דוח מלא
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח תקופתי
לשנת 1021
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
תוכן העניינים
פרק :1
תיאור עסקי התאגיד
פרק :2
דוח הדירקטוריון על מצב עניני התאגיד
פרק :3
דוחות כספיים
פרק :4
פרטים נוספים על התאגיד
פרק :5
נספחים
אליהו חברה לבטוח בע"מ
מספר חברה:
52 - 882205 -1
כתובת:
אבן גבירול 2תל-אביב
אתר אינטרנטWWW.ELIAHU.CO.IL :
טלפון:
83-1228211
פקס:
83-1251225
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
פרק 2
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
תיאור עסקי התאגיד
התיאור המובא בפרק זה לגבי מוצרי ביטוח וכיסויים ביטוחיים הינו לצרכי דוח זה בלבד ,והתנאים המלאים
והמחייבים הם התנאים המפורטים בתכניות הביטוח הרלבנטיות .למען הסר ספק מובהר בזאת כי כל האמור בפרק זה
אינו מהווה יעוץ ולא ישמש לצרכי פרשנות תכניות הביטוח של החברה.
תוכן עניינים
עמוד
חלק א' -פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה
1-5
.1
פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה
1-5
.2
תחומי פעילות
1-0
.3
השקעות בהון החברה
1-2
.4
חלוקת דיבידנדים
1-2
חלק ב' -מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של החברה
1-18
5.
ריכוז תוצאות הפעילות
1-18
.1
מידע כספי לפי תחומי הפעילות העיקריים
1-11
.7
מידע כספי לענפי הפעילות האחרים
1-14
חלק ג' -תיאור ומידע על תחומי הפעילות של החברה
1-11
תחום א' -מגזר ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
1-11
0.
מידע כללי על תחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
1-11
.2
מוצרים ושירותים עיקריים של התחום
1-12
.18
פילוח נתונים עבור מוצרים ושירותים
1-23
.11
לקוחות
1-24
.12
שיווק והפצה
1-24
.13
ביטוח משנה
1-25
.14
ספקים ונותני שירותים
1-25
.15
תחרות
1-21
.11
מוצרים חדשים
1-21
1-27
תחום ב' -מגזר ביטוח כללי – תחום ביטוח רכב חובה
.17
מידע כללי על תחום ביטוח רכב חובה
1-27
.10
מוצרים ושירותים עיקריים של התחום
1-31
.12
פילוח נתונים עבור מוצרים ושירותים
1-32
.28
לקוחות
1-32
.21
שיווק והפצה
1-32
.22
ביטוח משנה
1-32
.23
ספקים ונותני שירותים
1-33
.24
תחרות
1-33
.25
מוצרים חדשים
1-34
1-2
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
תוכן עניינים (המשך)
עמוד
1-35
תחום ג' -מגזר ביטוח כללי -תחום ביטוח רכב רכוש
.21
מידע כללי על תחום הפעילות -ביטוח רכב רכוש
1-35
.27
מוצרים ושירותים עיקריים של התחום
1-31
.20
פילוח נתונים עבור מוצרים ושירותים
1-37
.22
לקוחות
1-37
.38
שיווק והפצה
1-37
.31
ביטוחי משנה
1-37
.32
ספקים ונותני שירותים
1-30
.33
תחרות
1-30
.34
מוצרים חדשים
1-32
תחום ד' – מגזר אחזקות
1-48
34א .אחזקות בקבוצת מגדל
1-48
חלק ד' – מידע על ענפי ביטוח כללי שלא נכללו בתחומי הפעילות
1-41
.35
מגזר ביטוח כללי -ענפי חבויות אחרים
1-41
.31
מגזר ביטוח כללי -ענפי רכוש אחרים
1-43
חלק ה' -מידע נוסף ברמת כלל החברה
1-47
.37
סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על הפעילות
1-47
.30
מגבלות ופיקוח החלים על פעילות החברה לרבות חסמי כניסה ויציאה
1-58
.32
השקעות
1-54
.48
ביטוח משנה
1-54
.41
ספקים ונותני שירותים
1-57
.42
הון אנושי
1-50
.43
שיווק והפצה
1-52
.44
רכוש קבוע
1-52
.45
עונתיות
1-18
.41
נכסים לא מוחשיים
1-11
.47
הליכים משפטיים
1-11
.40
מימון
1-11
.42
מיסוי
1-11
.58
הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה
1-11
.51
מידע בדבר שינוי חריג בעסקי החברה
1-11
.52
אירוע או עניין החורגים מעסקי החברה הרגילים
1-11
.53
יעדים ואסטרטגיה עסקית
1-12
.54
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
1-12
.55
תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי החברה
1-12
1-3
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
תוכן עניינים (המשך)
עמוד
חלק ו' -משטר תאגידי
1-13
.51
הדירקטוריון
1-13
.57
ועדות הדירקטוריון
1-13
57.1
ועדת ביקורת
1-13
57.2
ועדת השקעות תלויות תשואה
1-15
57.3
ועדת השקעות נוסטרו
1-11
57.4
ועדה לענין אישור פעולות בלשכת רישום המקרקעין
1-17
57.5
ועדה לפיקוח ובקרה על הערכות החברה לישום דירקטיבת Solvency II
1-17
50.
קצין ציות
1-17
.52
קוד אתי
1-17
חלק ז' -ניהול סיכונים
1-10
.18
מדיניות ניהול הסיכונים של החברה
1-10
.11
גורמי הסיכון העיקריים וההתייחסות אליהם
1-71
.12
תהליכי עבודה ואופן זיהוי הסיכונים בחברה
1-71
.13
הבקרות הקיימות והמתוכננות בקשר לסיכונים
1-71
.14
הערכת הדירקטוריון
1-77
1-4
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
חלק א -פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה
.2
פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה
1.1
אליהו חברה לבטוח בע"מ ( להלן " -החברה" ) הינה חברה בשליטה מלאה של מר שלמה אליהו הן במישרין והן
באמצעות שלמה אליהו אחזקות בע"מ.
1.2
החברה נוסדה בישראל ביום 2.4.1252כסוכנות ביטוח בשם שלמה אליהו סוכנויות לביטוח בע"מ .ביום 22.12.1215
שינתה החברה את שמה לשם אליהו חברה לבטוח בע"מ והחלה לפעול כחברת ביטוח.
1.3
החברה עסקה עד תום שנת 2812בכל ענפי הביטוח העיקריים ,בביטוח חיים ובביטוח כללי .ביום 22באוקטובר 2812
השלימה החברה עיסקה לרכישת מניות השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ (להלן" :מגדל אחזקות").
בעקבות השלמת העיסקה ,החל משנת 2813ואילך ,חדלה החברה מעיסוק בהתקשרויות בחוזי ביטוח בכל תחומי
הביטוח ,והיא ממשיכה לפעול לקיום התחיבויותיה כמבטח בענף ביטוח כללי ,ולקיום הסכם לחידוש תיק הביטוח
הכללי במגדל חברה לביטוח בע"מ (להלן" :מגדל") וקיום הסכם מכירת תיק ביטוח החיים להראל חברה לביטוח
בע"מ (להלן" :הראל") .לפירוט והרחבה ראה סעיף 1.7להלן.
1.4
משרדה הראשי של החברה בתל אביב .לחברה שני סניפים ,האחד בירושלים והאחר בחיפה.
1.5
החברה מחזיקה בשליטה מלאה באליהו נכסים בע"מ (להלן" :אליהו נכסים") ,אשר הינה הבעלים של בית אליהו
ברחוב אבן גבירול בתל אביב ושל נכסי דלא ניידי והשקעות אחרות .דוחות אליהו נכסים נכללים בדוחות הכספיים
המאוחדים של החברה .אליהו נכסים מחזיקה בבעלות מלאה בחברה נאת ניהול אחזקה ותפעול בע"מ (להלן" :נאת")
הנותנת ,תמורת דמי ניהול ,שירותי אחזקה לבניין בית אליהו .ההשקעה בנאת הופחתה בשנים קודמות ודוחותיה
אינם מהותיים לצורך הכללה בדוחות הכספיים.
החל מ – 22אוקטובר 2812מחזיקה החברה במניות מגדל אחזקות בהקף של 12.34%מההון המונפק והנפרע במלואו.
1.1
מבנה האחזקות של החברה עד ליום 22באוקטובר :2812
אליהו חברה לבטוח בע"מ
011%
אליהו נכסים בע"מ
011%
נאת ניהול אחזקה ותפעול בע"מ
1.7
בעל השליטה בחברה ,מר שלמה אליהו ,בנאמנות עבור החברה ,התקשר ביום 7במרץ 2812עם החברה האיטלקית
Assicurazioni Generali S.P.Aוחברות בנות שלה ,בהסכם לרכישת מלוא אחזקותיהן בהון המניות של מגדל
אחזקות 727,857,141 ,מניות רגילות בנות 8.81ש"ח המהוות כ 12.135 % -מהון המניות המונפק והנפרע במלואו של
מגדל (להלן" :מניות השליטה") .בגין רכישת מניות השליטה הופקדה בידי המוכרות מקדמה בסך של כ 127 -מיליוני
ש"ח .ביום 22באוקטובר 2812הושלמה העסקה על פיה הועברו מניות השליטה במגדל אחזקות לחברה תמורת סך של
785מיליון אירו במזומן ,סכום הכולל את המקדמה שהופקדה בידי המוכרות ,ובסה"כ כ – 3.55מיליארד ש"ח.
לצורך מימון עסקת הרכישה קיבלה החברה בחודש יולי 2812הלוואה מתאגיד בנקאי בסך של 358מיליוני ש"ח
לתקופה של שלוש שנים .כנגד ההלוואה הועמדו ביטחונות על ידי בעלי השליטה בחברה ולתאגיד הבנקאי אין זכות
חזרה כלפי החברה .בנוסף ,קיבלה החברה במעמד השלמת העסקה ,הלוואה בסך 2מיליארד ש"ח מבנק לאומי
לישראל בע"מ ("בנק לאומי") לתקופה של שנתיים .כנגד ההלוואה שעבדה החברה לטובת בנק לאומי 315,421,020
מניות רגילות בנות 8.81ש"ח של מגדל המהוות כ 38%מהון המניות המונפק והנפרע שלה ("המניות המשועבדות").
לשם כך החברה העבירה את המניות המשועבדות לחברת עדעד חברה לנאמנות בע"מ ("הנאמן") (חברה לנאמנות של
משרד עורכי דין).
קודם לסגירת העסקה נתקבלו האישורים הדרושים מידי הרשויות המתאימות בישראל ,לרבות ,הממונה על שוק
ההון ,ביטוח וחיסכון ,ועדת הרישוי של הרשות לנירות ערך ,הבורסה לנירות ערך והרשות להגבלים עסקיים ,כמפורט
להלן:
1-5
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
ביום 12ביוני 2812התקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים .המיזוג אושר בכפוף לתנאי האוסר ,החל ממועד
השלמת העסקה לרכישת השליטה ,על התקשרות חברות בקבוצת מגדל בהסכם לביצוע עסקאות בנכסי עמיתים עם
חברות סוחרות הקשורות למר שלמה אליהו כהגדרתן באישור ,אשר התמורה בגינן תשולם מנכסי העמיתים ,אלא
בדרך של מכרז אשר ישתתפו בו ארבע חברות סוחרות לפחות.
ביום 12ביוני 2812התקבל היתר הרשות לנירות ערך לאחזקת אמצעי שליטה במנהל קרן מגדל קרנות נאמנות בע"מ
וביום 20ביוני 2812אישר דירקטוריון הבורסה לנירות ערך שינוי בעקיפין בשליטה בחבר בורסה מגדל שירותי בורסה
בע"מ.
ביום 20באוקטובר 2812נתן הממונה על שוק ההון למר שלמה אליהו היתר שליטה להחזקת אמצעי שליטה ושליטה
בחברה ובמגדל חברה לביטוח בע"מ ,מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל בע"מ ויוזמה קרן פנסיה לעצמאיים בע"מ
(להלן" :המבטחים האחרים") ובסוכנויות ביטוח שבשליטת קבוצת מגדל .מר שלמה אליהו מסר לממונה על שוק ההון
ביטוח וחיסכון ,כתב התחייבות שנחתם ביום 11באוקטובר .2812בהתאם לכתב ההתחייבות (שתוקף היתר השליטה
הותנה במסירתו) ,התחייב מר שלמה אליהו ,בהיותו בעל השליטה בחברה ובמבטחים האחרים להשלים את ההון
העצמי של החברה ושל מגדל ביטוח לסכום הקבוע בתקנות הפיקוח על עסקי הביטוח (הון עצמי מינימלי) הנדרש
ממבטח ,התשנ"ח 1221וכן להשלים את ההון העצמי של מגדל מקפת ושל יוזמה לסכום הקבוע בתקנות הפיקוח על
שירותים -פיננסים (קופות גמל) (הון עצמי מזערי הנדרש מחברה מנהלת של קופת גמל או קרן פנסיה) ,התשע"ב.2812-
התחייבות זו היא בלתי הדירה ותהיה תקפה כל עוד מר שלמה אליהו שולט ,במישרין או בעקיפין ,בחברה ובמבטחים
האחרים הנזכרים לעיל.
לצורך הגנה על החשיפה בגין עסקת הרכישה החברה התקשרה בעסקאות עתידיות מסוג פורוורד אירו שקל וכן רכשה
יתרות מטבע אירו בהיקף כולל של כ – 2.5מיליארד ש"ח.
במסגרת הנדרש לקבלת היתר הממונה על שוק ההון ולהשלמת עסקת רכישת השליטה במגדל ,קיבל מר שלמה אליהו
היתרים לאחזקת אמצעי שליטה לפי חוק הבנקאות (רישוי) ,התשמ"א , 1211בבנק לאומי ובבנק אגוד לישראל בע"מ
(להלן" :בנק אגוד") ,היתרים שנכנסו לתוקף ביום השלמת עסקת רכישת מגדל .בהתאם להוראות ההיתרים וכחלק
מהתנאים לקבלתם ,הפקידה החברה את מניות בנק לאומי שבבעלותה בידי הנאמן מר אורי גורן ,וכן הפקידה את
מניות בנק אגוד שבבעלותה בידי הנאמן מר בעז אוקון .בהתאם לתנאי ההיתרים ,על החברה למכור בבורסה או לצד
שלישי בלתי קשור ,אחד או יותר ,בכפוף לקבלת היתר הנגיד לפי החוק ,ככל שיידרש ,עד לתום תקופה של שלוש שנים
שמניינה החל ממועד כניסת ההיתרים לתוקף (להלן" :תקופת הנאמנות הראשונה") .ככל שלא יימכרו כל המניות עד
לאותו מועד ,יתרת המניות תימכרנה על ידי הנאמנים ,עד לתום תקופה של שנה אחת שמניינה החל מתום תקופת
הנאמנות הראשונה (להלן" :תקופת הנאמנות השניה") ,והכל בהתאם לקבוע בהוראות הקבועות בכתבי הנאמנות
שנתנה החברה לנאמנים .במהלך תקופת הנאמנות הראשונה ותקופת הנאמנות השניה ,ככל שתהא ,לא יופעלו ,בין אם
על ידי החברה ובין אם על ידי הנאמנים ,הזכות להשתתף באסיפות הכלליות של הבנקים ,הזכות להצביע ,הזכות
להציע מועמדים לכהונה כדירקטורים בבנק וזכויות אחרות ככל שמקנות המניות למחזיקים בהם ולמעט הזכות
לדיבידנדים שיחולקו ,אם ,וככל שיחולקו ,וכן הזכות לתמורה בגין מכירת המניות.
במסגרת הנדרש מהחברה להשלמת עסקת רכישת השליטה במגדל ,חתמה החברה ביום 23באוגוסט 2812על הסכם
למכירת הפעילות הכלולה במסגרת מגזר ביטוח חיים להראל חברה לביטוח בע"מ (להלן" :הראל") .הממכר כולל כל
זכויותיה והתחיבויותיה של החברה בתחום פעילות ביטוח החיים ,ובכלל זה הזכויות והחובות כלפי מבוטחים ,מבטחי
משנה ,וכיו"ב .בכוונת הראל למזג את הממכר לתוך פעילותה הקיימת בתחום ביטוח החיים .התמורה שנקבעה
לתשלום עבור הממכר הינה 218מליון ש"ח .נקבע כי התמורה תשולם במועד השלמת העסקה ,שנקבע ליום 1בינואר
, 2813כדלקמן :סך של 188מליון ש"ח במזומן וסך של 118מליון ש"ח באמצעות הנפקת כתבי התחייבות נדחים של
הראל ביטוח מימון והנפקות בע"מ (להלן" :הראל הנפקות") ,באמצעות הרחבת סדרה או סדרות סחירות שהנפיקה
הראל הנפקות .השלמת העסקה הוכפפה לתנאי מתלה של השלמת עסקת רכישת השליטה במגדל וכן לקבלת
האישורים הרגולטורים הנדרשים על פי דין ובכללם אישור הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחסכון במשרד האוצר
ואישור רשות ההגבלים העסקיים.
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל ובמסגרת הנדרש מהחברה ,הפסיקה החברה עוד בחודש נובמבר 2812
להנפיק פוליסות ביטוח חדשות בתחום ביטוח החיים והבריאות .בתקופה שממועד השלמת עיסקת מגדל עד להשלמת
עיסקת המכירה להראל ("תקופת הנאמנות") מונה מר מאיר שביט כנאמן לעסקי ביטוח החיים של החברה .כל החלטה
במהלך תקופת הנאמנות שהובאה לאישור הדירקטוריון ו/או של ועדת הביקורת של החברה הנוגעת לעסקי ביטוח
החיים של החברה ,חייבה קבלת אישור בכתב ומראש של הנאמן .בביצוע תפקידו לא היה הנאמן כפוף להסכמה,
הנחיה או הוראה של החברה או של הראל והוא היה רשאי להיוועץ בממונה על שוק ההון והיה כפוף להוראותיו ,ככל
שניתנו לו בכתב מעת לעת.
ביום 11באוקטובר 2812נתן הממונה על ההגבלים העסקיים את אישורו לעיסקה .ביום 21בדצמבר 2812ניתן אישור
בית המשפט לעיסקה ,וביום 31בדצמבר 2812ניתן אישור הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחיסכון .ביום 1בינואר 2813
הושלמה העיסקה וכל פעילות החברה בתחום ביטוח החיים הועברה להראל כנגד התמורה בסך 218מליון ₪כמפורט
לעיל.
1-6
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל ,החברה הפסיקה להנפיק פוליסות ביטוח חדשות בכל ענפי הביטוח הכללי,
החל משנת חיתום .2813בחודש נובמבר ,2812התקשרה החברה עם מגדל בהסכם לפיו מגדל תקלוט את חידוש תיק
הפוליסות של החברה בתחום הביטוח הכללי .בהתאם להוראות ההסכם ,החברה תפעל ותעשה את כל הנדרש ,לרבות
פעולות המפורטות בהסכם ,ביחס לסוכני החברה ,לקוחותיה ועובדיה והכל בכפוף להוראות כל דין ,על מנת שפוליסות
חדשות ללקוחות המבוטחים בחברה בתחום ביטוח כללי שתחילת תקופת הביטוח בהן הינה החל מיום 1בינואר 2813
,יבוצעו במגדל בשנת ,2813וזאת ללא תשלום כל תמורה ממגדל לחברה ,אלא אם וככל שזו תוסכם ותאושר בעתיד.
הוסכם כי מוקדם ככל שניתן ,ובכל מקרה עד ליום 38ביוני , 2813תנהל החברה משא ומתן עם מגדל על תשלום בגין
העסק שחודש במגדל ,והובהר כי אין למגדל חובה להסכים לתשלום כלשהו .אם הצדדים לא יגיעו להסכמה על
תשלום ,או אם התשלום לא יאושר כדין בידי האורגנים המוסמכים של הצדדים ,עד ליום 38ביוני 2813או מועד אחר,
אם יוארך בהסכמה ,אזי התחייבויות החברה יפסיקו לחול והיא תהיה זכאית לנהל מו"מ עם חברת ביטוח אחרת לפי
בחירתה.
החברה תמשיך לפעול לקיום מלוא התחייבותיה הביטוחיות הנובעות מפוליסות שהנפיקה בתחום הביטוח הכללי עד
לסוף שנת 2812ותמשיך לפעול לטיפול בתביעות תחת פוליסות אלה ,עד לסילוקן המלא .החברה התחייבה לשפות את
מגדל בגין כל חבות שתחול על מגדל בגין עילות קודמות למועד עריכת פוליסות חדשות במגדל ,וכן בגין חשיפות אחרות
לרבות בגין פעילותה של החברה בעבר או בעתיד.
1.0
מבנה האחזקות העיקריות של החברה לאחר השלמת עסקת מגדל אחזקות ב 22 -באוקטובר :2812
אליהו חברה לבטוח בע"מ
011%
63.34%
מגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ
אליהו נכסים בע"מ
011%
נאת ניהול אחזקה ותפעול בע"מ
1-7
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.1
תחומי פעילות
עד סוף ,2812תחומי הפעילות בהם עסקה החברה בשוק הביטוח בישראל הינם:
2.1
2.2
מגזר ביטוח חיים (כולל ביטוחי בריאות ,סיעוד ומחלות קשות) -תחום זה כלל את פעילות הביטוח של החברה בענפי
ביטוחי החיים כמשמעם בהודעת הפיקוח על עסקי ביטוח (ענפי ביטוח) ,התשמ"ה "( 1205 -הודעת ענפי ביטוח"),
לרבות ביטוחי בריאות ,סיעוד ומחלות קשות .הפרמיות שהורווחו ברוטו בתחום היוו בשנת 2812כ 25.5% -מכלל
הפרמיות שהורווחו ברוטו בחברה.
פוליסות ביטוח חיים הוצעו למבוטחים פרטיים ,עצמאים ועובדים שכירים ,ולקבוצות מבוטחים.
2.1.1
הפוליסות בביטוח חיים המוצעות למבוטחים פרטיים עצמאים ולעובדים שכירים הינן פוליסות לטווח
2.1.2
ארוך ,ובדר"כ כוללות מרכיב חיסכון ומרכיב ביטוח מפני מוות ("ריסק" או "ריזיקו") ,ויכול שיתווספו להן
מרכיבים ("ריידרים") לכיסוי סיכונים נוספים (בדר"כ אובדן כושר עבודה).
2.1.3
בנוסף ,התחום כלל פוליסות לביטוח סיעודי המעניקות למבוטח פיצוי חודשי בהיותו במצב סיעודי ,פוליסות
לביטוח מחלות קשות הנותנות פיצוי כספי למבוטח בעת התרחשות אירוע המחלה ,פוליסות לניתוחים
הנותנות שיפוי או פיצוי לפי בחירת המבוטח ,ופוליסות בגין השתלות ו/או תרופות אשר אינן כלולות בסל
הבריאות .הפעילות בענפי ביטוחי הבריאות אינה מהותית לעסקי החברה.
2.1.4
החל משנת 2813החברה לא תעסוק בתחום ביטוח החיים וכל התחייבויות החברה בתחום זה הועברו
להראל.
מגזר ביטוח כללי -תחום זה כלל את פעילות החברה בענפי ביטוח כללי הניתנים לחלוקה לתחומי משנה המפורטים
להלן:
בשנת 2812היוו הפרמיות שהורווחו ברוטו בתחום כ 74.5% -מכלל הפרמיות שהורווחו ברוטו בחברה.
2.2.1
ביטוח כללי -רכב חובה -תחום זה כולל את פעילות החברה במכירת פוליסות ביטוח רכב חובה ,המכסות
נזקי גוף לפי פקודת ביטוח רכב מנועי (נוסח חדש) ,תש"ל – ,1278על כל תיקוניה .דמי הביטוח ברוטו בתחום
היוו בשנת 2812כ 58.1% -מכלל הפרמיה שהורווחה ברוטו בענפי ביטוח כללי בחברה.
החל משנת 2813החברה לא תשווק פוליסות ביטוח רכב חובה ,אך תטפל בקיום התחיבויותיה בגין פוליסות
שהנפיקה בעבר ובתביעות על פיהן.
2.2.2
ביטוח כללי -רכב רכוש -תחום זה כולל את פעילות החברה במכירת פוליסות ביטוח רכב רכוש .דמי
הביטוח ברוטו בתחום היוו בשנת 2812כ 34.0% -מכלל הפרמיה שהורווחה ברוטו בענפי ביטוח כללי בחברה.
2.2.2.1פוליסות ביטוח רכב רכוש מכסות נזקי רכוש של בעל רכב כתוצאה מתאונה ו/או גניבה וכן את חבות
בעל הרכב ,או הנהג לנזק רכוש שנגרם לצד שלישי בתאונה.
2.2.2.2החברה שווקה כיסויים נוספים לפי דרישה כגון רכב חליפי וגרירה ,תיקון שמשות והגנה משפטית.
החל משנת 2813החברה לא תשווק פוליסות ביטוח רכב רכוש ,אך תטפל בקיום התחיבויותיה בגין פוליסות
שהנפיקה בעבר ובתביעות על פיהן.
2.2.3
ביטוח כללי -ענפים אחרים -כמו כן עסקה החברה בכ 22 -ענפי ביטוח כללי שונים אותם ניתן לסווג באופן
כללי לשני תחומי משנה:
2.2.3.1ביטוחי חבויות -תחום משנה זה כלל את פעילות החברה במכירת פוליסות המציעות כיסוי החבות
של מבוטח כלפי צד שלישי .בתחום משנה זה נכללים ,בין היתר ,ענפי הביטוח הבאים :ביטוח
אחריות מעבידים ,ביטוח אחריות כלפי צד שלישי ,ביטוח אחריות מקצועית ,ביטוח אחריות
למוצרים פגומים וביטוח ערבויות לרוכשי דירות .פרמיות שהורווחו ברוטו בענפים אלה היוו בשנת
2812כ 3.2% -מכלל הפרמיה שהורווחה ברוטו בענפי ביטוח כללי בחברה.
2.3
2.2.3.2ביטוחי רכוש -תחום משנה זה כולל את פעילות החברה במכירת פוליסות המכסות נזקים לבעלי
הפוליסה ,או למוטבים על פיה ,בגין נזקים לרכוש המבוטח כתוצאה ממגוון רחב של סיכונים,
לרבות נזקי אש ,גניבה ,פריצה ,נזקי מים ,נזקי טבע (כגון רעידת אדמה ,שיטפון) ,קבלנים ,ציוד
מכני ,מטענים בהובלה ימית ויבשתית ואחרים .פרמיות שהורווחו ברוטו בענפים אלה היוו בשנת
2812כ 11.4% -מכלל הפרמיה שהורווחה ברוטו בענפי ביטוח כללי בחברה.
החל משנת 2813החברה לא תשווק פוליסות ביטוח כללי בענפי הרכוש או החבויות ,אך תטפל בקיום
התחיבויותיה בגין פוליסות שהנפיקה בעבר ובתביעות על פיהן.
מגזר אחזקות – החל מיום 22באוקטובר 2812מחזיקה החברה בכ 12.34% -מהון המניות של מגדל אחזקות .מגדל
אחזקות מחזיקה בחברות הפועלות בתחומי הביטוח ,הפנסיה והגמל ,בסוכנויות ביטוח ,בחברות הפועלות בשוק ההון
ובחברות בנות נוספות.
1-8
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.3
השקעות בהון החברה
3.1
בשנים 2818עד 2812לא היו שינויים בהון המניות של החברה.
.4
חלוקת דיבידנדים
4.1
4.2
בשנים 2818עד 2812החברה לא חילקה דיבידנדים לבעלי המניות.
בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח) ,התשנ"ח ( 1220 -להלן" -תקנות ההון"),
החברה רשאית לחלק דיבידנד רק אם הונה העצמי הוא לפחות בגובה ההון העצמי הנדרש על פי תקנות ההון .בנוסף,
חלוקת דיבידנד כפופה לאישורו של המפקח על הביטוח ולהוראות הניתנות על ידו .לפירוט והרחבה ראה באור 11
לדוחות הכספיים.
1-3
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
חלק ב -מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של החברה
.5
ריכוז תוצאות הפעילות
5.1
להלן ריכוז נתוני התאמה לדוחות הכספיים של החברה (באלפי ש"ח):
1021
רווח (הפסד) ממגזרי הפעילות לפני מס:
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח -פעילות שהופסקה
ביטוח כללי
אחזקות ביטוח
אחר
סך הכל רווח לפני מס
מיסים על הכנסה
רווח נקי לשנה
מיוחס ל:
בעלי המניות של החברה
זכויות מיעוט
רווח נקי לשנה
1022
1020
23,405
202,253
00,232
03,840
424,415
()127,251
357,444
()3,045
120,225
52,288
244,720
()54,112
213,272
27,478
140,252
33,327
107,047
()12,120
237,412
351,774
357,444
123,010
213,272
132,421
237,412
להלן הרכב הרווח הכולל לשנה לפני מס בדוחות הכספיים של החברה על פי תחומי הפעילות בהם עסקה החברה וכן
הרווח הכולל לשנה (באלפי ש"ח):
1021
רווח (הפסד) כולל ממגזרי הפעילות לפני מס:
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח -פעילות שהופסקה
ביטוח כללי
אחזקות ביטוח
אחר
סך הכל רווח (הפסד) כולל לפני מס
מיסים על הכנסה
רווח (הפסד) כולל לשנה
מיוחס ל:
בעלי המניות של החברה
זכויות מיעוט
רווח (הפסד) כולל לשנה
1-01
1022
1020
38,514
325,282
23,255
17,875
524,447
()141,228
347,257
()1,751
144,842
()278,050
()212,541
31,211
()77,772
27,120
147,584
12,302
144,024
()71,451
274,552
371,151
347,257
()21,111
()77,772
117,550
274,552
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
5.2
התפלגות הרווח והרווח הכולל לפי מקורות עיקריים (באחוזים):
מגזר פעילות
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח -פעילות
שהופסקה
ביטוח רכב חובה
ביטוח רכב רכוש
ביטוח רכוש אחר
ביטוח חבויות
אחזקות ביטוח
לא מיוחס למגזרי פעילות
סה"כ
.7
מידע כספי לפי תחומי הפעילות העיקריים
1.1
ביטוח חיים
1.1.1
1.2
5.2%
18.4%
1.4%3.1%
8.2%
10.2%
13.8%
188.8%
נתונים עיקריים -אלפי ש"ח.
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו בניכוי ביטוח משנה
רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
1.1.2
תרומה לרווח הכולל ()%
4.2%
50.1%
2.8%3.1%
8.1%
10.2%
17.1%
188.8%
הערות
1021
201,553
257,877
23,405
38,514
1,012,548
1022
273,071
244,103
()3,045
()1,751
1,113,283
1020
211,022
241,711
27,478
27,120
1,515,701
פירוט ההתחייבויות הביטוחיות ברוטו -אלפי ש"ח.
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה
32.21.1021
423,181
1,430,232
32.21.1022
430,122
1,225,811
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
1,012,548
1,113,283
ביטוח כללי -רכב חובה
1.2.1
נתונים עיקריים -אלפי ש"ח.
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו בניכוי ביטוח משנה
רווח לפני מסים על ההכנסה
רווח כולל לפני מסים על ההכנסה
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
1021
415,401
481,448
201,712
312,171
1,432,151
1-00
1022
418,211
321,111
110,203
131,234
1,528,273
1020
312,888
222,852
142,850
140,415
1,532,103
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
1.2.2
פירוט ההתחייבויות הביטוחיות ברוטו -אלפי ש"ח.
עתודה לסיכונים שטרם חלפו
תביעות תלויות
32.21.1021
172,225
1,252,221
32.21.1022
282,277
1,307,221
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
1,432,151
1,528,273
1.2.3
פירוט התביעות התלויות ברוטו -אלפי ש"ח.
32.21.1021
1,831,112
20,122
122,115
1,252,221
הערכה אקטוארית של תביעות תלויות
תוספת בין הערכה אקטורית להפרשה בדוח הכספי
סכום הצבירה -השלמה לעודף הכנסות
סה"כ תביעות תלויות ברוטו
1.2.4
שנת
דיווח
2812
2811
2818
()1
32.21.1022
210,150
14,527
484,111
1,307,221
התפלגות הרווח בשייר של תחום רכב חובה -אלפי ש"ח.
רווח (הפסד) בגין
השנים הפתוחות ()2
-
רווח בגיו שנת
החיתום
שהשתחררה בשנת
הדוח ()2
388,011
123,470
123,478
התאמות בגין שנות
החיתום שהשתחררו
בשנים קודמות ()2
()578
10,270
42,542
פעילות שלא נכללת
בחישוב העתודות ()2
()10,527
()24,173
()11,254
סה"כ רווח
()1
201,712
110,203
142,850
החברה סגרה בשנת החשבון הנוכחית את שנות החיתום 2880 ,2887ו .2882 -בשנת 2811סגרה החברה את
שנת החיתום 2881ובשנת 2818את שנת החיתום .2885
רווחים והתאמות בגין שנות החיתום חושבו על פי ריבית תעריפית שנקבעה על ידי המפקח לחישוב העתודות
( 3%ריאלי) .ההפרש בין הריבית התעריפית לבין התשואה שהושגה בפועל נכלל בפעילות שלא נכללת בחישוב
העתודות.
( )2
חלק החברה בהפסדי המאגר לביטוח רכב חובה (הפול) ,לפני העמסה של הוצאות ,לפי שנות דווח:
שנת 10,550 – 2812אלפי ש"ח.
שנת 13,742 – 2811אלפי ש"ח.
שנת 17,232 - 2818אלפי ש"ח.
1-02
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
1.2.5
נתונים בדבר שנות החיתום 1005-1021בענף רכב חובה -אלפי ש"ח.
שנת חיתום
פרמיות ברוטו
רווח בשייר בגין שנת
החיתום מצטבר עד
לתאריך הדוח
עודף הכנסות על הוצאות
בשייר
השפעת ההכנסות
מהשקעות על
הרווח/העודף המצטבר
בגין שנת החיתום
שנות חיתום סגורות
1007
1004
1002
375,745 313,272 331,381
1005
312,425
שנות חיתום פתוחות
1020
1022
1021
372,344 410,025 322,212
-
-
-
07,251
185,427
180,133
123,141
124,250
52,077
13,523
12,215
-
-
-
-
-
7,535
25,334
37,341
45,170
12,150
72,727
70,283
183,278
1007
321,575
הטבלה מבוססת על הרווח שנזקף לשנות החיתום עד ליום 31בדצמבר 2881בהתאם לכללים החשבונאים שהיו קיימים עד
אותו מועד ואילו הרווח שנזקף לשנות החיתום החל מיום 1בינואר 2887ואילך הינו בהתאם לתקינה הבינלאומית ,לרבות
הוראות המפקח בחוזר ביטוח מס' .2880-1-1
1.3
ביטוח כללי -רכב רכוש
1.3.1
נתונים עיקריים בברוטו ובשייר -אלפי ש"ח .
פרמיות שהורווחו ברוטו
רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
רווח (הפסד) כולל לפני מסים על ההכנסה
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
1021
201,822
()2,043
()7,232
113,148
עתודה לסיכונים שטרם חלפו
תביעות תלויות
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
1.3.2
1022
204,752
()1,232
()712
113,000
1020
227,122
()18,230
()18,224
117,714
32.21.1021
112,888
51,148
113,148
32.21.1022
111,351
47,532
113,000
פירוט התביעות התלויות ברוטו -אלפי ש"ח.
32.21.1021
32.21.1022
הערכה אקטוארית של תביעות תלויות
תוספת בין הערכה אקטורית להפרשה בדוחות הכספיים
51,148
-
47,532
-
סה"כ תביעות תלויות ברוטו
51,148
47,532
1-03
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.4
מידע כספי לענפי הפעילות האחרים
4.2
ביטוח כללי -ביטוחי חבויות אחרים
7.1.1
נתונים עיקריים -אלפי ש"ח.
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו בניכוי ביטוח משנה
רווח (הפסד) לפני מיסים על ההכנסה
רווח (הפסד) כולל לפני מיסים על ההכנסה
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
7.1.2
1021
21,102
24,182
2,058
4,130
181,525
פירוט ההתחייבויות הביטוחיות ברוטו -אלפי ש"ח.
32.21.1021
0,253
20,272
181,525
עתודה לסיכונים שטרם חלפו
תביעות תלויות
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
7.1.3
שנת
דיווח
2812
2811
2818
()1
32.21.1022
2,223
20,822
180,805
פירוט התביעות התלויות ברוטו -אלפי ש"ח.
הערכת מחלקת התביעות בגין התביעות התלויות המדווחות
סכום הצבירה -השלמה לעודף הכנסות
סה"כ תביעות תלויות ברוטו
7.1.4
1022
24,734
21,083
()2,317
()1,571
180,805
1020
24,824
21,317
3,435
3,327
118,222
32.21.1021
17,510
38,784
20,272
32.21.1022
72,333
25,752
20,822
התפלגות הרווח בשייר של ענפי חבויות אחרים בביטוח כללי -אלפי ש"ח.
רווח (הפסד) בגין
השנים הפתוחות
()3,870
רווח בגיו שנת
החיתום
שהשתחררה בשנת
הדוח ()2
4,784
3,327
1,133
התאמות בגין שנות
החיתום שהשתחררו
בשנים קודמות ()2
פעילות שלא נכללת
בחישוב העתודות ()2
סה"כ רווח
(הפסד)
()1,312
()5,875
278
()422
()512
118
2,058
()2,317
3,435
החברה סגרה בשנת החשבון הנוכחית את שנת החיתום ,2882בשנת 2811את שנת החיתום 2880ובשנת
2818את שנת החיתום ,2887למעט בענף ביטוח השקעות רוכשי דירות ,בו נסגרה שנת החיתום ,2887בשנת
2811נסגרה שנת החיתום ,2881ובשנת 2818נסגרה שנת החיתום .2885
רווחים והתאמות בגין שנות החיתום חושבו על פי ריבית תעריפית שנקבעה על ידי המפקח לחישוב העתודות
( 3%ריאלי) .ההפרש בין הריבית התעריפית לבין התשואה שהושגה בפועל נכלל בפעילות שלא נכללת בחישוב
העתודות.
1-04
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
7.1.5
נתונים בדבר שנות החיתום 1005-1021בענפי חבויות אחרים בביטוח כללי -אלפי ש"ח.
שנת חיתום
פרמיות ברוטו
רווח בשייר בגין שנת
החיתום מצטבר עד
לתאריך הדוח
עודף הכנסות על הוצאות
בשייר
השפעת ההכנסות
מהשקעות על
הרווח/העודף המצטבר
בגין שנת החיתום
שנות חיתום פתוחות
1020
1022
1021
23,211
25,377
24,458
1007
23,112
שנות חיתום סגורות
1007
1004
1002
23,522
24,715
22,212
1005
24,213
-
-
-
4,784
()1,481
2,058
2,211
2,714
2,522
18,147
4,212
-
-
-
-
-
321
1,230
1,283
2,748
3,531
4,317
4,823
3,203
הטבלה מבוססת על הרווח שנזקף לשנות החיתום עד ליום 31בדצמבר 2881בהתאם לכללים החשבונאים שהיו
קיימים עד אותו מועד ואילו הרווח שנזקף לשנות החיתום החל מיום 1בינואר 2887ואילך הינו בהתאם לתקינה
הבינלאומית ,לרבות הוראות המפקח בחוזר ביטוח מס' .2880-1-1
7.2
ביטוח כללי -ביטוחי רכוש אחרים
7.2.1
נתונים עיקריים -אלפי ש"ח.
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו בניכוי ביטוח משנה
רווח לפני מסים על ההכנסה
רווח כולל לפני מסים על ההכנסה
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
7.2.2
1021
23,251
42,378
15,227
15,028
43,014
1022
01,134
41,451
14,021
15,140
52,841
פירוט ההתחייבות הביטוחיות ברוטו -אלפי ש"ח.
32.21.1021
עתודה לסיכונים שטרם חלפו
תביעות תלויות
סה"כ התחייבויות ביטוחיות ברוטו
7.2.3
1020
02,207
41,118
1,127
1,101
12,104
20,182
15,212
43,014
32.21.1022
31,152
27,002
52,841
פירוט התביעות התלויות ברוטו -אלפי ש"ח
32.21.1021
הערכת מחלקת התביעות בגין התביעות התלויות המדווחות בענפים
שאינם סטטיסטיים
תוספת בגין תביעות שאירעו אך טרם דווחו ()RNBI
הערכה אקטוארית של התביעות התלויות בענף מקיף דירות
תוספת בגין הערכה אקטוארית להפרשה לדוחות הכספיים
סה"כ תביעות תלויות ברוטו
1-05
7,322
7,028
15,212
32.21.1022
17,030
18,844
27,002
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
חלק ג -תיאור ומידע על תחומי הפעילות של החברה
תחום א' -ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
.2
מידע כללי על תחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
2.2
מבנה הענף ושינויים החלים בו
0.1.1
בחודש ינואר 2812הציג המפקח את תוכניותיו להתאמת סיכון ההשקעה למאפייני הלקוח (יישום המודל
החכ"מ) ,לפיהן הגופים המוסדיים יחויבו בהקמת מסלולי השקעה שיהוו ברירת מחדל ויותאמו למאפייני
החוסך ובמקביל יבוטלו המסלולים הכלליים .במסגרת הצגת התוכניות פרסם המפקח טיוטת תקנות בעניין
התאמת מסלול החיסכון הפנסיוני למאפייני העמית שהועברו לאישור הכנסת וטיוטת חוזר שיפורסם עם
אישור התקנות .המודל החכ"מ (חיסכון כספי מותאם) הוא כינוי לרפורמה שמטרתה התאמת החיסכון
הפנסיוני למאפייני העמית ובעיקר לגילו .המודל גובש בעקבות כשלים בניהול ההשקעות של כספי החיסכון
הפנסיוני ,אשר באים לידי ביטוי בכך שניהול ההשקעות נעשה במשותף לכל החוסכים ,מבלי לקחת בחשבון
את מאפייניהם השונים .בפרט ,קיימת בעיה בכך שכספם של חוסכים מבוגרים מנוהל יחד עם כספם של
חוסכים צעירים ,ובאותה רמת סיכון .כדי למנוע מצב זה ,במסגרת המודל החכ"מ ,גופים מוסדיים יידרשו
להקים מסלולי השקעה נפרדים עבור חוסכים בגילאים שונים .בנוסף ,הגופים המוסדיים יוכלו להרחיב את
המודל ולהפריד בין כספי החוסכים גם על פי מאפיינים נוספים ,כגון :העדפת סיכון ,מצב כלכלי וכדומה.
(ראה להלן סעיף .)0.18.1
.0.1.2בחודש ינואר 2812פרסם המפקח תקנות וחוזר שעניינם טיפול במבוטחים מנותקי קשר ובכספים בלתי
משוייכים .ההסדרה נועדה ליצור אצל הגופים המוסדיים מנגנון אפקטיבי וישים לאיתור חוסכים שהקשר
עמם נותק ולאיתור מוטבים לאחר מותו של חוסך .זאת ,במטרה ליידע את החוסכים והמוטבים כי קיימים
כספים להם הם זכאים .פירוט נוסף ראה להלן בסעיף .0.2.7
0.1.3
בחודש יוני 2812פורסמו תקנות וחוזר שעניינם הנהגת רפורמה בדמי הניהול המירביים שניתן לגבות לגבי
חלק ממוצרי החיסכון הפנסיוני .בהתאם לרפורמה זו ,ישתנו שיעורי דמי הניהול המירביים בביטוחי מנהלים,
ביחס למוצרים חדשים ,בקופות גמל ובקרנות פנסיה חדשות כלליות (להבדיל ממקיפות) ,כך שהחל מיום 1
בינואר 2814דמי הניהול המירביים שניתן לגבות יהיו עד 1.8 %מהצבירה ועד 4%מההפקדות .ירידת דמי
הניהול תהיה מדורגת ותחל מיום 1בינואר .2813כמו כן ,נקבע לענין שיעורי דמי ניהול מירבי שניתן לגבות
מקצבאות המשולמות לעמיתים בקופה משלמת לקצבה כי אלה לא יעלו על 8.0%מהצבירה .כן נקבעה
מגבלה לעניין מתן הנחות משיעור דמי הניהול ,כך שהנחה הניתנת בדמי ניהול ,תוקפה יהיה למשך שנתיים
לפחות .בנוסף ,במסגרת הצעה לתיקון חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(תיקון מס' 1שיעור
מזערי של דמי ניהול) ,התשע"ב ,2812 -הוסמך שר האוצר לקבוע שיעור דמי ניהול מזערי ,אך טרם נקבעו
הסדרים בנושא .ראה גם להלן בסעיף .0.0
0.1.4בחודש יולי 2812פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים
מוסדיים) ,התשע"ב 2812וחוזר של הממונה ,המאחדים את כללי ההשקעה של הגופים המוסדיים העוסקים
בחיסכון ארוך טווח .פירוט נוסף ראה להלן בסעיף .32
0.1.5בחודש נובמבר 2812פורסם חוזר שקבע כי חברת ביטוח לא תשווק תכניות ביטוח חיים משולבות חיסכון עם
מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים .חברת ביטוח תוכל לשווק תכניות ביטוח עם מקדמי קצבה
המגלמים הבטחת תוחלת חיים למי שמלאו להם לפחות 18שנים במועד המכירה ,ובלבד שתכניות אלו יעמדו
בעקרונות שנקבעו בחוזר ,או למי שיש לו חוזה ביטוח חיים שהוצא לפי תכנית ביטוח חיים משולבת בחיסכון
עם מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים ומבקש לבטל את החוזה הקיים בכללותו ולנייד את
הכספים בחוזה הקיים לחוזה ביטוח חדש שהוצא לפי תכנית ביטוח חיים משולבת בחיסכון עם מקדמי קצבה
המגלמים הבטחת תוחלת חיים ובלבד שמתקיימים התנאים המפורטים בחוזר .ראה גם להלן בסעיף .0.0
0.1.1בשנת 2812הושגו תשואות טובות יחסית בגופים המוסדיים שנעו בין כ – 0%עד כ – 14%כשהתשואה
הממוצעת של הגופים המוסדיים היתה כ – .18%לפירוט התשואות שהשיגה החברה בתיקי ההשקעות
המנוהלים על ידה ראה הרחבה בדוח הדירקטוריון ובדוח הכספי.
0.1.7
תחום ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח בחברה כלל בתוכו גם את ענפי ביטוחי הבריאות והסיעוד ,המהווים
מרכיב קטן יחסית מכלל הפעילות בתחום.
0.1.0כאמור ,ביום 1.1.2813השלימה החברה את מכירת עסקי ביטוח החיים שלה להראל .במסגרת עיסקה זו
הועברו להראל כל התחייבויותיה של החברה בתחום ביטוח החיים ,והחל משנת 2813אינה עוסקת עוד
בתחום פעילות זה (לפרטים נוספים ראה סעיף 1.7לעיל).
0.2
פרמיות שהורווחו ברוטו במגזר ביטוח חיים היוו בשנת 2812כ 25.5 % -מסה"כ פרמיות שהורווחו בחברה ,ובשנת 2811כ-
.25.7%
1-06
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
0.3
מהות הכיסוי הביטוחי -המרכיבים הבסיסים בתחום ביטוח חיים ,החיסכון לטווח ארוך והבריאות הנם:
0.3.1
ביטוח חיים ,שבו ניתן כיסוי במקרה של מות המבוטח.
0.3.2
חיסכון לגיל הפרישה כשתגמולי הביטוח משולמים בסכום חד פעמי עם סיום תקופת הביטוח ,או בתשלומי
קצבה עתידיים ממועד היציאה לקצבה ,על פי תנאי הפוליסה.
בכל הפוליסות הכוללות חסכון ,קיימת אפשרות לפדיון מוקדם של סכומי הביטוח ,בכפוף לתנאי פדיון
כמפורט בפוליסה ובכפוף להסדר התחיקתי.
0.4
0.5
0.3.3
ביטוח בגין אובדן כושר עבודה ,שבו מקרה הביטוח הנו פגיעה ביכולת ההשתכרות של המבוטח.
0.3.4
ביטוחי בריאות ,סיעוד ומחלות קשות -ביטוחים המעניקים כיסוי ביטוחי בהיות המבוטח במצב סיעודי ,או
במקרה של גילוי מחלה קשה או במקרה של צורך בניתוח ,תרופות או השתלות שאינם כלולים בסל הבריאות.
הרווחיות בתחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך -מושפעת ממספר גורמים עיקריים:
0.4.1
דמי הניהול -החברה זכאית לדמי ניהול בגין ניהול החיסכון המצטבר עבור מבוטחיה .פירוט והרחבה ראה
להלן.
0.4.2
שיעורי התשואה של ההשקעות כנגד ההתחייבויות -בעוד שרווחי השקעות העומדות כנגד פוליסות ביטוח
החיים שאינן משתתפות ברווחי השקעה ,משפיעים ישירות על רווחיות החברה ,שיעור התשואה של כספי
הפוליסות המשתתפות ברווחים משפיע על רווחיות החברה באמצעות דמי הניהול הנגבים הן בגין הקרן והן
בגין הרווחים .לעניין זה נודעת חשיבות לשינויים באופן חישוב דמי הניהול בפוליסות המשווקות החל משנת
,2884לפיו בוטל מרכיב דמי הניהול המשתנים לפי התשואה הריאלית המושגת ומנגד גדל מרכיב דמי הניהול
הקבועים ולשינוי משנת 2812בו הוגבלו דמי הניהול על כל מוצרי החיסכון לטווח ארוך לרבות בפוליסות
ביטוח החיים.
0.4.3
המצב הכלכלי במשק -ככל שהמצב הכלכלי במשק מורע ישנה ירידה במספר העובדים החדשים ,קיטון
ברמת השכר ותחלופת עובדים גבוהה .שינויים אלה משפיעים על כמות פוליסות ביטוח החיים הנרכשות
מחברות הביטוח וכן על עליה בכמות הפדיונות עקב עזיבות עבודה של עובדים .המצב הכלכלי משפיע גם על
רווחיות התיק המנוהל וגם כתוצאה מכך עשויים להשתנות דמי הניהול להם זכאית חברת ביטוח בגין
פוליסות ביטוח חיים.
0.4.4
שיעור הביטולים של פוליסות הביטוח -שיעור הביטולים של הפוליסות ,משפיע על רווחיותה של החברה,
וזאת מכיוון שהוצאות השיווק וההפקה הראשוניות של כל פוליסה גבוהות משמעותית ביחס להכנסות
מהפרמיות הנגבות באופן שוטף במהלך חיי הפוליסה .כתוצאה מכך ,שינויים בשיעור ביטולי פוליסות ישפיעו
על שיעורי הרווחיות.
0.4.5
הוצאות רכישה ועמלות -שינויים בהוצאות ,לרבות שינויים בגובה העמלות ובמבנה העמלות (כולל אופן
חישוב העמלה ופריסת תשלום העמלות) אותן משלמת חברת ביטוח לסוכניה ,עלויות הפקת הפוליסות,
עלויות ניהול תיקי הפוליסות ועלויות כוח אדם ,משפיעים באופן ישיר על רווחיות חברת הביטוח.
0.4.1
שיעור תמותה -לשינויים בשיעורי התמותה הכלליים (כפי שמתבטאים בדוחות תמותה המתפרסמים מעת
לעת) ובשיעורי התמותה הממוצעים בפועל של מבוטחי חברת ביטוח השפעה על רווחיותה.
הערכות אקטואריות בביטוח חיים
ההנחות האקטואריות העיקריות העומדות בבסיס תוצאות הענף הן הנחות לגבי :דמי הניהול ,שיעורי התשואה על
הפוליסות ,שיעור הביטולים של פוליסות הביטוח ,היקף ההוצאות בגין ניהול תיק הביטוח ,שיעור העמלות שמשלמת
החברה לסוכניה ,שיעורי התמותה והתחלואה ,שיעור היוון תזרימי ההכנסות וההוצאות ,וכן עלות ביטוחי המשנה.
סטייה בכל אחת מההנחות האקטואריות משפיעה ישירות על התוצאות העסקיות של חברת הביטוח.
בעניין זה ראוי לציין את נייר העמדה והחוזר שהוציא הממונה בחודש נובמבר 2812פירסם הממונה בנושא " :עדכון
מערך ההנחות הדמוגרפי בקרנות פנסיה וביטוחי חיים" ובו המלצות לשינוי מקדמי הקצבה גם בפוליזסות ביטוח
חיים .הממצא העיקרי בנייר העמדה הינו לביטול המקדמים המובטחים לקצבה למבוטחים צעירים וכן הומלצו מספר
שינויים בלוחות הגריעה.
0.1
מבנה העמלות -העמלות מחושבות בדרך כלל כשיעור מהפרמיה השנתית של הפוליסה .לסוכנים שונים ,לפוליסות
שונות ולמרכיבים השונים בפוליסה (חסכון ,ריסק וכו') יתכנו שיעורים שונים של עמלות .לחלק מהסוכנים ,החברה
משלמת עמלות נוספות בגין עמידה ביעדי מכירה (שנתיים ,או במבצעי מכירות לתקופה מוגבלת).
0.1.1
בגין פוליסות שהונפקו לפני הרפורמה בשנת ( 2884ראה להלן) ,שולמה מרבית העמלה בגין מכירת הפוליסה
בשנים הראשונות לחיי הפוליסה ,ובהמשך שולמה עמלה שוטפת נמוכה יותר (עמלת גביה).
1-07
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
0.7
0.0
0.1.2
בגין פוליסות שהונפקו מתחילת שנת 2884ואילך משלמת החברה לסוכנים עמלה שוטפת לאורך כל חיי
הפוליסה ,ועמלה מראש מוקטנת ביחס לפוליסות שהיו לפני שנת .2884לשיטת תשלום זו צפויה להיות
השפעה הן על היקף ההוצאות הנדחות והן על רמת שימור התיק (ראה פירוט נוסף להלן).
0.1.3
כאמור ,בחודש יוני 2812פורסמו תקנות וחוזר שעניינם הנהגת רפורמה בדמי הניהול המירביים שניתן לגבות
לגבי חלק ממוצרי החיסכון הפנסיוני .בהתאם לרפורמה זו ,ישתנו שיעורי דמי הניהול המירביים בביטוחי
מנהלים ,ביחס למוצרים חדשים .לשינויים אלה צפויה להיות השפעה על מבנה ושיעור עמלות הביטוח בגין
פוליסות ביטוח חיים.
ההשקעות בביטוח חיים
0.7.1
החברה הציעה למבוטחיה שרכשו פוליסות ביטוח חיים המשתתפות ברווחים מספר מסלולי השקעה ,אשר
מאפשרים ללקוחות להתאים את הרכב ההשקעות להערכותיהם או נכונותם לקחת סיכונים.
0.7.2
השקעת כספי העתודות בביטוח חיים נוהלה בהתאם להוראות תקנות דרכי השקעה .בהתאם לתקנות ,נוהלו
ההשקעות על ידי שתי ועדות השקעה:
א.
ועדת השקעות משתתפת ברווחים ,אשר ניהלה את הנכסים העומדים כנגד התחייבות בביטוח חיים
בגין פוליסות משתתפות ברווחים .ועדה זו הפסיקה את פעולתה עם העברת תיק ביטוח החיים
להראל.
ב.
ועדת השקעות נוסטרו ,המנהלת את הנכסים העומדים כנגד יתר ההתחייבויות ,הן בפוליסות ביטוח
חיים שאינן משתתפות ברווחים והן בביטוח כללי ,וכנגד ההון העצמי .ועדה זו הפסיקה לנהל את
הנכסים העומדים מול ההתחייבויות בגין פוליסות ביטוח חיים שאינן משתתפות ברווחים עם
העברת תיק ביטוח החיים להראל.
0.7.3
יישום וביצוע החלטות ועדות ההשקעה הנם באחריות מחלקת ההשקעות בחברה.
0.7.4
לפירוט נוסף בעניין ניהול ההשקעות בחברה ראה להלן בסעיף .32
שינויים בחקיקה ,תקנות ,חוזרים ומסמכי מדיניות עיקריים בתחום ביטוח החיים בשנת הדוח :
0.0.1
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (איתור עמיתים ומוטבים) ,התשע"ב ;1021וחוזר נוהל
איתור עמיתים ומוטבים ,חוזר גופים מוסדיים - 1021-7-2התקנות והחוזר שפורסמו בחודש ינואר 2812
עניינם טיפול במבוטחים מנותקי קשר ובכספים בלתי משוייכים .ההסדרה נועדה ליצור אצל הגופים
המוסדיים מנגנון אפקטיבי וישים לאיתור חוסכים שהקשר עמם נותק ולאיתור מוטבים לאחר מותו של
חוסך.
0.0.2תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול) ,תשע"ב - 1021-ביום 21ביוני 2812פורסמו
התקנות ,שעניינן החלת מודל אחיד לתקרת דמי ניהול במוצרי חיסכון פנסיוני על ידי גביית דמי ניהול
מהפקדות שוטפות ומהצבירה .במסגרת התקנות נקבעו ,הוראות בדבר דמי הניהול המקסימאליים בקופות
גמל .השיעורים שנקבעו יחולו גם על פוליסות ביטוח חיים חדשות.
0.0.3חוזר גופים מוסדיים - 1021-7-11דמי ניהול במכשירי החיסכון הפנסיוני – פורסם ביום 31דצמבר .2812
החוזר קובע הגבלות והוראות גילוי בשינוי דמי ניהול של גוף מוסדי במוצר חיסכון פנסיוני .תחולת החוזר
במהלך שנת .2813החוזר מבטל את חוזר 2812-2-0באותו נושא.
0.0.4
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כיסויים ביטוחיים בקופות גמל) ,תשע"ג- 1023-
בתקנות נקבע כי חברה מנהלת רשאית לרכוש בעבור עמיתים בקופת גמל לקצבה שבניהולה כיסויים
ביטוחיים מתחום ביטוח בהחיים וקופת הגמל רשאית לקבוע בתקנונה .תחילת תוקף התקנות במהלך שנת
.2813
. 0.0.5חוזר גופים מוסדיים 1021-7-10רכישת כיסויים ביטוחיים באמצעות חברה מנהלת של קופת גמל – החוזר
קובע תנאים והוראות שבכפוף להם יוכלו חברות מנהלות של קופות גמל לשווק לעמיתיהן כיסויי ביטוח
באמצעות פוליסות ביטוח חיים פרט .חברה מנהלת של קופת גמל תהיה רשאית לשווק לעמיתים בקופת גמל
שבניהולה ביטוח פרט לאחר שניתן לה רישיון סוכן תאגיד ביטוח לפי סעיף 2לחוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני,
שיוגבל לשיווק כיסוי ביטוחי לסיכוני מוות ,לסיכוני נכות ולשחרור מתשלום ,בפוליסות ביטוח פרט בלבד.
0.0.1
חוזר גופים מוסדיים 1021-7-22ממשק אינטרנטי לאיתור חשבונות עמיתים וחשבונות של עמיתים
שנפטרו -מטרת החוזר הינה לאפיין את הדרישות הטכניות מגופים מוסדיים לצורך הפעלת ממשק אינטרנטי
מרכזי ,נגיש ופשוט לאיתור חשבונות עמיתים .הממשק יאפשר לעמיתים ולמוטבים של עמיתים שנפטרו
לאתר בקלות ובמהירות חשבונות אצל גופים מוסדיים המנהלים חסכונות פנסיוניים.
1-08
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
0.0.7
חוזר גופים מוסדיים 1021-7-23חובת שימוש במערכת סליקה פנסיונית מרכזית -פורסם ביום 15באוגוסט
.2812בחוזר נקבע כי על גוף מוסדי ובעל רישיון תחול החובה לערוך את כל ההכנות הנדרשות להתחברות
למערכת המסלקה ולשימוש בה .בחוזר מפורטות פעולות שגוף מוסדי ובעל רישיון יהיו מחויבים לבצע
באמצעות מערכת הסליקה הפנסיונית בלבד .הוראות החוזר יחולו על גופים מוסדיים ובעלי רישיון ,למעט
קופת גמל מרכזית לקצבה ויכנסו לתוקף בהדרגה מיום פרסום החוזר עד ליום 1בינואר . 2811החוזר מבטל
את חוזר חובת שימוש במערכת סליקה פנסיונית מרכזית מיום 22בחודש מרס .2812
0.0.0
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ייעוץ ,שווק ומערכות סליקה פנסיונים) (אבטחת מידע במערכת
סליקה פנסיונית מרכזית) ,התשע"ב - 1021 -פורסמו ביום 21באוגוסט 2812במסגרת התקנות נקבעו
הוראות החלות על חברה להפעלת מערכת סליקה פנסיונית שעיקרן :אבטחת המידע במערכת סליקה
פנסיונית מרכזית
0.0.2
חוזר ביטוח 1021-2-4עריכת תכנית לביטוח סיעודי – פורסם ביום 20במרס .2812בחוזר נקבעו ,הוראות
לענין התכולה של תוכנית ביטוח סיעודי .תוקף החוזר – החל מינואר .2813
0.0.18חוזר ביטוח 1021-2-5מקדמי קצבה המגלמים הבטחת תוחלת חיים – פורסם בחודש נובמבר .2812החוזר
קובע כי חברת ביטוח לא תשווק תכניות ביטוח חיים משולבות חיסכון עם מקדמי קצבה המגלמים הבטחת
תוחלת חיים ,אלא למי שמלאו להם לפחות 18שנים במועד המכירה ,ובלבד שתכניות אלו יעמדו בעקרונות
שנקבעו בחוזר .ראה סעיף 0.1.5לעיל.
0.0.11חוזר גופים מוסדיים 1021-7-27טיוב נתוני זכויות עמיתים בגופים מוסדיים – פורסם ביום 10בנובמבר 2812
החוזר מחייב את כל הגופים המוסדיים לבצע פרויקט מקיף של טיוב נתוני העמיתים והמבוטחים .הטיוב
כולל טיוב מידע אשר לו השפעה על זכויות עמית או קבוצת עמיתים ,אימות ,מהימנות ושלמות המידע
במערכות הגוף המוסדי ,תוך ביצוע תהליכי חישוב ועיבוד ,על מנת שניתן יהיה להבטיח ,ככל הניתן ,כי זכויות
עמיתים חושבו כיאות .כן נקבעה חובה לנהל מידע באופן שיאפשר אחזור וניתוח זכויות עמיתים והרכבן בכל
נקודת זמן .הפרויקט אמור להתנהל עד יוני ,2811עם אבני דרך בשנים 2813ו.2814 -
0.0.12חוזר גופים מוסדיים 1021-7-4הוצאות ישירות בשל ביצוע עסקאות – פורסם ביום 20פברואר 2812בזיקה
לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(הוצאות ישירות בשל ביצוע עסקאות),התשע"א -2811
(להלן – תקנות הוצאות ישירות) .החוזר מכיל הוראות נלוות לתקנות הוצאות ישירות ,בכל הנוגע להשקעה
בתעודות סל ,להוצאות המשולמת בעד ניהולן של תביעות או תובענות ,להוצאה המשולמת בעד מתן
משכנתאות ולמתן דיווחים לוועדת השקעות אודות תשלום הוצאות ישירות בשל ביצוע עסקאות.
0.0.13תקנות וחוזרים העוסקים בנושא ניהול ההשקעות – ראה להלן בסעיף .32
.7
מוצרים ושירותים עיקריים של תחום ביטוח החיים וחיסכון לטווח ארוך
2.1
ביטוחי מנהלים -ביטוח מנהלים הינו מוצר לחיסכון ארוך טווח וככזה מאפשר למבוטח השכיר לקבל כספים בגיל
פרישה ,למעט במקרים מיוחדים המאפשרים קבלת הכסף קודם לכן .הפוליסה מורכבת ממרכיב בסיסי של חיסכון עם
כיסוי למקרה מוות שעליו ניתן להוסיף כיסוי לאובדן כושר עבודה .במסגרת הרפורמה בתחום ביטוח החיים הושוו
שיעורי ההפרשות לקופות השונות ,לרבות ביטוחי המנהלים כך שכיום שיעורי ההפרשות עומדים על -עד 7%תגמולי
עובד ,עד 7.5%תגמולי מעביד ,ועד 0.33%פיצויים לעובד .במסגרת הפרשות אלו נכלל גם מרכיב אובדן כושר עבודה
על חשבון תגמולי עובד או מעביד .כמו כן נקבע כי האחוז המוקצה לרכישת כיסויי ביטוח ריסק ואי כושר לא יעלה על
35%ממרכיבי תגמולי עובד ומעביד .מטרת ההוראות האמורות הנה יצירת מרכיב חיסכון מינימלי ראוי לגיל פרישה.
2.2
פוליסות ביטוח "מעורב" -פוליסות ביטוח מסוג "מעורב" מבטיחות למבוטח סכום קבוע עם יציאת העובד לגמלאות
או עם התרחשות מקרה הביטוח .בכדי להעניק למבוטח את הסכום הקבוע ללא קשר למועד בו הוא זכאי לקבל את
הסכום האמור ,פוליסות אלה מורכבות ממרכיב חיסכון וממרכיב ריסק ,המשתנים לאורך חיי הפוליסה ,ואשר אינם
ניתנים להפרדה .כלומר ,פוליסות אלה אינן מתאפיינות בשקיפות בין מרכיבי הריסק ,החיסכון ,ודמי הניהול.
בפוליסות אלה הצמדת סכום הביטוח הנה למדד המחירים לצרכן .עם התחלת שיווקן של פוליסות ביטוח מסוג
"עדיף" חלה ירידה בהיקף פוליסות ביטוח מסוג "מעורב" הנמכרות בשוק ,מכיוון שפוליסות מסוג "עדיף" כאמור נתנו
למבוטח את האפשרות להצמיד את סכום הביטוח לשכרו ולא למדד (בפוליסה מסוג "מעורב" אם המבוטח רצה
לה גדיל את גובה הסכום לו הוא זכאי בהתרחשות מקרה הביטוח ,הוא היה חייב לרכוש פוליסה נוספת בכל פעם בו
ביקש להגדיל את סכום הביטוח) .פוליסות ותיקות הן בתשואה מובטחת ופוליסות חדשות משתתפות ברווחי השקעה.
בחודש יוני 2881הופסק שיווקה של תוכנית זו.
1-03
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
2.3
פוליסת ביטוח "עדיף" בסיסי -תכנית ביטוח גמישה המשלבת ביטוח למקרה מוות וחיסכון לפי יחס שנקבע מראש,
עם יציאת העובד לגמלאות או עם התרחשות מקרה הביטוח .סכום זה נקבע בהתאם לקביעת המבוטח בעת עריכת
הביטוח ,ומוצמד למשכורתו .פוליסות מסוג "עדיף" מפרידות בצורה ברורה בין מרכיב החיסכון ומרכיב הריסק,
כאשר במסגרת מרכיב הריסק נכללים דמי הניהול אותם גובה המבטח .ככל שהתפתחו פוליסות מסוג זה איפשר
המפקח להגדיל את היקף מרכיב החיסכון בהתאם לרצונו של המבוטח אף מעבר ליחס הראשוני ( 75%חיסכון ו25%
ריסק) .פוליסות ותיקות הן בתשואה מובטחת ופוליסות חדשות משתתפות ברווחי השקעה .בשנת 2884הופסק
שיווקה של תוכנית זו.
2.4
"ביטוח אפיק" -פוליסות שהונפקו החל מיום 2בינואר 1004
א.
פוליסות אלה מעניקות כיסויים דומים לפוליסות ביטוח החיים שהופקו עד לאותו מועד ,אולם בעקבות
הרפורמה בביטוח החיים חייב כל מבטח להפריד בין מרכיבי החיסכון ,הריסק ,ודמי הניהול .בפוליסות אלה
מוצעת למבוטחים תוכנית ביטוח גמישה המאפשרת שילוב בין מגוון מסלולי חסכון ואפיקי השקעה שונים,
וכן שילוב בין תוכנית למטרה הונית ותוכנית למטרת קיצבה .פוליסות אלה משתתפות ברווחי השקעה.
בעקבות תיקון מספר שלוש לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) ,התשס"ה – ( 2885להלן:
"תיקון )"3החל מחודש ינואר 2880לא ניתן יהיה להפקיד לתוכנית למטרה הונית אלא אך ורק למטרת
קצבה.
ב.
בשנת 2881הושקה תוכנית אפיק מנהלים ועצמאים אשר אפשרה למבוטח בחירה בעת פרישה בין מסלולי
קצבה שונים כפי שיהיו בחברה בעת הפרישה ,לבין מסלול בן 248תשלומי קצבה המחושבת לפי מקדם שיעור
תמותה מובטח .שיווק התוכנית במתכונתה הנוכחית הופסק בחודש אפריל ,2887עם השקת תכנית בטוח
חדשה (ראה להלן).
ג.
במהלך שנת 2887הושקה תוכנית אפיק מנהלים ועצמאים בהתאם לעקרונות מכתב קווים מנחים לעניין
תוכניות ביטוח חיים משולבות בחיסכון שהוציא המפקח על הביטוח .התוכנית מאפשרת בחירה בין מסלולי
קצבה שונים וכן הפקדת הסכום ההוני שהצטבר בתוכנית הונית בתוכנית המשך לקבלת קצבה חודשית וכן
קיימת אופציה בתוכנית להוון חלק מהקצבה החודשית .דמי הניהול מהחסכון המצטבר יורדים כתלות
בוותק של הפוליסה.
תיקון 3שהוחל בינואר 2880גרם לשינויים העיקריים הבאים :
)1החל מיום 1.1.2880לא ניתן יותר להפקיד תשלומים שוטפים לפוליסה הונית ,אשר ניתן היה למשוך
ממנה כספים שנצטברו בה בעת הפרישה לגמלאות קודם לתאריך הנ"ל ,אלא רק לקופת גמל לקצבה.
)2קופות הגמל מהתאריך הנ"ל חולקו לקופה משלמת לקצבה וקופה לא משלמת לקצבה .בקופה משלמת
לקצבה ,בדומה לקרן פנסיה ,תשלומי החיסכון שנצטברו עד ליציאת המבוטח לגמלאות משמשים לצורך
מתן קצבה חודשית למבוטח .בקופה לא משלמת ,המבוטח עם צאתו לגמלאות נדרש להעביר כל
החיסכון שנצטבר בקופה זו לקרן פנסיה או לקופת גמל משלמת לקצבה בחברת ביטוח ,ולקבל הגימלא
החודשית מהקרן או מהקופה אליה העביר כספו .קופות לא משלמות קיימות בחברות הביטוח וכן
בקבוצה זו נכללות כל קופות הגמל הבנקאיות לשעבר.
ד.
במהלך שנת 2882הושקה תוכנית אפיק מנהלים ועצמאים המעגנת בתנאי הפוליסה שלה את עקרונות תיקון
3לחוק קופות גמל ואת עקרונות תקנות העברת כספים בין קופות ,ניוד כספי החיסכון הפנסיוני בין הגופים
המנהלים חסכון פנסיוני.
2.5
פוליסת גימלא חודשית -פוליסה בה משולמת הגימלא החודשית למבוטח או למוטב ,החל מגיל שנקבע מראש ,לכל
ימי חיי המבוטח ,אך לא פחות מ 128 -גימלאות .בפוליסות ותיקות התשואה מובטחת והיתר משתתפות ברווחי
השקעה .בשנת 2884הופסק שיווקה של תוכנית זו .
2.1
פוליסות ביטוח פרט -ביטוח זה מעניק כיסויי ביטוח ואפיקי חסכון דומים לאלה הניתנים בביטוחי מנהלים ,כמפורט
לעיל ,אלא שהם משווקים למבוטח הבודד.
א.
מעורב -פוליסות ביטוח מסוג "מעורב" מבטיחות למבוטח סכום קבוע עם תום תקופת הביטוח או עם
התרחשות מקרה הביטוח .פירוט נוסף ראה בסעיף 2.2לעיל .פוליסות ותיקות הן בתשואה מובטחת ופוליסות
חדשות משתתפות ברווחי השקעה .בחודש יוני 2881הופסק שיווקה של תוכנית זו.
ב.
עדיף -פוליסות מסוג "עדיף" מבטיחות למבוטח סכום קבוע ידוע מראש ,עם תום תקופת הביטוח או עם
התרחשות מקרה הביטוח .סכום זה נקבע בהתאם לקביעת המבוטח בעת עריכת הביטוח .פירוט נוסף ראה
בסעיף 2.3לעיל .פוליסות ותיקות הן בתשואה מובטחת ופוליסות חדשות משתתפות ברווחי השקעה .בשנת
2884הופסק שיווקה של תוכנית זו.
ג.
פוליסות שהונפקו החל משנת - 1004ראה לעיל בסעיף 2.4פוליסות אלה משתתפות ברווחי השקעה.
1-21
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
ד.
2.7
פוליסת אפיק אישי חדשה -במהלך שנת 2887הושקה תוכנית אפיק אישי חדשה בהתאם לעקרונות מכתב
קווים מנחים לעניין תוכניות ביטוח חיים משולבות בחיסכון שהוציא המפקח על הביטוח .בהתאם ,בוטלו
בתכנית קנס בגין פדיון וגביית דמי נהול חשבון.
פוליסות ביטוח חיים ריסק (מוות ,נכות) טהור -פוליסות ביטוח חיים ריסק טהור מעניקות למבוטח כיסוי ביטוחי
במקרה של מוות בלבד .פוליסות אלה נמכרות כפוליסות עצמאיות ולעיתים כמוצר משלים למוצרי חיסכון ולפוליסות
ביטוח המנהלים.
א.
פוליסות פרט -החברה משווקת בתחום זה את הפוליסות הבאות:
ביטוח ריסק -תוכנית ביטוח למקרה מוות בלבד .סכום הביטוח ישולם למוטבים במות המבוטח במשך
תקופת הביטוח.
מוות מתאונה -ביטוח המקנה סכום ביטוח נוסף במקרה מוות של המבוטח עקב תאונה במשך תקופת
הביטוח .סכום הביטוח ישולם למוטבים בסכום חד פעמי.
נכות מתאונה -ביטוח בו ישו לם סכום הביטוח באופן חד פעמי במקרה של נכות תמידית ,מלאה או
חלקית כתוצאה מתאונה .סכום הביטוח שישולם יהיה על פי אחוז הנכות שנקבע למבוטח ובכפוף
לאחוזי הנכות הנקובים בתנאי הפוליסה.
ב.
2.0
2.2
ביטוח חיים קבוצתי -פוליסות אלה מיועדות לקבוצות אוכלוסייה מוגדרות ,והן נחתמות בדרך כלל לתקופה
של שנה בלבד .פוליסות אלה מהוות כלי לביטוח קבוצות באופן גורף ולעיתים אף ללא חיתום אישי .מכשיר
זה מקטין את עלויות השיווק ,ולכן הוא זול יותר ביחס למכירות של פוליסות בודדות לפרטים.
פוליסות ביטוח בגין אובדן כושר עבודה -פוליסות ביטוח בגין אובדן כושר עבודה מעניקות תשלום במקרה של אובדן
כושר עבודה חלקי או מלא עקב תאונה או מחלה .פוליסות שונות קובעות קריטריונים שונים להגדרת המונח "אי
כושר" ,החל מאי כושר לביצוע עבודה כלשהי ,ועד לאי כושר לעיסוק בו עסק המבוטח טרם קרות מקרה הביטוח.
פוליסות ביטוח ב גין אובדן כושר עבודה נמכרות למבוטחים הן כפוליסות עצמאיות והן כרכיב ביטוחי נלווה לפוליסות
אחרות .פוליסות אלה משווקות הן למעבידים (לכיסוי התחייבויות המעביד על פי חוק או לשם מתן הטבה נוספת
לעובדיו) והן לפרטים .בפוליסות המשווקות למעבידים סכום הביטוח נגזר ממשכורת העובד ,ובפוליסות פרט הוא
נקבע מראש .התשלום בגין אי כושר הוא עד גיל הפרישה.
א.
ביטוח "אליהו משולב" -תוכנית ביטוח המשלבת ביטוח למקרה אבדן מוחלט של כושר עבודה ממחלה או
מתאונה וביטוח סיעודי .עד גיל 15יכוסה המבוטח הן בביטוח אבדן כושר עבודה והן בביטוח סיעודי .מגיל
,15למשך כל חייו ,יהיה המבוטח מכוסה לפי תוכנית ביטוח סיעודי .בשנת 2884הופסק שיווקה של תוכנית זו
.
ב.
ביטוח אובדן כושר עבודה (פיצוי) -תוכנית ביטוח שבה משולם למבוטח פיצוי חודשי במקרה של אבדן של
75%לפחות מכושר העבודה ,כתוצאה ממחלה או מתאונה ,החל מתום תקופת ההמתנה.
ג.
ביטוח אבדן כושר עבודה (שחרור) -תוכנית ביטוח המבטיחה שחרור מתשלום הפרמיות בפוליסה במקרה
של אבדן של 75%לפחות מכושר העבודה ,כתוצאה ממחלה או מתאונה ,החל מתום תקופת ההמתנה ,כל עוד
המבוטח אינו כשיר לעבודה ,אך לא לאחר תום תקופת הביטוח בכיסוי זה.
ביטוח סיעודי -פוליסות ביטוח סיעודי מעניקות למבוטח כיסוי סיעודי כאשר המבוטח אינו מסוגל לבצע חלק
מהפעולות המוגדרות למקרה סיעודי .הפיצוי החודשי על פי הפוליסה ניתן לתקופות של 3שנים 5 ,שנים ,או לכל
תקופת חיי המבוטח .פוליסות ביטוח סיעודי נמכרות למבוטחים כפוליסות עצמאיות .החברה שיווקה בשנת 2812
שלושה סוגי פוליסות:
א.
ביטוח סיעודי " -לחיות בכבוד" -תוכנית ביטוח המקנה למבוטח תשלום פיצוי חודשי בהיותו במצב סיעודי.
הפיצוי החודשי ישולם החל מתום תקופת ההמתנה לכל ימי חייו של המבוטח או לתקופה של מספר שנים כפי
שהוגדרה בפוליסה וכל עוד המבוטח נמצא במצב סיעודי.
ב.
ביטוח "סיעודי משלים" -תוכנית ביטוח המקנה למבוטח המכוסה ע"י פוליסת ביטוח אחרת ,תשלום פיצוי
חודשי בהיותו מבוטח סיעודי ,לאחר תקופת המתנה של 31או 18חודשים.
ג.
ביטוח "סיעודי עולה" -תוכנית ביטוח המקנה למבוטח המכוסה ע"י פוליסת ביטוח אחרת ,תשלום פיצוי
חודשי בהיותו במצב סיעודי ,כאשר הפרמיה משתנה כל שנה עד הגיע המבוטח לגיל ,15ולפוליסה ערכי סילוק
במקרה של הפסקת תשלום הפרמיה.
1-20
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
2.18
2.11
2.12
ביטוח מחלות קשות ,ניתוחים ,תרופות והשתלות -תוכניות ביטוח בהן מקבל המבוטח כיסוי במקרה של גילוי מחלה
קשה ,צורך בניתוח ,או צורך בתרופות .פוליסות אלה ניתנות לרכישה כביטוח יסודי או כנספח לביטוח אחר ,והן
מכסות מגוון מחלות או ניתוחים שונים ומגוון רחב של תרופות שאינן נכללות בסל התרופות שמספקים שירותי
הבריאות .החברה שיווקה בתחום זה את הפוליסות הבאות:
א.
ביטוח מחלות קשות -תוכנית ביטוח למקרה גילוי מחלה קשה .סכום הביטוח ישולם בתשלום חד פעמי
במקרה של גילוי אחת מהמחלות הקשות המפורטות בפוליסה.
ב.
ביטוח "רב ניתוח מורחב" -תוכנית ביטוח המכסה את כל הניתוחים (למעט חריגים) עפ"י רשימה מייצגת
של 124ניתוחים .התוכנית מכסה ניתוחים בכל בית חולים בארץ ובחו"ל ,עד לסכום שנקבע לכל ניתוח על פי
הפוליסה .ב 2881 -הופסק שיווקה של פוליסה זו.
ג.
ביטוח "בריאות זהב משופר" -תוכנית ביטוח המכסה 12ניתוחים בהתאם לרשימה עפ"י הפוליסה .תשלום
פיצויים עד לתקרה המופיעה בפוליסה ,התוכנית כוללת גם שיפוי בגין השתלות וטיפולים מיוחדים בחו"ל .ב
2881 -הופסק שיווקה של פוליסה זו.
ד.
ביטוח "בריאות מקיפה" -תכנית בריאות המאפשרת לבחור בין מסלול שיפוי מלא לבין מסלול פיצוי כספי
בגין ניתוח או הליך רפואי על פי בחירת המבוטח.
ה.
ביטוח "בריאות משלימה" -תכנית המעניקה פיצוי כספי במקרה של ניתוח בבית חולים פרטי או ציבורי עד
תקרה וכן במקרה של תחליף ניתוח המבוצע בארץ ,על ידי קופת חולים ,שב"ן -הביטוח המשלים של קופת
חולים .הביטוח כולל תרופות והשתלות.
ו.
ביטוח "משלים למשלים" -תכנית המעניקה כיסוי ביטוחי המשלים את הכיסוי שניתן ע"י ביטוח השב"ן
של קופות החולים .ניתנת אפשרות למבוטח ,במועד ההצטרפות לביטוח בריאות ,לרכוש תוכנית בריאות
המעניקה כיסוי ביטוחי "מהשקל הראשון" במקרה של ביטול הביטוח המשלים בקופת החולים.
ז.
תרופות שאינן כלולות בסל הבריאות -כיסוי רחב וחדשני לתרופות שאינן כלולות בסל הבריאות הממלכתי,
או בעלות התוויה שונה והמיועדות לריפוי או מניעת החמרה .בשנת 2880עודכנו תנאי הפוליסה בהתאם
לחוזר ביטוח ( 2887-1-12בריאות) ,הוראות לעניין הכיסוי הביטוחי בתוכנית לביטוח תרופות .על פי החוזר
בכיסוי הביטוחי החדש ,יכללו בין היתר ,הגדרות חדשות ומשופרות של המושגים :תרופה ,טיפול חלופי,
תרופה הכלולה בסל שירותי הבריאות ,תרופה שאינה כלולה בסל שירות הבריאות ,תרופה אונקולוגית
והמטו-אונקולוגית המוגדרת כ ,OFF LABEL -תרופה חלופית.
ח.
רפואת המחר -תוכנית המעניקה הרחבה לספק תרופות שאינן כלולות בסל שירותי הבריאות ,טיפול במחלת
הסרטן בשיטה טיפולית ייחודית.
ט.
השתלות וטיפולים מיוחדים בחו"ל -תכנית המעניקה כיסוי מלא להשתלות או טיפולים מיוחדים בחו"ל
אשר אינם מכוסים במלואם על ידי חוק ביטוח הבריאות הממלכתי ,עד 4מיליון ש”ח בגין השתלה ועד
תקרה של 588,888ש”ח בגין טיפול.
ביטוח תאונות "לחיות רגוע" -תוכנית ביטוח מקיפה לתאונות .התוכנית נותנת כיסוי מקיף בגין פגיעות גופניות ובאה
להגן על המבוטח מפי אירועים הנגרמים עקב תאונה כולל מקרים אשר נגרמים מתאונת דרכים וטרור .הכיסויים
הביטוחיים הינם:
א.
הבטחת פיצוי כספי חד פעמי למקרה מוות עקב מתאונה;
ב.
הבטחת פיצוי כספי חד פעמי למקרה נכות מתאונה;
ג.
הבטחת פיצוי כספי חד פעמי למקרה סיעוד כתוצאה מתאונה;
ד.
הבטחת פיצוי יומי למקרה אשפוז בבית חולים כתוצאה מתאונה -פיצוי יומי החל מהיום השלישי לאשפוז עד
108יום.
החברה לא פעלה ואינה פועלת בתחומי הפנסיה והגמל.
1-22
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.20
פילוח נתונים עבור מוצרים ושירותים בביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
18.1
שנת - 1021אלפי ש"ח.
תלוי תשואה
פרמיות
ביטוח מנהלים
א.
א .1.עדיף (יותר)
א .2.מעורב (מסורתי)
א .3.פוליסות שהונפקו החל ביום 1.1.2884
ביטוחי פרט
ב.
ב .1.עדיף (יותר)
ב .2.מעורב (מסורתי)
ב .3.פוליסות שהונפקו החל ביום 1.1.2884
ביטוחי ריסק טהור
ג.
ג .1.פרט
ג .2.קבוצתי
ביטוח אובדן כושר עבודה
ד.
ביטוח סיעודי
ה.
ביטוח מחלות קשות
ו.
אחר
ז.
סה"כ פרמיות
ח.
התחייבויות ביטוחיות
ט.
18.2
אחר
מבטיח תשואה
סה"כ
24,330
275
188,815
400
1,253
-
()1,018
()150
()1,815
22,211
2,878
22,858
4,717
3,412
20,217
113
1,212
-
-
4,038
5,430
20,217
25,305
31,082
212,810
1,430,232
1,158
375
38
141
1,212
307,042
12,313
21,021
211
1,108
1,000
2,111
51,311
35,752
28,413
21,021
21,171
32,202
1,210
2,387
201,553
1,012,548
שנת - 1022אלפי ש"ח.
תלוי תשואה
פרמיות
ביטוח מנהלים
א.
א .1.עדיף (יותר)
א .2.מעורב (מסורתי)
א .3.פוליסות שהונפקו החל ביום 1.1.2884
ביטוחי פרט
ב.
ב .1.עדיף (יותר)
ב .2.מעורב (מסורתי)
ב .3.פוליסות שהונפקו החל ביום 1.1.2884
ביטוחי ריסק טהור
ג.
ג .1.פרט
ג .2.קבוצתי
ביטוח אובדן כושר עבודה
ד.
ביטוח סיעודי
ה.
ביטוח מחלות קשות
ו.
אחר
ז.
סה"כ פרמיות
ח.
התחייבויות ביטוחיות
ט.
אחר
מבטיח תשואה
סה"כ
23,787
322
22,781
481
2,784
-
()1,084
()281
()1,887
22,384
2,025
21,124
5,842
4,223
25,102
111
2,374
-
-
5,150
1,527
25,102
24,222
31,227
281,133
1,225,811
1,413
402
43
117
7,787
327,250
21,212
22,222
1,822
028
1,728
0,223
52,531
48,234
23,332
22,222
25,747
32,117
1,713
2,118
273,071
1,113,283
1-23
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
18.3
שנת - 1020אלפי ש"ח.
תלוי תשואה
פרמיות
ביטוח מנהלים
א.
א .1.עדיף (יותר)
א .2.מעורב (מסורתי)
א .3.פוליסות שהונפקו החל ביום 1.1.2884
ביטוחי פרט
ב.
ב .1.עדיף (יותר)
ב .2.מעורב (מסורתי)
ב .3.פוליסות שהונפקו החל ביום 1.1.2884
ביטוחי ריסק טהור
ג.
ג .1.פרט
ג .2.קבוצתי
ביטוח אובדן כושר עבודה
ד.
ביטוח סיעודי
ה.
ביטוח מחלות קשות
ו.
אחר
ז.
סה"כ פרמיות
ח.
התחייבויות ביטוחיות
ט.
אחר
מבטיח תשואה
סה"כ
24,353
382
02,183
415
3,888
-
()1,737
()224
()1,881
23,801
3,805
01,527
5,213
4,051
23,155
138
2,503
-
-
5,323
7,434
23,155
22,138
38,548
123,784
1,123,151
1,782
532
17
100
0,174
483,127
28,518
21,811
108
724
1,170
0,083
52,514
32,433
22,212
21,811
23,342
31,334
1,245
0,221
211,022
1,515,701
.22
לקוחות בתחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
11.1
מרבית מבוטחי החברה היו מבוטחים בפוליסות שתווכו באמצעות סוכני הביטוח אתם היתה קשורה החברה.
11.2
התפלגות הפרמיות ברוטו ,באלפי ש"ח.
לקוחות
מנהלים
פרט
קולקטיבים
סה"כ
1021
142,011
115,248
22,082
201,553
1022
134,127
115,223
24,821
273,071
1020
124,177
111,812
21,121
211,022
11.3
שיעור הפדיונות מהעתודה הממוצעת בשנת 2812הינו 4.30%לעומת 5.15%בשנת 2811ו 4.31% -בשנת .2818
.21
שיווק והפצה בתחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
12.1
ראה תיאור ערוצי השיווק וההפצה בסעיף 43להלן.
12.2
שעור העמלות הממוצע מהפרמיות בתחום בשנת 2812הינו 2.3 %לעומת 2.1 %בשנת 2811ו 0.2% -בשנת .2818
12.3
עלויות רכישה אחרות -בין עובדי אגף ביטוח חיים של החברה נמנו גם מפקחי רכישה שתפקידם להניע את הסוכנים
להגדלת היקף הפרמיות בתחום .חלק ממבנה השכר של המפקחים היה מבוסס על מכירות הסוכנים עליהם הם
מופקדים.
1-24
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.23
ביטוח משנה בתחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
13.1
כל הסכמי ביטוח המשנה של החברה בתחום ביטוח החיים הינם יחסיים ,מסוג מכסה (Quota Share) -ומותר
) .(Surplusראה תיאור החוזים בסעיף 48.2להלן .גבולות הכיסוי לשנת 2812היו:
13.2
סיכון מוות – כ 5.7 -מליון ש"ח.
אובדן כושר עבודה – כ 42 -אלפי ש"ח לחודש.
ביטוח סיעודי – כ 21 -אלפי ש"ח לחודש.
הסדרי ביטוח משנה לפי מוצרים עיקריים -חוזי ביטוח המשנה לשנת 2812אינם שונים מהותית מחוזי .2811הסדרי
ביטוח המשנה נערכו ע"פ אופי המוצרים השונים .מוצרי ביטוח כנגד מקרי מוות ואובדן כושר עבודה הנלווים כוסו
בחוזים מסוג מותר ( .)SURPLUSביטוח סיעודי וביטוח רפואי לסוגיו כוסו באמצעות חוזים מסוג מכסה ( QUOTA
.)SHAREסיכונים מיוחדים וסכומי ביטוח חריגים כוסו באמצעות הסדרי ביטוח משנה פקולטטיביים.
בשנת 2813הוסבו חוזי ביטוח המשנה להראל ,כחלק מממכירת מלוא הפעילות בתחום להראל.
13.3
כל מבטחי המשנה המשתתפים בחוזים מדורגים בדירוג A-ומעלה .ראה באור 34ז'( )2לדוחות הכספיים.
13.4
מבטחי המשנה שחלקם בפרמיות ביטוח משנה בביטוח חיים בשנת 2812היה למעלה מ ,18% -הינם:
מבטח משנה
דירוג לפי t.e. .M.A
פרמיית ביטוח משנה
מועברת למבטח
המשנה
(אלפי ש"ח)
ROCI
RCunn Isu nieR ss OS
Gs Is )uieSes( AG
Gi us Isu nieR ss OS AG
dRea se Isu nieR ss OS raP
A
A+
A++
A+
A+
5,273
1,480
5,521
4,211
2,514
שיעור מסה"כ
פרמיות ביטוח משנה
בביטוח חיים
(באחוזים)
24.4%
21.2%
22.1%
17.2%
18.5%
13.5
לפירוט נוסף ראה באור 35לדוחות הכספיים.
.24
ספקים ונותני שירותים בתחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
14.1
שירותי מיכון -החברה נעזרה בספק חיצוני בניהול מיחשוב עסקי ביטוח החיים .הספק הינו ספק עיקרי של שרותי
מחשב לחברה( .ראה גם סעיפים 41.2ו 44.2 -להלן) .הספק ימשיך לתת שירותי מיכון להראל במהלך תקופת ביניים
שבמהלכה יוסב הפוליסות ממערכת המחשב של החברה למערכת המחשב של הראל .על פי ההסכם עם הראל,
התחייבה החברה כי למשך תקופת ההסבה ,מערכות המיחשוב של החברה תמשכנה לשמש לניהול הפוליסות
והתביעות.
14.2
אקטואריה ויועצי ביטוח -החברה נעזרה בשירותי אקטוארים ויועצי ביטוח חיצוניים המתמחים בתחומים שונים
הקשורים לביטוחי החיים שהחברה עסקה בהם .האקטוארים סייעו בבניית מוצרים חדשים ,בהערכת ההתחייבות
הביטוחית בנושאים שונים ועוד.
14.3
מרכז שירות פמ"י -סיפק מוקד שירות מתן מידע 24שעות ביממה למבוטחי החברה לגבי פוליסות בריאות.
14.4
רופאים ומכונים רפואיים -החברה נעזרה בשירותי רופאים חיצוניים לביצוע בדיקות רפואיות למבקשים לרכוש
פוליסות ביטוח חיים בחברה ולבדיקת תובעים על פי פוליסות אלו ,לצורך בירור וקביעת עצם החבות והיקף החבות
של החברה בתביעות אלה.
14.5
רופאים ובתי חולים בהסדר -לחברה היו הסכמים עם רופאים ובתי חולים לגבי מתן שירותים לפוליסות בריאות
מסוג שיפוי.
14.1
חוקרים -החברה נעזרה בשרותי חוקרים חיצוניים לבדיקת תיקי תביעות.
1-25
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.25
תחרות בתחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך
15.1
החברה פעלה בשוק הביטוח בישראל ,בו קיימת תחרות קשה .התחרות היא תוצאה של ריבוי מבטחים בשוק ,הדמיון
במוצרים הנמכרים על ידי חברות הביטוח ,ויכולת התאמה מהירה של מתחרים למוצרים המפותחים ומשווקים על ידי
החברה.
15.2
כל חברות הביטוח העוסקות בתחום ביטוח חיים היו מתחרותיה של החברה.
15.3
חלקה של החברה בפרמיות ברוטו בשוק ביטוח החיים בישראל בשנת 2811היה כ 1.3%-בדומה לשנת .2818חלקה של
החברה בסה"כ ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בענף ביטוח החיים של חברות הביטוח בישראל עמד על כ
8.0% -בשנת , 2811בדומה ל – .2818
15.4
חברות הביטוח מחמש קבוצות הביטוח הגדולות בישראל :מגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ ("מגדל") ,כלל
החזקות עסקי ביטוח בע"מ ("כלל") ,הפניקס הישראלי חברה לביטוח בע"מ ("הפניקס") והראל השקעות בביטוח
בע"מ (להלן" :הראל") ומנורה מבטחים חברה לביטוח בע"מ ("מנורה") החזיקו בשנת 2811ביחד בכ 24%-משוק
ביטוח החיים בישראל במונחי פרמיה ברוטו ו – 27%במונחי סה"כ ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בענף
ביטוח החיים ,בדומה לשנת .2818חברות אלו פועלות בכל תחומי ביטוח החיים בהם פועלת החברה.
15.5
התחרות בתחום ביטוח חיים והחיסכון לטווח ארוך היא קשה במיוחד ,מכיוון שבניגוד לתחומי פעילות אחרים בהם
פעלה החברה ,היא התחרתה בתחום פעילות זה לא רק ביתר חברות הביטוח ,אלא גם בגורמים אחרים המציעים
חיסכון לטווח ארוך כגון קרנות פנסיה וקופות גמל.
15.1
התפתחות משמעותית בתחום זה ,בשנת 2885הייתה רכישת קרנות הפנסיה שהיו בשליטת ההסתדרות ע"י חברות
ביטוח המתחרות בחברה.
15.7
בסוף שנת , 2885לאחר חקיקת חוקי הרפורמה בשוק ההון ,החלה מגמה של מכירת קופות הגמל ע"י הבנקים .בשנת
2887 - 2881התעצמה מכירת הקופות ע"י הבנקים .בשנים אלה נרכשו קופות רבות ע"י חברות ביטוח המתחרות
בחברה.
15.0
הגברת התחרות נובעת גם משיפור היכולת המקצועית של חלק מהלקוחות ,והגברת המעורבות של יועצי ביטוח
הפועלים מטעמם.
15.2
מבין חברות הביטוח ,המתחרות הגדולות בענף בתחום ביטוח החיים הן מגדל ,כלל ,הפניקס ,הראל ומנורה .מלבד
חברות הביטוח ,המתחרים העיקריים בשוק החיסכון לטווח ארוך הם קרנות הפנסיה (הנמצאות כיום ברובן בבעלות
חברות ביטוח מתחרות) ,קופות הגמל הנמצאות בבעלויות שונות ובתי ההשקעות הפרטיים בישראל.
.27
מוצרים חדשים בתחום ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח
11.1
בשנת 2812לא הציגה החברה מוצרים חדשים בתחום ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח.
11.2
בשנת 2812לא הציגה החברה מוצרים חדשים בתחום ביטוחי הבריאות.
11.3
החל משנת 2813החברה אינה פועלת בתחום ביטוחי החיים והבריאות.
1-26
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
תחום ב' -ביטוח רכב חובה
.24
מידע כללי על תחום ביטוח רכב חובה
17.1
מבנה הענף ושינויים החלים בו
17.1.1
ענף הביטוח בתחום פעילות זה -ביטוח לפי דרישות פקודת ביטוח רכב מנועי (נוסח חדש) ,התש"ל-
( 2740להלן" :פקודת ביטוח רכב מנועי").
17.1.2
ביטוח רכב חובה הנו ביטוח שחובה על בעל כלי רכב לרוכשו ,בהתאם לפקודת ביטוח רכב מנועי .ביטוח
רכב חובה מכסה נזקי גוף בלבד ,לנוהג ברכב ,לנוסעים ברכב המבוטח ולהולכי רגל שנפגעו כתוצאה
מפגיעת הרכב המבוטח.
17.1.3
הכיסוי הביטוחי מבוסס על הוראות חוק הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים ,התשל"ה ( 2745 -להלן" :חוק
הפלת"ד") .חוק הפלת"ד קובע אחריות מוחלטת ,דהיינו הנפגעים בתאונת דרכים זכאים לקבלת פיצויים
ממבטח הרכב ,בהתאם להיקף הפיצוי הקבוע בחוק הפלת"ד ,ללא צורך בהוכחת האשם של מי
מהמעורבים בתאונת הדרכים .אחריות מוחלטת זו כפופה לחריגים מסוימים הקבועים בחוק הפלת"ד,
לפיהם תישלל הזכאות לפיצוי על-פי החוק .סכום הכיסוי הביטוחי בתחום ביטוח זה אינו מוגבל.
17.1.4
התביעות בתחום רכב חובה מתאפיינות ב"זנב ארוך" ,כלומר הטיפול בתביעות ,הנובעות מנזקי גוף ,נמשך
זמן רב וחבות המבטח בגין התביעות עלולה להתפתח עם חלוף הזמן.
17.1.5
ביטוחי החובה נמכרים על-ידי מרבית חברות הביטוח הפועלות בישראל .חברות הביטוח רשאיות לסרב
לבטח כלי רכב על-פי שיקול דעתן .מאחר שבעל רכב חייב לבטח את רכבו בהתאם לפקודת ביטוח רכב
מנועי ,בעלי רכב שנדחו על-ידי חברות הביטוח רשאים לרכוש ביטוח באמצעות ה"פול" (המאגר
הישראלי לביטוח רכב).
17.1.1
ה"פול" פועל במסגרת איגוד חברות הביטוח ותפקידו לבטח את הסיכונים בביטוח חובה הנדחים על-ידי
כלל חברות הביטוח .ראה להלן סעיף .17.1
17.1.7
גוף נוסף שפועל בתחום ביטוח רכב חובה הינו "קרנית" -תאגיד שהוקם על -פי דין ,לצורך תשלום
פיצויים לנפגעי תאונות דרכים אשר אין באפשרותם לתבוע פיצויים מהרכב הפוגע או הרכב בו נסעו ,וזאת
בשל כך שלא היה כיסוי ביטוחי לרכב הפוגע או לרכב בו נסעו .כמו כן ,קרנית נושאת בתביעות של נפגעים
אשר נפגעו בתאונה בה הרכב הפוגע אינו ידוע (תאונת פגע וברח) או במקרים בהם החברה המבטחת של
הרכב הפוגע מצויה בפירוק או שמונה לה מנהל מורשה .קרנית ממומנת על-פי דין על-ידי חברות הביטוח,
וזאת בהתאם לחלקן היחסי של חברות הביטוח בתחום ביטוח רכב חובה .ההשתתפות של חברות הביטוח
הינה בשיעור קבוע מהפרמיה ,ללא השתתפות ברווחים או בהפסדים.
17.1.0
החל מחודש אפריל 2881פועל בתחום ביטוח רכב חובה מאגר מידע סטטיסטי .עד סוף 2882הופעל
המאגר ע"י ISO Insurance Services Office of Israel :ומ – 2818ע"י רון בינה אקטוארית בע"מ ,שזכה
במכרז לניהול המאגר (להלן ,כל אחד מהגופים בתקופה הרלוונטית" :המפעיל") .המפעיל מוסמך על פי
דין לאסוף מידע בענף ביטוח רכב חובה ולקבוע על בסיס המידע שנאסף תעריף סיכון אקטוארי ממוצע
מומלץ (לא מחייב) .חברות הביטוח בארץ מחוייבות על-פי דין להעביר למפעיל מידע על פרמיות,
תשלומים ותביעות תלויות .ראה פירוט נוסף בסעיף .17.11
17.1.2
החל מחודש מרץ 2885מפעיל ISO Insurance Services Office of Israelמערכת גילוי הונאות בתביעות
חובה (ראה להלן סעיף .)17.11
17.1.18
בחודש מרס 2880התקבל חוק לתיקון פקודת רכב מנועי (מס' " ) 17תיקון מספר ." 17במסגרת החוק
הוסמך המפקח ליתן הוראות המחייבות מבטחים או המתירות להם לכלול בחוזה ביטוח הוראות בדבר
השתתפות עצמית בפוליסות לביטוח רכב חובה.
בחודש ספטמבר 2880פרסם שר האוצר תקנות ביטוח רכב מנועי (השתתפות עצמית) (הוראת שעה),
תשס"ט .2880 -כמו כן פרסם המפקח חוזר בעניין השתתפות עצמית בביטוח חובה ,בהתאם לתיקון
מספר 17לפקודת הרכב המנועי (חוזר ביטוח .)2880-1-7בנובמבר 2882פרסם המפקח חוזר (חוזר ביטוח
– )2882-1-15המעדכן את הסכומים שניתן לנכות כדמי השתתפות עצמית מהפיצויים המשולמים לנהג.
17.1.11
בחודש פברואר 2880אישרה הכנסת את חוק פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (תיקון מס' ( )28מספר כלי
רכב המעורבים בתאונה) ,התשס"ז .2887 -על פי התיקון לחוק ,שונה הכלל שנקבע בצו הפיצויים לנפגעי
תאונות דרכים (הסדרים לחלוקת נטל הפיצויים בין המבטחים) ,התשס"א 2881 -כך ,שבמקרה של
תאונה בה מעורבים מספר כלי רכב ,ובהם לפחות אופנוע אחד ורכב אחד ,ישלמו המבטחים של הרכב
האחר למבטחים של האופנוע 75%מהפיצויים של נזקי גוף שהמבטחים של האופנוע חייבים בתשלומם
בעקבות התאונה ,בכפוף לחריגים המנויים שם .תחולת התיקון מיוני .2880
1-27
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
17.1.12
במסגרת חוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה ליישום התוכנית הכלכלית לשנים ,)2818 -2882
התשס"ט 2882 -הוחלט על העברת האחריות הכלכלית לטיפול רפואי בנפגעי תאונות דרכים לקופות
החולים .בחוק הועברה האחריות לטיפול בשירותי בריאות ,הנכללים בתוספת השנייה לחוק ביטוח
בריאות ממלכתי ,התשנ"ד – 1224ורשימת התרופות הכלולות בצו לפי סעיף (0ז) לחוק האמור ,לטיפול
קופות החולים ,ככל שמדובר בנפגע תאונת דרכים .נקבע בחוק מנגנון להעברת סכומים ,שיקבעו על ידי
משרד האוצר ,מחברות הביטוח לקופות החולים (דרך הקרן לפיצוי נפגעי תאונות דרכים והמל"ל) .לצורך
כך בוצעו במסגרת החוק תיקונים בפקודת ביטוח רכב מנועי [נוסח חדש] ,התש"ל – , 1278בחוק
הפיצויים לנפגעי תאונות .דרכים ,התשל"ה – 1275ובחוק ביטוח בריאות .התיקונים נכנסו לתוקף החל
מיום .1.1.2818בנובמבר 2882פורסם צו פיצויים לנפגעי תאונות דרכים (מימון עלות מימון השירותים),
התש"ע – - 1007הקובע שיעור של 2.4%מדמי הביטוח שיועבר למימון שירותי הבריאות שנקבעו
בתיקוני החקיקה כמפורט לעיל.
17.1.13
באפריל 2818נכנסו לתוקף תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (תנאי חוזה לביטוח חובה של
רכב מנועי) ,התש"ע .1020-הקובעות הגדרה אחידה של היקף הכיסוי הביטוחי בענף זה .ביום 25במאי
2818פורסם תיקון לתקנות ,כך שהתקנות יחולו על פוליסות בביטוח רכב חובה ,על תעודות ביטוח ועל
חוזי ביטוח שתחילת תקופת הביטוח הקבועה בהם היא ביום 1באוקטובר 2818או במועד מאוחר יותר.
17.1.14
ביום 10ביולי 2818פורסמו תקנות הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים (מסירת מידע מהקרן) ,התש"ע –
.1020בתקנות נקבע כי נפגע או גוף שרשאי לקבל מידע כהגדרתו בתקנות ,רשאים להגיש בקשה לקרן
לפיצוי נפגעי תאונות דרכים לקבלת מידע בכתב או באמצעות אתר האינטרנט של הקרן ובה יצוינו
הפרטים שנקבעו לעניין זה בתקנות .בעד קבלת המידע ,המבקש יישא בתשלום בסכום שנקבע בתקנות.
הקרן תמסור את המידע למבקש בתוך 14ימים.
17.1.15
בחודש אוגוסט 2811פורסם חוק לתיקון פקודת ביטוח רכב מנועי (מס' ,) 27התשע"א . 1022 -במסגרת
התיקון לפקודה הותר למבטח לגבות ממבוטחיו המבוטחים בביטוח רכב מנועי ואינם מבוטחים במסגרת
הפול ,מרכיב העמסה .מרכיב ההעמסה הינו סכום השתתפות של מבוטחים אלו בעלויות ההשתתפות של
המבטח במסגרת הפול .על פי התיקון לפקודה ,לאחר שהרשות קובעת תעריפי ביטוח לפול יעמוד מרכיב
ההעמסה הצפוי למימון ביטוח אופנועים במסגרת הפול על 1%מעלות הסיכון הטהור ,כהגדרתו בתיקון
לפקודה.
17.2
פרמיות שהורווחו ברוטו -בענף זה היוו בשנת 2812כ 37.7 % -מכלל הפרמיות שהורווחו ברוטו בחברה ,וכ 58.1 % -
מכלל הפרמיות שהורווחו ברוטו בענפי הביטוח הכללי ובשנת 2811כ 37.0 % -מכלל הפרמיות שהורווחו ברוטו
בחברה ,ו כ 58.2 % -מכלל הפרמיות שהורווחו ברוטו בענפי הביטוח הכללי.
17.3
חיתום ותעריף -החברה קבעה את תעריף הביטוח לכלי הרכב השונים ולנהגים שונים בהתאם להגבלות המוכתבות
ע"י המפקח על הביטוח ובהתאם לניסיון התביעות של החברה .לעניין קביעת התעריף ראה פירוט בסעיף 17.13להלן.
17.4
מהות הכיסוי הביטוחי -פקודת ביטוח רכב מנועי (נוסח חדש) ,התש"ל ,1278 -קובעת חובת ביטוח על השימוש ברכב
מנועי (מכאן מקור השם :ביטוח רכב חובה) .פוליסת ביטוח החובה מכסה את החבות של נהג הרכב בגין נזקי גוף של
הנוסעים ברכב לרבות הנהג עצמו והולכי רגל שהרכב פגע בהם ,שנגרמו עקב תאונת דרכים שקרתה בגין שימוש ברכב
למטרות תחבורה .חבות המבטח מפורטת בחוק הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים ,התשל"ה ,1275 -ובתקנות שהותקנו
על פיו ,כאשר את הפיצויים ניתן לחלק לחמישה ראשי נזק עיקריים :פיצוי בגין הוצאות רפואיות ,פיצוי בגין אובדן
הכנסה ,פיצוי בגין אובדן ניידות ,פיצוי בגין כאב וסבל ופיצוי בגין עזרת הזולת.
17.5
הרווחיות בתחום רכב חובה -מושפעת מההכנסות (דמי הביטוח והכנסות מהשקעות) ומתגמולי הביטוח המשולמים
למבוטחים .שני רכיבים אלה נקבעים במידה ניכרת על ידי גורמים חיצוניים שאינם נמצאים בשליטת חברת הביטוח.
הכנסות החברה נגזרות מרמת הפרמיה הממוצעת המומלצת על ידי המפעיל ,המאושרת על ידי המפקח על הביטוח
ומרווחי ההשקעות בשוק ההון הנזקפים על העתודות ויתרת התביעות התלויות .תגמולי הביטוח נגזרים ,בין היתר,
מעלות ההוצאות הרפואיות ,מרמת השיבובים על ידי המוסד לביטוח לאומי ,משינויי חקיקה ופסיקות בתי המשפט,
וממאפיינים מקרו כלכליים כמו :השכר הממוצע במשק וגיל הפרישה .לרווחיות ענף זה השפעה ניכרת על התוצאה
הכללית של פעילות החברה ,בהיותו ענף פעילות מרכזי.
1-28
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
17.1
המאגר לביטוח רכב חובה (הפול) -במסגרת התוצאות העסקיות בענף ביטוח החובה ,נכלל גם חלקה של החברה
בתוצאות העסקיות של הפול -המאגר הישראלי לביטוח רכב ("הפול") ,הנגזר מחלקה היחסי של החברה בענף ביטוח
החובה בשנות החיתום השונות .במסגרת הפול מבוטחים בביטוח רכב חובה בעלי כלי רכב שהמבטחים הרגילים אינם
מעוניינים לבטחם בשל הסיכון הביטוחי הגבוה ביחס לתעריף המוצע על ידם לציבור ,כגון אופנועים .כתוצאה מכך
שהמבוטחים בפול משלמים פרמיה הנמוכה מהסיכון שהם משקפים (על אף שפרמיה זו גבוהה מזו של המבוטחים
"הרגילים") הרי שעסקי הפול מאופיינים בהפסד חיתומי לאורך שנים .בעדכון התעריף שנעשה החל מ ,1/1/2887 -
הועלה התעריף לאופנועים בממוצע בכ 15% -והונהג בפול תעריף דיפרנציאלי לאופנועים ,על פי מאפייני הסיכון של
הרכב והנוהג בו .בעדכון התעריף בנובמבר 2880חויב הפול להציע פוליסות הכוללות סעיף השתתפות עצמית כנגד
הפחתה בתעריף .בשנת 2882עודכן תעריף הפול פעם נוספת ובחודש מאי 2812נכנס לתוקף תעריף חדש (ראה סעיפים
17.13ו – 17.11להלן).
17.7
הנחות אקטואריות בתחום הפעילות -ההנחות האקטואריות העומדות בבסיס התוצאות כוללות את שכיחות
התביעות ,העלות הממוצעת של התביעה ,שיעור היוון תגמולי הביטוח הצפויים בעתיד ,שיעור הדמים המאושר על ידי
המפקח על הביטוח אשר אמור לכסות את ההוצאות (הפקת הפוליסה וטיפול בתביעה) ,עמלת הסוכן ועלויות ביטוח
משנה .על שכיחות התביעה ועלות ממוצעת של התביעה יש השפעה הן של הנהג והן של סוג הרכב (שהם הפרמטרים
המשפיעים על התעריף) .סטייה באחת ההנחות האמורות לעיל תשפיע ישירות על התוצאות העסקיות של חברת
הביטוח .כאמור ,פרמיית הסיכון (הפרמיה לפני העמסות בגין הוצאות ,עמלות ורווח) מומלצת על ידי המפעיל ,ותעריף
החברה שאושר על ידי הפיקוח כלל הפעלת פרמטרים דיפרנציאליים שהחברה החלה להשתמש בהם בשנת .2884
17.0
עתודה בגין עודף הכנסות -החברה שיחררה ברבעון האחרון של שנת 2812רווח צבור של שלוש שנות חיתום (,2887
)2882 ,2880ונכון לסוף שנת 2812מחזיקה בעתודת עודף ההכנסות על ההוצאות שלוש שנות חיתום אחרונות (,2812
,)2818 ,2811לעומת חמש ש נים בעבר .שחרור זה נעשה בהתאמה להנחיות הפיקוח שבכוונתו לבטל את שיטת עודף
ההכנסות ולהנהיג הערכה אקטוארית מלאה כמפורט להלן .ביום 20בינואר 2813פורסם חוזר " 2813-1-1חישוב
עתודות בביטוח כללי" .במסגרת הוראות החוזר שונו ההוראות לחישוב עתודה בגין עודף הכנסות ונקבע בהן כי עתודת
עודף הכנסות בגין שלוש שנות הביטוח האחרונות תישמר רק לגבי ענפי חבויות שלא ניתן לבצע בהם הערכה
אקטוארית .החל מהדוחות הכספיים ליום 31במרץ 2814לא יידרש עוד חישוב של עתודת עודף הכנסות על הוצאות
בביטוח רכב חובה .תחילת תוקף החוזר עם כניסתן לתוקף של תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב
עתודות ביטוח בביטוח כללי) ,התשע"ג 2813 -שטרם פורסמו ברשומות.
17.2
ביטוח משותף עם אבנר בשנות החיתום שקדמו לשנת - 1003בענף ביטוח חובה נקבעו בעבר פרמיות הביטוח ע"י שר
האוצר באישור ועדת הכספים של הכנסת.
17.2.1
בענף ביטוח זה השתתפה אבנר -איגוד ביטוח נפגעי רכב בע"מ (להלן "אבנר") כמבטח משותף.
17.2.2
חלקה של אבנר בעסקי החברה בשנות החיתום השונות הינו כדלקמן:
עד וכולל :1208
:1201 - 1223
:1224 - 1225
:1221 - 1227
:1220 - 2881
שנת :2882
משנת 2883חדלה אבנר להשתתף בביטוחים אלו.
17.18
;78%
;58%
;8%
;58%
;38%
;28%
מאגר המידע -התעריפים בענף ביטוח רכב חובה נקבעים בהסתמך על המלצות מאגר המידע ,המנוהל על ידי המפעיל,
הפועל מכוח תקנות ביטוח רכב מנועי (הקמה וניהול של מאגרי מידע) ,התשס"ד ,2884 -ובכפוף לאישור המפקח על
הביטוח .בהתאם להוראות התקנות ,כל מבטח מחויב להגיש למפעיל מידע כמפורט בתקנות .המפעיל מנהל את מאגר
המידע ומפיק דוחות אשר משמשים ,בין השאר ,להערכת עלות הסיכונים בענף ביטוח רכב מנועי .בחודש אוגוסט 2881
פורסם חוזר המסדיר את העברת המידע מהמבטחים בענף ביטוח רכב חובה למפעיל המאגר ,אשר אמור לסייע למפעיל
המאגר בהערכת הסיכונים בענף ולצורך ביצוע תפקידיו .המפעיל מוסמך על פי דין לאסוף מידע בענף ביטוח רכב חובה
ולקבוע על בסיס המידע שנאסף תעריף סיכון אקטוארי ממוצע מומלץ (לא מחייב) .חברות הביטוח בארץ מחוייבות
על-פי דין להעביר למפעיל מידע על פרמיות ,תשלומים ותביעות תלויות.
1-23
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
עד סוף שנת 2882הופעל המאגר ע"י ISO Insurance Services Office of Israel :ומשנת 2818ע"י רון בינה
אקטוארית בע"מ ,שזכתה במכרז לניהול המאגר (להלן ,כל אחד מהגופים בתקופה הרלוונטית" :המפעיל") .החל
מחודש מרץ 2885מפעיל ISO Insurance Services Office of Israelמערכת גילוי הונאות בתביעות חובה .החל משנת
2880רשאים המבטחים להיעזר במאגר המידע גם לאיתור הונאות בענף רכב חובה.
בחודש אוקטובר 2880פרסם המפקח חוזר בעניין שימוש במאגר המידע לאיתור הונאות בענף ביטוח רכב חובה
("המאגר") (חוזר ביטוח .)2880-1-2במסגרת החוזר הותר למבטחים להשתמש בנתוני המאגר לצורך ביצוע אימות
פרטים אגב חיתום ,ומוסדר אופן ניהול השימוש במאגר הן לעניין חיתום והן לעניין סילוק תביעות אוחד לחוזר אחד.
נקבעו הוראות המחייבות מבטח לנהל ולתחזק רשימת מורשי גישה למאגר ,לרבות קבלות הצהרות חתומות של מורשי
הגישה השונים .נקבעה חובת דיווח למפקח ולמפעיל המאגר ביחס למורשי גישה כאמור ,וכן חובת אימות של פרטי
המידע של מועמד לביטוח אל מול המאגר ,חובת קביעת נוהל אחיד לטיפול בסתירות בין נתוני המבוטח לבין נתוני
המאגר וחובת הודעה למבוטח במקרה של סתירות בין נתוני המאגר לבין הנתונים שנמסרו על ידי המבוטח .כמו כן
נקבעו הוראות בקשר עם זכות המבוטח לערער על נתונים המצויים במאגר והוראות לעניין איסור על ביטול הפוליסה
וגביית פרמיה נוספת כתוצאה מנתונים המצויים במאגר אשר לא נבדקו מראש על ידי המבטח ,או השבה של פרמיות
כתוצאה מתוצאות ערעור המבוטח על הנתונים המצויים במאגר.
17.11
17.12
תמחור הפרמיות
17.11.1
חברות הביטוח הפעילות בענף ,מתמחרות את פרמיות הביטוח תוך שימוש במידע המועבר על ידי המפעיל
על מנת להתאים את פרמיית הביטוח אותה משלם המבוטח ,לסיכון הביטוחי הקיים בגינו.
17.11.2
הפרמטרים המותרים לשימוש על ידי המפקח לשם ביצוע התמחור של הפוליסות הם פרמטרים הקשורים
ברכב :סוג הרכב (פרטי ,מסחרי ,אוטובוס ,מונית ,טרקטור וכו'); הבעלות על הרכב (בעלות פרטית או
בעלות חברה); נפח המנוע (ברכב פרטי בלבד); הימצאות כריות אוויר ברכב; פרמטרים הקשורים בשימוש
ברכב (שימוש רגיל ,השכרה ,לימוד נהיגה וכו'); מין וגיל הנהג הצעיר ביותר הנוהג ברכב דרך קבע; ותק
רישיון נהיגה של הנהג הצעיר ביותר הנוהג ברכב דרך קבע; מספר תביעות קודמות בשלוש השנים
האחרונות של כל הנוהגים ברכב דרך קבע ומספר הרשעות תעבורה חמורות בשלוש השנים האחרונות של
כל הנוהגים ברכב דרך קבע.
17.11.3
החל מחודש נובמבר 2880מתיר המפקח למבטחים לכלול תניה בדבר השתתפות עצמית בפוליסות ביטוח
רכב חובה הנמכרות על ידם ,ובלבד שבגין פוליסה הכוללת תניה כאמור יגבו פרמיות מופחתות הנשענות
על חישובים אקטואריים שיוצגו למפקח .גובה ההשתתפות העצמית שניתן להפחית מפיצויים המשולמים
לבעל רכב עם פוליסה כאמור ,הוגבל.
17.11.4
להעברת האחריות הכלכלית לטיפול רפואי בנפגעי תאונות דרכים לקופות החולים וקביעת תשלום חודשי
כולל לטיפולים אלה עשויה להיות בעלת השפעה בעתיד על תמחור הפרמיות בענף ביטוח רכב חובה.
דמי הביטוח בענף ביטוח רכב חובה
בחוזר שפרסם המפקח על הביטוח בחודש מרץ 2883נקבעו נהלים הקובעים את דמי הביטוח שרשאי מבטח לגבות
ממבוטחים עבור פוליסת ביטוח רכב חובה .מאז עודכנו תעריפי הביטוח מספר פעמים ולאחרונה בשנת .2812
עקרונות קביעת התעריף :פרמיות שיגבה מבטח מכל סוג מבוטחים יאושרו מראש על ידי המפקח על הביטוח.
התעריפים אותם יהיה רשאי לגבות מבטח עבור פוליסת ביטוח חובה לא יעלו על 22%מפרמיות נטו ב"פול" ,כפי
שאילו יפורסמו מעת לעת על ידי המפקח (השיעור עודכן בשנת ,2882ראה להלן) .למבטח קיימת הזכות לקבוע
תעריפים שונים לציי רכב ולביטוחים קולקטיביים.
בחודש ספטמבר 2882פרסם המפקח חוזר בעניין תעריפי הביטוח השיורי החל מיום 1בנובמבר ,2882בהתאם
לסמכותו לפי תקנה 5לתקנות ביטוח רכב מנועי (הסדר ביטוח שיורי ומנגנון לקביעת התעריף) ,התשס"א .2881-בחוזר
זה הוגבל השיעור המקסימאלי שמבטחים רשאים לגבות ל 28% -מתעריף הביטוח השיורי והוקטן שיעור הדמים
שמותר למנהל הפול לגבות ל 0% -מדמי הביטוח נטו והעלאת דמי הביטוח .בחודשים אוקטובר ונובמבר 2882פרסם
המפקח שני חוזרים המתקנים את החוזר שלעיל ,לפיהם תוקן התעריף לפוליסות לביטוח רכב חובה לאופנועים כך
שסעיף ההשתתפות העצמית שונה באופן ,שמחד גיסא גדל סכום השתתפות עצמית בחוזה עם תניית השתתפות
ומאידך גיסא הוגדל שיעור ההנחה לעומת חוזה ביטוח ללא תניית השתתפות עצמית.
בחודש אפריל 2812פורסם חוזר ,2812-1-3שקבע תעריף מעודכן לביטוח השיורי (הפול) ברכב חובה .התעריף נכנס
לתוקף ביום 1במאי .2812במקביל פורסם חוזר חוזר ביטוח 2812-1-2דמי ביטוח מרביים בענף רכב חובה ,שקבע כי
לא יאושרו למבטח דמי ביטוח נטו ,עבור ביטוח כלי רכב שאינו אופנוע ,העולים על 28אחוזים מדמי ביטוח נטו עבור
ביטוח בעל מאפיינים זהים במסגרת ההסדר לביטוח שיורי.
17.13
ההשקעות בתחום
השקעות העתודות בביטוח חובה מנוהלות בהתאם להוראות תקנות דרכי השקעה .בהתאם לתקנות ,מנוהלות
ההשקעות על ידי ועדת הנוסטרו .יישום וביצוע החלטות ועדת ההשקעה הנם באחריות מחלקת ההשקעות בחברה.
ההשקעות מבוצעות בעיקר בשווקי ההון תוך הבאה בחשבון של מח"מ ההתחייבויות האופייני לביטוח זה (המתאפיין
ב"זנב ארוך של תביעות") ,ואופי התפתחות התביעות -הצמודות בעיקרן למדד המחירים לצרכן.
1-31
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
17.14
העמלות בתחום
החברה משלמת לסוכניה עמלות על פי ההסכמים אתם .העמלות בתחום ביטוח החובה מחושבות בדרך כלל כשיעור
מהפרמיה השנתית של הפוליסה .שיעור העמלות נגזר משיעור הדמים המותר לחברות לכיסוי הוצאותיהן על פי
התעריף המוכתב ע"י הפיקוח .לסוכנים שונים יתכנו שיעורים שונים של עמלות.
17.15
שינויים בחקיקה ,תקנות ,חוזרים ומסמכי מדיניות עיקריים בתחום ביטוח חובה בשנת הדוח -
17.15.1
ביום 2באפריל 2812פורסם צו פקודת רכב מנועי (הארכת תוקף השתתפות עצמית) ,התשע"ב.1021 -
הצו מתקן את פקודת ביטוח רכב מנועי [נוסח חדש] ,התש"ל 1278 -כך שתוקף סעיפים מסוימים בפקודה
הוארך לצמיתות( :א) סעיף 3א שעניינו ,השתתפות עצמית ( -הוראת שעה) (תיקון מס' ) 17תשס"ח –
,2880המעגן בתוכו את הזכות של המבטח לנכות דמי השתתפות עצמית ואת החובה על המבוטח לשלם
את דמי השתתפות העצמית ,בכפוף לתנאים הקבועים בפקודה( .ב) סעיף 12שעניינו פוליסה מחייבת על
אף כל דין ((תיקון מס' )2תשל"ה -1275במסגרת הסעיף נקבע ,כי המוציא פוליסה לפי התנאים בפקודה
יהא חב ,על אף האמור בכל דין ,לשפות את המבוטחים הנקובים בה בשל חבות שהפוליסה אמורה
לכסותה ,וכן לפצות את המבוטח הנוהג ברכב או את הנוהג בהיתר ממנו על נזק גוף שנגרם להם בתאונת-
דרכים כמשמעותם בחוק .תחילתו של הצו ביום 3באפריל .2812
17.15.2
חוזר ביטוח 1021-2-3תעריפי ביטוח שיורי החל מיום 2במאי - 1021פורסם ביום 2באפריל .2812ראה
סעיף 17.12לעיל.
17.15.3
חוזר ביטוח 1021-2-1דמי ביטוח מרביים בענף רכב חובה -פורסם ביום 2באפריל .2812ראה סעיף
17.12לעיל.
17.15.3
חוזר ביטוח 1023-2-2חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי -פורסם ביום 20בינואר .2813במסגרת
הוראות החוזר שונו ההוראות לחישוב עתודה בגין עודף הכנסות .ראה סעיף 17.0לעיל.
17.15.4
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי) ,התשע"ג- 1023 -
טרם פורסמו ברשומות .ראה סעיף 17.0לעיל.
17.11
פסיקת בתי המשפט -במהלך השנים האחרונות נפסקו מספר פסקי דין שהשפיעו על תגמולי הביטוח המשולמים על
ידי חברות הביטוח לנפגעי תאונות דרכים .פסק הדין המהותי ביותר בשנים האחרונות התקבל בשנת 2884על ידי בית
המשפט העליון הקובע הלכה בעניין "השנים האבודות" (הלכת אטינגר) .פסק דין זה עוסק במהותו בתחום החבויות
האחרות ,אך בעקבות פסיקה זו נקבעה גם "הלכת פינץ" אשר התקבלה בבית המשפט העליון בעקבות תביעה לתשלום
פיצויים בעבור ה"שנים האבודות" שהוגשה על ידי הוריו של מנוח .הלכה פסוקה זו קבעה כי יש להחיל את הלכת
"השנים האבודות" גם על נפגעי תאונות דרכים ,ובנוסף עמדה על הדרך בה יש לחשב את אובדן השכר .מאז ניתנו
מספר פסקי דין בתחום ביטוח החובה ,המרחיבים את היקף החבות של חברות הביטוח .פסקי דין מהשנים האחרונות
המשיכו להרחיב ולפרט את החבות של חברות הביטוח בגין ה"שנים האבודות" .לפסקי דין אלה ולפסיקות נוספות
שיתקבלו בעתיד יכולה להיות השפעה מהותית על גובה תגמולי הביטוח לנפגעי תאונות דרכים ועל רווחיות הענף.
.22
מוצרים ושירותים עיקריים בתחום ביטוח רכב חובה
10.1
פוליסת ביטוח חובה הינה מוצר אחיד המכסה את נזקי הגוף הנגרמים עקב שימוש ברכב מנועי .כאמור ,החוק קובע כי
אין להשתמש ברכב מנועי אלא אם לאותו רכב קיימת פוליסת ביטוח חובה ברת תוקף .מחיר פוליסת ביטוח רכב
חובה נקבע בהתאם להמלצות המפעיל (כפי שפורט בתיאור תחום העיסוק לעיל).
10.2
החברה עברה למכירת ביטוחי רכב חובה על פי תעריף דיפרנציאלי בשלהי שנת .2884במסגרת התעריף הדיפרנציאלי
הביאה החברה בחשבון מאפיינים שונים של כלי הרכב והנהגים בו.
10.3
כאמור ,החברה חדלה למכור פוליסות ביטוח רכב חובה חדשות שתחילת הביטוח בהן היא החל מיום 1בינואר .2813
"חידוש" פוליסות נעשה במגדל במסגרת העברת חידושי תיק הביטוח הכללי של החברה למגדל.
1-30
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.27
פילוח נתונים עבור מוצרים ושירותים בתחום ביטוח רכב חובה
אלפי ש"ח
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו בשייר
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ,ברוטו
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ,בשייר
הוצאות הנהלה וכלליות
רווח מתחום פעילות
1021
415,401
481,448
130,215
124,182
12,240
201,712
.10
לקוחות בתחום ביטוח רכב חובה
28.1
מרבית ביטוחי החובה של החברה שווקו ללקוחות פרטיים.
28.2
התפלגות פרמיות ברוטו בתחום ,אלפי ש"ח:
סוגי לקוחות
מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים
קולקטיבים ומפעילים גדולים
סה"כ
1021
371,481
15,322
321,720
1022
418,211
321,111
207,517
202,805
18,228
110,203
1022
481,303
17,053
412,231
1020
312,888
222,852
102,703
112,243
2,441
142,850
1020
350,035
11,875
374,218
28.3
אין אף לקוח ,או קבוצת לקוחות שהשפעתם על תוצאות התחום היתה מהותית.
28.4
שיעור החידושים של פוליסות בשנת ,2812במונחי פרמיות ,מהפוליסות שהיו בתוקף בשנת ,2811הינו כ ,52.3%-בשנת
2811היה שיעור החידושים כ 52.1%- -וב 2818 -כ.57.3% -
28.5
בשנת 2812פלח הלקוחות המשותף לתחום רכב חובה ולתחום רכב רכוש הינו כ 35.7 %מתחום רכב חובה ,בשנת
2811פלח הלקוחות המשותף לתחום רכב חובה ולתחום רכב רכוש היה כ 37.4 % -מתחום רכב חובה ,ב 2818 -היה
כ 41.2% -מתחום רכב חובה.
.12
שיווק והפצה בתחום ביטוח רכב חובה
21.1
ראה תאור ערוצי שיווק והפצה בסעיף 43להלן.
21.2
שעור העמלות הממוצע מהפרמיות בתחום רכב חובה בשנת 2812היה כ ,5.1 % -בשנת 2811היה שיעור העמלות הממוצע
דומה כ 5.2% -וגם בשנת 2818כ.5.2% -
.11
ביטוח משנה בתחום ביטוח רכב חובה
22.1
חשיפת החברה בענף רכב חובה מוגנת באמצעות חוזי ביטוח משנה לא יחסיים ,מסוג הפסד יתר).(Excess of Loss
ראה תיאור החוזים בסעיף 48.2.2להלן.
22.2
כל מבטחי המשנה המשתתפים בחוזים בענף זה בשנת 2812מדורגים בדירוג Aומעלה .ראה סעיף 48.3להלן ,ובאור 34
ז' .2.לדוחות כספיים.
22.3
מבנה חוזי ביטוח המשנה לשנת 2813אינו שונה מהותית לעומת שנת ,2812למעט שינוי בשייר.
22.4
היקף התביעות המשולמות והתלויות אינו מתקרב לתקרת הכיסוי המוגדרת בחוזי ביטוח המשנה.
1-32
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.13
ספקים ונותני שירותים בתחום ביטוח רכב חובה
23.1
עו"ד חיצוניים -החברה נעזרת בשירותי עו"ד חיצוניים המתמחים בתחום הנזיקין וחוק הפלת"ד ,על מנת לייצגה
בהליכים משפטיים מול תובעים בתחום רכב חובה.
23.2
חוקרים -החברה נעזרת בשירותי חוקרים חיצוניים המתמחים בתחום הנזיקין וחוק הפלת"ד ,לצורך בירור עצם
החבות והקף החבות של החברה מול תביעות שהגישו נפגעים בתאונות דרכים לחברה.
23.3
רופאים -החברה נעזרת בשירותי רופאים בתחומי התמחות שונים לצורך בירור וקביעת הקף הנזק הגופני שנגרם
לנפגעי תאונות דרכים שתבעו את החברה.
23.4
מפעיל מאגר המידע ומאגר נתונים למניעת הונאות -ראה לעיל בסעיף .17.18
.14
תחרות בתחום ביטוח רכב חובה
24.1
בשוק ביטוח רכב חובה בישראל קיימת תחרות קשה .התחרות היא תוצאה של ריבוי מבטחים בשוק ,זהות המוצר
הנמכר על ידי חברות הביטוח וזמינות גבוהה של מידע אודות התעריפים והתנאים ,לרבות פרסום של המידע באתר
האינטרנט של המפקח על הביטוח.
24.2
כל חברות הביטוח העוסקות בביטוח כללי הן מתחרותיה של החברה בענף רכב חובה.
24.3
חלקה של החברה בפרמיות ברוטו בשוק רכב חובה בישראל בשנת 2811היה 2.5 %לעומת שנת 2818
התפלגות הפרמיה בענף –
כ0.2 % -
רכב חובה -פרמיות ברוטו -
5.3%
03.0%
02.8%
7.3%
8.5%
6.3%
אליהו
02.5%
8.3%
04.5%
24.4
בשנים האחרונות חלה שחיקה מסוימת בריכוזיות של ענף הביטוח ,הנובעת מהגברת פעילות של מתחרות קטנות יותר
בענפי ביטוח הפרט ,בעיקר ענפי הרכב .בשנה האחרונה חלה שחיקה בסה"כ הפרמיה בענף.
24.5
בעקבות הרפורמה בתחום רכב חובה (שתוארה לעיל) ,עם הירידה בחלקה של "אבנר" בשיעור הכיסוי הביטוחי הניתן
(עד ליציאתה המוחלטת מהענף בשנת ,)2883נפתח השוק לתחרות.
24.1
מספר המבטחים הפעילים בעלי נתח שוק משמעותי בתחום זה הוא גדול ,כאשר גם חברות ביטוח קטנות יחסית
מוכרות פוליסות בהיקפים נרחבים ,לרבות חברות לביטוח ישיר (איי .די איי .ו-איי .איי .ג'י .).כמו כן ,הכיסוי הביטוחי
המוצע בתחום זה הנו זהה בין כל החברות המתחרות ,באשר הוא נקבע בהתאם להוראות החוק (פקודת ביטוח רכב
מנועי (נוסח חדש) תש"ל .)1278 -גם הבידול ביכולות החיתום הנו מוגבל ,משום שמאגר הנתונים הסטטיסטיים עליו
מתבסס תמחור הפוליסות הנו מאגר משותף ,ומשום שהמפקח הגביל את הנתונים בהם יכולה החברה להשתמש בכדי
לתמחר את פוליסות ביטוח רכב חובה.
1-33
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
24.7
בתחילת שנת 2880נכנסה מתחרה חדשה לשוק :ניו -קופל חברה לביטוח בע"מ ,חברה בת של ניו קופל שהינה חברה
גדולה להשכרת רכב (כולל ליסינג תפעולי) .בהמשך שינתה החברה את שמה ל – "שלמה חברה לביטוח בע"מ"
והצטרפה לתחרות בענפי הרכב .בשנת 2882השיגה חברה זו נתח שוק של 5.7%בענף רכב חובה בשנת 2818ירדה ל
3.2%ו בשנת 2811ירדה ל 3.1%בענף.
.15
מוצרים חדשים -אין ולא מתוכננים מוצרים חדשים בענף רכב חובה .החל משנת 2813החברה אינה פועלת בתחום
ביטוח רכב חובה.
1-34
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
תחום ג' -ביטוח רכב רכוש
.17
מידע כללי על תחום הפעילות -ביטוח רכב רכוש
21.1
מבנה הענף ושינויים החלים בו
21.1.1
ענף הביטוח הכלול בתחום פעילות זה הוא ביטוח רכב מנועי -רכוש (עצמי וצד שלישי).
21.1.2ביטוחי רכב רכוש נמכרים על-ידי מרבית חברות הביטוח הפועלות בישראל.
21.1.3
ביטוח רכב רכוש אינו חובה -לרבות ביטוח האחריות כלפי נזקי צד ג'.
21.1.4
חלק מהגופים בעלי ציי רכב גדולים בשוק -כגון חברות להשכרת רכב ומשרד הביטחון ,אינם מבטחים את
כלי הרכב שלהם ועוסקים בעצמם בסילוק התביעות.
21.2
פרמיות שהורווחו ברוטו -בענף זה היוו בשנת 2812כ 25.2 % -מכלל הפרמיות שהורווחו ברוטו בחברה ,וכ34.0%-
מכלל הפרמיות שהורווחו ברוטו בענף הביטוח הכללי ,לעומת שנת 2811כ 21.2 % -מכלל פרמיות שהורווחו ברוטו
בחברה ,וכ – 35.3%מכלל פרמיות שהורווחו ברוטו בענף הביטוח הכללי.
21.3
חיתום ותעריף -החברה קבעה את תעריף הביטוח לכלי הרכב השונים ולנהגים שונים בהתאם לניסיון התביעות של
החברה ובכפוף לאישור המפקח על הביטוח .החברה קיבלה את עסקיה בענף ביטוח זה באמצעות סוכנים ונמנעה
מקבלת ביטוחים של קבוצות סיכון גבוהות ,תוך התמקדות בביטוח כלי רכב בבעלות פרטית.
21.4
מהות הכיסוי הביטוחי -
21.5
21.4.1
ביטוח רכב רכוש מתחלק לשתי קבוצות עיקריות על פי סוגי הרכב :ביטוח כלי רכב פרטיים ומסחריים עד 4
טון וביטוח כלי רכב אחרים (משאיות ,מוניות ,אוטובוסים ,טרקטורים וכדומה).
21.4.2
בעוד שתנאי והיקף כיסויי פוליסת ביטוח כלי הרכב האחרים נקבעים על ידי חברות הביטוח בהתאם לכוחות
השוק והוראות חוק חוזה הביטוח ,הרי שפוליסת הביטוח לכלי רכב פרטיים ומסחריים עד 4טון נקבעה על
ידי המחוקק (תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח רכב פרטי) (תיקון) ,התשס"ג2883-
("הפוליסה התקנית") .המבטח רשאי לסטות מתנאי הפוליסה התקנית רק אם השינוי מטיב עם המבוטח ,או
לחילופין אם מדובר בצי רכב (צי רכב מוגדר כקבוצה של לפחות 48כלי רכב בבעלות אחת).
21.4.3
את ענף ביטוח רכב רכוש ניתן לחלק לשני תתי ענפים :ביטוח צד ג' לנזקי רכוש (ביטוח המכסה את חבותו של
בעל הרכב /נהג הרכב ,במקרה שהרכב גרם לנזק לרכושו של צד שלישי) וביטוח הידוע כ"ביטוח מקיף"
המכסה את הנזקים הנגרמים לרכב המבוטח עצמו (עקב תאונה או גניבה) ואת הנזקים הנגרמים לצד שלישי.
רווחיות ביטוח רכב רכוש -
21.5.1
רווחיות המבטחים בענף מושפעת מרמת התחרות ובכלל זה פעילותם של המבטחים הישירים (המשווקים את
הפוליסות ישירות למבוטח ,ללא תיווך סוכן) אשר פעילותם המרכזית היא בענף זה.
21.5.2בנוסף לרמת הפרמיה ,מושפע הרווח החיתומי בענף מעלות סילוק התביעות המושפעת בעיקר מ:
א.
עלות תיקון כלי הרכב שניזוקו ,עלות שמרכיביה העיקריים הם :עלות חלקי החילוף (שמחירם
משתנה בעיקר בהתאם לשינויי שערי החליפין של המט"ח ביחס לשקל ,ורמת ההיצע של יבואני
חלקי החילוף) ועלות שעות העבודה במוסכים.
ב.
היקף גניבות הרכב המשתנה בהתאם לרמת הפשיעה בתחום זה.
21.5.3תקופת הדוח התאפיינה במגמת עליה במספר גניבות הרכב .לפי נתוני פוינטר מקבוצת שגריר ,בשנת 2812
נרשם גידול של 2.3%בשכיחות הגנבות בהשוואה לשנת 2811ו – 7%בין החצי השני לראשון.
רכב פרטי הווה 20%מהרכבים שנגנבו .בגנבה בסגמנט זה חלה בשנת 2812ירידה של כ – 1%לעומת שנת
17% .2811מן הרכבים הגנובים היו מסחריות בדומה ל 17% -בתקופה המקבילה אשתקד 13% .מהגנבות הם
משאיות ,לעומת 14%ב.2811 -
גוש דן הוביל עם 25%מגנבות הרכב המשקף כ 0% -גידול ביחס לתקופה המקבילה אשתקד .ירידה של 11%
נרשמה באזור השרון מ – 10%בשנת 2811ל – 15%בשנת .2812בירושלים נרשם גידול של כ 0%-ל 10.5% -
הצפון ירד ב – 35% -ל 2% -בשנת 2812והדרום ממוקם עם .17.5%באזור השפלה ירידה של כ 42% -ל –
.0%
1-35
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
43%מהפריצות לרכבים מבוצעות בתל אביב ,ירידה של כ 11% -ביחס לשנה המקבילה אשתקד .ירושלים
במקום השני עם ,12%עליה של 72%לעומת השנה המקבילה אשתקד .נתניה גם היא במקום השני עם כ-
12%מהפריצות ,חיפה עם 15%ובת ים עם .2%
21.1
הנחות אקטואריות בתחום הפעילות -ההנחות האקטואריות העומדות בבסיס התוצאות הן הנחות לגבי שכיחות
התביעות ,עלות תביעה ממוצעת ,שיעור ההוצאות (הפקת פוליסה וטיפול בתביעה) ושיעור עמלת הסוכן .לגבי שכיחות
התביעה ועלותה הממוצעת ,יש השפעה הן של הנהג והן של הרכב .ההנחות האקטואריות מתייחסות גם לסוגים
השונים של התביעות (לדוגמה תאונות וגניבות) .סטייה באחת ההנחות תשפיע ישירות על התוצאות העסקיות של
המבטח.
21.7
ההשקעות בתחום -השקעות כספי העתודות בביטוח רכב רכוש מנוהלות בהתאם להוראות תקנות דרכי השקעה.
בהתאם לתקנות ,מנוהלות ההשקעות על ידי ועדת השקעות נוסטרו .יישום וביצוע החלטות ועדת ההשקעה הנם
באחריות מחלקת ההשקעות בחברה .ההשקעות מבוצעות בתחומים שונים ,בעיקר בשווקי ההון תוך הבאה בחשבון
של מח"מ ההתחייבויות האופייני לביטוח זה (המתאפיין ב"זנב קצר של תביעות") ,ואופי התפתחות התביעות -
הצמודות בחלקן לשערי המט"ח (חלקי חילוף ועלות כלי רכב חדשים) ,ובחלקן לעלות השכר (שעות עבודה במוסכים).
21.0
העמלות בתחום -החברה שילמה לסוכניה עמלות על פי ההסכמים אתם .העמלות בתחום ביטוח רכב רכוש מחושבות
דרך כלל כשיעור מהפרמיה השנתית של הפוליסה .לסוכנים שונים ,יתכנו שיעורים שונים של עמלות .לחלק מהסוכנים,
החברה שילמה עמלות יתר בתמורה לעמידה ביעדי מכירה שנתיים ,או במבצעי מכירות לתקופה מוגבלת.
21.2
שינויים בחקיקה תקנות חוזרים ומסמכי מדיניות עיקריים בתחום ביטוח רכב רכוש בשנת הדוח -
21.2.1
ביום 3באפריל 2812פורסם נוסח מתוקן לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (תנאי חוזה לביטוח רכב
פרטי) (תיקון) ,התשע"ב . 1021 -בנוסח המתוקן תוקנו ונוספו מס' תקנות ביחס לנוסח הקודם ,לרבות
הוספת סעיף הגדרות (הכולל הגדרות למחירון ורכב פרטי) ,החרגת רכיב של כיסוי למוות או נזקי גוף
בסעיף "הרחבות" (למעט תאונות אישיות) ,תיקון הוראות בתוספת לתקנות וכן ,שינויים ותוספות
בסעיפים השונים (בין היתר ,בסעיפים :חישוב הפיצוי ,החלפת רכב ,השבתה וביטול הביטוח) .תחילתן של
התקנות שישה חודשים מיום פרסומן והן יחולו על חוזי ביטוח שייכנסו לתוקף במועד זה או לאחריו.
21.2.2
חוזר ביטוח 1023-2-2חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי -פורסם ביום 20בינואר .2813במסגרת
הוראות החוזר שונו ההוראות לחישוב עתודות בביטוח רכב רכוש ,לרבות בענין פריסת הוצאות הרכישה.
21.2.3
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי) ,התשע"ג- 1023 -
טרם פורסמו ברשומות .קובעות את המסגרת הכללית לחישוב עתודות הביטוח הכללי .פירוט שיטות
החישוב נמצאת בחוזר 2813-1-1ראה לעיל
.14
מוצרים ושירותים עיקריים בתחום רכב רכוש
27.1
כאמור לעיל ,ביטוח רכב רכוש מתחלק לשתי קבוצות עיקריות :ביטוח רכב פרטי ומסחרי עד 4טון ,וביטוח כלי רכב
אחרים .הפוליסות הנמכרות מעניקות כיסוי בגין אחריות לנזקי רכוש צד שלישי ,ובגין נזקים הנגרמים לרכב המבוטח
עקב תאונה או גניבה .התעריף לביטוח רכב רכוש מחייב אישור המפקח על הביטוח.
27.2
מוצר הביטוח בתחום זה הוא פוליסת ביטוח רכב רכוש .לפוליסות רכב רכוש ארבע חלופות בהן נמכר המוצר הנ"ל:
ביטוח מקיף (בגין גניבה או תאונה) כולל נזק לצד ג' ,ביטוח מקיף ללא כיסוי מגניבה ,ביטוח מקיף ללא כיסוי מפני
תאונות וביטוח צד ג' בלבד .בנוסף מתאפשרת הרחבת הפוליסות בכיסויים נלווים משלימים כגון :כיסוי שמשות ,רכב
חלופי ,גרירה ושירותי דרך ,ביטוח הגנה משפטית ,וגניבת מערכת שמע.
1-36
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.12
פילוח נתונים עבור מוצרים ושירותים בתחום רכב רכוש
12.2
נתונים עיקריים -אלפי ש"ח
פרמיות שהורווחו ברוטו
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ,ברוטו
הוצאות הנהלה וכלליות
רווח מתחום פעילות
20.2
1021
201,822
217,121
0,081
()2,043
1022
204,752
212,255
1,002
()1,232
1020
227,122
227,425
7,520
()18,230
פילוח התביעות המשולמות ברוטו בענף רכב רכוש -אלפי ש"ח
1021
גניבות
תאונות
אחר
סה"כ תשלומים ליישוב תביעות
שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (למעט בפרמיה שטרם
הורווחה)
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו
1022
1020
28,278
173,377
12,741
214,800
24,752
110,102
21,128
214,131
22,408
177,777
23,551
223,013
3,180
217,121
()1,171
212,255
3,102
227,425
.17
לקוחות בתחום רכב רכוש
22.1
מרבית לקוחות החברה בענף זה הינם לקוחות פרטיים שהפוליסה שווקה להם ע"י סוכן ביטוח הקשור עם החברה.
22.2
התפלגות פרמיות ברוטו ,באלפי ש"ח:
לקוחות
מבוטחים פרטיים ולקוחות עסקיים קטנים
קולקטיבים ומפעלים גדולים
סה"כ
1021
232,712
40,241
201,115
1022
234,842
40,518
202,182
1020
240,125
58,208
220,275
22.3
אין אף לקוח או קבוצת לקוחות שהשפעתם על תוצאות תחום זה היתה מהותית.
22.4
שיעור החידושים בשנת ,2812במונחי פרמיות ,מהפוליסות שהיו בתוקף בשנת ,2811הינו כ 74.4 % -לעומת שיעור
החידושים בשנת 2811מהפוליסות שהיו בתוקף בשנת ,2818שהיה כ ,72.0 %-ובשנת 2818כ 73.1%-מהפוליסות שהיו
בתוקף בשנת .2882
22.5
בשנת ,2812פלח הלקוחות המשותף לתחום רכב רכוש ולתחום רכב חובה ,הנו כ 73.2% -מתחום רכב רכוש ,בשנת
,2811פלח הלקוחות המשותף לתחום רכב רכוש ולתחום רכב חובה ,היה כ 72.0% -מתחום רכב רכוש ובשנת 2818כ –
.78.1%
.30
שיווק והפצה בתחום רכב רכוש
38.1
ראה בסעיף 43להלן.
38.2
שעור העמלות הממוצע מהפרמיות בתחום בשנת 2812כ ,17.7 % -בשנת 2811כ 10.3% -ובשנת 2818כ.12.2% -
.32
ביטוח משנה בתחום רכב רכוש -החברה אינה רוכשת ביטוח משנה בענף רכב רכוש.
1-37
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.31
ספקים ונותני שירותים בתחום רכב רכוש
32.1
שמאי רכב -החברה נעזרת בשירותי שמאי רכב חיצוניים לצורך קביעת היקף חבותה בתביעות שהוגשו על פי פוליסות
רכב רכוש .חוזר ביטוח 2887-1-0כללי" :שמאות ביטוח רכב (רכוש וצד ג')" קובע את אופן העבודה של המבטחים
בענף רכב רכוש עם שמאי רכב.
32.2
מוסכים -לחברה אין הסכמים עם מוסכי הסדר והיא מאפשרת למבוטחיה לתקן את רכבם שנפגע בכל מוסך שירצו.
32.3
שרותי חילוץ ,גרירה ותיקון נזקי שמשות -החברה נעזרת בספקים חיצונים למתן שירותי חילוץ וגרירה ותיקון נזקים
לשמשות הרכב ,למבוטחים הזכאים לשירותים אלה על פי תנאי הפוליסות שרכשו.
.33
תחרות בתחום רכב רכוש
33.1
בשוק הביטוח בישראל קיימת תחרות קשה .התחרות היא תוצאה של ריבוי מבטחים בשוק ,הדמיון במוצרים
הנמכרים על ידי חברות הביטוח ,ויכולת התאמה מהירה של מתחרים למוצרים המפותחים ומשווקים על ידי החברה.
33.2
כל חברות הביטוח העוסקות בביטוח כללי היו מתחרותיה של החברה.
33.3
חלקה של החברה בפרמיות שייר בענף בשנת 2811היה כ 5.2 % -לעומת כ 5.1 % -בשנת .2818
33.4
להלן חלוקת הפרמיה בענף בשייר בשנת - 2811
רכב רכו
-פרמיות
ייר -
אחרים
קב כלל
איילו
קב מגדל
ביטוח י יר
קב פניקס
הרא ל
אליהו
מנורה
הכ רה
33.5
חברות הביטוח מהקבוצות :כלל החזקות עסקי ביטוח בע"מ ("כלל") ,הפניקס הישראלי חברה לביטוח בע"מ
("הפניקס") ,הראל השקעות בביטוח בע"מ ("הראל") ומנורה – מבטחים חברה לביטוח בע"מ ("מנורה") מחזיקות
ביחד בכ 52.1%-משוק ביטוח רכב רכוש בישראל (במונחי פרמיות שייר) ,והן פועלות במידה זו או אחרת בכל תחומי
הביטוח בהם פועלת החברה.
33.1
בשנים האחרונות חלה שחיקה מסוימת בריכוזיות של ענף הביטוח ,הנובעת מהגברת פעילות של מתחרות קטנות יותר
בענפי ביטוח הפרט ,בעיקר ענפי הרכב.
33.7
בתחילת שנת 2880נכנסה מתחרה חדשה לשוק :ניו -קופל חברה לביטוח בע"מ ,חברה בת של ניו קופל שהינה חברה
גדולה להשכרת רכב (כולל ליסינג תפעולי) .בהמשך שינתה החברה את שמה ל – "שלמה חברה לביטוח בע"מ"
והצטרפה לתחרות בענפי הרכב .בשנת 2811השיגה חברה זו נתח שוק של 2.4%בענף רכב רכוש.
33.0
בדומה לתחום רכב חובה ,גם תחום רכב רכוש הנו עתיר תחרות ומאופיין בריכוזיות נמוכה.
33.2
התחרות מתבטאת בקיצוץ תעריפי הביטוח ,מתן אשראים ארוכים והטבות נוספות אחרות .עם זאת ,בתחום זה ישנה
גמישות רבה יותר במבנה ,היקף וסוג הכיסויים המוצעים (לרבות כיסויים נלווים כדוגמת רכב חלופי ,כיסוי שמשות
וכו').
33.18
כניסתו לתוקף של חוזר המפקח בעניין פוליסות מודולאריות כאמור לעיל מקנה למבטחים גמישות נוספת בתחום
הפעילות.
1-38
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.34
מוצרים חדשים בתחום רכב רכוש
אין ולא מתוכננים מוצרים חדשים בענף רכב רכוש.החל משנת 2813החברה אינה פועלת בתחום ביטוח רכב
רכוש.
1-33
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
תחום ד -מגזר אחזקות
34א – אחזקות בקבוצת מגדל
כאמור ,ביום 22/18/2812השלימה החברה את רכישת השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ (להלן" :מגדל
אחזקות" ,או "קבוצת מגדל" ,או "הקבוצה") ,והיא מחזיקה בכ 12.34% -מהון מניות מגדל אחזקות.
מגדל אחזקות הינה חברת החזקות שמניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך בת"א .מגדל אחזקות מחזיקה ב:
• מגדל חברה לביטוח בע"מ ("מגדל ביטוח") ( ) 188%וחברות הבנות שלה ,שבאמצעותה מבצעת קבוצת מגדל את
פעילות הביטוח ,הפנסיה והגמל של הקבוצה.
• מגדל שוקי הון ( ) 2775בע"מ ("מגדל שוקי הון") ( ) 188%והחברות הבנות שלה ,שבאמצעותה מבצעת קבוצת
מגדל את פעילותה בתחום השירותים הפיננסיים.
• מגדל בריאות ואיכות חיים בע"מ ( ) 188%המרכזת את הפעילות הלא ביטוחית של קבוצת מגדל בתחום שירותי
בריאות ואיכות חיים ובתחומים משיקים להם ומחזיקה במספר חברות שפעילותן נכון למועד פרסום הדוח
אינן מהותיות.
• מבטח סימון ניהול סוכנויות בע"מ ( ,) 188%המיועדת לרכז את הפעילות הלא ביטוחית האחרת בתחומים אחרים
הנלווים לפעילויות של קבוצת מגדל והיא ומחזיקה במספר חברות שפעילותן נכון למועד פרסום הדוח אינן
מהותיות.
קבוצת מגדל פועלת בתחומי הביטוח ,הפנסיה והגמל ובתחום שוק ההון והשירותים הפיננסיים .תחומי הפעילות
המהותיים העיקריים של הקבוצה הינם:
תחום ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך -כולל את ענפי ביטוח חיים ,פנסיה וגמל ,והוא מתמקד בעיקר בחיסכון
לתקופת הפרישה (במסגרת פוליסות ביטוח לסוגיהן ,קרנות פנסיה וקופות גמל ,לרבות קרן השתלמות) וכן בכיסויים
ביטוחיים של סיכונים שונים כגון :מוות ,נכות ואובדן כושר עבודה.
תחום ביטוח בריאות – תחום זה מתמקד בביטוחי בריאות המזכים בפיצוי כספי בגין מחלות קשות וביטוח סיעודי,
וביטוחי בריאות המעניקים שיפוי להוצאות רפואיות ,כאשר עיקר הכיסויים המוצעים במסגרת זו הינם :ביטוחים
רפואיים מסוג "ניתוח"" ,השתלות" ,תרופות ,טיפולים מיוחדים בחו"ל ,ביטוח שיניים ,תאונות אישיות לתקופת
ביטוח העולה על שנה ,כתבי שרות ועוד.
תחום ביטוח כללי -כולל את כל ענפי הביטוח ,למעט ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח וביטוחי הבריאות לזמן ארוך.
הביטוחים העקריים הניתנים בתחום זה ,הינם ביטוחי רכוש וביטוחי חבויות.
תחום השירותים הפיננסיים – כולל בעיקר שירותי ניהול נכסים פיננסיים (ניהול קרנות נאמנות ,ניהול תיקים וניהול
קרנות גידור) ושיווק להשקעות (שיווק מוצרים מובנים וקרנות גידור) ,שירותי ביצוע בבורסה ובשווקים
מוסדרים (ברוקראז') ומשמרת (קסטודי) ,שירותי חיתום ובנקאות להשקעות.
פעילות הביטוח של הקבוצה ,מתבצעת באמצעות מגדל ביטוח.
פעילות הפנסיה והגמל של הקבוצה ,מתבצעת באמצעות:
•
•
מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופת גמל בע"מ המנהלת שתי קרנות פנסיה חדשות "מקפת אישית" ו"מקפת
משלימה" ,ואת קופות הגמל של הקבוצה (קרנות ההשתלמות ,קופות גמל לתגמולים וקופות מרכזיות
לפיצויים).
יוזמה קרן פנסיה לעצמאים בע"מ המנהלת קרן פנסיה ותיקה ,יוזמה קרן פנסיה לעצמאים.
פעילות השירותים הפיננסיים של הקבוצה מתבצעת בעיקרה באמצעות מגדל שוקי הון.
החזקה בסוכנויות ביטוח -בקבוצה נכללת גם החזקה בסוכנויות ביטוח אשר מרוכזת בעיקרה במגדל אחזקות וניהול
סוכנויות ביטוח בע"מ ,אשר הינה בשליטה מלאה של מגדל ביטוח .סוכנויות ביטוח אלה פועלות בביטוח החיים
והחיסכון לטווח ארוך ,בביטוח הבריאות ובביטוח כללי .פעילות סוכנויות הביטוח בתחום ביטוח החיים והחיסכון
לטווח ארוך וביטוח הבריאות ,מרוכזת בעיקר במבטח סימון סוכנויות לביטוח בע"מ וחברות הבנות שלה ,בשגיא יוגב
סוכנויות ביטוח ( )1200בע"מ וחברות הבנות שלה ובשחם סוכנויות ביטוח ( )1277בע"מ .פעילות סוכנויות הביטוח
בתחום הביטוח הכללי ,מרוכזת בעיקר באמצעות פלתורס סוכנויות ביטוח בע"מ וחברות הבנות שלה.
כמו כן ,חברות הבנות של הקבוצה (בעיקר סוכנויות הביטוח) הקימו ו/או ביצעו רכישה של חברות ,המעניקות
שירותים משלימים לשירותים הניתנים על ידן ו/או סוכנויות ביטוח ,בסכומים לא מהותיים.
פעילות השקעה אחרת – בנוסף עוסקת הקבוצה בפעילות השקעה מגוונת ,הכוללת השקעות בניירות ערך ,אגרות חוב
ונכסים פיננסיים אחרים (סחירים ובלתי סחירים) ,מימון ,אשראי ,נגזרים פיננסיים ,נדל"ן והחזקת חברות שונות,
שעיסוקן נלווה לביטוח או נלווה לפעילויות הסוכנויות ועוד .פעילות ההשקעה מבוצעת בעיקרה כנגד העתודות
הביטוחיות לסוגיהן ,וכן כנגד ההון העצמי הנדרש לעסקי הביטוח ועודפי ההון של חברות הקבוצה.
לפירוט והרחבה לעניין עסקת רכישת השליטה במגדל אחזקות ,לרבות מימון ובטחונות ,ראה סעיף 1.7לעיל.
1-41
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
חלק ד' -מידע על ענפי ביטוח כללי שלא נכללו בתחומי הפעילות
.35
ביטוח כללי -ענפי חבויות אחרים
35.2
מידע כללי על הפעילות
35.1.1
היקף הפרמיות -החברה עסקה ב 5 -ענפי חבויות בביטוח כללי (ללא ביטוח רכב חובה) ,שהיוו כ 3.2% -מכלל
הפרמיה שהורווחה ברוטו בתחום ביטוח כללי בשנת ( 2812כ 3.1% -בשנת .)2811ענפים אלה לא היוו רכיב
מהותי בפעילות החברה ולתוצאות פעילות ענפים אלה לא היתה השפעה מהותית על רווחיות החברה .לא היו
שינויים מהותיים בהיקף הפעילות בענפים אלה בשנה האחרונה.
למידע כספי על ענפי החבויות האחרים – ראה סעיף 7.1לעיל.
35.1.2
מהות הכיסוי הביטוחי -ביטוח החבויות מכסה את חבותו של המבוטח בגין נזק שגרם לצד שלישי .ביטוח
החבויות מחולק למספר ענפי משנה ,שהעיקריים בהם הם:
א.
ביטוח אחריות כלפי צד ג'.
ב.
ביטוח חבות מעבידים.
ג.
ביטוח אחריות מקצועית.
ד.
ביטוח אחריות למוצרים פגומים.
ה.
ביטוח השקעות של רוכשי דירות.
35.1.3
ביטוח החבויות מכסה מגוון רחב של נזקים :נזקי גוף ,נזקי רכוש ונזקי ממון.
35.1.4
ביטוחי חבויות מאופיינים כביטוחים בעלי "זנב תביעות ארוך" (” ,)“long tailכלומר ,עלול לעבור זמן רב
ממועד קרות הנזק ,עד היום בו משולמים כל תגמולי הביטוח .ל"זנב הארוך" המאפיין את ביטוחי החבויות
שתי משמעויות עיקריות( :א) השפעתו של מצב שוק ההון על רווחי ההון הנובעים מהשקעת העתודות ויתרת
התביעות התלויות עד ליום התשלום; (ב) השפעתם של תקדימים משפטיים ופסיקות בתי משפט שיתקבלו
בעתיד שיש בהם כדי להשפיע על התוצאות של פוליסות ביטוח המשווקות היום .לפיכך ,ישנה חשיבות רבה
בראייה ארוכת טווח בעת תמחור ביטוחי החבויות.
35.1.5
רווחיות ענפי החבויות -הרווחים בענפי החבויות מושפעים מגורמים שונים ,ביניהם:
א.
המצב הכלכלי במשק -המשפיע במישורים רבים ,בין היתר ,על רמת התשואה על העתודות ,רמת
הנכונות של מבוטחים לרכוש את הפוליסות וגובה גבולות האחריות המבוטחים.
ב.
פסיקת בתי המשפט -שינויים בפסיקת בתי המשפט עשויים להשפיע על היקף התגמולים
המשולמים על ידי המבטח.
ג.
עלויות ביטוח משנה -לתעריפים המסוכמים מידי שנה עם מבטח המשנה יש השפעה על התוצאות
בענפי החבויות.
ד.
הואיל והיקף התיק בענפים אלה בחברה הינו קטן ,התפתחות התביעות אינה סטטיסטית.
35.1.1
הנחות אקטואריות בתחום הפעילות -ההנחות האקטואריות העומדות בבסיס התוצאות בענפי החבויות הן
הנחות לגבי שכיחות התביעות ,עלות ממוצעת של תביעה ,שיעור היוון תגמולי הביטוח העתידיים ,שיעור
הוצאות (הפקת הפוליסה וטיפול בתביעה) ,שיעור עמלת הסוכן ועלויות ביטוח משנה .סטייה באחת ההנחות
תשפיע ישירות על התוצאות העסקיות של החברה (ראה גם באור .17ג' 1לדוחות הכספיים).
35.1.7
פסיקת בית המשפט העליון בעניין "השנים האבודות" (הלכת אטינגר) -בשנת 2884נקבעה בבית המשפט
העליון הלכה הקובעת כי עזבונו של נפטר כתוצאה מתאונה (אשר לא הייתה תאונת דרכים באותו מקרה)
זכאי לפיצוי ,גם בגין אובדן השתכרות שהיה צפוי לכאורה בשנות החיים שנמנעו מהמנוח ,מחמת מותו ,וכי
נפגע שכתוצאה מתאונה (שלא גרמה למותו) קוצרה תוחלת חייו ,יהיה זכאי לפיצוי גם על אובדן השתכרותו
במספר השנים המשוער שנגרעו מתוחלת חייו כתוצאה מהתאונה .כן קבע בית המשפט העליון הנחיות כלליות
כיצד יש לחשב את סכום הפיצויים המגיע לנפגע או לעזבונו .הלכה זו הפכה הלכה קודמת ,לפיה אין מפצים
את עזבונו של נפגע על אובדן כושר השתכרותו בשנים בהן קוצרה תוחלת חייו .מאז נתקבלו עוד מספר פסקי
דין כולל בבית המשפט העליון ,שעיגנו את הלכת השנים האבודות ודרך חישוב הפיצויים לנפגעי גוף על פיה.
1-40
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
35.1
מוצרים ושירותים
35.2.1ביטוח חבות כלפי צד שלישי -פוליסות אלה מכסות את אחריותו החוקית של המבוטח בגין נזקי גוף או
רכוש הנגרמים לצד שלישי.
35.3
35.2.2
ביטוח חבות מעבידים -פוליסות אלה מכסות את אחריותו של המבוטח בגין תביעות נזיקין כנגד מעביד מעל
לסכום הפיצוי המשולם על ידי הביטוח הלאומי בגין פגיעה שנגרמה לעובד עקב רשלנותו של המעביד בעת
עבודתו.
35.2.3
ביטוח מפני אחריות למוצרים פגומים -פוליסות אלה מעניקות למבוטח כיסוי ביטוחי בגין נזק הנגרם לגוף
או לרכוש כתוצאה מפגם במוצרים שיוצרו ,שווקו ,הורכבו ,תוקנו או טופלו על ידי המבוטח.
35.2.4
ביטוח אחריות מקצועית -פוליסות אלה מעניקות לבעלי מקצועות שונים כדוגמת עורכי דין ,מהנדסים,
אדריכלים ורואי חשבון כיסוי ביטוחי בפני תביעות שיוגשו נגדם בגין נזקים הנגרמים לצד שלישי כתוצאה
מטעות או רשלנות מקצועית.
35.2.5
ביטוח השקעות של רוכשי דירות -פוליסות אלה מעניקות כיסוי להשקעות רוכשי דירות על פי דרישות חוק
המכר (דירות) (הבטחת השקעות של רוכשי דירות) ,תשל"ה .1274 -
נתונים עיקריים
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו בשייר
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח,
ברוטו
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח,
בשייר
הוצאות הנהלה וכלליות
רווח מתחום פעילות
35.4
1021
21,102
24,182
1022
24,734
21,083
1020
24,824
21,317
12,117
31,301
14,025
17,012
714
2,058
21,821
112
()2,317
15,538
183
3,435
לקוחות
35.4.1מרבית לקוחות החברה היו מפעלים קטנים ובינוניים וחברות מסחריות קטנות ובינוניות.
35.4.2
אין לחברה מבוטח בהיקף משמעותי ,שיכול להשפיע באופן ניכר על תוצאותיה העסקיות.
35.5
שיווק והפצה -ראה בסעיף 43להלן.
35.7
ביטוח משנה
35.1.1חשיפת החברה בענפי החבויות האחרות מוגנת באמצעות חוזי ביטוח משנה לא יחסיים ,מסוג הפסד יתר
) . (Excess of Lossראה תיאור החוזים בסעיף 48.2.2להלן.
35.1.2כל מבטחי המשנה המשתתפים בחוזים בענף זה מדורגים בדירוג Aומעלה .ראה באור 35לדוחות הכספיים.
35.1.3חוזי ביטוח המשנה חודשו ללא שינוי מהותי לעומת שנה קודמת.
35.1.4היקף התביעות המשולמות והתלויות אינו מתקרב לתקרת הכיסוי המוגדרת בחוזי ביטוח המשנה.
3.5.4
ספקים ונותני שירותים
35.7.1
עו"ד חיצוניים -החברה נעזרת בשירותי עו"ד חיצוניים המתמחים בתחום הנזיקין ,על מנת לייצגה בהליכים
משפטיים מול תובעים.
35.7.2
רופאים -במקרים של תביעות גוף נעזרת החברה בשירותי רופאים חיצוניים לבדיקת תובעים על פי פוליסות
חבויות ,לצורך בירור וקביעת עצם החבות והיקף החבות של החברה בתביעות אלה.
1-42
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
35.7.3
35.2
חוקרים -החברה נעזרת בשירותי חוקרים חיצוניים המתמחים בתחום הנזיקין ,לצורך בירור עצם החבות
והיקף החבות של החברה בתביעות שהוגשו נגדה.
תחרות
35.0.1בשוק הביטוח בישראל קיימת תחרות קשה .התחרות היא תוצאה של ריבוי מבטחים בשוק ,הדמיון במוצרים
הנמכרים על ידי חברות הביטוח ,ויכולת התאמה מהירה של מתחרים למוצרים המפותחים ומשווקים על ידי
החברה .כל חברות הביטוח העוסקות בביטוח כללי הן מתחרותיה של החברה גם בענפי החבויות.
35.0.2חלקה של החברה בפרמיות שייר בענפי ביטוח החבויות האחרים היה בשנת 2811כ 1.5% -בדומה לשנת
.2818
35.7
מוצרים חדשים -אין ולא מתוכננים מוצרים חדשים בענפים אלה.
.37
ביטוח כללי -ענפי רכוש אחרים
37.2
מידע כללי על הפעילות
31.1.1
היקף פרמיה שהורווחה ברוטו -החברה שיווקה מגוון רחב של ביטוחי רכוש בביטוח כללי (שאינם ביטוח
רכב רכוש) .ביטוחי הרכוש הנוספים היוו כ – 11.4%מכלל הפרמיה שהורווחה ברוטו בתחום ביטוח כללי
בשנת 18.7%( 2812בשנת .)2811ענפים אלה ,כל אחד בפני עצמו ,לא היוו רכיב מהותי בפעילות החברה .כלל
הענפים ביחד היוו רכיב עסקי בעל חשיבות משנית ביחס לענפי הפעילות האחרים .בשל ההגנה המקיפה של
ביטוחי משנה ,לתוצאות פעילות ענפים אלה לא צפויה השפעה מהותית על רווחיות החברה .יחד עם זאת,
אירועים קטסטרופליים כמו רעידת אדמה בהיקף ניכר ,שתשפיע על כלל המשק ועל ענף הביטוח כולו,
עלולים להשפיע על הרווחיות בטווח הארוך .לא היו שינויים מהותיים בהיקף הפעילות בענפים אלה בשנה
האחרונה .למידע כספי על ענפי הרכוש האחרים – ראה סעיף 7.2לעיל.
31.1.2
הכיסוי הביטוחי -ביטוח אובדן רכוש מכסה את המבוטח מפני נזק או אובדן רכוש שבבעלותו או שיש לו
זיקה אליו .ביטוח זה מכסה את הנזקים הישירים ,כאמור ,אך הוא יכול לכסות גם נזקים תוצאתיים ,כגון
אובדן רווחים .הרכוש המבוטח יכול להיות דירה ,בית עסק ,מפעל ,מחסן ,סחורה בהעברה ימית ,אווירית,
יבשתית ועוד .ביטוח רכוש מאופיין בדרך כלל בסכומי ביטוח גבוהים בעיקר כשמדובר בנזקי טבע
קטסטרופליים שיכולים לגרום נזק למספר רב של מבוטחים ,באירוע אחד כגון :נזקי רעידת אדמה או
שיטפונות .כיסויים אלה דורשים ביטוחי משנה שעלותם משפיעה על גובה הפרמיות הנגבות מהמבוטחים.
31.1.3רווחיות ביטוח אובדן רכוש -רווחיות תחום אובדן רכוש מושפעת ממספר גורמים .העיקריים שבהם:
31.1.4
א.
כמות וחומרת נזקי פריצות אצל מבוטחי החברה – נתונים המושפעים גם מהרמה הכלל הארצית
של עבירות רכוש אלה.
ב.
כמות וחומרת נזקי שריפות אצל מבוטחי החברה – נתונים המושפעים בעיקר מהקפדת החברה על
חיתום נכון (בחירת סוגי עסקים מבוטחים ,פיזור גיאוגרפי ,דרישות הגנות ,ניטור וטיפול באירועי
אש וכו').
ג.
כמות וחומרת נזקי טבע אצל מבוטחי החברה -נתונים המושפעים בעיקר מאירועי מזג אויר וטבע
עליהם אין לחברה שליטה ,אך גם מהקפדת החברה על חיתום נכון (פיזור גיאוגרפי ,דרישות הגנות,
השתתפות עצמית וכו').
ד.
עלויות ביטוחי המשנה הלא יחסיים להגנת הצטברות הנזקים בשייר החברה והיקף הסיכון
שהועבר למבטחי משנה בביטוחים יחסיים .
הנחות אקטואריות בתחום הפעילות -ההנחות האקטואריות העומדות בבסיס התוצאות הן הנחות לגבי
שכיחות התביעות ,עלות ממוצעת של תביעה ,שיעור הוצאות (הפקת הפוליסה וטיפול בתביעה) ,שיעור עמלת
הסוכן ,עלו יות ביטוח משנה ומקדמי רווח .סטייה באחת ההנחות תשפיע ישירות על התוצאות העסקיות של
המבטח.
31.1.5השקעות בתחום -השקעות העתודות בביטוח הכללי מנוהלות בהתאם להוראות תקנות דרכי השקעה.
בהתאם לתקנות ,מנוהלות ההשקעות על ידי ועדת השקעות נוסטרו .יישום וביצוע של החלטות ועדת
ההשקעות הנם באחריות מחלקת ההשקעות בחברה .ההשקעות מבוצעות בתחומים שונים ,בעיקר בשווקי
ההון תוך הבאה בחשבון של מח"מ ההתחייבויות האופייני לביטוחים אלה (ביטוח הרכוש מתאפיין ב"זנב
קצר" של תביעות) ,ואופי התפתחות התביעות.
1-43
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
31.1.1עמלות בתחום -החברה שילמה לסוכניה עמלות על פי ההסכמים אתם .העמלות בענפי הביטוח הכללי
מחושבות בדרך כלל כשיעור מהפרמיה השנתית של הפוליסה .למוצרים שונים ולסוכנים שונים ,יתכנו
שיעורים שונים של עמלות .לחלק מהסוכנים ,החברה משלמת עמלות יתר בתמורה לעמידה ביעדי מכירה
שנתיים ,או במבצעי מכירות לתקופה מוגבלת ,ועמלות רווחיות תיק.
37.1
מוצרים ושירותים
31.2.1ביטוח אש ורעידת אדמה ( -פוליסות משולבות לבתי עסק קטנים ובינוניים ופוליסות פרטניות לעסקים
גדולים) -פוליסות אלה מעניקות למבוטח כיסוי ביטוחי במקרה בו נגרם למבוטח נזק כתוצאה מאש או ברק.
המבוטח יכול לרכוש כיסויים נלווים לפוליסה כגון ביטוח מפני פריצה ,נזקי טבע ,רעידת אדמה ,התפוצצות
ועוד .כמו כן יכול המבוטח לרכוש כיסוי ביטוחי בגין אובדן רווחים שיגרמו לו כתוצאה מהתרחשות אירוע
ביטוחי כאמור.
31.2.2
ביטוח מקיף דירות ( -לרבות רעידת אדמה ,עם או בלי תכולה) -פוליסות לביטוח מקיף דירות מעניקות
כיסוי למבנה הדירה ולתכולתה ,כאשר המבוטח יכול לרכוש כיסוי לשני הרכיבים יחדיו או בנפרד .בנוסף
יכול המבוטח לרכוש כיסויים נלווים כמו כיסוי כנגד נזקי מים וכיסוי בגין תיקון מכשירי חשמל.
31.2.3
ביטוח מטענים בהובלה ימית ,אווירית ויבשתית -פוליסות אלה מעניקות למבוטח כיסוי בגין סיכונים
שונים בעת העברת רכוש .הכיסויים המרכזיים הנרכשים על ידי מבוטחים הרוכשים פוליסות אלה הינם בגין
נזקים הנגרמים על ידי מים (הובלה ימית) ,אש ,התנגשות ,התהפכות ,פריקה וטעינה.
31.2.4
ביטוח ציוד אלקטרוני -פוליסות אלה מעניקות למבוטח כיסוי בגין אובדן או נזק פיזי הנגרם לציוד
אלקטרוני לרבות אמצעי אגירת מידע חיצוניים.
31.2.5ביטוח שבר מכני -פוליסות אלה מעניקות למבוטח כיסוי בגין אובדן או נזק פיזי פתאומי הנגרם לרכוש
כתוצאה משבר מכני.
37.3
31.2.1
ביטוח ציוד מכני הנדסי -פוליסות אלה מעניקות כיסוי בגין אבדן או נזק פיזי פתאומי הנגרם לרכוש
המבוטח ,שלא כתוצאה משבר מכני.
31.2.7
ביטוח קבלנים והקמה -פוליסות אלה מקבצות את שלושת הכיסויים העיקריים להם נזקק קבלן או יזם על
מנת להגן על עצמו ,על עובדיו ועל הפרויקט אותו הוא מתעתד להקים :ביטוח הרכוש ,ביטוח חבות כלפי צד
שלישי וביטוח חבות מעבידים.
נתונים עיקריים -אלפי ש"ח
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו בשייר
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח,
ברוטו
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח,
בשייר
הוצאות הנהלה וכלליות
רווח מתחום פעילות
1021
23,251
42,378
1022
01,134
41,451
1020
02,207
41,118
22,827
32,282
31,813
11,251
2,031
15,227
14,138
2,845
14,021
10,015
2,841
1,127
1-44
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
37.4
פילוח התביעות המשולמות ברוטו בענף דירות -אלפי ש"ח
1021
פריצה
שריפה
נזקי מים
אחר
סה"כ תשלומים ליישוב תביעות
שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (למעט
בפרמיה שטרם הורווחה ברוטו)
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
ברוטו
37.5
1020
1022
5,444
1,445
7,470
4,141
10,580
5,288
2,827
1,380
3,155
17,218
1,412
1,082
5,427
3,408
17,255
()2,224
1,817
253
11,204
10,277
10,280
לקוחות
31.5.1
מרבית לקוחות החברה הנם אנשים פרטיים ,מפעלים קטנים ובינוניים וחברות מסחריות קטנות ובינוניות,
בפיזור כלל ארצי.
31.5.2
אין לחברה מבוטח בהיקף משמעותי ,שיכול להשפיע באופן ניכר על תוצאותיה העסקיות.
37.7
שיווק והפצה -ראה בסעיף 43להלן.
37.4
ביטוח משנה
חשיפתה של החברה בכל ענפי הרכוש האחרים מוגנת באמצעות הסכמי ביטוח משנה ,הן יחסיים והן בלתי
יחסיים .ראה תיאור החוזים בסעיף 48.2להלן.
31.7.1
31.7.2חשיפתה של החברה לסיכון הבודד מוגנת באמצעות הסכמי ביטוח משנה יחסיים מסוג מכסה ומותר ראה
תיאור החוזים בסעיף 48.2להלן.
31.7.3
חשיפתה של החברה לסיכון קטסטרופלי כגון רעידת אדמה ,שיטפונות וכד' מוגנת באמצעות הסכמי ביטוח
משנה בלתי יחסיים מסוג הפסד יתר לאירוע.
31.7.4
בגין פרמיות המועברות למבטחי המשנה במסגרת החוזים היחסיים מקבלת החברה עמלות ממבטחי המשנה
אשר גובהן משתנה ביחס ישר לתוצאה החיתומית של מבטח המשנה בגין עסקי החברה.
31.7.5
עבור פרמיה המועברת למבטחי המשנה בגין חוזים בלתי יחסיים אין החברה מקבלת עמלות.
31.7.1
כל מבטחי המשנה המשתתפים בחוזים בענפים אלה מדורגים בדירוג Aומעלה .ראה באור 34ז' 1.לדוחות
הכספיים.
31.7.7מבנה הסכמי ביטוח המשנה לשנת 2813אינו שונה מהותית לעומת שנת ,2812למעט חוזה הפסד יתר ברעידת
אדמה בו סכום ההגנה בביטוח משנה הולך ופוחת במקביל להיקף החשיפה הפוחתת.
מבטחי המשנה שחלקם מסה"כ פרמיית בטוח המשנה ,בענפי הרכוש ,עולה על 18%הינם:
31.7.0
סוויס רי .22.2% – Swiss Reinsurance Co -
מאפפרה רי 11.4% – Mapfre Re Cia de Reaseguros SA -
אר אנד וי 11.5% – R+V Allgemeine Versicherung AG -
1-45
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
37.2
ספקים ונותני שירותים
31.0.1שמאים -החברה משתמשת בשירותי שמאי רכוש לבירור היקף חבותה בתביעות שהוגשו לה על פי פוליסות
הרכוש השונות.
31.0.2סוקרים -החברה השתמשה בשירותי סוקרי ביטוח מקצועיים לבחינת הקף הביטוח הנדרש ,תנאי המיגון
הנדרשים והסתייגויות לחבות הביטוחית ,לגבי רכוש וחבויות שהיא שוקלת לבטח.
37.7
37.20
תחרות
31.2.1
בשוק הביטוח בישראל קיימת תחרות קשה .התחרות היא תוצאה של ריבוי מבטחים בשוק ,הדמיון
במוצרים הנמכרים על ידי חברות הביטוח ,ויכולת התאמה מהירה של מתחרים למוצרים המפותחים
ומשווקים על ידי החברה.
31.2.2
כל חברות הביטוח העוסקות בביטוח כללי הן מתחרותיה של החברה.
31.2.3
חלקה של החברה מסך כל משק הביטוח בפרמיות בשייר עצמי בענפי ביטוח רכוש אחרים היה בשנת 2811
כ ,2.4% -לעומת 2.1%בשנת .2818
מוצרים חדשים -אין ולא מתוכננים מוצרים חדשים בענפים אלה .החל משנת 2813החברה אינה פועלת בתחום
ביטוחי ענפי רכוש אחרים.
1-46
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
חלק ה' -מידע נוסף ברמת כלל החברה
.34
37.1
סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על הפעילות
התפתחויות כלכליות בשנת 1021
37.1.1
1
סביבה עולמית–
כמשק קטן ופתוח ,ישראל מושפעת במידה רבה מההתפתחויות בסביבה העולמית .להתפתחויות אלה יש
השלכות ישירות על הפעילות המקומית ,על היצוא הישראלי ,על רמת המחירים המקומית וכן על השווקים
הפיננסיים המקומיים.
ב 2812 -נמשכה ההאטה באירופה והחלה לחלחל גם למדינות הליבה של גוש האירו .ברבעון הרביעי נרשם
שיפור מסוים בשווקים בעקבות צעדי מדיניות מרחיבים והצהרות על מחויבות לשמור על אחדות הגוש,
ואלה השתקפו בהערכה שפחתה ההסתברות להחרפת המשבר ולהתפרקות הגוש .בארה"ב נמשך השיפור
היחסי בפעילות הריאלית ,אולם גברה אי הוודאות לגבי הגירעון התקציבי ,בפרט לגבי הטיפול ב"מצוק
הפיסקלי" ,אשר פתרון חלקי לו נמצא רק ביומה האחרון של השנה .ביפן העמיקה ההאטה .במשקים
המתעוררים הגדולים חלה האטה בקצב הצמיחה ולקראת סוף השנה נרשמה התאוששות קלה .בעולם
נמשכה המדיניות המרחיבה :לצד הפחתות ריבית הוארכו ונוספו תוכניות הרחבה כמותית.
בשנת 2812נמשכה הצמיחה המתונה של התוצר ,והיא עמדה על כ – 3.3אחוזים על פי אומדני הלס"ב.
37.1.2
תוצר מקומי ושימושים
בשנת 2812נמשכה הצמיחה המתונה של התוצר ,והיא עמדה על כ – 3.3אחוזים ואולם התפתחות
השימושים לא הייתה אחידה במהלך השנה :ברבעון הראשון של 2812נרשם גידול בצריכה הפרטית
ובהשקעה המקומית הגולמית לצד גידול חד ביבוא .ברבעונים השני והשלישי נרשמה התמתנות ואף ירידה
בחלק מהשימושים ,במקביל לירידה ביבוא -עדות אפשרית לכך שהתמתנות הפעילות בעולם מחלחלת
למשק .המדד המשולב למצב המשק הצביע אף הוא על האטה בפעילות ועלה ב – ( 2.5%לעומת 4.4%
אשתקד) .ברבעון הרביעי של 2812הואט קצב הצמיחה עקב המשך הרפיון בשווקים הגלובליים וההאטה
בסחר העולמי וכן עקב השפעה זמנית של מבצע "עמוד ענן".
בהשוואה ל , 2811 -ב 2812 -חלה האטה בצריכה הפרטית ,וזו השתקפה הן בהתמתנות הצריכה השוטפת
והן ברכיב צריכת מוצרים בני קיימא .הצריכה הפרטית עלתה ב – ( 8.2%לעומת 1.2%אשתקד) וצריכת
מוצרים בני קיימא ירדה ב – .4.2%
הגירעון המסחרי הסתכם בשנת 2812בסך של 78.2מיליארד ש"ח ,לעומת גירעון בסך 52.2מיליארד ש"ח
אשתקד (גידול של .)34.5%יבוא הסחורות ,עלה בשנת 2812בשיעור של כ .7.1% -ב 2812 -גדל היצוא אך
קצב גידולו הואט ברבעון השלישי .על רקע נתוני סחר החוץ ,ובהתחשב במבצע "עמוד ענן" ,בסה"כ יצוא
הסחורות עלה בשנת 2812בשיעור של 8.2%בלבד.
ברבעון השלישי של 2812התגברה הירידה ביבוא האזרחי (ללא יהלומים ואניות ומטוסים) ,בהמשך לירידה
שנרשמה ברבעון השני .זאת לאחר עלייה חדה שנרשמה ברבעון הראשון .נתוני היבוא החודשיים מסחר
החוץ לרבעון הרביעי הצביעו על יציבות בסעיף זה.
לאחר שנתיים של צמיחה מהירה ,בהשקעה בנכסים קבועים נרשמה ירידה מתונה במחצית הראשונה של
השנה ,וזו התגברה ברבעון השלישי .את הירידה הזו מסבירה בין השאר השלמתה של השקעה גבוהה
במפעל "אינטל" .התחזית לרבעון הרביעי הצביעה על יציבות בסעיף זה ,וזאת עלקע עלייה בהיקף היבוא של
מוצרי השקעה מחד גיסא ,ועל רקע רמה נמוכה של מדד מנהלי הרכש מאידך גיסא.
37.1.3
תקציב המדינה
הגירעון ב 2812 -הסתכם ב 4.2 -אחוזי תוצר ,וזאת לעומת אומדן של 3.4אחוזי תוצר בתחילת השנה
ולעומת יעד מקורי של 2אחוזי תוצר ,יעד שנקבע בשלהי . 2818עיקר החריגה בגירעון נבע מתקבולי מסים
נמוכים מאלה שהיו חזויים בעת גיבוש התקציב .הדו שנתי.
1
ת
ז
ע
ת
ף
1-47
ת
ת.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
37.1.1
תעסוקה
במהלך 2812נמשכו השיפור בתעסוקה והגידול בשיעור ההשתתפות בכח העבודה ,אם כי בקצב מתון.
האבטלה והשכר הריאלי נותרו יציבים במהלך השנה במקביל חלה הרעה בתחזיות לגבי גיוס העובדים הצפוי
על רקע המשך ההאטה בעולם .ובסוף השנה החלה הרעה בנתוני התעסוקה .על פי נתונים מנוכי עונתיות,
עלה שיעור הבלתי מועסקים בשנת ,2812משיעור של כ 5.4% -מכוח העבודה האזרחי בתחילת השנה ,לכ-
1.2%בחודש דצמבר . 2812
37.1.7
אינפלציה
מדד המחירים לצרכן עלה בשנת 2812ב – .1.1%המדד ללא מזון ואנרגיה עלה מתחילת השנה ב -8.0אחוז
בלבד .התפתחות זו עולה בקנה אחד עם התמתנות הביקושים המקומיים ועם השפעת התמתנותה של
האינפלציה העולמית.
37.1.0
מדיניות מוניטרית
בנק ישראל הוריד את הריבית המוניטרית ליולי ,לנובמבר ולינואר 2813ב 8.25 -נקודת אחוז ,עד לרמה של
1.75אחוז לינואר . 2813הורדות הריבית נועדו לתמוך בפעילות הכלכלית וביציבות המחירים .הורדות
הריבית התבצעו על רקע היעדרם של לחצים אינפלציוניים; על רקע ההאטה בפעילות העולמית ,ובפרט
התרחבות ההאטה באירופה ,הורדות הריביות המוניטריות וההרחבות הכמותיות בעולם.
37.1.2שער החליפין
בשער החליפין של השקל מול הדולר והיורו חל ייסוף במהלך השנה כאשר במחצית השניה נרשם ייסוף
נומינלי-אפקטיבי של 2.4אחוז לעומת פיחות של 1.7אחוז במחצית הראשונה של השנה.
37.1.18שוק ההון
בשנת 2812עלה מדד ת"א -25בכ (13% -ת"א 75ב – 7%ות"א יתר 58ב – , )24%לאחר ירידה של כ -
10%בשנה הקודמת .מחזורי המסחר התייצבו על רמה של כ -1.1מיליארד שקל ליום וגיוסי ההון היו
נמוכים .הגורם השלילי העיקרי שהשפיע על מדדי המניות בארץ היה ההאטה הכלל עולמית כתוצאה
ממשבר החוב במדינות אירופה שהחל בשנת 2811והחריף ב 2812 -עם הורדת דירוג אשראי למדינות
ולבנקים מובילים באירופה .במקביל ,התרבו העדויות להאטה במשק ,ביניהם :ירידה בקצב הצמיחה
והתייצבותה בשיעור שנתי של ; 3%עלייה בשיעור האבטלה ועלייה בגירעון הממשלתי .בין הגורמים
החיוביים המקומיים שהשפיעו על מגמת המסחר בתל-אביב היו הורדת הריבית ע"י בנק ישראל .עליית מדד
המחירים לצרכן בשיעור נמוך .במישור הבינלאומי ,תרמו עליות השערים ,בעיקר בשווקי ארה"ב.
עליות שערים אפיינו את רוב המדדים הענפיים בשנת . 2812מדד בלוטק ,58הכולל את חברות הטכנולוגיה
והביומד הגדולות ,בלט השנה בעלייה של כ , 23% -ולעומתו ,מדד חברות התקשורת רשם ירידה חדה של כ
. 22%ב 2812תושבי חוץ רכשו ,נטו ,מניות בסך כ 8.1 -מיליארד דולר בבורסה בת"א ,בדומה לרכישות בשנת
. 2811סך גיוס ההון בשוק המניות עמד בשנת 2812על כ 3 -מיליארד שקל בלבד לעומת כ – 5מיליארד
שקל אשתקד ולעומת כ – 13מיליארד שקל בשנת .2818
בשוק האג"ח היו עליות שערים של כ – 0%באג"ח הצמודות של הממשלה ( 1%באג"ח השקליות) וכ –
18.5%באג"ח החברות ( 1.5%באג"ח השקליות).
היקף הנפקות האוצר ,נטו ,עלה השנה בשיעור חד עקב עלייה בגירעון התקציבי .בשנת 2812גייס האוצר כ -
22.4מיליארד שקל נטו באמצעות איגרות חוב ,לעומת כ 3 -מיליארד שקל בשנה הקודמת .הגיוס
הממשלתי ,ברוטו ,ב 2812 -היה הגבוה זה יותר מעשרים שנה ,והסתכם בכ 02.5 -מיליארד שקל ,כ 78% -
מהן באג"ח שקליות ,לעומת כ 14.5 -מיליארד שקל בשנת .2811במקביל נרשמו פדיונות של איגרות חוב
שקליות בשווי כולל של כ 48.2 -מיליארד שקל ושל איגרות חוב צמודות בשווי של כ 12.2 -מיליארד שקל.
השפעת ההתפתחויות הכלכליות
37.2
2
הגידול בתוצר ובצריכה הפרטית בשלוש השנים האחרונות (למרות ההאטה בגידול בשנה האחרונה מצא ביטוי בגידול
מתון בפרמיות הביטוח בענפי הביטוח הכללי (כ – )2.5%וביטוח החיים (כ – )4.5%בשלושת הרבעונים הראשונים של
.2812המשך מגמת האטה במשק עלולה לפגוע במאמצי הענף לשמר מגמה של גידול בפרמיות ,בנוסף ,עלולה להתפתח
תחרות שתתבסס על הורדות מחירים.
2
ע תצ ת ע ף
ת
–
ע
2102
.
1-48
ע
ת
ע
ע.
ע
ת
ף
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
המשך החולשה היחסית של מערכת הבריאות המוסדית השתקפה בגידול של כ – 14%בביטוחי הבריאות.
במהלך 2812נמשכה רמת האבטלה הנמוכה ,יציבות במשרות שכיר ובמקביל קיטון מתון (כ – )3%בשכר הממוצע
במשק .התשואה בתיקי ההשקעה של החיסכון לטווח ארוך היצתה חיובית ,בניגוד להפסדי ההשקעות ב .2811 -כל
אלה השפיעו על העליה המתונה בפרמיות ברוטו בפוליסות ביטוח חיים ,במקביל לעליה גם בדמי הגמולים באפיקים
אחרים של החיסכון לטווח ארוך .מגמת ההאטה במשק ,עלולה להביא ב – 2813להאטה בגידול הצבירה בחיסכון
לטווח ארוך ולקיטון בפרמיות הביטוח הכללי.
התשואות ב – 2812היו חיוביות בכל אפיקי ההשקעה בשוקי ההון בארץ ובשוקי הון רבים בחו"ל ,רוב החברות בענף
הניבו תשואה חיובית בסד"ג של כ – 18%לעומת תשואה שלילית ב .2811 -כתוצאה מכך ,מרבית החברות יכולות
לגבות דמי ניהול מלאים בגין תיקי המשתתף לקראת ,2813לאחר שבחלק ניכר מ – 2812לא ניתן היה לגבות דמי
ניהול .לכן צפוי שיפור ברווחיות בתחום ביטוח חיים ,כבר ברבעון הרביעי של 2812ובשני החודשים הראשונים של
.2813
37.3
שינויים טכנולוגים שיש בהם כדי להשפיע מהותית על פעילות החברה
37.3.1
טכנולוגיית מחשוב ותקשורת
החברה מתבססת על טכנולוגיית מחשוב ותקשורת כתשתית תפעולית מרכזית לניהול עסקיה ,הן ברישום
התנועות העסקיות מכל הסוגים בספריה ,הן בביצוע חישובים אקטואריים חשבונאיים ,פיננסיים כלכליים
ואחרים והן בניהול הקשר עם מבוטחים ,ספקים ושותפים עסקיים אחרים .כל התפתחות משמעותית ,או
כשל מהותי בטכנולוגיית המחשוב והתקשורת צפויים להשפיע על החברה בטווחי זמן ובעוצמה שיגזרו
ממאפייני ההתפתחות הטכנולוגית.
עדכוני טכנולוגית מידע עיקריים בשנים האחרונות בחברה -
חומרה ותקשורת – בשנים האחרונות בוצעו שיפורי חומרה משמעותיים בחברה ,לרבות :החלפת מחשבים
(תוך שיפור ביצועים ניכר); שידרוג מערכת התקשורת ,תוך שמירת כפילות למקרה של נפילת קו; שדרוג
ציוד הדפסה ושדרוג תשתיות מחשוב שונות.
תוכנה מערכות ליבה – בשנים האחרונות בוצעו שיפורי תוכנה במערכות הליבה ,לרבות :שדרוג תשתיות
תוכנה לתמיכה במערכות ליבה שונות.
תוכנה מערכות תמיכה ובקרה – בשנים האחרונות בוצעו שיפורי תוכנה במערכות התמיכה והבקרה,
לרבות :הפעלת מערכת ארכיב אופטי והקמת מחלקה לסריקת מסמכים בהליך העבודה השוטף .חיבור
בזמן אמת למערכת איתור הונאות ( ;)ISOמערכות תמיכה בביצוע QIS5במסגרת ההערכות ל – Solvency
;IIבניית פורטל ארגוני; רכישת תוכנת שליטה המנטרת את כל המערכות בזמן אמת לאיתור תקלה
במערכות או ברכיבים שלהם; הותקנה מערכת לבקרת הרשאות על ספריות משותפות; הותקנה מערכת
אבטחת מידע בבסיסי הנתונים; בוצע מעבר לשרתי ( VMחיסכון במקום ,חיסכון בחשמל).
תוכנה ייעודית לניהול תהליכים ,סיכונים ובקרות -נמשך השימוש בתוכנה ייעודית לניהול תהליכים
עסקיים ,לרבות ניהול הסיכונים והבקרות על הסיכונים הקשורים לתהליכים -כתשתית עיקרית לצורך
עמידה בדרישות הפיקוח בקשר עם ניהול סיכונים שונים ,עמידה בדרישות ממשל תאגידי ולצורך ייעול
ושיפור תהליכי העבודה בחברה.
37.3.2
טכנולוגיות למניעת /צמצום הנזק בתאונות דרכים
בשנים האחרונות חלה התפתחות במכשירים המבוססים על טכנולוגיות מחשוב ואופטיקה ,המאפשרים
ניטור סטיות וכשלי נהיגה ועשויים לסייע בצמצום ההסתברות ורמת הנזק בתאונות דרכים – הן בנזקי גוף
והן בנזקי רכוש .צפויה השפעה מהותית אפשרית על עסקי חברות הביטוח מפיתוח נוסף ויישום נרחב של
הטכנולוגיות האמורות.
37.3.3
טכנולוגיה רפואית ותרופתית
הטכנולוגיה הרפואית והתרופתית מתפתחות בעקביות לאורך זמן .לפריצות דרך בתחומי טכנולוגיה אלו
תיתכן השפעה מהותית על אפשרות הטיפול הרפואי בתחלואה ובתאונות וכתוצאה מכך השפעה על תוחלת
החיים ,שיעורי ורמת הנכויות ומשכי זמני הטיפול ואי כושר העבודה – מחד גיסא; ועל עלויות הטיפול
הרפואי והתרופתי – מאידך גיסא .צפויה השפעה מהותית אפשרית על עסקי חברות הביטוח מפיתוח נוסף
ויישום נרחב של הטכנולוגיות האמורות.
1-43
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
37.4
גורמי הצלחה קריטיים בפעילות החברה וחברות מוחזקות ושינויים בהם -
הגורמים הבאים מהווים גורמי הצלחה קריטיים להצלחת החברה ,המשותפים לכל תחומי פעילותה:
37.4.1
יכולת התאמה והסתגלות לשינויים במצב המשק ושוק ההון -התנודתיות הרבה בשוקי ההון וההשלכות
הרבות שיש לה בכלכלה המקומית והעולמית ,מדגישיה את החשיבות של יכולת התאמה והסתגלות
לשינויים ותנודתיות בשוקי ההון ,תוך ניהול נכון של הסיכונים הגלומים ותוך ניצול ההזדמנויות הנובעות
מהם מהווים כגורם הצלחה קריטי לפעילות החברה.
37.1.2
יכולת ניהול החברה כגוף מוסדי וכמבטח ,תוך עמידה בדרישות הציות לחוק ודרישות הפיקוח -בשנים
האחרונות מתאפיינים ענף הביטוח וענפי משק משיקים לו (חיסכון ארוך טווח ,בנקאות ושוק ההון)
ברפורמות רבות ורחבות היקף המוחלות עליהם במישורים רבים ובמיוחד בתחום הממשל התאגידי
והציות לחוק .רפורמות אלו כרוכות בדרישות פיקוח רבות ומגוונות המחייבות הערכות ניהולית ומיכונית,
תוך הגדלת עלויות הניהול והאדמיניסטרציה .יכולת התאמה ועמידה בדרישות הציות לחוק והפיקוח
מהווה גורם הצלחה קריטי לפעילות החברה.
37.4.3
יכולת התמודדות עם התחרות בתחומי פעילות החברה -לאורך כל שנות פעילות החברה מהווה יכולת
ההתמודדות עם אתגרי התחרות בתחומי הפעילות העיקריים שלה גורם הצלחה קריטי להמשך קיומה
ורווחיותה .גורמי ההצלחה הקריטיים הנכללים ביכולת ההתמודדות עם התחרות הינם :שימור נאמנות
הסוכנים והלקוחות ורמת שימור תיק הלקוחות הרווחיים; שמירת רמת השירות ומערכת היחסים
הטובה עם סוכני החברה ומבוטחיה .הצעת מגוון מוצרים רחב ויכולת התאמת המוצרים לדרישות השוק
וצרכי סוכני החברה והלקוחות.
37.4.4
שימור ופיתוח יכולת ניהול ההשקעות וניהול סיכונים פיננסיים ברמת איכות גבוהה -עתודות החברה
לקיום התחייבויותיה העתידיות למבוטחיה ולבעלי מניותיה מושקעות בשוקי ההון בארץ ובעולם .ניהול
איכותי של הסיכונים הפיננסיים וניהול נכון של השקעת העתודות מהווה גורם הצלחה קריטי להבטחת
יכולת החברה לקיים את התחייבויותיה .בנושא זה השקיעה החברה בשנים האחרונות בגיוס כח אדם
ייעודי והכשרתו ובמערכות מידע תומכות.
37.4.5
שימור ופיתוח יכולת אקטוארית גבוהה בחיתום ,תמחור ,והחזקת עתודות מתאימות בתחומי הפעילות
העיקריים -רווחיות החברה ויכולתה לקיים את התחייבויותיה למבוטחים מותנים בניהול נכון של
הסיכונים האקטואריים ובשמירת רמה גבוהה של חיתום ,תמחור וחישוב העתודות הנדרשות לקיום
ההתחייבויות .כל אלה מחייבים הקפדה על איסוף וניתוח נתונים ,תוך פיתוח ושיפור המודלים והכלים
המשמשים לניתוח הנתונים .החברה משקיעה בתחום זה באופן רציף תוך הסתייעות במומחים בתוך
החברה ומחוץ לה.
37.4.1
שימור ופיתוח יכולת ניהול מקצועית של מערך ביטוחי המשנה ומערכות היחסים עם מבטחי המשנה
הטובים בעולם -מערך ביטוח המשנה הוא אמצעי מרכזי של החברה בניהול הסיכונים הביטוחיים להם
היא חשופה .שימור ופיתוח יכולת ניהול מערך ביטוחי המשנה וטיפוח הקשר עם מבטחי המשנה להבטחת
זמינות הביטוח ותנאיו המיטביים הם גורם הצלחה קריטי לחברה .בנושא זה עוסקים דרגי הניהול
הבכירים ביותר בחברה.
37.4.7
שימור ופיתוח יכולת ניהול מקצועית והוגנת של מערך הטיפול בתביעות בכל תחומי הפעילות העיקריים
של החברה -הטיפול בתביעות הינו ממשק מרכזי ועיקרי בחשיבותו במערכת היחסים בין החברה
למבוטחיה וסוכניה .טיפול מקצועי והוגן בתביעות המבוטחים והמוטבים של החברה הוא גורם הצלחה
קריטי הן לשימור הנאמנות ורמת האמון של המבוטחים והסוכנים בחברה והן לעמידה בדרישות הציות
לחוק והפיקוח.
37.4.0
שימור ופיתוח הרמה המקצועית הגבוהה של עובדי ומנהלי החברה -רמה מקצועית גבוהה של עובדי
ומנהלי החברה בכל תחומי פעילותה ,מהווה גורם הצלחה קריטי לניהול יעיל ולעמידה ביעדים .לצורך זה
החברה משקיעה בלימוד והדרכה מקצועית לעובדים ובמערכות בקרה ופיקוח על איכות העבודה
בתחומים השונים.
37.4.2
שימור ופיתוח רמת המיחשוב והטכנולוגיה התומכת בפעילות החברה -מערך המחשוב והתקשורת
מהווה תשתית טכנולוגית לפעילות החברה בכל התחומים .פיתוח מתמיד של מערך זה ושמירה על
המצאות החברה בחזית הטכנולוגית בתוכנה ובחומרה המשרתת את מכלול פעילותה ,מהווה גורם
הצלחה קריטי .החברה משקיעה ומפתחת את תחום הטכנולוגיה באופן רציף .ראה לעניין זה גם בסעיף
37.3.1לעיל.
.32
מגבלות ופיקוח החלים על פעילות החברה לרבות חסמי כניסה ויציאה
32.2
מחסומי הכניסה המרכזיים בענף הביטוח הינם:
30.1.1דרישות ההון העצמי הנדרש ממבטח כמפורט בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי מינימלי הנדרש
ממבטח) ,התשנ"ח – .1220לפירוט ההון העצמי של החברה ראה באור 14לדוחות הכספיים.
1-51
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
30.1.2עמידה בדרישות לקבלת רישיון מבטח ולקבלת התר שליטה במבטח הניתנים על ידי המפקח על הביטוח.
32.1
תמצית ההסדרים החוקיים המשפיעים באופן מהותי על כלל פעילות החברה
30.2.1
חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) ,התשמ"א 2722 -
א.
העיסוק בענף הביטוח בישראל מוסדר בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) ,התשמ"א -
( 1201להלן " -חוק הפיקוח") והתקנות והצווים שהוצאו על פיו.
ב.
במהלך השנים האחרונות תוקן חוק הפיקוח ,לרבות בתיקונים עקיפים ,בעניינים שונים .בשנת
2818בוצעו :
תיקון מס' - 12שהרחיב את הגופים להם רשאי המפקח על הביטוח לגלות ידיעה או להראות
מסמך ובלבד שנוכח כי הידיעה או המסמך מתבקשים לצורך מילוי תפקידם של אותם הגופים.
התיקון שחל על סעיף שעניינו "מסירת מידע לרשות פיקוח בישראל" ,קבע כי בנוסף להיתר הגילוי
לרשות ניירות ערך ולמפקח על הבנקים ,רשאי המפקח גם לגלות ידיעה כאמור ,לבנק ישראל.
תיקון מס' 14בחוק הפיקוח ,בתיקון עקיף ,במסגרת תיקון 5לחוק הפיקוח על שירותים
פיננסיים (קופות גמל) .במסגרת תיקון זה ,תוקנו עניינים שונים הנוגעים לחיסכון ארוך טווח
ולניהול קרנות פנסיה.
30.2.2
ג.
ביום 3באוגוסט 2811נחקק חוק הגברת האכיפה בשוק ההון (תיקוני חקיקה) ,התשע"א – 1022
המתקן את חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) ,התשמ"א 1201 -וחוק הפיקוח על
שירותים פיננסיים (קופות גמל) ,התשס"ה .2885 -במסגרת החוק הוקנו למפקח ולמי שהוא יסמיך
לכך מעובדי משרד האוצר סמכויות פיקוח נוספות ,לרבות על מי שאינו מבטח או סוכן ביטוח.
בנוסף הוקנתה למפקח במסגרת החוק הסמכות להטיל על כל אדם אשר הפר הוראה הקבועה
בתוספות לחוקי הפיקוח עיצום כספי בסכום שנקבע בתוספת לחוק.
ד.
חוק החברות (תיקון מס' ,) 27התשע"א .1022 -ביום 15במרס 2811פורסם תיקון מספר 11
לחוק החברות במסגרתו נקבעו ,הוראות רבות לענין ייעול הממשל התאגידי .חלק מההוראות
הוחלו על מבטחים בתיקון עקיף לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח).
תקנות מתוקף חוק הפיקוח -מתוקף חוק הפיקוח הותקנו ,בין היתר ,התקנות הבאות:
א.
תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי הנדרש ממבטח) ,תשנ"ח - 2772-קובעות הוראות
לעניין חישוב סכומי ההון הראשוני וההון העצמי ,כהגדרתם בתקנות ,שעל מבטח להחזיק.
דרישות ההון נבחנות על פי הדוחות הכספיים השנתיים והביניים של המבטח .בנובמבר 2882
פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח)(הון עצמי מינימאלי הנדרש ממבטח)(תיקון),
התש"ע .2882 -בתקנות הוספו דרישות הון בגין הקטגוריות הבאות )1( :נכסים המוחזקים כנגד
התחייבויות שאינן תלויות תשואה; ( )2סיכוני קטסטרופה בביטוח כללי; ( )3סיכוני אשראי
כשיעור מהנכסים לפי מידת הסיכון של הנכסים השונים; ( )4סיכונים תפעוליים.
בחודש אוגוסט 2811פורסם חוזר ביטוח - 1022-2-3לעניין הרכב הון עצמי נדרש של מבטח.
החוזר קובע בחלקו הראשון כללים למבנה הון עצמי מוכר של מבטח ,וכן מסגרת עקרונות להכרה
ברכיבי הון שונים ולסיווגם לרובדי ההון השונים לרבות שיעורים מזעריים ומרביים של הרבדים
השונים ,שתשמש בסיס לקביעת הרכב ההון העצמי עם יישומה של דירקטיבת ה -Solvency 2
("הדירקטיבה").
להרחבה בעניין דרישות ההון של החברה ,ראה ביאור 11לדוחות הכספיים.
ב.
תקנות הפיקוח על עסקי הביטוח (דרכי השקעת ההון והקרנות של מבטח וניהול התחייבויותיו),
התשס"א ( 1002 -להלן" -תקנות דרכי ההשקעה") כוללות הוראות ,בין היתר ,לעניין סוגי
הנכסים המותרים למבטח להחזקה כנגד התחייבויותיו ,ולעניין דרכי ניהול השקעות המבטח.
נכסים המוחזקים בניגוד לתקנות דרכי ההשקעה הינם נכסים בלתי מוכרים המתווספים לסכום
ההון העצמי המינימלי הנדרש מהמבטח בתקנות ההון (ראה ביאור 11לדוחות הכספיים) .התקנות
תוקנו בשנת .2812ראה פירוט נוסף להלן סעיף .32.1
ג.
תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי),
התשע"ג - 1023 -תקנות אלה כוללות ,הוראות לעניין השיטה שבה על המבטח לחשב את עתודות
הביטוח לגבי כל ענף או סוג ביטוח כמפורט בתקנות .בתקנות הוראות כלליות על חובת חישוב
העתודות ודרך חישובם .פירוט דרכי החישוב נקבע בחוזר ביטוח 1023-2-2חישוב עתודות בביטוח
כללי.
ד.
תקנות הפיקוח על עסקי הביטוח (פרטי דין וחשבון) ,התשנ"ח ( 2722 -להלן " -תקנות פרטי דין
וחשבון") קובעות את ההוראות החלות על המבטח בדבר תוכנם ופרטיהם של הדוחות הכספיים
השנתיים והביניים ,ואת העקרונות החשבונאיים לעריכתם.
1-50
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
ה.
30.2.3
30.2.4
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) (דירקטוריון וועדותיו) התשס"ז - 1004הוראות
התקנות קובעות ,בין היתר ,כללים לעניין הרכב הדירקטוריון ,כשירות חבריו ,כללים למניעת
ניגודי עניינים ,נושאים בהם הדירקטוריון חייב לדון ולהחליט והוראות נוספות.
חוק חוזה הביטוח ,התשמ"א – 2722 -
א.
חוק חוזה הביטוח התשמ"א ( 1201 -להלן " -חוק חוזה הביטוח") מסדיר היבטים שונים של עסקי
הביטוח .חוזה ביטוח הוא חוזה בין מבטח למבוטח המחייב את המבטח ,תמורת דמי ביטוח,
לשלם ,בקרות מקרה הביטוח ,תגמולי ביטוח למוטב.
ב.
ביום 3במרס 2818פורסם חוק חוזה הביטוח (תיקון מס' ,)4התש"ע 2818 -במסגרתו תוקן סעיף
20א שעוסק בפסיקת ריבית מיוחדת על מבטח בביטוחים אישיים במקרה שלא שולמו תגמולי
הביטוח שלא היו שנויים במחלוקת בתום לב במועדים הקבועים בסעיף 27לחוק.
ג.
ביום 14במרס 2812פורסם תיקון 5לחוק חוזה הביטוח ,במסגרתו נקבע ,כי במקרה שבו הודיע
המבוטח על ביטול חוזה הביטוח על פי תנאיו או על פי החוק ,מתבטל החוזה כעבור 3ימים מהיום
שבו נמסרה הודעת הביטול למבטח (ולא 15ימים כפי שהיה קודם לתיקון).
החוק לאיסור הלבנת הון ומימון טרור -
כגוף מוסדי ,היתה כפופה החברה להוראות חוק איסור הלבנת הון ,בפעולתה בתחום ביטוח החיים
והחסכון לטווח ארוך ולצו איסור הלבנת הון (חובות זיהוי ,דיווח וניהול רישומים של מבטח וסוכן
ביטוח) ,התשס"ב .2881-המפקח על הביטוח הוציא הוראות לקיום חובות המבטחים.
30.2.5
חוזרים מרכזיים של המפקח על הביטוח שהטיפול בהם והשפעתם נמשכים גם בשנת הדוח -
א.
תפקידי אקטואר ממונה ומנהל סיכונים של מבטח ,ומארג היחסים שלהם עם בעלי תפקידים
אחרים (חוזר ביטוח - )2881החוזר קובע כללים בנוגע לתפקידיהם ,סמכויותיהם ודרכי עבודתם
של אקטואר ממונה ושל מנהל סיכונים ,ובנוגע למארג היחסים שבין האקטואר הממונה למנהל
הסיכונים ובינם לבין בעלי תפקידים אחרים במבטח (ראה לעניין זה גם את חלק ז' בדוח" :ניהול
הסיכונים").
ב.
מניעת מעילות והונאות מצד גורמים בתוך הארגון וגורמים מחוץ לארגון (חוזר גופים מוסדיים
- )2881החוזר קבע עקרונות בסיסיים לדרכי ההתמודדות של גוף מוסדי עם הונאות או מעילות
של עובד הגוף המוסדי ,סוכן ביטוח ,יועץ פנסיוני או ספק שירותים אחר.
ג.
ניהול סיכוני אבטחת המידע של הגופים המוסדיים (חוזר גופים מוסדיים - )2881סקרי סיכוני
אבטחת מידע נערכו בשנים 2887ובשנים .2811יישום הוראות החוזר בחברה החל בשנת 2887
והטיפול בנושא הינו מתמשך ונמצא במעקב שוטף .ראה גם חוזר ניהול טכנולוגייית המידע להלן.
ד.
מידע נדרש באתר אינטרנט של גוף מוסדי (חוזר גופים מוסדיים ,2887-2-0כללי) – החוזר קובע
מהו המידע שעל גוף מוסדי להעמיד לרשות הציבור באמצעות אתר האינטרנט .מאז כניסת החוזר
לתוקף מתרחבות ומתעדכנות חובות הדיווח באתר האינטרנט של החברה במידע נוסף ,על פי
חוזרים נוספים שמפרסם המפקח והכוללים דרישה לפרסום מידע באתר.
ה.
מערך הביקורת הפנימית בגוף מוסדי (חוזר גופים מוסדיים ,2887-2-14כללי) -שעניינו הסדרת
מערך פעילות הביקורת הפנימית בגוף מוסדי (ראה לעניין זה גם את חלק ז' בדוח" :ניהול
הסיכונים" וגילוי בדבר המבקר הפנימי בחברה ,בדוח הדירקטוריון).
ו.
אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי (חוזר גופים מוסדיים ( ,)2887-2-2חוזר
גופים מוסדיים - )2882-2-18חוזר בדבר אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית של דיווח כספי
המבוסס על הדרישות הכלולות בסעיף 484של חוק ,Sarbanes-Oxleyבהמשך לחוזרים שפורסמו
לעניין אימוץ העקרונות של סעיף 382לחוק .Sarbanes-Oxley
בחודש יוני 2882פרסם המפקח חוזר נוסף בעניין אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על הדיווח
כספי (חוזר מוסדיים – )2882-2-18החוזר קבע הנחיות באשר לאופן היישום של דרישות סעיף
484של חקיקת סברנס אוקסלי ( )SOX ACTוהחליף את החוזר הקודם .בחודש נובמבר 2818
פורסם חוזר נוסף (חוזר גופים מוסדיים )2818-2-7המסדיר את נוסח ההצהרות ומתכונת הגילוי
וקובע את נוסחי חוות דעת רואה החשבון המבקר ודוח הדירקטוריון והנהלה בדבר בקרה פנימית
על דיווח כספי.
ז.
היערכות ל( Solvency II -חוזר ביטוח – )2880-1-5בחודש יולי 2880פרסם המפקח חוזר בעניין
היערכות לקליטת הוראות הדירקטיבה " ." Solvency IIבמקביל ליישומן במדינות האיחוד
האירופי .הוראות אלה קובעות סטנדרטים לניהול סיכונים ומדידתם ,תוך מתן ביטוי בהקצאת
ההון לסיכונים הגלומים בפעילות חברות הביטוח .בנוסף מתמקדות ההוראות בפעילויות פיקוח
ובקרה פנימיים וכן במשמעת שוק ,גילוי ודיווח.
1-52
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
ח.
אמוץ תקני דיווח כספי בינלאומיים IFRSבגופים מוסדיים -בחודש פברואר 2818פורסם חוזר -
מבנה הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים של חברות הביטוח בהתאם לתקני הדיווח הבינלאומיים
(( )IFRSחוזר ביטוח .)2818-1-4החוזר מבטל את החוזרים הקודמים בנושא וקובע הנחיות
מעודכנות לעריכת הדוחות הכספיים .בחודש פברואר 2811פרסם המפקח חוזר שעניינו עדכון
הנחיות בדבר מבנה הגילוי הנדרש בדוחות הכספיים של חברות הביטוח בהתאם לתקנים .בחודש
נובמבר 2811פרסם המפקח חוזר משלים באותו נושא .בחוזרים נקבעו הוראות המתייחסות
לדיווח חשבונאי בדוחות הכספיים של החברות.
הדוחות הכספיים לשנת הדוח ערוכים על פי הוראות המפקח ותקני הדיווח .לפרטים בדבר אימוץ
תקני דיווח כספי בינלאומיים בחברה ,ראה גם באור 3לדוחות הכספיים.
ט .מדיניות תגמול של נושאי משרה בגופים המוסדיים (חוזר גופים מוסדיים – )2882-2-24 -בחודש
נובמבר 2882פרסם המפקח את החוזר שמטרתו -קביעת קווים מנחים לגיבוש מדיניות תגמול של
נושאי משרה ,לרבות כל מי שעוסק בפועל בניהול השקעות בגוף המוסדי ומקבל בונוס בגוף
המוסדי.
י.
הסדרת אופן התנהלותם של הגופים המפוקחים במסגרת בירור תלונות ציבור (חוזר גופים
מוסדיים – )2882-2-2בחודש יוני 2882פרסם המפקח חוזר שעניינו הסדרת אופן התנהלותם של
הגופים המפוקחים במסגרת בירור תלונות ציבור .מטרת החוזר הינה להגדיר את אופן ההתנהלות
של הגופים המפוקחים במהלך טיפול בתלונות אשר הוגשו בעניינם למפקח.
יא .הוראות לעניין רואה חשבון מבקר של גוף מוסדי (חוזר גופים מוסדיים – )2882-2-5בחודש מרס
2882פרסם המפקח חוזר שעניינו הוראות לעניין רואה חשבון מבקר של גוף מוסדי .החוזר מסדיר
כללים להבטחת פעילותו התקינה של רואה החשבון המבקר של גוף מוסדי ,חובותיו ודרכי עבודתו,
וכן חובותיו של הגוף המוסדי בקשר עם הביקורת החיצונית.
יב .גמול לדירקטורים חיצוניים בגופים מוסדיים (חוזר גופים מוסדיים – )2882-2-4בחודש מרס
2882פרסם המפקח חוזר בעניין גמול לדירקטורים חיצוניים בגופים מוסדיים .על פי החוזר,
הוחלו הוראות תקנות החברות (כללים בדבר גמול והוצאות לדירקטור חיצוני) ,התש"ס 2888-
("תקנות הגמול") על הגופים המוסדיים.
יג .ניהול טכנולוגיות מידע בגופים מוסדיים (חוזר גופים מוסדיים - )1020-7-4בחודש אוגוסט 2818
פרסם המפקח חוזר שעניינו ניהול טכנולוגיות מידע בגופים מוסדיים .על פי החוזר ,על גופים
מוסדיים חלה חובה לנהל את תחום טכנולוגיות המידע על פי תקנים מקצועיים מקובלים ועל
בסיס עקרונות ממשל תאגידי נאותים הכוללים התייחסות לשיטות לתהליכים ולבקרות הנדרשים
בניהול תחום טכנולוגיות המידע ,וזאת במטרה להבטיח את ניהולן התקין ואת תמיכתן בפעילות
העסקית והוראות הדין ,תוך הקפדה על שמירת זכויות המבוטחים.
30.2.7
תיקוני חקיקה ,תקנות וחוזרים שפרסם המפקח בשנת 1021ותחילת – 1023
א .חוזר גופים מוסדיים - 1021-7-4ביום 13ביוני 2812פורסם חוזר שעניינו ,דיווח לממונה על שוק
ההון על נושאי משרה בגופים מוסדיים .החוזר מתפרסם על רקע פיתוח מערכת אינטרנטית חדשה
לקליטת דיווח נושאי משרה בגופים המוסדיים שהוקמה באגף שוק ההון .על הגוף המוסדי לדווח
לממונה דיווחים שוטפים ורבעונים באמצעות המערכת במועדים שנקבעו בחוזר וזאת החל מיום 1
ביולי .2812
ב.
חוזר סוכנים ויועצים - 2012-10-2ביום 3באפריל 2812פורסם חוזר בנושא "חתימה גרפית
ממחושבת" המעדכן את חוזר סוכנים באותו נושא מ 18 -באוגוסט . 2811בחוזר המעודכן נעשו
מס' שינויים ותוספות ביחס לחוזר הקודם .הוראות החוזר חלות על כל בעלי הרישיון ועל כל
הגופים המוסדיים .תחילתו של החוזר ביום 3באפריל .2812
ג .תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) (דמי עמילות מרביים בביטוח מבנה אגב הלוואה
לדיור) ,התשע"ב – 1021 -פורסמו ביום 21באוגוסט .2812במסגרת התקנות נקבע ,כי דמי
העמילות שישלם מבטח לסוכן ביטוח בשל ביטוח מקיף לדירה הנדרש כבטוחה להלוואה לדיור לא
יעלו על 28%כולל מע"מ מדמי הביטוח שגבה המבטח מהמבוטח .תחילתן של התקנות ביום 1
בינואר 2813והן יחולו על דמי עמילות המשולמים בשל חוזים לביטוח אגב הלוואה שתחילת
תוקפם או שיחודשו מיום התחילה ואילך.
ד.
חוזר ביטוח 1023-2-2חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי -פורסם ביום 20בינואר .2813
במסגרת הוראות החוזר שונו ההוראות לחישוב עתודות בביטוח כללי.
ה.
תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי) ,התשע"ג-
- 1023טרם פורסמו ברשומות .קובעות את המסגרת הכללית לחישוב עתודות הביטוח הכללי.
פירוט שיטות החישוב נמצא בחוזר 2813-1-1ראה לעיל.
1-53
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
30.2.0
חוזרים הקשורים לתחום ההשקעות – ראה להלן בסעיף .32.3
.37
מגבלות ופיקוח החלים על פעילות החברה בתחום ההשקעות
32.1
תקנות הפיקוח על עסקי הביטוח (דרכי השקעת ההון והקרנות של מבטח וניהול התחייבויותיו) ,התשס"א 1002 -
(להלן" -תקנות דרכי ההשקעה") כוללות הוראות ,בין היתר ,לעניין סוגי הנכסים המותרים למבטח להחזקה כנגד
התחייבויותיו ,לעניין מינוי והתנהלות ועדות ההשקעה של הדירקטוריון ולעניין דרכי ניהול השקעות המבטח.
ביום 7ביוני 2812פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים),
התשע"ב "( -2812תקנות ההשקעה החדשות") .בתקנות נקבעה מסגרת אחידה לכללי ההשקעה של הגופים המוסדיים
השונים (קופות גמל ,קרנות פנסיה והתחייבויות תלויות תשואה של מבטחים) ,לרבות כספי הנוסטרו וכן שונו חלק
מכללי ההשקעה הקיימים כדי להתאימם לדרכי פעילות שוק ההון ופעילות המשקיעים המוסדיים.
במקביל לפרסום התקנות פורסמו גם תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) (דרכי השקעת ההון והקרנות של
מבטח וניהול התחייבויותיו) (תיקון) ,התשע"ב , 1021 -במסגרתן בוצעו תיקונים טכניים על מנת להתאים את
ההגדרות בתקנות כאמור לתקנות ההשקעה החדשות.
32.2
ועדות ההשקעות -דירקטוריון החברה מינה שתי ועדות השקעות ,אחת לניהול השקעות כספי ביטוח חיים משתתף
ברווחים (להלן "-ועדת השקעות משתתף") והאחרת לניהול ההשקעות הנובעות מיתר התחייבויות החברה (להלן -
"ועדת השקעות נוסטרו").תפקידי ועדות ההשקעות הינם ,בין השאר ,קביעת מדיניות ההשקעות של החברה במסגרת
המדיניות העסקית הכוללת ,אישור עסקאות מסוימות ואחזקה בניירות ערך מסוגים שונים טרם ביצוען ,הנחיית
העובדים העוסקים בהשקעות ביישום מדיניות ההשקעות ,קביעת אמות מידה לבחינת יישום מדיניות ההשקעות
ובקרת יישום המדיניות שנקבעה.
ועדת השקעות משתתף הפסיקה את פעולתה עם מכירת תיק ביטוח החיים להראל.
ועדת ההשקעות נוסטרו ממשיכה בניהול תיק הנכסים העומד מול התחיבויות החברה בביטוח כללי ומול ההון.
37.3
תקנות וחוזרים מרכזיים בתחום ההשקעות שפורסמו בשנת 1021ותחילת - 1023
32.3.1
חוזר גופים מוסדיים 1021-7-7כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים -לצד תיקון תקנות דרכי
ההשקעה פרסם המפקח ביום 4ביולי 2812חוזר שעניינו כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים .מטרת
החוזר הינה לקבוע הוראות מפורטות לעניין כללי השקעה ,בין היתר ,בנושאים הבאים( :א) חריגה
משיעורי השקעה -משקיע מוסדי יתקן חריגה בהתאם לנוהל שיקבע על ידו ,נקבעו המועדים לתיקון
חריגה מהשקעה ,הוראות לעניין תיעוד כל סוגי החריגות ותקופת שמירת התיעוד ,דיווח לממונה ,החזר
דמי ניהול בתקופת החריגה והחזר כספי בעד הפסד בתקופת החריגה; (ב) מינוי דירקטור על ידי גוף מוסדי
בתאגיד מסוים מכח החזקת אמצעי שליטה בו יאושר על ידי ועדת ההשקעות של הגוף המוסדי .שכר
וטובות הנאה אחרות של הדירקטור יועברו לנכסי הגוף המוסדי או למשקיע המוסדי ,למעט לגבי
דירקטור שאינו עובד הגוף המוסדי או נושא משרה בו או בתאגיד שהוא צד קשור לגוף המוסדי .זכותו של
גוף מוסדי להמליץ על זהות דירקטור שימונה על ידי בעל שליטה בתאגיד מסוים ,מכוח הסכם הצבעה
להגנת זכויות מיעוט גרידא; (ג) השקעה בשותפות ובזכות במקרקעין באמצעות תאגיד שאינו שותפות
תהיה בכפוף לתנאים הקבועים בחוזר (ד) מתן הלוואות -גוף מוסדי יהיה רשאי לתת הלוואות ,במהלך
הרגיל של עסקיו ,בתנאים מסחריים ובכפוף לתנאים הקבועים בחוזר .בנוסף ,יהיה על משקיע מוסדי
לדווח לוועדת הביקורת אחת לרבעון אודות מצבת ההלוואות העדכנית של נושאי משרה באותו רבעון; (ה)
משקיע מוסדי רשאי לעשות עסקאות עם צד קשור או באמצעותו בתנאי שלעסקה ניתן אישור מראש
ובכתב של רוב הנציגים החיצוניים שחברים בוועדת ההשקעות של המשקיע המוסדי; (ו) השקעה בצד
קשור ובבעל עניין -משקיע מוסדי רשאי להשקיע בצד קשור בכפוף לתנאים שנקבעו בחוזר ,בין היתר
בתנאי שסך ההשקעה של המשקיע המוסדי בכל הגורמים הקשורים לו לא תעלה על 5%מהשווי המוערך
של נכסיו; (ז) שליטה ואחזקת אמצעי שליטה על ידי מבטח -מבטח אשר ביום פרסומן של התקנות,
השקיע כדין בנכס לא סחיר לאחר שניתן אישור המפקח להשקעה כאמור בטרם פרסום התקנות רשאי
להמשיך ולהחזיק בנכס כאמור בהתאם לתנאים שנקבעו באישור המפקח ולתנאים המפורטים בחוזר.
הוראות החוזר יחולו על כל הגופים המוסדיים ומועד תחילתן ביום פרסום התקנות.
32.3.2
חוזר גופים מוסדיים 1023-7-1רשימת נכסי הנוסטרו של הגופים המוסדיים ברמת הנכס הבודד –
פורסם ביום 15בינואר .2813מטרת חוזר זה הינה להסדיר את הדיווח של גופים מוסדיים על אופן
השקעת כספי הנוסטרו שבניהולם ,באמצעות דיווח רשימת נכסים רבעונית ברמת נכס בודד.
.40
ביטוח משנה
48.1
ביטוח משנה משמש כמכשיר עיקרי לפיזור הסיכונים הביטוחיים שהחברה נוטלת על עצמה .התקשרויות ביטוח
המשנה הינן משני סוגים:
48.1.1התקשרות חוזית ) (Treatyהמכסה את כל הפוליסות המשווקות בענף במהלך תקופת החוזה.
1-54
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
48.1.2
48.2
התקשרות פקולטטיבית ( )Facultativeלכיסוי חשיפה ספציפית .השימוש בכיסוי פקולטטיבי נועד לתת
מענה במקרים של סכומי ביטוח החורגים ממגבלות החוזה או כאשר הסיכון המבוטח אינו מכוסה במסגרת
החוזה.
סוגי ביטוחי המשנה -מבחינה מבנית מתחלקים ביטוחי המשנה לשני סוגים עיקריים:
48.2.1ביטוח משנה יחסי )(Proportional Reinsurance
48.2.2
48.3
א.
שיעור השתתפותו של מבטח המשנה בסיכון מחושבת כפונקציה של סכום הביטוח ,ושיעור זה
מהווה את חלקו של מבטח המשנה בפרמיה ובתביעות.
ב.
בגין חלקם בפרמיה משלמים מבטחי המשנה עמלות המחושבות יחסית לפרמיה.
ג.
בביטוח משנה יחסי מקובלת גם עמלת רווח הנגזרת מן הרווח החיתומי של מבטח המשנה.
ד.
חוזי ביטוח המשנה היחסיים נכרתים בדרך כלל לתקופה בלתי מוגבלת ,כאשר לצדדים ניתנת
אפשרות לבטל את החוזה בתום כל שנה קלנדרית ,בהודעה מוקדמת של שלושה חדשים.
ה.
חוזי ביטוח המשנה היחסיים המקובלים הינם מסוג מכסה ) (Quota Shareומותר ).(Surplus
ו.
בחוזה מכסה שיעור השתתפותו של מבטח המשנה קבוע ואחיד בכל הסיכונים המכוסים בחוזה.
ז.
בחוזה מסוג מותר נקבע שיעור השתתפותו של מבטח המשנה ספציפית לכל סיכון על פי גודלו
ומאפייניו.
ביטוח משנה לא יחסי )(Non Proportional Reinsurance
א.
חוזים לא יחסיים מאופיינים על ידי חלוקת החבות בין המבטח ומבטח המשנה על בסיס הנזקים
ולא על בסיס סכומי הביטוח ,כפי שהדבר נעשה בחוזים יחסיים.
ב.
חוזי ביטוח המשנה הבלתי יחסיים הנפוצים הינם משני סוגים:
)1
הפסד יתר לסיכון ) (Per Risk Excess of Lossשנועד להגן על המבטח מפני החשיפה לסיכון
בודד.
)2
הפסד יתר לאירוע ) (Catastrophe Excess of Lossהמגן על המבטח מפני הצטברות
חשיפות בארוע אחד (רעידת אדמה ,שטפונות וכד').
ג.
בחוזה הפסד יתר המבטח נושא בעצמו סכום קבוע מראש מכל נזק ,להבדיל מחוזה יחסי בו המבטח
נושא בעצמו אחוז קבוע מראש מכל נזק .הסכום הראשוני המשולם ע"י המבטח נקרא שייר.
ד.
החוזה נכנס לפעולה לאחר שהשייר שולם במלואו .חלקו המירבי של מבטח המשנה בתשלום מוגדר
בחוזה ,הן ברמת התביעה הבודדת והן כסכום מצטבר שנתי.
ה.
כגמול עבור השתתפותו בחוזה ,מקבל מבטח המשנה אחוז מסויים מהפרמיה המקורית.
ו.
בחוזים מסוג זה לא משולמות עמלות בגין פרמיות ביטוח המשנה.
מדיניות ביטוח המשנה
48.3.1
החברה נוקטת במדיניות המכתיבה גישה שמרנית הן בהיקף כיסוי ביטוח המשנה והן בבחירת מבטחי
המשנה.
1-55
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
:הדבר מקבל ביטוי בטבלת דירוג מבטחי המשנה הפעילים כמפורט להלן
ם מבטח המ נה
Munich Reinsurance Co AG
Swiss Reinsurance Co
Mapfre Re Cia de Reaseguros SA
Partner Reinsurance Co Ltd
Caisse Centrale de Reassurance SA
Everest Reinsurance Co
Allianz AG
Gen Re (Europe) AG
Hannover Rückversicherungs AG
SCOR
R+V Allgemeine Versicherung AG
Amlin AG
Shelter Reinsurance Co
דרוג
A+
A+
A
A+
A++
A+
A+
A++
A+
A
AAA
A
48.3.2
חברה מדרגת
A.M. Best
A.M. Best
A.M. Best
A.M. Best
A.M. Best
A.M. Best
A.M. Best
A.M. Best
A.M. Best
A.M. Best
S&P
A.M. Best
A.M. Best
חשיפת מבטחי המשנה לרעידת אדמה
מבטחי המשנה המשתתפים בחוזים היחסיים לכיסוי ענפי ביטוח הרכוש חשופים לסיכון רעידת אדמה על פי
בכפוף למגבלות הנוגעות לסכום ביטוח מקסימלי מצטבר וחשיפה מקסימאלית,חלקם היחסי בחוזה ובסיכון
.3 )MPL( שיעור החשיפה האפקטיבי נקבע בגובה ההסתברות לנזק מקסימאלי.לאירוע ביטוח אחד
48.4.1
לפני שקלול השתתפות,5% - ) על פי מדיניות החברה הינוMPL( שיעור ההסתברות לנזק המקסימאלי
.עצמית
48.4.2
בנוסף לכך מגינה החברה על השייר העצמי מפני אירוע קטסטרופלי באמצעות ביטוח משנה לא יחסי בהיקף
.שנקבע על סמך נוסחאות שפותחו ע"י מבטח המשנה המוביל בעולם
48.4.3
48.4
והשתתפות עצמית של המבוטח) אליו היו חשופים מבטחי המשנהMPL סכום הביטוח (לפני שקלול48.4.4
: 31/12/2812 - נכון ל
. מיליארד ש"ח7.14 – בביטוח יחסי כ
.א
. מיליוני ש"ח211 - בביטוח לא יחסי כ
.ב
: מבטחי המשנה המשתתפים בכיסוי רעידת אדמה הינם48.4.5
China Reinsurance Group ,Caisse Centrale de Reassurance SA , Everest Reinsurance Co. , Swiss Re Frankona
Rückversicherungs-AG , Hannover Rückversicherungs-AG, Mapfre Re Cia de Reaseguros SA , Munich
Reinsurance Co AG , Partner Reinsurance, R+V Allgemeine Versicherung AG , SCOR , Swiss Reinsurance Co
,Shelter Reinsurance Co, XL Insurance Ltd, Torus Insurance (Europe) AG, Schweizerische National
Versicherungs-Gesellschaft
. ומעלהA- כל החברות הנ"ל מדורגות בדירוג
48.4.1
- וR+V Allgemeine Versicherung AG ,Mapfre Re Cia de Reaseguros SA, Swiss Re לחברות
. מסך החשיפה של החברה לרעידת אדמה18% שיעור חשיפה לרעידת אדמה העולה עלEverest
48.4.7
Maximum Probable Loss
1-56
3
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
ריכוז תוצאות ביטוח המשנה בביטוח כללי (אלפי ש"ח)
40.5
רכב חובה
סעיף
ענפי רכוש אחרים
רכב רכוש
1021
1022
1020
פרמיות
ביטוח
משנה
מזה:
ביטוח
יחסי
מזה:
ביטוח
לא יחסי
מזה:
רעידת
אדמה
2,841
14,745
12,247
-
-
-
-
-
-
2,841
14,745
12,247
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,152
תוצאות
רווח(הפסד)
()5,815
2,313
()7,523
-
-
-
21,571
ענפי חבויות אחרים
1021
1022
1020
-
-
31,111
-
32,721
34,521
3,432
3,457
3,132
7,315
1,157
-
13,243
14,128
()357
סה"כ
1021
1022
1020
1021
1022
1020
1021
1022
1020
30,840
34,111
1,473
2,211
2,527
41,108
55,754
58,155
31,472
-
-
-
32,721
34,521
31,472
1,473
2,211
2,527
13,253
21,113
10,103
-
-
1,152
7,315
1,157
()7,571
3,120
21,154
14,205
18,155
.42
ספקים ונותני שירותים
42.2
סוכני ביטוח -הספקים העיקריים של החברה בשנת הדוח ,היו סוכני הביטוח המתווכים בעסקי ביטוח בין החברה
לבין לקוחותיה .לגבי סוכני הביטוח ,ראה פירוט נוסף בסעיף 43להלן.
42.1
ספקים משמעותיים אחרים של החברה במערך שירותי המחשב
41.2.1
בביטוח חיים -החברה קיבלה מספק חיצוני עיקרי שירותי פיתוח ותחזוקה של מערכת המחשב של ביטוח
חיים.
41.2.2
בביטוח כללי -החברה מקבלת מספק חיצוני עיקרי שירותי פיתוח ואחזקה של מערכת המחשב בכל ענפי
הביטוח הכללי.
41.2.3
שירותי מחשב אחרים -לחברה שני ספקים נוספים התומכים בחומרה וברשת המחשב של החברה.
41.2.4שיעור ההוצאה לשני הספקים העיקריים מסך ההוצאות וההשקעות במיכון של החברה בשנת 2812עמד על
כ 40% -ובשנת 2811עמד על כ .47%-
1-57
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.41
הון אנושי
42.1
המבנה הארגוני של החברה
דירקטוריו
צ
ת
ת
מנהל כללי
עץ
צ צ ת
עת
ע
ת
ע
ת עת
42.2
מועסקים -בחברה מועסקים נכון ליום 31בדצמבר 274 - 2812עובדים.
42.3
במשרד הראשי בתל אביב מועסקים 227עובדים ,בסניף בירושלים מועסקים 25עובדים ובסניף בחיפה 22עובדים.
42.4
להלן פירוט העובדים לפי מחלקות עיקריות בחברה ב:31.12.2812 -
מחלקה
ביטוח כללי
ביטוח חיים
תביעות ביטוח כללי
השקעות
מחשב
הנהלה וכללי
סה"כ
42.5
עובדים
180
40
54
0
11
45
274
הטבות וטיב הסכמי ההעסקה
הסכמי ההעסקה וההטבות לעובדים בחברה הם הסכמים רגילים המקובלים במשק .חופשה שנתית ,הבראה ותנאים
סוציאליים הינם ע"פ חוק וע"פ המקובל בענף ,ללא הטבות מיוחדות .ההטבה היחידה החורגת מהסכמי העבודה
הרגילים במשק והמקובלת בכל ענף הביטוח הינה תשלום מדי חצי שנה של תוספת בגובה חצי משכורת חודשית
הידועה בכינויה בענף "משכורת ."13עם השלמת עיסקת רכישת מגדל ,שולם לעובדי החברה מענק חד פעמי בגובה
שלוש משכורות חודשיות.
42.1
מדיניות תגמול נושאי המשרה
החברה מתגמלת את נושאי המשרה שלה בשכר ,הפרשה לתנאים סוציאליים (פיצויים ותגמולים) ,ימי חופשה מחלה
והבראה – על פי המקובל בענף הביטוח ,לרבות תשלום "משכורת ,"13שהינו תשלום המקובל בענף הביטוח ואינו
קשור לביצועי נושא המשרה או החברה ,כמפורט לעיל .החברה אינה נוהגת לשלם רכיבים משתנים הנגזרים מביצועי
נושאי המשרה.
1-58
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
עם זאת ,הדירקטוריון הסמיך את מנכ"ל החברה ,בהתייעצות עם יו"ר הדירקטוריון ,להחליט לעיתים על תשלום
בונוסים תוך שמירה על העקרונות הבאים:
מניעת היווצרות תמריצים לנטילת סיכונים מעבר למדיניות הסיכון של החברה ,כפי שאישר הדירקטוריון.
התאמת התגמול למצבה הפיננסי של החברה ומטרותיה ארוכות הטווח.
התגמול ישקף את התרומה של היחידה בה מועסק נושא המשרה לחברה ,ולא יתייחס ליחידה זו במנותק
מכלל החברה ,ואת הערכת תרומת נושא המשרה לחברה.
התגמול יתחשב באיזון הולם בין הבונוס לרכיב השכר הקבוע.
ביצועי נושאי משרה ייבחנו בראייה ארוכת טווח.
ביצועי נושאי משרה ייבחנו גם ביחס לקריטריונים שאינם פיננסיים.
בכל הנוגע לנושאי משרה במערך ההשקעות של החברה ישמרו גם העקרונות הבאים:
חלוקת בונוסים ,ככל ש יוחלט עליה ,תתבסס על תקופת מדידה של שלוש שנים לפחות ,ככל שהבונוס או חלקו
מתייחס לתוצאות ההשקעות.
לא יינתן בונוס לנושאי משרה אשר עובדים תקופה של פחות משלוש שנים במערך ההשקעות בחברה.
פרסום מדיניות התגמול -החברה תפרסם את מדיניות התגמול שלה אחת לשנה באמצעות אתר האינטרנט ובמסגרת
פרק תיאור עסקי התאגיד בדוח השנתי .אם חל שינוי במדיניות בין מועדי הדיווח ,תפורט מהות השינוי באתר
האינטרנט ובדוח הדירקטוריון המצורף לדוח הביניים הסמוך למועד השינוי.
פיקוח ובקרה על מדיניות תגמול נושאי המשרה -הדירקטוריון יקבל דיווח אחת לשנה בסמוך לאישור הדוחות
הכספיים השנתיים של החברה על יישומה של מדיניות תגמול נושאי המשרה ועל שינויים שחלו בה ,ככל שחלו.
הדירקטוריון יבחן מדי שנה ,במועד הדיווח על מדיניות התגמול ,את מדיניות התגמול שנקבעה ,הן ביחס לרמת הביצוע
והן ביחס לרמת הסיכון בחברה ,ויעדכנה במידת הצורך.
42.7
אימונים והדרכה
החברה שומרת על רמת ההכשרה המקצועית של עובדיה באמצעות הדרכות והשתלמויות חיצוניות ופנימיות .החברה
משקיעה באימונים ,הדרכה והשתלמות של עובדיה על בסיס אינדיבידואלי המתאים לתפקיד העובד ,להכשרתו
המקצועית ולרמת השכלתו .תוכנית ההדרכה האישית נקבעת בין העובד למנהלו הישיר .לא קיימת בחברה מחלקת
הדרכה מרכזית .בשנת 2811מונתה בחברה רכזת הדרכה לסינכרון ותיאום פעילויות ההדרכה בחברה.
42.0
תוכניות התייעלות וקיצוצים
בעקבות הפסקת פעילותה של החברה כמבטח פעיל החל משנת ,2813תעבור החברה בשנת 2813ואילך תהליך של
קיצוצים בכח אדם .כחלק מעסקת מכירת תיק ביטוח החיים להראל ,כל עובדי החברה בתחום ביטוח חיים עברו
לעבוד בהראל לתפעול התיק בהראל .לצורך חידוש תיק החברה במגדל ,נקלטו עשרות מעובדי החברה בחטיבת
הביטוח הכללי של מגדל.
.43
שיווק והפצה
43.1
מרבית עסקי החברה היו ביטוחי פרט ,המתקבלים בתיווך סוכני ביטוח .החל משנת 2813החברה אינה מקבלת עסקים
חדשים.
43.2
החברה היתה קשורה עם כ 588 -סוכנים .כיום החברה סיימה את התקשרותה עם הסוכנים בכל הקשור לעסקים
חדשים וממשיכה לתת להם שירות בכל הקשור לפוליסות שבתוקף או לתביעות בגין פוליסות.
43.3
החברה הפעילה את מערך הסוכנים באמצעות 3סניפים אזורים בת"א ,בחיפה ובירושלים .הסניפים פעלו במשרדים
הנמצאים בבעלות החברה.
43.4
באף תחום מתחומי פעילות החברה לא היה סוכן ששווק מעל 28%מהכנסות תחום הפעילות.
43.5
החברה שילמה לסוכני ביטוח עמלות הנקבעות ,בעיקרן ,כשעור מהפרמיה.
.44
רכוש קבוע
44.1
הנכס העיקרי ברכוש הקבוע של החברה הינו בניין בית -אליהו המשמש כמשרד ראשי של החברה וחלקו מושכר
לאחרים ונכלל בסעיף מקרקעין להשכרה.
לחברות המוחזקות נכסים קבועים המפורטים בדוחות הכספיים שלהן.
1-53
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
44.2
השקעות החברה במערכות מחשב -אגף מערכות מידע של החברה נותן שירותי מיכון לעובדי החברה לסוכניה ,אמור
בשנת 2813לתת שירותים גם למגדל ולהראל בהתאם להסכמים שנערכו עימם ביחס להעברות תיקי הביטוח של
ההחברה .האגף נעזר במספר ספקי חוץ הן לצורך התוכנה והן לצורך תשתיות .אגף מערכות מידע מפעיל אתר גיבוי
להיערכות בשעת חירום ואף בודק אותו בתדירות קבועה .החברה מחדשת ומפתחת את מערכות החומרה ,התקשורת
והתוכנה באופן שוטף.
44.3
לפרטים נוספים ראה באור 0לדוחות הכספיים.
.45
עונתיות
45.2
התפלגות פרמיות ברוטו לפי רבעונים בשלוש השנים האחרונות (באלפי ש”ח)
תחומי פעילות
ביטוח חיים
רכב חובה
רכב רכוש
ענפי חבויות אחרים
ענפי רכוש אחרים
תחומי פעילות
ביטוח חיים
רכב חובה
רכב רכוש
ענפי חבויות אחרים
ענפי רכוש אחרים
תחומי פעילות
ביטוח חיים
רכב חובה
רכב רכוש
ענפי חבויות אחרים
ענפי רכוש אחרים
45.2
1021
רבעון 4
12,124
12,113
48,228
4,402
11,340
רבעון 3
10,115
25,350
11,325
4,375
22,447
1022
רבעון 4
14,218
72,358
47,222
3,427
12,075
רבעון 3
10,732
181,472
15,518
7,205
21,582
1020
רבעון 4
רבעון 3
13,278
72,520
41,552
3,823
13,235
11,278
183,704
78,273
1,227
10,511
רבעון 1
71,821
188,817
73,224
5,252
10,113
רבעון 1
12,151
181,227
78,351
4,221
17,412
רבעון 1
15,141
187,300
77,150
5,184
10,340
רבעון 2
72,140
121,148
188,201
18,348
33,222
רבעון 2
78,520
127,108
22,514
2,730
32,118
רבעון 2
11,881
04,148
184,422
2,531
31,178
הסבר לעונתיות
45.2.1
ענף ביטוח חיים -תקבולי הפרמיות בענף זה מתפלגים בד"כ באופן דומה במהלך השנה .ניכר גידול מסוים
בפרמיה ברבעון הרביעי ,הנובע מפרמיות נוספות של שכירים ועצמאיים ,על מנת לזכות בהטבות המס,
לקראת סוף השנה .
45.2.2
ענפי הרכב -קיימת עונתיות .מכירת הפוליסות ברבעון הראשון גבוהה ביחס לרבעונים האחרים ,כשרבעון
נמוך במיוחד הוא הרבעון הרביעי .הסיבה המשוערת לכך היא שרוב חידושי הפוליסות המסחריות נעשים,
מטעמי חשבונאות ומיסוי ,בתחילת השנה וגם חלק גדול ממבוטחי הפרט נוהגים כך .מנגנון העברת חלק
מהפרמיות לעתודה לסיכונים שטרם חלפו ,מווסת את השפעת העונתיות בענף.
1-61
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.47
45.2.3
ענפי רכוש אחרים -קיימת עונתיות .מכירת הפוליסות ברבעון הראשון גבוהה ביחס לרבעונים האחרים,
כשרבעון נמוך במיוחד הוא הרבעון הרביעי .הסיבה המשוערת לכך היא שרוב חידושי הפוליסות המסחריות
נעשים ,מטעמי חשבונאות ומיסוי ,בתחילת השנה .כיון שחלק גדול מהפוליסות בענפי הרכוש האחרים הן
פוליסות מסחריות ,העונתיות דומה לעונתיות בענפי הרכב .מנגנון העברת חלק מהפרמיות לעתודה לסיכונים
שטרם חלפו ,מווסת את השפעת העונתיות בענף.
45.2.3
ענפי חבויות אחרים -קיימת עונתיות .מכירת הפוליסות ברבעון הראשון גבוהה ביחס לרבעונים האחרים,
כשרבעון נמוך במיוחד הוא הרבעון הרביעי .הסיבה המשוערת לכך היא שרוב חידושי הפוליסות המסחריות
נעשים ,מטעמי חשבונאות ומיסוי ,בתחילת השנה .כיון שחלק גדול מהפוליסות בענפי החבויות האחרים הן
פוליסות מסחריות ,הנמכרות בצירוף לפוליסות ביטוח הרכוש ,העונתיות דומה לעונתיות בענפי הרכוש.
מנגנון העברת חלק מהפרמיות לעתודה לסיכונים שטרם חלפו ,מווסת את השפעת העונתיות בענף.
נכסים לא מוחשיים
אין לחברה נכסים לא מוחשיים מהותיים .החברה משתמשת בתוכנות מחשב בתחומי ביטוח חיים וביטוח כללי,
המכילות את כל פרטי הפעילות של החברה הן לצורך הפעילות התפעולית השוטפת ,הן לצורכי דיווח והן לצורכי
ניתוחים סטטיסטים .נתונים אלה שמורים בשלושה מאגרי מידע -אלמנטרי ,חיים ושכר -הרשומים אצל רשם מאגרי
המידע.
.44
הליכים משפטיים
ראה באור 37לדוחות הכספיים.
.42
מימון
לצורך מימון עסקת רכישת השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ קיבלה החברה בחודש יולי 2812הלוואה
מתאגיד בנקאי בסך של 358מיליוני ש"ח לתקופה של שלוש שנים .כנגד ההלוואה הועמדו ביטחונות על ידי בעלי
השליטה בחברה ולתאגיד הבנקאי אין זכות חזרה כלפי החברה.
בנוסף ,קיבלה החברה במעמד השלמת העסקה ,הלוואה בסך 2מיליארד ש"ח מבנק לאומי לישראל בע"מ ("בנק
לאומי") לתקופה של שנתיים .כנגד ההלוואה שעבדה החברה לטובת בנק לאומי 315,421,020מניות רגילות בנות 8.81
ש"ח של מגדל המהוות כ 38%מהון המניות המונפק והנפרע שלה ("המניות המשועבדות") .לשם כך החברה העבירה
את המניות המשועבדות לחברת עדעד חברה לנאמנות בע"מ ("הנאמן") (חברה לנאמנות של משרד עורכי דין).
לפירוט נוסף בדבר עסקת רכישת השליטה במגדל – ראה סעיף 1.7לעיל.
.47
מיסוי
לפירוט ראה באור 22לדוחות הכספיים.
.50
הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה
58.1
למעט ההסכמים לחידוש תיק הביטוח הכללי במגדל ומכירת תיק ביטוח החיים להראל ,אין לחברה הסכמים
מהותיים עם גופים חיצוניים ו/או עם עובדים ,ואין לחברה הסכמי שיתוף פעולה מהותיים עם גורמים חיצוניים.
.52
מידע בדבר שינוי חריג בעסקי החברה
היו שינויים חריגים בעסקי החברה בשנת .2812לפירוט השינויים ראה סעיף 1.7ו – 1.0לעיל.
.51
אירוע או עניין החורגים מעסקי החברה הרגילים
היו אירועים החורגים מעסקי החברה הרגילים בשנת .2812לפירוט השינויים ראה סעיף 1.7ו – 1.0לעיל.
1-60
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.53
יעדים ואסטרטגיה עסקית
53.1
בעקבות השינויים בעסקי החברה -
53.1.1
החברה שואפת לקיים את מלוא התחיבויותיה הנובעות מפוליסות ביטוח כללי שהונפקו עד לסוף שנת
,2812לרבות:
א .טיפול בתביעות בענפי הביטוח הכללי עד לסילוקן המלא.
ב .טיפול בהתחשבנות כספית עם לקוחות וסוכנים בגין הפוליסות.
ג .טיפול בתוספות ושינויים בגין הפוליסות.
53.1.2
החברה שואפת לשמר רמה גבוהה של שירות מקצועי למקבלי השירות (מבוטחים ,תובעים ,סוכנים
וזכאים אחרים עפ"י הסכמים שחתמה החברה).
53.1.3
החברה שואפת לספק תמיכה מקצועית בקיום הסכמי העברת תיקי הביטוח הכללי וביטוח החיים
לקבוצות מגדל והראל – בשירותי מחשוב ,כ"א ,תפעול והתחשבנות עפ"י ההסכמים.
53.1.4
החברה מתכוונת לעסוק בהיערכות לתפקוד וקיום התחייבויות רגולטוריות ואחרות כחברת אחזקות
ביטוח.
.53.1.5
.54
החברה שואפת לשמר את היעילות הניהולית והתפעולית שאפיינה את פעולתה כמבטח עד כה.
53.1.5
החברה שואפת לקיים בדקדקנות את כללי הדין והפיקוח החלים עליה כמבטח ובעיקר את חובות
הנאמנות כלפי מבוטחיה והתובעים ע"פ הפוליסות.
53.1.1
הנהלת החברה רואה בניהול ,בבקרה ובממשל התאגידי בחברה ,יעד אסטרטגי ותשקיע מאמצים
ומשאבים בתחום זה כחלק מההערכות לקיום הוראות הדין והפיקוח בנושאים אלה .החברה תמשיך
בקיום הבקרה והממשל התאגידי תוך התאמתו לשינוי בפעילות החברה ולעדכוני הדין.
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
הפעילויות העיקריות המתוכננות בחברה ב .2813 -
54.1
הסתגלות לשינויים בעסקי החברה ובמבנה הארגוני והערכות לפעולה כחברת החזקות.
54.2סיוע לקיום ההסכמים עם הראל ומגדל.
54.3המשך הטיפול בהתחיבויות החברה בביטוח כללי בגין פוליסות שהונפקו ע"י החברה.
.55
תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי החברה
החברה מצפה שבשנת 2813יושלם חלק גדול מההיערכות למצב החדש והחברה תגיע לשווי משקל חדש ויציב במצב החדש.
1-62
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
חלק ו' -משטר תאגידי
.57
הדירקטוריון
51.1
דירקטוריון החברה מונה שמונה דירקטורים מתוכם שלושה דירקטורים הינם דירקטורים חיצוניים.
51.2
להלן מידע על ישיבות מליאת הדירקטוריון ומס' והמשתתפים בהן בשנת :2812
מועדי ישיבות
24/1/12
28/2/12
7/3/12
28/3/12
24/4/12
14/5/12
17/5/12
29/5/12
5/6/12
20/6/12
26/6/12
31/7/12
23/8/12
28/8/12
3/9/12
18/10/12
30/10/12
12/11/12
18/11/12
28/11/12
25/12/12
מספר דירקטורים
משתתפים
8
7
7
8
8
7
7
8
7
8
7
7
8
8
7
7
8
8
8
8
7
הערה
ישיבה טלפונית
ישיבה טלפונית
ישיבה טלפונית
ישיבה טלפונית
ישיבה טלפונית
ישיבה טלפונית
ישיבה טלפונית
בסה"כ בשנת 2812התקיימו 21ישיבות דירקטוריון.
.54
ועדות הדירקטוריון
57.1ועדת ביקורת
57.1.1
1
2
3
הרכב הועדה
חברים
ניסים גילעם
גיל קורץ
רונית בודו
דח"צ
כן
כן
כן
1-63
תפקיד
יו"ר
חבר
חבר
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
57.1.2
57.1.3
תפקידי הועדה
א.
לקבל דיווח ,לדון ולעמוד על ליקויים בפועל וליקויים אפשריים בניהול העסקי של החברה ,תוך
התייעצות עם המבקר הפנימי של החברה ,עם רואה החשבון המבקר ,עם גורמים אחרים מתוך
החברה ועם מומחים חיצוניים;
ב.
קבלת דיווח ודיון על אירועים חריגים בניהול והתנהלות החברה ,בעלי השפעה מהותית שיש לדון
בהם באופן מיידי או בהקדם ,לפי הנסיבות ,לרבות עבירות לכאורה על כל דין ואירועים שעשויה
להיות להם השפעה מהותית על נכסי החברה – עם התרחשותם;
ג.
לדווח ולעדכן את הדירקטוריון בליקויים שהתגלו או בחשש לליקויים ולהציע לדירקטוריון דרכים
לתיקון הליקויים ולמניעת התרחשותם;
ד.
לקבל דיווח ,לדון ולהחליט אם לאשר פעולות ועסקאות הטעונות אישור ועדת ביקורת עפ"י חוק;
ה.
להמליץ בפני הדירקטוריון על מינוי או העברה מתפקיד של המבקר הפנימי ;
ו.
בעת סיום תקופת מינויו של רואה החשבון המבקר ולפחות אחת לשלוש שנים -דיון במינוי רואה
חשבון מבקר אחר במקומו או המשך כהונתו ומתן המלצתה לאסיפה הכללית בעניין זה;
ז.
מתן המלצה לאסיפה הכללית או לדירקטוריון ,לפי הענין ,בדבר שכרו של רואה החשבון המבקר
בעד פעולת הביקורת;
ח.
קביעת שירותים נוספים שנותן רואה החשבון המבקר שאינם פעולת ביקורת ,אשר לא יידרשו
לגביהם אישור מראש של הועדה וקביעת שכר בעדם ,אישור מראש של שירותים נוספים שלא נקבעו
כאמור ואישור השכר בעדם;
ט.
שמירה על אי תלות של רואה החשבון המבקר ושל המבקר הפנימי ,לרבות לענין משך כהונתם של
רואה החשבון המבקר ושל מבקר פנימי שאינו עובד החברה ,ומעקב שוטף אחר אי תלותם;
י.
מתן המלצה לדירקטוריון בדבר שכרו של המבקר הפנימי ושל עובדי מערך הביקורת הפנימית;
יא.
לקבל דיווח ולדון בדוחות הביקורת של המבקר הפנימי ,בממצאי ביקורת של רואה החשבון המבקר
ובדוחות ביקורת שנערכו בחברה ע"י גורמים אחרים ,לרבות מבקרים מטעם המפקח על הביטוח;
יב.
לבצע מעקב אחר תיקון הליקויים שעלו בדוחות הביקורת הנ"ל ואחר קיום החלטות ועדת הביקורת
והדירקטוריון בעניין דוחות אלו;
יג.
לדון ולהמליץ לדירקטוריון באשר לפעולות המתחייבות מדוחות ביקורת מטעם המפקח וכן
החלטות עקרוניות מטעם המפקח בתלונות שהוגשו נגד החברה בהתאם לסעיפים 18-12לחוק
הפיקוח על הביטוח שהעתק מהן הועבר למבקר הפנימי של החברה ,תשובת החברה ככל שנדרשה –
בסמוך לקבלת הדוחות ו/או החלטות המפקח וכמתחייב מהם;
יד.
לאשר את תוכנית העבודה הרב שנתית והשנתית של המבקר הפנימי;
טו.
לקבל דיווח ,לדון ולבצע מעקב אחר ביצוע תוכנית העבודה הרב שנתית והשנתית של המבקר
הפנימי;
טז.
לאשר קביעת נהלים לטיפול בתלונות עובדים הקשורות בדוחות כספיים של החברה ,בבקרה
הפנימית ובציות להוראות הדין ,תוך הבטחת שמירה על סודיות זהות המתלונן;
יז.
לדון בחוות דעתו של רואה החשבון המבקר לגבי הדוחות הכספיים; בנאותות הדוחות הכספיים,
ובכלל זה המדיניות החשבונאית ,שלמות הגילוי וסקירת הבקרות הפנימיות; בקיום הוראות כל
דין וכללים מקצועיים ואתיים החלים על החברה ,על נושאי משרה בה ועל עובדיה;
יח.
לקיים דיון ב :ממצאים חריגים הנוגעים לפעילות הדירקטוריון שעליהם דיווח המבקר הפנימי;
בתיקון ליקויים שהועלו בדוחות הביקורת; בקיום החלטות הועדה והדירקטוריון בעניין דוחות
הביקורת; בהתקדמות הטיפול בממצאי הביקורות שבדוחות המפקח על הביטוח; בכל נושא
שהמפקח דרש להעמיד על סדר היום; בכל נושא אחר שעל פי הדין ועדת הביקורת חייבת או רשאית
לדון בו;
ישיבות הועדה
על פי תוכנית העבודה של הדירקטוריון הועדה אמורה להתכנס לפחות 1פעמים בשנה.
בשנת 2812התקיימו 2ישיבות( .אחת מהישיבות היא ישיבה טלפונית).
1-64
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
57.2
ועדת השקעות תלויות תשואה
57.2.1
הרכב הועדה
חברים
רונית בודו
ד"ר שחר הדר
אסף אשכנזי
1
2
3
57.2.2
חבר חיצוני
כן
כן
לא
תפקיד
יו"ר
חבר /מ"מ יו"ר
חבר
תפקידי הועדה
א.
לקבוע את מדיניות ההשקעות של ההתחייבויות תלויות התשואה של החברה במסגרת מדיניות
ההשקעות הכוללת שקבע הדירקטוריון;
ב.
לקבוע סוגי עסקאות הטעונות אישור מראש של ועדת ההשקעות טרם ביצוען ,וכן שיעורי החזקה
בניירות ערך מסוגים שונים הטעונים אישור כאמור טרם רכישתם;
ג.
לקבוע את נכסי הבסיס של אופציות וחוזים עתידיים שניתן לרכוש או ליצור במסגרת השקעות
הנכסים העומדים מול התחייבויות תלויות התשואה של החברה (להלן" :הנכסים שבאחריות
הועדה");
ד.
לקבוע את השיעור המרבי של בטוחות שניתן להעמיד בשל עסקאות באופציות ובחוזים עתידיים
ובשל מכירות בחסר הנעשות במסגרת השקעות הנכסים שבאחריות הועדה;
ה.
לקבוע סוגי ניירות הערך שניתן למכור בחסר במסגרת השקעות הנכסים שבאחריות הועדה;
ו.
להנחות את בעלי התפקידים העוסקים בהשקעות הנכסים שבאחריות הועדה ,ביישום מדיניות
ההשקעות שנקבעה ולפקח עליהם ,ואם קבע הדירקטוריון כי חלק מניהול השקעות הנכסים
שבאחריות הועדה ייעשה שלא בידי החברה במישרין -להנחות את הגורמים המנהלים את
ההשקעות בפועל ,לתת הוראות לגורמים אלה לעניין יישום מדיניות ההשקעות ולקבוע את אופן
הפיקוח עליהם;
ז.
לקבוע אמות מידה לבחינת יישום מדיניות ההשקעות שנקבעה;
ח.
לגבש כללים ונהלים לניהול השקעות הנכסים שבאחריות הועדה;
ט.
לקבל החלטות הנוגעות לשימוש באמצעי שליטה בתאגידים ,המוחזקים במסגרת הנכסים
שבאחריות הועדה;
י.
לקבל דיווח ולדון בהתפתחויות כלכליות רלוונטיות בארץ ובעולם ,בהתפתחויות בשווקי ההון
והכספים הרלוונטיים וביישום מדיניות ההשקעה והבקרה על ביצוע ההשקעות.
יא.
הוועדה רשאית להתייעץ עם גורמים מתוך החברה ועם מומחים חיצוניים לביצוע תפקידיה;
יב.
לדווח ולעדכן את הדירקטוריון בביצוע מדיניות השקעת הנכסים שבאחריות הועדה במועדים
ובתדירות שיקבעו;
יג.
להמליץ בפני הדירקטוריון על מינוי או העברה מתפקיד של עובדים וספקים חיצוניים העוסקים
בביצוע ההשקעות שבאחריות הועדה;
יד.
לקבוע ,בין היתר ,בהתבסס על האמור בתקנות ההשקעה ,את גבולות החשיפה לסוגים השונים של
אשראי ,לרבות :שיעור החשיפה המקסימאלי לאשראי לא סחיר בתיק משתתפות ,חשיפה להלוואות
כנגד משכנתאות ,חשיפה ללווים ,חשיפה למגזרים שונים וחשיפה למדינות על בסיס חוסנו וטיבו של
הלווה ו/או קבוצת הלווים וכן על סמך בחינת אפשרויות מימוש הנכס והמסחר בו.
טו.
לקבל ולדון ולהנחות את מחלקת ההשקעות ואת פורום החוב שמינתה החברה ,לפחות אחת לרבעון,
בדוח תקופתי שיגיש פורום החוב ,לגבי מצבת החובות לחברה ,שבאחריות ועדת ההשקעות .במסגרת
זו לקבל דיווח ולדון על מצבת אגרות החוב הקונצרניות שבתיקי ההשקעות שבאחריות הועדה
ובמצבת החובות הבעייתיים שזוהו ,על סיווגיהם השונים.
טז.
לקבל ולדון ולהנחות את מחלקת ההשקעות ואת פורום החוב שמינתה החברה ,בדוחות מיידים
אודות חוב חדש שזוהה כחוב בעייתי ,בתיק ההשקעות שבאחריות הועדה .לרבות בהמלצות פורום
החוב לגבי המשך הטיפול בחוב והחלופות שנבחנו.
יז.
לכהן כועדת אשראי ולקיים את הוראות חוזרי הפיקוח העוסקים בניהול סיכוני אשראי אגב פעילות
השקעות.
1-65
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
יח.
57.2.3
לבצע כל תפקיד אחר ,בתחום ניהול ההשקעות תלויות התשואה ,שיטיל עליה הדירקטוריון או
המפקח.
ישיבות הועדה
בהתאם לחוק על פי תוכנית העבודה של הדירקטוריון הועדה אמורה להתכנס אחת לשבועיים לפחות.
בשנת 2812התקיימו 24ישיבות וכן היו 3החלטות שהתקבלו ללא התכנסות.
57.3
ועדת השקעות נוסטרו
הרכב הועדה:
57.3.1
חברים
1
2
3
57.3.2
חבר חיצוני
לא
כן
לא
ישראל אליהו
גיל קורץ
גד נוסבאום
תפקיד
יו"ר
חבר
חבר
תפקידי הועדה
א.
לקבוע את מדיניות ההשקעות של ההתחייבויות שאינן תלויות התשואה של החברה ,לרבות הנכסים
שעומדים כנגד הון החברה ,התחייבויות בגין ביטוח חיים שאינו תלוי תשואה (לרבות פוליסות
מבטיחות תשואה) ,התחייבויות בגין ביטוח כללי וכל ההתחייבויות האחרות שאינן תלויות תשואה,
במסגרת מדיניות ההשקעות הכוללת שקבע הדירקטוריון;
ב.
לקבוע סוגי עסקאות הטעונות אישור מראש של ועדת ההשקעות טרם ביצוען ,וכן שיעורי החזקה
בניירות ערך מסוגים שונים הטעונים אישור כאמור טרם רכישתם;
ג.
לקבוע את נכסי הבסיס של אופציות וחוזים עתידיים שניתן לרכוש או ליצור במסגרת השקעות
הנכסים העומדים מול התחייבויות שאינן תלויות התשואה של החברה (להלן" :הנכסים שבאחריות
הועדה");
ד.
לקבוע את השיעור המרבי של בטוחות שניתן להעמיד בשל עסקאות באופציות ובחוזים עתידיים
ובשל מכירות בחסר הנעשות במסגרת השקעות הנכסים שבאחריות הועדה;
ה.
לקבוע סוגי ניירות הערך שניתן למכור בחסר במסגרת השקעות הנכסים שבאחריות הועדה.
ו.
להנחות את בעלי התפקידים העוסקים בהשקעות הנכסים שבאחריות הועדה ,ביישום מדיניות
ההשקעות שנקבעה ולפקח עליהם ,ואם קבע הדירקטוריון כי חלק מניהול השקעות הנכסים
שבאחריות הועדה ייעשה שלא בידי החברה במישרין -להנחות את הגורמים המנהלים את
ההשקעות בפועל ,לתת הוראות לגורמים אלה לעניין יישום מדיניות ההשקעות ולקבוע את אופן
הפיקוח עליהם;
ז.
לקבוע אמות מידה לבחינת יישום מדיניות ההשקעות שנקבעה;
ח.
לגבש כללים ונהלים לניהול השקעות הנכסים שבאחריות הועדה;
ט.
לקבל החלטות הנוגעות לשימוש באמצעי שליטה בתאגידים המוחזקים במסגרת הנכסים
שבאחריות הועדה;
י.
לקבל דיווח ולדון בהתפתחויות כלכליות רלוונטיות בארץ ובעולם ,בהתפתחויות בשווקי ההון
והכספים הרלוונטיים וביישום מדיניות ההשקעה והבקרה על ביצוע ההשקעות.
יא.
לדווח ולעדכן את הדירקטוריון בביצוע מדיניות השקעת הנכסים שבאחריות הועדה במועדים
ובתדירות שיקבעו;
יב.
להמליץ בפני הדירקטוריון על מינוי או העברה מתפקיד של עובדים וספקים חיצוניים העוסקים
בביצוע ההשקעות שבאחריות הועדה;
יג.
לקבוע ,בין היתר ,בהתבסס על האמור בתקנות ההשקעה ,את גבולות החשיפה לסוגים השונים של
אשראי ,לרבות :שיעור החשיפה המקסימאלי לאשראי לא סחיר בתיק הנוסטרו ,חשיפה להלוואות
כנגד משכנתאות ,חשיפה ללווים ,חשיפה למגזרים שונים וחשיפה למדינות על בסיס חוסנו וטיבו של
הלווה ו/או קבוצת הלווים וכן על סמך בחינת אפשרויות מימוש הנכס והמסחר בו.
1-66
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
57.3.3
יד.
לקבל ולדון ולהנחות את מחלקת ההשקעות ואת פורום החוב שמינתה החברה ,לפחות אחת לרבעון,
בדוח תקופתי שיגיש פורום החוב ,לגבי מצבת החובות לחברה ,שבאחריות ועדת ההשקעות.
במסגרת זו לקבל דיווח ולדון על מצבת אגרות החוב הקונצרניות שבתיקי ההשקעות שבאחריות
הועדה ובמצבת החובות הבעייתיים שזוהו ,על סיווגיהם השונים.
טו.
לקבל ולדון ולהנחות את מחלקת ההשקעות ואת פורום החוב שמינתה החברה ,בדוחות מיידים
אודות חוב חדש שזוהה כחוב בעייתי ,בתיק ההשקעות שבאחריות הועדה .לרבות בהמלצות פורום
החוב לגבי המשך הטיפול בחוב והחלופות שנבחנו.
טז.
לבצע כל תפקיד אחר ,בתחום ניהול השקעות שאינן תלויות תשואה ,שיטיל עליה הדירקטוריון או
המפקח.
יז.
ועדת ההשקעות אינה רשאית לאצול מסמכויותיה לאחר לרבות לועדות משנה ,למעט בעניינים
ובנסיבות שיקבעו בדין.
ישיבות הועדה
על פי תוכנית העבודה של הדירקטוריון הועדה אמורה להתכנס לפחות אחת לחודש.
בשנת 2812התקיימו 13ישיבות וכן ישיבה אחת טלפונית החלטה ללא התכנסות.
57.4
ועדה לעניין אישור פעולות בלשכת רישום המקרקעין
57.4.1הרכב הועדה :הועדה לעניין רישום משכנתאות הינה ועדה אד-הוק בהרכב של לפחות שלושה דירקטורים
מקרב חברי הדירקטוריון ובלבד שיתקיים כי בראש הועדה יישב יו"ר הדירקטוריון או המנכ"ל וכי אחד
מחברי הועדה יהיה דירקטור חיצוני.
57.5
57.4.2
תפקיד הועדה -לאשר מטעם הדירקטוריון פעולות רישום בלשכת רישום המקרקעין.
57.4.3
ישיבות הועדה -הועדה מתכנסת על פי צורך .בשנת 2812התקיימו 4ישיבות.
ועדה לפיקוח ובקרה על הערכות החברה ליישום דירקטיבת .Solvency II
57.5.1
1
2
57.5.2
הרכב הועדה:
חברים
דח"צ
תפקיד
עופר אליהו
ניסים גילעם
לא
כן
יו"ר
חבר
תפקיד הועדה -
אחראית לפיקוח ובקרה על תהליך ההיערכות של החברה ליישום הדירקטיבה ,מטעם הדירקטוריון .הועדה
ממליצה לדירקטוריון על תוכנית היערכות ארגונית ומיכונית רב שנתית ליישום הדירקטיבה והקצאת
משאבים ליישום תוכנית ההיערכות .מקבלת דוח חצי שנתי מהנהלת החברה אודות התקדמות היערכות
החברה ליישום הדירקטיבה.
57.5.3
ישיבות הועדה -בשנת 2812התקיימה ישיבה אחת.
.52
קצין ציות
50.1
החברה מינתה קצין ציות שתפקידו לעקוב אחר קיום הוראות הדין.
50.2
הנהלת החברה מטמיעה את הוראות הדין ומפקחת על קיומן ,וזאת בין היתר באמצעות כל אחד מחברי ההנהלה ,לגבי
התחום שבאחריותו באמצעות נהלים חוזרים והוראות המופצים על ידה.
50.3
קצין הציות ,היועץ המשפטי והמבקרת הפנימית מסייעים למנכ"ל ולדירקטוריון בכל הקשור למעקב אחר קיום
הוראות הדין.
.57
קוד אתי
52.1
החברה טרם אימצה קוד אתי.
1-67
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
חלק ז' -ניהול סיכונים
.70
מדיניות ניהול הסיכונים של החברה
70.2
כללי
18.1.1
חברת ביטוח חשופה בתחומי פעילותה למגוון סיכונים שהעיקריים בהם הם :סיכונים ביטוחיים ,סיכוני
שוק ,סיכוני אשראי וסיכונים תפעוליים.
18.1.2
נטילת סיכונים מהווה בסיס מרכזי לפעילותה העסקית של החברה ולכן חיונית להשגת יעדיה הכספיים
ומימוש האסטרטגיה העסקית שלה .ניהול סיכונים הינו ניהול שקול של עסקי החברה תוך שמירה על
מגבלות סיכון שנקבעו מראש בהתאם לסובלנות החברה לסיכון.
18.1.3
בניהול הסיכונים החברה מיישמת שיטות מקצועיות מקובלות לניהול סיכונים המתאימות לצרכיה
העסקיים ומתואמות לדרישות המפקח.
18.1.4
גורמי הפיקוח מסדירים ומכתיבים ,בין היתר ,כללי ניהול ופעולה ביחס לסיכונים להם חשופות חברות
הביטוח ע"י הצבת דרישות בחוקים ,בתקנות ובחוזרים ,ובין היתר:
18.1.5
18.1.1
א.
ניהול השקעות -נקבעו בחוק הפיקוח ,בתקנות דרכי ההשקעה ,ובתקנות פרטי דין וחשבון הוראות
המסדירות את אופן הניהול ,הרישום והדיווח של השקעות חברות ביטוח ,המציבות ,בין היתר
דרישות סף לפיזור השקעות ,מגבלות על השקעות מסוימות ודרישות נזילות .בהתפתח סיכונים
מסוימים (כמו במשבר בשוקי ההון ב )2880 -מוציא המפקח חוזרים ,הבהרות וניירות עמדה
העוסקות בסיכונים אלה.
ב.
ניהול התחייבויות ביטוחיות – נקבעו ומתעדכנות הוראות הנוגעות לאופן הערכת והצגת
ההתחייבויות הביטוחיות הן מבחינה אקטוארית והן מבחינת כללי חשבונאות.
ג.
דרישות הון -נקבעו הוראות הנוגעות לדרישות הון מינימאלי בשל התחייבויות ופעולות ביטוחיות.
ד.
התייחסות לסיכונים מסוימים -על פי חוזרים מיוחדים לנושאים כמו אבטחת מידע ,מעילות
והונאות ,הלבנת הון ,סיכוני דיווח כספי וכו'.
במסגרת ההתייחסות לסיכונים מסוימים ,פרסם המפקח הוראות לעניין ניהול חשיפות ספציפיות לרבות:
א.
ניהול חשיפה למבטחי משנה .
ב.
מעילות והונאות מצד גורמים בתוך הארגון ומחוצה לארגון.
ג.
התאוששות ממשבר והמשכיות פעילות עסקית בעת משבר .
ד.
ניהול טכנולוגיית המידע וסיכוני אבטחת מידע.
ה.
סיכוני השקעות.
ו.
ניהול סיכוני אשראי אגב פעילות השקעה.
מנהל סיכונים -במסגרת החקיקה הוטלה חובה חוקית על גופים מוסדיים ובכללם על מבטחים למנות
מנהל סיכונים.
א.
בחודש אוקטובר 2881פרסם המפקח חוזר שענינו מינוי מנהל סיכונים לחברת ביטוח .הסיכונים
המהותיים הכלולים בחוזר ניהול הסיכונים הינם הסיכונים הביטוחיים והפיננסים המהותיים.
לגבי סיכונים תפעוליים הודיע המפקח על הביטוח כי יפרסם חוזר בנפרד.
ב.
ניהול הסיכונים בהתאם לחוזר ניהול סיכונים כולל את זיהוי הסיכונים המהותיים לחוסנו
הפיננסי של המבטח ,בדיקת איכות ניהול הסיכונים וכימות הסיכונים במטרה להגיע להערכת
ההון הנדרש לצורך נשיאה בסיכון.
ג.
בהתאם לחוזר ניהול הסיכונים על מנהל הסיכונים לזהות את הסיכונים הביטוחיים והפיננסים
המהותיים לחוסנו של המבטח לעמידה בחבותו למבוטחים קיימים ועתידיים ,את הסיכונים
המהותיים הנובעים מהנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות המבטח והסיכונים המהותיים
הנובעים מהנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות משתתפות ברווחים.
ד.
מנהל הסיכונים אחראי על הנושאים העיקריים :זיהוי הסיכונים וכימותם ,הגשת דוחות חשיפה
לסיכונים ,ויישום חוזר ניהול סיכונים.
ה.
מנהל הסיכונים מכין ומגיש דוחות חשיפה לסיכונים שוטפים או מיוחדים לועדות ההשקעה
ולדירקטוריון.
1-68
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
18.1.7
ו.
בהתאם להוראות חוזר ניהול הסיכונים יישום ההוראות נעשה בהדרגה מאז פרסום החוזר.
ז.
האקטואר הממונה בביטוח כללי מונה למנהל הסיכונים של החברה .במהלך 2818התחלף
האקטואר הממונה בביטוח כללי ומנהל הסיכונים של החברה .לצורך גיבוי מנהל הסיכונים החדש
בביצוע תפקידו ,העמידה החברה לרשות מנהל הסיכונים יועצים חיצוניים לניהול סיכונים – יועץ
לניהול מכלול הסיכונים ויועץ לניהול סיכוני השקעות.
מיפוי תהליכים ,סיכונים ובקרות בדיווח הכספי –
א.
על פי הוראות חוזר הפיקוח לגופים המוסדיים 2887-2-2בעניין "אחריות ההנהלה על הבקרה
הפנימית על דיווח כספי" ,נדרשה החברה למסד שיטות עבודה לזיהוי סיכונים ובקרות בכלל
התהליכים הקשורים לדיווח הכספי (סעיפים 382וסעיף 484לחוק סרבנס אוקסלי) .בחודש יוני
2882פרסם המפקח חוזר נוסף בעניין אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על הדיווח כספי -
(חוזר גופים מוסדיים .)2882-2-18החוזר קבע הנחיות באשר לאופן היישום של דרישות סעיף 484
והחליף חוזר קודם בעניין זה.
ב.
בחודש נובמבר 2818פרסם המפקח שני חוזרים חדשים המתקנים ומחליפים את החוזרים
הקודמים בנושא:
חוזר גופים מוסדיים – 2818-2-1המתקן את חוזר 2882-2-18וקובע לוחות זמנים חדשים לביצוע
הוראות החוזרים בנושא הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי.
וחוזר גופים מוסדיים 2818-2-7בדבר הצהרות דוחות וגילויים לעניין הבקרה הפנימית על הדיווח
הכספי.
לפירוט נרחב בעניין היערכות החברה ועמידתה בהוראות המפקח בתחום ראה דוח הדירקטוריון
של החברה בפרק הדן בנושא.
18.1.0
18.1.2
ביקורת פנימית
א.
חלק חשוב בניהול הסיכונים מהווה מערך הביקורת הפנימית בחברה הפועל במטרה לאתר
ולהתריע על כשלים ובעיות במכלול מערכי ופעולות החברה.
ב.
דירקטוריון החברה אישר קובץ נהלים העוסק במערך הביקורת הפנימית ומסמך המגדיר את
התפקידים והסמכויות של המבקר הפנימי.
ג.
המבקרת הפנימית בונה תוכנית ביקורת רב שנתית ,ממוקדת סיכונים ,מתוך הכרה כי קיומם
והאפקטיביות של תהליכי ביקורת ובקרה פנימית עשויים להפחית את הסיכונים התפעוליים.
היערכות לSolvency II -
בהמשך לחוזרי המפקח בנושא ,נערכה החברה לביצוע הוראות הדירקטיבה "."Solvency II
ביום 17בדצמבר 2812פורסם חוזר הנחיה לביצוע ( IQISחוזר ביטוח .)2812-1-1ההנחיה היא לביצוע
סקר הערכה כמותי נוסף על בסיס מאזני 2811וסקר הערכה הכמותי .הדוח על הסקר צריך להשלח
לממונה עד ,31.1.2813לאחר שדירקטוריון המבטח דן בו.
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל והפסקת העיסוק בביטוח ,למעט השלמת הטיפול בהתחייבויות
החברה ,קיבלה החברה מהמפקח פטור לביצוע IQISולמעשה הפסיקה את הערכותה בהקשר ל Solvency " -
,"IIהואיל והדירקטיבה כבר לא רלבנטית לחברה שחדלה לפעול כמבטח פעיל.
לפירוט נרחב בעניין היערכות החברה בתחום ראה דוח הדירקטוריון של החברה בפרק הדן בנושא.
18.1.18
70.1
לאור השינויים המשמעותיים באופי עסקי החברה ,יהיה על החברה לבצע במהלך שנת 2813הערכה
מעודכנת של הסיכונים ודרכי ההתמודדות איתם.
מדיניות ניהול הסיכונים ואופן קביעתה
18.2.1
מדיניות ניהול הסיכונים נועדה לתמוך בהשגת היעדים העסקיים של החברה תוך הערכת ההפסד שעלול
לנבוע מהחשיפה לסיכונים האמורים והגבלת הפסדים אלה ברמות הסיכון השונות ותוך התייחסות
לשינויים החלים בסביבה העסקית ובהנחיות ודרישות הפיקוח.
18.2.2
הטיפול בניהול הסיכונים מרוכז ,כאמור ,ע"י מנהל הסיכונים שמינתה החברה ונעשה על פי הוראות
הפיקוח.
1-63
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
18.2.3
18.2.4
סיכוני ביטוח -מנוהלים על ידי מנהלי תחומי הביטוח (חיים וכללי) והאקטוארים של הענפים השונים,
תוך התמודדות עם:
א.
חשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע גדול במיוחד;
ב.
הצטברות נזקים רבים בשייר החברה;
ג.
סילוק תביעות בלתי מושכל ובלתי מבוקר (המהווה שילוב של סיכון ביטוח וסיכון תפעול);
ד.
מרמה והונאות ביטוח (המהווה שילוב של סיכון ביטוח וסיכון תפעול);
ה.
הדרכים הננקטות ע"י החברה לפיזור ,הקטנה או הגבלה של הסיכונים הביטוחיים הן באמצעות
נהלי חיתום וכללים לקבלת עסקים ובקרה על ביצועם ,הן באמצעות הסדרי ביטוח משנה והן
בנהלי סילוק תביעות ובקרה על תשלומי תביעות.
ו.
השפעתן הפוטנציאלית של החשיפות לסיכונים הביטוחיים המהותיים על המצב הכספי העתידי
של החברה ,בהתחשב בפעולות החברה להקטנת/הגבלת הסיכונים.
סיכוני השקעות -לרבות סיכוני שוק וסיכוני אשראי מנוהלים ע"י מנהלי ההשקעות בהתאם לתקנות
ולמדיניות הכוללת של הדירקטוריון וועדות ההשקעה של תיקי הנכסים של כספי העמיתים ותיק
הנוסטרו של החברה.
בהמשך לחוזרי המפקח לעניין ניהול סיכוני האשראי ,לרבות אשראי לא סחיר ולעניין הטיפול בחובות
בעייתיים ,קבע הדירקטוריון הנחיות מדיניות ועקרונות להבטחת קיומם של תמיכה ניהולית ,מקצועית
ותפעולית וכן של מנגנוני בקרה ופיקוח נאותים בחברה לניהול סיכוני האשראי להם היא חשופה ,אגב
פעילות ההשקעות.
במסגרת זו נקבעו נהלי עבודה במחלקת ההשקעות למעקב אחר מצבת החובות לחברה והבטחונות עליהם
והוקם פורום חוב שתפקידו לנהל מעקב אחר חובות החברה לבצע הערכות ,לטפל בחובות שהגיעו למצב
של חוב בעייתי ולדווח באופן תקופתי ולפי הצורך לועדות ההשקעות הרלוונטיות.
בנוסף ,קבע הדירקטוריון הנחיות מדיניות להנהלת החברה ,לועדות ההשקעות ולמחלקת השקעות
לפעולה אקטיבית לגביית חובות ,באופן עצמאי או במשותף עם מלווים אחרים ,לרבות גופים מוסדיים
אחרים ותאגידים בנקאיים.
במסגרת הנחיות אלה הנחה הדירקטוריון את ועדות ההשקעות של החברה:
לקבוע ,בין היתר ,בהתבסס על האמור בתקנות ההשקעה ,את גבולות החשיפה לסוגים השונים
של אשראי ,לרבות :שיעור החשיפה המקסימאלי לאשראי לא סחיר בתיק משתתפות ,חשיפה
להלוואות כנגד משכנתאות ,חשיפה ללווים ,חשיפה למגזרים שונים וחשיפה למדינות על בסיס
חוסנו וטיבו של הלווה ו/או קבוצת הלווים וכן על סמך בחינת אפשרויות מימוש הנכס והמסחר
בו.
לקבל ולדון ,לפחות אחת לרבעון ,בדוח תקופתי שיגיש פורום החוב ,לגבי מצבת החובות לחברה,
שבאחריות ועדת ההשקעות .במסגרת זו לקבל דיווח ולדון על מצבת אגרות החוב הקונצרניות
שבתיקי ההשקעות שבאחריות הועדה ובמצבת החובות הבעייתיים שזוהו ,על סיווגיהם השונים.
18.2.5
סיכוני אשראי של מבטחי משנה -מנוהלים ע"י מנהל אגף ביטוח משנה המביא בפני הדירקטוריון את
החשיפה לסיכוני אשראי בגין מבטחי המשנה.
18.2.1
סיכונים תפעוליים עיקריים -מנוהלים ע"י הנהלת החברה ,וראשי האגפים המתאימים.
18.2.7
סיכוני ציות לחוק וסיכוני ממשל תאגידי -מנוהלים ע"י הנהלת החברה .החברה מינתה אחראי לנושא
הציות לחוק ו"נאמני ציות" בכל תחום פעולה – האחראים על יישום הוראות החוק בתחומי פעולתם.
על מנת להקל את אופן העברת המידע בנושא ההוראות המחייבות בארגון ,נקבעו "נאמני ציות" בחברה
(התפקיד הינו תפקיד משני של בעל סמכות בחברה ,בנוסף לתפקיד הראשי אותו ממלא העובד – בדרך
כלל מנהל מחלקה ומעלה) .נאמן הציות אחראי להוראות הדין מחייבות בתחומי אחריותו ומקבלמידי
חודש "דוח נאמן ציות" – המפרט את כלל ההוראות המחייבות את נאמן הציות.
1-71
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
.72
גורמי הסיכון העיקריים וההתייחסות אליהם
11.1
סיכוני ביטוח
11.1.1
הסיכון הביטוחי הנובע מחיתום הפוליסות ( ) Underwriting Riskמתייחס לחשיפה להפסדים כספיים
כתוצאה מהבחירה של סיכונים אותם החברה מבטחת ומתבטא באי הוודאות לגבי מספר התביעות
וסכום התביעות שעלול להיות גבוה מהמצופה בגלל אירועים בלתי צפויים (למשל :אסון טבע ,משבר
פוליטי-חברתי ,שינויים בהוראות הפיקוח ,התפתחויות ברפואה שיביאו להארכה של תוחלת החיים,
מגיפה וכו').
11.1.2
ניהול סיכוני הביטוח בחברה מתבסס ,בין היתר על העקרונות הבאים:
א.
תעריף הביטוח -מתוכנן לתת מענה מלא להתחייבויות הביטוחיות העתידיות ,שייווצרו כתוצאה
מהתממשות הסיכונים הביטוחיים המגולמים בפוליסות ,כולל הוצאות ושיעורי רווח רצויים,
ברמת הסתברות טובה.
ב.
כללי חיתום -בכל ענף ביטוח נקבעים כללי חיתום לגבי סוגי הביטוחים והסיכונים השונים.
מערכת כללי החיתום כוללת מגבלות אשר מטרתן כפולה:
)1
ליצור היררכיה בקבלת ההחלטות לגבי לקיחת הסיכון (מרמת הסוכן ,הסניף ,החתם ועד
ראש האגף).
)2
להגביל את החשיפה לסיכונים הביטוחיים.
כללי החיתום נאכפים בחלקם בצורה ממוכנת (באמצעות מערכות המיכון בחברה)
ג.
הגבלת החשיפה וביטוח משנה -בכל ענף נקבעת מגבלת חשיפה מכסימלית בשייר ברמת התיק,
הפוליסה או האירוע .המגבלה מבטאת את החשיפה לסיכון הביטוחי שהחברה מוכנה לקחת על
עצמה .כל סיכון מעבר לכך מועבר למבטחי משנה בחו"ל.
ד.
חשיפה לסיכון חדש -החלטה להיחשף לסוג סיכון חדש תכלול תוכנית לחשיפה הדרגתית ,תוך
איסוף נתונים על התפתחות התביעות ,כאשר בתחילה חלק גדול מהסיכון יועבר למבטחי משנה.
ה.
תמחור פוליסות -התעריף נקבע לפי הערכה אקטוארית בתיאום עם החתם הראשי בתחום.
הנחות בתעריף ניתנות ,בהתאם לסמכויות מוגדרות מרמת הסוכן ,דרך החתמים ועד למנהל האגף.
ו.
תהליך עיצוב המוצר הביטוחי -בתהליך זה החברה מגדירה את מהות הכיסוי הביטוחי שהיא
מעוניינת למכור כך שהחברה לא תיחשף לסיכונים שאינה רוצה להיחשף אליהם.
ז.
ניהול סיכון רעידת אדמה -הסיכון הביטוחי המרכזי הקשור לאירוע קיצון בלתי צפוי .ניהול
סיכון זה וביטוח המשנה הנרכש לכיסויו ,מובאים לאישור דירקטוריון החברה ,מדי שנה .ניהול
סיכון רעידת האדמה מושתת על שלושה עקרונות:
)1
כל הפוליסות המכסות רעידת אדמה כוללות מרכיב של השתתפות עצמית.
)2
חלק מסיכוני רעידת האדמה מועברים למבטחי משנה במסגרת החוזים היחסיים.
)3
החברה קונה ביטוח משנה באמצעות חוזה הפסד יתר על החשיפה המירבית המוערכת של
שייר החברה ( ) Maximum Probable Loss MPLבמקרה של רעידת אדמה.
העקרונות הנ"ל מבוססים על הנחות ואומדנים לגבי אופי אירוע רעידת האדמה והנזק בעטיו.
אירוע שיתרחש בשונה מההנחות והאמדנים הנ"ל ,עלול לחשוף את החברה לנזקים שלא יכוסו ע"י
ביטוח המשנה ויפגע בהון החברה.
11.2
סיכוני השקעות
11.2.1
סיכוני שוק
א.
סיכון השוק מתייחס לאי הוודאות של ערך הנכסים העתידי אשר עלול לעלות או לרדת כתוצאה
מחשיפתם לשינויים בגורמי שוק כגון :שיעורי ריבית ,שערי חליפין ,מחירי מניות וכו'.
ב.
מקובל העיקרון לפיו התשואה היא יחסית ללקיחת סיכון ולכן החשיפה לסיכוני שוק היא חלק
מהתנהלותה העסקית של החברה.
ג.
מטרת ניהול הסיכונים ,בהקשר זה ,הינה מציאת האיזון האופטימאלי בין סיכון לבין תשואה
צפויה.
1-70
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
ד.
ה.
11.2.2
)1
ביצוע השקעה בנכס מתבצעת בתהליך הכולל :בחינה מקצועית של הסיכון מול התשואה
הצפויה ומציאת האיזון ביניהם; בדיקת שיעורי אחזקה בתוך קבוצת הנכסים ומשקל
קבוצת הנכסים בתיק כולו;
)2
קביעת מגבלות חשיפה ,סיכון ,נזילות ופיזור לתיק הנכסים ,המחושבות ומבוקרות באופן
שוטף.
)3
הקצאת הנכסים לפי טווחי השקעה שאושרו ע"י ועדות ההשקעה.
)4
הקצאת הנכסים נגזרת מהתאמת בסיסי ההצמדה ,כמו גם התזמון והעיתוי הצפויים של
הנכסים וההתחייבויות.
בנוסף מתבצעת בקרת סיכונים ע"י חישוב פערי מחמ"מ ,מדידת סיכונים אבסולוטיים ויחסיים,
חישוב מדדי ביצוע מתואמי סיכון וניתוח השפעת תרחישי קיצון המתבצעים ע"י מחלקת
ההשקעות ומנהל הסיכונים ומדווחים לועדות ההשקעה ולדירקטוריון מדי רבעון.
סיכוני אשראי
א.
סיכון אשראי מתייחס להפסדים שעלולים להיגרם לחברה כתוצאה מאירועי חדלות פירעון של
גופים עימם התקשרה החברה בעסקת אשראי ואין ביכולתם לעמוד בהתחייבויותיהם כלפיה.
ב.
מדיניות ניהול סיכון האשראי מתחלקת בין סיכון האשראי הגלום בהשקעות (הנובע מהקשר עם
מנפיקים ולווים) לבין סיכון האשראי הגלום בהתקשרויות עם מבטחי משנה.
ג.
עקרונות ניהול סיכון האשראי בהשקעות הם:
ד.
11.2.3
עקרונות מדיניות ניהול סיכון השוק הם:
)1
קבלת החלטות אשראי מתבצעת בפועל ע"י מנהלי ההשקעות (על פי הסמכויות שהוקנו
להם) ,בפיקוח של ועדות ההשקעה.
)2
ועדות ההשקעה מפקחות על מידת פיזור נאותה בתיק בהתאם למגבלות ברמת הלווה
הבודד /קבוצת לווים ומאשרות עסקאות גדולות ו/או ייחודיות.
)3
שמירה על איכות האשראי בתיק ע"י קביעת רמה מירבית למשקל הנכסים בעלי דירוג
אשראי נמוך.
)4
קיום נהלים ושיטות פעולה של מחלקת ההשקעות ופורום החוב לקיום מעקב שוטף אחר
מצבת החובות לחברה והביטחונות בגינם .כולל :מצב הלווה ומצב החוב ,לרבות בחינת
יכולת עמידת הלווה בסעיפי הסכם החוב (התניות פיננסיות ואחרות) ובחינה שוטפת של
מצב הביטחונות וההפסד הצפוי בהינתן חדלות פירעון .דיווח תקופתי לועדות ההשקעות
של הדירקטוריון ,המהוות את ועדות האשראי של החברה וקבלת הנחיות להמשך ניהול
האשראי ,על פי הנחיות מדיניות שקבע דירקטוריון החברה.
)5
קיום נהלים ושיטות פעולה של פורום חוב להבחנה בחובות בעיתיים ,בהתבסס ,בין היתר
על שינויים במצבם הפיננסי של הלווים ובכושר הפירעון שלהם ,דיווחים של החברה
המנפיקה לרשות ניירות ערך ,אינדיקאטורים מהשוק המשני הסחיר ,עמידתם של הלווים
בהתניות פיננסיות ואחרות ,הערכת הביטחונות שניתנו כנגד החוב ,שינויים במעמדו של
בעל החוב וקדימות החוב.
)1
קיום נהלים למערך דיווח מיידי ותקופתי של מחלקת ההשקעות ופורום החוב לועדות
ההשקעה של הדירקטוריון על חובות בעייתיים והסדרי חוב ,כולל המלצות וניתוח חלופות
לטיפול בחוב; נהלים לקיום דיונים בועדות ההשקעה ,המהוות את ועדות האשראי של
החברה על הדוחות הבעייתיים.
עקרונות ניהול סיכון האשראי בביטוח משנה הם:
)1
בחירה במבטחי משנה בעלי חוסן פיננסי איתן ,תוך היעזרות בדירוגי אשראי חיצוניים
בינלאומיים.
)2
שמירה על פיזור תיק מבטחי המשנה.
)3
העדפה להתקשרות ישירה עם מבטח המשנה ,להקטנת החשיפה לסיכון אשראי אצל
תווכני ביטוח משנה.
סיכון נזילות
א.
התממשות סיכון נזילות עלול לנבוע מ :אי וודאות לגבי העוצמה והעיתוי של תביעות במסגרת
הביטוח הכללי.
ב.
בהתאם ,החברה קבעה רמה מינימאלית למשקל הנכסים הסחירים והמזומן בתיקי הנכסים שלה,
התואמת גם את הוראות הדין והפיקוח בנושא.
1-72
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
ג.
11.3
החברה מבצעת מעקב אחר הסחירות והנזילות של תיק הנכסים ע"י מחלקת ההשקעות ומנהל
הסיכונים המדווחים לועדת ההשקעות ולדירקטוריון.
סיכונים תפעוליים
11.3.1
11.3.2
המשכיות עסקית
א.
החברה ערכה תכנית הערכות לשעת חירום ולהקמה מחדש של המערכות התפעוליות במקרה של
אירוע חיצוני שייפגע במשרדיה הראשיים ,או בצוות המנהלים ואנשי המפתח.
ב.
הערכות החברה נוסחה בנוהל מפורט בנושא .הנושא הוצג ונידון בדירקטוריון החברה במספר
דיונים.
ג.
התוכנית לקיום המשכיות עסקית והפעלת אתר החירום מתורגלת מידי שנה.
ד.
התוכנית כוללת:
)1
מינוי צוות הגוי להערכות לשעת חירום ,מינוי הנהלת חירום וצוות מנהלים תחליפי לגיבוי.
)2
הקמת אתר גיבוי ,המרוחק ממשרדי החברה הכולל מערכות מחשב ותקשורת חלופיות
הפועלות בגיבוי מלא למערכות העיקריות של החברה.
)3
ביצוע הדרכה ותרגול לצוותי החירום באתר החירום.
)4
בקרה ודיווח תקופתי להנהלת החברה ולדירקטוריון בנושא.
סיכוני טכנולוגית המידע ואבטחת מידע
א.
רקע – במהלך השנים משנת 2881עת פורסם חוזר ניהול סיכוני אבטחת המידע של הגופים
המוסדיים (חוזר גופים מוסדיים )2881-2-1ועד 2818עת פורסם חוזר ניהול טכנולוגיות מידע
בגופים מוסדיים (חוזר גופים מוסדיים ,)2818-2-4פורסמו עוד חוזרים שמחייבים את החברה
לקבוע מדיניות ,לקיים סקרי סיכונים ,לנטר את סיכוני טכנולוגיית המידע ולהערך מולם לרבות
בכל הקשור להבטחת המשכיות עסקית והתאוששות מנזק קריטי במערכות המידע.
ב.
הערכות החברה – במסגרת הערכות החברה לניהות על סיכוני טכנולוגית ואבטחת המידע:
בצעה החברה סקר סיכוני אבטחת המידע כבר בשנת .2887ומעדכנת אותו ככל הנדרש על פי
הוראות החוזר והצורך בסיוע מומחים חיצוניים ופנימיים.
דירקטוריון החברה אישר ועדכן קובץ מסמכי מדיניות במכלול הנושאים הקשורים לניהול
טכנולוגיית המידע ולאבטחת המידע ,לרבות :מדיניות ניהול טכנולוגיית המידע ,מדיניות ניהול
סיכוני אבטחת המידע ,מדיניות מיקור חוץ במערכות המידע ,פיתוח ותחזוקת מערכות מידע .
החברה מינתה ,כמתחייב ,בין היתר מהוראות המפקח ,ממונה ומנהל בנושא אבטחת מידע לטיפול
בסיכוני אבטחת מידע.
הדירקטוריון מינה ועדת היגוי בתחום טכנולוגית המידע ,בראשות המנכ"ל.
החברה ביצעה פעולות רבות לשיפור אבטחת המידע ושיפור הבקרות על אבטחת המידע ,לרבות
עדכון נרחב של נהלים הקשורים לניהול טכנולוגית המידע.
החברה ממשיכה לנטר ולבקר את סיכוני אבטחת המידע באופן שוטף וקבעה ,בין השאר ,תוכנית
לביצוע מבחני חדירה וביקורת על מערך אבטחת המידע והבקרות הכלולות בו.
בחודש אוגוסט 2818פרסם המפקח ,כאמור ,את חוזר ניהול טכנולוגיות מידע בגופים מוסדיים.
החברה נערכת לעמידה בהוראות החוזר וצפוי כי תהיה לו השלכה מהותית על פעילותה.
11.3.3
סיכוני מעילות והונאות
א.
דירקטוריון החברה אישר מסמך מפורט המגדיר את מדיניות החברה בנושא מניעת מעילות
והונאות.
ב.
החברה מינתה ,כמתחייב ,בין היתר מהוראות המפקח ,ממונה בנושא מניעת מעילות והונאות.
ג.
הנהלת החברה ניסחה קובץ נהלים בנושא מניעת מעילות והונאות הכולל הנחיות כלליות בנושא,
הקמת קווי דיווח "חמים" על מנת לאפשר לעובדי החברה לדווח ישירות להנהלה ולגורמי הבקרה
בחברה על חשדות בנושא ולטיפול במקרה של גילוי חשד למעילה או הונאה.
1-73
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
11.4
11.5
ד.
החברה ביצעה סקר מפורט למיפוי סיכוני מעילות והונאות ,בסיוע מומחים חיצוניים ועוסקת כיום
בניתוח ולימוד ממצאי הסקר ויישום צעדים הנגזרים מהם ,כולל הקמת מערך של ניטור הסיכונים
וביצוע מבדקים על הבקרות בתחום.
ה.
החברה מנטרת את סיכוני המעילות וההונאות באופן שוטף .הממונה על הנושא מעדכן את
הדירקטוריון.
סיכוני גילוי ודיווח חשבונאיים
11.4.1
הסיכונים החשבונאיים העומדים בפני החברה הם הסיכונים של ליקוים וטעויות איסוף ,עיבוד וגילוי
בתהליך הכנת הדוחות הכספיים והדיווחים של החברה לבעלי מניותיה ,לפיקוח ולציבור מבוטחיה.
11.4.2
לצורך הטיפול בסיכונים אלה פועלת החברה על פי הוראות חוזרי המפקח בנושא הבקרות על הדיווח
הכספי ( .) SOX 302, 404במסגרת זו מתבצע בחברה תהליך מקיף של מיפוי תהליכים ,סיכונים ובקרות
הקשורים לדיווח הכספי ,בסיוע מומחים חיצוניים ובביקורת מלווה של המבקרת הפנימית ולווי מנהל
הסיכונים.
11.4.3
לעניין הטיפול בסיכוני הגילוי והדיווח הכספי ,ראה סעיף 30.2.1ו' לעיל.
סיכונים משפטיים וסיכוני ממשל תאגידי
11.5.1
11.5.2
החברה חשופה לסיכונים משפטיים שונים לרבות:
א.
חשיפה לסיכוני ציות להוראות הדין החלות עליה כמבטח;
ב.
חשיפה לסיכוני ציות להוראות החוק למניעת הלבנת הון ומימון פעולות טרור;
ג.
חשיפה לסיכוני ציות להוראות חוקים אחרים (כגון :חוקי מס ,חוק החברות וכד');
ד.
חשיפה לתביעות משפטיות מגורמים שונים לרבות תביעות ייצוגיות.
בנוסף חשופה החברה לסיכוני ממשל תאגידי לרבות
א.
11.5.3
סיכוני העדר מדיניות ומסמכי מדיניות;
ב.
סיכוני העדר נהלים בכל הרמות הנדרשות;
ג.
סיכוני העדר מבנה ארגוני מתאים – כולל הפרדת תפקידים הנדרשת למניעת סיכונים מסוגים
שונים;
ד.
סיכוני העדר מערך תקשורת ארגוני המאפשר זרימת מידע והתרעות על סיכונים ואירועי
התממשות סיכונים;
ה.
סיכוני העדר מערך בקרות ניהוליות ומערך ביקורת פנימית;
החברה מתמודדת עם סיכונים אלה במספר דרכים לרבות:
א.
החברה מינתה ממונה על קיום הוראות החוק למניעת הלבנת הון ומימון טרור ומקיימת מערך
בקרה ודיווח בנושא כנדרש מהוראות החוק ,התקנות והוראות המפקח על הביטוח בנושא.
ב.
החברה מינתה אחראי על תחום הרגולציה והציות לחוק והוא פועל לתיאום גורמי החברה
בנושאים אלה ומניעת תקלות בנושא.
ג.
החברה נעזרת ביועצים חיצוניים בתחום הסיכונים המשפטיים וסיכוני הממשל התאגידי ,לרבות
יועצים משפטיים ,יועצים מקצועיים בתחומי הביטוח והפיקוח על הביטוח ,יועצי מס וכו'.
ד.
על מנת להקל את אופן העברת המידע בנושא ההוראות המחייבות בארגון ,נקבעו "נאמני ציות"
בחברה (התפקיד הינו תפקיד משני של בעל סמכות בחברה ,בנוסף לתפקיד הראשי אותו ממלא
העובד – בדרך כלל מנהל מחלקה ומעלה) .נאמן הציות אחראי להוראות הדין מחייבות בתחומי
אחריותו ומקבלמידי חודש "דוח נאמן ציות" – המפרט את כלל ההוראות המחייבות את נאמן
הציות.
1-74
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
11.1
ה.
עם התקבל הוראת חוק מחייבת בחברה ,ההוראה ומאפייניה ממופים בטבלת המעקב אחר יישום
הוראות החוק .ההוראה נבחנת לרבות עם היועץ המשפטי ונקבעים אחראים ליישומה .מנוהל
מעקב מול האחראים על יישום ההוראה ,כולל תיעוד בטבלת המעקב .ההוראה מתועדת במערכת
המידע לניהול התהליכים בחברה תחת הקטגוריה המתאימה (השקעות ,כספים ,ביטוח חיים וכד')
מאפיינים של ההוראה מוכנסים למערכת – תאריך הוצאה ,תאריך יישום וכד' .מקושרים
לאחראים הראשיים והמשניים ליישומה בחברה ולתהליך העסקי שבו יש ליישם אותה .חוזרים
מבוטלים נמחקים מתהליכים אליהם קושרו בעבר ,מנותקים מהאחראי ליישום ,כולל התראה
לאחראי התהליך כי החוזר בוטל ונכנסים לבנק החוזרים המבוטלים ,כולל הוספת מידע איזה
חוזר ביטל אותם.
ו.
סיכוני הממשל התאגידי מנוהלים ע"י הדירקטוריון ,המנכ"ל ,מזכיר החברה ,היועץ המשפטי,
אחראי הציות ,מנהל הסיכונים ומנהלי החברה – כל אחד בתחומי נושאים שנקבעו בחוק ,או
בתחומי אחריותו בחברה .בין השאר המנהלים מוודאים קיום מסמכי מדיניות ונהלים מעודכנים,
התאמת המבנה הארגוני לצורכי החברה ולדרישות הפיקוח והציות לחוק ,קיום מערך תקשורת
וזרימת מידע בין ההנהלה לעובדים ,בין העובדים להנהלה ובין המחלקות השונות ,קיום מערך
בקרה ניהולית ומערך ביקורת פנימית הזוכה לשיתוף פעולה וזמינות מידע מלאה בארגון .סיכוני
הממשל התאגידי מנוהלים במקביל לניהול מכלול הסיכונים האחרים ,תוך הסתייעות במערכות
הממוחשבות הייעודיות לניהול ומיפוי הסיכונים והבקרות עליהם.
להלן טבלת גורמי הסיכון של החברה והשפעתם:
מידת ההשפעה של גורם הסיכון על החברה
סיכוני
מאקרו
סיכונים
ענפיים
סיכונים
ייחודיים
לחברה
השפעה גדולה
השפעה בינונית
השפעה קטנה
משבר כלכלי חריף במשק ,או בשווקים
הפיננסים בארץ הפסדי השקעה
והפסדים בחברות מוחזקות.
משבר יציבות במערכת הבנקאית
בישראל – השפעה דומה.
ערעור היציבות המדינית – ביטחונית –
הפרעה בניהול שוטף של עסקי החברה
ועסקי החברות המוחזקות.
האטה כלכלית בפעילות
המשק :הקטנת היקף מכירות
הביטוח בענף ובחברות
המוחזקות ,הגדלת היקף
פדיונות בתחום ביטוח חיים,
הגדלת נטית מבוטחים להגיש
תביעות.
שינויים משמעותיים במדיניות
מונטרית – שינויים ברווחיות
תיקי ההשקעות.
שינויים משמעותיים במדיניות
הכלכלית – חברתית.
ירידות שערים בשוק ההון –
הפסדי השקעות
עליות מחירים במשק –
עליה בעלות סילוק
תביעות.
עליית שערי חליפין –
ייקור עלות ביטוחי משנה
ועלות סילוק תביעות.
הרעה מסוימת ברמת
התעסוקה – תביא
להקטנת הביקוש למוצרי
ביטוח חיים ,להגדלת
הפדיונות ולהקטנת
הביקוש למוצרי ביטוח
בכלל בחברות המוחזקות.
שינויים מהותיים בגורמי הסיכונים
הרלוונטיים לחברות המוחזקות
שינויים מהותיים בשכיחות אירועי
ביטוח וחומרתם.
יציבות מבטחי משנה – אי גביית חובות
מבטחי משנה ,ייקור עלות ביטוח
משנה ,העדר כיסוי מספיק לסיכוני
השוק בכלל והחברה בפרט.
אסון טבע גדול בארץ – תביעות ופגיעה
ברווחיות החברות המוחזקות.
תחרות גבוהה הגוררת ירידת
מחירי פרמיות ביטוח והקטנת
רווחיות בחברות המוחזקות
שינויים בתנאי חוזי ביטוח
משנה – ייקור עלות ביטוח
משנה ,העדר כיסוי מספיק
לסיכוני השוק בכלל ,החברות
המוחזקות והחברה בפרט.
שינוים במדיניות הפיקוח
בענפי הפעולה העיקריים של
החברות המוחזקות – השפעה
על פרמיות ,תביעות ,הוצאות
ורווחיות.
התפתחויות מהותיות
בצינורות השיווק
שינויים בהוראות דין,
הנחיות והסכמים החלים
על פעילות החברה
והחברות המוחזקות.
תקדימים משפטיים,
תביעות יצוגיות וכיו"ב
הליכים משפטיים
המשליכים על פעילות
החברה והחברות
המוחזקות.
כניסת מתחרים חדשים
לענף.
פגיעה משמעותית במוניטין החברה ,או
במוניטין חברה מוחזקת משמעותית.
התפתחויות שליליות בענפי
הרכב המהווים חלק מרכזי
בעסקיה.
סיכונים תפעוליים של
החברה והחברות
המוחזקות.
1-75
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
11.7
החברה והחברות המוחזקות באמצעות השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ חשופות לגורמי הסיכון
הפועלים על כלל המשק ,על שוק ההון ועל שוק הביטוח במסגרתו.
11.0
מידת ההשפעה של גורמי הסיכון על פעילות החברה והחברות המוחזקות כוללת מידע צופה פני עתיד ,שהוא מידע
בלתי וודאי ,המבוסס על אינפורמציה הקיימת בחברה נכון לתאריך הדוח ,וכן כוללת הערכות או כוונות של החברה.
השפעת גורמי הסיכון על פעילות החברה עשויה להיות שונה באופן מהותי מן התוצאות המשתמעות.
.71
תהליכי עבודה ואופן זיהוי הסיכונים בחברה
12.1
זיהוי הסיכונים המהותיים וכימותם נעשה במשותף ע"י מנהל הסיכונים ,האקטוארים ,האחראים על ביטוח משנה
וההשקעות .החברה נעזרת במומחים חיצוניים לגבי זיהוי וכימות הסיכונים השונים.
12.2
כאמור ,החברה ניהלה במהלך השנים 2887עד 2812סדרה של סקרים למיפוי סיכונים מסוגים שונים ,והבקרות על
סיכונים אלה ,לרבות:
12.2.1
סקר סיכוני מעילות והונאות;
12.2.2
סקר סיכוני ניהול טכנולוגיית המידע וסיכוני אבטחת מידע;
12.2.3
סקר זיהוי ומיפוי סיכונים ע"י מנהל הסיכונים;
12.2.4
סקר סיכוני הדיווח החשבונאי (;)SOX
12.2.5
סקר מיפוי חשיפות לסיכונים לצורכי בניית תוכנית עבודה רב שנתית לביקורת הפנימית מונחית סיכונים
-ע"י המבקרת הפנימית.
12.3
במקביל ,לצורך מיסוד הטיפול בתהליכים סיכונים ובקרות בחברה מנהלת החברה תהליך מקיף של מיפוי תהליכים,
סיכונים ובקרות.
12.4
במקביל להתקדמות הסקרים ומיפוי התהליכים ,יישמה החברה שיפורים בתהליכי העבודה ,מוסיפה בקרות ומבצעת
פעולות להקטנת הסיכונים – על פי ממצאי הסקרים ומיפוי הסיכונים.
12.5
כמו כן ,בהמשך לסקרים נבנו תוכניות לניטור הסיכונים ולבחינת יעילות הבקרות עליהן .תוכניות אלה נכנסו ליישום
שוטף עם השלמתן ועל פי לוחות הזמנים שהוכתבו בהוראות הפיקוח.
12.1
האחראים על הטיפול בסיכונים השונים בחברה מבצעים פעולות ניטור שוטפות על הסיכונים שבאחריותם.
.73
הבקרות הקיימות והמתוכננות בקשר לסיכונים
13.1
המנכ"ל ומנהלי אגפי החברה אחראים על עמידה בנהלי החברה ,הנחיות הדירקטוריון וועדות ההשקעות לגבי
החשיפות לסיכונים .מסמכי המדיניות ונהלי ניהול הסיכונים עודכנו והורחבו בשנים האחרונות.
13.2
מנהל הסיכונים – עסק בשנים האחרונות בתהליך זיהוי הסיכונים המהותיים ,כימותם ,בניית נהלי הבקרה ודרכי
ההתמודדות עם הסיכונים ,בשיתוף פעולה של הנהלת החברה ,המבקרת הפנימית ,מנהלי האגפים ,מנהל מחלקת
השקעות ויועצים חיצוניים.
13.3
ביקורת פנימית -החברה גייסה מבקרת פנימית מקצועית במהלך 2887והרחיבה את מערך הביקורת הפנימית
בעובדים נוספים במהלך השנים .2887-2811מערך הביקורת הפנימית פועל בתיאום ונעזר במערך מיפוי התהליכים,
הסיכונים והבקרות בחברה .מערך הביקורת הפנימית משתמש בשירותי מיקור חוץ ,על מנת לעמוד במטלות הביקורת.
מערך הביקורת הפנימית פועל על בסיס תוכנית עבודה רב שנתית מונחית סיכונים .תוכנית העבודה מבוססת על דירוג
הסיכונים של תחומי הפעילות בחברה ועל ממצאי סקרי הסיכונים שנערכים בחברה .נושאים שהוגדרו בסקרי
הסיכונים כנושאים המחייבים תשומת לב מיוחדת שולבו בתדירות התואמת את דירוג הסיכון.
13.4
סיכוני השקעות -מנותחים כיום ע"י מחלקת ההשקעות של החברה בסיוע תוכנה ובסיוע ופיקוח מנהל הסיכונים של
החברה .ניתוח הסיכונים מדווח לוועדת ההשקעה.
13.5
סיכוני אשראי מבטחי המשנה -מנהל אגף ביטוח המשנה בודק את דירוג מבטחי המשנה האמורים להשתתף
בהסדרי ביטוח משנה לקראת חידושם ועוקב באופן שוטף אחר התפתחויות בשוק ביטוח המשנה בעולם ואצל מבטחי
המשנה של החברה .כמו כן נעשית בקרה שוטפת על ההתחשבנות עם מבטחי המשנה ע"י אגף ביטוח משנה ואגף
הכספים ובקרה רבעונית ושנתית במסגרת הכנת הדוחות הכספיים.
13.1
סיכוני ביטוח -ניתוח סיכוני הביטוח וקביעת הצעדים והבקרות למניעת נזקיהם מבוצעים ,כאמור ,ע"י מנהל
הסיכונים בשיתוף פעולה של הנהלת החברה ,מנהלי האגפים ויועצים חיצוניים .הסיכונים העיקריים לאחר השינוי
בעסקי החברה יהיו בתחום התביעות וביטוח המשנה – בעיקר בענפי הביטוח הכללי בעלי "זנב תביעות ארוך".
1-76
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תיאור עסקי התאגיד
13.7
סיכונים תפעוליים אחרים -ניתוח הסיכונים התפעוליים וקביעת הצעדים והבקרות למניעת נזקיהם נכללו בתכנית
העבודה של מנהל הסיכונים ומנהלי האגפים.
הנושאים העיקריים הם:
13.7.1ניהול טכנולוגיית המידע ואבטחת המידע -מבוצע ע"י מנהל אגף מערכות מידע וקצין ציות מערכות מידע
בחברה בסיוע יועצים חיצוניים על פי הנדרש בחוזר המפקח בנושא.
13.7.2מניעת מעילות והונאות -מבוצע ע"י מזכיר החברה בסיוע מנהל הסיכונים ויועצים חיצוניים על פי הנדרש
בחוזר המפקח בנושא.
13.7.3תחום ההמשכיות העסקית וההערכות להתאוששות ממקרה אסון -מטופל ע"י המנכ"ל וע"י מנהל אגף
מערכות מידע בחברה על פי הנדרש בחוזר המפקח בנושא.
.74
הערכת הדירקטוריון
14.1
לאור הנחיות הפיקוח בנושאי ניהול הסיכונים עדכן הדירקטוריון וקיבץ את מסמכי המדיניות שלו בתחומים שונים של
ניהול סיכונים (בעיקר בתחום ניהול טכנולוגיית המידע והדיווח הכספי) .הדירקטוריון הנחה את הנהלת החברה למסד
את השליטה והבקרה על ניהול הסיכונים בחברה ואישר את מכלול סקרי הסיכונים ומיפוי התהליכים ,הסיכונים
והבקרות המתבצעים בחברה.
14.2
בהתחשב בגודלה של החברה ,השינוי באופי עסקיה ,נהלי העבודה הקיימים ,איכות המנהלים והעובדים במשרות
מפתח ,סיוע נרחב של יועצים חיצוניים מתמחים והמעורבות הגבוהה של מנהלי החברה בכל תהליכי העבודה וכן
בהתחשב בכל המתואר לעיל ,לדעת הדירקטוריון ,איכות ניהול הסיכונים בחברה הינה טובה.
14.4
לפירוט נוסף בנושא ניהול סיכונים -ראה בביאור – 35ניהול סיכונים בדוחות הכספיים.
1-77
פרק 2
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון על מצב עניני התאגיד
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
חברי הדירקטוריון
שלמה אליהו
יושב ראש
עופר אליהו
מנכ"ל
ישראל אליהו
דירקטור
רונית בודו
דח"צ
ניסים גילעם
דח"צ
גיל קורץ
דח"צ
איתן אבניאון
דירקטור
גבריאל פיקר
דירקטור
2-1
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
דין וחשבון הדירקטוריון על מצב עניני התאגיד לשנת 2102
תאור המבטח ,סביבתו העסקית ותחומי פעילותו
דוח הדירקטוריון סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה בשנת .2112הדוח נערך בהתאם לתקנה 86של תקנות הפיקוח
על עסקי הביטוח (פרטי דין וחשבון) התשנ"ח 1996 -מתוך הנחה שבפני המעיין בו מצויים דוח תיאור עסקי התאגיד והדוח הכספי
של החברה ליום 11בדצמבר .2112
א.
תיאור המבטח
()1
אליהו חברה לבטוח בע"מ הינה חברה בשליטה מלאה של מר שלמה אליהו הן במישרין והן באמצעות חברת האחזקות
שלמה אליהו אחזקות בע"מ.
החברה מחזיקה ,בשליטה מלאה ,באליהו נכסים בע"מ ,חברה אשר הינה הבעלים של בית אליהו ברחוב אבן גבירול בתל-
אביב ושל נכסים אחרים ,אשר דוחותיה מאוחדים במסגרת הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה.
()2
עד ליום 29אוקטובר 2112החברה עסקה בכל ענפי הביטוח העיקריים ,בביטוח חיים וביטוח כללי .ביום 29באוקטובר
2111השלימה החברה את רכישת השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ (להלן":מגדל אחזקות") .בעקבות
רכישת השליטה במגדל אחזקות ,בחודש נובמבר 2112הפסיקה החברה למכור פוליסות חדשות בתחום ביטוח חיים
וחדלה מלמכור פוליסות ביטוח כללי החל משנת חיתום .2111החל משנת 2111החברה תעסוק בקיום התחיבויותיה
כמבטח בענף ביטוח כללי ,ובסיוע לקיום הסכמי חידוש תיק הביטוח הכללי במגדל חברה לביטוח בע"מ (להלן" :מגדל")
ומכירת תיק ביטוח החיים להראל חברה לביטוח בע"מ (להלן" :הראל") .להרחבה ראה סעיף 7להלן.
()1
פרמיות שהורווחו לפני ביטוח משנה במגזר ביטוח חיים היוו כ 2..8% -מסך הפרמיות שהורווחו בחברה ואילו בביטוח
כללי היוו כ 77.7% -מסך הפרמיות שהורווחו.
()7
הרכב הפרמיות שהורווחו לפני ביטוח משנה הינו כדלהלן (מיליוני ש"ח):
2102
2100
(א)
ביטוח חיים -פעילות שהופסקה
282
277
(ב)
ביטוח כללי
רכב רכוש
רכב חובה
ענפים אחרים
סה"כ ביטוח כללי
סה"כ
282
504
021
820
0,011
26.
711
111
617
1,161
().
לא היתה לחברה תלות במקורות שווק בעלי השפעה מהותית על המחזור.
()8
הסכמי ביטוח משנה -החברה הגדילה את השייר בחוזה הפסד יתר לכיסוי קטסטרופות .בעקבות השינוי ,דרישות ההון
בגין סיכוני קטסטרופה גדלו בכ 86 -מליון ש"ח.
()7
רכישת השליטה במגדל אחזקות ושינוי באופי עסקי החברה -
בעל השליטה בחברה ,מר שלמה אליהו ,בנאמנות עבור החברה ,התקשר ביום 7במרץ 2112עם החברה האיטלקית
Assicurazioni Generali S.P.Aוחברות בנות שלה ,בהסכם לרכישת מלוא אחזקותיהן בהון המניות של מגדל
אחזקות 727,1.7,171 ,מניות רגילות בנות 1.11ש"ח המהוות כ 89.11. % -מהון המניות המונפק והנפרע במלואו של
מגדל (להלן" :מניות השליטה") .בגין רכישת מניות השליטה הופקדה בידי המוכרות מקדמה בסך של כ 827 -מיליוני
ש"ח .ביום 29באוקטובר 2112הושלמה העסקה על פיה הועברו מניות השליטה במגדל אחזקות לחברה תמורת סך של
71.מיליון אירו במזומן ,סכום הכולל את המקדמה שהופקדה בידי המוכרות ,ובסה"כ כ – 1...מיליארד ש"ח.
לצורך מימון עסקת הרכישה קיבלה החברה בחודש יולי 2112הלוואה מתאגיד בנקאי בסך של 1.1מיליוני ש"ח
לתקופה של שלוש שנים .כנגד ההלוואה הועמדו ביטחונות על ידי בעלי השליטה בחברה ולתאגיד הבנקאי אין זכות
חזרה כלפי החברה .בנוסף ,קיבלה החברה במעמד השלמת העסקה ,הלוואה בסך 2מיליארד ש"ח מבנק לאומי
לישראל בע"מ ("בנק לאומי") לתקופה של שנתיים .כנגד ההלוואה שעבדה החברה לטובת בנק לאומי 11.,798,626
מניות רגילות בנות 1.11ש"ח של מגדל המהוות כ 11%מהון המניות המונפק והנפרע שלה ("המניות המשועבדות").
לשם כך החברה העבירה את המניות המשועבדות לחברת עד חברה לנאמנות בע"מ ("הנאמן") (חברה לנאמנות של
משרד עורכי דין).
2-2
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
קודם לסגירת העסקה נתקבלו האישורים הדרושים מידי הרשויות המתאימות בישראל ,לרבות ,הממונה על שוק
ההון ,ביטוח וחיסכון ,ועדת הרישוי של הרשות לנירות ערך ,הבורסה לנירות ערך והרשות להגבלים עסקיים ,כמפורט
להלן:
ביום 12ביוני 2112התקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים .המיזוג אושר בכפוף לתנאי האוסר ,החל ממועד
השלמת העסקה לרכישת השליטה ,על התקשרות חברות בקבוצת מגדל בהסכם לביצוע עסקאות בנכסי עמיתים עם
חברות סוחרות הקשורות למר שלמה אליהו כהגדרתן באישור ,אשר התמורה בגינן תשולם מנכסי העמיתים ,אלא
בדרך של מכרז אשר ישתתפו בו ארבע חברות סוחרות לפחות.
ביום 19ביוני 2112התקבל היתר הרשות לנירות ערך לאחזקת אמצעי שליטה במנהל קרן מגדל קרנות נאמנות בע"מ
וביום 26ביוני 2112אישר דירקטוריון הבורסה לנירות ערך שינוי בעקיפין בשליטה בחבר בורסה מגדל שירותי בורסה
בע"מ.
ביום 26באוקטובר 2112נתן הממונה על שוק ההון למר שלמה אליהו היתר שליטה להחזקת אמצעי שליטה ושליטה
בחברה ובמגדל חברה לביטוח בע"מ ,מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל בע"מ ויוזמה קרן פנסיה לעצמאיים בע"מ
(להלן" :המבטחים האחרים") ובסוכנויות ביטוח שבשליטת קבוצת מגדל .מר שלמה אליהו מסר לממונה על שוק ההון
ביטוח וחיסכון ,כתב התחייבות שנחתם ביום 18באוקטובר .2112בהתאם לכתב ההתחייבות (שתוקף היתר השליטה
הותנה במסירתו) ,התחייב מר שלמה אליהו ,בהיותו בעל השליטה בחברה ובמבטחים האחרים להשלים את ההון
העצמי של החברה ושל מגדל ביטוח לסכום הקבוע בתקנות הפיקוח על עסקי הביטוח (הון עצמי מינימלי) הנדרש
ממבטח ,התשנ"ח 1998וכן להשלים את ההון העצמי של מגדל מקפת ושל יוזמה לסכום הקבוע בתקנות הפיקוח על
שירותים -פיננסים (קופות גמל) (הון עצמי מזערי הנדרש מחברה מנהלת של קופת גמל או קרן פנסיה) ,התשע"ב2112-
.התחייבות זו היא בלתי הדירה ותהיה תקפה כל עוד מר שלמה אליהו שולט ,במישרין או בעקיפין ,בחברה
ובמבטחים האחרים הנזכרים לעיל.
לצורך הגנה על החשיפה בגין עסקת הרכישה החברה התקשרה בעסקאות עתידיות מסוג פורוורד אירו שקל וכן רכשה
יתרות מטבע אירו בהיקף כולל של כ – 2..מיליארד ש"ח.
במסגרת הנדרש לקבלת היתר הממונה על שוק ההון ולהשלמת עסקת רכישת השליטה במגדל ,קיבל מר שלמה אליהו
היתרים לאחזקת אמצעי שליטה לפי חוק הבנקאות (רישוי) ,התשמ"א , 1981בבנק לאומי ובבנק אגוד לישראל בע"מ
(להלן" :בנק אגוד") ,היתרים שנכנסו לתוקף ביום השלמת עסקת רכישת מגדל .בהתאם להוראות ההיתרים וכחלק
מהתנאים לקבלתם ,הפקידה החברה את מניות בנק לאומי שבבעלותה בידי הנאמן מר אורי גורן ,וכן הפקידה את
מניות בנק אגוד שבבעלותה בידי הנאמן מר בעז אוקון .בהתאם לתנאי ההיתרים ,על החברה למכור בבורסה או לצד
שלישי בלתי קשור ,אחד או יותר ,בכפוף לקבלת היתר הנגיד לפי החוק ,ככל שיידרש ,עד לתום תקופה של שלוש שנים
שמניינה החל ממועד כניסת ההיתרים לתוקף (להלן" :תקופת הנאמנות הראשונה") .ככל שלא יימכרו כל המניות עד
לאותו מועד ,יתרת המניות תימכרנה על ידי הנאמנים ,עד לתום תקופה של שנה אחת שמניינה החל מתום תקופת
הנאמנות הראשונה (להלן" :תקופת הנאמנות השניה") ,והכל בהתאם לקבוע בהוראות הקבועות בכתבי הנאמנות
שנתנה החברה לנאמנים .במהלך תקופת הנאמנות הראשונה ותקופת הנאמנות השניה ,ככל שתהא ,לא יופעלו ,בין אם
על ידי החברה ובין אם על ידי הנאמנים ,הזכות להשתתף באסיפות הכלליות של הבנקים ,הזכות להצביע ,הזכות
להציע מועמדים לכהונה כדירקטורים בבנק וזכויות אחרות ככל שמקנות המניות למחזיקים בהם ולמעט הזכות
לדיבידנדים שיחולקו ,אם ,וככל שיחולקו ,וכן הזכות לתמורה בגין מכירת המניות.
במסגרת הנדרש מהחברה להשלמת עסקת רכישת השליטה במגדל ,חתמה החברה ביום 21באוגוסט 2112על הסכם
למכירת הפעילות הכלולה במסגרת מגזר ביטוח חיים להראל חברה לביטוח בע"מ (להלן" :הראל") .הממכר כולל כל
זכויותיה והתחיבויותיה של החברה בתחום פעילות ביטוח החיים ,ובכלל זה הזכויות והחובות כלפי מבוטחים ,מבטחי
משנה ,וכיו"ב .בכוונת הראל למזג את הממכר לתוך פעילותה הקיימת בתחום ביטוח החיים .התמורה שנקבעה
לתשלום עבור הממכר הינה 211מליון ש"ח .נקבע כי התמורה תשולם במועד השלמת העסקה ,שנקבע ליום 1בינואר
,2111כדלקמן :סך של 111מליון ש"ח במזומן וסך של 111מליון ש"ח באמצעות הנפקת כתבי התחייבות נדחים של
הראל ביטוח מימון והנפקות בע"מ (להלן" :הראל הנפקות") ,באמצעות הרחבת סדרה או סדרות סחירות שהנפיקה
הראל הנפקות .השלמת העסקה הוכפפה לתנאי מתלה של השלמת עסקת רכישת השליטה במגדל וכן לקבלת
האישורים הרגולטורים הנדרשים על פי דין ובכללם אישור הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחסכון במשרד האוצר
ואישור רשות ההגבלים העסקיים.
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל ובמסגרת הנדרש מהחברה ,הפסיקה החברה עוד בחודש נובמבר 2112להנפיק
פוליסות ביטוח חדשות בתחום ביטוח החיים והבריאות .בתקופה שממועד השלמת עיסקת מגדל עד להשלמת עיסקת
המכירה להראל ("תקופת הנאמנות") מונה מר מאיר שביט כנאמן לעסקי ביטוח החיים של החברה .כל החלטה במהלך
תקופת הנאמנות שהובאה לאישור הדירקטוריון ו/או של ועדת הביקורת של החברה הנוגעת לעסקי ביטוח החיים של
החברה ,חייבה קבלת אישור בכתב ומראש של הנאמן .בביצוע תפקידו לא היה הנאמן כפוף להסכמה ,הנחיה או
הוראה של החברה או של הראל והוא היה רשאי להיוועץ בממונה על שוק ההון והיה כפוף להוראותיו ,ככל שניתנו לו
בכתב מעת לעת.
ביום 18באוקטובר 2112נתן הממונה על ההגבלים העסקיים את אישורו לעיסקה .ביום 21בדצמבר 2112ניתן אישור
בית המשפט לעיסקה ,וביום 11בדצמבר 2112ניתן אישור הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחיסכון .ביום 1בינואר 2111
הושלמה העיסקה וכל פעילות החברה בתחום ביטוח החיים הועברה להראל כנגד התמורה בסך 211מליון ש"ח
כמפורט לעיל.
2-1
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל ,החברה הפסיקה להנפיק פוליסות ביטוח חדשות בכל ענפי הביטוח הכללי,
החל משנת חיתום .2111בחודש נובמבר ,2112התקשרה החברה עם מגדל בהסכם לפיו מגדל תקלוט את חידוש תיק
הפוליסות של החברה בתחום הביטוח הכללי .בהתאם להוראות ההסכם ,החברה תפעל ותעשה את כל הנדרש ,לרבות
פעולות המפורטות בהסכם ,ביחס לסוכני החברה ,לקוחותיה ועובדיה והכל בכפוף להוראות כל דין ,על מנת שפוליסות
חדשות ללקוחות המבוטחים בחברה בתחום ביטוח כללי שתחילת תקופת הביטוח בהן הינה החל מיום 1בינואר ,2111
יבוצעו במגדל בשנת ,2111וזאת ללא תשלום כל תמורה ממגדל לחברה ,אלא אם וככל שזו תוסכם ותאושר בעתיד.
הוסכם כי מוקדם ככל שניתן ,ובכל מקרה עד ליום 11ביוני ,2111תנהל החברה משא ומתן עם מגדל על תשלום בגין
העסק החדש בביטוח כללי ,והובהר כי אין למגדל חובה להסכים לתשלום כלשהו .אם הצדדים לא יגיעו להסכמה על
תשלום ,או אם התשלום לא יאושר כדין בידי האורגנים המוסמכים של הצדדים ,עד ליום 11ביוני 2111או מועד אחר,
אם יוארך הסכמה ,אזי התחייבויות החברה יפסיקו לחול והיא תהיה זכאית לנהל מו"מ עם חברת ביטוח אחרת לפי
בחירתה.
החברה תמשיך לפעול לקיום מלוא התחייבותיה הביטוחיות הנובעות מפוליסות שהנפיקה בתחום הביטוח הכללי עד
לסוף שנת 2112ותמשיך לפעול לטיפול בתביעות תחת פוליסות אלה ,עד לסילוקן המלא .החברה התחייבה לשפות את
מגדל בגין כל חבות שתחול על מגדל ביחס לעילות קודמות למועד עריכת פוליסות חדשות במגדל ,וכן בגין חשיפות
אחרות לרבות בגין פעילותה של החברה בעבר או בעתיד.
ב.
הליכים משפטיים
()1
בעניין בקשות לאישור תובענות כייצוגיות כנגד החברה ,ראה באור 17לדוחות הכספיים.
ג.
תאור התפתחויות עיקריות במצב הכספי של החברה
()1
הרווח הכולל של החברה בשנת 2112הסתכם בכ 178 -מליוני ש"ח ,לעומת הפסד כולל של כ 97 -מליוני ש"ח בשנת .2111
הרווח הכולל בשנת 2112הביא לכך שההון העצמי של החברה ליום 11בדצמבר 2112הסתכם בכ 1,761 -מליוני ש"ח לעומת
כ 1,711 -מליוני ש"ח ליום 11בדצמבר .2111הרווח הכולל בשנת 2112מורכב מרווח נקי בסך של כ 1.7 -מליוני ש"ח,
ומגידול בקרן הון בגין נכסים פיננסים זמינים למכירה בסך של כ 19 -מליוני ש"ח.
()2
המעבר מהפסד כולל בשנת 2111לרווח כולל בשנת 2112נבע כתוצאה משיפור במצב שווקי ההון .עיקר נכסיה של החברה
מושקעים בשווקי ההון ולכן יש לה חשיפה מהותית לתשואות המושגות באפיקי ההשקעה השונים .בשנת 2111נרשמה
פגיעה מהותית בתשואות שהושגו בשוקי ההון ,בהם אירעו ירידות שערים עקב התפשטות משבר החוב בשווקים הגלובליים.
מנגד בשנת 2112נרשמו תשואות חיוביות באפיקי ההשקעה המרכזיים ,שתרמו למעבר של החברה לרווח כולל .בנוסף,
שחרור רווח של שתי שנות חיתום נוספות מעתודת עודף ההכנסות על הוצאות בעתודת רכב חובה ,הביא לגידול חד פעמי
ברווח במגזר רכב חובה בסך כ 191 -מליוני ש"ח לפני מס.
בתחום ביטוח חיים נרשמו בשנת 2112תשואות ריאליות גבוהות בפוליסות ביטוח חיים משתתפות ברווחים ,זאת לעומת
תשואות שליליות שהושגו בשנת .2111לכן בשנת 2112החברה גבתה דמי ניהול משתנים בסך כ 7 -מליוני ש"ח בעוד שבשנת
2111לא היתה זכאית לגבות דמי ניהול משתנים.
בנוסף לגידול בהכנסות מדמי הניהול ,הגידול בהכנסות מהשקעות בשנת 2112השפיע לטובה על המרווח הפיננסי בפוליסות
ביטוח חיים מבטיחות תשואה.
()1
שווי השוק של בנייני המשרדים והנדל"ן להשקעה שבבעלות החברה והחברה הבת גבוה בסך של כ 12 -מליוני ש"ח
מהערך בספרים וזאת בהתבסס על חוו"ד של שמאי מקרקעין שנעשתה ליום 11בדצמבר .2112
2-7
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
נתונים עיקריים מהדוחות הכספיים:
()7
נתונים מאזניים עקריים מהדוחות הכספיים:
מיליוני ש"ח
10בדצמבר
2102
10בדצמבר
2100
0,421
1,241
177
2,111
8,101
0,181
1,27.
2,97.
1,121
()21.9
.,271
1,711
.2.6
28.9
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה
שאינם תלויי תשואה
0,152
2,1.9
()28.1
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה
תלויי תשואה
-
1,22.
()111.1
2,112
222
0,884
8,101
27
229
6,711.1
()1.1
.,271
.2.6
נכסים עבור חוזים תלויי תשואה
סך הכל השקעות פיננסיות אחרות
השקעה בחברה כלולה
נכסים אחרים
נכסים המוחזקים למכירה
סך כל הנכסים
הון עצמי
התחייבויות
().
התחייבויות פיננסיות
התחייבויות אחרות
התחייבויות המוחזקות למכירה
סך כל ההון וההתחייבויות
תוצאות הפעילות של החברה:
%השינוי
()111.1
()76.1
מיליוני ש"ח
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2100
2102
פרמיות שהורווחו בשייר
הכנסות מהשקעות ,נטו והכנסות מימון
הכנסות מדמי ניהול
הכנסות מעמלות
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
וחוזי השקעה בשייר
%השינוי
122
211
02
*779
172
11
הוצאות מימון
חלק ברווחי חברה כלולה המטופלת על פי שיטת השווי המאזני
112
021
14
27
41
*.11
1.7
12
-
רווח לפני מסים על הכנסה
מיסים על הכנסה
520
()007
162
()..
1.1.1
118.7
רווח מפעילויות נמשכות
רווח מפעילות שהופסקה ,נטו
רווח (הפסד) לשנה
רווח (הפסד) כולל לשנה
152
04
141
112
021
()1
025
()71
189.1
()811.1
167.9
()767.8
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות
הוצאות הנהלה וכלליות
*סווג מחדש
2-.
2.1
87.1
21.1
()29.1
8.7
9.7
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
()8
בשנת החשבון ,המשכורות ,ההטבות הסוציאליות וההטבות האחרות של חמשת בעלי השכר הגבוה מבין נושאי המשרה
בחברה היו כדלקמן (לא כולל מס שכר) (אלפי ש"ח).
1020222102
ג.
()1
א
ג
ב
ה
ד
משכורת כולל בונוס
1,287
1,229
1,618
1,712
1,811
הפרשות לפיצויים ,תגמולים ,פנסיה וקרנות השתלמות
122
1,119
211
216
181
הטבות אחרות
סה"כ
7.
1,887
.1
2,816
79
2,186
72
2,122
88
1,629
מצב כספי (המשך)
הרכב הרווח לתקופה לפי תחומי פעילות:
אלפי ש"ח
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
שיעור השינוי
רווח מתחומי פעילות לפני מס:
רווח (הפסד) מחסכון ארוך טווח -פעילות שהופסקה
רווח מביטוח כללי -רכב חובה
הפסד מביטוח כללי -רכב רכוש
21,584
280,107
()7,851
()1,67.
116,261
()1,912
()711.6
116.2
719..
סה"כ רווח לפני מס מתחומי הפעילות העיקריים
274,120
112,.18
182..
רווח מענפי ביטוח כללי אחרים שלא נכללו
בתחומי הפעילות העיקריים
08,111
12,.77
71.6
סה"כ רווח מעסקי ביטוח
101,518
12.,161
1.1.8
הכנסות מהשקעות שלא נזקפו לעסקי ביטוח
הוצאות הנה"כ שלא נכללו בעסקי ביטוח
רווח מתחום אחזקות ביטוח
71,122
()01,108
88,217
87,921
()12,121
-
71.6
()17.2
רווח לפני מיסים
מיסים על ההכנסה
585,124
()021,740
177,961
().7,112
172.1
118..
רווח לאחר מיסים
142,115
121,686
166.1
2-8
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
()8
הרכב הרווח הכולל לפי תחומי פעילות:
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
רווח (הפסד) כולל ממגזרי הפעילות לפני מס:
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח -פעילות שהופסקה
ביטוח כללי
אחזקות ביטוח
אחר
סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מס
מיסים על הכנסה
רווח (הפסד) כולל לשנה
2100
שיעור השינוי
11,.17
12.,912
91,9..
()1,7.8
177,172
-
()1,617.7
128.1
87,17.
.17,778
()171,291
()271,6.6
()126,.72
11,911
()127.6
().12..
().72.6
178,1.8
()98,881
()769.1
דוח רווח והפסד
התוצאות העסקיות מראות על רווח של כ 1.7 -מליון ש"ח בשנת 2112לעומת רווח של כ 127 -מליון ש"ח בשנת .2111עיקר
הגידול ברווח השוטף הינו בגין שיחרור חד פעמי של שתי שנות חיתום נוספות של השנה הרגילה המשתחררת בעתודת העודף
בענף רכב חובה .שיחרור זה הביא לרווח חד פעמי של כ 191 -מליון ש"ח לפני מס בענף רכב חובה.
רווחים מהשקעות שלא נכללו בתחומי הפעילות הסתכמו בסך של כ 91 -מליון ש"ח בשנת ,2112לעומת סך של כ 8. -מליון
ש"ח בשנת .2111
הוצאות הנהלה וכלליות של החברה בתחומי פעילויות נמשכות הסתכמו בשנת 2112בכ 1. -מליון ש"ח ,לעומת כ 12 -מליון
ש"ח בשנת .2112במגזר ביטוח כללי שעור הוצאות הנהלה וכלליות מהפרמיה שהורווחה ברוטו הסתכם השנה בכ 1.1% -השנה
לעומת כ 2..% -בשנת .2111
2-7
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
תוצאות הפעילות במגזר ביטוח חיים
הרוח במגזר ביטוח חיים בשנת 2112הגיע לכ 21 -מליון ש"ח לעומת הפסד של כ 7 -מליון ש"ח בשנת .2111
הרווח הכולל במגזר בטוח חיים בשנת 2112הסתכם בסך כ 11 -מליון ש"ח לעומת הפסד כולל של כ 2 -מליון ש"ח בשנת .2111
המעבר לרווח במגזר בטוח חיים נובע מהתשואות הגבוהות שהניבו אפיקי השקעה מרכזיים בשווקי ההון .תשואות אלה השפיעו
לטובה על ההכנסות מהשקעות שהחברה השיגה על נכסים הן כנגד פוליסות משתתפות ברווחים והן כנגד פוליסות מבטיחות
תשואה ,ולכן הרווחים מהשקעות הסתכמו בכ 171 -מליון ש"ח לעומת רווחים בסך של כ 71 -מליון ש"ח בשנה קודמת.
הפרמיות שהורווחו השנה הגיעו לסך של כ 262 -מליון ש"ח ברוטו ולסך של כ 2.7 -מליון ש"ח בשייר לעומת סך של כ 277-
מליון ש"ח ברוטו וכ 27. -מליון ש"ח בשייר בשנת .2111
חוזים תלויי תשואה:
מחודש ינואר 1991ועד לתום חודש אוקטובר 2112הנפיקה החברה פוליסות משתתפות ברווחים .הכספים לכיסוי ההתחייבויות
בגין הפוליסות המשתתפות ברווחים מושקעים בחשבונות נפרדים .התשואה על ההשקעה בניכוי דמי ניהול נזקפת לחשבונות
המבוטחים ,ולכן כנגד הכנסות מהשקעות כספים הכלולות בסעיף ההכנסות מהשקעות נרשם גידול בהתחייבויות החברה בשל
חלקם של המבוטחים בתשואה לאחר דמי ניהול המתבטא בהגדלת עתודות ביטוח חיים.
סך ההתחייבויות בגין חוזים תלויי תשואה הסתכם ליום הדוח לסך של כ 1,719 -מליון ש"ח בהשוואה לסך של 1,22.מליון ש"ח
ליום 11בדצמבר .2111העליה בהיקף ההתחייבויות הושפעה הן מהכנסות מהשקעות והן מהצבירה השוטפת נטו.
הנכסים העיקריים המוחזקים כנגד ההתחייבויות בגין חוזים תלויי תשואה הינם כדלקמן (במיליוני ש"ח):
10בדצמבר
2102
מזומנים ושווי מזומנים
נכסי חוב ומניות
השקעות פיננסיות אחרות
10בדצמבר
2100
121.7
76..2
1.1.9
011.7
782.8
150.5
בשנת 2112נגבו מהמבוטחים דמי ניהול בסך של 16מליון ש"ח ( 9 -2111מליון ש"ח) בגין חוזים תלויי תשואה.
התשואות לשנים 2112ו 2111-בפוליסות משתתפות ברווחים הינן כלהלן:
פוליסות שהוצאו משנת 0772 - 2111קרן (י')
2100
2102
פוליסות שהוצאו החל משנת 2115
2102
באחוזים
תשואה ריאלית לפני תשלום דמי ניהול
תשואה ריאלית לאחר תשלום דמי ניהול
תשואה נומינלית לפני תשלום דמי ניהול
תשואה נומינלית אחרי תשלום דמי ניהול
()1.18
()1.9.
1.1.
1...
01.50
8.21
02.11
01.01
2100
באחוזים
8.11
1.11
01.15
8.72
()1..6
()2.67
1.91
()1.18
לפרטים נוספים בדבר תשואות שהושגו ,ראה באור 21לדוחות הכספיים.
מכירת הפעילות בתחום ביטוח חיים
ביום 1בינואר 2111הושלמה עסקת המכר של עסקי ביטוח החיים של החברה להראל ,וכל פעילותה בתחום ,לרבות כל
התחייבויותיה ונכסיה בתחום ,הועברו להראל.
2-6
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
תוצאות הפעילות במגזר ביטוח כללי
הרווח במגזר ביטוח כללי בשנת 2112הגיע לכ 291 -מליון ש"ח לעומת רווח של כ 129 -מליון ש"ח בשנת .2111
הרווח הכולל במגזר ביטוח כללי הסתכם בשנת 2112בכ 128 -מליון ש"ח לעומת כ 177 -מליון ש"ח בשנת .2111
עיקר הרווח נובע מענף רכב חובה שרשם רווח בסך כ 262 -מליון ש"ח ורווח כולל בסך כ 111 -מליון ש"ח .הפער בין הרווח
השוטף
לרווח הכולל הינו בגין עתוי המימוש של רווחים או הפסדים מנירות ערך זמינים למכירה.
הפרמיות שהורווחו ברוטו גדלו השנה בכ 17 -מליון ש"ח לכ 621 -מליון ש"ח לעומת סך של כ 617 -מליון ש"ח בשנה קודמת.
פרמיות שהורווחו בשייר גדלו בכ– 17מליון ש"ח מסך של כ 779 -מליון ש"ח בשנה קודמת לסך של כ 788 -מליון ש"ח בשנת
.2112
הגידול בפרמיות נובע מגידול בפרמיות בענף רכב חובה ובענפי רכוש אחרים.
סך הרווחים מהשקעות השנה הסתכמו בכ 79 -מליון ש"ח לעומת רווחים מהשקעות של כ 77 -מליון ש"ח בשנה קודמת.
הכנסות מעמלות מביטוח משנה הסתכמו השנה בכ 12 -מליון ש"ח לעומת סך של כ 11 -מליון ש"ח בשנה קודמת.
במגזר הביטוח הכללי פעלה החברה בענף רכב חובה ,בענף רכב רכוש ובענפים אחרים.
ענף ביטוח
רכב חובה
ענף ביטוח
רכב רכוש
ענפי ביטוח
אחרים
סה"כ
סה"כ פרמיה שהורווחה ברוטו
(במליוני ש"ח)
0222102
0222100
שינוי ב%-
504
711
1.1
282
26.
1.7
021
111
6.1
820
617
1.7
רווח (הפסד) לפני מס
(במליוני ש"ח)
0222102
0222100
שינוי ב%-
282
116
119.1
()01
()2
711.1
08
11
16..
271
129
127.6
רווח (הפסד) כולל לפני מס
(במליוני ש"ח)
0222102
0222100
שינוי ב%-
101
111
116.9
()1
()1
811.1
21
17
72.9
122
177
128.7
ענף ביטוח רכב רכוש
פרמיה שהורווחה בענף ביטוח רכב רכוש הסתכמה בתקופת הדוח בכ 268 -מליון ש"ח ,לעומת פרמיה שהורווחה בסך כ26. -
מליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
הפעילות בתקופת הדוח הסתכמה בהפסד של כ 11 -מליון ש"ח לעומת הפסד של כ 2 -מליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
ההפסד הכולל בשנת 2112הסתכם בכ 7 -מליון ש"ח לעומת הפסד כולל בסך כ 1 -מליון ש"ח בשנת .2111הגידול בהפסד נובע
מהרעה בתוצאות חיתומיות ברבעון הראשון של שנת 2112ומגידול בהוצאות ברבעון האחרון.
ענף ביטוח רכב חובה
פרמיה שהורווחה ברוטו בתקופת הדוח הסתכמה בכ 71. -מליון ש"ח לעומת כ 711 -מליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח בתקופת הדוח הסתכם בכ 262 -מליון ש"ח לעומת כ 116 -מליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד .הרווח הכולל בשנת
2112הסתכם בסך כ 111 -מליון ש"ח לעומת רווח כולל בסך כ 111 -מליון ש"ח בשנת .2111הרווחים המדווחים בתקופת
הדוח מקורם בעיקר ברווחים שנצברו לשנות חיתום ( 2119 ,2116 ,2117שנה קודמת )2118 -וזאת בשל מעבר משמירה של עודף
ההכנסות על ההוצאות הנצבר במשך .שנות החיתום האחרונות ל 1 -שנות חיתום .הרווח החד פעמי בשל שחרור שנתיים
נוספות הינו כ 191 -מליון ש"ח לפני מס.
ענפי ביטוח אחרים
פרמיה שהורווחה ברוטו בתקופת הדוח הסתכמה בכ 121 -מליון ש"ח לעומת כ 111 -מליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח בענפים אלה הסתכם בכ 16 -מליון ש"ח לעומת כ 11 -מליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד .הרווח הכולל בענפים אלה
הסתכם בכ 21 -מליון ש"ח לעומת כ 17 -מליון ש"ח בשנת .2111
הפרמיה שהורווחה ברוטו בענפים אלה מהווה בתקופת הדוח כ – 17.8%בלבד מכלל הפרמיה שהורווחה ברוטו בביטוח כללי.
2-9
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
תוצאות הפעילות במגזר אחזקות ביטוח
החל מיום 29.11.12החברה הינה בעלת השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ.
הרווח במגזר אחזקות ביטוח בשנת 2112הגיע לכ 66 -מליון ש"ח.
הרווח הכולל במגזר אחזקות ביטוח הסתכם בשנת 2112בכ 97 -מליון ש"ח .הפער בין הרווח השוטף לרווח הכולל הינו בגין
עיתוי המימוש של רווחים או הפסדים מניירות ערך זמינים למכירה.
סך ההכנסות מהשקעות השנה הסתכמו בכ 81 -מליון ש"ח ,בגין גידור ההתחייבויות לרכישת מגדל אחזקות.
חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני הסתכם בשנת 2112לכ .7 -מליון ש"ח.
הוצאות המימון הסתכמו לסך של כ 29-מליון ש"ח.
תזרימי מזומנים ונזילות
תזרימי מזומנים שנבעו מפעילות שוטפת הסתכמו השנה לסך של כ 1,219 -מליון ש"ח לעומת תזרימי מזומנים שנבעו מפעילות
שוטפת בסך של כ 11 -מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
פעילות השקעה:
תזרימי מזומנים ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו לסך של כ 1,811 -מליון ש"ח לעומת כ 11 -מליון ש"ח בתקופה המקבילה
אשתקד.
פעילות מימון :תזרימי מזומנים שנבעו מפעילות מימון הסתכמו לסך של כ 2,1.1-מליון ש"ח.
השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי המזומנים הסתכמה לעליה בסך של כ 1. -מליון ש"ח לעומת עליה של
כ 7 -מליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
התוצאה של כל הפעילות הנ"ל מתבטאת בקיטון השנה ביתרות המזומנים ושווי המזומנים בסך של כ 19 -מליוני ש"ח לעומת
עלייה של כ 7 -מליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
גילוי בדבר נכסים פיננסים זמינים למכירה
להלן ריכוז ירידת ערך בגין מכשירים פיננסיים זמינים למכירה ,אשר נזקפה להון העצמי בהתאם לשיעור הירידה בשווי ההוגן של
הנכס ביחס לעלותו המקורית ,במועד תאריך הדוח הכספי ,ולמשך הזמן הכולל בו השווי ההוגן של הנכס נמוך מעלותו (בהתעלם
משיעור הירידה במועד הדוח).
מכשירים הוניים:
אלפי ש"ח
עד 21%
71% - 21%
מעל 71%
סה"כ
עד 2חודשים
().2
().2
2-7חודשים
-
7-02חודשים
-
מעל 02חודשים
-
סה"כ
().2
().2
מכשירי חוב:
אלפי ש"ח
עד 21%
71% - 21%
מעל 71%
סה"כ
עד 2חודשים
()81
()81
2-7חודשים
()2
()2
7-02חודשים
-
מעל 02חודשים
()1,271
()1,271
סה"כ
()1,118
()1,118
סה"כ מכשירים הוניים ומכשירי חוב:
אלפי ש"ח
עד 21%
71% - 21%
מעל 71%
סה"כ
עד 2חודשים
()11.
()11.
2-7חודשים
()2
()2
7-02חודשים
-
מעל 02חודשים
()1,271
()1,271
סה"כ
()1,166
()1,166
ירידת ערך של מכשירים הוניים בשיעור של 21%ומעלה ,נכון למועד הדוח הכספי ,או כזו המתמשכת מעל 9חודשים (גם אם
בשיעור נמוך יותר) נזקפת לדוח רווח והפסד.
2 - 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
גילוי בדבר נכסים פיננסים זמינים למכירה (המשך)
סה"כ מכשירים הוניים ומכשירי חוב (המשך)
בבחינת ירידת ערך של נכסים פיננסים זמינים למכירה שהם מכשירי חוב עורכת החברה בדיקה פרטנית לגבי הנכסים לבחינה האם
ירידת הערך לא עומדת בקריטריונים שמתוארים ב IAS39 -סעיף .9והמפורטים להלן:
א.
קשיים פיננסיים משמעותיים של המנפיק או של החייב.
ב.
הפרת חוזה ,לרבות אי עמידה בתנאים ( )DEFAULTאו פיגור בתשלומי ריבית או קרן.
ג.
המלווה מטעמים כלכליים או משפטיים הקשורים בקשיים פיננסיים של הלווה מעניק ללווה הקלה ,אשר לא הייתה נשקלת
על ידי המלווה בנסיבות אחרות.
ד.
צפוי כי הלווה יכנס להליך פשיטת רגל או לארגון מחדש פיננסי אחר.
ה.
לא קיים שוק פעיל לאותו נכס פיננסי כתוצאה מקשיים פיננסיים.
ו.
ישנה ירידה ,הניתנת למדידה ,באומדן תזרימי המזומנים העתידיים מקבוצת נכסים פיננסיים ,מאז ההכרה לראשונה
בנכסים אלה ,למרות שלא ניתן עדיין לשייך את הירידה לנכסים פיננסיים בודדים בתוך הקבוצה ,כולל:
●
שינויים שליליים במצב התשלומים של הלווים בקבוצה.
●
תנאים כלכליים לאומיים או מקומיים בעלי מתאם עם כשלים ביחס לנכסים בקבוצה.
החברה ערכה בדיקה פרטנית לגבי נכסים פיננסים זמינים למכירה שהם מכשירי חוב ,אשר נרשמו בהם ירידות ערך משמעותיות,
למועד הדוח ,על מנת להעריך על בסיס ספציפי האם קיימות נסיבות המחייבות זקיפת ירידות ערך אלה לרווח והפסד .הבדיקה
הפרטנית כללה התייחסות למלוא המידע הקיים בגין החוב ובכלל זה מידע בדבר דירוג חיצוני של החייב ו/או החוב ,אופק הדירוג
החיצוני ,דירוגים על פי מודלים ,סיכון ענפי ,סטאטוס הפירעון השוטף של החוב ,בטחונות ,הערכת מקורות לביצוע הפירעונות
הצפויים והערכה של הפעילות העסקית של החייב .כמו כן נלקחו בחשבון שינויים במחיר הנכס עד לאמצע מרס .2111בחובות
לגביהם העריכה החברה ,על בסיס בדיקות אלה ,כי ישנה הסתברות גבוהה לפירעון החוב כסדרו ,נזקפו הירידות בשווי ההוגן
ישירות להון העצמי.
גילוי בדבר המבקר הפנימי בחברה
פרטי המבקר הפנימי
המבקרת הפנימית ,גב' רחל אברמוביץ ,מכהנת כמבקרת ראשית של החברה מחודש יוני .2117
המבקרת הפנימית הינה עובדת החברה ,רואת חשבון במקצועה ,בעלת ניסיון רב בביקורת פנימית .המבקרת עומדת בהוראות סעיף
(78ב) לחוק החברות וסעיף 6לחוק הביקורת הפנימית.
דרך המינוי
המבקרת הפנימית מונתה ביוני 2117על ידי דירקטוריון החברה .המינוי אושר על רקע השכלתה ,כישוריה וניסיונה בן למעלה מ21 -
שנה בביקורת פנימית ובביקורת בגופים מוסדיים ,המכשירים אותה לביצוע תפקידה על פי הוראות חוק הביקורת הפנימית ותקנים
מקצועיים מקובלים.
זהות הממונה על המבקר הפנימי
הממונה הארגוני על המבקר הפנימי הינו יו"ר הדירקטוריון של החברה.
תכנית העבודה
תכנית העבודה השנתית של הביקורת הפנימית ,נגזרת מתכנון רב שנתי של ארבע שנים ,המכסה את תחומי הפעילות של
החברה ,כאשר תדירות הביקורת נקבעת על פי קריטריונים הכוללים את רמת הסיכון והחשיפה של תחומי הפעילות.
תכנית העבודה נבנתה בהתאם לתקני הביקורת והנחיות האוצר .בנוסף לביקורת המתוכננת מבוצעות ביקורות מעקב תיקון
ליקויים .יו"ר הדירקטוריון ,יו"ר ועדת הביקורת ומליאתה ומנכ"ל החברה מעורבים בקביעת תכנית העבודה.
תכנית העבודה השנתית של הביקורת הפנימית מאושרת על ידי ועדת הביקורת של הדירקטוריון.
תכנית העבודה מותירה בידי המבקרת שיקול דעת לביצוע שינויים בה בהתחשב בצרכים העולים מדי פעם בפעם מהיקף
הפעילות של החברה תוך יידוע ועדת הביקורת.
במסגרת תוכנית העבודה הרב שנתית של הביקורת הפנימית נבחנו המדיניות ,השיטה הקיימת ,נהלי העבודה ומנגנוני האישור
של עסקאות בעלי עניין וצדדים קשורים בחברה.
עם שינוי אופי פעילות החברה החלה המבקרת הפנימית בבחינת ההתאמות הנדרשות במערך הבקורת הפנימית של החברה
ובמסגרת זו בניית תכנית עבודה רב שנתית מעודכנת שתביא בחשבון את השינוי בפעילות הביטוחית ואת מגזר האחזקות של
החברה.
2 - 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
גילוי בדבר המבקר הפנימי בחברה (המשך)
היקף העסקה
המבקרת הפנימית הראשית מועסקת במשרה מלאה בחברה .בנוסף כולל מערך הביקורת הפנימית 2מבקרים שהינם עובדי
החברה ויועצים חיצוניים .בכוונת החברה לשמר את מערך הביקורת הפנימית בשנת 2111ולהתאימו לשינוי באופי פעילות
החברה.
להלן פרוט שעות הביקורת שהושקעו בחברה בשנת :2112
היקף הביקורת הכוללת בחברה -אליהו חברה לבטוח
בע"מ
7,191
היקף ביקורת
בחברה מוחזקת
-
היקף שעות הביקורת הפנימית בתקופת הדיווח לעומת תקופת הדיווח האחרונה ירד בכ..% -
עריכת הביקורת
הביקורת הפנימית פועלת על פי חוק הביקורת הפנימית התשנ"ב ,1992 -חוזר גופים מוסדיים " 2117-9-17מערך הביקורת
הפנימית בגוף מוסדי" ,הנחיות ותקנים מקצועיים של לשכת המבקרים הפנימיים בישראל ונוהל עבודת הביקורת הפנימית
בחברה .הדירקטוריון באמצעות ועדת הביקורת מפקח על כללי עבודת המבקרת הפנימית ,תקני עבודתה ותוצאותיה ,בהתאם
לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דירקטוריון וועדותיו) התשס"ז ,2117 -חוזר גופים מוסדיים " 2118-9-7נוהל
עבודת הדירקטוריון וועדותיו" ,ובהתאם לנהלי הדירקטוריון של החברה.
גישה למידע
למבקרת הפנימית גיש ה חופשית ובלתי אמצעית למערכות המידע של החברה ,לרבות לנתונים כספיים כאמור בסעיף 9לחוק
הביקורת הפנימית ,התשנ"ב .1992 -
דין וחשבון המבקר הפנימי
דוחות המבקרת מוגשים בכתב .כחלק מתהליך העבודה השוטף ,מתקיימים דיונים עם המבוקרים על דוחות הביקורת .דוחות
הביקורת מוגשים באופן שוטף ליו"ר הדירקטוריון ,למנכ"ל ולמנהלי המחלקות במהלך השנה .כל דוחות הביקורת נדונים
בועדת הביקורת.
כמו כן מגישה המבקרת הפנימית ליו"ר הדירקטוריון ,ליו"ר ועדת הביקורת ,למנכ"ל ולועדת הביקורת דוח שנתי מסכם של
פעילות הביקורת במהלך השנה הכולל מעקב על ביצוע תוכנית העבודה השנתית והרב שנתית ודיווח מסכם על מעקב תיקון
הליקויים השוטף שבוצע בחברה.
ועדת הביקורת של החברה קיימה במהלך שנת 2112שישה דיונים במועדים המפורטים להלן ,בהם נדונו דוחות הביקורת:
.16.12.2112 ,21.11.2112 ,21.6.2112 ,22...2112 ,21.1.2112 ,17.1.2112
הערכת הדירקטוריון את פעילות המבקר הפנימי
להערכת הדירקטוריון ,היקף ,אופי ,רציפות הפעילות ותוכנית העבודה של הביקורת הפנימית סבירים בנסיבות העניין ,ויש בהם
כדי להגשים מטרות הביקורת הפנימית בחברה.
תגמול
המבקרת הפנימית מועסקת כעובדת החברה במשרה מלאה ,ומקבלת שכר חודשי לרבות הטבות סוציאליות ונלוות.
דירקטוריון החברה סבור כי תנאי תגמול המבקרת הפנימית אין בהם כדי ליצור חשש של השפעה על שיקול דעתה המקצועי של
המבקרת.
עלות הביקורת הפנימית בחברה לשנת 2112הסתכמה בסך כ 1,888 -אלפי ש"ח הכולל הפרשות לפיצויים וגמל בסך כ189 -
אלפי ש"ח והטבות אחרות בסך כ 87 -אלפי ש"ח.
2 - 12
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
גילוי בדבר שכר רואי החשבון המבקרים
רואי החשבון של החברה הינם משרד סומך חייקין רואי חשבון.
מועד תחילת כהונתם של רואי החשבון הינו .1967
השותפה המטפלת מטעם משרד סומך חייקין הינה רו"ח דבורה ויזל.
בטבלה שלהלן מפורט שכר רואי חשבון (לא כולל מע"מ) עבור שירותים שניתנו על ידי רואי החשבון בשנים 2111-2112ומספר
השעות שהושקעו:
שירותי
ביקורת
1,781
7,117
שירותי
ביקורת
1,716
8,91.
2102
שירותים הקשורים שירותי מס
מיוחדים
לביקורת
שכר (אלפי ש"ח)
שעות
-
2100
שירותים הקשורים שירותי מס
מיוחדים
לביקורת
שכר (אלפי ש"ח)
שעות
-
שירותים
אחרים
סה"כ
7..
2,218
1,.17
6,.17
שירותים
אחרים
סה"כ
161
1,919
87.
7,.61
אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי ()SOX 404
א .רקע
בחודש מאי - 2117פרסם המפקח חוזר בדבר אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית של דיווח כספי המבוסס על הדרישות
הכלולות בסעיף 717של חוק ,Sarbanes-Oxleyבהמשך לחוזרים שפורסמו לעניין אימוץ העקרונות של סעיף 112לחוק
.Sarbanes-Oxleyעל-פי הוראות החוזר ,על הגופים המוסדיים ליישם את דרישות סעיף 717לחוק ואת הוראות הרשות
לניירות ערך בארה"ב שקבעה כי בדוח שנתי יכללו הצהרה על אחריות ההנהלה להקמה ותחזוק של מערך ונהלי בקרה פנימיים
נאותים של הדיווח הכספי ,וכן הערכה לגבי יעילות המערך ונהלי הבקרה הפנימית של הגוף המוסדי על דיווח כספי .בהתייחס
להערכה הפנימית כאמור ,יחווה רואה החשבון המבקר את דעתו לגבי ההערכה שבוצעה על-ידי הנהלת הגוף המוסדי.
בחודש יוני 2119פרסם המפקח חוזר נוסף בעניין אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על הדיווח כספי (חוזר מוסדיים 2119-
.)9-11החוזר קובע הנחיות באשר לאופן היישום של דרישות סעיף 717של חקיקת סברנס-אוקסלי ( )SOX ACTומחליף את
החוזר הקודם בעניין זה.
בחודש נובמבר 2111פרסם המפקח שני חוזרים חדשים המתקנים ומחליפים את החוזרים הקודמים בנושא:
חוזר גופים מוסדיים 2111-9-8המתקן את חוזר מוסדיים 2119-9-11וקובע לוחות זמנים חדשים לביצוע הוראות החוזרים
בנושא הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי;
וחוזר גופים מוסדיים 2111-9-7בדבר הצהרות דוחות וגילויים לעניין הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי.
בהתאם להוראות החוזרים ,הערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית בדוח הכספי לשנת 2112התייחסה לכל תהליכי הביטוח
הכללי ,ביטוח החיים וביטוח הבריאות ,לתהליכי ההשקעות ולשאר התהליכים המשפיעים על הדיווח הכספי .הערכת
אפקטיביות למלוא הדיווח הכספי מצורפת לדוח הכספי לשנת .2112
2 - 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי (( )SOX 404המשך)
ב .הצהרות המנכ"ל ומנהל כספים ,בדבר בקרות פנימיות על הדיווח הכספי
על פי הוראות חוזר גופים מוסדיים 2111-9-7החברה צירפה לדוחות הכספיים הצהרות חתומות ע"י המנכ"ל וראש אגף
הכספים בחברה ,לפי הנוסח שנקבע בחוזר ,המצהירים ,בהתבסס על ידיעותהם ,כי:
הדוח איננו כולל מצג לא נכון ,לא חסר בו מצג של עובדה מהותית ואין בו מצג שיש בו כדי להטעות .
הדוחות משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ,השינויים בהון העצמי ותזרימי
המזומנים של החברה למועדים ולתקופות המכוסים בדוח.
החותמים אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על הדיווח הכספי של החברה וכי גרמו
לקביעתם תחת פיקוחם של בקרות ונהלים ,המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברה מובא לידיעתם.
החותמים פיקחו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי ,המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח
הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים ( )IFRSולהוראות הממונה על שוק ההון.
החותמים העריכו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה והציגו את מסקנותיהם לגבי האפקטיביות
של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי ,לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתם.
החותמים גילו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית על דיווח כספי שהשפיע ,או צפוי להשפיע באופן מהותי ,על הבקרה הפנימית של
החברה על הדיווח הכספי.
החותמים גילו לרואה החשבון המבקר ,לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון ,בהתבסס על הערכתם העדכנית
ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי :א .את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה
של הבקרה הפנימית על דיווח כספי ,אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של החברה לרשום ,לעבד ,לסכם ולדווח על מידע
כספי; ב .כל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד
משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי.
ההצהרות האמורות לעיל מצורפות להלן.
ג .הערכת החברה בדבר הבקרות הפנימיות על הדיווח הכספי
הנהלת החברה ,בשיתוף המנכ"ל וראש אגף הכספים שלה ,העריכה לתום התקופה המכוסה בדוח זה את האפקטיביות של
הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה כמבטח .על בסיס הערכה זו ,המנכ"ל וראש אגף הכספים הסיקו כי לתום תקופה זו
הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של החברה הינן אפקטיביות על מנת לרשום ,לעבד ,לסכם ולדווח על המידע שהחברה נדרשה
לגלות בדוח השנתי בהתאם להוראות הדין והוראות הדיווח שקבע הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון ובמועד שנקבע
בהוראות אלו.
במהלך התקופה המכוסה המסתיימת ביום 11בדצמבר 2112לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של החברה על דיווח כספי
אשר השפיע באופן מהותי ,או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי ,על הבקרה הפנימית של החברה על הדיווח הכספי.
ד .הערכת הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרות הפנימיות על הדיווח הכספי
על פי הוראות חוזר גופים מוסדיים 2111-9-7החברה צרפה לדוחות הכספיים דוח החתום ע"י יו"ר הדירקטוריון ,המנכ"ל
וראש אגף הכספים בחברה ,ע"פ הנוסח שנקבע בחוזר הקובע ,כי:
ההנהלה ,בפיקוח הדירקטוריון ,של החברה ,כמבטח ,אחראית לקביעתה וקיומה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי.
מערכת הבקרה הפנימית של החברה תוכננה כדי לספק מידה סבירה של ביטחון לדירקטוריון ולהנהלה לגבי הכנה והצגה נאותה
של דוחות כספיים המפורסמים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים ( )IFRSוהוראות הממונה על שוק ההון .ללא תלות
בטיב רמת התכנון שלהן ,לכל מערכות הבקרה הפנימית יש מגבלות מובנות .לפיכך גם אם נקבע כי מערכות אלו הינן
אפקטיביות הן יכולות לספק מידה סבירה של בטחון בלבד בהתייחס לעריכה ולהצגה של דוח כספי.
ההנהלה ב פיקוח הדירקטוריון מקיימת מערכת בקרות מקיפה המיועדת להבטיח כי עסקאות מבוצעות בהתאם להרשאות
ההנהלה ,הנכסים מוגנים והרישומים החשבונאיים מהימנים .בנוסף ,ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון נוקטת צעדים כדי להבטיח
שערוצי המידע והתקשורת אפקטיביים ומנטרים ( )monitorביצוע ,לרבות ביצוע נהלי בקרה פנימית.
הנהלת החברה בפיקוח הדירקטוריון העריכה את אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ליום 11בדצמבר ,2112
בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במודל הבקרה הפנימית שהומלץ ע"י:
ה ") Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO)" -ותקני ביקורת שנקבעו ע"י ה
.)Public Company Accounting Oversight Board( PCAOBבהתבסס על הערכה זו ,ההנהלה מאמינה כי ליום 11בדצמבר ,2112הבקרה הפנימית של החברה על הדיווח הכספי הינה
אפקטיבית.
הדוח האמור מצורף להלן.
2 - 17
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי (( )SOX 404המשך)
ה .דוח רואה החשבון המבקר – בקרה פנימית על דיווח כספי
על פי הוראות חוזר גופים מוסדיים ,2111-9-7בדיווח ליום 11בדצמבר 2112החברה מצרפת חוות דעת של רואה החשבון
המבקר לדוחות הכספיים ,בנוסח הקבוע בחוזר.
ו .מתודולוגיית היישום בחברה
על פי הוראות חוזרי הפיקוח לגופים המוסדיים בעניין "אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על דיווח כספי" ,נדרשת החברה
למסד שיטות עבודה לזיהוי סיכונים ובקרות בכלל התהליכים הקשורים לדיווח הכספי ,על פי לוחות זמנים שנקבעו ועודכנו
בחוזרים בנושא.
החברה מבצעת תהליך יסודי ומתמשך של מיפוי ותיקוף תהליכי העבודה בחברה ,מיפוי וזיהוי הסיכונים הקשורים לתהליכים
אלו ומיפוי ותיקוף הבקרות על הסיכונים .במסגרת תהליך מיפוי וזיהוי הסיכונים והבקרות רכשה החברה תוכנה לניהול תהליכים
)( ) BPM – Business Process Managementלהלן" :תוכנת ניהול התהליכים") ונעזרת במומחים חיצוניים בתחום ניהול סיכונים,
סיכוני אבטחת מידע ,סיכוני מעילות והונאות ,סיכוני השקעות ומיפוי תהליכים .במסגרת תהליך המיפוי נקבעו שיטות ומוסכמות
למיפוי התהליכים ,הסיכונים והבקרות .מופו באופן מפורט ,תוקפו ומעודכנים באופן שוטף כל היחידות העסקיות בחברה ,בעלי
התפקידים וכח האדם ,לרבות גורמים חיצוניים (יחידות עסקיות ובעלי תפקידים) המעורבים בתהליכי החברה .בנוסף ,מופו
מערכות המידע ומאגרי המידע וקושרו לתהליכים העסקיים שמופו .כל הנתונים לעיל הוזנו לתוכנת ניהול התהליכים .במקביל,
מופו הסעיפים החשבונאיים מתוך הדוחות הכספיים ,הוזנו לתוכנת ניהול התהליכים וקושרו לתהליכי הליבה המשפיעים
מהותית על הדוחות הכספיים.
במקביל למיפוי ,בוצע מהלך כללי של הפקת נהלי עבודה לכל התהליכים ומסמכי המדיניות ככל הנדרש.
על בקרות שהוגדרו כבקרות מפתח מבוצעים מבחנים לתיקוף הבקרות ובחינת יעילותן והתאמתן ליעודן למניעה ,איתור
התממשות וצמצום נזקים של הסיכונים השונים .המבחנים מבוצעים הן ע"י החברה בסיוע יועצים חיצוניים והן ע"י רואי
החשבון המבקרים.
את התהליך מנהל צוות פרויקט ייעודי ובהשתתפות יועצים חיצוניים .צוות הפרויקט מדווח באופן שוטף ותקופתי לוועדת
ההנהלה לבקרה וגילוי בדיווח הכספי (ועדת גילוי) ולוועדת היגוי בראשות מנכ"ל החברה בהתאם לצורך .את הפרויקט מלווה
באופן שוטף מנהל הסיכונים של החברה .המבקרת הפנימית ורואה החשבון המבקר החיצוני מבצעים ביקורת מלווה ,תוך קבלת
דיווחים שוטפים ונגישות מלאה לתוכנת ניהול התהליכים.
ז .לוחות זמנים
בדוח הכספי ליום 11בדצמבר 2112מצורפת הצהרת הנהלה בנוגע לדוח למבוטח וחוות דעת רואי חשבון המבקרים בנוגע
לדיווחים אלה.
היערכות לSolvency II -
א.
בהמשך לחוזרי המפקח בנושא ,נערכה החברה לביצוע הוראות הדירקטיבה " ."Solvency IIההוראות קובעות
סטנדרטים לניהול סיכונים ומדידתם ,תוך מתן ביטוי בהקצאת ההון לסיכונים הגלומים בפעילות חברות הביטוח .בנוסף
מתמקדות ההוראות בפעילויות פיקוח ובקרה פנימיים וכן במשמעת שוק ,גילוי ודיווח .הדירקטיבה נשענת על שלושה
נדבכים :דרישות כמותיות ,דרישות איכותיות ודרישות גילוי ודיווח.
ב.
בהתאם לחוזרים ,מינה הדירקטוריון ועדת דירקטוריון ,אשר הוסמכה וקיבלה אחריות לפיקוח ובקרה על תהליך
ההיערכות מטעם הדירקטוריון .בנוסף ,מינתה החברה את חשב החברה כאחראי וראש צוות של אנשי מפתח שיהיו
אחראים לקידום היערכות החברה ,תחת פיקוחה של ועדת הדירקטוריון .הדירקטוריון אישר תוכנית היערכות ארגונית
ומיכונית רב שנתית ליישום הדירקטיבה ואישר הקצאת משאבים ליישום תוכנית ההיערכות ,לרבות רכישה והשקעה
בתשתית מחשוב מתאימה לניהול הסיכונים השונים .הנהלת החברה מדווחת לדירקטוריון על התקדמות הערכות
החברה – ארגונית ומחשובית מדי חצי שנה והדירקטוריון דן בנושא ומנחה את הנהלת החברה לפי הצורך.
2 - 1.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון
היערכות ל( Solvency II -המשך)
ג.
על פי הוראות חוזרי המפקח ,החברה ערכה שני סקרי הערכה כמותיים של סיכונים - QIS 7 :הסקר הושלם בספטמבר
2119והוגש למפקח; – QIS .הגשה משנית של הסקר הושלמה בפברואר 2111והוגשה למפקח; הגשה ראשית של
הסקר הושלמה במאי 2111והוגשה למפקח .החברה ביצעה סקר פערים בהתאם לדרישות המפקח אשר התייחס בין
היתר ,לדרישות מיכון וטיוב נתונים,כוח אדם ,בקרות נדרשות ,וקשיים בתהליכי עבודה הנוגעים לנדבך הראשון של
הדירקטיבה ,כל זאת על רקע ביצוע סקר הערכה כמותי .QIS-.בנוסף ,החברה סיימה והגישה דוח ביקורת פנימית עבור
סקר הערכה כמותי QIS .בחודש אוגוסט ,2111ובמקביל פעלה להטמעת ההמלצות לסגירת פערים והערות ביקורת
שעלו במסגרת סקר הפערים ודוח הביקורת – החל מאוגוסט .2111
ד.
ב – 17דצמבר 2112פורסם חוזר הנחיה לביצוע ( IQISחוזר ביטוח .)2112-1-8ההנחיה היא לביצוע סקר הערכה כמותי
נוסף על בסיס מאזני 2111וסקר ההערכה הכמותי – .QIS .הדו"ח על הסקר צריך להשלח לממונה עד ,11.1.2111
לאחר שדירקטוריון המבטח דן בו.
ה.
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ והפסקת העיסוק בביטוח ,למעט השלמת הטיפול
בהתחייבויות החברה ,קיבלה החברה מהמפקח פטור לביצוע IQISולמעשה הפסיקה את היערכותה בהקשר ל -
"."SolvencyII
השפעת גורמים חיצוניים
השפעת הגורמים החיצוניים ,המתוארים להלן ,על תוצאות הפעילות ,אינה ניתנת תמיד לכימות:
המפקח על הביטוח בתוקף הוראות חוק הפיקוח ,מפרסם מעת לעת הנחיות המתייחסות ,בין היתר ,לאופן חישוב עתודות ביטוח,
הון מינימלי נדרש ודרכי השקעת ההון של מבטח.
החברה מבטחת בעיקר באמצעות מבטחי משנה מדרגה ראשונה בחו"ל .למבטחי המשנה יכולת השפעה על עלויות סילוק התביעות
בביטוח כללי שהחברה ממשיכה בטיפול בהן ועל התוצאות העסקיות של החברה.
לשינויים בגורמי הסיכון בגין שיעורי הנזקים ועלות הטיפול בהם בענפי הביטוח הכללי השונים עלולה להיות השפעה על התוצאות.
עופר אליהו
מנהל כללי וחבר דירקטוריון
שלמה אליהו
יו"ר הדירקטוריון
27במרס 2111
2 - 18
אליהו חברה לבטוח בע"מ
27במרס 2111
הנדון :הצהרה לגבי הדיווחים לדוח הכספי לשנת 2102
אני עופר אליהו מצהיר כי:
.1
סקרתי את הדוח השנתי של אליהו חברה לבטוח בע"מ (להלן" :חברת הביטוח") לשנת ( 2112להלן" :הדוח").
.2
בהתבסס על ידיעתי ,הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי
שהמצגים שנכללו בו ,לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח.
.1
בהתבסס על ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות,
את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ,השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות
המדווחים בדוח.
.7
אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי 1ולבקרה
הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח ,וכן-
(א) קבענו בקרות ונהלים כאלה ,או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה ,המיועדים להבטיח שמידע
מהותי המתייחס לחברת הביטוח ,לרבות חברות מאוחדות שלה ,מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח
ובאותן חברות ,בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח.
(ב) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי ,או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי ,המיועדת לספק מידה
סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים
( )IFRSולהוראות הממונה על שוק ההון.
(ג) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי
האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי ,לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן -
(ד) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן
מהותי ,או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי ,על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי; וכן-
..
אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר ,לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של
הדירקטוריון של חברת הביטוח ,בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:
(א)
את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי,
אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום ,לעבד ,לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן-
(ב)
כ ל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד
משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין.
______________________________
עופר אליהו ,מנהל כללי וחבר דירקטוריון
1כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לענין בקרה פנימית על דיווח כספי – הצהרות ,דוחות וגילויים.
2 - 17
אליהו חברה לבטוח בע"מ
27במרס 2111
הנדון :הצהרה לגבי הדיווחים לדוח הכספי לשנת 2102
אני יעקב אליהו מצהיר כי:
.1
סקרתי את הדוח השנתי של אליהו חברה לבטוח בע"מ (להלן" :חברת הביטוח") לשנת ( 2112להלן" :הדוח").
.2
בהתבסס על ידיעתי ,הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי
שהמצגים שנכללו בו ,לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים ,לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח.
.1
בהתבסס על ידיעתי ,הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות,
את המצב הכספי ,תוצאות הפעולות ,השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות
המדווחים בדוח.
.7
אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי 1ולבקרה
הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח ,וכן-
(א) קבענו בקרות ונהלים כאלה ,או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה ,המיועדים להבטיח שמידע
מהותי המתייחס לחברת הביטוח ,לרבות חברות מאוחדות שלה ,מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח
ובאותן חברות ,בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח.
(ב) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי ,או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי ,המיועדת לספק מידה
סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים
( )IFRSולהוראות הממונה על שוק ההון.
(ג) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי
האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי ,לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן -
(ד) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון הרביעי שהשפיע באופן
מהותי ,או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי ,על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי; וכן-
..
אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר ,לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של
הדירקטוריון של חברת הביטוח ,בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:
(א)
את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי,
אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום ,לעבד ,לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן-
(ב)
כ ל תרמית ,בין מהותית ובין שאינה מהותית ,בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד
משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר ,על פי כל דין.
________________________
יעקב אליהו ,ראש אגף הכספים
1כהגדרתם בהוראות חוזר גופים מוסדיים לענין בקרה פנימית על דיווח כספי – הצהרות ,דוחות וגילויים.
2 - 16
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוח הדירקטוריון וההנהלה בדבר הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי
ההנהלה ,בפיקוח הדירקטוריון ,של אליהו חברה לבטוח בע"מ (להלן" :חברת הביטוח") אחראית לקביעתה וקיומה של בקרה
פנימית נאותה על דיווח כספי .מערכת הבקרה הפנימית של חברת הביטוח תוכננה כדי לספק מידה סבירה של ביטחון
לדירקטוריון ולהנהלה של חברת הביטוח לגבי הכנה והצגה נאותה של דוחות כספיים המפורסמים בהתאם לתקני דיווח כספי
בינלאומיים ( )IFRSוהוראות המפקח על הביטוח .ללא תלות בטיב רמת התכנון שלהן ,לכל מערכות הבקרה הפנימית יש
מגבל ות מובנות .לפיכך גם אם נקבע כי מערכות אלו הינן אפקטיביות הן יכולות לספק מידה סבירה של בטחון בלבד בהתייחס
לעריכה ולהצגה של דוח כספי.
ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון מקיימת מערכת בקרות מקיפה המיועדת להבטיח כי עסקאות מבוצעות בהתאם להרשאות
ההנהלה ,הנכסים מוגנים ,והרישומים החשבונאיים מהימנים .בנוסף ,ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון נוקטת צעדים כדי
להבטיח שערוצי המידע והתקשורת אפקטיביים ומנטרים ( )monitorביצוע ,לרבות ביצוע נהלי בקרה פנימית.
הנהלת חברת הביטוח בפיקוח הדירקטוריון העריכה את אפקטיביות הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי ליום
11בדצמבר ,2112בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במודל הבקרה הפנימית של הCommittee of Sponsoring -
.)COSO( Organizations of the Treadway Commissionבהתבסס על הערכה זו ,ההנהלה מאמינה ( )believesכי ליום 11
בדצמבר ,2112הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי הינה אפקטיבית.
שלמה אליהו
יו"ר הדירקטוריון
יעקב אליהו
ראש אגף הכספים
תאריך אישור הדוח 27 :במרס 2111
2 - 19
עופר אליהו
מנהל כללי וחבר דירקטוריון
פרק 1
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוחות כספיים ליום 10בדצמבר 2102
אליהו חברה לבטוח בע"מ
תוכן העניינים
עמוד
דוח רואי החשבון המבקרים בדבר בקרה פנימית על דיווח כספי
1-1
דוח רואי החשבון המבקרים
1-2
דוחות כספיים מאוחדים
דוחות על המצב הכספי מאוחדים
1-1:1-7
דוחות רווח והפסד מאוחדים
1-.
דוחות על הרווח הכולל מאוחדים
1-8
דוחות על השינויים בהון מאוחדים
1-7
דוחות על תזרימי המזומנים מאוחדים
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
נספח -מידע נוסף אודות השקעות פיננסיות אחרות
1-6:1-11
1-11:1-11.
1-118
סומך חייקין
מגדל המילניום KPMG
רחוב הארבעה ,71תא דואר 486
תל אביב 47884
טלפון
פקסימיליה
אינטרנט
80 406 0888
80 406 0666
www.kpmg.co.il
דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של אליהו חברה לבטוח בע"מ
בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחיסכון בדבר בקרה פנימית על דיווח כספי
ביקרנו את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של אליהו חברה לבטוח בע"מ (להלן" :החברה") ליום 11בדצמבר
,2112בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי ה-
( Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commissionלהלן.)"COSO" :
הדירקטוריון וההנהלה של החברה אחראים לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ולהערכתם את
האפקטיביות של בקרה פנימית על דיווח כספי ,הנכללת בדוח הדירקטוריון וההנהלה בדבר בקרה פנימית על
דיווח כספי המצורף .אחריותנו היא לחוות דעה על בקרה פנימית על דיווח כספי של החברה בהתבסס על
ביקורתנו.
ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני הPublic Company Accounting Oversight Board (PCAOB)-
בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי ,כפי שאומצו על ידי לשכת רואי חשבון בישראל .על-
פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון אם קוימה,
מכל הבחינות המהותיות ,בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי .ביקורתנו כללה השגת הבנה לגבי בקרה
פנימית על דיווח כספי ,הערכת הסיכון שקיימת חולשה מהותית ,וכן בחינה והערכה של אפקטיביות התכנון
והתפעול של בקרה פנימית בהתבסס על הסיכון שהוערך .ביקורתנו כללה גם ביצוע נהלים אחרים כאלה
שחשבנו כנחוצים בהתאם לנסיבות .אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו.
בקרה פנימית על דיווח כספי של חברה שהיא גוף מוסדי הינה תהליך המיועד לספק מידה סבירה של ביטחון
לגבי המהימנות של דיווח כספי וההכנה של דוחות כספיים למטרות חיצוניות בהתאם לכללי דיווח בינלאומי
) ,(International Financial Reporting Standardsובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי המפקח על
הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) ,התשמ"א 1961 -והתקנות שהותקנו על פיו.
בקרה פנימית על דיווח כספי של חברה שהיא גוף מוסדי כוללת את אותם מדיניות ונהלים אשר)1( :
מתייחסים לניהול רשומות אשר ,בפירוט סביר ,משקפות במדויק ובאופן נאות את העסקאות וההעברות של
נכסי החברה (לרבות הוצאתם מרשותה); ( )2מספקים מידה סבירה של ביטחון שעסקאות נרשמות כנדרש כדי
לאפשר הכנת דוחות כספיים בהתאם לכללי דיווח בינלאומיים (International Financial Reporting
) , Standardsובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים
פיננסיים (ביטוח) ,התשמ"א 1961 -והתקנות שהותקנו על פיו ,ושקבלת כספים והוצאת כספים של החברה
נעשים רק בהתאם להרשאות הדירקטוריון וההנהלה של החברה; ו )1(-מספקים מידה סבירה של ביטחון לגבי
מניעה או גילוי במועד של רכישה ,שימוש או העברה (לרבות הוצאה מרשות) בלתי מורשים של נכסי החברה,
שיכולה להיות להם השפעה מהותית על הדוחות הכספיים.
בשל מגבלותיה המובנות ,בקרה פנימית על דיווח כספי עשויה שלא למנוע או לגלות הצגה מוטעית .כמו כן,
הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה לסיכון שבקרות תהפוכנה
לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות או הנהלים תשתנה לרעה.
לדעתנו ,החברה קיימה ,מכל הבחינות המהותיות ,בקרה פנימית אפקטיבית על דיווח כספי ליום 11בדצמבר
,2112בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי .COSO
ביקרנו גם ,בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ,את הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לימים 11
בדצמבר 2112ו 2111-ולכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום 11בדצמבר 2112והדוח שלנו,
מיום 27במרס , 2111כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים וכן הפניית תשומת לב לאמור
בביאור 16א לדוחות הכספיים בדבר חשיפה לתלויות.
סומך חייקין
רואי חשבון
27במרס 2111
סומך חייקין ,שותפות ישראלית וחברה ברשת KPMGשל פירמות
עצמאיות המאוגדות ב,KPMG International Cooperative -
)”(“KPMG Internationalישות שוויצרית.
1-1
סומך חייקין
מגדל המילניום KPMG
רחוב הארבעה ,71תא דואר 486
תל אביב 47884
טלפון
פקסימיליה
אינטרנט
80 406 0888
80 406 0666
www.kpmg.co.il
דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של
אליהו חברה לבטוח בע"מ
ביקרנו את הדוחות על המצב הכספי המאוחדים המצורפים של אליהו חברה לבטוח בע"מ (להלן" :החברה")
לימים 11בדצמבר 2112ו 2111-ואת הדוחות המאוחדים על רווח והפסד ,הדוחות על הרווח הכולל ,הדוחות
על השינויים בהון והדוחות על תזרימי המזומנים לכל אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום
11בדצמבר .2112דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה .אחריותנו היא
לחוות דעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו.
ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ,לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון
(דרך פעולתו של רואה חשבון) ,התשל"ג .1971-על פי תקנים אלה ,נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה
במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית .ביקורת כוללת בדיקה
מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים .ביקורת כוללת גם בחינה של כללי
החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן
הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה .אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו.
ההשקעה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ הוצגה על פי שיטת השווי המאזני כמפורט בביאור 1א
בדוחות הכספיים.
לדעתנו ,פרט לעניין ההשקעה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ ,כאמור לעיל ,הדוחות הכספיים הנ"ל
משקפים באופן נאות ,מכל הבחינות המהותיות ,את המצב הכספי של החברה והחברה הבת לימים 11
בדצמבר 2112ו 2111 -ואת תוצאות פעולותיהן ,השינויים בהון ותזרימי המזומנים שלהן לכל אחת משלוש
השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום 11בדצמבר 2112בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים )(IFRS
ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים
(ביטוח) ,התשמ"א 1961-והתקנות שהותקנו על פיו.
ביקרנו גם ,בהתאם לתקני ה PCAOB-בארה"ב בדבר ביקורת של בקרה פנימית על דיווח כספי ,כפי שאומצו
על ידי לשכת רואי חשבון בישראל ,את הבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה ליום 11בדצמבר ,2112
בהתבסס על קריטריונים שנקבעו במסגרת המשולבת של בקרה פנימית שפורסמה על ידי COSOוהדוח שלנו
מיום 27במרס 2111כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אפקטיביות הבקרה הפנימית על דיווח כספי של החברה.
אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בביאור 17א לדוחות הכספיים בדבר חשיפה לתלויות.
סומך חייקין
רואי חשבון
27במרס 2111
סומך חייקין ,שותפות ישראלית וחברה ברשת KPMGשל פירמות
עצמאיות המאוגדות ב,KPMG International Cooperative -
)”(“KPMG Internationalישות שוויצרית.
1-2
דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום 10בדצמבר
באלפי ש"ח
באור
2102
2100
נכסים בלתי מוחשיים – תוכנות מחשב
8
07,510
19,211
נכסי מסים נדחים
22ה
2,102
2,2.2
הוצאות רכישה נדחות
7
42,282
117,118
רכוש קבוע
6
40,288
.7,.77
השקעה בחברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני
9
1,241,112
-
נדל"ן להשקעה
11
14,180
18,8.8
נכסי ביטוח משנה
17,16
024,582
178,.77
522
-
חייבים ויתרות חובה
11
04,220
8,817
פרמיות לגביה
12
041,127
217,212
השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה
11
-
1,117,192
השקעות פיננסיות אחרות:
17
נכסי מסים שוטפים
נכסי חוב סחירים
17א
805,287
1,721,111
נכסי חוב שאינם סחירים
17ב
010,171
7.1,176
מניות
17ד
185,511
886,176
אחרות
17ה
074,758
71.,862
0,422,811
2,97.,171
מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי
תשואה
1.א
-
121,777
מזומנים ושווי מזומנים אחרים
1.ב
117,021
72.,.61
נכסים המוחזקים למכירה
.
2,127,712
-
8,101,120
.,272,.72
-
1,27.,217
סך הכל השקעות פיננסיות אחרות
סך כל הנכסים
סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה
שלמה אליהו
יו"ר הדירקטוריון
11
יעקב אליהו
ראש אגף הכספים
תאריך אישור הדוחות הכספיים 27 :במרס 2111
1-1
עופר אליהו
מנהל כללי וחבר דירקטוריון
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום 10בדצמבר
באלפי ש"ח
באור
הון
2100
2102
18
הון מניות
241,841
2.1,6.1
קרנות הון
010,171
112,116
עודפים
0,175,142
1,117,.76
סך הכל הון
0,117,474
1,711,719
התחייבויות
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם
תלויי תשואה
17
0,154,211
2,1.9,779
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה
16
-
1,22.,111
התחייבויות בגין מסים נדחים
22ה
41,488
12,971
התחייבויות בשל הטבות לעובדים ,נטו
21
20,151
.7,61.
40,007
1,167
זכאים ויתרות זכות
27
25,181
117,281
התחייבויות פיננסיות
2.
2,112,280
28,.17
התחייבויות המוחזקות למכירה
.
0,885,124
-
2,211,122
8,101,120
1,619,111
.,272,.72
התחייבויות בגין מיסים שוטפים
סך כל ההתחייבויות
סך כל ההון וההתחייבויות
הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
1- 7
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוחות רווח והפסד מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
באור
באלפי ש"ח
2102
* 2101
* 2100
פרמיות שהורווחו ברוטו
821,751
617,111
718,811
פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה
()45,412
().7,6.7
().1,912
פרמיות שהורווחו בשייר
28
122,550
779,177
887,711
רווחים מהשקעות ,נטו והכנסות מימון
27
212,811
172,261
112,.17
הכנסות מדמי ניהול
הכנסות מעמלות
26
29
02,281
9,6.7
7,781
סך כל ההכנסות
0,100,214
911,117
611,878
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה ,ברוטו
171,224
.87,182
786,168
חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי
בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
()20,112
()11,671
()17,111
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה בשייר
11
112,221
.11,191
711,161
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות
11
022,288
1.8,877
1.1,128
הוצאות הנהלה וכלליות
12
15,712
11,791
18,111
הוצאות (הכנסות) מימון
11
28,822
6.6
()21.
סך כל ההוצאות
חלק ברווחי חברה מוחזקת המטופלת על פי שיטת השווי
המאזני
211,054
719,769
821,197
42,181
-
-
רווח לפני מסים על ההכנסה
520,251
161,62.
161,.79
()007,211
()..,716
().9,919
150,211
128,167
121,881
04,050
()2,.19
17,781
142,115
121,686
119,721
17
0.44
1..7
1...
17
1.11
()1.11
1.16
רווח בסיסי ומדולל למניה (בש"ח):
0.22
1.42
1.21
מספר המניות ששימשו לחישוב הרווח למניה
221,111
221,111
221,111
מסים על הכנסה
22
רווח לשנה מפעילויות נמשכות
רווח (הפסד) לשנה מפעילות שהופסקה ,נטו
.
רווח לשנה
רווח בסיסי ומדולל למניה מפעילויות נמשכות (בש"ח):
רווח (הפסד) בסיסי ומדולל למניה מפעילות שהופסקה
(בש"ח):
*סווג מחדש .ראה באורים 2ו.-
הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
1- .
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוחות על הרווח (הפסד) הכולל מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
באלפי ש"ח
2102
2100
2101
רווח לשנה
142,115
121,686
119,721
רווח (הפסד) כולל אחר:
שינוי נטו ,בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים המסווגים
כזמינים למכירה
008,128
()112,269
.2,..1
שינוי נטו ,בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים המסווגים
כזמינים למכירה שהועבר לדוח רווח והפסד
()77,241
()21,728
()17,791
הפסד מירידת ערך של נכסים פיננסיים המסווגים
כזמינים למכירה שהועבר לדוח רווח והפסד
1,715
17,181
211
חלק החברה ברווח כולל אחר של חברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת
השווי המאזני
4,102
-
-
הטבת מס (מסים) בגין מרכיבים של רווח (הפסד) כולל
אחר
()01,117
68,121
()8,626
רווח (הפסד) כולל אחר לשנה ,נטו ממס
07,182
()221,.29
26,117
סך כל הרווח (הפסד) הכולל לשנה
112,042
()98,881
187,..6
הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
1- 8
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוחות על השינויים בהון מאוחדים
באלפי ש"ח
מיוחס לבעלי מניות החברה
קרן הון בגין נכסים
זמינים למכירה
הון מניות
סך הכל
יתרת עודפים
סה"כ הון
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2102
יתרה ליום 0בינואר 2102
241,841
002,118
0,111,418
0,511,517
רווח כולל אחר
-
07,182
-
07,182
רווח לשנה
-
-
142,115
142,115
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
241,841
010,171
0,175,142
0,117,474
מיוחס לבעלי מניות החברה
קרן הון בגין נכסים
זמינים למכירה
הון מניות
סך הכל
יתרת עודפים
סה"כ הון
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2100
יתרה ליום 0בינואר 2100
2.1,6.1
112,.17
911,711
1,.11,111
הפסד כולל אחר
-
()221,.29
-
()221,.29
רווח לשנה
-
-
121,686
121,686
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
2.1,6.1
112,116
1,117,.76
1,711,719
מיוחס לבעלי מניות החברה
קרן הון בגין נכסים
זמינים למכירה
הון מניות
סך הכל
יתרת עודפים
סה"כ הון
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2101
יתרה ליום 0בינואר 2101
2.1,6.1
117,711
777,269
1,112,.72
רווח כולל אחר
-
26,117
-
26,117
רווח לשנה
-
-
119,721
119,721
יתרה ליום 10בדצמבר 2101
2.1,6.1
112,.17
911,711
1,.11,111
הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
1- 7
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
באלפי ש"ח
נספח
2102
2101
2100
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת
0,274,258
()12,012
81,821
().1,161
266,8.2
().9,72.
לפני מסים על הכנסה
מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת
0,207,112
11,272
226,927
א
מס הכנסה ששולם
תזרימי מזומנים מפעילות השקעה
השקעה בחברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי
המאזני
()1,475,412
-
-
השקעה ברכוש קבוע ונדל"ן להשקעה
השקעה בנכסים בלתי מוחשיים -תוכנות מחשב
תמורה ממימוש רכוש קבוע
()741
()1,174
-
()1,7.6
()6,197
71
()1,77.
()6,118
129
מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה
()1,212,885
()9,619
()9,862
תזרימי מזומנים מפעילות מימון
קבלת אשראי מתאגיד בנקאי
2,141,111
-
-
מזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון
2,141,111
-
-
השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי
מזומנים
04,122
7,1.1
()7,11.
שינוי במזומנים ושווי מזומנים
()08,152
7,768
211,911
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה
ב
452,121
.16,.71
128,811
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה
ג
421,284
.78,127
.16,.71
הבאורים המצורפים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.
1- 6
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר (המשך)
2102
באלפי ש"ח
2101
2100
נספח א' -תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לפני
מסים על ההכנסה ()0
142,115
רווח לשנה
121,686
119,721
פריטים שאינם כרוכים בתזרימי מזומנים:
חלק החברה ברווחי חברה כלולה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני
()42,181
-
-
הפסדים (רווחים) נטו מהשקעות פיננסיות עבור חוזי
ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה
()012,810
27,622
()..,8.2
הפסדים (רווחים) נטו מהשקעות פיננסיות אחרות:
נכסי חוב סחירים
נכסי חוב שאינם סחירים
מניות
השקעות אחרות
הוצאות מימון בגין התחייבויות פיננסיות
()20,121
()8,505
()14,154
()12,051
25,521
()11,112
()11,111
91,689
696
-
7,671
()9,881
()7,281
()1.,66.
-
הפסד (רווח) ממימוש רכוש קבוע
-
()71
()7
פחת והפחתות:
רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה
נכסים בלתי מוחשיים
4,185
1,024
.,176
8,..1
7,619
.,778
שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי
תשואה
201,728
111,681
1.6,217
שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם
תלוי תשואה
()071,258
77,.19
1.,781
שינוי בנכסי ביטוח משנה
שינוי בהוצאות רכישת נדחות
04,172
5,102
9,168
()1,.22
2,.18
()8,777
הוצאות מסים על הכנסה
021,740
.7,112
89,826
שינויים בסעיפים מאזניים אחרים:
רכישות ,נטו ,של השקעות פיננסיות עבור חוזי ביטוח
וחוזי השקעה תלויי תשואה
רכישות ,נטו ,של השקעות פיננסיות אחרות
פרמיות לגבייה
חייבים ויתרות חובה
זכאים ויתרות זכות
התחייבויות בשל הטבות לעובדים ,נטו
()87,772
0,021,214
51,411
()01,715
()15,070
1,428
()121,771
()187,7.7
91
7,22.
()61,112
1,681
()62,717
99,.12
()19,819
.,179
17,617
2,.18
סך ההתאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות
שוטפת
718,515
()82,27.
179,211
סך הכל תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לפני מסים על
הכנסה
0,274,258
81,821
266,8.2
()1
()2
תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת כוללים רכישות ומכירות נטו של השקעות פיננסיות ,הנובעים מהפעילות בגין
חוזי ביטוח וחוזי השקעה.
במסגרת הפעילות השוטפת הוצגו ריבית ודיבידנד שהתקבלו וריבית ששולמה במפורט בנספח ד'.
1- 9
אליהו חברה לבטוח בע"מ
דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר (המשך)
2102
באלפי ש"ח
2101
2100
נספח ב' -מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה
מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה
מזומנים ושווי מזומנים אחרים
021,555
524,481
119,97.
716,.88
97,778
212,1..
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה
452,121
.16,.71
128,811
נספח ג' -מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה
מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה
מזומנים ושווי מזומנים אחרים
011,752
171,151
121,777
72.,.61
119,97.
716,.88
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה
421,284
.78,127
.16,.71
נספח ד' -פירוט סכומים הכלולים בפעילות השוטפת
ריבית שהתקבלה
21,122
91,918
91,171
דיבידנד שהתקבל
2,722
11,118
17,712
ריבית ששולמה למבטחי משנה
020
11.
167
1- 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 0כללי
א.
היישות המדווחת
אליהו חברה לבטוח בע"מ (להלן -החברה) הינה חברה תושבת ישראל ,אשר התאגדה בישראל ,בשליטה מלאה של מר
שלמה אליהו הן במישרין והן באמצעות חברת האחזקות שלמה אליהו אחזקות בע"מ .כתובתה הרשמית הינה אבן
גבירול 2ת"א .החברה מחזיקה בשליטה מלאה ,באליהו נכסים בע"מ (להלן -חברת הבת) ,שדוחותיה מאוחדים במסגרת
הדוחות הכספיים של החברה .החברה עסקה עד תום שנת 2112בכל ענפי הביטוח העיקריים ,בביטוח חיים ובביטוח
כללי .ביום 29באוקטובר 2112השלימה החברה עיסקה לרכישת מניות השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ
(להלן :מגדל אחזקות) (להלן :עסקת הרכישה) .בעקבות השלמת העיסקה ,החל משנת 2111ואילך ,חדלה החברה מעיסוק
בהתקשרויות בחוזי ביטוח בכל תחומי הביטוח( ,בתחום ביטוח חיים הפסיקה למכור פוליסות חדשות החל מחודש
נובמבר )2112והיא תעסוק בקיום התחיבויותיה כמבטח בענף ביטוח כללי בלבד בגין פוליסות שהנפיקה עד סוף שנת
2112ובסיוע לקיום הסכם לחידוש תיק הביטוח הכללי במגדל חברה לביטוח בע"מ (להלן :מגדל) ולקיום הסכם מכירת
תיק ביטוח החיים להראל חברה לביטוח בע"מ (להלן :הראל) .
ב.
אירועים מהותיים בתקופת הדיווח
( )1רכישת מגדל אחזקות
למידע נוסף ראה ביאור 9בדבר השקעה בחברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני.
( )2מכירת פעילות
במהלך תקופת הדיווח התקשרה החברה בהסכם למכירת כל פעילותה ,זכויותיה והתחייבויותיה בתחום פעילות
ביטוח חיים להראל חברה לביטוח בע"מ .מועד השלמת העסקה נקבע ליום 1בינואר .2111למידע נוסף ראה ביאור
.בדבר פעילות מוספקת.
( )1פעילות נינטשת
למידע נוסף ראה ביאור 17ב.)1( .
ג.
הגדרות
בדוחות כספיים אלה-
תקני דיווח כספי
בינלאומיים ("- )"IFRS
תקנים ופרשנויות שאומצו על ידי הועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים ( )IASBוהם
כוללים תקני דיווח כספי בינלאומיים ( )IFRSותקני חשבונאות בינלאומיים ( )IASלרבות
פרשנויות לתקנים אלה שנקבעו על ידי הועדה לפרשנויות של דיווח כספי בינלאומי
( )IFRICאו פרשנויות שנקבעו על ידי הועדה המתמדת לפרשנויות ( ,)SICבהתאמה.
החברה -
אליהו חברה לבטוח בע"מ.
מגדל ביטוח -
מגדל חברה לביטוח בע"מ.
מגדל אחזקות -
מגדל אחזקות ופיננסים בע"מ.
המפקח -
המפקח על הביטוח ,כמשמעותו בחוק הפיקוח.
חוק הפיקוח-
חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) ,התשמ"א.1961-
תקנות ההון -
תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח) ,התשנ"ח ,1996-על
תיקונן.
תקנות דרכי השקעה -
תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי השקעת ההון והקרנות של מבטח וניהול
התחייבויותיו) ,התשס"א ,2111-על תיקונן.
תקנות פרטי דין וחשבון -
תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (פרטי דין וחשבון) ,התשנ"ח– ,1996על תיקונן.
חוזי ביטוח-
חוזים לפיהם צד אחד (המבטח) לוקח סיכון ביטוחי משמעותי מצד אחר (בעל הפוליסה),
על ידי הסכמה לפצות את בעל הפוליסה אם אירוע עתידי לא ודאי מוגדר (מקרה הביטוח)
ישפיע באופן שלילי על בעל הפוליסה.
1- 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור – 0כללי (המשך)
חוזי השקעה -
פוליסות ששיעור החיסכון בהן עומד על ,111%החיסכון נמשך כסכום הוני והן אינן כוללות
נספחים המהווים חוזי ביטוח.
חוזים תלויי תשואה -
חוזי ביטוח וחוזי השקעה במגזר ביטוח חיים בהם ההתחייבויות צמודות לתשואת תיק
ההשקעות (פוליסות משתתפות ברווחי השקעה).
התחייבויות בגין חוזי
ביטוח -
עתודות ביטוח ותביעות תלויות במגזר הפעילות בביטוח חיים וביטוח כללי.
פרמיות -
פרמיות לרבות דמים.
פרמיות שהורווחו-
פרמיות המתייחסות לתקופת הדוח.
נכסי ביטוח משנה-
חלקם של מבטחי המשנה בעתודות הביטוח ובתביעות התלויות.
סך הכל נכסים עבור
חוזים תלויי תשואה -
סה"כ הנכסים העומדים כנגד התחייבויות הנובעות מחוזים תלויי תשואה.
צדדים קשורים -
כמשמעותם בתקן חשבונאות בינלאומי ( 27 )2119בדבר צדדים קשורים.
בעלי עניין-
כשמשמעותם בפסקה ( )1להגדרת "בעל עניין" בתאגיד בסעיף 1לחוק ניירות הערך,
התשכ"ח – .1986
מדד -
מדד המחירים לצרכן כפי שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.
דולר-
דולר ארה"ב.
באור - 2בסיס עריכת הדוחות הכספיים
א.
הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים
הדוחות הכספיים המאוחדים הוכנו על ידי החברה בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (להלן .)"IFRS" :החברה
אימצה לראשונה את כללי ה IFRS -בשנת ,2116כאשר מועד המעבר ל IFRS -הינו 1בינואר ( 2117להלן" :מועד
המעבר").
כמו כן ,דוחות כספיים אלו נערכו בהתאם לדרישות הגילוי כפי שנקבעו על ידי המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח
על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א .1961 -
הדוחות הכספיים המאוחדים אושרו לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 27במרס .2111
ב.
מטבע פעילות ומטבע הצגה
הדוחות הכספיים המאוחדים מוצגים בש"ח ,שהינו מטבע הפעילות של החברה ,ומעוגלים לאלף הקרוב.
השקל הינו המטבע שמייצג את הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלת החברה.
ג.
בסיס המדידה
הדוחות הוכנו על בסיס העלות ההיסטורית למעט הנכסים וההתחייבויות הבאים:
התחייבויות ביטוחיות ונכסי ביטוח משנה.
מכשירים פיננסיים אשר נמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד.
מכשירים פיננסים המסווגים כזמינים למכירה.
נכסי והתחייבויות מסים נדחים.
הפרשות.
נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים.
השקעה בחברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני.
נכסים המוחזקים למכירה
1- 12
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 2בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)
למידע נוסף בדבר מדידת נכסים והתחייבויות אלו ראה באור 1בדבר עיקר המדיניות החשבונאית.
ערכם של נכסים לא כספיים ופריטי הון שנמדדו על בסיס העלות ההיסטורית ,הותאם לשינויים במדד המחירים לצרכן
עד ליום 11בדצמבר ,2111היות ועד למועד זה נחשבה מדינת ישראל ככלכלה היפר-אינפלציונית.
ד.
שימוש באומדנים ושיקול דעת
בהכנת הדוחות הכספיים בהתאם ל ,IFRS -ובהתאם לחוק הפיקוח והתקנות שהותקנו על פיו והנחיות המפקח ,נדרשת
הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות ,אומדנים והנחות ,לרבות הנחות ואומדנים אקטואריים אשר
משפיעים על יישום המדיניות החשבונאית ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות ,הכנסות והוצאות .יובהר שהתוצאות
בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה .האומדנים העיקריים הכלולים בדוחות הכספיים מבוססים על הערכות
אקטואריות וכן הסתמכות על הערכת שווי חיצונית.
בעת גיבושם של אומדנים חשבונאיים ואקטוארים המשמשים בהכנת הדוחות הכספיים ,נדרשת ההנהלה להניח הנחות
באשר לנסיבות ואירועים הכרוכים באי וודאות משמעותית .בשיקול דעתה בקביעת האומדנים ,מתבססת ההנהלה על
ניסיון העבר ,עובדות שונות ,גורמים חיצוניים ועל הנחות סבירות לרבות ציפיות לעתיד ,בהתאם לנסיבות המתאימות
לכל אומדן.
השיקולים
בתהליך יישום עיקרי המדיניות החשבונאית של החברה שקלה ההנהלה את הנושאים הבאים ,שלהם ההשפעה
המהותית ביותר על הסכומים שהוכרו בדוחות הכספיים:
.0
סיווג חוזי ביטוח וחוזי השקעה
חוזי ביטוח הינם חוזים בהם המבטח לוקח סיכון ביטוחי משמעותי מצד אחר .ההנהלה שוקלת לגבי כל חוזה וחוזה ,או
לגבי קבוצה של חוזים דומים ,האם הם כרוכים בלקיחת סיכון ביטוחי משמעותי ועל כן יש לסווגם כחוזי ביטוח או שהם
חוזי השקעה.
.2
סיווג וייעוד ההשקעות הפיננסיות
הנהלת החברה הפעילה שיקול דעת בבואה לסווג ולייעד את ההשקעות הפיננסיות לקבוצות הבאות:
נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות בשווי הוגן דרך רווח והפסד.
הלוואות וחייבים.
נכסים פיננסיים זמינים למכירה.
אומדנים קריטיים
האומדנים וההנחות בבסיסם נסקרים באופן שוטף .שינויים באומדנים חשבונאיים מוכרים בתקופה שבה תוקנו
האומדנים ובכל תקופה עתידית מושפעת.
להלן מידע בדבר אומדנים קריטיים שנערכו תוך יישום המדיניות החשבונאית והם בעלי השפעה מהותית על הדוחות
הכספיים:
.1
תביעות משפטיות שאינן במהלך עסקים רגיל -בהערכות סיכויי התביעות המשפטיות שהוגשו כנגד החברה
הסתמכה החברה על חוות דעת יועציה המשפטיים .הערכות אלה מתבססות על מיטב שיפוטם המקצועי של
יועציה המשפטיים ,בהתחשב בשלב בו מצויים ההליכים וכן על הנסיון המשפטי שנצבר בנושאים השונים .מאחר
שתוצאות התביעות תקבענה בבתי משפט ,עלולות תוצאות אלה להיות שונות מהערכות אלה.
.2
באשר לאומדני שווי הוגן -ראה באור 1ב( )8וביאור 11ב.
.1
קביעת ברות ההשבה של הוצאות רכישה נדחות -הוצאות רכישת פוליסות ביטוח חיים נדחות ומופחתות על פני
תקופת הפוליסה .ברות ההשבה של הוצאות הרכישה הנדחות נבדקת אחת לשנה תוך שימוש בהנחות לגבי שיעורי
ביטולים ,תמותה ותחלואה ומשתנים נוספים כאמור בביאור (1.ה .)1.אם הנחות אלו לא תמומשנה יתכן ויהיה
צורך בהאצת ההפחתה או אף במחיקת הוצאות הרכישה הנדחות.
1- 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 2בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)
.7
התחייבויות בגין חוזי ביטוח -התחייבות בגין חוזי ביטוח מבוססות על שיטות הערכה אקטואריות ועל הנחות
המפורטות בביאור (1.ה).
ההערכות האקטואריות וההנחות השונות נעשות על סמך נסיון העבר ומבוססות ,בעיקר ,על כך שדפוס
ההתנהגות והתביעות בעבר מייצג את מה שיקרה בעתיד .השתנות בגורמי הסיכון ,בשכיחות האירועים או
בחומרתם ,וכן שינוי המצב המשפטי עשויים להשפיע באופן מהותי על גובה ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח .לגבי
ניתוחי רגישות של הסיכון הביטוחי ראה באור (1.ה).
ד.
שימוש באומדנים ושיקול דעת (המשך)
שינוי אומדן במהלך התקופה
החל מהדוחות הכספיים לשנת 2112מחשבת החברה את עודף הכנסות על הוצאות בענף רכב חובה למשך שלוש שנים
חלף חמש שנים כפי שהחברה חישבה בעבר ,זאת בהתאמה לחישובים הנהוגים ביתר חברות הביטוח בישראל ובהתאם
להוראות חוזר חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי 2111-1-1הצפוי להיכנס לתוקף במהלך שנת .2111
השפעת השינוי כאמור שקיבלה ביטוי בתקופה הנוכחית בלבד ,הינה קיטון בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה שאינם תלויי תשואה ,קיטון בסעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה וגידול ברווח
לפני מיסים על ההכנסה בסך של 191מליון ש"ח ,כמו כן ,גידול ברווח הנקי לשנה וברווח הכולל לשנה בסך של 127מליון
ש"ח.
..
ה.
ירידת ערך נכסים פיננסיים -
א.
נכסים פיננסיים בעלות מופחתת – ירידת ערך בגין נכסי חוב שאינם סחירים ,נקבעת באופן ספציפי.
ב.
ירידת ערך נכסים פיננסיים זמינים למכירה -בכל תאריך דיווח בוחנת החברה האם קיימת ראיה
אובייקטיבית לכך שערכו של הנכס נפגם וקיימת ירידת ערך לגביו .לצורך בחינת ירידת ערך כאמור
מפעילה החברה שיקול דעת לגבי סממנים המעידים על ראיה אובייקטיבית המתייחסים לשיעור הירידה
בשווי ההוגן באחוזים וכן להימשכות תקופת הירידה בשווי ההוגן .ראה גם באור (1ו)(.)1
ניהול הון -מטרות נהלים ותהליכים
מדיניות ההנהלה הינה להחזיק בסיס הון איתן במטרה לשמר את יכולת החברה להמשיך את פעילותה כדי שתוכל להניב
תשואה לבעלי מניותיה ,וכן על מנת לתמוך בהתפתחות עסקית עתידית .החברה כפופה לדרישות ההון של המפקח על
הביטוח.
ו.
שינוי סיווג
תקבולים בגין חוזי השקעה ,לשנים שנסתיימו ביום 11בדצמבר 2111ו 2111-בסך של .,262אלפי ש"ח ו .,177-אלפי
ש"ח ,בהתאמה ,סווגו מחדש ונוטרלו מסעיף פרמיות שהורווחו ברוטו ומסעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח וחוזי השקעה ,ברוטו.
לסיווג שנערך ,לא היתה השפעה על ההון ,על הרווח וההפסד ועל הרווח הכולל.
ז.
מבנה הדיווח
פעילות החברה אינה מאופיינת במחזור תפעולי הניתן לזיהוי בבירור ובעיקרה עולה על שנה ,במיוחד בהתייחס לעסקי
ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח ולעסקי ביטוח כללי בעלי זנב ארוך.
הדוחות על המצב הכספי המאוחדים הוצגו לפי סדר נזילות ,וללא חלוקה בין שוטף ללא שוטף.
הצגה זו הינה בהתאם להנחיות המפקח על הביטוח ,על מנת לספק מידע שהוא רלוונטי יותר לפי תקן חשבונאות
בינלאומי מספר .1
החברה בחרה להציג את פרטי הרווח או ההפסד לפי שיטת מאפיין הפעילות.
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית
המדיניות החשבונאית המפורטת להלן יושמה בעקביות לכל התקופות המוצגות בדוחות מאוחדים אלה על ידי החברה.
כמו כן דוחות כספיים אלה נערכו בהתאם לדרישות הגילוי כפי שנקבעו על ידי המפקח על הביטוח ובהתאם לחוק
הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) התשמ"א.1961-
1- 17
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
א.
בסיס האיחוד
לחברה חברת בת ,אליהו נכסים בע"מ ,אשר נשלטת במלואה על ידי החברה .שליטה מתקיימת כאשר לחברה
היכולת לקבוע את המדיניות הכספית והתפעולית של ישות בכדי להשיג הטבות מפעילותה .אליהו נכסים מחזיקה
בבניין משרדים המשמש בעיקרו כמשרדי אליהו בטוח ובחלקו מושכר לחיצונים .הדוחות הכספיים של חברת הבת
נכללים בדוחות הכספיים המאוחדים מיום השגת השליטה .המדיניות החשבונאית של חברת הבת שונתה במידת
הצורך על מנת להתאימה למדיניות החשבונאית שאומצה על ידי החברה.
יתרות הדדיות בחברות והכנסות והוצאות הנובעות מעסקאות בין חברתיות ,בוטלו במסגרת הכנת הדוחות
הכספיים המאוחדים.
ההון בדוחות הסולו של החברה על בסיס הנחיות המפקח לצורך חישוב דרישות ההון ,זהה להון המדווח בדוחות
המאוחדים .לפיכך ,לא הוצגו דוחות הסולו בנפרד.
השקעה במגדל אחזקות
בהתאם לאישור המפקח ההשקעה במגדל אחזקות מטופלת בהתאם לשיטת השווי המאזני.
ההשקעה מוכרת לראשונה בהתאם לעלותה בתוספת עלויות עסקה .הדוחות הכספיים כוללים את חלקה של
החברה ברווח או הפסד וברווח או הפסד כולל אחר של מגדל אחזקות ,מהיום בו הושגה שליטה ועד ליום בו לא
תתקיים עוד שליטה כאמור.
בהתאם לתקן חשבונאות מספר 21של המוסד לתקינה ישראלית עודף השווי ההוגן של הנכסים נטו על עלות
הרכישה מנוכה תחילה מחלקה של החברה בנכסים הבלתי מוחשיים של החברה הנרכשת והיתרה מוכרת כמוניטין
שלילי.
ב.
עסקאות במטבע חוץ
עסקאות במטבע חוץ מתורגמות למטבע הפעילות של החברה לפי שער החליפין שבתוקף בתאריכי העסקאות.
נכסים והתחייבויות כספיים הנקובים במטבע חוץ בתאריך הדיווח ,מתורגמים למטבע הפעילות לפי שער החליפין
שבתוקף לתאריך הדיווח .הפרשי שער בגין הסעיפים הכספיים הינו ההפרש שבין העלות המופחתת במטבע
הפעילות בתחילת השנה ,כשהוא מתואם לריבית האפקטיבית ולתשלומים במשך השנה לבין העלות המופחתת
במטבע חוץ מתורגמת לפי שער החליפין לסוף השנה .נכסים והתחייבויות לא כספיים הנקובים במטבעות חוץ
והנמדדים לפי שווי הוגן ,מתורגמים למטבע הפעילות לפי שער החליפין שבתוקף ביום בו נקבע השווי ההוגן .הפרשי
שער הנובעים מתרגום למטבע הפעילות מוכרים ברווח והפסד ,פרט להפרשים הנובעים מתרגום למטבע הפעילות
של מכשירים הוניים לא כספיים המסווגים כזמינים למכירה ,אשר מוכרים ישירות ברווח כולל אחר.
ג.
דיווח מגזרי
מגזר פעילות הינו רכיב של החברה העונה על שלושת התנאים הבאים:
.1
עוסק בפעילויות עסקיות שמהן הוא עשוי להניב הכנסות ובגינן עשויות להתהוות לו הוצאות.
.2
תוצאותיו התפעוליות נסקרות באופן סדיר על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של החברה על מנת
לקבל החלטות לגבי משאבים שיוקצו למגזר ועל מנת להעריך את ביצועי המגזר; וכן -
.1
קיים לגביו מידע כספי נפרד זמין.
לפירוט הדיווח הכספי לפי מגזרים -ראה באור .7
ד.
חוזי ביטוח
IFRS 4הדן בחוזי ביטוח מאפשר למבטח להמשיך במדיניות החשבונאית שלו בקשר לחוזי ביטוח שהוא מנפיק וכן חוזי
ביטוח משנה שהוא רוכש.
המדיניות החשבונאית בקשר לחוזי ביטוח מפורטת להלן:
.0
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח
א.
לעניין הכרה בהכנסה ראה סעיף יב' להלן.
1- 1.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
חוזי ביטוח (המשך)
ד.
.0
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח (המשך)
ב.
התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים וסיעוד:
התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים ,חלקם של מבטחי משנה בהן והוצאות הרכישה הנדחות בביטוח חיים ,נקבעו על
ידי אקטואר החברה ,מר אליאור ויסברג שהצהיר כי ההתחייבויות חושבו על סמך בסיס הנתונים של החברה,
בהתאם להוראות המפקח ,ולכללים אקטוארים מקובלים .ההתחייבויות נכללות על בסיס הערכה אקטוארית
ומחושבות בהתאם לנתוני הכיסויים הרלוונטיים ,כגון :גיל המבוטח ,ותק הכיסויים ,סוג הביטוח ,סכום הביטוח
וכו' .ההתחייבויות כוללות גם הפרשות לתביעות מתמשכות בתשלום ותביעות תלויות .חלקם של מבטחי המשנה
בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים וסיעוד נקבע על פי התנאים של החוזים הרלוונטיים.
התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים הצמודות למדד וההשקעות המשמשות כיסוי להתחייבויות אלה ,נכללו בדוחות
הכספיים לפי המדד שפורסם לאחרונה לפני תאריך הדיווח ,לרבות התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים בקשר
לפוליסות שלפי תנאיהן צמודות הצמדה חצי שנתית.
ג.
התחייבויות לתשלום קצבה:
התחייבויות לתשלום עתידי של קצבה בפוליסות ביטוח חיים מחושבות בהתאם להנחיות המפקח ,תוך התחשבות
בשיפור בתוחלת החיים וכן בשינוי שיעור מימוש הקצבה בעת פרישה של בעלי הפוליסות ,המצריכים מעקב אחר
הלימות ההתחייבויות בגין פוליסות ביטוח ,המאפשרות קבלת קצבה .הקבוצה מבצעת השלמה מיידית של
ההתחייבויות ,ככל שנדרש ,בגין פוליסות ,לגביהן הקצבה בתשלום ,למבוטח שהגיע לגיל הפרישה .לגבי פוליסות
אחרות ,מתבצעת השלמת ההתחייבויות ,בגין הכספים שנצברו בפוליסות עד לתום תקופת הדיווח ,תוך הקבלה
להכנסות הצפויות ,לאורך חיי הפוליסה .בדבר הנחות החברה בחישוב ההתחייבויות לתשלום קצבה ראה באור 1.
(ה.)1.
ד.
הוצאות רכישה נדחות:
הוצאות רכישה נדחות ( )DACשל פוליסות ביטוח חיים הנמכרות החל מיום 1בינואר 1999כוללות הוצאות ישירות
של עמלות לסוכנים לרבות פרסים ומענקים וכן הוצאות המיוחסות להפקת פוליסות חדשות לרבות הוצאות
לבדיקות רפואיות ,חיתום ,שיווק והוצאות הנהלה וכלליות.
ה DAC -מופחת בשיעורים שווים על פני תקופת הפוליסות אך לא יותר מ 1. -שנה .הוצאות רכישה נדחות
המיוחסות לפוליסות שבוטלו נמחקות במועד הביטול.
הוצאות רכישה נדחות בגין פוליסות שהונפקו עד לתאריך 11בדצמבר 1996נכללו על בסיס שיטת "ניכוי הצילמר"
לפי שיעורים קבועים מהפרמיה או מהסכום בסיכון בהתאם לתוכניות הביטוח השונות.
ניכוי הצילמר מופחת בפוליסות מסוג "עדיף" ב 11% -לשנה ובפוליסות מסוג "מסורתי" על פני תקופת הפוליסה.
מידי שנה בודק אקטואר החברה את ברות השבת ה – .DACהבדיקה נערכת על מנת לוודא שהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח בניכוי ה DAC -בגין פוליסות שנמכרו מספיקות ושהפוליסות צפויות ליצור הכנסות עתידיות שתכסנה את
הפחתת ה DAC-ואת התחייבויות הביטוחיות ,הוצאות התפעול והעמלות בגין אותן פוליסות.
ההנחות המשמשות לבדיקה זו ,כוללות הנחות בגין ביטולים ,הוצאות תפעול ,תשואה מנכסים ,תמותה ותחלואה,
הנקבעות על ידי אקטואר החברה מידי שנה על פי בדיקות ניסיון העבר ומחקרים רלוונטיים עדכניים הידועים
לחברה ביום החישוב.
ה.
בדיקת נאותות (:)Liability adequacy
החברה עורכת בדיקה לגבי הלימות ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים .במידה והבדיקות מעלות כי הפרמיות
המתקבלות אינן מספיקות לכיסוי התביעות הצפויות ,נרשמת הפרשה מיוחדת בגין החוסר .הבדיקה נעשית בנפרד
עבור פוליסות פרט ובנפרד עבור פוליסות קולקטיביות .במקרה של פוליסות פרט ,הבדיקה נעשית ברמת המוצר
ובמקרה של פוליסות קולקטיביות ,הבדיקה מתבצעת ברמת הקולקטיב הבודד.
ההנחות המשמשות לבדיקות הנ"ל כוללות הנחות בגין ביטולים ,הוצאות תפעול ,תשואה מנכסים ,תמותה
ותחלואה ,והן נקבעות על ידי האקטואר מדי שנה על פי בדיקות ,ניסיון העבר ומחקרים רלוונטיים אחרים .עבור
פוליסות קולקטיביות הבדיקה נעשית בהתאם לניסיון התביעות של הקולקטיב הבודד בפועל ובכפוף למהימנות
הסטטיסטית של ניסיון זה.
1- 18
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
חוזי ביטוח (המשך)
ד.
.0
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח (המשך)
ו.
תביעות תלויות:
תביעות תלויות בניכוי חלק מבטחי המשנה בהן מחושבות באופן פרטני בהתאם להערכת מומחי החברה על בסיס
הודעות בגין אירועי הביטוח וסכומי הביטוח .ההפרשות לתביעות מתמשכות בתשלום מחושבות על פי מודל
אקטוארי.
התביעות התלויות לרבות ההפרשות לתביעות מתמשכות לתשלום בביטוח או כושר עבודה ובביטוח סיעודי,
ההוצאות הישירות והעקיפות הנובעות מהן וכן הפרשות לתביעות שארעו אך לא דווחו ( )IBNRנכללו במסגרת
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה.
ז.
חוזי השקעה:
הטיפול החשבונאי בחוזי השקעה הינו כדלקמן :תקבולים בגין חוזי השקעה לא ייכללו בסעיף פרמיות שהורווחו
אלא ייזקפו ישירות להתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה .פדיונות בגין חוזים אלה לא ייזקפו לדוח רווח
והפסד אלא ייגרעו ישירות מההתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה.
בדוח רווח והפסד נזקפו בגין חוזים אלה ההכנסות מהשקעות ,דמי הניהול שנגבו מהמבוטחים ,שינוי בהתחייבויות
בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בגובה חלקם של המבוטחים בהכנסות מהשקעות ,עמלות לסוכנים והוצאות הנהלה
וכלליות.
ח.
הפרשה בגין השתתפות ברווחים של המבוטחים בביטוח קבוצתי:
ההפרשה נכללת בסעיף זכאים ויתרות זכות בדוח על המצב הכספי ,והשינוי בהפרשה נזקף לסעיף פרמיות
שהורווחו.
.2
עסקי ביטוח כללי
א.
לעניין הכרה בהכנסה ראה סעיף יב' להלן.
ב.
סעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו ושייר כולל ,בין היתר ,סילוק ועלויות טיפול
ישירות בגין תביעות ששולמו ,הוצאות עקיפות לישוב תביעות ,וכן עדכון ההפרשה לתביעות התלויות,
לעלויות הטיפול הישירות ולהוצאות העקיפות לישוב התביעות ,שנרשמה בשנים קודמות.
ג.
התחייבויות בגין חוזי ביטוח והוצאות רכישה נדחות:
עתודות הביטוח והתביעות התלויות הכלולות בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח ,חלקם של מבטחי משנה
בעתודה ובתביעות התלויות ,הכלול בסעיף נכסי ביטוח משנה ,והוצאות הרכישה הנדחות בביטוח כללי,
חושבו בהתאם לתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי),
התשמ"ה ,1967-על תיקוניהן ,הנחיות המפקח ושיטות אקטואריות מקובלות לחישוב תביעות תלויות,
המיושמות בהתאם לשיקול שעתם של האקטוארים .ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח חושבו על ידי
האקטוארים הממונים.
ד.
סעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכולל עתודות ביטוח ותביעות תלויות ,מורכב כלהלן:
.1
הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה המשקפת את מרכיב דמי הביטוח המתייחס לתקופה שלאחר
תאריך הדיווח מחושבת על בסיס יומי .החברה בוחנת אם קיים צורך בהפרשה לפרמיה בחסר
( .)Premium Deficiencyהפרשה זו נדרשת באם הפרמיה שטרם הורווחה בניכוי יתרת הוצאות
הנדחות אינה מכסה את עלות התביעות הצפויה .בענפי רכב רכוש ומקיף דירות הבחינה נערכת
בהתאם למודל שנקבע בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות
בביטוח כללי) התשמ"ה ,1967 -ובענפים אחרים לפי שיקול דעת אקטואר החברה.
.2
תביעות תלויות:
הפרשות לתביעות התלויות נכללו לפי הערכות שנערכות על ידי מומחי החברה בצורה פרטנית לגבי
כל תביעה.
החברה בוחנת את התפתחות התביעות התלויות על מנת לקבוע אם קיים צורך בתוספת הפרשה
עבור תביעות שארעו וטרם דווחו לחברה או אשר לא דווחו בצורה מספקת.
בענפים הסטטיסטיים ,קיבלה החברה הערכות אקטואריות מהאקטוארים פרופ' יהודה כהנא לענף
רכב חובה ומר דניאל ישראלי לענפי רכב רכוש ומקיף דירות .האקטוארים הצהירו כי ההערכות נעשו
בהתאם לכללים אקטוארים מקובלים וכי ההנחות והשיטות להערכת ההפרשות נקבעו על ידיהם,
1- 17
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ד.
.2
חוזי ביטוח (המשך)
עסקי ביטוח כללי (המשך)
לפי מיטב שיקול דעתם המקצועית ובהתאם להנחיות ,ההוראות והכללים.
ההפרשות לתביעות תלויות הכלולות בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח כוללות הפרשות להוצאות
עקיפות לישוב תביעות.
שיבובים ושרידים נלקחים בחשבון בבסיס הנתונים לפיו מחושבות ההערכות האקטואריות של
התביעות התלויות.
.1
עודף הכנסות על הוצאות:
בענפי חבויות עודף ההכנסות על ההוצאות בניכוי ההפרשות לתביעות תלויות (להלן :הצבירה) אינו
מוכר כרווח ,לפני סיום השנה השלישית ממועד שנת החיתום של הפוליסות ,וזאת בהתאם
לחישובים שנקבעו בתקנות .בענף ערבות לרוכשי דירות ובשנים קודמות בענף רכב חובה חישבה
החברה את הצבירה גם עבור שנות החיתום הרביעית והחמישית .הצבירה נכללה בסעיף התחייבויות
בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה.
העודף מחושב ,בהתאם לתקנות חישוב עתודות ולהנחיית המפקח ,על בסיס ההכנסות מפרמיות
בניכוי הוצאות רכישה ותביעות ,בתוספת תשואה ריאלית בשיעור 1%לשנה (ללא תלות בתשואה
בפועל על ההשקעות) ,בניכוי חלקם של מבטחי המשנה ,לפי ענפי הביטוח ושנת החיתום המתייחסת.
העודף המצטבר עד למועד שחרורו משנת תחילת הביטוח בניכוי הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה
בניכוי הוצאות רכישה נדחות ,ובניכוי התביעות התלויות כפי שחושבו כמפורט לעיל (להלן:
"הצבירה") ,נכלל בסעיף ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח ,והגירעון נזקף כהוצאה.
ה.
.7
להערכת החברה התביעות התלויות הינן נאותות ,וזאת בהתחשב בכך שהתביעות התלויות מחושבות
בעיקרן על בסיס אקטוארי ויתרתן כוללת הפרשות מתאימות ככל שנדרש ל.IBNR -
..
לגבי שינויים מוצעים בחישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי ,ראה באור ( 1.ה.)2
הוצאות רכישה נדחות:
הוצאות רכישה נדחות בביטוח כללי כוללות עמלות לסוכנים וחלק מהוצאות הנהלה וכלליות בקשר להפקת
פוליסות ,המתייחס לפרמיות שטרם הורווחו ,בשייר עצמי .הוצאות הרכישה מחושבות לפי שיעורים שנקבעו
בתקנות הפיקוח ,כאחוז מדמי הביטוח שטרם הורווחו ,לכל ענף בנפרד .בענפים בהם השיעור שבתקנות
עולה על שיעורי ההוצאות בפועל ,מחושבות הוצאות הרכישה לפי שעור ההוצאות בפועל.
ו.
פרמיות ,עמלות ותביעות ממאגרי ביטוח ( )underwriting poolsוביטוח משותף ,נרשמים באופן יחסי
בהתאם לשיעור השתתפות החברה באותם ביטוחים.
ה.
מכשירים פיננסיים
()0
נכסים פיננסיים שאינם נגזרים
הכרה לראשונה בנכסים פיננסים
החברה מכירה לראשונה בהלוואות וחייבים ובפקדונות במועד היווצרותם .יתר הנכסים הפיננסיים הנרכשים
בדרך הרגילה ( ,)regular way purchaseלרבות נכסים אשר יועדו לשווי הוגן דרך רווח והפסד ,מוכרים לראשונה
במועד קשירת העסקה ( )trade dateבו החברה הופכת לצד לתנאים החוזיים של המכשיר ,משמע המועד בו
התחייבה החברה לקנות או למכור את הנכס .נכסים פיננסיים שאינם נגזרים כוללים השקעות במניות ובמכשירי
חוב ,פרמיות לגבייה ,חייבים ויתרות חובה ,מזומנים ושווי מזומנים.
גריעת נכסים פיננסיים
נכסים פיננסיים נגרעים כאשר הזכויות החוזיות של החברה לתזרימי המזומנים הנובעים מהנכס הפיננסי
פוקעות ,או כאשר החברה מעבירה את הזכויות לקבל את תזרימי המזומנים הנובעים מהנכס הפיננסי בעסקה בה
כל הסיכונים וההטבות מהבעלות על הנכס הפיננסי עוברים למעשה.
כל זכות בנכסים פיננסיים שהועברו אשר נוצרה או נשמרה על ידי החברה מוכרת בנפרד כנכס או התחייבות.
מכירות נכסים פיננסים הנעשות בדרך הרגילה ( ,)regular way saleמוכרות במועד קשירת העסקה (,)trade date
משמע ,במועד בו התחייבה החברה למכור את הנכס.
לעניין קיזוז נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות ,ראה סעיף 1להלן.
1- 16
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ה.
מכשירים פיננסיים (המשך)
()0
נכסים פיננסיים שאינם נגזרים (המשך)
סיווג נכסים פיננסיים לקבוצות והטיפול החשבונאי בכל קבוצה.
החברה מסווגת נכסים פיננסיים בקבוצות כלהלן:
נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
נכס פיננסי מסווג כנמדד לפי שווי הוגן דרך רווח והפסד ,אם הוא מסווג כמוחזק למסחר או אם יועד ככזה בעת
ההכרה לראשונה .נכסים פיננסיים מיועדים כנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד ,אם החברה מנהלת השקעות
מסוג זה ומקבלת החלטות קניה ומכירה בגינן בהתבסס על שווים ההוגן ,וזאת בהתאם לאופן שבו תיעדה החברה
את ניהול הסיכונים או אסטרטגיית ההשקעה ,אם הייעוד נועד למנוע חוסר עקביות חשבונאית ( an accounting
,)mismatchאו אם מדובר במכשיר משולב הכולל נגזר משובץ .עלויות עסקה הניתנות לייחוס נזקפות לרווח
והפסד עם התהוותן .נכסים פיננסיים אלה נמדדים בשווי הוגן והשינויים בו נזקפים לרווח והפסד.
נכסים פיננסים מיועדים לשווי הוגן דרך רווח והפסד כוללים השקעות הוניות שאחרת היו מסווגות כזמינות
למכירה.
הלוואות וחייבים
הלוואות וחייבים הינם נכסים פיננסיים שאינם נגזרים בעלי תשלומים קבועים או הניתנים לקביעה שאינם
נסחרים בשוק פעיל .נכסים אלו מוכרים לראשונה בשווי הוגן בתוספת עלויות עסקה הניתנות לייחוס .לאחר
ההכרה לראשונה ,הלוואות וחייבים נמדדים בעלות מופחתת בהתאם לשיטת הריבית האפקטיבית ,בניכוי
הפסדים מירידת ערך .הלוואות וחייבים כוללים השקעות באגרות חוב לא סחירות וחייבים אחרים.
מזומנים ושווי מזומנים
מזומנים ושווי מזומנים כוללים יתרות מזומנים הניתנים לשימוש מידי ופיקדונות לפי דרישה .שווי מזומנים
כוללים השקעות לזמן קצר אשר משך הזמן ממועד ההפקדה המקורי ועד למועד הפדיון הינו עד 1חודשים ,ברמת
נזילות גבוהה אשר ניתנות להמרה בנקל לסכומים ידועים של מזומנים ואשר חשופות לסיכון בלתי משמעותי של
שינויים בשווי.
נכסים פיננסיים זמינים למכירה
נכסים פיננסיים זמינים למכירה הינם נכסים פיננסיים שאינם נגזרים אשר יועדו כנכסים פיננסיים זמינים
למכירה או אשר לא סווגו לאף אחת מהקבוצות האחרות .השקעות החברה במניות ובקרנות השקעה וכן
במכשירי חוב מסוימים ,מסווגות כנכסים פיננסיים זמינים למכירה .במועד ההכרה לראשונה ובתקופות עוקבות
נמדדות השקעות אלה בשווי הוגן ,כאשר השינויים בהן ,פרט להפסדים מירידת ערך ,לרווחים או הפסדים
משינויים בשער החליפין ולצבירת הריבית האפקטיבית של מכשירי חוב המסווגים כזמינים למכירה ,נזקפים
ישירות לרווח כולל אחר ומוצגים בקרן הון בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה .דיבידנד המתקבל בגין מכשירי
הון המסווגים זמינים למכירה נזקף לדוח רווח והפסד במועד הזכאות לתשלום .כאשר ההשקעה נגרעת ,הרווחים
או ההפסדים שנצברו בקרן הון בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה מועברים לרווח והפסד.
()2
התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים
התחייבויות הפיננסיות מוכרות לראשונה במועד קשירת העסקה בו החברה הופכת לצד לתנאים החוזיים של
המכשיר והתחייבויות פיננסיות נגרעות כאשר מחוייבות החברה ,כמפורט בהסכם ,פוקעת או כאשר היא סולקה
או בוטלה.
התחייבויות פיננסיות מוכרות לראשונה בשווי הוגן בתוספת כל עלויות העסקה הניתנות לייחוס .לאחר ההכרה
לראשונה ,התחייבויות פיננסיות נמדדות בעלות מופחתת לפי שיטת הריבית האפקטיבית.
לחברה התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים כדלקמן :הלוואות מתאגידים בנקאיים ,ספקים וזכאים אחרים.
()1
קיזוז מכשירים פיננסיים
נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות מקוזזים והסכום נטו מוצג בדוח על המצב הכספי ,אם קיימת זכות
שניתנת לאכיפה משפטית לקזז את הסכומים שהוכרו ,וכן קיימת כוונה לסלק את הנכס ואת ההתחייבויות על
בסיס נטו או לממש את הנכס ולסלק את ההתחייבויות בו זמנית.
1- 19
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ה.
מכשירים פיננסיים (המשך)
()5
מכשירים פיננסיים נגזרים ,לרבות חשבונאות גידור
החברה מחזיקה מכשירים פיננסיים נגזרים ומכשירים פיננסיים הכוללים נגזרים משובצים.
נגזרים משובצים מופרדים מהחוזה המארח ומטופלים בנפרד אם:
אין קשר הדוק בין המאפיינים הכלכליים והסיכונים של החוזה המארח ושל הנגזר המשובץ.
א)
מכשיר נפרד בעל אותם תנאים כשל הנגזר המשובץ היה עומד בהגדרת נגזר.
ב)
המכשיר המשולב אינו נמדד לפי שווי הוגן דרך רווח והפסד.
ג)
נגזרים מוכרים לראשונה בשווי הוגן; עלויות עסקה הניתנות לייחוס נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן .לאחר
ההכרה הראשונית ,נמדדים הנגזרים בשווי הוגן ,כשהשינויים בשווי ההוגן נזקפים מיידית לרווח והפסד.
נגזרים מוכרים בדוח על המצב הכספי כנכסים כשהשווי ההוגן שלהם חיובי וכהתחייבויות כשהשווי ההוגן שלהם
שלילי.
גידור כלכלי
החברה אינה מיישמת חשבונאות גידור לגבי מכשירים נגזרים המשמשים לגידור כלכלי של נכסים והתחייבויות
פיננסיים הנקובים במטבע חוץ .השינויים בשווי ההוגן של נגזרים אלה נזקפים לרווח והפסד ,בנטו ,בסעיף
רווחים (הפסדים) מהשקעות ,נטו והכנסות מימון.
()4
נכסים והתחייבויות צמודי מדד שאינם נמדדים לפי שווי הוגן
ערכם של נכסים והתחייבויות פיננסיים צמודי מדד ,שאינם נמדדים לפי שווי הוגן ,משוערך בכל תקופה בהתאם
לשיעור עליית וירידת המדד בפועל.
()2
החברה קיבלה החלטות לייעד מכשירים פיננסיים כדלקמן:
נכסים הכלולים בתיקי השקעה של פוליסות משתתפות ברווחים
נכסים אלו הכוללים מכשירים פיננסיים סחירים ומכשירים פיננסיים לא סחירים ,יועדו לקבוצת שווי הוגן דרך
רווח והפסד ,וזאת מהנימוקים הבאים :מדובר בתיקים מנוהלים ,נפרדים ומזוהים ,אשר הצגתם לפי שווי הוגן
מקטינה באופן משמעותי עיוות חשבונאי של הצגת נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות לפי בסיסי מדידה
שונים ( .) mismatchכמו כן ,הניהול מתבצע לפי שווי הוגן וביצועי התיק נמדדים לפי שווי הוגן בהתאם
לאסטרטגיית ניהול סיכונים מתועדת ,והמידע לגבי המכשירים הפיננסיים מדווח להנהלה (ועדת ההשקעות
הרלוונטית) באופן פנימי על בסיס שווי הוגן.
נכסים שאינם סחירים ושאינם נכללים בתיקי השקעות כנגד פוליסות משתתפות ברווחים (נוסטרו)
נכסים העונים לקריטריונים של קבוצת הלוואות וחייבים הכוללים אג"ח מיועדות (הסכמי ח"צ) ,אג"ח לא סחיר
אחר ,תעוד ות מסחריות ,פקדונות בבנקים והלוואות ויתרות חובה לקבל ,סווגו לקבוצה זו ונכללו בדוח על המצב
הכספי במסגרת נכסי חוב שאינם סחירים.
מניות שאינן סחירות סווגו כנכסים פיננסיים זמינים למכירה.
לגבי נגזרים משובצים -ראה להלן.
נכסים סחירים שאינם נכללים בתיקי השקעות כנגד פוליסות משתתפות ברווחים (נוסטרו) שאינם כוללים
נגזרים משובצים או המהווים נגזרים (לרבות קרנות השקעה).
נכסים אלו סווגו לקבוצות נכסים פיננסיים זמינים למכירה.
נכסים פיננסיים הכוללים נגזרים משובצים
נכסים פיננסיים הכוללים נגזרים משובצים (ללא קשר לצורך להפרידם) מיועדים לקבוצת שווי הוגן דרך רווח או
הפסד ,כאשר הם נבחנים לפי שווי הוגן.
1- 21
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ה.
מכשירים פיננסיים (המשך)
()1
קביעת שווי הוגן
א.
השקעות במניות ובמכשירי חוב הנמדדים לפי שווי הוגן דרך רווח והפסד ונכסים פיננסיים המסווגים
כזמינים למכירה
השווי ההוגן של השקעות הנסחרות באופן פעיל בשווקים פיננסיים מוסדרים נקבע תוך התייחסות לשווי השוק
שלהם למועד הדיווח .בגין השקעות שלהן אין שוק פעיל ,השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש בשיטות הערכה.
שיטות אלו כוללות התבססות מרבית על עסקאות שבוצעו לאחרונה בתנאי שוק ,התייחסות לשווי השוק הנוכחי
של מכשיר אחר דומה במהותו ,היוון תזרימי מזומנים או שיטות הערכה אחרות .השווי ההוגן של אגרות חוב
בלתי סחירות ופיקדונות הנכללים בהשקעות הפיננסיות של חוזים תלויי תשואה ,מחושב לפי מודל המבוסס על
היוון תזרימי המזומנים כאשר שיעורי הריבית להיוון נקבעים על ידי חברה המספקת ציטוטי ריביות ביחס
לדירוגי הסיכון השונים (לפרטים נוספים ראה ביאור 17ו).
למידע נוסף לגבי היררכיית שווי הוגן ,ראה באור 17ז ,בדבר מכשירים פיננסיים.
ב.
נגזרים
השווי הוגן של חוזי אקדמה ( ) Forwardואופציות על מטבע חוץ מבוסס על מחיר ם המצוטט ( Quoted
.)priceבהעדר מחיר מצוטט כאמור ,נאמד השווי ההוגן של חוזי האקדמה על בסיס היוון ההפרש בין מחיר ה-
Forwardהנקוב בחוזה לבין מחיר ה Forward-הנוכחי בגין יתרת התקופה של החוזה עד לפדיון ,תוך שימוש
בשיעור ריבית חסרת סיכון (בהתבסס על אגרות חוב ממשלתיות) ואילו עבור אופציות ,השווי ההוגן נקבע בהתאם
למודל בלק ושולס (.)black-scholes formula
השווי ההוגן של חוזים להחלפת ריבית ( )Swapsמבוסס על ציטוטים של בנקים/ברוקרים .סבירות הציטוטים
נבחנת באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים העתידיים על בסיס התנאים ואורך התקופה עד לפדיון של כל
חוזה ותוך שימוש בשיעורי ריבית שוק של מכשיר דומה למועד המדידה.
למידע לגבי היררכיית שווי הוגן ,ראה באור 17ז ,בדבר מכשירים פיננסיים.
ג.
התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים
השווי ההוגן אשר נקבע לצורך מתן גילוי ,מחושב תוך התחשבות מירבית בנתונים נצפים בשוק על בסיס הערך
הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים בגין מרכיב הקרן והריבית ,המהוונים על פי שיעור ריבית השוק למועד
הדיווח.
ו.
רכוש קבוע
()0
הכרה ומדידה
פריטי רכוש קבוע נמדדים לפי העלות בניכוי פחת שנצבר והפסדים מירידת ערך.
העלות של בנייני המשרדים נקבעה לפי סכומם המדווח ליום 1בינואר 2117מועד המעבר ל ( IFRS -עלות
נחשבת).
רווח או הפסד מגריעת פריט רכוש קבוע נקבעים לפי השוואת התמורה מגריעת הנכס לערכו בספרים ,ומוכרים
נטו בסעיף הכנסות אחרות או הוצאות אחרות ,לפי העניין ,בדוח רווח והפסד.
()2
עלויות עוקבות
עלות החלפת חלק מפריט רכוש קבוע מוכרת כחלק מהערך בספרים של אותו פריט אם צפוי כי ההטבה הכלכלית
העתידית הגלומה בחלק שהוחלף תזרום אל החברה ואם עלותו ניתנת למדידה באופן מהימן .הערך בספרים של
החלק שהוחלף נגרע .עלויות תחזוקה שוטפות של פריטי רכוש קבוע נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן.
()1
פחת
פחת הוא הקצאה שיטתית של הסכום בר-פחת של נכס על פני אורך חייו השימושיים .הסכום בר-הפחת הוא
העלות של הנכס ,או סכום אחר המחליף את העלות ,בניכוי ערך השייר של הנכס.
נכס מופחת כאשר הוא זמין לשימוש ,דהיינו כאשר הוא הגיע למיקום ולמצב הדרושים על מנת שהוא יוכל לפעול
באופן שהתכוונה ההנהלה.
פחת נזקף לדוח רווח והפסד לפי שיטת הקו הישר על פני אומדן אורך החיים השימושי של כל חלק מפריטי
הרכוש הקבוע ,מאחר ושיטה זו משקפת את תבנית הצריכה החזויה של ההטבות הכלכליות העתידיות הגלומות
בנכס בצורה הטובה ביותר .קרקעות בבעלות אינן מופחתות.
1- 21
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ו.
רכוש קבוע (המשך)
אומדן אורך החיים השימושי לתקופה השוטפת ולתקופות ההשוואה הינו כדלקמן:
●
●
●
●
בניינים
רהוט וציוד
ציוד מחשבים
כלי רכב
שנים
2.
8-18שנים
שנים
1
שנים
8
האומדנים בדבר שיטת הפחת ,אורך החיים השימושיים וערך השייר נבחנים מחדש לפחות בכל סוף שנה
ומותאמים בעת הצורך.
ז.
נכסים בלתי מוחשיים
נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו על ידי החברה ,בעלי אורך חיים מוגדר ,נמדדים לפי עלות בניכוי הפחתות
והפסדים מירידת ערך שנצברו.
נכסי החברה כוללים מערכות מחשב המורכבות מחומרה ותוכנות .תוכנות המהוות חלק אינטגרלי מחומרה ,אשר
אינה יכולה לפעול ללא התוכנות המותקנות עליה ,מסווגות כרכוש קבוע .לעומת זאת ,רשיונות לתוכנות העומדות
בפני עצמן ומוסיפות פונקציונליות נוספת לחומרה ,מסווגים כנכסים בלתי מוחשיים.
יציאות בגין פעילויות פיתוח תוכנה מוכרות כנכס בלתי מוחשי אך ורק אם :ניתן למדוד באופן מהימן את עלויות
הפיתוח; המוצר או התהליך ישימים מבחינה טכנית ומסחרית; צפויה הטבה כלכלית עתידית מהמוצר ולחברה
כוונה ומקורות מספיקים על מנת להשלים את הפיתוח ולהשתמש בנכס או למכרו .העלויות שהוכרו כנכס בלתי
מוחשי כוללות את עלות החומרים ,שכר עבודה ישיר והוצאות תקורה שניתן לייחסן ישירות להכנת הנכס
לשימושו המיועד.
עלויות פיתוח שהוונו נמדדות לפי עלות בניכוי הפחתות והפסדים מירידת ערך שנצברו.
עלויות עוקבות:
עלויות עוקבות מוכרות כנכס בלתי מוחשי אך ורק כאשר הן מגדילות את ההטבה הכלכלית העתידית הגלומה
בנכס בגינו הן הוצאו .יתר העלויות ,לרבות עלויות הקשורות למותגים שפותחו באופן עצמי ,נזקפות לרווח
והפסד עם התהוותן.
הפחתה:
הפחתה היא הקצאה שיטתית של הסכום בר-פחת של נכס בלתי מוחשי על פני אורך חייו השימושים מהמועד בו
הוא זמין לשימוש .סכום בר-פחת הוא העלות של נכס ,בניכוי ערך השייר שלו.
הפחתה נזקפת לדוח רווח והפסד לפי שיטת הקו הישר על פני אומדן אורך החיים השימושי של הנכסים הבלתי
מוחשיים ,מהמועד בו הנכסים זמינים לשימוש ,מאחר ושיטה זו משקפת את תבנית הצריכה החזויה של ההטבות
הכלכליות העתידיות הגלומות בנכס בצורה הטובה ביותר.
אומדן אורך החיים השימושיים של התוכנות לתקופה הנוכחית ולתקופות השוואתיות הינו .שנים.
האומדנים בדבר שיטת ההפחתה ,אורך החיים השימושיים וערך השייר נבחנים מחדש לפחות בכל סוף תקופת
דיווח ומותאמים בעת הצורך.
ח.
נדל"ן להשקעה
נדל"ן להשקעה הוא נדל"ן (קרקע או מבנה -או חלק ממבנה -או שניהם) המוחזק על ידי החברה ,כבעלים או
בחכירה מימונית לצורך הפקת הכנסות שכירות או לשם עליית ערך הונית או שניהם ושלא לצורך:
.0
.2
שימוש בייצור או הספקת סחורות או שירותים למטרת מנהלתיות או
מכירה במהלך העסקים הרגיל.
החברה בחרה לטפל בנדל"ן להשקעה בהתאם למודל העלות .העלות נקבעה לפי הסכום המדווח ליום 1בינואר
,2117מועד המעבר ל ( IFRS -עלות נחשבת).
הנדל"ן להשקעה מוצג לפי עלות נחשבת בניכוי פחת נצבר והפסדים שנצברו מירידת ערך (ככל שירידה זו קיימת).
מבנים להשכרה מופחתים בקו ישר בשיעור שנתי של .7%
1- 22
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ט.
ירידת ערך
( )0
נכסים פיננסיים שאינם נגזרים
ירידת ערך של נכס פיננסי שאינו מוצג בשווי הוגן דרך רווח והפסד נבחנת כאשר קיימת ראייה אובייקטיבית לכך
שאירוע הפסד התרחש לאחר מועד ההכרה לראשונה בנכס ואירוע הפסד זה השפיע באופן שלילי על אומדן
תזרימי המזומנים העתידיים של הנכס ,הניתן לאמידה מהימנה.
ראייה אובייקטיבית לכך שחלה ירידת ערך של נכסים פיננסיים עשויה לכלול הפרת חוזה על ידי חייב ,ארגון
מחדש של סכום המגיע לחברה המתבסס על תנאים אשר החברה לא היתה שוקלת במקרים אחרים ,קיום
סממנים לכך שחייב או מנפיק חוב יפשוט רגל ,שינויים שליליים בססטטוס התשלומים של לווים ,שינויים
בסביבה הכלכלית שמעידים על חדלות פרעון של מנפיקי חוב או היעלמות שוק פעיל עבור נייר ערך.
בבחינת ירידת ערך של נכסים פיננסים זמינים למכירה שהם מכשירים הוניים ,החברה בוחנת גם את הפער שבין
השווי ההוגן של הנכס לעלותו המקורית תוך התייחסות לסטיית התקן של שער המכשיר ,למשך הזמן בו השווי
ההוגן של הנכס נמוך מעלותו המקורית ולשינויים בסביבה הטכנולוגית ,הכלכלית או המשפטית או בסביבת
השוק בה פועלת החברה שהנפיקה את המכשיר .בנוסף ,ירידה משמעותית או מתמשכת בשווי ההוגן מתחת
לעלות המקורית הינה ראיה אובייקטיבית לירידת ערך .כמו כן בהתאם למדיניות החברה ירידה בשווי ההוגן
בשיעור של 21%ומעלה ביחס לעלות ,נכון למועד הדוח הכספי או כזו המתמשכת מעל תשעה חודשים (גם אם
בשיעור נמוך יותר) מהווה ראיה אובייקטיבית לירידת ערך.
בבחינת ירידת ערך של נכסים פיננסיים זמינים למכירה שהם מכשירי חוב ,נלקח בחשבון כי למיטב הידיעה
ירידת הערך לא עומדת בקריטריונים במתוארים ב IAS 39 -סעיף .9והמפורטים להלן:
א) קשיים פיננסיים משמעותיים של המנפיק או של החייב.
ב) הפרת חוזה ,כמו אי עמידה בתנאים ( )DEFAULTאו פיגור בתשלומי ריבית או קרן.
ג) המלווה בטעמים כלכליים או משפטיים הקשורים בקשיים פיננסיים של הלווה מעניק ללווה הקלה ,אשר לא
הייתה נשקלת על ידי המלווה בנסיבות אחרות.
ד) נעשה צפוי כי המלווה יכנס להליך פשיטת רגל או לארגון מחדש פיננסי אחר.
ה) היעלמות שוק פעיל לאותו נכס פיננסי כתוצאה מקשיים פיננסיים.
הפסד מירידת ערך של נכס פיננסי ,הנמדד לפי עלות מופחתת ,מחושב כהפרש בין ערך הנכס בספרים לבין הערך
הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים ,מהוון בשיעור הריבית האפקטיבית המקורית של הנכס .הפסדים
נזקפים לדוח רווח והפסד ומוצגים כהפרשה להפסד כנגד יתרת החייבים .הכנסת ריבית בגין נכסים שערכם נפגם
מוכרת באמצעות שימוש בשיעור הריבית ששימש להיוון תזרימי המזומנים העתידיים לצורך מדידת ההפסד
מירידת ערך.
הפסדים מירידת ערך בגין נכסים פיננסיים זמינים למכירה מוכרים על ידי העברת ההפסד המצטבר שנזקף לקרן
הון בגין נכסים זמינים למכירה ,לרווח והפסד .ההפסד המצטבר אשר מסווג מהרווח הכולל האחר לרווח והפסד
הינו ההפרש בין עלות הרכישה בניכוי החזרי קרן והפחתות ,לבין השווי ההוגן הנוכחי בניכוי ירידות ערך אשר
הוכרו בעבר דרך רווח והפסד .שינויים בהפרשה לירידת ערך כתוצאה מיישום שיטת הריבית האפקטיבית
מוצגים כמרכיב של הכנסות מימון.
הפסד מירידת ערך מבוטל כאשר ניתן לייחסו באופן אובייקטיבי לאירוע שהתרחש לאחר ההכרה בהפסד מירידת
הערך (בגין פרעון על ידי החייב) .ביטול הפסד מירידת ערך בגין נכסים פיננסיים הנמדדים לפי עלות מופחתת
ובגין נכסים פיננסיים המסווגים כזמינים למכירה שהינם מכשירי חוב ,נזקף לרווח והפסד .ביטול הפסד מירידת
ערך בגין נכסים פיננסיים המסווגים כזמינים למכירה שהינם מכשירי הון ,נזקף ישירות לרווח הכולל האחר.
()2
נכסים שאינם פיננסיים
הערך בספרים של הנכסים הלא פיננסיים של החברה ,שאינם הוצאות רכישה נדחות ,ונכסי מס נדחים ,נבדק בכל
מועד דיו וח כדי לקבוע האם קיימים סימנים המצביעים על ירידת ערך .באם קיימים סימנים ,כאמור ,מחושב
אומדן סכום בר ההשבה של הנכס.
הסכום בר ההשבה של נכס או של יחידה מניבת מזומנים הינו הגבוה מבין שווי השימוש ומחיר המכירה נטו (שווי
הוגן ,בניכוי הוצאות מכירה) .בקביעת שווי השימוש ,מהוונת החברה את תזרימי המזומנים העתידיים החזויים
לפי שיעור היוון לפני מסים ,המשקף את הערכות השוק לגבי ערך הזמן של הכסף והסיכונים הספציפיים
המתייחסים לנכס .למטרת בחינת ירידת ערך ,הנכסים אשר אינם ניתנים לבחינה פרטנית מקובצים יחד לקבוצת
הנכסים הקטנה בי ותר אשר מניבה תזרימי מזומנים משימוש מתמשך ,אשר הינם בלתי תלויים בעיקרם בנכסים
ובקבוצות אחרות ("יחידה מניבת מזומנים").
הפסד מירידת ערך מוכר כאשר סכום בר השבה נמוך מהערך בספרים ונזקף לרווח והפסד.
1- 21
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
ט.
()2
ירידת ערך (המשך)
נכסים שאינם פיננסיים (המשך)
הפסדים מירידת ערך שהוכרו בתקופות קודמות נבדקים מחדש בכל מועד דיווח כדי לקבוע האם קיימים סימנים
לכך שההפסדים קטנו או לא קיימים עוד .הפסד מירידת ערך מבוטל אם חל שינוי באומדנים ששימשו לקביעת
הסכום בר ההשבה ,אך ורק במידה שהערך בספרים של הנכס ,אחרי ביטול ההפסד מירידת הערך ,אינו עולה על
הערך בספרים בניכוי פחת או הפחתות ,שהיה נקבע אלמלא הוכר הפסד מירידת ערך.
י.
הטבות לעובדים
()0
הטבות לאחר סיום העסקה
בחברה קיימות מספר תכניות הטבה לאחר סיום העסקה .התכניות ממומנות בעיקרן על ידי הפקדות בפוליסות
ביטוח של החברה המסווגות כתוכנית להטבה מוגדרת.
א.
תכניות להפקדה מוגדרת
תוכנית להפקדה מוגדרת הינה תוכנית לאחר סיום העסקה שלפיה החברה משלמת תשלומים קבועים לישות
נפרדת מבלי שתהיה לה מחויבות משפטית או משתמעת לשלם תשלומים נוספים .מחויבויות החברה להפקיד
בתכנית הפקדה מוגדרת ,נזקפות כהוצאה לרווח והפסד במועד בו נוצרת המחויבות להפקיד ,במקביל לקבלת
שירות העבודה מהעובד ,ולא נדרשת הפרשה נוספת בדוחות הכספיים.
ב.
תכניות להטבה מוגדרת
מחויבות נטו של החברה ,המתייחסת לתוכנית הטבה מוגדרת בגין הטבות לאחר סיום העסקה ,מחושבת לגבי כל
תוכנית בנפרד על ידי אומדן הסכום העתידי של ההטבה שתגיע לעובד בתמורה לשירותיו ,בתקופה השוטפת
ובתקופות קודמות .הטבה זו מוצגת לפי ערך נוכחי בניכוי השווי ההוגן של נכסי התכנית .שיעור ההיוון נקבע
בהתאם לתשואה במועד הדיווח על אגרות חוב ממשלתיות ,שהמטבע שלהן ומועד פירעונן דומים לתנאי
המחויבות של החברה .החישובים נערכים על ידי אקטואר מוסמך לפי שיטת יחידת הזכאות החזויה.
כאשר לפי תוצאות החישובים נוצר נכס נטו לחברה ,מוכר נכס עד לסכום נטו של הערך הנוכחי של הטבות
כלכליות הזמינות בצורה של החזר מהתוכנית או של הקטנה בהפקדות עתידיות לתוכנית .הטבה כלכלית בצורת
החזרים או הקטנת הפקדות עתידיות תחשב כזמינה לחברה כאשר ניתן לממשה במהלך חיי התוכנית או לאחר
סילוק המחויבות.
כאשר קיימת חובה ,במסגרת דרישת הפקדה מזערית ,לתשלום סכומים נוספים ביחס לשירותים שניתנו בעבר,
מכירה החברה במחויבות נוספת (הגדלת התחייבות נטו או הקטנת נכס נטו) ,במידה בה סכומים כאמור לא יהיו
זמינים כהטבה כלכלית בצורה של החזר מהתוכנית או הקטנה בהפקדות עתידות.
כאשר חל שיפור בהטבות שמעניקה התכנית לעובדים ,אותו חלק מההטבות המוגדלות המתייחס לשירותי עבר
של העובדים ,נזקף לרווח והפסד לפי שיטת הקו הישר על פני התקופה הממוצעת עד להבשלת ההטבות .במידה
שההטבות מבשילות מיידית ,ההוצאה נזקפת מיידית לרווח והפסד.
החברה זוקפת מיידית ,ישירות להוצאות השכר בדוח רווח והפסד ,את כל הרווחים וההפסדים האקטואריים
הנובעים מתכנית הטבה מוגדרת.
לחברה קיימות פוליסות ביטוחי מנהלים אשר הוצאו לפני שנת 2117ולפי תנאי הפוליסות יתרת הרווח הריאלי
שהצטבר על רכיב הפיצויים נזקפת לרכיבי התגמולים.
בגין פוליסות כאמור ,נכסי התוכנית כוללים את יתרת רכיב הפיצויים ללא יתרת הרווח הריאלי שהצטבר בפועל
למועד הדיווח.
פוליסות ביטוח בגין סיום יחסי עובד-מעביד שהונפקו ע"י החברה אינן מהוות נכסי תוכנית ומוצגות כהקטנה של
ההתחייבות בגין חוזי הביטוח.
החברה מקזזת נכס המתייחס לתכנית הטבה אחת מול התחייבות המתייחסת לתכנית אחרת רק כאשר יש זכות
לאכיפה משפטית להשתמש בעודף התכנית האחת כדי לסלק מחוייבות בגין התכניות האחרות ,וכן יש כוונה
לסלק את המחויבת על בסיס נטו או לממש את העודף בתכנית אחת ולסלק את המחויבות שלה בגין התכנית
האחרת בו זמנית.
1- 27
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
י.
הטבות לעובדים (המשך)
()2
הטבות לזמן קצר
מחוייבויות בגין הטבות לעובדים לזמן קצר נמדדות על בסיס לא מהוון ,וההוצאה נזקפת בעת שניתן השירות
המתייחס או במקרה של היעדרויות שאינן נצברות (כמו חופשת לידה) – בעת ההיעדרות בפועל.
יא.
הפרשות
הפרשה מוכרת כאשר לחברה יש מחויבות נוכחית ,משפטית או משתמעת ,כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר,
הניתנת לאמידה בצורה מהימנה ,וכאשר צפוי כי תידרש זרימת הטבות כלכליות לסילוק המחויבות .ההפרשות
נקבעות על ידי היוון תזרימי המזומנים העתידיים בשיעור ריבית לפני מס ,המשקף את הערכות השוק השוטפות
לערך הזמן של הכסף ואת הסיכונים הספציפיים להתחייבות .הערך בספרים של ההפרשה מותאם בכל תקופה על
מנת לשקף את חלוף הזמן ומוכר כהוצאות מימון.
תביעות משפטיות:
הפרשה בגין תביעות מוכרת כאשר לחברה קיימת מחויבות משפטית בהווה או מחויבות משתמעת כתוצאה
מאירוע שהתרחש בעבר ,יותר סביר מאשר לא ( )more likely than notכי החברה תידרש למשאביה הכלכליים
לסילוק המחויבות וניתן לאמוד אותה באופן מהימן .כאשר השפעת ערך הזמן מהותית ,נמדדת ההפרשה בהתאם
לערכה הנוכחי.
יב.
הכרה בהכנסה
.0
פרמיות
א.
פרמיות במגזר ביטוח חיים לרבות רכיבי חסכון ולמעט תקבולים בגין חוזי השקעה נרשמות כהכנסות בהגיע מועד
התהוותן .ביטולים נרשמים במועד קבלת ההודעה מבעל הפוליסה ,או באופן יזום על ידי החברה עקב פיגורים
בתשלום בכפוף להוראות כל דין .השתתפות המבוטחים ברווחים מנוכה מהפרמיות.
פרמיות ביטוח חיים קבוצתי בגין ביטוח חיים של לווים מבנקים למשכנתאות כוללות רק את הפרמיה המועברת
לחברה בהתאם להסכמים ואינן על בסיס הפרמיה שהבנקים גובים מהלקוחות.
ב.
פרמיות בביטוח כללי נרשמות כהכנסות על בסיס דוחות תפוקה חודשיים .הפרמיות מתייחסות בעיקרן לתקופת
ביטוח של שנה .בגין התקופה שלאחר תאריך הדיווח ,מחושבות עתודות לסיכונים שטרם חלפו.
ההכנסות מפרמיה ברוטו ושינויים בפרמיה שטרם הורווחה בגינה ,נרשמים בסעיף פרמיות שהורווחו ,ברוטו.
פרמיות בענף רכב חובה נרשמות בעת פרעון הפרמיה לרבות באמצעות כרטיס אשראי בעסקה מובטחת הואיל
והכיסוי הביטוחי מותנה בתשלום הפרמיה.
דוחות התפוקה החודשיים ,בעיקר בענפי רכב רכוש ודירות ,כוללים חידושים אוטומטיים של פוליסות שמועד
החידוש שלהם הגיע.
ההכנסות שנכללו בדוחות הכספיים הינן לאחר ניכוי ביטולים על בסיס קבלת הודעות מבעל הפוליסה או עקב אי
פירעון דמי הביטוח ,בכפוף להוראות כל דין ובניכוי השתתפות המבוטחים ברווחים ,על בסיס ההסכמים
שבתוקף.
.2
דמי ניהול בגין חוזי ביטוח תלויי תשואה
דמי הניהול מחושבים בהתאם להנחיות המפקח על בסיס התשואה וצבירת החיסכון של המבוטחים בתיק
המשתתף ברווחים.
דמי הניהול כוללים את המרכיבים דלקמן:
בגין פוליסות שנמכרות החל מ 1 -בינואר - 2117דמי ניהול קבועים בלבד.
בגין פוליסות שנמכרו עד ליום 11בדצמבר - 2111דמי ניהול קבועים ומשתנים.
דמי הניהול הקבועים מחושבים בשיעורים קבועים מצבירת החסכון ונרשמים על בסיס צבירה.
דמי הניהול המשתנים מחושבים כשיעור מהרווח הריאלי השנתי (מה 1 -בינואר ועד ה 11-בדצמבר) שנזקף לפוליסה
בניכוי דמי הניהול הקבועים שנגבו מאותה הפוליסה .ניתן לגבות רק דמי ניהול משתנים חיוביים ובניכוי סכומים
שליליים שנצברו בשנים הקודמות.
במהלך השנה נרשמים דמי הניהול המשתנים על בסיס צבירה בהתאם לתשואה החודשית הריאלית ,ככל שהיא
חיובית .בחודשים בהם התשואה הריאלית שלילית מוקטנים דמי הניהול המשתנים עד לגובה סך דמי הניהול
המשתנים שנגבו במצטבר מתחילת השנה .תשואה שלילית שלא בוצעה בגינה הקטנה של דמי הניהול במהלך שנה
שוטפת ,תנוכה ,לצורך חישוב דמי הניהול מתשואה חיובית בשנה העוקבת( .ראה ביאור 21ד').
1- 2.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
יב.
הכרה בהכנסה (המשך)
.1
עמלות
הכנסות מעמלות מביטוח משנה בביטוח כללי וביטוח חיים נזקפות בעת התהוותן.
יג.
רווחים (הפסדים) מהשקעות נטו ,הכנסות מימון והוצאות מימון
רווחים (הפסדים) מהשקעות נטו כוללים הכנסות ריבית והפרשי הצמדה בגין סכומים שהושקעו (לרבות בגין
נכסים פיננסים למכירה) ,הכנסות מדיבידנדים ,רווחים (הפסדים) ,נטו ממכירת נכסים פיננסים המסווגים
כזמינים למכירה ,שינויים בשווי ההוגן של נכסים פיננסים והתחייבויות פיננסיות המוצגים בשווי הוגן דרך רווח
והפסד נטו ,רווחים (הפסדים) ממטבע חוץ בגין נכסים .רווחים והפסדים ממימוש השקעות מחושבים כהפרש בין
תמורת המימוש ,נטו לבין העלות המקורית או המופחתת ומוכרים בעת קרות אירוע המכירה.
הכנסות ריבית מוכרות עם צבירתן ,באמצעות שיטת הריבית האפקטיבית.
הכנסות מדיבידנדים מוכרות במועד בו מוקנית לחברה הזכות לקבלת התשלום .באם מתקבל הדיבידנד בגין
מניות סחירות ,מכירה החברה בהכנסות מדיבידנד ביום האקס.
דמי שכירות מנדל"ן להשקעה מוכרים ברווח והפסד לפי שיטת הקו הישר.
שינויים בשווי ההוגן של נכסים פיננסים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד כוללים גם הכנסות מדיבידנדים
וריביות.
הוצאות מימון כוללות ריבית והפרשי שער על פקדונות מבטחי משנה.
בדוחות על תזרימי מזומנים ,החברה בחרה להציג ריבית שהתקבלה ודיבידנד שהתקבל במסגרת תזרימי
מזומנים מפעילות שוטפת.
יד.
הוצאות הנהלה וכלליות
הוצאות הנהלה וכלליות מסווגות להוצאות עקיפות ליישוב תביעות (הנכללות בסעיף תשלומים ושינוי
בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה) להוצאות הקשורות ברכישה (הנכללות בסעיף עמלות ,הוצאות
שיווק והוצאות רכישה אחרות) וליתרת הוצאות הנהלה וכלליות הנכללות בסעיף זה .הסיווג נערך ,בהתאם
למודלים פנימיים של החברה המבוססים על הוצאות ישירות שנזקפו והוצאות עקיפות שהועמסו.
טו.
מסים על הכנסה
הוצאת מסים על הכנסה כוללת מסים שוטפים ונדחים .מסים שוטפים ונדחים נזקפים לדוח רווח והפסד או
נזקפים ישירות להון או לרווח כולל אחר במידה ונובעים מפריטים אשר מוכרים ישירות בהון או ברווח כולל
אחר.
המס השוטף הינו סכום המס הצפוי להשתלם (או להתקבל) על ההכנסה החייבת במס לשנה ,כשהוא מחושב לפי
שיעורי המס החלים לפי החוקים שנחקקו או נחקקו למעשה למועד הדיווח .מיסים שוטפים כוללים גם מיסים
בגין שנים קודמות.
ההכרה במסים נדחים הינה ,בהתייחס להפרשים זמניים בין הערך בספרים של נכסים והתחייבויות לצורך דיווח
כספי לבין ערכם לצרכי מסים .החברה לא מכירה במסים נדחים לגבי הפרשים הנובעים מהשקעה בחברת הבת
מאחר ואין זה צפוי שהם יתהפכו בעתיד הנראה לעין והחברה שולטת במועד היפוך ההפרש .המסים הנדחים
נמדדים לפי שיעורי המס הצפויים לחול על ההפרשים הזמניים במועד בו ימומשו ,בהתבסס על החוקים שנחקקו
או שנחקקו למעשה
למועד הדיווח .החברה מקזזת נכסי והתחייבויות מסים נדחים במידה וקיימת זכות חוקית הניתנת לאכיפה
לקיזוז נכסי והתחייבויות מסים שוטפים ,והם מיוחסים לאותה הכנסה חייבת במס הממוסה על ידי אותה רשות
מס באותה חברה נישומה אשר בכוונתה לסלק נכסי והתחייבויות מיסים שוטפים על בסיס נטו ,או שנכסי
והתחייבויות המיסים מיושבים בו זמנית.
נכס מס נדחה מוכר בספרים בגין הפסדים מועברים ,הטבות מס והפרשים זמניים הניתנים לניכוי כאשר צפוי
שבעתיד תהיה הכנסה חייבת ,שכנגדה ניתן יהיה לנצל אותם .נכסי המסים הנדחים נבדקים בכל מועד דיווח,
ובמידה ולא צפוי כי הטבות המס המתייחסות תתממשנה ,הם מופחתים.
טז.
רווח למניה
החברה מציגה נתוני רווח למניה בסיסי לגבי הון המניות שלה .הרווח הבסיסי למניה מחושב על ידי חלוקת הרווח
או הפסד במספר הממוצע המשוקלל של המניות הרגילות שהיו במחזור במשך השנה.
1- 28
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
יז.
פרטים על שיעורי השינוי שחלו במדד המחירים לצרכן ובשער החליפין היציג של הדולר של ארה"ב
2102
()1
2100
מדד המחירים לצרכן בנקודות (בסיס ממוצע )1991
בגין חודש דצמבר
בגין חודש נובמבר
207.17
207.81
218.27
218.27
()2
שער החליפין היציג של הדולר בשקלים חדשים
ליום 11בדצמבר
1.111
1.621
()1
שער השינוי השנתי במדד ובשער החליפין היציג של הדולר:
יח.
מדד בגין חודש דצמבר
מדד בגין חודש נובמבר
0.5%
0.2%
2.2%
2.8%
שער החליפין היציג של הדולר
)2.1(%
7.7%
נכסים המוחזקים למכירה ופעילויות שהופסקו
נכס לא שוטף (או קבוצת מימוש) מסווג כמוחזק למכירה ,אם צפוי ברמה גבוהה שהשבתם תהיה בעיקר
באמצעות עסקת מכירה ולא באמצעות שימוש מתמשך .האמור מתקיים כאשר הנכס (או קבוצת המימוש) זמין
למכירה מיידית במצבו הנוכחי ,בכפיפות רק לתנאים שהם רגילים ומקובלים במכירות של נכסים (או של קבוצות
מימוש) כאלה והמימוש צפוי ברמת ודאות גבוהה (.)highly probable
הנכס (או קבוצת המימוש) האמור אינו מופחת ממועד סיווגו כמוחזק למכירה לראשונה ומוצג כסעיף נפרד בדוח
על המצב הכספי ,לפי הנמוך מבין ערכו בדוחות הכספיים ושוויו ההוגן בניכוי עלויות למכירה .כאשר היתרה
בדוחות הכספיים גבוהה מהשווי ההוגן בניכוי עלויות למכירה ,מוכר הפסד מירידת ערך המיוחס לנכס (או
לקבוצת המימוש) בגובה ההפרש .במקביל ההתחייבויות המתייחסות לנכס (או לקבוצת המימוש) האמור מוצגות
בסעיף נפרד בדוח על המצב הכספי.
פעילות שהופסקה הינה מרכיב של עסקי החברה המהווה פעילות שמומשה או שמסווגת כמוחזקת למכירה
כאמור לעיל והיא מייצגת קו עסקים משמעותי נפרד.
בנוסף לסיווגה בדוח על המצב הכספי כאמור לעיל ,תוצאות הפעילות המתייחסות לפעילות שהופסקה מוצגות
בנפרד בדוח רווח והפסד בניכוי השפעת המס ,וזאת גם עבור מספרי השוואה שמסווגים מחדש לצורך כך ,כאילו
הופסקה הפעילות מתחילת תקופת ההשוואה המוקדמת ביותר .כמו כן ,החברה בחרה לתת גילוי בבאורים
לתזרימי המזומנים המתייחסים לפעילות שהופסקה ,חלף הצגתם בנפרד בדוחות על תזרימי המזומנים וסיווג
מחדש של מספרי ההשוואה.
יט.
גילויים לתקני IFRSחדשים בתקופה שלפני יישומם
.0
תקן דיווח כספי בינלאומי ( ,IFRS 7 )2101מכשירים פיננסיים (להלן – "התקן")
התקן מחליף את הדרישות המופיעות ב IAS 19 -ביחס לסיווג ומדידה של נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות.
בהתאם לתקן ,ישנן שתי קטגוריות עיקריות של מדידת נכסים פיננסיים :עלות מופחתת ושווי הוגן .בסיס הסיווג
לגבי מכשירי חוב מתבסס על המודל העסקי של הישות לניהול נכסים פיננסיים ועל מאפייני תזרימי המזומנים
ה חוזיים של הנכס הפיננסי .כמו כן ,השקעה במכשירים הונים תימדד לפי שווי הוגן כאשר שינויים בשווי ההוגן
יזקפו לרווח והפסד .יחד עם זאת ,התקן מאפשר בעת ההכרה הראשונית במכשיר הוני שאינו מוחזק למסחר,
לבחור להציג שינויים בשווי ההוגן של מכשיר הוני במסגרת הרווח הכולל האחר ,כאשר הסכומים שיזקפו לרווח
הכולל האחר לא יסווגו לעולם לרווח והפסד .התקן שמר ככלל את ההוראות המתייחסות לסיווג ומדידה של
התחייבויות פיננסיות ,כפי שהופיעו ב .IAS 19 -עם זאת ,בשונה מ IFRS 9 )2111( ,IAS 19-דורש ככלל כי השינוי
בשווי הוגן של התחייבויות פיננסיות שיועדו לשווי הוגן דרך רווח והפסד ,למעט מחויבות למתן הלוואה וחוזי
ערבות פיננסית ,המיוחס לשינויים בסיכון האשראי של ההתחייבויות יוכר ברווח כולל אחר ,כאשר יתרת הסכום
תוכר ברווח והפסד.
התקן ייושם לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1בינואר 211. ,או לאחר מכן .יישום מוקדם מותר בכפוף למתן
גילוי וכן בכפוף לאימוץ במקביל של התיקונים לתקני IFRSאחרים ,המפורטים בנספח לתקן .יישום התקן
ייעשה בדרך של יישום למפרע ,למעט הקלות מסוימות ,בהתאם להוראות המעבר המפורטות בתקן.
החברה בוחנת את השלכות אימוץ התקן על הדוחות הכספיים.
1- 27
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
יט.
גילויים לתקני IFRSחדשים בתקופה שלפני יישומם (המשך)
.2
מערכת חדשה של תקנים חשבונאיים בנושא איחוד דוחות כספיים ,הסדרים משותפים וגילויים בדבר זכויות
בישויות אחרות
מערכת התקנים החדשה מחליפה למעשה את התקינה הקיימת בנושא איחוד דוחות כספיים והסדרים משותפים
וכן כוללת מספר שינויים ביחס לחברות כלולות.
מערכת התקנים תיושם לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1בינואר 2111 ,או לאחר מכן בדרך של יישום למפרע
(למעט הקלות מסוימות בהוראות המעבר).
ליישום התקנים להלן לא צפויה להיות השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה.
להלן פירוט התקנים החדשים שפורסמו:
א) תקן דיווח כספי בינלאומי ,IFRS 11דוחות כספיים מאוחרים (להלן – "התקן")
התקן מציג מודל שליטה חדש לקביעה האם יש לאחד מוחזקת ,שייושם לכל הישויות המוחזקות .בהתאם
לתקן ,נסיבות "דה פקטו" יובאו בחשבון לצורך הערכת שליטה ,כך שקיומה של שליטה אפקטיבית
במוחזקת יחייב איחוד דוחות .בנוסף ,בהערכת קיומה של שליטה ,יובאו בחשבון כל זכויות ההצבעה
הפוטנציאליות שהן משמעותיות ,ולא רק זכויות הצבעה פוטנציאליות הניתנות למימוש מיידי .יש הלתייחס
למבנה ,לסיבות לקיומן ולתנאים של זכויות ההצבעה הפוטנציאליות.
הנחיות IAS 27ימשיכו להיות תקפות רק לעניין דוחות כספיים נפרדים.
ב) תקן דיווח כספי בינלאומי ,IFRS 12גילויים בדבר זכויות בישויות אחרות (להלן – "התקן")
התקן מכיל דרישות גילוי מקיפות ביחס לזכויות בחברות בנות ,בהסדרים משותפים בחברות כלולות
ובישויות מובנות ( )entities structuredשאינן מאוחדות.
.1
תקן דיווח כספי בינלאומי ,IFRS 01מדידת שווי הוגן (להלן – "התקן")
התקן מחליף את ההנחיות לגבי אופן מדידת שווי הוגן המופיעות בתקני ה IFRS -השונים .לצורך כך התקן מגדיר
מהו שווי הוגן וקובע הנחיות מדידה וגילוי .עם זאת ,התקן אינו דורש מדידות חדשות של שווי הוגן ,אלא מסביר
כיצד למדוד שווי הוגן כאשר מדידה כזו נדרשת על ידי תקנים אחרים .התקן יחול כאשר מדידות שווי הוגן או
גילויים על שווי הוגן נדרשים או מותרים לפי תקני IFRSאחרים.
התקן יושם לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1בינואר .2111 ,התקן יושם באופן פרוספקטיבי ,כאשר דרישות
הגילוי של התקן לא יחולו על מידע השוואתי לתקופות הקודמות ליישום לראשונה.
ליישום התקן לא צפויה להיות השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה.
.5
תיקון ל ,IAS 07-הטבות עובד (להלן – "התקן")
התיקון כולל מספר שינויים בקשר לטיפול החשבונאי בהטבות לעובדים ,בכללם ,כל הרווחים וההפסדים
האקטואריים יוכרו מיידית דרך הרווח הכולל האחר ,שיטת הרצועה ושיטת זקיפת הרווחים וההפסדים
האקטואריים לרווח והפסד באופן מיידי יבוטלו .כמו כן ,הריבית אשר תוכר ברווח והפסד תחושב על יתרת
ההתחייבות (הנכס) נטו בגין הטבה מוגדרת ,לפי שיעור ההיוון המשמש לחישוב ההתחייבות .בנוסף ,סיווג הטבות
עובד לטווח קצר או לטווח ארוך יהיה תלוי בצפי הישות למועד ניצול מלוא ההטבות.
התיקון יחול לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1בינואר 2111 ,או לאחר מכן וייושם בדרך של יישום למפרע
(למעט הקלות מסוימות המנויות בתיקון).
ליישום התיקון לא צפויה להיות השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה.
1- 26
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)
יט.
גילויים לתקני IFRSחדשים בתקופה שלפני יישומם (המשך)
.4
תיקון ל ,IAS 0-הצגת דוחות כספיים בדבר הצגת פריטי רווח כולל אחר (להלן – "התקן")
התיקון משנה את אופן ההצגה של פריטי רווח כולל אחר בדוחות הכספיים ,כך שפריטי רווח כולל אחר שלאחר
ההכרה לראשונה במסגרת הרווח הכולל יועברו לרווח והפסד ,יוצגו בנפרד מפריטי רווח כולל אחר שלעולם לא
יועברו לרווח והפסד.
התיקון יחול לתקופות שנתיות המתחילות ביום 1ביולי 2112 ,או לאחר מכן וייושם בדרך של יישום למפרע.
1- 29
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי
דיווח מגזרי מוצג לגבי המגזרים העסקיים של החברה.
החברה פועלת במגזרי הפעילות הבאים:
מגזר ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך
מגזר ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך כולל את ענף ביטוח החיים והוא מתמקד בעיקר בחיסכון לטווח ארוך
במסגרת פוליסות ביטוח לסוגיהן וכן בכיסויים ביטוחיים של סיכונים שונים כגון :מוות,נכות ,אובדן כושר עבודה ועוד.
מגזר ביטוח כללי
מגזר הביטוח הכללי כולל את ענפי החבויות והרכוש .בהתאם להוראות המפקח מפורט מגזר הביטוח הכללי לפי ענפי
רכב חובה ,רכב רכוש ,ענפי רכוש אחרים וענפי חבויות אחרים.
●
ענף רכב חובה
ענף רכב חובה מתמקד בכיסוי אשר רכישתו על ידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה על פי דין ואשר מעניק
כיסוילנזק גוף (לנהג הרכב ,לנוסעים ברכב או להולכי רגל) כתוצאה משימוש ברכב מנועי.
●
ענף רכב רכוש
ענף רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד שלישי.
●
ענפי חבויות אחרים
ענפי החבויות מיועדים לכיסוי של חבויות המבוטח בגין נזק שהוא יגרום לצד שלישי .ענפים אלו כוללים:
אחריות כלפי צד ג' ,אחריות מעבידים ,אחריות מקצועית ואחריות המוצר.
●
ענפי רכוש ואחרים
יתר ענפי ביטוח כללי רכב וחבויות לרבות אובדן רכוש ,מקיף בתי עסק ,מקיף דירות ,בנקים למשכנתאות
ותאונות אישיות ,מטענים בהובלה ,סיכונים אחרים ,מחלות ואשפוז.
תוצאות ,נכסי והתחייבויות המגזר כוללים פריטים המיוחסים ישירות למגזר ופריטים אשר ניתן לייחסם על בסיס
סביר .פריטים שלא הוקצו מורכבים מהשקעות וההכנסות המיוחסות להן ,עלויות הנהלה וכלליות לא מיוחסות וכן נכסי
והתחייבויות מסים על הכנסה והוצאות המסים.
רווחים (הפסדים) מהשקעות ,נטו אשר אינם ספציפיים למגזר ,יוחסו למגזרי הפעילות בהתאם להשקעות המוחזקות
כנגד ההתחייבויות וכנגד ההון ,עודפי ההון וההתחייבויות האחרות.
עלויות והוצאות הנהלה וכלליות יוחסו למגזרי הפעילות על פי שיטת חלוקה המבוססת על ייחוס ספציפי של הוצאות
ישירות והקצאת ההוצאות האחרות בעיקר על בסיס יחס התפלגות השכר ושטחי המשרדים .זקיפת ההוצאות בין ענפי
הביטוח הכללי מבוססת על מודל המתחשב בהיקפי פרמיה ותביעות בהתאם להוראות המפקח.
מגזר אחזקות ביטוח
החל מיום 29באוקטובר 2111מחזיקה החברה ב 89.17% -ממניות מגדל אחזקות .המגזר כולל את ההשקעה במגדל
אחזקות וההלוואות שניטלו למימון ההשקעה .תוצאות הפעילות כוללות את חלק החברה בתוצאות פעילות מגדל
אחזקות ,הוצאות מימון והכנסות מהשקעות מגידור עיסקת הרכישה.
1- 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי (המשך)
להלן תוצאות החברה לפי מגזרי פעילות:
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2102
ביטוח
חיים
וחסכון
לא מיוחס
למגזרי
פעילות
התאמות
וקיזוזים *
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
821,751
ארוך טווח
ביטוח
כללי
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אחזקות
ביטוח
אלפי
ש"ח
אלפי ש"ח
פרמיות שהורווחו ברוטו
280,441
821,751
-
-
()280,441
פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה
()45,412( )25,512
-
-
25,512
()45,412
פרמיות שהורווחו בשייר
241,111
122,550
-
-
()241,111
122,550
רווחים מהשקעות ,נטו
והכנסות מימון
011,881
17,011
21,180
71,122
()011,881
212,811
הכנסות מדמי ניהול
01,254
-
-
-
()01,254
-
הכנסות מעמלות
8,114
02,281
-
-
()8,114
02,281
סך כל ההכנסות
541,711
841,848
21,180
71,122
()541,711
0,100,214
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין
חוזי ביטוח וחוזי השקעה ,ברוטו
182,081
171,224
-
-
()182,081
171,224
חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים
ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
()20,112( )02,151
-
-
02,151
()20,112
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח וחוזי השקעה בשייר
122,011
112,221
-
-
()122,011
112,221
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות
רכישה אחרות
18,878
022,288
-
-
()18,878
022,288
הוצאות הנהלה וכלליות
24,541
25,245
-
01,108
()24,541
15,712
הוצאות (הכנסות) מימון
-
()21
28,722
-
-
28,822
סך כל ההוצאות
חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי
שיטת השווי המאזני
511,572
421,714
28,722
01,108
()511,572
211,054
-
-
42,181
-
-
42,181
רווח לפני מסים על ההכנסה
רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסים על
הכנסה
21,584
287,741
88,217
81,158
()21,584
520,251
1,127
14,757
4,102
()04,711
-
12,120
סך כל הרווח הכולל לשנה לפני מסים על
ההכנסה
11,405
124,712
71,744
21,114
()21,584
571,720
* בגין פעילות שהופסקה -ראה ביאור .
1- 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי (המשך)
להלן תוצאות החברה לפי מגזרי פעילות (המשך):
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2100
ביטוח חיים
וחסכון
ארוך טווח
ביטוח כללי
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
לא מיוחס
למגזרי
פעילות
התאמות
וקיזוזים**
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה
*271,671
()29,166
617,111
().7,6.7
-
()271,671
29,166
617,111
().7,6.7
פרמיות שהורווחו בשייר
277,861
779,177
-
()277,861
779,177
רווחים מהשקעות ,נטו
והכנסות מימון
הכנסות מדמי ניהול
הכנסות מעמלות
72,.71
9,178
8,917
77,181
9,6.7
87,921
-
()72,.71
()9,178
()8,917
172,261
9,6.7
סך כל ההכנסות
111,211
618,197
87,921
()111,211
911,117
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין
חוזי ביטוח וחוזי השקעה ,ברוטו
*286,219
.87,182
-
()286,219
.87,182
חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים
ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
()17,769
()11,671
-
17,769
()11,671
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח וחוזי השקעה בשייר
2.1,711
.11,191
-
()2.1,711
.11,191
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות
רכישה אחרות
הוצאות הנהלה וכלליות
הוצאות (הכנסות) מימון
17,.19
22,119
-
1.8,877
19,771
6.6
12,121
-
()17,.19
()22,119
-
1.8,877
11,791
6.6
סך כל ההוצאות
117,1.6
717,789
12,121
()117,1.6
719,769
רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
()1,67.
126,92.
.2,911
1,67.
161,62.
רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסים על
הכנסה
2,169
1.,117
()121,7.6
-
()118,..2
סך כל הרווח (הפסד)הכולל לשנה
לפני מסים על ההכנסה
()1,7.8
177,172
()271,6.6
1,67.
()127,727
*סווג מחדש .ראה באור 2ו'.
**בגין פעילות שהופסקה -ראה ביאור .
1- 12
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי (המשך)
להלן תוצאות החברה לפי מגזרי פעילות(המשך):
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2101
ביטוח חיים
וחסכון
לא מיוחס
למגזרי
פעילות
התאמות
וקיזוזים**
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה
*281,692
()21,178
718,811
().1,912
-
()281,692
21,178
718,811
().1,912
פרמיות שהורווחו בשייר
271,718
887,711
-
()271,718
887,711
רווחים מהשקעות ,נטו
והכנסות מימון
הכנסות מדמי ניהול
הכנסות מעמלות
119,119
12,171
.,122
62,712
7,781
79,612
-
()119,119
()12,171
().,122
112,.17
7,781
סך כל ההכנסות
176,211
7.1,687
79,612
()176,211
611,878
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין
חוזי ביטוח וחוזי השקעה ,ברוטו
*111,976
786,168
-
()111,976
786,168
חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים
ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
()18,111
()17,111
-
18,111
()17,111
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח וחוזי השקעה בשייר
29.,97.
711,161
-
()29.,97.
711,161
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות
רכישה אחרות
הוצאות הנהלה וכלליות
הוצאות מימון
1.,777
19,171
-
1.1,128
19,816
()21.
18,76.
-
()1.,777
()19,171
-
1.1,128
18,111
()21.
סך כל ההוצאות
1.1,781
811,812
18,76.
()1.1,781
821,197
רווח לפני מסים על ההכנסה
27,771
176,2.2
11,127
()27,771
161,.79
רווח (הפסד) כולל אחר לפני מסים על
הכנסה
()172
()776
18,1..
-
17,98.
סך כל הרווח הכולל לשנה
לפני מסים על ההכנסה
27,126
177,.17
89,162
()27,771
218,.77
ארוך טווח
ביטוח כללי
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
*סווג מחדש .ראה באור 2ו'.
**בגין פעילות שהופסקה -ראה ביאור .
1- 11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי (המשך)
להלן פירוט הנכסים וההתחייבויות לפי מגזרי פעילות:
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2102
ביטוח חיים
וחסכון
ארוך טווח
ביטוח כללי
אחזקות
ביטוח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
לא מיוחס
למגזרי
פעילות
התאמות
וקיזוזים*
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
נכסים
נכסים בלתי מוחשיים
-
-
-
07,510
-
07,510
הוצאות רכישה נדחות
11,118
42,282
-
-
()11,118
42,282
השקעה בחברה מוחזקת
-
-
1,241,112
-
-
1,241,112
נדל"ן להשקעה -אחר
השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי
תשואה
-
-
-
14,180
-
14,180
0,125,011
-
-
-
()0,125,011
-
השקעות פיננסיות אחרות:
נכסי חוב סחירים
080,207
805,287
-
-
()080,207
805,287
נכסי חוב שאינם סחירים
218,281
028,221
-
1,411
()218,281
010,171
מניות
-
011,582
-
212,701
-
185,511
אחרות
-
-
-
074,758
-
074,758
סך כל השקעות פיננסיות אחרות
מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים
תלויי תשואה
507,712
0,021,512
-
512,514
()507,712
0,422,811
011,752
-
-
-
()011,752
-
מזומנים ושווי מזומנים אחרים
45,221
111,801
-
14,111
()45,221
117,021
נכסי ביטוח משנה
2,111
024,582
-
-
()2,111
024,582
פרמיות לגביה
02,712
041,127
-
-
()02,712
041,127
נכסים אחרים
0,840
1,011
1,541
47,014
()0,840
27,270
נכסים המוחזקים למכירה
-
-
-
-
2,127,712
2,127,712
סך כל הנכסים
סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי
תשואה
התחייבויות
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה שאינם תלויי תשואה
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה תלוי תשואה
2,127,712
0,121,204
1,225,584
444,287
-
8,101,120
0,511,825
-
-
-
()0,511,825
-
521,210
0,154,211
-
-
()521,210
0,154,211
0,518,717
-
-
-
()0,518,717
-
התחייבויות פיננסיות
-
0,845
2,115,521
-
-
2,112,280
התחייבויות אחרות
22,084
01,782
-
217,058
()22,084
221,011
התחייבויות המוחזקות למכירה
-
-
-
-
0,885,124
0,885,124
סך כל ההתחייבויות
0,885,124
0,124,522
2,115,521
217,058
-
2,211,122
* בגין פעילות שהופסקה -ראה ביאור .
1- 17
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי (המשך)
להלן פירוט הנכסים וההתחייבויות לפי מגזרי פעילות( :המשך)
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2100
ביטוח חיים
וחסכון
לא מיוחס
ארוך טווח
ביטוח כללי
למגזרי פעילות
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
נכסים
נכסים בלתי מוחשיים
-
-
19,211
19,211
הוצאות רכישה נדחות
11.
81,198
72,82.
117,118
נדל"ן להשקעה -אחר
השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי
תשואה
-
-
18,8.8
18,8.8
1,117,192
-
-
1,117,192
השקעות פיננסיות אחרות:
נכסי חוב סחירים
122,111
1,119,167
269,911
1,721,111
נכסי חוב שאינם סחירים
119,111
171,.86
261
7.1,176
מניות
-
177,687
791,.11
886,176
אחרות
-
2.7,272
176,771
71.,862
סך כל השקעות פיננסיות אחרות
711,171
1,.61,687
912,117
2,97.,171
מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה
121,777
-
-
121,777
מזומנים ושווי מזומנים אחרים
.7,618
9,718
181,111
72.,.61
נכסי ביטוח משנה
8,272
171,11.
-
178,.77
פרמיות לגביה
17,619
199,711
-
217,212
נכסים אחרים
1,167
1,996
.6,17.
81,711
סך כל הנכסים
1,788,186
1,998,112
1,761,292
.,272,.72
סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה
1,27.,217
-
-
1,27.,217
התחייבויות
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה שאינם תלויי תשואה
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה תלוי תשואה
716,192
1,921,267
-
2,1.9,779
1,22.,111
-
-
1,22.,111
התחייבויות פיננסיות
9,219
17,296
-
28,.17
התחייבויות אחרות
27,892
82,168
171,1.6
226,118
התחייבויות המוחזקות למכירה
-
-
-
-
סך כל ההתחייבויות
1,897,117
2,111,871
171,1.6
1,619,111
1- 1.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי (המשך)
נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2102
רכב חובה
רכב רכוש
ענפי רכוש
ואחרים*
ענפי חבויות
אחרים*
סה"כ
אלפי ש"ח
פרמיות ברוטו
פרמיות ביטוח משנה
170,128
()7,150
280,224
-
71,111
()12,022
25,557
()0,511
188,452
()52,281
פרמיות בשייר
182,281
280,224
45,415
22,712
150,822
שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה ,בשייר
21,141
5,141
()4,025
0,211
25,417
פרמיות שהורווחו בשייר
512,551
282,122
57,111
25,217
122,550
רווחים מהשקעות ,נטו והכנסות מימון
28,052
4,151
0,114
1,712
17,011
הכנסות מעמלות
-
-
02,001
011
02,281
סך כל ההכנסות
515,482
270,127
22,184
28,122
841,848
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח ,ברוטו
018,204
201,272
22,171
07,201
171,224
חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים
ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
()05,012
-
()4,050
()0,144
()20,112
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח בשייר
025,017
201,272
02,742
01,822
112,221
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה
אחרות
42,412
14,001
21,822
1,252
022,288
הוצאות הנהלה וכלליות
02,258
8,812
2,812
125
25,245
הוצאות מימון
-
-
()21
-
()21
סך כל ההוצאות
072,821
110,202
51,448
24,812
421,714
רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
280,107
()7,851
04,221
2,841
287,741
רווח כולל אחר לפני מסים על הכנסה
סך כל הרווח (הפסד) הכולל לשנה לפני מסים
על הכנסה
11,741
2,200
471
0,188
14,757
102,212
()1,212
04,821
5,218
124,712
התחייבויות בגין חוזי ביטוח ,ברוטו ליום 10
בדצמבר 2102
0,512,040
021,051
51,805
012,424
0,154,211
*
ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר תוצאות מענפי ביטוח מקיף דירות ,אש ,נזקי טבע ורעידת אדמה אשר
הפעילות בגינם מהווה 7..9%מסך הפרמיות ברוטו בענפים אלו.
ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר תוצאות מענפי ביטוח אחריות כלפי צד ג' ,אחריות מקצועית ואחריות מעבידים
אשר הפעילות בגינם מהווה 91.8%מסך הפרמיות ברוטו בענפים אלו.
1- 18
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי (המשך)
נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי (המשך)
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2100
רכב חובה
רכב רכוש
ענפי רכוש
ואחרים*
ענפי חבויות
אחרים*
סה"כ
אלפי ש"ח
*
פרמיות ברוטו
פרמיות ביטוח משנה
719,218
()17,77.
262,812
-
61,918
()16,176
2.,178
()2,981
611,121
()..,7.7
פרמיות בשייר
717,791
262,812
7.,6.6
22,71.
7..,188
שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה ,בשייר
()6,12.
2,1.1
.96
()812
()8,169
פרמיות שהורווחו בשייר
198,188
267,7.2
78,7.8
21,611
779,177
רווחים מהשקעות ,נטו והכנסות מימון
88,276
.,9.7
1,117
1,617
77,181
הכנסות מעמלות
-
-
9,711
171
9,6.7
סך כל ההכנסות
782,777
291,718
.7,761
2.,781
618,197
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח ברוטו
267,.17
212,9..
12,219
11,161
.87,182
חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים
ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
().,712
-
()16,179
()11,181
()11,671
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח בשייר
262,16.
212,9..
17,111
21,121
.11,191
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה
אחרות
.1,6.8
72,797
2.,..9
8,716
1.8,877
הוצאות הנהלה וכלליות
11,221
8,669
2,17.
819
19,771
הוצאות (הכנסות) מימון
-
-
6.6
-
6.6
סך כל ההוצאות
177,181
292,816
72,.92
26,176
717,789
רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה
116,261
()1,912
17,691
()2,117
126,92.
הפסד כולל אחר לפני מסים על הכנסה
סך כל הרווח (הפסד) הכולל לשנה לפני מסים
על הכנסה
12,9.1
1,181
2.7
778
1.,117
111,217
()789
1.,176
()1,.71
177,172
התחייבויות בגין חוזי ביטוח ,ברוטו ליום 10
בדצמבר 2100
1,.91,271
181,666
.9,171
116,16.
1,921,267
ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר תוצאות מענפי ביטוח מקיף דירות ,אש נזקי טבע ורעידת אדמה אשר הפעילות
בגינם מהווה 62.1%מסך הפרמיות ברוטו בענפים אלו.
ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר תוצאות מענפי ביטוח אחריות כלפי צד ג' ,אחריות מקצועית ואחריות מעבידים
אשר הפעילות בגינם מהווה 92..%מסך הפרמיות ברוטו בענפים אלו.
1- 17
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 5דיווח מגזרי (המשך)
נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי (המשך)
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2101
רכב רכוש
רכב חובה
ענפי רכוש
ואחרים*
ענפי חבויות
אחרים*
סה"כ
אלפי ש"ח
פרמיות ברוטו
פרמיות ביטוח משנה
177,911
()12,977
296,97.
-
61,287
()17,811
21,981
()2,.97
779,119
().1,1..
פרמיות בשייר
181,981
296,97.
78,8.1
21,181
726,9.7
שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה ,בשייר
()82,911
()1,1.1
7
7
()87,2.1
פרמיות שהורווחו בשייר
299,1.2
297,822
78,881
21,187
887,711
רווחים מהשקעות ,נטו והכנסות מימון
71,118
8,216
1,167
7,187
62,712
הכנסות מעמלות
-
-
7,29.
188
7,781
סך כל ההכנסות
171,166
111,671
.2,119
2.,897
7.1,687
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח ברוטו
169,761
227,79.
18,111
17,69.
786,168
חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים
ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
()21,.71
-
()17,196
81.
()17,111
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח בשייר
189,271
227,79.
16,61.
1.,.11
711,161
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה
אחרות
72,778
79,7..
27,798
8,129
1.1,128
הוצאות הנהלה וכלליות
9,771
7,.26
2,178
811
19,816
הוצאות מימון
-
-
()21.
-
()21.
סך כל ההוצאות
221,111
117,776
7.,772
22,282
811,812
רווח לפני מסים על ההכנסה
179,1.6
()11,916
8,897
1,71.
176,2.2
רווח כולל אחר לפני מסים על הכנסה
()871
().8
()11
()16
()776
סך כל הרווח הכולל לשנה לפני מסים על הכנסה
176,71.
()11,997
8,868
1,197
177,.17
התחייבויות בגין חוזי ביטוח ,ברוטו ליום 10
בדצמבר 2101
1,.12,161
187,717
82,167
111,229
1,672,111
*
ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר תוצאות מענפי ביטוח מקיף דירות ,אש נזקי טבע ורעידת אדמה אשר הפעילות
בגינם מהווה %83.5מסך הפרמיות ברוטו בענפים אלו.
ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר תוצאות מענפי ביטוח אחריות כלפי צד ג' ,אחריות מקצועית ואחריות מעבידים
אשר הפעילות בגינם מהווה 92..%מסך הפרמיות ברוטו בענפים אלו.
1- 16
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור – 4פעילות מופסקת
במסגרת הנדרש מהחברה להשלמת עסקת רכישת השליטה במגדל ,חתמה החברה ביום 21באוגוסט 2112על הסכם
למכירת הפעילות הכלולה במסגרת מגזר ביטוח חיים להראל .הממכר כולל את כל זכויותיה והתחיבויותיה של החברה
בתחום פעילות ביטוח החיים ,ובכלל זה הזכויות והחובות כלפי מבוטחים ,מבטחי משנה ,וכיו"ב .התמורה שנקבעה
לתשלום עבור הממכר הינה 211מליון ש"ח .נקבע כי התמורה תשולם במועד השלמת העסקה ,שנקבע ליום 1בינואר ,2111
כדלקמן :סך של 111מליון ש"ח במזומן וסך של 111מליון ש"ח באמצעות הנפקת כתבי התחייבות נדחים של הראל ביטוח
מימון והנפקות בע"מ (להלן" :הראל הנפקות") ,באמצעות הרחבת סדרה או סדרות סחירות שהנפיקה הראל הנפקות.
השלמת העסקה הוכפפה לתנאי מתלה של השלמת עסקת רכישת השליטה במגדל וכן לקבלת האישורים הרגולטורים
הנדרשים על פי דין ובכללם אישור המפקח ואישור רשות ההגבלים העסקיים.
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל ובמסגרת הנדרש מהחברה ,הפסיקה החברה עוד בחודש נובמבר 2112להנפיק
פוליסות ביטוח חדשות בתחום ביטוח החיים והבריאות .בתקופה שממועד השלמת עיסקת מגדל עד להשלמת עיסקת
המכירה להראל ("תקופת הנאמנות") מונה מר מאיר שביט כנאמן לעסקי ביטוח החיים של החברה .כל החלטה במהלך
תקופת הנאמנות שהובאה לאישור הדירקטוריון ו/או ועדת הביקורת של החברה הנוגעת לעסקי ביטוח החיים של החברה,
חייבה קבלת אישור בכתב ומראש של הנאמן .בביצוע תפקידו לא היה הנאמן כפוף להסכמה ,הנחיה או הוראה של החברה
או של הראל והוא היה רשאי להיוועץ במפקח והיה כפוף להוראותיו ,ככל שניתנו לו בכתב מעת לעת.
ביום 18באוקטובר 2112נתן הממונה על ההגבלים העסקיים את אישורו לעיסקה .ביום 21בדצמבר 2112ניתן אישור בית
המשפט לעיסקה ,וביום 11בדצמבר 2112ניתן אישור המפקח .ביום 1בינואר 2111הושלמה העיסקה וכל פעילות החברה,
נכסיה והתחייבויותיה בתחום ביטוח החיים הועברה להראל כנגד התמורה בסך 211מליון ש"ח כמפורט לעיל.
להלן פירוט הנכסים וההתחייבויות שסווגו כנכסים למכירה:
באלפי ש"ח
2102
הוצאות רכישה נדחות
11,118
נכסי ביטוח משנה
2,111
חייבים ויתרות חובה
0,840
פרמיות לגביה
02,712
השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה
0,125,011
השקעות פיננסיות אחרות:
נכסי חוב סחירים
080,207
נכסי חוב שאינם סחירים
218,281
סך הכל השקעות פיננסיות אחרות
507,712
מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי
תשואה
011,752
מזומנים ושווי מזומנים
45,221
סך כל הנכסים
2,127,712
סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה
0,511,825
התחייבויות
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם
תלויי תשואה
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה
521,210
0,518,717
22,084
זכאים ויתרות זכות
0,885,124
054,251
סך כל ההתחייבויות
נכסים נטו
1- 19
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור – 4פעילות מופסקת (המשך)
להלן נתונים על הרווח והפסד המתייחסים לפעילות שהופסקה:
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
באלפי ש"ח
2102
פרמיות שהורווחו ברוטו
פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה
פרמיות שהורווחו בשייר
הכנסות מהשקעות ,נטו
הכנסות מדמי ניהול
הכנסות מעמלות
סך כל ההכנסות
שינוי בהתחייבויות ביטוחיות ותשלומים בגין חוזי ביטוח ברוטו
חלקם של מבטחי המשנה בשינוי בהתחייבויות ביטוחיות ותשלומים
בגין חוזי ביטוח
2101
2100
280,441
()25,512
241,111
011,881
01,254
8,114
541,711
271,671
()29,166
277,861
72,.71
9,178
8,917
111,211
281,692
()21,178
271,718
119,119
12,171
.,122
176,211
182,081
286,219
111,976
()02,151
()17,769
()18,111
שינוי בהתחייבויות ביטוחיות ותשלומים בגין חוזי ביטוח בשייר
השקעה בשייר
122,011
2.1,711
29.,97.
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות
18,878
17,.19
1.,777
הוצאות הנהלה וכלליות
24,541
22,119
19,171
סך כל ההוצאות
511,572
117,1.6
1.1,781
רווח לפני מסים על ההכנסה
21,584
()1,67.
27,771
מסים על הכנסה
()8,155
1,128
()9,719
רווח (הפסד) לשנה
04,050
()2,.19
17,781
רווח (הפסד) בסיסי ומדולל למניה מפעילות שהופסקה :
1.11
()1.11
1.16
להלן נתונים על יתרות רווח (הפסד) כולל אחר המתייחסים לפעילות
שהופסקה:
רווח (הפסד) כולל אחר לפני מיסים על ההכנסה
מיסים על ההכנסה (הטבת מס) בגין מרכיבים אחרים של רווח
(הפסד) כולל אחר
1,127
2,169
()172
()2,454
()7.7
117
רווח (הפסד) כולל אחר לשנה ,נטו ממס
5,585
1,11.
()21.
1- 71
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור – 4פעילות מופסקת (המשך)
להלן נתונים על תזרימי המזומנים נטו המתייחסים לפעילות שהופסקה:
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
באלפי ש"ח
2100
2101
מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) שוטפת
47,102
()1,277
()2.,779
מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה
()4,841
()8,.77
().,681
מזומנים נטו שנבעו מפעילות (ששימשו לפעילות) מופסקת
41,547
()9,6.7
()11,819
באור - 2נכסים בלתי מוחשיים -תוכנות מחשב
אלפי ש"ח
עלות
יתרה ליום 0בינואר 2100
רכישה*
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
17,191
6,197
72,76.
רכישה*
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
1,174
57,881
הפחתה שנצברה
יתרה ליום 0בינואר 2100
הפחתה שהוכרה במהלך השנה
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
18,711
8,..1
21,285
הפחתה שהוכרה במהלך השנה
1,024
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
11,557
ערך בספרים נטו:
ביום 10בדצמבר 2102
07,510
ביום 11בדצמבר 2111
19,211
הפחת מחושב על בסיס שיעור שנתי של .21%
*
בעיקר תוספות בגין פיתוח עצמי.
1- 71
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 1הוצאות רכישה נדחות
א.
ההרכב
ליום 10בדצמבר
ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח
ביטוח כללי
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
11,118
42,282
027,125
()11,118
42,282
בנכוי הוצאות רכישה נדחות המוחזקות למכירה
סך כל הוצאות הרכישה הנדחות
ב.
2102
2100
72,971
81,198
117,118
117,118
התנועה בהוצאות רכישה נדחות בביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח
אלפי ש"ח
יתרה ליום 0בינואר 2100
71,961
תוספות:
עמלות רכישה
הוצאות רכישה אחרות
סך הכל תוספות
הפחתה שוטפת
הפחתה בגין ביטולים
6,197
6,169
18,268
()11,299
()7,126
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
72,971
תוספות:
עמלות רכישה
הוצאות רכישה אחרות
סך הכל תוספות
הפחתה שוטפת
הפחתה בגין ביטולים
1,111
7,544
01,048
()00,511
()4,221
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
11,118
1- 72
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 8רכוש קבוע
א.
הרכב ותנועה
שנת 2102
קרקע ובנייני
משרדים
כלי רכב
מחשבים
רהוט וציוד
משרדי
אחר
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
עלות
יתרה ליום 0בינואר 2102
תוספות
72,111
-
2,127
-
02,457
712
8,011
01
545
-
025,107
741
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
72,111
2,127
01,584
8,075
545
024,212
פחת שנצבר
יתרה ליום 0בינואר 2102
תוספות
52,818
0,757
0,111
181
05,288
0,218
2,110
242
514
02
27,114
1,817
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
58,181
2,041
04,872
2,121
520
11,485
יתרת עלות מופחתת ליום 10
בדצמבר 2102
51,481
202
0,487
0,821
11
40,288
ביום 10בדצמבר 2100
קרקע ובנייני
משרדים
כלי רכב
מחשבים
רהוט וציוד
משרדי
אחר
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
עלות
יתרה ליום 0בינואר 2100
תוספות
גריעות
98,171
-
2,771
197
()18.
1.,919
1,188
().18
6,179
96
-
7.7
-
121,.82
1,7.6
()711
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
98,171
2,789
18,.79
6,177
7.7
127,119
פחת שנצבר
יתרה ליום 0בינואר 2100
תוספות
גריעות
77,67.
1,981
-
1,.21
71.
()18.
17,117
1,117
().18
.,611
281
-
169
18
-
88,717
1,772
()711
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
78,616
1,771
17,866
8,171
71.
89,77.
יתרת עלות מופחתת ליום 10
בדצמבר 2100
79,.12
998
1,681
2,118
79
.7,.77
1- 71
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 8רכוש קבוע (המשך)
ב.
זכויות חכירה ובעלות במקרקעין
מועדי תקופת
סיום
בבעלות*
חכירה מהוונת
*
999שנה
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
51,110
282
79,229
111
51,481
79,.12
חלק נוסף של הנכס נכלל להלן בסעיף נדל"ן להשקעה.
באור – 7השקעה בחברה מוחזקת המטופלת בהתאם לשיטת השווי המאזני
א .רכישת חברת מגדל אחזקות
ביום 29באוקטובר 2112השלימה החברה את עסקת רכישת כ 89% -ממניות ומזכויות ההצבעה של מגדל אחזקות
תמורת סך של כ 1,.9. -מיליון ש"ח במזומן .לפרטים נוספים ראה ביאור 17ב'.
נכון למועד הדיווח טרם נסתיימה הקצאת עלויות הרכישה .החברה ביצעה אומדן ראשוני להערכת שווי הנכסים
וההתחייבויות המזוהים ,כך שלהערכת החברה עודף עלות ההשקעה לאחר קיזוז המוניטין השלילי מיוחס לריווחיות
העתידית של הפעילות הנרכשת.
אומדן תקופת ההפחתה של עודף העלות הינו 1.שנה ומופחת בקו ישר.
אלפי ש"ח
חלק בהון ליום הרכישה
1,241,540
עודף עלות השקעה
111,184
תמורה שהועברה במזומן
1,475,412
1- 77
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור – 7השקעה בחברה מוחזקת המטופלת בהתאם לשיטת השווי המאזני (המשך)
ב .השקעה בחברה מוחזקת
הרכב
ליום 10בדצמבר
2102
אלפי ש"ח
עלות המניות
1,475,412
חלק החברה ברווחים שנצברו ממועד הרכישה
42,181
חלק החברה בקרנות ההון שנוצרו לאחר הרכישה
4,102
1,241,112
תמצית נתונים כספיים לגבי חברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי
המאזני ,בהתאמה לשיעורי הבעלות המוחזקים בידי החברה.
ליום 10בדצמבר
2102
אלפי ש"ח
21,452,188
21,884,124
1,241,121
נכסים*
התחייבויות
נכסים נטו
*כולל יתרות עודפי עלות.
ליום 10בדצמבר
2102
אלפי ש"ח
חלק החברה בתוצאות הפעולות של חברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי
המאזני בהתאם לשיעור האחזקה בה
הכנסות
2,012,212
רווח לתקופה
21,424
השווי ההוגן של ההשקעה בחברה מוחזקת לגביה קיים מחיר שוק בבורסה
ליום 10בדצמבר
2102
מניות
יתרה
שווי הוגן
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
1,8.7,112
7,217,111
מידע נוסף בגין חברות מוחזקות
ליום 10בדצמבר
2102
מניות המקנות
זכויות להצבעה
שם החברה
אליהו נכסים בע"מ
מגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ
מניות המקנות
זכויות לרווחים
שיעור החזקה
111
89.17
1- 7.
111
89.17
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -01נדל"ן להשקעה
א.
הרכב ותנועה
שנת 2102
קרקע
מבנים להשכרה
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
עלות
יתרה ליום 1בינואר 2112
תוספות
08,115
-
42,281
-
15,285
-
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
08,115
42,281
15,285
פחת שנצבר
יתרה ליום 1בינואר 2112
תוספות
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
-
11,228
0,214
18,711
11,228
0,214
18,711
יתרת עלות מופחתת ליום 10בדצמבר 2102
08,115
01,111
14,180
1- 78
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 01נדל"ן להשקעה (המשך)
הרכב ותנועה (המשך)
א.
שנת 2100
קרקע
מבנים להשכרה
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
עלות
יתרה ליום 1בינואר 2111
תוספות
16,117
-
.8,261
-
77,267
-
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
16,117
.8,261
77,267
פחת שנצבר
יתרה ליום 1בינואר 2111
-
18,1.2
18,1.2
תוספות
-
1,278
1,278
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
-
17,826
17,826
יתרת עלות מופחתת ליום 10בדצמבר 2100
16,117
16,8.2
18,8.8
שווי הוגן של נדל"ן להשקעה (באלפי ש"ח)
ב.
ליום 10בדצמבר 2102
עלות מופחתת
14,180
שווי הוגן
58,814
ליום 10בדצמבר 2100
עלות מופחתת
18,8.8
שווי הוגן
76,61.
החברה אומדת את השווי ההוגן של נכסי הנדל"ן להשקעה שלה בכל שנה באמצעות שמאי מקרקעין חיצוני ובלתי תלוי,
אשר הינו בעל כישורים מקצועיים מוכרים מתאימים וניסיון עדכני באשר למיקום ולסוג הנדל"ן לגביו נעשית הערכה.
ערכי השווי ההוגן מבוססים על ערכי שוק .שווי השוק של נדל"ן להשקעה הינו אומדן הסכום שבו ניתן היה למכור את
הנדל"ן להשקעה ביום ביצוע הערכה ,בעסקה בין קונה מרצון למוכר מרצון ,הפועלים בצורה מושכלת.
בהיעדר מחירים שוטפים בשוק פעיל ,מבוצעת הערכת שווי של הנדל"ן להשקעה בהתחשב באומדן סך תזרימי המזומנים
הצפויים להתקבל מהשכרת הנדל"ן.
הסכומים שהוכרו בדוח רווח והפסד
ג.
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
הכנסות שכירות מנדל"ן להשקעה
הוצאות תפעוליות ישירות הנובעות מנדל"ן להשקעה שהפיק
הכנסת שכירות
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
2,208
2,.78
1,77.
0,078
711
1,176
ד.
אורך החיים השימושיים של המבנים להשכרה ליום 11בדצמבר 2112ו 11 -בדצמבר 2111הינו 2.שנים.
ה.
הנדל"ן להשקעה נמצא בבעלותה המלאה של החברה.
1- 77
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 00חייבים אחרים ויתרות חובה
ההרכב
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
הוצאות מראש
7,501
11.
עובדים
-
2
חברות ביטוח ותווכני ביטוח:
פקדונות
2,112
1,717
חשבונות אחרים
סה"כ חברות ביטוח ותווכני ביטוח
5,807
1,420
7,761
8,217
סוכני ביטוח
015
299
אחרים
01,112
1
8,817
בנכוי חיבים ויתרות חובה מוחזקים למכירה
()0,840
-
סה"כ חייבים ויתרות חובה
04,220
8,817
1- 76
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 02פרמיות לגבייה
א.
ההרכב
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
סה"כ פרמיה לגביה
010,012
217,212
בניכוי הפרשה לחובות מסופקים
()410
-
011,214
217,212
בנכוי פרמיה לגביה מוחזקת למכירה
()02,712
-
סה"כ פרמיות לגביה
041,127
217,212
כולל המחאות לגביה והוראות קבע
050,510
191,772
באשר לתנאי הצמדה של הפרמיה לגביה ראה באור 1.ג'.
ב.
גיול
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
פרמיה לגביה שערכה לא נפגם:
ללא פיגור
055,755
191,721
בפיגור:
מתחת ל 91 -ימים
01,482
12,191
בין 91ל 161 -ימים
1,200
1,171
מעל 161ימים
8,875
7,981
סה"כ פרמיה לגביה שערכה לא נפגם
011,214
217,212
פרמיה לגביה שערכה נפגם
-
-
011,214
217,212
בנכוי פרמיה לגביה מוחזקת למכירה
()02,712
-
סה"כ פרמיה לגביה
041,127
217,212
1- 79
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 01נכסים עבור חוזים תלויי תשואה
א.
פירוט הנכסים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד:
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
השקעות פיננסיות
נכסי חוב סחירים
285,285
.18,27.
נכסי חוב שאינם סחירים
82,284
69,211
מניות
204,182
179,71.
השקעות פיננסיות אחרות
150,142
1.1,972
סך הכל השקעות פיננסיות
0,125,011
1,117,192
מזומנים ושווי מזומנים
011,752
121,777
אחר
07,804
17,871
0,511,825
1,27.,217
בנכוי נכסים עבור חוזים תלויי תשואה המוחזקים למכירה
()0,511,825
-
סך הכל נכסים עבור חוזים תלויי תשואה
-
1,27.,217
לעניין החשיפה בגין נכסים עבור חוזים תלויי תשואה ראה באור 1.ח' בדבר ניהול סיכונים.
לעניין פרטים בדבר ריבית והצמדה על נכסי חוב ראה באור .17ג.
1- .1
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 01נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך)
ב.
שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות
הטבלה דלהלן מציגה ניתוח של הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה המוצגים בשווי הוגן דרך
רווח והפסד .הרמות השונות הוגדרו באופן הבא:
רמה - 1שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים
זהים.
רמה - 2שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים ,במישרין או בעקיפין ,שאינם כלולים ברמה 1לעיל.
רמה - 1שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.
ליום 10בדצמבר 2102
רמה 0
רמה 2
רמה 1
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
השקעות פיננסיות
נכסי חוב סחירים
נכסי חוב שאינם סחירים
מניות
השקעות פיננסיות אחרות
285,157
205,081
101,215
214
82,284
21,282
0,211
812
285,285
82,284
204,182
150,142
סך הכל השקעות פיננסיות
0,200,522
001,212
2,117
0,125,011
במהלך שנת 2112לא היו מעברים של השקעות פיננסיות בין הרמות.
ליום 10בדצמבר 2100
רמה 0
רמה 2
רמה 1
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
השקעות פיננסיות
נכסי חוב סחירים
נכסי חוב שאינם סחירים
מניות
השקעות פיננסיות אחרות
.1.,717
179,1.1
296,7..
616
69,211
76,671
..2
7,177
.18,27.
69,211
179,71.
1.1,972
סך הכל השקעות פיננסיות
991,11.
116,661
7,698
1,117,192
במהלך שנת 2111הועברו השקעות פיננסיות שערכן בספרים הינו 671אלפי ש"ח מרמה 1לרמה ,2מכיוון
שמחירי שוק מצוטטים לנכסים אלו אינם זמינים עוד באופן סדיר.
1- .1
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 01נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך)
ג.
נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 1
מדידת שווי הוגן במועד הדיווח
נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
נכסי חוב שאינם
יתרה ליום 0בינואר 2102
השקעות פיננסיות
סחירים
מניות
אחרות
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
442
-
5,155
5,872
סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו:
ברווח והפסד
רכישות
מכירות
-
240
-
()054
0,122
()1,471
412
0,122
()1,471
פדיונות
-
-
()828
()828
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
-
0,211
812
2,117
סך הרווחים לתקופה שנכללו ברווח והפסד בגין
נכסים המוחזקים נכון ליום 10בדצמבר 2102
-
240
()054
412
מדידת שווי הוגן במועד הדיווח
נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
נכסי חוב שאינם
יתרה ליום 0בינואר 2100
השקעות פיננסיות
סחירים
מניות
אחרות
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
1,978
-
1,128
1,112
סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו:
ברווח והפסד
-
()1,727
88
()1,1.6
רכישות
פדיונות
-
-
1,177
()12.
1,177
()12.
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
סך הרווחים (ההפסדים) לתקופה שנכללו ברווח
והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון ליום 10
בדצמבר 2100
-
..2
7,177
7,698
-
()1,727
88
()1,1.6
1- .2
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -05פירוט השקעות פיננסיות אחרות
ליום 10בדצמבר 2102
מוצגים בשווי
הוגן
דרך רווח
והפסד
זמינים
למכירה
הלוואות וחייבים
בנכוי מוחזקים
למכירה
סה"כ
אלפי ש"ח
נכסי חוב סחירים
-
772,118
-
()080,207
805,287
נכסי חוב שאינם סחירים
-
-
111,181
()218,281
010,171
מניות
-
185,511
-
-
185,511
אחרות
022,142
11,472
-
-
074,758
סה"כ
022,142
0,505,111
111,181
()507,712
0,422,811
ליום 10בדצמבר 2100
מוצגים בשווי
הוגן דרך רווח
והפסד
זמינים למכירה
סה"כ
הלוואות וחייבים
אלפי ש"ח
נכסי חוב סחירים
נכסי חוב שאינם סחירים
מניות
אחרות
177,111
1,721,111
886,176
211,872
7.1,176
-
1,721,111
7.1,176
886,176
71.,862
סה"כ
177,111
2,121,1.1
7.1,176
2,97.,171
א.
נכסי חוב סחירים
ההרכב
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אגרות חוב ממשלתיות
808,812
זמינות למכירה
997,711
נכסי חוב אחרים
011,512
728,891
772,118
1,721,111
בנכוי נכסי חוב סחירים מוחזקים למכירה
()080,207
-
סך הכל נכסי חוב סחירים
805,287
1,721,111
ירידות ערך שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר)
-
-
שאינם ניתנים להמרה -זמינים למכירה
1- .1
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 05פירוט השקעות פיננסיות אחרות (המשך)
ב.
נכסי חוב שאינם סחירים
ההרכב
ערך בספרים
שווי הוגן
ליום 10בדצמבר
ליום 10בדצמבר
2102
2100
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אגרות חוב ממשלתיות
מוצגות כהלוואות וחייבים -אג"ח מיועדות
212,284
271,711
112,404
299,2.9
נכסי חוב אחרים
שאינם ניתנים להמרה
מוצגים כהלוואות וחייבים ,לרבות
פיקדונות בבנקים
011,174
216,777
041,122
221,981
סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים
111,181
7.1,176
542,411
.21,221
בנכוי נכסי חוב שאינם סחירים מוחזקים למכירה
()218,281
-
()118,001
-
סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים
010,171
541,018
055,525
421,221
ירידות ערך שנזקפו לרווח והפסד
(במצטבר)
-
-
-
-
ג.
פרטים בדבר ריבית והצמדה בגין נכסי חוב
נכסי חוב סחירים
ריבית אפקטיבית ליום 10בדצמבר
בסיס הצמדה
צמוד מדד**
שקלי
צמוד מט"ח***
2102
2100
באחוזים
באחוזים
0.78%
2.80%
4.51%
0.71%
1.45%
4.21%
נכסי חוב שאינם סחירים
ריבית אפקטיבית ליום 10בדצמבר
בסיס הצמדה
צמוד מדד**
שקלי
באחוזים
באחוזים
4.12%
5.81%
הנתונים בטבלה אינם כוללים נכסי חוב עבור חוזים תלויי תשואה.
**
***
2102
2100
מדד המחירים לצרכן.
בעיקר דולר.
1- .7
..27%
..89%
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 05פירוט השקעות פיננסיות אחרות (המשך)
ד.
מניות
ההרכב
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
סחירות -זמינות למכירה
181,550
887,918
לא סחירות -זמינות למכירה
722
772
סה"כ מניות
185,511
886,176
ירידות ערך שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר)
14,011
71,861
ה.
השקעות פיננסיות אחרות
השקעות פיננסיות אחרות כוללות בעיקר השקעות בתעודות סל ,קרנות השקעה ,נגזרים פיננסים ,חוזים עתידיים,
אופציות ומוצרים מובנים.
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
סחירות
זמינות למכירה
-
211,219
מכשירים נגזרים(*)
סה"כ השקעות פיננסיות סחירות
-
1,91.
21.,127
שאינן סחירות
מוצגות בשווי הוגן דרך רווח והפסד שיועדו
בעת ההכרה לראשונה
זמינות למכירה
מכשירים נגזרים(*)
041,287
11,472
5,221
171,882
26,7.1
771
סך הכל השקעות פיננסיות שאינן סחירות
074,758
211,..6
סך הכל השקעות פיננסיות אחרות
074,758
71.,862
ירידות ערך שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר)
25,511
27,716
לעניין התקשרויות החברה בנוגע להתחייבויות להשקעה בקרנות ,ראה באור 17ב.
ה' .0מכשירים נגזרים (*)
להלן סכום החשיפה ,נטו לנכס הבסיס ,המוצג במונחי דלתא של העסקאות הפיננסיות שנעשו לתאריך הדוח הכספי:
ליום 10בדצמבר
מטבע זר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
()217,252
1- ..
()818,187
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 05פירוט השקעות פיננסיות אחרות (המשך)
ו.
שיעורי הריבית ששימשו בקביעת השווי ההוגן
השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וכן של נכסי חוב פיננסים שאינם
סחירים אשר מידע לגבי השווי ההוגן ניתן לצרכי גילוי בלבד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים
בגינם .שיעורי ההיוון מתבססים בעיקרם על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אג"ח קונצרני כפי
שנמדדו בבורסה לני"ע בת"א בתוספת פרמיה בגין אי סחירות.
שיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה המספקת ציטוט ריביות ביחס לדירוגי סיכון שונים.
ביום 27בפברואר 2111 ,פרסם משרד האוצר הודעה לעיתונות לפיה זכתה קבוצת "מרווח הוגן" במכרז להקמה ולתפעול
של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית היוון לגופים מוסדיים .החל מיום 21במרס( 2111 ,להלן -יום המעבר) ,תספק
קבוצת מרווח הוגן ציטוטי מחירים ושערי ריבית היוון לגופים מוסדיים לשערוך נכסי חוב לא סחירים (להלן -המודל
החדש) .מאותו מועד תפסיק חברת שערי ריבית לספק ציטוטים אלו לגופים המוסדיים .המודל החדש בעיקרו אינו
מתבסס על דירוג האשראי של הנכס אלא על חלוקת השוק הסחיר לעשירונים בהתאם לתשואה לפדיון של נכסי החוב
וקביעת מיקום הנכס הלא סחיר באותם עשירונים וזאת בהתאם לפרמיית הסיכון הנגזרת ממחירי עסקאות/הנפקות
בשוק הלא סחיר .המודל החדש מביא לידי ביטוי באופן עדכני יותר שינויים בפרמיית הסיכון של נכסי החוב ,כפי שאלו
משתקפים בשוק הסחיר בהתאם לשינויים באותו עשירון.
לדעת החברה המודל החדש עונה לדרישות המפקח על הביטוח ולכללים החשבונאיים בנושא מדידת שווי הוגן של נכסים
פיננסיים .המעבר למודל החדש מיושם כשינוי אומדן .אין השפעה מהותית על הדוחות הכספיים כתוצאה מיישום המודל
החדש לראשונה ביום המעבר.
בעקבות פסק דין של בית המשפט העליון אשר הורה על ביטול המכרז בו זכתה קבוצת מרווח הוגן פורסם מכרז חדש.
ביום 1.באוקטובר 2112 ,הודיע משרד האוצר שקבוצת "שערי ריבית" זכתה במכרז האמור .הקבוצה הזוכה תהיה
אחראית על המתודולוגיה לקביעת מחירים ושערי ריבית להיוון תזרימי המזומנים של נכסי חוב לא סחירים .בשלב זה
אין ביכולת החברה להעריך את השפעת השינוי הצפוי במתודולוגיה על השווי ההוגן של נכסי חוב לא סחירים והאם
תהיה השפעה כאמור.
בהתאם למכתב שפרסם משרד האוצר תמשיך מרווח הוגן בע"מ לספק שירותים אלו עד ליום 11באפריל 2111 ,והמעבר
לשערוך המתבסס על ציטוטי שערי ריבית בע"מ יהיה ביום 22באפריל 2111 ,כאשר הציטוטים שתספק מרווח הוגן בע"מ
החל מאותו יום ישמשו לצורכי בדיקות ובקרה.
להלן שיעורי הריבית עבור נכסי החוב שאינם סחירים ,בהתאם לטווח ריביות ההיוון של תזרימי הנכסים הכלולים בכל
קבוצת דירוג*:
ליום 10בדצמבר
2100
2102
%ריבית
עבור נכסי חוב שאינם סחירים*:
AAומעלה
A
BBB
לא מדורג
5.48% - 1.51%
8.10% - 0.51%
01.21% - 2.02%
5.08% - 1.10%
7.19% - 1.72%
19.92% - 2.71%
11.79% - 7.78%
77.21% - 7.19%
*
המקורות לרמת הדירוג בישראל הינן חברות הדירוג "מעלות" ו"מדרוג" .נתוני חברת מדרוג הועברו לסמלי
הדירוג לפי מקדמי המרה מקובלים .כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים ,לדוגמא :דירוג Aכולל – Aועד .A+
ז.
שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות
הטבלה דלהלן מציגה ניתוח מכשירים פיננסיים המוצגים על פי שווים ההוגן .הרמות השונות לשווי הוגן הוגדרו
באופן הבא:
רמה - 1שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים.
*
רמה - 2שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים ,במישרין או בעקיפין ,שאינם כלולים ברמה 1לעיל.
*
רמה - 1שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.
*
היתרה בדוחות הכספיים של מזומנים ושווי מזומנים ,פרמיות לגביה ,חייבים ויתרות חובה ,תואמת או קרובה
לשווי ההוגן שלהם.
1- .8
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 05פירוט השקעות פיננסיות אחרות (המשך)
ז.
שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך)
ליום 10בדצמבר 2102
נכסי חוב סחירים
מניות
אחרות
סה"כ
רמה 0
רמה 2
רמה 1
בנכוי מוחזקים למכירה
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
781,510
181,550
0,111,852
722
11,472
15,448
8,711
022,142
010,247
805,287
185,511
074,758
0,174,151
()080,207
()080,207
במהלך שנת 2112לא היו מעברים של השקעות פיננסיות בין הרמות..
ליום 10בדצמבר 2100
נכסי חוב סחירים
מניות
אחרות
סה"כ
רמה 0
רמה 2
רמה 1
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
1,711,916
887,918
21.,127
2,267,986
9,19.
172,191
161,266
1,721,111
886,176
71.,862
2,79.,181
772
26,78.
26,917
במהלך שנת 2111הועברו השקעות פיננסיות שערכן בספרים 9,282אלפי ש"ח מרמה 1לרמה ,2מכיוון שמחירי
שוק מצוטטים לנכסים אלו אינם זמינים עוד באופן סדיר.
נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 1
מדידת שווי הוגן במועד הדיווח
נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
ונכסים פיננסיים זמינים למכירה
יתרה ליום 0בינואר 2102
552
מניות
השקעות פיננסיות
אחרות
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
28,524
28,711
סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו:
ברווח והפסד
421
()141
021
ברווח כולל אחר
רכישות
פדיונות
-
()410
1,487
()0,415
()410
1,487
()0,415
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
722
11,472
15,448
סך הרווחים (ההפסדים) לתקופה שנכללו ברווח
והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון ליום 10
בדצמבר 2102
421
1- .7
()212
288
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 05פירוט השקעות פיננסיות אחרות (המשך)
ז.
שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך)
מדידת שווי הוגן במועד הדיווח
נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
ונכסים פיננסיים זמינים למכירה
יתרה ליום 0בינואר 2100
מניות
השקעות פיננסיות
אחרות
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
1,.61
17,..8
1.,978
סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו:
ברווח והפסד
()1,11.
2,1.2
1,117
ברווח כולל אחר
()121
.,169
.,188
רכישות
-
11,881
11,881
פדיונות
מעבר אל רמה 1
-
()2,1.9
()1,1.1
()2,1.9
()1,1.1
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
772
26,78.
26,917
סך הרווחים (ההפסדים) לתקופה שנכללו ברווח
והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון ליום 10
בדצמבר 2100
()1,11.
()122
691
באור - 04מזומנים ושווי מזומנים
א.
מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה
10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
מזומנים ופקדונות למשיכה מיידית
בנכוי מזומנים ופקדונות מוחזקים למכירה
011,752
()011,752
121,777
-
מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה
-
121,777
המזומנים בתאגידים הבנקאיים נושאים לתאריך הדיווח ריבית שוטפת המבוססת על שיעורי ריבית בגין הפקדות
בנקאיות יומיות (.)1..1% - 1.7.%
באשר לתנאי הצמדה וריבית של המזומנים ,ראה באור 1.ח(.)1
1- .6
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 04מזומנים ושווי מזומנים (המשך)
ב.
מזומנים ושווי מזומנים אחרים
10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
מזומנים ופקדונות למשיכה מיידית
171,151
72.,.61
בנכוי מזומנים ושווי מזומנים מוחזקים למכירה
()45,221
-
מזומנים ושווי מזומנים
117,021
72.,.61
המזומנים בתאגידים הבנקאיים נושאים לתאריך הדיווח ריבית שוטפת המבוססת על שיעורי ריבית בגין הפקדות
בנקאיות יומיות (.)1.71% - 2.1.%
באשר לתנאי הצמדה וריבית של המזומנים ,ראה באור 1.ג(.)7
באור - 02הון עצמי ודרישות הון
א.
הרכב הון המניות
10בדצמבר 2100
10בדצמבר 2102
רשום
מונפק ונפרע
רשום
מונפק ונפרע
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
מניות הנהלה בנות 1ש"ח ע.נ .כ"א
1.0
1.0
1.1
1.1
מניות רגילות בנות 1ש"ח ע.נ .כ"א
411,111
221,111
.11,111
221,111
411,111
221,111
.11,111
221,111
ב.
זכויות הנלוות למניות
למניות ההנהלה נלוות כל זכויות ההצבעה באסיפה הכללית של החברה והזכות הבלעדית למינוי הדירקטורים בחברה.
למניות הרגילות נלוות הזכות הבלעדית לקבלת דיבידנדים ורווחים והזכות להשתתף בחלוקת הון החברה ונכסיה במקרה
של פירוקה.
1- .9
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -02הון ודרישות הון (המשך)
ג.
ניהול ודרישות הון
.1
מדיניות ההנהלה היא להחזיק בסיס הון איתן במטרה לשמר את יכולת החברה להמשיך את פעילותה כדי שתוכל
להניב תשואה לבעלי מניותיה וכן על מנת לתמוך בפעילות עסקית עתידית.
.2
בעקבות הפסקת פעילות החברה כמבטח פעיל ,מכירת הפעילות בתחום ביטוח חיים והשלמת רכישת השליטה
במגדל אחזקות ,קיבל המפקח את בקשת החברה לביטול רשיונה והורה לה כי עסקי החברה עד להשלמת כל
התחייבויותיה למבוטחים ,למוטבים וליתר בעלי הזכויות בפוליסות או העברתם למבטח אחר ,ההון העצמי הנדרש
מהחברה בהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח) התשנ"ח –
,1996על תיקוניהן (להלן -תקנות ההון) הינו בשל הנכסים והזכויות המוחזקים כנגד עתודות הביטוח וכנגד ההון
המינימאלי הנדרש בלבד (להלן :נכסים יעודיים לביטוח) (ראה באור 17ב .)7
.1
להלן נתונים בדבר ההון הנדרש והקיים של החברה בהתאם לתקנות ההון ,הנחיות והוראות המפקח.
ליום 10בדצמבר
הסכום הנדרש ליום 11בדצמבר על פי תקנות והנחיות המפקח ,לרבות הנחיות
המפקח לחברה בהקשר לרכישת השליטה במגדל אחזקות שניתנו לאחר תאריך
המאזן
הסכום הקיים ליום 11בדצמבר המחושב על פי תקנות ההון:
הון ראשוני
הון משני
סך ההון הקיים ליום 11בדצמבר המחושב על פי תקנות ההון
עודף הון
עודף ההון ששימש להשקעה במגדל אחזקות ולפיכך מהווה עודף שאינו ניתן
לחלוקה
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
*481,001
611,77.
0,117,474
0,117,474
1,711,719
1,711,719
-
.99,987
0,077,584
-
מלבד הדרישות הכלליות בחוק החברות ,חלוקת דיבידנד מעודפי ההון בחברת ביטוח כפופה גם לדרישות נזילות
ועמידה בכללי תקנות השקעה.
הסכום הנדרש כולל דרישות הון בגין:
פעילות בביטוח כללי והון ראשוני נדרש
פעילות בביטוח סיעודי
נכסי השקעה ונכסים אחרים
סיכוני קטסטרופה בביטוח כללי
סיכונים תפעוליים
ערבויות
סיכונים יוצאים מן הכלל בביטוח חיים
הוצאות רכישה נדחות בביטוח חיים ובביטוח מפני מחלות ואשפוז
נכסים בלתי מוכרים כהגדרתם בתקנות ההון בעיקר בגין השקעה במניות
בנק לאומי לישראל בע''מ בסך של 81,.11אלפי ש''ח ,ליום 11.12.2111
116,2.7אלפי ש''ח
סך כל הסכום הנדרש על פי תקנות ההון המתוקנות
070,258
2,112
82,081
81,825
51,012
02
12,111
10,455
21,082
481,001
217,791
.,.77
117,221
11,127
7.,717
12
18,771
71,996
119,718
611,77.
* כאמור לעיל ,הסכום הנדרש ליום 11בדצמבר 2112הינו בשל הנכסים היעודיים לביטוח בלבד ואינו חל על
נכסים וזכויות אחרים ,כולל בגין השקעות החברה במניות מגדל אחזקות.
1- 81
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 02הון ודרישות הון (המשך)
ג.
ניהול ודרישות הון (המשך)
.7
על פי הוראות המפקח ,כאמור לעיל ,על חלוקת דיבידנד (או חלוקה אחרת כמוגדר בחוק החברות) יחולו כל
ההוראות החלות על חלוקה של מבטח .יצויין כי חלוקת דיבידנדים מעודפי ההון בחברת הביטוח כפופה גם
לדרישות נזילות ועמידה בכללי תקנות ההשקעה.
..
תקנות ההון קובעות את דרישת ההון המינימאלית מחברות ביטוח ואת אופן חישובה .הפעילות בעסקי ביטוח
מותנית בקיומו של הון מינימאלי נדרש .ההון הנדרש לשם פעילות ביטוחית כאמור ,מורכב מרובד ראשון לפי
הגבוה מבין הון מינימאלי להון הנגזר מהיקף הפעילות בביטוח כללי לפי הגבוה מבין חישוב המבוסס על פרמיות
לבין חישוב המבוסס על תביעות תלויות ,וכן רכיבי דרישות הון נוספים ,כמפורט בסעיף 1לעיל .אי עמידה
בתקנות ההון ,תחייב את המבטח להגדיל את ההון העצמי עד לסכום האמור בתקנות ההון או להקטין את היקף
עסקיו בהתאמה ,לפי העניין ,עד מועד פרסום הדוח ,למעט בנסיבות חריגות שיאושרו על ידי המפקח ,אז תדחה
השלמת ההון.
.8
בחודש אוגוסט 2111פורסם חוזר ביטוח – הרכב הון עצמי מוכר של מבטח (להלן "החוזר") ,אשר תחילת
הוראותיו מהדוחות הכספיים לתקופה שהסתיימה ביום 11בספטמבר .2111חוזר זה בנוי משני חלקים:
בחלקו הראשון -מובאת מסגרת כללים ועקרונות באשר להרכב ההון העצמי של מבטח ולמאפייני רכיביו ,העולה
בקנה אחד עם עקרונות הדירקטיבה .מסגרת זו תשמש בסיס לקביעת הרכב ההון העצמי של מבטח ,עם יישומה
של הדירקטיבה בישראל ,בשינויים ובעדכונים שיחולו בה.
בחלקו השני -מובאת הוראת שעה לעניין הרכב ההון העצמי של מבטח ,אשר תחול עד ליישומה של הדירקטיבה
בישראל ,במועד שעליו יודיע המפקח (לפרטים נוספים ראה סעיף 8להלן).
בחוזר הוגדרו הרכיבים והמכשירים הכלולים בשלושת רובדי ההון העצמי ,שיעורם ותנאיהם:
.1
הון ראשוני -הכולל הון ראשוני בסיסי והון ראשוני מורכב .שיעורו הכולל של ההון הראשוני לא יפחת מ-
81%מסך ההון העצמי של המבטח .כמו כן שיעורו הכולל של ההון הראשוני הבסיסי לא יפחת מ71% -
מסך ההון הראשוני ,ושיעורם הכולל של מכשירי הון ראשוני מורכב לא יעלה על 21%מסך ההון
הראשוני.
.2
הון משני -רובד ההון בו נכללים רכיבים ומכשירים הסופגים הפסדים ,שפירעונם נדחה בפני כל חוב אחר
למעט בפני הון ראשוני.
.1
הון שלישוני -רובד ההון בו נכללים רכיבים ומכשירים הסופגים הפסדים (בהתייחס לקרן בלבד),
שפירעונם נדחה בפני כל חוב אחר למעט בפני הון ראשוני ומשני .שיעורו הכולל של ההון השלישוני לא
יעלה על 1.%מסך ההון העצמי של מבטח.
כמו כן נקבע כי לשם הכללתו של מכשיר הון ראשוני מורכב ,מכשיר הון משני ומכשיר הון שלישוני בהון העצמי,
נדרש אישור מראש של המפקח .כן נקבעה חובת דיווח למפקח שלושה חודשים לפחות לפני כל מועד פירעון של
מכשיר הון מורכב ,וחודש לפחות לפני פדיון מוקדם ,לרבות רכישה עצמית של כל רכיב או מכשיר הון.
.7
ביום 11ביולי 2117אימץ האיחוד האירופי נוסח מוצע לדירקטיבה ( Solvency IIלהלן -הדירקטיבה המוצעת).
הדירקטיבה המוצעת מהווה שינוי יסודי ומקיף של הרגולציה הנוגעת להבטחת כושר הפירעון והלימות ההון של
חברות הביטוח במדינות האיחוד.
בהתאם לחוזר שפרסם המפקח על הביטוח ,בכוונתו ליישם את הוראות הדירקטיבה המוצעת לגבי חברות ביטוח
בישראל במועד יישומה במדינות החברות באיחוד האירופי .הדירקטיבה המוצעת מבוססת על שלושה נדבכים:
דרישות כמותיות ,דרישות איכותיות ודרישות גילוי .החברה החלה להיערך ליישום הדירקטיבה המוצעת בלוחות
הזמנים שנקבעו.
ביום 11באפריל ,2112שלח המפקח טיוטת מכתב למנהלי חברת הביטוח בדבר "משטר פירעון ישראלי – טיוטה"
(להלן" :טיוטת המכתב") .בהתאם לטיוטת המכתב ,לאור הודעת הפרלמנט האירפי על דחיית ההצבעה על
התיקונים לדירקטיבה סולבנסי )Omnibus II(IIויצירת חשש כי תהליך יישום הדירקטיבה באירופה עומד
להתעכב באופן משמעותי ,מתכוון אגף שוק ההון ,ביטוח וחיסכון (להלן" :האגף") לפתח משטר כושר פירעון
מבוסס סיכונים ברוח סולבנסי ,IIולקדם תרבות עסקית המתחשבת בשיקולי ניהול סיכונים והקצאת הון בעת
קבלת החלטות .לכן ,החליט האגף להמשיך בגיבוש משטר כושר פירעון לחברות ביטוח בישראל (להלן" :משטר
כושר הפירעון הישראלי") ,שלא ייצמד להתקדמות התהליך באירופה ,אולם יתבסס על עקרונות הדירקטיבה
בהתאמות הנדרשות לישראל ותוך שימוש בידע ומתודולוגיות של משטרי פיקוח אחרים בעולם.
1- 81
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 02הון ודרישות הון (המשך)
ג.
ניהול ודרישות הון (המשך)
טיוטת המכתב נוקבת ברשימת דיווחים שחברות הביטוח תדרשנה להגיש לאגף בשנים 2112עד 2117
שבעקבותיהם הממונה יבחן את נאותות ההון הנדרש מכל חברת ביטוח ובמקרה הצורך יחליט ,במהלך שנת
, 211.על דרישות הון נוספות (תוספת הון) .החלטות הממונה על תוספת הון יתבססו על דיווחי החברות ועל
איכות הממשל התאגידי וניהול הסיכונים בחברה.
.6
בחודש דצמבר 2111העביר המפקח מכתב למנהלי חברות הביטוח בדבר קריטריונים לחלוקת דיבידנד (להלן:
"מכתב הדיבידנד" או "המכתב").
מכתב הדיבידנד מהווה עדכון למכתב המפקח ממרס ,2111כמפורט בבאור ( 17ג) ( )8בדוחות השנתיים לשנת
, 2111ונקבע בו כי המפקח לא יאשר חלוקת דיבידנד אלא אם ,לאחר ביצוע החלוקה ,לחברת ביטוח יחס הון
עצמי מוכר להון עצמי נדרש (כהגדרת מונחים אלה בחוזר ביטוח )2111-1-1בשיעור של 11.%לפחות וחברת
הביטוח הגישה את כל המסמכים המפורטים במכתב ,שהינם דומים למסמכים הפורטים במכתב ממרס ,2111
כמפורט בבאור ( 17ג) ( )8בדוחות השנתיים לשנת .2111במסגרת מכתב הדיבידנד נקבע עוד כי לא יידרש אישור
מראש של המפקח לחלוקת דיבידנד ,אם לאחר ביצוע החלוקה לחברה יחס הון עצמי מוכר להון עצמי נדרש
בשיעור העולה על 11.%ולא יאוחר מעשרה ימי עסקים לאחר מועד החלוקה מסרה חברת הביטוח למפקח את
כל המסמכים המפורטים במכתב.
.9
בחודש יולי ,2112העביר המפקח למנהלי חברות הביטוח הבהרות לעניין חישוב דרישות הון של חברות הביטוח
שעיקרן :הבהרות בנוגע להון נדרש בגין השקעות ,דרישות הון בגין סיכון תפעולי ,גירעון או עודף שנוצר
בפוליסות משתתפות ברווחים ,סיווג מכשירים פיננסיים נגזרים ,דיווח אודות התחייבויות להשקעה בקרנות
השקעה ,דירוג חיצוני ועודף/גרעון ההון של חברות ביטוח בשל פעולות שבין תאריך הדוח לתאריך הפירסום.
להבהרות לא היו השפעות מהותיות על חישוב דרישות ההון בחברה.
.11
ביום 28בחודש יוני 2112פורסמו תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על
גופים מוסדיים) ,התשע"ב( 2112-להלן" :תקנות ההשקעה החדשות") ובחודש יולי 2112פרסם המפקח חוזר)
לעניין כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים (להלן " :החוזר") .תקנות ההשקעה החדשות נכנסו לתוקף 11יום
מיום פרסומן (למעט תקנה ,19המתייחסת לשיעור הנכסים הנזילים שיוחזק על ידי המבטח כנגד התחייבות
מסוג ,71אשר תיכנס לתוקף תוך שישה חודשים ממועד פרסום תקנות ההשקעה החדשות).
תקנות ההשקעה החדשות כוללות ,בין היתר ,שינויים בהוראות לגבי שליטה והחזקת אמצעי שליטה על ידי
מבטח (להלן" :תקנה - )"11נקבע כי מבטח לא ישלוט ולא יחזיק יותר מ 21%-מאמצעי שליטה ,אלא בתאגידים
שפורטו בתקנות שהם ( )1מבטח אחר )2( ,חברה מנהלת )1( ,תאגיד שעיסוקו העיקרי הוא החזקת נכסי מקרקעין
וניהולם )7( ,סוכן תאגיד ).( ,תאגיד שעיסוקו היחיד הוא ניהול השקעות או העמדת אשראי עבור המבטח ועבור
גופים מוסדיים אחרים שבשליטת המבטח או בשליטת מי ששולט במבטח ו )8(-תאגיד מסוג אחר שעיסוקו
העיקרי קשור בפעילותו השוטפת של המבטח .השקעה בסוגי התאגידים המנויים בפסקאות ( ).ו )8(-לעיל טעונה
אישור מראש של המפקח .השקעה בכל אחד מהתאגידים הנשלטים או המנויים לעיל ,למעט השקעה בנכס
מקרקעין באמצעות תאגיד המנוי בפסקה ( )1לעיל שעל פי החוזר רואים אותה כאילו נעשתה במישרין על ידי
המבטח ,ולמעט השקעות משקיע מוסדי עבור העמיתים בהתאם לפירוט בתקנות ההשקעה החדשות ,תעמוד כנגד
ההון המוכר של המבטח שמעבר להון העצמי המזערי הנדרש ממנו לפי תקנות ההון העצמי בלבד.
על אף האמור לעיל ,השקעה במבטח אחר ובחברה מנהלת ,יכולה להיות מוחזקת גם כנגד ההון העצמי המינימלי
הנדרש מהמבטח או כנגד התחייבויותיו האחרות ,בכפוף לתנאים ולמגבלות המפורטים בתקנות ההשקעה
החדשות.
בהמשך לקבוע בהוראות המעבר לתקנות החדשות ,נקבע בהוראות החוזר ,כי מבטח יהיה רשאי להמשיך
ולהחזיק בתאגידים שהמפקח נתן בגינם אישור טרם פרסומן של התקנות לפי התנאים שנקבעו באישור המפקח,
בניגוד לתקנה 11לתקנות החדשות ,בכפוף לכך שהחל מיום 1בינואר 11 ,2111אחוזים מיתרת ההשקעה תהוו
נכס לא מוכר ,החל מיום 1בינואר 88 ,2117אחוזים מיתרת ההשקעה תהווה נכס לא מוכר ,והחל מיום 1בינואר
,211.כל ההשקעה תהווה נכס לא מוכר.
נכון לתום תקופת הדיווח ובהתחשב בהוראות המעבר שניקבעה בתקנות ההשקעה החדשות ,אין לתקנות
ההשקעה החדשות השפעה מהותית על דרישות ההון של החברה.
.11
בדבר התחייבות שנתן בעל השליטה בחברה מר שלמה אליהו בקשר להיתר שליטה שקיבל להחזקת אמצעי
שליטה ושליטה בחברה ובמגדל ביטוח ובחברות בנות שלה שהינן מבטחות ובסוכנויות ביטוח שבשליטת קבוצת
מגדל ראה ביאור 17ב.
1- 82
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 01התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה
ליום 10בדצמבר
ברוטו
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח:
חוזי ביטוח
חוזי השקעה
ביטוח משנה
2102
2100
2102
2100
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
521,702
28,511
557,121
בניכוי סכומים המופקדים בחברה
במסגרת תוכנית הטבה מוגדרת
לעובדי החברה
סך הכל ביטוח חיים וחיסכון ארוך
טווח
חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח
כללי
שייר
*71.,8.9
*27,169
782,776
1,226
1,226
1,181
1,181
712,711
27,169
7.9,.21
501,811
28,511
552,251
24,122
27,..8
-
-
24,122
27,..8
521,210
716,192
1,181
1,226
521,408
717,987
0,154,211
1,921,267
024,582
171,11.
1,761,9.2 0,221,058
2,027,210
2,1.9,779
028,424
171,.81
2,21.,918 2,151,222
בנכוי התחייבויות מוחזקות למכירה
()521,210
-
()1,181
-
()521,408
סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח
וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה
0,154,211
2,1.9,779
024,582
171,.81
2,21.,918 0,221,058
-
*סווג מחדש ,ראה באור 2ו'
באור - 08התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה
ליום 10בדצמבר
ברוטו
ביטוח חיים וחסכון ארוך
טווח:
חוזי ביטוח
חוזי השקעה
בניכוי סכומים המופקדים
בחברה
במסגרת תוכנית הטבה
מוגדרת
לעובדי החברה
בנכוי התחייבויות מוחזקות
למכירה
סה"כ התחייבויות בגין חוזי
ביטוח
וחוזי השקעה תלויי תשואה
ביטוח משנה
2102
2100
2102
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
שייר
2100
אלפי
ש"ח
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
0,545,484
28,850
0,581,522
*1,271,66.
*27,177
1,287,982
2,721
2,721
1,117
1,117
0,540,224
28,850
0,581,412
1,217,671
27,177
1,281,976
55,581
19,9.1
-
-
55,581
19,9.1
0,518,717
1,22.,111
2,721
1,117
0,512,107
1,221,997
()0,518,717
-
()2,721
-
()0,512,107
-
-
1,22.,111
-
1,117
-
1,221,997
*סווג מחדש ,ראה באור 2ו'
חלוקת ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בין התחייבויות תלויות תשואה לבין התחייבויות שאינן תלויות תשואה הינה
בהתאם לתנאי הצמדה של ההתחייבויות.
1- 81
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 07התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי
א'.0
ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי לפי סוגים:
ליום 10בדצמבר
ברוטו
שייר
ביטוח משנה
2102
2100
2102
2100
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
ענפי רכב חובה וחבויות
הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה
עודף הכנסות על הוצאות (צבירה)
תביעות תלויות והפרשה לפרמיה
בחסר
081,511
221,121
212,971
729,671
271
2,151
711
.,87.
081,085
201,281
212,.71
727,19.
0,021,817
1,1..,.16
011,220
111,11.
0,125,208
9.7,.11
סך ענפי רכב חובה וחבויות
(ראה ב 1להלן)
0,418,212
1,896,1.6
017,475
117,191
0,527,182
1,.91,286
מתוך זה סך ההתחייבות בגין ענף רכב
חובה (ראה ג 2להלן)
0,512,040
1,.91,271
71,002
69,11.
0,117,114
1,.11,286
ענפי רכוש ואחרים
הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה
051,211
177,.1.
7,512
17,1.2
010,010
111,181
תביעות תלויות
22,140
7.,717
2,542
18,191
47,874
.9,121
סך ענפי רכוש ואחרים (ראה ב 2להלן)
212,745
222,929
04,888
11,27.
070,122
169,867
סה"כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח
הכלולים במגזר ביטוח כללי
0,154,211
1,921,267
024,582
171,11.
0,221,058
1,761,9.2
הוצאות רכישה נדחות:
ענפי רכב חובה וחבויות
ענפי רכוש ואחרים
סך הכל
21,281
12,511
42,282
22,671
16,228
81,198
84
2,272
2,111
111
7,997
.,196
21,078
11,100
41,717
22,789
11,229
..,996
התחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי
בניכוי הוצאות רכישה נדחות:
ענף רכב חובה
ענפי חבויות אחרים
ענפי רכוש ואחרים
0,505,227
015,025
011,440
1,.89,97.
11.,.11
167,711
71,002
02,171
01,072
69,11.
17,967
26,276
0,120,001
81,110
041,144
1,761,971
67,.29
1.8,7..
סך הכל התחייבויות בגין חוזי ביטוח
כללי בניכוי הוצאות רכישה נדחות
0,288,755
1,681,191
022,114
11.,217
0,422,217
1,727,9.7
1- 87
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 07התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך)
א'.2
התחייבויות ביטוחיות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי לפי שיטות חישובן:
ליום 10בדצמבר
ביטוח משנה
ברוטו
2102
2100
2100
2102
שייר
2102
2100
אלפי ש"ח
הערכות אקטואריות:
פרופ' יהודה כהנא
מר דניאל ישראלי
0,110,202
48,747
916,8.6
.7,.78
71,002
2,048
69,11.
1,...
718,572
42,810
629,8.1
.7,121
סה"כ הערכות אקטואריות
0,171,410
978,217
74,215
92,.81
774,271
661,877
הפרש בין ההערכות האקטואריות
לבין הסכום (לפני הצבירה)
שנכלל בדוחות הכספיים:
28,277
87,.27
-
-
28,277
87,.27
הפרשות על בסיס הערכות אחרות
(בענפים לא סטטיסטיים):
הערכה מחלקת תביעות בגין
התביעות התלויות הידועות
15,721
91,171
05,551
27,.76
21,401
8.,821
הפרשה לפרמיה שטרם
הורווחה
128,181
181,76.
7,124
17,..2
108,144
172,911
עודף הכנסות על הוצאות
(צבירה)
221,121
729,671
2,151
.,87.
201,281
727,19.
סך הכל התחייבויות בגין חוזי
ביטוח הכלולים במגזר ביטוח
כללי
1,921,267 0,154,211
1- 8.
024,582
171,11.
0,221,058
1,761,9.2
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 07התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך)
ב.
תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזרי ביטוח כללי ,בניכוי הוצאות רכישה נדחות:
.0
ענפי רכב חובה וחבויות
ליום 10בדצמבר
ברוטו
ביטוח משנה
2102
2100
2100
2102
שייר
2102
2100
אלפי ש"ח
יתרה לתחילת השנה
0,214,588
1,821,.17
012,787
11.,168
0,428,577
1,.1.,121
עלות התביעות המצטברות בגין
שנת חיתום שוטפת
111,855
121,188
4,115
7,721
274,401
118,978
שינוי ביתרות לתחילת שנה
כתוצאה מהצמדה למדד
ורווח השקעתי לפי הנחת
ההיוון הגלומה בהתחייבויות
שינוי באומדן עלות התביעות
המצטברת בגין שנות חיתום
קודמות
סך השינוי בעלות התביעות
המצטברת
14,044
91,162
5,177
8,761
11,142
67,711
()15,425
()78,.17
4,215
8,121
()17,178
()62,871
150,514
118,111
04,511
17,127
122,128
119,117
תשלומים לישוב תביעות במהלך
השנה:
בגין שנת חיתום שוטפת
בגין שנות חיתום קודמות
1,211
288,181
1,6.8
286,1.8
01,242
27,119
1,211
27.,11.
1,6.8
277,177
סך תשלומים לשנה
272,121
271,912
01,242
27,119
218,128
277,911
צבירה בגין שנת חיתום שוטפת
11,118
72,776
822
1,.16
27,512
71,981
צבירה שנזקפה לרווח בגין שנת
החיתום ששוחררה
יתרת השינוי בצבירה
()282,100
7,521
()11.,12.
11,719
()0,121
811
()2,911
171
()285,785
8,471
()112,722
11,.18
סך שינוי בצבירה לשנה
()212,441
()9,116
124
()1,212
()212,704
()7,928
יתרה לסוף השנה
0,408,171
1,87.,766
017,417
118,969
0,518,885
1,.86,799
.1
יתרות הפתיחה והסגירה כוללות :תביעות תלויות ,צבירה ,פרמיה שטרם הורווחה ובניכוי הוצאות רכישה נדחות.
.2
עלות התביעות המצטברות ( )Ultimateהינה :יתרת תביעות תלויות (ללא צבירה) ,פרמיה שטרם הורווחה ,בניכוי
הוצאות רכישה נדחות בתוספת סך תשלומי התביעות כולל הוצאות ישירות ועקיפות לישוב תביעות.
.1
התשלומים כוללים הוצאות עקיפות ליישוב תביעות (הנהלה וכלליות הנרשמות בתביעות) בייחוס לשנת החיתום.
1- 88
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 07התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך)
ב.
תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזרי ביטוח כללי ,בניכוי הוצאות רכישה נדחות( :המשך)
.2
ענפי רכוש ואחרים
ליום 10בדצמבר
ביטוח משנה
ברוטו
2102
2100
2100
2102
שייר
2102
2100
אלפי ש"ח
יתרה לתחילת השנה
085,111
191,271
28,258
29,.81
042,544
181,717
עלות התביעות המצטברות בגין
אירועים בשנת הדוח
251,202
272,162
01,141
17,966
211,422
227,197
()1,805
525,410
2,961
71.,711
()5,711
11,170
1,191
77,872
0,171
170,001
()111
167,791
שינוי בעלות התביעות המצטברות
בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח
תשלומים לישוב תביעות במהלך
השנה:
בגין אירועים של שנת הדוח
בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח
סך תשלומים
071,518
48,181
258,820
166,.68
.6,886
277,2.7
2,254
8,014
05,181
6,822
9,121
17,971
081,811
41,258
215,180
179,987
79,177
229,111
שינוי בהפרשה לפרמיה שטרם
הורווחה ,נטו מהוצאות
רכישה נדחות
()4,187
()1,778
()4,504
()1,7.1
122
()2,12.
יתרה לסוף השנה
011,440
167,711
01,072
26,276
041,144
1.8,7..
.1
יתרות הפתיחה והסגירה כוללות :תביעות תלויות בתוספת פרמיה שטרם הורווחה ובניכוי הוצאות רכישה נדחות.
.2
עלות התביעות המצטברות בגין אירועים בשנת הדוח כוללת את יתרת התביעות התלויות לסוף שנת הדוח בתוספת
סך תשלומי התביעות בתקופת הדוח לרבות הוצאות ישירות ועקיפות לישוב תביעות.
.1
תשלומים ליישוב תביעות במהלך השנה כוללים תשלומים בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח ובתוספת השינוי
ביתרת תביעות תלויות בגין אירועים שקדמו לשנת הדוח.
.7
התשלומים ליישוב תביעות כוללים הוצאות ישירות ועקיפות ליישובן (הנהלה וכלליות הנרשמות בתביעות) בייחוס
לשנות הנזק.
1- 87
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 07התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך)
ג'.0
התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות ,ברוטו ,בענפי רכב חובה וחבויות:
תביעות ששולמו (מצטבר)
לאחר שנה ראשונה
לאחר שנתיים
לאחר שלוש שנים
לאחר ארבע שנים
לאחר חמש שנים
לאחר שש שנים
לאחר שבע שנים
לאחר שמונה שנים
לאחר תשע שנים
לאחר עשר שנים
אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים)
לאחר שנה ראשונה
לאחר שנתיים
לאחר שלוש שנים
לאחר ארבע שנים
לאחר חמש שנים
לאחר שש שנים
לאחר שבע שנים
לאחר שמונה שנים
לאחר תשע שנים
לאחר עשר שנים
עודף (חוסר) לאחר שחרור הצבירה**
שיעור הסטייה באחוזים
עלות תביעות מצטברות ,ליום 11בדצמבר 2112
תשלומים מצטברים עד ליום 11בדצמבר 2112
יתרת התביעות התלויות
תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת 2112
סה''כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות
רכישה נדחות ליום 10בדצמבר *** 2102
*
**
***
2111
2115
2114
2112
שנת חיתום
2117
2118
2111
אלפי ש''ח מתואמים למדד נובמבר * 2102
2101
2100
2102
11,16.
71,1.6
12.,...
17.,212
217,1..
21.,172
271,767
291,166
11.,9.7
122,976
11,976
.6,171
121,.1.
171,217
21.,.19
211,977
277,917
272,177
262,721
9,812
89,776
117,177
162,966
222,668
2.9,271
277,179
111,262
9,1.2
87,..1
116,781
167,2.9
216,967
271,9.1
281,117
11,178
82,.71
121,819
187,772
196,727
271,117
7,187
.1,678
99,77.
11.,78.
17.,192
7,281
7.,771
99,.97
11.,717
2,611
19,117
99,112
1,912
71,121
1,811
7.8,..1
776,111
..8,192
.87,811
.77,9.2
172,767
171,92.
181,.16
1..,771
1.7,189
16,11.
7.68
167,611
771,12.
7..,91.
7.8,798
78.,989
127,127
118,177
111,716
117,791
777,666
781,218
777,772
771,118
778,692
1.7,11.
1.2,189
1.7,17.
717,1.1
717,177
728,111
729,717
717,127
116,712
116,118
711,827
711,797
71.,791
717,228
711,716
112,129
177,718
176,6.1
181,.79
181,181
288,.8.
11.,22.
117,7.7
1.1,2.9
287,788
18.,717
1.6,277
187,679
199,.26
711,78.
171,179
9,617
1.11
()1,111
()1.6.
88
1.12
סה"כ
2.,11.
1.61
1.7,189
122,976
117,791
262,721
1.7,17.
111,262
116,118
281,117
112,129
271,117
288,.8.
17.,192
287,788
11.,717
187,679
99,112
711,78.
71,121
171,179
1,811
1,176,891
1,681,91.
11,721
11,771
.7,181
.7,129
91,912
91,171
129,1.2
286,677
1.6,77.
187,.78
1,767,7.6
11,81.
1,.16,191
הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת התפתחות על בסיס ערכים ריאליים.
בעיקר עודף בין הערכת התביעות המצטברות בשנה השישית (הראשונה לאחר שחרור הצבירה) בענף רכב חובה להערכת התביעות המצטברות נכון לתאריך הדוח.
הנתונים כוללים את סכומי הצבירה (עודף הכנסות על הוצאות).
1- 86
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 07התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך)
ג'2
התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות ,בשייר עצמי ,בענפי רכב חובה וחבויות:
שנת חיתום
2111
תביעות ששולמו (מצטבר)
לאחר שנה ראשונה
לאחר שנתיים
לאחר שלוש שנים
לאחר ארבע שנים
לאחר חמש שנים
לאחר שש שנים
לאחר שבע שנים
לאחר שמונה שנים
לאחר תשע שנים
לאחר עשר שנים
אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים)
לאחר שנה ראשונה
לאחר שנתיים
לאחר שלוש שנים
לאחר ארבע שנים
לאחר חמש שנים
לאחר שש שנים
לאחר שבע שנים
לאחר שמונה שנים
לאחר תשע שנים
לאחר עשר שנים
עודף (חוסר) לאחר שחרור הצבירה**
שיעור הסטייה באחוזים
עלות תביעות מצטברות ,ליום 11בדצמבר 2112
תשלומים מצטברים עד ליום 11בדצמבר 2112
יתרת התביעות התלויות
תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת 2112
סה''כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות
רכישה נדחות ליום 10בדצמבר *** 2102
*
**
***
2115
2114
2112
2117
2118
2111
אלפי ש''ח מתואמים למדד נובמבר * 2102
2101
2100
2102
11,16.
87,689
121,188
186,186
212,991
221,821
2.1,726
287,181
276,772
267,117
11,976
.6,171
121,727
187,721
211,.11
228,171
271,7.2
281,277
271,.11
9,812
89,776
117,177
161,611
221,728
2.1,1..
286,71.
291,611
9,1.2
87,..1
116,276
161,661
21.,681
216,627
2.7,711
11,178
82,.71
121,816
188,.71
197,228
211,6.1
7,187
.1,678
99,77.
11.,78.
177,71.
7,281
7.,771
98,111
111,277
2,611
19,117
99,112
1,912
71,121
1,817
771,171
7..,122
.19,779
.18,778
.2.,.88
127,9.6
127,7.7
111,717
118,117
11.,16.
19,671
8.12
179,.68
726,921
717,796
71.,72.
777,711
117,.77
29.,161
291,11.
291,179
711,977
712,11.
771,291
777,129
7.2,2..
111,277
126,811
129,762
711,.82
711,171
712,999
716,871
728,7.8
117,898
117,616
197,898
166,189
196,111
711,.77
711,911
119,1.7
17.,.27
171,291
1..,..7
181,17.
281,187
126,816
127,.16
111,118
276,617
1.6,888
1.2,11.
182,29.
191,.11
191,816
187,96.
11,18.
1.87
792
1.27
()172
()1.1.
סה"כ
11,866
2..1
11.,16.
267,117
291,179
271,.11
129,762
291,611
117,616
2.7,711
119,1.7
211,6.1
281,187
177,71.
276,617
111,277
182,29.
99,112
191,816
71,121
187,96.
1,817
1,178,111
1,768,688
21,186
22,679
16,879
.1,117
77,117
66,882
117,.81
281,291
176,116
181,1.1
1,169,187
19,721
1,716,667
הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה בהתאם להוראת המפקח על הביטוח וזאת על מנת לאפשר בחינת התפתחות על בסיס ערכים ריאליים.
בעיקר עודף בין הערכת התביעות המצטברות בשנה השישית (הראשונה לאחר שחרור הצבירה) בענף רכב חובה להערכת התביעות המצטברות נכון לתאריך הדוח.
הנתונים כוללים את סכומי הצבירה (עודף הכנסות על הוצאות).
1- 89
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -07התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך)
ג'.1
התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות ,ברוטו ,בענף ביטוח רכב חובה:
שנת חיתום
2111
2115
2114
2112
2117
2118
2111
אלפי ש''ח מתואמים למדד נובמבר * 2102
2101
2100
2102
תביעות ששולמו (מצטבר)
לאחר שנה ראשונה
לאחר שנתיים
לאחר שלוש שנים
לאחר ארבע שנים
לאחר חמש שנים
לאחר שש שנים
לאחר שבע שנים
לאחר שמונה שנים
לאחר תשע שנים
לאחר עשר שנים
אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים)
לאחר שנה ראשונה
לאחר שנתיים
לאחר שלוש שנים
לאחר ארבע שנים
לאחר חמש שנים
לאחר שש שנים
לאחר שבע שנים
לאחר שמונה שנים
לאחר תשע שנים
לאחר עשר שנים
11,22.
88,861
116,212
18.,119
211,.79
221,..7
2.8,81.
278,929
29.,17.
299,719
11,681
.7,.81
121,677
188,..6
211,772
22.,221
271,71.
281,27.
271,71.
9,.11
89,1.6
112,116
179,816
218,189
2.1,611
289,1.1
291,7.7
6,672
88,172
11.,11.
179,279
211,126
211,.71
2.1,111
11,171
81,.76
121,219
181,728
191,786
211,917
7,216
.1,181
98,198
129,1.1
181,2.9
7,219
77,979
92,771
127,117
2,762
16,177
98,217
1,676
72,.77
1,.21
721,1.7
772,776
.1.,91.
.18,178
.7.,72.
177,117
178,791
117,171
126,1.7
128,711
181,962
717,682
711,176
77.,279
7.1,.11
111,729
11.,177
111,172
111,721
721,826
716,118
7.1,888
7.6,172
781,719
172,782
171,.99
177,188
16.,.68
198,916
71.,217
711,.11
721,8.1
111,716
112,.19
176,227
162,717
191,11.
711,.62
711,111
11.,297
127,1.9
129,712
116,881
178,119
278,918
11.,711
116,.76
126,21.
277,171
17.,9.1
119,717
176,771
179,712
162,.98
1.2,162
עודף (חוסר) לאחר שחרור הצבירה**
21,111
11,118
()7,817
()1,111
שיעור הסטייה באחוזים
עלות תביעות מצטברות ,ליום 11בדצמבר 2112
תשלומים מצטברים עד ליום 11בדצמבר 2112
יתרת התביעות התלויות
..6.
128,711
299,719
27,112
1.19
111,721
271,71.
29,966
()1.17
177,188
291,7.7
..,812
()1.17
112,.19
2.1,111
.1,.18
סה"כ
27,.97
11.,297
211,917
61,181
278,918
181,2.9
61,8.7
277,171
127,117
119,629
176,771
98,217
2.2,.87
162,.98
72,.77
171,179
1.2,162
1,.21
176,882
1.69
1,172,927
1,761,89.
1,192,229
22,111
תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת 2112
סה''כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה
נדחות ליום 10בדצמבר *** 2102
הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה על מנת לאפשר בחינת התפתחות על בסיס ערכים ריאליים.
*
בעיקר עודף בין הערכת התביעות המצטברות בשנה השישית (הראשונה לאחר שחרור הצבירה) בענף רכב חובה להערכת התביעות המצטברות נכון לתאריך הדוח.
**
הנתונים כוללים את סכומי הצבירה (עודף הכנסות על הוצאות).
***
1- 71
1,717,229
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -07התחייבויות בגין חוזי ביטוח הכלולים במגזר ביטוח כללי (המשך)
ג'5
התפתחות הערכת התחייבויות בגין חוזי ביטוח בניכוי הוצאות רכישה נדחות ,בשייר עצמי ,בענף ביטוח רכב חובה:
שנת חיתום
2111
2115
2114
2112
2111
2118
2117
2101
2100
2102
סה"כ
אלפי ש''ח מתואמים למדד נובמבר * 2102
תביעות ששולמו (מצטבר)
לאחר שנה ראשונה
לאחר שנתיים
לאחר שלוש שנים
לאחר ארבע שנים
לאחר חמש שנים
לאחר שש שנים
לאחר שבע שנים
לאחר שמונה שנים
לאחר תשע שנים
לאחר עשר שנים
אומדן תביעות מצטברות (כולל תשלומים)
לאחר שנה ראשונה
לאחר שנתיים
לאחר שלוש שנים
לאחר ארבע שנים
לאחר חמש שנים
לאחר שש שנים
לאחר שבע שנים
לאחר שמונה שנים
לאחר תשע שנים
לאחר עשר שנים
11,22.
88,187
117,866
182,612
197,121
217,2.6
271,729
2.8,2.2
289,211
271,617
11,681
.7,.81
119,1.8
181,787
19.,787
219,81.
211,261
2.2,118
281,278
9,.11
89,1.6
112,116
176,781
211,716
271,617
281,89.
262,727
6,672
88,172
11.,197
178,671
211,117
211,777
277,.97
11,172
81,.79
121,221
182,.27
191,.89
221,872
7,221
.1,181
98,196
129,1.2
181,27.
7,211
77,961
92,772
127,11.
2,762
16,177
98,217
1,676
72,.77
1,.21
181,7.7
719,117
717,716
728,771
717,2.1
291,8.1
267,176
276,971
262,117
712,991
711,.19
721,971
712,.7.
771,162
116,616
117,981
119,821
167,216
168,217
19.,71.
711,12.
711,1.8
291,119
292,11.
177,778
189,917
176,682
168,911
191,779
292,726
127,181
127,177
11.,829
172,986
277,726
111,.87
116,199
118,719
218,17.
171,916
118,719
178,17.
17.,211
177,891
177,1.1
716,71.
711,717
797,.76
.11,796
.11,617
111,611
117,181
111,..7
29.,199
291,78.
21,178
11,118
()611
()1,298
29,.61
שיעור הסטייה באחוזים
עלות תביעות מצטברות ,ליום 11בדצמבר 2112
8.76
291,78.
1.68
262,117
()1.2.
119,821
()1.7.
292,11.
292,726
277,726
218,17.
178,17.
177,891
177,1.1
2.71
1,126,627
תשלומים מצטברים עד ליום 11בדצמבר 2112
יתרת התביעות התלויות
271,617
19,826
281,278
21,186
262,727
17,197
277,.97
77,716
221,872
86,7.8
181,27.
61,161
127,11.
119,111
98,217
279,986
72,.77
112,171
1,.21
171,.11
1,721,811
1,117,217
עודף (חוסר) לאחר שחרור הצבירה**
תביעות תלויות בגין שנים עד וכולל שנת 2112
11,699
סה''כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח בענפי רכב חובה וחבויות בניכוי הוצאות רכישה
נדחות ליום 10בדצמבר *** 2102
1,121,111
*
**
***
הסכומים לעיל מובאים בערכים מותאמים לאינפלציה בהתאם להוראת המפקח על הביטוח וזאת על מנת לאפשר בחינת התפתחות על בסיס ערכים ריאליים.
בעיקר עודף בין הערכת התביעות המצטברות בשנה השישית (הראשונה לאחר שחרור הצבירה) בענף רכב חובה להערכת התביעות המצטברות נכון לתאריך הדוח.
הנתונים כוללים את סכומי הצבירה (עודף הכנסות על הוצאות).
1- 71
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח
א.
פירוט התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה לפי חשיפות
נתונים ליום 10בדצמבר 2102
פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות
נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה:
פוליסות שאינן כוללות מרכיב חיסכון
סיכון הנמכר כפוליסה בודדת
עד שנת
*0771
עד שנת
2111
משנת 2115
תלויי תשואה
קבוצתי
פרטי
סיעודי
בריאות
אחר
סה"כ
אלפי ש"ח
א.
ב.
*
לפי חשיפה ביטוחית:
התחייבויות בגין חוזי ביטוח
קצבה ללא מקדמים מובטחים
קצבה עם מקדמים מובטחים:
עד חודש מאי 2111
מחודש יוני 2111
קצבה בתשלום
הוני (ללא אופציה לקצבה)
מרכיבי סיכון אחרים
-
2,820
51,151
-
-
-
-
52,218
002,112
11,208
214,520
1,041
501,181
7,180
8,881
081,117
00,150
522,458
0,100
42,220
04,281
08,252
8,715
077,111
2,021
411,044
512,127
51,802
552,520
222,721
סה"כ בגין חוזי ביטוח
התחייבויות בגין חוזי השקעה
148,228
28,511
211,512
0,201
481,441
21,210
08,252
-
8,715
-
077,111
-
2,021
-
0,814,272
41,258
סה"כ
182,214
210,252
200,080
08,252
8,715
077,111
2,021
0,822,451
לפי חשיפה פיננסית:
תלוי תשואה
שאינו תלוי תשואה
182,214
227,221
2,114
210,111
01,000
02,480
2,120
8,715
072,120
1,102
2,021
0,518,717
521,210
סה"כ
182,214
210,252
200,080
08,252
8,715
077,111
2,021
0,822,451
המוצרים שהונפקו עד לשנת ( 1991לרבות הגדלות בגינם) היו בעיקרם מבטיחי תשואה והם מגובים בעיקרם באגרות חוב מיועדות.
1- 72
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך)
א.
פירוט התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה לפי חשיפות (המשך)
נתונים ליום 10בדצמבר 2100
פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות
נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה:
פוליסות שאינן כוללות מרכיב חיסכון
סיכון הנמכר כפוליסה בודדת
עד שנת
*0771
עד שנת
2111
משנת 2115
תלויי תשואה
קבוצתי
פרטי
בריאות
אחר
סיעודי
סה"כ
אלפי ש"ח
א.
לפי חשיפה ביטוחית:
התחייבויות בגין חוזי ביטוח
קצבה ללא מקדמים מובטחים
קצבה עם מקדמים מובטחים:
עד חודש מאי 2111
מחודש יוני 2111
קצבה בתשלום
הוני (ללא אופציה לקצבה)
מרכיבי סיכון אחרים
סה"כ בגין חוזי ביטוח
התחייבויות בגין חוזי השקעה
סה"כ
ב.
111,817
26,12.
21.,271
7,171
189,1.1
27,191
198,271
11.,671
6,771
.,167
211,21.
1.,7.1
.76,11.
1,191
.79,126
1..,119
17,761
17,761
17,761
11,818
11,818
11,818
188,811
188,811
188,811
.,877
.,877
.,877
717,7.7
181,691
11,.12
.11,181
21.,762
1,812,117
.1,188
1,881,211
..,91.
12,761
781,771
22,961
767,7.1
לפי חשיפה פיננסית:
תלוי תשואה
שאינו תלוי תשואה
סה"כ
*
-
2,171
17,88.
-
-
-
-
71,118
198,271
198,271
.72,181
8,786
.79,126
778,218
6,217
767,7.1
12,.11
7,972
17,761
11,818
11,818
המוצרים שהונפקו עד לשנת ( 1991לרבות הגדלות בגינם) היו בעיקרם מבטיחי תשואה והם מגובים בעיקרם באגרות חוב מיועדות.
1- 71
181,927
2,879
188,811
.,877
.,877
1,22.,111
716,192
1,881,211
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך)
ב.
פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות
נתונים לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2102
פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות
פוליסות שאינן כוללות מרכיב חיסכון
נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה:
סיכון הנמכר כפוליסה בודדת
עד שנת
עד שנת
משנת 2115
)0(0771
2111
תלויי תשואה
בריאות
קבוצתי
פרטי
אחר
סיעודי
סה"כ
אלפי ש"ח
.0
פרמיות ברוטו:
מסורתי/מעורב
מרכיב החיסכון
אחר
1,125
210
0,085
4,457
1,155
21,074
01,414
50,555
028,101
08,281
052,271
07,158
07,158
22,812
22,812
12,782
12,782
*01,510
01,510
1,418
044,801
008,212
280,441
.2
תקבולים בגין חוזי השקעה שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח
212
2
1,875
-
-
-
-
5,012
.1
מרווח פיננסי כולל דמי ניהול
7,181
01,872
2,141
-
-
-
-
22,124
.5
רווח (הפסד) מעסקי ביטוח חיים
()41
01,221
()01,017
2,118
2,848
2,727
2,442
21,584
רווח (הפסד) כולל מעסקי ביטוח חיים
4,725
-
-
0,124
-
-
-
1,127
סך כל הרווח (הפסד) הכולל מעסקי ביטוח חיים
4,705
01,221
()01,017
1,111
2,848
2,727
2,442
11,405
פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח -עסק חדש
-
-
25,221
0,281
0,121
778
28,225
-
45
1,110
-
-
-
-
1,144
העברות לחברה בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה
-
401
2,110
-
-
-
-
2,805
העברות מהחברה בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה
121
2,012
01,117
-
-
-
-
07,118
סך הכל
4א.
ב.
()1
()2
()1
()7
(*)
פרמיה חד פעמית בגין חוזי ביטוח
המוצרים שהונפקו בתקופה זו (לרבות הגדלות בגינם) היו בעיקרם מבטיחי תשואה והם מגובים בעיקרם באגרות חוב מיועדות.
הגדלות בפוליסות קיימות אינן נכללות במסגרת הפרמיה המשונתת בגין עסק חדש ,אלא במסגרת תוצאות הפעילות של הפוליסה המקורית.
המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי הוצאות לניהול ההשקעות.
המרווח הפיננסי בפוליסות עם תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל לשנת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לשנה כשהוא מוכפל בעתודה
הממוצעת לשנה בקרנות הביטוח השונות.
בחוזים תלויי תשואה ,המרווח הפיננסי הינו סך דמי הניהול הקבועים והמשתנים המחושבים על בסיס התשואה והיתרה הממוצעת של עתודות הביטוח.
אין לחברה פרמיות בגין חוזי השקעה -עסק חדש.
בגין פרמיות פרט.
1- 77
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -21נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך)
פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות (המשך)
ב.
נתונים לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2100
פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות
נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה:
פוליסות שאינן כוללות מרכיב חיסכון
סיכון הנמכר כפוליסה בודדת
עד שנת
)0(0771
משנת 2115
תלויי תשואה
עד שנת
2111
קבוצתי
פרטי
סיעודי
בריאות
אחר
סה"כ
אלפי ש"ח
.0
פרמיות ברוטו:
מסורתי/מעורב
מרכיב החיסכון
אחר
סה"כ
תקבולים בגין חוזי השקעה
שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח
מרווח פיננסי כולל דמי ניהול
רווח (הפסד) מעסקי ביטוח חיים
רווח (הפסד) כולל מעסקי ביטוח חיים
סך כל הרווח (הפסד) הכולל מעסקי ביטוח
חיים
4א.
ב.
4א.
פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח -עסק חדש
פרמיה חד פעמית בגין חוזי ביטוח
פרמיה משונתת בגין חוזי השקעה -עסק חדש
.2
.1
.5
ב.
()1
()2
()1
()7
(*)
7,677
.17
1,718
8,611
7,.7.
28,97.
11,6.7
72,177
*118,678
18,9.1
111,628
21,8.1
21,8.1
27,121
27,121
12,117
12,117
*11,111
11,111
9,722
177,116
121,111
271,671
21.
2,.1.
2,.72
2,169
8
1,.9.
1,777
-
*8,111
.,7.1
()6,19.
-
.,171
-
218
-
()9,117
-
1,77.
-
8,112
11,.61
()1,67.
2,169
7,811
-
1,777
12.
-
()6,19.
*27,111
*7,271
*981
*2,217
.,171
1,981
-
218
86
-
()9,117
62.
-
1,77.
1,1.6
-
()1,7.8
11,27.
7,.86
981
2,217
פרמיה חד פעמית בגין חוזי השקעה
העברות לחברה בגין חוזי ביטוח וחוזי
1,.29
1,998
1,219
297
השקעה
העברות מהחברה בגין חוזי ביטוח וחוזי
18,227
12,771
1,111
177
השקעה
*סווג מחדש ,ראה באור 2ו'
המוצרים שהונפקו בתקופה זו (לרבות הגדלות בגינם) היו בעיקרם מבטיחי תשואה והם מגובים בעיקרם באגרות חוב מיועדות.
הגדלות בפוליסות קיימות אינן נכללות במסגרת הפרמיה המשונתת בגין עסק חדש ,אלא במסגרת תוצאות הפעילות של הפוליסה המקורית.
המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי הוצאות לניהול ההשקעות.
המרווח הפיננסי בפוליסות עם תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל לשנת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לשנה כשהוא מוכפל בעתודה
הממוצעת לשנה בקרנות הביטוח השונות.
בחוזים תלויי תשואה ,המרווח הפיננסי הינו סך דמי הניהול הקבועים והמשתנים המחושבים על בסיס התשואה והיתרה הממוצעת של עתודות הביטוח.
אין לחברה פרמיות בגין חוזי השקעה -עסק חדש.
בגין פרמיות פרט.
1- 7.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -21נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך)
ב.
פירוט התוצאות לפי סוגי פוליסות (המשך)
נתונים לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2101
פוליסות הכוללות מרכיב חיסכון (לרבות
נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה:
פוליסות שאינן כוללות מרכיב חיסכון
סיכון הנמכר כפוליסה בודדת
עד שנת
2111
עד שנת
)0(0771
משנת 2115
תלויי תשואה
קבוצתי
פרטי
בריאות
אחר
סיעודי
סה"כ
אלפי ש"ח
.0
פרמיות ברוטו:
מסורתי/מעורב
מרכיב החיסכון
אחר
.,1.9
.9.
1,878
.,181
27,679
11,271
*117,7.2
*18,771
19,92.
28,198
11,117
*12,181
11,.19
111,228
116,177
סה"כ
7,811
71,279
121,19.
19,92.
28,198
11,117
12,181
281,692
.2
תקבולים בגין חוזי השקעה
שנזקפו ישירות לעתודות ביטוח
217
8
*8,192
-
-
-
-
8,112
.1
מרווח פיננסי כולל דמי ניהול
2,118
6,191
7,262
-
-
-
-
17,.19
.5
רווח (הפסד) מעסקי ביטוח חיים
7,62.
9,896
()1,.71
6,928
()1,811
7,727
2,717
27,771
רווח (הפסד) כולל מעסקי ביטוח חיים
()172
-
-
-
-
-
-
()172
סך כל הרווח (הפסד) הכולל מעסקי ביטוח חיים
7,761
9,896
()1,.71
6,928
()1,811
7,727
2,717
27,126
פרמיה משונתת בגין חוזי ביטוח -עסק חדש
-
-
*2.,822
2,218
287
8.7
1,.77
11,128
-
169
*7,112
-
-
-
-
7,791
-
-
*977
-
-
-
-
977
-
-
*1,662
-
-
-
-
1,662
4א.
ב.
4א.
ב.
()1
()2
()1
()7
(*)
פרמיה חד פעמית בגין חוזי ביטוח
פרמיה משונתת בגין חוזי השקעה -עסק חדש
פרמיה חד פעמית בגין חוזי השקעה
המוצרים שהונפקו בתקופה זו (לרבות הגדלות בגינם) היו בעיקרם מבטיחי תשואה והם מגובים בעיקרם באגרות חוב מיועדות.
הגדלות בפוליסות קיימות אינן נכללות במסגרת הפרמיה המשונתת בגין עסק חדש ,אלא במסגרת תוצאות הפעילות של הפוליסה המקורית.
המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי הוצאות לניהול ההשקעות.
המרווח הפיננסי בפוליסות עם תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל לשנת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לשנה כשהוא מוכפל בעתודה
הממוצעת לשנה בקרנות הביטוח השונות.
בחוזים תלויי תשואה ,המרווח הפיננסי הינו סך דמי הניהול הקבועים והמשתנים המחושבים על בסיס התשואה והיתרה הממוצעת של עתודות הביטוח.
אין לחברה פרמיות בגין חוזי השקעה -עסק חדש.
בגין פרמיות פרט.
1- 78
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך)
ג.
מידע נוסף אודות התחייבויות תלויות תשואה
ליום 10בדצמבר
2102
התחייבויות
תלויות תשואה
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2102
פרמיות2
תקבולים
תביעות
פדיונות
אלפי ש"ח
בגין פוליסות שהונפקו בין השנים 1991ו2111 -
קרן ט'
קרן י'
בגין פוליסות שהונפקו החל משנת 2117
חוזי השקעה
00,224
124,121
211,812
28,850
525
51,527
021,445
1,711
228
01,127
00,181
-
80
25,001
51,127
2,104
סך הכל
0,518,717
202,151
24,111
27,482
ליום 10בדצמבר
2100
התחייבויות
תלויות תשואה
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2100
פרמיות2
תקבולים
תביעות
פדיונות
אלפי ש"ח
בגין פוליסות שהונפקו בין השנים 1991ו2111 -
קרן ט'
קרן י'
בגין פוליסות שהונפקו החל משנת 2117
חוזי השקעה
11,117
*8.8,17.
*.17,772
*27,177
719
76,776
*176,719
*8,117
6
11,16.
11,611
-
.1
11,967
*27,786
*9,171
סך הכל
1,22.,111
211,771
22,218
86,17.
ליום 10בדצמבר
2101
התחייבויות
תלויות תשואה
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2101
פרמיות2
תקבולים
תביעות
פדיונות
אלפי ש"ח
בגין פוליסות שהונפקו בין השנים 1991ו2111 -
קרן ט'
קרן י'
בגין פוליסות שהונפקו החל משנת 2117
חוזי השקעה
סך הכל
9,699
*879,618
*772,.77
*21,689
728
.2,212
*111,766
*8,196
111
1.,789
6,16.
-
68
21,.78
*17,811
*9,171
1,121,1.1
192,.17
21,9.7
77,811
*סווג מחדש ,ראה באור .2ו'
1- 77
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך)
ד.
מידע אודות תשואה ודמי ניהול בגין התחייבויות תלויות תשואה
תשואה שנתית
ממוצעת
נומינלית 4שנים
תשואה שנתית נומינלית ברוטו
דמי ניהול
לשנה
שהסתיימה ביום
2100
2102
2101
2117
2118
לפני דמי
ניהול
אחרי דמי
ניהול
באחוזים
קרן י'
מסלול כללי
בפוליסות החל
משנת 2117
10בדצמבר
2102
אלפי ש"ח
02.11
1.1.
6.71
29.81
()1....
8.18
..11
01,111
01.87
1..8
6.78
28.91
()11.77
8.12
7.77
2,144
אחר
881
סה"כ
01,254
ה.
מידע אודות העברות כספים
העברות לחברה מגופים אחרים:
העברות מחברות ביטוח אחרות
העברות מקרנות פנסיה
העברות מקופות גמל
סך כל העברות לחברה
העברות מהחברה לגופים אחרים:
העברות לחברות ביטוח אחרות
העברות לקרנות פנסיה
העברות לקופות גמל
סך כל העברות מהחברה
העברות ,נטו
1- 76
לשנה שהסתיימה
ביום 10בדצמבר
לשנה שהסתיימה
ביום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
0,512
0,111
10
2,289
879
.61
2,805
1,.29
01,582
1,225
2,112
11,117
2,791
2,719
07,118
()02,725
18,227
()12,896
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 20תנועה בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים וחוזי השקעה
חוזי ביטוח
חוזי השקעה
סה"כ
אלפי ש"ח
יתרה ליום 0בינואר 2100
*1,.16,191
*77,191
1,.8.,761
ריבית ,הפרשי הצמדה ורווחי השקעה ()1
גידול בגין פרמיות שנזקפו להתחייבויות ()2
קיטון בגין תביעות ,פדיונות ותום תקופה
שינויים אחרים ()1
11,161
1.8,176
111,.21
7,912
7,876
8,112
7,16.
-
17,626
182,191
111,716
7,912
יתרה ליום 10בדצמבר 2100
*1,812,117
*.1,188
1,881,211
ריבית ,הפרשי הצמדה ורווחי השקעה ()1
גידול בגין פרמיות שנזקפו להתחייבויות ()2
קיטון בגין תביעות ,פדיונות ותום תקופה
שינויים בגין שינוי בהנחות
שינויים אחרים ()1
014,841
025,124
002,207
0,711
5,107
5,815
5,012
2,725
-
051,281
028,071
004,451
0,711
5,107
יתרה ליום 10בדצמבר 2102
0,814,272
41,258
0,822,451
.1
ריבית ,הפרשי הצמדה ורווחי השקעות -סעיף זה כולל ריבית ,הפרשי הצמדה ורווחי השקעות בגין היתרה
לתחילת השנה ,בתוספת ריבית ,הפרשי הצמדה ורווחי השקעות בגין הפרמיות לחסכון בלבד שנרשמו בתקופת
הדוח.
.2
גידול בגין פרמיות שנזקפו להתחייבויות -פרמיה זו איננה כוללת את כל הפרמיה שנרשמה כהכנסה בחברה.
הפרמיה כוללת את הפרמיה לחסכון וחלק מהפרמיה במוצרים בעלי פרמיה קבועה.
.1
שינויים אחרים -הסעיף כולל שינויים בעתודה בגין תביעות תלויות ,רזרבה לתביעות עיתיות ,IBNR ,קצבאות
בתשלום וכדומה (על פי ההנחות שהיו בשימוש בסוף השנה הקודמת) .בנוסף הסעיף כולל גם את השפעת הריבית,
הפרשי ההצמדה ורווחי ההשקעה שלא נכללו בסעיף "ריבית ,הפרשי הצמדה ורווחי השקעות" ,כגון :ריבית,
הפרשי הצמדה ורווחי השקעה על תשלומי תביעות ועל פרמיות שאינן חסכון.
*
סווג מחדש – ראה ביאור .2ו.
באור - 22מסים על הכנסה
א.
חוקי המס החלים על החברה
.0
כללי
החברה הינה "מוסד כספי" כהגדרתו בחוק מס ערך מוסף ,התשל"ו .197.-המס החל על הכנסות של מוסדות
כספיים מורכב ממס חברות וממס רווח.
על הכנסות החברה הבת חל מס חברות.
.2
חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה) ,התשמ"ה 0784 -
על החברה והחברה הבת חל עד לתום שנת ,2117חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה) ,התשמ"ה .196.-על-
פי החוק ,נמדדו התוצאות לצורכי מס כשהן מותאמות לשינויים במדד המחירים לצרכן.
בחודש פברואר 2116התקבל בכנסת תיקון לחוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה) ,התשמ"ה 196.-שקבע כי
תחולתו של חוק התיאומים תסתיים בשנת המס ,2117ומשנת המס 2116לא יחולו עוד הוראות החוק ,למעט
הוראות המעבר שמטרתן למנוע עיוותים בחישובי המס .החל משנת ,2116נמדדות התוצאות לצורכי מס בערכים
נומינליים למעט תיאומים מסוימים בגין שינויים במדד המחירים לצרכן בתקופה שעד ליום 11בדצמבר.2117 ,
התיקון לחוק כולל בין היתר את ביטול התוספת והניכוי בשל אינפלציה והניכוי הנוסף בשל פחת החל משנת
.2116
1- 79
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 22מסים על הכנסה (המשך)
א.
חוקי המס החלים על החברה (המשך)
.1
הסדרי מס ייחודיים לענף הביטוח
א.
הסכם עם שלטונות המס
בין התאחדות חברות הביטוח לבין שלטונות המס קיים הסכם (להלן -הסכם המס) המתחדש ומתעדכן
מדי שנה ,המסדיר סוגיות מס ייחודיות לענף .ההסכם מתייחס בין היתר לנושאים הבאים:
תקופת הפחתת הוצאות רכישה נדחות בביטוח חיים ( )D.A.C.לצורכי מס.
שיעור ייחוס הוצאות להכנסות החייבות בשיעורי מס מועדפים (הכנסות ריבית ודיבידנד מניירות ערך
החייבות על-פי חוק בשיעור מס נמוך משיעור מס חברות).
מיסוי הכנסות מנכסים המוחזקים כהשקעות חופפות להתחייבויות תלויות תשואה.
ביטול חוק התיאומים.
מיסוי הכנסות מניירות ערך סחירים.
הוראות לגבי השלכות המס עקב היישום לראשונה של תקני .IFRS
יחד עם זאת סוכם כי אם וכאשר רשות המסים תגבש את עמדתה בנושא באופן הסותר את עקרונות
ההסכם ,ידונו הצדדים בהשלכות המס הנובעות מכך ,בעניין זה ראה סעיף 7להלן.
ההסכם הקיים הינו בתוקף עד וכולל שנת .2111ההפרשה למס בדוחות הכספיים לשנת 2112נערכה
בהתאם לעקרונות ההסכם שחל בשנת .2111
ב.
המס החל על ביטול העתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל בביטוח חיים
בחוק ההסדרים במשק המדינה (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב והמדיניות הכלכלית לשנת הכספים
)2117התשס"ז 2117-מיום 11בינואר ,2117נקבעו כללים לגבי המס החל על ביטול העתודה לסיכונים
יוצאים מן הכלל בביטוח חיים שנכללה בדוחות הכספיים עד ליום 11בדצמבר .2118על -פי הכללים,
חלק העתודה המחושב בגובה 1.17%מסכום הביטוח בסיכון ,בשייר עצמי ,הקיים בביטוח חיים ואשר
בגינו הוגדרה דרישת הון ,יהיה פטור ממס .בהסכם המיסוי הענפי צוין כי בבסיס הפטור עומדת דרישת
ההון ,שבאה לידי ביטוי כאמור לעיל ,ובמידה ותתבטל או תקטן דרישת ההון ידונו הצדדים בהשלכות
המס הנובעות מכך ,ככל שישנן.
יתרת העתודה העולה על 1.17%מסכום הביטוח בסיכון ,בשייר עצמי ,כאמור תחויב במס בארבעה
חלקים שווים בשנים 2117עד .2111
.5
אי החלת תקני דיווח כספי בינלאומיים ( )IFRSלצרכי מס
במסגרת תיקונים לפקודת מס הכנסה נקבע ,כהוראת שעה ,כי בקביעת ההכנסה החייבת לצרכי מס לגבי שנות
המס 2117עד וכולל ,2111לא יחול תקן חשבונאות מס' 29שקבע המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות ,אף אם
הוחל בדוחות הכספיים לגבי שנות המס האמורות.
בהודעה לציבור שפרסמה רשות המסים ביום 1בינואר 2111דווח כי בכוונת רשות המסים לקדם חקיקה
להארכת הוראת השעה האמורה לשנת .2112
משמעות התיקון לפקודה היא שתקני ה IFRS -לא יחולו הלכה למעשה בעת חישוב הרווח המדווח לצרכי מס
בגין שנות המס האמורות .להערכת החברה לתיקון הפקודה אין השפעה מהותית על הוצאות המסים המדווחות
בדוחות הכספיים.
במסגרת הסדרי המס לענף הביטוח הוסכם כי ההשפעה החד פעמית ביום המעבר לתקינה הבינלאומית תופחת
לצורכי מס בפריסה ל 1-שנים החל משנת 2116ועד וכולל שנת .2111יחד עם זאת ,סוכם כי אם וכאשר רשות
המסים תגבש את עמדתה בנושא באופן הסותר את עקרונות ההסכם ,ידונו הצדדים בהשלכות המס הנובעות
מכך.
1- 61
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 22מסים על הכנסה (המשך)
ב.
שיעורי המס החלים על ההכנסות של החברה
.1המס הסטטוטורי החל על מוסדות כספיים ,שמהווים את עיקר פעילות החברה ,מורכב ממס חברות וממס רווח.
.2בהתאם לצו מס ערך מוסף (שיעורי המס על מלכ"רים ומוסדות כספיים) (הוראת שעה) ,התשע"א – 2111שאישרה
הכנסת בחודש דצמבר 2111וצווים קודמים לו יעמוד שיעור מס הרווח על מוסדות כספיים בשנים 2111עד וכולל
2112על .18.1%
בחודש אוגוסט 2112פורסם צו מס ערך מוסף (שיעור המס על מלכ"רים ומוסדות כספיים) (תיקון) ,התשע"ב2112-
אשר קבע כי שיעור מס הרווח החל על מוסדות כספיים יהיה 17%מהרווח שהופק .תחילת התיקון מיום 1
בספטמבר 2112ותחולתו בשנת 2112לגבי שליש מהרווח שהופק בשנה זו.
.1בחודש דצמבר 2111התקבל בכנסת החוק לשינוי נטל המס (תיקוני חקיקה) ,התשע"ב( 2111-להלן – החוק).
במסגרת החוק בוטל ,בין היתר ,החל משנת ,2112מתווה ההפחתה של שיעורי מס החברות וכן הועלה מס החברות
ל ,2.% -משנת .2112בעקבות העלאה זו הועלו גם שיעורי המס על רווח הון ריאלי ושבח ריאלי.
להלן שיעורי המס הסטטוטוריים החלים על מוסדות כספיים ובכללם החברה בעקבות התיקון:
שיעור מס
חברות
שיעור מס
רווח
שיעור מס כולל
במוסדות כספיים
%
2.
27
2.
2.
2111
2111
2112
2111ואילך
18.1
18.1
*18.11
17.1
1..1.
17.76
1...1
1..91
* שיעור משוקלל
המיסים השוטפים לתקופות המדווחות בדוחות כספיים אלו מחושבים בהתאם לשיעורי המס כפי שנקבעו בחוק
ההתייעלות הכלכלית.
יתרות המיסים הנדחים ליום 11בדצמבר 2112חושבו בהתאם לשיעור המס החדש כפי שנקבע בחוק לתיקון נטל המס,
בהתאם לשיעור המס הצפוי במועד ההיפוך.
לשינוי בשיעור מס הרווח ,כאמור לעיל ,לא היתה השפעה מהותית על סעיף מסים על ההכנסה.
ג.
שומות מס סופיות
דוחות החברה והחברה המאוחדת שהוגשו לשנים עד וכולל שנת המס 2116נחשבים כשומות סופיות לפי סעיף 17.
לפקודת מס הכנסה ובכפוף לתנאים הקבועים בפקודת מס הכנסה.
1- 61
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 22מסים על הכנסה (המשך)
ד.
מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
הוצאות (הכנסות) מיסים שוטפים
בגין התקופה השוטפת
התאמות בגין שנים קודמות
025,121
()221
הוצאות (הכנסות) מיסים נדחים
יצירה והיפוך של הפרשים זמניים (ראה גם סעיף ה' להלן)
התאמות יתרות המיסים הנדחים בעקבות שינוי
בשיעורי המס
בנכוי (בתוספת) מסים בגין פעילות מופסקת
1- 62
.6,.76
-
87,721
().66
5,200
()7,6..
.,791
021,740
8,155
719
45,002
()0,122
27,228
7,117
007,211
44,518
47,707
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -22מסים על הכנסה (המשך)
ה.
מסים נדחים
ההרכב
הוצאות
רכישה
קרן
הטבות
הערכה
מכשירים
נדחות
לעובדים
פיננסיים
מחדש
אחרים
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה
ליום 0בינואר 2100
()1.,281
()2,118
()9.,912
()9,.92
1,.97
()121,179
שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד
()111
()217
7,286
.78
1.8
7,6..
שינויים אשר נזקפו לרווח כולל אחר
השפעת השינוי בשיעור המס
()2,777
()11.
68,122
1,688
-
817
()719
יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה
ליום 10בדצמבר 2100
()16,176
()2,18.
()1,778
()9,118
2,..7
()11,721
שינויים אשר נזקפו לרווח והפסד
שינויים אשר נזקפו לרווח כולל אחר
()242
-
()801
-
()1,851
()01,151
412
-
027
-
()5,200
()01,151
יתרת נכס (התחייבות) מס נדחה
ליום 10בדצמבר 2102
()08,515
()1,082
()21,727
()8,551
2,281
()58,212
המסים הנדחים מוצגים בדוח על המצב הכספי כדלקמן:
10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
נכסי מסים נדחים
2,102
2,2.2
התחייבויות בגין מסים נדחים
()41,488
()12,971
()58,212
()11,120
לא הוכרו התחייבויות מסים נדחים בגין הפרש זמני המתייחס להשקעה בחברה הבת בשל העדר צפי למימוש השקעה זו
בעתיד הנראה לעין.
1- 61
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 22מסים על הכנסה (המשך)
ו.
מס תיאורטי
להלן מובאת התאמה בין סכום המס ,שהיה חל אילו כל ההכנסות וההוצאות ,הרווחים וההפסדים בדוח רווח והפסד היו
מתחייבים במס לפי שיעור המס הסטטוטורי ,לבין סכום מסים על ההכנסה שנזקף בדוח רווח והפסד:
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
רווח לפני מסים על ההכנסה
521,754
177,961
219,179
שיעור המס הסטטוטורי הכולל החל על מוסדות
כספיים (ראה ב לעיל)
14.41%
17.76%
1..1.%
מס מחושב לפי שיעור המס הסטטוטורי
042,157
81,172
71,666
הפחתה בגין אי החלת מס רווח על חברות שאינן מוסד כספי
עלייה (ירידה) במסים על ההכנסה הנובעת מהגורמים הבאים:
הוצאות שאינן מותרות בניכוי לצורכי מס
הכנסות פטורות
()457
()867
()267
7,810
()20,805
898
()7,616
1,217
()7,.66
הפרשים בבסיס המדידה (מדד לצורכי מס בדוחות
הכספיים)
עדכון יתרות מסים נדחים בגין שינויים בשיעורי המס
מסים בגין שנים קודמות
אחרים
()01,811
()221
()052
787
719
()117
()111
().66
89
מסים על ההכנסה
021,740
.7,112
89,826
שיעור מס אפקטיבי ממוצע
27.71%
11.71%
11.11%
באור - 21נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים
הטבות לעובדים כוללות הטבות לזמן קצר ,והטבות לאחר סיום העסקה.
הטבות לאחר סיום העסקה
דיני העבודה וחוק פיצויי פיטורין בישראל מחייבים את החברה לשלם פיצויים לעובד בעת פיטורין או פרישה או לבצע
הפקדות שוטפות בתוכנית הפקדה מוגדרת כמתואר להלן .התחייבויות החברה בשל כך מטופלות כהטבות לאחר סיום
העסקה.
חישוב התחייבות החברה בשל הטבות לעובדים מתבצע על פי הסכם העסקה בתוקף ומבוסס על משכורת העובד אשר,
לדעת ההנהלה ,יוצרת את הזכות לקבלת הפיצויים.
ההטבות לעובדים לאחר סיום העסקה ,ממומנות ,בדרך כלל ,על ידי הפקדות המסווגות כתוכנית הטבה מוגדרת או
כתוכנית הפקדה מוגדרת כמפורט להלן:
תוכנית הפקדה מוגדרת
לגבי חלק מתשלומי הפיצויים ,חלים תנאי סעיף 17לחוק פיצויי פיטורין ,התשכ''ג ,1981-על-פיו הפקדותיה השוטפות
של החברה בקרנות פנסיה ו/או בפוליסות בחברות ביטוח ,פוטרות אותה מכל התחייבות נוספת לעובדים ,בגינם הופקדו
הסכומים כאמור לעיל .הפקדות אלו וכן הפקדות בגין תגמולים מהוות תוכניות הפקדה מוגדרת .ההוצאות בגין תוכניות
ההפקדה המוגדרת הסתכמו בשנים 2111 ,2112ו 2111 -לסך 77אלפי ש"ח 98 ,אלפי ש"ח ו 117 -אלפי ש"ח בהתאמה
ונכללו במסגרת הוצאות הנהלה וכלליות.
תוכנית הטבה מוגדרת
החלק של תשלומי הפיצויים שאינו מכוסה על ידי הפקדות בתוכניות הפקדה מוגדרת ,כאמור לעיל ,מטופל על ידי
החברה כתוכנית הטבה מוגדרת לפיה נרשמת התחייבות בגין הטבות עובדים ובגינה החברה מפקידה סכומים בקופות
מרכזיות לפיצויים ובפוליסות ביטוח מתאימות.
1- 67
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך)
א.
הרכב ההתחייבויות בשל הטבות לעובדים ,נטו
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
התחייבות בגין תוכנית הטבה מוגדרת ממומנת
שווי הוגן של נכסי התוכנית
28,041
2,801
82,712
7,.97
סך הכל התחייבות ,נטו בגין תוכניות הטבה מוגדרות
20,151
.7,61.
הטבות לטווח קצר*
1,124
2,878
* מוצג בסעיף זכאים אחרים ויתרות זכות .
ב.
מידע באשר לתוכניות הטבה מוגדרות
.0
השינויים בערך הנוכחי של ההתחייבות בגין תוכנית הטבה מוגדרת
ליום 10בדצמבר
.2
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
יתרה ליום 0בינואר
22,502
.7,718
עלות הריבית
עלות שירות שוטף
הטבות ששולמו
הפסד אקטוארי ,נטו
1,117
5,181
()122
()247
2,671
7,177
().91
()1,821
יתרה ליום 10בדצמבר
28,041
82,712
נכסי התוכנית
א.
נכסי התוכנית
נכסי התוכנית כוללים נכסים המוחזקים על ידי קרן הטבות לעובד לזמן ארוך -קרנות פנסיה או פוליסות
ביטוח מתאימות.
ב.
התנועה בשווי ההוגן של נכסי התוכנית
ליום 10בדצמבר
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
יתרה ליום 0בינואר
5,471
1,7.2
תשואה צפויה
רווח (הפסד) אקטוארי
הפקדות לתוכנית
הטבות ששולמו
011
()58
2,000
()21
118
()21
771
()21
יתרה ליום 10בדצמבר
2,801
7,.97
1- 6.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21נכסים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים (המשך)
ב.
מידע באשר לתוכניות הטבה מוגדרות (המשך)
.1
ההנחות האקטואריות העיקריות בקביעת ההתחייבות בגין תוכנית הטבה מוגדרת
%
%
%
%
%
שיעור ההיוון ליום 11בדצמבר
שיעור התשואה הצפויה על נכסי התוכנית ליום 1
בינואר (*)
0.84
7.77
7.9.
..11
..11
2.15
7.66
..19
..17
..11
שיעור עליית שכר צפויה
1.21
..11
..11
..11
..11
*
.5
2102
2100
2101
2117
2118
שיעור התשואה הצפויה על נכסי התוכנית נקבע לפי סוג התוכנית וכפוף לשיעור ההיוון שנגזר מהתשואה על
אג"ח ממשלתי לזמן ארוך.
הסכומים לגבי השנה השוטפת ושנים קודמות
10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
ערך נוכחי של ההתחייבות בגין הטבה המוגדרת
שווי הוגן של נכסי התוכנית (פוליסות ביטוח בחברות
אחרות)
28,041
82,712
.7,718
.7,717
2,801
7,.97
1,7.2
2,988
1,871
גרעון בתוכנית
20,151
.7,61.
.1,9.7
.1,716
76,1.6
.4
2117
אלפי
ש"ח
2118
אלפי
ש"ח
.1,726
הוצאות שנזקפו לרווח והפסד
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
עלות שירות שוטף
עלות ריבית
תשואה צפויה על נכסי התוכנית
הפסד אקטוארי ,נטו שהוכר השנה
5,181
1,117
()011
()200
7,177
2,671
()118
()1,811
1,76.
2,6.2
()117
()1,967
סך הוצאות בגין הטבות לעובדים (*)
2,115
.,211
7,278
תשואה בפועל על נכסי התוכנית
027
98
121
(*)
ההוצאות נכללו בסעיף שכר עבודה ונלוות במסגרת הוצאות הנהלה וכלליות ,ראה באור .12
1- 68
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 25זכאים אחרים ויתרות זכות
הרכב
10בדצמבר
עובדים והתחייבויות אחרות בשל שכר ומשכורת
הוצאות לשלם
ספקים ונותני שירותים
מוסדות ממשלתיים
הוצאות רכישה נדחות בגין ביטוח משנה
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
1,124
1,421
1,221
0,258
2,111
01,701
2,878
1,612
2,776
.87
.,196
17,8.1
חברות ביטוח ותווכני ביטוח:
פקדונות של מבטחי משנה
חשבונות אחרים
סך הכל חברות ביטוח ותווכני ביטוח
1,151
7,181
01,421
12,172
12,11.
27,1.7
סוכני ביטוח
מבוטחים
המחאות שטרם הוצגו
1,711
7,282
12,251
8,711
7,661
71,.78
פרמיה מראש
2,221
16,711
אחרים
2,122
1,99.
45,824
9.,2.1
בניכוי זכאים ויתרות זכות מוחזקים למכירה
82,224
()22,084
117,281
-
סך הכל זכאים ויתרות זכות
25,181
117,281
ראה פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה במסגרת באור 1.ג'.
1- 67
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 24התחייבויות פיננסיות
באור זה מספק מידע בדבר התנאים החוזיים של התחייבויות פיננסיות .מידע נוסף בדבר החשיפה של החברה לסיכוני
ריבית ,מטבע חוץ ונזילות ,ניתן בבאור .1.
א.
פרוט התחייבויות פיננסיות
10בדצמבר
10בדצמבר
שווי הוגן
ערך בספרים
2102
2100
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת:
הלוואות מתאגידים בנקאיים()1
התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח
והפסד:
נגזרים -לא סחירים
2,115,521
-
2,188,415
-
0,845
28,.17
0,845
28,.17
סך התחייבויות פיננסיות
2,112,280
28,.17
2,171,188
28,.17
( )1פרטים בדבר קבלת הלוואות מתאגידים בנקאיים:
בחודש יולי 2112קיבלה החברה הלוואה מתאגיד בנקאי בסך של 1.1מליוני ש"ח לתקופה של 1שנים .כנגד ההלוואה
הועמדו ביטחונות על ידי בעלי השליטה בחברה ולתאגיד הבנקאי אין זכות חזרה כלפי החברה.
בנוסף ,קיבלה החברה במעמד השלמת עסקת הרכישה ,הלוואה בסך 2מיליארד ש"ח מבנק לאומי לישראל בע"מ (להלן:
בנק לאומי) לתקופה של שנתיים .כנגד ההלוואה שיעבדה החברה לטובת בנק לאומי 11.,798,626מניות רגילות בנות
1.11ש"ח של מגדל המהוות כ 11%-מהון המניות המונפק והנפרע שלה.
ב.
התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת – פרטים בדבר ריבית והצמדה
ריבית אפקטיבית
ליום 10בדצמבר
בסיס הצמדה
שקלי
2102
2100
אחוזים
אחוזים
1.28-4.44
1- 66
-
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 24התחייבויות פיננסיות (המשך)
ג.
שווי הוגן של התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך דוח רווח והפסד בחלוקה לרמות
הטבלה שלהלן מציגה ניתוח התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן .הרמות השונות הוגדרו באופן הבא:
רמה - 1שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים.
רמה - 2שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים ,במישרין או בעקיפין ,שאינם כלולים ברמה 1לעיל.
רמה - 1שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.
היתרה בדוחות הכספיים של זכאים ויתרות זכות תואמת או קרובה לשווי ההוגן שלהם.
ליום 10בדצמבר 2102
נגזרים
סך התחייבויות פיננסיות
-
נגזרים
סך התחייבויות פיננסיות
-
רמה 0
רמה 2
רמה 1
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
0,845
0,845
0,845
0,845
-
ליום 10בדצמבר 2100
ד.
רמה 0
רמה 2
רמה 1
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
28,.17
28,.17
28,.17
28,.17
-
התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן – שיעורי הריבית ששימשו בקביעת השווי ההוגן
ליום 10בדצמבר
2102
נגזרים
1- 69
2100
אחוזים
אחוזים
1.12-0.14
1.67-12..6
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 22פרמיות שהורווחו בשייר
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2102
ברוטו
ביטוח משנה
שייר
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
פרמיות בביטוח חיים
פרמיות בביטוח כללי
סך הכל פרמיות
בניכוי -שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה(*)
280,501
188,452
0,127,747
12,450
0,012,411
()280,441
25,512
52,281
10,042
1,822
18,782
()25,512
242,750
150,822
778,811
25,104
0,121,408
()241,111
סך הכל פרמיות שהורווחו
821,751
45,412
122,550
בנכוי פעילות שהופסקה
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2100
ברוטו
ביטוח משנה
שייר
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
פרמיות בביטוח חיים
פרמיות בביטוח כללי
סך הכל פרמיות
בניכוי -שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה(*)
271,691
611,121
1,16.,111
()7,111
1,161,912
()271,671
29,166
..,7.7
67,972
2,111
67,172
()29,166
277,71.
7..,188
1,111,171
()8,211
991,681
()277,861
סך הכל פרמיות שהורווחו
617,111
.7,6.7
779,177
בנכוי פעילות שהופסקה
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר 2101
ברוטו
ביטוח משנה
שייר
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
פרמיות בביטוח חיים
פרמיות בביטוח כללי
סך הכל פרמיות
בניכוי -שינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה(*)
281,698
779,119
1,171,11.
()82,761
976,.2.
()281,692
21,178
.1,1..
71,111
1,777
72,116
()21,178
271,721
726,9.7
971,877
()87,2.7
918,717
()271,718
סך הכל פרמיות שהורווחו
718,811
.1,912
887,711
בנכוי פעילות שהופסקה
(*)
השינוי ביתרת הפרמיה שטרם הורווחה הוא בעיקרו בביטוח כללי ,ראה באור 19א'.1
1- 91
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21רווחים (הפסדים) מהשקעות ,נטו והכנסות מימון
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
רווחים (הפסדים) מנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות
תלויות תשואה
השקעות פיננסיות:
נכסי חוב סחירים
נכסי חוב שאינם סחירים
מניות
אחרות
מזומנים ושווי מזומנים
אחר
41,122
01,451
14,127
55,871
0,120
()2,115
18,1..
2,171
()11,119
()19,718
1,979
()611
21,92.
11,161
17,721
16,219
268
()1,719
סך הכל רווחים (הפסדים) מנכסים המוחזקים כנגד
התחייבויות תלויות תשואה ,נטו
052,808
11,618
66,.12
רווחים (הפסדים) מנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות
שאינן תלויות תשואה ,הון ואחרים
2,208
הכנסות שוטפות בגין נדל"ן להשקעה
רווחים (הפסדים) מהשקעות פיננסיות למעט ריבית ,הפרשי
הצמדה ,הפרשי שער ודיבידנד בגין:
נכסים זמינים למכירה (א)
נכסים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד (ב)
נכסים המוצגים כהלוואות וחייבים (ג)
2,.78
1,77.
024,511
47,858
()11
084,014
1.,291
()11,769
111
1,817
12,771
2.,792
92.
19,166
הכנסות ריבית (*) והפרשי הצמדה מנכסים פיננסיים
שאינם בשווי הוגן דרך רווח והפסד
55,218
116,799
119,668
הכנסות ריבית (*) והפרשי הצמדה מנכסים פיננסיים בשווי
הוגן דרך רווח והפסד
8,180
9,.17
12,9.9
01,074
2,722
11,052
21,216
11,118
186,627
()16,719
17,712
122,1.6
511,141
167,6.1
2.1,811
בנכוי רווחים מהשקעות בגין פעילות שהופסקה
()011,881
()72,.71
()119,119
סך הכל רווחים (הפסדים) מהשקעות נטו והכנסות מימון
212,811
172,261
112,.17
רווח (הפסד) מהפרשי שער בגין השקעות שאינן נמדדות
בשווי הוגן דרך רווח והפסד ומנכסים אחרים
הכנסות מדיבידנד
(*)
בהכנסות הנ"ל כלולה ריבית בגין נכסים פיננסיים
אשר אינם מוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
שערכם נפגם
-
1- 91
-
-
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 21רווחים (הפסדים) מהשקעות ,נטו והכנסות מימון (המשך)
א.
רווחים (הפסדים) נטו מהשקעות נטו בגין נכסים זמינים למכירה
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
רווחים (הפסדים) נטו מניירות ערך שמומשו
011,115
12,912
11,18.
ירידות ערך נטו שנזקפו לרווח והפסד
()1,715
()17,812
().97
סך הכל רווחים (הפסדים) מהשקעות בגין נכסים
זמינים למכירה
024,511
1.,291
12,771
ב.
רווחים (הפסדים) מהשקעות בגין נכסים המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
שינויים בשווי ההוגן נטו לרבות רווח ממימוש:
בגין נכסים שיועדו בעת ההכרה הראשונית
בגין נכסים מוחזקים למסחר
סך הכל רווחים (הפסדים) מהשקעות בגין נכסים המוצגים
בשווי הוגן דרך רווח או הפסד
ג.
2,104
41,011
7,89.
()16,767
()6,727
17,218
47,858
()11,769
2.,792
הפסדים מהשקעות בגין נכסים המוצגים כהלוואות וחייבים
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
רווחים (הפסדים) נטו ממימוש נכסים המוצגים כהלוואות
וחייבים
ירידות ערך נטו שנזקפו לרווח והפסד
סך הכל רווחים (הפסדים) מהשקעות בגין נכסים המוצגים
כהלוואות וחייבים
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
()11
-
111
-
92.
-
()11
111
92.
באור - 28הכנסות מדמי ניהול
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
דמי ניהול משתנים בגין חוזי ביטוח חיים
דמי ניהול קבועים בגין חוזי ביטוח חיים
דמי ניהול בגין חוזי השקעה
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
בנכוי הכנסות מדמי ניהול בגין פעילות שהופסקה
1,115
01,211
118
01,254
()01,254
11
6,972
91
9,178
()9,178
7,862
7,.91
96
12,171
()12,171
סך הכל הכנסות מדמי ניהול
-
-
-
1- 92
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -27הכנסות מעמלות
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
עמלת ביטוח משנה ,בניכוי שינוי בהוצאות רכישה
נדחות בגין ביטוח משנה
21,222
18,786
9,761
בנכוי הכנסות מעמלות בגין פעילות שהופסקה
()8,114
()8,917
().,122
הכנסות מעמלות
02,281
9,6.7
7,781
באור - 11תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
בגין חוזי ביטוח חיים:
תביעות ששולמו ותלויות מקרי מוות ,נכות ואחרים
בניכוי ביטוח משנה
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
40,821
()02,151
14,821
12,220
11,055
1,271
017,278
054,408
.7,716
()17,769
19,929
71,728
22,.99
2,7.7
96,762
116,711
.9,.61
()18,111
71,.61
.1,.19
2.,179
1,98.
61,..1
127,111
גידול בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים (למעט שינוי
בתלויות) בשייר
204,184
111,191
189,7.7
גידול בהתחייבויות בגין חוזי השקעה בשל מרכיב
התשואה
5,815
1,929
2,166
סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח וחוזי השקעה בשייר
122,011
2.1,711
29.,97.
פוליסות שנפדו
פוליסות שמועדן תם
גמלאות
סך כל התביעות
סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבויות בגין חוזי
ביטוח כללי:
171,224
()20,112
.87,182
()11,671
786,168
()17,111
ברוטו
בשייר
112,221
152,121
.11,191
761,821
711,161
727,1.6
בנכוי תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין פעילות שהופסקה
()122,011
()2.1,711
()29.,97.
סך כל התשלומים והשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה בשייר
112,221
.11,191
711,161
ביטוח משנה
1- 91
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -10עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
הוצאות רכישה:
עמלות רכישה
הוצאות רכישה אחרות
שינוי בהוצאות רכישה נדחות
78,428
81,828
5,102
112,817
89,692
()1,.22
117,291
71,198
()8,777
סך הכל הוצאות רכישה
081,158
171,977
186,21.
עמלות שוטפות אחרות
הוצאות שיווק אחרות
בנכוי עמלות והוצאות שיווק ורכישה בגין פעילות שהופסקה
08,120
1,111
214,482
()18,878
17,161
2,611
191,1.8
()17,.19
17,172
1,.11
166,671
()1.,777
סך הכל עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות
022,288
1.8,877
1.1,128
באור - 12הוצאות הנהלה וכלליות
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
שכר עבודה ונלוות
הוצאות מיכון
פחת והפחתות
אחזקת משרדים ותקשורת
שיווק ופרסום
ייעוץ משפטי ומקצועי
אחרות
סה"כ
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
72,122
12,472
1,814
00,700
00,051
8,511
727
025,721
77,11.
29,161
1,912
11,.66
11,17.
6,171
1,777
177,779
76,617
28,619
1,978
11,697
11,897
7,7.2
7,771
178,86.
בניכוי:
סכומים שסווגו בסעיף שינוי בהתחייבויות
ותשלומים בגין חוזי ביטוח
21,452
17,67.
17,812
בנכוי הוצאות הנהלה וכלליות בגין פעילות שהופסקה
81,754
21,527
()24,541
72,892
.1,912
()22,119
71,919
..,177
()19,171
סך הכל הוצאות הנהלה וכלליות
15,712
11,791
18,111
סכומים שסווגו בסעיף עמלות הוצאות שיווק
ורכישה אחרות
1- 97
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 11הוצאות מימון
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
הוצאות ריבית והפרשי שער למבטחי משנה
()21
6.6
()21.
הוצאות ריבית לבנקים
28,722
-
-
סך הכל הוצאות (הכנסות) מימון
28,822
6.6
()21.
באור - 15רווח למניה
רווח בסיסי ומדולל למניה
חישוב הרווח הבסיסי ומדולל למניה מפעילויות נמשכות ליום 11בדצמבר 2112התבסס על הרווח מפעילויות נמשכות
המיוחס לבעלי המניות הרגילות בסך של 171,811אלפי ש"ח ( 128,167 :2111אלפי ש"ח 121,881 :2111 ,אלפי ש"ח)
מחולק בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות שבמחזור בסך של 221,111אלפי מניות ( 221,111 :2111אלפי
מניות 221,111 :2111 ,אלפי מניות).
חישוב הרווח הבסיסי ומדולל למניה מפעילות שהופסקה ליום 11בדצמבר 2112התבסס על הרווח (הפסד) מפעילות
שהופסקה המיוחס לבעלי המניות הרגילות בסך של 1.,171אלפי ש"ח ( :2111הפסד בסך 2,.19אלפי ש"ח :2111 ,רווח
בסך 17,781אלפי ש"ח) מחולק בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות שבמחזור בסך של 221,111אלפי מניות
( 221,111 :2111אלפי מניות 221,111 :2111 ,אלפי מניות).
באור - 14ניהול סיכונים
כללי
עד ליום 29אוקטובר החברה פעלה במגזרי הפעילות העיקריים הבאים:
ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח – לרבות :ביטוח אובדן כושר עבודה וביטוחי בריאות;
ביטוח כללי -לרבות :ביטוח רכב חובה ,ביטוח רכב רכוש ,ביטוחי חבויות אחרים וביטוחי רכוש אחרים.
פעילות החברה כחברת ביטוח חשפה את החברה לסיכונים בתחומים רבים ,שהתממשותם היתה עלולה לפגוע ברמות
שונות במבוטחי החברה ,ביציבות החברה ,בניהול עסקיה ובתדמיתה .פעילויות החברה חושפות אותה לסיכונים
הבאים:
החל משנת 2111החברה תעסוק בטיפול בהתחיבויותיה בגין פוליסות בענפי הביטוח הכללי בלבד שהונפקו עד סוף שנת
2112ובתביעות שהוגשו על פי הפוליסות האמורות .לפיכך החברה תהיה חשופה לסיכונים המפורטים להלן והקשורים
לטיפול בתביעות בביטוח משנה ובניהול השקעת עתודות הביטוח ,לרבות הסיכונים התפעוליים ,המשפטיים,
החשבונאיים וסיכוני הממשל התאגידי הנלווים אליהם.
בנוסף ,החל מיום 29באוקטובר 2112מחזיקה החברה במניות מגדל אחזקות בהיקף של 89.17%מההון המונפק והנפרע
במלואו .זאת ,בעקבות עסקת הרכישה שבה רכשה החברה את השליטה במגדל אחזקות ,מכרה את תיק ביטוח החיים
של החברה להראל ,לקחה הלוואות מתאגידים בנקאיים ושעבדה כבטחון לבנק חלק ממניות מגדל אחזקות חויבה
למכור את מניות בנק לאומי ובנק איגוד לישראל בע"מ שבבעלותה בתוך 7שנים ,וכן התקשרה עם מגדל ביטוח בהסכם
לפיו מגדל ביטוח תקלוט את חידוש תיק הפוליסות של החברה בתחום הביטוח הכללי בהתאם להוראות ההסכמים,
התחייבה החברה לפעול ולבצע פעולות שונות המפורטות בהסכמים (לפירוט ההתקשרויות ראה ביאור 17ב').
כתוצאה מעסקת הרכישה תחשף החברה לסיכונים הנובעים מאחזקת קבוצת חברות העוסקות בביטוח ,פנסיה ,גמל,
פיננסים ועוד וכן לסיכונים הנובעים מהתחייבויות החברה על פי ההסכמים השונים הקשורים לעסקת הרכישה.
הנהלת החברה ומנהל הסיכונים נערכים למיפוי והערכת הסיכונים האמורים במהלך שנת .2111
1- 9.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
להלן קטגוריות הסיכונים להן חשופה חברת ביטוח:
סיכונים ביטוחיים-
●
סיכוני פיתוח מוצרים חדשים וכניסה לתחומי פעולה חדשים;
●
סיכוני תמחור מוצרים;
●
סיכוני חיתום וקבלת עסקים;
●
סיכוני ביטוח משנה;
●
סיכוני טיפול בתביעות;
●
סיכוני החזקת עתודות;
●
סיכוני שיווק ומכירה.
סיכוני השקעות וכספים -
●
סיכוני מאקרו -סיכונים מדיניים וכלכליים של מדינת ישראל (בעיקר) ושוקי הון מרכזיים בעולם;
●
סיכוני שוק -סיכוני ריבית; סיכוני מטבע והצמדה; סיכוני מחירי מניות; סיכוני מנפיק (מנפיק בודד וסיכונים
ענפיים); סיכוני סחירות; סיכוני מכשירים פיננסיים נגזרים;
●
סיכוני אשראי -סיכוני לווים (לרבות :כושר החזר; איכות בטוחות; סיכונים ענפיים; סיכוני קבוצת לווים;
סיכוני תנאי אשראי);
●
סיכוני נזילות;
●
סיכוני התאמת נכסים להתחייבויות החברה;
סיכונים תפעוליים -
●
סיכוני ניהול טכנולוגיית המידע וסיכוני אבטחת מידע -ממשל ,ניהול סיכונים וציות בתחום סיכוני טכנולוגיית
המידע; פיתוח ותחזוקת מערכות; הרשאות וסיסמאות; פגיעה בפרטיות; סיכוני מסמכים ,תיעוד ושמירת
מידע; תפעול ותקשורת; אבטחת סביבה פיסית.
●
סיכוני מעילות והונאות -סיכוני מרמה פנים ארגונית; סיכוני מרמה חוץ ארגונית.
●
סיכוני המשכיות עסקית -מערכות תשתית עסקית ,כולל חומרה תוכנה ותקשורת; משרדי החברה; אנשי מפתח.
●
סיכוני משאבי אנוש ובטיחות בעבודה -סיכוני יחסי עבודה; סיכוני אפליה והטרדת עובדים; סיכוני סביבת
עבודה.
●
סיכוני נכסים פיסיים -קופות ומזומנים.
●
סיכוני ניהול תהליכים ופעילות -בקרה ודיווח; קיום נהלי עבודה; סיכוני ספקים ומיקור חוץ;
●
סיכוני מוצרים ולקוחות -מוצרים פגומים; התנהגות עסקית ויחס ללקוחות.
סיכונים חשבונאיים -
●
סיכוני שלמות ודיוק הנתונים והדוחות החשבונאיים;
●
סיכוני קיום של בעלות על זכויות והתחייבויות החברה ,בספרי החברה והמדווחים בדוחות הכספיים;
●
סיכוני הצגה וגילוי בדוחות הכספיים ובדיווחי החברה לרשויות ולציבור ,לרבות סיכוני איסוף הנתונים ,סיכוני
עיבוד ועריכת הנתונים ,סיכוני גילוי ודיווח בדוחות.
סיכונים משפטיים -
●
סיכוני ציות להוראות הפיקוח על הביטוח -חוקים ,תקנות וחוזרי ענף הביטוח; חוקים ,תקנות וחוזרי הגופים
המוסדיים והחיסכון הפנסיוני.
●
סיכוני ציות להוראות דין החלות על החברה -לרבות :חוק החברות ותקנותיו; חוקי המס ותקנותיהם; חוק
מניעת הלבנת הון ומימון טרור ותקנותיו.
●
סיכוני תביעות ייצוגיות -כלפי החברה כגוף מוסדי וכמבטח .
●
סיכוני תביעות עסקיות -שלא בעסקי ביטוח.
●
סיכוני בעלות על נכסים והתחייבויות שלא בעסקי ביטוח.
1- 98
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
סיכוני ממשל תאגידי -
סיכוני העדר מדיניות ומסמכי מדיניות;
סיכוני העדר נהלים בכל הרמות הנדרשות;
סיכוני העדר מבנה ארגוני מתאים – כולל הפרדת תפקידים הנדרשת למניעת סיכונים מסוגים שונים;
סיכוני העדר מערך תקשורת ארגוני המאפשר זרימת מידע והתרעות על סיכונים ואירועי התממשות סיכונים;
סיכוני העדר מערך בקרות ניהוליות ומערך ביקורת פנימית;
א.
תיאור הליכי ושיטות ניהול הסיכונים
מדיניות ניהול הסיכונים של החברה נקבעת ומעודכנת ע"י הדירקטוריון ומכוונת להבטיח חשיפה מבוקרת לסיכונים
אליהם חשופה החברה ,תוך עמידה בדרישות הפיקוח ושמירה על יעדיה העסקיים ועל איתנותה הפיננסית.
הדירקטוריון פרט במסמכי מדיניות כלליים ובתחומי סיכון מסוימים ,עקרונות לניהול הסיכונים הכולל ,ועקרונות
מדיניות פרטניות לחשיפות לסיכונים מסוימים ,כגון סיכוני ביטוח ,סיכוני השקעות ,סיכונים תפעוליים וכיו"ב.
הדירקטוריון הגדיר וקבע ,בין השאר ,את:
●
עיקרי מדיניות החשיפה של החברה ושל המבוטחים לסיכונים העיקריים;
●
תקרות חשיפה לסיכונים העיקריים (ככל שניתן לקבוע אותן); ורמות חשיפה כוללות לסיכונים השיוריים (לאחר
נקיטת אמצעים להגבלת הסיכונים והעברתם) ,בהתחשב במתאם בין הסיכונים השונים;
●
האחראים בחברה לבניית כלים ,שיטות ובקרות למדידת הסיכונים ,לניהולם ולדרכי התמודדות עם הסיכונים
ועם התממשותם.
●
עקרונות הליך הבחינה ועדכון /אשרור המדיניות.
מדיניות ניהול הסיכונים ומסמכי המדיניות בתחומי סיכון מסוימים יותאמו במהלך שנת 2111לשינוי בפעילות החברה.
המנהל הכללי אחראי על ניהול כלל הסיכונים בחברה ועל הטיפול בסיכונים שהתממשו .דירקטוריון החברה מינה מנהל
סיכונים ראשי לחברה .מנהל הסיכונים של החברה הוא האקטואר הממונה על תחום הביטוח הכללי.
מנהל הסיכונים אחראי על :זיהוי הסיכונים העיקריים להם חשופה החברה בתחומי הפעילות השונים; בחינת והערכת
הבקרות והאמצעים למדידת הסיכונים ולמעקב אחריהם; לשיטות לפיזור ,או העברת הסיכונים; להבטחת עקביות
והתאמה בין הבקרות והאמצעים הננקטים מול הסיכונים המהותיים :העברת דיווחים תקופתיים בכתב למנכ"ל
לדירקטוריון ולועדות ההשקעות בחברה.
המ נכ"ל נעזר לצורך ניהול הסיכונים במנהלי ועובדי החברה ,ביועצים חיצוניים ובצוותים שמונו כאחראים לתחומי
סיכון מוגדרים ע"י הדירקטוריון או על ידי המנכ"ל.
סיכוני ביטוח -מנוהלים על ידי מנהלי תחומי הביטוח (חיים וכללי) והחתמים של הענפים השונים ( עד סוף ,)2112
מנהל אגף ביטוח משנה ,מנהלי אגפי התביעות ,האקטוארים ,תוך התמודדות עם :חשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות
נזקים בגין אירוע גדול במיוחד; הצטברות נזקים רבים בשייר החברה; סילוק תביעות בלתי מושכל ובלתי מבוקר
(המהווה שילוב של סיכון ביטוח וסיכון תפעול);מרמה והונאות ביטוח (המהווה שילוב של סיכון ביטוח וסיכון תפעול);
הדרכים הננקטות ע"י החברה לפיזור ,הקטנה או הגבלה של הסיכונים הביטוחיים ,הן באמצעות הסדרי ביטוח משנה
ובנהלי סילוק תביעות ובקרה על תשלומי תביעות.
סיכוני השקעות -לרבות סיכוני שוק וסיכוני אשראי מנוהלים ע"י מנהלי ההשקעות בהתאם לתקנות ולמדיניות
הכוללת של הדירקטוריון וועדות ההשקעה של תיקי הנכסים של כספי העמיתים ( עד סוף )2112ותיק הנוסטרו של
החברה.
סיכוני אשראי של מבטחי משנה -מנוהלים ע"י ראש תחום ביטוח משנה המביא בפני הדירקטוריון את החשיפה
לסיכוני אשראי בגין מבטחי המשנה.
סיכונים תפעוליים עיקריים -מנוהלים ע"י הנהלת החברה ,וראשי האגפים המתאימים.
סיכונים חשבונאיים -מנוהלים ע"י חשב החברה וחשבי האגפים והמחלקות המתאימים.
סיכונים משפטיים וסיכוני ציות לחוק -מנוהלים ע"י הנהלת החברה .לחברה מערך ציות לחוק הכולל :אחראי ציות
ראשי וקצין ציות ייעודי בתחום מערכות מידע .כמו כן מונו "נאמני ציות" בכל תחום פעולה האחראים על יישום הוראות
החוק בתחומי פעולתם ועל העברת המידע בנושא ההוראות המחייבות בארגון (התפקיד הינו תפקיד משני בנוסף לתפקיד
הראשי אותו ממלא העובד – בדרך כלל מנהל מחלקה ומעלה) .הסיכונים המשפטיים מנוהלים ע"י היעוץ המשפטי של
החברה וסיכוני הציות לחוק מנוהלים ע"י מנהלי החברה -כל אחד בתחומו ,בסיוע ומעקב של אחראי הציות לחוק
ונאמני הציות.
סיכוני הממשל התאגידי -מנוהלים ע"י הדירקטוריון ,המנכ"ל ,מזכיר החברה ,היועץ המשפטי ,המבקר הפנימי,
אחראי הציות ,מנהל הסיכונים ומנהלי החברה – כל אחד בתחומי נושאים שנקבעו בחוק ,או בתחומי אחריותו בחברה.
סיכוני הממשל התאגידי מנוהלים במקביל לניהול מכלול הסיכונים האחרים ,לרבות תוך הסתייעות במערכות
הממוחשבות הייעודיות לניהול ומיפוי הסיכונים והבקרות עליהם.
1- 97
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
א.
תיאור הליכי ושיטות ניהול הסיכונים (המשך)
דיווחים לדירקטוריון
דירקטוריון החברה וועדותיו מקבלים דיווחים ומידע ,שוטפים ותקופתיים ,העוסקים בניהול הסיכונים ובבקרת
הסיכונים -מהמנכ"ל ,ממנהלי האגפים ,ממנהל הסיכונים ומהמבקר הפנימי .בין הנושאים המדווחים ניתן למנות:
בתחום סיכוני הביטוח -גודל ההפסד המרבי הצפוי כתוצאה מהחשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע
גדול במיוחד; החשיפה להשתנות של גורמי סיכון המכוסים בפוליסות שנמכרו ע"י החברה; האמצעים הננקטים ע"י
החברה לפיזור ,הקטנה והעברה של הסיכונים הביטוחיים ,באמצעות הסדרי ביטוח משנה ,להקטנת ההשפעה
הפוטנציאלית של החשיפות לסיכונים הביטוחיים המהותיים על המצב הכספי העתידי של החברה וההון העצמי הנדרש
כנגד סיכונים אלו.
בתחום סיכוני ההשקעות -דיווחים שוטפים ותקופתיים על מצב תיקי ההשקעות – משתתף ( עד סוף )2112ונוסטרו של
החברה ,על ביצועי תיקי ההשקעות באופן תקופתי ומצטבר וניתוח החשיפה של תיקים אלה לסיכונים שונים.
בתחום הסיכונים התפעוליים -דיווח על הערכות החברה ,בקרות ,תרגול ואירועים (אם היו) מול סיכוני אבטחת מידע,
וועדת היגוי בתחום טכנולוגיות מידע ,קצין ציות בתחום ניהול טכנולוגיות מידע,מעילות והונאות ,הערכות למצב חירום,
משאבי אנוש וכח אדם.
בתחום הסיכונים החשבונאיים -דיווח על מצבה הכספי של החברה ,הדוחות הכספיים והדיווחים השונים שהחברה
מעבירה לגורמים שונים ולציבור ,כמו גם דיווחים הנדרשים בחוק (כגון :עסקאות עם צדדים קשורים וכו') .דיווח על
הערכות החברה מול שיטות חשבונאיות חדשות (כגון )IFRSומערכות והליכי בקרה (כגון .)Sox 302, 404
בתחום הסיכונים המשפטיים -דיווח על הוראות הפיקוח וההערכות לעמידה בהם ,תיקוני חקיקה ,תקנות והוראות
מפקח חדשות ,דיווח על עמידה בדרישות החוק למניעת הלבנת הון ומימון טרור ( עד סוף ,)2112דיווח על הגשת תביעות
ייצוגיות נגד החברה ,הטיפול בהן ומשמעותן האפשרית ,דיווח על תביעות משפטיות חריגות שלא בתחומי הביטוח.
בתחום סיכוני מימשל תאגידי -דיווחים על קיום או על חריגות ממדיניות הדירקטוריון ונהלי החברה; דיווחים על
קיום או חריגות ממבנה ארגוני מתאים – כולל הפרדת תפקידים הנדרשת למניעת סיכונים מסוגים שונים; דיווחים על
סיכונים ,בקרות ואירועי התממשות וכמעט התממשות של סיכונים בתחומים השונים; דוחות המבקר הפנימי ודוחות
מבקרים חיצוניים ,ככל שהיו – לועדת הביקורת ,ו/או לדירקטוריון לפי הענין.
ב.
דרישות חוקיות
תקנות והוראות פיקוח -גורמי הפיקוח מסדירים ומכתיבים ,בין היתר ,כללי ניהול ופעולה ביחס לסיכונים להם חשופות
חברות הביטוח ע"י הצבת דרישות בחוקים ,בתקנות ובחוזרים ,ובין היתר:
●
ניהול השקעות -נקבעו בחוק הפיקוח ,בתקנות דרכי ההשקעה ,ובתקנות פרטי דין וחשבון הוראות המסדירות
את אופן הניהול ,הרישום והדיווח של השקעות חברות ביטוח ,המציבות ,בין היתר דרישות סף לפיזור השקעות,
מגבלות על השקעות מסוימות ודרישות נזילות .בהתפתח סיכונים מסוימים (כמו במשבר בשוקי ההון ב )2116 -
מוציא המפקח חוזרים ,הבהרות וניירות עמדה העוסקות בסיכונים אלה.
●
ניהול התחייבויות ביטוחיות -נקבעו ומתעדכנות הוראות הנוגעות לאופן הערכת והצגת ההתחייבויות הביטוחיות
הן מבחינה אקטוארית והן מבחינת כללי חשבונאות.
●
דרישות הון -נקבעו הוראות הנוגעות לדרישות הון מינימליות בשל התחייבויות ופעולות ביטוחיות.
●
התייחסות לסיכונים מסויימים -על פי חוזרים מיוחדים לנושאים כמו אבטחת מידע ,מעילות והונאות וכו'.
במסגרת ההתייחסות לסיכונים מסויימים ,פרסם המפקח הוראות לעניין ניהול חשיפות ספציפיות לרבות :ניהול
חשיפה למבטחי משנה .מעילות והונאות מצד גורמים בתוך הארגון ומחוצה לארגון; התאוששות ממשבר
והמשכיות פעילות עסקית בעת משבר; ניהול סיכוני אבטחת מידע; ניהול סיכוני טכנולוגיות מידע; סיכוני
השקעות .ניהול סיכוני אשראי אגב פעילות השקעה .
מנהל סיכונים -במסגרת החקיקה הוטלה חובה חוקית על גופים מוסדיים ובכללם על מבטחים למנות מנהל סיכונים.
בחודש אוקטובר 2118פרסם המפקח חוזר שענינו מינוי מנהל סיכונים לחברת ביטוח .הסיכונים המהותיים הכלולים
בחוזר ניהול הסיכונים הינם הסיכונים הביטוחיים והפיננסים המהותיים .לגבי סיכונים תפעוליים הודיע המפקח על
הביטוח כי יפרסם חוזר בנפרד.
ניהול הסיכונים בהתאם לחוזר ניהול סיכונים כולל את זיהוי הסיכונים המהותיים לחוסנו הפיננסי של המבטח ,בדיקת
איכות ניהול הסיכונים וכימות הסיכונים במטרה להגיע להערכת ההון הנדרש לצורך נשיאה בסיכון.
בהתאם לחוזר ניהול הסיכונים על מנהל הסיכונים לזהות את הסיכונים הביטוחיים והפיננסים המהותיים לחוסנו של
המבטח לעמידה בחבות למבוטחים קיימים ועתידיים ,את הסיכונים המהותיים הנובעים מהנכסים המוחזקים כנגד
התחייבויות המבטח והסיכונים המהותיים הנובעים מהנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות משתתפות ברווחים.
מנהל הסיכונים אחראי על הנושאים העיקריים :זיהוי הסיכונים וכימותם ,הגשת דוחות חשיפה לסיכונים ,ויישום חוזר
ניהול סיכונים .מנהל הסיכונים מכין ומגיש דוחות חשיפה לסיכונים שוטפים או מיוחדים לועדות ההשקעות
ולדירקטוריון.
1- 96
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ב.
דרישות חוקיות (המשך)
מיפוי תהליכים ,סיכונים ובקרות -
על פי הוראות הפיקוח נדרשת החברה למסד שיטות עבודה וזיהוי סיכונים בכלל התהליכים במסגרת חוזרים שפרסם
המפקח ,המבוססים על סעיף 112וסעיף 717לחוק סרבנס אוקסלי.
ביקורת פנימית -
חלק חשוב בניהול הסיכונים מהווה מערך הביקורת הפנימית בחברה הפועל במטרה לאתר ולהתריע על כשלים ובעיות
במכלול מערכי ופעולות החברה.
דירקטוריון החברה אישר קובץ נהלים העוסק במערך הביקורת הפנימית ומסמך המגדיר את התפקידים והסמכויות של
המבקר הפנימי.
המבקרת הפנימית בונה תוכנית ביקורת רב שנתית ,ממוקדת סיכונים ,מתוך הכרה כי קיומם והאפקטיביות של תהליכי
ביקורת ובקרה פנימית עשויים להפחית את הסיכונים.
היערכות ל–Solvency II -
בהמשך לחוזר המפקח בנושא ,נערכה החברה לביצוע הוראות הדירקטיבה " ." Solvency IIההוראות קובעות
סטנדרטים לניהול סיכונים ומדידתם ,תוך מתן ביטוי בהקצאת ההון לסיכונים הגלומים בפעילות חברות הביטוח .בנוסף
מתמקדות ההוראות בפעילויות פיקוח ובקרה פנימיים וכן במשמעת שוק ,גילוי ודיווח .הדירקטיבה נשענת על שלושה
נדבכים :דרישות כמותיות ,דרישות איכותיות ודרישות גילוי ודיווח .על פי דרישות ההערכות ל Solvency II -נעשתה
עבודת הערכה וכימות של הסיכונים התפעוליים ע"י צוות סולבנסי .2בהליך הערכת הסיכונים הפנימית ( – ORSA
.)Own Risk Solvency Assessment
בהתאם לחוזר ,מינתה החברה את חשב החברה כאחראי וראש צוות של אנשי מפתח שיהיו אחראים לקידום היערכות
החברה וכן ,ועדת דירקטוריון אשר תפקח על תהליך ההיערכות .הדירקטוריון אישר תוכנית היערכות ארגונית ותוכנית
היערכות מיכון רב שנתית ליישום הדירקטיבה .לעניין היערכות החברה ועמידתה בהוראות הפיקוח בתחום זה ,ראה
פירוט בדוח הדירקטוריון בפרק הדן בנושא.
ב – 17דצמבר 2112פורסם חוזר הנחיה לביצוע ( IQISחוזר ביטוח .)2112-1-8ההנחיה היא לביצוע סקר הערכה כמותי
נוסף על בסיס מאזני 2111וסקר ההערכה הכמותי – .QIS .הדו"ח על הסקר צריך להשלח לממונה עד ,11.1.2111
לאחר שדירקטוריון המבטח דן בו.
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל אחזקות והפסקת העיסוק בביטוח ,למעט השלמת הטיפול בהתחייבויות החברה,
קיבלה החברה מהמפקח פטור לביצוע IQISולמעשה הפסיקה את הערכותה בהקשר ל ."Solvency II" -
ג.
סיכוני שוק
סיכון השוק מתייחס לאי הוודאות של ערך הנכסים וההתחייבויות העתידי אשר עלול לעלות או לרדת כתוצאה
מחשיפתם לשינויים בגורמי שוק .סיכון שוק הוא הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של נכסים
פיננסיים ,התחייבויות פיננסיות או התחייבויות ביטוחיות ישתנו כתוצאה משינויים במחירי שוק .סיכוני שוק כוללים,
בין היתר ,סיכונים הנובעים משינויים בשערי הריבית ,בשערי מניות ,במדד מחירים לצרכן ושערי חליפין של מטבע חוץ.
מקובל העקרון לפיו התשואה היא יחסית ללקיחת סיכון ולכן החשיפה לסיכוני שוק היא חלק מהתנהלותה העסקית של
החברה .מטרת ניהול הסיכונים ,בהקשר זה ,הינה מציאת האיזון האופטימלי בין סיכון לבין תשואה צפויה.
עקרונות מדיניות ניהול סיכון השוק של החברה הם:
●
השקעה בנכס מתבצעת בתהליך הכולל :בחינה מקצועית של הסיכון מול התשואה הצפויה ומציאת האיזון
ביניהם; בדיקת שיעורי אחזקה בתוך קבוצת הנכסים ומשקל קבוצת הנכסים בתיק כולו;
●
קביעת מגבלות חשיפה ,סיכון ,נזילות ופיזור לתיק הנכסים ,המחושבות ומבוקרות באופן שוטף.
●
הקצאת הנכסים לפי טווחי השקעה שאושרו ע"י ועדות ההשקעה (משתתף – עד סוף ,2112ונוסטרו).
●
הקצאת הנכסים נגזרת מהתאמת בסיסי ההצמדה ,כמו גם התזמון והעיתוי הצפויים של הנכסים וההתחייבויות.
●
בנוסף מתבצעת בקרת סיכונים ע"י חישוב פערי מחמ"מ ,מדידת סיכונים אבסולוטיים ויחסיים ,חישוב מדדי
ביצוע מתואמי סיכון וניתוח השפעת תרחישי קיצון המתבצעים ע"י מחלקת ההשקעות ומנהל הסיכונים
ומדווחים לועדות ההשקעה (משתתף – עד סוף )2112ולדירקטוריון מידי רבעון.
1- 99
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ג.
סיכוני שוק (המשך)
חוזים תלויי תשואה (במסגרת פוליסות משתתפות ברווחים ,שנמכרו להראל חברה לביטוח בע"מ – ונוהלו
.0
בחברה עד סוף )2112
התחייבויות תלויות תשואה הינן התחייבויות בגין חוזים בהם תגמולי הביטוח שלהם זכאי המוטב תלויים בתשואה
שמניבות השקעות מסוימות של החברה ,בניכוי דמי ניהול (לגבי פוליסות שהונפקו עד שנת 2117דמי ניהול קבועים וכן
דמי ניהול משתנים בשיעור 1.%מהתשואה הריאלית לאחר ניכוי דמי הניהול הקבועים .בפוליסות שהונפקו משנת 2117
ואילך -דמי ניהול קבועים).
לגבי הנכסים וההתחייבויות בגין מוצרים אלו לא קיימת לחברת ביטוח חשיפה ישירה בגין שינויים בריבית ,בשווי ההוגן
של ההשקעות או במדד .השפעת התוצאות הכספיות של ההשקעה על רווחי חברת הביטוח מצטמצמת לחשיפה הנגזרת
מדמי הניהול המשתנים בהתאם לתנודתיות בתשואה הנזקפת למבוטחים (רק לגבי פוליסות שהוצאו עד ,)2117ומן
ההיקף הכולל של ההתחייבות למבוטחים ממנה נגזרים דמי הניהול הקבועים לגבי כלל המוצרים תלויי התשואה.
לאור האמור ,מבחני הרגישות ומועדי הפירעון של ההתחייבויות המפורטים בסעיפים הבאים אינם כוללים חוזים תלויי
תשואה.
היקף העתודות בגין פוליסות תלויות תשואה ,שהונפקו עד שנת ,2117ליום 11בדצמבר 2112כ 8.7,8.6 -אלפי ש"ח.
כל שינוי של 1%בתשואה הריאלית על ההשקעות מול פוליסות אלו השפיע על דמי הניהול בסך של כ 968-אלפי ש"ח.
כאשר התשואה בחוזים אלה הינה שלילית חברת הביטוח לא גובה דמי ניהול משתנים ולא תוכל לגבות אותם כל עוד לא
תושג תשואה חיובית שתכסה את התשואה השלילית שנצברה ,השפעת שינוי כאמור על פוליסות שהונפקו משנת 2117
ואילך איננה מהותית.
.2
מבחני רגישות הנוגעים לסיכוני שוק
להלן ניתוח רגישות ביחס להשפעת השינוי במשתני שוק על הרווח (הפסד) לתקופה ועל הרווח (הפסד) הכולל (הון) .ניתוח
הרגישות הינו ביחס לערך הפנקסני של הנכסים הפיננסיים ההתחייבויות הפיננסיות וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח
וחוזי השקעה בגין משתנה הסיכון הרלבנטי נכון לכל מועד דיווח ,ובהנחה שכל שאר המשתנים האחרים קבועים .כך,
למשל ,השינוי בריבית הינו בהנחה ,שכל הפרמטרים האחרים לא השתנו .ניתוח הרגישות אינו כולל כאמור את השפעתם
של חוזים תלויי תשואה כמפורט לעיל .כמו כן ,הונח שהשינויים האמורים אינם משקפים ירידת ערך של נכסים
המוצגים בעלות מופחתת או של נכסים זמינים למכירה ולפיכך ,בניתוח הרגישות לעיל ,לא נכללו בגין נכסים אלו
הפסדים מירידת ערך.
ניתוח הרגישות ,מביא לידי ביטוי השפעות ישירות בלבד ללא השפעות משניות .יצוין גם כי הרגישויות אינן בהכרח
ליניאריות ,כך ששינויים גדולים או קטנים יותר ביחס לשינויים שמתוארים להלן אינם בהכרח אקסטרפולציה פשוטה
של השפעת אותם שינויים.
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ג.
סיכוני שוק (המשך)
.2
מבחני רגישות הנוגעים לסיכוני שוק (המשך)
לשנה שהסתיימה ביום
10בדצמבר 2102
סיכוני שוק
השקעות במכשירים
שיעור השינוי במדד
הוניים ()1
המחירים לצרכן
שיעור הריבית ()2()0
שיעור השינוי
0%+
0%-
01%+
רווח (הפסד)
()0,122
()21,151
0,181
24,784
027,755
0%+
01%-
0%-
שיעור השינוי
בשע"ח של מטבע
חוץ**()4
01%+
01%-
אלפי ש"ח
רווח (הפסד) כולל (הון) ()7
()2,871
()2,871( )027,755
2,871
2,871
1,741
4,842
()1,741
()4,842
לשנה שהסתיימה ביום
10בדצמבר 2100
סיכוני שוק
שיעור הריבית ()2()0
שיעור השינוי
השקעות במכשירים
שיעור השינוי במדד
שיעור השינוי
הוניים ()1
המחירים לצרכן
בשע"ח של מטבע חוץ**()4
0%+
0%-
01%+
01%-
()2,121
()1.,791
2,218
16,771
82,178
()81,779
0%+
0%-
01%+
()2,771
()2,771
2,771
2,771
782
1.,121
01%-
אלפי ש"ח
רווח (הפסד)
רווח (הפסד) כולל (הון) ()7
()1
()2
()1
()7
().
.18
()11,772
ניתוח הרגישות ביחס לשינוי בריבית הינו גם ביחס למכשירים בריבית קבועה וגם ביחס למכשירים בריבית
משתנה .ביחס למכשירים בריבית קבועה החשיפה הינה ביחס לערך הפנקסני של המכשיר וביחס למכשירים עם
ריבית משתנה החשיפה הינה ביחס לתזרים המזומנים מהמכשיר הפיננסי .לצורך חישוב ניתוח הרגישות נלקח
בחשבון שינוי בריבית מתחילת השנה גם לגבי נכסים שנרכשו במהלך השנה.
ניתוחי הרגישות מבוססים על הערך בספרים ולא על שווי כלכלי .במבחני הרגישות לא נלקחו בחשבון ,מתוך
הנכסים בעלי סיכון ריבית ישיר ,נכסי החוב שאינם סחירים ,נכסי ביטוח משנה והתחייבויות בגין חוזי ביטוח
וחוזי השקעה.
ניתוח הרגישות אינו כולל השפעה על ההתחייבויות הביטוחיות וזאת כיוון שבביטוחי חיים שיעור ההיוון נגזר
בדרך כלל מהריבית התעריפית ובביטוח כללי ההתחייבויות אינן מהוונות.
השקעות במכשירים שאין להם תזרים קבוע ,או שלחילופין ,לחברה אין מידע ביחס לתזרים זה.
ניתוחי הרגישות ביחס לרווח (הפסד) הכולל מביאים לידי ביטוי גם את ההשפעה על הרווח (הפסד) לתקופה.
השינוי בשע"ח של מטבע חוץ כולל השפעה על פריטים לא כספיים.
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ג.
סיכוני שוק (המשך)
.1
סיכון ריבית ישיר
סיכון ריבית ישיר הינו הסיכון ששינוי בריבית השוק יגרום לשינוי בשווי ההוגן או בתזרים המזומנים הנובע מהנכס או
ההתחייבות .סיכון זה מתייחס לנכסים שהסליקה שלהם נעשית במזומן .תוספת המילה "ישיר" מבליטה את העובדה
ששינוי הריבית יכול להשפיע גם על סוגי נכסים אחרים אבל לא באופן ישיר ,כדוגמת השפעת שינוי הריבית על שערי
המניות.
להלן יוצג פירוט הנכסים וההתחייבויות לפי החשיפה לסיכוני ריבית:
ליום 10בדצמבר 2102
שאינו תלוי
תשואה
סה"כ
תלוי תשואה
אלפי ש"ח
נכסים עם סיכון ריבית ישיר:
נכסי חוב סחירים
נכסי חוב שאינם סחירים:
אג"ח ח"ץ
אחר
השקעות פיננסיות אחרות
מזומנים ושווי מזומנים
נכסי ביטוח משנה
סך הכל נכסים עם סיכון ריבית ישיר
772,118
285,285
0,281,772
212,284
011,174
022,142
171,151
028,424
2,141,258
82,284
10,774
011,752
2,721
712,222
212,284
221,181
075,151
421,284
010,584
2,782,815
נכסים ללא סיכון ריבית ישיר
5,585,857
450,218
4,122,581
סך הכל נכסים
2,414,571
0,511,825
8,101,120
התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר:
התחייבויות פיננסיות
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה
אחרים
2,112,280
2,027,210
20,151
0,518,717
-
2,112,280
1,218,011
20,151
סך הכל התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר
5,212,844
0,518,717
2,154,175
התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר
084,112
2,211
081,712
הון
0,117,474
-
0,117,474
סך הכל הון והתחייבויות
2,412,222
0,550,017
8,101,120
סך הכל נכסים בניכוי התחייבויות
0,152,811
12,124
0,117,474
סיכון חוץ מאזני
-
-
-
1- 112
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ג.
סיכוני שוק (המשך)
.1
סיכון ריבית ישיר (המשך)
ליום 10בדצמבר 2100
שאינו תלוי
תשואה
סה"כ
תלוי תשואה
אלפי ש"ח
נכסים עם סיכון ריבית ישיר:
נכסי חוב סחירים
נכסי חוב שאינם סחירים:
אג"ח ח"ץ
אחר
השקעות פיננסיות אחרות
מזומנים ושווי מזומנים
נכסי ביטוח משנה
סך הכל נכסים עם סיכון ריבית ישיר
1,721,111
.18,27.
1,917,176
271,711
216,777
162,111
72.,.61
171,.81
2,822,..7
69,211
.7,998
121,777
1,117
761,699
271,711
297,977
217,128
.78,127
178,.77
1,718,7.8
נכסים ללא סיכון ריבית ישיר
1,177,616
791,116
1,618,118
סך הכל נכסים
1,987,18.
1,27.,217
.,272,.72
התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר:
התחייבויות פיננסיות
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה
אחרים
17,296
2,1.9,779
.7,61.
9,219
1,22.,111
-
28,.17
1,.67,791
.7,61.
סך הכל התחייבויות עם סיכון ריבית ישיר
2,717,.92
1,217,221
1,886,612
התחייבויות ללא סיכון ריבית ישיר
187,919
2,712
171,121
הון
1,711,719
-
1,711,719
סך הכל הון והתחייבויות
7,11.,971
1,218,812
.,272,.72
סך הכל נכסים בניכוי התחייבויות
1,187,687
16,.7.
1,711,719
סיכון חוץ מאזני
-
-
-
הערות:
בביטוח חיים שאינו תלוי תשואה – עיקרו של תיק ביטוח החיים היה בגין פוליסות מבטיחות תשואה המגובות ברובן
באגרות חוב מיועדות (מסוג ח"ץ) המונפקות על ידי בנק ישראל לכל אורך תקופת הפוליסה .לפיכך היה קיים לחברה
כיסוי פיננסי חופף על עיקר ההתחייבויות מבחינת ריבית והצמדה למשך חיי הפוליסות .ליום 11בדצמבר 2112כיסו
אגרות החוב המיועדות כ 2111( .8% -כ ).7%-מכלל ההתחייבויות הביטוחיות בביטוח חיים בתוכניות אלו.
בגין יתר השקעות החברה במסגרת עסקי ביטוח חיים היתה קיימת חשיפה לשערי ריבית שישררו בעת מיחזור
ההשקעות אשר משך החיים שלהן עשוי להיות נמוך מאורך החיים הממוצע של ההתחייבויות הביטוחיות .בגין מוצרים
אלה וכן בגין תביעות מתמשכות בתשלום ,בביטוח סיעודי ובביטוח אי-כושר עבודה ,מבוסס חישוב ההתחייבות
הביטוחית על שיעור הריבית התעריפית שבפוליסה.
לעניין ריבית ההיוון המשמשת לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות בביטוח חיים ראה סעיף ה( )1להלן ,לענין ריבית ההיוון
להתחייבויות הביטוחיות בביטוח כללי ראה סעיף ה( )2להלן.
בסוף 2112הועברו סיכונים אלה להראל ,במסגרת מכירת עסקי ביטוח החיים להראל.
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ג.
סיכוני שוק (המשך)
.5
פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה
ליום 10בדצמבר 2102
התחייבויות
במטבע חוץ
פריטים לא
בגין חוזים
בש"ח
לא צמוד
בש"ח
צמוד למדד
או בהצמדה
אליו*
כספיים
ואחרים
תלויי
תשואה
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
נכסים בלתי מוחשיים
-
-
-
07,510
-
07,510
נכסי מסים נדחים
-
-
-
2,102
-
2,102
הוצאות רכישה נדחות
-
-
-
027,511
240
027,125
רכוש קבוע
-
-
-
40,288
-
40,288
השקעה בחברה מוחזקת
-
-
-
1,241,112
-
1,241,112
נדל"ן להשקעה
-
-
-
14,180
-
14,180
נכסי ביטוח משנה
8,025
012,150
01,221
-
2,721
010,584
נכסי מיסים שוטפים
-
522
-
-
-
522
חייבים ויתרות חובה
5,112
-
1,417
7,501
-
01,112
פרמיות לגביה
87,585
47,828
5,217
-
02,255
011,214
השקעות פיננסיות עבור חוזים
תלויי תשואה
-
-
-
-
0,125,011
0,125,011
השקעות פיננסיות אחרות:
נכסי חוב סחירים
011,021
821,417
24,212
-
-
772,118
נכסי חוב שאינם סחירים
287
127,170
-
-
-
111,181
מניות
-
-
-
185,511
-
185,511
אחרות
סך הכל השקעות פיננסיות
אחרות
211,800
-
()18,547
11,472
-
074,758
118,221
0,212,711
()02,841
501,777
-
0,752,117
מזומנים ושווי מזומנים עבור
חוזים תלויי תשואה
-
-
-
-
011,752
011,752
מזומנים ושווי מזומנים אחרים
124,011
-
28,011
-
-
171,151
סך כל הנכסים
114,401
0,511,154
11,078
5,122,111
0,511,825
8,101,120
1- 117
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ג.
סיכוני שוק (המשך)
.5
פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך)
ליום 10בדצמבר 2102
התחייבויות
סך הכל הון
במטבע חוץ
פריטים לא
בגין חוזים
בש"ח
לא צמוד
בש"ח
צמוד למדד
או בהצמדה
אליו*
כספיים
ואחרים
תלויי
תשואה
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
-
-
-
0,117,474
-
0,117,474
התחייבויות
התחייבויות בגין
חוזי ביטוח וחוזי
השקעה שאינם
תלויי תשואה
התחייבויות בגין
חוזי ביטוח וחוזי
השקעה תלויי
תשואה
התחייבויות בגין
מסים נדחים
התחייבויות בשל
הטבות לעובדים ,נטו
התחייבויות בגין
מיסים שוטפים
112,151
0,174,521
11,101
-
-
2,027,210
-
-
-
-
0,518,717
0,518,717
-
-
-
41,488
-
41,488
20,151
-
-
-
-
20,151
-
40,007
-
-
-
40,007
זכאים ויתרות זכות
20,210
0,112
01,425
1,028
2,211
82,224
התחייבויות פיננסיות
2,542,121
-
()81,582
-
-
2,112,280
סך כל ההתחייבויות
סך כל ההון
וההתחייבויות
סך הכל חשיפה
מאזנית
חשיפה לנכסי בסיס
באמצעות
מכשירים נגזרים
במונחי דלתא
2,702,425
0,858,288
()24,750
41,142
0,550,017
2,211,122
2,702,425
0,858,288
()24,750
0,811,140
0,550,017
8,101,120
()2,050,111
()558,251
21,017
2,587,182
12,124
-
11,502
-
()004,212
-
()021,255
()210,815
*
עיקר הביטוחים שמבצעת החברה נקובים בשקלים וחשיפתה לשינויים בשערי החליפין איננה מהותית .במקום
בו קיימת חשיפה לשערי חליפין היא נובעת בעיקרה מחשיפה לדולר ולאירו.
1- 11.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ג.
סיכוני שוק (המשך)
.5
פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך)
ליום 10בדצמבר 2100
התחייבויות
במטבע חוץ
פריטים לא
בגין חוזים
בש"ח
לא צמוד
בש"ח
צמוד למדד
או בהצמדה
אליו**
כספיים
ואחרים
תלויי
תשואה
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
נכסים בלתי מוחשיים
-
-
-
19,211
-
19,211
נכסי מיסים נדחים
-
-
-
2,2.2
-
2,2.2
הוצאות רכישה נדחות
-
-
-
111,721
11.
117,118
רכוש קבוע
-
-
-
.7,.77
-
.7,.77
נדל"ן להשקעה
-
-
-
18,8.8
-
18,8.8
נכסי ביטוח משנה
11,629
11.,272
27,782
-
1,117
178,.77
חייבים ויתרות חובה
1,18.
-
1,7.7
11.
-
8,817
פרמיות לגביה
111,167
8.,812
667
-
17,172
217,212
השקעות פיננסיות עבור חוזים
תלויי תשואה
-
-
-
-
1,117,192
1,117,192
-
השקעות פיננסיות אחרות:
נכסי חוב סחירים
291,821
671,121
268,1.9
-
-
1,721,111
נכסי חוב שאינם סחירים
811
779,.7.
-
-
-
7.1,176
מניות
-
-
-
886,176
-
886,176
אחרות
19,191
.1,298
11.,198
217,697
-
71.,862
סך הכל השקעות פיננסיות אחרות
111,177
1,17.,987
191,7..
678,27.
-
2,97.,171
מזומנים ושווי מזומנים עבור
חוזים תלויי תשואה
-
-
-
-
121,777
121,777
מזומנים ושווי מזומנים אחרים
711,171
-
27,711
-
-
72.,.61
סך כל הנכסים
662,79.
1,.18,616
777,986
1,122,787
1,27.,217
.,272,.72
1- 118
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ג.
סיכוני שוק (המשך)
.5
פירוט הנכסים וההתחייבויות בחלוקה לבסיסי הצמדה (המשך)
ליום 10בדצמבר 2100
התחייבויות
סך הכל הון
במטבע חוץ
פריטים לא
בגין חוזים
בש"ח
בש"ח
או בהצמדה
כספיים
תלויי
לא צמוד
צמוד למדד
אליו**
ואחרים
תשואה
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
-
-
-
1,711,719
-
התחייבויות
1,711,719
-
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה שאינם תלויי תשואה
171,891
1,917,777
.1,111
-
-
2,1.9,779
התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי
השקעה תלויי תשואה
-
-
-
-
1,22.,111
1,22.,111
התחייבויות בגין מסים נדחים
התחייבויות בשל הטבות לעובדים,
נטו
-
-
-
12,971
-
12,971
.7,61.
-
-
-
-
.7,61.
התחייבויות בגין מיסים שוטפים
-
1,167
-
-
-
1,167
זכאים ויתרות זכות
71,178
1,89.
1.,.11
71,796
2,712
117,281
התחייבויות פיננסיות
()128,197
-
171,89.
-
9,219
28,.17
סך כל ההתחייבויות
178,2..
1,919,..9
711,218
78,771
1,218,812
1,619,111
סך כל ההון וההתחייבויות
178,2..
1,919,..9
711,218
1,779,911
1,218,812
.,272,.72
סך הכל חשיפה מאזנית
718,.71
()722,721
17,7.2
()1.7,178
16,.7.
-
חשיפה לנכסי בסיס באמצעות
מכשירים נגזרים במונחי דלתא
18.,819
-
()162,181
-
()9,199
()2.,871
ד.
עיקר הביטוחים שביצעה החברה נקובים בשקלים וחשיפתה לשינויים בשערי החליפין איננה מהותית .במקום
בו קיימת חשיפה לשערי חליפין היא נובעת בעיקרה מחשיפה לדולר ולאירו.
סיכוני נזילות
סיכון נזילות הינו הסיכון שהחברה תידרש לממש את נכסיה במחיר נחות על מנת לעמוד בהתחייבויותיה.
החברה חשופה לסיכונים הנובעים מאי הוודאות לגבי המועד בו תידרש החברה לשלם תביעות והטבות אחרות
למבוטחים ביחס להיקף הכספים שיהיו זמינים לכך באותו מועד.
התממשות סיכון נזילות עלול לנבוע מ:
●
פדיונות מואצים של פוליסות ביטוח חיים (הסתברותו שלתרחיש זה גברה עם פרסומן של תקנות לניוד כספי
החסכון לטווח ארוך) .סיכון זה אינו רלוונטי לאחר 11בדצמבר .2112
●
אי וודאות לגבי העוצמה והעיתוי של תביעות במסגרת הביטוח הכללי.
צורך אפשרי לגיוס מקורות באופן בלתי צפוי ובזמן קצר עשוי לחייב מימוש נכסים משמעותי באופן מהיר ומכירתם
במחירים שלא בהכרח ישקפו את שווי השוק שלהם.
חלק ניכר מהתחייבויותיה הביטוחיות במגזר ביטוח חיים לא היו חשופות לסיכון הנזילות בגלל אופיים של חוזי הביטוח
כמתואר להלן.
חוזים תלויי תשואה ,בביטוח חיים -על פי תנאי החוזים זכאים בעליהם לקבל את שווי ההשקעות האמורות ותו לא.
לפיכך אם ערך ההשקעות ירד מכל סיבה שהיא תהיה במקביל ירידה זהה בגובה התחייבויות החברה.
1- 117
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ד.
סיכוני נזילות (המשך)
חוזים שאינם תלויי תשואה ,בביטוח חיים 21% -מתיק ביטוח החיים הינו בגין חוזים שאינם תלויי תשואה אך
מבטיחים תשואה מוסכמת .חוזים אלו מגובים בעיקרם באגרות חוב מיועדות (ח"ץ) המונפקות על ידי בנק ישראל.
החברה היתה זכאית לממש אג"ח אלו בעת שנדרש פדיון הפוליסות האמורות.
כאמור ,סיכון הנזילות בגין פוליסות ותביעות ביטוח חיים אינו רלוונטי לחברה לאחר 11בדצמבר .2112
סיכון הנזילות של החברה נובע ,אפוא ,בעיקר מיתרת הנכסים שאינם אגרות חוב מיועדות ואינם כנגד חוזים תלויי
תשואה .נכסים אלו מהווים כ 8,112,616( 79% -אלפי ש"ח) מכלל נכסי החברה ,ובניכוי ההשקעה במגדל אחזקות -כ -
2,87.,768( 11%אלפי ש"ח) .מתוך יתרת הנכסים האמורה ,סך של כ 1,777,1.2 -אלפי ש"ח הינם נכסים סחירים,
לרבות מזומנים ,הניתנים למימוש מיידי.
על פי תקנות דרכי ההשקעה על החברה להחזיק בנכסים נזילים (דהיינו אגרות חוב ממשלתיות או מזומנים ושווי
מזומנים) בסכום שלא יפחת מ 1.%-מההון הנדרש .בהתאם ,החברה קבעה רמה מינימאלית למשקל הנכסים הסחירים
והמזומן בתיקי הנכסים שלה ,התואם את הוראות הדין והפיקוח בנושא.
החברה מבצעת מעקב אחר הסחירות והנזילות של תיק הנכסים ע"י מחלקת ההשקעות ומנהל הסיכונים המדווחים
לועדות ההשקעה (משתתף עד סוף )2112ולדירקטוריון.
ועדת ההשקעות דנה מידי רבעון בהתאמת הנכסים מול ההתחייבויות ומפקחת על קיומם של נכסים נזילים למימוש
צרכי הנזילות של החברה הנובעים מהפריסה הצפויה של התחיבויותיה .ראה ניתוח להלן.
ניהול נכסים והתחייבויות
החברה מנהלת את נכסיה והתחייבויותיה בהתאם לדרישות חוק הפיקוח על תקנותיו.
הטבלאות להלן מרכזות את מועדי הפירעון המשוערים של סכומי ההתחייבויות הביטוחיות והפיננסיות הבלתי מהוונות
של החברה .כיון שמדובר בסכומים בלתי מהוונים ,אין התאמה בינם לבין יתרות ההתחייבויות הביטוחיות והפיננסיות
בדוח על המצב הכספי.
מועדי הפירעון המשוערים של ההתחייבויות בביטוח חיים ובריאות נכללו בטבלאות ע"פ המצב ליום 11בדצמבר 2112
לצורך הצגת תמונה שלמה של עסקי החברה במועד המאזן ,למרות שהאחריות וניהול התיק עברו להראל כדלקמן:
●
כספי חסכון -מועדי פירעון חוזיים ,דהיינו גיל הפרישה ,ללא הנחות ביטולים ,בהנחה שכל החסכון יימשך כהוני
ולא כקצבה.
●
גמלאות בתשלום ,אכ"ע בתשלום וסיעודי בתשלום -על בסיס אומדן אקטוארי.
מועדי הפירעון המשוערים של ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי נכללו בטבלאות כדלקמן ;
התחייבויות ביטוחיות שהוערכו ע"י האקטואר ,על בסיס אומדן אקטוארי.
התחייבויות ביטוחיות בענפים לא סטטיסטים בענפי החבויות בהם האקטואר לא חותם ,לפי ענף (סטטיסטי)
חובה ,עם התאמות לזנב ארוך יותר שנעשו ע"י האקטואר.
עודפי הכנסות על הוצאות מדווחים תחת העמודה "ללא מועד פירעון מוגדר".
התחייבויות ביטוחיות בענפים לא סטטיסטים בענפי הרכוש בהם האקטואר לא חותם נכללו בעמודה של זמן
פירעון עד 1שנים.
מועדי הפירעון של התחייבויות פיננסיות והתחייבויות בגין חוזי השקעה נכללו על בסיס מועדי הפירעון החוזיים.
בחוזים בהם הצד שכנגד רשאי לבחור את עיתוי התשלום ,ההתחייבות נכללת על בסיס המועד המוקדם ביותר שבו
החברה יכולה להידרש לשלם את ההתחייבות.
1- 116
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ד.
סיכוני נזילות (המשך)
התחייבויות בגין חוזי ביטוח חיים(*)
ליום 11בדצמבר
2112
ליום 11בדצמבר
2111
(*)
עד שנה
מעל שנה
ועד 4שנים
מעל 4שנים
ועד 01שנים
מעל 01שנים
ועד 04שנים
מעל 04שנה
ללא מועד
פרעון מוגדר
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
002,487
018,221
87,218
20,177
18,812
-
584,214
119,878
181,277
111,1.1
81,121
7.,.99
-
.11,922
לא כולל בגין חוזים תלויי תשואה.
התחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי
עד 1שנים
מעל 1שנים
ועד 4שנים
מעל 4שנים
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
ללא מועד
פרעון מוגדר
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
ליום 11בדצמבר 2112
748,412
255,210
222,841
221,121
0,288,755
ליום 11בדצמבר 2111
971,79.
21.,191
2.1,811
729,671
1,681,191
התחייבויות פיננסיות והתחייבויות בגין חוזי השקעה
מעל שנה
מעל 4שנים
מעל 01שנים
מעל 04
עד שנה
ועד 4שנים
ועד 01שנים
ועד 04שנים
שנים
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
ליום 11בדצמבר 2112
התחייבויות פיננסיות
011,241
2,571,141
-
-
-
2,478,111
התחייבויות בגין חוזי השקעה
התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי
תשואה
02,180
07,142
4,812
1,722
01,424
21,542
0,188
2,828
5,210
5,412
01,407
11,402
ליום 11בדצמבר 2111
התחייבויות פיננסיות
17,296
-
-
-
-
17,296
התחייבויות בגין חוזי השקעה
התחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי
תשואה
11,8.1
18,299
6,161
8,697
18,1.2
.6,276
611
2,161
1,711
1,7.2
18,17.
28,791
1- 119
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ה.
סיכונים ביטוחיים
הסיכונים הביטוחיים להם חשופה החברה הם ,כאמור:
●
●
●
●
●
●
●
סיכוני פיתוח מוצרים חדשים וכניסה לתחומי פעולה חדשים (אינו רלוונטי אחרי 11בדצמבר ;)2112
סיכוני תמחור מוצרים (אינו רלוונטי אחרי 11בדצמבר ;)2112
סיכוני חיתום וקבלת עסקים (אינו רלוונטי אחרי 11בדצמבר ;)2112
סיכוני ביטוח משנה;
סיכוני טיפול בתביעות;
סיכוני החזקת עתודות;
סיכוני שיווק ומכירה (אינו רלוונטי אחרי 11בדצמבר .)2112
סיכוני פיתוח מוצרים חדשים וכניסה לתחומי פעולה חדשים– בפיתוח מוצר חדש ,או בכניסה לתחום פעולה חדש
גלומים סיכונים רבים – בתכנון המוצר ,בתמחור ,בבניית תוכנית ביטוח המשנה ,בניסוח הפוליסה ועוד.
פיתוח מוצר חדש או כניסה לתחום פעילות חדש בוצע בחברה בהתאם לנוהל ייעודי לנושא שקבעה הנהלת החברה .על פי
נוהל זה ,מחויבת השתתפות כל הגורמים הרלוונטיים בצוותי ההגוי והפרויקט ,לרבות :האקטואר הממונה על התחום,
מנהל הסיכונים ,המבקר הפנימי (בביקורת מלווה) ,יועץ משפטי והחשב האחראי על התחום.
סיכוני תמחור מוצרים -בתמחור מוצרי החברה קיימים שני סוגי סיכונים:
●
●
סיכון מודל -הסיכון לבחירת מודל שגוי לתמחור ו/או להערכת ההתחייבויות הביטוחיות הנובעות מהמוצר;
סיכון פרמטר -הסיכון לשימוש בפרמטרים שגויים ,לרבות הסיכון שהסכום שישולם עבור סילוק ההתחייבויות
הביטוחיות של החברה ,או שמועד סילוק ההתחייבויות הביטוחיות ,יהיה שונה מזה הצפוי.
תמחור המוצרים בוצע ע"י האקטואר הממונה בכל תחום פעילות ,בהתייעצות עם החתמים המתאימים.
תמחור המוצרים בתחומי הפעילות העיקריים של החברה נבחנו באופן תקופתי ולפחות אחת לשנה .שיטת בחינת תמחור
המוצרים נקבעה דרך כלל ע"י דרישות הפיקוח ,או כללי החשבונאות (ע"י ניתוח התוצאות החיתומיות ברמת ענף
הביטוח ו /או המוצר) ובנוסף ,בביצוע ניתוחים מפורטים ע"י האקטואר הממונה בכל תחום פעילות.
סיכוני חיתום וקבלת עסקים -בקבלת אחריות הביטוח בכל ענפי הביטוח קיים הסיכון של חישוב לא נכון (או העדר
חישוב) של רמת הסיכון הקשורה לנשוא הביטוח וקבלת עסקים תוך שימוש בתמחיר שגוי כתוצאה מליקויים בתהליך
החיתום ומהפער בין הסיכון האמיתי בעת התמחור ,לבין הסיכון המוערך בעת קביעת הפרמיה ,כך שהפרמיות הנגבות
אי נן מספיקות לכיסוי תביעות עתידיות והוצאות .הפערים עשויים לנבוע משינויים מקריים בתוצאות העסקיות
ומשינויים בעלות התביעה הממוצעת ו/או בשכיחות התביעות כתוצאה מגורמים שונים.
על פי נהלי החברה :החתם הראשי בכל תחום פעילות היה אחראי על קביעת הנחיות חיתום בתחום הפעילות .הגבלות
החיתום נקבעו בתיאום עם האקטואר הממונה בכל תחום פעילות ועם מנהל אגף ביטוח המשנה ואושרו ע"י המנכ"ל.
הנחיות החיתום נקבעו בכפוף להוראות החוק ,התקנות והוראות המפקח וחל איסור על אפליה והבחנה בין מבוטחים,
שלא על פי שיקולים אקטואריים אובייקטיביים .הגבלות החיתום העיקריות הובאו לאישור הדירקטוריון אחת לשנה
ביחד עם תוכנית ביטוח המשנה לשנה הקרובה.
סיכוני החזקת עתודות -הסיכון להערכה לא נכונה של התחייבויות הביטוחיות אשר עלולה לגרום לכך שהעתודות
האקטואריות אינן מספקות לכיסוי כל ההתחייבויות והתביעות .החברה מעריכה את התחייבויותיה בגישה מחמירה,
תוך שילוב בין שיטות הערכה שונות .המודלים האקטוארים על פיהם בן היתר מעריכה החברה את התחייבויותיה
הביטוחיות ,מבוססים על כך שדפוס ההתנהגות והתביעות בעבר מייצג את העתיד לקרות.
חשיפת החברה מורכבת מהסיכונים הבאים:
סיכון קטסטרופה :חשיפה לסיכון שאירוע בודד בעל השפעה רבה (קטסטרופה) כגון אסון טבע (לרבות נזקי טבע כגון:
רעידת אדמה ,שיטפון ,או סופה בעוצמה חריגה) ,פעולות מלחמה ,או מתקפת טרור יביא לנזקים מצטברים בהיקף גבוה
(החל משנת ,2111בפוליסות שהונפקו ע"י החברה עד סוף שנת 2112בביטוח כללי בלבד).
בישראל ,אירוע הקטסטרופה המהותי ,האפשרי ביותר אליו חשופה החברה הינו רעידת אדמה .גודל ההפסד המרבי
הצפוי בעסקי ביטוח כללי ,כתוצאה מהחשיפה לנזק בודד גדול או הצטברות נזקים בגין אירוע גדול במיוחד בהסתברות
נזק מרבי ( )MPLובניכוי גורם השתתפות עצמית של כ 1.6% -ליום 11בדצמבר 2112הינו כ 717-מיליון ש"ח ברוטו וכ-
7.מיליון ש"ח בשייר עצמי.
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ה.
סיכונים ביטוחיים (המשך)
לעניין נתונים בדבר מוצרי הביטוח השונים אשר בגינם נוצר למבטח חשיפה לסיכון ביטוחי ,ראה פירוט ההתחייבויות
הביטוחיות לפי סיכוני ביטוח בביאור 7א' -נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי ,בביאור - 19פירוט ההתחייבויות בגין
חוזי ביטוח חיים וחוזי השקעה לפי חשיפה ביטוחית בביאור .21
ה.0.
סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים (אינו רלוונטי לחברה אחרי 11בדצמבר )2112
כללי
להלן תיאור מוצרי הביטוח השונים וההנחות המשמשות לחישוב ההתחייבויות בגינם בהתאם לסוג המוצר.
בהתאם להוראות המפקח ההתחייבויות הביטוחיות מחושבות על ידי אקטואר ,על-פי שיטות אקטואריות מקובלות
ובאופן עקבי לשנה קודמת .ההתחייבויות מחושבות בהתאם לנתוני הכיסויים הרלוונטיים ,כגון :גיל ומין המבוטח,
תקופת הביטוח ,מועד תחילת הביטוח ,סוג הביטוח ,פרמיה תקופתית וסכום הביטוח.
השיטות האקטואריות לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות
( )0
תוכניות ביטוח מסוג "עדיף" ומסוג "מסלולי השקעה":
בתוכניות ביטוח מסוג "עדיף" ומסוג "מסלולי השקעה" קיים מרכיב חיסכון מזוהה .העתודה הבסיסית
והעיקרית היא בגובה החיסכון שנצבר בתוספת תשואה בהתאם לתנאי הפוליסה כדלקמן:
●
●
קרן צמודה לתשואת תיק השקעות (חוזים תלויי תשואה).
קרן צמודה למדד בתוספת ריבית קבועה מובטחת או מזוכה בתשואה מובטחת כנגד נכסים מותאמים
(חוזים מבטיחי תשואה).
בגין מרכיבים ביטוחיים המצורפים לפוליסות אלו (אי כושר עבודה ,מקרה מוות ,סיעודי וכו') מחושבת
התחייבות ביטוחית בנפרד כאמור להלן.
( )2
תוכניות ביטוח מסוג "מעורב" ("מסורתי"):
תוכניות ביטוח מסוג "מעורב" משלבות מרכיב של סכום חסכון במקרה שהמבוטח נשאר בחיים בתום תקופת
התוכנית עם מרכיב ביטוחי של סיכון מוות במשך תקופת התוכנית .בגין מוצרים אלה מחושבת התחייבות
ביטוחית לכל כיסוי כהיוון של תזרים המזומנים בגין התביעות הצפויות ,כולל תשלום בתום התקופה ,בניכוי
הפרמיות העתידיות הצפויות .חישוב זה מבוסס על ההנחות לפיהן תומחרו המוצרים ו/או על הנחות שהופקו
מניסיון התביעות ,כולל שיעורי הריבית (להלן -ריבית תעריפית) ,לוח התמותה או התחלואה .החישוב נעשה
בשיטה הידועה בשם " ," Net Premium Reserveאשר אינה כוללת בזרם התקבולים הצפוי את המרכיב
שהועמס בתעריף הפרמיות לכיסוי העמלות וההוצאות ,ומנגד אינה מנכה את ההוצאות והעמלות הצפויות .בגין
מוצרים מסורתיים תלויי תשואה מחושבת העתודה בהתאם לתשואה שהושגה בפועל בניכוי דמי ניהול.
( )1
התחייבויות לגמלאות בתשלום
מחושבות בהתאם לתוחלת החיים הצפויה על בסיס לוחות תמותה עדכניים אשר נבנו לאחר בחינת ניסיון החברה
ובסיוע נתונים אשר פורסמו על-ידי אקטואר האוצר בחוזר המפקח.
()5
התחייבויות בגין קצבאות המשולמות לכל החיים
א.
התחייבויות בגין קצבאות המשולמות לכל החיים בגין פוליסות בתוקף שטרם הגיעו לשלב מימוש הגמלה
בפועל או טרם הגיעו לגיל פרישה ,מחושבות בהתאם להסתברות למשיכת הגמלה ובהתאם לתוחלת החיים
הצפ ויה ,וכן על פי שיעורי הביטולים שצפויים ושיעורי ההיוון הרלוונטיים בתיק הגמלה עד מועד פרישה.
אומדנים אלו מחושבים בהתאם לניסיון החברה בשילוב עם נתונים מחוזר האוצר .שינויים בהנחות לגבי
שיעור ההיוון ,תוחלת החיים או בשיעור המבוטחים שיבחרו במשיכת גמלה ישפיעו על יתרת ההתחייבויות
האמורות .ההפרשה לעתודה המשלימה לגמלאות נעשית בצורה הדרגתית ,בהתאם להוראות המפקח,
בהתחשב ברווחים הצפויים מהפוליסות עד הגעת המבוטחים למועד הפרישה .ההפרשה ההדרגתית נעשית
על ידי שימוש בפקטור היוון ,Kפקטור זה מוגבל עד לשיעור ההכנסות העתידיות הצפויות מדמי ניהול או
ממרווח פיננסי הנובעים מהשקעות המוחזקות כנגד עתודת הביטוח בשל הפוליסה או מתשלומי פרמיות
בניכוי ההוצאות המתייחסות לפוליסה .פקטור ה K -נקבע כך שיביא לצבירה הדרגתית נאותה של העתודה
עד למועד גיל הפרישה הצפוי.
ב.
בחודש יולי ,2112פרסם המפקח טיוטת נייר עמדה ומכתב הבהרה בקשר לעדכון מערך ההנחות הדמוגרפי
בקרנות הפנסיה וביטוח חיים (להלן – הטיוטה) ובעקבותם פורסם בחודש מרס 2111חוזר בעניין חישוב
עתודות לתשלום קצבה בפוליסות ביטוח חיים המחליף חוזר שהתפרסםם בשנת ( 2117להלן – החוזר
החדש).
להלן עיקרי הדברים:
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ה.
סיכונים ביטוחיים (המשך)
ה.0.
סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים (המשך)
הטיוטה והחוזר החדש כוללים הנחיות עדכניות לחישוב הפרשות לעתודות לגמלאות בפוליסות ביטוח חיים
הכוללות מקדמי קצבה מובטחים .הטיוטה מתייחסת ,בין היתר ,ללוח תמותת גמלאים חדש ,שיעורי שיפור
תמותה עתידיים ,ולשיעור מימוש הגמלה ולהשלכות הנובעות מכך על גובה העתודות ואופן בנייתן.
לאחר התחשבות בנתונים שפורסמו במסגרת הטיוטה ,בדוחות הכספיים ליום 11ביוני 2112עדכנה החברה
את הערכותיה בדבר ההתחייבויות לגמלה על בסיס האומדנים המעודכנים של שעורי לקיחת גמלא ,תוחלת
החיים והשיפורים העתידיים הכלולים בטיוטת נייר העמדה וזאת בין היתר ,לאור המגמות העולות מטיוטת
נייר העמדה.
העדכון האמור הביא לגידול בהפרשה לעתודה משלימה לגמלאות בסך של כ 7.7 -מיליון ש"ח לפני מס ושל
כ 1.1 -מיליון ש"ח לאחר מס ,שיפרס כולו ברווח והפסד עד גיל הפרישה הצפוי על ידי שימוש בפקטור היוון
( Kפקטור ה K -הוא שיביא לצבירה הדרגתית נאותה של העתודה עד למועד גיל הפרישה הצפוי) .לאור
הגידול בסכום ההפרשה ,עדכנה החברה את פקטור ההיוון Kהמשמש בחישוב העתודה ,משעור של 1.7%
לשעור של .1.8%
הסכומים האמורים מתייחסים לכספים שנצברו בפוליסות עד ליום 11ביוני 2112ואינם כוללים השלמה
עתידית בגין סכומים שייצברו בעתיד.
החוזר החדש קובע ,בין היתר ,כי עד ליום 11במרץ 2111לכל המאוחר ,חברת הביטוח תקבע באופן זהיר
שני ערכי ,Kאחד בגין פוליסות שמרכיב החיסכון בהן תלוי תשואה ("פוליסות תלויות תשואה") ושני בגין
פוליסות שמרכיב החיסכון שלהם כולל תשואה מובטחת ("פוליסות מבטיחות תשואה") לעומת החישוב
הקודם שהתבסס על ערך יחיד של .Kהוראות המעבר של החוזר קובעות כי במועד המעבר סך העתודה
המחושב על בסיס שני ערכי Kלא יפחת מסך העתודה שהיה מחושב באמצעות ערך Kיחיד.
ג.
()4
העתודה המשלימה לגמלאות ,הכלולה בספרי החברה ,מסתכמת לימים 11בדצמבר 2112ו 2111-לסך של כ-
16,7.7אלפי ש"ח וכ 1.,697 -אלפי ש"ח בהתאמה .יתרת ההפרשות אשר תיזקף לרווח והפסד ,על ידי
שימוש בפקטור ההיוון Kכאמור לעיל ,בצורה הדרגתית עד הגעת המבוטחים לגיל פרישה ליום 11בדצמבר,
2112לסך של כ 17,991 -אלפי ש"ח.
יצויין כי הנתונים ,המפורטים לעיל ,בקשר לעתודה המשלימה לגמלאות ובקשר ליתרת ההפרשות אשר
תיזקף בעתיד מתייחסים לכספים שנצברו בפוליסות עד לתום כל אחת מתקופות הדיווח ואינם כוללים
התחייבות בגין תוספת צבירה עתידית.
תוכניות ביטוח חיים אחרות כוללות מוצרי סיכון טהור (אובדן כושר עבודה ,מקרה מוות ,סיעודי ,מחלות קשות,
נכויות וכו') הנמכרות כפוליסות עצמאיות או שהן מצורפות לפוליסות עם תוכנית יסודית מסוג "עדיף"" ,מסלולי
השקעה" או "מסורתי" .בגין תוכניות אלו מחושבת התחייבות אקטוארית .החישוב נעשה בשיטה הידועה בשם
" "Net Premium Reserveאשר כוללת בזרם התקבולים הצפוי את כל מרכיבי הפרמיות ומנכה את ההוצאות
והעמלות הצפויות.
בגין תביעות מתמשכות בתשלום ,בביטוח סיעודי ובביטוח אובדן כושר עבודה ,מחושבת התחייבות ביטוחית
בהתאם למשך תקופת התשלום הצפויה ,כשהיא מהוונת לפי שיעור הריבית התעריפית שבמוצר.
()2
ההתחייבות הביטוחית בגין ביטוח קבוצתי מורכבת מהתחייבות בגין פרמיה שטרם הורווחה ,הפרשה
להשתתפות ברווחים ,עתודה ל( IBNR-תביעות אשר אירעו אך טרם דווחו) ,עתודה להמשכיות והפרשה
להפסדים עתידיים ,ככל שנדרשת.
()1
ההתחייבות בגין תביעות תלויות בביטוח חיים כוללות בעיקר הפרשות לתביעות תלויות עבור מקרי מוות.
ההנחות העיקריות המשמשות לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות
סכומי העתודות כנגד התחייבויות ביטוח חיים מחולקות לקרנות (קרן א' עד קרן יא') .סכומי הקרנות הנ"ל חושבו
בהתאם לשיטות האקטואריות המקובלות בענף ולנתונים ששימשו את החברה בתוכניות הביטוח השונות:
1- 112
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ה.
סיכונים ביטוחיים (המשך)
ה.0.
סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים (המשך)
לוחות התמותה וריביות ההיוון ששימשו לחישוב ההתחייבויות:
●
●
●
●
●
●
עסקים עד 11בינואר -1971לפי לוח תמותה A 79-.2ושיעור ריבית ;7.11% -
עסקים עד 11בינואר - 197.לפי לוח תמותה A 79-.2ושיעור ריבית ;7..1% -
עסקים מ 1 -בפברואר 197.עד 11בדצמבר -1978לפי לוח תמותה QX 49-52 A + 1..%ושיעור ריבית -
;..11%
עסקי פרט מ 1 -בינואר 1977עד 11במרץ 1966ועסקי מנהלים מ 1-בינואר -1977עד 11בדצמבר - 1969לפי לוח תמותה
QX 49-52 A + 1..%ושיעור ריבית ;7.2.% -
עסקי פרט מ 1-באפריל 1966עד 11בדצמבר 1991ועסקי מנהלים מ 1-בינואר -1991עד 11בדצמבר - 1991לפי לוח תמותה
QX 49-52 A + 1..%ושיעור ריבית ;1..1% -
עסקים מ 1 -בינואר - 1991לפי לוח תמותה QX 49-52 A + 1..%ושיעור ריבית ;2..1% -
עסקים מ 1 -ביוני -2111לפי לוח תמותה ( AM (80) AF )61ושיעור ריבית – ;2..1%
ביטוחי גימלא -
●
●
●
●
ביטוח גימלא עד 11בדצמבר 1978שיעור ריבית 7.11% -
ביטוח גימלא מ 1 -בינואר 1977עד 11במרץ .1966שיעור ריבית 7.2.% -
ביטוח גימלא מ 1 -באפריל 1966עד 11בדצמבר .1991שיעור ריבית 1..1% -
ביטוח גימלא מ 1 -בינואר 1991שיעור ריבית 2..1% -
פיצויים ,חיסכון ופיצוי חודשי -
●
●
●
●
ביטוח פיצויים לפי ערך הפדיון המיוחד למקרה עזיבה.
ביטוח חסכון בהתאם לשיעור הריבית בכל פוליסה.
פיצוי חודשי עד 11בדצמבר 1991לפי לוח M.U.A.H.J 7.%שיעור ריבית 7.11% -
פיצוי חודשי מ 1 -בינואר 1992לפי לוחות M.U.A.H.J 7.%שיעור ריבית 2..1% -
פוליסות קבוצתיות
הקרן עבור ריזיקו קיבוצי חושבה לפי תקנות האוצר.
הוצאות רכישה נדחות וצילמר
לגבי עסקים חדשים החל מיום 1בינואר 1999מחושבות הוצאות רכישה נדחות ( )D.A.Cבהתאם לתקנות הפיקוח על
עסקי הביטוח.
סכום הצילמר המצטבר בגין הפוליסות לתקופה מיום 1בינואר 1991עד יום 111בדצמבר ,1996שנוכה מהעתודות של
קרן ט' ו-י' הוא בסך כ 119 -אלפי ש"ח.
סכום הצילמר לפוליסות שתחילתן עד 11 -בדצמבר 199.חושב בעקביות לפי השיעורים שהיו בעבר.
סכום הצילמר לפוליסות שתחילתן מ 1 -בינואר 1998חושב לפי השיעורים הבאים:
●
פוליסות קלאסי (פרט ומנהלים).21% :
●
פוליסות עדיף (פרט ומנהלים) 21% :מהפרמיה לשנה ראשונה יורד בהדרגה ל 1% -מהפרמיה בתום 11שנים.
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ה.
סיכונים ביטוחיים (המשך)
ה.0.
סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים (המשך)
שיעור ההיוון
בגין תוכניות ביטוח מסוג "מעורב" ("מסורתי") ומוצרי סיכון טהור עם פרמיה קבועה הריבית המשמשת להיוון הינה
כדלקמן:
●
●
בתוכניות ביטוח המגובות בעיקרן באגרות חוב מיועדות ,ריבית תעריפית בשיעורים של בין 1%ל .%-צמודה
למדד;
בגין מוצרים תלויי תשואה ,שהונפקו בשנים 1991ואילך ריבית תעריפית בשיעור ,2..%צמודה למדד .בהתאם
לתנאי הפוליסה שינויים בריבית ייזקפו למבוטחים.
שיעור ההיוון יכול להשתנות כתוצאה משינויים מהותיים בשיעור ריבית השוק לטווח ארוך.
שיעורי תמותה ותחלואה
א.
שיעורי התמותה ששימשו לחישוב התחייבויות ביטוחיות בגין תמותה של מבוטחים לפני הגיעם לגיל פרישה
(כלומר לא כולל תמותה של מבוטחים מקבלי קצבאות זקנה ומקבלי פיצוי חודשי אי כושר עבודה או סיעוד)
זהים ,בדרך כלל ,לשיעורים אשר שימשו לקביעת התעריף.
ב.
ההתחייבות לקצבאות המשולמות לכל החיים מחושבת בהתאם ללוחות תמותה עדכניים .עליה בהנחה של שיעור
התמותה ,עקב עליה בשיעור התמותה בפועל לרמה העולה על ההנחה הקיימת ,תביא לגידול בהתחייבויות
ביטוחיות בגין תמותה של מבוטחים לפני הגיעם לגיל פרישה ולקיטון ההתחייבות לקצבאות המשולמות לכל
החיים .בעשורים האחרונים קיימת מגמה הפוכה של גידול תוחלת החיים וקיטון בשיעור התמותה .הנחת
התמותה המשמשת לחישוב ההתחייבות לקצבה לוקחת בחשבון הנחה בגין גידול עתידי בתוחלת החיים.
ג.
שיעורי התחלואה מתייחסים לשכיחות של מקרי תביעה בגין תחלואה ממחלות קשות ,אובדן כושר עבודה,
סיעוד ,ניתוחים ואשפוז ,נכות מתאונה וכיו"ב .שיעורים אלה נקבעו על בסיס ניסיון החברה ,או מחקרים של
מבטחי משנה .בענפי סיעוד ואובדן כושר עבודה נקבעת תקופת תשלום הקצבאות בהתאם לניסיון החברה או
מחקרים של מבטחי משנה .ככל שההנחה לגבי שיעור התחלואה תעלה כך תגדל ההתחייבות הביטוחית בגין
תחלואה ממחלות קשות ,אובדן כושר עבודה ,סיעוד ,ניתוחים ואשפוז ,נכות מתאונה.
שיעורי לקיחת גמלא
חוזי ביטוח חיים ,הכוללים מרכיב חיסכון ,התנהלו ,בגין כספים שהופקדו עד שנת 2116בשני מסלולים :מסלול הוני או
מסלול קצבתי .בחלק מהחוזים המבוטח רשאי לבחור את המסלול במועד הפרישה .היות וסכום ההתחייבות הביטוחית
שונה בכל אחד משני מסלולים אלו ,מוטל על החברה לקבוע את שיעור הפוליסות בהן יבחרו המבוטחים במסלול
הגמלא .שיעור זה נקבע על פי הנחיות הפיקוח תוך התאמה לניסיון החברה .החל משנת 2116כל התוכניות הן לקצבה.
בדבר השינוי בהנחות לגבי שיעור לקיחת הקצבה ,ראה סעיף 7לשיטות האקטואריות לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות.
שיעורי ביטולים
שיעור הביטולים משפיע על ההתחייבויות הביטוחיות ,בגין חלק מביטוחי הבריאות וכן על קצבאות המשולמות לכל
החיים בתקו פה שלפני התחלת התשלומים .ביטולי חוזי ביטוח יכולים לנבוע מביטול פוליסות היזום על ידי החברה עקב
הפסקת תשלומי הפרמיות או פדיונות פוליסות לבקשת בעליהן .ההנחות לגבי שיעורי הביטולים מבוססות על ניסיון
החברה והן מבוססות על סוג המוצר ,משך החיים של המוצר ומגמות מכירה.
1- 117
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ה.
סיכונים ביטוחיים(המשך)
ה.0.
סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח חיים (המשך)
ניתוחי רגישות בביטוח חיים
ליום 10בדצמבר 2102
שיעור הביטולים
(פדיונות ,סילוקים והקטנות)
01%+
01%-
שיעור תחלואה
01%+
שיעור תמותה
01%-
01%-
01%+
אלפי ש"ח
רווח (הפסד)
511
()511
0,112
()0,112
()000
000
ליום 10בדצמבר 2100
שיעור הביטולים
(פדיונות ,סילוקים והקטנות)
01%+
01%-
שיעור תחלואה
01%+
שיעור תמותה
01%-
01%-
01%+
אלפי ש"ח
רווח (הפסד)
711
()711
()1,779
1,779
87
()87
ה .2 .סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי
כללי
להלן תיאור מוצרי הביטוח השונים ,השיטות וההנחות המשמשות לחישוב ההתחייבויות בגינם בהתאם לסוג המוצר.
החברה כותבת חוזי ביטוח בתחומי הביטוח הכללי בעיקר בענפי רכב חובה ,חבויות ,רכב רכוש (קסקו) וביטוח רכוש.
●
ביטוח רכב חובה -הנו ביטוח שחובה על בעל כלי רכב לרוכשו ,בהתאם לפקודת ביטוח רכב מנועי .ביטוח רכב
חובה מכסה נזקי גוף בלבד ,לנוהג ברכב ,לנוסעים ברכב המבוטח ולהולכי רגל שנפגעו כתוצאה מפגיעת הרכב
המבוטח .הכיסוי הביטוחי מבוסס על הוראות חוק הפיצויים לנפגעי תאונות דרכים ,התשל"ה ( 197. -להלן:
"חוק הפלת"ד") .חוק הפלת"ד קובע אחריות מוחלטת ,דהיינו הנפגעים בתאונת דרכים זכאים לקבלת פיצויים
ממבטח הרכב ,בהתאם להיקף הפיצוי הקבוע בחוק הפלת"ד ,ללא צורך בהוכחת האשם של מי מהמעורבים
בתאונת הדרכים .אחריות מוחלטת זו כפופה לחריגים מסוימים הקבועים בחוק הפלת"ד ,לפיהם תישלל הזכאות
לפיצוי על-פי החוק .סכום הכיסוי הביטוחי בתחום ביטוח זה אינו מוגבל .תביעות ברכב חובה מתאפיינות ב "זנב
ארוך" , LONG TAILדהיינו לעיתים חולף זמן רב ממועד קרות האירוע ועד מועד הסילוק הסופי של התביעה.
●
ביטוח רכב רכוש (קסקו) – פוליסה לביטוח נזקי רכוש לרכב ולנזקי רכוש לרכב צד ג' מעניקים למבוטח כיסוי
לנזק רכוש בלבד .ביטוח רכב רכוש אינו חובה -לרבות ביטוח האחריות כלפי נזקי צד ג' .הכיסוי בדרך כלל מוגבל
לשווי הרכב שניזוק .התעריף לביטוח רכב רכוש מחייב אישור ,כמו גם אישור הפוליסה בכללותה ,על ידי המפקח
על הביטוח והינו תעריף אקטוארי ובחלקו דיפרנציאלי (שאינו אחיד לכלל המבוטחים ומותאם לסיכון) .התעריף
האמור מבוסס על מספר פרמטרים ,הן אלה הקשורים לרכב המבוטח בפוליסה (כגון סוג הרכב ,שנת ייצור,
וכיו"ב) והן אלה הקשורים למאפייני המבוטח (גיל הנהג הצעיר המורשה לנהוג ברכב ,ניסיון תביעות וכו') .תהליך
החיתום מתבצע בחלקו באמצעות התעריף עצמו ובחלקו באמצעות הליך חיתום שנועד לבדוק את ניסיון
התביעות של המבוטח ,לרבות הצגת אישור העדר תביעות ממבטח קודם במשך שלוש שנים אחרונות ,הצגת
אישור מיגון עדכני וכו'.במרבית המקרים ,הפוליסות בביטוחי רכב רכוש מונפקות לפרק זמן של שנה .כמו כן,
במרבית המקרים ,תביעות בגין פוליסות אלו מתבררות בסמוך למועד קרות מקרה הביטוח.
1- 11.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ה.
סיכונים ביטוחיים(המשך)
ה .2 .סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך)
●
ביטוחי חבויות אחרים -מיועדים לכיסוי חבותו של מבוטח בגין נזק שהוא עלול לגרום לצד שלישי .סוגי הביטוח
העיקריים הינם :ביטוח אחריות כלפי צד ג' וביטוח אחריות מעבידים .כמו כן קיימים ביטוחי חבויות אחרים
כגון :אחריות מקצועית ,חבות המוצר (אחריות למוצרים פגומים) ,אחריות דירקטורים ונושאי משרה וביטוח
השקעות רוכשי דירות .עיתוי הגשת תביעות וסילוקה מושפעת מגורמים כגון :סוג הכיסוי ,תנאי הפוליסה;
הוראות החקיקה ותקדימים משפטיים .בדרך כלל תביעות בתחום החבויות מתאפיינות ב "זנב ארוך" LONG
,TAILדהיינו לעיתים חולף זמן ארוך ממועד קרות האירוע ועד מועד הסילוק הסופי של התביעה.
●
ביטוחי רכוש אחרים -מיועדים להעניק למבוטח כיסוי כנגד נזק פיזי או אובדן לרכושו ,או לרכוש אליו יש לו
זיקה ולעיתים גם כיסוי לנזקים תוצאתיים ,עקיפים כמו אובדן רווחים ,או הוצאות שנובעות עקב הנזק לרכוש.
הסיכונים העיקריים המכוסים בפוליסות רכוש הינם סיכוני אש ,התפוצצות ,פריצה ,אבדן ,רעידת אדמה ונזקי
טבע .ביטוחי הרכוש כוללים לעיתים ,כאמור ,כיסוי לנזקי אובדן רווחים עקב הנזק הפיזי שנגרם לרכוש ,ו /או
כיסוי להוצאות שנגרמו עקב הנזק (כגון :פינוי הריסות ,שיחזור מסמכים וכיו"ב) .ביטוחי רכוש מהווים נדבך
חשוב בביטוחי דירות ,ביטוחי בתי עסק ,ביטוחים הנדסיים ,מטענים בהובלה (ימית ,יבשתית ,אווירית) וכו'.
במרבית המקרים ,תביעות בגין פוליסות אלו מתבררות בתוך זמן קצר יחסית ,בסמוך למועד קרות מקרה
הביטוח.
עקרונות חישוב ההערכה האקטוארית בביטוח כללי
כללי
ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח כללי כוללות את המרכיבים העיקריים הבאים:
●
●
●
●
הפרשה לפרמיה שטרם הורווחה
פרמיה בחסר
תביעות תלויות
ובניכוי -הוצאות רכישה נדחות
ההפרשה לפרמיה שטרם הורווחה והוצאות הרכישה הנדחות מחושבות ,על פי נוסחה מוכתבת ,בדרך שאינה תלויה
בהנחות החברה ולכן אינן חשופות לסיכון החזקת העתודות .לעניין האופן בו מחושבות הפרשות אלה ראה באור בדבר
המדיניות החשבונאית.
בהתאם להוראות המפקח ,התביעות התלויות מחושבות על ידי אקטואר ,על פי שיטות אקטואריות מקובלות באופן
עקבי לשנה הקודמת .בחירת השיטה האקטוארית המתאימה לכל ענף ביטוח ולכל שנת אירוע/חיתום ,נקבעת על סמך
שיקול דעת האקטואר לפי מידת ההתאמה של השיטה לענף ולעיתים נעשה שילוב בין השיטות השונות .ההערכות
מתבססו ת בעיקרן על ניסיון העבר של התפתחות תשלומי התביעות ו/או התפתחות סכום התשלומים וההערכות
הפרטניות .ההערכות כוללות הנחות בדבר עלות התביעה הממוצעת ,עלויות הטיפול בתביעות ,שכיחות התביעות .הנחות
נוספות יכולות להתייחס לשינויים בשערי הריבית ,שערי חליפין ובעיתוי ביצוע התשלומים .תשלומי התביעות כוללים
הוצאות ישירות ועקיפות ליישוב תביעות ,בניכוי שיבובים והשתתפויות עצמיות.
השימוש בשיטות אקטואריות המבוססות על התפתחות התביעות מתאים בעיקר כאשר קיים מידע יציב ומספק
בתשלומי התביעות ו/או בהערכות הפרטניות כדי להעריך את סך עלות התביעות הצפויה .כאשר המידע הקיים בניסיון
התביעות בפועל אינו מספק ,משתמש האקטואר לעיתים ,בחישוב המשקלל בין אומדן ידוע (בחברה ו/או בענף) כגון LR
לבין התפתחות התביעות בפועל .משקל גדול יותר ניתן להערכה המבוססת על ניסיון ככל שהזמן עובר ומצטבר מידע
נוסף על התביעות.
כן נכללות הערכות איכותיות ושיקול דעת באשר למידה שמגמות העבר לא ימשכו בעתיד .לדוגמה :עקב אירוע חד פעמי,
שינויים פנימיים ,כגון שינוי בתמהיל התיק ,במדיניות החיתום ונוהלי הטיפול בתביעות וכן בגין השפעת גורמים
חיצוניים כגון פסיקה משפטית ,חקיקה וכו' .כאשר שינויים כאמור לעיל ,לא באו לידי ביטוי באופן מלא בניסיון העבר,
האקטואר מעדכן את המודלים ו/או מבצע הפרשות ספציפיות על סמך הערכות סטטיסטיות ו/או משפטיות לפי העניין.
בתביעות גדולות לרבות תביעות יצוגיות בעלות אופי לא סטטיסטי וענפים לא סטטיטיים ,העתודה נקבעת (בברוטו
ובשייר) על סמך חוות דעת מומחי החברה ,ובהתאם להמלצות יועציהם המשפטיים.
חלקם של מבטחי המשנה בתביעות התלויות נאמד בהתחשב בסוג ההסכם (יחסי /בלתי יחסי) ,ניסיון התביעות בפועל
והפרמיה שהועברה למבטחי משנה.
הערכת התביעות התלויות עבור חלק החברה במאגר לביטוח רכב חובה (הפול) ,בעסקים נכנסים התבססה על חישוב
שבוצע על ידי הפול.
1- 118
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
סיכונים ביטוחיים (המשך)
ה.
ה .2 .סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך)
פירוט שיטות הערכה בענפי הביטוח העיקריים
לצורך הערכת התביעות התלויות נעשה שימוש במודלים אקטוארים המפורטים להלן בשילוב ההנחות השונות.
Chain ladder
שיטה זו מתבססת על התפתחות התביעות ההסטוריות (התפתחות התשלומים ו/או התפתחות סכום
התשלומים וההערכות הפרטניות ,התפתחות כמות התביעות ועוד) ,השיטה מבוססת על מקדמי התפתחות
המתקבלים מממוצע התביעות המצטברות .שיטה זו מעריכה את ההתפתחות הצפויה לתביעות הקיימות
והעתידיות .השימוש בשיטה זו מתאים בעיקר לאחר תקופה מספיקה מאירוע או מחיתום הפוליסה ,כאשר
קיים מידע מספיק מתביעות שארעו בעבר על מנת להעריך את סך כל התביעות הצפויות.
Link Ratio
שיטה זו הנה וריאציה של השיטה הבסיסית המוזכרת לעיל ,כאשר פקטור ההתפתחות המתקבל הנו ממוצע
משוקלל של פקטורי התפתחות עבור תקופות שונות.
Interactive Claims Reserving and Forecasting System - ICRFS
במודל זה נעשה ניסיון לזהות את התבנית הסמויה של זרמי הכספים הצפויים על סמך תשלומי התביעות
שבוצעו בעבר (ערכים לא מצטברים) .התבנית מחושבת בעזרת שיטת הריבועים הפחותים .יתרון השיטה הוא
בין היתר בכך שהיא מזהה שינויים עדינים במגמות – על פי ניתוח הסטיות בין המסרים החזויים לבין
הסכומים ששולמו בפועל .שיטה זו מביאה לכן באופן אוטומטי להערכת התביעות התלויות יחד עם התביעות
שטרם דווחו .בנוסף לכך ,האומדן כולל גם את התביעות הצפויות בגין" השנים הפתוחות".
)Bornhunter-Ferguson (BF
שיטה זו משלבת בין אומדן מוקדם (אפריורי) הידוע בחברות הביטוח המאוחדות או בענף ,ואומדן נוסף
המבוסס על התביעות עצמן.
הממוצעים
לעיתים ,בדומה לשיטת ,Bornhunter-Fergusonכאשר ניסיון התביעות בתקופות האחרונות אינו מספיק,
ישנו שימוש בשיטת ממוצעים הסטוריים .בשיטה זו נקבעת עלות התביעות על סמך עלות התביעה לפוליסה
בשנים מוקדמות וכמות הפוליסות בשנים המאוחרות (דרך נוספת לחישוב היא מכפלה של ממוצע התביעות
בשנים המוקדמות מוכפל בתחזית כמות התביעות).
ב – 26ינואר 2111פורסם חוזר " 2111-1-1חישוב עתודות בביטוח כללי" .במסגרת הוראות החוזר שונו ההוראות
לחישוב עתודה בגין עודף הכנסות ונקבע בהן כי עתודת עודף הכנסות בגין שלוש שנות הביטוח האחרונות תישמר רק
לגבי ענפי חבויות שלא ניתן לבצע בהם הערכה אקטוארית .החל מהדוחות הכספיים ליום 11במרץ 2117לא יידרש עוד
חישוב של עתודת עודף הכנסות על הוצאות בביטוח רכב חובה .תחילת תוקף החוזר עם כניסתן לתוקף של תקנות
הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (חישוב עתודות ביטוח בביטוח כללי) ,התשע"ג 2111 -שטרם פורסמו ברשומות.
בחוזר נקבעו גם הנחיות לענין התחשבות בהוצאות נדחות ובביטוח משנה.
ענף רכב רכוש
בענף רכב רכוש ההתחייבויות מחושבות על בסיס התפתחות תשלומים והתפתחות תשלומים ותלויות .המודל מיושם
ברמת חודש נזק ,ומנותח לפי שיטות חליפיות; שיטת הסולם המסורתית Link Ratio ,Chain ladderתוך התייחסות,
במידה וקיימים מספיק נתונים ,לסוגי הכיסויים כגון מקיף/צד ג' ,סוגי רכבים כגון רכבים עד 7טון ומעל 7טון וסוגי
הנזקים כגון תאונה/גניבה .לחודשי הנזק האחרונים ,שאינם בשלים ,נעשה גם שימוש בשיטת הממוצעים בקביעת עלות
תביעה לפוליסה .בניתוח התפתחות התשלומים בכיסוי צד ג' מוסיפה החברה זנב תביעות .בענף רכב רכוש השיטה
להערכת ההפרשה בגין נזקי גניבות שונתה בשנת 2111משיטה המבוססת על משולש תשלומים לשיטה המבוססת על
הערכת מחלקת תביעות בתוספת תביעות ( IBNRתביעות שטרם דווחו) ,לשינוי השיטה אין השפעה מהותית על
ההערכות ולדעת האקטואר התבססות על נתוני תיקי התביעה הינה מתאימה יותר.
כאמור ,ב – 26ינואר 2111פורסם חוזר " 2111-1-1חישוב עתודות בביטוח כללי" .במסגרת הוראות החוזר שונו
ההוראות לחישוב עתודה – ראה פירוט לעיל בפסקה הדנה בפירוט שיטות הערכה בענפי הביטוח העיקריים.
1- 117
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ה.
סיכונים ביטוחיים (המשך)
ה .2 .סיכון ביטוחי בחוזי ביטוח כללי (המשך)
ענף רכב חובה
בענפי רכב חובה מחושבות ההתחייבויות על בסיס מודל התפתחות תשלומים שנתי לפי חיתום ומנותחת לפי שיטות
חליפיות; שיטת הסולם המסורתית Link Ratio ,Chain ladderוניתוח אקטוארי בשם .ICRFSלתקופות שאינן
בשלות נעשה שימוש בשיטת ,ICRFSניתן מרווחי שמרנות לפי שיטת Bornhuetter Fergusonהמבוססת על תביעה
לפוליסה ,ומרווחי שמרנות נוספים עקב שינוי בתמהיל התיק ואי הוודאות לגבי השפעת העברת האחריות הכלכלית
לטיפול רפואי בנפגעי תאונות דרכים לקופות חולים .המודל מחשב ברמת התביעות ברוטו .הערכת חלקם של מבטחי
משנה בתביעות התלויות מבוסס על הערכות פרטניות .השיטה המקובלת בחברה היא להחזיק עתודה על פי הגבוה מבין
ההערכות הפרטניות ( )Case by caseלבין הערכת האקטואר בצירוף שיטת היתרה הפתוחה בשלוש השנים
האחרונות .הערכות האקטואר לשנים הסגורות נמוכות מהמספרים המתקבלים על פי ההערכות הפרטניות ,ועל כן
החברה מחזיקה בפועל עתודות גבוהות מההערכה האקטוארית.
הערכת התביעות התלויות עבור חלק החברה בפול ,התבססה על חישוב שבוצע על ידי הפול.
כאמור ,ביום 26ינואר 2111פורסם חוזר " 2111-1-1חישוב עתודות בביטוח כללי" .במסגרת הוראות החוזר שונו
ההוראות לחישוב עתודה – ראה פירוט לעיל בפסקה הדנה בפירוט שיטות הערכה בענפי הביטוח העיקריים.
ענפי חבויות אחרים
ענפי החבויות האחרים בחברה אינם ענפים סטטיסטיים (פחות מ 1,111 -פוליסות שנתיות (שנות ביטוח) בחברה) או
בגלל שונות התביעות .השיטה המקובלת בחברה היא להחזיק עתודה על פי ההערכות הפרטניות ( )Case by caseושיטת
היתרה הפתוחה בשלוש השנים האחרונות.
כאמור ,ביום 26ינואר 2111פורסם חוזר " 2111-1-1חישוב עתודות בביטוח כללי" .במסגרת הוראות החוזר שונו
ההוראות לחישוב עתודה – ראה פירוט לעיל בפסקה הדנה בפירוט שיטות הערכה בענפי הביטוח העיקריים.
ענפי רכוש ואחרים
מבין ענפי הרכוש ,רק ענף ביטוח מקיף דירות הינו ענף סטטיסטי .בענף זה בוצע מודל התפתחות תשלומים והתפתחות
תשלומים ותלויות ברוטו .המודל מיושם ברמת חודש נזק ,ומנותח לפי שיטות חליפיות :שיטת הסולם המסורתית
Link Ratioו Chain ladderהערכת חלקם של מבטחי המשנה נעשה על פי הערכת התביעות הפרטניות בתוספת
IBNRעל פי השיעור ה IBNR-שנקבע במודל האקטוארי ברוטו .בניתוח התפתחות התשלומים מוסיפה החברה זנב
תביעות .הערכת האקטואר לדוח הכספי הינה הגבוה מבין סך הערכת מחלקת תביעות לבין העתודה המתקבלת מהמודל
האקטוארי.
שאר ענפי הרכוש אינם ענפים סטטיסטיים בגלל סיבות של היקף הפוליסות ,או שונות התביעות .בענפי רכוש אלה
ההתחייבויות מחושבות על הערכת התביעות התלויות ע"י אגף התביעות.
כאמור ,ביום 26ינואר 2111פורסם חוזר " 2111-1-1חישוב עתודות בביטוח כללי" .במסגרת הוראות החוזר שונו
ההוראות לחישוב עתודה – ראה פירוט לעיל בפסקה הדנה בפירוט שיטות הערכה בענפי הביטוח העיקריים.
ההנחות העיקריות שנלקחו לצורך ההערכה האקטוארית
שיעור ההיוון -נעשה היוון לתביעות תלויות בענף רכב חובה לפי שיעור ריבית שנתי של ,2..%לעומת שיעור של 1%
בשנים קודמות .אם שיעור ההיוון שיילקח בחשבון לצורך חישוב ההתחייבויות הביטוחיות יהיה נמוך יותר ,אזי
ההתחייבויות תגדלנה ולהיפך.
בשנים 2112לא היו שינויים בהנחות העיקריות ששימשו בחישוב ההתחייבויות הביטוחיות .בשנת 2111בענף רכב רכוש
השיטה להערכת ההפרשה בגין נזקי גניבות שונתה משיטה המבוססת על משולש תשלומים לשיטה המבוססת על הערכת
מחלקת תביעות בתוספת תביעות ( IBNRתביעות שטרם דווחו) .לשינוי השיטה אין השפעה מהותית על ההערכות ולדעת
האקטואר התבססות על נתוני תיקי התביעה הינה מתאימה יותר.
1- 116
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ו.
מידע בדבר סיכוני אשראי
.0
חלוקת נכסי חוב על פי מיקומם
ליום 10בדצמבר 2102
סחירים*
שאינם סחירים
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
בארץ
711,111
111,181
0,151,181
בחו"ל
24,214
-
24,214
סך הכל נכסי חוב
772,118
111,181
0,122,188
ליום 10בדצמבר 2100
סחירים*
שאינם סחירים
סה"כ
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
בארץ
1,171,111
7.1,176
1,.91,266
בחו"ל
277,991
-
277,991
סך הכל נכסי חוב
1,721,111
7.1,176
1,671,261
*
נכסי חוב סחירים מסווגים בעיקר לקטגורית זמינים למכירה ומוצגים בשווי הוגן.
הערך בספרים מהווה קירוב לסיכון האשראי המירבי .לפיכך ,טור סה"כ מייצג סיכון אשראי מירבי.
ראה גם באור פירוט הנכסים בחלוקה לדירוגים להלן.
.2
פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים
א.0.
נכסי חוב
דירוג מקומי*
ליום 10בדצמבר 2102
BBBעד A
AAומעלה
לא מדורג
נמוך מBBB -
סה"כ
אלפי ש"ח
נכסי חוב בארץ
נכסי חוב סחירים
אגרות חוב ממשלתיות
אגרות חוב קונצרניות
סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ
808,812
054,242
725,028
2,414
2,414
-
-
808,812
040,810
711,111
נכסי חוב שאינם סחירים
אגרות חוב ממשלתיות
אגרות חוב קונצרניות
פיקדונות בבנקים ובמוסדות
פיננסיים
נכסי חוב אחרים לפי בטחונות:
משכנתאות
הלוואות על פוליסות
לא מובטחים
סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים
בארץ
212,284
4,424
21,550
-
-
212,284
28,722
77,221
-
-
-
77,221
-
-
-
2,772
4,478
414
2,772
4,478
414
111,511
21,550
-
7,027
111,181
סך הכל נכסי חוב בארץ
0,110,478
11,102
-
7,027
0,151,181
*
כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים ,לדוגמא :דירוג Aכולל – Aועד .A +
1- 119
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -14ניהול סיכונים (המשך)
ו.
מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך)
.2
פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים (המשך)
א.0.
נכסי חוב (המשך)
דירוג בינלאומי*
ליום 10בדצמבר 2102
BBB
Aומעלה
לא מדורג
נמוך מBBB -
סה"כ
אלפי ש"ח
נכסי חוב בחו"ל -סחירים
אגרות חוב ממשלתיות
אגרות חוב קונצרניות
02,277
-
8,712
-
24,214
סה"כ נכסי חוב בחו"ל
02,277
-
8,712
-
24,214
דירוג מקומי*
ליום 10בדצמבר 2100
BBBעד A
AAומעלה
לא מדורג
נמוך מBBB -
סה"כ
אלפי ש"ח
נכסי חוב בארץ
נכסי חוב סחירים
אגרות חוב ממשלתיות
אגרות חוב קונצרניות
סך הכל נכסי חוב סחירים בארץ
927,612
218,117
1,111,918
9,197
9,197
-
-
927,612
21.,296
1,171,111
נכסי חוב שאינם סחירים
אגרות חוב ממשלתיות
אגרות חוב קונצרניות
פיקדונות בבנקים ובמוסדות
פיננסיים
נכסי חוב אחרים לפי בטחונות:
משכנתאות
הלוואות על פוליסות
לא מובטחים
סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים
בארץ
271,711
11,167
27,7.1
-
-
271,711
71,61.
1.7,726
-
-
-
-
-
-
1,811
.,991
821
1.7,726
1,811
.,991
821
712,211
27,7.1
-
11,217
7.1,176
סך הכל נכסי חוב בארץ
1,.78,129
18,97.
-
11,217
1,.91,266
*
כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים ,לדוגמא :דירוג Aכולל – Aועד .A +
1- 121
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -14ניהול סיכונים (המשך)
ו.
מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך)
.2
פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים (המשך)
א.0.
נכסי חוב (המשך)
דירוג בינלאומי*
ליום 10בדצמבר 2100
Aומעלה
נמוך מBBB -
BBB
סה"כ
לא מדורג
אלפי ש"ח
נכסי חוב בחו"ל -סחירים
אגרות חוב ממשלתיות
אגרות חוב קונצרניות
88,.97
122,791
81,.87
27,171
-
88,.97
211,198
סה"כ נכסי חוב בחו"ל
169,166
81,.87
27,171
-
277,991
מזה -נכסים מדורגים בדרוג פנימי
-
-
-
-
-
א.2.
סיכוני אשראי בגין נכסים אחרים (בארץ)
דירוג מקומי*
ליום 10בדצמבר 2102
BBBעד A
AAומעלה
לא מדורג
נמוך מBBB -
סה"כ
אלפי ש"ח
חייבים ויתרות חובה ,למעט יתרות
מבטחי משנה
-
-
-
5,112
5,112
נכסי מסים נדחים
2,102
-
-
-
2,102
השקעות פיננסיות אחרות
5,225
-
-
-
5,225
מזומנים ושווי מזומנים
115,481
-
-
-
115,481
דירוג מקומי*
ליום 10בדצמבר 2100
BBBעד A
AAומעלה
לא מדורג
נמוך מBBB -
סה"כ
אלפי ש"ח
חייבים ויתרות חובה ,למעט יתרות
מבטחי משנה
76.
-
-
2,261
1,18.
נכסי מסים נדחים
2,2.2
-
-
-
2,2.2
השקעות פיננסיות אחרות
16,118
-
79
-
16,16.
מזומנים ושווי מזומנים
711,196
.
-
911
717,117
*
כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים ,לדוגמא :דירוג Aכולל A-ועד .A+
1- 121
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ו.
מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך)
.2
פירוט נכסים בחלוקה לדרוגים (המשך)
א.1.
סיכוני אשראי בגין נכסים אחרים (בחו"ל)
דירוג בינלאומי*
ליום 10בדצמבר 2102
BBB
Aומעלה
לא מדורג
נמוך מBBB -
סה"כ
אלפי ש"ח
השקעות פיננסיות אחרות
78,881
17,718
08,820
-
041,282
מזומנים ושווי מזומנים
08,142
-
-
-
08,142
*
כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים ,לדוגמא :דירוג Aכולל A-ועד .A+
דירוג בינלאומי*
ליום 10בדצמבר 2100
BBB
Aומעלה
לא מדורג
נמוך מBBB -
סה"כ
אלפי ש"ח
השקעות פיננסיות אחרות
67,721
16,12.
17,966
-
177,111
מזומנים ושווי מזומנים
11,279
-
-
-
11,279
*
כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים ,לדוגמא :דירוג Aכולל A-ועד .A+
.1
מידע נוסף בדבר סיכוני אשראי
)1
כמות האשראי שהחברה העמידה הינו נמוך והיא מהווה "גוף מוסדי בעל היקף פעילות אשראי נמוך",
כמשמעותו בחוזרי המפקח לעניין העמדת אשראי (מתקיימים בחברה שני התנאים הנדרשים בחוזרי המפקח:
היא מעמידה בעיקר אשראי לא סחיר מוחרג בלבד (כהגדרתו בחוזר) וסכום כל האשראי הלא סחיר שאינו מוחרג
שהעמידה ,אינו עולה על 111מיליון ש”ח).
)2
דירקטוריון החברה קבע מדיניות לניהול סיכוני האשראי ,לרבות:
)1
●
גבולות חשיפה ללווה בודד ולקבוצת לווים ,לפי דירוג חובם; לסקטורים משקיים; לאשראי במדינות
מחוץ לישראל; לבעלי חוב בדירוג נמוך; לאשראי לא סחיר ,להלוואות כנגד משכנתאות.
●
כללים לאישור מתן אשראי אגב פעילות השקעה ,לרבות :קריטריונים לבחינת העמדת אשראי ולתמחור
האשראי; מדרג האישורים הנדרש למתן אשראי לא סחיר; מדרג האישורים הנדרש למתן אשראי
לצדדים קשורים.
●
כלים לבקרה שוטפת על ניהול גבולות החשיפה ,לרבות קביעת האחראים לבקרה; דוחות הבקרה –
תוכנם ותדירותם;
החברה מסתמכת דרך כלל על דירוגי חברות מדרגות (חברות דירוג אשראי שאושרו על-ידי המפקח) ואינה
משתמשת במודל דירוג עצמאי משלה.
1- 122
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ו.
מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך)
.1
מידע נוסף בדבר סיכוני אשראי (המשך)
)7
קיים שוני בסולמות דירוג בין נכסי חוב בארץ לבין נכסי חוב בחו"ל .בהתאם לחוזר שוק ההון ,2116-8-1בדבר
פרסום סולם המרה בין סולם הדירוג הישראלי לסולם הדירוג הבינלאומי ,הורה המפקח כי עד ליום 1בינואר
2119על חברות הדירוג שקיבלו אישור מהממונה על שוק ההון ,ביטוח וחסכון לפעול כחברה מדרגת בהתאם
לחוזר שוק ההון ,2117/1לפרסם סולם המרה בין הדירוג המקומי לבין סולם הדירוג הבינלאומי.
).
מידע בדבר סיכוני אשראי בבאור זה אינו כולל את הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה.
)8
לעניין יתרות פרמיה לגבייה בסך 171,81.אלפי ש"ח ראה באור .12
)7
גיול השקעות בנכסי חוב פיננסים לא סחירים:
ליום 10בדצמבר
נכסי חוב שערכם לא נפגם:
ללא פיגור
בפיגור*:
מתחת ל 91 -ימים
בין 91ל 161 -ימים
מעל 161ימים
2102
2100
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
128,185
779,982
012
017
0,184
218
0,272
218
סך הכל נכסי חוב שערכם לא נפגם
111,181
7.1,176
נכסי חוב שערכם נפגם:
נכסים שערכם נפגם ,ברוטו
הפרשה להפסד
-
-
נכסי חוב שערכם נפגם ,נטו
-
-
סך הכל נכסי חוב לא סחירים
111,181
7.1,176
יצוין ,כי הסכומים שלעיל אינם מהווים את הסכום בפיגור בפועל אלא את יתרת החוב המעורבת בפיגור.
*
הלוואות על פוליסות שכנגדן קיימים ערכי פדיון מלאים.
1- 121
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ו.
.5
מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך)
פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות בנכסי חוב פיננסים סחירים ושאינם סחירים
ליום 10בדצמבר 2102
סיכון אשראי מאזני
%מסה"כ
סכום
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
ענף משק
תעשיה
בינוי ונדל"ן
חשמל ומים
מסחר
השקעות ואחזקות
תקשורת ושרותי מחשב
בנקים
אנשים פרטיים
08,114
2,110
8,712
1,105
4,511
1,111
247,171
7,028
105,810
0,140,441
0,122,188
אג"ח מדינה
סך הכל
0.15
1.55
1.24
1.21
1.50
1.25
07.12
1.21
21.15
12.72
011.11
ליום 10בדצמבר 2100
סיכון אשראי מאזני
סכום
אלפי ש"ח
ענף משק
תעשיה
בינוי ונדל"ן
חשמל ומים
מסחר
השקעות ואחזקות
תקשורת ושרותי מחשב
בנקים
שירותים פיננסיים
שירותים עסקיים אחרים
אנשים פרטיים
71,..1
6,111
9,19.
16,191
16,181
19,727
771,876
7,117
17,911
11,21.
81.,771
1,21.,611
1,671,261
אג"ח מדינה
סך הכל
1- 127
%מסה"כ
אלפי ש"ח
1.62
1.71
1.79
1.97
1.98
2.12
21.81
1.22
1.61
1...
11.98
88.17
111.11
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
מידע בדבר סיכוני אשראי (המשך)
ו.
.4פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות מכשירים הוניים
ליום 10בדצמבר 2102
נסחרות
במדד
ת"א 011
ענף משק
תעשיה
בינוי ונדל"ן
השקעות ואחזקות
מסחר
תקשורת ושירותי מחשב
נסחרות
במדד
מניות
היתר
לא
סחיר
סה"כ
בחו"ל
%מסה"כ
אלפי ש"ח
-
-
-
-
-
-
בנקים
שירותים פיננסיים
שירותים עיסקיים אחרים
124,011
-
08,115
722
-
-
124,011
722
08,115
75.78
1.24
5.11
סך הכל
124,011
08,115
722
-
185,511
011.11
אחר
ליום 10בדצמבר 2100
נסחרות
במדד
ת"א 011
ענף משק
תעשיה
בינוי ונדל"ן
השקעות ואחזקות
מסחר
תקשורת ושירותי מחשב
בנקים
שירותים פיננסיים
שירותים עיסקיים אחרים
אחר
סך הכל
נסחרות
במדד
מניות
היתר
לא
סחיר
בחו"ל
סה"כ
%מסה"כ
אלפי ש"ח
76,118
1,168
7,619
2,121
.18,671
6,187
-
772
1,11.
11,271
18,119
8,67.
-
.1,771
1,168
7,619
12,.91
18,119
.71,718
6,.18
7.71
1.18
1.72
1.66
2.77
61.1.
1.27
11,8.6
205,745
18,2.1
02,241
552
12,112
29,916
228,118
7.76
011.11
1- 12.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ז.
ביטוח משנה
.0
כחלק ממדיניות פיזור סיכונים ,מבטחת החברה חלק מעסקיה בביטוח משנה בחו"ל.
ככלל ,קיימים שני סוגי סיכוני אשראי הנובעים מעסקי ביטוח משנה:
א.
אובדן פרמיות ששולמו למבטחי המשנה מראש.
ב.
אי וודאות באשר ליכולתם של מבטחי המשנה לעמוד בהתחייבויותיהם לתשלום תביעות ,עפ"י חוזי ביטוח
המשנה.
החברה מנהלת סיכונים אלה במספר אמצעים:
הקפדה על מסירת ביטוח משנה לחברות בעלות דירוג פיננסי גבוה ( Aומעלה) ובקרה שוטפת על שינויים בדירוג.
ניהול מעקב קבוע אחר גביית חלקם של מבטחי המשנה בתביעות ששולמו.
הקפדה על פיזור הסיכון בין מבטחי משנה שונים ובאזורים גיאוגרפים שונים.
החברה מבטחת חלק מעסקיה בביטוח משנה ,שרובו נעשה באמצעות מבטחי משנה בחו"ל .עם זאת ,ביטוח המשנה אינו
משחרר את המבטחים הישירים מחובתם כלפי מבוטחיהם על פי פוליסות הביטוח.
החברה חשופה לריכוז סיכון אשראי למבטח משנה בודד ,עקב מבנה שוק ביטוח המשנה והכמות המוגבלת של מבטחי
משנה בעלי דירוג מספק.
דירקטוריון החברה דן ,לפחות אחת לשנה ,במבנה מערך ביטוח המשנה ומאשר את היקף החשיפה למבטחי המשנה
השונים.
1- 128
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -14ניהול סיכונים (המשך)
ז.
.2
ביטוח משנה (המשך)
מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה
ליום 10בדצמבר 2102
נכסי ביטוח משנה
סך פרמיות
למבטחי משנה
לשנת 2102
יתרות בחובה
(זכות) נטו (ב)
בביטוח חיים
בביטוח רכוש
בביטוח
חבויות
מבטחי
משנה
סה"כ חשיפה
(א)
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
קבוצת דירוג
AAומעלה
GseaR c aeusnieR ci AM
oCauu c aeusnieR ci
אחרים
פיקדונות
1,244
24,811
21,001
41,078
()2,215
()2,122
107
()5,251
521
180
0,715
1,014
()2,181
1,185
5,200
01,104
5,228
22,108
12,244
011,210
51
0,112
1,211
5,717
25
10,207
14,542
011,174
8,111
7,452
01,812
211
112
717
2,878
2,878
2
4,882
4,888
1,041
012
1,122
2,125
2,125
2,241
1,211
01,281
BBB
-
-
-
-
2,201
-
2,201
נמוך מ - BBB -או לא מדורג
סה"כ
82
10,042
5
()1,115
2,111
0
04,715
52
017,418
1,151
51
021,118
A
uRin
אחרים
א)
(ב)
(ג)
(ד)
(ה)
(ו)
סך הכל החשיפה למבטחי המשנה הינה :יתרות החובה (זכות) ,נטו ,נכסי ביטוח משנה ובניכוי הפקדונות ,וזאת כאשר סך היתרה נטו בחובה.
היתרות אינן כוללות יתרות של חברות ביטוח בגין ביטוח משותף.
הדירוג נקבע לפי חברת הדירוג Bestאשר הומר לפי מפתח מקובל ,לסימולי הדירוג של חברת .S&P
סך הכל החשיפה של מבטחי המשנה לאירוע רעידת אדמה בהסתברות נזק של )MPL( .%הינה 717מליוני ש"ח ,ממנה חלקו של מבטח המשנה המשמעותי ביותר בחשיפה זו
הינה 261מליוני ש"ח.
לא קיימים מבטחי משנה נוספים על אלו אשר פורטו לעיל אשר החשיפה בגינם עולה על 11%מהחשיפה הכוללת של מבטחי המשנה או שהפרמיה בגינם עולה על 11%מסך
הפרמיות לביטוח משנה לשנת .2112
לא קיימים חובות של מבטחי משנה מעל לחצי שנה.
1- 127
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -14ניהול סיכונים (המשך)
ז.
ביטוח משנה (המשך)
.2
מידע בדבר חשיפה לסיכוני אשראי של מבטחי משנה (המשך)
ליום 10בדצמבר 2100
נכסי ביטוח משנה
סך פרמיות
למבטחי משנה
לשנת 2100
יתרות בחובה
(זכות) נטו (ב)
בביטוח חיים
בביטוח רכוש
בביטוח
חבויות
מבטחי
משנה
סה"כ חשיפה
(א)
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
קבוצת דירוג
AAומעלה
GseaR c aeusnieR ci AM
oCauu c aeusnieR ci
אחרים
פיקדונות
6,7.8
11,176
26,711
87,117
17,.97
172
()7,118
()182
()1,698
261
111
2,197
1,781
1,987
2,27.
7,191
9,797
12,691
28,.77
8,811
7,671
81,197
12,967
111,921
1,771
971
1,769
8,776
6,911
1,712
6,719
89,191
71,727
116,8.8
9,19.
BBB
-
-
-
-
2,87.
-
2,87.
נמוך מ - BBB -או לא מדורג
77
16
-
12
82
-
112
סה"כ
67,972
()1,.97
8,272
11,217
117,196
12,172
111,816
A
(א)
(ב)
(ג)
(ד)
(ה)
(ו)
סך הכל החשיפה למבטחי המשנה הינה :יתרות החובה (זכות) ,נטו ,נכסי ביטוח משנה ובניכוי הפקדונות.
היתרות אינן כוללות יתרות של חברות ביטוח בגין ביטוח משותף.
הדירוג נקבע לפי חברת הדירוג Bestאשר הומר לפי מפתח מקובל ,לסימולי הדירוג של חברת .S&P
סך הכל החשיפה של מבטחי המשנה לאירוע רעידת אדמה בהסתברות נזק של )MPL( .%הינה 817מליוני ש"ח ,ממנה חלקו של מבטח המשנה המשמעותי ביותר בחשיפה זו
הינה 212מליוני ש"ח.
לא קיימים מבטחי משנה נוספים על אלו אשר פורטו לעיל אשר החשיפה בגינם עולה על 11%מהחשיפה הכוללת של מבטחי המשנה או שהפרמיה בגינם עולה על 11%מסך
הפרמיות לביטוח משנה לשנת .2111
לא קיימים חובות של מבטחי משנה מעל לחצי שנה.
1- 126
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 14ניהול סיכונים (המשך)
ח.
מידע בדבר השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה
.0
פירוט הרכב ההשקעות לפי בסיסי הצמדה
ליום 10בדצמבר 2102
בש"ח
לא צמוד
מזומנים ושווי מזומנים
נכסים סחירים
נכסים בלתי סחירים
סך הכל הנכסים
002,141
202,012
5,141
128,702
בש"ח
צמוד למדד
117,100
82,104
520,122
במטבע חוץ
פריטים לא
או בהצמדה
אליו*
כספיים
ואחרים
422,115
4,111
428,115
20,087
018,281
21,225
017,111
סה"כ
011,752
0,202,010
002,112
0,548,157
ליום 10בדצמבר 2100
בש"ח
לא צמוד
מזומנים ושווי מזומנים
נכסים סחירים
נכסים בלתי סחירים
סך הכל הנכסים
6.,187
11.,17.
1,76.
221,897
בש"ח
צמוד למדד
26.,116
118,112
711,111
במטבע חוץ
פריטים לא
או בהצמדה
אליו*
כספיים
ואחרים
1.,277
17.,878
16,721
199,171
726,727
7,912
711,1.8
סה"כ
121,777
997,1.1
172,919
1,2.7,.18
* בעיקר דולר
.2
סיכון אשראי עבור נכסים בארץ
ליום 10בדצמבר 2102
AA
ומעלה
BBB
עד A
דירוג מקומי*
נמוך מ -
BBB
אלפי ש"ח
לא מדורג
סה"כ (**)
נכסי חוב בארץ:
אגרות חוב ממשלתיות
נכסי חוב אחרים -סחירים
181,182
027,421
28,205
-
1,288
181,182
020,524
נכסי חוב אחרים -בלתי סחירים
סך הכל נכסי חוב בארץ
מזה -נכסי חוב בדירוג פנימי
41,500
415,102
-
7,484
18,077
-
0,411
0,411
-
05,087
01,511
-
82,284
210,572
-
ליום 10בדצמבר 2100
AA
ומעלה
נכסי חוב בארץ:
אגרות חוב ממשלתיות
נכסי חוב אחרים -סחירים
נכסי חוב אחרים -בלתי סחירים
סך הכל נכסי חוב בארץ
מזה -נכסי חוב בדירוג פנימי
271,818
118,.27
81,9.6
727,121
-
BBB
עד A
11,929
11,77.
21,877
-
דירוג מקומי*
נמוך מ -
BBB
אלפי ש"ח
1,291
1,291
-
לא מדורג
7.9
12,217
12,888
-
סה"כ (**)
271,818
126,91.
69,211
781,7.1
-
(*)
המקורות לרמת הדירוג בישראל הינן חברות הדירוג "מעלות" ו"מדרוג" .נתוני חברת מדרוג הועברו לסמלי
הדירוג לפי מקדמי המרה מקובלים .כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים .לדוגמא דירוג - Aכולל Aועד .A+
(**)
הערך בספרים מהווה קירוב לסיכון האשראי המירבי .לפיכך ,טור סה"כ מייצג סיכון אשראי מירבי.
1- 129
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור -14ניהול סיכונים (המשך)
ח.
מידע בדבר השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה (המשך)
.1
סיכון אשראי עבור נכסים בחו"ל
דירוג בינלאומי (*)
ליום 10בדצמבר 2102
BBB
Aומעלה
נמוך מBBB -
סה"כ(**)
לא מדורג
אלפי ש"ח
סך הכל נכסי חוב בחו"ל
42,514
25,410
05,750
-
014,811
מזה -נכסים מדורגים בדירוג פנימי
-
-
-
-
-
דירוג בינלאומי (*)
ליום 10בדצמבר 2100
BBB
Aומעלה
נמוך מBBB -
סה"כ(**)
לא מדורג
אלפי ש"ח
סך הכל נכסי חוב בחו"ל
87,911
81,161
17,876
-
171,897
מזה -נכסים מדורגים בדירוג פנימי
-
-
-
-
-
(*)
המקורות לרמת הדירוג בחו"ל הינם חברות הדירוג אשר אושרו על -ידי המפקח Moody’s ,S&Pו .Fitch -
כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים לדוגמא :דירוג Aכולל -Aועד .A+
(**)
הערך בספרים מהווה קירוב לסיכון האשראי המירבי .לפיכך ,טור סה"כ מייצג סיכון אשראי מירבי.
באור - 12צדדים קשורים ובעלי עניין
א.
עסקאות עם בעלי עניין וצדדים קשורים
צדדים קשורים:
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
הכנסות משכירות
הוצאות הנהלה וכלליות
2102
2100
2101
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
240
()208
819
()218
.61
()221
511
721
181
נושאי משרה בחברה עשויים לרכוש ,מידי פעם ,חוזי ביטוח ,חוזי השקעה או מוצרים פיננסיים אחרים שהונפקו על ידי
החברה וזאת בתנאי שוק ובמהלך העסקים הרגיל.
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 12צדדים קשורים ובעלי עניין (המשך)
ב.
הטבות לאנשי מפתח ניהוליים
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2102
מס'
אנשים
2100
סכום
2101
סכום
מס' אנשים
אלפי ש"ח
הטבות לזמן קצר
הטבות לאחר סיום העסקה
2
0
1,215
122
מס' אנשים
אלפי ש"ח
2,978
122
2
1
1,772
ג.
סכום
אלפי ש"ח
1,21.
122
2
1
1,..7
1,296
הטבות לצדדים קשורים ולבעלי עניין אחרים
לשנה שהסתיימה ביום 10בדצמבר
2100
2102
סכום
מס' אנשים
מס' אנשים
אלפי ש"ח
דמי ניהול לדירקטורים שאינם מועסקים
בחברה
ד.
2
0,422
0,422
2101
סכום
מס' אנשים
אלפי ש"ח
8
992
992
סכום
אלפי ש"ח
8
922
922
הכנסות והוצאות מצדדים קשורים ומבעלי עניין
חלק מפעילותה הכספית הביטוחית של החברה נעשתה עם צדדים קשורים ובעלי עניין במהלך העסקים הרגיל ובמחירי
שוק .לא קיימות יתרות שטרם נפרעו לתום השנה .לא התקבלו או ניתנו ערבויות בגין סכומים לקבל או לשלם.
באור - 11התחייבויות תלויות והתקשרויות
א .התחייבויות תלויות
.1קיימת חשיפה כללית ,אשר לא ניתן להעריכה ו/או לכמתה ,הנובעת ,בין היתר ,ממורכבותם של השירותים
הניתנים על ידי החברה למבוטחיה .מורכבות שירותים אלו צופנת בחובה ,בין היתר ,פוטנציאל לטענות פרשניות
ואחרות ,עקב פערי מידע בין החברה לבין הצדדים האחרים לחוזי הביטוח ,הנוגעות לשורה ארוכה של תנאים
מסחריים ו רגולטוריים .לא ניתן לצפות מראש את סוגי הטענות שיועלו בתחום זה ואת החשיפה הנובעת מטענות
אלו ואחרות בקשר עם מוצרי החברה ,המועלות ,בין היתר ,באמצעות המנגנון הדיוני הקבוע בחוק תובענות
ייצוגיות.
פרשנות חדשה לאמור בפוליסות ביטוח עלולה לעיתים להשפיע על הרווחיות העתידית של החברה בגין התיק
הקיים ,זאת בנוסף לחשיפה הגלומה בדרישות לפיצוי ללקוחות בגין פעילות העבר.
כמו כן קיימת חשיפה בשל שינויים רגולטורים והנחיות של המפקח ,בחוזרים שהינם בתוקף ובטיוטות חוזרים
שעדיין מתקיימים דיונים לגביהם ,שחלקם בעלי השלכות תפעוליות ומשפטיות נרחבות .חשיפה זו מוגברת
בתחומי החסכון הפנסיוני והביטוח ארוך טווח ,לרבות ביטוח בריאות .בתחומים אלו זכויות המבוטחים,
העמיתים והלקוחות הינן לאורך שנים רבות במהלכן מתרחשים שינויים במדיניות ,ברגולציה ובמגמות הדין,
לרבות בפסיקת בתי המשפט .זכויות אלו מנוהלות באמצעות מערכות מיכוניות מורכבות ,אשר לאור השינויים
כאמור ,יש צורך להתאימן באופן שוטף .כל אלו יוצרים חשיפה תפעולית ומיכונית מוגברת בתחומים אלו.
החברה עוסקת באופן שוטף בלימוד ,איתור וטיפול בסוגיות אשר עלולות לנבוע מהמורכבויות האמורות ,הן ביחס
למקרים פרטניים והן ביחס לסוגי לקוחות ו/או מוצרים .כמו כן ,בהמשך להוראת חוזר המפקח בעניין טיוב נתוני
זכויות עמיתים בגופים מוסדיים ,החברה נערכה לביצוע הליך מקיף של טיוב נתונים במערכות בתחום החיסכון
ארוך הטווח ומול הלקוחות ביחס לנתוני המוצרים ולנתוני הלקוחות .החברה אינה יכולה להעריך ולכמת בשלב
זה את היקפם ועלויותיהם של הליכי הטיפול והטיוב האמורים ואת השלכותיהם לרבות ביחס לפעילותן בעבר.
כמו כן ,לא ניתן אף לצפות מראש את סוגי הטענות שיועלו בהקשר זה ו/או את החשיפה הנובעת מהן בקשר עם
הפעילויות בתחומים אלו ,אשר יכול ויועלו ,בין היתר ,באמצעות המנגנון הדיוני של תובענות ייצוגיות.
החשיפה לתובענות שטרם הוגשו כנגד החברה ,מובאת לידיעת החברה במספר דרכים .זאת ,בין היתר ,באמצעות
פניות של לקוחות אל גורמים בחברה ובמיוחד אל הממונה על פניות הציבור בחברה ,באמצעות תלונות של
לקוחות ליחידה לפניות הציבור במשרד המפקח ,ובאמצעות תביעות (שאינן ייצוגיות) המוגשות לבית המשפט.
יצויין כי ככל שמדובר בתלונת לקוח המוגשת ליחידה לפניות הציבור במשרד המפקח ,הרי שבנוסף על הסיכון
שהלקוח יבחר להעלות את טענותיו גם במסגרת תובענה ייצוגית ,חשופה החברה אף לסיכון שהמפקח יכריע
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 11התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)
א .התחייבויות תלויות (המשך)
בתלונה בדרך של הכרעת רוחב אשר תחול על קבוצה רחבה של לקוחות .בשנים האחרונות ,חל גידול בחשיפה
לסיכון האמור וזאת בשל המעורבות הגוברת שמגלה המפקח בתלונות של לקוחות המגיעות לפתחו ובנטייתו של
המפקח לקבוע עמדה עקרונית בדרך של הכרעות רוחב.
החברה אינה יכו לה לצפות מראש האם טענה של לקוח אשר הובאה לידיעת החברה ,תוביל בסופו של דבר להגשת
תובענה ייצוגית ,זאת אף באותם מקרים בהם הלקוח מאיים לעשות כן ,ובנוסף אין החברה יכולה להעריך מהי
החשיפה הפוטנציאלית שעלולה להיווצר אם תוגש תביעה ייצוגית כאמור.
.2להלן פרטים על החשיפה בגין בקשות להכרה בתובענות כייצוגיות שהוגשו כנגד החברה.
בבקשות לאישור תובענות כייצוגית המפורטות בסעיפים 1-2להלן ,אשר בהן להערכת ההנהלה ,המתבססת בין
היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה ,יותר סביר מאשר לא (” )“more likely than notכי טענות ההגנה של
החברה תתקבלנה והבקשה לאישור תובענה כייצוגית תידחה ,לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים ,להוציא
בקשות לאישור תובענות כייצוגיות בהן קיימת נכונות לפשרה מצד החברה .בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות
בהן קיימת נכונות לפשרה מצד החברה נכללה הפרשה לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה.
להערכת ההנהלה ,המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה ,נכללו בדוחות הכספיים הפרשות
נאותות ,במקום בו נדרשו הפרשות ,לכיסוי החשיפה המוערכת ע"י החברה.
להלן פירוט ההליכים:
.1
.2
.1
.7
..
.8
.7
בחודש אוגוסט 2117הוגשה כנגד החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית על סך כ 92 -מליון ש"ח בגין
הפחתות בגין משתנים שונים המבוצעות בתשלום תגמולי ביטוח בענף רכב רכוש בקרות מקרה ביטוח של
אובדן גמור .תביעות דומות הוגשו כנגד חברות ביטוח אחרות .בעקבות מו"מ שנוהל בין הצדדים הוסכם על
סיום התיק בפשרה לפיה החברה תעניק 1-1חודשי ביטוח חינם לחברי הקבוצה הזכאים להטבה .הסכם
הפשרה הוגש לבית המשפט ,פורסם בעיתונות וניתנה הזדמנות לפרקליטות או לכל חבר קבוצה להגיש
התנגדות .חברי הקבוצה לא התנגדו אולם היועץ המשפטי לממשלה הגיש התנגדות והחברה הגישה תשובה
לטענותיו.
בחודש דצמבר ,2119הוגשה כנגד החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית על סך כ 61 -מליון ש"ח בגין
טענה לאי תשלום תגמולי ביטוח בגין נזקים למערכות מיגון בתביעות רכב רכוש .תביעות דומות הוגשו כנגד
חברות ביטוח אחרות .בחודש יולי 2112הוגשה לבית המשפט בקשה לאישור הסדר פשרה .לפי ההסדר
המוצע ,החברה תשלם לגבי העבר לבעלי רכבים אשר ברכבם אירע אירוע של אובדן מוחלט או גניבה.1% ,
משווי מערכת המיגון שלהם .שוויה של מערכת המיגון הינו כמשומש ,היינו ,עלות המערכת סנכוי פחת של
11%לשנה .בית המשפט הורה על פרסום הסדר הפשרה והזמנת היועמ"ש והציבור להגיש התנגדויות וכן
הורה על מינוי בודק .בשלב זה החברה פועלת מול הבודר לקידום חוות דעתו בדבר סבירות הסכם הפשרה.
בחודש דצמבר 2112הוגשה כנגד החברה וכנגד חברות ביטוח נוספות תביעה ובקשה לאישורה כתוענה
יצוגית ,בגין טענה כי למרות שבשנת 2117שונה בפקודת התעבורה סיווג הרכב של התובעים מרכב מסחרי
לרכב פרטי ,המשיכו חברות הביטוח לסווגו כרכב מסחרי וכתוצאה מכך שולמה פרמיה גבוהה יותר .סך
הנזק הנתבע מהחברה הוא .8מיליון ש"ח .בשלב מקדמי זה ,החברה ויועציה עדיין לומדים את התביעה.
בחודש ינואר 2111הוגשה כנגד החברה וכנגד חברות ביטוח נוספות תביעה ובקשה לאשרה כתביעה יצוגית
בגין טענה לגבית דמי ביטוח בענף רכב חובה עבור שנה מלאה גם כאשר המבוטח משלם את הפוליסה
באיחור וכתוצאה מכך תקופת הכיסוי הביטוחי קטנה משנה .הסכום הנתבע מכל החברות הוא 7.מליון
ש"ח ,ולא צויין סכום המיוחס לחברה .בשלב מקדמי זה ,החברה ויועציה עדיין לומדים את התביעה.
בחודש נובמבר 2116הוגשה כנגד החברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית בגין טענה לביצוע הפחתות
בתשלומים בגין שכ"ט שמאים על סך של כ 11 -מיליון ש"ח .תביעות דומות הוגשו כנגד חברות ביטוח
ביטוח אחרות .בחודש פברואר 2111קיבל בית המשפט את בקשת התובע להסתלק מתביעתו.
בחודש פברואר 2111הוגשה כנגד החברה וכנגד חברות ביטוח נוספות בקשה לאישור תובענה כייצוגית בגין
טענה לאי גילוי ו/או הטעיית המבוטחים באשר לפיצויים המשולמים להם בגין ירידת ערך בסילוק תביעות
בענף רכב רכוש .סכום התביעה המתייחס לחברה הינו בסך כ 8. -מליון ש"ח .בחודש יוני 2112קיבל בית
המשפט את בקשת התובע להסתלק מהתובענה תוך שהוא פוסק לטובת התובע הוצאות בסכום שאינו
מהותי.
בחודש יולי 2111הוגשה כנגד החברה וכנגד חברות ביטוח נוספות בקשה לאישור תובענה כייצוגית בגין
טענה לגבייה שלא כדין של גורם למימון הפסדי הפול בפרמיה לביטוח רכב חובה .סכום התביעה המתייחס
לחברה הינו בסך כ 117-מליון ש"ח .בחודש ינואר 2112נדחתה התובענה בהסכמה ללא צו להוצאות.
1- 112
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 11התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)
א .התחייבויות תלויות (המשך)
טבלה מסכמת:
בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות:
צוין סכום המתייחס לחברה
התביעה מתייחסת למספר חברות ולא
יוחס סכום ספציפי לחברה
כמות
תביעות
הסכום הנתבע
באלפי ש"ח
1
1
227,771
7.,111
סכום ההפרשה הכולל ליום 11בדצמבר 2112בגין הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות מסתכם ב 911 -אלפי
ש"ח (ליום 11בדצמבר 611 – 2111אלפי ש"ח).
ב .התקשרויות
רכישת השליטה במגדל אחזקות ושינוי באופי עסקי החברה –
( )1בעל השליטה בחברה ,מר שלמה אליהו ,בנאמנות עבור החברה ,התקשר ביום 7במרץ 2112עם החברה האיטלקית
Assicurazioni Generali S.P.Aוחברות בנות שלה ,בהסכם לרכישת מלוא אחזקותיהן בהון המניות של מגדל
אחזקות 727,1.7,171 ,מניות רגילות בנות 1.11ש"ח המהוות כ 89.11. % -מהון המניות המונפק והנפרע במלואו של
מגדל (להלן :מניות השליטה) .בגין רכישת מניות השליטה הופקדה בידי המוכרות מקדמה בסך של כ 827 -מיליוני
ש"ח .ביום 29באוקטובר 2112הושלמה העסקה על פיה הועברו מניות השליטה במגדל אחזקות לחברה תמורת סך של
71.מיליון אירו במזומן ,סכום הכולל את המקדמה שהופקדה בידי המוכרות ,ובסה"כ כ – 1...מיליארד ש"ח.
לצורך מימון עסקת הרכישה קיבלה החברה בחודש יולי 2112הלוואה מתאגיד בנקאי בסך של 1.1מיליוני ש"ח
לתקופה של שלוש שנים .כנגד ההלוואה הועמדו ביטחונות על ידי בעלי השליטה בחברה ולתאגיד הבנקאי אין זכות
חזרה כלפי החברה .בנוסף ,קיבלה החברה במעמד השלמת העסקה ,הלוואה בסך 2מיליארד ש"ח מבנק לאומי
לישראל בע"מ (בנק לאומי) לתקופה של שנתיים .כנגד ההלוואה שעבדה החברה לטובת בנק לאומי 11.,798,626מניות
רגילות בנות 1.11ש"ח של מגדל המהוות כ 11%מהון המניות המונפק והנפרע שלה (המניות המשועבדות) .לשם כך
החברה העבירה את המניות המשועבדות לחברת עדעד חברה לנאמנות בע"מ ("הנאמן") (חברה לנאמנות של משרד
עורכי דין).
קודם לסגירת העסקה נתקבלו האישורים הדרושים מידי הרשויות המתאימות בישראל ,לרבות ,הממונה על שוק
ההון ,ביטוח וחיסכון ,ועדת הרישוי של הרשות לנירות ערך ,הבורסה לנירות ערך והרשות להגבלים עסקיים ,כמפורט
להלן:
ביום 12ביוני 2112התקבל אישור הממונה על ההגבלים העסקיים .המיזוג אושר בכפוף לתנאי האוסר ,החל ממועד
השלמת העסקה לרכישת השליטה ,על התקשרות חברות בקבוצת מגדל בהסכם לביצוע עסקאות בנכסי עמיתים עם
חברות סוחרות הקשורות למר שלמה אליהו כהגדרתן באישור ,אשר התמורה בגינן תשולם מנכסי העמיתים ,אלא
בדרך של מכרז אשר ישתתפו בו ארבע חברות סוחרות לפחות.
ביום 19ביוני 2112התקבל היתר הרשות לנירות ערך לאחזקת אמצעי שליטה במנהל קרן מגדל קרנות נאמנות בע"מ
וביום 26ביוני 2112אישר דירקטוריון הבורסה לנירות ערך שינוי בעקיפין בשליטה בחבר בורסה מגדל שירותי בורסה
בע"מ.
ביום 26באוקטובר 2112נתן הממונה על שוק ההון למר שלמה אליהו היתר שליטה להחזקת אמצעי שליטה ושליטה
בחברה ובמגדל חברה לביטוח בע"מ ,מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל בע"מ ויוזמה קרן פנסיה לעצמאיים בע"מ
(להלן :המבטחים האחרים) ובסוכנויות ביטוח שבשליטת קבוצת מגדל .מר שלמה אליהו מסר לממונה על שוק ההון
ביטוח וחיסכון ,כתב התחייבות שנחתם ביום 18באוקטובר .2112בהתאם לכתב ההתחייבות (שתוקף היתר השליטה
הותנה במסירתו) ,התחייב מר שלמה אליהו ,בהיותו בעל השליטה בחברה ובמבטחים האחרים להשלים את ההון
העצמי של החברה ושל מגדל ביטוח לסכום הקבוע בתקנות הפיקוח על עסקי הביטוח (הון עצמי מינימלי) הנדרש
ממבטח ,התשנ"ח 1998וכן להשלים את ההון העצמי של מגדל מקפת ושל יוזמה לסכום הקבוע בתקנות הפיקוח על
שירותים -פיננסים (קופות גמל) (הון עצמי מזערי הנדרש מחברה מנהלת של קופת גמל או קרן פנסיה) ,התשע"ב.2112-
התחייבות זו היא בלתי הדירה ותהיה תקפה כל עוד מר שלמה אליהו שולט ,במישרין או בעקיפין ,בחברה ובמבטחים
האחרים הנזכרים לעיל.
לצורך הגנה על החשיפה בגין עסקת הרכישה החברה התקשרה בעסקאות עתידיות מסוג פורוורד אירו שקל וכן רכשה
יתרות מטבע אירו בהיקף כולל של כ – 2..מיליארד ש"ח.
1- 111
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 11התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)
ב .התקשרויות (המשך)
במסגרת הנדרש לקבלת היתר הממונה על שוק ההון ולהשלמת עסקת רכישת השליטה במגדל ,קיבל מר שלמה אליהו
היתרים לאחזקת אמצעי שליטה לפי חוק הבנקאות (רישוי) ,התשמ"א , 1981בבנק לאומי ובבנק אגוד לישראל בע"מ
(להלן :בנק אגוד) ,היתרים שנכנסו לתוקף ביום השלמת עסקת רכישת מגדל .בהתאם להוראות ההיתרים וכחלק
מהתנאים לקבלתם ,הפקידה החברה את מניות בנק לאומי שבבעלותה בידי הנאמן מר אורי גורן ,וכן הפקידה את
מניות בנק אגוד שבבעלותה בידי הנאמן מר בעז אוקון .בהתאם לתנאי ההיתרים ,על החברה למכור בבורסה או לצד
שלישי בלתי קשור ,אחד או יותר ,בכפוף לקבלת היתר הנגיד לפי החוק ,ככל שיידרש ,עד לתום תקופה של שלוש שנים
שמניינה החל ממועד כניסת ההיתרים לתוקף (להלן :תקופת הנאמנות הראשונה) .ככל שלא יימכרו כל המניות עד
לאותו מועד ,יתרת המניות תימכרנה על ידי הנאמנים ,עד לתום תקופה של שנה אחת שמניינה החל מתום תקופת
הנאמנות הראשונה (להלן :תקופת הנאמנות השניה) ,והכל בהתאם לקבוע בהוראות הקבועות בכתבי הנאמנות שנתנה
החברה לנאמנים .במהלך תקופת הנאמנות הראשונה ותקופת הנאמנות השניה ,ככל שתהא ,לא יופעלו ,בין אם על ידי
החברה ובין אם על ידי הנאמנים ,הזכות להשתתף באסיפות הכלליות של הבנקים ,הזכות להצביע ,הזכות להציע
מועמדים לכהונה כדירקטורים בבנק וזכויות אחרות ככל שמקנות המניות למחזיקים בהם ולמעט הזכות לדיבידנדים
שיחולקו ,אם ,וככל שיחולקו ,וכן הזכות לתמורה בגין מכירת המניות.
( )2במסגרת הנדרש מהחברה להשלמת עסקת רכישת השליטה במגדל ,חתמה החברה ביום 21באוגוסט 2112על הסכם
למכירת הפעילות הכלולה במסגרת מגזר ביטוח חיים להראל חברה לביטוח בע"מ (להלן :הראל) .הממכר כולל כל
זכויותיה והתחיבויותיה של החברה בתחום פעילות ביטוח החיים ,ובכלל זה הזכויות והחובות כלפי מבוטחים ,מבטחי
משנה ,וכיו"ב .בכוונת הראל למזג את הממכר לתוך פעילותה הקיימת בתחום ביטוח החיים .התמורה שנקבעה
לתשלום עבור הממכר הינה 211מליון ש"ח .נקבע כי התמורה תשולם במועד השלמת העסקה ,שנקבע ליום 1בינואר
, 2111כדלקמן :סך של 111מליון ש"ח במזומן וסך של 111מליון ש"ח באמצעות הנפקת כתבי התחייבות נדחים של
הראל ביטוח מימון והנפקות בע"מ (להלן :הראל הנפקות) ,באמצעות הרחבת סדרה או סדרות סחירות שהנפיקה
הראל הנפקות .השלמת העסקה הוכפפה לתנאי מתלה של השלמת עסקת רכישת השליטה במגדל וכן לקבלת
האישורים הרגולטורים הנדרשים על פי דין ובכללם אישור הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחסכון במשרד האוצר
ואישור רשות ההגבלים העסקיים.
בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל ובמסגרת הנדרש מהחברה ,הפסיקה החברה עוד בחודש נובמבר 2112
להנפיק פוליסות ביטוח חדשות בתחום ביטוח החיים והבריאות .בתקופה שממועד השלמת עיסקת מגדל עד להשלמת
עיסקת המכירה להראל (תקופת הנאמנות) מונה מר מאיר שביט כנאמן לעסקי ביטוח החיים של החברה .כל החלטה
במהלך תקופת הנאמנות שהובאה לאישור הדירקטוריון ו/או של ועדת הביקורת של החברה הנוגעת לעסקי ביטוח
החיים של החברה ,חייבה קבלת אישור בכתב ומראש של הנאמן .בביצוע תפקידו לא היה הנאמן כפוף להסכמה,
הנחיה או הוראה של החברה או של הראל והוא היה רשאי להיוועץ בממונה על שוק ההון והיה כפוף להוראותיו ,ככל
שניתנו לו בכתב מעת לעת.
ביום 18באוקטובר 2112נתן הממונה על ההגבלים העסקיים את אישורו לעיסקה .ביום 21בדצמבר 2112ניתן אישור
בית המשפט לעיסקה ,וביום 11בדצמבר 2112ניתן אישור הממונה על שוק ההון ,ביטוח וחיסכון .ביום 1בינואר 2111
הושלמה העיסקה וכל פעילות החברה בתחום ביטוח החיים הועברה להראל כנגד התמורה בסך 211מליון ש"ח
כמפורט לעיל.
( )1בעקבות השלמת רכישת השליטה במגדל ,החברה הפסיקה להנפיק פוליסות ביטוח חדשות בכל ענפי הביטוח הכללי,
החל משנת חיתום .2111בחודש נובמבר ,2112התקשרה החברה עם מגדל בהסכם לפיו מגדל תקלוט את חידוש תיק
הפוליסות של החברה בתחום הביטוח הכללי .בהתאם להוראות ההסכם ,החברה תפעל ותעשה את כל הנדרש ,לרבות
פעולות המפורטות בהסכם ,ביחס לסוכני החברה ,לקוחותיה ועובדיה והכל בכפוף להוראות כל דין ,על מנת שפוליסות
חדשות ללקוחות המבוטחים בחברה בתחום ביטוח כללי שתחילת תקופת הביטוח בהן הינה החל מיום 1בינואר ,2111
יבוצעו במגדל בשנת ,2111וזאת ללא תשלום כל תמורה ממגדל לחברה ,אלא אם וככל שזו תוסכם ותאושר בעתיד.
הוסכם כי מוקדם ככל שניתן ,ובכל מקרה עד ליום 11ביוני , 2111תנהל החברה משא ומתן עם מגדל על תשלום בגין
העסק החדש בביטוח כללי ,והובהר כי אין למגדל חובה להסכים לתשלום כלשהו .אם הצדדים לא יגיעו להסכמה על
תשלום ,או אם התשלום לא יאושר כדין בידי האורגנים המוסמכים של הצדדים ,עד ליום 11ביוני 2111או מועד אחר,
אם יוארך הסכמה ,אזי התחייבויות החברה יפסיקו לחול והיא תהיה זכאית לנהל מו"מ עם חברת ביטוח אחרת לפי
בחירתה.
החברה תמשיך לפעול לקיום מלוא התחייבותיה הביטוחיות הנובעות מפוליסות שהנפיקה בתחום הביטוח הכללי עד
לסוף שנת 2112ותמשיך לפעול לטיפול בתביעות תחת פוליסות אלה ,עד לסילוקן המלא .החברה התחייבה לשפות את
מגדל בגין כל חבות שתחול על מגדל ביחס לעילות קודמות למועד עריכת פוליסות חדשות במגדל ,וכן בגין חשיפות
אחרות לרבות בגין פעילותה של החברה בעבר או בעתיד.
1- 117
אליהו חברה לבטוח בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 10בדצמבר 2102
באור - 11התחייבויות תלויות והתקשרויות (המשך)
ב .התקשרויות (המשך)
( )7בעקבות הפסקת פעילות החברה כמבטח פעיל ,מכירת הפעילות בתחום ביטוח חיים ,והשלמת רכישת השליטה במגדל
אחזקות הורה המפקח לחברה לפעול כדלקמן:
)1נכסים וזכויות המוחזקים כנגד עתודות ביטוח וכנגד ההון המינימאלי הנדרש מהחברה (להלן :נכסים ייעודיים
לביטוח) ,יוחזקו בנפרד מהשקעת החברה במגדל אחזקות.
)2החברה תשמש נאמן ,לטובת מבוטחים ,מוטבים ויתר בעלי זכויות בפוליסות ,על הנכסים הייעודיים לביטוח.
החזקת החברה במגדל אחזקות לא תיכלל בנכסי הנאמנות ולא תיספר לצורך כיסוי התחייבויות ביטוח.
)1על נכסים ייעודיים לביטוח יחולו כל ההוראות החלות על נכסי מבטח על פי חוק הפיקוח על הביטוח ,באופן
שהחברה תוכל לעשות בנכסים אלו רק אותם שימושים המותרים למבטח לפי חוק הפיקוח על הביטוח ,ותוכל
להוציא מהם נכסים לשימושים אחרים רק אם מדובר בעודף נכסים על התחייבויות ועל הון עצמי הנדרש ממנה.
)7ההון העצמי הנדרש מהחברה לפי תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימאלי הנדרש
ממבטח) ,התשנ"ח ,1996-בשל נכסים ,יהיה בשל הנכסים הייעודיים לביטוח בלבד .אם החברה תחלק דיבידנד
(או חלוקה אחרת ,כמוגדר בחוק החברות התשנ"ט )1999-יחולו עליה כל ההוראות החלות על חלוקה של מבטח.
).החברה תקבל מכתב החרגה מבנקים בעלי חוב שלה לגבי נכסים ייעודיים לביטוח .במכתב ייקבע כי הלוואות
הבנקים נדחות בפני הנכסים המיועדים לביטוח ,החברה קיבלה מכתבים כאמור.
)8החברה לא תיטול הלוואות ממממנים אחרים ללא קבלת אישורו מראש ובכתב ,ותנאי לאישור כזה יהיה כי
המממן החדש ימסור אף הוא מכתב החרגה כאמור לעיל.
)7החברה תפעל לסילוק כל התחייבויותיה הביטוחיות ו/או להעברת כל עסקי הביטוח שלה למבטח אחר ,בכפוף
לאישורים הנדרשים לפי הוראות הדין ,ובמועד זה יכנס לתוקף בטול הרשיון.
באור – 18אירועים לאחר תאריך המאזן
ביום 1בינואר 2111הושלמה עיסקת מכירת הפעילות בתחום בטוח חיים להראל תמורת 211מליון ש"ח ,ראה פירוט
בבאור 17ב ( )2לעיל.
1- 11.
אליהו חברה לבטוח בע"מ
נספח לדוחות הכספיים המאוחדים
נספח -מידע נוסף אודות השקעות פיננסיות אחרות
א.
נכסי חוב סחירים
ליום 10בדצמבר
2100
2102
הערך בספרים
עלות
הערך בספרים
עלות
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אגרות חוב ממשלתיות -זמינות למכירה
נכסי חוב אחרים -שאינם ניתנים להמרה
808,812
011,512
117,111
021,122
997,711
728,891
977,717
717,777
סך הכל נכסי חוב סחירים
772,118
752,174
1,721,111
1,19.,1.1
ירידות ערך שנזקפו לרווח והפסד
(במצטבר)
-
-
-
-
ב.
מניות
ליום 10בדצמבר
2100
2102
הערך בספרים
עלות
הערך בספרים
עלות
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
מניות סחירות -זמינות למכירה
181,550
101,001
887,918
821,117
מניות לא סחירות -זמינות למכירה
722
0,541
772
1,7.7
סה"כ מניות
185,511
100,415
886,176
821,787
ירידות ערך שנזקפו לרווח והפסד
(במצטבר)
14,011
ג.
71,861
השקעות פיננסיות אחרות
ליום 10בדצמבר
2100
2102
הערך בספרים
עלות
הערך בספרים
עלות
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
אלפי ש"ח
סחירות -זמינות למכירה
-
-
211,219
191,979
מכשירים נגזרים
-
-
1,91.
1,781
סה"כ השקעות פיננסיות סחירות
-
-
21.,127
191,712
שאינן סחירות
מוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד
שיועדו בעת ההכרה לראשונה
041,287
017,112
171,882
197,2.7
זמינות למכירה
11,472
57,414
26,7.1
71,.12
מכשירים נגזרים
5,221
-
771
-
סך הכל השקעות פיננסיות אחרות שאינן סחירות
074,758
227,211
211,..6
217,768
סך הכל השקעות פיננסיות אחרות
074,758
227,211
71.,862
711,796
ירידות ערך שנזקפו לרווח והפסד
(במצטבר)
25,511
1- 118
27,716
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
פרק 4
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
.1
דוחות כספיים :דוחות כספיים מבוקרים בצירוף חוות דעת רואי החשבון ,מצורפים בזה.
.2
דוח הדירקטוריון על מצב ענייני המבטח :דוח הדירקטוריון מצורף בזה.
.3
דוח בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה
אשראי שקיבלה החברה מבנקים בישראל.
תשלומי
ריבית ברוטו
)ללא ניכוי
מס(
תשלומי קרן
שקלי לא
צמוד מדד
אלפי ש"ח
שנה ראשונה
שנה שניה
שנה שלישית
סך הכל
.4
--
107,657
2,000,000
122,675
350,000
17,675
2,350,000
248,007
תמצית דוחות רווח והפסד רבעונים:
להלן תמצית דוחות רווח והפסד רבעונים לשנת : 2012
סה"כ
2012
פרמיות שהורווחו ברוטו
רבעון 4
2012
רבעון 3
2012
אלפי ש"ח
רבעון 2
2012
רבעון 1
2012
1,102,500
256,633
276,262
275,035
294,570
)(78,982
)(16,870
)(25,943
)(18,047
)(18,122
1,023,518
239,763
250,319
256,988
276,448
רווחים )הפסדים( מהשקעות נטו והכנסות
מימון
הכנסות מדמי ניהול
403,757
71,916
178,225
28,880
124,736
17,645
5,536
6,717
693
4,699
הכנסות מעמלות
20,662
7,500
5,452
3,988
3,722
1,465,582
324,715
440,713
290,549
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
וחוזי השקעה ,ברוטו
חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי
בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח
וחוזי השקעה בשייר
עמלות ,הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות
779,805
8,262
271,390
227,580
272,573
)(37,045
)(7,105
)(9,179
)(14,455
)(6,306
742,760
1,157
262,211
213,125
266,267
205,586
59,944
51,115
48,334
46,193
הוצאות הנהלה וכלליות
60,429
16,879
14,623
13,513
15,414
הוצאות מימון
28,862
23,713
4,845
614
)(310
1,037,637
101,693
332,794
275,586
327,564
56,780
56,780
0
0
0
רווח לפני מיסים על ההכנסה
מיסים על ההכנסה
484,725
279,802
107,919
14,963
82,041
)(127,951
)(84,178
)(10,270
)(4,916
)(28,587
רווח נקי לתקופה
356,774
195,624
97,649
10,047
53,454
פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה
פרמיות שהורווחו בשייר
סך כל ההכנסות
סך כל ההוצאות
חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי
שיטת השווי המאזני
4-2
409,605
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
רווח לתקופה
רווח כולל אחר:
שינוי נטו ,בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים
המסווגים כזמינים למכירה
שינוי נטו ,בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים
המסווגים כזמינים למכירה שהועבר לדוח רווח
והפסד
הפסד מירידת ערך של נכסים פיננסיים המסווגים
כזמינים למכירה שהועבר לדוח רווח והפסד
סה"כ
2012
רבעון 4
2012
רבעון 3
2012
אלפי ש"ח
רבעון 2
2012
רבעון 1
2012
356,774
195,624
97,649
10,047
53,454
118,728
90,497
88,830
)(118,260
57,661
)(99,657
)(59,770
)(676
)(5,819
)(33,392
7,934
0
0
4,307
3,627
חלק החברה ברווח כולל אחר של חברה מוחזקת
המטופלת לפי שיטת השווי המאזני
5,716
5,716
0
0
0
הטבת מס )מסים( בגין מרכיבים של רווח )הפסד(
אחר
)(13,339
)(16,702
)(13,670
22,314
)(5,281
רווח )הפסד( כולל אחר לתקופה ,נטו ממס
19,382
19,741
74,484
376,156
215,365
172,133
)(97,458
)(87,411
22,615
סך כל הרווח )הפסד( הכולל לתקופה
.5
76,069
רשימת השקעות בחברות בת ובחברות קשורות לתאריך המאזן:
אליהו נכסים בע"מ
סוג
המניות
מספר
המניות
סה"כ
ע.נ.
בש"ח
עלות
בערכים
מדווחים
ערך
מאזני
מדווח
שעור
החזקה
0.01ש"ח
59,199,934
591,999
76,027
136,192
100%
רגילות
מגדל אחזקות ביטוח ופיננסים 0.01ש"ח
בע"מ
רגילות
729,168,309
7,291,683
3,594,536
3,657,032
69.335%
הערה :כמות המניות -באלפים .נתונים כספיים -באלפי ש"ח.
.6
שינויים בהשקעות בחברות בנות ובחברות קשורות בתקופת הדוח:
תאריך השינוי
מהות השינוי
29.10.12
רכישת מניות
שם החברה
סוג המניות
סה"כ מניות
עלות באלפי ש"ח
מגדל אחזקות
ביטוח ופיננסים
בע"מ
רגילות 0.01ש"ח
727,057,341
3,583,413
4-3
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
.7
חלק החברה בהכנסות של חברות בנות וקשורות והכנסות מהן לתאריך המאזן באלפי ש"ח :
שם החברה
מגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ
אליהו נכסים בע"מ
.8
רווח )הפסד(
לתקופה
רווח )הפסד(
כולל אחר
לתקופה
סה"כ רווח
)הפסד( כולל
לתקופה
56,780
4,268
5,716
-
62,496
4,268
אירועים מיוחדים:
אין.
.9
שינויים בהון המניות הרשום ,המונפק והנפרע והתמורה שנתקבלה:
לא היו שינויים בהון הרשום ,המונפק והנפרע.
.10
מסחר בבורסה -ני"ע שנרשמו למסחר -מועדי סיבות הפסקת המסחר:
מניות החברה אינן רשומות למסחר.
.11
שכר וטובות הנאה לבעלי עניין:
החברה לא שילמה דיבידנדים או דמי ניהול לבעל שליטה ,במישרין או בעקיפין.
החברה שילמה שכר והוצאות נלוות לשכר למנכ"ל ולדירקטורים בחברה בסך כולל של 5,518אלפי ש"ח )לא כולל מס שכר
ומס ערך מוסף(.
.12
פירוט מהות כל עניין שיש או שיהיה לבעל עניין בעסקה שהמבטח או חברה בת או חברה קשורה שלו הם צד לה )למעט
עסקאות שנעשו במהלך העסקים הרגיל(:
אין.
.13
מניות המוחזקות ע"י בעלי עניין במבטח ,בחברה בת או בחברה קשורה:
כל מניות החברה מוחזקות ע"י מר שלמה אליהו וע"י חברה בשליטתו )שלמה אליהו אחזקות בע"מ(.
.14
הסכמים מהותיים שנחתמו ע"י המבטח בתקופת הדוח:
בשנת 2012רכשה החברה את השליטה במגדל אחזקות ביטוח ופיננסים בע"מ ,מכרה את פעילות ביטוח החיים להראל חברה
לביטוח בע"מ והתקשרה בהסכם לחידוש תיק הביטוח הכללי של החברה בשנת 2013במגדל חברה לביטוח בע"מ.
.15
מען רשום של המבטח:
המען הרשום של המבטח ,רח' אבן גבירול ,2תל-אביב ,64077ת.ד ,697 .תל אביב .61006טלפון מס' ,03-6920911פקס מס'
,03-6956995כתובת דואר אלקטרוני[email protected] :
.16
הדירקטורים של המבטח נכון ליום :31.12.12
.1שלמה אליהו ,יו"ר הדירקטוריון
ת.ז043661602 :
כתובת :רח' הדסה ,6תל אביב
שנת לידה1936 :
נתינות :ישראלית
חברות בועדות דירקטוריון :לא
דח"צ :לא
יושב ראש הדירקטוריון
דירקטור משנת 1966
השכלה :כללית
קרבה משפחתית :אב של עופר וישראל אליהו ואח של יעקב אליהו
4-4
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
.16
הדירקטורים של המבטח) :המשך(
.2עופר אליהו
ת.ז055444699 :
כתובת :רח' הדסה ,6תל אביב
שנת לידה1958 :
נתינות :ישראלית וצרפתית
חברות בועדות דירקטוריון :יו"ר ועדת לפיקוח ובקרה על ישום דירקטיבת סולבנסי , 2יו"ר ועדה לענייני
משכנתאות
דח"צ :לא
מנהל כללי
דירקטור משנת 1986
השכלה :על תיכונית
קרבה משפחתית :בן של שלמה אליהו ואח של ישראל אליהו
.3ישראל אליהו
ת.ז027768969 :
כתובת :רח' חי"ש ,12תל אביב
שנת לידה1970 :
נתינות :ישראלית וצרפתית
חברות בוועדות דירקטוריון :חבר וועדה לענייני משכנתאות
דח"צ :לא.
יו"ר ועדת השקעות שאינן תלויות תשואה .
דירקטור משנת 1996
השכלה :אקדמאית
קרבה משפחתית :בן של שלמה אליהו ואח של עופר אליהו.
.4רונית בודו
ת.ז023925811 :
כתובת :רח' פעמוני 6/9תל אביב
שנת לידה1968 :
נתינות :ישראלית
חברות בועדות דירקטוריון :חברת ועדת ביקורת
דח"צ :כן
יו"ר ועדת השקעות תלויות תשואה
האם עובדת של החברה ,חברה בת ,חברה קשורה או של בעל עניין :לא
דירקטורית משנת 2007
השכלה :אקדמאית
קרבה משפחתית :אין
.5ניסים גילעם
ת.ז009018474 :
כתובת :רח' רבינא ,1תל אביב
שנת לידה1938 :
נתינות :ישראלית
חברות בועדות דירקטוריון :יו"ר ועדת ביקורת ,חבר בוועדת לפיקוח ובקרה על ישום דירקטיבת סולבנסי 2
דח"צ :כן
האם עובד של החברה ,חברה בת ,חברה קשורה או של בעל עניין :לא
דירקטור משנת 2005
השכלה :על תיכונית )כלכלה ומדעי המדינה(
קרבה משפחתית :אין
.6גיל קורץ
ת.ז054029293 .
כתובת :דוד בן גוריון 46רמת השרון
שנת לידה1956 :
נתינות :ישראלית
חברות בועדות דירקטוריון :חבר ועדת ביקורת ,חבר וועדה לענייני משכנתאות
דח"צ :כן
חבר בועדת השקעות שאינן תלויות תשואה
האם עובד של החברה ,חברה בת ,חברה קשורה או של בעל עניין :לא
דירקטור משנת 2009
השכלה :אקדמאית
קרבה משפחתית :אין
4-5
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
.16
הדירקטורים של המבטח) :המשך(
.7גבריאל פיקר
ת.ז000540302 .
כתובת :מירון 32מבשרת ציון
שנת לידה1950 :
נתינות :ישראלית
חברות בועדות דירקטוריון :לא
דח"צ :לא
האם עובד של החברה ,חברה בת ,חברה קשורה או של בעל עניין :לא
דירקטור משנת 2009
השכלה :אקדמאית
קרבה משפחתית :אין
.8איתן אבניאון ת.ז001877919 .
כתובת :הורקנוס 25תל אביב
שנת לידה1930 :
נתינות :ישראלית
חברות בועדות דירקטוריון :לא
דח"צ :לא
האם עובד של החברה ,חברה בת ,חברה קשורה או של בעל עניין :לא
דירקטור משנת 2009
השכלה :אקדמאית
קרבה משפחתית :אין.
.17
נושאי משרה בכירה של המבטח ליום ) 31.12.12מלבד המכהנים כדירקטורים(:
.1יעקב אליהו ,ראש אגף כספים
ת.ז043661610 :
שנת לידה1938 :
תפקיד בחברה :ראש אגף כספים
קרבה משפחתית :אח של שלמה אליהו
השכלה :תיכונית
התעסקות בחמש שנים באחרונות :באליהו חברה לבטוח בע"מ
השנה בה החלה הכהונה1962 :
.2גד נוסבאום
ת.ז007422009 :
שנת לידה1947 :
תפקיד בחברה :סמנכ"ל ,מנהל אגף ביטוח משנה ,מזכיר ,חתם ראשי כללי ואחראי להיערכות לשעת משבר ,אחראי
מניעת מעילות והונאות ,ממונה על תלונות הציבור ,חבר ועדת השקעות שאינן תלויות תשואה.
קרבה משפחתית :אין
השכלה :אקדמאית
השנה בה החלה הכהונה1988 :
.3אפרים אקרלינג ת.ז053648218 :
שנת לידה1955 :
תפקיד בחברה :סמנכ"ל ומנהל אגף מערכות מידע
קרבה משפחתית :אין
השכלה :הנדסאי מחשבים ,מנתח מערכות
התעסקות בחמש השנים האחרונות :באליהו חברה לבטוח בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה1983 :
.4אברהם שמאי
ת.ז024317463 :
שנת לידה1969 :
תפקיד בחברה :מנהל אגף תביעות
קרבה משפחתית :אין
השכלה :תואר בוגר במשפטים ו MBA
התעסקות בחמש השנים האחרונות :באליהו חברה לבטוח בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה2007 :
4-6
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
.17
נושאי משרה בכירה של המבטח) :המשך (
.5יוסי פרץ
ת.ז012305207 :
שנת לידה1960 :
תפקיד בחברה :מנהל סניף תל אביב
קרבה משפחתית :אין
השכלה :אקדמאית
התעסקות בחמש השנים האחרונות :בכלל חברה לבטוח בע"מ ובפניקס הישראלי חברה לבטוח בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה.2009 :
.6רחל אברמוביץ ,רו"ח
ת.ז023717440 :
שנת לידה1968 :
תפקיד בחברה :סמנכ"ל ,מבקרת פנימית
קרבה משפחתית :אין
השכלה :בוגרת כלכלה וחשבונאות ,ומוסמכת במנהל ציבורי וביקורת
התעסקות בחמש השנים האחרונות :באליהו חברה לבטוח בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה2007 :
.7ד"ר אלברטו ליאוצי
ת.ז013226832 :
שנת לידה1941 :
תפקיד בחברה :עוזר למנכ"ל ומנהל מחלקה ימית
קרבה משפחתית :אין
השכלה :אקדמאית
התעסקות בחמש השנים האחרונות :באליהו חברה לבטוח בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה1978 :
.8אליהו אליהו
ת.ז050583517 :
שנת לידה1951 :
תפקיד בחברה :מנהל המחלקה האלמנטרית
קרבה משפחתית :אח של שלמה אליהו
השכלה :תיכונית
התעסקות בחמש השנים האחרונות :באליהו חברה לבטוח בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה2002 :
.9שחר הדר
ת.ז028025104 :
שנת לידה1970 :
תפקיד בחברה :חבר חיצוני ועדת השקעות תלויות תשואה
קרבה משפחתית :אין
השכלה:אקדמאית
התעסקות בחמש השנים האחרונות :עו"ד
השנה בה התחילה הכהונה.2012 :
סיים את כהונתו ביום 31.12.2012
.10אסף אשכנזי ת.ז038290698 :
שנת לידה1976 :
תפקיד בחברה :עוזר מנכ"ל ,קצין ציות ,חבר ועדת השקעות תלויות תשואה.
קרבה משפחתית :אין
השכלה :תואר בוגר הנדסת תעשיה וניהול וMBA-
התעסקות בחמש השנים האחרונות :מנהל בקרת הביצועים בחברת ECI-Telecom
וחברת אליהו בטוח בע"מ.
השנה בה התחילה הכהונה.2009 :
4-7
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
.17
נושאי משרה בכירה של המבטח) :המשך (
.11דניאל ישראלי ת.ז035830801 :
שנת לידה1978 :
תפקיד בחברה :מנהל סיכונים ואקטואר
קרבה משפחתית :אין
השכלה :בוגר בסטטיסטיקה ומוסמך בסטטיסטיקה עם התמחות באקטואריה ,חבר מלא באגודה הישראלית
לאקטוארים )(F.IL.A.A
התעסקות בחמש השנים האחרונות :אקטואר בכלל חברה לביטוח בע"מ ,אקטואר מתמחה בכלל חברה לביטוח
בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה2010 :
.12יוסי בן ברוך ,רו"ח ועו"ד
ת.ז027922996 :
שנת לידה1970 :
תפקיד בחברה :חשב ,יועץ משפטי ,ממונה על אבטחת מידע
קרבה משפחתית :אין
השכלה :בוגר משפטים וחשבונאות ,מוסמך במנהל עסקים )התמחות במימון(
התעסקות בחמש השנים האחרונות :באליהו חברה לבטוח בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה2006 :
.13משה גרלניק
ת.ז55293112 .
שנת לידה1958 :
תפקיד בחברה :מנכ"ל חברה בת
קרבה משפחתית :חתנו של שלמה אליהו
השכלה :אקדמאית
התעסקות בחמש השנים האחרונות :באליהו נכסים בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה2005 :
.14אסף שהם
ת.ז013306832 .
שנת לידה1969 :
תפקיד בחברה :מנהל מחלקת השקעות
קרבה משפחתית :אין
השכלה :תואר ראשון בכלכלה ומדעי המדינה ותואר שני במנהל עסקים
התעסקות בחמש השנים האחרונות :באליהו חברה לבטוח בע"מ
השנה בה התחילה הכהונה2008 :
.18
מורשה חתימה של המבטח:
למבטח אין מורשי חתימה עצמאיים.
.19
רואה החשבון של המבטח:
סומך חייקין , KPMGרואי חשבון.
רחוב הארבעה ,17מגדל המילניום ,תל אביב.
.20
תשלומים לנושאי משרה:
סך התשלומים ,כולל תשלומים לקופות גמל והפרשות לפיצויי פיטורים )לא כולל מס שכר( ,ששולמו בשנת הדוח לכל אחד
מחמשת מקבלי השכר הגבוה ביותר מבין נושאי המשרה הבכירה שכיהנו בחברה בשנת : 2012
אלפי ש"ח
3,664
2,618
2,068
2,022
1,829
מנכ"ל
מנהל מחלקה אלמנטרית
חשב ויועץ משפטי
ראש אגף ביטוח משנה ומזכיר החברה
מנכ"ל חברה בת
4-8
אליהו חברה לבטוח בע"מ
פרטים נוספים על התאגיד
.21
שינוי בתזכיר או בתקנות של התאגיד:
בתקופת הדוח לא חל שינוי בתזכיר או בתקנות של התאגיד.
.22
המלצות והחלטות הדירקטורים:
א .המלצות הדירקטוריון בפני האסיפה הכללית והחלטותיהם שאינן טעונות אישור האסיפה הכללית בדבר:
.1תשלום דיבידנד )סופי וביניים( וחלוקת מניות הטבה :אין
.2שינויים בהון הרשום או המונפק של התאגיד :אין
.3שינוי תזכיר או תקנות של התאגיד :אין
.4פדיון מניות :אין
.5פדיון מוקדם של אגרות חוב :אין
.6עסקה שאינה בהתאם לתנאי השוק בין התאגיד ובעל עניין בו :אין.
ב .החלטות אסיפה כללית בעניינים המפורטים לעיל שנתקבלו שלא בהתאם להמלצות הדירקטוריון :אין
ג.
.23
החלטות אסיפה כללית מיוחדת :אין
החלטות המבטח:
א.
אישור פעולות לפי סעיף 255לחוק החברות :אין
ב.
פעולה לפי סעיף ) 254א( לחוק החברות אשר לא אושרה :אין
ג.
עסקאות חריגות הטעונות אישורים מיוחדים לפי סעיף (1) 270לחוק החברות :אין
ד.
פטור ,ביטוח או התחייבות לשיפוי לנושא משרה שבתוקף בתאריך הדוח:
בחודש מרץ 2008אישרה אסיפה כללית מיוחדת של החברה מתן התחייבות לפטור והתחייבות לשיפוי של
נושאי משרה בחברה.
בהתאם לכך הודיעה החברה לנושאי המשרה בה כדלקמן:
התחייבות לפטור – החברה פוטרת מראש את נושאי המשרה בחברה מכל אחריות כלפיה ,בכפוף להוראות הדין ,לכל
נזק שנגרם ו/או ייגרם לה בשל הפרת חובת הזהירות אותם חבים נושאי המשרה כלפיה ,כמפורט בכתב הפטור והשיפוי
שנמסר לנושאי המשרה.
התחייבות לשיפוי – החברה מתחייבת ,בכפוף להוראות הדין ,לשפות את נושאי המשרה בשל כל חבות או הוצאה
כמפורט בכתב השיפוי שתוטלנה עליהם או שיוציאו עקב פעולות שעשו ו/או שיעשו בתוקף היותם נושאי משרה בחברה,
והכל בהיקף ,בנסיבות ובסייגים כמפורט בכתבי הפטור והשיפוי.
4-9
פרק 5
אליהו חברה לבטוח בע"מ
נספחים
.1אליהו חברה לבטוח בע"מ – הצהרת אקטואר ביטוח חיים.
.2אליהו חברה לבטוח בע"מ – הצהרת אקטואר ביטוח בריאות.
.3אליהו חברה לבטוח בע"מ – הצהרת אקטואר ביטוח כללי.
.4אליהו חברה לבטוח בע"מ – הצהרת אקטואר ביטוח רכב חובה.
הצהרת אקטואר ביטוח חיים
פרק א' – זהות האקטואר
אני הח"מ ,אליאור ויסברג ,נתבקשתי על ידי אליהו חברה לבטוח בע"מ )להלן -המבטח( להעריך את
ההפרשות המפורטות בפרק ב' להלן בביטוח חיים עבור הדוחות הכספיים של המבטח )להלן –
ההפרשות( ליום 31בדצמבר 2012כפי שמפורט להלן.
אין לי כל קשר עסקי עם המבטח ,עם בעל עניין במבטח או עם בן משפחה של בעל עניין במבטח,
לרבות קשרים עסקיים עם חברה בת של המבטח או עם חברה קשורה למבטח .איני בעל עניין ,עובד
או יועץ קבוע של חברה בת של המבטח או של חברה קשורה למבטח או של גורם אחר המספק למבטח
שירותים שונים.
אציין כי קבלתי את המינוי מהמבטח ב.1/1/2001-
פרק ב' – היקף חוות הדעת האקטוארית
. 1נוסח פסקת היקף חוות הדעת האקטוארית
א .לצורך חישוב ההפרשות של המבטח ,הסתמכתי על נתונים אשר הומצאו לי על ידי המבטח.
בקשותיי לקבלת מידע ונתונים נענו בצורה מספקת לצורך הערכת ההפרשות לצורכי הדוחות
הכספיים .בחנתי את סבירות והלימות הנתונים ובכלל זה השוויתי את הנתונים האמורים
לנתוני השנה אליה מתייחס הדוח ולנתוני השנים הקודמות.
ב .במידת הצורך הסתמכתי בהערכתי גם על נתונים שהתקבלו ממקורות מהימנים אחרים.
בחנתי את מידת התאמת הנתונים והרלוונטיות שלהם.
ג.
ההנחות האקטואריות ששימשו אותי בעבודתי ,וכן השיטות להערכת ההפרשות המפורטות
להלן נקבעו על ידי ,לפי מיטב שיפוטי המקצועי ,וזאת בכפוף להוראות ,להנחיות ולכללים
המפורטים בסעיף 1לפרק ג' להלן.
ד .לצורך חישוב השייר ביקשתי מהגורמים המוסמכים על ביטוח משנה של המבטח מידע בדבר
הסדרי ביטוח המשנה של המבטח ,יכולת גביית התביעות ובעיות במדיניות התשלום של
מבטחי המשנה .בחנתי על סמך המידע שנמסר לי את ההשלכות וההשפעות של הסדרי ביטוח
המשנה על ההפרשות.
ה .בחוות דעתי נלקחו בחשבון גם העניינים הבאים :
(1הפרשה שחושבה עבור ביטוחים משותפים בהם החברה אינה מבטח מוביל -חישוב
העתודה של הביטוחים המשותפים בוצע על ידי המבטחים המובילים של הביטוחים
המשותפים.
5-1
. 2נתונים המצורפים לפסקת היקף חוות הדעת האקטוארית
א .סכום ההפרשות המפורטות להלן ,באלפי ש"ח ,הן ברמת הברוטו והן ברמת השייר )במבנה
המפורט בנספח ב' טפסים 12א'12-ב'( –
(1
הפרשה לתביעות תלויות )תביעות שאירעו אך טרם שולמו במלואן ,בין אם אושרו ובין
אם לאו ,למעט תביעות המשולמות כקצבאות כגון :סיעודי ,אכ"ע והכנסה למשפחה(
וההוצאות הישירות והעקיפות הנובעות מהן:
סה"כ ברוטו 20,437 :אלפי ש"ח
סה"כ בשייר 14,435 :אלפי ש"ח.
(2
הפרשה )עתודה( הנובעת מתנאי חוזה הביטוח בביטוח חיים בנפרד ,לרבות –
א(
עתודה לתכנית עם צבירה :
1,599,617אלפי ש"ח סה"כ בשייר1,599,617 :
אלפי ש"ח.
(3
(4
(5
ב( הפרשה הנדרשת כאשר חלק מהפרמיה הנגבית בשנים המוקדמות של החוזה
מיועדת למתן כיסוי עתידי במועד מאוחר יותר 189,266 :אלפי ש"ח ,סה"כ
בשייר 189,266 :אלפי ש"ח.
חלק העתודה בגין תביעות בתשלום ,לרבות תביעות המשולמות כקצבאות כגון :סיעודי,
אכ"ע והכנסה למשפחה – 53,220אלפי ש"ח.
הפרשה בגין השתתפות ברווחים :מוין לסעיף פרמיות.
השלמה הנובעת מבדיקת נאותות העתודה:
א(
ב(
(6
השלמה בהתאם להערכות הטובות ביותר ) -(Best Estimateאין.
מרווח עבור סטיות שליליות אפשריות -אין.
אחר -הפרשות נוספות לפי הוראות המפקח ,כגון:
הפרשה בגין עתודה להשלמה ) : (DACאין.
השלמת העתודה לפוליסות גמלא 18,757 :אלפי ש"ח-הכל בשייר.
רזרבה זו כלולה בסעיף . 2עקב יישום חוזר האוצר מה 3 .6.13-עודכנו הקצבאות.
ב .השפעת השינויים המפורטים להלן על ההפרשות ,באלפי ש"ח ,הן ברמת הברוטו והן ברמת
השייר –
(1עבור פוליסות שנכנסו לתוקף לאחר תום תקופת הדוח הכספי השנתי האחרון – סכום
ההתאמה של ההפרשות ,אשר נובע מההבדלים בין הנחות בסיס הפרמיה לבין הנחות
בסיס ההפרשה -אין הפרשה.
(2
עבור פוליסות שנכנסו לתוקף לפני הדוח הכספי השנתי האחרון -סכום ההתאמה של
ההפרשות ,אשר נובע משינויים בהנחות ,בשיטות או ברמת הפרמיה הצפויה להיגבות,
ומתיקונים אחרים -אין הפרשה.
5-2
פרק ג' – חוות הדעת
אני מצהיר ומאשר כי בענף ביטוח חיים :
. 1הערכתי את הפרשות המבטח המפורטות בפרק ב' בהתאם להוראות ,להנחיות ולכללים
המפורטים להלן ,והכול כתוקפם ביום הדוח הכספי:
א .הוראות חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח( ,התשמ"א – 1981והתקנות לפיו;
ב .הוראות והנחיות המפקח על הביטוח;
ג.
כללים אקטוארים מקובלים.
. 2לאחר שבחנתי את הנתונים המוזכרים בפרק ב' ,הגעתי לידי מסקנה כי הנתונים סבירים
ומספקים ,וכי ניתן להסתמך עליהם לצורך הערכתי.
. 3ההנחות והשיטות להערכת ההפרשות נקבעו על ידי ,לפי מיטב שיקול דעתי המקצועי ובהתאם
להוראות ,להנחיות ולכללים המפורטים לעיל.
. 4ההפרשות המפורטות בפרק ב' ,מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי עתודה הולמת לכיסוי
התחייבויות המבטח בגין חבותו הנובעת מחוזי ביטוח חיים ,כתוקפם ביום הדוח הכספי.
פרק ד' – הערות והבהרות
. 1אין לי הערות ,הבהרות והסברים נוספים בנוגע לחוות דעתי.
. 2אין שינויים מהותיים בהנחות ובשיטות האקטואריות בהשוואה להערכה האקטוארית השנתית
הקודמת ,פרט לתוספת 4.1מיליון ₪בגין תיקוני חישוב עתודה בפוליסות מסוג סעודי.
. 3אין שינויים מהותיים בהפרשות שפורטו בפרק ב' לעיל בהשוואה להפרשות שפורטו בדוח לתקופה
הקודמת.
14.03.2013
תאריך
אליאור ויסברג
שם האקטואר
אקטואר ממונה ביטוח חיים
תפקיד
5-3
חתימה
חזרה
טופס 12א' תביעות תלויות ,עתודה ועתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל -ברוטו
ליום31.12.2012 :
שם החברה :אליהו חב' לבטוח בע"מ
)באלפי (₪
1
2
2א1
2א2
2א3
2א4
2ב
3
4
תביעות תלויות
עתודה )סה"כ שורות 2א 1עד (6
פוליסות הכוללות מרכיב פוליסות שהונפקו עד שנת 1990
חסכון )לרבות נספחים( פוליסות שהונפקו בין השנים -1991
לפי מועד הנפקת
2003
הפוליסה:
פוליסות שהונפקו לאחר שנת 2004
סה"כ )2א 1עד 2א(3
פוליסות שאינן כוללות מרכיב חסכון
חלק העתודה בגין תביעות בתשלום
השתתפות ברווחים
השלמה הנובעת מבדיקת נאותות העתודה
5
אחר
6
7
עתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל
(1כיסויים אחרים ,לרבות :נכויות ,כפל תאונה וכד'
8א
השפעת התאמת ההפרשות בגין עסקים חדשים
שינויים בהנחות
8ב1
השפעת התאמת
שינויים בשיטות
8ב2
ההפרשות בגין עסקים
הבדלים בגובה הפרמיה
8ב 3קיימים
שינויים אחרים
8ב4
חסכון טהור או מרכיב סיכון מוות טהור או
חסכון וסיכון מוות
החיסכון בפוליסות
מרכיב סיכון מוות
סה"כ
אכ"ע
)קלאסי ,מסורתי(
)עדיף ,מסלול(
בפוליסה
מבטיח
מבטיח
קבוצתי
פרט
תשואה משתתף תשואה משתתף
4
3ב
3א
2ב
2א
1ב
1א
6,425
6,423
1,898
96
126
20,437
37,067
2,111
2,250 1,150,063 176,582
66,036 206,936 1,842,103
2,719
211
139,932
202,832 345,700
605,017
596,192
202,832 1,546,909
179,401
97,036
18,757
4,104
64,832
64,832
3,032
10,417
33,618
1,204
1,977
תאריך :
139,932
299 535,261
43 594,187
553 1,129,448
1,697
10,198
2,111
4,467
1,883
9,069
7,853
20,145
סיעודי
פרט
5א
3,705
195,629
162,554
33,075
כיסויים
קבוצתי אחרים (1
6
5ב
1,764
5,429
6
158
79
243
5,186
1,977
14.3.2013
תפקיד :1
אקטואר ממונה
שם האקטואר : 1
אליאור וייסברג
חזרה
טופס 12ב' תביעות תלויות ,עתודה ועתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל -בשייר
ליום31.12.2012 :
שם החברה :אליהו חב' לבטוח בע"מ
)באלפי (₪
1
תביעות תלויות
2
עתודה )סה"כ שורות 2א 1עד (6
2א 1פוליסות הכוללות מרכיב פוליסות שהונפקו עד שנת 1990
2א 2חסכון )לרבות נספחים( פוליסות שהונפקו בין השנים 1991-2003
2א 3לפי מועד הנפקת
פוליסות שהונפקו לאחר שנת 2004
הפוליסה:
2א4
סה"כ )2א 1עד 2א(3
2ב פוליסות שאינן כוללות מרכיב חסכון
3
חלק העתודה בגין תביעות בתשלום
4
השתתפות ברווחים
השלמה הנובעת מבדיקת נאותות העתודה
5
6
אחר
7
עתודה לסיכונים יוצאים מן הכלל
(1כיסויים אחרים ,לרבות :נכויות ,כפל תאונה וכד'
8א
השפעת התאמת ההפרשות בגין עסקים חדשים
שינויים בהנחות
8ב1
השפעת התאמת
שינויים בשיטות
8ב2
ההפרשות בגין עסקים
הבדלים בגובה הפרמיה
8ב 3קיימים
שינויים אחרים
8ב4
חסכון טהור או מרכיב סיכון מוות טהור או
מרכיב סיכון מוות
החיסכון בפוליסות
חסכון וסיכון מוות
סה"כ
בפוליסה
)עדיף ,מסלול(
)קלאסי ,מסורתי(
מבטיח
מבטיח
קבוצתי
פרט
תשואה משתתף תשואה משתתף
3ב
3א
2ב
2א
1ב
1א
6,136
1,898
96
126
14,435
2,111
2,250 1,150,063 176,582
66,036 206,936 1,842,103
211
139,932
202,832 345,700
299 535,261
64,832
605,017
43 594,187
596,192
553 1,129,448 139,932
64,832 202,832 1,546,909
2,111
1,697
179,401
10,198
33,618
97,036
18,757
1,977
4,104
1,204
3,032
1,977
10,417
אכ"ע
4
4,610
37,067
2,719
4,467
1,883
9,069
7,853
20,145
סיעודי
פרט
5א
785
195,629
162,554
33,075
כיסויים
קבוצתי אחרים (1
6
5ב
784
5,429
6
158
79
243
5,186
הצהרת האקטואר ביטוח בריאות
פרק א :זהות האקטואר:
נתבקשתי על ידי אליהו חברה לבטוח בע"מ להעריך את ההפרשות המפורטות בפרק ב' להלן בביטוח בריאות
עבור הדו"חות הכספיים של המבטח )להלן ההפרשות( אליהו חברה לביטוח בע"מ ליום 31בדצמבר ,2012כפי
שמפורט להלן.
אני פועל כיועץ עצמאי של החברה מזה שנים רבות .מוניתי ע"י החברה לצורך הערכות אקטואריות בביטוחי
בריאות במהלך שנת .2004אינני בעל עניין ואינני מחזיק באמצעי שליטה בתאגיד .אין לי קשר עסקי עם בעל
עניין במבטח או עם בן משפחה של בעל עניין במבטח ,לרבות קשרים עסקיים עם חברה בת של המבטח או עם
חברה קשורה למבטח.
פרק ב' – היקף חוות הדעת האקטוארית
.1היקף חוות הדעת האקטוארית
א.
ב.
ג.
ד.
ה.
לצורך חישוב ההפרשות של המבטח ,הסתמכתי על נתונים אשר הומצאו לי על ידי המבטח .בקשותיי
לקבלת מידע ונתונים נענו בצורה מספקת לצורך הערכת ההפרשות לצורכי הדוחות הכספיים .בחנתי
את סבירות והלימות הנתונים ובכלל זה השוויתי את הנתונים האמורים לנתוני השנה אליה מתייחס
הדוח ולנתוני השנים הקודמות.
במידת הצורך הסתמכתי בהערכתי גם על נתונים שהתקבלו ממקורות מהימנים אחרים .בחנתי את
מידת התאמת הנתונים והרלוונטיות שלהם.
ההנחות האקטואריות ששימשו אותי בעבודתי ,וכן השיטות להערכת ההפרשות בענפים המפורטים
להלן נקבעו על ידי ,לפי מיטב שיפוטי המקצועי ,וזאת בכפוף להוראות ,להנחיות ולכללים המפורטים
בסעיף 1לפרק ג' להלן.
לצורך חישוב השייר ביקשתי מהגורמים המוסמכים על ביטוח משנה של המבטח מידע בדבר הסדרי
ביטוח המשנה של המבטח ,יכולת גביית התביעות ובעיות במדיניות התשלום של מבטחי המשנה.
בחנתי על סמך המידע שנמסר לי את ההשלכות וההשפעות של הסדרי ביטוח המשנה על ההפרשות.
בחוות דעתי נלקחו בחשבון גם העניינים הבאים:
.1אין לחברה עסקים נכנסים כהגדרתם בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח )דרכי חישוב הפרשות
לתביעות עתידיות בביטוח כללי( ,התשמ"ה .1984-
.2אין לחברה ביטוחים משותפים.
.3העדר מתאם בין הענפים השונים לצורך הפחתת סך ההפרשה הכוללת עבור כל הענפים הכלולים
בהערכתי .לא חושבה הפחתה כזו מטעמי שמרנות.
.2נתונים המצורפים לפסקת היקף חוות הדעת האקטוארית:
הפרשה לתביעות תלויות )תביעות שאירעו אך טרם שולמו במלואן ,בין אם אושרו ובין אם לאו( וההוצאות
הישירות והעקיפות הנובעות מהן )כולל הפרשה לתביעות שעליהן המבטח טרם קיבל דיווח( -
Reserve for Unpaid Losses (Incurred but Unpaid Claims) and Unpaid Allocated Loss
Adjustment Expenses
ענפים לא סטטיסטיים
הוצאות רפואיות
מחלות קשות
רזרבה ברוטו
424
554
רזרבה שייר
85
124
סכומים אלה לא כוללים את סכום ההפרשה בגין השלמה לעודף מצטבר של הכנסות על הוצאות ,ככל שיידרש
בהתאם להוראות המפקח.
5-4
פרק ג' – חוות הדעת
אני מצהיר ומאשר כי בתת ענפי ביטוח בריאות הבאים – הוצאות רפואיות ומחלות קשות :
.1
.2
.3
.4
.5
הערכתי את הפרשות המבטח המפורטות בפרק ב' בהתאם להוראות ,להנחיות ולכללים המפורטים להלן,
והכול כתוקפם ביום הדוח הכספי:
א .הוראות חוק הפיקוח על עסקי ביטוח ,התשמ"א – 1981והתקנות לפיו;
ב .הוראות והנחיות המפקח על הביטוח;
ג .כללים אקטואריים מקובלים.
לאחר שבחנתי את הנתונים המוזכרים בפרק ב' ,הגעתי לידי מסקנה כי הנתונים סבירים ומספקים ,וכי
ניתן להסתמך עליהם לצורך הערכתי.
ההנחות והשיטות להערכת ההפרשות נקבעו על ידי ,לפי מיטב שיקול דעתי המקצועי ובהתאם להוראות,
להנחיות ולכללים המפורטים לעיל.
ההפרשות המפורטות בפרק ב' ,מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות
המבטח בגין חבותו הנובעת מחוזי ביטוח בריאות השייכים לתתי ענפי ביטוח הבריאות – בריאות ומחלות
קשות )שהם "ענפים לא סטטיסטיים"( כתוקפם ביום הדוח הכספי.
ההפרשות המפורטות בפרק ב' ,מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות
המבטח בגין התביעות התלויות המוגדרות לעיל ,בענפי ביטוח בריאות ומחלות קשות )שהם "ענפים לא
סטטיסטיים" ,אך בכל זאת הוספנו שיקול אקטוארי לחישוב העתודות(.
פרק ד' – הערות והבהרות
.1
.2
.3
.4
על אף האמור בסעיף ג) ,(5יש לציין כי האומדנים האקטואריים מתייחסים לתוחלת התביעות .בגלל
האופי הסטוכסטי של תשלומי התביעות ,יש אפשרות של סטיות סביב התוחלת.
עקב "הזנב" הקצר של התביעות התלויות וממניעים שמרניים ,לא היוונו את תזרים התביעות
העתידיות.
אין ביכולתנו אפשרות להעריך את עוצמת ההשלכות האפשריות של שינויים רגולטוריים ופיסקליים.
ולפיכך ,לא חושבו עתודות עבור גורמים אלה.
לא ניתן לבצע הערכה אקטוארית בענפי הביטוח הבאים עקב היותם ענפים בלתי סטטיסטיים לחלוטין
בחברתנו :תאונות אישיות ונסיעות לחו"ל.
14.3.2013
תאריך
אליאור וייסברג
שם האקטואר
אקטואר ממונה ביטוח בריאות
תפקיד
5-5
____
חתימה
____
הצהרת האקטואר בענפי ביטוח כללי לגבי עתודות ביטוח אלמנטרי של אליהו
חברה לבטוח בע"מ לרבעון הרביעי של שנת ) 2012עפ"י חוזר המפקח 2007-1-4מיום
(20.2.2007
פרק :1
הצהרת האקטואר בענפי ביטוח כללי
פרק א' – זהות האקטואר
נתבקשתי על ידי אליהו חברה לבטוח בע"מ להעריך את ההפרשות המפורטות בפרק ב' להלן
בענפי ביטוח כללי עבור הדוחות הכספיים של המבטח )להלן – ההפרשות( אליהו חברה לבטוח
בע"מ ליום ,31/12/2012כפי שמפורט להלן.
אני עובד שכיר אצל המבטח התמניתי לאקטואר החברה לענפי האלמנטארי מיום 26/04/2010
איני בעל עניין ,עובד או יועץ קבוע של חברה בת של המבטח או של חברה קשורה למבטח או של
גורם אחר המספק למבטח שירותים שונים.
פרק ב' – היקף חוות הדעת האקטוארית
.1נוסח פסקת היקף חוות הדעת האקטוארית
א .לצורך חישוב ההפרשות של המבטח ,הסתמכתי על נתונים אשר הומצאו לי על ידי
המבטח .בקשותיי לקבלת מידע ונתונים נענו בצורה מספקת לצורך הערכת ההפרשות
לצורכי הדוחות הכספיים .בחנתי את סבירות והלימות הנתונים ובכלל זה השוויתי את
הנתונים האמורים לנתוני השנה אליה מתייחס הדוח ולנתוני השנים הקודמות.
ב .במידת הצורך הסתמכתי בהערכתי גם על נתונים שהתקבלו ממקורות מהימנים אחרים.
בחנתי את מידת התאמת הנתונים והרלוונטיות שלהם.
ג .ההנחות האקטואריות ששימשו אותי בעבודתי ,וכן השיטות להערכת ההפרשות
המפורטות בסעיף 2להלן נקבעו על ידי ,לפי מיטב שיפוטי המקצועי ,וזאת בכפוף
להוראות ,להנחיות ולכללים המפורטים בסעיף 1לפרק ג' להלן.
ד .לצורך חישוב השייר ביקשתי מהגורמים המוסמכים על ביטוח משנה של המבטח מידע
בדבר הסדרי ביטוח המשנה של המבטח ,יכולת גביית התביעות ובעיות במדיניות
התשלום של מבטחי המשנה .בחנתי על סמך המידע שנמסר לי את ההשלכות וההשפעות
של הסדרי ביטוח המשנה על ההפרשות.
5-6
ה .בחוות דעתי נלקחו בחשבון גם העניינים הבאים:
.1ההפרשה שחושבה בגין הסדר ביטוח שיורי )"הפול"( או בגין עסקים נכנסים,
לא חושבה על ידי .לעניין זה" ,עסקים נכנסים" כהגדרתם בתקנות הפיקוח
על עסקי ביטוח )דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי(,
התשמ"ה .1984
.2ההפרשה שחושבה עבור ביטוחים משותפים בהם החברה אינה מבטח
מוביל .לא בוצעה הפרשה כזאת מאחר ואין לחברה ביטוחים משותפים
בענפים הסטטיסטיים.
.3העדר מתאם בין הענפים השונים לצורך הפחתת סך ההפרשה הכוללת עבור
כל הענפים הכלולים בהערכתי ,לא נלקחה בחשבון הפחתה שכזו.
.2נתונים המצורפים לפסקת היקף חוות הדעת האקטוארית
א .להלן הערכה לתביעות תלויות באלפי ₪ליום 31/12/2012בענפים הסטטיסטיים
(1א( תביעות תלויות
ענפים סטטיסטיים
רכב רכוש
מקיף דירות
סה"כ ענפים סטטיסטיים
(1ב( סה"כ לענפים הסטטיסטיים
ענפים סטטיסטיים
סה"כ ענפים סטטיסטיים
ברוטו
49,650
7,592
57,242
שייר
49,650
5,434
55,084
ברוטו
57,242
שייר
55,084
(2הוצאות עקיפות – רק בגין הענפים הסטטיסטיים
ברוטו
ענפים סטטיסטיים
1,490
רכב רכוש
228
מקיף דירות
1,718
סה"כ ענפים סטטיסטיים
(3לפרמיה בחסר:
ענפים סטטיסטיים
רכב רכוש
מקיף דירות
התחייבויות
סה"כ
ביטוחיות בגין חוזי ביטוח
הכלולים במגזר ביטוח
כללי המחושבות לפי
הערכה אקטוארית
שייר
1,490
228
1,718
ברוטו
0
0
שייר
0
0
0
0
5-7
פרק ג' – חוות הדעת
אני מצהיר ומאשר כי בענפים הבאים :רכב רכוש ומקיף דירות.
.1הערכתי את הפרשות המבטח המפורטות בפרק ב' בהתאם להוראות ,להנחיות ולכללים
המפורטים להלן ,והכול כתוקפם ביום הדוח הכספי:
א .הוראות חוק הפיקוח על עסקי ביטוח ,התשמ"א – 1981והתקנות לפיו;
ב .הוראות והנחיות המפקח על הביטוח;
ג .כללים אקטוארים מקובלים.
.2לאחר שבחנתי את הנתונים המוזכרים בפרק ב' ,הגעתי לידי מסקנה כי הנתונים סבירים
ומספקים ,וכי ניתן להסתמך עליהם לצורך הערכתי.
.3ההנחות והשיטות להערכת ההפרשות נקבעו על ידי ,לפי מיטב שיקול דעתי המקצועי
ובהתאם להוראות ,להנחיות ולכללים המפורטים לעיל.
.4ההפרשות המפורטות בפרק ב' סעיף .2א(1.א( ,בגין הענפים הסטטיסטיים :רכב רכוש ומקיף
דירות מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין
התביעות התלויות ,המוגדרות לעיל ,בכל ענף סטטיסטי שפורט בנפרד ,כתוקפם ביום הדוח
הכספי.
.5ההפרשות המפורטות בפרק ב' סעיף .2א(1.ב( ,מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה
הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין התביעות התלויות המוגדרות בענפים הסטטיסטיים
והלא סטטיסטיים במקובץ ,כתוקפם ביום הדוח הכספי.
.6ההפרשות המפורטות בפרק ב' סעיף .2א ,(2.מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת
לכיסוי התחייבויות המבטח בגין הוצאות עקיפות ליישוב תביעות עבור פוליסות בגין כל שנות
החיתום ,כתוקפם ביום הדוח הכספי.
.7ההפרשות המפורטות בפרק ב' סעיף .2א ,(3.מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת
לכיסוי התחייבויות המבטח בגין פרמיה בחסר ברמת השייר )ככל שקיימת פרמיה בחסר(
בענפים שפורטו ,כתוקפם ביום הדוח הכספי.
פרק ד' – הערות והבהרות
.1ההערכה האקטוארית מבוססת על אומדן סטטיסטי ,הכולל מרכיב של אי וודאות .האומדן
הסטטיסטי מבוסס על הנחות שונות ,אשר לא בהכרח יתממשו .בנוסף ,יתכנו שינויים
בסיכונים ,בגורמים סביבתיים ,בפסיקות ותקדימים בבתי משפט אשר לא ניתן לחזותם
מראש .ההנחות שנקבעו בעבר עשויות להשתנות בהתאם למידע חדש שיתקבל בעתיד
ומאירועים שיקרו בפועל ,אלה עלולים לגרום לשינוי בהערכות .במרץ 2011פרסמה אגודת
האקטוארים בישראל תקן בנוגע להערכה אקטוארית לתביעות תלויות .תקן זה מבוסס
5-8
בעיקרו על תקן 43של האקדמיה לאקטוארים בארה"ב בנושא ביטוח כללי ,מכיל כללי
מקצוע בנוגע להערכת התביעות התלויות ,לרבות התייחסות לאיכות הנתונים ,תיעוד הגילוי
והצהרת האקטואר לגבי העתודות שחישב .ההערכות האקטואריות מבוססות על העקרונות
וכללי המקצוע הללו.
.2לא היו שינויים המהותיים בהנחות ובשיטות האקטואריות בהשוואה להערכה האקטוארית
השנתית הקודמת ,לרבות פירוט של כל שינוי בריבית ההיוון .בענף רכב רכוש השיטה להערכת
ההפרשה בגין נזקי גניבות שונתה בשנת 2011משיטת המבוססת על משולש תשלומים לשיטה
המבוססת על הערכת מחלקת תביעות בתוספת תביעות ) IBNRתביעות שטרם דווחו( ,לשינוי
השיטה אין השפעה מהותית על ההערכות ולדעת האקטואר התבססות על נתוני תיקי
התביעה הנה מתאימה יותר.
.3בענפי החבויות החברה מחזיקה עתודות בשיטת 3שנים פתוחות ועל השנים הסגורות לפי
ההערכות של מחלקת תביעות.
.4במיון הענפים הביטוחים פעלתי על פי המקובל בחברה.
.5הענפים הלא סטטיסטיים:
ענף לא סטטיסטי הינו ענף ביטוח שאינו ניתן להגדרה סטטיסטית מובהקת .הסיבות לקושי
בהגדרה הן :היקף ביטוחים בתוקף )פחות מ 1000שנות ביטוח( ,שכיחות תביעות נמוכה,
שונות גבוהה בגובה התביעה הממוצעת.
מאחר והחברה מתמקדת בעיקר בענפי ביטוח רכב רכוש ודירות ,קיימים מספר ענפים
המוגדרים כלא סטטיסטיים.
להלן רשימת הענפים הלא סטטיסטיים וההסבר מדוע לא הוערכו בשיטות אקטואריות:
בנקים למשכנתאות,ערבות רוכשי דירה וביטוח הנדסי -לחברה פחות מ 1000 -פוליסות
אובדן רכוש –שונות תביעות גבוהה ומשך התנהלות גבוה יחסית ,כאשר נכללים בו הענפים
הבאים אשר אינם סטטיסטיים מהסיבות הבאות :
א .אש -יש בשנה קלנדרית כ 250 -תביעות כאשר השונות בין התביעות גבוהה
ב .ציוד כבד -פחות מ 1000 -פוליסות
ג .קבלנים -פחות מ 1000 -פוליסות
ד .אלקטרוני -פחות מ 1000 -פוליסות
ה .נזקי טבע ור"א -שכיחות נמוכה ביותר
ביטוח חקלאי -אין פוליסות
אחריות מקצועית ואחריות מוצר -לחברה פחות מ 1000 -כיסויים בכל אחד מענפים אלה.
אחריות מעבידים ,צד שלישי -שונות תביעות גבוהה ומשך התנהלות גבוה יחסית.
14/03/2013
תאריך
אקטואר אלמנטרי
תפקיד
דניאל ישראלי F.IL.A.A
שם האקטואר
5-9
חתימה
פרופ' יהודה כהנא יעוץ אקטוארי ופיננסי
דוח אקטוארי לגבי ביטוח חובה באליהו חברה לבטוח בע"מ ליום 31.12.2012
תוכן עניינים
פרק :1הצהרת האקטואר
פרק :2נקודות הדורשות תשומת לב מיוחדת
פרק :3דוח התפתחות ההערכה האקטוארית של התביעות התלויות בביטוח חובה
פרק :4ניתוח ביטוח חובה
פרק :5ניתוח ההערכה של הפרשה להוצאות עקיפות ליישוב התביעות
פרק :6ניתוח ההערכה של הפרשה לפרמיה בחסר
פרק :1הצהרת האקטואר לגבי ביטוח חובה באליהו חברה לבטוח בע"מ ל31.12.2012 -
פרק א' – זהות האקטואר
נתבקשתי על ידי אליהו חברה לבטוח בע"מ להעריך את ההפרשות המפורטות בפרק ב' להלן בענף ביטוח חובה
עבור הדוחות הכספיים של אליהו חברה לבטוח בע"מ )להלן – ההפרשות( ליום 31.12.2012כפי שמפורט
להלן.
אני פועל כיועץ עצמאי של החברה ,על פי מינוי שקיבלתי לקראת סוף שנת .2003אינני בעל עניין ואינני מחזיק
באמצעי שליטה בתאגיד .אין לי קשר עסקי עם בעל עניין במבטח או עם בן משפחה של בעל עניין במבטח ,לרבות
קשרים עסקיים עם חברה בת של המבטח או עם חברה קשורה למבטח .אני מכהן כאקטואר ממונה בהכשרה
ביטוח ,במאגר לביטוח רכב )הפול( ,ובקרנית )כולל אבנר לשעבר(.
פרק ב' – היקף חוות הדעת האקטוארית
. 1נוסח פסקת היקף חוות הדעת האקטוארית
א.
לצורך חישוב ההפרשות של המבטח ,הסתמכתי על נתונים אשר הומצאו לי על ידי המבטח .בקשותיי לקבלת
מידע ונתונים נענו בצורה מספקת לצורך הערכת ההפרשות לצורכי הדוחות הכספיים .בחנתי את סבירות והלימות
הנתונים ובכלל זה השוויתי את הנתונים האמורים לנתוני השנה אליה מתייחס הדוח ולנתוני השנים הקודמות.
ב.
במידת הצורך הסתמכתי בהערכתי גם על נתונים שהתקבלו ממקורות מהימנים אחרים .בחנתי את מידת
התאמת הנתונים והרלוונטיות שלהם.
ג.
ההנחות האקטואריות ששימשו אותי בעבודתי ,וכן השיטות להערכת ההפרשות המפורטות בסעיף 2להלן
נקבעו על ידי ,לפי מיטב שיפוטי המקצועי ,וזאת בכפוף להוראות ,להנחיות ולכללים המפורטים בסעיף 1לפרק ג'
להלן.
5-10
פרופ' יהודה כהנא יעוץ אקטוארי ופיננסי
ד.
לצורך חישוב השייר ביקשתי מהגורמים המוסמכים על ביטוח משנה של המבטח מידע בדבר הסדרי ביטוח
המשנה של המבטח ,יכולת גביית התביעות ובעיות במדיניות התשלום של מבטחי המשנה .בחנתי על סמך המידע
שנמסר לי את ההשלכות וההשפעות של הסדרי ביטוח המשנה על ההפרשות.
ה.
בחוות דעתי נלקחו בחשבון גם העניינים הבאים:
(1
ההפרשה שחושבה בגין הסדר ביטוח שיורי )"הפול"( כפי שנתקבלה מהפול .אין לחברה עסקים
נכנסים בביטוח חובה .לעניין זה" ,עסקים נכנסים" כהגדרתם בתקנות הפיקוח על עסקי ביטוח
)דרכי חישוב הפרשות לתביעות עתידיות בביטוח כללי( ,התשמ"ה .1984-
(2
ההפרשה שחושבה עבור ביטוחים משותפים בהם החברה אינה מבטח מוביל .לא בוצעה הפרשה
כזו כי אין לחברה ביטוחים משותפים כאלה.
. 2העדר מתאם בין הענפים השונים לצורך הפחתת סך ההפרשה הכוללת עבור כל הענפים הכלולים בהערכתי.
לא חושבה הפחתה כזו משום שבחנתי את ביטוח החובה לבדו .אך גם אם היה נבחן עם ענפים אחרים ,לא
הייתי ממליץ לבצע הפחתה ,משום שהוא ענף דומיננטי בתיק החברה.
. 3נתונים המצורפים לפסקת היקף חוות הדעת האקטוארית
ענף ביטוח החובה הוא ענף סטטיסטי .סכום ההפרשות בביטוח חובה מורכב מ-
(1
הפרשה לתביעות תלויות וההוצאות הישירות הנובעות מהן לגבי ביטוח החובה )כולל הפרשה
לתביעות שעליהן המבטח טרם קיבל דיווח ) Reserve for Unpaid Losses and Unpaid
.(Allocated Loss Adjustment Expensesסכומי ההפרשה הם 1,031,612 :אלפי ₪ברוטו,
או 938,496אלפי ₪בשייר .סכומים אלה הם לאחר הפחתת העתודה לסיכונים שטרם חלפו
)פרמיה שטרם הורווחה בניכוי הוצאות נידחות( לפי חישוב החברה.
(2
בהתאם לבקשת הפיקוח ,כללנו בחישוב מרווח בטחון.
(3
הסכומים כוללים את ההפרשה להוצאות עקיפות בסך 25,680אלפי ש"ח )לעומת 22,625אלפי
ש"ח בסוף 2011בערכים בלתי מתואמים( .ההפרשות המחושבות בגין הסדר ביטוח שיורי
)"הפול"( בסך 149,896אלפי ש"ח )ב 141,873 2011 -אלפי ₪בערכים לא מתואמים( .כמו
כן נכלל אומדן של מחלקת התביעות לגבי תביעות התלויות מהשנים לפני שנת 2000בסך 2,367
אלפי ) ₪או 2,298אלפי ש"ח ללא העתודה להוצאות(..
(4
הסכום אינו כולל את ההפרשה בגין השלמה לעודף מצטבר של הכנסות על הוצאות )השנה נעשה
החישוב לפי שלש שנים אחרונות פתוחות(.
(5
ההפרשה לפרמיה בחסר היא אפס.
פרק ג' – חוות הדעת
אני מצהיר ומאשר כי בענף ביטוח החובה:
5-11
פרופ' יהודה כהנא יעוץ אקטוארי ופיננסי
. 1הערכתי את הפרשות המבטח המפורטות בפרק ב' בהתאם להוראות ,להנחיות ולכללים המפורטים להלן,
והכול כתוקפם ביום הדוח הכספי:
א .הוראות חוק הפיקוח על עסקי ביטוח ,התשמ"א 1981 -והתקנות לפיו;
ב .הוראות והנחיות המפקח על הביטוח;
ג.
כללים אקטוארים מקובלים.
. 2לאחר שבחנתי את הנתונים המוזכרים בפרק ב' ,הגעתי לידי מסקנה כי הנתונים סבירים ומספקים ,וכי ניתן
להסתמך עליהם לצורך הערכתי.
. 3ההנחות והשיטות להערכת ההפרשות נקבעו על ידי ,לפי מיטב שיקול דעתי המקצועי ובהתאם להוראות,
להנחיות ולכללים המפורטים לעיל.
. 4ההפרשות המפורטות בפרק ב' לעיל ,בגין ביטוח החובה ,שהוא ענף סטטיסטי ,מהוות לפי מיטב ידיעתי
והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח בגין התביעות התלויות ,כתוקפם ביום הדוח הכספי.
. 5ההפרשה המפורטת בפרק ב' ,מהווה לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח
בביטוח חובה בגין הוצאות עקיפות ליישוב התביעות כתוקפן ביום הדוח הכספי.
. 6ההפרשות המפורטות בפרק ב' ,מהוות לפי מיטב ידיעתי והערכתי רזרבה הולמת לכיסוי התחייבויות המבטח
בגין פרמיה בחסר ברמת השייר )ככל שקיימת פרמיה בחסר( בענפים שפורטו ,כתוקפם ביום הדוח הכספי.
. 7מאחר והחברה שומרת עתודות בשיטת עודף הכנסות למשך שלש שנים ,וכן מעריכה את העתודות בשנים
הסגורות על סמך אומדנים פרטניים שנעשים במחלקת התביעות ,ואומדנים אלה גבוהים מאומדני ,נוצר
לחברה מרווח בטחון משמעותי .למרות זאת ,על פי בקשת הפיקוח ,כללתי מרווח בטחון בעתודה
האקטוארית.
פרק ד' – הערות והבהרות
.1
שיטות האומדן האקטואריות אומדות את תוחלת התביעות הצפויות .מאחר ומדובר בתהליכים
סטוכסטיים ,תיתכנה סטיות ניכרות של התביעות ,שתשולמנה בסופו של דבר בפועל ,מסביב לתוחלת.
.2
לא נעשו שינויים מהותיים בשיטות האקטואריות בהשוואה להערכה האקטוארית השנתית הקודמת ,אולם
מקדמי המודל השתנו כפי שמתחייב מהנתונים.
.3
האומדן האקטוארי נעשה רק עבור .2012 -2000עדין יש יתרות של תביעות תלויות מהשנים שקדמו
לתקופה זו ,אך סכומן בלתי משמעותי – לפי הערכות החברה חלקה בתביעות לשנים 1999ולפניה ,מסתכם
בכ 2,367 -אלף .₪עבור התקופות המוקדמות הננו מסתמכים על ההערכות הפרטניות של החברה משום
שהתביעות כבר "בשלות".
.4
ההפחתה בעתודות בשל היוון תזרים המזומנים העתידי נעשתה על פי ריבית שנתית ריאלית של .2.5%
בשנים הקודמות נעשה החישוב לפי ריבית של ,3%אולם עקב ירידת שערי הריבית בעולם ,אני סבור שראוי
להשתמש בשער ריבית נמוך יותר .השימוש בשער ריבית נמוך יותר יוצר מרווח בטחון מסוים לעומת
התחשיבים שנערכו בעבר.
5-12
פרופ' יהודה כהנא יעוץ אקטוארי ופיננסי
.5
האומדן הביא בחשבון את השונות המוגברת של התשלומים בשנות ההתפתחות המאוחרות )"הזנב"(.
.6
תיק החברה אינו יציב בהרכבו ונפחו משתנה משנה לשנה .בנוסף לכך ,מדיניות יישוב התביעות של
החברה שונה משל חברות אחרות.
.7
השיטה המקובלת בחברה היא להחזיק עתודה על פי ההערכות הפרטניות ) (Case by caseלשנים
הראשונות ,ושיטת היתרה הפתוחה בשלש השנים האחרונות )עד לשנה זו הוחזקו עתודות לפי ההנחה שחמש
שנים נחשבות כ"פתוחות"( .סך הערכותי בגין השנים "הסגורות" נמוכות מהמספרים המתקבלים בשיטה
הפרטנית ,ועל כן החברה מחזיקה בפועל עתודות גבוהות מחישובי .משום כך ,ובהתחשב גם בעתודות הגדולות
שנצברו בשיטת השנים הפתוחות ,אינני רואה צורך להורות על החזקת עתודות נוספות כמרווח בטחון .אולם על
פי דרישת הפיקוח על הביטוח הוספתי מרווח בטחון כמפורט בהמשך.
24.2.13
אקטואר ממונה
פרופ' יהודה כהנא
5-13
© Copyright 2026