‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוח רבעוני‬ ‫לתקופה שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪4302‬‬ ‫‪1‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוח הדירקטוריון ליום ‪ 03‬בספטמבר ‪4302‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ ("החברה" או "הקבוצה" או "חברת הכשרת הישוב" ‪ -‬לפי העניין)‬ ‫מתכבדת בזה להגיש את דוח הדירקטוריון של החברה והחברות המאוחדות שלה לתקופה שהסתיימה ביום‬ ‫‪ 03‬בספטמבר ‪"( 2312‬תקופת הדוח")‪.‬‬ ‫‪ .0‬מבוא כללי‬ ‫החברה‪ ,‬סביבתה העסקית ותחומי פעילותה‪:‬‬ ‫החברה פועלת במישרין ובאמצעות חברות מוחזקות בחמישה תחומי פעילות עיקריים‪ ,‬כלהלן‪:‬‬ ‫(א)‬ ‫תחום השכרת הנכסים‪ :‬השכרה וניהול של נכסים מניבים בישראל ובחו"ל‪.‬‬ ‫(ב )‬ ‫תחום עסקות בנייה‪ :‬יזום‪ ,‬ביצוע ומכירות של פרוייקטים בארץ ובחו"ל‪.‬‬ ‫(ג)‬ ‫תחום הגז והאנרגיה‪ :‬החזקת רישיונות לחיפושי גז על פי חוק הנפט‪.‬‬ ‫(ד )‬ ‫תחום שילוט חוצות‪ :‬שילוט חוצות מודפס‪.‬‬ ‫(ה)‬ ‫תחום מלונאות‪ :‬בעלות וניהול רשת של בתי מלון בישראל‪.‬‬ ‫‪ .4‬הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד‪ ,‬תוצאות פעולותיו‪ ,‬הונו העצמי ותזרימי המזומנים שלו‬ ‫‪ .4.0‬נקודות עיקריות בפעילות החברה בתקופת הדוח ולאחר תאריך המאזן‬ ‫‪.2.1.1‬‬ ‫החברה סיימה את תקופת הדוח בהפסד בסך של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח בהשוואה לרווח בסך‬ ‫של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולרווח בסך של כ‪ 10 -‬מיליון‬ ‫ש"ח בשנת ‪ ,2310‬בעיקר בשל הפרשה בסך של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח לירידת ערך נכסי גז‬ ‫ונפט בגין רישיונות ‪"/023‬מירה" ו‪"/023 -‬שרה"‪ ,‬שבוצעה בתקופת הדוח (לפרטים נוספים‬ ‫ראה סעיף ‪ 2.1.5‬להלן ובאור ‪1‬א' לדוחות הכספיים המצ"ב)‪ .‬בניטרול תוצאות מגזר‬ ‫האנרגיה‪ ,‬החברה סיימה את תקופת הדוח ברווח בסך של כ‪ 22 -‬מיליון ש"ח בהשוואה‬ ‫לרווח בסך של כ‪ 42 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולרווח בסך של כ‪-‬‬ ‫‪ 44‬מיליון ש"ח בשנת ‪.4300‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬החל מן הרבעון הרביעי בשנת ‪ ,2310‬התוצאות של פעילות החברה הבת ‪RRN‬‬ ‫מאוחדות באופן מלא‪ ,‬בעוד שבתקופות שקדמו לכך נכללו תוצאות הפעילות על פי שיטת‬ ‫השווי המאזני ‪ ,‬במסגרת תוצאות חברות כלולות‪ .‬להלן טבלה (פרופורמה) המפרטת את‬ ‫הסעיפים המהותיים בדוח רווח והפסד המאוחד אשר הושפעו מן האמור לעיל‪ ,‬בהשוואה‬ ‫לאותם סעיפים כפי שהיו מוצגים אילו נמשכה ההצגה לפי שיטת השווי המאזני (במיליוני‬ ‫ש"ח)‪:‬‬ ‫‪2‬‬ ‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום לתקופה של תשעה‬ ‫הסעיף בדוח‬ ‫בדוח המאוחד‬ ‫פרופורמה‬ ‫חודשים שהסתיימה‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪ 03‬בספטמבר ‪4302‬‬ ‫‪113‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪110‬‬ ‫הוצאות אחזקת נכסים (‪)13‬‬ ‫להשכרה‬ ‫(‪)03‬‬ ‫(‪)01‬‬ ‫רווח (הפסד) ממגזרים‬ ‫‪23‬‬ ‫(‪)02‬‬ ‫‪33‬‬ ‫עליית ערך נדל"ן להשקעה‬ ‫‪133‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪31‬‬ ‫מימון‪ ,‬נטו‬ ‫(‪)111‬‬ ‫(‪)13‬‬ ‫(‪)102‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫(‪)01‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪01‬‬ ‫(‪)21‬‬ ‫(‪)20‬‬ ‫הכנסות מהשכרת נכסים‬ ‫חלק החברה בתוצאות (‪)1‬‬ ‫חברות כלולות‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫‪.2.1.2‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2312‬הנפיקה החברה ‪ 132,031‬אלפי ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬אגרות חוב (סדרה ‪ )13‬על פי‬ ‫דוח הצעת מדף מיום ‪ 03‬בדצמבר ‪( 2310‬מס' אסמכתא ‪"( )2310-31-112311‬דוח‬ ‫ההצעה")‪.‬‬ ‫אגרות חוב (סדרה ‪ )13‬נושאות ריבית בשיעור ‪ 3%‬אשר תשולם למחזיקים בתום כל רבעון‬ ‫החל מ‪ 01 -‬במרץ ‪ ,2312‬צמודות (קרן וריבית) למדד המחירים לצרכן בגין חודש נובמבר‬ ‫‪ , 2310‬ותעמודנה לפירעון (קרן) בארבעה תשלומים רצופים ושווים ביום ‪ 01‬במרץ של כל‬ ‫אחת מהשנים ‪ 2313‬ועד ‪.2321‬‬ ‫לאגרות חוב (סדרה ‪ )13‬ניתן במועד ההנפקה דירוג (‪ )ilBBB+/Stable‬על ידי מעלות‬ ‫‪ S&P‬בע"מ‪ .‬הנאמן לאגרות החוב הינו רזניק פז נבו נאמנויות בע"מ‪.‬‬ ‫לפרטים נוספים בדבר תנאי אגרות החוב (סדרה ‪ )13‬לרבות שטר הנאמנות והביטחונות‬ ‫שהועמדו בגינו‪ ,‬ראה בדוח ההצעה‪.‬‬ ‫‪.2.1.0‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2312‬אישרה האסיפה הכללית של החברה את מדיניות התגמול לנושאי‬ ‫המשרה בחברה וכן את המשך כהונתו של הדירקטור החיצוני‪ ,‬מר מנשה ארנון‪ ,‬בשלוש‬ ‫שנים נוספות‪ .‬לפרטים נוספים‪ ,‬לרבות מדיניות התגמול שאושרה‪ ,‬ראה דוח מתקן לזימון‬ ‫האסיפה הכללית‪ ,‬מיום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2312‬מס' אסמכתא ‪.2312-31-331131‬‬ ‫‪.2.1.2‬‬ ‫בינואר ‪ 2312‬גייסה החברה כ‪ 21.1 -‬מיליון ש"ח (ברוטו) בגין הנפקת ‪ 23,333‬אלפי ש"ח‬ ‫ע‪.‬נ‪ .‬אגרות חוב (סדרה ‪ )11‬בהקצאה פרטית‪ ,‬בדרך של הרחבת סדרה‪ .‬לאגרות חוב (סדרה‬ ‫‪ )11‬ניתן במועד ההנפקה דירוג (‪ )ilBBB+/Stable‬על ידי מעלות ‪ S&P‬בע"מ‪.‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪.2.1.3‬‬ ‫ביום ‪ 2‬בפברואר ‪ 2312‬דיווחה החברה כי חלק מבעלי הזכויות ברישיונות ‪"/023‬מירה" ו‪-‬‬ ‫‪"/023‬שרה" ("הרישיונות") מנהלים משא ומתן ראשוני עם רציו חיפושי נפט (‪)1112‬‬ ‫שותפות מוגבלת ("רציו") לצירופה כשותפה ברישיונות‪ .‬ביום ‪ 11‬באפריל ‪ 2312‬נחתם‬ ‫ההסכם עם רציו‪ ,‬להעברת זכויות ברישיונות‪ ,‬בתנאים המפורטים בהסכם‪ ,‬לרבות‬ ‫בהתייחס לאפשרות להתקשרות עם מפעיל וויתור על תמלוגים‪ .‬השלמת ההסכם כפופה‬ ‫לתנאים מתלים‪ .‬לפרטים נוספים‪ ,‬ראה דוח מיידי מיום ‪ 13‬באפריל ‪( 2312‬מס' אסמכתא‬ ‫‪.)2312-31-323001‬‬ ‫ביום ‪ 3‬ביוני ‪ 2312‬נחתם הסכם עם ‪"( Energean E&P Holdings Ltd.‬אנרג'יאן")‬ ‫לצירופה כשותפה ברישיונות ומינויה של אנרג'יאן כמפעילת הרישיונות לפרטים נוספים‪,‬‬ ‫ראה דוח מיידי מיום ‪ 3‬ביוני ‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪.)2312-31-332330‬‬ ‫ככל שתושלם עסקת רציו‪ ,‬וככל שתיחתם התקשרות עם מפעיל‪ ,‬יהיה על החברה לגרוע‬ ‫‪ 33%‬מיתרת נכסי חיפוש והערכה בגין גז ונפט המתייחסים לרישיונות‪ ,‬בגין החלק מן‬ ‫הזכויות אשר תועברנה על ידי החברה במסגרת העסקה‪.‬‬ ‫בעקבות האמור לעיל‪ ,‬בחנה החברה במהלך תקופת הדוח את ההשקעה ברישיונות‪,‬‬ ‫ומטעמי שמרנות וזהירות‪ ,‬הפחיתה את מלוא יתרת ההשקעה ברישיונות‪ ,‬ברבעון‬ ‫הראשון של שנת ‪.2312‬‬ ‫באתר האינטרנט של משרד התשתיות הלאומיות‪ ,‬האנרגיה והמים‪ ,‬פורסם כי מועצת‬ ‫הנפט‪ ,‬בישיבתה מיום ‪ 11‬בספטמבר ‪ ,2312‬המליצה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬לאשר את בקשת בעלי‬ ‫הרישיונות להעברות זכויות ברישיונות לפי סעיף ‪ 31‬לחוק הנפט‪ ,‬בכפוף לקבלת אישרו‬ ‫הממונה על ההגבלים העסקיים להיותה של רציו חלק מהקבוצה‪ .‬המועצה הבהירה כי‬ ‫אין באישור האמור משום אישור להארכת תוקף הרישיונות מעבר למופיע בחוק הנפט‬ ‫ו‪/‬או בתנאי הרישיונות‪ .‬לפרטים נוספים ראה דוח מיידי מיום ‪ 13‬בספטמבר ‪( 2312‬מס'‬ ‫אסמכתא ‪.)2312-31-131213‬‬ ‫‪.2.1.1‬‬ ‫ביום ‪ 1‬בפברואר ‪ ,2312‬אישרה החברה לפי תקנה ‪1‬א לתקנות החברות (הקלות בעסקאות‬ ‫עם בעלי ענין)‪ ,‬התש"ס‪"( 2333-‬תקנות ההקלות")‪ ,‬כי החל משנת ‪ 2312‬השכר אשר ישולם‬ ‫לדירקטורים בחברה‪ ,‬לרבות דירקטורים הנמנים על בעל השליטה בחברה או קרוביהם‪,‬‬ ‫יהיה בהתאם לסכום "הקבוע" המשולם על פי תקנות החברות (כללים בדבר גמול‬ ‫והוצאות לדירקטור חיצוני)‪ ,‬תש"ס‪ ,2333-‬כפי שמשולם לדירקטורים החיצוניים בחברה‪.‬‬ ‫לפרטים נוספים ראה דוח מיידי מאותו תאריך‪ ,‬מס' אסמכתא ‪.2312-31-303323‬‬ ‫‪.2.1.3‬‬ ‫ביום ‪ 11‬בפברואר ‪ , 2312‬לאחר קבלת אישור ועדת התגמול והדירקטוריון‪ ,‬החברה‬ ‫הודיעה על זימון אסיפה כללית ליום ‪ 23‬במרץ ‪ ,2312‬לאישור התקשרות בהסכם העסקה‬ ‫חדש עם גב' יעל ברנט‪-‬נמרודי‪ ,‬סמנכ"ל שיווק ומשאבי אנוש‪ .‬באותו מועד‪ ,‬בהמשך לדוח‬ ‫‪2‬‬ ‫מיידי זימון האסיפה הכללית‪ ,‬נמסר דיווח מיידי בדבר החלטות החברה בעניין תנאי‬ ‫העמדת רכב לסמנכ"ל בתקופה שבין סיום הסכם העסקתה הנוכחי‪ 13 ,‬במרץ ‪ ,2312‬ועד‬ ‫לקבלת אישור האסיפה להסכם החדש (לפרטים‪ ,‬ראה דוח מיידי מיום ‪ 11‬בפברואר‬ ‫‪ ,2312‬מס' אסמכתא ‪ .)2312-31-32223‬ביום ‪ 13‬במרץ ‪ ,2312‬הודיעה החברה על דחיית‬ ‫האסיפה האמורה‪ ,‬וביום ‪ 03‬באפריל ‪ ,2312‬לאחר קבלת אישור ועדת התגמול‬ ‫והדירקטוריון‪ ,‬החברה הודיעה על זימון אסיפה כללית חדשה ליום ‪ 3‬ביוני ‪ ,2312‬לאישור‬ ‫אותה התקשרות‪ ,‬לאחר שאושרו תיקונים בתנאיה (לפרטים‪ ,‬ראה דוח מיידי מיום ‪03‬‬ ‫באפריל ‪ ,2312‬מס' אסמכתא ‪ .)2312-31-330323‬ביום ‪ 21‬במאי ‪ 2312‬החליט דירקטוריון‬ ‫החברה על דחיית האסיפה בלא קביעת מועד חדש לקיומה‪.‬‬ ‫‪.2.1.3‬‬ ‫ביום ‪ 23‬בפברואר ‪ ,2312‬מסרה החברה דוח מיידי (מס' אסמכתא ‪)2312-31-333133‬‬ ‫שעניינו עדכון בהתייחס להנחיות אשר פורסמו על ידי משרד התשתיות הלאומיות‪,‬‬ ‫האנרגיה והמים ("המשרד") בקשר עם זכויות הנפט‪ .‬תחולת הנחיות אלה נדחתה על ידי‬ ‫הממונה על ענייני הנפט במשרד ("הממונה") מספר פעמים עד שבסופו של דבר ביום ‪13‬‬ ‫בספטמבר ‪ ,2312‬פרסם הנחיות מעודכנות ("ההנחיות")‪ .‬תמצית ההנחיות אשר רלוונטית‬ ‫לעניין הרישיונות הינה הדרישה להפקיד במשרדי אגף הנפט‪ ,‬ערבות בסיס בסך ‪2.3‬‬ ‫מיליון דולר בגין כל רישיון (עבור ‪ 133%‬מן הזכויות ברישיון) – באופן מדורג‪ :‬מחצית מן‬ ‫הסכום עד ליום ‪ 03‬בנובמבר ‪ 12312‬והיתרה עד ליום ‪ 01‬במרץ ‪ 2313‬וערבות נוספת טרם‬ ‫ביצוע הקידוח‪ ,‬אשר גובהה ייקבע על ידי הממונה בהתאם למאפייני הקידוח ותוכנית‬ ‫הקדיחה‪ ,‬אך לא תפחת מסך של ‪ 3‬מיליון דולר בגין כל רישיון‪ .‬לפרטים נוספים ראה דוח‬ ‫מיידי מיום ‪ 13‬בספטמבר ‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪ )2312-31-113311‬וביאורים ‪(1‬א)(‪ )1‬ו‪-‬‬ ‫‪(1‬א)(‪ )3‬לדוחות הכספיים המצ"ב‪.‬‬ ‫‪.2.1.1‬‬ ‫ביום ‪ 2‬במרץ ‪ 2312‬פרעה החברה תשלום שלישי (מתוך ‪ )3‬של קרן אגרות חוב (סדרה ‪)12‬‬ ‫בסך של כ‪ 03 -‬מיליון ש"ח ברוטו‪.‬‬ ‫‪ .2.1.13‬ביום ‪ 1‬במרץ ‪ 2312‬פרעה החברה תשלום ראשון (מתוך ‪ )3‬של קרן אגרות חוב (סדרה ‪)12‬‬ ‫בסך של כ‪ 21 -‬מיליון ש"ח ברוטו‪.‬‬ ‫‪ 1‬ביום ‪ 21‬בנובמבר ‪ 2312‬הודיע הממונה לבעלי הזכויות ברישיונות ‪"/023‬מירה" ו‪"/023 -‬שרה" כי הוא מאשר את דחיית המועד‬ ‫האחרון להעמדת המחצית הראשונה של הערבות עד ליום ‪ 01‬בדצמבר ‪.2312‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪ .2.1.11‬ביום ‪ 13‬במרץ ‪ ,Skyline International Development Inc ,2312‬חברה כלולה של‬ ‫החברה ("סקייליין")‪ ,‬דיווחה על תוצאות מכרז ציבורי בקשר עם תשקיף ההנפקה‬ ‫הראשונה לציבור מיום ‪"( 23/2/2312‬המכרז")‪ .‬בהתאם לתוצאות המכרז‪ ,‬בתמורה‬ ‫להקצאת מניות ואופציות בסקייליין‪ ,‬סקייליין גייסה תמורה מיידית כוללת (ברוטו) בסך‬ ‫של כ‪ 33 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪ .2.1.12‬ביום ‪ 03‬במרץ ‪ 2312‬אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של ‪ 03‬מיליון ש"ח‬ ‫לבעלי המניות של החברה‪ .‬ביום ‪ 13‬באפריל ‪ 2312‬החליט דירקטוריון החברה לעדכן את‬ ‫סכום הדיבידנד שיחולק לסך של ‪ 13‬מיליון ש"ח‪ ,‬אשר שולם לזכאים ביום ‪ 23‬באפריל‬ ‫‪.2312‬‬ ‫‪ .2.1.10‬ביום ‪ 1‬באפריל ‪ , 2312‬אישרה האסיפה הכללית של בעלי המניות בחברה הבת רפיד ויז'ן‬ ‫בע"מ‪ ,‬חברה בת בבעלות ושליטה של החברה בשיעור ‪ ,30.03%‬מיזוג עם חברת יעד‬ ‫פרטית אשר הוקמה באופן ייעודי לביצוע המיזוג‪ ,‬באופן שחברת היעד תתחסל עם‬ ‫השלמת המיזוג‪ ,‬ותהפוך לחברה פרטית אשר מניותיה מוחזקות על ידי החברה בשיעור‬ ‫‪ 13.1%‬ועל ידי מר ישראל פלדמן‪ ,‬צד ג' שאינו קשור לחברה בשיעור ‪ .2.1%‬המיזוג‬ ‫הושלם ביום ‪ 21‬ביוני ‪ ,2312‬והחל ממועד זה רפיד ויז'ן בע"מ חדלה להיות תאגיד מדווח‪.‬‬ ‫‪ .2.1.12‬ביום ‪ 03‬באפריל ‪ ,2312‬מסרה החברה דוח מיידי לפי תקנות ההקלות בדבר התקשרות‬ ‫בפוליסת ביטוח דירקטורים ונושאי משרה‪ ,‬ואת החלתה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על מנכ"ל החברה‬ ‫ועל דירקטורים ונושאי משרה הנמנים עם בעלי השליטה בחברה או קרוביהם‪ ,‬לאחר‬ ‫קבלת אישורים של דירקטוריון החברה וועדת התגמול (לפרטים‪ ,‬ראה דוח מיידי מיום‬ ‫‪ 03‬באפריל ‪ ,2312‬מס' אסמכתא ‪.)2312-31-330312‬‬ ‫‪ .2.1.13‬ביום ‪ 3‬במאי ‪ 2312‬אישרה האסיפה הכללית של בעלי המניות בחברה התקשרות בהסכם‬ ‫העסקה עם גב' דנית גורן‪-‬דרורי‪ ,‬שהינה קרובה של בעלי השליטה בחברה‪ ,‬כמנהלת‬ ‫המרכז המסחרי לב‪-‬רעות‪ .‬לפרטי ההתקשרות‪ ,‬ראה דוח מיידי מתקן בדבר זימון‬ ‫האסיפה‪ ,‬מיום ‪ 01‬במרץ ‪ ,2312‬מס' אסמכתא ‪.)2312-31-301113‬‬ ‫‪ .2.1.11‬ביום ‪ 10‬במאי ‪ 2312‬הודיעה רשות ניירות ערך לחברה כי החליטה מתוקף סמכותה לפי‬ ‫סעיף ‪20‬א(ב) לחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪ ,1113-‬להאריך את התקופה להצעת ניירות ערך‬ ‫על פי תשקיף המדף מיום ‪ 21.3.2312‬ב‪ 12 -‬חודשים נוספים‪ ,‬דהיינו עד ליום ‪.21.3.2313‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ .2.1.13‬ביום ‪ 21‬במאי ‪ 2312‬הנפיקה החברה ‪ 121,123‬אלפי ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬אגרות חוב (סדרה ‪ )13‬על פי‬ ‫דוח הצעת מדף מיום ‪ 22‬במאי ‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪"( )2312-31-333130‬דוח הצעת‬ ‫המדף")‪.‬‬ ‫אגרות חוב (סדרה ‪ )13‬נושאות ריבית בשיעור ‪ 3.1%‬אשר תשולם למחזיקים בתום כל‬ ‫רבעון החל מ‪ 03 -‬בספטמבר ‪ ,2312‬אינן צמודות למדד‪ ,‬ותעמודנה לפירעון (קרן) בארבעה‬ ‫תשלומים רצופים ושווים ביום ‪ 03‬בספטמבר של כל אחת מהשנים ‪ 2313‬ועד ‪.2321‬‬ ‫לאגרות חוב (סדרה ‪ )13‬ניתן במועד ההנפקה דירוג (‪ )ilBBB+/Stable‬על ידי מעלות‬ ‫‪ S&P‬בע"מ‪ .‬הנאמן לאגרות החוב הינו משמרת חברה לשירותי נאמנות בע"מ‪.‬‬ ‫לפרטים נוספים בדבר תנאי אגרות החוב (סדרה ‪ )13‬לרבות שטר הנאמנות‪ ,‬ראה בדוח‬ ‫הצעת המדף‪.‬‬ ‫‪ .2.1.13‬ביום ‪ 13‬ביוני ‪ 2312‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך ‪ 3‬מיליון ש"ח‪,‬‬ ‫אשר שולם לזכאים לו ביום ‪ 1‬ביולי ‪.2312‬‬ ‫‪ .2.1.11‬ביום ‪ 11‬ביוני ‪ 2312‬דיווחה החברה כי הממונה על ענייני הנפט במשרד האנרגיה והמים‬ ‫הודיע על הארכת תוקף רישיונות ‪"/023‬מירה" ו‪"/023 -‬שרה" עד ליום ‪ 10‬ביולי ‪.2313‬‬ ‫לפרטים נוספים לרבות בדבר עדכונים בתוכנית העבודה ברישיונות‪ ,‬ראה דוח מיידי מיום‬ ‫‪ 11‬ביוני ‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪.)2312-31-312211‬‬ ‫‪ .2.1.23‬ביום ‪ 22‬ביוני ‪ 2312‬החליטה האסיפה הכללית של בעלי המניות בחברה לאשר את תיקון‬ ‫תקנון החברה וכן להכריז על דיבידנדים שחולקו בשנים ‪ 2331‬עד ‪ 2310‬כסופיים לאותן‬ ‫שנים‪ .‬לפירוט בדבר הנושאים שהיו על סדר יומה של האסיפה האמורה‪ ,‬ראה דוח מיידי‬ ‫בדבר זימון האסיפה‪ ,‬מיום ‪ 21‬במאי ‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪ .)2312-31-331312‬לתקנון‬ ‫העדכני‪ ,‬ראה דוח מיום ‪ 22‬ביוני ‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪.)2312-31-313310‬‬ ‫‪ .2.1.21‬ביולי ‪ 2312‬התקשרה החברה הבת הפולנית מיל‪-‬יון (‪ 133%‬בבעלות ושליטה) שעבר‬ ‫בהסכם לרכישת קרקע ברובע פרגא של וורשה‪ ,‬בשטח של כ‪ 13.3 -‬דונם‪ ,‬המיועדת לבניית‬ ‫כ‪ 123 -‬יחידות דיור בשטח נטו של כ‪ 01,333 -‬מ"ר ו‪ 2,333 -‬מ"ר מסחרי נטו‪ ,‬בשני שלבים‪.‬‬ ‫בגין הרכישה תשלם מיל‪-‬יון סך של ‪ 03‬מיליון זלוטי‪ .‬מחצית הסכום ישולם במספר‬ ‫תשלומים‪ ,‬והיתרה תשולם באמצעות מכירת ‪ 2,333‬מ"ר שטחי מסחר אשר ייבנו בשלב א'‬ ‫למוכר‪.‬‬ ‫במסגרת ההסכם התחייב המוכר לבצע פינוי של דייר מן השטח תוך ‪ 3‬חודשים‪.‬‬ ‫מועד משוער לתחילת הבנייה הינו תוך כשנה והבנייה צפוייה להימשך כ‪ 22 -‬חודשים‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪ .2.1.22‬כמפורט בדוח מיידי מיום ‪ 01‬ביולי ‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪ ,)2312-31-122333‬ביום ‪03‬‬ ‫ביולי ‪ 2312‬נחתם בין החברה לבין סופרין פרוייקטים בע"מ‪ ,‬צד ג' שאינו קשור לחברה‬ ‫("סופרין")‪ ,‬הסכם אופציה לשיווק ‪ 33%‬משטחי משרדים במגדל משרדים בן ‪ 23‬קומות‬ ‫המיועד להיות מוקם במתחם הידוע כ"מתחם ארגמן" בבני ברק‪.‬‬ ‫על פי ההסכם‪ ,‬סופרין יהיה אחראי לשיווק ‪ 22,333‬מ"ר‪ ,‬בתמורה כוללת לחברה בסך של‬ ‫כ‪ 32 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬בתוך תקופה של ‪ 3‬חודשים מיום חתימת ההסכם‪.‬‬ ‫בידי החברה יוותרו זכויות ל‪ 11,333 -‬מ"ר משרדים במגדל המשרדים אשר יוקם על ידי‬ ‫קבוצת הרכישה שיארגן סופרין‪ ,‬וכן שטחים מסחריים בהיקף של כ‪ 12,333 -‬מ"ר‪ ,‬אשר‬ ‫בכוונת החברה להקים במקביל להקמת מגדל המשרדים‪.‬‬ ‫שטח המתחם הינו כ‪ 12 -‬דונם על ציר ז'בוטינסקי בכניסה למתחם העסקים בבני ברק‬ ‫(‪ .)BBC‬הפרוייקט כולל תוכנית לבניית מתחם משולב של מסחר‪ ,‬משרדים וחניון תת‬ ‫קרקעי בהיקף כולל של ‪ 112,333‬מ"ר‪.‬‬ ‫‪ .2.1.20‬ביום ‪ 20‬בספטמבר ‪ 2312‬אישרה האסיפה השנתית של בעלי המניות בחברה את מינויים‬ ‫מחדש של כל חברי הדירקטוריון‪ ,‬למעט הדח"צים‪ ,‬אשר כהונתם ממשיכה על פי דין‪ ,‬וכן‬ ‫את מינויו מחדש של משרד רואי חשבון קוסט‪ ,‬פורר גבאי את קסירר לרואי החשבון של‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫‪ .2.1.22‬ביום ‪ 21‬באוקטובר ‪ 2312‬דיווחה החברה הבת מלונות הכשרת הישוב בע"מ‪ ,‬חברה‬ ‫בבעלות ושליטה של החברה בשיעור ‪ ,30.01%‬על התקשרות בהסכמים עם איסתא‬ ‫נכנסים בע"מ‪ ,‬למכירת ‪ 11.13%‬מזכויות חברה בת שלה במקרקעי מלון רימונים אילת‬ ‫תמורת סך של ‪ 233‬מיליון ש"ח‪ ,‬ולניהול המלון‪ .‬לפרטים נוספים ראה דוחות מיידיים של‬ ‫החברה מיום ‪ 21‬באוקטובר ‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪ )2312-31-130131‬ומיום ‪ 10‬בנובמבר‬ ‫‪( 2312‬מס' אסמכתא ‪ 2312-31-112332‬וכן באור ‪1‬ז' לדוחות הכספיים המצ"ב‪.‬‬ ‫‪ .2.1.23‬ביום ‪ 3‬בספטמבר ‪ 2312‬פרעה החברה תשלום שני (מתוך ‪ )3‬של קרן אגרות חוב (סדרה‬ ‫‪ )12‬בסך של כ‪ 21 -‬מיליון ש"ח ברוטו‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪ .4.4‬הסברים לדוחות הכספיים‬ ‫‪ .4.4.0‬מצב כספי‬ ‫סך הנכסים במאזן המאוחד של חברת הכשרת הישוב והחברות הבנות שלה הסתכם‬ ‫ביום המאזן בסך של כ‪ 2,231 -‬מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ‪ 2,203 -‬מיליון ש"ח ביום‬ ‫‪ 03‬בספטמבר ‪ 2310‬ולסך של כ‪ 2,233 -‬מיליון ש"ח ביום ‪ 01‬בדצמבר ‪.2310‬‬ ‫הנכסים השוטפים הסתכמו ביום המאזן בסך של כ‪ 333 -‬מיליון ש"ח בהשוואה לסך של‬ ‫כ‪ 120 -‬מיליון ש"ח ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪ 2310‬ולסך של כ‪ 333 -‬מיליון ש"ח ביום ‪01‬‬ ‫בדצמבר ‪ ,2310‬עלייה של כ‪ 32 -‬מיליון ש"ח מאז ראשית השנה‪ ,‬כתוצאה משינויים‬ ‫ביתרות חלק מסעיפי הנכסים השוטפים מאז ראשית השנה‪ ,‬אשר עיקריהם הינם‪ :‬סעיף‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים אשר ירד בסך של כ‪ 33 -‬מיליון ש"ח בתקופת הדוח והסתכם‬ ‫ביום המאזן לסך של כ‪ 31 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬סעיף השקעות לזמן קצר אשר עלה בסך של כ‪-‬‬ ‫‪ 33‬מיליון ש"ח בתקופת הדוח והסתכם בסך של כ‪ 13 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬סעיף חייבים ויתרות‬ ‫חובה אשר עלה בסך של כ‪ 02 -‬מיליון ש"ח בתקופת הדוח והסתכם בסך של כ‪122 -‬‬ ‫מיליון ש"ח‪ ,‬סעיף רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה המוחזקים למכירה אשר עלה בכ‪10 -‬‬ ‫מיליון ש"ח בתקופת הדוח והסתכם ביום המאזן בסך של כ‪ 112 -‬מיליון ש"ח בשל‬ ‫העברת מלון רימונים אילת לסעיף זה בהתאם לאמור בסעיף ‪ 2.1.24‬לעיל‪ ,‬וסעיף בניינים‬ ‫למכירה אשר ירד בכ‪ 03 -‬מיליון ש"ח והסתכם לסך של כ‪ 233 -‬מיליון ש"ח ביום המאזן‪.‬‬ ‫סעיף נכסים לא שוטפים הסתכם ביום המאזן בסך של כ‪ 0,211 -‬מיליון ש"ח בהשוואה‬ ‫לסך של כ‪ 0,113 -‬מיליון ש"ח ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪ 2310‬ולסך של כ‪ 0,331 -‬מיליון ש"ח‬ ‫ביום ‪ 01‬בדצמבר ‪ .2310‬עיקר הירידה מאז ראשית השנה הינה כתוצאה מהפרשה בסך‬ ‫של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח לירידת ערך נכסי חיפוש והערכה בגין גז ונפט‪ ,‬אשר הסתכמו ביום‬ ‫המאזן בסך של כ‪ 21 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬מעלייה בסך של כ‪ 31 -‬מיליון ש"ח ביתרת נדל"ן‬ ‫להשקעה אשר הסתכמה ביום המאזן בסך של כ‪ 2,101 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬מעלייה בסך של כ‪-‬‬ ‫‪ 13‬מיליון ש"ח ביתרת מקרקעין לבניה‪ ,‬אשר הסתכמה ביום המאזן בסך של כ‪ 31 -‬מיליון‬ ‫ש"ח בשל ביטול הפחתה שבוצעה בתקופות קודמות‪ ,‬מירידה בסך של כ‪ 33 -‬מיליון ש"ח‬ ‫ביתרת רכוש קבוע אשר הסתכמה ביום המאזן בסך של כ‪ 132 -‬מיליון ש"ח בעיקר‬ ‫כתוצאה מעסקת רימונים אילת‪ ,‬ומירידה בסך של כ‪ 3 -‬מיליון ש"ח ביתרת מסים נדחים‬ ‫אשר הסתכמה ביום המאזן בסך של כ‪ 13 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫ההתחייבויות השוטפות של החברה עלו בתקופת הדוח בכ‪ 13 -‬מיליון ש"ח והסתכמו בכ‪-‬‬ ‫‪ 123‬מיליון ש"ח‪ ,‬בעיקר כתוצאה משינויים בסעיפים הבאים‪ :‬עלייה בסך של כ‪13 -‬‬ ‫מיליון ש"ח בחלויות שוטפות של אגרות חוב אשר הסתכמו ביום המאזן בסך של כ‪133 -‬‬ ‫מיליון ש"ח‪ ,‬עלייה בסך של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים‬ ‫אשר הסתכמו ביום המאזן בסך של כ‪ 13 -‬מיליון ש"ח ומירידה בסך של כ‪ 21 -‬מיליון‬ ‫ש"ח ביתרת זכאים ויתרות זכות אשר הסתכמה ביום המאזן בסך של כ‪ 13 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫התחייבויות לא שוטפות עלו מאז ראשית השנה בכ‪ 00 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬והסתכמו בכ‪2,323 -‬‬ ‫מיליון ש"ח‪ ,‬בעיקר כתוצאה משינויים ביתרות הסעיפים הבאים‪ :‬עלייה בסך של כ‪12 -‬‬ ‫מיליון ש"ח ביתרת אגרות חוב אשר הסתכמה ביום המאזן בסך של כ‪ 312 -‬מיליון ש"ח‪,‬‬ ‫‪1‬‬ ‫בשל הנפקת אגרות חוב בתקופת הדוח‪ ,‬עלייה בסך של כ‪ 23 -‬מיליון ש"ח בסעיף מסים‬ ‫נדחים אשר הסתכם ביום המאזן בסך של כ‪ 032 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬ומירידה בסך של כ‪32 -‬‬ ‫מיליון ש"ח בהתחייבויות לתאגידים בנקאיים ולנותני אשראי אחרים‪ ,‬אשר הסתכמו‬ ‫ביום המאזן בסך של כ‪ 1,013 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫סך הכל ההון של החברה ירד מאז ראשית השנה בסך של כ‪ 133 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬בעיקר‬ ‫כתוצאה מהפסד כולל לתקופה בסך של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח כמפורט בסעיף ‪ 2.2.2‬להלן‪,‬‬ ‫מהתאמות בגין תרגום דוחות בסך של כ‪ 22 -‬מיליון ש"ח ומדיבידנד שחולק בתקופת‬ ‫הדוח בסך כולל של ‪ 13‬מיליון ש"ח‪ ,‬וליום בספטמבר ‪ 2312‬הסתכם בסך של כ‪1,333 -‬‬ ‫מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ‪ 1,313 -‬מיליון ש"ח ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪ ,2310‬ולסך של‬ ‫כ‪ 1,133 -‬מיליון ש"ח ביום ‪ 01‬בדצמבר ‪.2310‬‬ ‫‪ .4.4.4‬תוצאות הפעילות‬ ‫ההפסד של החברה הסתכם בתקופת הדוח בסך של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח בהשוואה לרווח‬ ‫בסך של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולרווח בסך של כ‪10 -‬‬ ‫מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬בניטרול תוצאות מגזר האנרגיה‪ ,‬החברה סיימה את תקופת‬ ‫הדוח ברווח בסך של כ‪ 22 -‬מיליון ש"ח בהשוואה לרווח בסך של כ‪ 42 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולרווח בסך של כ‪ 44 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.4300‬‬ ‫ההפסד המיוחס לבעלי המניות של החברה בתקופת הדוח הסתכם בסך של כ‪ 22 -‬מיליון‬ ‫ש"ח בהשוואה לרווח בסך של כ‪ 23 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‬ ‫‪1‬‬ ‫ולרווח בסך של כ‪ 23 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.2310‬‬ ‫רווח החברה ממגזרים (המשקף רווח ממגזרים לפני הוצאות מימון‪ ,‬הנהלה וכלליות‪,‬‬ ‫עליית ערך נדל"ן להשקעה והכנסות אחרות) הסתכם בתקופת הדוח בסך של כ‪23 -‬‬ ‫מיליון ש"ח בהשוואה לרווח בסך של כ‪ 33 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה‬ ‫הקודמת ולרווח בסך של כ‪ 123 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .22310‬בניטרול תוצאות מגזר‬ ‫האנרגיה‪ ,‬הרווח ממגזרים בתקופת הדוח הסתכם בסך של כ‪ 000 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בהשוואה לרווח בסך של כ‪ 24 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולרווח‬ ‫בסך של כ‪ 001 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.4300‬‬ ‫החברה תומכת בחברות המאוחדות הציבוריות – מלונות הכשרת הישוב בע"מ וחברת‬ ‫הכשרת הישוב בישראל – אנרגיה בע"מ‪ ,‬באמצעות הלוואות שניתנו על ידי החברה ו‪/‬או‬ ‫מתן ערבויות לאשראי בנקאי‪.‬‬ ‫הנהלת החברה פועלת ביחד עם הנהלות החברות האמורות ועוקבת באופן שוטף אחר‬ ‫פעילותן‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫להשפעת איחודה של ‪ RRN‬בדוחות הכספיים בתקופת הדוח ביחס להצגתה בתקופה המקבילה בשנה הקודמת לפי שיטת‬ ‫השווי המאזני‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.1.1‬לעיל‪.‬‬ ‫‪13‬‬ ‫להלן סקירה תמציתית של תוצאות הפעילות של הקבוצה בהתאם לתחומי פעילותה‬ ‫(במיליוני ש"ח)‪:‬‬ ‫לתקופה של תשעה חודשים‬ ‫שהסתיימה ביום ‪03‬‬ ‫בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪0‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪3‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)133‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪133‬‬ ‫(‪)0‬‬ ‫‪3‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫(‪)01‬‬ ‫(‪)102‬‬ ‫(‪)111‬‬ ‫‪01‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪22‬‬ ‫(‪)21‬‬ ‫(‪)20‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫‪11‬‬ ‫(‪)11‬‬ ‫רווח מעסקי נדל"ן‬ ‫רווח (הפסד) מעסקי שילוט חוצות‬ ‫רווח מהפעלת בתי מלון‬ ‫הפסד מעסקי אנרגיה‬ ‫סך הכל רווח ממגזרים‬ ‫עליית ערך נדל"ן להשקעה‬ ‫הכנסות (הוצאות) אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫חלק החברה בתוצאות חברות כלולות‬ ‫רווח (הפסד) לפני מסים על הכנסה‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫רווח (הפסד) לתקופה‬ ‫מיוחס ל‪:‬‬ ‫בעלי המניות של החברה‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫(‪)22‬‬ ‫(‪)13‬‬ ‫(‪)11‬‬ ‫‪23‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪11‬‬ ‫לשנה שהסתיימה‬ ‫ביום ‪ 00‬בדצמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪1‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫(‪)121‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪01‬‬ ‫(‪)20‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪23‬‬ ‫(‪)12‬‬ ‫‪10‬‬ ‫להלן סקירת תוצאות הפעילות לפי מגזרים‪ .‬תוצאות אלה משקפות את הרווח התפעולי‬ ‫במגזרים לפני הוצאות מימון והכנסות והוצאות אחרות‪ ,‬ולאחר קיזוז פעולות בין‪-‬‬ ‫חברתיות‪:‬‬ ‫‪.4.4.4.0‬‬ ‫עסקי נדל"ן‬ ‫הרווח התפעולי מעסקי הנדל"ן הסתכם בתקופת הדוח בסך כ‪ 102 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בהשוואה לסך של כ‪ 32 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולסך של‬ ‫כ‪ 111 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.2310‬‬ ‫השכרת נכסים‬ ‫הכנסות מהשכרת נכסים הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ‪ 113 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בהשוואה לסך של כ‪ 110 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולסך של‬ ‫כ‪ 133 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬הרווח מהשכרת נכסים הסתכם בתקופת הדוח‬ ‫בסך של כ‪ 103 -‬מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ‪ 33 -‬מיליון ש"ח בתקופה‬ ‫המקבילה בשנה הקודמת ולסך של כ‪ 113 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬עיקר הגידול‬ ‫בהכנסות וברווח כאמור לעיל‪ ,‬נובע מאיחוד לראשונה של תוצאות הפעילות של‬ ‫‪11‬‬ ‫‪ ,RRN‬החל מן הרבעון הרביעי של שנת ‪ ,2310‬כאמור לעיל‪.3‬‬ ‫עסקי בניה‬ ‫לחברה היו בתקופת הדוח הכנסות מעסקאות בניה בסך של כ‪ 20 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בהשוואה לסך של כ‪ 33 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולסך של‬ ‫כ‪ 133 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬הוצאות בגין עסקאות הבניה הסתכמו בתקופת‬ ‫הדוח בסך של כ‪ 21 -‬מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ‪ 33 -‬מיליון ש"ח בתקופה‬ ‫המקבילה בשנה הקודמת ולסך של כ‪ 132 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬הפרוייקטים‬ ‫אשר מניבים לחברה כיום הכנסות מעסקי בנייה הינם פרוייקט הבנייה למגורים‬ ‫בוילנוב פולין‪ ,‬פרוייקט לבניית כ – ‪ 1,311‬יחידות דיור ו‪ 00-‬יחידות מסחר‪,‬‬ ‫בארבעה שלבים‪ ,‬וכן פרוייקט גדנסק לבניית כ‪ 012 -‬יחידות דיור ו‪ 21 -‬יחידות‬ ‫מסחר‪.‬‬ ‫לפרטים בדבר הסכם שנחתם לאחר תאריך המאזן לרכישת קרקע ברובע פרגא‬ ‫בוורשה‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.1.21‬לעיל‪.‬‬ ‫‪.4.4.4.4‬‬ ‫עסקי שילוט חוצות‬ ‫בתקופת הדוח הסתכמו עסקי שילוט חוצות בהפסד בסך של כ‪ 1 -‬מיליון ש"ח‪,‬‬ ‫בהשוואה לרווח סך של כ‪ 0 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‬ ‫ולרווח בסך של כ‪ 0 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬ההכנסות מעסקי שילוט הסתכמו‬ ‫בסך של כ‪ 00 -‬מיליון ש"ח בתקופת הדוח בהשוואה לסך של כ‪ 01 -‬מיליון ש"ח‬ ‫לתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולסך של כ‪ 30 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬חלק‬ ‫מן הירידה בהכנסות מיוחסת להשפעת מבצע צוק איתן‪ ,‬אשר החל בחודש יולי‬ ‫‪ 2312‬ונמשך כ‪ 33 -‬יום‪.‬‬ ‫לפרטים בדבר הפיכת רפיד ויז'ן לפרטית‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.1.13‬לעיל‪.‬‬ ‫‪.4.4.4.0‬‬ ‫עסקי מלונאות‬ ‫מבצע צוק איתן‪ ,‬אשר החל בחודש יולי‪ ,2312 ,‬גרם לפגיעה קשה בענף התיירות‪,‬‬ ‫ובתחום המלונאות בפרט‪ ,‬בתקופה אשר נחשבת תקופת שיא בענף‪ .‬להערכת‬ ‫החברה הבת מלונות הכשרת הישוב בע"מ ("מלונות")‪ ,‬הפגיעה הקשה בתחום‬ ‫התיירות נמשכת גם ברבעון הרביעי של ‪ .2312‬השפעות המלחמה עלולות להימשך‬ ‫גם בתחילת שנת ‪ ,2313‬כאשר עיקר הפגיעה נובעת מירידה בתיירות הנכנסת‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬המתיחות בירושלים בתקופה של השבועות האחרונים‪ ,‬גורמת לפגיעה קשה‬ ‫בתיירות הנכנסת לירושלים‪ ,‬ומשפיעה לרעה על כלל כניסות התיירים לישראל‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫להשפעת איחודה של ‪ RRN‬בדוחות הכספיים בתקופת הדוח ביחס להצגתה בתקופה המקבילה בשנה הקודמת לפי שיטת‬ ‫השווי המאזני‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.1.1‬לעיל‪.‬‬ ‫‪12‬‬ ‫הערכת מלונות לגבי השפעות המצב הבטחוני הינו בגדר מידע צופה פני עתיד‪,‬‬ ‫כהגדרתו בחוק ניירות ערך התשכ"ח‪ ,0221-‬והוא מבוסס בין היתר על הערכות‬ ‫ואומדנים של מלונות במועד פרסום הדיווח‪.‬‬ ‫הכנסות החברה ממלונאות בתקופת הדוח הסתכמו בסך של כ‪ 203 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בהשוואה לסך של כ‪ 200 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‪.‬‬ ‫על אף ההשפעה השלילית של מבצע צוק איתן כאמור להלן‪ ,‬לא חל שינוי מהותי‬ ‫בכלל הכנסות החברה בהשוואה בין התקופות המדווחות‪ ,‬הודות להוספת מלון‬ ‫רימונים חוף התמרים בעכו‪ ,‬החל ממאי ‪ ,2312‬בהתאם להסכם ניהול חדש‪.‬‬ ‫לחברה נבע בתקופת הדוח רווח מהפעלת בתי מלון בסך של כ‪ 3 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בהשוואה לרווח בסך של כ‪ 13 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‬ ‫ולרווח בסך של כ‪ 11 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬הירידה ברווחיות נובעת בעיקר‬ ‫כתוצאה מירידה בשיעורי התפוסה ברשת מלונות רימונים לכ‪ 12% -‬ברבעון‬ ‫השלישי של שנת ‪ ,2312‬בהשוואה לשיעור של כ‪ 30% -‬ברבעון המקביל בשנה‬ ‫הקודמת ומשחיקת מחירים כתוצאה מהשפעות מבצע צוק איתן‪ ,‬כאמור לעיל‪ ,‬וכן‬ ‫כתוצאה מעליה במחירי התשומות‪.‬‬ ‫לעניין התקשרות למכירת חלק ממלון רימונים אילת‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.1.24‬לעיל‪.‬‬ ‫‪.4.4.4.2‬‬ ‫עסקי אנרגיה‬ ‫בתקופת הדוח נבע לחברה הפסד בסך של כ‪ 133 -‬מיליון ש"ח מפעילות בתחום‬ ‫האנרגיה בהשוואה להפסד בסך של כ‪ 3 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה‬ ‫הקודמת ולהפסד בסך של כ‪ 1 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.2310‬‬ ‫עיקר ההפסד מעסקי אנרגיה נבע מהפרשה לירידת ערך בגין רישיונות‬ ‫‪"/023‬מירה" ו‪"/023 -‬שרה" בתקופת הדוח‪ ,‬כמפורט בסעיף ‪ 2.1.5‬לעיל‪ ,‬ובבאור‬ ‫‪1‬א' לדוחות הכספיים המצ"ב‪.‬‬ ‫‪.4.4.4.2‬‬ ‫חברות כלולות‬ ‫בתקופת הדוח כלל חלק החברה בתוצאות חברות כלולות הפסד בסך של כ‪1 -‬‬ ‫מיליון ש"ח בהשוואה לרווח בסך של כ‪ 01 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה‬ ‫הקודמת ולרווח בסך של כ‪ 22 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.42310‬‬ ‫‪4‬‬ ‫להשפעת איחודה של ‪ RRN‬בדוחות הכספיים בתקופת הדוח ביחס להצגתה בתקופה המקבילה בשנה הקודמת לפי שיטת‬ ‫השווי המאזני‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.1.1‬לעיל‪.‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪.4.4.4.2‬‬ ‫הכנסות (הוצאות) אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫בתקופת הדוח הסתכמו הכנסות אחרות נטו בסך של כ‪ 3 -‬מיליון ש"ח בהשוואה‬ ‫להוצאות אחרות נטו בסך של כ‪ 0 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‬ ‫ולהכנסות אחרות נטו בסך של כ‪ 1 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.2310‬‬ ‫‪.4.4.4.2‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫בתקופת הדוח הסתכמו הוצאות המימון‪ ,‬נטו של החברה בסך של כ‪ 111 -‬מיליון‬ ‫ש"ח בהשוואה לסך של כ‪ 102 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‬ ‫ולסך של כ‪ 121 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬הירידה בהוצאות המימון בתקופת הדוח‬ ‫בהשוואה לתקופה המקבילה בשנה הקודמת נובעת בעיקר מכך שבתקופת הדוח‬ ‫חלה ירידה במדד המחירים לצרכן בשיעור של ‪ 3.0%‬בהשוואה לעלייה בשיעור‬ ‫‪ 1.3%‬בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‪ ,‬וכן מירידה בריבית הפריים אשר‬ ‫שיעורה המשוקלל היה ‪ 2.22%‬בתקופת הדוח בהשוואה לשיעור משוקלל של‬ ‫‪ 0.33%‬בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‪ .‬כמו כן‪ ,‬להשפעת איחודה של ‪RRN‬‬ ‫בדוחות הכספיים בתקופת הדוח ביחס להצגתה בתקופה המקבילה בשנה‬ ‫הקודמת לפי שיטת השווי המאזני‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.1.1‬לעיל‪.‬‬ ‫‪.4.4.4.1‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ‪ 01 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בהשוואה לסך של כ‪ 23 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולסך של‬ ‫כ‪ 23 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬עיקר העלייה בהוצאות הינה כתוצאה מפעילות‬ ‫הפארקים הלוגיסטיים אשר מאוחדת לראשונה החל מן הרבעון הרביעי של שנת‬ ‫‪( 2310‬ראה סעיף ‪ 2.1.1‬לעיל)‪.‬‬ ‫‪.4.4.4.2‬‬ ‫שינויים בערך נדל"ן להשקעה‬ ‫בתקופת הדוח נכללה עליית ערך נדל"ן להשקעה‪ ,‬נטו בסך של כ‪ 133 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בהשוואה לעליית ערך בסך של כ‪ 31 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה‬ ‫הקודמת ולעליית ערך בסך של כ‪ 30 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2310‬עיקר העלייה‬ ‫בתקופת הדוח נובעת משערוך קניון שבעת הכוכבים בסך של כ‪ 21 -‬מיליון ש"ח‪,‬‬ ‫משערוך הפארקים הלוגיסטיים בסך של כ‪ 03 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬ומעליית ערכם של‬ ‫מספר נכסים נוספים‪.‬‬ ‫עליית הערך בקניון שבעת הכוכבים כאמור לעיל‪ ,‬נובעת בתקופת הדוח משילוב של‬ ‫שתי סיבות – ‪ 03‬מיליון ש"ח כתוצאה משינויים בדמי השכירות המתקבלים מן‬ ‫הנכס‪ ,‬והיתרה‪ ,‬כתוצאה מעדכון שיעור ההיוון מ‪ 3.3% -‬ל‪ ,3.03% -‬בהתאם‬ ‫להערכת שמאי בלתי תלוי‪ ,‬המצורפת לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪.4.4.4.03‬‬ ‫מסים על הכנסה‬ ‫הוצאות מסים על ההכנסה הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ‪ 23 -‬מיליון ש"ח‪,‬‬ ‫בהשוואה לסך של כ‪ 20 -‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנה הקודמת ולסך של‬ ‫כ‪ 20 -‬מיליון ש"ח בשנת ‪.52310‬‬ ‫‪ .4.4.0‬נזילות ומקורות מימון‬ ‫תזרים המזומנים אשר נבע מפעילות שוטפת של הקבוצה בתקופת הדוח הסתכם בסך של‬ ‫כ‪ 3 -‬מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ‪ 0 -‬מיליון ש"ח אשר נבע מפעילות שוטפת בתקופה‬ ‫המקבילה בשנה הקודמת‪.‬‬ ‫הסכום הכולל של מזומנים אשר שימש לפעילות השקעה בתקופת הדוח הסתכם בסך של‬ ‫כ‪ 123 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהשוואה לסך של כ‪ 133 -‬מיליון ש"ח שנבע מפעילות השקעה‬ ‫בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‪ .‬פעילות ההשקעה העיקרית בתקופת הדוח היתה‬ ‫רכישת ניירות ערך הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד‪ ,‬בהשקעות סולידיות‪ ,‬נטו‬ ‫בסך של כ‪ 31 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬וכן השקעה ברכוש קבוע ואחר ובנדל"ן להשקעה בסך של כ‪-‬‬ ‫‪ 13‬מיליון ש"ח – מהם סך של כ‪ 30 -‬מיליון ש"ח בפארקים הלוגיסטיים‪ .‬שימושים אלה‬ ‫קוזזו על ידי תמורה ממימוש רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה בסך של כ‪ 00 -‬מיליון ש"ח‬ ‫בתקופת הדוח‪.‬‬ ‫תזרים המזומנים אשר נבע מפעילות מימון הסתכם בתקופת הדוח בסך של כ‪ 12 -‬מיליון‬ ‫ש"ח‪ ,‬בהשוואה לתזרים מזומנים בסך של כ‪ 133 -‬מיליון ש"ח אשר שימש לפעילות מימון‬ ‫בתקופה המקבילה בשנה הקודמת‪ .‬פעילויות המימון העיקריות בתקופת הדוח היו‪:‬‬ ‫הנפקת אגרות חוב נטו בסך של כ‪ 221 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬קבלת הלוואות מתאגידים בנקאיים‬ ‫ומנותני אשראי אחרים‪ ,‬לזמן ארוך בסך של כ‪ 130 -‬מיליון ש"ח פרעון אגרות חוב בסך‬ ‫של כ‪ 33 -‬מיליון ש"ח ופרעון הלוואות מתאגידים בנקאיים לזמן ארוך בסך של כ‪222 -‬‬ ‫מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪ .4.0‬הליכים משפטיים‬ ‫להליכים משפטיים בקבוצה‪ ,‬ראה באור ‪ 3‬לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪ .4.2‬עסקאות זניחות‬ ‫במרץ ‪ , 2331‬דירקטוריון החברה החליט לאמץ קווים מנחים וכללים לסיווגה של עסקה של‬ ‫החברה או חברה מאוחדת שלה עם בעל ענין בה ("עסקת בעל ענין") כעסקה זניחה כמשמעות‬ ‫המונח בתקנה ‪(21‬א)(‪()1‬א) לתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים)‪ ,‬התש"ע‪ .2313-‬עסקאות‬ ‫זניחות הוגדרו כעסקאות במהלך העסקים הרגיל‪ ,‬שאינן חריגות‪ ,‬שהשפעתן על הפרמטר הרלבנטי‬ ‫‪5‬‬ ‫להשפעת איחודה של ‪ RRN‬בדוחות הכספיים בתקופת הדוח ביחס להצגתה בתקופה המקבילה בשנה הקודמת לפי שיטת‬ ‫השווי המאזני‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.1.1‬לעיל‪.‬‬ ‫‪13‬‬ ‫(לדוגמא ‪ -‬היקף נכסים‪ ,‬היקף הכנסות‪ ,‬היקף הוצאות‪ ,‬הון עצמי) הינה בשיעור של פחות מ‪,2% -‬‬ ‫כאשר עסקאות בעלי מאפיינים דומים נבחנות יחד‪.‬‬ ‫בפברואר ‪ ,2313‬דירקטוריון החברה החליט לשנות את היקף כלל העסקאות אשר ייחשבו‬ ‫עסקאות זניחות כאמור לעיל‪ ,‬כך שממועד ההחלטה האמורה‪ ,‬יעמוד על סכום של פחות ממיליון‬ ‫וחצי ש"ח בשנה‪.‬‬ ‫בתקופת הדוח לא אושרו עסקאות זניחות נוספות‪ ,‬מעבר למפורט בתקנה ‪ 22‬בחלק ד' לדוח‬ ‫התקופתי לשנת ‪.2310‬‬ ‫‪ .0‬דיווח איכותי בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם‬ ‫אין שינוי מהותי מן המתואר בדוח התקופתי לשנת ‪ ,2310‬למעט בהתייחס להשפעה אפשרית של מבצע‬ ‫"צוק איתן"‪ ,‬כמתואר בסעיף ‪ 2.2.2.3‬לעיל‪.‬‬ ‫‪ .2‬היבטי ממשל תאגידי‬ ‫‪ .2.0‬מדיניות התאגיד בנושא מתן תרומות‬ ‫בתקופת הדוח תרמה החברה סך של ‪ 233‬אלפי ש"ח למטרות שונות‪ .‬אין לחברה התחייבות למתן‬ ‫תרומות בעתיד‪ .‬יחד עם זאת‪ ,‬תרמו החברות הבנות בקבוצה סכומים שונים‪ ,‬בהתאם להחלטות‬ ‫הנהלותיהן‪ .‬במקרים מסויימים‪ ,‬מתקבלות החלטות על תרומות במשותף עם החברות הבנות‪.‬‬ ‫‪ .2.4‬הליך אישור הדוחות הכספיים‬ ‫האורגן אשר אחראי על בקרת העל בחברה הינו דירקטוריון החברה‪.‬‬ ‫חברי דירקטוריון החברה הינם ה"ה‪ :‬שלמה מעוז (יו"ר)‪ ,‬רון ויסברג (סגן יו"ר)‪ ,‬עופר נמרודי‪ ,‬חן‬ ‫לבון‪ ,‬רוית נמרודי‪ ,‬גילי כהן‪ ,‬חיה מנע‪ ,‬דוד שורץ (דח"צ)‪ ,‬מנשה ארנון (דח"צ)‪.‬‬ ‫בוועדה לבחינת הדוחות הכספיים של החברה (להלן בסעיף זה – "הוועדה")‪ ,‬אשר הוקמה‬ ‫בהתאם להוראות תקנות החברות (הוראות ותנאים לעניין הליך אישור הדוחות הכספיים)‪,‬‬ ‫תש"ע‪ ,2313-‬מכהנים‪ :‬מנשה ארנון (דח"צ ויו"ר הוועדה)‪ ,‬דוד שורץ (דח"צ)‪ ,‬רון ויסברג‪.‬‬ ‫אישור הדוחות הכספיים ליום ‪ 03‬בספטמבר ‪ 2312‬היה כרוך בשתי ישיבות‪ ,‬כמפורט להלן‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ישיבה של הוועדה ביום ‪ 23‬בנובמבר ‪ ,2312‬בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח‬ ‫הכספי והגילוי בחברה‪ ,‬ולדיון עקרוני ומקיף בסוגיות הדיווח המהותיות ולדיון וגיבוש‬ ‫המלצותיה לדירקטוריון בעניין הליך אישור הדוח הכספי‪ .‬בישיבה זו השתתפו כל חברי‬ ‫הוועדה‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ישיבה של הדירקטוריון ביום ‪ 03‬בנובמבר ‪ ,2312‬לדיון בדוחות הכספיים ואישורם‪.‬‬ ‫בישיבה זו השתתפו חברי הדירקטוריון ה"ה שלמה מעוז– יו"ר‪ ,‬רון ויסברג ‪ -‬סגן יו"ר‪,‬‬ ‫עופר נמרודי‪ ,‬רוית נמרודי‪ ,‬חן לבון‪ ,‬מנשה ארנון – דח"צ‪ ,‬דוד שורץ – דח"צ‪.‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪ .2‬הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של התאגיד‬ ‫‪ .2.0‬אירועים לאחר תקופת המאזן‬ ‫ראה סעיף ‪ 2.1‬לעיל‪.‬‬ ‫‪ .2.4‬אומדנים חשבונאיים קריטיים‬ ‫האומדנים החשבונאיים המהותיים הכלולים בדוחות הכספיים של החברה‪ ,‬עקביים לאלה אשר‬ ‫יושמו בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים‪ ,‬כמפורט בדוח התקופתי לשנת ‪.2310‬‬ ‫‪ .2‬רכישות עצמיות‬ ‫‪ .1.1‬אגרות חוב‬ ‫ביום ‪ 22‬באפריל ‪ ,2310‬אישר דירקטוריון החברה תוכניות לרכישה עצמית של ניירות ערך‬ ‫באמצעות חברה בת בשליטה מלאה בהיקף של עד ‪ 23‬מיליון ש"ח של אגרות חוב מסדרות ‪12‬‬ ‫עד ‪ ,11‬בתוקף לששה חודשים‪.‬‬ ‫ביום ‪ 10‬באוקטובר ‪ ,2310‬אישר דירקטוריון החברה את הארכת תוקפה של התוכנית האמורה‬ ‫עד ליום ‪ 01‬בינואר ‪.2312‬‬ ‫להלן פירוט סך כל אגרות החוב אשר רכשה חברה בת בבעלות מלאה‪ ,‬במסגרת התוכנית‬ ‫האמורה‪ ,‬מיום אישורה ועד למועד פקיעתה‪:‬‬ ‫סדרת אגרות חוב‬ ‫ע‪.‬נ‪ .‬שנרכש‬ ‫סכום הרכישה באלפי ש"ח‬ ‫‪12‬‬ ‫‪2,310,333‬‬ ‫‪2,130‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪1,321,323‬‬ ‫‪13,111‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪3,333,333‬‬ ‫‪2,132‬‬ ‫סך הכל‬ ‫‪02,222‬‬ ‫יתרה לניצול במסגרת תוכניות שאושרו ועודן בתוקף‪:‬‬ ‫אין תוכנית בתוקף‪.‬‬ ‫‪ .1.2‬מניות‬ ‫בתקופת הדוח לא היו‪ ,‬ונכון למועד דוח זה אין לחברה כל תוכנית לרכישה עצמית של מניות‬ ‫בתוקף ו‪/‬או החזקה כלשהי במניות רדומות‪.‬‬ ‫‪ .2‬גילוי ייעודי למחזיקי אגרות חוב‬ ‫‪ .2.0‬להלן התייחסות לשינויים מהותיים שחלו באגרות החוב של החברה מתום שנת ‪ 4300‬ועד‬ ‫למועד חתימת הדוח‪:‬‬ ‫‪ .2.0.0‬לפרטים בדבר פרעון קרן אגרות חוב – ראה סעיפים ‪ 2.1.10 ,2.1.8‬ו‪ 2.1.25 -‬לעיל‪.‬‬ ‫‪ .2.0.4‬לפרטים בדבר גיוס אגרות חוב – ראה סעיפים ‪ 2.1.4 ,2.1.2‬ו‪ 2.1.17 -‬לעיל‪.‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪ .2.4‬דוח תזרים חזוי‬ ‫דוח התזרים החזוי מוגש בהתאם לתקנה ‪(13‬ב)(‪ )12‬לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪,‬‬ ‫תש"ל‪:1133-‬‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫מקורות סולו‪:‬‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות שוטפת‬ ‫מימוש בטוחות – השקעות לזמן קצר‬ ‫תזרים מזומנים ממימוש נכסים‪ ,‬נטו‬ ‫תזרים מזומנים מיתר הפעילות השוטפת‪ ,‬נטו‬ ‫סה"כ מפעילות שוטפת סולו‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות מימון‬ ‫הלוואות מתאגידים בנקאיים‬ ‫הנפקת אגרות חוב‬ ‫סה"כ מפעילות מימון סולו‬ ‫סה"כ מקורות סולו‬ ‫אוקטובר‬ ‫ דצמבר‬‫‪4302‬‬ ‫שנת ‪4302‬‬ ‫ינואר –‬ ‫ספטמבר‬ ‫‪4302‬‬ ‫‪00‬‬ ‫‪034‬‬ ‫‪002‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪2‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‬‫‪130‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‬‫‪0‬‬ ‫(‪)11‬‬ ‫(‪)02‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‬‫‪02‬‬ ‫‪004‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪422‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪003‬‬ ‫‪403‬‬ ‫פירוט‬ ‫נוסף‬ ‫(‪)1‬‬ ‫מקורות מחברות מוחזקות‪:‬‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות שוטפת‬ ‫תזרים מזומנים ממימוש נכסים‪ ,‬נטו‬ ‫תזרים מזומנים מיתר הפעילות השוטפת‪ ,‬נטו‬ ‫סה"כ מפעילות שוטפת במוחזקות‬ ‫תזרים מזומנים מפעילות מימון‬ ‫קבלת הלוואות מתאגידים בנקאיים‬ ‫פרעון הלוואות לתאגידים בנקאיים‬ ‫סה"כ מפעילות מימון במוחזקות‬ ‫סה"כ מקורות מחברות מוחזקות‬ ‫‪21‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪133‬‬ ‫‪022‬‬ ‫‪1‬‬ ‫(‪)11‬‬ ‫(‪)02‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪123‬‬ ‫(‪)32‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪422‬‬ ‫‪11‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫(‪)00‬‬ ‫‪042‬‬ ‫סך הכל מקורות‬ ‫‪021‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪022‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫התחייבויות צפויות (שימושים צפויים)‪:‬‬ ‫תזרים מזומנים לפעילות מימון‬ ‫פרעון הלוואות מתאגידים בנקאיים‪ ,‬כולל ריבית‬ ‫פרעון קרן אגרות חוב (סדרה ‪)12‬‬ ‫פרעון קרן אגרות חוב (סדרה ‪)10‬‬ ‫פרעון קרן אגרות חוב (סדרה ‪)12‬‬ ‫פרעון קרן אגרות חוב (סדרה ‪)13‬‬ ‫פרעון קרן אגרות חוב (סדרה ‪)11‬‬ ‫תשלום ריבית אגרות חוב‬ ‫סה"כ שימושים לפעולות מימון‬ ‫(‪)22‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)10‬‬ ‫(‪)02‬‬ ‫(‪)113‬‬ ‫(‪)33‬‬ ‫(‪)21‬‬ ‫(‪)03‬‬ ‫(‪)22‬‬ ‫‬‫(‪)23‬‬ ‫(‪)040‬‬ ‫(‪)21‬‬ ‫(‪)33‬‬ ‫(‪)21‬‬ ‫(‪)03‬‬ ‫(‪)22‬‬ ‫(‪)23‬‬ ‫(‪)03‬‬ ‫(‪)423‬‬ ‫תזרים מזומנים לפעילות השקעה בחברות בנות‬ ‫(‪)21‬‬ ‫(‪)11‬‬ ‫(‪)13‬‬ ‫סך הכל שימושים‬ ‫(‪)22‬‬ ‫(‪)012‬‬ ‫(‪)423‬‬ ‫יתרת סגירה‬ ‫‪034‬‬ ‫‪002‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪13‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫(‪)3( ,)3‬‬ ‫(‪)3( ,)3‬‬ ‫(‪)3( ,)3‬‬ ‫(‪)3( ,)3‬‬ ‫(‪)3( ,)3‬‬ ‫(‪)3‬‬ ‫להלן פירוט נוסף והנחות אשר שימשו את החברה בהכנת התזרים החזוי לעיל‪:‬‬ ‫‪ .1‬הפעילות השוטפת של החברה מתבצעת הן במישרין והן באמצעות חברות בנות בבעלותה ובשליטתה‪.‬‬ ‫תזרים המזומנים מפעילות שוטפת‪ ,‬סולו‪ ,‬נובע מהכנסות שכר דירה‪ ,‬וממכירת נדל"ן‪ ,‬בעסקאות אשר‬ ‫אינן מתפלגות באופן אחיד בין השנים‪ ,‬או לאורך כל שנה בנפרד‪ ,‬ובשנת ‪ 2312‬ממימוש השקעות לזמן‬ ‫קצר‪ ,‬שהינן בעלות סחירות גבוהה ועל כן להערכת ההנהלה ההסתברות למימושן בסכום שצויין‪,‬‬ ‫גבוהה‪ .‬תזרים המזומנים ממכירת נכסים משקף תזרים נטו‪ ,‬לאחר החזר הלוואות בגין נכסים‬ ‫שיימכרו‪ 32% .‬מן התמורה החזויה ממימוש נכסים בשנת ‪ 2313‬הינה בגין עסקאות אשר כבר נחתמו‬ ‫בכפוף לקיום תנאים מתלים‪ ,‬והיתרה בגין עסקאות חזויות‪ .‬עיקר הוצאות ההנהלה וכלליות של‬ ‫קבוצת הכשרת הישוב‪ ,‬לרבות בגין חלק מן החברות המוחזקות‪ ,‬כלולות במסגרת תזרים המזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת נטו‪ ,‬סולו‪ ,‬שכן החברה מנהלת את נכסי הפעילות הן של החברה סולו והן של‬ ‫החברות המוחזקות האמורות‪ .‬לצורך הכנת התזרים הונח כי לא יחול שינוי מהותי בשיעורי התפוסה‬ ‫של נכסים מושכרים‪ ,‬וכן הונח היעדר שינוי ברמת ההוצאה התפעולית‪ ,‬הן בחברה והן בחברות‬ ‫המוחזקות‪.‬‬ ‫‪ .2‬בחברות בבעלות ובשליטה של החברה‪ ,‬חלק ניכר מעודף ההכנסות נובע מהכנסות נטו משכר דירה‪,‬‬ ‫וממכירת נדל"ן בעסקאות אשר אינן מתפלגות באופן אחיד בין השנים‪ ,‬או לאורך כל שנה בנפרד‪.‬‬ ‫התמורה המצויינת ממימוש נכסים עד לסוף שנת ‪ 2312‬התקבלה בפועל במלואה באוקטובר ‪.2312‬‬ ‫‪ 33%‬מן הדיבידנד הצפוי ממימוש נכסים בשנת ‪ 2313‬הינו בגין תמורה צפויה מעסקאות אשר כבר‬ ‫נחתמו‪ ,‬והיתרה בגין עסקאות חזויות‪ .‬כאמור בסעיף ‪ 1‬לעיל‪ ,‬עיקר הוצאות ההנהלה וכלליות של‬ ‫החברות המוחזקות האמורות‪ ,‬כלולות במסגרת תזרים המזומנים מפעילות שוטפת נטו‪ ,‬סולו‪ ,‬שכן‬ ‫החברה מנהלת את נכסי הפעילות הן של החברה סולו והן של חלק מן החברות המוחזקות האמורות‪.‬‬ ‫תזרים המזומנים מן החברות המוחזקות האמורות יכול להתקבל בחברה הן בדרך של דיבידנד והן‬ ‫בדרך של מתן הלוואות או החזר הלוואות‪ ,‬הכל בהתאם לתוכנית העבודה בחברות האמורות ולפי כל‬ ‫דין‪ .‬ביום ‪ 03‬בנובמבר ‪ ,2312‬דירקטוריון החברה החליט לכלול בדוח תזרים המזומנים החזוי‬ ‫מקורות כספיים הנובעים מחברות מוחזקות‪ ,‬בגין החזר הלוואות שניתנו על ידי החברה בשנים‬ ‫קודמות‪ ,‬דיבידנדים‪ ,‬או מתן הלוואות לחברה האם‪ ,‬וזאת לאחר שנחה דעתו של דירקטוריון החברה‬ ‫כי לא חלות במועד הכנת דוח תזרים המזומנים החזוי‪ ,‬ולא צפויות לחול עד למועד העברת הכספים‬ ‫בהתאם לדוח תזרים המזומנים החזוי‪ ,‬מגבלות כלשהן על העברת המקורות הכספיים האמורים‪,‬‬ ‫ובכלל זה מגבלות משפטיות ועסקיות‪ .‬העברות אלה הינן חלק מן הפעילות העסקית השוטפת של‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪ .0‬החברה הבת הציבורית הכשרת הישוב בע"מ‪ ,‬אשר החברה ערבה לחלק מהתחייבויותיה לתאגידים‬ ‫בנקאיים– תמשיך לעמוד בהתחייבויותיה‪.‬‬ ‫‪ .2‬תזרימי מזומנים הכפופים להצמדה למדד המחירים לצרכן נכללו על בסיס המדד האחרון שפורסם‪.‬‬ ‫תזרימי מזומנים במט"ח נכללו על בסיס שערי החליפין ביום הכנת הדוח‪ .‬לשינויים עתידיים במדד‬ ‫המחירים לצרכן ובשערי מט"ח עשויים להיות השפעה על תזרימי המזומנים הרלוונטיים – הן בצד‬ ‫המקורות והן בצד השימושים‪.‬‬ ‫‪ .3‬לגבי יתרת הגיוס לשנת ‪ ,2312‬התקבלו הסכמות עקרוניות מגופים מממנים‪ .‬מרבית נכסי הנדל"ן של‬ ‫החברה וחברות הבנות שלה בישראל משועבדים לטובת הלוואות שהתקבלו‪ .‬יחד עם זאת‪ ,‬לאור‬ ‫העובדה שהחברות האמורות פורעות באופן שוטף את ההלוואות‪ ,‬ובהתאם למקובל לעניין זה בשוק‪,‬‬ ‫ניתן יהיה לבצע מימון מחדש על בסיס אותם נכסים משועבדים‪ ,‬ברמת מינוף של כ‪ 13% -‬ביחס לשווי‬ ‫הנכסי של הנכסים האמורים‪ ,‬שיעור אשר להערכת החברה הינו מקובל‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬החברה תוכל‬ ‫לבצע מימון מחדש בסך כולל של כ‪ 133 -‬מיליון ש"ח בתקופה שבין אוקטובר ‪ 2312‬עד ספטמבר ‪.2311‬‬ ‫ההערכות בטבלה ביחס לסכומי ההלוואות שתקבל החברה הינן על בסיס הערכת הנהלת החברה‬ ‫לצרכי המימון בשנים האמורות‪ .‬בנוסף‪ ,‬לתאריך החתימה על הדוחות‪ ,‬לחברה ולחברות מוחזקות‬ ‫בבעלות מלאה נכסי נדל"ן בישראל ובחו"ל בסך של כ‪ 033 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬אשר אינם משועבדים‪.‬‬ ‫‪ .1‬במועד חתימת הדוחות‪ ,‬תוכנית גיוס אג"ח לשנת ‪ 2312‬כבר הושלמה‪ .‬באפשרות החברה לבצע את‬ ‫תוכניות הגיוס העתידיות‪ ,‬בדרך של הרחבת סדרות קיימות של אגרות חוב (סדרות ‪ 11 ,12‬ו‪,)13 -‬‬ ‫המובטחות בשעבוד על מניות חברות מוחזקות‪ ,‬בהיקף של כ‪ 213 -‬מיליון ש"ח נוספים‪ ,‬בהתאם‬ ‫לאמור להלן‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫סדרה ‪ – 11‬מניות הכשרה קניונים אשר השווי הכולל של מניותיה‪ ,‬על פי מעריך שווי בלתי‬ ‫תלוי הינו כ‪ 033 -‬מיליון ש"ח‪ ,6‬ואשר עד כה שועבדו לטובת מחזיקי אגרות החוב רק כ‪10% -‬‬ ‫מן המניות‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫סדרה ‪ – 13‬השווי הבורסאי הכולל של מניות ‪( MLP‬בשרשור) ומלונות הכשרת הישוב בע"מ‪,‬‬ ‫כפי שחושב בהתאם להוראות שטר הנאמנות של אגרות חוב (סדרה ‪ )13‬למועד חתימת הדוח‪,‬‬ ‫הינו כ‪ 013 -‬מיליון ש"ח‪ .‬עד כה שועבדו לטובת מחזיקי אגרות החוב רק כ‪ 23% -‬מבטוחות‬ ‫אלה‪.‬‬ ‫‪ 6‬להערכת השווי ראה דוח מיידי מיום ‪ 01‬במרץ ‪ ,2312‬מס' אסמכתא ‪.2312-31-303311‬‬ ‫‪23‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫סדרה ‪ – 12‬במרץ ‪ 2312‬נפרעו ‪ 03‬מיליון ש"ח‪ ,‬ובמרץ ‪ 2313‬ייפרעו ‪ 03‬מיליון ש"ח נוספים‪,‬‬ ‫ללא שינוי בשעבוד שניתן לטובת המחזיקים על מניות חברת סקייליין‪ ,‬באופן שייפאשר‬ ‫מיחזור מחדש של כ‪ 13 -‬מיליון ש"ח במצטבר‪ ,‬על בסיס אותה בטוחה‪.‬‬ ‫יכולת החברה לגייס אגרות חוב בשנים ‪ 2313-2311‬תלויה בתנאי השוק אשר יהיו קיימים במועד‬ ‫הרלוונטי ובתשואות אגרות החוב שלה‪ ,‬אולם להערכת הנהלת החברה המבוססת על ניסיונה‬ ‫בשנים האחרונות‪ ,‬ועל טיבן של הבטחונות אותם ביכולתה להעמיד לטובת מחזיקי אגרות החוב‪.‬‬ ‫להערכת הנהלת החברה‪ ,‬סיכוייה לעמוד בתחזית לעיל הינם טובים‪.‬‬ ‫‪ .3‬חישוב תשלומי אגרות החוב (קרן וריבית) אשר נכללו במסגרת השימושים‪ ,‬הינו בניכוי תשלומים בגין‬ ‫אגרות חוב אשר נרכשו ברכישה עצמית על ידי חברה בת‪ ,‬ובתוספת תשלומים הנובעים מגיוס אגרות‬ ‫חוב חדשות‪ ,‬הכלולות במסגרת המקורות‪.‬‬ ‫‪ .3‬החברה מעריכה כי תוכל לעמוד בתשלומים להן היא מחוייבת במועדם במהלך התקופות המצויינות‬ ‫לעיל‪.‬‬ ‫אזהרה בגין מידע צופה פני עתיד‪:‬‬ ‫תזרים המזומנים המוערך בדיווח זה וההנחות שבבסיסו‪ ,‬הינם מידע צופה פני עתיד כהגדרת מונח זה‬ ‫בחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח – ‪ .0221‬המידע האמור מתבסס‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על הערכות‪ ,‬תוכניות עבודה‪,‬‬ ‫ואומדנים שונים שאינם בשליטת החברה בלבד‪ .‬תחזיות החברה עשויות שלא להתממש במידה שיחולו‬ ‫שינויים מהותיים לרעה‪ ,‬בהכנסות מפעילותה‪ ,‬ו‪/‬או יחולו שינויים לרעה במבנה הוצאותיה‪ ,‬או יכולת‬ ‫החברות הבנות לפרוע את התחייבויותיהן לתאגידים בנקאיים אשר לחלקן ערבה החברה‪ .‬כמו כן‪,‬‬ ‫תחזיות החברה מושפעות ממצב המשק‪ .‬המידע כאמור עשוי שלא להתממש כולו או חלקו או להתממש‬ ‫באופן שונה מהותית מזה הנצפה על ידי החברה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בשל גורמים חיצוניים שאינם בשליטת‬ ‫החברה כגון‪ :‬מצב שוק הנדל"ן‪ ,‬יכולת החברה לגייס מימון בנקאי נוסף וכן כתוצאה מהתממשות איזה‬ ‫מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה או החברות הבנות שלה‪ ,‬כמפורט בדוח התקופתי של‬ ‫החברה לשנת ‪ 4300‬אשר פורסם ביום ‪ 00‬במרץ ‪.4302‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪ .1‬גילוי בדבר נכסים מהותיים מאוד‬ ‫להלן יובאו פרטים (לפי תקנה ‪(21‬ב)) בדבר הערכות שווי ששימשו בסיס לקביעת ערכם של נתונים‬ ‫בדוחות הכספיים‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬ ‫קניון שבעת הכוכבים בהרצליה‬ ‫כמפורט בסעיף ‪ 2.23‬בפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי של החברה לשנת ‪ ,2310‬החברה‬ ‫הינה הבעלים של נכס אחד שמהווה נדל"ן להשקעה מהותי מאוד – קניון שבעת הכוכבים בהרצליה‪.‬‬ ‫הערכת שווי עדכנית ליום ‪ 03‬בספטמבר ‪ 2312‬מצורפת לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫להלן הגילוי הרבעוני הנדרש בגין הנכס האמור‪ ,‬בהתאם להנחיית גילוי בנוגע לפעילות נדל"ן‬ ‫להשקעה‪:7‬‬ ‫נתונים לפי ‪ ,033%‬חלק החברה‬ ‫בנכס‪033% -‬‬ ‫מספרי‬ ‫השוואה ליום‬ ‫‪00.04.4300‬‬ ‫שנת ‪4302‬‬ ‫שווי הנכס (אלפי ש"ח)‬ ‫רבעון ‪0‬‬ ‫‪113,333‬‬ ‫‪ NOI‬בתקופה (אלפי ש"ח)‬ ‫‪13,133‬‬ ‫‪11,130‬‬ ‫רווח שערוך בתקופה (אלפי ש"ח)‬ ‫‪2,331‬‬ ‫‪23,333‬‬ ‫‪13,132‬‬ ‫שיעור תפוסה ממוצע בתקופה‬ ‫(‪)%‬‬ ‫שיעור תשואה (‪)%‬‬ ‫דמי שכירות (לא כולל דמי ניהול)‬ ‫ממוצעים למ"ר (חודשי) (ש"ח)‬ ‫דמי שכירות (לא כולל דמי ניהול)‬ ‫ממוצעים למ"ר בחוזים שנחתמו‬ ‫בתקופה (חודשי) (ש"ח)‬ ‫‪133%‬‬ ‫‪133%‬‬ ‫‪133%‬‬ ‫‪133%‬‬ ‫‪1.1%‬‬ ‫‪213‬‬ ‫‪1.3%‬‬ ‫‪213‬‬ ‫‪3.3%‬‬ ‫‪212‬‬ ‫‪1.2%‬‬ ‫‪231‬‬ ‫‪021‬‬ ‫‪011‬‬ ‫‪032‬‬ ‫‪030‬‬ ‫שלמה מעוז‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬ ‫רבעון ‪4‬‬ ‫‪113,333‬‬ ‫רבעון ‪0‬‬ ‫‪102,333‬‬ ‫‪113,333‬‬ ‫‪13,112‬‬ ‫‪33,312‬‬ ‫‪33,301‬‬ ‫עופר נמרודי‬ ‫דירקטור ומנכ"ל‬ ‫שמשון מרפוגל‬ ‫משנה למנכ"ל‬ ‫‪ 03‬בנובמבר ‪2312‬‬ ‫‪ 7‬לפירוט נוסף בגין עליית הערך בתקופת הדוח ראה סעיף ‪ 2.2.2.9‬לעיל‪ ,‬וכן הערכת השווי המצ"ב‪.‬‬ ‫‪22‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות כספיים ביניים מאוחדים‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‪4302 ,‬‬ ‫בלתי מבוקרים‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום ‪ 03‬בספטמבר‪4302 ,‬‬ ‫בלתי מבוקרים‬ ‫תוכן העניינים‬ ‫עמוד‬ ‫‪4‬‬ ‫סקירת דוחות כספיים ביניים מאוחדים‬ ‫דוחות מאוחדים על המצב הכספי‬ ‫‪0-2‬‬ ‫דוחות מאוחדים על רווח או הפסד‬ ‫‪5‬‬ ‫דוחות מאוחדים על הרווח הכולל‬ ‫‪6‬‬ ‫דוחות מאוחדים על השינויים בהון‬ ‫‪7-9‬‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫‪03-04‬‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫‪00-42‬‬ ‫‪----------‬‬ ‫קוסט פורר גבאי את קסירר‬ ‫רח' עמינדב ‪,3‬‬ ‫תל‪-‬אביב ‪6076073‬‬ ‫טל‪+972-3-6232525 .‬‬ ‫פקס ‪+972-3-5622555‬‬ ‫‪ey.com‬‬ ‫דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫מבוא‬ ‫סקרנו את המידע הכספי המצורף של חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ וחברות בנות (להלן ‪ -‬הקבוצה)‪ ,‬הכולל את הדוח‬ ‫על המצב הכספי התמציתי המאוחד ליום ‪ 03‬בספטמבר ‪ 4302‬ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח או ההפסד‪,‬‬ ‫הרווח הכולל‪ ,‬השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪.‬‬ ‫הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי‬ ‫‪" - IAS 34‬דיווח כספי לתקופות ביניים"‪ ,‬וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות‬ ‫ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪ .0973-‬אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה‬ ‫בהתבסס על סקירתנו‪.‬‬ ‫לא סקרנו את המידע הכספי התמציתי לתקופות ביניים של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ‪06% -‬‬ ‫מכלל הנכסים המאוחדים ליום ‪ 03‬בספטמבר ‪ 4302‬והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ‪ 45% -‬מכלל ההכנסות המאוחדות‬ ‫לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ .‬כמו כן‪ ,‬לא סקרנו את המידע הכספי התמציתי לתקופות‬ ‫ביניים של חברות המוצגות על בסיס השווי המאזני‪ ,‬אשר ההשקעה בהן הסתכמה לסך של כ‪ 430,533 -‬אלפי ש"ח ליום ‪03‬‬ ‫בספטמבר ‪ ,4302‬ואשר חלקה של הקבוצה ברווחי החברות הנ"ל הסתכם לסך של כ‪ 222 -‬אלפי ש"ח וכ‪ 0,302 -‬אלפי ש"ח‬ ‫לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ ,‬בהתאמה‪ .‬המידע הכספי התמציתי לתקופות הביניים של‬ ‫אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת למידע‬ ‫הכספי בגין אותן חברות‪ ,‬מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים‪.‬‬ ‫היקף הסקירה‬ ‫ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה ‪ 0‬של לשכת רואי חשבון בישראל ‪" -‬סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים‬ ‫הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות"‪ .‬סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים‪ ,‬בעיקר עם‬ ‫אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים‪ ,‬ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים‪ .‬סקירה הינה מצומצמת‬ ‫בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג‬ ‫ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬אין אנו מחווים חוות דעת‬ ‫של ביקורת‪.‬‬ ‫מסקנה‬ ‫בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות סקירה של רואי חשבון אחרים‪ ,‬לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע‬ ‫הכספי הנ"ל אינו ערוך‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי ‪.IAS 34‬‬ ‫בנוסף לאמור בפסקה הקודמת‪ ,‬בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות סקירה של רואי חשבון אחרים‪ ,‬לא בא לתשומת ליבנו‬ ‫דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של‬ ‫תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪.0973-‬‬ ‫קוסט פורר גבאי את קסירר‬ ‫רואי חשבון‬ ‫תל‪-‬אביב‪,‬‬ ‫‪ 03‬בנובמבר‪4302 ,‬‬ ‫‪4‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על המצב הכספי‬ ‫ליום‬ ‫‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ליום‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫מבוקר‬ ‫נכסים שוטפים‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫השקעות לזמן קצר‬ ‫לקוחות‬ ‫מסים שוטפים לקבל‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬ ‫מלאי בניינים למכירה‬ ‫מלאי מוצרים בבתי מלון‬ ‫רכוש קבוע ונכסי נדל"ן להשקעה המוחזקים למכירה‬ ‫השקעה בחברה כלולה המוחזקת למכירה‬ ‫‪26,030‬‬ ‫‪29,593‬‬ ‫‪20,633‬‬ ‫‪0,574‬‬ ‫‪040,772‬‬ ‫‪477,356‬‬ ‫‪4,664‬‬ ‫‪002,302‬‬ ‫‪23,005‬‬ ‫‪20,220‬‬ ‫‪5,255‬‬ ‫‪20,630‬‬ ‫‪042,202‬‬ ‫‪4,073‬‬ ‫‪060,062‬‬ ‫‪4,423‬‬ ‫‪72,224‬‬ ‫‪7,323‬‬ ‫‪29,744‬‬ ‫‪005,542‬‬ ‫‪4,035‬‬ ‫‪666,059‬‬ ‫‪607,602‬‬ ‫‪652,225‬‬ ‫‪000,555‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‪5,502‬‬ ‫‪53,225‬‬ ‫‪4,229‬‬ ‫‪779,902‬‬ ‫‪640,022‬‬ ‫‪732,459‬‬ ‫נכסים לא שוטפים‬ ‫מקרקעין לבניה‬ ‫הלוואות ויתרות חובה לזמן ארוך‬ ‫השקעות בחברות כלולות ואחרות‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫נכסי חיפוש והערכה בגין גז ונפט‬ ‫נכסים בלתי מוחשיים‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‪50,447‬‬ ‫‪02,652‬‬ ‫‪420,226‬‬ ‫‪4,903,972‬‬ ‫‪070,524‬‬ ‫‪40,065‬‬ ‫‪22,600‬‬ ‫‪07,072‬‬ ‫‪23,662‬‬ ‫‪25,979‬‬ ‫‪453,596‬‬ ‫‪4,265,777‬‬ ‫‪400,204‬‬ ‫‪040,672‬‬ ‫‪06,222‬‬ ‫‪40,770‬‬ ‫‪23,662‬‬ ‫‪44,995‬‬ ‫‪424,277‬‬ ‫‪4,252,794‬‬ ‫‪449,052‬‬ ‫‪009,232‬‬ ‫‪22,752‬‬ ‫‪)* 42,077‬‬ ‫‪0,299,299‬‬ ‫‪0,605,059‬‬ ‫‪0,579,340‬‬ ‫‪2,479,200‬‬ ‫‪2,402,037‬‬ ‫‪2,427,423‬‬ ‫*) סווג מחדש‪ -‬ראה באור ‪4‬ג'‪.‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים המאוחדים‪.‬‬ ‫‪0‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על המצב הכספי‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ליום‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫מבוקר‬ ‫התחייבויות שוטפות‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬ ‫חלויות שוטפות של אגרות חוב‬ ‫התחייבויות לספקים ולנותני שירותים‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫‪000,079‬‬ ‫‪055,232‬‬ ‫‪97,797‬‬ ‫‪63,307‬‬ ‫‪096,650‬‬ ‫‪52,390‬‬ ‫‪76,062‬‬ ‫‪90,995‬‬ ‫‪049,600‬‬ ‫‪26,992‬‬ ‫‪26,553‬‬ ‫‪20,255‬‬ ‫‪622,597‬‬ ‫‪642,930‬‬ ‫‪522,603‬‬ ‫התחייבויות לא שוטפות‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים ולנותני אשראי אחרים‬ ‫אגרות חוב‬ ‫התחייבויות בשל הטבות לעובדים‬ ‫התחייבויות לא שוטפות אחרות‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‪0,007,039‬‬ ‫‪204,220‬‬ ‫‪5,930‬‬ ‫‪59,529‬‬ ‫‪054,050‬‬ ‫‪0,076,637‬‬ ‫‪726,242‬‬ ‫‪2,363‬‬ ‫‪55,502‬‬ ‫‪000,275‬‬ ‫‪0,099,442‬‬ ‫‪702,259‬‬ ‫‪5,796‬‬ ‫‪59,225‬‬ ‫‪)* 000,907‬‬ ‫‪4,527,550‬‬ ‫‪4,502,932‬‬ ‫‪4,505,420‬‬ ‫הון המיוחס לבעלי מניות החברה‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪26,224‬‬ ‫‪2,232‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪52,379‬‬ ‫‪70,020‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪29,272‬‬ ‫‪69,763‬‬ ‫הון מניות וקרנות הון‬ ‫פרמיה על מניות‬ ‫קרנות הון אחרות‬ ‫יתרת רווח‬ ‫‪707,422‬‬ ‫‪790,452‬‬ ‫‪720,642‬‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫‪069,920‬‬ ‫‪035,422‬‬ ‫‪235,230‬‬ ‫סך הכל הון‬ ‫‪0,327,465‬‬ ‫‪0,392,292‬‬ ‫‪0,027,249‬‬ ‫‪2,479,200‬‬ ‫‪2,402,037‬‬ ‫‪2,427,423‬‬ ‫*) סווג מחדש‪ -‬ראה באור ‪4‬ג'‪.‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪ 03‬בנובמבר‪4302 ,‬‬ ‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‬ ‫עופר נמרודי‬ ‫חבר דירקטוריון‬ ‫ומנהל כללי‬ ‫שלמה מעוז‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬ ‫‪2‬‬ ‫שמשון מרפוגל‬ ‫משנה למנכ"ל‪ ,‬האחראי‬ ‫הבכיר לתחום הכספים‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות רווח והפסד מאוחדים‬ ‫ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח [למעט נתוני רווח נקי (הפסד) למניה]‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫מבוקר‬ ‫הכנסות‬ ‫הכנסות מהשכרת נכסים‬ ‫הכנסות ממקרקעין‬ ‫הכנסות מעסקאות בניה‬ ‫הכנסות מעסקי שילוט חוצות‬ ‫הכנסות מהפעלת בתי מלון‬ ‫‪092,096‬‬ ‫‬‫‪20,345‬‬ ‫‪04,604‬‬ ‫‪407,096‬‬ ‫‪000,306‬‬ ‫‪05,024‬‬ ‫‪75,230‬‬ ‫‪09,426‬‬ ‫‪404,520‬‬ ‫‪69,042‬‬ ‫‬‫‪06,793‬‬ ‫‪03,337‬‬ ‫‪27,052‬‬ ‫‪09,722‬‬ ‫‪927‬‬ ‫‪45,999‬‬ ‫‪00,064‬‬ ‫‪27,702‬‬ ‫‪076,729‬‬ ‫‪06,709‬‬ ‫‪99,296‬‬ ‫‪54,226‬‬ ‫‪036,700‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪500,429‬‬ ‫‪275,242‬‬ ‫‪020,275‬‬ ‫‪067,636‬‬ ‫‪654,940‬‬ ‫עלויות‬ ‫עלות אחזקת נכסים להשכרה‬ ‫עלות מקרקעין שנמכרו‬ ‫עלות עסקאות בניה‬ ‫עלות עסקי שילוט חוצות‬ ‫עלות הפעלת עסקי בתי מלון‬ ‫עלות הפעלת עסקי אנרגיה‬ ‫‪63,479‬‬ ‫‪294‬‬ ‫‪26,469‬‬ ‫‪09,252‬‬ ‫‪404,373‬‬ ‫‪035,070‬‬ ‫‪06,096‬‬ ‫‪05,209‬‬ ‫‪77,725‬‬ ‫‪06,072‬‬ ‫‪407,603‬‬ ‫‪7,030‬‬ ‫‪44,320‬‬ ‫‪294‬‬ ‫‪07,236‬‬ ‫‪00,220‬‬ ‫‪25,230‬‬ ‫‪0,706‬‬ ‫‪04,230‬‬ ‫‪4,639‬‬ ‫‪45,697‬‬ ‫‪04,079‬‬ ‫‪76,977‬‬ ‫‪0,430‬‬ ‫‪60,670‬‬ ‫‪00,702‬‬ ‫‪034,496‬‬ ‫‪53,490‬‬ ‫‪427,629‬‬ ‫‪2,929‬‬ ‫סה"כ עלויות‬ ‫‪220,705‬‬ ‫‪093,270‬‬ ‫‪002,909‬‬ ‫‪000,262‬‬ ‫‪542,656‬‬ ‫הכנסות בניכוי עלויות‬ ‫‪47,502‬‬ ‫‪22,557‬‬ ‫‪22,556‬‬ ‫‪06,024‬‬ ‫‪042,467‬‬ ‫עליית ערך נדל"ן להשקעה‪ ,‬נטו‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫הכנסות (הוצאות) אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫חלק הקבוצה ברווחי (הפסדי) חברות‬ ‫המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪ ,‬נטו‬ ‫‪033,327‬‬ ‫(‪)06,350‬‬ ‫‪7,029‬‬ ‫‪26,060‬‬ ‫(‪)47,720‬‬ ‫(‪)4,639‬‬ ‫‪2,220‬‬ ‫(‪)03,044‬‬ ‫‪03,604‬‬ ‫‪29,032‬‬ ‫(‪)2,222‬‬ ‫(‪)039‬‬ ‫‪74,704‬‬ ‫(‪)22,979‬‬ ‫‪942‬‬ ‫‪4,402‬‬ ‫‪04,220‬‬ ‫‪750‬‬ ‫(‪)0,006‬‬ ‫‪02,042‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫‪030,007‬‬ ‫‪074,239‬‬ ‫‪52,534‬‬ ‫‪75,577‬‬ ‫‪090,422‬‬ ‫הכנסות מימון‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫חלק הקבוצה ברווחי (הפסדי) חברות‬ ‫המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪ ,‬נטו‬ ‫‪04,009‬‬ ‫(‪)000,337‬‬ ‫‪00,329‬‬ ‫(‪)027,204‬‬ ‫‪2,039‬‬ ‫(‪)26,943‬‬ ‫‪2,499‬‬ ‫(‪)53,342‬‬ ‫‪07,290‬‬ ‫(‪)060,232‬‬ ‫(‪)4,960‬‬ ‫‪0,223‬‬ ‫‪73‬‬ ‫(‪)776‬‬ ‫(‪)9,276‬‬ ‫רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה‬ ‫(‪)43,704‬‬ ‫‪24,066‬‬ ‫‪00,760‬‬ ‫‪49,374‬‬ ‫‪05,259‬‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫‪09,997‬‬ ‫‪44,940‬‬ ‫‪0,329‬‬ ‫‪05,039‬‬ ‫‪44,722‬‬ ‫רווח נקי (הפסד)‬ ‫(‪)63,739‬‬ ‫‪09,225‬‬ ‫‪03,704‬‬ ‫‪00,960‬‬ ‫‪04,675‬‬ ‫רווח נקי (הפסד) מיוחס ל‪:‬‬ ‫בעלי מניות של החברה‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫(‪)20,954‬‬ ‫(‪)06,757‬‬ ‫‪47,940‬‬ ‫(‪)2,276‬‬ ‫‪0,442‬‬ ‫‪7,222‬‬ ‫‪02,679‬‬ ‫(‪)706‬‬ ‫‪42,533‬‬ ‫(‪)00,245‬‬ ‫(‪)63,739‬‬ ‫‪09,225‬‬ ‫‪03,704‬‬ ‫‪00,960‬‬ ‫‪04,675‬‬ ‫רווח נקי (הפסד) למניה המיוחס לבעלי המניות‬ ‫של החברה (בש"ח)‪:‬‬ ‫רווח נקי (הפסד) בסיסי ומדולל‬ ‫‪3.99‬‬ ‫(‪)0.55‬‬ ‫‪3.00‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3.54‬‬ ‫‪3.27‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על הרווח הכולל‬ ‫ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫רווח נקי (הפסד)‬ ‫‪09,225‬‬ ‫(‪)63,739‬‬ ‫‪03,704‬‬ ‫‪00,960‬‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫מבוקר‬ ‫‪04,675‬‬ ‫רווח (הפסד) כולל אחר (לאחר השפעת המס)‪:‬‬ ‫סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן לרווח‬ ‫או הפסד‬ ‫הפסד אקטוארי בגין תוכנית להטבה‬ ‫מוגדרת‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)62‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,765‬‬ ‫סכומים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או‬ ‫הפסד בהתקיים תנאים ספציפיים‬ ‫רווח (הפסד) מעסקאות גידור תזרימי מזומנים‬ ‫התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של‬ ‫פעילויות חוץ‬ ‫העברת קרנות הון לרווח או הפסד בגין עלייה‬ ‫לשליטה בחברה מאוחדת‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,923‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,060‬‬ ‫‪2,923‬‬ ‫(‪)44,045‬‬ ‫(‪)07,766‬‬ ‫(‪)5,973‬‬ ‫‪6,259‬‬ ‫(‪)20,073‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר‬ ‫(‪)44,045‬‬ ‫(‪)466‬‬ ‫(‪)5,973‬‬ ‫‪02,452‬‬ ‫(‪)0,273‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬ ‫(‪)24,202‬‬ ‫‪09,079‬‬ ‫‪2,672‬‬ ‫‪54,440‬‬ ‫‪7,323‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל מיוחס ל‪:‬‬ ‫בעלי מניות החברה‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫(‪)25,900‬‬ ‫(‪)06,930‬‬ ‫‪49,659‬‬ ‫(‪)03,223‬‬ ‫‪6,672‬‬ ‫(‪)4,332‬‬ ‫‪50,392‬‬ ‫(‪)277‬‬ ‫‪46,490‬‬ ‫(‪)09,450‬‬ ‫(‪)24,202‬‬ ‫‪09,079‬‬ ‫‪2,672‬‬ ‫‪54,440‬‬ ‫‪7,323‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪6‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על השינויים בהון‬ ‫פרמיה‬ ‫על‬ ‫מניות‬ ‫הון‬ ‫מניות‬ ‫וקרנות‬ ‫קרנות‬ ‫אחרות‬ ‫יתרת‬ ‫רווח‬ ‫(הפסד)‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫סה"כ‬ ‫מיוחס‬ ‫לבעלי‬ ‫מניות‬ ‫החברה‬ ‫זכויות‬ ‫שאינן‬ ‫מקנות‬ ‫שליטה‬ ‫סה"כ‬ ‫הון‬ ‫יתרה ליום ‪ 0‬בינואר‪( 4302 ,‬מבוקר)‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪29,272‬‬ ‫‪69,763‬‬ ‫‪720,642‬‬ ‫‪235,230‬‬ ‫‪0,027,249‬‬ ‫הפסד‬ ‫התאמות הנובעות מתרגום דוחות‬ ‫כספיים של פעילויות חוץ‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)20,954‬‬ ‫(‪)20,954‬‬ ‫(‪)06,757‬‬ ‫(‪)63,739‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,920‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,920‬‬ ‫(‪)43,022‬‬ ‫(‪)44,045‬‬ ‫סה"כ הפסד כולל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,920‬‬ ‫(‪)20,954‬‬ ‫(‪)25,900‬‬ ‫(‪)06,930‬‬ ‫(‪)24,202‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫חלק בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫בערבות שניתנה לחברה מאוחדת‬ ‫עלות תשלום מבוסס מניות‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)020‬‬ ‫(‪)07,333‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)07,333‬‬ ‫(‪)020‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫(‪)07,333‬‬ ‫(‪)020‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫(‪)0,342‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫(‪)0,342‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0,342‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‬‫‪50‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 03‬בספטמבר‪4302 ,‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪26,224‬‬ ‫‪2,232‬‬ ‫‪707,422‬‬ ‫‪069,920‬‬ ‫‪0,327,465‬‬ ‫הון‬ ‫מניות‬ ‫וקרנות‬ ‫יתרה ליום ‪ 0‬בינואר‪( 4300 ,‬מבוקר)‬ ‫פרמיה‬ ‫על‬ ‫מניות‬ ‫קרנות‬ ‫אחרות‬ ‫יתרת‬ ‫רווח‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫סה"כ‬ ‫מיוחס‬ ‫לבעלי‬ ‫מניות‬ ‫החברה‬ ‫זכויות‬ ‫שאינן‬ ‫מקנות‬ ‫שליטה‬ ‫סה"כ‬ ‫הון‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪52,622‬‬ ‫‪25,463‬‬ ‫‪760,924‬‬ ‫‪73,509‬‬ ‫‪204,220‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫רווח נקי (הפסד)‬ ‫רווח מעסקאות גידור‬ ‫התאמות הנובעות מתרגום דוחות‬ ‫‬‫כספיים של פעילויות חוץ‬ ‫העברה לרווח או הפסד בגין מימוש פעילות‬ ‫‬‫חוץ‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪2,923‬‬ ‫‪47,940‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪47,940‬‬ ‫‪2,923‬‬ ‫(‪)2,276‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪09,225‬‬ ‫‪2,923‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)05,764‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)05,764‬‬ ‫(‪)4,332‬‬ ‫(‪)07,766‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0,702‬‬ ‫‪47,940‬‬ ‫‪49,659‬‬ ‫(‪)03,223‬‬ ‫‪09,079‬‬ ‫מכירת מניות לבעלי זכויות שאינן‬ ‫מקנות שליטה‪ ,‬נטו‬ ‫חברה שאוחדה לראשונה‬ ‫עלות תשלום מבוסס מניות‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪0,650‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪0,650‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪4,373‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‪045‬‬ ‫‪0,740‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‪045‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 03‬בספטמבר‪4300 ,‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪52,379‬‬ ‫‪70,020‬‬ ‫‪790,452‬‬ ‫‪035,422‬‬ ‫‪0,392,292‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪7‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על השינויים בהון‬ ‫פרמיה‬ ‫על‬ ‫מניות‬ ‫הון‬ ‫מניות‬ ‫וקרנות‬ ‫קרנות‬ ‫אחרות‬ ‫יתרת‬ ‫רווח‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫זכויות‬ ‫סה"כ מיוחס שאינן‬ ‫לבעלי מניות מקנות‬ ‫שליטה‬ ‫החברה‬ ‫סה"כ‬ ‫הון‬ ‫יתרה ליום ‪ 0‬ביולי‪4302 ,‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪24,907‬‬ ‫‪5,523‬‬ ‫‪703,290‬‬ ‫‪070,724‬‬ ‫‪0,324,470‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫התאמות הנובעות מתרגום דוחות‬ ‫כספיים של פעילויות חוץ‬ ‫הפסד אקטוארי בגין תוכנית הטבה‬ ‫מוגדרת‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0,442‬‬ ‫‪0,442‬‬ ‫‪7,222‬‬ ‫‪03,704‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0,502‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0,502‬‬ ‫(‪)9,222‬‬ ‫(‪)5,973‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)62‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)62‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)62‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0,253‬‬ ‫‪0,442‬‬ ‫‪6,672‬‬ ‫(‪)4,332‬‬ ‫‪2,672‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪499‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪499‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪499‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫(‪)022‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫(‪)022‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪022‬‬ ‫‪09‬‬ ‫‬‫‪09‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪26,224‬‬ ‫‪2,232‬‬ ‫‪707,422‬‬ ‫‪069,920‬‬ ‫‪0,327,465‬‬ ‫רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫חלק בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫בערבות שניתנה לחברה מאוחדת ‪-‬‬ ‫‬‫עלות תשלום מבוסס מניות‬ ‫יתרה ליום ‪ 03‬בספטמבר‪4302 ,‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫פרמיה‬ ‫על‬ ‫מניות‬ ‫הון‬ ‫מניות‬ ‫וקרנות‬ ‫קרנות‬ ‫אחרות‬ ‫יתרת‬ ‫רווח‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫זכויות‬ ‫סה"כ מיוחס שאינן‬ ‫לבעלי מניות מקנות‬ ‫שליטה‬ ‫החברה‬ ‫סה"כ‬ ‫הון‬ ‫יתרה ליום ‪ 0‬ביולי‪4300 ,‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪09,663‬‬ ‫‪52,534‬‬ ‫‪723,056‬‬ ‫‪60,079‬‬ ‫‪230,005‬‬ ‫רווח נקי (הפסד)‬ ‫הפסד מעסקאות גידור‬ ‫התאמות הנובעות מתרגום דוחות‬ ‫כספיים של פעילויות חוץ‬ ‫העברה לרווח או הפסד בגין מימוש‬ ‫פעילות חוץ‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)0,060‬‬ ‫‪02,679‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪02,679‬‬ ‫(‪)0,060‬‬ ‫(‪)706‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪00,960‬‬ ‫(‪)0,060‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪7,343‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪7,343‬‬ ‫(‪)060‬‬ ‫‪6,259‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪02,209‬‬ ‫‪02,679‬‬ ‫‪50,392‬‬ ‫(‪)277‬‬ ‫‪54,440‬‬ ‫חברה שאוחדה לראשונה‬ ‫עלות תשלום מבוסס מניות‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‪054‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‪054‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 03‬בספטמבר‪4300 ,‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪52,379‬‬ ‫‪70,020‬‬ ‫‪790,452‬‬ ‫‪035,422‬‬ ‫‪0,392,292‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על השינויים בהון‬ ‫הון מניות‬ ‫וקרנות‬ ‫הון‬ ‫פרמיה‬ ‫על‬ ‫מניות‬ ‫קרנות‬ ‫הון‬ ‫אחרות‬ ‫יתרת‬ ‫רווח‬ ‫מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫סה"כ‬ ‫מיוחס‬ ‫לבעלי‬ ‫מניות‬ ‫החברה‬ ‫זכויות‬ ‫שאינן‬ ‫מקנות‬ ‫שליטה‬ ‫סה"כ‬ ‫הון‬ ‫יתרה ליום ‪ 0‬בינואר‪4300 ,‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫‪52,622‬‬ ‫‪25,463‬‬ ‫‪760,924‬‬ ‫‪73,509‬‬ ‫‪204,220‬‬ ‫רווח נקי (הפסד)‬ ‫רווח מעסקאות גידור‬ ‫התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של‬ ‫פעילויות חוץ‬ ‫העברה לרווח או הפסד בגין עלייה לשליטה‬ ‫בחברה מאוחדת‬ ‫הפסד אקטוארי בגין תוכנית להטבה מוגדרת‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪2,923‬‬ ‫‪42,533‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪42,533‬‬ ‫‪2,923‬‬ ‫(‪)00,245‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪04,675‬‬ ‫‪2,923‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)00,922‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)00,922‬‬ ‫(‪)7,246‬‬ ‫(‪)20,073‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫(‪)0,765‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫(‪)0,765‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫(‪)0,765‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0,790‬‬ ‫‪42,533‬‬ ‫‪46,490‬‬ ‫(‪)09,450‬‬ ‫‪7,323‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪0,650‬‬ ‫(‪)6,505‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪0,650‬‬ ‫(‪)6,505‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,373‬‬ ‫‪037,794‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‪0,740‬‬ ‫‪030,457‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‪-‬‬‫‪-‬‬ ‫(‪)0,740‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫(‪)0,740‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0,740‬‬ ‫‪002‬‬ ‫‬‫‪002‬‬ ‫‪29,272‬‬ ‫‪69,763‬‬ ‫‪720,642‬‬ ‫‪235,230‬‬ ‫‪0,027,249‬‬ ‫הקצאת מניות לבעלי זכויות שאינן מקנות‬ ‫‬‫שליטה‬ ‫הנפקת הון לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ‪-‬‬ ‫‬‫חברה שאוחדה לראשונה‬ ‫חלק בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫‬‫בערבות שניתנה לחברה מאוחדת‬ ‫‬‫עלות תשלום מבוסס מניות‬ ‫יתרה ליום ‪ 00‬בדצמבר‪4300 ,‬‬ ‫‪224,593‬‬ ‫‪409,232‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫מבוקר‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‬ ‫רווח נקי (הפסד)‬ ‫‪09,225‬‬ ‫(‪)63,739‬‬ ‫‪03,704‬‬ ‫‪00,960‬‬ ‫‪04,675‬‬ ‫התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫התאמות לסעיפי רווח והפסד‪:‬‬ ‫עלייה ערך נדל"ן להשקעה‪ ,‬נטו‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫הפסד ממימוש מניות של חברה כלולה‬ ‫מוחזקת למכירה‬ ‫רווח מפדיון מוקדם של אגרות חוב‬ ‫הפסד (רווח)‪ ,‬נטו בגין עלייה לשליטה בחברה‬ ‫מאוחדת‬ ‫חלק הקבוצה בהפסדי (רווחי) חברות‬ ‫המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪ ,‬נטו‬ ‫ביטול הפחתת השקעות והלוואות‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים‪ ,‬נטו‬ ‫עליית ערך ניירות ערך הנמדדים בשווי הוגן דרך‬ ‫רווח או הפסד‪ ,‬נטו‬ ‫עלות תשלום מבוסס מניות‬ ‫(‪)033,327‬‬ ‫‪003,226‬‬ ‫(‪)26,060‬‬ ‫‪002,966‬‬ ‫(‪)2,220‬‬ ‫‪24,072‬‬ ‫(‪)29,032‬‬ ‫‪54,660‬‬ ‫(‪)74,704‬‬ ‫‪022,090‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)2,246‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)607‬‬ ‫‪220‬‬ ‫(‪)2,246‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪020‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪020‬‬ ‫(‪)7,607‬‬ ‫‪720‬‬ ‫(‪)00,560‬‬ ‫‪040,726‬‬ ‫‪09,997‬‬ ‫‪72‬‬ ‫(‪)06,040‬‬ ‫(‪)943‬‬ ‫‪47,363‬‬ ‫‪44,940‬‬ ‫(‪)739‬‬ ‫(‪)240‬‬ ‫(‪)00,560‬‬ ‫‪04,567‬‬ ‫‪0,329‬‬ ‫(‪)54‬‬ ‫‪0,294‬‬ ‫‬‫‪03,704‬‬ ‫‪05,039‬‬ ‫(‪)057‬‬ ‫(‪)42,222‬‬ ‫(‪)943‬‬ ‫‪03,496‬‬ ‫‪44,722‬‬ ‫(‪)706‬‬ ‫(‪)0,907‬‬ ‫‪50‬‬ ‫(‪)0,320‬‬ ‫‪045‬‬ ‫(‪)0,402‬‬ ‫‪09‬‬ ‫(‪)0,292‬‬ ‫‪054‬‬ ‫(‪)743‬‬ ‫‪002‬‬ ‫‪064,306‬‬ ‫‪56,307‬‬ ‫‪00,272‬‬ ‫‪49,009‬‬ ‫‪24,670‬‬ ‫שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות‪:‬‬ ‫ירידה (עלייה) בלקוחות‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‬ ‫עלייה במלאי‬ ‫ירידה במלאי בניינים למכירה‬ ‫ירידה בהתחייבויות לספקים‪ ,‬לנותני שירותים‬ ‫ובזכאים ויתרות זכות‬ ‫(‪)07,066‬‬ ‫(‪)557‬‬ ‫‪06,400‬‬ ‫‪0,435‬‬ ‫(‪)402‬‬ ‫‪25,372‬‬ ‫(‪)4,242‬‬ ‫(‪)405‬‬ ‫‪03,000‬‬ ‫(‪)00,640‬‬ ‫(‪)073‬‬ ‫‪02,907‬‬ ‫‪47,570‬‬ ‫(‪)070‬‬ ‫‪63,303‬‬ ‫(‪)7,905‬‬ ‫(‪)09,226‬‬ ‫(‪)6,559‬‬ ‫(‪)4,202‬‬ ‫(‪)09,726‬‬ ‫‪03,055‬‬ ‫‪2,559‬‬ ‫‪500‬‬ ‫(‪)0,692‬‬ ‫‪27,624‬‬ ‫מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך השנה‬ ‫עבור‪:‬‬ ‫ריבית ששולמה‬ ‫ריבית שהתקבלה‬ ‫מסים ששולמו‬ ‫מסים שהתקבלו‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬ ‫(‪)037,463‬‬ ‫‪0,220‬‬ ‫(‪)4,063‬‬ ‫‪0,344‬‬ ‫(‪)26,602‬‬ ‫‪0,300‬‬ ‫(‪)0,720‬‬ ‫‪6,620‬‬ ‫(‪)02,363‬‬ ‫‪4,340‬‬ ‫(‪)0,075‬‬ ‫‪970‬‬ ‫(‪)47,026‬‬ ‫‪653‬‬ ‫(‪)690‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)045,660‬‬ ‫‪4,045‬‬ ‫(‪)0,075‬‬ ‫‪6,620‬‬ ‫(‪)035,055‬‬ ‫(‪)23,620‬‬ ‫(‪)06,420‬‬ ‫(‪)47,027‬‬ ‫(‪)043,404‬‬ ‫‪6,537‬‬ ‫‪0,063‬‬ ‫‪2,252‬‬ ‫‪02,340‬‬ ‫‪44,752‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪03‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫מבוקר‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‬ ‫פרעון הלוואות לחברות כלולות‪ ,‬נטו‬ ‫חברה שאוחדה לראשונה (א)‬ ‫תמורה ממימוש (רכישת) פקדונות בתאגידים‬ ‫בנקאיים‪ ,‬נטו‬ ‫השקעה ברכוש קבוע ואחר ובנדל"ן להשקעה‬ ‫תמורה ממימוש השקעה בחיפושי גז ונפט‪ ,‬נטו‬ ‫תמורה ממכירת בית מלון‬ ‫תמורה ממימוש מקרקעין לבנייה‬ ‫השקעות לזמן ארוך‪ ,‬נטו‬ ‫תמורה ממימוש רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה‬ ‫גביית (פרעון) הלוואות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת ניירות ערך הנמדדים בשווי הוגן דרך‬ ‫רווח או הפסד‪ ,‬נטו‬ ‫‪4,202‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪03,024‬‬ ‫‪09,466‬‬ ‫‪2,565‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪00,009‬‬ ‫‪09,466‬‬ ‫‪04,727‬‬ ‫‪09,466‬‬ ‫(‪)2,532‬‬ ‫(‪)93,433‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪0,009‬‬ ‫‪04,725‬‬ ‫‪033‬‬ ‫‪0,432‬‬ ‫(‪)06,206‬‬ ‫‪2,094‬‬ ‫‪94,533‬‬ ‫‪04,943‬‬ ‫‪0,702‬‬ ‫‪09,432‬‬ ‫‪720‬‬ ‫(‪)44,453‬‬ ‫(‪)00,609‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)222‬‬ ‫‪00,992‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪0,054‬‬ ‫(‪)2,399‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫(‪)0,095‬‬ ‫‬‫(‪)5‬‬ ‫(‪)04,363‬‬ ‫(‪)70,354‬‬ ‫‪2,974‬‬ ‫‪94,533‬‬ ‫‪04,943‬‬ ‫‪02,006‬‬ ‫‪29,024‬‬ ‫‪026‬‬ ‫(‪)26,422‬‬ ‫(‪)06,632‬‬ ‫(‪)997‬‬ ‫(‪)9,205‬‬ ‫(‪)00,200‬‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו‬ ‫לפעילות) השקעה‬ ‫(‪)027,292‬‬ ‫‪055,390‬‬ ‫(‪)06,745‬‬ ‫‪02,230‬‬ ‫‪009,022‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‬ ‫הקצאת מניות לבעלי זכויות שאינן מקנות‬ ‫שליטה‬ ‫הנפקת הון לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫רכישת מניות מבעלי זכויות שאינן מקנות‬ ‫שליטה‬ ‫הנפקת אגרות חוב‪ ,‬נטו‬ ‫פרעון אגרות חוב‬ ‫רכישת אגרות חוב של החברה על ידי חברה‬ ‫מאוחדת‬ ‫קבלת הלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‪ ,‬לזמן ארוך‬ ‫פרעון הלוואות מתאגידים בנקאיים לזמן ארוך‬ ‫ומנותני אשראי אחרים‪ ,‬לזמן ארוך‬ ‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‪ ,‬נטו‬ ‫דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪0,740‬‬ ‫‪030,457‬‬ ‫(‪)020‬‬ ‫‪422,792‬‬ ‫(‪)27,505‬‬ ‫‬‫‪22,700‬‬ ‫(‪)73,953‬‬ ‫‪499‬‬ ‫‬‫(‪)49,345‬‬ ‫‬‫‪09,226‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪22,700‬‬ ‫(‪)73,953‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)06,976‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)6,456‬‬ ‫(‪)07,344‬‬ ‫‪020,027‬‬ ‫‪400,649‬‬ ‫‪009,053‬‬ ‫‪29,526‬‬ ‫‪042,520‬‬ ‫(‪)424,225‬‬ ‫(‪)422,333‬‬ ‫(‪)055,552‬‬ ‫(‪)006,276‬‬ ‫(‪)206,990‬‬ ‫(‪)43,266‬‬ ‫(‪)07,333‬‬ ‫(‪)49,447‬‬ ‫(‪)44,333‬‬ ‫(‪)47,970‬‬ ‫(‪)7,333‬‬ ‫(‪)07,400‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)03,922‬‬ ‫(‪)44,333‬‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות)‬ ‫מימון‬ ‫‪62,076‬‬ ‫(‪)035,393‬‬ ‫(‪)23,030‬‬ ‫(‪)00,470‬‬ ‫(‪)60,607‬‬ ‫(‪)903‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪042‬‬ ‫(‪)733‬‬ ‫‪54,200‬‬ ‫(‪)032,065‬‬ ‫‪40,279‬‬ ‫‪97,765‬‬ ‫‪65,630‬‬ ‫‪092,266‬‬ ‫‪96,055‬‬ ‫‪65,630‬‬ ‫‪002,302‬‬ ‫‪26,030‬‬ ‫‪002,302‬‬ ‫‪060,062‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪0,740‬‬ ‫‪-‬‬ ‫הפרשי שער בגין יתרות מזומנים ושווי מזומנים (‪)56‬‬ ‫עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה‬ ‫(‪)77,467‬‬ ‫‪060,062‬‬ ‫‪26,030‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪00‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫‪4300‬‬ ‫‪4302‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‬ ‫‪4300‬‬ ‫מבוקר‬ ‫(א) רכישת חברה מאוחדת שאוחדה לראשונה‬ ‫נכסים והתחייבויות של חברה מאוחדת ליום‬ ‫הרכישה‪:‬‬ ‫הון חוזר (למעט מזומנים ושווי מזומנים)‬ ‫הלוואות ויתרות חובה לזמן ארוך‬ ‫השקעה בחברות כלולות‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫מוניטין שנוצר ברכישה‬ ‫העברת קרנות הון לרווח או הפסד בגין מימוש‬ ‫פעולות חוץ‬ ‫רווח נטו משערוך השקעה בחברה כלולה‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫מסים נדחים‬ ‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪45,274‬‬ ‫(‪)04,639‬‬ ‫‪442,597‬‬ ‫(‪)0,303,972‬‬ ‫(‪)526‬‬ ‫(‪)04,077‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪45,274‬‬ ‫(‪)04,639‬‬ ‫‪442,597‬‬ ‫(‪)0,303,972‬‬ ‫(‪)526‬‬ ‫(‪)04,077‬‬ ‫‪46,402‬‬ ‫(‪)04,639‬‬ ‫‪442,597‬‬ ‫(‪)0,303,972‬‬ ‫(‪)526‬‬ ‫(‪)23,077‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪020‬‬ ‫‪533,920‬‬ ‫‪22,729‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪020‬‬ ‫‪533,920‬‬ ‫‪22,729‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‪04,563‬‬ ‫‪7,607‬‬ ‫‪533,920‬‬ ‫‪22,729‬‬ ‫‪424,793‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪09,466‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪09,466‬‬ ‫‪09,466‬‬ ‫(ב) פעילויות מהותיות שלא במזומן‬ ‫חייבים בגין מכירת מקרקעין ונדל"ן להשקעה‬ ‫‪47,324‬‬ ‫‪04,360‬‬ ‫‪47,324‬‬ ‫‪04,360‬‬ ‫‪6,720‬‬ ‫המרת כתבי אופציה למניות חברה כלולה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪7,395‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‪.‬‬ ‫‪04‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :0‬‬ ‫כללי‬ ‫א‪.‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ הינה חברה תושבת ישראל‪ ,‬אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשומה‬ ‫היא שנקר ‪ ,4‬תל‪-‬אביב ‪ .62303‬תמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ביניים ליום ‪ 03‬בספטמבר ‪ ,4302‬כוללים‬ ‫את אלה של החברה ושל החברות הבנות שלה (להלן יחד ‪" -‬הקבוצה")‪ .‬הקבוצה עוסקת בעיקר בתחומים‬ ‫הבאים‪ :‬השכרה וניהול של נדל"ן להשקעה בישראל ובחו"ל‪ ,‬יזום‪ ,‬ביצוע ומכירות של פרויקטים בארץ ובחו"ל‪,‬‬ ‫שילוט חוצות מודפס ואלקטרוני‪ ,‬בעלות וניהול של בתי מלון בישראל‪ ,‬החזקת רשיונות לחיפושי גז בארץ‬ ‫ובחו"ל והשקעה בחברות כלולות בישראל ובחו"ל‪ .‬ניירות הערך של החברה רשומים למסחר בבורסה לניירות‬ ‫ערך בתל אביב‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 4300‬ו‪ 4304-‬ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪ ,4302‬לקבוצה‬ ‫תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בסך של כ‪ 40 -‬מליון ש"ח‪ ,‬כ‪ 23 -‬מליון ש"ח כ‪ 7 -‬מליון ש"ח וכ‪2 -‬‬ ‫מליון ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬כמו כן‪ ,‬בימים ‪ 00‬בדצמבר‪ 4300 ,‬ו‪ 03 -‬בספטמבר‪ ,4302 ,‬לקבוצה הון חוזר חיובי בסך‬ ‫של כ‪ 44 -‬מליון ש"ח ושל כ‪ 005 -‬מליון ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬להערכת הנהלת החברה ובהתבסס על תחזית תזרים‬ ‫המזומנים לתקופה של שנתיים מיום ‪ 0‬באוקטובר‪( ,4302 ,‬להלן ‪ -‬התקופה) כפי שאושרה בדירקטוריון החברה‪,‬‬ ‫יש בידי החברה מקורות מספקים לצורך ביצוע תוכניותיה העסקיות והפיננסיות‪.‬‬ ‫החברה מתכננת להמשיך ולממן את פעילותה העסקית במהלך התקופה‪ ,‬בין היתר בהתבסס על יתרות‬ ‫המזומנים ליום ‪ 0‬באוקטובר‪ ,4302 ,‬של החברה בסך של כ‪ 00 -‬מליון ש"ח‪ ,‬תזרים מפעילות שוטפת של החברה‬ ‫בסך ‪ 024‬מליון ש"ח אשר כוללת פעילות השכרת נדל"ן‪ ,‬מכירת מקרקעין והוצאות הנהלה וכלליות‪ ,‬תזרים‬ ‫מפעילות שוטפת מחברות בנות בקבוצה שהינן בשליטה מלאה (‪ )033%‬אשר צפוי להסתכם במהלך התקופה‬ ‫בסך של כ‪ 004-‬מליון ש"ח‪ ,‬ומשילוב של מקורות מימון שונים במהלך התקופה‪ ,‬כגון‪ :‬גיוס ומחזור חובות מול‬ ‫תאגידים בנקאיים ו‪/‬או שוק ההון בהיקף של כ‪ 405 -‬מליון ש"ח‪ ,‬מקורות אלה יאפשרו גם פירעון חובות‬ ‫החברה בהתאם להתחייבויותיה במהלך התקופה בהיקף של כ‪ 602 -‬מליון ש"ח‪ ,‬אשר צפוי לשחרר בטחונות‬ ‫המשמשים להבטחתו ואשר יוכלו לשמש כבטחונות לצורך מחזור וגיוס החוב כאמור לעיל‪.‬‬ ‫תזרים המזומנים העתידי לתקופה‪ ,‬לרבות הסכומים המצוינים לעיל‪ ,‬משקף את הערכת ההנהלה על בסיס‬ ‫המידע הקיים שברשותה בעת עריכת הדוחות הכספיים ועשוי לנבוע מאחד או יותר ממקורות אלה או‬ ‫בשילוב עם מקורות מימון שונים‪ ,‬ואין ודאות באשר להיקפים הספציפיים של תזרימי המזומנים שינבעו מכל‬ ‫אחד מהמקורות במהלך התקופה‪ .‬הנהלת החברה בוחנת את תוכניותיה העסקיות באופן שוטף ומעדכנת אותן‬ ‫בהתאם‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫החברה עוסקת‪ ,‬באמצעות חברה מאוחדת‪ ,‬הכשרת הישוב בישראל ‪ -‬אנרגיה בע"מ‪ ,‬בתחום הפעילות של‬ ‫חיפושי נפט וגז בישראל ובחו"ל‪ ,‬מחזיקה בזכויות ברישיונות לחיפושי גז ונפט‪ ,‬במישרין ובאמצעות חברות‬ ‫מאוחדות בארץ ובחו"ל‪ ,‬ופועלת לקבלת רישיונות חיפושי גז ונפט נוספים‪.‬‬ ‫פעילותה של החברה המאוחדת כרוכה בהוצאות כספיות גדולות ובדרגה גבוהה ביותר של סיכון כספי ואי‬ ‫וודאות‪ .‬לצורך המשך פעילותה‪ ,‬הנהלת החברה המאוחדת פועלת לגייס מימון ממקורות שונים כגון גיוסי הון‬ ‫ו‪/‬או הכנסת משקיעים נוספים לרישיונות וכן פועלת להארכת מועד תוכנית העבודה של רישיונות הגז והנפט‬ ‫על ידי הגורמים המוסמכים באלבניה‪ ,‬אשר עומד להסתיים באמצע חודש דצמבר ‪( 4302‬יתרת ההשקעה בנכסי‬ ‫גז נפט אלה מסתכמת לתאריך הדוחות בכ‪ 40-‬מליון ש"ח)‪ .‬המשך פעילותה של החברה המאוחדת בתחום‬ ‫חיפושי הגז והנפט מותנה בהשגת מקורות המימון הדרושים כאמור לעיל‪ .‬רואה החשבון המבקר הפנה את‬ ‫תשומת הלב לנושא זה בדוח הסקירה של החברה המאוחדת ליום ‪ 03‬בספטמבר‪.4302 ,‬‬ ‫לפרטים בקשר לחתימה על הסכמים עם רציו חיפושי נפט (‪ )0994‬שותפות מוגבלת (להלן‪ :‬רציו) ואנרג'יאן‬ ‫לכניסת רציו כשותפה ברישיונות וצירופו של מפעיל‪ ,‬ראה באור ‪6‬א' להלן‪ .‬בקשר עם הפחתת יתרת נכסי‬ ‫חיפוש והערכה בגין גז ונפט המתייחסים לרישיונות ‪"/027‬מירה" ו‪"/022-‬שרה"‪ ,‬ראה באור ‪6‬א'(‪ )2‬להלן‪ .‬ראה‬ ‫באור ‪6‬א'(‪ )7‬להלן בקשר עם בטחונות נדרשים ביחס לזכויות נפט‪.‬‬ ‫לפרטים באשר לתוקפן של זכויות הגז והנפט בישראל‪ ,‬ראה באור‪6‬א'(‪ )5‬להלן‪ .‬לפרטים באשר לתוקפן של‬ ‫זכויות הגז והנפט בים האדריאטי‪ ,‬ראה באור ‪6‬א'(‪ )2‬להלן וראה באור ‪06‬ג'(‪ )6‬לדוחות הכספיים השנתיים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום ‪ 03‬בספטמבר‪ 4302 ,‬ולתקופות של תשעה ושלושה‬ ‫חודשים שהסתיימו באותו תאריך (להלן ‪ -‬דוחות כספיים ביניים מאוחדים)‪ .‬יש לעיין בדוחות אלה בהקשר‬ ‫לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום ‪ 00‬בדצמבר‪ 4300 ,‬ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים‬ ‫אשר נלוו אליהם (להלן ‪ -‬הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים)‪.‬‬ ‫‪00‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪ - :4‬עיקרי המדיניות החשבונאית‬ ‫א‪.‬‬ ‫מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי ‪" - 02‬דיווח כספי לתקופות‬ ‫ביניים"‪ ,‬וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים)‪ ,‬התש"ל‪-‬‬ ‫‪.0973‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫תקנים חדשים‪ ,‬פרשנויות ותיקונים שיושמו לראשונה על ידי החברה‬ ‫המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת‬ ‫הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים‪ ,‬למעט האמור להלן‪:‬‬ ‫פרשנות מספר ‪ 40‬של דיווח כספי בינלאומי (‪ - )IFRIC 40‬היטלים‬ ‫במאי ‪ 4300‬פרסם ה‪ IASB-‬את פרשנות מספר ‪ 40‬של דיווח כספי בינלאומי (‪( )IFRIC 40‬להלן ‪ -‬הפרשנות)‬ ‫בדבר היטלים המוטלים על ידי מוסדות ממשלה באמצעות חקיקה‪ .‬על פי הפרשנות‪ ,‬התחייבות לתשלום‬ ‫היטל תוכר רק בעת קרות האירוע היוצר את המחויבות לתשלום‪ .‬הפרשנות מיושמת למפרע‪.‬‬ ‫ליישום הפרשנות לראשונה לא היתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה‪.‬‬ ‫תיקונים ל‪ - IAS 04 -‬מכשירים פיננסיים‪ :‬הצגה‪ ,‬בדבר קיזוז נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות‬ ‫ה‪ IASB-‬פירסם תיקונים ל‪( IAS 32-‬להלן ‪ -‬התיקונים ל‪ )IAS 32 -‬בנושא קיזוז נכסים פיננסיים והתחייבויות‬ ‫פיננסיות‪ .‬התיקונים ל‪ IAS 32 -‬מבהירים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את משמעות המונח "קיימת באופן מיידי (‪)currently‬‬ ‫זכות משפטית ניתנת לאכיפה לקזז"‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫סיווג מחדש‬ ‫החברה סיווגה מחדש את מספרי ההשוואה ליום ‪ 00‬בדצמבר‪ 4300 ,‬על מנת להתאים את סיווגם לתקופת‬ ‫הדוח‪ ,‬כך שסכום של ‪ 7,630‬אלפי ש"ח הוסף ליתרת סעיף מסים נדחים בקבוצת הנכסים הלא שוטפים וכן‬ ‫לסעיף מסים נדחים בקבוצת ההתחייבויות הלא שוטפות‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫גילוי לתקני ‪ IFRS‬חדשים בתקופה שלפני יישומם‬ ‫תיקונים ל‪ IFRS 00 -‬הסדרים משותפים‪ ,‬בדבר רכישת זכויות בפעילות משותפת המהווה עסק כהגדרתו‬ ‫ב‪IFRS 0 -‬‬ ‫ביום ‪ 6‬במאי‪ 4302 ,‬פרסם ה‪ IASB -‬תיקונים ל‪ IFRS 00 -‬הסדרים משותפים (להלן ‪ -‬התיקונים) אשר דנים‬ ‫בטיפול החשבונאי ברכישת זכויות בפעילות משותפת המהווה עסק כהגדרתו ב‪.IFRS 0 -‬‬ ‫התיקונים קובעים כי הזכויות הנרכשות בעסקה כאמור יטופלו כצרוף עסקים על פי ‪ IFRS 0‬ותקנים‬ ‫רלוונטיים נוספים‪ ,‬לרבות מדידת הנכסים וההתחייבויות המזוהים על פי שוויים ההוגן‪ ,‬הכרה במסים נדחים‬ ‫הנובעים ממדידה זו‪ ,‬טיפול בעלויות עסקה והכרה במוניטין או רווח מרכישה הזדמנותית‪.‬‬ ‫התיקונים ייושמו בדרך של מכאן ולהבא החל מהדוחות הכספיים לתקופות שנתיות המתחילות ביום ‪0‬‬ ‫בינואר‪ 4306 ,‬או לאחריהן‪ .‬אימוץ מוקדם אפשרי‪.‬‬ ‫על אף שהשקעת החברה ברישיונות אינה עולה לכדי הסדר משותף בתחולת תקן ‪ ,IFRS 00‬לתיקון האמור‬ ‫עשויה להיות השפעה מהותית על הטיפול החשבונאי בעסקאות הצטרפות‪ .‬החברה ממשיכה לבחון את‬ ‫השפעת התיקון על דוחותיה הכספיים‪.‬‬ ‫‪02‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪ - :4‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬ ‫ד‪.‬‬ ‫גילוי לתקני ‪ IFRS‬חדשים בתקופה שלפני יישומם (המשך)‬ ‫‪ – IFRS 15‬הכרה בהכנסה מחוזים עם לקוחות‬ ‫‪( IFRS 05‬להלן ‪ -‬התקן) פורסם על ידי ה‪ IASB-‬במאי‪.4302 ,‬‬ ‫התקן מציג מודל בן חמישה שלבים שיחול על הכנסות הנובעות מחוזים עם לקוחות‪:‬‬ ‫שלב ‪ - 1‬זיהוי החוזה עם הלקוח‪ ,‬לרבות התייחסות לקיבוץ חוזים וטיפול בשינויים (‪ )modifications‬בחוזים‪.‬‬ ‫שלב ‪ - 2‬זיהוי מספר מחויבויות ביצוע נפרדות (‪ )distinct‬בחוזה‪.‬‬ ‫שלב ‪ - 3‬קביעת מחיר העסקה‪ ,‬לרבות התייחסות לתמורה משתנה‪ ,‬רכיב מימון משמעותי‪ ,‬תמורות שאינן‬ ‫במזומן ותמורה שתשולם ללקוח‪.‬‬ ‫שלב ‪ - 4‬הקצאת מחיר העסקה לכל מחויבות ביצוע נפרדת על בסיס מחיר המכירה היחסי הנפרד תוך שימוש‬ ‫במחירים נצפים אם הם זמינים‪ ,‬או באומדנים והערכות‪.‬‬ ‫שלב ‪ - 5‬הכרה בהכנסה בעת עמידה במחויבות ביצוע‪ ,‬תוך הבחנה בין קיום מחויבות במועד מסוים לבין קיום‬ ‫מחויבות לאורך זמן‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬התקן קובע את הטיפול החשבונאי בעלויות תוספתיות (‪ )incremental‬הכרוכות בהשגת חוזה‬ ‫ובעלויות הקשורות במישרין למילוי החוזה‪.‬‬ ‫התקן ייושם החל מהדוחות הכספיים לתקופות שנתיות המתחילות ביום ‪ 0‬בינואר‪ 4307 ,‬או לאחריהן‪ .‬אימוץ‬ ‫מוקדם אפשרי‪.‬‬ ‫החברה בוחנת את ההשפעה האפשרית של התקן‪ ,‬אך אין ביכולתה‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬לאמוד את השפעתו‪ ,‬אם בכלל‪,‬‬ ‫על הדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪ IFRS 9‬מכשירים פיננסיים‬ ‫בהמשך לאמור בבאור ‪ 2‬בדוחות הכספיים השנתיים ליום ‪ 00‬בדצמבר‪ 4300 ,‬בדבר גילוי לתקני ‪IFRS‬‬ ‫חדשים בתקופה שלפני יישומם לעניין ‪ , IFRS 9‬בחודש יולי ‪ 4302‬פרסם ה‪ IASB-‬את הגרסה הסופית‬ ‫והמלאה של ‪ IFRS 9‬מכשירים פיננסיים (להלן‪ :‬התקן הסופי)‪ ,‬הכוללת את הנושאים הבאים‪ :‬סיווג‬ ‫ומדידה‪ ,‬ירידת ערך וחשבונאות גידור‪.‬‬ ‫השינויים העיקריים בין התקן הסופי לבין השלבים של התקן‪ ,‬שפורסמו עובר לפרסום התקן הסופי‪,‬‬ ‫הינם‪:‬‬ ‫סיווג ומדידה‬ ‫התקן ה סופי כולל קטגוריה נוספת לסיווג ומדידה של נכסים פיננסיים המהווים מכשירי חוב‪ .‬נכסים‬ ‫פיננסיים המסווגים לקטגוריה זו יימדדו בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר (‪ ,) FVOCI‬וההפרשים שנזקפו‬ ‫לרווח הכולל האחר כאמור יסווגו מחדש לרווח או הפסד בהתקיים תנאים ספציפיים‪ ,‬כגון בעת גריעת‬ ‫הנכס‪.‬‬ ‫ירידת ערך‬ ‫בתקן הסופי נכלל נושא ירידת ערך נכסים פיננסיים‪ ,‬אשר קובע את מודל הפסדי האשראי הצפויים וזאת‬ ‫חלף המודל הקיים ב‪ IAS 09-‬שהוא מודל הפסדי אשראי שהתהוו‪ .‬מודל הפסדי האשראי הצפויים מיושם‬ ‫על נכסים המהווים מכשירי חוב שנמדדים בעלות מופחתת או בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר וכן על‬ ‫סעיף הלקוחות‪.‬‬ ‫התקן הסופי ייושם‪ ,‬בכפוף להקלות מסוימות שנקבעו בו‪ ,‬החל מהדוחות הכספיים לתקופות שנתיות‬ ‫המתחילות ביום ‪ 0‬בינואר‪ 4302 ,‬או לאחריהן ‪ .‬אימוץ מוקדם אפשרי‪.‬‬ ‫‪05‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪ - :4‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬ ‫ה‪.‬‬ ‫תיקונים ל‪ IFRS 03 -‬ול‪ IAS 42 -‬בדבר מכירה או העברה של נכסים בין חברה מחזיקה לחברה כלולה או‬ ‫עסקה משותפת שלה‬ ‫בספטמבר ‪ ,4302‬פרסם ה‪ IASB-‬תיקונים ל‪ IFRS 03-‬ול‪( IAS 42 -‬להלן ‪ -‬התיקונים) אשר דנים בטיפול‬ ‫החשבונאי במכירה או העברה של נכסים (נכס‪ ,‬קבוצת נכסים או חברה בת) בין החברה המחזיקה לבין‬ ‫חברה כלולה או עסקה משותפת שלה‪.‬‬ ‫התיקונים קובעים כי כאשר החברה המחזיקה מאבדת שליטה בחברת בת או בקבוצת נכסים שאינה‬ ‫מהווה ע סק בעסקה עם חברה כלולה או עסקה משותפת שלה‪ ,‬יבוטל הרווח באופן חלקי‪ ,‬כך שהרווח‬ ‫שיוכר הוא הרווח בגין המכירה לחיצוניים בלבד‪ .‬התיקונים מוסיפים כי במידה והזכויות הנותרות בידי‬ ‫החברה המחזיקה מהוות נכס פיננסי כהגדרתו ב‪ , IFRS 9 -‬יוכר הרווח באופן מלא‪.‬‬ ‫אם מדובר באיבוד שליטה בחברת בת או בקבוצת נכסים שמהווה עסק בעסקה עם חברה כלולה או‬ ‫עסקה משותפת שלה‪ ,‬יוכר הרווח באופן מלא‪.‬‬ ‫התיקונים ייושמו בדרך של מכאן ולהבא החל מעסקאות שהתרחשו בתקופות שנתיות המתחילות ביום ‪0‬‬ ‫בינואר‪ 4306 ,‬או לאחריו‪ .‬אימוץ מוקדם אפשרי‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫נתוני מדד המחירים לצרכן ושערי החליפין של מטבעות חוץ‬ ‫מדד‬ ‫המחירים‬ ‫לצרכן *)‬ ‫בנקודות‬ ‫שער‬ ‫החליפין‬ ‫של ‪$0‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫שער‬ ‫החליפין‬ ‫של הזלוטי‬ ‫ש"ח‬ ‫שער‬ ‫החליפין‬ ‫של האירו‬ ‫ליום‪:‬‬ ‫‪ 03‬בספטמבר‪4302 ,‬‬ ‫‪ 03‬בספטמבר‪4300 ,‬‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‪4300 ,‬‬ ‫‪0.695‬‬ ‫‪0.507‬‬ ‫‪0.270‬‬ ‫‪440.0‬‬ ‫‪440.2‬‬ ‫‪440.2‬‬ ‫שיעור השינוי במשך התקופה‪:‬‬ ‫‪0.0027‬‬ ‫‪0.0046‬‬ ‫‪0.0523‬‬ ‫‪%‬‬ ‫ספטמבר ‪ 9( 4302‬חודשים)‬ ‫ספטמבר ‪ 9( 4300‬חודשים)‬ ‫ספטמבר ‪ 0( 4302‬חודשים)‬ ‫ספטמבר ‪ 0( 4300‬חודשים)‬ ‫דצמבר ‪ 04( 4300‬חודשים)‬ ‫המדד לפי בסיס ממוצע ‪.033 = 0990‬‬ ‫*)‬ ‫באור ‪- :0‬‬ ‫‪2.6226‬‬ ‫‪2.7702‬‬ ‫‪2.7209‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫(‪)5.0‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫(‪)4.4‬‬ ‫(‪)7.3‬‬ ‫(‪)3.0‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫(‪)3.0‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫(‪)4.2‬‬ ‫(‪)0.3‬‬ ‫(‪)3.9‬‬ ‫‪0.0‬‬ ‫(‪)4.2‬‬ ‫(‪)0.2‬‬ ‫(‪)6.7‬‬ ‫(‪)3.9‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫(‪)2.6‬‬ ‫מכשירים פיננסיים‬ ‫שווי הוגן‬ ‫להלן היתרות בספרים ו השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים אשר אינם נמדדים בשווי הוגן או שערכם הפנקסי אינו‬ ‫זהה או מהווה קירוב לשווי הוגן‪:‬‬ ‫רמת‬ ‫מידרג‬ ‫שווי הוגן‬ ‫‪ 03‬בספטמבר‪4302 ,‬‬ ‫שווי הוגן‬ ‫יתרה בספרים‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫נכסים פיננסיים‬ ‫‪0‬‬ ‫הלוואות לזמן ארוך‬ ‫‪96,400‬‬ ‫‪27,265‬‬ ‫התחייבויות פיננסיות‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫הלוואות לזמן ארוך בריבית קבועה‬ ‫אגרות חוב‬ ‫לא היו מעברים בין רמות מידרג השווי ההוגן במהלך תקופת הדוח‪.‬‬ ‫‪06‬‬ ‫‪522,624‬‬ ‫‪967,225‬‬ ‫‪647,772‬‬ ‫‪0,340,622‬‬ ‫‪0,554,547‬‬ ‫‪0,650,246‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :2‬‬ ‫מגזרי פעילות‬ ‫א‪.‬‬ ‫כללי‬ ‫כאמור בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים‪ ,‬חברות הקבוצה עוסקות בשישה מגזרי פעילות המפורטים‬ ‫להלן‪:‬‬ ‫‪.0‬‬ ‫מגזר השכרת נכסים‪ :‬השכרה וניהול של נכסים מניבים בישראל ובחו"ל‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫מגזר עסקות בנייה‪ :‬ביצוע ומכירות של פרוייקטים בישראל ובחו"ל‪.‬‬ ‫‪.0‬‬ ‫מגזר מכירת מקרקעין‪ :‬ביצוע מכירת מקרקעין שבבעלות החברה‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫מגזר שילוט חוצות‪ :‬שילוט חוצות מודפס ואלקטרוני‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫מגזר המלונאות‪ :‬בעלות וניהול רשת של בתי מלון ברחבי הארץ‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫מגזר אנרגיה‪ :‬חיפושי גז ונפט‪.‬‬ ‫כתוצאה מאימוץ ‪ IFRS11‬החברה הציגה את השקעתה בחברות בשליטה משותפת לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫מאחר ש מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי מקבל את הנתונים לצורך קבלת החלטות בקשר עם חלק‬ ‫מהחברות (בעיקר בקשר עם פעילות חברה מאוחדת בפולין‪ MLP -‬עד לסוף הרבעון השלישי של שנת ‪)4300‬‬ ‫לפי חלק החברה בנכסים והתחייבויות הכנסות והוצאות של חברות אלו‪ ,‬המשיכה החברה לדווח על הנתונים‬ ‫המגזריים לפי "שיטת האיחוד היחסי" עד ליום העליה לשליטה‪ .‬החל ממועד השגת השליטה בחברה מאוחדת‪-‬‬ ‫‪ RRN‬מוצגים נתוני פעילות ‪ MLP‬באיחוד מלא‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הטבלה הבאה מציגה את נכסי המגזרים לימים ‪ 03‬בספטמבר‪ 03 ,4302 ,‬בספטמבר‪ 4300 ,‬ו‪ 00 -‬בדצמבר‪:4300 ,‬‬ ‫השכרת מכירת מעסקאות‬ ‫בניה‬ ‫נכסים מקרקעין‬ ‫נכסים‪/‬‬ ‫התחייבויות‬ ‫שילוט‬ ‫שלא הוקצו‬ ‫חוצות מלונאות אנרגיה התאמות למגזרים‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫סה"כ‬ ‫נכסים תפעוליים‬ ‫‪ 03‬בספטמבר‪4302 ,‬‬ ‫(בלתי מבוקר)‬ ‫‪09,075 0,027,940‬‬ ‫‪049,496‬‬ ‫‪49,522‬‬ ‫‪40,720 090,733‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪477,204‬‬ ‫‪2,479,200‬‬ ‫‪ 03‬בספטמבר‪4300 ,‬‬ ‫(בלתי מבוקר)‬ ‫‪42,204 0,329,770‬‬ ‫‪232,000‬‬ ‫‪00,003‬‬ ‫‪- 002,650 093,400‬‬ ‫‪400,205‬‬ ‫‪2,402,037‬‬ ‫‪ 00‬בדצמבר‪4300 ,‬‬ ‫(מבוקר)‬ ‫‪42,204 0,024,674‬‬ ‫‪095,440‬‬ ‫‪00,297‬‬ ‫‪- 000,200 077,520‬‬ ‫‪097,734‬‬ ‫‪2,427,423‬‬ ‫‪07‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :2‬‬ ‫מגזרי פעילות (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬ ‫תוצאות עסקיות של מגזרים לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר‪:4302 ,‬‬ ‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪4302‬‬ ‫מעסקאות שילוט‬ ‫מכירת‬ ‫התאמות‬ ‫אנרגיה‬ ‫מלונאות‬ ‫חוצות‬ ‫בניה‬ ‫מקרקעין‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫השכרת‬ ‫נכסים‬ ‫סה"כ‬ ‫הכנסות מחיצוניים‬ ‫הכנסות בין מגזרים‬ ‫התאמות ***)‬ ‫‪430,403‬‬ ‫‪0,207‬‬ ‫(‪)0,302‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪20,345‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪04,604‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪407,096‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)0,220‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪502,420‬‬ ‫‬‫(‪)0,302‬‬ ‫סך‪-‬הכל בדוחות רווח והפסד‬ ‫‪434,300‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪20,345‬‬ ‫‪04,604‬‬ ‫‪)*407,223‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,220‬‬ ‫‪500,429‬‬ ‫תוצאות המגזר‬ ‫‪)**442,547‬‬ ‫‪9,425‬‬ ‫(‪)5,222‬‬ ‫(‪)7,490‬‬ ‫‪4,622‬‬ ‫(‪)035,070‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪002,026‬‬ ‫הכנסות (הוצאות) שלא יוחסו‪:‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫(‪)02,527‬‬ ‫הוצאות אחרות‬ ‫(‪)0,259‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫(‪)002,255‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות המטופלות לפי שיטת השווי‬ ‫המאזני‬ ‫(‪)4,960‬‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫(‪)23,790‬‬ ‫הפסד‬ ‫(‪)63,739‬‬ ‫*)‬ ‫**)‬ ‫***)‬ ‫הכנסות מגזר מלונאות כולל גם הכנסות מהשכרת חזית מסחרית במלון נפטון‪.‬‬ ‫תוצאות המגזר כוללות את חלק החברה בתוצאות חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫ניטרול חלק החברה בהכנסות חברות בשליטה משותפת המוצגות לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫‪02‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :2‬‬ ‫מגזרי פעילות (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬ ‫תוצאות עסקיות של מגזרים לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר‪:4300 ,‬‬ ‫השכרת‬ ‫נכסים‬ ‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪4300‬‬ ‫מעסקאות שילוט‬ ‫מכירת‬ ‫התאמות‬ ‫אנרגיה‬ ‫מלונאות‬ ‫חוצות‬ ‫בניה‬ ‫מקרקעין‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫סה"כ‬ ‫הכנסות מחיצוניים‬ ‫הכנסות בין מגזרים‬ ‫התאמות ***)‬ ‫‪062,507‬‬ ‫‪0,479‬‬ ‫(‪)55,540‬‬ ‫‪05,024‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪75,230‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪09,426‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪404,520‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)0,042‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪503,929‬‬ ‫‬‫(‪)55,540‬‬ ‫סך‪-‬הכל בדוחות רווח והפסד‬ ‫‪006,495‬‬ ‫‪05,024‬‬ ‫‪75,230‬‬ ‫‪09,426‬‬ ‫‪)*404,646‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,042‬‬ ‫‪275,242‬‬ ‫תוצאות המגזר *)‬ ‫‪)**440,500‬‬ ‫(‪)770‬‬ ‫‪4,223‬‬ ‫‪00,045‬‬ ‫(‪)7,030‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪442,745‬‬ ‫(‪)2,295‬‬ ‫הכנסות (הוצאות) שלא יוחסו‪:‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫(‪)06,273‬‬ ‫הוצאות אחרות‬ ‫(‪)0,207‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫(‪)050,025‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות המטופלות לפי שיטת השווי‬ ‫המאזני‬ ‫‪0,223‬‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫(‪)46,775‬‬ ‫התאמות ****)‬ ‫(‪)00,000‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪09,225‬‬ ‫הכנסות מגזר מלונאות כולל גם הכנסות מהשכרת חזית מסחרית במלון נפטון‪.‬‬ ‫*)‬ ‫**) תוצאות המגזר כוללות את חלק החברה בתוצאות חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫***) ניטרול חלק החברה בהכנסות חברות בשליטה משותפת המוצגות לפי "שיטת האיחוד היחסי"‪.‬‬ ‫****) חלק זכויות שאינן מקנות שליטה בתוצאות חברות בשליטה משותפת המוצגות לפי "שיטת האיחוד היחסי"‪.‬‬ ‫‪09‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :2‬‬ ‫מגזרי פעילות (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬ ‫תוצאות עסקיות של מגזרים לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר‪:4302 ,‬‬ ‫השכרת‬ ‫נכסים‬ ‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪4302‬‬ ‫מעסקאות שילוט‬ ‫מכירת‬ ‫מלונאות אנרגיה התאמות‬ ‫חוצות‬ ‫בנייה‬ ‫מקרקעין‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫מבוקר‬ ‫סה"כ‬ ‫הכנסות מחיצוניים‬ ‫הכנסות בין מגזרים‬ ‫התאמות ***)‬ ‫‪73,007‬‬ ‫‪0,479‬‬ ‫(‪)0,300‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪06,793‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪03,337‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪27,052‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)0,492‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪022,222‬‬ ‫‬‫(‪)0,300‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪73,630‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪06,793‬‬ ‫‪03,337‬‬ ‫‪)*27,069‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,492‬‬ ‫‪020,275‬‬ ‫תוצאות המגזר *)‬ ‫‪)**50,756‬‬ ‫‪9,425‬‬ ‫(‪)0,070‬‬ ‫(‪)0,993‬‬ ‫‪0,370‬‬ ‫(‪)0,232‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪52,927‬‬ ‫הוצאות שלא יוחסו‪:‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫(‪)0,250‬‬ ‫הוצאות אחרות‬ ‫(‪)706‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫(‪)24,792‬‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‬ ‫‪73‬‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫(‪)0,043‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪03,704‬‬ ‫*)‬ ‫**)‬ ‫***)‬ ‫הכנסות מגזר מלונאות כולל גם הכנסות מהשכרת חזית מסחרית במלון נפטון‪.‬‬ ‫תוצאות המגזר כוללות את חלק החברה בתוצאות חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫ניטרול חלק החברה בהכנסות חברות בשליטה משותפת המוצגות לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫‪43‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :2‬‬ ‫מגזרי פעילות (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬ ‫תוצאות עסקיות של מגזרים לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר‪:4300 ,‬‬ ‫השכרת‬ ‫נכסים‬ ‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 03‬בספטמבר ‪4300‬‬ ‫מעסקאות שילוט‬ ‫מכירת‬ ‫מלונאות אנרגיה התאמות‬ ‫חוצות‬ ‫בנייה‬ ‫מקרקעין‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫מבוקר‬ ‫סה"כ‬ ‫הכנסות מחיצוניים‬ ‫הכנסות בין מגזרים‬ ‫התאמות ***)‬ ‫‪52,049‬‬ ‫‪0,390‬‬ ‫(‪)02,525‬‬ ‫‪927‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪45,999‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪00,064‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪27,702‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)0,032‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪026,050‬‬ ‫‬‫(‪)02,525‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪23,277‬‬ ‫‪927‬‬ ‫‪45,999‬‬ ‫‪00,064‬‬ ‫‪)* 27,749‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)0,032‬‬ ‫‪067,636‬‬ ‫תוצאות המגזר *)‬ ‫‪)** 67,022‬‬ ‫(‪)0,540‬‬ ‫(‪)247‬‬ ‫‪247‬‬ ‫‪9,205‬‬ ‫(‪)0,430‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪72,207‬‬ ‫הוצאות שלא יוחסו‪:‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫(‪)0,790‬‬ ‫הכנסות אחרות‬ ‫‪005‬‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫(‪)23,770‬‬ ‫חלק החברה בהפסדי חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‬ ‫(‪)776‬‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫(‪)06,025‬‬ ‫התאמות ****)‬ ‫‪502‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫הכנסות מגזר מלונאות כולל גם הכנסות מהשכרת חזית מסחרית במלון נפטון‪.‬‬ ‫*)‬ ‫**) תוצאות המגזר כוללות את חלק החברה בתוצאות חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫***) ניטרול חלק החברה בהכנסות חברות בשליטה משותפת המוצגות לפי "שיטת האיחוד היחסי"‪.‬‬ ‫****) חלק זכויות שאינן מקנות שליטה בתוצאות חברות בשליטה משותפת המוצגות לפי "שיטת האיחוד היחסי"‪.‬‬ ‫‪00,960‬‬ ‫‪40‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :2‬‬ ‫מגזרי פעילות (המשך)‬ ‫ד‪.‬‬ ‫תוצאות עסקיות של מגזרים לשנה שהסתיימה ביום ‪ 00‬בדצמבר‪( 4300 ,‬מבוקר)‪:‬‬ ‫השכרת‬ ‫נכסים **)‬ ‫מכירת‬ ‫מקרקעין‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 00‬בדצמבר‪4300 ,‬‬ ‫שילוט‬ ‫עסקאות‬ ‫אנרגיה‬ ‫מלונאות‬ ‫חוצות‬ ‫בניה‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫התאמות‬ ‫סה"כ‬ ‫הכנסות מחיצוניים‬ ‫הכנסות בין מגזרים‬ ‫התאמות ***)‬ ‫‪400,422‬‬ ‫‪5,005‬‬ ‫(‪)56,505‬‬ ‫‪06,709‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪99,296‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪54,226‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪036,700‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫(‪)5,070‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪739,252‬‬ ‫‬‫(‪)56,505‬‬ ‫סך‪-‬הכל בדוחות רווח והפסד‬ ‫‪020,262‬‬ ‫‪06,709‬‬ ‫‪99,296‬‬ ‫‪54,226‬‬ ‫‪)* 036,770‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)5,070‬‬ ‫‪654,940‬‬ ‫תוצאות המגזר‬ ‫‪)** 453,349‬‬ ‫‪4,270‬‬ ‫(‪)5,670‬‬ ‫‪0,903‬‬ ‫‪06,240‬‬ ‫(‪)9,456‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪456,044‬‬ ‫הכנסות (הוצאות) שלא יוחסו‪:‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫הוצאות אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫חלק החברה ברווחי חברות המטופלות לפי שיטת השווי‬ ‫המאזני‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫התאמות ****)‬ ‫(‪)9,276‬‬ ‫(‪)47,453‬‬ ‫(‪)00,462‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪04,675‬‬ ‫(‪)42,904‬‬ ‫(‪)7,530‬‬ ‫(‪)064,243‬‬ ‫הכנסות מגזר מלונאות כולל גם הכנסות מהשכרת חזית מסחרית במלון נפטון‪.‬‬ ‫*)‬ ‫**) תוצאות המגזר כוללות את חלק החברה בתוצאות חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫***) ניטרול חלק החברה בהכנסות חברות בשליטה משותפת המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫****) חלק זכויות שאינן מקנות שליטה בתוצאות חברות בשליטה משותפת שהוצגו כחברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫‪44‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :5‬‬ ‫תביעות תלויות‬ ‫בדוחות הכספיים השנתיים פורטו בבאור ‪47‬ג'‪ ,‬תביעות שהוגשו נגד החברה וחברות מאוחדות‪ .‬למועד פרסום‬ ‫הדוחות הכספיים הביניים ליום ‪ 03‬בספטמבר‪ ,4302 ,‬לא חלו שינויים מהותיים בתביעות האמורות‪ ,‬ביחס‬ ‫למפורט בדוחות הכספיים השנתיים‪.‬‬ ‫באור ‪- :6‬‬ ‫אירועים בתקופת הדיווח‬ ‫א‪.‬‬ ‫השקעה בנכסי חיפוש והערכה בגין גז ונפט‬ ‫‪.0‬‬ ‫להלן יובאו פרטים בדבר רישיונות המוחזקים על ידי החברה וחברה מאוחדת‪ -‬חברת הכשרת‬ ‫הישוב בישראל‪ -‬אנרגיה בע"מ (להלן‪" :‬הכשרה אנרגיה")‪:‬‬ ‫כאמור בבאור ‪06‬ב' לדוחות הכספיים השנתיים של החברה‪ ,‬ביום ‪ 4‬בפברואר‪ 4302 ,‬הודיעה‬ ‫החברה כי בעלי הזכויות ברישיונות מנהלים משא ומתן ראשוני עם רציו חיפושי נפט (‪)0994‬‬ ‫שותפות מוגבלת (להלן ‪ -‬רציו) לצירופה כשותפה ברישיונות‪ .‬ביום ‪ 06‬באפריל‪ 4302 ,‬נחתם‬ ‫ההסכם מול רציו שעיקריו מפורטים להלן‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫השותפים המתקשרים ימחו ויעבירו לרציו זכויות השתתפות בשיעור ‪( 43%‬מתוך ‪)033%‬‬ ‫בכל אחד מהרישיונות ("הזכויות המועברות")‪ ,‬באופן שכל שותף משתתף יעביר לרציו‬ ‫חלק יחסי מהזכויות המועברות‪ ,‬בהתאם לחלקו היחסי ברישיונות בתוספת חלק יחסי‬ ‫בגין חלקה של ‪.GGR‬‬ ‫בהתאם לכך‪ ,‬קבוצת החברה תעביר לרציו ‪( 9.235%‬מתוך ‪ )033%‬מהזכויות בכל אחד‬ ‫מהרישיונות‪ ,‬נקיות מתמלוגים‪ ,‬למעט התמלוג למדינה‪ ,‬כמפורט בסעיף ב' להלן‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הזכויות המועברות לא תהיינה כפופות לתמלוגי העל בשיעור ‪ 03.5%‬לטובת חלק‬ ‫מהשותפים ברישיונות וצדדים שלישיים‪ ,‬להם כפופות הזכויות ברישיונות ("תמלוגי‬ ‫העל החלים ברישיונות") (למעט תמלוג לטובת המדינה על פי חוק הנפט‪ ,‬תשי"ב‪)0954-‬‬ ‫ובכללם תמלוג על בשיעור ‪ 0.00%‬לטובת החברה‪ ,‬וכן תמלוגי על בשיעור ‪ 0%‬לטובת‬ ‫נאמנות פטרומד (עבור בעלי המניות ב‪"( )Petromed Corporation -‬התמלוג לפטרומד")‬ ‫(מתוך תמלוגי העל החלים ברישיונות) בגין הזכויות המועברות‪ .‬השותפים המתקשרים‬ ‫הסכימו ביניהם לשאת בתמלוג לפטרומד בגין הזכויות המועברות‪ ,‬אשר מתוכו תישא‬ ‫הקבוצה בשיעור ‪ ,3.4646%‬בהתאם לחלוקה שנקבעה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫בתוקף ממועד חתימת ההסכם ובכפוף להשלמת העסקה נשוא ההסכם‪ ,‬רציו תשתתף‬ ‫בכל ההוצאות ברישיונות בהתאם לחלקה היחסי ברישיונות‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫הצדדים להסכם יפעלו במשותף לאיתור מפעיל חדש לרישיונות ("המפעיל החדש")‪.‬‬ ‫הוסכם כי המפעיל החדש יהיה זכאי לקבל ‪( 45%‬מתוך ‪ )033%‬מזכויות ההשתתפות‬ ‫ברישיונות‪ ,‬ראה סעיף ‪ 4‬להלן‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫במידה שהמפעיל החדש יוצג לשותפים המתקשרים על ידי רציו‪ ,‬השותפים המתקשרים‬ ‫יעבירו לרציו ‪( 5%‬מתוך ‪ )033%‬נוספים מזכויות ההשתתפות ברישיונות‪ ,‬באותם תנאים‬ ‫של העברת הזכויות המועברות‪ ,‬בשינויים המחוייבים‪ ,‬כך שמתוכם ‪ 4.254%‬יועברו על‬ ‫ידי הקבוצה‪ ,‬ראה סעיף ‪ 4‬להלן‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫במקרה שתהיה ברישיונות תגלית מסחרית‪ ,‬רציו תשלם לשותפים המתקשרים‪,‬‬ ‫בתשלומים רבעוניים ‪ 03%‬מההכנסות שיהיו לה ממכירת נפט ו‪/‬או גז מהרישיונות‬ ‫ולאחר החזר הוצאותיה בקשר עם הרישיונות‪ ,‬עד לסכום מצטבר של כ‪ 04.0 -‬מיליון‬ ‫דולר‪ ,‬בגין החזר חלק מהוצאות העבר שהוציא ברישיונות ("סכום החזר הוצאות‬ ‫העבר")‪ .‬סכום החזר הוצאות העבר יחולק בין השותפים המתקשרים בהתאם לחלקם‬ ‫היחסי בזכויות המועברות‪.‬‬ ‫על אף האמור‪ ,‬במידה שהמפעיל החדש הוצג על ידי רציו‪ ,‬יעמוד סכום החזר הוצאות‬ ‫העבר על כ‪ 7.7 -‬מיליון דולר (מחושב בהנחה שרציו תחזיק ‪( 45%‬מתוך ‪ )033%‬מזכויות‬ ‫ההשתתפות ברישיונות) ("סכום החזר ההוצאות המופחת")‪.‬‬ ‫חלקה של הקבוצה בסכום החזר הוצאות העבר (במידה שישולם במלואו) יהיה ‪6,302‬‬ ‫אלפי דולר‪ .‬במקרה של תשלום סכום החזר ההוצאות המופחת‪ ,‬חלקה של הקבוצה בו‬ ‫(במידה שישולם במלואו) יהיה ‪ 0,772‬אלפי דולר‪.‬‬ ‫‪40‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :6‬‬ ‫אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך)‬ ‫א‪.‬‬ ‫(המשך)‬ ‫‪.0‬‬ ‫להלן יובאו פרטים בדבר רישיונות המוחזקים על ידי החברה וחברה מאוחדת‪ -‬חברת הכשרת‬ ‫הישוב בישראל‪ -‬אנרגיה בע"מ (להלן‪" :‬הכשרה אנרגיה")‪( :‬המשך)‬ ‫ז‪.‬‬ ‫בתוקף ממועד השלמת העסקה נשוא ההסכם‪ ,‬יתוקנו הסכמי התפעול המשותף החלים‬ ‫ברישיונות‪ ,‬באופן שבין היתר‪ ,‬יקבע בהם כי כל עוד רציו והמפעיל החדש מחזיקים‬ ‫יחדיו לפחות ‪( 25%‬מתוך ‪ )033%‬מזכויות ההשתתפות ברישיונות‪ ,‬הם יוכלו לקבל יחדיו‬ ‫כל החלטה ביחס לפעילות ברישיונות‪.‬‬ ‫ח‪.‬‬ ‫רציו התחייבה לבצע‪ ,‬על חשבונה‪ ,‬בחינה מחודשת של הממצאים השונים ברישיונות‬ ‫וזאת בתוך ‪ 25‬יום ממועד חתימת ההסכם‪.‬‬ ‫ט‪.‬‬ ‫ההסכם הותנה בתנאים מתלים ובכללם אישורי האורגנים המוסמכים של הצדדים‪,‬‬ ‫אישור הממונה על ההגבלים העסקיים ככל שנדרש‪ ,‬השלמת בדיקות נאותות על ידי‬ ‫רציו ולשביעות רצונה ואישור הממונה למפעיל חדש לרישיונות אשר יוצג על ידי רציו‪.‬‬ ‫מועצת הנפט בישיבתה מיום ‪ 06‬בספטמבר‪ 4302 ,‬המליצה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬לאשר את בקשת בעלי‬ ‫הרשיונות להעברת הזכויות ברישיונות לפי סעיף ‪ 76‬לחוק הנפט‪ ,‬בכפוף לקבלת אישור הממונה‬ ‫להגבלים העסקיים להיותה של רציו חלק מהקבוצה‪.‬‬ ‫בהמשך לאמור לעיל‪ ,‬לתאריך אישור הדוחות הכספיים טרם התקיימו התנאים המתלים‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫בתאריך ‪ 5‬ביוני‪ ,4302 ,‬התקשרו השותפים בהסכם לצירופה של חברת ‪Energean E&P‬‬ ‫‪"( Holdings Ltd.‬אנרג'יאן ") כשותפה ברישיונות ומינויה של אנרג'יאן כמפעילת הרישיונות‬ ‫("ההסכם")‪.‬‬ ‫למיטב ידיעת החברה‪ ,‬אנרג'יאן הינה חברה הרשומה בקפריסין והינה חלק מקבוצת חברות‬ ‫בינלאומית מיוון העוסקת בחיפוש והפקה של גז ונפט‪ ,‬תוך התמקדות בים התיכון וצפון‬ ‫אפריקה‪ ,‬עם פעילות ביוון ומצרים‪.‬‬ ‫יצוין כי אנרג'יאן אותרה והוצגה לשותפים המתקשרים על ידי רציו‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬ועל‪-‬פי‬ ‫ההסכם שנחתם עם רציו כאמור לעיל ובכפוף להשלמת ההסכם עם אנרג'יאן‪ ,‬השותפים‬ ‫המתקשרים יעבירו לרציו זכויות השתתפות נוספות בשיעור ‪( 5%‬מתוך ‪ )033%‬בכל אחד‬ ‫מהרישיונות וכן יותאם סכום החזר הוצאות העבר אשר תשלם רציו לשותפים המתקשרים‪.‬‬ ‫להלן תמצית עיקרי ההסכם‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫השותפים המתקשרים ימחו ויעבירו לאנרג'יאן זכויות השתתפות בשיעור ‪( 45%‬מתוך‬ ‫‪ )033%‬בכל אחד מהרישיונות ("הזכויות המועברות")‪ ,‬באופן שכל שותף מתקשר יעביר‬ ‫לרציו חלק יחסי מהזכויות המועברות‪ ,‬בהתאם לחלקו היחסי ברישיונות בתוספת חלק‬ ‫יחסי בגין חלקה של ‪.GGR‬‬ ‫בהתאם לכך‪ ,‬קבוצת הכשרה אנרגיה תעביר לרציו ‪( 04.457%‬מתוך ‪ )033%‬מהזכויות בכל‬ ‫אחד מהרישיונות‪ ,‬נקיות מתמלוגים‪ ,‬למעט התמלוג למדינה‪ ,‬כמפורט בסעיף ב' להלן‪.‬‬ ‫בכפוף להשלמת העסקה נשוא ההסכם ובכפוף להשלמת עסקת רציו ובכלל זה העברת‬ ‫‪ 45%‬מהזכויות ברישיונות לרציו‪ ,‬שיעורי ההחזקה ברישיונות יהיו כדלקמן‪:‬‬ ‫הכשרה אנרגיה באמצעות עמנואל אנרגיה בע"מ ‪9.092% -‬‬ ‫הכשרה אנרגיה באמצעות עמנואל אנרגיה ‪ -‬חיפושי גז ונפט ‪ -‬שותפות מוגבלת ‪-‬‬ ‫‪7.2602%‬‬ ‫החברה ‪5% -‬‬ ‫מודיעין‪-‬אנרגיה שותפות מוגבלת ‪00.2074% -‬‬ ‫אי די בי חברה לפתוח בע"מ – ‪4.655%‬‬ ‫אי‪.‬פי‪.‬סי‪ .‬נפט וגז (ישראל) שותפות מוגבלת ‪6.2262% -‬‬ ‫‪5% - GeoGlobal Resources (India) Inc.‬‬ ‫רציו חיפושי נפט (‪ – )0994‬שותפות מוגבלת ‪45% -‬‬ ‫אנרג'יאן ‪.45% -‬‬ ‫‪42‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :6‬‬ ‫אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך)‬ ‫א‪.‬‬ ‫(המשך)‬ ‫‪.4‬‬ ‫(המשך)‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫הזכויות המועברות לא תהיינה כפופות לתמלוגי העל בשיעור ‪ 03.5%‬לטובת חלק‬ ‫מהשותפים ברישיונות וצדדים שלישיים‪ ,‬להם כפופות הזכויות ברישיונות ("תמלוגי‬ ‫העל החלים ברישיונות") (למעט תמלוג לטובת המדינה על פי חוק הנפט‪ ,‬תשי"ב‪)0954-‬‬ ‫ובכללם תמלוג על בשיעור ‪ 0.00%‬לטובת החברה‪ ,‬וכן תמלוגי על בשיעור ‪ 0%‬לטובת‬ ‫נאמנות פטרומד (עבור בעלי המניות ב‪"( )Petromed Corporation -‬התמלוג לפטרומד")‬ ‫(מתוך תמלוגי העל החלים ברישיונות) בגין הזכויות המועברות‪ .‬השותפים המתקשרים‬ ‫הסכימו ביניהם לשאת בתמלוג לפטרומד בגין הזכויות המועברות‪ ,‬אשר מתוכו תישא‬ ‫קבוצת הכשרת הישוב בשיעור ‪( 3.0677%‬מתוכם ‪ 3.3095%‬החברה במישרין‪ ,‬והיתרה‬ ‫בקבוצת הכשרה אנרגיה)‪ ,‬בהתאם לחלוקה שנקבעה‪.‬‬ ‫בתוקף ממועד חתימת ההסכם ובכפוף להשלמת העסקה נשוא ההסכם‪ ,‬אנרג'יאן‬ ‫תשתתף בכל ההוצאות ברישיונות בהתאם לחלקה היחסי ברישיונות‪.‬‬ ‫במועד השלמת העסקה נשוא ההסכם‪ ,‬השותפים המתקשרים‪ ,‬אנרג'יאן ורציו יחתמו על‬ ‫הסכמי תפעול משותף חדשים אשר יחולו ברישיונות‪.‬‬ ‫ההסכם הותנה בתנאים מתלים ובכללם אישורי האורגנים המוסמכים של הצדדים‪,‬‬ ‫אישור הממונה על ההגבלים העסקיים ככל שנדרש‪ ,‬השלמת בדיקות נאותות על ידי‬ ‫אנרג'יאן ולשביעות רצונה השלמת עסקת רציו ואישור הממונה למינוי אנרג'יאן‬ ‫כמפעילת הרישיונות‪.‬‬ ‫לתאריך הדוחות אישור הכספיים טרם התקיימו התנאים המתלים‪.‬‬ ‫‪.0‬‬ ‫ככל שתושלם עסקת רציו (שפרטיה מובאים בסעיף ‪ 0‬לעיל)‪ ,‬וככל שתושלם התקשרות עם‬ ‫אנרג'יאן (שפרטיה מובאים בסעיף ‪ 4‬לעיל)‪ ,‬יהיה על החברה וחברה מאוחדת לגרוע ‪53%‬‬ ‫מיתרת נכסי חיפוש והערכה בגין גז ונפט המתייחסים לרישיונות ‪"/027‬מירה" ו‪"/022-‬שרה"‬ ‫("הרישיונות")‪ ,‬בגין החלק מן הזכויות אשר תועברנה על ידי החברה וחברה מאוחדת במסגרת‬ ‫העסקה‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫בעקבות האמור לעיל‪ ,‬בחנה החברה במהלך תקופת הדוח את ההשקעה ברישיונות‪ ,‬ומטעמי‬ ‫שמרנות וזהירות‪ ,‬הפחיתה את מלוא יתרת ההשקעה ברישיונות בתקופת הדוח בסכום של כ‪-‬‬ ‫‪ 99‬מיליוני ש"ח (מתוכו חלק החברה כ‪ 59 -‬מליוני ש"ח) אשר נזקפה לסעיף עלות עסקי אנרגיה‪.‬‬ ‫בהתאם להתקדמות הפיתוח ברישיונות‪ ,‬ועל פי הכללים שנקבעו לכך בתקינה החשבונאית‬ ‫הבינלאומית‪ ,‬הקבוצה תבחן בתקופות עוקבות את הצורך בביטול ‪ 53%‬מן ההפחתה האמורה‬ ‫(השבת הנכס)‪ ,‬שיתייחס לזכויות ברישיונות אשר ייוותרו בידי הקבוצה‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫בתאריך ‪ 09‬ביוני‪ ,4302 ,‬הודיע הממונה על ענייני הנפט במשרד האנרגיה והמים של הארכת‬ ‫תוקף הרישיונות עד לתאריך ‪ 00‬ביולי‪.4305 ,‬‬ ‫בתקופת ההארכה של הרישיונות יש לבצע בכל אחד מהרישיונות את תוכנית העבודה כדלקמן‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הגשת מסמך סביבתי על פי הנחיות משרד התשתיות הלאומיות‪ ,‬האנרגיה והמים עד‬ ‫ליום ‪ 00‬בדצמבר‪.4302 ,‬‬ ‫הגשת תוכנית קידוח מפורטת עד ליום ‪ 00‬בינואר‪.4305 ,‬‬ ‫התחלת קידוח בשטח הרישיון עד ליום ‪ 00‬באפריל‪.4305 ,‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫בכוונת השותפים ברישיונות לפנות לממונה על ענייני הנפט במשרד התשתיות הלאומיות‬ ‫האנרגיה והמים בבקשה לשינוי גבולות הרישיונות האמורים ואיחודם לרישיון אחד ובהתאם‬ ‫בכוונתם להפקיד ערבות בנקאית אחת בגין הרישיונות האמורים‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫הנחיות משרד התשתיות הלאומיות‪ ,‬האנרגיה והמים‬ ‫ביום ‪ 6‬בפברואר‪ 4302 ,‬פרסם משרד התשתיות הלאומיות‪ ,‬האנרגיה והמים הנחיות למתן‬ ‫בטחונות בקשר עם זכויות נפט‪ .‬לפרטים ראה באור ‪06‬ד' לדוחות הכספיים השנתיים‪.‬‬ ‫במהלך חודש ספטמבר‪ 4302 ,‬פרסם הממונה הנחיות מעודכנות אשר תמציתן הינן כדלקמן‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫ערבות בסיס ‪ -‬דרישה להפקיד במשרדי אגף הנפט‪ ,‬ערבות בסך ‪ 4.5‬מיליון דולר בגין כל‬ ‫רישיון (עבור ‪ 033%‬מן הזכויות ברישיון) באופן מדורג ‪ -‬מחצית הסכום עד ליום ‪03‬‬ ‫בנובמבר‪ 4302 ,‬והיתרה עד ליום ‪ 00‬במרס‪.4305 ,‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ערבות נוספת ‪ -‬טרם ביצוע קידוח יידרשו בעלי הזכויות ברישיונות להגיש ערבות‬ ‫נוספת אשר גובהה ייקבע על ידי הממונה בהתאם למאפייני הקידוח ותוכנית הקדיחה‪,‬‬ ‫אך לא תיפחת מסך של ‪ 5‬מיליון דולר בגין כל רישיון‪ .‬ערבות נוספת זו תופקד לגבי כל‬ ‫קידוח לכל הפחות ‪ 02‬יום לפני מועד הקידוח שהוצג בבקשה לאישור הקידוח שהממונה‬ ‫אישר‪.‬‬ ‫‪45‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :6‬‬ ‫אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך)‬ ‫(המשך)‬ ‫א‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫הנחיות משרד התשתיות הלאומיות‪ ,‬האנרגיה והמים (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ביחס לערבות הבסיס והערבות הנוספת צויין‪ ,‬כי אם הממונה ימצא שהתקיימו נסיבות‬ ‫חריגות המצדיקות זאת‪ ,‬הוא רשאי לדרוש ערבות בסכום נמוך מהמצויין‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫תוקף ערבות הבסיס והערבות הנוספת לרישיונות יהיה לתקופה של שנה מהמועד‬ ‫שנקבע בהנחיות‪ ,‬והערבויות יעודכנו בהתאם למפורט בהנחיות לתקופה שיקבע‬ ‫הממונה‪ .‬בעל הזכות יחדש את הערבות בכל פעם עד להודעת הממונה כי אין בה צורך‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫הערבויות שניתנו לפי ההנחיות יעמדו בתוקפן גם לאחר פקיעת הזכות שבשלה ניתנו‪,‬‬ ‫כל עוד לא הודיע הממונה שאין צורך בהן‪ ,‬אולם לא יותר משבע שנים לאחר שפקעה‬ ‫הזכות שבשלה ניתנו‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫בנוסף להוראות בדבר ערבויות‪ ,‬ההנחיות כוללות דרישות מבעלי זכות נפט בדבר עריכת‬ ‫ביטוחים במהלך כל תקופת זכות הנפט‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬נקבע בהנחיות כי אם מחזיק זכות נפט לא פעל בהתאם לאמור בהנחיות‪,‬‬ ‫הממונה יהיה רשאי לחלט את הערבות הקיימת בקשר עם הזכות ולפעול לצמצום‬ ‫הנזקים האפשריים על חשבון מחזיק הזכות‪ .‬כמו כן יהיה הממונה רשאי לראות בכך אי‬ ‫עמידה בתוכנית העבודה ובהוראות הזכות ולפעול בהתאם להוראות לחוק הנפט‪.‬‬ ‫על השותפים ברישיונות להפקיד ערבויות בנקאיות אוטונומיות אשר בהתאם לאמור לעיל‪,‬‬ ‫מסתכמות לסך של ‪ 4.5‬מליון דולר‪ ,‬חלקה של הקבוצה כ‪ 600 -‬אלפי דולר (במקרה של איחוד‬ ‫רישיונות ‪ 0.45‬מליון דולר וכ‪ 036-‬מליון דולר‪ ,‬בהתאמה) בגין רישיונות ‪"/027‬מירה" ו‪-‬‬ ‫‪"/022‬שרה"‪ ,‬וזאת עד ליום ‪ 03‬בנובמבר‪ .4302 ,‬יצוין כי על פי ההנחיות לעיל‪ ,‬על השותפים‬ ‫ברישיונות להפקיד ערבויות בנקאיות נוספות בסכומים זהים עד ליום ‪ 00‬במרס‪.4305 ,‬‬ ‫ביום ‪ 46‬בנובמבר‪ 4302 ,‬הודיע הממונה לבעלי הזכויות ברישיונות ‪"/027‬מירה" ו‪"/022-‬שרה" כי‬ ‫הוא מאשר את דחיית המועד האחרון להעמדת המחצית הראשונה של הערבות עד ליום ‪00‬‬ ‫בדצמבר‪.4302 ,‬‬ ‫החברה הודיעה לחברה המאוחדת כי ככל שבמועד האחרון להעמדת הערבויות לא יהיו בידי‬ ‫החברה המאוחדת המקורות הנדרשים להעמדתן‪ ,‬היא תסייע לחברה המאוחדת בגיוס המקורות‬ ‫הנדרשים‪ ,‬בין במישרין ובין בהעמדת בטחונות‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בהמשך לאמור בבאור ‪06‬ג'(‪ )6‬לדוחות הכספיים השנתיים בקשר עם זכויות הגז והנפט בים‬ ‫האדריאטי‪ ,‬נכון למועד חתימת דוח זה הכשרה אנרגיה מעריכה כי חברה מאוחדת שלה‪ ,‬עמנואל‬ ‫אדריאטיק‪ ,‬לא תשלים את אבני הדרך על פי תכנית העבודה לרישיונות של עמנואל אדריאטיק‬ ‫באלבניה‪ .‬בנוסף‪ ,‬עמנואל אדריאטיק התבקשה להעמיד ערבות חדשה לממשלת אלבניה בסך של כ‪-‬‬ ‫‪ 0.25‬מיליון דולר‪ .‬עמנואל אדריאטיק פועלת מול הגורמים המוסמכים באלבניה לצורך הארכת‬ ‫תוכנית העבודה‪ ,‬ובמקביל פועלת להסדרת סוגיית הערבות‪ .‬יצויין כי‪ ,‬ככל שלא יגויסו השקעות‬ ‫נוספות לעמנואל אדריאטיק‪ ,‬יקשה עליה להביא להארכת תכנית העבודה ולהסדיר את נושא‬ ‫הערבות‪ ,‬באופן שיכול לסכן את המשך החזקת עמנואל אדריאטיק ברישיונות‪ .‬הנהלת הכשרה‬ ‫אנרגיה פועלת לגיוס ההון הדרוש להמשך פעילותה של עמנואל אדריאטיק כאמור לעיל‪ ,‬אולם נכון‬ ‫למועד זה טרם התקבלה התחייבות כלשהי להשקעה‪ .‬הכשרה אנרגיה ממשיכה לפעול תחת הנחת‬ ‫העבודה כי תוארך תוכנית העבודה וכי נושא הערבות יוסדר‪ .‬יצויין כי יתרת הנכס בספרים ליום ‪03‬‬ ‫בספטמבר‪ 4302 ,‬הינה כ‪ 40 -‬מליון ש"ח‪.‬‬ ‫הנפקת אגרות חוב‬ ‫‪.0‬‬ ‫בחודש ינואר‪ 4302 ,‬גייסה החברה כ‪ 45-‬מליון ש"ח בגין הנפקת ‪ 45,333‬אלפי ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬אגרות‬ ‫חוב (סדרה ‪ )06‬בהקצאה פרטית‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫בחודש ינואר‪ 4302 ,‬גייסה החברה כ‪ 032-‬מליון ש"ח בגין הנפקת ‪ 032,020,333‬ע‪.‬נ‪ .‬אגרות חוב‬ ‫(סדרה ‪ )07‬על פי דוח הצעת מדף מתאריך ‪ 03‬בדצמבר‪ 4300 ,‬שפורסם על פי תשקיף מדף מיום‬ ‫‪ 49‬במאי‪ ,4304 ,‬כפי שתוקן ביום ‪ 40‬בפברואר‪ ,4300 ,‬ביום ‪ 00‬במרס‪ 4300 ,‬וביום ‪ 46‬ביוני‪.4300 ,‬‬ ‫על פי דוח הצעת המדף הוצעו לציבור ‪ 003,333‬אלפי ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬אגרות חוב (סדרה ‪ )07‬בנות ‪0‬‬ ‫ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬כל אחת בדרך של מכרז על שיעור הריבית השנתית‪ ,‬צמודות (קרן וריבית) למדד‬ ‫המחירים לצרכן‪ .‬אגרות החוב (סדרה ‪ )07‬תעמודנה לפרעון בארבעה תשלומים שנתיים‬ ‫ורצופים החל מיום ‪ 00‬במרס‪ .4302 ,‬הריבית תשולם ארבע פעמים בשנה ביום ‪ 00‬במרס‪ ,‬ביום‬ ‫‪ 03‬ביוני‪ ,‬ביום ‪ 03‬בספטמבר וביום ‪ 00‬בדצמבר של כל אחת מהשנים ‪ 4302‬עד ‪ .4340‬שיעור‬ ‫הריבית שנקבע במכרז הינו ‪ .5%‬כאמור לעיל‪ ,‬בסך הכל הוקצו ‪ 032,020‬אלפי ש"ח אגרות חוב‬ ‫(סדרה ‪.)07‬‬ ‫‪46‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :6‬‬ ‫אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך)‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הנפקת אגרות חוב (המשך)‬ ‫‪.0‬‬ ‫בתאריך ‪ 46‬במאי‪ ,4302 ,‬גייסה החברה כ‪ 044 -‬מליון ש"ח בגין הנפקת ‪ 040,943,333‬ע‪.‬נ‪ .‬אגרות‬ ‫חוב (סדרה ‪ )02‬על פי דוח הצעת מדף מתאריך ‪ 44‬במאי‪ 4302 ,‬שפורסם על פי תשקיף מדף‬ ‫מיום ‪ 49‬במאי‪ ,4304 ,‬כפי שתוקן ביום ‪ 40‬בפברואר‪ ,4300 ,‬ביום ‪ 00‬במרס‪ 4300 ,‬וביום ‪46‬‬ ‫בדצמבר ‪.4300‬‬ ‫על פי דוח הצעת המדף הוצעו לציבור ‪ 045,333‬אלפי ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬אגרות חוב (סדרה ‪ )02‬בנות ‪0‬‬ ‫ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬כל אחת בדרך של מכרז על שיעור הריבית השנתית‪ .‬אגרות החוב (סדרה ‪)02‬‬ ‫תעמודנה לפרעון בארבעה תשלומים שנתיים ורצופים החל מיום ‪ 03‬בספטמבר‪ .4302 ,‬הריבית‬ ‫תשולם בסוף כל רבעון החל מה‪ 03 -‬בספטמבר‪ 4302 ,‬עד ‪ .4340‬שיעור הריבית שנקבע במכרז‬ ‫הינו ‪.5.6%‬‬ ‫לעניין אמות מידה פיננסיות שבהן התחייבה החברה בקשר עם אגרות החוב (סדרה ‪ )02‬ראה‬ ‫סעיף ח' להלן‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫בתאריך ‪ 03‬במרס‪ ,4302 ,‬דיווחה חברה כלולה‪ -‬סקיי ליין "קנדה" על תוצאות מכרז ציבורי בקשר עם‬ ‫תשקיף הנפקה ראשונה לציבור בבורסה לניירות ערך בתל אביב מיום ‪ 42‬בפברואר‪ .4302 ,‬בהתאם‬ ‫לתוצאות המכרז‪ ,‬בתמורה להקצאת מניות ואופציות סקיי ליין‪ ,‬גייסה סקיי ליין "קנדה" תמורה מיידית‬ ‫בסך כולל של כ‪ 73-‬מליון ש"ח‪ .‬כתוצאה מההנפקה האמורה רשמה החברה בתקופת הדוח רווח בסכום‬ ‫לא מהותי‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫חלוקת דיבידנד‬ ‫‪.0‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫ביום ‪ 03‬במרס‪ 4302 ,‬אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של ‪ 03‬מליון ש"ח לבעלי‬ ‫המניות של החברה‪ .‬ביום ‪ 03‬באפריל‪ ,4302 ,‬החליט דירקטוריון החברה לעדכן את סכום‬ ‫הדיבידנד שיחולק לסך של ‪ 03‬מליון ש"ח‪ .‬סכום אשר שולם ביום ‪ 42‬באפריל‪ .4302 ,‬כמו כן‪,‬‬ ‫הודיע הדירקטוריון כי יבחן חלוקה נוספת של יתרת הסכום‪ ,‬בהתאם לאפשרויות שתעמודנה‬ ‫בפני החברה במשך השנה‪.‬‬ ‫ביום ‪ 07‬ביוני‪ ,4302 ,‬אישר הדירקטוריון חלוקת דיבידנד נוסף בסך של ‪ 7‬מליון ש"ח‪ .‬הדיבידנד‬ ‫שולם בתאריך ‪ 6‬ביולי‪.4302 ,‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫בתאריך ‪ 0‬באפריל‪ ,4302 ,‬אישרה האסיפה הכללית של בעלי המניות של רפיד ויז'ן בע"מ (להלן‪ :‬רפיד)‪,‬‬ ‫חברה בת בבעלות ושליטה של החברה בשיעור ‪ ,20.07%‬מיזוג עם חברת יעד פרטית אשר הוקמה‬ ‫באופן יעודי לביצוע המיזוג‪ ,‬באופן שחברת היעד תתחסל עם השלמת המיזוג ותהפוך לחברה פרטית‬ ‫אשר מניותיה מוחזקות על ידי החברה בשיעור ‪ 95.0%‬ועל ידי צד ג' שאינו קשור לחברה בשיעור‬ ‫‪ .2.9%‬המיזוג הושלם ביום ‪ 49‬ביוני‪ ,4302 ,‬והחל ממועד זה רפיד חדלה להיות תאגיד מדווח‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫ביום ‪ 00‬במאי‪ 4302 ,‬הודיעה רשות ניירות ערך לחברה כי החליטה מתוקף סמכותה לפי סעיף ‪40‬א(ב)‬ ‫לחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪ ,0962-‬להאריך את התקופה להצעת ניירות ערך על פי תשקיף המדף מיום‬ ‫‪ 49‬במאי‪ 4304 ,‬ב‪ 04 -‬חודשים נוספים‪ ,‬דהיינו עד ליום ‪ 49‬במאי‪.4305 ,‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫ביום ‪ 42‬באוקטובר‪ 4302 ,‬הודיעה מלונות הכשרת הישוב בע"מ‪ ,‬חברה בת בבעלות ושליטה של החברה‬ ‫בשיעור ‪( 20.06%‬להלן‪ :‬מלונות)‪ ,‬כי חברה בת בשליטה מלאה שלה‪ ,‬מלון נפטון בע"מ ("נפטון")‬ ‫התקשרה ‪ ,‬בהסכמים שונים עם איסתא נכסים בע"מ‪ ,‬חברה בת של איסתא ליינס חברת נסיעות של‬ ‫הסטודנטים בישראל בע"מ ("איסתא") ועם סלע קפיטל נדל"ן בע"מ ("סלע קפיטל") (להלן יחד‪-‬‬ ‫"הרוכשות") כלהלן‪:‬‬ ‫‪.0‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.0‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ח‪.‬‬ ‫נפטון תמכור לרוכשות‪ ,‬בחלקים שווים ביניהן‪ 66.67% ,‬מזכויות החכירה שלה במלון הידוע‬ ‫כ"מלון רימונים אילת"‪ ,‬באילת‪ ,‬כולל החזית המסחרית הצמודה למלון ("הנכס")‪ ,‬בתמורה ל‪-‬‬ ‫‪ 433‬מיליון ש"ח‪ .‬בעקבות השלמת הסכמי המכר‪ ,‬מלונות צפויה לרשום בדוחותיה הכספיים‬ ‫לשנת ‪ ,4302‬רווח הון‪ ,‬לפני מס‪ ,‬המוערך בכ‪ 73-‬מליון ש"ח‪ .‬התזרים הפנוי‪ ,‬לאחר פירעון חלקי‬ ‫של הלוואות בגין הנכס ולפני תשלום מס יעמוד על כ‪ 023-‬מליון ש"ח‪.‬‬ ‫בד בבד עם הסכמי המכר‪ ,‬התקשרה נפטון בהסכם לשכירות וניהול מלון רימונים אילת‬ ‫("הסכם הניהול") לתקופה של עשר שנים‪ ,‬והוקנו לצדדים אופציות להארכת תקופת הניהול‬ ‫בתקופה של עד ‪ 7‬שנים נוספות‪.‬‬ ‫במקביל להסכמי המכר נחתם בין נפטון לבין הרוכשות הסכם שיתוף במקרקעין‪ ,‬המסדיר את‬ ‫היחסים בין הצדדים כבעלים משותפים בנכס‪.‬‬ ‫במסגרת מכירת הנכס‪ ,‬צופה מלונות‪ ,‬כי תפרע הלוואות בסך של כ‪ 05-‬מליון ש"ח‪ .‬לפיכך‪,‬‬ ‫הוצגה יתרת ההלוואות האמורות בהתחייבויות השוטפות‪.‬‬ ‫בדוחות הכספיים השנתיים פורטו בבאור ‪ ,03‬אמות מידה פיננסיות בקשר עם התחייבויות שהחברה‬ ‫וחברות מאוחדות התחייבו לעמוד בהן‪ .‬בנוסף לאמור‪ ,‬הוחלף בחברה מאוחדת של מלונות כתב‬ ‫התחייבות שבמסגרתו עודכנו אמות מידה פיננסיות אשר תוארו בבאור ‪03‬ב(‪()0‬ה) לדוחות הכספיים‬ ‫השנתיים‪.‬‬ ‫‪47‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫באור ‪- :6‬‬ ‫אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך)‬ ‫ח‪.‬‬ ‫(המשך)‬ ‫‪.0‬‬ ‫כבטוחה למחזיקי אגרות החוב (סדרה ‪ )02‬התחייבה החברה באמות מידה פיננסיות כדלקמן‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫במקרה שיחס ההון המיוחס לבעלי מניות החברה לסך המאזן (סולו) יפחת מ‪ ,42%-‬יעלה‬ ‫שיעור הריבית השנתית שתישא יתרת הקרן של אגרות החוב (סדרה ‪ )02‬בשיעור של ‪3.0%‬‬ ‫לשנה‪.‬‬ ‫יחס ההון המיוחס לבעלי מניות החברה למאזן לא יפחת מ‪.43%-‬‬ ‫במקרה שההון המיוחס לבעלי מניות החברה עפ"י דוחותיה הכספיים האחרונים יפחת מ‪-‬‬ ‫‪ 673‬מליון ש"ח‪ ,‬יעלה שיעור הריבית השנתית שתישא יתרת הקרן של אגרות החוב (סדרה‬ ‫‪ )02‬בשיעור של ‪ 3.0%‬לשנה‪.‬‬ ‫ההון המיוחס לבעלי מניות החברה על פי דוחותיה הכספיים האחרונים טרם כל בדיקה‬ ‫כאמור לעיל (שתתבצע אחת לרבעון) לא יפחת מ‪ 565-‬מליון ש"ח‪.‬‬ ‫במקרה שהיחס בין החוב הפיננסי נטו בדוח הכספי המאוחד של החברה לבין סך ההון‬ ‫והחוב של החברה (כהגדרתם בשטר הנאמנות) עלה על ‪ 75%‬במשך תקופה של ‪ 4‬רבעונים‬ ‫רצופים‪ ,‬יעלה שיעור הריבית שתישא הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב (סדרה ‪)02‬‬ ‫בשיעור של ‪ 3.5%‬לשנה‪.‬‬ ‫התוספת המירבית שתשולם למחזיקי אגרות החוב (סדרה ‪ )02‬כתוצאה מאי עמידה‬ ‫בסעיפים ‪ 0,0‬ו‪ 5-‬לעיל וכתוצאה משינוי דירוג אגרות החוב לא תעלה על שיעור של ‪0.5%‬‬ ‫מעל שיעור הריבית שנקבע בדוח ההצעה הראשון‪.‬‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‪ 4302 ,‬עומדות החברה והחברות המאוחדות באמות המידה הנ"ל‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫באור ‪- :7‬‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‪ 4302 ,‬קיבלה מלונות מבנק לאומי כתב ויתור בקשר עם אי עמידה בתניה‬ ‫פיננסית של יחס חוב ל‪"( EBITDA-‬התנייה הפיננסית")‪ ,‬אשר מלונות התחייבה לעמוד בה‬ ‫במסגרת הסכם המימון שנחתם ביום ‪ 43‬בפברואר‪ 4300 ,‬מול הבנק‪ .‬להערכת מלונות‪ ,‬לאחר‬ ‫השלמת העיסקה למכירת מלון נפטון הצפויה להתקיים עד ליום ‪ 00‬בדצמבר ‪ ,4302‬כמתואר‬ ‫בבאור ‪6‬ז'‪ ,‬מלונות תעמוד בהתנייה הפיננסית‪.‬‬ ‫ט‪.‬‬ ‫בחודש יולי ‪ 4302‬התקשרה חברה בת בבעלות ובשליטה מלאה ‪( MILL-YON GDANSK‬להלן‪ :‬מיל‪-‬‬ ‫יון) הממוקמת בפולין‪ ,‬בהסכם לרכישת קרקע בשטח של כ‪ 03.5 -‬דונם בוורשה‪ .‬הקרקע מיועדת לבניית‬ ‫כ‪ 643 -‬יחדות דיור בשטח נטו של כ‪ 06,333 -‬מ"ר ובניה מסחרית בשטח נטו של כ‪ 2,333 -‬מ"ר‪ ,‬בשני‬ ‫שלבים‪.‬‬ ‫בגין הרכישה תשלם מיל‪-‬יון סך של ‪ 03‬מליון זלוטי‪ .‬מחצית הסכום תשולם במספר תשלומים‪ ,‬והיתרה‬ ‫תשולם באמצעות מכירת ‪ 4,333‬מ"ר שטחי מסחר אשר יבנו בשלב א' למוכר‪ .‬עד לתאריך אישור‬ ‫הדוחות הכספיים שולם סך של כ‪ 2.0 -‬מליון זלוטי על חשבון הרכישה‪.‬‬ ‫במסגרת ההסכם התחייב המוכר לבצע פינוי של דייר מן השטח בתוך ‪ 2‬חודשים‪.‬‬ ‫י‪.‬‬ ‫בתאריך ‪ 03‬ביולי‪ , 4302 ,‬נחתם בין החברה ובין צד ג' שאינו קשור לחברה‪ ,‬הסכם אופציה לשיווק ‪23%‬‬ ‫משטחי משרדים במגדל משרדים בן ‪ 23‬קומות המיועד להיות מוקם במתחם הידוע כמתחם "ארגמן‬ ‫בבני ברק"‪.‬‬ ‫על פי ההסכם צד ג' יהיה אחראי לשיווק ‪ 22,333‬מ"ר‪ ,‬בתמורה כוללת לחברה בסך של כ‪ 22 -‬מליון‬ ‫ש"ח‪ ,‬אשר ישולמו בתוך תקופה של ‪ 2‬חודשים מיום חתימת ההסכם‪ .‬בידי החברה יוותרו זכויות על‬ ‫‪ 00,333‬מ"ר משרדים במגדל המשרדים אשר יוקם על ידי קבוצת רכישה שיארגן צד ג'‪ ,‬וכן שטחים‬ ‫מסחריים בהיקף של ‪ 04,333‬מ"ר אשר בכוונת החברה להקים במקביל להקמת מגדל המשרדים‪.‬‬ ‫יא‪.‬‬ ‫מבצע צוק איתן‪ ,‬אשר החל בחודש יולי‪ ,4302 ,‬גרם לפגיעה קשה בענף התיירות‪ ,‬ובתחום המלונאות‬ ‫בפרט‪ ,‬בתקופה אשר נחשבת תקופת שיא בענף‪ .‬להערכת מלונות‪ ,‬הפגיעה הקשה בתחום התיירות‬ ‫הנכנסת נמשכת גם ברבעון הרביעי של ‪ 4302‬והשפעות המלחמה עלולות להמשיך גם בתחילת שנת‬ ‫‪ ,4305‬כא שר עיקר הפגיעה נובעת מירידה בתיירות הנכנסת‪ .‬בנוסף‪ ,‬המתיחות בירושלים בתקופה של‬ ‫השבועות האחרונים‪ ,‬גורמת לפגיעה קשה בתיירות הנכנסת לירושלים ומשפיעה על כלל כניסות‬ ‫התיירים לישראל‪.‬‬ ‫אירועים לאחר תאריך הדיווח‬ ‫א‪.‬‬ ‫בתאריך ‪ 05‬בנובמבר‪ ,4302 ,‬פקעה האופציה שהוענקה לחברה להקצאת מניות בהכשרה אנרגיה‪ ,‬כנגד‬ ‫העברת ‪ 5%‬מן הזכויות שמחזיקה החברה ברשיונות ‪"/027‬מירה" ו‪"/022 -‬שרה"‪.‬‬ ‫לפרטים באשר להתקשרות חברה מאוחדת‪ ,‬בהסכמים שונים‪ ,‬למכירת חלק מזכויות החכירה ב"מלון‬ ‫רימונים אילת"‪ ,‬ראה באור ‪6‬ז'‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫לעניין הפקדת ערבויות על פי הנחיות משרד התשתיות הלאומיות‪ ,‬האנרגיה והמים‪ ,‬ראה באור ‪6‬א'(‪.)7‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫‪---------‬‬‫‪\I:\Accounting\Dalya\Lotus\ILDC‬דוחות כספיים\דוחות כספיים ‪\4302‬הכשרה בישראל\‪\Q3‬הכשרת הישוב ‪docx.03.9.4302‬‬ ‫‪42‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫המיוחסים לחברה‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‪1324 ,‬‬ ‫בלתי מבוקרים‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫הצגת נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬ ‫המיוחסים לחברה‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‪1324 ,‬‬ ‫בלתי מבוקרים‬ ‫תוכן העניינים‬ ‫עמוד‬ ‫‪1‬‬ ‫דוח מיוחד לפי תקנה ‪03‬ד'‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה‬ ‫‪0-4‬‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על רווח והפסד המיוחסים לחברה‬ ‫‪5‬‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על הרווח הכולל המיוחסים לחברה‬ ‫‪6‬‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה‬ ‫‪7-9‬‬ ‫מידע נוסף‬ ‫‪23‬‬ ‫‪----------‬‬ ‫דוח מיוחד לפי תקנה ‪03‬ד'‬ ‫נתונים כספיים ומידע כספי מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים‬ ‫המיוחסים לחברה‬ ‫להלן נתונים כספיים ומידע כספי נפרד המיוחסים לחברה מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‪ 1324 ,‬המפורסמים במסגרת הדוחות התקופתיים (להלן ‪ -‬דוחות מאוחדים)‪ ,‬המוצגים בהתאם‬ ‫לתקנה ‪03‬ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪.2973-‬‬ ‫‪1‬‬ ‫קוסט פורר גבאי את קסירר‬ ‫רח' עמינדב ‪,3‬‬ ‫תל‪-‬אביב ‪6076073‬‬ ‫טל‪+972-3-6232525 .‬‬ ‫פקס ‪+972-3-5622555‬‬ ‫‪ey.com‬‬ ‫דוח מיוחד לסקירת המידע הכספי הביניים הנפרד‬ ‫לפי תקנה ‪03‬ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪2973-‬‬ ‫מבוא‬ ‫סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה ‪03‬ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪,‬‬ ‫התש"ל‪ 2973-‬של חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ (להלן ‪ -‬החברה) ליום ‪ 03‬בספטמבר ‪ 1324‬ולתקופות של‬ ‫תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ .‬המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון‬ ‫וההנהלה של החברה‪ .‬אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופות ביניים אלה‬ ‫בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬ ‫לא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד מתוך הדוחות הכספיים של חברות מוחזקות אשר הנכסים בניכוי‬ ‫ההתחייבויות המיוחסים להן נטו הסתכמו לסך של כ‪ 435,204 -‬אלפי ש"ח ליום ‪ 03‬בספטמבר ‪ 1324‬ואשר הרווח‬ ‫מחברות מוחזקות אלו הסתכם לסך של כ‪ 24,245 -‬אלפי ש"ח וכ‪ 4,493 -‬אלפי ש"ח לתקופות של תשעה ושלושה‬ ‫חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ ,‬בהתאמה‪ .‬הדוחות הכספיים של אותן חברות נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים‬ ‫שדוחותיהם הומצאו לנו ומסקנתנו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים בגין אותן חברות מבוססת על דוחות‬ ‫הסקירה של רואי חשבון האחרים‪.‬‬ ‫היקף הסקירה‬ ‫ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה ‪ 2‬של לשכת רואי חשבון בישראל ‪" -‬סקירה של מידע כספי לתקופות‬ ‫ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות"‪ .‬סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת‬ ‫מבירורים‪ ,‬בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים‪ ,‬ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים‬ ‫ואחרים‪ .‬סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים‬ ‫בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות‬ ‫מזוהים בביקורת‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת‪.‬‬ ‫מסקנה‬ ‫בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים‪ ,‬לא בא לתשומת לבנו דבר הגורם לנו לסבור‬ ‫שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬בהתאם להוראות תקנה ‪03‬ד' לתקנות‬ ‫ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪.2973-‬‬ ‫קוסט פורר גבאי את קסירר‬ ‫רואי חשבון‬ ‫תל‪-‬אביב‪,‬‬ ‫‪ 03‬בנובמבר‪1324 ,‬‬ ‫‪0‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ליום‬ ‫‪ 02‬בדצמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫מבוקר‬ ‫נכסים שוטפים‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫השקעות לזמן קצר‬ ‫לקוחות‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬ ‫נכסי מקרקעין ונדל"ן להשקעה המוחזקים למכירה‬ ‫‪20,293‬‬ ‫‪37,374‬‬ ‫‪2,774‬‬ ‫‪13,357‬‬ ‫‪42,195‬‬ ‫‪09,317‬‬ ‫‪2,212‬‬ ‫‪23,135‬‬ ‫‪45,503‬‬ ‫‪513‬‬ ‫‪513‬‬ ‫‪43,330‬‬ ‫‪203,230‬‬ ‫‪99,643‬‬ ‫‪36,669‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪335‬‬ ‫‪203,230‬‬ ‫‪99,643‬‬ ‫‪37,554‬‬ ‫נכסים לא שוטפים‬ ‫הלוואות ויתרות חובה לזמן ארוך‬ ‫מקרקעין לבניה‬ ‫נכסים בניכוי התחייבויות המיוחסים לחברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫לרבות מוניטין‬ ‫נדל"ן להשקעה‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫נכסי חיפוש והערכה בגין גז ונפט‬ ‫מסים נדחים‬ ‫‬‫‪09,075‬‬ ‫‬‫‪13,321‬‬ ‫‪0,471‬‬ ‫‪13,321‬‬ ‫‪2,932,919‬‬ ‫‪117,455‬‬ ‫‪1,913‬‬ ‫‬‫‪22,333‬‬ ‫‪2,962,339‬‬ ‫‪120,623‬‬ ‫‪0,474‬‬ ‫‪23,367‬‬ ‫‪9,333‬‬ ‫‪2,923,216‬‬ ‫‪127,166‬‬ ‫‪0,134‬‬ ‫‪23,664‬‬ ‫‪22,333‬‬ ‫‪1,231,679‬‬ ‫‪1,117,663‬‬ ‫‪1,234,614‬‬ ‫‪1,021,731‬‬ ‫‪1,017,033‬‬ ‫‪1,171,273‬‬ ‫המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ליום‬ ‫‪ 02‬בדצמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫מבוקר‬ ‫התחייבויות שוטפות‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬ ‫חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים‬ ‫ומנותני אשראי אחרים‬ ‫חלויות שוטפות של אגרות חוב‬ ‫התחייבויות לספקים ולנותני שירותים‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫‪26,973‬‬ ‫‪62,467‬‬ ‫‪53,624‬‬ ‫‪93,155‬‬ ‫‪132,634‬‬ ‫‪1,390‬‬ ‫‪25,195‬‬ ‫‪234,335‬‬ ‫‪73,607‬‬ ‫‪0,249‬‬ ‫‪03,647‬‬ ‫‪230,195‬‬ ‫‪222,693‬‬ ‫‪0,253‬‬ ‫‪00,511‬‬ ‫‪004,127‬‬ ‫‪169,935‬‬ ‫‪023,179‬‬ ‫התחייבויות לא שוטפות‬ ‫התחייבויות לחברות מוחזקות‬ ‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים ולנותני אשראי אחרים‬ ‫אגרות חוב‬ ‫התחייבויות בשל הטבות לעובדים‬ ‫‪290,573‬‬ ‫‪214,364‬‬ ‫‪943,475‬‬ ‫‪1,064‬‬ ‫‪253,717‬‬ ‫‪272,269‬‬ ‫‪901,374‬‬ ‫‪2,079‬‬ ‫‪216,662‬‬ ‫‪253,633‬‬ ‫‪391,674‬‬ ‫‪1,006‬‬ ‫‪2,162,132‬‬ ‫‪2,164,249‬‬ ‫‪2,233,172‬‬ ‫הון המיוחס לבעלי מניות החברה‬ ‫הון וקרנות הון‬ ‫פרמיה על מניות‬ ‫קרנות הון אחרות‬ ‫יתרת רווח‬ ‫‪441,593‬‬ ‫‪129,434‬‬ ‫‪46,431‬‬ ‫‪3,333‬‬ ‫‪441,593‬‬ ‫‪129,434‬‬ ‫‪53,379‬‬ ‫‪70,232‬‬ ‫‪441,593‬‬ ‫‪129,434‬‬ ‫‪49,374‬‬ ‫‪69,763‬‬ ‫סה"כ הון‬ ‫‪727,134‬‬ ‫‪790,154‬‬ ‫‪732,613‬‬ ‫‪1,021,731‬‬ ‫‪1,017,033‬‬ ‫‪1,171,273‬‬ ‫המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד‪.‬‬ ‫‪ 03‬בנובמבר‪1324 ,‬‬ ‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‬ ‫עופר נמרודי‬ ‫חבר הדירקטוריון‬ ‫ומנהל כללי‬ ‫שלמה מעוז‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬ ‫‪5‬‬ ‫שמשון מרפוגל‬ ‫משנה למנכ"ל‬ ‫האחראי הבכיר לתחום‬ ‫הכספים‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על הרווח והפסד המיוחסים לחברה‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 02‬בדצמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫מבוקר‬ ‫הכנסות מהשכרת נכסים‬ ‫הכנסות ממקרקעין‬ ‫‪3,309‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,705‬‬ ‫‪25,241‬‬ ‫‪1,405‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,314‬‬ ‫‪947‬‬ ‫‪22,493‬‬ ‫‪26,729‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪3,309‬‬ ‫‪10,377‬‬ ‫‪1,405‬‬ ‫‪0,772‬‬ ‫‪13,139‬‬ ‫עלות אחזקת נכסים להשכרה‬ ‫עלות מקרקעין שנמכרו‬ ‫עלות עסקי אנרגיה‬ ‫‪336‬‬ ‫‪491‬‬ ‫‪22,400‬‬ ‫‪2,730‬‬ ‫‪25,309‬‬ ‫(‪)77‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪491‬‬ ‫‪796‬‬ ‫‪749‬‬ ‫‪1,639‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪2,339‬‬ ‫‪24,571‬‬ ‫(‪)54‬‬ ‫סה"כ עלויות‬ ‫‪21,702‬‬ ‫‪27,465‬‬ ‫‪2,522‬‬ ‫‪0,073‬‬ ‫‪26,017‬‬ ‫הכנסות בניכוי עלויות‬ ‫(‪)4,691‬‬ ‫‪6,421‬‬ ‫‪914‬‬ ‫‪432‬‬ ‫‪22,331‬‬ ‫‪10,533‬‬ ‫(‪)13,514‬‬ ‫‪590‬‬ ‫‪153‬‬ ‫(‪)5,742‬‬ ‫‪23,750‬‬ ‫‪12,033‬‬ ‫(‪)5,564‬‬ ‫‪2,363‬‬ ‫‪00,206‬‬ ‫(‪)01,333‬‬ ‫‪3,315‬‬ ‫רווח (הפסד) תפעולי‬ ‫(‪)6,164‬‬ ‫‪23,362‬‬ ‫‪6,236‬‬ ‫‪27,135‬‬ ‫‪13,960‬‬ ‫הכנסות מימון‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫חלק החברה ברווחי (הפסדי) חברות‬ ‫מוחזקות‬ ‫‪10,463‬‬ ‫(‪)65,994‬‬ ‫‪47,520‬‬ ‫(‪)30,913‬‬ ‫‪4,704‬‬ ‫(‪)10,375‬‬ ‫‪14,530‬‬ ‫(‪)10,917‬‬ ‫‪61,370‬‬ ‫(‪)237,793‬‬ ‫‪4,346‬‬ ‫‪45,722‬‬ ‫‪26,230‬‬ ‫(‪)5,761‬‬ ‫‪03,693‬‬ ‫רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה‬ ‫(‪)40,951‬‬ ‫‪29,065‬‬ ‫‪0,113‬‬ ‫‪21,279‬‬ ‫‪20,944‬‬ ‫מסים על ההכנסה (הטבת מס)‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)3,556‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)1,533‬‬ ‫(‪)23,556‬‬ ‫רווח נקי (הפסד) המיוחס לחברה‬ ‫(‪)40,951‬‬ ‫‪17,912‬‬ ‫‪0,113‬‬ ‫‪24,679‬‬ ‫‪14,533‬‬ ‫עלייה בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה‪ ,‬נטו ‪3,639‬‬ ‫(‪)12,704‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫‪22,550‬‬ ‫הכנסות אחרות‬ ‫המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד‪.‬‬ ‫‪6‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על הרווח הכולל המיוחסים לחברה‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫רווח נקי (הפסד) המיוחס לחברה‬ ‫‪17,912‬‬ ‫(‪)40,951‬‬ ‫‪0,113‬‬ ‫‪24,679‬‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 02‬בדצמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫מבוקר‬ ‫‪14,533‬‬ ‫רווח (הפסד) כולל אחר המיוחס לחברה‬ ‫(לאחר השפעת המס)‪:‬‬ ‫סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן‬ ‫לרווח או הפסד‬ ‫הפסד אקטוארי בגין תכניות להטבה‬ ‫מוגדרת‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)63‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)2,765‬‬ ‫סכומים שיסווגו או המסווגים מחדש‬ ‫לרווח או הפסד בהתקיים תנאים‬ ‫ספציפיים‪:‬‬ ‫רווח (הפסד) מעסקאות גידור תזרימי‬ ‫מזומנים‬ ‫‪-‬‬ ‫‪4,943‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)2,262‬‬ ‫‪6,660‬‬ ‫התאמות הנובעות מתרגום דוחות‬ ‫כספיים של פעילויות חוץ‬ ‫(‪)2,932‬‬ ‫(‪)05,761‬‬ ‫‪0,523‬‬ ‫‪7,313‬‬ ‫(‪)05,667‬‬ ‫העברה לרווח או הפסד בגין מימוש‬ ‫פעילות חוץ‬ ‫‪-‬‬ ‫‪01,563‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪01,563‬‬ ‫‪01,563‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר המיוחס‬ ‫לחברה‬ ‫(‪)2,932‬‬ ‫‪2,703‬‬ ‫‪0,523‬‬ ‫‪03,429‬‬ ‫‪0,556‬‬ ‫‪19,659‬‬ ‫‪6,673‬‬ ‫‪50,393‬‬ ‫‪16,192‬‬ ‫סה"כ רווח (הפסד) כולל המיוחס לחברה (‪)45,900‬‬ ‫המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד‪.‬‬ ‫‪7‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 02‬בדצמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫מבוקר‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של החברה‬ ‫רווח נקי (הפסד) המיוחס לחברה‬ ‫‪17,912‬‬ ‫(‪)40,951‬‬ ‫‪0,113‬‬ ‫‪24,679‬‬ ‫‪14,533‬‬ ‫התאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת של החברה‪:‬‬ ‫התאמות לסעיפי רווח והפסד של החברה‪:‬‬ ‫חלק החברה בהפסדי (ברווחי) חברות מוחזקות‪,‬‬ ‫נטו‬ ‫עלייה בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה‪ ,‬נטו‬ ‫רווח‪ ,‬נטו משערוך השקעה בחברה כלולה‬ ‫מסים על הכנסה (הטבת מס)‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫בטול הפחתת השקעה במקרקעין לבניה‬ ‫עלייה (ירידה) בהתחייבויות בגין הטבות‬ ‫לעובדים‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬ ‫רווח ממימוש רכוש קבוע‬ ‫רווח מפדיון מוקדם של אגרות חוב‬ ‫עליית ערך ניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו‬ ‫(‪)4,346‬‬ ‫(‪)3,639‬‬ ‫‬‫‬‫‪21,169‬‬ ‫(‪)23,560‬‬ ‫(‪)45,722‬‬ ‫(‪)10,533‬‬ ‫‬‫(‪)3,556‬‬ ‫‪5,409‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)26,230‬‬ ‫(‪)153‬‬ ‫‬‫‬‫‪290‬‬ ‫(‪)23,560‬‬ ‫‪5,761‬‬ ‫(‪)12,033‬‬ ‫‬‫(‪)1,533‬‬ ‫‪2,201‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)03,693‬‬ ‫(‪)00,206‬‬ ‫(‪)7,627‬‬ ‫(‪)23,556‬‬ ‫‪5,099‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪41,330‬‬ ‫(‪)93‬‬ ‫‬‫(‪)730‬‬ ‫(‪)560‬‬ ‫‪03,423‬‬ ‫‬‫(‪)4,153‬‬ ‫(‪)797‬‬ ‫(‪)56‬‬ ‫‪29,034‬‬ ‫(‪)93‬‬ ‫‬‫(‪)623‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫(‪)9,926‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)2,523‬‬ ‫(‪)2,072‬‬ ‫‪43,630‬‬ ‫‬‫(‪)4,153‬‬ ‫(‪)61‬‬ ‫שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות של החברה‪:‬‬ ‫ירידה (עלייה) בלקוחות ובחייבים ויתרות חובה‬ ‫ירידה בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים‬ ‫ובזכאים ויתרות זכות‬ ‫(‪)2,656‬‬ ‫(‪)760‬‬ ‫(‪)2,494‬‬ ‫‪4,013‬‬ ‫‪23,331‬‬ ‫(‪)7,147‬‬ ‫(‪)10,970‬‬ ‫(‪)0,234‬‬ ‫(‪)5,996‬‬ ‫(‪)27,919‬‬ ‫‪13,666‬‬ ‫(‪)64,006‬‬ ‫(‪)21,900‬‬ ‫(‪)03,393‬‬ ‫(‪)43,325‬‬ ‫מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך השנה בחברה‬ ‫עבור‪:‬‬ ‫ריבית ששולמה‬ ‫ריבית שהתקבלה‬ ‫מסים ששולמו‬ ‫מסים שהתקבלו‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות שוטפת של‬ ‫החברה‬ ‫(‪)62,007‬‬ ‫‪595‬‬ ‫(‪)45‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)52,506‬‬ ‫‪671‬‬ ‫(‪)45‬‬ ‫‪6,632‬‬ ‫(‪)11,960‬‬ ‫‪224‬‬ ‫(‪)25‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)23,464‬‬ ‫‪457‬‬ ‫(‪)13‬‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)73,151‬‬ ‫‪733‬‬ ‫(‪)63‬‬ ‫‪6,632‬‬ ‫(‪)63,737‬‬ ‫(‪)44,113‬‬ ‫(‪)11,364‬‬ ‫(‪)23,317‬‬ ‫(‪)73,910‬‬ ‫(‪)34,370‬‬ ‫(‪)33,640‬‬ ‫(‪)01,569‬‬ ‫(‪)15,403‬‬ ‫(‪)95,103‬‬ ‫המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה‬ ‫ל‪ 9-‬החודשים שהסתיימו ל‪ 0-‬החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫בלתי מבוקר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 02‬בדצמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫מבוקר‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה של החברה‬ ‫תמורה ממימוש (השקעה) בפקדונות בתאגידים‬ ‫בנקאיים‪ ,‬נטו‬ ‫תמורה ממימוש השקעה במקרקעין‪ ,‬נטו‬ ‫השקעה בחברה מאוחדת‬ ‫דיבידנד שהתקבל מחברות מוחזקות‬ ‫רכישת נכסים קבועים‬ ‫תמורה ממימוש נכסים קבועים‬ ‫רכישת נכסים פיננסים הנמדדים בשווי הוגן דרך‬ ‫(‪)35,340‬‬ ‫רווח או הפסד‪ ,‬נטו‬ ‫‪96,412‬‬ ‫החזר הלוואות לחברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫תמורה ממימוש השקעה בנכסי חיפוש והערכה‬ ‫‬‫בגין גז ונפט‬ ‫‪21,419‬‬ ‫‬‫(‪)030‬‬ ‫‬‫(‪)5,430‬‬ ‫‪3,154‬‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות השקעה של‬ ‫החברה‬ ‫‪15,475‬‬ ‫‬‫‪21,913‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)56‬‬ ‫‪26,736‬‬ ‫‪5,363‬‬ ‫‬‫‪199‬‬ ‫‬‫(‪)5,256‬‬ ‫‪0,733‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫(‪)45‬‬ ‫‪2,719‬‬ ‫(‪)0,471‬‬ ‫‪21,913‬‬ ‫‬‫‪07,733‬‬ ‫(‪)2,737‬‬ ‫‪11,335‬‬ ‫(‪)06,662‬‬ ‫‪216,325‬‬ ‫(‪)999‬‬ ‫‪56,159‬‬ ‫(‪)9,404‬‬ ‫‪06,353‬‬ ‫(‪)03,307‬‬ ‫‪213,164‬‬ ‫‪2,277‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2,277‬‬ ‫‪213,932‬‬ ‫‪59,272‬‬ ‫‪19,233‬‬ ‫‪259,573‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון של החברה‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫הנפקת אגרות חוב בניכוי הוצאות הנפקה‬ ‫פרעון אגרות חוב‬ ‫קבלת הלוואות לזמן ארוך‬ ‫פרעון הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‪ ,‬נטו‬ ‫(‪)27,333‬‬ ‫‪143,793‬‬ ‫(‪)221,599‬‬ ‫‪47,633‬‬ ‫(‪)93,339‬‬ ‫(‪)42,644‬‬ ‫(‪)11,333‬‬ ‫‪34,722‬‬ ‫(‪)70,013‬‬ ‫‪07,233‬‬ ‫(‪)50,377‬‬ ‫(‪)5,130‬‬ ‫(‪)7,333‬‬ ‫‬‫(‪)42,039‬‬ ‫‪47,633‬‬ ‫(‪)30,522‬‬ ‫(‪)03,630‬‬ ‫‬‫‪29,436‬‬ ‫‬‫‬‫(‪)41,734‬‬ ‫‪494‬‬ ‫(‪)11,333‬‬ ‫‪34,722‬‬ ‫(‪)70,013‬‬ ‫‪41,233‬‬ ‫(‪)75,730‬‬ ‫(‪)3,206‬‬ ‫מזומנים שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות)‬ ‫מימון של החברה‬ ‫‪16,166‬‬ ‫(‪)01,677‬‬ ‫(‪)211,310‬‬ ‫(‪)11,334‬‬ ‫(‪)51,406‬‬ ‫עלייה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים‬ ‫(‪)01,001‬‬ ‫‪7,662‬‬ ‫(‪)96,112‬‬ ‫(‪)29,204‬‬ ‫‪22,396‬‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה‬ ‫‪45,503‬‬ ‫‪00,604‬‬ ‫‪239,429‬‬ ‫‪63,419‬‬ ‫‪00,604‬‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה‬ ‫‪20,293‬‬ ‫‪42,195‬‬ ‫‪20,293‬‬ ‫‪42,195‬‬ ‫‪45,503‬‬ ‫א) פעילות מהותית שלא במזומן‬ ‫חייבים בגין מכירת נדל"ן להשקעה‬ ‫‪4,322‬‬ ‫‪1,117‬‬ ‫‪1,117‬‬ ‫המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪4,322‬‬ ‫‪5,736‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫מידע נוסף‬ ‫א‪.‬‬ ‫מידע כספי נפרד זה ערוך במתכונת מתומצתת בהתאם להוראות תקנה ‪03‬ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות‬ ‫תקופתיים ומיידים)‪ ,‬התש"ל‪ .2973-‬יש לעיין במידע כספי נפרד זה בהקשר למידע הכספי על הדוחות‬ ‫הכספיים השנתיים ליום ‪ 02‬בדצמבר‪ 1320 ,‬ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 1321 ,1320‬ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום ‪ 03‬בספטמבר‪ 1324 ,‬לחברה‪,‬‬ ‫במאזן הסולו‪ ,‬תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת בסך כ‪ 95 -‬מליון ש"ח‪ ,‬כ‪ 53 -‬מליון ש"ח כ‪ 34 -‬מליון‬ ‫ש"ח וכ‪ 00 -‬מליון ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬כמו כן‪ ,‬בימים ‪ 02‬בדצמבר‪ 1320 ,‬ו‪ 03 -‬בספטמבר‪ 1324 ,‬לחברה הון חוזר‬ ‫שלילי בסך כ‪ 110 -‬מליון ש"ח וכ‪ 134 -‬מליון ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬להערכת הנהלת החברה ובהתבסס על תחזית‬ ‫תזרים המזומנים לתקופה של שנתיים מיום ‪ 2‬באוקטובר‪( 1324 ,‬להלן ‪ -‬התקופה) כפי שאושרה בדירקטוריון‬ ‫החברה‪ ,‬יש בידי החברה מקורות מספקים לצורך ביצוע תוכניותיה העסקיות והפיננסיות‪.‬‬ ‫החברה מתכננת להמשיך ולממן את פעילותה העסקית במהלך התקופה‪ ,‬בין היתר בהתבסס על יתרות‬ ‫המזומנים ליום ‪ 2‬באוקטובר‪ ,1324 ,‬של החברה בסך של כ‪ 20 -‬מליון ש"ח‪ ,‬תזרים מפעילות שוטפת של‬ ‫החברה בסך ‪ 241‬מליון ש"ח אשר כוללת פעילות השכרת נדל"ן‪ ,‬מכירת מקרקעין והוצאות הנהלה וכלליות‪,‬‬ ‫תזרים מפעילות שוטפת מחברות בנות בקבוצה שהינן בשליטה מלאה (‪ )233%‬אשר צפוי להסתכם במהלך‬ ‫התקופה בסך של כ‪ 021 -‬מליון ש"ח‪ ,‬ומשילוב של מקורות מימון שונים במהלך התקופה‪ ,‬כגון‪ :‬גיוס ומחזור‬ ‫חובות מול תאגידים בנקאיים ו‪/‬או שוק ההון בהיקף של כ‪ 105 -‬מליון ש"ח‪ ,‬מקורות אלה יאפשרו גם‬ ‫פירעון חובות החברה בהתאם להתחייבויותיה במהלך התקופה בהיקף של כ‪ 623 -‬מליון ש"ח‪ ,‬אשר צפוי‬ ‫לשחרר בטחונות המשמשים להבטחתו ואשר יוכלו לשמש כבטחונות לצורך מחזור וגיוס החוב כאמור‬ ‫לעיל‪.‬‬ ‫תזרים המזומנים העתידי לתקופה‪ ,‬לרבות הסכומים המצוינים לעיל‪ ,‬משקף את הערכת ההנהלה על בסיס‬ ‫המידע הקיים שברשותה בעת עריכת הדוחות הכספיים ועשוי לנבוע מאחד או יותר ממקורות אלה או‬ ‫בשילוב עם מקורות מימון שונים‪ ,‬ואין ודאות באשר להיקפים הספציפיים של תזרימי המזומנים שינבעו‬ ‫מכל אחד מהמקורות במהלך התקופה‪ .‬הנהלת החברה בוחנת את תוכניותיה העסקיות באופן שוטף‬ ‫ומעדכנת אותן בהתאם‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫לעניין אמות מידה פיננסיות בקשר עם התחייבויות שהחברה התחייבה לעמוד בהן‪ ,‬ראה באור ‪6‬ח' לדוחות‬ ‫הכספיים ביניים המאוחדים‪.‬‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‪ 1324 ,‬עומדת החברה באמות המידה הנ"ל‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫לעניין תביעות תלויות‪ ,‬ראה באור ‪ 5‬לדוחות הכספיים ביניים המאוחדים‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫לעניין אירועים מהותיים בתקופת הדוח‪ ,‬ראה באור ‪ 6‬לדוחות הכספיים ביניים המאוחדים‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫לעניין אירועים לאחר תאריך המאזן‪ ,‬ראה באור ‪ 7‬לדוחות הכספיים ביניים המאוחדים‪.‬‬ ‫‪-----------‬‬‫‪\I:\Accounting\Dalya\Lotus\ILDC‬דוחות כספיים\דוחות כספיים ‪\1324‬הכשרה בישראל\הכשרת הישוב סולו ‪docx.03.9.1324‬‬ ‫‪23‬‬ ‫תמצית דוחות כספיים נפרדים‬ ‫של סקיי ליין קנדה ישראל בע"מ‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫תמצית דוחות כספיים נפרדים של סקיי ליין קנדה ישראל בע"מ‬ ‫השקעה בסקיי ליין קנדה ‪ -‬ישראל בע"מ‬ ‫א‪.‬‬ ‫סקיי ליין קנדה ישראל בע"מ (להלן‪" -‬סקיי ליין") התאגדה בישראל בשנת ‪ .2996‬סקיי ליין הינה חברת החזקות‬ ‫והחברות המאוחדות שלה עוסקות בתחום הנדל"ן בקנדה וארה"ב ברכישה‪ ,‬ניהול ומכירה של שטחים‬ ‫מסחריים‪ ,‬בניהול של מלונות וארוח‪ ,‬ברכישה‪ ,‬פיתוח ומכירת יחידות דיור ומקרקעין‪ ,‬ביזום‪ ,‬תיווך‪ ,‬בהשכרת‬ ‫מבנים וניהול‪ .‬נכסי סקיי ליין מוחזקים בקנדה‪ ,‬באמצעות ‪( Skyline International Development Inc.‬להלן‬ ‫"‪ "SIDI‬או "החברה הבת") ובנותיה‪ .‬נכון ליום ‪ 03‬בספטמבר‪ 1324 ,‬סקיי ליין מחזיקה ב‪ 66.23% -‬מהזכויות ב‪-‬‬ ‫‪.SIDI‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫החברה מחזיקה ב‪ 03 -‬ממניות סקיי ליין (‪ )19.7%‬באמצעות חברה בת בבעלות ושליטה מלאות – הכשרת‬ ‫הישוב אוברסיז בע"מ (להלן‪" -‬אוברסיז")‪ .‬מניות סקיי ליין המוחזקות על ידי אוברסיז משמשות בטוחה‬ ‫לפרעון אגרות חוב (סדרה ‪ )24‬שהנפיקה החברה בפברואר ‪"( 1323‬ההנפקה")‪ .‬לפרטים בדבר התחייבויות‬ ‫שניתנו על ידי החברה ואוברסיז במסגרת ההנפקה‪ ,‬ראה סעיף ה' להלן‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫לסקיי ליין אין כל פעילות עסקית למעט ההחזקה בחברה הבת‪ .‬תמצית הדוחות הכספיים הנפרדים להלן‬ ‫נערכים לפי תקן חשבונאות בינלאומי ‪" - 17‬דוחות כספיים נפרדים"‪ .‬המדיניות החשבונאית אשר יושמה‬ ‫בעריכת תמצית דוחות כספיים אלה עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה‬ ‫בשינויים המחויבים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫תמצית נתונים מהדוחות הכספיים של סקיי ליין‬ ‫ליום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫פרטים‬ ‫נוספים‬ ‫ליום ‪02‬‬ ‫בדצמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫נכסים בלתי שוטפים‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫השקעה בחברה הבת‬ ‫‪0‬‬ ‫‪65,344‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪65,344‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪65,344‬‬ ‫‪65,347‬‬ ‫‪65,343‬‬ ‫‪65,343‬‬ ‫התחייבויות שוטפות‬ ‫‪0‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫‪2,596‬‬ ‫‪2,465‬‬ ‫‪2,554‬‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫תקבולים מבעלי המניות‬ ‫‪4‬‬ ‫‪44,473‬‬ ‫‪45,111‬‬ ‫‪45,741‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪5‬‬ ‫‪23,932‬‬ ‫‪23,062‬‬ ‫‪27,751‬‬ ‫‪65,347‬‬ ‫‪65,343‬‬ ‫‪65,343‬‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ל‪ 9-‬חודשים שהסתיימו ל‪ 0-‬חודשים שהסתיימו ביום ‪02‬‬ ‫בדצמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫ביום ‪ 03‬בספטמבר‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫‪1320‬‬ ‫‪1324‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫הפסד מפעולות רגילות‬ ‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו (בעיקר לבעלי עניין)‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)2‬‬ ‫(‪)2,456‬‬ ‫(‪)35‬‬ ‫(‪)35‬‬ ‫(‪)2,667‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪13‬‬ ‫(‪)451‬‬ ‫(‪)13‬‬ ‫(‪)13‬‬ ‫(‪)501‬‬ ‫(‪)214‬‬ ‫(‪)214‬‬ ‫(‪)1,133‬‬ ‫הפסד כולל‬ ‫(‪)2,457‬‬ ‫(‪)2,751‬‬ ‫(‪)401‬‬ ‫(‪)563‬‬ ‫(‪)1,014‬‬ ‫‪1‬‬ ‫חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ‬ ‫תמצית דוחות כספיים נפרדים של סקיי ליין קנדה ישראל בע"מ‬ ‫השקעה בסקיי ליין קנדה ‪ -‬ישראל בע"מ (המשך)‬ ‫ד‪.‬‬ ‫תמצית נתונים מהדוחות הכספיים של סקיי ליין (המשך)‬ ‫פרטים נוספים‪:‬‬ ‫כולל ריהוט שעלותו הסתכמה ל‪ 25 -‬אלפי ש"ח ועלותו המופחתת ליום ‪ 03‬בספטמבר‪ 1324 ,‬הינה ‪0‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫אלפי ש"ח‪ .‬שיעור הפחת הינו ‪ 7%‬לשנה‪.‬‬ ‫‪ .1‬ההשקעה בחברת הבת מוצגת לפי העלות‪ ,‬וזאת בהתאם לאחת האפשרויות הניתנות ב ‪.IAS27 -‬‬ ‫‪ .0‬בעיקר הלוואה אשר נתקבלה מהחברה‪ ,‬נושאת ריבית שנתית בשיעור ‪.0.3%‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫תקבולים מבעלי המניות מתייחסים לשטרי הון שהונפקו בעבר לבעלי המניות ושזמן פרעונן נקבע‬ ‫ליום ‪ 02‬בינואר ‪( 1320‬להלן‪ :‬מועד הפרעון המקורי)‪ .‬שטרי ההון לא היו צמודים למדד ולא נשאו‬ ‫ריבית‪ .‬שטרי ההון הוצגו בעבר בערכם הנוכחי המנוכה לפי ‪ 7%‬לשנה‪ .‬סכום הנכיון המתייחס בעת‬ ‫הנפקת שטרי ההון נזקף להון העצמי‪ ,‬ולאחר מכן שינויים בערך הנוכחי של שטרי ההון נזקפים לדוח‬ ‫רווח והפסד‪.‬‬ ‫הצדדים הסכימו ששטרי ההון לא יפרעו עד ל‪ 2 -‬באוקטובר ‪ .1325‬בעקבות האמור לעיל היתרה מוצגת‬ ‫בהתחייבויות לזמן ארוך לפי ערכה הנוכחי המנוכה לשנה בשיעור ריבית של ‪ .0.15%‬ההפרש שבין‬ ‫ערכם הנוכחי של שטרי ההון לבין ערכם הפנקסני במועד הפרעון המקורי‪ ,‬וכן הוצאות הריבית‬ ‫המתייחסות‪ ,‬שהוכרו לאחר מכן‪ ,‬הוכרו בקרן הונית‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫הון המניות כולל ‪ 1,643‬מניות רגילות בנות ‪ 2‬ש"ח מהן הונפקו ונפרעו ‪ 213‬מניות‪.‬‬ ‫פרטים בדבר התחייבויות שניתנו על ידי החברה ואוברסיז במסגרת ההנפקה‬ ‫‪ .2‬אוברסיז הינה חברה פרטית הרשומה בישראל שאין לה כל פעילות זולת החזקת ‪ 03‬מניות של סקיי ליין‬ ‫("מניות החברה בסקיי ליין")‪ .‬החברה התחייבה כלפי הנאמן לאגרות החוב (סדרה ‪ ,)24‬כי כל עוד‬ ‫משמשות מניות החברה בסקיי ליין כבטוחה לאגרות החוב (סדרה ‪ )24‬לא תהיה באוברסיז כל פעילות‬ ‫נוספת מלבד ההחזקה במניות החברה בסקיי ליין כאמור לעיל‪.‬‬ ‫‪ .1‬אוברסיז התחייבה כלפי מחזיקי אגרות החוב (סדרה ‪ ,)24‬כי עד שחרור הנכסים המשועבדים מהשעבוד‬ ‫(דהיינו מניות החברה בסקיי ליין‪ ,‬על פירותיהן‪ ,‬תמורתן וכל הזכויות המוקנות ושתוקנינה בגינן ו‪/‬או‬ ‫מכוחן‪ ,‬אך למעט הזכות לקבל דיבידנדים במזומן‪ ,‬שיינתנו ו‪/‬או יעמדו לתשלום בגין מניות החברה‬ ‫בסקייליין)‪:‬‬ ‫א‪ .‬היא לא תמכור‪ ,‬לא תעביר לא תמחה ולא תעניק זכויות כלשהן‪ ,‬באיזה אופן שהוא‪ ,‬בנכסים‬ ‫המשועבדים‪ ,‬לרבות לא תמשכן ולא תשעבד את הנכסים הממושכנים באיזה אופן שהוא;‬ ‫ב‪ .‬בכפוף ובהתאם לכל דין‪ ,‬היא לא תעשה כל פעולה שתגרום פגיעה כלשהי בזכויות הצמודות‬ ‫למניות החברה בסקיי ליין‪.‬‬ ‫ג‪ .‬במקרה של מימוש מניות החברה בסקיי ליין בעקבות העמדת יתרת הערך הנקוב של אגרות‬ ‫החוב (סדרה ‪ )24‬שבמחזור לפרעון מיידי‪ ,‬אזי‪:‬‬ ‫‪ )2‬במקרה שיתרת הערך הנקוב של אגרות החוב (סדרה ‪ )24‬שבמחזור במועד שהנאמן או‬ ‫מחזיקי אגרות החוב יודיעו על העמדת החוב אותו מבטיחות מניות החברה בסקיי ליין‬ ‫לפירעון מיידי ("מועד ההעמדה לפירעון מיידי") תעמוד על יותר מ‪ 75,333,333-‬ש"ח ערך‬ ‫הנקוב של אגרות החוב (סדרה ‪ ,)24‬תהיה למישורים חברה לפיתוח בע"מ‪ ,‬המחזיקה ביתרת‬ ‫המניות בסקיי ליין ("מישורים")‪ ,‬זכות לרכוש את מניות החברה בסקיי ליין העומדות בפני‬ ‫מימוש כאמור‪ ,‬וזאת בתמורה למחיר למניה המשקף שווי של ‪ 253,333,333‬ש"ח לכל מניות‬ ‫החברה בסקיי ליין‪ ,‬בתוספת הריבית (כהגדרתה להלן)‪.‬‬ ‫"הריבית" בסעיף זה ‪ -‬סכום הריבית על אגרות החוב שנצברה על יתרת אגרות החוב‬ ‫שבמחזור החל ממועד הנפקתן ועד למועד התשלום לנאמן על ידי מישורים עבור אגרות‬ ‫החוב‪.‬‬ ‫‪ )1‬במקרה שיתרת הערך הנקוב של אגרות החוב שבמחזור במועד ההעמדה לפרעון מיידי‬ ‫תעמוד על פחות מ‪ 75,333,333-‬ש"ח ערך נקוב אגרות החוב (סדרה ‪ ,)24‬אזי לא תעמוד‬ ‫למישורים כל זכות עדיפה או קודמת לרכוש את מניות החברה בסקיי ליין‪ ,‬והנאמן יוכל‬ ‫להציען למכירה החל ממועד ההודעה ללא כל מגבלה‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‬ ‫דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על‬ ‫הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה ‪ 83‬ג(א)‬ ‫מצורף בזאת דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה‬ ‫‪83‬ג(א)‪:‬‬ ‫ההנהלה‪ ,‬בפיקוח הדירקטוריון של חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ (להלן – התאגיד)‪ ,‬אחראית‬ ‫לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד‪.‬‬ ‫לעניין זה‪ ,‬חברי ההנהלה הם‪:‬‬ ‫‪ .1‬עופר נמרודי‪ ,‬מנכ"ל‪.‬‬ ‫‪ .2‬שמשון מרפוגל‪ ,‬משנה למנכ"ל‪.‬‬ ‫‪ .3‬אלי כהן‪ ,‬משנה למנכ"ל‪.‬‬ ‫‪ .4‬דליה שפניר‪ ,‬חשבת‪.‬‬ ‫בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד‪ ,‬אשר תוכננו בידי‬ ‫המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם‪ ,‬או בידי מי שמבצע בפועל את‬ ‫התפקידים האמורים‪ ,‬בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות‬ ‫הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין‪ ,‬ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות‬ ‫שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף‪ ,‬מעובד‪ ,‬מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין‪.‬‬ ‫הבקרה הפנימית כוללת‪ ,‬בין השאר‪ ,‬בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו‬ ‫כאמור‪ ,‬נצבר ומועבר להנהלת התאגיד‪ ,‬לרבות למנכ"ל ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או‬ ‫למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים‪ ,‬וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים‪ ,‬בהתייחס‬ ‫לדרישות הגילוי‪.‬‬ ‫בשל המגבלות המבניות שלה‪ ,‬בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון‬ ‫מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה‪.‬‬ ‫בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני‬ ‫לתקופה שנסתיימה ביום ‪ 33‬ביוני‪( 2314 ,‬להלן‪ -‬הדוח הרבעוני האחרון בדבר הבקרה הפנימית)‪ ,‬נמצאה‬ ‫הבקרה הפנימית כאפקטיבית‪.‬‬ ‫עד למועד הדוח‪ ,‬לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את‬ ‫הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית‪ ,‬כפי שהובאה במסגרת הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית‬ ‫האחרון‪.‬‬ ‫למועד הדוח‪ ,‬בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית‬ ‫האחרון ‪ ,‬ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל‪ ,‬הבקרה הפנימית היא‬ ‫אפקטיבית‪.‬‬ ‫דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‬ ‫הצהרות מנהלים‬ ‫(א) הצהרת מנהל כללי לפי תקנה ‪83‬ג(ד)(‪:)1‬‬ ‫אני‪ ,‬עופר נמרודי‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬ ‫‪ .1‬בחנתי את הדוח הרבעוני של חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ (להלן‪ :‬התאגיד) ל‪ 33 -‬בספטמבר‬ ‫‪( 2314‬להלן – הדוחות)‪.‬‬ ‫‪ .2‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של‬ ‫עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים‪ ,‬לא‬ ‫יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות‪.‬‬ ‫‪ .3‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות‪ ,‬מכל‬ ‫הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד‬ ‫לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות‪.‬‬ ‫‪ .4‬גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד‪ ,‬לדירקטוריון‪ ,‬לוועדת הביקורת ולוועדה לבחינת‬ ‫הדוחות הכספיים של דירקטוריון התאגיד‪ ,‬בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה‬ ‫הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה‬ ‫הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של‬ ‫התאגיד לאסוף‪ ,‬לעבד‪ ,‬לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק‬ ‫במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –‬ ‫ב‪.‬‬ ‫כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו‬ ‫במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על‬ ‫הדיווח הכספי ועל הגילוי;‬ ‫‪ .5‬אני‪ ,‬לבד או יחד עם אחרים בתאגיד‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי‪,‬‬ ‫המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד‪ ,‬לרבות חברות מאוחדות שלו‬ ‫כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים)‪ ,‬התש"ע – ‪ ,2313‬מובא לידיעתי על‬ ‫ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות‪ ,‬בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –‬ ‫ב‪.‬‬ ‫קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחנו‪,‬‬ ‫המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספים‬ ‫בהתאם להוראות הדין‪ ,‬לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;‬ ‫ג‪.‬‬ ‫לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין הדוח התקופתי האחרון‬ ‫לבין מועד דוח זה‪ ,‬אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע‬ ‫לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד‪.‬‬ ‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬ ‫תאריך‪ 33 :‬בנובמבר‪2314 ,‬‬ ‫עופר נמרודי‪ ,‬מנכ"ל _______________‬ ‫דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‬ ‫(ב) הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה ‪83‬ג(ד)(‪)2‬‬ ‫אני‪ ,‬שמשון מרפוגל‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬ ‫‪ .1‬בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות הכספיים לתקופת‬ ‫הביניים של חברת הכשרת הישוב בישראל בע"מ (להלן – התאגיד) לרבעון השלישי של שנת ‪2314‬‬ ‫(להלן‪" -‬הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים")‪.‬‬ ‫‪ .2‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון‬ ‫של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪,‬‬ ‫לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים‪ ,‬לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות‪.‬‬ ‫‪ .3‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות‪ ,‬מכל‬ ‫הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד‬ ‫לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות‪.‬‬ ‫‪ .4‬גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד‪ ,‬לדירקטוריון‪ ,‬לוועדת הביקורת ולוועדה לבחינת‬ ‫הדוחות הכספיים של דירקטוריון התאגיד‪ ,‬בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה‬ ‫הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה‬ ‫הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע‬ ‫הכספי האחר הכלול בדוחות‪ ,‬העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד‬ ‫לאסוף‪ ,‬לעבד‪ ,‬לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות‬ ‫הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –‬ ‫ב‪.‬‬ ‫כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו‬ ‫במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על‬ ‫הדיווח הכספי ועל הגילוי;‬ ‫‪ .5‬אני‪ ,‬לבד או יחד עם אחרים בתאגיד‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי‪,‬‬ ‫המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד‪ ,‬לרבות חברות מאוחדות שלו‬ ‫כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים)‪ ,‬התש"ע ‪ ,2313-‬ככל שהוא רלוונטי‬ ‫לדוחות הכספיים ולמידע כספי אחר הכלול בדוחות‪ ,‬מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד‬ ‫ובחברות המאוחדות‪ ,‬בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –‬ ‫ב‪.‬‬ ‫קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחנו‪,‬‬ ‫המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים‬ ‫בהתאם להוראות הדין‪ ,‬לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;‬ ‫ג‪.‬‬ ‫לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין הדוח התקופתי האחרון‬ ‫לבין מועד דוח זה‪ ,‬אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע‬ ‫לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד‪.‬‬ ‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬ ‫תאריך‪ 33 :‬בנובמבר ‪2314‬‬ ‫שמשון מרפוגל‪ ,‬משנה למנכ"ל ______________‬ ‫דוד סגל ‪ -‬שמאות מקרקעין בע"מ‬ ‫‪Real Estate Appraisal LTD‬‬ ‫דוד סגל‬ ‫שמאי מקרקעין‬ ‫הילה סלימאן‬ ‫‪Real Estate Appraiser‬‬ ‫שמאית מקרקעין‬ ‫מנור סגל‬ ‫כלכלן‬ ‫עודד מלק‬ ‫שמאי מקרקעין‬ ‫ ‪David Segal‬‬‫‪Real Estate Appraiser‬‬ ‫‪David Segal‬‬ ‫‪Hila Saliman‬‬ ‫‪Manor Segal Economist‬‬ ‫‪Real Estate Appraiser‬‬ ‫תאריך‪:‬‬ ‫סימוכין‪:‬‬ ‫‪Oded Malek‬‬ ‫‪11551105/‬‬ ‫‪1985.5/‬‬ ‫לכבוד‬ ‫חב' קניון שבעת הכוכבים בע"מ‬ ‫ג‪.‬א‪.‬נ‪, .‬‬ ‫הנדון‪ :‬עדכון הערכת שווי זכויות במקרקעין לצורך הכללתם בדו"חות הכספיים‬ ‫קניון "שבעת הכוכבים" הרצליה‬ ‫חלקה ‪ 581‬בגוש ‪ ,5111‬מגרש ‪ 500‬ע"פ תב"ע הר‪1500/1‬ו‬ ‫(מועד קובע‪)10181105/ :‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫מטרת חוות הדעת‬ ‫מטרת חוות הדעת הינה עדכון אומדן שווי זכויות חב' קניון שבעת הכוכבים בע"מ (להלן‪:‬‬ ‫"החברה") בקניון "שבעת הכוכבים"‪ ,‬בחלקה ‪ 363‬בגוש ‪ ,6555‬המהווה את מגרש ‪( 344‬ע"פ תב"ע‬ ‫הר‪/3640/‬ו)‪ ,‬הממוקם בשד' שבעת הכוכבים בעיר הרצליה‪.‬‬ ‫עדכון חוות הדעת המלאה (חוות דעת בסימוכין ‪ 5363.6‬למועד הקובע ‪ 33/35/5433‬ועדכון בסימוכין‬ ‫‪ 5363.33‬למועד הקובע ‪ ,)34/6/5430‬הינו בעקבות שינויים בדמי השכירות המתקבלים מהנכס‪.‬‬ ‫השינויים בדמי השכירות נובעים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בשל עדכון מדדים‪ ,‬מימוש תקופות אופציה בהן נקבעו‬ ‫תוספות לדמ"ש‪ ,‬וגידול בהכנסות מפדיון‪.‬‬ ‫יובהר כי אומדן השווי הינו בכפוף להצהרת החברה‪ ,‬שלא חלו שינויים בזכויות בנכס (מכירה) ו‪/‬או‬ ‫שינויים תכנוניים (אישורי תב"ע‪ ,‬הקלות‪ ,‬פסיקות בימ"ש וכד')‪.‬‬ ‫רחוב קדושי השואה ‪ 6‬ת‪.‬ד‪ 0664 .‬גני ‪ -‬תקווה ‪ ǁ 5563446‬טלפון‪ ǁ 43-6355636 :‬פקס‪43-6355633 :‬‬ ‫‪6 Kdoshey Hashoa st. POB 4690 Ganey-Tikva 5593006 ǁ Tel 43-6355636 ǁ Fax 43-6355636‬‬ ‫‪[email protected]‬‬ ‫דוד סגל ‪ -‬שמאות מקרקעין בע"מ‬ ‫‪Real Estate Appraisal LTD‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪David Segal -‬‬ ‫המועד הקובע‬ ‫‪.34/6/5430‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ביקור בנכס‬ ‫ביקור אחרון בנכס נערך ביום ‪ ,53/34/5430‬ע"י הח"מ‪.‬‬ ‫‪./‬‬ ‫תחשיב‬ ‫הכנסה שנתית‬ ‫יחידות מסחריות‪ ,‬דוכנים‪ ,‬מחסנים וחניות‬ ‫‪₪ 64,664,364‬‬ ‫אנטנות סלולריות וחדרי תקשורת‬ ‫‪₪ 363,604‬‬ ‫סה"כ הכנסה משכירות‬ ‫‪₪ 64,355,344‬‬ ‫ממוצע הכנסות מפדיון ‪2012-2014 -‬‬ ‫‪₪ 634,444‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪₪ 63,065,344‬‬ ‫השתתפות בהוצאות חברת הניהול‬ ‫‪-₪ 365,444‬‬ ‫סה"כ שווי הנכס‬ ‫‪₪ 63,466,344‬‬ ‫שווי הנכס במעוגל‬ ‫*‬ ‫‪.1‬‬ ‫שיעור היוון שווי‬ ‫*‬ ‫‪7.35%‬‬ ‫‪₪ 663,634,043‬‬ ‫‪12.00%‬‬ ‫‪₪ 3,345,653‬‬ ‫‪₪ 665,333,364‬‬ ‫‪8.60%‬‬ ‫‪₪ 6,463,453‬‬ ‫‪₪ 666,666,333‬‬ ‫‪7.35%‬‬ ‫‪-₪ 5,360,354‬‬ ‫‪₪ 660,645,533‬‬ ‫‪₪ 851,000,000‬‬ ‫מהוון ל‪ 15 -‬שנה בלבד‪.‬‬ ‫סיכום חוות הדעת‬ ‫בהתחשב בגודל הנכס‪ ,‬מיקומו ונתוניו הרלוונטיים כמפורט לעיל‪ ,‬סביר לאמוד את שווי הזכויות‬ ‫במקרקעין בגבולות‪:‬‬ ‫‪( ₪ 851,000,000‬תשע מאות שישים וחמישה מיליון שקלים חדשים)‬ ‫על הסך הנ"ל יחול מע"מ כחוק‪.‬‬ ‫ולראיה באתי על החתום‪,‬‬ ‫דוד סגל‪ ,‬שמאי מקרקעין‬ ‫סימוכין‪11551105/ ,1985.5/ :‬‬ ‫רחוב קדושי השואה ‪ 6‬ת‪.‬ד‪ 0664 .‬גני ‪ -‬תקווה ‪ ǁ 5563446‬טלפון‪ ǁ 43-6355636 :‬פקס‪43-6355633 :‬‬ ‫‪6 Kdoshey Hashoa st. POB 4690 Ganey-Tikva 5593006 ǁ Tel 43-6355636 ǁ Fax 43-6355636‬‬ ‫‪[email protected]‬‬ ‫‪5‬‬ ‫דיווח בדבר מצבת ההתחייבויות של התאגיד‬ ‫לפרטים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה לפי מועדי פירעון ראו דוח מיידי שהחברה‬ ‫פרסמה ביום ‪ 03‬בנובמבר ‪ ,4302‬המובא כאן בדרך של הפניה‪.‬‬