1. No category

Letno poročilo
2013
www.nlbskladi.si
NLB Skladi, upravljanje premoženja, d.o.o.
LETNO POROČILO
krovnega sklada NLB Skladi
za poslovno leto, ki se je končalo 31. 12. 2013
april 2014
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
KAZALO
I.
SKUPNI DEL
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Predstavitev krovnega sklada NLB Skladi
3
Revizorjevo poročilo
5
Zbirni računovodski izkazi krovnega sklada NLB Skladi
7
Izjava uprave družbe NLB Skladi, upravljanje premoženja, d.o.o.
9
Priloga s pojasnili k računovodskim izkazom
10
Podatki o čisti vrednosti sredstev (ČVS) v trenutku izračuna vrednosti enote premoženja in
vrednosti enote premoženja (VEP) na zadnji obračunski dan zadnjih treh poslovnih let za vse
podsklade krovnega sklada NLB Skladi
17
Pojasnilo o uporabljenih tehnikah upravljanja sredstev podskladov krovnega sklada NLB Skladi 18
Navedba celotnih stroškov poslovanja (CSP) za vse podsklade krovnega sklada NLB Skladi
18
7.
8.
2
II. POSEBNI DEL
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
19
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Azija delniški
20
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški 31
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo
delniški
42
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Globalni delniški
53
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi
67
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna
Evropa delniški
81
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški
92
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški
103
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi 113
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti124
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR 133
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški
144
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški
155
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški 166
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški 178
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva
delniški
189
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški
200
Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – ZDA delniški
211
Razkritja v skladu s Kodeksom upravljanja premoženja v družbi NLB Skladi
219
Dogodki po datumu izdelave računovodskih izkazov
220
1
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
I.
SKUPNI DEL
2
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
1. Predstavitev krovnega sklada NLB Skladi
Krovni sklad NLB Skladi je vzajemni sklad, oblikovan v skladu s predpisi Republike Slovenije, ki urejajo
področje upravljanja investicijskih skladov. Vlagatelj lahko pristopi k pravilom upravljanja krovnega
sklada pri družbi za upravljanje ali pri osebi, ki po pooblastilu družbe za upravljanje opravlja storitve
trženja enot investicijskih skladov NLB Skladi. Zbrana denarna sredstva se nalagajo v vrednostne
papirje in druge likvidne finančne naložbe, ki jih narekuje naložbena politika posameznega podsklada,
opredeljena v prospektu krovnega sklada. Vlagatelju, ki je vplačal nakupno vrednost investicijskega
kupona posameznega podsklada krovnega sklada NLB Skladi, je tako zagotovljena razpršenost naložb
v skladu z naložbeno politiko posameznega podsklada krovnega sklada.
Krovni sklad NLB Skladi upravlja družba za upravljanje NLB Skladi, upravljanje premoženja, d.o.o., s
sedežem v Ljubljani in poslovnim naslovom Trg republike 3, Ljubljana (v nadaljevanju: družba za
upravljanje).
Pravila upravljanja krovnega sklada NLB Skladi urejajo vsebino pravnih razmerij med družbo za
upravljanje in imetniki investicijskih kuponov posameznih podskladov krovnega sklada NLB Skladi.
Pravila upravljanja so sestavni del prospekta krovnega sklada in so na razpolago vlagateljem na spletni
strani družbe za upravljanje (http://www.nlbskladi.si), na sedežu družbe za upravljanje in pri osebah, ki
po pooblastilu družbe za upravljanje opravljajo storitve trženja enot investicijskih skladov NLB Skladi.
Krovni sklad NLB Skladi je bil oblikovan 1. 1. 2009 (iz obstoječih vzajemnih skladov) na podlagi
dovoljenja Agencije za trg vrednostnih papirjev opr. št. 40752/2/AG/08-612. Krovnemu skladu se je
9. 9. 2009 priključil takrat obstoječi vzajemni sklad, sedaj podsklad NLB Skladi – Globalni delniški,
12. 11. 2009 pa še novoustanovljeni podsklad NLB Skladi – Azija delniški.
Družba NLB Skladi je 14. 9. 2012 prejela odločbo Agencije za trg vrednostnih papirjev opr. št. 402214/2012-10, na podlagi katere je izvedla spremembo pravil upravljanja krovnega sklada in uskladitev
pravil upravljanja z Direktivo 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 13. julija 2009 o
usklajevanju zakonov in drugih predpisov o kolektivnih naložbenih podjemih za vlaganja v prenosljive
vrednostne papirje ter z Zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list RS, št.
77/11 s spremembami; v nadaljevanju: ZISDU-2). Spremenjena pravila upravljanja so stopila v veljavo
15. 10. 2012.
Krovnemu skladu so bili 25. 11. 2013 na podlagi odločbe Agencije za trg vrednostnih papirjev opr. št.
40221-7/2013-7, s katero je družba pridobila ustrezna dovoljenja, dodani novoustanovljeni podskladi
NLB Skladi – Nepremičnine delniški, NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti in NLB Skladi – ZDA
delniški.
V krovni sklad NLB Skladi je tako vključenih naslednjih osemnajst podskladov: NLB Skladi – Azija
delniški, NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški, NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški, NLB
Skladi – Globalni delniški, NLB Skladi – Globalni uravnoteženi, NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna
Evropa delniški, NLB Skladi – Naravni viri delniški, NLB Skladi – Nepremičnine delniški, NLB Skladi –
Nova Evropa uravnoteženi, NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti, NLB Skladi – Podjetniške
obveznice EUR, NLB Skladi – Razvita Evropa delniški, NLB Skladi – Slovenija delniški, NLB Skladi –
Svetovni razviti trgi delniški, NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški, NLB Skladi – Visoka
tehnologija delniški, NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški in NLB Skladi – ZDA Delniški.
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi je izdelano v skladu z ZISDU-2, sklepom o letnem in
polletnem poročilu investicijskega sklada (Uradni list RS, št. 43/12), slovenskimi računovodskimi
standardi in drugimi predpisi.
Letno oziroma polletno poročilo krovnega sklada je vlagateljem brezplačno na razpolago na sedežu
družbe za upravljanje oziroma v njenih poslovalnicah in pri osebah, ki po pooblastilu družbe za
upravljanje opravljajo storitve trženja enot investicijskih skladov NLB Skladi.
Družba za upravljanje mora imetniku investicijskih kuponov na njegovo zahtevo brezplačno izročiti izvod
letnega oziroma polletnega poročila krovnega sklada.
3
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Letno in polletno poročilo krovnega sklada sta na razpolago javnosti tudi na spletni strani
http://www.nlbskladi.si/
4
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
3. Zbirni računovodski izkazi krovnega sklada NLB Skladi
Zbirna bilanca stanja na dan 31. 12. 2013
v EUR
31.12.2013
I.
31.12.2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
6.669.400
3.183.721
2.
6.389.000
5.555.000
327.007.266
274.865.009
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
3.026.271
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
10.034.718
8.800.115
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
2.824.800
8.
Terjatve
293.498
3.335.224
9.
Aktivne časovne razmejitve
8.278
4.264
353.428.431
298.568.133
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
0
0
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
577.695
782.203
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
13.568
134.776
b) Obveznosti iz upravljanja
63.182
513.083
0
0
0
0
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
500.945
134.343
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
513.646
48.769
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
352.337.090
297.737.162
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
280.988.695
256.155.267
2.203.527
-2.443.964
175.972
175.972
45.006.763
13.436.447
23.962.132
30.413.440
353.428.431
298.568.133
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
0
Računovodske usmeritve so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
7
0
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Zbirni izkaz poslovnega izida v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
1
Prihodki od obresti
5.014.558
4.080.252
2
Prihodki od dividend
5.437.377
6.177.079
3
Drugi finančni prihodki
2.022.199
4.574.077
4
Iztrženi dobički pri naložbah
8.136.196
12.647.790
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
41.954.983
26.764.413
6
Drugi prihodki
131.839
742.112
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
62.697.152
54.985.722
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
-5.368.332
-5.248.025
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-215.259
-280.253
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-46.366
-48.708
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-13.360
-14.382
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
Drugi finančni odhodki
15
Iztržene izgube pri naložbah
16
Neiztržene izgube pri naložbah
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
18
Drugi odhodki
19
-317.026
-305.335
-1.042.576
-475.721
-11.216.987
-6.309.017
-9.357.621
-3.969.951
-10.904.943
-7.738.402
0
0
-252.551
-182.488
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-38.735.020
-24.572.282
20
Čisti dobiček ali izguba
23.962.132
30.413.440
21
4.743.819
3.378.702
-2.540.292
-5.822.665
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
26.165.659
27.969.476
22
Računovodske usmeritve so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
8
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
4. Izjava uprave družbe NLB Skladi, upravljanje premoženja, d.o.o.
Uprava družbe NLB Skladi, upravljanje premoženja, d.o.o., potrjuje računovodske izkaze krovnega
sklada NLB Skladi za leto 2013 na straneh od 7 do 8 ter pojasnila in priloge na straneh od 10 do 18 in
računovodske izkaze vseh podskladov krovnega sklada NLB Skladi na straneh od 19 do 224.
Uprava je odgovorna za pripravo letnega poročila tako, da ta predstavlja resnično in pošteno sliko
premoženjskega stanja krovnega sklada in njegovih podskladov in izidov njegovega poslovanja za leto
2013.
Uprava potrjuje, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve ter da so bile
računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Uprava tudi potrjuje, da
so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju
krovnega sklada in vseh njegovih podskladov ter v skladu z veljavno zakonodajo in slovenskimi
računovodskimi standardi.
Uprava je tudi odgovorna za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za
zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti in
nezakonitosti.
Uprava potrjuje, da je poslovanje krovnega sklada NLB Skladi, vseh njegovih podskladov in družbe za
upravljanje v celoti usklajeno z zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje in da so
naložbe podskladov krovnega sklada NLB Skladi usklajene z določbami omenjenega zakona.
Ljubljana, 8. 4. 2014
dr. Aleksandra Brdar Turk, FRM
članica uprave
9
mag. Kruno Abramovič, CFA
predsednik uprave
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
5. Priloga s pojasnili k računovodskim izkazom
5.1.
Obseg revidiranja
Predmet revidiranja so računovodski izkazi krovnega sklada NLB Skladi za leto 2013, predpisani z
zakonom o investicijskih skladih in družbah za upravljanje, s Sklepom o letnem in polletnem poročilu
investicijskega sklada (Uradni list RS, št. 43/12), s Sklepom o revizijskem pregledu letnega poročila
investicijskega sklada (Uradni list RS, št. 54/12) in s prospektom krovnega sklada NLB Skladi z
vključenimi pravili upravljanja.
Računovodski izkazi so pripravljeni v skladu z računovodskimi in poročevalskimi zahtevami slovenskih
računovodskih standardov SRS 38 – Računovodske rešitve v vzajemnih skladih v povezavi s temeljnimi
računovodskimi standardi.
5.2.
Pojasnilo metodike izdelave zbirnih izkazov krovnega sklada
Zbirna bilanca stanja krovnega sklada je zbir postavk posameznih bilanc stanj vseh podskladov. Zbirna
bilanca stanja prikazuje zneske v dveh stolpcih: v prvem na dan, na katerega se sestavi, v drugem pa
na zadnji dan prejšnjega obračunskega obdobja.
Zbirni izkaz poslovnega izida krovnega sklada je zbir postavk posameznih izkazov poslovnega izida
vseh podskladov. Izkaz poslovnega izida prikazuje zneske v dveh stolpcih: v prvem uresničene podatke
v obravnavanem obračunskem obdobju in v drugem uresničene v enakem prejšnjem obračunskem
obdobju.
Zbirna izkaza krovnega sklada NLB Skladi primerljivega obdobja sta sestavljena iz posameznih izkazov
za primerljivo obdobje vzajemnih skladov, ki so se preoblikovali v posamezne podsklade krovnega
sklada NLB Skladi.
5.3.
Splošna pravila vrednotenja
Sredstva in obveznosti posameznega podsklada so ločena od sredstev in obveznosti drugih podskladov
istega krovnega sklada in drugih investicijskih skladov, ki jih upravlja družba za upravljanje, ter ločena
od sredstev in obveznosti družbe za upravljanje in skrbnika premoženja krovnega sklada.
5.4.
Pojasnila posameznih rešitev in vrednotenj finančnih instrumentov
Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se neposredno uporabljajo slovenski računovodski standardi
(SRS). Za vrednotenje računovodskih postavk v tuji valuti se uporablja referenčni tečaj Evropske
centralne banke, ki ga objavlja Banka Slovenije na dan obračuna.
5.4.1.
Denarna sredstva
Denarna sredstva zajemajo dobroimetje na posebnem denarnem računu podsklada v domači in v tuji
valuti. Denarna sredstva v tujih valutah se dnevno vrednotijo po referenčnem tečaju Evropske centralne
banke, ki ga objavlja Banka Slovenije. Denarna sredstva zajemajo tudi dodatna likvidna sredstva, ki
služijo za namene zagotavljanja likvidnosti ter ne predstavljajo naložbe podsklada.
5.4.2.
Finančne naložbe
Finančne naložbe so finančna sredstva, ki se v bilanci stanja izkazujejo kot dolgoročne in kratkoročne
finančne naložbe. Dolgoročne finančne naložbe so tiste, ki jih namerava imeti podsklad v posesti v
obdobju, daljšem od leta dni, in ne v posesti za trgovanje. Finančna sredstva, izmerjena po pošteni
vrednosti prek poslovnega izida, se štejejo za kratkoročne finančne naložbe podsklada.
Finančne naložbe se pri začetnem pripoznanju razvrstijo v:
finančna sredstva, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida,
finančne naložbe v posesti do zapadlosti v plačilo,
finančne naložbe v posojila in terjatve ali
za prodajo razpoložljiva finančna sredstva.
10
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Pri obračunavanju nakupa in prodaje finančne naložbe se v knjigovodskih razvidih in bilanci stanja tako
finančno sredstvo pripozna z upoštevanjem datuma trgovanja.
Ob začetnem pripoznanju se finančna naložba izmeri po pošteni vrednosti, pri čemer se finančnim
sredstvom, ki niso izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, prišteje stroške posla, ki
izhajajo neposredno iz nakupa ali izdaje finančnega sredstva.
Po začetnem pripoznanju se finančna sredstva vrednoti po pošteni vrednosti, brez odštetja stroškov
posla, ki se utegnejo pojaviti ob prodaji ali drugačni odtujitvi.
Dokazani dobiček ali dokazana izguba pri finančnem sredstvu, izmerjenem po pošteni vrednosti prek
poslovnega izida, se pripozna v poslovnem izidu prek finančnih prihodkov in odhodkov. Dokazani
dobiček ali dokazana izguba pri finančnem sredstvu, razpoložljivem za prodajo, se pripozna neposredno
v kapitalu kot povečanje (dobiček) ali zmanjšanje (izguba) presežka iz prevrednotenja. Izgube kot
posledice prevrednotenja zaradi oslabitve, ki niso mogle biti poravnane s presežkom iz prevrednotenja,
se pripoznajo kot izguba v poslovnem izidu. Dokazani dobiček ali izguba pri finančnem sredstvu, ki se
izkazujejo po odplačni vrednosti, se pripozna v poslovnem izidu, ko so taka sredstva prevrednotena
zaradi oslabitve ali je zanje odpravljeno pripoznanje.
Obresti, izračunane po metodi efektivnih obresti, se pripoznajo v poslovnem izidu.
Dividende za kapitalski instrument se pripoznajo v poslovnem izidu, ko sklad pridobi pravico do plačila
oz. najkasneje s prejemom plačila.
Pri ovrednotenju vrednostnega papirja s ceno na organiziranem trgu vrednostnih papirjev se upošteva
zadnji tečaj tega trga, to je zaključni tečaj organiziranega trga vrednostnih papirjev ali drug primerljiv
tečaj, ki ga objavi organizator trga in je rezultat opravljenih poslov. V primeru neprekinjenega delovanja
organiziranega trga vrednostnih papirjev se kot zadnji tečaj upošteva tečaj tega trga, ki je veljal konec
dneva (ob polnoči), za katerega se opravlja vrednotenje. Vrednostni papirji se vrednotijo po zadnjem
znanem tečaju organiziranih trgov vrednostnih papirjev, na katerih so bili vrednostni papirji kupljeni.
Pri ovrednotenju dolžniških vrednostnih papirjev in obrestovanih finančnih instrumentov se obresti
izračunava in pripisuje v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji vrednostnega papirja ali
finančnega instrumenta.
Podsklad lahko pridobiva vrednostne papirje v primarni izdaji le v primeru, da se izdajatelj v prospektu
vrednostnega papirja zaveže, da bo vrednostni papir vključil na organiziran trg, in to stori v roku 1 leta.
Ti vrednostni papirji se pripoznajo kot tržni vrednostni papirji. Če po poteku navedenega roka za
uvrstitev vrednostnega papirja na organiziran trg, vrednostni papir, pridobljen v primarni emisiji, ni
uvrščen v trgovanje na organiziranem trgu, se ga pripozna kot netržni vrednostni papir.
5.4.3.
Dolžniški vrednostni papirji
Kratkoročni obrestovani vrednostni papirji se izkazujejo skupaj z obrestmi v skladu s pogoji, ki jih določi
izdajatelj ob izdaji vrednostnega papirja. Če se s kratkoročnim vrednostnim papirjem trguje na
organiziranem trgu, se ga vrednoti po zaključnem tečaju organizatorja trga. Pripis obresti se izvaja
dnevno v skladu z določili prejšnjega razdelka. Zakladne menice so diskontirani kratkoročni vrednosti
papir. Vrednotijo se po diskontirani nominalni vrednosti skupaj z obrestmi, v skladu s pogoji, ki jih določi
izdajatelj, ne glede na to, ali se z zakladnimi menicami trguje na trgu. Potrdila o vlogi se dnevno
obrestujejo na enak način kot depoziti.
Obveznice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, se izkazujejo v neodplačani
nominalni vrednosti, pomnoženi s tečajem tega trga, in v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji
obveznic. Tako dobljeni vrednosti se prištejejo tudi obresti, izračunane v skladu z določili prejšnjega
razdelka. Obveznice, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih
papirjev, se vrednotijo po nabavni ceni, povečani za stroške nakupa. Znesku se prištejejo obresti,
izračunane v skladu z določili prejšnjega razdelka. Brezkuponske obveznice se obravnavajo enako kot
11
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
obrestovane obveznice. Izkazujejo se po diskontirani nominalni vrednosti, dnevno pa se obrestujejo v
skladu z določili prejšnjega razdelka.
Obveznice, ki kotirajo na medbančnem trgu v tujini, se vrednotijo na podlagi povprečja treh zaključnih
tečajev (oziroma nakupnih (bid) tečajev, če zaključni tečaj ni na voljo) treh trgovcev z visoko stopnjo
likvidnosti in obsegom poslovanja (market makers) na dan vrednotenja.
Ob zapadlosti kupona obveznice se zapadle obresti prenesejo na terjatve na zadnji dan obrestovanja
kupona ali na prvi dan novega obdobja obrestovanja, v skladu s pogoji obrestovanja, ki jih določi
izdajatelj pri izdaji vrednostnega papirja.
5.4.4.
Lastniški vrednostni papirji
Lastniški vrednostni papirji predstavljajo delnice gospodarskih družb, enote premoženja in delnice
investicijskih skladov.
Delnice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu, se vrednotijo v skladu z določili prejšnjega razdelka.
Delnice, kupljene v primarni izdaji, se vrednotijo po nabavni vrednosti, revalorizirani, če tako zahteva
prospekt, do pričetka trgovanja. Navadne delnice, ki ne kotirajo na organiziranih trgih, se vrednotijo po
nabavni vrednosti. Navadne delnice, ki so bile umaknjene z organiziranega trga vrednostnih papirjev, se
vrednotijo po nabavni vrednosti zmanjšani za morebitne oslabitve.
5.4.5.
Izvedeni finančni instrumenti
Pogodbene vrednosti izvedenih finančnih instrumentov se od sklenitve posla do njegove realizacije
knjigovodsko evidentirajo v zunajbilančni evidenci, v bilanci stanja pa le, če se zahteva začetna
naložba.
Izvedeni finančni instrumenti se vedno razvrstijo v skupino finančnih instrumentov v posesti za
trgovanje, razen v kolikor so sklenjeni za namene varovanja pred tveganji.
Izvedeni finančni instrumenti, sklenjeni za namene trgovanja, se vrednotijo po pošteni vrednosti, učinki
vrednotenja se izkazujejo neposredno v izkazu poslovnega izida, kot dobički oz. izgube iz trgovanja z
izvedenimi finančnimi instrumenti.
V bilanci stanja se izvedeni finančni instrumenti, katerih poštena vrednost je pozitivna, izkazujejo med
sredstvi, katerih vrednost je negativna, pa se izkazujejo med obveznostmi.
Za pošteno vrednost izvedenega finančnega instrumenta se šteje cena, ki so jo tržni udeleženci
pripravljeni plačati oz. prejeti za finančni instrument v transakcijah, opravljenih na dan vrednotenja v
takratnih tržnih razmerah, ali razlika med sedanjo pogodbeno dogovorjenih denarnih tokov in sedanjo
vrednostjo tržne cene instrumenta na dan vrednotenja ali sedanja vrednost pričakovane poravnave ali
cena, določena na podlagi tržnih cen z uporabo modela diskontiranja bodočih denarnih tokov ali z
uporabo cenovnih modelov.
Izvedeni finančni instrumenti, sklenjeni za namene varovanja pred tveganji, se vrednotijo na naslednji
način: instrument za varovanje se vrednosti po pošteni vrednosti, učinek se izkaže v izkazu poslovnega
izida, varovana postavka se vrednoti po pošteni vrednosti, in sicer samo za tisti del, ki je varovan. Tako
se vrednost varovane postavke popravi za dobiček ali izgubo, ki izvira iz tveganja oz. varovane
izpostavljenosti. Učinek vrednotenja se prikaže v izkazu poslovnega izida.
V primeru varovanja denarnih tokov, se instrument vrednoti po pošteni vrednosti, učinek vrednotenja, ki
predstavlja uspešno varovanje, se prikaže v posebni postavki kapitala, učinek vrednotenja, ki
predstavlja neuspešno varovanje, pa se prikaže neposredno v izkazu poslovnega izida. Učinek, ki je
vključen v posebno postavko kapitala, se prenese v izkaz poslovnega izida takrat, ko nanj vpliva tudi
varovana postavka.
Vstavljeni izvedeni finančni instrument predstavlja določila oz. sestavine izvirne pogodbe, po katerih
postanejo pogodbeni denarni tokovi vezani na določene spremenljivke, kot so obrestne mera, cena
12
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
vrednostnih papirjev, valutni tečaj ipd. Vstavljeni izvedeni finančni instrument je potrebno ločiti od izvirne
pogodbe in ga računovodsko obračunavati kot samostojen izveden finančni instrument, če ekonomske
značilnosti in tveganja, povezana z vstavljenim izvedenim finančnim instrumentom, niso tesno
povezana z ekonomskimi značilnostmi in tveganji, povezanimi z izvirno pogodbo, ali če bi vstavljen
izvedeni finančni instrument ustrezal opredelitvi izvedenega finančnega instrumenta tudi, če bi obstajal
samostojno, ali če se posel iz izvirne pogodbe, v kateri je vstavljen izveden finančni instrument,
računovodsko ne meri po pošteni vrednosti z učinki vrednotenja preko izkaza poslovnega izida.
5.4.6.
Dana posojila in depoziti
Dani depoziti vključujejo kratkoročno vezana sredstva pri bankah v državi in v tujini z rokom dospelosti
do 12 mesecev. Depoziti se dnevno vrednotijo v skladu s pogoji izdajatelja, obresti se pripisujejo
dnevno in se jih časovno razmejuje, med terjatve se jih razporeja v skladu z izračunom in obvestilom
depozitarja.
Podsklad lahko pridobi posojilo v tuji valuti kot tehniko upravljanja s tečajnim tveganjem, če je za
zavarovanje tega posojila podsklad dal posojilodajalcu posojilo v enaki protivrednosti v drugi (domači)
valuti. Družba za upravljanje mora za posamezen podsklad voditi evidenco o naravi, ročnosti in znesku
tečajnih tveganj, načinu njihovega obvladanja s pridobljenim posojilom ter znesek in pogoje teh
dobljenih in z njimi povezanih danih posojil v skladu s predpisi.
Ne glede na določbe prvega odstavka tega člena se podsklad lahko zadolži v skladu z določili pravil
upravljanja.
5.4.7.
Terjatve
Terjatve podsklada predstavljajo terjatve za prodane vrednostne papirje in deleže v kapitalu, terjatve iz
naslova financiranja in druge terjatve. Terjatve se izkazujejo nepobotane z morebitnimi obveznostmi do
istih pravnih ali fizičnih oseb. Terjatve se dnevno prevrednotujejo v skladu z določili, navedenimi v
drugih podpoglavjih tega poglavja. Terjatve morajo biti izterjane v poslovno običajnih rokih.
5.4.8.
Dolgoročne časovne razmejitve
Med dolgoročnimi pasivnimi časovnimi razmejitvami se izkazujejo odloženi prihodki, ki bodo v obdobju,
daljšem od leta dni, pokrili predvidene odhodke. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve se ne
prevrednotujejo.
5.4.9.
Kratkoročne časovne razmejitve
Kratkoročne časovne razmejitve so terjatve in druga sredstva ter obveznosti, ki se bodo po
predvidevanjih pojavili v letu dni.
Aktivne kratkoročne časovne razmejitve zajemajo kratkoročno odložene stroške oziroma kratkoročno
odložene odhodke ter kratkoročno nezaračunane prihodke, ki se izkazujejo posebej in razčlenjujejo na
pomembnejše vrste. Pasivne kratkoročne časovne razmejitve zajemajo kratkoročno vnaprej vračunane
stroške oziroma kratkoročno vnaprej vračunane odhodke in kratkoročno odložene prihodke, ki se
izkazujejo posebej in razčlenjujejo na pomembnejše vrste.
Zneski vnaprej vračunanih stroškov se za posamezno obdobje določajo na podlagi dejanske ravni teh
stroškov v prejšnjem obdobju ali na podlagi novih predračunov ali pogodb za nove vrste stroškov ali če
se predvidevajo bistvene spremembe v obsegu že obstoječih stroškov. Pasivne kratkoročne časovne
razmejitve se lahko uporabljajo samo za postavke, za katere so bile prvotno pripoznane.
Nepomembni zneski pasivnih časovnih razmejitev niso pripoznani.
5.4.10. Poslovne in finančne obveznosti ter pasivne časovne razmejitve
Obveznosti podsklada zajemajo poslovne obveznosti, ki obsegajo obveznosti iz nakupa vrednostnih
papirjev in drugih finančnih instrumentov, obveznosti iz upravljanja, obveznosti za plačilo davkov,
obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom enot premoženja ali
delničarjem in druge poslovne obveznosti ter finančne obveznosti.
13
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Obveznosti iz upravljanja predstavljajo obveznost do družbe za upravljanje iz naslova vstopnih in
izstopnih stroškov za vplačila in izplačila vlagateljev ter upravljavske provizije in pa drugi stroški, do
povrnitve katerih je v skladu s pravili upravljanja iz premoženja podsklada upravičena družba za
upravljanje, in obveznosti do skrbnika iz naslova provizije za opravljanje skrbniških storitev in druge
obveznosti v skladu s pogodbo o opravljanju skrbniških storitev. Obveznosti iz naslova upravljavske
provizije in provizije za opravljanje skrbniških storitev se vračunavajo dnevno v sorazmernem deležu
glede na število obračunskih dni v letu od višine, ki je določena v pravilih upravljanja oz. v pogodbi, in se
obračunavajo od dnevne čiste vrednosti sredstev podsklada. Druge obveznosti predstavljajo prejete
predujme, obveznosti iz naslova nakupa vrednostnih papirjev, obveznosti za izplačila investicijskih
kuponov in obveznosti za vplačana in nekonvertirana sredstva.
Vse obveznosti se dnevno vrednotijo v skladu z določili, navedenimi v drugih podpoglavjih tega
poglavja.
Stroški poslovanja podsklada, ki nastanejo enkrat letno oz. polletno in ki jih lahko družba za upravljanje
oceni, se razmejujejo na delovne dneve v obdobju, za katerega se nanašajo.
5.4.11. Investicijski kuponi
Postavka obveznosti investicijski kuponi zajema:
vplačane investicijske kupone, ki predstavljajo zmnožek števila vplačanih investicijskih
kuponov sklada z njihovo povprečno prodajno ceno, zmanjšan za vračunani sprotni čisti
dobiček ali povečan za vračunano sprotno čisto izgubo, brez davkov in provizij, pri čemer
se ločeno izkazuje nominalna vrednost kuponov in vplačani presežek kapitala,
prevrednotovalni popravek, ki izkazuje skupni učinek prevrednotenja vseh postavk
investicijskih kuponov v primeru splošnega prevrednotevanja,
preneseni čisti dobiček ali preneseno čisto izgubo iz prejšnjih obračunskih obdobij in
nerazdeljeni čisti dobiček ali čisto izgubo obravnavanega obračunskega obdobja do dneva
izdelave računovodskih izkazov.
Izračun nakupne in prodajne vrednosti enote premoženja ter preračun vplačil in izplačil enot premoženja
podsklada se opravljajo na način, določen v pravilih upravljanja krovnega sklada. Prodaja enot
premoženja podsklada se evidentira po metodi FIFO.
Način vodenja evidenc imetnikov investicijskih kuponov je določen v notranjih aktih družbe za
upravljanje.
5.4.12. Prihodki
Med prihodki so vključeni prihodki od obresti, prejete dividende, prihodki iz finančnih naložb in drugi
prihodki.
Prihodki od obresti predstavljajo prihodke od obresti vrednostnih papirjev, prihodke od terjatev, prihodke
od obresti iz posojil in depozitov ter druge prihodke od financiranja. Prihodki od dividend se pripoznajo v
skladu z določili, navedenimi v drugih podpoglavjih tega poglavja. Vključujejo tudi prevrednotovalne
popravke za dnevno prevrednotenje terjatev iz naslova dividend v tuji valuti. Prihodki iz finančnih naložb
so prihodki iz naslova neiztrženih kapitalskih dobičkov naložb, ki se jih vrednoti po pošteni vrednosti
preko izkaza poslovnega izida, in iz vseh iztrženih kapitalskih dobičkov. Drugi finančni prihodki zajemajo
predvsem pozitivne tečajne razlike. Drugi prihodki predstavljajo prihodke od odprave rezervacij in druge
prihodke.
5.4.13. Odhodki
Med odhodke so vključeni odhodki v zvezi z družbo za upravljanje, odhodki v zvezi z banko skrbnico,
odhodki v zvezi z revidiranjem, odhodki v zvezi z obveščanjem vlagateljev, odhodki v zvezi s
trgovanjem, odhodki za obresti, drugi finančni odhodki, iztržene izgube pri naložbah, neiztržene izgube
pri naložbah, odhodki iz naslova slabitve naložb in drugi odhodki.
Odhodke v zvezi z družbo za upravljanje in banko skrbnico predstavljajo obračunana upravljavska
provizija in provizija za opravljanje skrbniških storitev, ki jo zaračunavata družba in banka skrbnica
14
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
podskladu in/ali krovnemu skladu v skladu s pravili upravljanja oz. prospektom ter odhodki za stroške
plačilnega prometa.
Odhodki v zvezi z revidiranjem so odhodki za stroške izvedbe letnega revizijskega pregleda podsklada
in se jih lahko razmeji v okviru poslovnega leta.
Odhodki v zvezi z obveščanjem imetnikov so odhodki za potrebe javnih objav in drugih obvestil
vlagateljem v skladu z ZISDU-2, ki lahko bremenijo podsklad v skladu s pravili upravljanja oz.
prospektom in se jih lahko razmeji v okviru poslovnega leta.
Odhodki v zvezi s trgovanjem so odhodki iz naslova plačil organizatorju trga, borznemu posredniku,
klirinško depotni družbi, skrbniku in drugi odhodki, ki nastanejo neposredno pri nakupu in prodaji
vrednostnih papirjev.
Odhodki za obresti predstavljajo odhodke za obresti iz dolžniških vrednostnih papirjev in prejetih posojil.
Drugi finančni odhodki vključujejo predvsem negativne tečajne razlike.
Odhodki za iztržene izgube pri naložbah zajemajo vse realizirane izgube. Odhodki za neiztržene izgube
so odhodki iz naslova nerealiziranih kapitalskih izgub iz naložb, ki se jih vrednoti po pošteni vrednosti
preko izkaza poslovnega izida. Odhodki iz naslova slabitev naložb se oblikujejo pri nekotirajočih
vrednostnih papirjih in predstavljajo vrednost slabitve, ki se za nekotirajoče vrednostne papirje ne more
odpraviti preko poslovnega izida.
Drugi odhodki predstavljajo druge odhodke, ki niso poslovni in finančni odhodki. Določeni stroški se
lahko dnevno vračunajo neposredno v odhodke podsklada.
5.4.14. Drugi načini vrednotenja finančnih naložb
Skupno ovrednotenje pomeni oceno vrednosti naložbe s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti
podjetij, pooblaščenega revizorja in družbe za upravljanje. Skupno ovrednotenje se opravlja pri netržnih
vrednostnih papirjih, pri tržnih vrednostnih papirjih pa v primeru, da je trgovanje neredno v skladu z
oceno družbe za upravljanje. Skupno ovrednotenje se opravlja le v primeru, da dokazana poštena
vrednost pomembno odstopa od knjigovodske vrednosti naložbe ter za pomembne naložbe. Skupno
ovrednotenje se opravi na podlagi ocene zunanjega pooblaščenega ocenjevalca vrednosti podjetij z
licenco Slovenskega inštituta za revizijo. Pri skupnem ovrednotenju se naložba izkaže po novi ocenjeni
vrednosti. Če je ocenjena vrednost nižja, se razlika izkaže kot odhodek za popravek vrednosti
vrednostnega papirja. Prevrednotenje naložbe zaradi oslabitve se pripozna takoj, ko je skupno
ovrednotenje potrjeno.
Prevrednotenje dolgoročnih finančnih naložb zaradi izrednih oslabitev (stečaj, likvidacija oz. kak drug
nepristranski dokaz) se v poslovnih knjigah podsklada zabeleži takoj, ko je mogoče tak dogodek potrditi
na podlagi verodostojne knjigovodske listine.
V primeru prodaje vrednostnega papirja v postopku javne ponudbe (prevzem) se naložba izkazuje po
zadnji znani tržni vrednosti do datuma, ko prevzemnik v sredstvih javnega obveščanja objavi uspešnost
ponudbe. Šteje se, da je s tem pogodbeno razmerje zaključeno.
5.5.
Skupno ovrednotenje sredstev podskladov krovnega sklada NLB Skladi
Pri vrednotenju premoženja podskladov krovnega sklada NLB Skladi ni bila uporabljena metoda
skupnega ovrednotenja.
5.6.
Razkritje tveganj, ki jim je bil izpostavljen posamezni podsklad krovnega sklada pri
svojem poslovanju, in opis obvladovanja
Tveganja, ki jim je bil v preteklem letu izpostavljen posamezni podsklad krovnega sklada, so opisana
poslovnem poročilu posameznega podsklada.
15
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Za potrebe obvladovanja valutnih, tečajnih, obrestnih in drugih tržnih tveganj podskladov krovnega
sklada NLB Skladi je bil pripravljen in uporabljan Načrt upravljanja tveganj investicijskih skladov NLB
Skladi – Azija delniški, NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški, NLB Skladi – Razvita Evropa
delniški, NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški, NLB Skladi – Globalni delniški, NLB Skladi –
Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški, NLB Skladi – Globalni uravnoteženi, NLB Skladi – Naravni
viri delniški, NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi, NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR, NLB
Skladi – Slovenija delniški, NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški, NLB Skladi – Visoka tehnologija
delniški, NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški in NLB Skladi – Zahodni Balkan
delniški, NLB Skladi – Nepremičnine delniški, NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti in NLB Skladi
– ZDA delniški, kjer so opredeljeni splošna organiziranost, pojmi, tehnike in orodja v zvezi z
upravljanjem tveganj omenjenih podskladov, ki jih upravlja družba. Javna različica načrta upravljanja
tveganj investicijskih skladov je objavljena na spletni strani www.nlbskladi.si.
Podskladi krovnega sklada NLB Skladi v skladu s prospektom z vključenimi pravili upravljanja krovnega
sklada NLB Skladi ne smejo nalagati svojih sredstev v izvedene finančne instrumente. Posledično
družba NLB Skladi ne meri skupne izpostavljenosti podskladov v zvezi z izvedenimi finančnimi
instrumenti iz 248. člena ZISDU-2.
Prikaz sintetičnega kazalnika tveganj in donosa posameznega podsklada krovnega sklada NLB Skladi
je na voljo v vsakokrat veljavnem dokumentu s ključnimi podatki za vlagatelje posameznega podsklada.
5.7.
Informacija v zvezi z zadolževanjem posameznega podsklada krovnega sklada
Podskladi krovnega sklada NLB Skladi se v letu 2013 niso zadolževali. Prav tako premoženje
podskladov krovnega sklada NLB Skladi v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni bilo predmet zastav
in posojil.
5.8.
Pojasnilo o razporeditvi skupnih stroškov med posamezne podsklade
Edini skupni strošek krovnega sklada NLB Skladi v letu 2013 je bil strošek revizije krovnega sklada.
Stroški revizije krovnega sklada so bili razdeljeni na podlagi razmerja povprečnih ČVS podskladov v
obdobju 1. 1. – 31. 8. 2013.
Za podsklade NLB Skladi – Nepremičnine delniški, NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti in NLB
Skladi – ZDA delniški, ki so pričeli poslovati s 25. 11. 2013, je stroške revizije v celoti krila družba za
upravljanje.
Letni računovodski izkazi krovnega sklada NLB Skladi in vseh njegovih podskladov so revidirani.
16
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
6. Podatki o čisti vrednosti sredstev (ČVS) v trenutku izračuna vrednosti enote
premoženja in vrednosti enote premoženja (VEP) na zadnji obračunski dan
zadnjih treh poslovnih let za vse podsklade krovnega sklada NLB Skladi
31. 12. 2013
Ime podsklada
NLB Skladi – Azija delniški
ČVS
(v EUR)
31. 12. 2012
VEP
(v EUR s
centi)
ČVS
(v EUR)
30. 12. 2011
VEP
(v EUR
s centi)
ČVS
(v EUR)
VEP
(v EUR s
centi)
5.096.044
10,79
5.350.279
11,24
4.458.215
9,83
NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški
15.746.687
6,45
14.401.560
5,23
11.716.469
4,48
NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški
13.942.882
5,81
9.217.500
4,62
4.802.049
3,98
NLB Skladi – Globalni delniški
47.405.015
16,20
44.505.937
14,90
71.187.534
13,38
115.519.099
5,51
106.633.688
5,24
99.367.212
4,81
4.903.426
3,63
4.437.047
3,39
4.904.584
2,83
5.752.757
3,97
7.294.440
4,51
8.800.238
4,61
158.145*
4,86
/
/
/
/
2.871.455
20,49
2.947.986
20,24
3.674.896
18,89
NLB Skladi – Globalni uravnoteženi
NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa
delniški
NLB Skladi – Naravni viri delniški
NLB Skladi – Nepremičnine delniški
NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi
NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti
129.833*
4,96
/
/
/
/
33.578.272
5,80
29.118.865
5,76
24.826.759
5,32
NLB Skladi – Razvita Evropa delniški
8.866.874
5,00
7.632.202
4,33
8.093.510
3,78
NLB Skladi – Slovenija delniški
6.161.626
2,41
5.087.412
2,10
4.472.028
1,91
38.570.335
5,59
34.801.608
4,78
30.767.250
4,33
7.931.332
5,85
6.205.112
4,62
4.924.699
4,05
17.558.855
5,04
19.170.762
5,53
16.132.964
4,89
900.137
1,25
861.062
1,17
1.099.477
1,15
161.439*
5,02
/
/
/
/
NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR
NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški
NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški
NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva
delniški
NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški
NLB Skladi – ZDA delniški
* Podsklad je pričel s poslovanjem 25. 11. 2013, povprečni ČVS je izračunan od 27. 11. 2013 dalje, saj je bil ta dan ČVS prvič
različen od 0.
17
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
7. Pojasnilo o uporabljenih tehnikah upravljanja sredstev podskladov krovnega
sklada NLB Skladi
Podskladi krovnega sklada NLB Skladi v letu 2013 niso uporabljali tehnik upravljanja sredstev, ki med
drugimi vključujejo dogovore o finančnem zavarovanju, posle začasne prodaje/začasnega nakupa (repo
posli), prejete garancije, posle posojanja vrednostnih papirjev, izvedene finančne instrumente in kritna
posojila.
8. Navedba celotnih stroškov poslovanja (CSP) za vse podsklade krovnega
sklada NLB Skladi
CSP*
za obdobje od
za obdobje od
za obdobje od
1. 1. 2013 do
1. 1. 2012 do
1. 1. 2011 do
31. 12. 2013
31. 12. 2012
31. 12. 2011
NLB Skladi – Azija delniški
NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški
2,23%
2,17%
2,33%
2,24%
2,31%
2,28%
NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški
NLB Skladi – Globalni delniški
1,94%
2,12%
2,09%
2,13%
2,04%
2,11%
NLB Skladi – Globalni uravnoteženi
NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški
1,54%
2,26%
1,54%
2,36%
1,55%
2,35%
NLB Skladi – Naravni viri delniški
NLB Skladi – Nepremičnine delniški**
1,98%
2,05%
/
2,04%
/
NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi
NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti**
2,03%
/
2,12%
/
2,09%
/
NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR
NLB Skladi – Razvita Evropa delniški
1,08%
1,96%
1,01%
2,03%
1,05%
2,03%
NLB Skladi – Slovenija delniški
NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški
2,43%
1,89%
2,12%
1,92%
2,00%
1,91%
NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški
NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški
2,19%
2,19%
2,34%
2,23%
2,31%
2,23%
NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški
NLB Skladi – ZDA delniški**
3,15%
/
3,10%
/
2,88%
/
Ime podsklada
/
* Celotni stroški poslovanja podsklada bremenijo premoženje podsklada in ne neposredno imetnikov investicijskih kuponov.
Zajemajo vse stroške poslovanja podsklada, vključno s provizijo za upravljanje in provizijo za skrbniške storitve, razen stroškov
poslov s finančnimi instrumenti (transakcijskih stroškov) in njim primerljivih stroškov. Običajno so izraženi v odstotku od povprečne
dvanajstmesečne čiste vrednosti sredstev podsklada. V bodoče so lahko višji ali nižji od prikazanih.
** Celotni stroški poslovanja podsklada se lahko izračunajo le, če je na voljo najmanj časovna serija enega leta. Ker je podsklad v
letu 2013 posloval manj kot eno leto, kazalnika CSP ni mogoče izračunati.
18
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
II.
POSEBNI DEL
19
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
1. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Azija
delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Azija delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi - Azija delniški je doseganje nadpovprečne donosnosti ob
sprejeti visoki ravni tveganja z naložbami v lastniške vrednostne papirje izdajateljev s sedežem v
različnih državah južne, jugovzhodne in vzhodne Azije brez Japonske, ki imajo čedalje večji pomen v
svetovnem gospodarskem redu. Tveganje podsklada je zmanjšano z dobro sektorsko in regijsko
razpršitvijo.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju dosega tako z naložbami, ki prinašajo kapitalske dobičke, v manjši
meri pa na osnovi dividend in obresti.
Podsklad NLB Skladi – Azija delniški je izpostavljen predvsem naložbenemu, tržnemu in valutnemu
tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Azija delniški se je v letu 2013 znižala na 4,9
milijonov evrov, kar predstavlja 8,0 %-ni upad glede na konec leta 2012. Upad ČVS je bil v podobni meri
posledica neto izplačil, na kar kaže število enot premoženja v obtoku, ki se je znižalo za 4,2 %, kot
upada tečajev naložb podsklada. V letu 2013 se je namreč vrednost enote premoženja (VEP) znižala za
4,0 %, na 10,79 evra, tekom leta pa se je gibala med 9,80 evra in 11,67 evra.
20
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 ( v EUR)
12,0
11,5
11,0
10,5
10,0
9,5
9,0
8,5
Naložbe
Leto 2013 je na azijskih delniških trgih zaznamoval guverner Ameriške centralne banke (FED), Ben
Bernanke, ki je maja ravno zaradi čedalje jasnejših znakov o hitrejšem okrevanju ZDA namignil na
možnost postopnega zmanjševanja agresivnosti spodbujevalnih ukrepov denarne politike (t.i.
»tapering«). Slednje je močno zvišalo dolgoročne obrestne mere v ZDA in v manjši meri tudi drugod po
svetu ter sprožilo močan premik kapitala iz razvijajočih se trgov v razviti svet, kar je tudi eden izmed
glavnih razlogov za negativno donosnost naložb podsklada NLB Skladi – Azija delniški v preteklem letu.
Decembra 2013 je FED dejansko prvič znižal znesek dodatnih mesečnih odkupov ameriških državnih
obveznic in z nepremičninami zavarovanih obveznic za 10 milijard dolarjev, na 75 milijard dolarjev, kar
je tudi v zadnjem mesecu dodatno negativno vplivalo na donosnost naložb v omenjenem podskladu.
21
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
94,34%
Depoziti
2,68%
Enote ciljnih skladov
1,79%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Precej negativno donosnost med azijskimi delniškimi trgi je zaradi padca vrednosti domače valute
dosegel indonezijski delniški trg (-25,2 %), med delniškimi trgi v Aziji pa je s pozitivno donosnostjo
izstopal tajvanski delniški trg (+4,6 %), ki je v letu 2013 presegel rast cen delnic drugih azijskih borz, a
kljub temu močno zaostal za donosnostjo na razvitih trgih.
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
Kitajska
21,75%
Indija
19,64%
Hong Kong
14,40%
Južna Koreja
14,00%
Tajvan
7,93%
Singapur
7,46%
Indonezija
3,13%
Papua Nova Gvineja
2,72%
Ostali
5,11%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti.
22
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Azija delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
65.182
45.302
2.
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
132.000
150.000
4.643.308
5.078.312
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
88.329
89.445
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
2.155
2.570
9.
Aktivne časovne razmejitve
131
73
4.931.106
5.365.702
0
0
470
14.019
0
0
430
9.651
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
40
4.368
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
8.985
1.231
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
4.921.650
5.350.452
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
4.560.513
4.760.636
8.467
5.593
0
0
565.025
-79.695
-212.355
663.918
4.931.106
5.365.702
0
0
456.051,2293
476.063,5470
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
23
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Azija delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do
31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
961
882
124.242
148.401
45.687
169.525
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
103.798
204.900
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
493.832
695.426
6
Drugi prihodki
1
619
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
768.520
1.219.754
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
-101.921
-110.742
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-5.731
-11.074
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-934
-1.029
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-591
-150
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-5.338
-10.637
13
Odhodki za obresti
0
0
14
Drugi finančni odhodki
-298.309
-200.477
15
Iztržene izgube pri naložbah
-216.723
-91.127
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-344.252
-124.253
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
-7.077
-6.346
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-980.875
-555.836
20
Čisti dobiček ali izguba
-212.355
663.918
21
-7.079
106.698
15.546
-101.105
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
-203.887
669.511
-0,45
1,41
22
26
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
24
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Azija delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
264.399
1.191.715
2
-499.598
-955.915
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
-235.198
235.800
5
Prejemki pri prodaji naložb
1.531.772
2.004.165
6
Izdatki pri nakupu naložb
-558.260
-3.036.360
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
139.392
691.954
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-857.826
-93.126
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
255.078
-433.367
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
19.880
-197.567
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
65.182
45.302
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
19.880
-197.567
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
45.302
242.869
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
25
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Azija delniški v obdobju od
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
4.760.636
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
106.698
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-101.105
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
-79.695
663.918
5.350.452
0
-106.698
101.105
0
669.511
-663.918
0
258.105
-7.079
0
0
31.979
0
283.006
-458.228
0
15.546
0
-56.770
0
-499.452
0
0
0
0
0
-212.355
-212.355
4.560.513
-7.079
15.546
0
565.025
-212.355
4.921.650
4.534.889
-195.072
106.701
0
973.267
-960.800
4.458.985
0
195.072
-106.701
0
-1.049.172
960.800
0
1.099.960
106.698
0
0
-18.468
0
1.188.189
-874.214
0
-101.105
0
14.678
0
-960.640
0
0
0
0
0
663.918
663.918
4.760.636
106.698
-101.105
0
-79.695
663.918
5.350.452
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Azija delniški v obdobju od
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
476.063,5470
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
25.810,5129
Izplačani investicijski kuponi
-45.822,8305
Stanje 31. 12. 2013
456.051,2293
Stanje 1. 1. 2012
453.488,9374
Vplačani investicijski kuponi
109.995,9798
Izplačani investicijski kuponi
-87.421,3702
Stanje 31. 12. 2012
476.063,5470
26
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Azija delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Pravne osebe
Skupaj
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
365
198.572,1173
4
257.479,1120
56,46%
369
456.051,2293
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
43,54%
Število imetnikov
nad 20 %
1
nad 5 % do vključno 20 %
1
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
3
do vključno 1 %
364
Skupaj
369
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Azija delniški na dan 31. 12. 2013
Oznaka naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
Vrednost
v EUR
Delež
v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sredstvih
sklada
132.000
2,68%
2,68%
BKS ODP
BKS BANK AG, BANČNA
PODRUŽNICA
SVN
67.000
EUR
67.000
1,36%
1,36%
SBERBANK ODP
SBERBANK BANKA D.D.
SVN
65.000
EUR
65.000
1,32%
1,32%
4.643.308
94,34%
94,16%
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG.
TRGU VP
AGRICULTURAL BANK OF CHINA
1288 HK
CHN
370.000
1.409.700
HKD
LTD
131.830
0,00%
2,68%
2,67%
WIT US
WIPRO LTD
IND
14.247
179.370
USD
130.063
0,00%
2,64%
1,12%
1398 HK
INDUSTRIAL & COMMERCIAL
BANK OF CHINA
CHN
256.000
1.341.440
HKD
125.447
0,00%
2,55%
2,54%
INFY US
INFOSYS LTD
IND
3.030
171.498
USD
124.355
0,00%
2,53%
2,52%
RIGD LI
RELIANCE INDUSTRIES LTD
IND
5.800
168.432
USD
122.132
0,00%
2,48%
2,48%
PTR US
PETROCHINA CO LTD
CHN
1.520
166.805
USD
120.952
0,00%
2,46%
2,45%
CHL US
CHINA MOBILE LTD
HKG
3.160
165.236
USD
119.815
0,00%
2,43%
2,43%
DBS SP
DBS GROUP HOLDINGS LTD
SGP
12.000
205.200
SGD
117.836
0,00%
2,39%
2,39%
CHN
1.911
157.027
USD
113.862
0,00%
2,31%
2,31%
CHN
205.000
1.199.250
HKD
112.150
0,00%
2,28%
2,27%
TWN
8.750
152.600
USD
110.652
0,00%
2,25%
2,24%
SGP
51.500
188.490
SGD
108.240
0,00%
2,20%
2,20%
1299 HK
CHINA PETROLEUM AND
CHEMICAL CORPORATION
CHINA CONSTRUCTION BANK
CORP
TAIWAN SEMICONDUCTOR
SINGAPORE
TELECOMMUNICATIONS LTD
AIA GROUP LTD
HKG
29.500
1.147.550
HKD
107.315
0,00%
2,18%
2,18%
LFC US
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD
CHN
3.120
147.420
USD
106.896
0,00%
2,17%
2,17%
051910 KS
LG CHEM LTD.
KOR
500
149.750.000
KRW
103.210
0,00%
2,10%
2,09%
SSLT US
SESA STERLITE LTD
IND
10.800
142.128
USD
103.059
0,00%
2,09%
2,09%
000660 KS
SK HYNIX INC.
PING AN INSURANCE GROUP CO
OF CHINA LTD
HYUNDAI MOTOR CO
KOR
4.000
147.200.000
KRW
101.452
0,00%
2,06%
2,06%
CHN
15.500
1.076.475
HKD
100.668
0,00%
2,05%
2,04%
KOR
2.350
138.650
USD
100.537
0,00%
2,04%
2,04%
SNP US
939 HK
TSM US
ST SP
2318 HK
HYUD LI
27
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Oznaka naložbe
SMSN LI
13 HK
PKX US
Izdajatelj
Država
izdajatelja
SAMSUNG ELECTRONICS CO
LTD
HUTCHISON WHAMPOA LTD
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
Vrednost
v EUR
Delež
v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sredstvih
sklada
KOR
210
137.130
USD
99.434
0,00%
2,02%
2,02%
HKG
10.000
1.054.000
HKD
98.566
0,00%
2,00%
2,00%
KOR
1.740
135.720
USD
98.412
0,00%
2,00%
2,00%
IND
3.250
133.348
USD
96.692
0,00%
1,96%
1,96%
KOR
540
138.780.000
KRW
95.649
0,00%
1,94%
1,94%
TWN
24.772
131.787
USD
95.560
0,00%
1,94%
1,94%
HKG
8.200
1.003.680
HKD
93.861
0,00%
1,91%
1,90%
CHN
33.000
1.003.200
HKD
93.816
0,00%
1,91%
1,90%
TWN
26.500
127.200
USD
92.234
0,00%
1,87%
1,87%
TWN
4.088
126.564
USD
91.773
0,00%
1,86%
1,86%
HKG
670
125.732
USD
91.170
0,00%
1,85%
1,85%
CHT US
POSCO
DR REDDY'S LABORATORIES
LTD
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES
CO LT
HON HAI PRECISION INDUSTRY
CO
CHEUNG KONG HOLDINGS LTD
CHINA PACIFIC INSURANCE
GROUP CO LTD
ADVANCED SEMICONDUCTOR
ENGINEERING INC
CHUNGHWA TELECOM CO LTD
CEO US
CNOOC LTD
TTM US
TATA MOTORS LTD
IND
4.050
124.740
USD
90.450
0,00%
1,84%
1,83%
KEP US
KOR
7.500
124.575
USD
90.331
0,00%
1,84%
1,83%
CHN
38.000
929.100
HKD
86.886
0,00%
1,77%
1,76%
THBEV SP
KOREA ELECTRIC POWER CORP
CHINA SHENHUA ENERGY CO
LTD
THAI BEVERAGE PUBLIC CO.
THA
280.000
151.200
SGD
86.827
0,00%
1,76%
1,76%
LTOD LI
LARSEN & TOUBRO-GDR REG S
IND
6.375
114.431
USD
82.975
0,00%
1,69%
1,68%
CHU US
CHINA UNICOM HONG KONG LTD
HKG
7.500
112.950
USD
81.901
0,00%
1,66%
1,66%
SBID LI
STATE BANK OF INDIA
IND
1.960
112.014
USD
81.223
0,00%
1,65%
1,65%
ASII IJ
ASTRA INTERNATIONAL TBK PT
IDN
200.000
1.360.000.000
IDR
81.122
0,00%
1,65%
1,65%
CHA US
CHINA TELECOM CORPORATION
CHN
2.130
107.714
USD
78.105
0,00%
1,59%
1,58%
OSH AU
PNG
14.800
120.028
AUD
77.824
0,00%
1,58%
1,58%
PHL
1.750
105.140
USD
76.238
0,00%
1,55%
1,55%
IDN
2.810
100.739
USD
73.047
0,00%
1,48%
1,48%
SGP
3.500
125.825
SGD
72.255
0,00%
1,47%
1,47%
WIL SP
OIL SEARCH LTD
PHILIPPINE LONG DISTANCE
TELEPHONE CO
TELEKOMUNIKASI INDONESIA
PERSERO TBK PT
JARDINE CYCLE & CARRIAGE
LTD
WILMAR INTERNATIONAL LTD
SGP
35.000
119.700
SGD
68.738
0,00%
1,40%
1,39%
MHID LI
MAHINDRA&MAHINDRA LTD.
IND
6.700
93.800
USD
68.015
0,00%
1,38%
1,38%
GAID LI
GAIL INDIA LTD
IND
2.800
93.072
USD
67.487
0,00%
1,37%
1,37%
4 HK
WHARF HOLDINGS LTD
HKG
11.000
652.300
HKD
61.001
0,00%
1,24%
1,24%
NBPO LN
NEW BRITAIN PALM OIL LTD
PNG
11.788
46.739
GBP
56.063
0,01%
1,14%
1,14%
16 HK
SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD
HKG
6.000
590.100
HKD
55.184
0,00%
1,12%
1,12%
1,79%
1,79%
1,79%
1,79%
4.863.637
98,82%
98,63%
1. DENARNA SREDSTVA
65.182
1,32%
1,32%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
65.182
1,32%
1,32%
2.155
0,04%
0,04%
2.155
0,04%
0,04%
131
0,00%
0,00%
4.931.106
100,19%
100,00%
RDY US
009540 KS
HHPD LI
1 HK
2601 HK
ASX US
1088 HK
PHI US
TLK US
JCNC SP
5. INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE CILJNIH SKLADOV
EWM US
ISHARES MSCI MALAYSIA
88.329
ZDA
7.700
PREMOŽENJE SKUPAJ
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
Obveznosti
121.814
USD
88.329
-470
Pasivne časovne razmejitve
-8.985
Čista vrednost sredstev (ČVS)
4.921.650
28
0,01%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Podsklad NLB Skladi – Azija delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en vrednostni papir
posameznega izdajatelja.
Stroški podsklada NLB Skladi – Azija delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Azija delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
101.921
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
3.383
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
4.840
2.594
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
934
591
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
5.731
Skupaj
119.992
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Azija delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene politike, ki
so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
73
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
961
-902
Stanje 31. 12. 2013
131
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
1.231
Oblikovanje med letom
113.364
Črpanje med letom
-105.610
Stanje 31. 12. 2013
8.985
29
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Azija delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne 31. 12. 2013,
v obtoku 456.051,2293 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Azija delniški je ob izračunu VEP znašala na zadnji
obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 4.914.981 EUR. Povprečna čista vrednost sredstev
podsklada NLB Skladi – Azija delniški je znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 5.096.044
EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Azija delniški ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Azija delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali drugih
obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Azija delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
7.5.2013
13.11.2013
4.365
2.760
3
4
22.4.2013
9.12.2013
2.246
1.224
5
25.11.2013
531
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
14.11.2013
4.056
2
3
12.2.2013
7.5.2013
1.255
1.205
4
5
23.4.2013
18.12.2013
1.240
1.024
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Azija delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval dobička.
30
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
2. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Dinamični
razviti trgi delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Naložbeni cilj podsklada NLB Skladi - Dinamični razviti trgi delniški je doseganje nadpovprečne
donosnosti ob sprejeti visoki ravni tveganja z naložbami v delnice, katerih izdajatelji se uvrščajo v
dinamične sektorje in dejavnosti. Dinamično naravo podsklada poudarja zlasti dejstvo, da so v podsklad
vključene tudi manjše in srednje velike družbe, ter bolj aktivno upravljanje, medtem ko tveganje znižuje
geografska usmerjenost sklada, ki nalaga predvsem na trge razvitih evropskih držav in Severne
Amerike.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske
dobičke, v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Podsklad NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški bo izpostavljen predvsem naložbenemu in
tržnemu tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Podsklad NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški se je 1. januarja 2009 preoblikoval iz vzajemnega
sklada NLB Skladi – Dinamični sklad delnic.
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
20.000.000
18.000.000
16.000.000
14.000.000
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški se je v letu 2013
povišala za 25,0 %. Na rast sredstev v upravljanju je v letu 2013 najbolj vplivala rast vrednosti VEP, ki je
zrasla s 5,23 na 6,45 (+23,3 %), medtem ko je število enot zraslo za 1,4 %.
31
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
Naložbe
Lansko leto je bilo za delnice na razvitih kapitalskih trgih pozitivno. Donosnost svetovnega borznega
indeksa MSCI World, vključujoč dividende, je v letu 2013 znašala 18,8 % (izraženo v evrih). Še posebej
dobro so se v povprečju izkazale naložbe iz panog Mediji (+38,5 %), Maloprodaja (+34,7 %) in Finančne
inštitucije (+32,3 %). Med panogami, ki so se slabše odrezale, pa velja izpostaviti Surovine in
predelovalno industrijo (-3,2 %) ter Nepremičnine (-4,3 %). Evro je v primerjavi z ameriškim dolarjem
pridobil 7,6 %, kar je negativno vplivalo na evrsko donosnost naložb v delnice ameriških družb.
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
95,67%
Depoziti
2,75%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Podsklad NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški nalaga sredstva predvsem v delnice srednje velikih
družb iz panog z nadpovprečnim potencialom za doseganje kapitalskih dobičkov in posledično tudi
višjim naložbenim tveganjem. Nihajnost cen takšnih delnic presega povprečje na kapitalskih trgih, zato v
času padcev praviloma te utrpijo nadpovprečna znižanja cen, v času rasti na delniških trgih pa so
praviloma deležne nadpovprečne rasti.
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice po regijah na dan 31. 12. 2013
32
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Severna Amerika
48,29%
Razvita Evropa
47,37%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Za leto 2013 je bilo značilno tako zniževanje premije za tveganje, kar se je pozitivno odrazilo na
donosnostih nekaterih bolj cikličnih panog, kot tudi premik vlagateljev k skupinam dejavnosti z višjimi
dividendnimi donosnostmi. Med slednjimi velja na ravni vseh razvitih gospodarstev izpostaviti predvsem
skupino dejavnosti Farmacija in biotehnologija, ki je v lanskem letu dosegla 29,4 % donosnost.
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti.
33
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
304.302
221.017
2.
495.000
200.000
17.221.842
13.734.608
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
14.439
274.534
9.
Aktivne časovne razmejitve
313
108
18.035.897
14.430.268
0
0
3.078
25.301
0
0
2.898
25.100
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
180
201
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
30.739
2.848
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
18.002.079
14.402.119
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
11.641.212
11.485.824
84.166
47.851
0
0
2.955.752
849.090
3.320.949
2.019.353
18.035.897
14.430.268
0
0
2.789.674,5893
2.752.437,1806
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
34
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
15
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
3.168
2.121
274.638
266.380
94.102
329.412
858.932
1.211.822
3.419.454
1.711.561
3.124
289.224
4.653.417
3.810.519
-314.934
-284.693
-14.752
-21.696
-2.297
-2.267
-704
-341
-13.042
-20.339
0
0
Drugi finančni odhodki
-512.197
-397.377
Iztržene izgube pri naložbah
-330.089
-884.610
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-134.976
-169.310
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
-9.478
-10.533
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-1.332.468
-1.791.166
20
Čisti dobiček ali izguba
3.320.949
2.019.353
21
182.029
454.593
-97.864
-406.742
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
3.405.115
2.067.205
1,22
0,75
22
26
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
35
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
1.120.088
2.718.845
2
-1.225.609
-3.604.347
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
-105.520
-885.502
5
Prejemki pri prodaji naložb
9.296.229
8.386.488
6
Izdatki pri nakupu naložb
-7.374.267
-9.330.240
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
2.846.721
3.685.317
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-4.579.878
-2.176.139
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
188.805
565.425
3
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
83.285
-320.077
304.302
221.017
83.285
-320.077
221.017
541.094
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
36
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
11.485.824
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
10.903.904
0
3.547.428
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
454.593
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-406.742
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
849.090
2.019.353
14.402.119
0
-454.593
406.742
0
2.067.205
-2.019.353
0
1.057.815
182.029
0
0
268.605
0
1.508.450
-902.427
0
-97.864
0
-229.148
0
-1.229.439
0
0
0
0
0
3.320.949
3.320.949
11.641.212
182.029
-97.864
0
2.955.752
3.320.949
18.002.079
23.506
253.837
0
1.974.449
-1.445.694
11.710.002
-23.506
-253.837
0
-1.168.350
1.445.694
0
454.593
0
0
262.083
0
4.264.103
-2.965.508
0
-406.742
0
-219.091
0
-3.591.340
0
0
0
0
0
2.019.353
2.019.353
11.485.824
454.593
-406.742
0
849.090
2.019.353
14.402.119
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
2.752.437,1806
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
253.496,4466
Izplačani investicijski kuponi
-216.259,0379
Stanje 31. 12. 2013
2.789.674,5893
Stanje 1. 1. 2012
2.612.988,3885
Vplačani investicijski kuponi
850.090,4740
Izplačani investicijski kuponi
-710.641,6819
Stanje 31. 12. 2012
2.752.437,1806
37
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
1.169
Pravne osebe
Skupaj
1.836.083,6736
65,82%
7
953.590,9157
34,18%
1.176
2.789.674,5893
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
2
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
5
do vključno 1 %
1.169
Skupaj
1.176
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški na dan
31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
495.000
EUR
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG.
TRGU VP
AMS SW
AMS AG
AUT
MAN US
MANPOWERGROUP INC
EXPN LN
EXPERIAN PLC
MEDAA SS
XLS US
Vrednost v
EUR
Delež
v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
495.000
2,75%
2,74%
495.000
2,75%
2,74%
17.221.842
95,67%
95,49%
6.880
743.040
CHF
605.279
0,05%
3,36%
3,36%
USA
8.400
721.224
USD
522.967
0,01%
2,91%
2,90%
JEY
37.000
412.180
GBP
494.398
0,00%
2,75%
2,74%
MEDA AB
SWE
50.000 4.080.000
SEK
460.543
0,02%
2,56%
2,55%
EXELIS INC
USA
33.000
628.980
USD
456.080
0,02%
2,53%
2,53%
INGA NA
ING GROEP NV
NLD
45.000
454.500
EUR
454.500
0,00%
2,52%
2,52%
DNB US
DUN & BRADSTREET CORP
USA
5.100
626.025
USD
453.937
0,01%
2,52%
2,52%
BX US
BLACKSTONE GROUP LP
USA
19.300
607.950
USD
440.831
0,00%
2,45%
2,44%
DRW3 GR
DRAEGERWERK AG
DEU
4.600
436.632
EUR
436.632
0,07%
2,43%
2,42%
HLMA LN
HALMA PLC
GBR
56.500
340.978
GBP
408.993
0,01%
2,27%
2,27%
WDC US
WESTERN DIGITAL CORP
USA
6.700
562.130
USD
407.606
0,00%
2,26%
2,26%
CACC US
CREDIT ACCEPTANCE CORPORATION
USA
4.300
558.957
USD
405.306
0,02%
2,25%
2,25%
ORCL US
ORACLE CORP
USA
14.500
554.770
USD
402.270
0,00%
2,23%
2,23%
AFX GR
CARL ZEISS MEDITEC AG
DEU
16.500
399.548
EUR
399.548
0,02%
2,22%
2,22%
SXS LN
SPECTRIS PLC
GBR
13.000
332.930
GBP
399.340
0,01%
2,22%
2,21%
SAZ GR
STADA ARZNEIMITTEL AG
DEU
11.000
395.175
EUR
395.175
0,02%
2,20%
2,19%
SOW GR
SOFTWARE AG
DEU
15.500
393.700
EUR
393.700
0,02%
2,19%
2,18%
SPR GR
AXEL SPRINGER SE
DEU
8.400
392.280
EUR
392.280
0,01%
2,18%
2,17%
SLH US
SOLERA HOLDINGS INC
USA
7.600
537.776
USD
389.947
0,01%
2,17%
2,16%
ENDP US
ENDO INTERNATIONAL PLC
IRL
7.800
526.188
USD
381.544
0,01%
2,12%
2,12%
KMT US
KENNAMETAL INC
USA
10.000
520.700
USD
377.565
0,01%
2,10%
2,09%
FUR NA
FUGRO NV
NLD
8.500
368.178
EUR
368.178
0,01%
2,05%
2,04%
BAX US
BAXTER INTERNATIONAL INC
USA
7.200
500.760
USD
363.106
0,00%
2,02%
2,01%
38
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež
v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
RPM US
RPM INTERNATIONAL INC
USA
12.000
498.120
USD
361.192
0,01%
2,01%
2,00%
PNC US
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
USA
6.100
473.238
USD
343.150
0,00%
1,91%
1,90%
ONNN US
ON SEMICONDUCTOR CORP
USA
57.000
469.680
USD
340.570
0,01%
1,89%
1,89%
FWLT US
FOSTER WHEELER AG
CHE
14.000
462.014
USD
335.011
0,01%
1,86%
1,86%
RDC US
ROWAN COMPANIES PLC
GBR
13.000
459.680
USD
333.319
0,01%
1,85%
1,85%
AIM CN
AIMIA INC
CAN
25.000
487.750
CAD
332.459
0,01%
1,85%
1,84%
AMGN US
AMGEN INC
USA
4.000
456.320
USD
330.882
0,00%
1,84%
1,83%
AKE FP
ARKEMA SA
FRA
3.900
330.681
EUR
330.681
0,01%
1,84%
1,83%
ACKB BB
ACKERMANS & VAN HAAREN NV
BEL
3.800
323.608
EUR
323.608
0,01%
1,80%
1,79%
WFC US
WELLS FARGO & COMPANY
USA
9.700
440.380
USD
319.324
0,00%
1,77%
1,77%
ABBN VX
ABB LTD
CHE
16.600
389.768
CHF
317.504
0,00%
1,76%
1,76%
BNP FP
BNP PARIBAS SA
FRA
5.500
311.575
EUR
311.575
0,00%
1,73%
1,73%
REX LN
REXAM PLC
GBR
48.000
254.640
GBP
305.434
0,01%
1,70%
1,69%
APGN SW
APG SGA SA
CHE
1.500
373.500
CHF
304.252
0,05%
1,69%
1,69%
SIE GR
SIEMENS AG
DEU
3.000
297.870
EUR
297.870
0,00%
1,65%
1,65%
JBL US
JABIL CIRCUIT INC
USA
23.400
408.096
USD
295.915
0,01%
1,64%
1,64%
CCK US
CROWN HOLDINGS INC
USA
9.000
401.130
USD
290.864
0,01%
1,62%
1,61%
ATML US
ATMEL CORP
USA
50.500
395.415
USD
286.720
0,01%
1,59%
1,59%
ATW US
ATWOOD OCEANICS INC
USA
6.300
336.357
USD
243.896
0,01%
1,35%
1,35%
LB CT
LAURENTIAN BANK OF CANADA
CAN
7.600
356.592
CAD
243.059
0,03%
1,35%
1,35%
PNG US
PAA NATURAL GAS STORAGE LP
USA
14.500
333.500
USD
241.824
0,02%
1,34%
1,34%
HSBC US
HSBC HOLDINGS PLC
GBR
6.000
330.780
USD
239.852
0,00%
1,33%
1,33%
PTEN US
PATTERSON-UTI ENERGY INC
USA
12.900
326.628
USD
236.841
0,01%
1,32%
1,31%
PFE US
PFIZER INC
USA
10.164
311.323
USD
225.744
0,00%
1,25%
1,25%
LUKN SW
LUZERNER KANTONALBANK AG
CHE
790
270.773
CHF
220.571
0,01%
1,23%
1,22%
17.716.842
98,42%
98,23%
1. DENARNA SREDSTVA
304.302
1,69%
1,69%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
304.302
1,69%
1,69%
14.439
0,08%
0,08%
14.439
0,08%
0,08%
313
0,00%
0,00%
18.035.897
100,19%
100,00%
PREMOŽENJE SKUPAJ
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
Obveznosti
-3.078
Pasivne časovne razmejitve
-30.739
Čista vrednost sredstev (ČVS)
18.002.079
Podsklad NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja.
39
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
314.934
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
Stroški klirinško depotne družbe
10.039
6.407
Stroški plačilnega prometa
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
5.751
2.297
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
Stroški tožb
704
0
Stroški davkov in drugih davščin
Stroški skrbniških storitev skrbnika
0
14.752
Skupaj
354.883
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe
naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi
predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
108
Oblikovanje med letom
3.168
Črpanje med letom
-2.963
Stanje 31. 12. 2013
313
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
2.848
Oblikovanje med letom
339.034
Črpanje med letom
-311.143
Stanje 31. 12. 2013
30.739
40
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je
dne 31. 12. 2013, v obtoku 2.789.674,5893 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški je ob izračunu VEP
znašala na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 17.996.971 EUR. Povprečna
čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški je znašala v obdobju od 1.
1. 2013 do 31. 12. 2013 15.746.687 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški ni bilo oblikovanih popravkov
vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali
drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Dinamični razviti trgi delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
11.7.2013
17.094
2
3
18.3.2013
23.10.2013
12.109
11.448
4
5
4.11.2013
17.12.2013
6.374
5.719
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
25.2.2013
5.2.2013
18.813
18.379
3
4
22.3.2013
5.2.2013
10.944
9.421
5
19.9.2013
7.922
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni
razdeljeval dobička.
41
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
3. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Farmacija
in zdravstvo delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški je doseganje
nadpovprečne donosnosti ob sprejeti srednji ravni tveganja z naložbami v delnice izdajateljev iz
dejavnosti farmacije in zdravstva. Naložbeno tveganje podsklada znižuje zlasti defenzivna narava
poslovanja vključenih izdajateljev, katerih uspešnost poslovanja je v manjši meri povezana z
gospodarskim ciklom.
Podsklad NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški bo izpostavljen predvsem naložbenemu,
tržnemu in valutnemu tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
20.000.000
18.000.000
16.000.000
14.000.000
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški se je v letu 2013
povišala na 18,2 milijona evrov, kar predstavlja 96,9 % porast glede na konec leta 2012. Rast ČVS je
bila dosežena na podlagi neto vplačil, na kar kaže število enot premoženja v obtoku, ki se je povišalo za
56,6 %, in na podlagi rasti tečajev naložb podsklada, saj se je v letu 2013 vrednost enote premoženja
(VEP) povečala za 25,8 %, na 5,81 EUR.
42
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
Naložbe
Delnice v podsklad NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški vključenih družb veljajo za neciklične
oziroma defenzivne, kar pomeni, da delnice teh družb v negotovih časih navadno veljajo za varno
pribežališče. V času rasti, znižani stopnji nenaklonjenosti tveganju in želji po čim večji donosnosti pa
delnice teh družb navadno zaostajajo za povprečnimi stopnjami rasti cen delnic na primerljivih
kapitalskih trgih. Kljub zmanjšani negotovosti na kapitalskih trgih zaradi vseh ukrepov centralnih bank in
kljub gospodarskemu okrevanju v razvitem svetu so vlagatelji ob počasnem globalnem okrevanju svoja
sredstva nalagali tudi v bolj varne naložbe, kar se je poznalo tudi na donosnosti podsklada NLB Skladi –
Farmacija in zdravstvo delniški, ki je dosegel pozitivno donosnost (+25,8 %).
43
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Depoziti
1,65%
Delnice
96,44%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
Druge
regije
13,85%
Severna
Amerika
41,12%
Evropa
41,47%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti.
44
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
384.441
104.682
2.
300.000
350.000
17.524.752
8.787.547
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
12.163
10.589
9.
Aktivne časovne razmejitve
324
239
18.221.680
9.253.057
0
0
22.720
22.072
0
0
11.331
18.242
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
11.389
3.830
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
27.393
1.794
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
18.171.567
9.229.191
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
13.046.690
8.333.697
887.948
508.404
0
0
1.401.928
-383.520
2.835.001
770.610
18.221.680
9.253.057
0
0
3.126.527,7544
1.997.099,5640
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
45
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
4.009
1.326
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
205.670
113.353
3
Drugi finančni prihodki
145.885
144.463
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
10
11
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
15
316.315
267.318
3.835.870
930.683
36
49.748
4.507.784
1.506.891
-244.000
-111.568
-13.972
-12.751
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-1.984
-1.030
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-1.172
-260
-11.990
-10.631
0
0
Drugi finančni odhodki
-782.399
-358.028
Iztržene izgube pri naložbah
-408.224
-124.018
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-198.260
-110.458
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
-10.781
-7.536
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-1.672.783
-736.281
20
Čisti dobiček ali izguba
2.835.001
770.610
21
1.161.460
640.378
-273.512
-131.974
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
3.722.949
1.279.014
1,19
0,64
22
26
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
46
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
6.393.247
3.039.451
2
-1.777.762
-1.002.936
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
4.615.486
2.036.515
5
Prejemki pri prodaji naložb
2.366.888
2.881.448
6
Izdatki pri nakupu naložb
-11.315.910
-6.516.752
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
6.044.689
1.611.987
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-1.431.395
-123.310
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
-4.335.727
-2.146.627
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
279.759
-110.112
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
384.441
104.682
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
279.759
-110.112
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
104.682
214.794
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
47
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški
v obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
8.333.697
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
640.378
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-131.974
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
-383.520
770.610
9.229.191
0
-640.378
131.974
0
1.279.014
-770.610
0
6.081.999
1.161.460
0
0
653.541
0
7.897.000
-1.369.006
0
-273.512
0
-147.107
0
-1.789.626
0
0
0
0
0
2.835.001
2.835.001
13.046.690
1.161.460
-273.512
0
1.401.928
2.835.001
18.171.567
5.038.799
-11.583
21.939
0
-325.982
83.787
4.806.960
0
11.583
-21.939
0
94.143
-83.787
0
4.209.672
640.378
0
0
-193.792
0
4.656.258
-914.774
0
-131.974
0
42.111
0
-1.004.637
0
0
0
0
0
770.610
770.610
8.333.697
640.378
-131.974
0
-383.520
770.610
9.229.191
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
1.997.099,5640
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
1.457.498,9013
Izplačani investicijski kuponi
-328.070,7109
Stanje 31. 12. 2013
3.126.527,7544
Stanje 1. 1. 2012
1.207.505,3489
Vplačani investicijski kuponi
1.008.812,0873
Izplačani investicijski kuponi
-219.217,8723
Stanje 31. 12. 2012
1.997.099,5640
48
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
2.124
Pravne osebe
Skupaj
2.375.336,4426
75,97%
9
751.191,3118
24,03%
2.133
3.126.527,7544
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
3
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
3
do vključno 1 %
2.127
Skupaj
2.133
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški na dan
31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
300.000
EUR
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG.
TRGU VP
Vrednost v
EUR
Delež
v izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
300.000
1,65%
1,65%
300.000
1,65%
1,65%
17.524.752
96,44%
96,18%
UNH US
UNITEDHEALTH GROUP INC
USA
9.250
696.525
USD
505.058
0,00%
2,78%
2,77%
BAX US
BAXTER INTERNATIONAL INC
USA
9.790
680.895
USD
493.724
0,00%
2,72%
2,71%
ROG VX
ROCHE HOLDING AG
CHE
2.400
598.080
CHF
487.195
0,00%
2,68%
2,67%
TEVA US
TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES
LTD
ISR
16.700
669.336
USD
485.343
0,00%
2,67%
2,66%
SAN FP
SANOFI
FRA
6.200
478.144
EUR
478.144
0,00%
2,63%
2,62%
KRKG
KRKA D.D.
SVN
7.845
470.700
EUR
470.700
0,02%
2,59%
2,58%
COV US
COVIDIEN PLC
IRL
9.500
646.950
USD
469.110
0,00%
2,58%
2,57%
BAYN GR
BAYER AG
DEU
4.600
468.970
EUR
468.970
0,00%
2,58%
2,57%
NOVN VX
NOVARTIS AG
CHE
7.700
548.240
CHF
446.595
0,00%
2,46%
2,45%
PFE US
PFIZER INC
USA
20.000
612.600
USD
444.203
0,00%
2,44%
2,44%
EI FP
ESSILOR INTERNATIONAL SA
FRA
5.600
432.768
EUR
432.768
0,00%
2,38%
2,38%
ABT US
ABBOTT LABORATORIES
USA
15.500
594.115
USD
430.799
0,00%
2,37%
2,36%
LLY US
ELI LILLY & CO
USA
11.500
586.500
USD
425.277
0,00%
2,34%
2,33%
LUN DC
H LUNDBECK A/S
DNK
23.000
3.151.000
DKK
422.426
0,01%
2,32%
2,32%
FME GR
FRESENIUS MEDICAL CARE AG
DEU
8.100
419.013
EUR
419.013
0,00%
2,31%
2,30%
AMGN US
AMGEN INC
USA
4.950
564.696
USD
409.467
0,00%
2,25%
2,25%
MDT US
MEDTRONIC INC
USA
9.700
556.683
USD
403.657
0,00%
2,22%
2,22%
BIIB US
BIOGEN IDEC INC
USA
1.970
550.757
USD
399.360
0,00%
2,20%
2,19%
4502 JP
TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD
JPN
JPY
396.749
0,00%
2,18%
2,18%
ATHN US
ATHENAHEALTH INC.
USA
4.000
538.000
USD
390.109
0,01%
2,15%
2,14%
MRK GR
MERCK KGAA
DEU
2.950
384.238
EUR
384.238
0,00%
2,11%
2,11%
BMY US
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO
USA
9.900
526.185
USD
381.542
0,00%
2,10%
2,09%
MRK US
MERCK & CO INC
USA
10.500
525.525
USD
381.064
0,00%
2,10%
2,09%
GILD US
GILEAD SCIENCES INC
USA
6.900
518.190
USD
375.745
0,00%
2,07%
2,06%
11.900 57.417.500
49
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
UCB BB
UCB SA
BEL
EUR
Delež
v izdaji
VP
373.566 0,00%
CERN US
CERNER CORP
USA
9.100
507.234
USD
367.801
0,00%
2,02%
2,02%
CELG US
CELGENE CORP
USA
3.000
506.904
USD
367.561
0,00%
2,02%
2,02%
AGN US
ALLERGAN INC
USA
4.540
504.303
USD
365.676
0,00%
2,01%
2,01%
CSL AU
CSL LTD
AUS
8.100
558.576
AUD
362.171
0,00%
1,99%
1,99%
GSK US
GLAXOSMITHKLINE PLC
GBR
9.300
496.527
USD
360.037
0,00%
1,98%
1,98%
GRF SM
GRIFOLS SA
ESP
10.300
358.080
EUR
358.080
0,00%
1,97%
1,97%
GETIB SS
GETINGE AB
SWE
14.200
3.124.000
SEK
352.632
0,01%
1,94%
1,94%
SN/ LN
SMITH & NEPHEW PLC
GBR
34.000
292.740
GBP
351.134
0,00%
1,93%
1,93%
AZN US
ASTRAZENECA PLC
GBR
8.000
474.960
USD
344.399
0,00%
1,90%
1,89%
A US
AGILENT TECHNOLOGIES INC
USA
8.300
474.677
USD
344.193
0,00%
1,89%
1,89%
ABBV US
ABBVIE INC
USA
8.900
470.009
USD
340.808
0,00%
1,88%
1,87%
JNJ US
JOHNSON & JOHNSON
USA
5.100
467.109
USD
338.706
0,00%
1,86%
1,86%
4578 JP
OTSUKA HOLDINGS CO LTD
JPN
16.000 48.640.000
JPY
336.097
0,00%
1,85%
1,84%
4503 JP
NOVOB
DC
4543 JP
ASTELLAS PHARMA INC
JPN
7.800 48.594.000
JPY
335.779
0,00%
1,85%
1,84%
NOVO NORDISK A/S
DNK
2.500
DKK
333.141
0,00%
1,83%
1,83%
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
TERUMO CORP
Država
izdajatelja
Število Vrednost v
vredn.
izvirni
papirjev
valuti
6.900
373.566
2.485.000
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež v
ČVS
sklada
2,06%
Delež v
sred.
sklada
2,05%
JPN
9.400 47.658.000
JPY
329.312
0,00%
1,81%
1,81%
COLOB DC COLOPLAST A/S
DNK
6.400
2.297.600
DKK
308.018
0,00%
1,70%
1,69%
TMO US
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
USA
3.800
423.130
USD
306.816
0,00%
1,69%
1,68%
QGEN US
QIAGEN N.V.
NLD
16.000
380.960
USD
276.238
0,01%
1,52%
1,52%
IHH SP
IHH HEALTHCARE BHD
MYS
315.000
472.500
SGD
271.333
0,00%
1,49%
1,49%
17.824.752
98,09%
97,82%
1. DENARNA SREDSTVA
384.441
2,12%
2,11%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
384.441
2,12%
2,11%
12.163
0,07%
0,07%
12.163
0,07%
0,07%
324
0,00%
0,00%
18.221.680
100,28%
100,00%
PREMOŽENJE SKUPAJ
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
Obveznosti
-22.720
Pasivne časovne razmejitve
-27.393
Čista vrednost sredstev (ČVS)
18.171.567
Podsklad NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po
en vrednostni papir posameznega izdajatelja.
50
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
244.000
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
7.351
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
8.037
6.738
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
1.984
1.172
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
13.972
Skupaj
283.255
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe
naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi
predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
239
Oblikovanje med letom
4.009
Črpanje med letom
-3.924
Stanje 31. 12. 2013
324
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
1.794
Oblikovanje med letom
267.814
Črpanje med letom
-242.215
Stanje 31. 12. 2013
27.393
51
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je
dne 31. 12. 2013, v obtoku 3.126.527,7544 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški je ob izračunu VEP
znašala na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 18.162.003 EUR. Povprečna
čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški je znašala v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 13.942.882 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški ni bilo oblikovanih popravkov
vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški je na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih
terjatev ali drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Farmacija in zdravstvo delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
11.7.2013
21.603
2
3
23.8.2013
26.3.2013
18.158
18.655
4
5
15.11.2013
14.6.2013
13.734
13.005
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
7.5.2013
8.4.2013
40.575
39.497
3
4
12.2.2013
17.4.2013
6.368
5.638
5
11.1.2013
5.528
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Farmacija in zdravstvo delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni
razdeljeval dobička.
52
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
4. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Globalni
delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Globalni delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Globalni delniški je doseganje nadpovprečne donosnosti
ob sprejeti srednji do višji ravni tveganja z naložbami v delnice. Visoko stopnjo razpršitve tveganj
zagotavlja predvsem izjemna regijska in sektorska razpršenost podsklada, ki nalaga tako na razvite
trge kot trge v razvoju in pokriva vse najpomembnejše dejavnosti.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske
dobičke, v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Podsklad NLB Skladi – Globalni delniški bo izpostavljen predvsem naložbenemu, tržnemu in valutnemu
tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Dne 24. 9. 2008 se je investicijska družba Maksima, delniška investicijska družba, d.d. (v nadaljevanju:
investicijska družba Maksima), na podlagi sklepa skupščine investicijske družbe, po pridobitvi ustreznih
dovoljenj Agencije za trg vrednostnih papirjev in po vpisu izbrisa investicijske družbe v sodni register,
preoblikovala v vzajemni sklad NLB Skladi – Globalni delniški sklad.
53
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Upravljanje premoženja
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
52.000.000
50.000.000
48.000.000
46.000.000
44.000.000
42.000.000
40.000.000
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada je konec leta 2013 znašala 50,7 milijona evrov in se je glede
na konec leta 2012 zvišala za 13,9 %. Rast vrednosti ČVS je posledica tako neto vplačil kot rasti tečajev
družb vključenih v podsklad.
Pozitivno so na gibanje ČVS vplivali dogodki na kapitalskih trgih, saj je vrednost enote premoženja
(VEP) v letu 2013 porasla za 8,7 %, na 16,20 EUR, med letom pa se je gibala med 14,63 EUR in 16,52
EUR. Število enot premoženja se je v istem obdobju povečala za 4,8 %.
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
17,0
16,5
16,0
15,5
15,0
14,5
14,0
13,5
54
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Naložbe
V letu 2013 je vrednost delniških naložb na razvitih trgih v povprečju rasla. K rasti delniških tečajev je
poleg še vedno ohlapne politike najpomembnejših centralnih bank največ botrovalo pospešeno
okrevanje v razvitem svetu. Proti koncu leta so namreč dobre gospodarske objave v ZDA podkrepile
pričakovanja o višji prihodnji gospodarski rasti. Delniške trge je novembra dodatno podžgala tudi Janet
Yellen, naslednica Bena Bernankeja na čelu Ameriške centralne banke (FED). Ta je namreč potrdila, da
bo nadaljevala z ekspanzivno denarno politiko. Na stari celini je predsednik Evropske centralne banke
(ECB), Mario Draghi, zaradi nizke inflacije in upočasnjenega okrevanja v evroombočju vlagatelje
presenetil z znižanjem obrestne mere. Hkrati je tudi namignil, da bo, v kolikor bi se to izkazalo za
potrebno, posegel po novih ukrepih.
Kljub temu je leto 2013 zaznamoval stari guverner FED-a, Ben Bernanke, ki je maja ravno zaradi
čedalje jasnejših znakov o hitrejšem okrevanju ZDA namignil na možnost postopnega zmanjševanja
agresivnosti spodbujevalnih ukrepov denarne politike (t.i. »tapering«). Slednje je močno zvišalo
dolgoročne obrestne mere v ZDA in v manjši meri tudi drugod po svetu ter sprožilo močan premik
kapitala iz razvijajočih se trgov v razviti svet, kar je tudi razlog za negativno donosnost delnic iz
razvijajočih se trgov v preteklem letu. Decembra 2013 je FED dejansko prvič znižal znesek dodatnih
mesečnih odkupov ameriških državnih obveznic in z nepremičninami zavarovanih obveznic za 10
milijard dolarjev, na 75 milijard dolarjev, kar je tudi v zadnjih dveh mesecih negativno vplivalo na
donosnost omenjene regije.
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
92,72%
Enote ciljnih skladov
4,47%
Depoziti
1,54%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Gledano z vidika skupin dejavnosti so v letu 2013 na razvitih trgih višje donosnosti v evrih dosegle
družbe iz finančnega sektorja in družbe, katerih uspešnost poslovanja je povezana s trošenjem
potrošnikov. Najbolje so se tako odrezale naložbe iz skupin dejavnosti Mediji (+38,5 %), Maloprodaja
(+34,7 %) in Finančne institucije (+32,3 %). Na drugi strani so jo na račun še vedno prisotne negotovosti
in šibkejšega globalnega okrevanja slabše odnesle skupine dejavnosti Javne storitve (+4,2 %), Surovine
in predelovalna industrija (-3,2 %) in Nepremičnine (-4,3 %).
55
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
Podsklad NLB Skladi – Globalni delniški velja za enega izmed najbolj razpršenih podskladov na
slovenskem trgu.
56
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Globalni delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
794.977
1.123.868
2.
780.000
0
46.989.864
40.200.446
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
2.266.545
2.501.421
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
50.488
1.002.275
9.
Aktivne časovne razmejitve
900
0
50.882.774
44.828.010
0
0
116.272
295.624
353
128.406
6.916
151.278
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
109.003
15.941
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
86.926
17.641
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
50.679.576
44.514.744
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
42.408.751
40.486.423
146.604
-2.989.472
0
0
4.219.561
-518.025
3.904.660
7.535.818
50.882.774
44.828.010
0
0
3.129.137,6203
2.987.299,7883
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
57
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Globalni delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do
31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
5
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
10
11
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
15
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
9.654
3.906
1.109.103
1.763.056
389.761
1.232.775
Iztrženi dobički pri naložbah
1.268.152
5.163.161
Neiztrženi dobički pri naložbah
8.417.724
5.030.670
32.152
334.002
11.226.546
13.527.570
-948.100
-1.345.888
-23.703
-33.647
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-6.516
-10.131
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-1.075
-7.285
-44.632
-65.734
0
0
Drugi finančni odhodki
-2.425.420
-1.681.673
Iztržene izgube pri naložbah
-2.150.260
-1.176.546
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-1.690.453
-1.627.334
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
-31.728
-43.514
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-7.321.886
-5.991.753
20
Čisti dobiček ali izguba
3.904.660
7.535.818
21
309.474
132.226
-162.870
-3.121.698
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
4.051.264
4.546.346
1,29
1,52
22
26
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
58
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Globalni delniški v obdobju od 1. 1. 2013
do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
4.821.708
1.528.935
2
-2.900.833
-35.755.062
0
-8.315
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
1.920.876
-34.234.442
5
Prejemki pri prodaji naložb
25.021.007
53.439.230
6
Izdatki pri nakupu naložb
-22.193.420
-18.674.838
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
5.379.177
4.718.594
8
Izdatki za plačilo obveznosti
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
3
-10.456.531
-5.559.105
-2.249.768
33.923.881
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
-328.892
-310.562
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
794.977
1.123.868
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
-328.892
-310.562
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
1.123.868
1.434.430
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
59
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Globalni delniški v obdobju od
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
40.486.423
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
132.226
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-3.121.698
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
-518.025
7.535.818
44.514.744
0
-132.226
3.121.698
0
4.546.346
-7.535.818
0
4.491.650
309.474
0
0
446.845
0
5.247.969
-2.569.322
0
-162.870
0
-255.605
0
-2.987.797
0
0
0
0
0
3.904.660
3.904.660
42.408.751
309.474
-162.870
0
4.219.561
3.904.660
50.679.576
72.119.780
-62.561
593.275
0
7.111.102
-8.566.050
71.195.546
0
62.561
-593.275
0
-8.035.336
8.566.050
0
1.495.044
132.226
0
0
-19.195
0
1.608.076
-33.128.401
0
-3.121.698
0
425.404
0
-35.824.695
0
0
0
0
0
7.535.818
7.535.818
40.486.423
132.226
-3.121.698
0
-518.025
7.535.818
44.514.744
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Globalni delniški v obdobju od
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
2.987.299,7883
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
331.413,7455
Izplačani investicijski kuponi
-189.575,9135
Stanje 31. 12. 2013
3.129.137,6203
Stanje 1. 1. 2012
5.321.376,6204
Vplačani investicijski kuponi
110.312,5616
Izplačani investicijski kuponi
-2.444.389,3936
Stanje 31. 12. 2012
2.987.299,7883
60
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Globalni delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
23.804
Pravne osebe
Skupaj
2.738.974,5975
87,53%
96
390.163,0228
12,47%
23.900
3.129.137,6203
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
0
nad 3 % do vključno 5 %
1
nad 1 % do vključno 3 %
3
do vključno 1 %
23.896
Skupaj
23.900
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Globalni delniški na dan 31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
780.000
EUR
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG.
TRGU VP
Vrednost v
EUR
Delež
v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
780.000
1,54%
1,53%
780.000
1,54%
1,53%
46.989.864
92,72%
92,35%
M US
MACY'S INC
USA
18.000
961.200
USD
696.976 0,00%
1,38%
1,37%
VOD US
VODAFONE GROUP PLC
GBR
23.060
906.489
USD
657.304 0,00%
1,30%
1,29%
EXPN LN
EXPERIAN PLC
JEY
45.000
501.300
GBP
601.295 0,00%
1,19%
1,18%
BX US
BLACKSTONE GROUP LP
USA
26.000
819.000
USD
593.866 0,01%
1,17%
1,17%
FDX US
FEDEX CORP
USA
5.600
805.112
USD
583.795 0,00%
1,15%
1,15%
ATVI US
ACTIVISION BLIZZARD INC
USA
45.150
805.025
USD
583.732 0,01%
1,15%
1,15%
ORCL US
ORACLE CORP
USA
21.000
803.460
USD
582.597 0,00%
1,15%
1,14%
GOOG US
GOOGLE INC
USA
715
801.308
USD
581.037 0,00%
1,15%
1,14%
BAX US
BAXTER INTERNATIONAL INC
USA
11.350
789.393
USD
572.397 0,00%
1,13%
1,12%
ALV GR
ALLIANZ SE
DEU
4.200
547.470
EUR
547.470 0,00%
1,08%
1,08%
RWE GR
RWE AG
DEU
20.500
545.403
EUR
545.403 0,00%
1,08%
1,07%
CAP FP
CAP GEMINI SA
FRA
11.040
542.395
EUR
542.395 0,01%
1,07%
1,07%
BNP FP
BNP PARIBAS SA
FRA
9.489
537.552
EUR
537.552 0,00%
1,06%
1,06%
BMW GR
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
DEU
6.300
536.886
EUR
536.886 0,00%
1,06%
1,06%
PUB FP
PUBLICIS GROUPE SA
FRA
8.000
532.080
EUR
532.080 0,00%
1,05%
1,05%
PG US
PROCTER & GAMBLE CO
USA
9.000
732.690
USD
531.281 0,00%
1,05%
1,04%
INGA NA
ING GROEP NV
NLD
52.240
527.624
EUR
527.624 0,00%
1,04%
1,04%
INTC US
INTEL CORP
USA
27.800
721.549
USD
523.203 0,00%
1,03%
1,03%
AMGN US
AMGEN INC
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS
AG
GENERAL ELECTRIC CO
CIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS
MICHELIN
MUV2 GR
GE US
ML FP
USA
6.300
718.704
USD
521.140 0,00%
1,03%
1,02%
DEU
3.200
512.480
EUR
512.480 0,00%
1,01%
1,01%
USA
25.000
700.750
USD
508.121 0,00%
1,00%
1,00%
FRA
6.565
507.146
EUR
507.146 0,00%
1,00%
1,00%
61
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
OR FP
L´OREAL SA
FRA
3.950
504.415
EUR
Delež
v
izdaji
VP
504.415 0,00%
1,00%
0,99%
COV US
COVIDIEN PLC
IRL
10.137
690.330
USD
500.565 0,00%
0,99%
0,98%
BAYN GR
DEU
4.800
489.360
EUR
489.360 0,00%
0,97%
0,96%
FRA
3.660
485.316
EUR
485.316 0,00%
0,96%
0,95%
UTX US
BAYER AG
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON
SA
UNITED TECHNOLOGIES CORP
USA
5.880
669.144
USD
485.203 0,00%
0,96%
0,95%
TRV US
TRAVELERS COMPANIES INC
USA
7.266
657.864
USD
477.024 0,00%
0,94%
0,94%
MQG AU
MACQUARIE GROUP LTD
AUS
13.354
734.069
AUD
475.958 0,00%
0,94%
0,94%
LLY US
ELI LILLY & CO
USA
12.870
656.370
USD
475.941 0,00%
0,94%
0,94%
SIE GR
SIEMENS AG
DEU
4.740
470.635
EUR
470.635 0,00%
0,93%
0,92%
EIX US
EDISON INTERNATIONAL
USA
14.000
648.200
USD
470.017 0,00%
0,93%
0,92%
PFE US
PFIZER INC
USA
21.100
646.293
USD
468.634 0,00%
0,92%
0,92%
VZ US
VERIZON COMMUNICATIONS INC
USA
13.000
638.820
USD
463.215 0,00%
0,91%
0,91%
WFC US
WELLS FARGO & COMPANY
USA
14.000
635.600
USD
460.880 0,00%
0,91%
0,91%
HSBC US
HSBC HOLDINGS PLC
GBR
11.490
633.444
USD
459.317 0,00%
0,91%
0,90%
BA/ LN
BAE SYSTEMS PLC
GBR
87.860
382.191
GBP
458.427 0,00%
0,90%
0,90%
CVS US
CVS CAREMARK CORPORATION
USA
8.700
622.659
USD
451.497 0,00%
0,89%
0,89%
ABBN VX
ABB LTD
CHE
23.600
554.128
CHF
451.391 0,00%
0,89%
0,89%
NDA SS
NORDEA BANK AB
SWE
46.100
3.994.565
SEK
450.900 0,00%
0,89%
0,89%
COH US
COACH, INC.
USA
11.000
617.430
USD
447.705 0,00%
0,88%
0,88%
JPM US
JPMORGAN CHASE & CO
USA
10.410
608.777
USD
441.430 0,00%
0,87%
0,87%
NOVN VX
NOVARTIS AG
CHE
7.400
526.880
CHF
429.195 0,00%
0,85%
0,84%
PNC US
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
USA
7.610
590.384
USD
428.094 0,00%
0,84%
0,84%
FP FP
TOTAL SA
FRA
9.500
423.035
EUR
423.035 0,00%
0,83%
0,83%
MTB US
M&T BANK CORPORATION
USA
5.000
582.100
USD
422.087 0,00%
0,83%
0,83%
SZU GR
SUEDZUCKER AG
DEU
21.340
418.691
EUR
418.691 0,01%
0,83%
0,82%
CEO US
CNOOC LTD
HKG
3.000
562.980
USD
408.223 0,00%
0,81%
0,80%
ROG VX
ROCHE HOLDING AG
CHE
1.990
495.908
CHF
403.965 0,00%
0,80%
0,79%
CVX US
CHEVRON CORP
USA
4.400
549.604
USD
398.524 0,00%
0,79%
0,78%
AH NA
KONINKLIJKE AHOLD NV
NLD
30.500
398.025
EUR
398.025 0,00%
0,79%
0,78%
OXY US
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
USA
5.740
545.874
USD
395.819 0,00%
0,78%
0,78%
BN FP
DANONE
FRA
7.370
385.598
EUR
385.598 0,00%
0,76%
0,76%
UNA NA
UNILEVER NV
NLD
13.170
385.552
EUR
385.552 0,00%
0,76%
0,76%
PEP US
PEPSICO INC
USA
6.410
531.645
USD
385.502 0,00%
0,76%
0,76%
EBS AV
ERSTE GROUP BANK AG-RTS
AUT
15.082
382.027
EUR
382.027 0,00%
0,75%
0,75%
NESN VX
NESTLE SA
CHE
7.100
463.630
CHF
377.672 0,00%
0,75%
0,74%
SPG US
SIMON PROPERTY GROUP INC
USA
3.400
517.344
USD
375.132 0,00%
0,74%
0,74%
ESV US
ENSCO PLC
GBR
9.000
514.620
USD
373.156 0,00%
0,74%
0,73%
DBS SP
DBS GROUP HOLDINGS LTD
SGP
38.000
649.800
SGD
373.148 0,00%
0,74%
0,73%
ENI IM
ENI SPA
ITA
21.000
367.290
EUR
367.290 0,00%
0,72%
0,72%
XOM US
EXXON MOBIL CORP
USA
5.000
506.000
USD
366.906 0,00%
0,72%
0,72%
WDC US
WESTERN DIGITAL CORP
USA
6.000
503.400
USD
365.021 0,00%
0,72%
0,72%
SAN FP
SANOFI
FRA
4.700
362.464
EUR
362.464 0,00%
0,72%
0,71%
AMX US
AMERICA MOVIL SAB DE CV
MEX
21.028
491.424
USD
356.337 0,00%
0,70%
0,70%
PM US
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC
USA
5.555
484.007
USD
350.959 0,00%
0,69%
0,69%
VIV US
TELEFONICA BRASIL SA
BRA
25.000
480.500
USD
348.416 0,00%
0,69%
0,68%
FMG AU
FORTESCUE METALS GROUP LTD
AUS
90.000
523.800
AUD
339.623 0,00%
0,67%
0,67%
BHP US
BHP BILLITON LTD
AUS
6.800
463.760
USD
336.277 0,00%
0,66%
0,66%
BG/ LN
BG GROUP PLC
GBR
21.406
277.743
GBP
333.145 0,00%
0,66%
0,65%
MTN SJ
MTN GROUP LTD
ZAF
22.100
4.796.142
ZAR
329.270 0,00%
0,65%
0,65%
Oznaka
naložbe
MC FP
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
62
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
NOK1V FH
NOKIA OYJ
FIN
56.000
325.920
EUR
Delež
v
izdaji
VP
325.920 0,00%
0,64%
0,64%
SUN AU
SUNCORP GROUP LTD
AUS
38.000
497.800
AUD
322.765 0,00%
0,64%
0,63%
AMT US
AMERICAN TOWER CORP.
USA
5.500
439.010
USD
318.331 0,00%
0,63%
0,63%
AAPL US
APPLE COMPUTER INC
USA
780
437.596
USD
317.305 0,00%
0,63%
0,62%
SSLT US
SESA STERLITE LTD
IND
33.000
434.280
USD
314.901 0,00%
0,62%
0,62%
1299 HK
AIA GROUP LTD
HKG
85.000
3.306.500
HKD
309.212 0,00%
0,61%
0,61%
SKM US
SK TELECOM CO LTD
KOR
16.913
416.398
USD
301.935 0,00%
0,60%
0,59%
EQR US
EQUITY RESIDENTIAL
USA
8.000
414.960
USD
300.892 0,00%
0,59%
0,59%
AGU CN
AGRIUM INC
CAN
4.500
437.265
CAD
298.047 0,00%
0,59%
0,59%
QCOM US
QUALCOMM INC
USA
5.500
408.375
USD
296.117 0,00%
0,58%
0,58%
TEVA US
TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD
ISR
10.100
404.808
USD
293.531 0,00%
0,58%
0,58%
HYUD LI
HYUNDAI MOTOR CO
KOR
6.800
401.200
USD
290.914 0,01%
0,57%
0,57%
MGNT LI
MAGNIT OJSC
RUS
6.000
397.200
USD
288.014 0,00%
0,57%
0,57%
GMK US
GRUMA SAB DE CV
MEX
13.000
396.240
USD
287.318 0,01%
0,57%
0,56%
BAS GR
BASF SE
DEU
3.700
286.713
EUR
286.713 0,00%
0,57%
0,56%
SMSN LI
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
KOR
600
391.800
USD
284.098 0,00%
0,56%
0,56%
GLEN LN
JEY
74.115
231.758
GBP
277.987 0,00%
0,55%
0,55%
IDN
10.664
382.304
USD
277.213 0,00%
0,55%
0,54%
FCX US
GLENCORE XSTRATA PLC
TELEKOMUNIKASI INDONESIA PERSERO
TBK PT
FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD
USA
10.000
377.400
USD
273.657 0,00%
0,54%
0,54%
IBA US
INDUSTRIAS BACHOCO SAB DE CV
MEX
9.300
374.511
USD
271.562 0,02%
0,54%
0,53%
SBK SJ
STANDARD BANK GROUP LIMITED
ZAF
30.000
3.882.600
ZAR
266.552 0,00%
0,53%
0,52%
3988 HK
BANK OF CHINA LTD
CHN
770.000
2.748.900
HKD
257.068 0,00%
0,51%
0,51%
SBS US
COMPANHIA DE SANEAMENTO BASICO
BRA
31.000
351.540
USD
254.905 0,00%
0,50%
0,50%
ITUB US
ITAU UNIBANCO HOLDING SA
BRA
25.711
348.898
USD
252.990 0,00%
0,50%
0,50%
INFY US
INFOSYS LTD
IND
6.123
346.562
USD
251.296 0,00%
0,50%
0,49%
KT US
KOR
23.178
344.657
USD
249.914 0,00%
0,49%
0,49%
CHN
4.160
341.827
USD
247.863 0,00%
0,49%
0,49%
MEX
12.700
339.090
USD
245.878 0,03%
0,49%
0,48%
CHL
13.000
336.440
USD
243.956 0,01%
0,48%
0,48%
SPIL US
KT CORP
CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL
CORPORATION
GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENTRO
NORTE SAB DE CV
SOCIEDAD QUIMICA Y MINERA DE CHILE
SA
SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES CO
TWN
55.000
328.900
USD
238.489 0,01%
0,47%
0,47%
OTP HB
OTP BANK PLC
HUN
17.200
70.520.000
HUF
237.409 0,01%
0,47%
0,47%
THBEV SP
THAI BEVERAGE PUBLIC CO.
THA
760.000
410.400
SGD
235.672 0,00%
0,47%
0,46%
HHPD LI
HON HAI PRECISION INDUSTRY CO
TWN
60.000
319.200
USD
231.455 0,00%
0,46%
0,45%
NED SJ
ZAF
16.000
3.360.000
ZAR
230.674 0,00%
0,46%
0,45%
TWN
66.097
317.266
USD
230.053 0,00%
0,45%
0,45%
UMC US
NEDBANK GROUP LTD
ADVANCED SEMICONDUCTOR
ENGINEERING INC
UNITED MICROELECTRONICS CORP
TWN
153.000
312.120
USD
226.322 0,01%
0,45%
0,44%
PKX US
POSCO
KOR
3.920
305.760
USD
221.710 0,00%
0,44%
0,44%
TCELL TI
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI AS
TUR
56.000
635.600
TRY
214.693 0,00%
0,42%
0,42%
SYNN VX
SYNGENTA AG
CHE
740
262.848
CHF
214.115 0,00%
0,42%
0,42%
LKOD LI
LUKOIL OAO
RUS
4.716
294.514
USD
213.555 0,00%
0,42%
0,42%
OGZD LI
GAZPROM OAO
RUS
34.000
290.700
USD
210.790 0,00%
0,42%
0,41%
SGGD LI
SURGUTNEFTEGAS OAO
RUS
33.500
289.440
USD
209.876 0,00%
0,41%
0,41%
UNTR IJ
UNITED TRACTORS TBK PT
IDN
185.000 3.515.000.000
IDR
209.666 0,00%
0,41%
0,41%
CIG US
CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS
BRA
36.808
286.734
USD
207.914 0,01%
0,41%
0,41%
VALE US
VALE SA
BRA
18.600
283.650
USD
205.678 0,00%
0,41%
0,40%
TSM US
TAIWAN SEMICONDUCTOR
TWN
16.211
282.720
USD
205.003 0,00%
0,40%
0,40%
ISCTR TI
TURKIYE IS BANKASI
INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF
CHINA
TUR
128.000
595.199
TRY
201.047 0,00%
0,40%
0,40%
CHN
399.000
2.090.760
HKD
195.521 0,00%
0,39%
0,38%
Oznaka
naložbe
TLK US
SNP US
OMAB US
SQM US
ASX US
1398 HK
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
63
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
EC US
ECOPETROL SA
COL
6.850
263.383
USD
Delež
v
izdaji
VP
190.981 0,00%
0,38%
0,38%
RIGD LI
RELIANCE INDUSTRIES LTD
IND
8.956
260.082
USD
188.588 0,00%
0,37%
0,37%
390 HK
CHINA RAILWAY GROUP LTD
CHN
500.000
2.000.000
HKD
187.033 0,01%
0,37%
0,37%
SBNC GR
SBERBANK OF RUSSIA
RUS
19.550
175.285
EUR
175.285 0,00%
0,35%
0,34%
SHP SJ
SHOPRITE HOLDINGS LIMITED
ZAF
15.000
2.460.000
ZAR
168.886 0,00%
0,33%
0,33%
HALKB TI
TURKIYE HALK BANKASI
TUR
40.900
496.935
TRY
167.855 0,00%
0,33%
0,33%
SBID LI
STATE BANK OF INDIA
IND
4.000
228.600
USD
165.760 0,00%
0,33%
0,33%
AKO/B US
EMBOTELLADORA ANDINA S. A.
CHL
8.000
225.920
USD
163.817 0,01%
0,32%
0,32%
IBN US
ICICI BANK LTD
IND
6.060
225.250
USD
163.331 0,00%
0,32%
0,32%
1088 HK
CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD
CHN
66.950
1.636.928
HKD
153.080 0,00%
0,30%
0,30%
SIM US
GRUPO SIMEC SAB DE CV
MEX
17.000
208.420
USD
151.128 0,01%
0,30%
0,30%
SYD AU
SYDNEY AIRPORT
AUS
14.150
53.770
AUD
34.864 0,00%
0,07%
0,07%
2.266.545
4,47%
4,45%
JPN
287.500
2.935.375
USD
2.266.545 0,02%
4,47%
4,45%
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
5. INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE CILJNIH SKLADOV
EWJ US
ISHARES JAPAN INDEX FUND
PREMOŽENJE SKUPAJ
Vrednost v
EUR
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
50.036.409
98,73%
98,34%
1. DENARNA SREDSTVA
794.977
1,57%
1,56%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
794.977
1,57%
1,56%
50.488
0,10%
0,10%
50.488
0,10%
0,10%
900
0,00%
0,00%
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
PRILAGOJENA SREDSTVA
50.882.774
Obveznosti
100,40% 100,00%
-116.272
Pasivne časovne razmejitve
-86.926
Čista vrednost sredstev (ČVS)
50.679.576
Podsklad NLB Skladi – Globalni delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en vrednostni
papir posameznega izdajatelja.
Stroški podsklada NLB Skladi – Globalni delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Globalni delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
948.100
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
Stroški klirinško depotne družbe
36.984
18.267
Stroški plačilnega prometa
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
18.125
6.516
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
Stroški tožb
1.075
0
Stroški davkov in drugih davščin
Stroški skrbniških storitev skrbnika
0
23.703
Skupaj
1.052.769
64
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Globalni delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene politike,
ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
0
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
9.654
-8.754
Stanje 31. 12. 2013
900
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
17.641
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
1.000.797
-931.512
Stanje 31. 12. 2013
86.926
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Globalni delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 3.129.137,6203 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Globalni delniški je ob izračunu VEP znašala na zadnji
obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 50.734.476 EUR. Povprečna čista vrednost
sredstev podsklada NLB Skladi – Globalni delniški je znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
47.405.015 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Globalni delniški ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Globalni delniški je na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali drugih
obveznosti.
65
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Globalni delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
9.4.2013
48.202
2
3
10.12.2013
29.11.2013
38.560
13.174
4
5
23.4.2013
18.10.2013
6.960
6.178
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
21.11.2013
21.11.2013
6.803
5.700
3
4
30.1.2013
28.10.2013
5.147
3.745
5
11.1.2013
3.865
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Globalni delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval dobička.
66
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
5. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Globalni
uravnoteženi
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je doseganje nadpovprečne
donosnosti ob sprejeti srednji ravni tveganja. Podsklad nalaga tako v delnice kot v obveznice. Visoko
stopnjo razpršitve tveganj dodatno zagotavlja izjemna regijska in sektorska razpršenost podsklada, ki
nalaga tako na razvite trge kot trge v razvoju in pokriva vse najpomembnejše dejavnosti iz vseh
najpomembnejših gospodarskih regij.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se dosega tako z naložbami, ki prinašajo kapitalske dobičke, kot
tudi na osnovi obresti in dividend. Naložbe v obveznice ne prinašajo valutnega tveganja.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
130.000.000
125.000.000
120.000.000
115.000.000
110.000.000
105.000.000
100.000.000
95.000.000
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je v letu 2013 porasla na
123,9 milijona evrov, kar predstavlja 16,2 % rast glede na konec leta 2012. Rast ČVS je bila posledica
zvišanja tečajev naložb podsklada in neto vplačil. V letu 2013 je tako vrednost enote premoženja (VEP)
porasla za 5,2 %, na 5,51 evra, tekom leta pa se je gibala med 5,19 evra in 5,59 evra. Število enot
premoženja v obtoku se je tekom leta zvišalo za 10,4 %.
67
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
5,8
5,6
5,4
5,2
5,0
Naložbe
V pričakovanju nadaljevanja ohlapne denarne politike pomembnejših centralnih bank in ob izboljšanju
gospodarske situacije v večini razvitih držav so bile v letu 2013 tvegane naložbe med najbolj donosnimi.
Tako so naložbe, ki so bile med vlagatelji še nedolgo nazaj označene kot varne (zlato, obveznice
visokih bonitet,…), v 2013 dokončno izgubile to oznako. Rast dolgoročnih obrestnih mer je zaključila 30
let trajajoče obdobje nižanja obrestnih mer in posledično visokih donosov dolgoročnih obveznic visokih
bonitet. Prispevek obvezniškega dela portfelja podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je bil kljub
temu, na račun zniževanja pribitkov bolj tveganih obveznic v primerjavi z varnejšimi, rahlo pozitiven.
V ZDA se je skozi celotno leto krepilo gospodarsko okrevanje, stopnja brezposelnosti pa se je strmo
zniževala. Japonska je s pomočjo močne depreciacije domače valute v primerjavi z evrom in dolarjem
sprožila izvozno usmerjen pospešek gospodarske rasti. Delnice razvitih kapitalskih trgov so tako ob
solidnem gospodarskem okrevanju zabeležile še eno odlično borzno leto.
K privlačnosti razvitega sveta v očeh vlagateljev pa so prispevali tudi centralni bankirji pomembnih
razvitih držav (poleg ameriške in japonske tudi angleška in evropska centralna banka), ko so se poleti
2013 praktično v en glas strinjali, da dvigi obrestnih mer še nekaj časa ne bodo na njihovem dnevnem
redu. Na stari celini je predsednik Evropske centralne banke (ECB), Mario Draghi, zaradi nizke inflacije
in upočasnjenega okrevanja v evroombočju vlagatelje presenetil z znižanjem obrestne mere. Po novih
ukrepih konec lanskega leta sicer ni posegel, je pa namignil, da bo, v kolikor bi se izkazalo za potrebno,
poskrbel za dodatne spodbude.
Leto 2013 pa je zaznamoval tudi (prejšnji) guverner FED-a, Ben Bernanke, ki je maja lani ravno zaradi
čedalje jasnejših znakov o hitrejšem okrevanju ZDA namignil na možnost postopnega zmanjševanja
agresivnosti spodbujevalnih ukrepov denarne politike. Slednje je močno zvišalo dolgoročne obrestne
mere v ZDA in v manjši meri tudi drugod po svetu ter sprožilo močan premik kapitala iz razvijajočih se
trgov v razviti svet, kar je tudi razlog za negativno donosnost razvijajočih se gospodarstev v 2013.
Decembra 2013 so namigi FED-a postali resničnost. FED je namreč prvič znižal znesek dodatnih
mesečnih odkupov ameriških državnih obveznic in z nepremičninami zavarovanih obveznic za 10
milijard dolarjev (na 75 milijard dolarjev).
68
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Gledano z vidika skupin dejavnosti so v letu 2013 donosnosti v evrih dosegle družbe iz finančnega
sektorja in družbe, katerih uspešnost poslovanja je povezana s trošenjem potrošnikov. Najbolje so se
tako odrezale naložbe iz skupin dejavnosti Finančne institucije (+32,3 %), Mediji (+38,5 %) in
Maloprodaja (+34,7 %). Na drugi strani so jo na račun višjih obrestnih mer ter posledično nižjih marž
slabše odnesle naložbe iz skupine dejavnosti Nepremičnine (-4,3 %). Zaradi ohlajanja pričakovanih
gospodarskih rasti posameznih razvijajočih se držav (Kitajska) in posledičnega padca cen surovin so
podpovprečne letne donosnosti dosegle tudi naložbe iz skupine dejavnosti Surovine in predelovalna
industrija (-3,2 %).
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
ZDA
15,88%
Francija
4,51%
Nemčija
3,87%
Japonska
3,13%
Združeno Kraljestvo
2,26%
Švica
2,10%
Južna Koreja
1,99%
Kitajska
1,70%
Ostali
14,51%
0%
5%
10%
15%
20%
Tako delniške kot obvezniške naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje
geografske razpršenosti.
69
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
2.809.879
719.805
2.
2.300.000
1.750.000
112.695.748
97.186.630
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
2.480.550
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
3.872.932
3.684.782
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
2.477.500
8.
Terjatve
60.966
1.043.171
9.
Aktivne časovne razmejitve
3.612
1.519
124.223.687
106.863.406
0
0
174.782
211.399
0
0
21.087
132.890
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
153.695
78.509
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
0
0
159.926
8.583
123.888.979
106.643.424
93.748.707
84.890.501
349.604
-32.259
0
0
24.022.826
13.012.675
5.767.841
8.772.507
124.223.687
106.863.406
0
0
22.466.081,1943
20.343.286,4656
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
70
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi v obdobju od 1. 1. 2013 do
31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
1
Prihodki od obresti
2.926.054
2.447.138
2
Prihodki od dividend
1.364.338
1.405.773
3
Drugi finančni prihodki
693.288
1.054.815
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
1.550.125
1.756.037
11.069.245
7.923.932
11.155
2
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
17.614.205
14.587.698
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
-1.675.027
-1.500.877
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-57.760
-51.754
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-15.499
-15.141
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-2.581
-2.793
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-66.369
-53.547
13
Odhodki za obresti
-484.537
-208.291
14
Drugi finančni odhodki
-2.984.024
-1.499.144
15
Iztržene izgube pri naložbah
-2.733.464
-374.424
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-3.786.479
-2.074.128
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
20
Čisti dobiček ali izguba
21
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
-40.624
-35.090
-11.846.363
-5.815.191
5.767.841
8.772.507
614.796
506.945
-265.192
-539.204
0
0
0
0
6.117.445
8.740.248
0,27
0,43
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
71
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
18.584.631
8.732.124
2
-8.469.332
-10.444.021
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
10.115.299
-1.711.897
5
Prejemki pri prodaji naložb
54.094.673
30.868.885
6
Izdatki pri nakupu naložb
-53.667.957
-30.401.133
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
8.400.757
265.610
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-16.852.697
-1.761.309
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
-8.025.224
-1.027.947
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
2.090.075
-2.739.843
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
2.809.879
719.805
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
2.090.075
-2.739.843
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
719.805
3.459.648
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
72
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
84.890.501
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
506.945
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-539.204
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
13.012.675
8.772.507
106.643.424
0
-506.945
539.204
0
8.740.248
-8.772.507
0
15.460.219
614.796
0
0
3.961.660
0
20.036.676
-6.602.013
0
-265.192
0
-1.691.757
0
-8.558.962
0
0
0
0
0
5.767.841
5.767.841
93.748.707
614.796
-265.192
0
24.022.826
5.767.841
123.888.979
86.204.934
-214.275
633.134
0
16.347.195
-3.552.036
99.418.952
0
214.275
-633.134
0
-3.133.177
3.552.036
0
7.286.499
506.945
0
0
1.116.137
0
8.909.581
-8.600.932
0
-539.204
0
-1.317.481
0
-10.457.616
0
0
0
0
0
8.772.507
8.772.507
84.890.501
506.945
-539.204
0
13.012.675
8.772.507
106.643.424
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi v obdobju
od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
20.343.286,4656
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
3.704.911,1067
Izplačani investicijski kuponi
-1.582.116,3780
Stanje 31. 12. 2013
22.466.081,1943
Stanje 1. 1. 2012
20.658.279,1628
Vplačani investicijski kuponi
1.746.147,4293
Izplačani investicijski kuponi
-2.061.140,1264
Stanje 31. 12. 2012
20.343.286,4656
73
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
11.150
Pravne osebe
Skupaj
21.018.397,3652
93,56%
19
1.447.683,8292
6,44%
11.169
22.466.081,1943
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
2
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
0
do vključno 1 %
11.167
Skupaj
11.169
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi na dan 31. 12. 2013
Izdajatelj
Država
izdajatelja
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
Oznaka naložbe
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2.300.000
EUR
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
2.300.000
1,86%
1,85%
2.300.000
1,86%
1,85%
112.695.748
90,97%
90,72%
Vrednost v
EUR
Delež v
izdaji
VP
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE
TRGUJE NA ORG. TRGU VP
DBHNGR 4 3/4
DEUTSCHE BAHN FINANCE BV
NLD
2.060
03/14/18
ATLIM 5 7/8 06/09/24
ATLANTIA SPA
ITA
17
2.425.088
EUR
2.425.088
0,00%
1,96%
1,95%
2.126.781
EUR
2.126.781
0,00%
1,72%
1,71%
PG 4 7/8 05/11/27
PROCTER & GAMBLE CO
USA
1.620
1.979.992
EUR
1.979.992
0,00%
1,60%
1,59%
WKLNA 5 1/8 01/27/14
WOLTERS KLUWER NV
NLD
1.830
1.926.110
EUR
1.926.110
0,00%
1,55%
1,55%
EADFP 5 1/2 09/25/18
EADS FINANCE BV
NLD
1.550
1.850.685
EUR
1.850.685
0,31%
1,49%
1,49%
TELNO 4 7/8 05/29/17
ERDLAG 2 3/4
03/20/28
DPW 4 7/8 01/30/14
TELENOR ASA
NOR
1.570
1.809.508
EUR
1.809.508
0,00%
1,46%
1,46%
ERDOEL LAGERGESELLSCHAFT
AUT
18
1.794.570
EUR
1.794.570
0,00%
1,45%
1,44%
DEUTSCHE POST FINANCE BV
NLD
1.680
1.760.142
EUR
1.760.142
0,00%
1,42%
1,42%
VOD 5 3/8 06/06/22
VODAFONE GROUP PLC
GBR
1.370
1.697.910
EUR
1.697.910
0,00%
1,37%
1,37%
TOTAL 4 7/8 01/28/19
TOTAL CAPITAL SA
FRA
1.380
1.656.410
EUR
1.656.410
0,00%
1,34%
1,33%
INTNED 5 1/4 06/07/19
ING GROEP NV
NLD
1.300
1.521.621
EUR
1.521.621
0,00%
1,23%
1,22%
VIEFP 5 1/8 05/24/22
VEOLIA ENVIRONNEMENT SA
FRA
1.200
1.440.985
EUR
1.440.985
0,00%
1,16%
1,16%
ADPFP 6 3/8 01/24/14
RDSALN 4 3/8
05/14/18
FRA
1.480
1.433.739
EUR
1.433.739
0,00%
1,16%
1,15%
NLD
1.200
1.385.245
EUR
1.385.245
0,00%
1,12%
1,12%
NLD
1.220
1.381.614
EUR
1.381.614
0,00%
1,12%
1,11%
NLD
1.100
1.344.512
EUR
1.344.512
0,00%
1,09%
1,08%
STLNO 5 5/8 03/11/21
AEROPORTS DE PARIS
SHELL INTERNATIONAL FINANCE
BV
COOPERATIEVE CENTRALE
RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK
BA
ENBW INTERNATIONAL FINANCE
BV
STATOIL ASA
NOR
1.000
1.279.219
EUR
1.279.219
0,00%
1,03%
1,03%
CAFP 5 3/8 06/12/15
CARREFOUR SA
FRA
23
1.261.167
EUR
1.261.167
0,00%
1,02%
1,02%
VATFAL 6 3/4 01/31/19 VATTENFALL AB
TLSGSV 4 7/8
TELEKOM SLOVENIJE D.D.
12/21/16
EDF 5 1/8 09/12/18
RTE-EDF TRANSPORT SA
SWE
19
1.226.452
EUR
1.226.452
0,00%
0,99%
0,99%
SVN
1.150
1.175.081
EUR
1.175.081
0,00%
0,95%
0,95%
FRA
20
1.174.039
EUR
1.174.039
0,00%
0,95%
0,95%
OBRKRF 4 1/2
AUT
1.000
1.173.156
EUR
1.173.156
0,00%
0,95%
0,94%
RABOBK 4 1/4
01/16/17
ENBW 4 7/8 01/16/25
ENERGIE AG
74
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Oznaka naložbe
Izdajatelj
03/04/25
OBEROESTERREICH
KIG 3 5/8 01/25/17
KIG - KRANKENANSTALTEN
IMMOBILIENGESELLSCHAFT
MBH
ASSGEN 5 1/8
09/16/24
STRAV 4 3/4 05/25/18
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
AUT
21
1.168.906
EUR
1.168.906
0,00%
0,94%
0,94%
ASSICURAZIONI GENERALI SPA
ITA
1.060
1.161.407
EUR
1.161.407
0,00%
0,94%
0,93%
STRABAG SE
AUT
1.000
1.119.207
EUR
1.119.207
0,00%
0,90%
0,90%
GSK 4 06/16/25
GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC
SPAROG 2 1/8
SPAREBANK 1 SR BANK ASA
02/03/20
VOITGR 5 3/8 06/21/17 VOITH GMBH
GBR
900
1.071.374
EUR
1.071.374
0,00%
0,86%
0,86%
NOR
1.050
1.052.626
EUR
1.052.626
0,00%
0,85%
0,85%
DEU
890
1.026.080
EUR
1.026.080
0,00%
0,83%
0,83%
WMT 4 7/8 09/21/29
USA
850
1.024.148
EUR
1.024.148
0,00%
0,83%
0,82%
SVN
950
1.010.904
EUR
1.010.904
3,15%
0,82%
0,81%
FIN
900
1.009.016
EUR
1.009.016
0,00%
0,81%
0,81%
JPN
15
939.276
EUR
939.276
0,00%
0,76%
0,76%
GBR
800
932.140
EUR
932.140
0,00%
0,75%
0,75%
FIAT 7 3/8 07/09/18
WAL-MART STORES INC
PETROL SLOVENSKA
ENERGETSKA DRUŽBA D.D.
FORTUM OYJ
DEVELOPMENT BANK OF JAPAN
INC
ROYAL BANK OF SCOTLAND
GROUP
FIAT FINANCE AND TRADE LTD
LUX
800
918.583
EUR
918.583
0,00%
0,74%
0,74%
COV US
COVIDIEN PLC
IRL
18.500
1.259.850
USD
913.531
0,00%
0,74%
0,74%
M US
MACY'S INC
USA
23.000
1.228.200
USD
890.581
0,01%
0,72%
0,72%
CMZB 7 3/4 03/16/21
COMMERZBANK AG
DEU
7
847.551
EUR
847.551
0,00%
0,68%
0,68%
RENAUL 6 10/13/14
FRA
800
839.305
EUR
839.305
0,00%
0,68%
0,68%
GBR
750
837.070
EUR
837.070
0,00%
0,68%
0,67%
LGFP 7 5/8 11/24/16
RENAULT SA
NORTHERN ROCK (ASSET
MANAGEMENT) PLC
LAFARGE SA
FRA
700
832.671
EUR
832.671
0,00%
0,67%
0,67%
BX US
BLACKSTONE GROUP LP
USA
36.000
1.134.000
USD
822.275
0,01%
0,66%
0,66%
MTNA 9 3/8 06/03/16
ARCELORMITTAL
LUX
630
785.458
EUR
785.458
0,00%
0,63%
0,63%
VOD US
GBR
27.500
1.081.025
USD
783.863
0,00%
0,63%
0,63%
FRA
9.990
771.728
EUR
771.728
0,01%
0,62%
0,62%
ATVI US
VODAFONE GROUP PLC
CIE GENERALE DES
ETABLISSEMENTS MICHELIN
ACTIVISION BLIZZARD INC
USA
59.000
1.051.970
USD
762.795
0,01%
0,62%
0,61%
ALV GR
ALLIANZ SE
DEU
5.850
762.548
EUR
762.548
0,00%
0,62%
0,61%
GOOG US
GOOGLE INC
USA
920
1.031.053
USD
747.628
0,00%
0,60%
0,60%
DNBNO 2 5/8 01/11/16
DNB BOLIGKREDITT AS
NOR
700
747.395
EUR
747.395
0,00%
0,60%
0,60%
JPM US
USA
17.500
1.023.400
USD
742.078
0,00%
0,60%
0,60%
KOR
1.560
1.018.680
USD
738.656
0,00%
0,60%
0,59%
BACR 6 01/23/18
JPMORGAN CHASE & CO
SAMSUNG ELECTRONICS CO
LTD
BARCLAYS BANK PLC
GBR
620
735.527
EUR
735.527
0,00%
0,59%
0,59%
PUB FP
PUBLICIS GROUPE SA
FRA
11.000
731.610
EUR
731.610
0,01%
0,59%
0,59%
CAP FP
CAP GEMINI SA
FRA
14.800
727.124
EUR
727.124
0,01%
0,59%
0,59%
SSLT US
IND
75.600
994.896
USD
721.410
0,01%
0,58%
0,58%
DEU
4.500
720.675
EUR
720.675
0,00%
0,58%
0,58%
BNP FP
SESA STERLITE LTD
MUENCHENER
RUECKVERSICHERUNGS AG
BNP PARIBAS SA
FRA
12.500
708.125
EUR
708.125
0,00%
0,57%
0,57%
AMGN US
AMGEN INC
USA
8.500
969.680
USD
703.125
0,00%
0,57%
0,57%
ORCL US
ORACLE CORP
USA
25.000
956.500
USD
693.568
0,00%
0,56%
0,56%
FDX US
FEDEX CORP
USA
6.600
948.882
USD
688.044
0,00%
0,56%
0,55%
BAX US
BAXTER INTERNATIONAL INC
USA
13.500
938.925
USD
680.824
0,00%
0,55%
0,55%
EBS AV
ERSTE GROUP BANK AG-RTS
AUT
26.844
679.959
EUR
679.959
0,01%
0,55%
0,55%
SKM US
SK TELECOM CO LTD
KOR
37.500
923.250
USD
669.458
0,01%
0,54%
0,54%
EXPN LN
EXPERIAN PLC
JEY
50.000
557.000
GBP
668.106
0,00%
0,54%
0,54%
SIE GR
SIEMENS AG
DEU
6.450
640.421
EUR
640.421
0,00%
0,52%
0,52%
RWE GR
RWE AG
DEU
24.000
638.520
EUR
638.520
0,00%
0,52%
0,51%
NDA SS
NORDEA BANK AB
SWE
65.000
5.632.250
SEK
635.759
0,00%
0,51%
0,51%
LLY US
ELI LILLY & CO
USA
17.000
867.000
USD
628.671
0,00%
0,51%
0,51%
UTX US
UNITED TECHNOLOGIES CORP
USA
7.500
853.500
USD
618.882
0,00%
0,50%
0,50%
AH NA
KONINKLIJKE AHOLD NV
NLD
47.000
613.350
EUR
613.350
0,00%
0,50%
0,49%
GE US
GENERAL ELECTRIC CO
USA
30.000
840.900
USD
609.745
0,00%
0,49%
0,49%
PET3
FUMVFH 4 05/24/21
DBJJP 4 3/4 11/26/27
RBS 5 3/8 09/30/19
NRKLN 3 7/8 11/16/20
ML FP
SMSN LI
MUV2 GR
75
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
INGA NA
ING GROEP NV
NLD
Število
vredn.
papirjev
60.000
606.000
Delež v
izdaji
VP
0,00%
BAYN GR
BAYER AG
DEU
5.900
601.505
EUR
601.505
0,00%
0,49%
0,48%
HSBC US
HSBC HOLDINGS PLC
GBR
15.000
826.950
USD
599.630
0,00%
0,48%
0,48%
PKX US
POSCO
KOR
10.500
819.000
USD
593.866
0,00%
0,48%
0,48%
WFC US
WELLS FARGO & COMPANY
USA
18.000
817.200
USD
592.560
0,00%
0,48%
0,48%
BA/ LN
BAE SYSTEMS PLC
GBR
113.000
491.550
GBP
589.601
0,00%
0,48%
0,47%
GMK US
MEX
26.500
807.720
USD
585.686
0,02%
0,47%
0,47%
USA
10.400
806.832
USD
585.042
0,00%
0,47%
0,47%
LHAGR 6 1/2 07/07/16
GRUMA SAB DE CV
PNC FINANCIAL SERVICES
GROUP, INC.
LUFTHANSA AG
DEU
500
579.754
EUR
579.754
0,00%
0,47%
0,47%
TRV US
TRAVELERS COMPANIES INC
USA
8.800
796.752
USD
577.733
0,00%
0,47%
0,47%
ROG VX
CHE
2.800
697.760
CHF
568.394
0,00%
0,46%
0,46%
TWN
130.000
777.400
USD
563.701
0,02%
0,46%
0,45%
FRA
7.300
562.976
EUR
562.976
0,00%
0,45%
0,45%
DEU
6.600
562.452
EUR
562.452
0,00%
0,45%
0,45%
FRA
4.400
561.880
EUR
561.880
0,00%
0,45%
0,45%
CHN
245.000
5.990.250
HKD
560.187
0,01%
0,45%
0,45%
USA
16.500
763.950
USD
553.948
0,01%
0,45%
0,45%
TWN
158.443
760.526
USD
551.466
0,01%
0,45%
0,44%
NOVN VX
ROCHE HOLDING AG
SILICONWARE PRECISION
INDUSTRIES CO
SANOFI
BAYERISCHE MOTOREN WERKE
AG
L´OREAL SA
CHINA SHENHUA ENERGY CO
LTD
EDISON INTERNATIONAL
ADVANCED SEMICONDUCTOR
ENGINEERING INC
NOVARTIS AG
CHE
9.500
676.400
CHF
550.994
0,00%
0,44%
0,44%
INTC US
INTEL CORP
USA
29.000
752.695
USD
545.787
0,00%
0,44%
0,44%
UNA NA
UNILEVER NV
NLD
18.500
541.588
EUR
541.588
0,00%
0,44%
0,44%
ABBN VX
ABB LTD
CHE
28.300
664.484
CHF
541.287
0,00%
0,44%
0,44%
PEP US
PEPSICO INC
USA
9.000
746.460
USD
541.266
0,00%
0,44%
0,44%
PG US
USA
9.000
732.690
USD
531.281
0,00%
0,43%
0,43%
USA
8.300
723.179
USD
524.385
0,00%
0,42%
0,42%
OXY US
PROCTER & GAMBLE CO
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
INC
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
USA
7.550
718.005
USD
520.633
0,00%
0,42%
0,42%
BN FP
DANONE
FRA
9.800
512.736
EUR
512.736
0,00%
0,41%
0,41%
FP FP
TOTAL SA
FRA
11.500
512.095
EUR
512.095
0,00%
0,41%
0,41%
EQR US
EQUITY RESIDENTIAL
USA
13.500
700.245
USD
507.755
0,00%
0,41%
0,41%
NESN VX
CHE
9.500
620.350
CHF
505.336
0,00%
0,41%
0,41%
FRA
3.800
503.880
EUR
503.880
0,00%
0,41%
0,41%
SZU GR
NESTLE SA
LVMH MOET HENNESSY LOUIS
VUITTON SA
SUEDZUCKER AG
DEU
25.000
490.500
EUR
490.500
0,01%
0,40%
0,39%
PFE US
PFIZER INC
USA
21.996
673.737
USD
488.534
0,00%
0,39%
0,39%
COH US
COACH, INC.
USA
12.000
673.560
USD
488.405
0,00%
0,39%
0,39%
MTB US
M&T BANK CORPORATION
USA
5.700
663.594
USD
481.179
0,00%
0,39%
0,39%
XOM US
EXXON MOBIL CORP
USA
6.500
657.800
USD
476.978
0,00%
0,39%
0,38%
MQG AU
MACQUARIE GROUP LTD
AUS
13.213
726.319
AUD
470.932
0,00%
0,38%
0,38%
RIGD LI
RELIANCE INDUSTRIES LTD
IND
22.300
647.592
USD
469.576
0,00%
0,38%
0,38%
TSM US
TAIWAN SEMICONDUCTOR
TWN
37.000
645.280
USD
467.899
0,00%
0,38%
0,38%
AMX US
MEX
27.500
642.675
USD
466.010
0,00%
0,38%
0,38%
CHN
7.800
640.926
USD
464.742
0,00%
0,38%
0,37%
AUS
123.000
715.860
AUD
464.151
0,00%
0,37%
0,37%
CHL
24.500
634.060
USD
459.764
0,02%
0,37%
0,37%
KT US
AMERICA MOVIL SAB DE CV
CHINA PETROLEUM AND
CHEMICAL CORPORATION
FORTESCUE METALS GROUP
LTD
SOCIEDAD QUIMICA Y MINERA
DE CHILE SA
KT CORP
KOR
42.500
631.975
USD
458.252
0,01%
0,37%
0,37%
ENI IM
ENI SPA
ITA
26.000
454.740
EUR
454.740
0,00%
0,37%
0,37%
QCOM US
QUALCOMM INC
USA
8.400
623.700
USD
452.251
0,00%
0,37%
0,36%
BG/ LN
BG GROUP PLC
GBR
29.000
376.275
GBP
451.331
0,00%
0,36%
0,36%
VZ US
VERIZON COMMUNICATIONS INC
USA
12.600
619.164
USD
448.962
0,00%
0,36%
0,36%
AAPL US
APPLE COMPUTER INC
USA
1.100
617.122
USD
447.482
0,00%
0,36%
0,36%
Oznaka naložbe
PNC US
SPIL US
SAN FP
BMW GR
OR FP
1088 HK
EIX US
ASX US
PM US
MC FP
SNP US
FMG AU
SQM US
Izdajatelj
Država
izdajatelja
76
Vrednost
Izvirna
v izvirni
valuta
valuti
606.000 EUR
Vrednost v
EUR
Delež v
ČVS
sklada
0,49%
Delež v
sred.
sklada
0,49%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
NOK1V FH
NOKIA OYJ
FIN
Število
vredn.
papirjev
76.000
442.320
Delež v
izdaji
VP
0,00%
SYNN VX
SYNGENTA AG
CHE
1.500
532.800
CHF
434.018
0,00%
0,35%
0,35%
SGGD LI
SURGUTNEFTEGAS OAO
RUS
69.000
596.160
USD
432.282
0,00%
0,35%
0,35%
SPG US
SIMON PROPERTY GROUP INC
USA
3.900
593.424
USD
430.298
0,00%
0,35%
0,35%
AKO/B US
EMBOTELLADORA ANDINA S. A.
CHL
20.500
578.920
USD
419.781
0,03%
0,34%
0,34%
MTN SJ
MTN GROUP LTD
ZAF
28.000
6.076.560
ZAR
417.174
0,00%
0,34%
0,34%
DBS SP
DBS GROUP HOLDINGS LTD
SGP
42.000
718.200
SGD
412.427
0,00%
0,33%
0,33%
SANFP 3 1/8 10/10/14
SANOFI
CIE DE FINANCEMENT FONCIER
SA
AMERICAN TOWER CORP.
FRA
400
410.538
EUR
410.538
0,00%
0,33%
0,33%
FRA
320
406.978
EUR
406.978
0,00%
0,33%
0,33%
Oznaka naložbe
CFF 5 3/4 10/04/21
AMT US
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Vrednost
Izvirna
v izvirni
valuta
valuti
442.320 EUR
Vrednost v
EUR
Delež v
ČVS
sklada
0,36%
Delež v
sred.
sklada
0,36%
USA
7.000
558.740
USD
405.148
0,00%
0,33%
0,33%
USA
6.500
545.350
USD
395.439
0,00%
0,32%
0,32%
BRA
48.000
544.320
USD
394.692
0,01%
0,32%
0,32%
VALE US
WESTERN DIGITAL CORP
COMPANHIA DE SANEAMENTO
BASICO
VALE SA
BRA
35.000
533.750
USD
387.028
0,00%
0,31%
0,31%
SBNC GR
SBERBANK OF RUSSIA
RUS
43.000
EUR
385.538
0,00%
0,31%
0,31%
UNTR IJ
UNITED TRACTORS TBK PT
IDN
340.000
IDR
385.332
0,01%
0,31%
0,31%
SUN AU
SUNCORP GROUP LTD
AUS
45.000
385.538
6.460.000
.000
589.500
AUD
382.221
0,00%
0,31%
0,31%
3988 HK
BANK OF CHINA LTD
CHN
1.130.000
4.034.100
HKD
377.255
0,00%
0,30%
0,30%
ESV US
ENSCO PLC
GBR
9.000
514.620
USD
373.156
0,00%
0,30%
0,30%
BAS GR
DEU
4.800
371.952
EUR
371.952
0,00%
0,30%
0,30%
USA
13.500
509.490
USD
369.437
0,00%
0,30%
0,30%
HKG
2.700
506.682
USD
367.400
0,00%
0,30%
0,30%
IDN
14.000
501.900
USD
363.933
0,00%
0,29%
0,29%
CVS US
BASF SE
FREEPORT-MCMORAN COPPER
& GOLD
CNOOC LTD
TELEKOMUNIKASI INDONESIA
PERSERO TBK PT
CVS CAREMARK CORPORATION
USA
7.000
500.990
USD
363.273
0,00%
0,29%
0,29%
CVX US
CHEVRON CORP
USA
4.000
499.640
USD
362.294
0,00%
0,29%
0,29%
BHP US
BHP BILLITON LTD
AUS
7.200
491.040
USD
356.058
0,00%
0,29%
0,29%
390 HK
CHINA RAILWAY GROUP LTD
CHN
950.000
3.800.000
HKD
355.363
0,02%
0,29%
0,29%
VIV US
BRA
25.000
480.500
USD
348.416
0,00%
0,28%
0,28%
CHN
700.000
3.668.000
HKD
343.019
0,00%
0,28%
0,28%
BRA
34.100
462.737
USD
335.535
0,00%
0,27%
0,27%
ZAF
37.000
4.788.540
ZAR
328.748
0,00%
0,27%
0,26%
HKG
90.000
3.501.000
HKD
327.401
0,00%
0,26%
0,26%
BRA
57.220
445.744
USD
323.214
0,01%
0,26%
0,26%
JEY
74.750
233.743
GBP
280.369
0,00%
0,23%
0,23%
RSL 21
TELEFONICA BRASIL SA
INDUSTRIAL & COMMERCIAL
BANK OF CHINA
ITAU UNIBANCO HOLDING SA
STANDARD BANK GROUP
LIMITED
AIA GROUP LTD
CIA ENERGETICA DE MINAS
GERAIS
GLENCORE XSTRATA PLC
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI
AS
AGRIUM INC
PETROL SLOVENSKA
ENERGETSKA DRUŽBA D.D.
REPUBLIKA SLOVENIJA
SYD AU
SYDNEY AIRPORT
WDC US
SBS US
FCX US
CEO US
TLK US
1398 HK
ITUB US
SBK SJ
1299 HK
CIG US
GLEN LN
TCELL TI
AGU CN
PET1
TUR
70.000
794.500
TRY
268.367
0,00%
0,22%
0,22%
CAN
3.700
359.529
CAD
245.061
0,00%
0,20%
0,20%
SVN
220
224.537
EUR
224.537
0,44%
0,18%
0,18%
SVN
21.465
202.432
EUR
202.432
1,52%
0,16%
0,16%
AUS
14.000
53.200
AUD
34.494
0,00%
0,03%
0,03%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
3,13%
3,12%
4. INŠTRUMENTI DENARNEGA TRGA PRVOVRSTNIH IZDAJATELJEV
PEK04
PETROL SLOVENSKA
ENERGETSKA DRUŽBA D.D.
SVN
2.480.550
2.500
2.480.550
EUR
5. INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE CILJNIH SKLADOV
EWJ US
ISHARES JAPAN INDEX FUND
2.480.550
5,00%
3.872.932
JPN
440.000
3,13%
3,12%
121.349.229
97,95%
97,69%
1. DENARNA SREDSTVA
2.809.879
2,27%
2,26%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
1.809.879
1,46%
1,46%
1.2 Druga dodatna likvidna sredstva investicijskega sklada
1.000.000
0,81%
0,80%
60.966
0,05%
0,05%
54.966
0,04%
0,04%
PREMOŽENJE SKUPAJ
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
77
5.341.160
USD
3.872.932
0,04%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Oznaka naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
8.8 Druge terjatve iz poslovanja
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
Izvirna
valuta
Delež v
izdaji
VP
6.000
Delež v
ČVS
sklada
0,00%
Delež v
sred.
sklada
0,00%
3.612
0,00%
0,00%
Vrednost v
EUR
124.223.687
Obveznosti
100,27% 100,00%
-174.782
Pasivne časovne razmejitve
-159.926
Čista vrednost sredstev (ČVS)
123.888.979
Podsklad NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja, razen vrednostnih papirjev izdajateljev, navedenih v spodnji
tabeli.
Tabela 2:
Pregled naložb po številu glede na izdajatelja
ZAP.
ŠT.
IZDAJATELJ
ŠT. VRED.
PAPIRJEV
DELEŽ NALOŽB POSAMEZNEGA
IZDAJATELJA V SREDSTVIH SKLADA
1
PETROL SLOVENSKA ENERGETSKA DRUŽBA D.D.
3
2,99%
2
PROCTER & GAMBLE CO
2
2,02%
3
VODAFONE GROUP PLC
2
2,00%
4
ING GROEP NV
2
1,71%
5
SANOFI
2
0,78%
Stroški podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi
Tabela 3:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Globalni uravnoteženi v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
1.675.027
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
61.091
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
26.441
16.548
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
15.499
2.581
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
57.760
Skupaj
1.854.947
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene
politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
78
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
1.519
Oblikovanje med letom
32.278
Črpanje med letom
-30.184
Stanje 31. 12. 2013
3.612
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
8.583
Oblikovanje med letom
1.772.164
Črpanje med letom
-1.620.821
Stanje 31. 12. 2013
159.926
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 22.466.081,1943 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je ob izračunu VEP znašala na
zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 123.867.766 EUR. Povprečna čista vrednost
sredstev podsklada NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12.
2013 115.519.099 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Globalni uravnoteženi ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti
naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Globalni uravnoteženi je na dan 31. 12. 2013 izkazoval 6.000 EUR drugih
terjatev iz naslova prenosov sredstev vlagateljev med podskladi, ni pa izkazoval drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Globalni uravnoteženi
Tabela 4:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
22.3.2013
16.4.2013
278.056
92.600
3
4
4.9.2013
22.10.2013
41.903
36.179
5
29.10.2013
36.240
79
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Tabela 5:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
16.12.2013
9.10.2013
49.767
36.816
3
4
14.11.2013
2.7.2013
18.022
17.329
5
2.4.2013
14.920
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Globalni uravnoteženi v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval
dobička.
80
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
6. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Južna,
srednja in vzhodna Evropa delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški je doseganje
nadpovprečne donosnosti ob sprejeti visoki ravni tveganja z naložbami v delnice izdajateljev s
sedežem v izbranih državah južne, srednje in vzhodne Evrope.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala tako z naložbami, ki prinašajo kapitalske dobičke,
v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Podsklad NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški bo izpostavljen predvsem
naložbenemu, tržnemu in valutnemu tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) se je v letu 2013 zvišala za 42,1 % in je konec leta znašala 6,3 milijona
EUR. Na gibanje ČVS so vplivala predvsem neto vplačila v podsklad. Število enot premoženja
podsklada se je namreč v letu 2013 povečalo za 32,9 %.
Tudi vrednost enote premoženja (VEP) je v letu 2013 pozitivno vplivala na ČVS, saj je porasla s 3,39
EUR na 3,63 EUR, kar predstavlja donosnost v višini 6,9 %.
81
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
4,0
3,8
3,6
3,4
3,2
3,0
Naložbe
Na gibanje VEP podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški je pozitivno vplivalo
okrevanje t.i. PIGS regije (Portugalska, Italija, Grčija, Španija). Izmed držav, v katere nalaga podsklad,
so bile najbolj donosne naložbe iz Grčije, saj je njihov delniški indeks v letu 2013 porasel za 28,1 %,
sledijo pa španske delnice (+21,4 %) ter litvanske delnice (+18,7 %). Na donosnost podsklada so
negativno vplivali predvsem tečaji turških delnic (-31,2 %), in sicer predvsem zaradi poglabljanja
politične krize v tej državi.
Slika 3: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
Rusija
19,31%
Poljska
10,80%
Španija
8,31%
Turčija
8,23%
Grčija
8,13%
Italija
7,71%
Portugalska
6,88%
Madžarska
6,55%
Ostali
21,18%
0%
5%
10%
15%
82
20%
25%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 4: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti.
83
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški na dan 31. 12.
2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
48.071
64.897
2.
90.000
50.000
6.122.599
4.271.640
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
57.104
60.447
9.
Aktivne časovne razmejitve
72
17
6.317.845
4.447.001
0
0
598
8.004
0
0
598
8.004
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
0
0
0
0
0
0
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
11.211
1.729
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
2.
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
6.306.036
4.437.268
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
7.252.175
5.455.891
155.160
-165.319
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
0
0
-1.353.996
-1.753.440
252.697
900.136
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
6.317.845
4.447.001
0
0
1.737.922,2856
1.307.458,0719
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
84
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
451
760
153.883
202.105
9.848
147.309
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
171.023
464.663
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
523.633
528.599
6
Drugi prihodki
3.282
4.327
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
862.121
1.347.763
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
-98.069
-101.961
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-5.304
-10.196
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-844
-978
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-585
-234
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-17.698
-13.449
13
Odhodki za obresti
0
0
14
Drugi finančni odhodki
-203.797
-68.517
15
Iztržene izgube pri naložbah
-56.071
-92.125
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-220.335
-153.002
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
-6.722
-7.165
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-609.424
-447.627
20
Čisti dobiček ali izguba
252.697
900.136
21
176.113
9.543
-20.952
-174.862
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
407.857
734.816
0,23
0,56
22
26
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
85
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1.435.519
99.752
-677.145
-1.473.880
0
0
758.374
-1.374.128
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
5
Prejemki pri prodaji naložb
1.379.973
4.068.934
6
Izdatki pri nakupu naložb
-2.953.198
-2.819.602
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
1.145.312
84.891
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-347.288
-133.636
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
-775.200
1.200.587
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
-16.826
-173.541
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
48.071
64.897
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
-16.826
-173.541
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
64.897
238.438
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
86
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna
Evropa delniški v obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
5.455.891
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-174.862
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
-1.753.440
900.136
4.437.268
0
-9.543
174.862
0
734.816
-900.136
0
2.604.483
176.113
0
0
-486.269
0
2.294.326
-808.198
0
-20.952
0
150.896
0
-678.255
0
0
0
0
0
252.697
252.697
7.252.175
176.113
-20.952
0
-1.353.996
252.697
6.306.036
7.234.533
-10.611
124.012
0
-527.031
-1.911.521
4.909.383
0
10.611
-124.012
0
-1.798.120
1.911.521
0
131.943
9.543
0
0
-42.411
0
99.076
-1.910.585
0
-174.862
0
614.122
0
-1.471.326
0
0
0
0
0
900.136
900.136
5.455.891
9.543
-174.862
0
-1.753.440
900.136
4.437.268
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
9.543
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa
delniški v obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
1.307.458,0719
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
Izplačani investicijski kuponi
624.141,7059
-193.677,4922
Stanje 31. 12. 2013
1.737.922,2856
Stanje 1. 1. 2012
1.733.694,5987
Vplačani investicijski kuponi
31.619,0527
Izplačani investicijski kuponi
-457.855,5795
Stanje 31. 12. 2012
1.307.458,0719
87
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški na dan
31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
663
Pravne osebe
Skupaj
1.079.135,6098
62,09%
12
658.786,6758
37,91%
675
1.737.922,2856
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
1
nad 5 % do vključno 20 %
1
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
5
do vključno 1 %
668
Skupaj
675
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški na
dan 31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
90.000
EUR
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG.
TRGU VP
Vrednost
v EUR
Delež v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
90.000
1,43%
1,42%
90.000
1,43%
1,42%
6.122.599
97,09%
96,91%
BELA GA
JUMBO SA
GRC
17.900
207.640
EUR
207.640
0,01%
3,29%
3,29%
REP SM
REPSOL SA
ESP
10.650
195.108
EUR
195.108
0,00%
3,09%
3,09%
ENI IM
ENI SPA
ITA
10.600
185.394
EUR
185.394
0,00%
2,94%
2,93%
OPAP GA
OPAP SA
GRC
17.650
170.676
EUR
170.676
0,01%
2,71%
2,70%
EGL PL
MOTA-ENGIL SGPS SA
PRT
39.000
168.597
EUR
168.597
0,02%
2,67%
2,67%
RICHT HB
RICHTER GEDEON NYRT
HUN
11.250 49.488.750
HUF
166.606
0,01%
2,64%
2,64%
SBNC GR
SBERBANK OF RUSSIA
RUS
18.550
166.319
EUR
166.319
0,00%
2,64%
2,63%
BBVA SM
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA
ESP
18.500
165.538
EUR
165.538
0,00%
2,63%
2,62%
APG1L LH
LTU
62.324
162.042
EUR
162.042
0,11%
2,57%
2,56%
LVA
22.700
112.592
LVL
160.204
0,16%
2,54%
2,54%
TEF SM
APRANGA PVA
OLAINES KIMISKI-FARMACETISKA
RUPNICA
TELEFONICA SA
ESP
13.350
157.997
EUR
157.997
0,00%
2,51%
2,50%
LKOD LI
LUKOIL OAO
RUS
3.435
214.516
USD
155.548
0,00%
2,47%
2,46%
ENEL IM
ENEL SPA
ITA
48.400
153.622
EUR
153.622
0,00%
2,44%
2,43%
ISP IM
INTESA SANPAOLO SPA
ITA
82.000
147.108
EUR
147.108
0,00%
2,33%
2,33%
PGE PW
PGE SA
POL
37.500
610.500
PLN
146.956
0,00%
2,33%
2,33%
OEG1T ET
OLYMPIC ENTERTAINMENT GROUP AS
EST
78.300
145.638
EUR
145.638
0,05%
2,31%
2,31%
SGGD LI
SURGUTNEFTEGAS OAO
POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI
BANK POLSKI SA
JERONIMO MARTINS SGPS SA
RUS
23.100
199.584
USD
144.720
0,00%
2,29%
2,29%
POL
15.040
592.877
PLN
142.714
0,00%
2,26%
2,26%
PRT
10.000
142.150
EUR
142.150
0,00%
2,25%
2,25%
CZE
850
3.757.850
CZK
137.013
0,00%
2,17%
2,17%
RUS
11.358
188.770
USD
136.879
0,00%
2,17%
2,17%
OLF1R LR
PKO PW
JMT PL
KOMB CP
MNOD LI
KOMERCNI BANKA AS
MINING AND METALLURGICAL COMPANY
NORILSK NICKEL
88
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
OGZD LI
GAZPROM OAO
RUS
Število
vredn.
papirjev
22.000
136.393
Delež v
izdaji
VP
0,00%
ACP PW
ASSECO POLAND SA
POL
12.160
558.995
PLN
134.558
0,01%
2,13%
2,13%
TPE PW
TAURON POLSKA ENERGIA SA
POL
127.750
558.268
PLN
134.383
0,01%
2,13%
2,13%
METTK GA
METKA SA
GRC
11.700
134.082
EUR
134.082
0,02%
2,13%
2,12%
MOL HB
MOL HUNGARIAN OIL & GAS PLC
HUN
2.725 39.444.375
HUF
132.791
0,00%
2,11%
2,10%
MGNT LI
MAGNIT OJSC
RUS
2.750
182.050
USD
132.006
0,00%
2,09%
2,09%
TCELL TI
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI AS
TUR
34.300
389.305
TRY
131.500
0,00%
2,09%
2,08%
NVTK LI
NOVATEK OAO
RUS
1.270
173.863
USD
126.070
0,00%
2,00%
2,00%
GALP PL
GALP ENERGIA SGPS SA
PRT
10.310
122.844
EUR
122.844
0,00%
1,95%
1,94%
TPS PW
TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA
POL
52.000
509.600
PLN
122.668
0,00%
1,95%
1,94%
VTBR LI
VTB BANK OJSC
RUS
54.800
164.126
USD
119.009
0,00%
1,89%
1,88%
OTP HB
OTP BANK PLC
HUN
8.250 33.825.000
HUF
113.874
0,00%
1,81%
1,80%
CEZ CP
CEZ AS
CZE
5.700
2.946.900
CZK
107.445
0,00%
1,70%
1,70%
ISCTR TI
TURKIYE IS BANKASI
TUR
67.932
315.883
TRY
106.699
0,00%
1,69%
1,69%
LDJ1L LH
LIETUVOS DUJOS AB
LTU
169.161
105.387
EUR
105.387
0,06%
1,67%
1,67%
HTRA CZ
HRVATSKI TELEKOM D.D.
HRV
4.500
794.925
HRK
104.232
0,01%
1,65%
1,65%
CTS1L LH
CITY SERVICE AB
LTU
56.200
101.160
EUR
101.160
0,18%
1,60%
1,60%
MBT US
MOBILE TELESYSTEMS OJSC
RUS
6.420
138.865
USD
100.692
0,00%
1,60%
1,59%
SFG1T ET
SILVANO FASHION GROUP AS
EST
36.650
97.856
EUR
97.856
0,09%
1,55%
1,55%
THYAO TI
TURK HAVA YOLLARI AO
TUR
44.200
284.648
TRY
96.149
0,00%
1,52%
1,52%
GARAN TI
TURKIYE GARANTI BANKASI A.S.
TUR
40.750
283.620
TRY
95.801
0,00%
1,52%
1,52%
HALKB TI
TURKIYE HALK BANKASI
TUR
21.600
262.440
TRY
88.647
0,00%
1,41%
1,40%
KOEIRA CZ
KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA D.D.
HRV
960
638.400
HRK
83.708
0,04%
1,33%
1,32%
NIIS SG
NAFTNA INDUSTRIJA SRBIJE NOVI SAD
SRB
10.305
9.552.735
RSD
83.693
0,01%
1,33%
1,32%
AERO SG
AERODROM NIKOLA TESLA AD
SRB
11.016
5.386.824
RSD
47.195
0,03%
0,75%
0,75%
REP/D SM
ESP
10.650
5.282
EUR
5.282
0,00%
0,08%
0,08%
TUR
3
7
TRY
2
0,00%
0,00%
0,00%
ENKAI TI
REPSOL SA
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI
TAS
ENKA INSAAT VE SANAYI AS
TUR
0
3
TRY
1
0,00%
0,00%
0,00%
PTOFS TI
OMV PETROL OFISI AS
TUR
0
2
TRY
1
0,00%
0,00%
0,00%
Oznaka
naložbe
EREGL TI
Izdajatelj
Država
izdajatelja
PREMOŽENJE SKUPAJ
Vrednost v
Izvirna
izvirni
valuta
valuti
188.100 USD
Vrednost
v EUR
Delež v
ČVS
sklada
2,16%
Delež v
sred.
sklada
2,16%
6.212.599
98,52%
98,33%
1. DENARNA SREDSTVA
48.071
0,76%
0,76%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
48.071
0,76%
0,76%
8. TERJATVE
57.104
0,91%
0,90%
57.104
0,91%
0,90%
72
0,00%
0,00%
8.8 Druge terjatve iz poslovanja
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
6.317.845
Obveznosti
100,19% 100,00%
-598
Pasivne časovne razmejitve
-11.211
Čista vrednost sredstev (ČVS)
6.306.036
Podsklad NLB Skladi –Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med
naložbami po en vrednostni papir posameznega izdajatelja, razen vrednostnih papirjev izdajateljev,
navedenih v spodnji tabeli.
89
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Tabela 2:
Pregled naložb po številu glede na izdajatelja
ZAP. ŠT.
IZDAJATELJ
ŠT. VRED. PAPIRJEV
DELEŽ NALOŽB POSAMEZNEGA IZDAJATELJA
V SREDSTVIH SKLADA
1
Repsol SA
2
3,17%
Stroški podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški
Tabela 3:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
98.069
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
6.383
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
16.736
1.039
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
844
585
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
5.304
Skupaj
128.960
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse
določbe naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na
podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
17
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
451
-397
Stanje 31. 12. 2013
72
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
1.729
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
111.929
-102.447
Stanje 31. 12. 2013
11.211
90
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški je imel na zadnji obračunski dan leta
2013, to je dne 30. 12. 2013, v obtoku 1.737.922,2856 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški je ob
izračunu VEP znašala na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 30. 12. 2013, 6.301.404 EUR.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški
je znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do 30. 12. 2013 4.903.426 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški ni bilo oblikovanih
popravkov vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški je na dan 31. 12. 2013 izkazoval
57.104 EUR drugih terjatev iz naslova neuspele dokapitalizacije podjetja Banco Snoras. Podsklad NLB
Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški
Tabela 4:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
15.10.2013
242.035
2
3
27.9.2013
26.7.2013
41.501
11.618
4
5
29.10.2013
12.2.2013
9.948
9.869
Tabela 5:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
12.2.2013
17.6.2013
18.636
16.596
3
4
16.4.2013
6.2.2013
8.879
8.353
5
2.4.2013
7.248
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do
31. 12. 2013 ni razdeljeval dobička.
91
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
7. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Naravni
viri delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški je doseganje nadpovprečne
donosnosti ob sprejeti višji do visoki ravni naložbenega tveganja. Podsklad nalaga v delnice izdajateljev
iz dejavnosti, katerih poslovanje je v večji meri povezano z gibanjem cen naravnih virov. Tveganje
podsklada znižuje tako visoka stopnja geografske razpršenosti naložb kot tudi defenzivna narava
nekaterih vključenih dejavnosti.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske
dobičke, v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Podsklad NLB Skladi – Naravni viri delniški je izpostavljen predvsem naložbenemu, tržnemu in
valutnemu tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si.
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
8.000.000
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški se je v letu 2013 znižala s
7,3 milijona na 5,2 milijona evrov, kar predstavlja 29,2 % upad glede na konec leta 2012. Vrednost
enote premoženja (VEP) je v letu 2013 upadla za 11,9 % in je na zadnji obračunski dan v letu znašala
3,97 evra. Tekom leta se je VEP sicer gibal med 3,61 evra in 4,69 evra. V letu 2013 se je število enot
premoženja znižalo za 19,6 %.
92
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
Naložbe
Čeprav je bilo leto 2013 na splošno za delnice pozitivno, to ne velja za naložbe v delnice iz vseh
panožnih skupin. Med skupinama dejavnosti, vključenima v podsklad NLB Skladi – Naravni viri delniški,
je pozitivno donosnost dosegla skupina dejavnosti Energija (+10,4 %), medtem ko je dejavnost Kovine
in rudarstvo dosegla izrazito negativno donosnost (-18,6 %).
93
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
97,59%
Depoziti
1,73%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Na donosnost podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški so v največji meri vplivale cene naravnih
virov in surovin, ki so v letu 2013 večinoma upadle. Med kovinami je bilo najmanj donosno zlato, ki je
bilo med vlagatelji še nedolgo nazaj označeno kot varno. V letu 2013 je dokončno izgubilo to oznako,
saj je z upadom za 31,1 % doseglo najnižjo donosnost v zadnjih 32 letih. Izrazito negativno donosnost
sta dosegla tudi baker (-11,0 %) in aluminij (-16,3 %).
Znižanje cen naravnih virov in surovin je bilo v precejšnji meri povezano z napovedanim ohlajanjem
gospodarskih rasti posameznih razvijajočih se držav (na primer Kitajska). Poleg tega pa so čedalje
jasnejši znaki o močnejšem okrevanju ZDA in posledični namig guvernerja FED-a, Bena Bernanke, o
možnosti postopnega zmanjševanja agresivnosti spodbujevalnih ukrepov denarne politike sprožili
močan premik kapitala iz razvijajočih se trgov v razviti svet, kar se je odrazilo na negativni donosnosti
podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški.
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
Evropa
37,39%
Severna Amerika
30,48%
Druge regije
29,73%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Podsklad NLB Skladi – Naravni viri delniški vlagateljem zagotavlja dobro geografsko kot tudi panožno
razpršitev premoženja.
94
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
41.727
55.835
2.
89.000
175.000
5.037.837
7.074.297
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
2.418
3.060
9.
Aktivne časovne razmejitve
70
209
5.171.051
7.308.401
0
0
647
12.091
0
0
647
12.091
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
0
0
0
0
0
0
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
2.
c) Druge finančne obveznosti
0
0
8.264
1.551
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
5.162.140
7.294.759
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
5.428.684
6.755.472
66.101
35.073
0
0
433.376
715.434
-766.020
-211.220
5.171.051
7.308.401
0
0
1.300.937,9108
1.618.891,5216
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
95
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do
31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
1.419
1.417
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
171.024
246.273
3
Drugi finančni prihodki
107.748
205.730
4
Iztrženi dobički pri naložbah
176.009
283.554
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
702.046
403.211
6
Drugi prihodki
2.082
15
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
1.160.328
1.140.200
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
-100.673
-153.604
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-6.682
-17.555
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-1.027
-1.539
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-614
-271
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-6.084
-12.671
13
Odhodki za obresti
0
0
14
Drugi finančni odhodki
-430.818
-305.449
15
Iztržene izgube pri naložbah
-313.920
-416.527
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-1.061.199
-436.813
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
20
Čisti dobiček ali izguba
21
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
-5.329
-6.992
-1.926.348
-1.351.421
-766.020
-211.220
-38.322
-29.445
104.423
64.518
0
0
0
0
-699.919
-176.147
-0,54
-0,11
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
96
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
274.653
946.716
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2
-1.671.261
-2.231.396
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
-1.396.608
-1.284.680
5
Prejemki pri prodaji naložb
4.296.556
5.673.512
6
Izdatki pri nakupu naložb
-1.512.359
-4.637.586
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
499.305
1.282
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-1.901.001
-53.022
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
1.382.500
984.186
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
-14.108
-300.494
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
41.727
55.835
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
-14.108
-300.494
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
55.835
356.328
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
97
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški v obdobju
od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
6.755.472
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
-29.445
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
64.518
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
715.434
-211.220
7.294.759
0
29.445
-64.518
0
-176.147
211.220
0
319.544
-38.322
0
0
25.507
0
306.729
-1.646.332
0
104.423
0
-131.418
0
-1.673.327
0
0
0
0
0
-766.020
-766.020
5.428.684
-38.322
104.423
0
433.376
-766.020
5.162.140
7.957.214
-40.770
170.555
0
2.150.915
-1.438.034
8.799.880
0
40.770
-170.555
0
-1.308.249
1.438.034
0
877.395
-29.445
0
0
92.893
0
940.842
-2.079.136
0
64.518
0
-220.126
0
-2.234.743
0
0
0
0
0
-211.220
-211.220
6.755.472
-29.445
64.518
0
715.434
-211.220
7.294.759
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški v obdobju od
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
1.618.891,5216
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
76.575,8959
Izplačani investicijski kuponi
-394.529,5068
Stanje 31. 12. 2013
1.300.937,9108
Stanje 1. 1. 2012
1.906.878,5565
Vplačani investicijski kuponi
210.260,2102
Izplačani investicijski kuponi
-498.247,2451
Stanje 31. 12. 2012
1.618.891,5216
98
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
672
Pravne osebe
Skupaj
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
957.130,6685
73,57%
7
343.807,2423
26,43%
679
1.300.937,9108
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
1
nad 5 % do vključno 20 %
0
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
8
do vključno 1 %
670
Skupaj
679
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški na dan 31. 12. 2013
Delež v
sred.
sklada
89.000
1,72%
1,72%
EUR
89.000
1,72%
1,72%
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP
5.037.837
97,59%
97,42%
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni
valuti
Delež
v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Oznaka
naložbe
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
89.000
Vrednost
v EUR
1088 HK
CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD
CHN
40.000
978.000
HKD
91.459 0,00%
1,77%
1,77%
1898 HK
CHINA COAL ENERGY CO LTD
CHN
180.000
784.800
HKD
73.392 0,00%
1,42%
1,42%
5401 JP
NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORP
JPN
JPY
124.046 0,00%
2,40%
2,40%
AAL LN
ANGLO AMERICAN PLC
GBR
8.240
108.768
GBP
130.464 0,00%
2,53%
2,52%
ABX US
BARRICK GOLD CORP
CAN
8.230
145.095
USD
105.210 0,00%
2,04%
2,03%
ANTO LN
ANTOFAGASTA PLC
GBR
7.300
60.152
GBP
72.151 0,00%
1,40%
1,40%
APC US
ANADARKO PETROLEUM CORP
USA
1.360
107.875
USD
78.221 0,00%
1,52%
1,51%
BG/ LN
BG GROUP PLC
GBR
9.800
127.155
GBP
152.519 0,00%
2,95%
2,95%
BHP US
BHP BILLITON LTD
AUS
3.170
216.194
USD
156.765 0,00%
3,04%
3,03%
BP US
BP PLC
GBR
4.150
201.732
USD
146.278 0,00%
2,83%
2,83%
CEO US
CNOOC LTD
HKG
1.000
187.660
USD
136.074 0,00%
2,64%
2,63%
COP US
CONOCOPHILLIPS
USA
2.150
151.898
USD
110.142 0,00%
2,13%
2,13%
CVX US
CHEVRON CORP
USA
1.150
143.647
USD
104.160 0,00%
2,02%
2,01%
EC US
ECOPETROL SA
COL
2.800
107.660
USD
78.065 0,00%
1,51%
1,51%
ENI IM
ENI SPA
ITA
6.900
120.681
EUR
120.681 0,00%
2,34%
2,33%
EPD US
ENTERPRISE PRODUCTS PARTNERS L.P.
USA
2.200
145.860
USD
105.765 0,00%
2,05%
2,05%
ESV US
ENSCO PLC
GBR
3.450
197.271
USD
143.043 0,00%
2,77%
2,77%
FCX US
FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD
USA
6.420
242.291
USD
175.688 0,00%
3,40%
3,40%
FP FP
TOTAL SA
FRA
3.250
144.723
EUR
144.723 0,00%
2,80%
2,80%
FRES LN
FRESNILLO PLC
GBR
6.300
46.967
GBP
56.335 0,00%
1,09%
1,09%
GG US
GOLDCORP INC
CAN
5.500
119.185
USD
86.422 0,00%
1,67%
1,67%
GLEN LN
GLENCORE XSTRATA PLC
JEY
38.740
121.140
GBP
145.304 0,00%
2,81%
2,81%
HAL US
HALLIBURTON CO
USA
2.950
149.713
USD
108.558 0,00%
2,10%
2,10%
KIO SJ
KUMBA IRON ORE LTD
ZAF
2.850
1.263.833
ZAR
86.766 0,00%
1,68%
1,68%
51.000 17.952.000
99
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
RUS
2.250
140.513
USD
RUS
8.800
146.256
USD
106.052 0,00%
2,05%
2,05%
MT US
LUKOIL OAO
MINING AND METALLURGICAL COMPANY NORILSK
NICKEL
ARCELORMITTAL
Delež
v
izdaji
VP
101.887 0,00%
LUX
8.700
155.208
USD
112.543 0,00%
2,18%
2,18%
NEM US
NEWMONT MINING CORP
USA
4.200
96.726
USD
70.137 0,00%
1,36%
1,36%
NLMK LI
NOVOLIPET STEEL OJSC
RUS
6.000
101.340
USD
73.483 0,00%
1,42%
1,42%
OGZD LI
GAZPROM OAO
RUS
16.800
143.640
USD
104.155 0,00%
2,02%
2,01%
OXY US
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
USA
2.220
211.122
USD
153.087 0,00%
2,97%
2,96%
PBR US
PETROLEO BRASILEIRO SA
BRA
10.700
147.446
USD
106.915 0,00%
2,07%
2,07%
PKX US
POSCO
KOR
2.650
206.700
USD
149.880 0,00%
2,90%
2,90%
PTR US
PETROCHINA CO LTD
CHN
1.200
131.688
USD
95.488 0,00%
1,85%
1,85%
RDS/A US
ROYAL DUTCH SHELL PLC
GBR
2.400
171.048
USD
124.029 0,00%
2,40%
2,40%
RIO AU
RIO TINTO LTD
AUS
3.200
218.176
AUD
141.461 0,00%
2,74%
2,74%
ROSN LI
ROSNEFT OAO
RUS
17.500
133.263
USD
96.630 0,00%
1,87%
1,87%
SCCO US
SOUTHERN COPPER CORP
USA
5.500
157.905
USD
114.499 0,00%
2,22%
2,21%
SLB US
SCHLUMBERGER LTD
ANT
1.600
144.176
USD
104.544 0,00%
2,03%
2,02%
STO US
STATOIL ASA
NOR
5.700
137.541
USD
99.732 0,00%
1,93%
1,93%
SU CN
SUNCOR ENERY INC
CAN
3.800
141.512
CAD
96.457 0,00%
1,87%
1,87%
TCK US
TECK RESOURCES LTD
CAN
5.800
150.858
USD
109.389 0,00%
2,12%
2,12%
VALE US
VALE SA
BRA
11.100
169.275
USD
122.743 0,00%
2,38%
2,37%
XOM US
EXXON MOBIL CORP
USA
2.120
214.544
USD
155.568 0,00%
3,01%
3,01%
YZC US
YANZHOU COAL MINING CO LTD
CHN
10.000
92.300
USD
66.928 0,01%
1,30%
1,29%
5.126.837
99,32%
99,14%
1. DENARNA SREDSTVA
41.727
0,81%
0,81%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
41.727
0,81%
0,81%
2.418
0,05%
0,05%
2.418
0,05%
0,05%
0,00%
0,00%
Oznaka
naložbe
LKOD LI
MNOD LI
Izdajatelj
Država
izdajatelja
PREMOŽENJE SKUPAJ
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni
valuti
Izvirna
valuta
Vrednost
v EUR
70
SREDSTVA
5.171.051
Obveznosti
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
1,97%
1,97%
100,17% 100,00%
-647
Pasivne časovne razmejitve
-8.264
Čista vrednost sredstev (ČVS)
5.162.140
Podsklad NLB Skladi – Naravni viri delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja.
100
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Naravni viri delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
100.673
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
3.105
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
4.617
3.462
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
1.027
614
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
6.682
Skupaj
120.180
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Naravni viri delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene
politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
209
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
1.419
-1.558
Stanje 31. 12. 2013
70
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
1.551
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
114.297
-107.584
Stanje 31. 12. 2013
8.264
101
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Naravni viri delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 1.300.937,9108 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški je ob izračunu VEP znašala na
zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 5.155.637 EUR. Povprečna čista vrednost
sredstev podsklada NLB Skladi – Naravni viri delniški je znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do
31. 12. 2013 5.752.757 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Naravni viri delniški ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti
naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Naravni viri delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali drugih
obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Naravni viri delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
2.9.2013
11.7.2013
30.454
12.999
3
4
4.9.2013
12.7.2013
3.692
2.567
5
3.5.2013
1.664
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
5.2.2013
2.9.2013
44.827
30.454
3
4
5.2.2013
28.1.2013
20.065
16.778
5
11.1.2013
10.998
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Naravni viri delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval
dobička.
102
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
8. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi –
Nepremičnine delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški je doseganje nadpovprečne
donosnosti ob visoki ravni sprejetega tveganja. Iskanje naložbenih priložnosti z naložbami v lastniške
vrednostne papirje izdajateljev, ki jih uvrščamo v nepremičninske dejavnosti.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske
dobičke in na osnovi dividend ter obresti.
Podsklad NLB Skladi – Nepremičnine delniški je izpostavljen predvsem naložbenemu, tržnemu in
valutnemu tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si.
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
180.000
175.000
170.000
165.000
160.000
155.000
150.000
145.000
140.000
135.000
130.000
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški se je v obdobju od 25.
11. 2013 do 31. 12. 2013 zvišala z 0,15 milijona evrov na 0,18 milijona evrov, kar predstavlja 14,9 %
rast. Vrednost enote premoženja (VEP) je v omenjenem obdobju upadla za 2,9 % in je na zadnji
obračunski dan v letu znašala 4,86 evra. Tekom navedenega obdobja se je VEP sicer gibal med 4,76
evra in 5,00 evra. V obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 se je število enot premoženja zvišalo za
18,3 %.
103
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
5,5
5,3
5,1
4,9
4,7
4,5
Naložbe
Čeprav je bilo leto 2013 na splošno za delnice pozitivno, to ne velja za naložbe v delnice iz vseh
panožnih skupin. Med skupinama dejavnosti, vključenima v podsklad NLB Skladi – Nepremičnine
delniški, sta v obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 negativno donosnost dosegli obe skupini
dejavnosti, Nepremičninski skladi (REITs) in Upravljanje nepremičnin in razvoj.
104
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Konec preteklega leta je indeks razpoloženja gradbenih podjetij (NAHB indeks) z najvišjo vrednostjo v zadnjih
8 letih potrdil, da se okrevanje ameriškega gradbenega trgu pospešeno nadaljuje. Število pričetih gradenj je
novembra 2013 močno poskočilo in je bilo najvišje po februarju 2008. Da kljub postopnemu višanju
hipotekarnih obrestnih mer z okrevanjem nadaljuje ameriški nepremičninski trg, je dokazala od pričakovanj
boljša novembrska prodaja novih domov. Kljub temu je pri donosnosti podsklada NLB Skladi – Nepremičnine
delniški prevladal negativen vpliv dvigovanja srednje- in dolgoročnih obrestnih mer v ZDA, kar draži
hipotekarne kredite, tudi nepremičninske, s stalno obrestno mero.
Podsklad NLB Skladi – Nepremičnine delniški vlagateljem zagotavlja dobro geografsko razpršitev
premoženja.
105
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
2.
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
8.
Terjatve
9.
Aktivne časovne razmejitve
3.
18.978
158.409
0
359
5
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
177.751
Zunajbilančna sredstva
II.
0
0
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
472
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
2.
0
472
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
0
Finančne obveznosti
0
a) Posojila
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
0
3.
Pasivne časovne razmejitve
317
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
176.961
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
182.246
b) Vplačani presežek enot premoženja
-1.070
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
0
0
-4.216
177.751
0
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
106
36.449,2541
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški v obdobju od 25. 11. 2013
do 31. 12. 2013
v EUR
25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
Drugi finančni odhodki
15
Iztržene izgube pri naložbah
16
Neiztržene izgube pri naložbah
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-6.141
20
Čisti dobiček ali izguba
-4.216
21
-1.070
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
5
407
26
0
1.311
176
1.926
-291
-10
0
-54
-185
0
-3.238
0
-2.355
0
-7
0
0
0
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
107
-5.285
-0,14
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški v obdobju od
25. 11. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
25. 11. 2013 –
31. 12. 2013
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
5
Prejemki pri prodaji naložb
6
Izdatki pri nakupu naložb
-298.711
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
299.925
8
Izdatki za plačilo obveznosti
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
3
18.440
0
0
18.440
4.629
-5.306
538
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
18.978
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
18.978
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
18.978
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
0
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
108
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški v
obdobju od 25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
0
Stanje 25. 11. 2013
0
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
0
0
182.246
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
0
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-1.070
0
0
0
0
181.177
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-4.216
-4.216
182.246
-1.070
0
0
0
-4.216
176.961
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški v obdobju
od 25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
0,0000
Stanje 25. 11. 2013
Vplačani investicijski kuponi
36.449,2541
Izplačani investicijski kuponi
0,0000
Stanje 31. 12. 2013
36.449,2541
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
Fizične osebe
14
6.583,6481
18,06%
Pravne osebe
1
29.865,6060
81,94%
15
36.449,2541
100,00%
Skupaj
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
1
nad 5 % do vključno 20 %
1
nad 3 % do vključno 5 %
1
nad 1 % do vključno 3 %
3
do vključno 1 %
9
Skupaj
15
109
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz premoženja
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški na dan 31. 12. 2013
Tabela 1:
Število
Vrednost
Izvirna
vredn.
v izvirni
valuta
papirjev
valuti
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG.
TRGU VP
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
AVB US
AVALONBAY COMMUNITIES INC
USA
160
1 HK
CHEUNG KONG HOLDINGS LTD
HKG
8951 JP
NIPPON BUILDING FUND INC
JPN
AMT US
AMERICAN TOWER CORP.
EQR US
UL NA
Vrednost
v EUR
Delež v
izdaji
VP
158.409
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
89,52%
89,12%
18.917
USD
13.717
0,00%
7,75%
7,72%
1.000
122.400
HKD
11.446
0,00%
6,47%
6,44%
2
1.224.000
JPY
8.458
0,00%
4,78%
4,76%
USA
140
11.175
USD
8.103
0,00%
4,58%
4,56%
EQUITY RESIDENTIAL
USA
210
10.893
USD
7.898
0,00%
4,46%
4,44%
UNIBAIL-RODAMCO SE
FRA
42
7.823
EUR
7.823
0,00%
4,42%
4,40%
SPG US
SIMON PROPERTY GROUP INC
USA
70
10.651
USD
7.723
0,00%
4,36%
4,35%
WY US
WEYERHAEUSER CO
USA
330
10.418
USD
7.554
0,00%
4,27%
4,25%
BAM US
BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT INC
CAN
265
10.290
USD
7.461
0,00%
4,22%
4,20%
VTR US
VENTAS INC
USA
175
10.024
USD
7.269
0,00%
4,11%
4,09%
PSA US
PUBLIC STORAGE
USA
66
9.934
USD
7.203
0,00%
4,07%
4,05%
GGP US
GENERAL GROWTH PROPERTIES INC
USA
490
9.834
USD
7.131
0,00%
4,03%
4,01%
HCP US
HCP INC
USA
270
9.806
USD
7.111
0,00%
4,02%
4,00%
PLD US
PROLOGIS INC
USA
265
9.792
USD
7.100
0,00%
4,01%
3,99%
823 HK
LINK REIT
HKG
2.000
75.200
HKD
7.032
0,00%
3,97%
3,96%
HCN US
HEALTH CARE REIT INC
USA
180
9.643
USD
6.992
0,00%
3,95%
3,93%
WDC AU
WESTFIELD GROUP
AUS
1.000
10.090
AUD
6.542
0,00%
3,70%
3,68%
8802 JP
MITSUBISHI ESTATE CO LTD
JPN
300
943.500
JPY
6.519
0,00%
3,68%
3,67%
LAND LN
LAND SECURITIES GROUP PLC
GBR
550
5.299
GBP
6.356
0,00%
3,59%
3,58%
WRT AU
WESTFIELD RETAIL TRUST
AUS
2.500
7.425
AUD
4.814
0,00%
2,72%
2,71%
FCE/A US
FOREST CITY ENTERPRISES, INC.
USA
300
5.730
USD
4.155
0,00%
2,35%
2,34%
158.409
89,52%
89,12%
1. DENARNA SREDSTVA
18.978
10,72%
10,68%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
17.478
9,88%
9,83%
1.500
0,85%
0,84%
359
0,20%
0,20%
359
0,20%
0,20%
5
0,00%
0,00%
177.751
100,45%
100,00%
PREMOŽENJE SKUPAJ
1.2 Druga dodatna likvidna sredstva investicijskega sklada
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
Obveznosti
-472
Pasivne časovne razmejitve
-317
Čista vrednost sredstev (ČVS)
176.961
Podsklad NLB Skladi – Nepremičnine delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja
110
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Nepremičnine delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
291
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
185
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
0
7
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
0
54
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
10
Skupaj
548
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Nepremičnine delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene
politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 25. 11. 2013
0
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
5
0
Stanje 31. 12. 2013
5
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 25. 11. 2013
0
Oblikovanje med letom
46
Črpanje med letom
-363
Stanje 31. 12. 2013
317
111
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Nepremičnine delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 36.449,2541 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški je ob izračunu VEP znašala na
zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 176.893 EUR. Povprečna čista vrednost
sredstev podsklada NLB Skladi – Nepremičnine delniški je znašala v obdobju od 27. 11. 2013 (ko je bil
ČVS podsklada prvič različen od 0) do 31. 12. 2013 158.145 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Nepremičnine delniški ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti
naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Nepremičnine delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali drugih
obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Nepremičnine delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
12.12.2013
1.945
2
3
23.12.2013
13.12.2013
801
406
4
5
13.12.2013
23.12.2013
243
200
Na podskladu NLB Skladi – Nepremičnine delniški v obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 ni bilo
prodaj investicijskih kuponov.
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Nepremičnine delniški v obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval
dobička.
112
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
9. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Nova
Evropa uravnoteženi
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi je doseganje nadpovprečne
donosnosti ob srednji ravni tveganja. Iskanje naložbenih priložnosti z naložbami v delnice izdajateljev s
sedežem v državah t.i. Nove Evrope. Tveganje podsklada zmanjšujejo naložbe v obveznice izdajateljev
s sedežem v državah Nove Evrope, ki so denominirane v evrih.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala tako z naložbami, ki prinašajo kapitalske dobičke,
kot tudi na osnovi obresti in dividend.
Podsklad NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi bo izpostavljen predvsem naložbenemu, tržnemu,
valutnemu in obrestnemu tveganju.
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
3.050.000
3.000.000
2.950.000
2.900.000
2.850.000
2.800.000
2.750.000
2.700.000
2.650.000
2.600.000
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada je v letu 2013 upadla za 1,8 % in je konec leta znašala 2,9
milijona EUR . Na padec ČVS so vplivala izključno neto izplačila iz podsklada. Vrednost enote
premoženja (VEP) podsklada je namreč v letu 2013 porasla za 1,3 %. Število enot premoženja
podsklada je v letu 2013 upadlo za 3,1 %.
113
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
21,0
20,5
20,0
19,5
19,0
Naložbe
Leto 2013 je bilo za delniške naložbe nadpovprečno donosno. Donosnost svetovnega borznega indeksa
MSCI World je v letu 2013 znašala 18,8 % (vključujoč dividende in izraženo v evrih). Donosnosti
»robnih« evropskih trgov, kamor nalaga podsklad NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi, so bile v
prvi polovici leta pod večjim pritiskom, saj se je pripravljenost vlagateljev za prevzemanje tveganj
zmanjšala, z vračanjem optimizma vlagateljev do naložb iz omenjene regije v drugi polovici leta 2013
pa so bile letne donosnosti delniških trgov Nove Evrope v povprečju rahlo pozitivne.
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
51,21%
Obveznice
45,68%
Depoziti
1,49%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Delniške naložbe podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi so bile v prvi polovici leta 2013
pod pritiskom evropske dolžniške krize. T.i. »ciprska kriza« je v drugi polovici leta popustila, kar je imelo
pozitiven učinek na ostale delniške »robnih« evropskih trgov, nadpovprečno pa so porasle prav grške
naložbe zaradi reševanja države strani Evropske centralne banke. Od poletja dalje je torej zaskrbljenost
glede evropske dolžniške krize popuščala, saj je Grčija prejela nov obrok pomoči in s tem pomirila
finančne trge. V drugem polletju leta 2013 smo bili tako priča rasti VEP podsklada NLB Skladi – Nova
Evropa uravnoteženi.
114
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
Madžarska
11,99%
Poljska
11,04%
Češka republika
6,16%
Slovenija
4,41%
Litva
3,75%
Hrvaška
3,28%
Turčija
3,16%
Srbija
2,97%
Ostali
4,44%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Na obvezniškem delu portfelja, kjer v podskladu prevladujejo obveznice izdajateljev s sedežem v
Sloveniji, smo bili, podobno kot v preteklih letih, priča nizki likvidnosti, zato so tečaje krojili posamezni
sklenjeni posli in v manjši meri pričakovanja vlagateljev glede plačilne sposobnosti slovenskih družb in
države. V preteklem letu smo bili priča začetku odvijanja zgodbe o izstopu države iz gospodarstva. V
oktobru je bil namreč prodan proizvajalec premazov Helios, ki ga je kupil avstrijski Ring International
Holding. Gre za prodajo enega izmed 15 podjetij, ki jih je vlada uvrstila na seznam podjetij, predvidenih
za privatizacijo. Znižanje negotovosti glede velikosti bančne luknje je ob napovedani privatizaciji
slovenskih družb v delni ali večinski državni lasti prispevalo k znižanju donosnosti do dospetja državnih
obveznic, kar prek nižjega stroška zadolževanja koristi tudi družbam v Sloveniji. Pod manjšim pritiskom
so bile tudi obveznice izdajateljev s sedežem v baltskih državah (Litve, Latvije in Estonije), saj so
vlagatelji za omenjene obveznice tekom leta zahtevali vse nižje donosnosti do dospetja.
115
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
27.315
21.762
2.
43.000
50.000
2.803.524
2.857.117
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
24.606
24.647
9.
Aktivne časovne razmejitve
61
15
2.898.505
2.953.541
0
0
27
4.794
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
2.
27
4.794
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
0
0
0
0
0
0
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
4.807
722
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
2.893.671
2.948.025
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
1.248.907
1.288.308
-95
-50.951
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
175.972
175.972
1.432.986
1.288.298
35.901
246.398
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
2.898.505
2.953.541
0
0
141.205,5510
145.660,3444
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
116
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
1
Prihodki od obresti
61.887
89.586
2
Prihodki od dividend
70.979
81.235
3
Drugi finančni prihodki
3.094
112.225
4
Iztrženi dobički pri naložbah
78.037
136.969
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
82.137
220.289
6
Drugi prihodki
3.249
3.396
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
299.383
643.699
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
-50.250
-62.883
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-3.185
-7.187
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-627
-769
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-559
-118
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-7.334
-9.974
13
Odhodki za obresti
-2.664
-11.459
14
Drugi finančni odhodki
-48.882
-36.265
15
Iztržene izgube pri naložbah
-26.889
-145.081
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-112.858
-118.082
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
20
Čisti dobiček ali izguba
21
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
-10.232
-5.483
-263.481
-397.301
35.901
246.398
1.615
3.155
-1.710
-54.105
0
0
0
0
35.807
195.447
0,25
1,34
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
117
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
161.611
77.181
2
-256.743
-1.052.611
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
-95.133
-975.430
5
Prejemki pri prodaji naložb
864.819
2.694.255
6
Izdatki pri nakupu naložb
-604.185
-1.792.836
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
16.857
21.175
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-176.805
-105.042
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
100.685
817.552
3
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
5.553
-157.878
27.315
21.762
5.553
-157.878
21.762
179.640
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
118
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
1.288.308
3.155
-54.105
175.972
1.288.298
246.398
2.948.025
0
-3.155
54.105
0
195.447
-246.398
0
72.161
1.615
0
0
92.965
0
166.742
-111.562
0
-1.710
0
-143.724
0
-256.997
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
0
0
0
0
0
35.901
35.901
1.248.907
1.615
-1.710
175.972
1.432.986
35.901
2.893.671
Stanje 1. 1. 2012
1.721.197
-755
15.008
175.972
2.390.568
-624.636
3.677.354
0
755
-15.008
0
-610.383
624.636
0
34.365
3.155
0
0
39.049
0
76.569
-467.255
0
-54.105
0
-530.936
0
-1.052.296
0
0
0
0
0
246.398
246.398
1.288.308
3.155
-54.105
175.972
1.288.298
246.398
2.948.025
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
145.660,3444
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
8.158,8104
Izplačani investicijski kuponi
-12.613,6038
Stanje 31. 12. 2013
141.205,5510
Stanje 1. 1. 2012
194.604,3090
Vplačani investicijski kuponi
3.885,4748
Izplačani investicijski kuponi
-52.829,4394
Stanje 31. 12. 2012
145.660,3444
119
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
276
Pravne osebe
Skupaj
96.585,2382
68,40%
8
44.620,3128
31,60%
284
141.205,5510
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
4
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
9
do vključno 1 %
271
Skupaj
284
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi na dan 31. 12. 2013
Oznaka naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
Vrednost
v EUR
Delež v
izdaji
VP
43.000
BKS BANK AG, Bančna podružnica
Delež v
sred.
sklada
1,49%
1,48%
EUR
43.000
1,49%
1,48%
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP
2.803.524
96,88%
96,72%
OTPHB 5.27 09/19/16
OTP BANK PLC
TLSGSV 4 7/8 12/21/16
REPHUN 4 1/2 01/29/14
SVN
Delež v
ČVS
sklada
HUN
100
103.203
EUR
103.203
0,00%
3,57%
3,56%
TELEKOM SLOVENIJE D.D.
SVN
88
89.919
EUR
89.919
0,00%
3,11%
3,10%
REPUBLIC OF HUNGARY
HUN
77
80.348
EUR
80.348
0,00%
2,78%
2,77%
LITHUN 4.85 02/07/18
REPUBLIC OF LITHUANIA
LTU
70
80.033
EUR
80.033
0,00%
2,77%
2,76%
LATVIA 5 1/2 03/05/18
REPUBLIC OF LATVIA
LVA
65
78.150
EUR
78.150
0,00%
2,70%
2,70%
MOL HB
MOL HUNGARIAN OIL & GAS PLC
HUN
1.600 23.160.000
HUF
77.969
0,00%
2,69%
2,69%
ESTONE 4 1/2 11/18/20
EESTI ENERGIA AS
EST
70
77.176
EUR
77.176
0,00%
2,67%
2,66%
RS53
REPUBLIKA SLOVENIJA
SVN
743
76.962
EUR
76.962
0,09%
2,66%
2,66%
POLAND 3 5/8 02/01/16
POLAND
POL
70
76.651
EUR
76.651
0,00%
2,65%
2,64%
SLOVGB 4.35 10/14/25
SLOVAK REPUBLIC
SVK
64.000
72.267
EUR
72.267
0,00%
2,50%
2,49%
RICHT HB
RICHTER GEDEON NYRT
HUN
4.750 20.895.250
HUF
70.345
0,00%
2,43%
2,43%
RS57
REPUBLIKA SLOVENIJA
SVN
1.636
70.038
EUR
70.038
0,03%
2,42%
2,42%
SLOVGB 3 7/8 02/08/33
SLOVAK REPUBLIC
SVK
64.000
68.394
EUR
68.394
0,00%
2,36%
2,36%
MOLHB 3 7/8 10/05/15
MOL HUNGARIAN OIL & GAS PLC
HUN
65
66.820
EUR
66.820
0,00%
2,31%
2,31%
CEZ GR
CEZ AS
CZE
3.400
63.716
EUR
63.716
0,00%
2,20%
2,20%
SLOREP 4 5/8 09/09/24
SVN
65
63.591
EUR
63.591
0,00%
2,20%
2,19%
HUN
60.000 18.840.000
HUF
63.426
0,01%
2,19%
2,19%
KRKG
REPUBLIKA SLOVENIJA
MAGYAR TELEKOM
TELECOMMUNICATI
KRKA D.D.
SVN
1.042
62.520
EUR
62.520
0,00%
2,16%
2,16%
ACP PW
ASSECO POLAND SA
POL
5.643
259.409
PLN
62.443
0,01%
2,16%
2,15%
TPS PW
TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA
POL
25.800
252.840
PLN
60.862
0,00%
2,10%
2,10%
CZECH 5 06/11/18
CZECH REPUBLIC
CZE
50
59.639
EUR
59.639
0,00%
2,06%
2,06%
OTP HB
OTP BANK PLC
HUN
4.180 17.138.000
HUF
57.696
0,00%
1,99%
1,99%
APG1L LH
APRANGA PVA
LTU
20.465
53.209
EUR
53.209
0,04%
1,84%
1,84%
SLOREP 4 3/8 02/06/19
REPUBLIKA SLOVENIJA
SVN
50
52.521
EUR
52.521
0,00%
1,82%
1,81%
SLOREP 5 1/8 03/30/26
REPUBLIKA SLOVENIJA
SVN
50
51.695
EUR
51.695
0,00%
1,79%
1,78%
MTELEKOM HB
120
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Oznaka naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število Vrednost v
Izvirna
vredn.
izvirni
valuta
papirjev
valuti
49.000
214.130 PLN
Delež v
izdaji
VP
51.544 0,00%
Vrednost
v EUR
Delež v
ČVS
sklada
1,78%
Delež v
sred.
sklada
1,78%
TPE PW
TAURON POLSKA ENERGIA SA
POL
HTRA CZ
HRVATSKI TELEKOM D.D.
HRV
2.215
391.280
HRK
51.305
0,00%
1,77%
1,77%
PGE PW
POL
12.500
203.500
PLN
48.985
0,00%
1,69%
1,69%
POL
450
202.028
PLN
48.631
0,00%
1,68%
1,68%
SVN
2.726
48.250
EUR
48.250
2,73%
1,67%
1,66%
POL
4.950
195.129
PLN
46.970
0,00%
1,62%
1,62%
SPTT CP
PGE SA
POWSZECHNY ZAKLAD
UBEZPIECZEN SA
SLOVENSKA ODŠKODNINSKA
DRUŽBA D.D.
POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI
BANK POLSKI SA
TELEFONICA CZECH REPUBLIC AS
CZE
4.330
1.277.350
CZK
46.573
0,00%
1,61%
1,61%
KOEIRA CZ
KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA D.D.
HRV
500
332.500
HRK
43.598
0,02%
1,51%
1,50%
ANY HB
HUN
AERO SG
ANY SECURITY PRINTING CO
NAFTNA INDUSTRIJA SRBIJE NOVI
SAD
AERODROM NIKOLA TESLA AD
KOMB CP
KOMERCNI BANKA AS
DRS1
KDH2
PZU PW
SOS2E
PKO PW
HUF
43.476
0,15%
1,50%
1,50%
SRB
5.300
4.913.100
RSD
43.045
0,00%
1,49%
1,49%
SRB
9.990
4.885.110
RSD
42.799
0,03%
1,48%
1,48%
CZE
255
1.127.355
CZK
41.104
0,00%
1,42%
1,42%
DARS D.D.
SVN
100
40.558
EUR
40.558
0,07%
1,40%
1,40%
SVN
625
39.940
EUR
39.940
0,16%
1,38%
1,38%
LVA
5.500
27.280
LVL
38.816
0,04%
1,34%
1,34%
CTS1L LH
KD GROUP, FINANČNA DRUŽBA, D.D.
OLAINES KIMISKI-FARMACETISKA
RUPNICA
CITY SERVICE AB
LTU
19.942
35.896
EUR
35.896
0,06%
1,24%
1,24%
5MB BU
MONBAT AD
BGR
10.000
67.450
BGN
34.487
0,03%
1,19%
1,19%
RABA HB
RABA AUTOMOTIVE HOLDING PLC
HUN
8.000 10.104.000
HUF
34.016
0,06%
1,18%
1,17%
AELG
AERODROM LJUBLJANA, D.D.
SVN
1.202
33.175
EUR
33.175
0,06%
1,15%
1,14%
IALG
SVN
1.100
31.900
EUR
31.900
0,07%
1,10%
1,10%
EST
16.875
31.388
EUR
31.388
0,01%
1,08%
1,08%
TABAK CP
LETRIKA D.D.
OLYMPIC ENTERTAINMENT GROUP
AS
PHILIP MORRIS CR A.D.
CZE
70
740.530
CZK
27.000
0,00%
0,93%
0,93%
RSL 21
REPUBLIKA SLOVENIJA
SVN
2.718
25.633
EUR
25.633
0,19%
0,89%
0,88%
GARAN TI
TURKIYE GARANTI BANKASI A.S.
TUR
10.200
70.992
TRY
23.980
0,00%
0,83%
0,83%
SFG1T ET
SILVANO FASHION GROUP AS
EST
8.950
23.897
EUR
23.897
0,02%
0,83%
0,82%
TCELL TI
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI AS
TUR
6.200
70.370
TRY
23.770
0,00%
0,82%
0,82%
HALKB TI
TURKIYE HALK BANKASI
TUR
5.700
69.255
TRY
23.393
0,00%
0,81%
0,81%
ISCTR TI
TURKIYE IS BANKASI
TUR
13.001
60.454
TRY
20.420
0,00%
0,71%
0,70%
LDJ1L LH
LIETUVOS DUJOS AB
LTU
31.101
19.376
EUR
19.376
0,01%
0,67%
0,67%
AKBNK TI
AKBANK TAS
TUR
1
7
TRY
2
0,00%
0,00%
0,00%
ENKAI TI
ENKA INSAAT VE SANAYI AS
EREGLI DEMIR VE CELIK
FABRIKALARI TAS
OMV PETROL OFISI AS
TUR
1
5
TRY
2
0,00%
0,00%
0,00%
TUR
1
4
TRY
1
0,00%
0,00%
0,00%
TUR
0
0
TRY
0
0,00%
NIIS SG
OLF1R LR
OEG1T ET
EREGL TI
PTOFS TI
PREMOŽENJE SKUPAJ
22.000 12.914.000
0,00%
0,00%
2.846.524
98,37%
98,21%
1. DENARNA SREDSTVA
27.315
0,94%
0,94%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
27.315
0,94%
0,94%
8. TERJATVE
24.606
0,85%
0,85%
24.606
0,85%
0,85%
61
0,00%
0,00%
8.8 Druge terjatve iz poslovanja
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
2.898.505
Obveznosti
100,17% 100,00%
-27
Pasivne časovne razmejitve
-4.807
Čista vrednost sredstev (ČVS)
2.893.671
Podsklad NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja, razen vrednostnih papirjev izdajateljev, navedenih v spodnji
tabeli.
121
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Tabela 2:
Pregled naložb po številu glede na izdajatelja
ZAP. ŠT.
IZDAJATELJ
ŠT. VRED. PAPIRJEV
DELEŽ NALOŽB POSAMEZNEGA IZDAJATELJA
V SREDSTVIH SKLADA
1
REPUBLIKA SLOVENIJA
6
11,75%
2
OTP BANK PLC
2
5,55%
3
4
MOL HUNGARIAN OIL & GAS PLC
SLOVAK REPUBLIC
2
2
5,00%
4,85%
Stroški podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi
Tabela 3:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
50.250
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
Stroški klirinško depotne družbe
2.515
8.490
Stroški plačilnega prometa
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
318
627
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
Stroški tožb
559
0
Stroški davkov in drugih davščin
Stroški skrbniških storitev skrbnika
0
3.185
Skupaj
65.945
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe
naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi
predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
15
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
570
-523
Stanje 31. 12. 2013
61
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
722
Oblikovanje med letom
58.382
Črpanje med letom
-54.297
Stanje 31. 12. 2013
4.807
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
122
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Podsklad NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 141.205,5510 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi je ob izračunu VEP znašala
na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 2.892.601 EUR. Povprečna čista
vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi je znašala v obdobju od 1. 1.
2013 do 31. 12. 2013 2.871.455 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi ni bilo oblikovanih popravkov
vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi je na dan 31. 12. 2013 izkazoval 24.606 EUR drugih
terjatev iz naslova neuspele dokapitalizacije podjetja Banco Snoras. Podsklad NLB Skladi – Nova
Evropa uravnoteženi na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Nova Evropa uravnoteženi
Tabela 4:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
19.2.2013
1.456
2
3
24.10.2013
14.11.2013
1.238
936
4
5
24.12.2013
22.8.2013
409
369
Tabela 5:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
24.12.2013
4.7.2013
1.462
769
3
4
21.2.2013
5.9.2013
682
402
5
1.2.2013
303
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni
razdeljeval dobička.
123
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
10. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Obveznice
visokih donosnosti
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti je doseganje
nadpovprečne donosnosti za obveznice ob sprejeti srednji ravni tveganja. Podsklad bo nalagal zlasti v
obveznice zunaj naložbenega razreda izdajateljev s sedežem v razvitih evropskih državah in Severni
Ameriki.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala tako z naložbami, ki prinašajo kapitalske dobičke,
kot na osnovi obresti.
Podsklad NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti bo izpostavljen predvsem naložbenemu,
kreditnemu, valutnemu tveganju in obrestnemu tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
200.000
180.000
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti je v obdobju od
25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 porasla za 80,7 % in je konec leta znašala 0,2 milijona EUR. Na porast
ČVS so vplivala izključno neto vplačila v podsklad. Vrednost enote premoženja (VEP) podsklada je
namreč v letu 2013 upadla za 0,9 %. Število enot premoženja podsklada je v obdobju od 25. 11. 2013
do 31. 12. 2013 poraslo za 82,3 %.
124
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
5,1
5,0
4,9
4,8
Naložbe
V pričakovanju nadaljevanja ohlapne denarne politike pomembnejših centralnih bank so vlagatelji
posegali po vse bolj tveganih naložbah. Posledično smo v letu 2013 zabeležili rast dolgoročnih
obrestnih mer, s katero se je končalo kar 30 let trajajoče obdobje nižanja obrestnih mer in visokih
donosnosti dolgoročnih obveznic visokih bonitet. Kljub premiku vlagateljev v bolj tvegane delniške
naložbe je bila zaradi zniževanja pribitkov obveznic donosnost slednjih v letu 2013 pozitivna.
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Enote ciljnih skladov
91,91%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
125
60%
70%
80%
90% 100%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
2.
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
8.
Terjatve
9.
Aktivne časovne razmejitve
3.
31.981
0
0
165.713
308
8
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
198.011
Zunajbilančna sredstva
II.
0
0
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
17.486
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
400
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
0
0
0
17.086
Finančne obveznosti
0
a) Posojila
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
c) Druge finančne obveznosti
0
3.
Pasivne časovne razmejitve
221
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
180.304
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
181.906
b) Vplačani presežek enot premoženja
-791
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
0
0
-810
198.011
0
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
126
36.381,1820
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti v obdobju od
25. 11. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
Drugi finančni odhodki
15
Iztržene izgube pri naložbah
16
Neiztržene izgube pri naložbah
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
20
Čisti dobiček ali izguba
-810
21
-791
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
8
523
9
0
548
68
1.156
-179
-6
0
-54
-109
0
-1.337
0
-274
0
-7
-1.966
0
0
0
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
127
-1.602
-0,04
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti v obdobju od
25. 11. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
25. 11. 2013 –
31. 12. 2013
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
5
Prejemki pri prodaji naložb
6
Izdatki pri nakupu naložb
-256.153
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
189.335
8
Izdatki za plačilo obveznosti
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
3
98.851
0
0
98.851
225
-276
-66.870
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
31.981
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
31.981
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
31.981
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
0
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
128
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti
v obdobju od 25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
(v
EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
0
Stanje 25. 11. 2013
0
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
0
0
181.906
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
0
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-791
0
0
0
0
181.114
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-810
-810
181.906
-791
0
0
0
-810
180.304
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti v
obdobju od 25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
0,0000
Stanje 25. 11. 2013
Vplačani investicijski kuponi
Izplačani investicijski kuponi
36.381,1820
0,0000
Stanje 31. 12. 2013
36.381,1820
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
Fizične osebe
13
16.431,0580
45,16%
Pravne osebe
1
19.950,1240
54,84%
14
36.381,1820
100,00%
Skupaj
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
2
nad 5 % do vključno 20 %
1
nad 3 % do vključno 5 %
1
nad 1 % do vključno 3 %
4
do vključno 1 %
6
Skupaj
14
129
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz premoženja
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti na dan
31. 12. 2013
Tabela 1:
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
Izvirna Vrednost
v izvirni
valuta v EUR
valuti
5. INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE CILJNIH SKLADOV
Delež
v
izdaji
VP
165.713
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
91,91%
83,69%
HYG US
ISHARES IBOXX $ HIGH YIELD CORPORATE BOND ETF
ZDA
1.300
120.744
USD
87.553 0,00%
48,56%
44,22%
IHYG LN
ISHARES EURO HY CORP BND
ZDA
710
78.160
EUR
78.160 0,00%
43,35%
39,47%
165.713
91,91%
83,69%
1. DENARNA SREDSTVA
31.981
17,74%
16,15%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
31.981
17,74%
16,15%
308
0,17%
0,16%
308
0,17%
0,16%
8
0,00%
0,00%
PREMOŽENJE SKUPAJ
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
198.010
Obveznosti
-17.486
Pasivne časovne razmejitve
109,82% 100,00%
-221
Čista vrednost sredstev (ČVS)
180.304
Podsklad NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja.
Stroški podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
179
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
109
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
0
7
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
0
54
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
6
Skupaj
356
130
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe
naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi
predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 25. 11. 2013
0
Oblikovanje med letom
8
Črpanje med letom
0
Stanje 31. 12. 2013
8
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 25. 11. 2013
0
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
26
-247
Stanje 31. 12. 2013
221
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je
dne 31. 12. 2013, v obtoku 36.381,1820 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti je ob izračunu VEP
znašala na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 180.100 EUR. Povprečna čista
vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti je je znašala v obdobju od
27. 11. 2013 (ko je bil ČVS podsklada prvič različen od 0) do 31. 12. 2013 129.833 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti ni bilo oblikovanih popravkov
vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev
ali drugih obveznosti.
131
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Obveznice visokih donosnosti
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
16.12.2013
10.311
2
3
27.12.2013
16.12.2013
1.998
1.396
4
5
2.12.2013
11.12.2013
990
598
Na podskladu NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti v obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 ni
bilo prodaj investicijskih kuponov.
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Obveznice visokih donosnosti v obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 ni
razdeljeval dobička.
132
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
11. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi –
Podjetniške obveznice EUR
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR je doseganje nadpovprečne
donosnosti za obveznice ob sprejetem nižjem naložbenem tveganju. Podsklad bo nalagal zlasti v
podjetniške obveznice naložbenega razreda izdajateljev s sedežem v razvitih evropskih državah, za
katere je značilno nižje naložbeno tveganje. Valutno tveganje v največji meri odpravlja dejstvo, da so
vse obveznice denominirane v evrih.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo obresti, v
manjši meri pa na osnovi kapitalskih dobičkov
Podsklad NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR bo izpostavljen predvsem naložbenemu in
obrestnemu tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013
45.000.000
40.000.000
35.000.000
30.000.000
25.000.000
20.000.000
15.000.000
10.000.000
5.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) je leto 2013 končala na občutno višjem nivoju (+20,0 %) kot ga je začela,
to je pri 35,0 milijona evrov. Rast ČVS lahko večinoma pripišemo vplivu neto vplačil, na kar kaže gibanje
števila enot premoženja v obtoku, ki je poraslo za 19,2 %. Preostala rast ČVS pa izvira iz povišanja
vrednosti naložb, vključenih med sredstva podsklada. Vrednost enote premoženja (VEP) je v letu 2013
porasla za 0,7 %, tekom leta pa se je gibala med 5,69 evra in 5,85 evra.
133
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
5,9
5,9
5,8
5,8
5,7
5,7
5,6
Naložbe
V pričakovanju nadaljevanja ohlapne denarne politike pomembnejših centralnih bank so vlagatelji
posegali po vse bolj tveganih naložbah. Posledično smo v letu 2013 zabeležili rast dolgoročnih
obrestnih mer, s katero se je končalo kar 30 let trajajoče obdobje nižanja obrestnih mer in visokih
donosnosti dolgoročnih obveznic visokih bonitet. Kljub premiku vlagateljev v bolj tvegane naložbe je
podsklad NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR zaradi zniževanja pribitkov bolj tveganih obveznic v
primerjavi z varnejšimi in zaradi nadaljevanja ohlapne denarne politike pomembnejših centralnih bank
dosegel pozitivno donosnost.
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
134
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 4: Sestava naložb v obveznice glede na njihovo ročnost na dan 31.12.2013
Nad 10 let
21,20%
Od 5-10 let
26,22%
Do 5 let
49,48%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti v
okviru regije Razvite Evropa.
135
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
97.172
208.884
2.
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
650.000
670.000
33.909.968
28.006.948
545.721
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
297.300
8.
Terjatve
9.
Aktivne časovne razmejitve
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
0
15.032
544
638
35.203.405
29.198.803
0
0
176.171
43.440
0
0
3.156
29.714
0
0
0
0
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
173.015
13.726
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
33.535
2.133
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
34.993.699
29.153.230
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
25.167.878
21.112.759
59.918
-11.209
0
0
9.584.816
5.802.373
181.086
2.249.308
35.203.405
29.198.803
0
0
6.031.267,9018
5.059.493,0617
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
136
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
1.986.787
1.522.985
0
0
346
872
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
10
11
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
Drugi finančni odhodki
-2.681
-1
15
Iztržene izgube pri naložbah
-214.070
-56.204
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-825.049
-106.071
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
20
21
70.612
259.295
111.800
1.184.213
47
0
2.169.592
2.967.366
-335.783
-261.388
-16.789
-14.287
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-4.604
-4.294
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-1.146
-622
-26.195
-12.686
-555.376
-255.971
-6.814
-6.535
-1.988.507
-718.058
Čisti dobiček ali izguba
181.086
2.249.308
182.230
504.380
-122.312
-515.589
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
241.004
2.238.098
0,04
0,44
22
26
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
137
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
12.249.063
11.582.848
2
-19.329.070
-9.634.305
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
-7.080.007
1.948.543
5
Prejemki pri prodaji naložb
26.004.331
12.182.322
6
Izdatki pri nakupu naložb
-24.856.438
-14.776.867
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
13.001.030
186.542
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-7.180.628
-357.106
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
6.968.296
-2.765.110
-111.712
-816.567
97.172
208.884
3
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
-111.712
-816.567
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
208.884
1.025.451
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
138
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
21.112.759
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
504.380
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-515.589
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
5.802.373
2.249.308
29.153.230
0
-504.380
515.589
0
2.238.098
-2.249.308
0
18.080.027
182.230
0
0
6.885.566
0
25.147.822
-14.024.907
0
-122.312
0
-5.341.221
0
-19.488.439
0
0
0
0
0
181.086
181.086
25.167.878
182.230
-122.312
0
9.584.816
181.086
34.993.699
19.468.583
68.892
-17.759
0
4.637.538
662.163
24.819.417
0
-68.892
17.759
0
713.297
-662.163
0
8.787.491
504.380
0
0
2.413.301
0
11.705.173
-7.143.316
0
-515.589
0
-1.961.763
0
-9.620.667
0
0
0
0
0
2.249.308
2.249.308
21.112.759
504.380
-515.589
0
5.802.373
2.249.308
29.153.230
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
5.059.493,0617
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
4.332.724,4619
Izplačani investicijski kuponi
-3.360.949,6218
Stanje 31. 12. 2013
6.031.267,9018
Stanje 1. 1. 2012
4.665.480,2821
Vplačani investicijski kuponi
2.105.847,6042
Izplačani investicijski kuponi
-1.711.834,8246
Stanje 31. 12. 2012
5.059.493,0617
139
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
2.722
Pravne osebe
Skupaj
5.755.320,6835
95,42%
11
275.947,2183
4,58%
2.733
6.031.267,9018
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
1
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
5
do vključno 1 %
2.727
Skupaj
2.733
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR na dan
31. 12. 2013
Oznaka naložbe
Izdajatelj
Država
izdajat.
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
650.000
EUR
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP
Vrednost v
EUR
Delež v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
650.000
1,86%
1,85%
650.000
1,86%
1,85%
96,90%
96,33%
GSK 4 06/16/25
GLAXOSMITHKLINE CAPITAL PLC
GBR
1.100
1.309.457
EUR
33.909.968
1.309.457
0,00%
3,74%
3,72%
RABOBK 4 1/4 01/16/17
COOPERATIEVE CENTRALE
RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK BA
NLD
1.060
1.200.419
EUR
1.200.419
0,00%
3,43%
3,41%
VOITGR 5 3/8 06/21/17
VOITH GMBH
DEU
950
1.095.254
EUR
1.095.254
0,00%
3,13%
3,11%
STLNO 5 5/8 03/11/21
STATOIL ASA
NOR
850
1.087.337
EUR
1.087.337
0,00%
3,11%
3,09%
DBHNGR 4 3/4 03/14/18
DEUTSCHE BAHN FINANCE BV
NLD
900
1.059.504
EUR
1.059.504
0,00%
3,03%
3,01%
VIEFP 5 1/8 05/24/22
VEOLIA ENVIRONNEMENT SA
FRA
870
1.044.714
EUR
1.044.714
0,00%
2,99%
2,97%
AUT
18
1.001.919
EUR
1.001.919
0,00%
2,86%
2,85%
FUMVFH 4 05/24/21
KIG - KRANKENANSTALTEN
IMMOBILIENGESELLSCHAFT MBH
FORTUM OYJ
FIN
840
941.748
EUR
941.748
0,00%
2,69%
2,68%
ENBW 4 7/8 01/16/25
ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV
NLD
740
904.490
EUR
904.490
0,00%
2,58%
2,57%
ERDLAG 2 3/4 03/20/28
ERDOEL LAGERGESELLSCHAFT
AUT
9
897.285
EUR
897.285
0,00%
2,56%
2,55%
VOD 5 3/8 06/06/22
VODAFONE GROUP PLC
GBR
720
892.332
EUR
892.332
0,00%
2,55%
2,53%
EDF 5 1/8 09/12/18
RTE-EDF TRANSPORT SA
FRA
15
880.529
EUR
880.529
0,00%
2,52%
2,50%
PG 4 7/8 05/11/27
PROCTER & GAMBLE CO
USA
720
879.996
EUR
879.996
0,00%
2,51%
2,50%
CAFP 5 3/8 06/12/15
CARREFOUR SA
FRA
16
877.333
EUR
877.333
0,00%
2,51%
2,49%
INTNED 5 1/4 06/07/19
ING GROEP NV
NLD
740
866.154
EUR
866.154
0,00%
2,48%
2,46%
CMZB 7 3/4 03/16/21
COMMERZBANK AG
DEU
7
847.551
EUR
847.551
0,00%
2,42%
2,41%
OBRKRF 4 1/2 03/04/25
ENERGIE AG OBEROESTERREICH
AUT
720
844.672
EUR
844.672
0,00%
2,41%
2,40%
RDSALN 4 3/8 05/14/18
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV
NLD
700
808.060
EUR
808.060
0,00%
2,31%
2,30%
BACR 6 01/23/18
BARCLAYS BANK PLC
GBR
680
806.707
EUR
806.707
0,00%
2,31%
2,29%
SPAROG 2 1/8 02/03/20
SPAREBANK 1 SR BANK ASA
NOR
790
791.975
EUR
791.975
0,00%
2,26%
2,25%
LHAGR 6 1/2 07/07/16
LUFTHANSA AG
DEU
677
784.987
EUR
784.987
0,00%
2,24%
2,23%
WMT 4 7/8 09/21/29
WAL-MART STORES INC
USA
650
783.172
EUR
783.172
0,00%
2,24%
2,22%
TOTAL 4 7/8 01/28/19
TOTAL CAPITAL SA
FRA
650
780.193
EUR
780.193
0,00%
2,23%
2,22%
KIG 3 5/8 01/25/17
140
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Oznaka naložbe
VATFAL 6 3/4 01/31/19
Izdajatelj
TELNO 4 7/8 05/29/17
VATTENFALL AB
ADECCO INTERNATIONAL FINANCIAL
SERVICES BV
TELENOR ASA
ASSGEN 5 1/8 09/16/24
TLSGSV 4 7/8 12/21/16
ADENVX 4 3/4 04/13/18
Število
vredn.
papirjev
Država
izdajat.
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
SWE
12
774.601
EUR
774.601
0,00%
2,21%
2,20%
NLD
670
763.333
EUR
763.333
0,00%
2,18%
2,17%
NOR
660
760.685
EUR
760.685
0,00%
2,17%
2,16%
ASSICURAZIONI GENERALI SPA
ITA
670
734.097
EUR
734.097
0,00%
2,10%
2,09%
TELEKOM SLOVENIJE D.D.
SVN
715
730.594
EUR
730.594
0,00%
2,09%
2,08%
SANFP 3 1/8 10/10/14
SANOFI
FRA
690
708.179
EUR
708.179
0,00%
2,02%
2,01%
DPW 4 7/8 01/30/14
DEUTSCHE POST FINANCE BV
NLD
670
701.961
EUR
701.961
0,00%
2,01%
1,99%
ADPFP 6 3/8 01/24/14
AEROPORTS DE PARIS
FRA
670
649.058
EUR
649.058
0,00%
1,85%
1,84%
EADFP 5 1/2 09/25/18
EADS FINANCE BV
NLD
540
644.755
EUR
644.755
0,11%
1,84%
1,83%
WKLNA 5 1/8 01/27/14
WOLTERS KLUWER NV
NLD
610
642.037
EUR
642.037
0,00%
1,83%
1,82%
ATLIM 5 7/8 06/09/24
ITA
5
625.524
EUR
625.524
0,00%
1,79%
1,78%
GBR
540
602.691
EUR
602.691
0,00%
1,72%
1,71%
DNBNO 2 5/8 01/11/16
ATLANTIA SPA
NORTHERN ROCK (ASSET
MANAGEMENT) PLC
DNB BOLIGKREDITT AS
NOR
560
597.916
EUR
597.916
0,00%
1,71%
1,70%
RBS 5 3/8 09/30/19
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP
GBR
470
547.632
EUR
547.632
0,00%
1,56%
1,56%
MTNA 9 3/8 06/03/16
ARCELORMITTAL
LUX
385
480.002
EUR
480.002
0,00%
1,37%
1,36%
FIAT 7 3/8 07/09/18
FIAT FINANCE AND TRADE LTD
LUX
400
459.291
EUR
459.291
0,00%
1,31%
1,30%
STRAV 4 3/4 05/25/18
STRABAG SE
AUT
400
447.683
EUR
447.683
0,00%
1,28%
1,27%
DBJJP 4 3/4 11/26/27
DEVELOPMENT BANK OF JAPAN INC
JPN
7
438.329
EUR
438.329
0,00%
1,25%
1,25%
LGFP 7 5/8 11/24/16
LAFARGE SA
PETROL SLOVENSKA ENERGETSKA
DRUŽBA D.D.
RENAULT SA
FRA
300
356.859
EUR
356.859
0,00%
1,02%
1,01%
SVN
300
319.233
EUR
319.233
0,99%
0,91%
0,91%
NRKLN 3 7/8 11/16/20
PET3
RENAUL 6 10/13/14
FRA
290
304.248
EUR
304.248
0,00%
0,87%
0,86%
SVN
18.475
174.234
EUR
174.234
1,31%
0,50%
0,49%
SVN
60
61.237
EUR
61.237
0,12%
0,17%
0,17%
1,56%
1,55%
1,56%
1,55%
35.105.689
100,32%
99,72%
1. DENARNA SREDSTVA
97.172
0,28%
0,28%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
97.172
0,28%
0,28%
544
0,00%
0,00%
35.203.405
100,60%
100,00%
RSL 21
REPUBLIKA SLOVENIJA
PETROL SLOVENSKA ENERGETSKA
DRUŽBA D.D.
PET1
4. INŠTRUMENTI DENARNEGA TRGA PRVOVRSTNIH IZDAJATELJEV
PETROL SLOVENSKA ENERGETSKA
DRUŽBA D.D.
PEK04
545.721
SVN
2.500
PREMOŽENJE SKUPAJ
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
Obveznosti
545.721
EUR
545.721
0,00%
-176.171
Pasivne časovne razmejitve
-33.535
Čista vrednost sredstev (ČVS)
34.993.699
Podsklad NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja, razen vrednostnih papirjev izdajateljev, navedenih v spodnji
tabeli.
Tabela 2:
Pregled naložb po številu glede na izdajatelja
ZAP.
ŠT.
IZDAJATELJ
1
PETROL SLOVENSKA ENERGETSKA DRUŽBA D.D.
ŠT. VRED.
PAPIRJEV
3
141
DELEŽ NALOŽB POSAMEZNEGA
IZDAJATELJA V SREDSTVIH SKLADA
2,63%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR
Tabela 3:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
335.783
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
Stroški klirinško depotne družbe
23.526
7.475
Stroški plačilnega prometa
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
1.153
4.604
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
Stroški tožb
1.146
0
Stroški davkov in drugih davščin
Stroški skrbniških storitev skrbnika
0
16.789
Skupaj
390.476
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe
naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi
predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
638
Oblikovanje med letom
10.067
Črpanje med letom
-10.161
Stanje 31. 12. 2013
544
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
2.133
Oblikovanje med letom
360.652
Črpanje med letom
-329.250
Stanje 31. 12. 2013
33.535
142
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je
dne 31. 12. 2013, v obtoku 6.031.267,9018 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR je ob izračunu VEP
znašala na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31.12. 2013, 35.097.706 EUR. Povprečna
čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR je znašala v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 33.578.272 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR ni bilo oblikovanih popravkov
vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali
drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Podjetniške obveznice EUR
Tabela 4:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
27.9.2013
412.220
2
3
27.9.2013
5.4.2013
86.506
68.726
4
5
1.3.2013
18.4.2013
51.842
39.435
Tabela 5:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
22.11.2013
7.8.2013
118.051
68.726
3
4
10.7.2013
21.2.2013
64.942
52.374
5
9.10.2013
34.486
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Podjetniške obveznice EUR v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni
razdeljeval dobička.
143
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
12. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Razvita
Evropa delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški je doseganje nadpovprečne
donosnosti ob sprejeti višji ravni tveganja z naložbami v delnice izdajateljev s sedežem v razvitih
evropskih državah. Značilnost podsklada je zlasti nižje valutno tveganje in dobra panožna razpršenost,
saj vključuje naložbe v delnice izdajateljev iz vseh najpomembnejših sektorjev in dejavnosti.
Podsklad NLB Skladi – Razvita Evropa delniški bo izpostavljen predvsem naložbenemu in tržnemu
tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) je v letu 2013 porasla za 39,6 % in je ob koncu leta 2013 znašala 10,7
milijonov EUR. Število enot premoženja je v letu 2013 zraslo za 21,0 %.
Vrednost enote premoženja (VEP) je leto 2013 končala 15,4 % višje, kot jo je začela, znotraj leta pa se
je gibala med 4,27 evra in 5,02 evra. Gibanje vrednosti enote premoženja je predvsem odraz gibanja
tečajev naložb podsklada.
144
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
5,2
5,0
4,8
4,6
4,4
4,2
4,0
3,8
Naložbe
Evropsko gospodarstvo se je v drugem četrtletju leta 2013 izvilo iz recesije. Najbolj problematične
države v Evropi pa so začele kazati postopno umirjanje upada gospodarske aktivnosti oziroma nekatere
tudi prve znake okrevanja. Vlečni konj gospodarskega okrevanja v Evropi je bila tekom celega leta
Nemčija, gospodarska aktivnost pa se je opazno krepila tudi v Veliki Britaniji. Med večjimi gospodarstvi
je nekoliko razočarala Francija, ki je odlašala s sprejetjem strukturnih reform in tako ni uspela znatneje
spodbuditi gospodarske rasti.
Gospodarsko okrevanje v Evropi in obljubi angleške in evropske centralne banke, da dvigi obrestnih
mer še dolgo ne bodo na njunem dnevnem redu so bili tako zadosten razlog za pozitivno vzdušje med
vlagatelji, kar se je odrazilo v nadpovprečni donosnosti podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški.
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
96,33%
Depoziti
1,32%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Gledano z vidika skupin dejavnosti so v letu 2013 v Evropi največjo rast v povprečju zabeležile delnice
družb iz skupine dejavnosti Računalniška oprema, katerih tečaji so porasli za 39,5 %, sledijo delnice
družb skupin dejavnosti Mediji (+36,7 %) in Polprevodniki in oprema (+35,2 %). Najslabše so se v
povprečju odrezale naložbe iz skupin dejavnosti Surovine in predelovalna industrija (-2,3 %).
145
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 4: Sestava naložb v delnice po regijah na dan 31. 12. 2013
Razvita Evropa
89,13%
Evropa trgi v razvoju*
7,20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
* Članice EU brez EU-15 in Slovenije
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti
znotraj širše regije Razvite Evrope. Izven regije Razvita Evropa je bil podsklad izpostavljen tudi
naložbam iz Poljske in Madžarske, ki spadata v regijo evropskih držav s porajajočimi se kapitalskimi
trgi.
146
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
262.109
55.995
2.
140.000
130.000
10.262.894
7.446.637
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
7.325
15.755
9.
Aktivne časovne razmejitve
210
51
10.672.537
7.648.438
0
0
1.915
14.506
0
0
1.915
12.663
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
0
0
0
0
0
1.843
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
2.
c) Druge finančne obveznosti
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
0
0
16.199
1.492
10.654.423
7.632.440
8.897.830
7.355.616
103.058
-160.161
0
0
334.849
-692.210
1.318.686
1.129.196
10.672.537
7.648.438
0
0
2.132.289,2998
1.762.710,6232
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
147
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški v obdobju od 1. 1. 2013
do 31. 12. 2013
v EUR
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
1.948
550
216.343
276.741
25.815
162.807
296.688
368.140
1.503.976
876.849
5.181
21.227
2.049.950
1.706.313
-155.170
-143.925
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-9.611
-16.449
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-1.381
-1.432
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-610
-249
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-14.250
-8.725
13
Odhodki za obresti
0
0
14
Drugi finančni odhodki
-173.327
-83.073
15
Iztržene izgube pri naložbah
-168.904
-22.792
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-200.817
-295.350
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
20
Čisti dobiček ali izguba
21
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
-7.195
-5.123
-731.264
-577.117
1.318.686
1.129.196
244.600
12.417
-141.542
-172.578
0
0
0
0
1.421.744
969.035
0,67
0,55
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
148
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2.722.225
249.391
2
-1.889.937
-1.838.505
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
832.288
-1.589.115
5
Prejemki pri prodaji naložb
4.906.085
3.583.934
6
Izdatki pri nakupu naložb
-5.294.807
-2.046.569
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
1.782.954
129.593
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-2.020.407
-285.852
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
-626.174
1.381.106
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
206.114
-208.009
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
262.109
55.995
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
206.114
-208.009
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
55.995
264.004
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
149
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
7.355.616
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
12.417
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-172.578
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
-692.210
1.129.196
7.632.440
0
-12.417
172.578
0
969.035
-1.129.196
0
3.226.537
244.600
0
0
121.394
0
3.592.530
-1.684.322
0
-141.542
0
-63.370
0
-1.889.234
0
0
0
0
0
1.318.686
1.318.686
8.897.830
244.600
-141.542
0
334.849
1.318.686
10.654.423
8.937.394
-6.012
98.969
0
109.546
-1.043.608
8.096.288
0
6.012
-98.969
0
-950.651
1.043.608
0
259.140
12.417
0
0
-24.392
0
247.165
-1.840.919
0
-172.578
0
173.288
0
-1.840.209
0
0
0
0
0
1.129.196
1.129.196
7.355.616
12.417
-172.578
0
-692.210
1.129.196
7.632.440
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški v obdobju
od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
1.762.710,6232
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
773.212,0540
Izplačani investicijski kuponi
-403.633,3774
Stanje 31. 12. 2013
2.132.289,2998
Stanje 1. 1. 2012
2.141.770,3253
Vplačani investicijski kuponi
62.100,7689
Izplačani investicijski kuponi
-441.160,4710
Stanje 31. 12. 2012
1.762.710,6232
150
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
811
Pravne osebe
Skupaj
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
1.594.730,9851
74,79%
9
537.558,3147
25,21%
820
2.132.289,2998
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
1
nad 3 % do vključno 5 %
2
nad 1 % do vključno 3 %
6
do vključno 1 %
811
Skupaj
820
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški na dan 31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
Vrednost v
EUR
Delež
v izdaji
VP
140.000
1,31%
1,31%
EUR
140.000
1,31%
1,31%
10.262.894
96,33%
96,16%
ALLIANZ SE
OR FP
KRKG
AGN NA
NDA SS
140.000
Delež v
sred.
sklada
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP
ALV GR
SVN
Delež v
ČVS
sklada
DEU
1.970
256.790
EUR
256.790
0,00%
2,41%
2,41%
L´OREAL SA
FRA
1.900
242.630
EUR
242.630
0,00%
2,28%
2,27%
KRKA D.D.
SVN
3.950
237.000
EUR
237.000
0,01%
2,22%
2,22%
AEGON N.V.
NLD
34.200
234.680
EUR
234.680
0,00%
2,20%
2,20%
NORDEA BANK AB
SWE
22.900
1.984.285
SEK
223.983
0,00%
2,10%
2,10%
MUV2 GR
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG
DEU
1.350
216.203
EUR
216.203
0,00%
2,03%
2,03%
CAP FP
CAP GEMINI SA
FRA
4.400
216.172
EUR
216.172
0,00%
2,03%
2,03%
HSBC US
HSBC HOLDINGS PLC
GBR
5.400
297.702
USD
215.867
0,00%
2,03%
2,02%
BMW GR
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
DEU
2.500
213.050
EUR
213.050
0,00%
2,00%
2,00%
EBS AV
ERSTE GROUP BANK AG-RTS
AUT
8.300
210.239
EUR
210.239
0,00%
1,97%
1,97%
ABF LN
ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC
GBR
7.150
174.818
GBP
209.689
0,00%
1,97%
1,96%
NOVN VX
NOVARTIS AG
CHE
3.600
256.320
CHF
208.798
0,00%
1,96%
1,96%
MOL HB
MOL HUNGARIAN OIL & GAS PLC
HUN
4.200 60.795.000
HUF
204.669
0,00%
1,92%
1,92%
SZU GR
SUEDZUCKER AG
DEU
10.300
202.086
EUR
202.086
0,01%
1,90%
1,89%
PGE PW
POL
50.500
822.140
PLN
197.901
0,00%
1,86%
1,85%
FRA
2.550
196.988
EUR
196.988
0,00%
1,85%
1,85%
RICHT HB
PGE SA
CIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS
MICHELIN
RICHTER GEDEON NYRT
HUN
BAYN GR
BAYER AG
DEU
BNP FP
BNP PARIBAS SA
SAN SM
BANCO SANTANDER SA
SIE GR
ML FP
13.300 58.506.700
HUF
196.966
0,01%
1,85%
1,85%
1.910
194.725
EUR
194.725
0,00%
1,83%
1,82%
FRA
3.406
192.950
EUR
192.950
0,00%
1,81%
1,81%
ESP
29.000
188.674
EUR
188.674
0,00%
1,77%
1,77%
SIEMENS AG
DEU
1.900
188.651
EUR
188.651
0,00%
1,77%
1,77%
SAN FP
SANOFI
FRA
2.440
188.173
EUR
188.173
0,00%
1,77%
1,76%
ADS GR
ADIDAS AG
DEU
2.000
185.280
EUR
185.280
0,00%
1,74%
1,74%
BN FP
DANONE
FRA
3.512
183.748
EUR
183.748
0,00%
1,72%
1,72%
VOD US
VODAFONE GROUP PLC
GBR
6.400
251.584
USD
182.426
0,00%
1,71%
1,71%
151
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
COV US
COVIDIEN PLC
IRL
USD
Delež
v izdaji
VP
179.546 0,00%
DNB NO
DNB ASA
NOR
13.800
1.497.300
NOK
179.039
0,00%
1,68%
1,68%
ROG VX
ROCHE HOLDING AG
CHE
880
219.296
CHF
178.638
0,00%
1,68%
1,67%
GSK US
GLAXOSMITHKLINE PLC
GBR
4.500
240.255
USD
174.211
0,00%
1,64%
1,63%
UNA NA
UNILEVER NV
NLD
5.910
173.015
EUR
173.015
0,00%
1,62%
1,62%
MC FP
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA
FRA
1.298
172.115
EUR
172.115
0,00%
1,62%
1,61%
ACP PW
ASSECO POLAND SA
POL
15.104
694.331
PLN
167.135
0,02%
1,57%
1,57%
EXPN LN
EXPERIAN PLC
JEY
12.500
139.250
GBP
167.027
0,00%
1,57%
1,57%
EOAN GR
E.ON SE
DEU
12.100
162.322
EUR
162.322
0,00%
1,52%
1,52%
ESV US
ENSCO PLC
GBR
3.900
223.002
USD
161.701
0,00%
1,52%
1,52%
DTE GR
DEUTSCHE TELEKOM AG
DEU
13.000
161.590
EUR
161.590
0,00%
1,52%
1,51%
ENI IM
ENI SPA
ITA
9.200
160.908
EUR
160.908
0,00%
1,51%
1,51%
BP US
BP PLC
GBR
4.550
221.176
USD
160.377
0,00%
1,51%
1,50%
ABBN VX
ABB LTD
CHE
8.280
194.414
CHF
158.370
0,00%
1,49%
1,48%
NESN VX
NESTLE SA
CHE
2.900
189.370
CHF
154.260
0,00%
1,45%
1,45%
BA/ LN
BAE SYSTEMS PLC
GBR
29.000
126.150
GBP
151.313
0,00%
1,42%
1,42%
UL NA
UNIBAIL-RODAMCO SE
FRA
800
149.000
EUR
149.000
0,00%
1,40%
1,40%
SYNN VX
SYNGENTA AG
CHE
500
177.600
CHF
144.673
0,00%
1,36%
1,36%
LIN GR
LINDE AG
DEU
950
144.448
EUR
144.448
0,00%
1,36%
1,35%
INVEB SS
INVESTOR AB
SWE
5.720
1.265.836
SEK
142.885
0,00%
1,34%
1,34%
BG/ LN
BG GROUP PLC
GBR
9.170
118.981
GBP
142.714
0,00%
1,34%
1,34%
INGA NA
ING GROEP NV
NLD
14.100
142.410
EUR
142.410
0,00%
1,34%
1,33%
BAS GR
BASF SE
DEU
1.800
139.482
EUR
139.482
0,00%
1,31%
1,31%
FP FP
TOTAL SA
FRA
3.130
139.379
EUR
139.379
0,00%
1,31%
1,31%
GLEN LN
GLENCORE XSTRATA PLC
JEY
37.000
115.699
GBP
138.778
0,00%
1,30%
1,30%
AH NA
KONINKLIJKE AHOLD NV
NLD
10.500
137.025
EUR
137.025
0,00%
1,29%
1,28%
DG FP
VINCI SA
FRA
2.800
133.616
EUR
133.616
0,00%
1,25%
1,25%
RWE GR
RWE AG
DEU
4.827
128.422
EUR
128.422
0,00%
1,21%
1,20%
NOK1V FH
NOKIA OYJ
FIN
22.000
128.040
EUR
128.040
0,00%
1,20%
1,20%
AAL LN
ANGLO AMERICAN PLC
GBR
8.000
105.600
GBP
126.664
0,00%
1,19%
1,19%
ASML US
ASML HOLDING NV
NLD
1.800
168.660
USD
122.297
0,00%
1,15%
1,15%
TEL NO
TELENOR ASA
NOR
6.900
997.740
NOK
119.304
0,00%
1,12%
1,12%
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število Vrednost v
vredn.
izvirni
papirjev
valuti
3.636
247.612
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež v
ČVS
sklada
1,69%
Delež v
sred.
sklada
1,68%
MAERSKB DC A.P. MOELLER-MAERSK A/S
DNK
15
882.750
DKK
118.342
0,00%
1,11%
1,11%
CSGN VX
CHE
5.200
141.804
CHF
115.513
0,00%
1,08%
1,08%
CREDIT SUISSE GROUP AG
PREMOŽENJE SKUPAJ
10.402.894
97,64%
97,47%
1.DENARNA SREDSTVA
262.109
2,46%
2,46%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
262.109
2,46%
2,46%
7.325
0,07%
0,07%
7.325
0,07%
0,07%
0,00%
0,00%
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
210
SREDSTVA
10.672.537
Obveznosti
100,17% 100,00%
-1.915
Pasivne časovne razmejitve
-16.199
Čista vrednost sredstev (ČVS)
10.654.423
Podsklad NLB Skladi – Razvita Evropa delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja.
152
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Razvita Evropa delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
155.170
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
Stroški klirinško depotne družbe
8.775
8.567
Stroški plačilnega prometa
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
3.957
1.381
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
Stroški tožb
610
0
Stroški davkov in drugih davščin
Stroški skrbniških storitev skrbnika
0
9.611
Skupaj
188.071
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Razvita Evropa delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene
politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
51
Oblikovanje med letom
1.948
Črpanje med letom
-1.790
Stanje 31. 12. 2013
210
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
1.492
Oblikovanje med letom
172.982
Črpanje med letom
-158.274
Stanje 31. 12. 2013
16.199
153
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Razvita Evropa delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 2.132.289,2998 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški je ob izračunu VEP znašala na
zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 10.650.143 EUR. Povprečna čista vrednost
sredstev podsklada NLB Skladi – Razvita Evropa delniški je znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12.
2013 8.866.874 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Razvita Evropa delniški ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti
naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Razvita Evropa delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali
drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Razvita Evropa delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
1.2.2013
156.552
2
3
26.6.2013
27.9.2013
133.501
73.303
4
5
12.12.2013
11.11.2013
13.662
11.992
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
17.9.2013
5.4.2013
38.106
8.936
3
4
6.12.2013
18.4.2013
7.305
6.424
5
29.8.2013
6.086
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Razvita Evropa delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval
dobička.
154
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
13. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Slovenija
delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški je doseganje nadpovprečne
donosnosti ob visoki ravni prevzetega tveganja. Podsklad nudi visoko stopnjo razpršitve na specifičnem
slovenskem kapitalskem trgu in ponuja možnost visoko likvidne naložbe na sicer nizko likvidnem
kapitalskem trgu.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se dosega predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske dobičke,
v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Podsklad NLB Skladi – Slovenija delniški je izpostavljen predvsem naložbenemu in tržnemu tveganju.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
8.000.000
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) se je v letu 2013 v primerjavi z začetkom leta povišala, in sicer z
začetnih 5,1 na 6,5 milijona evrov. Na letni ravni je bil zabeležen porast ČVS v višini 27,1 %, kar je
posledica tako neto vplačil kot tudi zvišanja tečajev vrednostnih papirjev, vključenih med sredstva
podsklada.
V letu 2013 se je število enot v obtoku povišalo za 10,4 %, medtem ko je vrednost enote premoženja
(VEP) porasla za 15,1 %. Tekom leta se je vrednost VEP gibala med 1,98 in 2,46 evrov.
155
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
2,5
2,3
2,1
1,9
1,7
1,5
Naložbe
Leto 2013 je slovenski borzni trg zaznamovala zelo raznolika donosnost posameznih vrednostnih
papirjev. Medtem ko so visoko zadolžene družbe, ki se niso prilagodile spremenjenemu poslovnemu
okolju dosegle podpovprečne donosnosti, so na drugi strani manjše, izvozno usmerjene družbe dosegle
nadpovprečne donosnosti. Borzni indeks SBITOP je v letu 2013 dosegel skromno 3,2 % rast.
V letu 2013 je gospodarsko okrevanje v Evropi blagodejno vplivalo na poslovanje konkurenčnih, izvozno
usmerjenih družb. K pozitivnemu vzdušju je prispeval tudi s strani države objavljen seznam družb, ki jih
država namerava privatizirati. Med borznimi zmagovalci v letu 2013 tako lahko izpostavimo družbe
Aerodrom Ljubljana (+113,8 %), Letriko (+65,7 %) in Telekom Slovenije (+44,3 %), med borznimi
poraženci pa družbi Pivovarno Laško (-42,6 %) in Mercator (-28,1 %).
156
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Depoziti
5,50%
Delnice
92,74%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Nujne prioritete Slovenije v letu 2013 so ostale dokončanje sanacije bančnega sistema, konsolidacija
javnih financ in kopica drugih ukrepov, ki bodo pripomogli k povečanju konkurenčnosti odprtega,
izvozno naravnanega gospodarstva. Med njimi so zlasti sprememba zakonodaje s področja trga dela,
nadaljevanje privatizacije in zdravstvena reforma.
Podsklad NLB Skladi – Slovenija delniški je v letu 2013 sredstva nalagal predvsem v največje in najbolj
likvidne slovenske borzne družbe, v manjši meri pa tudi v manjše in manj likvidne delnice ter delnice
investicijskih družb.
157
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
163.728
58.063
2.
355.000
460.000
5.993.028
4.308.988
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
226.264
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
50.000
8.
Terjatve
310
0
9.
Aktivne časovne razmejitve
297
341
6.512.362
5.103.655
0
0
Poslovne obveznosti
37.694
17.600
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
12.901
6.370
1.698
9.321
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
23.096
1.909
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
b) Vplačani presežek enot premoženja
0
0
12.744
360
6.461.924
5.085.696
11.179.261
10.123.914
-96.764
29.599
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
0
0
-5.563.425
-5.489.608
942.852
421.792
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
6.512.362
5.103.655
0
0
2.679.014,8861
2.426.109,8639
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
158
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31.
12. 2013
v EUR
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
3.693
1.492
294.005
162.887
85
140
231.989
383.622
1.003.475
514.680
56.010
0
1.589.256
1.062.820
-138.637
-81.132
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-6.515
-8.716
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-1.073
-865
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-634
-430
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-14.545
-24.898
13
Odhodki za obresti
0
0
14
Drugi finančni odhodki
-483
-1
15
Iztržene izgube pri naložbah
-138.609
-90.644
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-286.716
-433.059
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
-59.192
-1.284
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-646.404
-641.028
20
Čisti dobiček ali izguba
942.852
421.792
21
69.193
34.409
-165.957
-4.810
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
846.088
451.391
0,32
0,19
22
26
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
159
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2.205.635
681.732
2
-1.912.820
-488.594
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
292.815
193.138
5
Prejemki pri prodaji naložb
3.159.203
1.975.277
6
Izdatki pri nakupu naložb
-2.601.005
-2.205.906
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
168.909
530
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-914.257
-115.958
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
-187.150
-346.057
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
105.665
-152.920
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
163.728
58.063
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
105.665
-152.920
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
58.063
210.982
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
160
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški v obdobju od
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
10.123.914
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-4.810
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
-5.489.608
421.792
5.085.696
0
-34.409
4.810
0
451.391
-421.792
0
4.532.421
69.193
0
0
-2.255.620
0
2.345.993
-3.477.073
0
-165.957
0
1.730.413
0
-1.912.618
0
0
0
0
0
942.852
942.852
11.179.261
69.193
-165.957
0
-5.563.425
942.852
6.461.924
9.772.243
-28.889
221.541
0
-3.075.831
-2.415.732
4.473.332
0
28.889
-221.541
0
-2.223.080
2.415.732
0
1.411.085
34.409
0
0
-765.176
0
680.318
-1.059.414
0
-4.810
0
574.479
0
-489.745
0
0
0
0
0
421.792
421.792
10.123.914
34.409
-4.810
0
-5.489.608
421.792
5.085.696
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
34.409
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški v obdobju od 1.
1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
2.426.109,8639
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
1.086.156,1031
Izplačani investicijski kuponi
-833.251,0809
Stanje 31. 12. 2013
2.679.014,8861
Stanje 1. 1. 2012
2.341.834,9603
Vplačani investicijski kuponi
338.154,5158
Izplačani investicijski kuponi
-253.879,6121
Stanje 31. 12. 2012
2.426.109,8639
161
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
1.628.963,4839
14
1.050.051,4022
39,20%
1.341
2.679.014,8861
100,00%
Pravne osebe
Skupaj
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
1.327
60,80%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
3
nad 3 % do vključno 5 %
1
nad 1 % do vključno 3 %
3
do vključno 1 %
1.334
Skupaj
1.341
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški na dan 31. 12. 2013
Delež v
sred.
sklada
355.000
5,49%
5,45%
EUR
355.000
5,49%
5,45%
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP
5.993.028
92,74%
92,03%
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Delež
v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Oznaka
naložbe
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
355.000
Vrednost
v EUR
KRKG
KRKA D.D.
SVN
9.650
579.000
EUR
579.000 0,03%
8,96%
8,89%
AELG
AERODROM LJUBLJANA, D.D.
SVN
20.680
570.768
EUR
570.768 1,07%
8,83%
8,76%
IALG
LETRIKA D.D.
SVN
16.500
478.500
EUR
478.500 1,03%
7,40%
7,35%
TLSG
TELEKOM SLOVENIJE D.D.
SVN
3.552
431.746
EUR
431.746 0,05%
6,68%
6,63%
PETG
PETROL SLOVENSKA ENERGETSKA DRUŽBA D.D.
SVN
1.730
377.140
EUR
377.140 0,08%
5,84%
5,79%
SVN
3.359
302.310
EUR
302.310 0,41%
4,68%
4,64%
HDOG
CINKARNA METALURŠKO-KEMIČNA INDUSTRIJA
CELJE, D.D.
HELIOS DOMŽALE D.D.
SVN
604
301.396
EUR
301.396 0,22%
4,66%
4,63%
ZVTG
ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D.
SVN
15.600
296.400
EUR
296.400 0,07%
4,59%
4,55%
APAG
ALPETOUR POTOVALNA AGENCIJA DD.
SVN
18.980
294.190
EUR
294.190 3,81%
4,55%
4,52%
SALR
SALUS LJUBLJANA D.D.
SVN
1.252
290.339
EUR
290.339 1,02%
4,49%
4,46%
ZTOG
ŽITO PREHRAMBENA INDUSTRIJA D.D.
SVN
4.245
281.444
EUR
281.444 1,19%
4,36%
4,32%
POSR
POZAVAROVALNICA SAVA D.D.
SVN
34.261
278.850
EUR
278.850 0,20%
4,32%
4,28%
GRVG
GORENJE D.D.
SVN
66.142
277.796
EUR
277.796 0,23%
4,30%
4,27%
LKPG
LUKA KOPER D.D.
SVN
27.400
257.560
EUR
257.560 0,20%
3,99%
3,95%
PILR
PIVOVARNA LAŠKO DELNIŠKA DRUŽBA
SVN
60.745
243.587
EUR
243.587 0,69%
3,77%
3,74%
GSBG
GEA TOVARNA OLJA SL. BISTRICA
SVN
38.581
235.730
EUR
235.730 3,07%
3,65%
3,62%
MELR
MERCATOR D.D.
SVN
2.842
233.044
EUR
233.044 0,08%
3,61%
3,58%
MKOG
MELAMIN KEMIČNA TOVARNA D.D.
SVN
4.448
124.544
EUR
124.544 0,99%
1,93%
1,91%
DATR
DATALAB TEHNOLOGIJE
SVN
22.970
59.722
EUR
59.722 1,32%
0,92%
0,92%
ECEG
ELEKTRO CELJE, D.D.
SVN
20.000
50.000
EUR
50.000 0,08%
0,77%
0,77%
KDHR
KD GROUP, FINANČNA DRUŽBA, D.D.
SVN
4.062
28.962
EUR
28.962 0,15%
0,45%
0,44%
98,24%
97,48%
CICG
PREMOŽENJE SKUPAJ
6.348.028
162
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
Delež
v
izdaji
VP
Vrednost
v EUR
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
1. DENARNA SREDSTVA
163.728
2,53%
2,51%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
163.728
2,53%
2,51%
310
0,00%
0,00%
310
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
8. TERJATVE
8.1 Terjatve za prodane oziroma zapadle naložbe
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
297
SREDSTVA
6.512.362
Obveznosti
-37.694
Pasivne časovne razmejitve
-12.744
Čista vrednost sredstev (ČVS)
100,78% 100,00%
6.461.924
Podsklad NLB Skladi – Slovenija delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en vrednostni
papir posameznega izdajatelja.
Stroški podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Slovenija delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
138.637
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
69.593
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
3.600
392
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
1.073
634
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
6.515
Skupaj
220.443
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Slovenija delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene
politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
341
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
3.689
-3.733
Stanje 31. 12. 2013
297
163
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
360
Oblikovanje med letom
146.942
Črpanje med letom
-134.558
Stanje 31. 12. 2013
12.744
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Slovenija delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 2.679.014,8861 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški je ob izračunu VEP znašala na
zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 6.455.201 EUR. Povprečna čista vrednost
sredstev podsklada NLB Skladi – Slovenija delniški je znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
6.161.626 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Slovenija delniški ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti
naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Slovenija delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali drugih
obveznosti
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Slovenija delniški
Tabela 4:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
19.4.2013
247.280
2
3
27.6.2013
11.1.2013
233.155
179.115
4
5
1.10.2013
17.5.2013
143.638
130.804
Tabela 5:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
29.8.2013
258.833
2
3
2.12.2013
1.10.2013
143.638
143.638
4
5
28.1.2013
29.8.2013
30.708
24.728
164
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Slovenija delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval
dobička.
165
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
14. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Svetovni
razviti trgi delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški je doseganje nadpovprečne
donosnosti ob prevzetem srednjem naložbenem tveganju z naložbami v lastniške vrednostne papirje
izdajateljev s sedežem na razvitih delniških trgih z visoko likvidnostjo in visoko stopnjo institucionalne
urejenosti.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se dosega predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske dobičke,
v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
50.000.000
45.000.000
40.000.000
35.000.000
30.000.000
25.000.000
20.000.000
15.000.000
10.000.000
5.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški se je v letu 2013
zvišala na 43,5 milijona evrov, kar predstavlja 25,1 % porast glede na konec leta 2012. Porast ČVS gre
v večji meri pripisati rasti tečajev naložb podsklada, v manjši meri pa neto vplačilom v letu 2013. Število
enot premoženja se je v letu 2013 povišalo za 7,1 %. V istem obdobju se je vrednost enote premoženja
(VEP) zvišala za 16,8 %, na 5,6 evra, tekom leta pa se je gibala med 4,8 evra in 5,6 evra.
166
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
5,8
5,6
5,4
5,2
5,0
4,8
4,6
Naložbe
V pričakovanju nadaljevanja ohlapne denarne politike pomembnejših centralnih bank in ob izboljšanju
gospodarske situacije v večini razvitih držav so bile v letu 2013 tvegane naložbe med najbolj donosnimi.
Tako so naložbe, ki so bile med vlagatelji še nedolgo nazaj označene kot varne (zlato, obveznice
visokih bonitet,…), v letu 2013 dokončno izgubile to oznako.
V ZDA se je skozi celotno leto krepilo gospodarsko okrevanje, stopnja brezposelnosti pa se je strmo
zniževala. Japonska je s pomočjo močne depreciacije domače valute v primerjavi z evrom in dolarjem
sprožila izvozno usmerjen pospešek gospodarske rasti. Delnice razvitih kapitalskih trgov so tako ob
solidnem gospodarskem okrevanju zabeležile še eno odlično borzno leto.
K privlačnosti razvitega sveta v očeh vlagateljev pa so prispevali tudi centralni bankirji pomembnih
razvitih držav (poleg ameriške in japonske tudi angleška in evropska centralna banka), ko so se poleti
2013 praktično v en glas strinjali, da dvigi obrestnih mer še nekaj časa ne bodo na njihovem dnevnem
redu. Na stari celini je predsednik Evropske centralne banke (ECB), Mario Draghi, zaradi nizke inflacije
in upočasnjenega okrevanja v evroombočju vlagatelje presenetil z znižanjem obrestne mere. Po novih
ukrepih konec lanskega leta sicer ni posegel, je pa namignil, da bo, v kolikor bi se izkazalo za potrebno,
poskrbel za dodatne spodbude.
Leto 2013 pa je zaznamoval tudi (prejšnji) guverner Ameriške centralne banke (FED), Ben Bernanke, ki
je maja lani ravno zaradi čedalje jasnejših znakov o hitrejšem okrevanju ZDA, namignil na možnost
postopnega zmanjševanja agresivnosti spodbujevalnih ukrepov denarne politike. Slednje je močno
zvišalo dolgoročne obrestne mere v ZDA in v manjši meri tudi drugod po svetu ter sprožilo močan
premik kapitala iz razvijajočih se trgov v razviti svet. Decembra 2013 so namigi FED-a postali resničnost
- FED je namreč prvič znižal znesek dodatnih mesečnih odkupov ameriških državnih obveznic in z
nepremičninami zavarovanih obveznic za 10 milijard dolarjev (na 75 milijard dolarjev).
167
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
88,05%
Enote ciljnih skladov
8,36%
Depoziti
1,63%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Gledano z vidika skupin dejavnosti so v letu 2013 najvišjo donosnosti v evrih dosegle družbe s
finančnega sektorja in družbe, katerih uspešnost poslovanja je povezana s trošenjem potrošnikov.
Najbolje so se tako odrezale naložbe iz skupin dejavnosti Finančne institucije (+32,3 %), Mediji (+38,5
%) in Maloprodaja (+34,7 %). Na drugi strani so jo na račun višjih obrestnih mer ter posledično nižjih
marž slabše odnesle naložbe iz skupine dejavnosti Nepremičnine (-4,3 %). Zaradi ohlajanja
pričakovanih gospodarskih rasti posameznih razvijajočih se držav (Kitajska) in posledičnega padca cen
surovin, so podpovprečne letne donosnosti dosegle tudi naložbe iz skupine dejavnosti Surovine in
predelovalna industrija (-3,2 %).
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
ZDA
39,39%
Francija
11,03%
Nemčija
8,75%
Združeno Kraljestvo
5,76%
Japonska
5,72%
Švica
5,19%
Avstralija
3,64%
Ostali
16,96%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti.
168
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
885.107
289.040
2.
710.000
340.000
38.330.275
31.182.913
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
3.641.199
2.298.204
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
45.094
763.310
9.
Aktivne časovne razmejitve
1.189
361
43.612.864
34.873.827
0
0
17.375
64.826
314
0
6.210
51.486
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
10.850
13.340
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
65.348
3.523
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
43.530.142
34.805.478
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
32.503.870
30.359.630
170.452
184.302
0
0
4.759.861
1.179.429
6.095.959
3.082.117
43.612.864
34.873.827
0
0
7.789.276,2255
7.275.427,2006
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
169
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
8.062
2.899
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
852.973
806.134
3
Drugi finančni prihodki
305.108
481.784
4
Iztrženi dobički pri naložbah
2.357.942
1.067.094
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6.875.150
3.437.689
6
Drugi prihodki
10.362
0
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
10.409.597
5.795.599
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
-674.981
-565.043
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-24.869
-32.288
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-5.313
-4.767
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-866
-897
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-55.321
-28.185
13
Odhodki za obresti
0
0
14
Drugi finančni odhodki
-1.497.066
-737.918
15
Iztržene izgube pri naložbah
-1.560.019
-165.809
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-471.084
-1.162.119
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
-24.117
-16.454
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-4.313.638
-2.713.482
20
Čisti dobiček ali izguba
6.095.959
3.082.117
21
1.675.065
464.273
-1.504.613
-279.971
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
6.266.411
3.266.419
0,80
0,45
22
26
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
170
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
5.358.342
5.769.983
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2
-14.904.602
-5.421.620
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
-9.546.260
348.363
5
Prejemki pri prodaji naložb
41.513.748
14.284.784
6
Izdatki pri nakupu naložb
-37.349.654
-14.786.254
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
23.304.183
894.109
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-17.325.950
-948.753
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
10.142.327
-556.114
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
596.067
-207.751
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
885.107
289.040
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
596.067
-207.751
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
289.040
496.791
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
171
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
30.359.630
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
464.273
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-279.971
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
1.179.429
3.082.117
34.805.478
0
-464.273
279.971
0
3.266.419
-3.082.117
0
13.825.048
1.675.065
0
0
2.024.608
0
17.524.721
-11.680.808
0
-1.504.613
0
-1.710.595
0
-14.896.016
0
0
0
0
0
6.095.959
6.095.959
32.503.870
1.675.065
-1.504.613
0
4.759.861
6.095.959
43.530.142
29.616.347
-160.988
321.111
0
3.366.108
-2.375.659
30.766.920
0
160.988
-321.111
0
-2.215.536
2.375.659
0
5.663.280
464.273
0
0
219.859
0
6.347.412
-4.919.997
0
-279.971
0
-191.004
0
-5.390.971
0
0
0
0
0
3.082.117
3.082.117
30.359.630
464.273
-279.971
0
1.179.429
3.082.117
34.805.478
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
7.275.427,2006
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
3.313.055,3977
Izplačani investicijski kuponi
-2.799.206,3728
Stanje 31. 12. 2013
7.789.276,2255
Stanje 1. 1. 2012
7.097.305,7514
Vplačani investicijski kuponi
1.357.156,8209
Izplačani investicijski kuponi
-1.179.035,3717
Stanje 31. 12. 2012
7.275.427,2006
172
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
6.652.802,9594
18
1.136.473,2660
14,59%
3.030
7.789.276,2255
100,00%
Pravne osebe
Skupaj
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
3.012
85,41%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
3
nad 3 % do vključno 5 %
1
nad 1 % do vključno 3 %
4
do vključno 1 %
3.022
Skupaj
3.030
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški na dan 31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
Vrednost v
EUR
Delež
v izdaji
VP
710.000
SVN
710.000
Delež v
ČVS
sklada
1,63%
Delež v
sred.
sklada
1,63%
EUR
710.000
1,63%
1,63%
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP
38.330.275
88,05%
87,89%
M US
MACY'S INC
USA
21.900 1.169.460
USD
847.988
0,01%
1,95%
1,94%
VOD US
VODAFONE GROUP PLC
GBR
27.700 1.088.887
USD
789.563
0,00%
1,81%
1,81%
BAX US
BAXTER INTERNATIONAL INC
USA
13.990
973.005
USD
705.536
0,00%
1,62%
1,62%
PUB FP
PUBLICIS GROUPE SA
FRA
10.550
701.681
EUR
701.681
0,00%
1,61%
1,61%
BX US
BLACKSTONE GROUP LP
USA
29.300
922.950
USD
669.241
0,01%
1,54%
1,53%
GOOG US
GOOGLE INC
USA
820
918.982
USD
666.364
0,00%
1,53%
1,53%
INGA NA
ING GROEP NV
NLD
65.800
664.580
EUR
664.580
0,00%
1,53%
1,52%
AMGN US
AMGEN INC
USA
7.900
901.232
USD
653.493
0,00%
1,50%
1,50%
FDX US
FEDEX CORP
USA
5.930
852.556
USD
618.197
0,00%
1,42%
1,42%
COV US
COVIDIEN PLC
IRL
12.500
851.250
USD
617.250
0,00%
1,42%
1,42%
ORCL US
ORACLE CORP
USA
22.200
849.372
USD
615.889
0,00%
1,41%
1,41%
ATVI US
ACTIVISION BLIZZARD INC
USA
47.500
846.925
USD
614.114
0,01%
1,41%
1,41%
BNP FP
BNP PARIBAS SA
FRA
10.820
612.953
EUR
612.953
0,00%
1,41%
1,41%
SIE GR
SIEMENS AG
DEU
6.020
597.726
EUR
597.726
0,00%
1,37%
1,37%
CAP FP
CAP GEMINI SA
FRA
12.150
596.930
EUR
596.930
0,01%
1,37%
1,37%
BMW GR
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
DEU
6.830
582.053
EUR
582.053
0,00%
1,34%
1,33%
ML FP
CIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN
FRA
7.513
580.379
EUR
580.379
0,00%
1,33%
1,33%
NOVN VX
NOVARTIS AG
CHE
9.950
708.440
CHF
577.094
0,00%
1,33%
1,32%
PFE US
PFIZER INC
USA
25.517
781.586
USD
566.736
0,00%
1,30%
1,30%
OR FP
L´OREAL SA
FRA
4.260
544.002
EUR
544.002
0,00%
1,25%
1,25%
EBS AV
ERSTE GROUP BANK AG-RTS
AUT
21.472
543.886
EUR
543.886
0,00%
1,25%
1,25%
HSBC US
HSBC HOLDINGS PLC
GBR
13.550
747.012
USD
541.666
0,00%
1,24%
1,24%
EXPN LN
EXPERIAN PLC
JEY
40.000
445.600
GBP
534.485
0,00%
1,23%
1,23%
GE US
GENERAL ELECTRIC CO
USA
26.050
730.182
USD
529.462
0,00%
1,22%
1,21%
ALV GR
ALLIANZ SE
DEU
4.040
526.614
EUR
526.614
0,00%
1,21%
1,21%
173
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
NDA SS
NORDEA BANK AB
SWE
SEK
Delež
v izdaji
VP
520.344 0,00%
ABBN VX
ABB LTD
CHE
27.000
633.960
CHF
516.422
0,00%
1,19%
1,18%
PG US
PROCTER & GAMBLE CO
USA
8.740
711.523
USD
515.933
0,00%
1,19%
1,18%
INTC US
INTEL CORP
USA
27.400
711.167
USD
515.675
0,00%
1,18%
1,18%
UTX US
UNITED TECHNOLOGIES CORP
USA
6.230
708.974
USD
514.085
0,00%
1,18%
1,18%
BA/ LN
BAE SYSTEMS PLC
GBR
98.200
427.170
GBP
512.379
0,00%
1,18%
1,17%
WFC US
WELLS FARGO & COMPANY
USA
15.300
694.620
USD
503.676
0,00%
1,16%
1,15%
MTB US
M&T BANK CORPORATION
USA
5.950
692.699
USD
502.283
0,00%
1,15%
1,15%
JPM US
JPMORGAN CHASE & CO
USA
11.830
691.818
USD
501.645
0,00%
1,15%
1,15%
MQG AU
MACQUARIE GROUP LTD
AUS
14.015
770.405
AUD
499.517
0,00%
1,15%
1,15%
LLY US
ELI LILLY & CO
USA
13.450
685.950
USD
497.390
0,00%
1,14%
1,14%
PM US
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC
USA
7.800
679.614
USD
492.795
0,00%
1,13%
1,13%
COH US
COACH, INC.
USA
11.930
669.631
USD
485.556
0,00%
1,12%
1,11%
RWE GR
RWE AG
DEU
18.200
484.211
EUR
484.211
0,00%
1,11%
1,11%
SAN FP
SANOFI
FRA
6.262
482.925
EUR
482.925
0,00%
1,11%
1,11%
MUV2 GR
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG
DEU
3.000
480.450
EUR
480.450
0,00%
1,10%
1,10%
CVS US
CVS CAREMARK CORPORATION
USA
9.200
658.444
USD
477.445
0,00%
1,10%
1,09%
ROG VX
ROCHE HOLDING AG
CHE
2.350
585.620
CHF
477.045
0,00%
1,10%
1,09%
BAYN GR
BAYER AG
DEU
4.600
468.970
EUR
468.970
0,00%
1,08%
1,08%
MC FP
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA
FRA
3.480
461.448
EUR
461.448
0,00%
1,06%
1,06%
EIX US
EDISON INTERNATIONAL
USA
13.600
629.680
USD
456.588
0,00%
1,05%
1,05%
PNC US
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
USA
7.600
589.608
USD
427.531
0,00%
0,98%
0,98%
VZ US
VERIZON COMMUNICATIONS INC
USA
11.900
584.766
USD
424.020
0,00%
0,97%
0,97%
TRV US
TRAVELERS COMPANIES INC
USA
6.450
583.983
USD
423.452
0,00%
0,97%
0,97%
SPG US
SIMON PROPERTY GROUP INC
USA
3.820
581.251
USD
421.471
0,00%
0,97%
0,97%
FP FP
TOTAL SA
FRA
9.450
420.809
EUR
420.809
0,00%
0,97%
0,96%
CEO US
CNOOC LTD
HKG
3.060
574.240
USD
416.387
0,00%
0,96%
0,95%
UNA NA
UNILEVER NV
NLD
14.150
414.241
EUR
414.241
0,00%
0,95%
0,95%
SUN AU
SUNCORP GROUP LTD
AUS
48.700
637.970
AUD
413.648
0,00%
0,95%
0,95%
NOK1V FH
NOKIA OYJ
FIN
71.000
413.220
EUR
413.220
0,00%
0,95%
0,95%
AMT US
AMERICAN TOWER CORP.
USA
7.100
566.722
USD
410.936
0,00%
0,94%
0,94%
BN FP
DANONE
FRA
7.640
399.725
EUR
399.725
0,00%
0,92%
0,92%
AH NA
KONINKLIJKE AHOLD NV
NLD
30.400
396.720
EUR
396.720
0,00%
0,91%
0,91%
NESN VX
NESTLE SA
CHE
7.440
485.832
CHF
395.758
0,00%
0,91%
0,91%
PEP US
PEPSICO INC
USA
6.560
544.086
USD
394.523
0,00%
0,91%
0,90%
DBS SP
DBS GROUP HOLDINGS LTD
SGP
39.000
666.900
SGD
382.968
0,00%
0,88%
0,88%
ENI IM
ENI SPA
ITA
21.720
379.883
EUR
379.883
0,00%
0,87%
0,87%
QCOM US
QUALCOMM INC
USA
6.900
512.325
USD
371.492
0,00%
0,85%
0,85%
ESV US
ENSCO PLC
GBR
8.900
508.902
USD
369.010
0,00%
0,85%
0,85%
EQR US
EQUITY RESIDENTIAL
USA
9.750
505.733
USD
366.712
0,00%
0,84%
0,84%
FMG AU
FORTESCUE METALS GROUP LTD
AUS
96.000
558.720
AUD
362.264
0,00%
0,83%
0,83%
SZU GR
SUEDZUCKER AG
DEU
18.250
358.065
EUR
358.065
0,01%
0,82%
0,82%
WDC US
WESTERN DIGITAL CORP
USA
5.650
474.035
USD
343.728
0,00%
0,79%
0,79%
OXY US
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
USA
4.900
465.990
USD
337.894
0,00%
0,78%
0,77%
GLEN LN
GLENCORE XSTRATA PLC
JEY
88.600
277.052
GBP
332.316
0,00%
0,76%
0,76%
AAPL US
APPLE COMPUTER INC
USA
815
457.231
USD
331.543
0,00%
0,76%
0,76%
1299 HK
AIA GROUP LTD
HKG
90.600 3.524.340
HKD
329.584
0,00%
0,76%
0,76%
XOM US
EXXON MOBIL CORP
USA
4.370
442.244
USD
320.676
0,00%
0,74%
0,74%
CVX US
CHEVRON CORP
USA
3.520
439.683
USD
318.819
0,00%
0,73%
0,73%
BAS GR
BASF SE
DEU
3.990
309.185
EUR
309.185
0,00%
0,71%
0,71%
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število Vrednost
vredn.
v izvirni
papirjev
valuti
53.200 4.609.780
174
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež v
ČVS
sklada
1,20%
Delež v
sred.
sklada
1,19%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
FCX US
FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD
USA
Število
vredn.
papirjev
11.100
USD
Delež
v izdaji
VP
303.759 0,00%
BG/ LN
BG GROUP PLC
GBR
18.800
243.930
GBP
292.587
0,00%
0,67%
0,67%
SYNN VX
SYNGENTA AG
CHE
1.005
356.976
CHF
290.792
0,00%
0,67%
0,67%
AGU CN
AGRIUM INC
CAN
4.300
417.831
CAD
284.801
0,00%
0,65%
0,65%
BHP US
BHP BILLITON LTD
AUS
5.470
373.054
USD
270.505
0,00%
0,62%
0,62%
SYD AU
SYDNEY AIRPORT
AUS
14.850
56.430
AUD
36.588
0,00%
0,08%
0,08%
8,36%
8,35%
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Vrednost
v izvirni
valuti
418.914
Izvirna
valuta
5. INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE CILJNIH SKLADOV
Vrednost v
EUR
3.641.199
Delež v
ČVS
sklada
0,70%
Delež v
sred.
sklada
0,70%
EWJ US
ISHARES JAPAN INDEX FUND
JPN
283.000 3.435.337
USD
2.490.999
0,02%
5,72%
5,71%
IWRD NA
ISHARES MSCI WORLD UCITS ETF
IRL
45.000 1.150.200
EUR
1.150.200
0,02%
2,64%
2,64%
PREMOŽENJE SKUPAJ
42.681.474
98,05%
97,86%
1. DENARNA SREDSTVA
885.107
2,03%
2,03%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
885.107
2,03%
2,03%
45.094
0,10%
0,10%
45.094
0,10%
0,10%
1.189
0,00%
0,00%
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
43.612.864
Obveznosti
100,19% 100,00%
-17.375
Pasivne časovne razmejitve
-65.348
Čista vrednost sredstev (ČVS)
43.530.142
Podsklad NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja.
Stroški podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
674.981
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
Stroški klirinško depotne družbe
46.804
14.856
Stroški plačilnega prometa
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
17.144
5.313
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
Stroški tožb
866
0
Stroški davkov in drugih davščin
Stroški skrbniških storitev skrbnika
0
24.869
Skupaj
784.834
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe
naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi
predpisov.
175
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
361
Oblikovanje med letom
8.062
Črpanje med letom
-7.234
Stanje 31. 12. 2013
1.189
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
3.523
Oblikovanje med letom
727.938
Črpanje med letom
-666.113
Stanje 31. 12. 2013
65.348
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 7.789.276,2255 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški je ob izračunu VEP
znašala na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 43.508.560 EUR. Povprečna
čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški je znašala v obdobju od 1.
1. 2013 do 31. 12. 2013 38.570.335 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški ni bilo oblikovanih popravkov
vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali
drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Svetovni razviti trgi delniški
Tabela 4:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
30.5.2013
12.4.2013
187.790
164.340
3
4
16.1.2013
4.4.2013
102.754
64.612
5
21.3.2013
19.365
176
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Tabela 5:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
19.7.2013
50.628
2
3
14.6.2013
12.2.2013
39.131
23.207
4
5
5.4.2013
4.6.2013
18.778
13.504
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Svetovni razviti trgi delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni
razdeljeval dobička.
177
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
15. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Visoka
tehnologija delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Doseganje nadpovprečne donosnosti ob visoki ravni sprejetega tveganja. Iskanje naložbenih priložnosti
z naložbami v lastniške vrednostne papirje izdajateljev, ki jih uvrščamo v tehnološke dejavnosti. Slednje
predstavljajo gonilo gospodarskega napredka in razvoja, konstantne inovacije pa prinašajo prednosti
tudi vlagateljem.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske
dobičke, v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada je v letu 2013 porasla za 54,3 % in je konec leta znašala 9,6
milijona evrov. K temu so prispevala neto vplačila vlagateljev v podsklad in rast vrednosti enote
premoženja (VEP).
Število enot premoženja podsklada je v letu 2013 poraslo za 21,6 % in kaže na neto vplačila vlagateljev
v tem poslovnem letu. V istem obdobju se je VEP povišala za 26,8 %, na 5,85 evra.
178
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
Naložbe
Izmed skupin dejavnosti oziroma dejavnosti, v katere vlaga podsklad NLB Skladi – Visoka tehnologija
delniški, so na globalni ravni najbolj porasli tečaji delnic izdajateljev iz dejavnosti Biotehnologija (+ 59, 6
%), sledijo jim izdajatelji iz naslednjih skupin dejavnosti: polprevodniki in oprema za polrevodnike (+
28,3 %), programska oprema in storitve (+ 26,8 %) ter strojna oprema in preostala oprema (+ 13,7 %).
K rasti delniških tečajev je poleg še vedno ohlapne politike najpomembnejših centralnih bank največ
botrovalo pospešeno okrevanje v razvitem svetu. Proti koncu leta so namreč dobre gospodarske objave
v ZDA podkrepile pričakovanja o višji prihodnji gospodarski rasti. Ameriška centralna banka je potrdila,
da bo nadaljevala z ekspanzivno denarno politiko. Tudi Evropska centralna banka je zaradi nizke
inflacije in upočasnjenega okrevanja v evroombočju vlagatelje presenetila z znižanjem obrestne mere.
Na donosnost podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški pozitivno vplivajo predvsem
tehnološka podjetja v Severni Ameriki in Aziji in Oceaniji, ki so vodilna v globalnih tržnih položajih in
imajo iz tega naslova močnejše konkurenčne prednosti.
179
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
94,51%
Depoziti
1,05%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Slika 4: Sestava naložb glede na dejavnost izdajatelja na dan 31. 12. 2013
Programska oprema in storitve
38,41%
Strojna oprema in preostala oprema
32,87%
Polprevodniki in oprema za
polprevodnike
14,45%
Biotehnologija
8,79%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti.
180
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
443.179
60.737
2.
100.000
220.000
9.048.635
5.908.921
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
5.186
31.041
9.
Aktivne časovne razmejitve
272
101
9.597.272
6.220.800
0
0
6.442
12.710
0
0
3.942
12.654
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
2.500
57
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
16.285
1.317
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
9.574.545
6.206.772
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
6.826.170
5.612.108
167.903
9.237
0
0
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
723.317
-160.690
1.857.154
746.117
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
9.597.272
6.220.800
0
0
1.635.833,7407
1.344.894,0351
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
181
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
1
Prihodki od obresti
2.643
757
2
Prihodki od dividend
95.372
125.585
3
Drugi finančni prihodki
63.693
174.443
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
155.189
485.187
2.341.829
713.179
1.270
39.533
2.659.995
1.538.683
-158.627
-120.039
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-8.328
-12.004
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-1.265
-1.081
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-689
-144
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-5.101
-9.168
13
Odhodki za obresti
0
0
14
Drugi finančni odhodki
-432.474
-295.775
15
Iztržene izgube pri naložbah
-54.721
-170.961
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-134.308
-175.862
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
20
Čisti dobiček ali izguba
21
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
-7.330
-7.532
-802.841
-792.566
1.857.154
746.117
260.682
134.433
-92.778
-125.196
0
0
0
0
2.025.057
755.354
1,24
0,56
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
182
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1.862.845
1.096.192
-683.421
-1.135.156
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
1.179.424
-38.965
5
Prejemki pri prodaji naložb
1.717.823
4.399.240
6
Izdatki pri nakupu naložb
-2.990.897
-5.131.510
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
1.342.952
1.082.977
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-866.859
-614.691
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
-796.981
-263.985
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
382.443
-302.950
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
443.179
60.737
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
382.443
-302.950
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
60.737
363.686
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
183
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
5.612.108
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-125.196
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
-160.690
746.117
6.206.772
0
-134.433
125.196
0
755.354
-746.117
0
1.749.276
260.682
0
0
185.370
0
2.195.327
-535.214
0
-92.778
0
-56.716
0
-684.709
0
0
0
0
0
1.857.154
1.857.154
6.826.170
260.682
-92.778
0
723.317
1.857.154
9.574.545
5.074.502
-102.433
44.600
0
122.448
-209.896
4.929.220
0
102.433
-44.600
0
-267.729
209.896
0
1.578.840
134.433
0
0
-45.251
0
1.668.022
-1.041.234
0
-125.196
0
29.843
0
-1.136.587
0
0
0
0
0
746.117
746.117
5.612.108
134.433
-125.196
0
-160.690
746.117
6.206.772
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
134.433
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
1.344.894,0351
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
419.199,1704
Izplačani investicijski kuponi
-128.259,4648
Stanje 31. 12. 2013
1.635.833,7407
Stanje 1. 1. 2012
1.216.061,2192
Vplačani investicijski kuponi
378.355,5640
Izplačani investicijski kuponi
-249.522,7481
Stanje 31. 12. 2012
1.344.894,0351
184
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
682
Pravne osebe
Skupaj
950.927,4104
58,13%
8
684.906,3303
41,87%
690
1.635.833,7407
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
1
nad 5 % do vključno 20 %
1
nad 3 % do vključno 5 %
1
nad 1 % do vključno 3 %
4
do vključno 1 %
683
Skupaj
690
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški na dan 31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
100.000
EUR
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG.
TRGU VP
GOOG US
GOOGLE INC
NOK1V FH
AAPL US
CAP FP
CAP GEMINI SA
ATVI US
ACTIVISION BLIZZARD INC
SAP GR
SAP AG
DEU
ASML US
ASML HOLDING NV
WIT US
WIPRO LTD
MSFT US
MICROSOFT CORP
QCOM US
035420 KS
Vrednost v
EUR
Delež v
izdaji VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
100.000
1,04%
1,04%
100.000
1,04%
1,04%
9.048.635
94,51%
94,28%
USA
430
481.905
USD
349.435
0,00%
3,65%
3,64%
NOKIA OYJ
FIN
59.000
343.380
EUR
343.380
0,00%
3,59%
3,58%
APPLE COMPUTER INC
USA
730
409.545
USD
296.965
0,00%
3,10%
3,09%
FRA
5.700
280.041
EUR
280.041
0,00%
2,92%
2,92%
USA
21.400
381.562
USD
276.675
0,00%
2,89%
2,88%
4.250
264.818
EUR
264.818
0,00%
2,77%
2,76%
NLD
3.700
346.690
USD
251.389
0,00%
2,63%
2,62%
IND
27.040
340.434
USD
246.852
0,00%
2,58%
2,57%
USA
8.950
334.820
USD
242.781
0,00%
2,54%
2,53%
QUALCOMM INC
USA
4.450
330.413
USD
239.586
0,00%
2,50%
2,50%
NAVER CORP
KOR
479 346.796.000
KRW
239.016
0,00%
2,50%
2,49%
ORCL US
ORACLE CORP
USA
8.500
325.210
USD
235.813
0,00%
2,46%
2,46%
HPQ US
HEWLETT-PACKARD CO
USA
11.580
324.008
USD
234.942
0,00%
2,45%
2,45%
ARMH US
ARM HOLDINGS PLC
GBR
5.500
301.021
USD
218.273
0,00%
2,28%
2,27%
6861 JP
KEYENCE CORPORATION
JPN
700
31.500.000
JPY
217.662
0,00%
2,27%
2,27%
SMSN LI
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
KOR
451
294.503
USD
213.547
0,00%
2,23%
2,23%
V US
VISA INC
USA
1.300
289.484
USD
209.908
0,00%
2,19%
2,19%
INTC US
INTEL CORP
USA
10.980
284.986
USD
206.646
0,00%
2,16%
2,15%
GILD US
GILEAD SCIENCES INC
USA
3.640
273.364
USD
198.219
0,00%
2,07%
2,07%
WDC US
WESTERN DIGITAL CORP
USA
3.200
268.480
USD
194.678
0,00%
2,03%
2,03%
TSM US
TAIWAN SEMICONDUCTOR
TWN
15.000
261.600
USD
189.689
0,00%
1,98%
1,98%
MA US
MASTERCARD INC
USA
310
258.993
USD
187.798
0,00%
1,96%
1,96%
CSCO US
CISCO SYSTEMS INC
USA
11.500
257.945
USD
187.039
0,00%
1,95%
1,95%
EMC US
EMC CORPORATION/MA
USA
10.100
254.015
USD
184.189
0,00%
1,92%
1,92%
CSL AU
CSL LTD
AUS
4.115
283.770
AUD
183.992
0,00%
1,92%
1,92%
185
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
STX US
SEAGATE TECHNOLOGY PLC
IRL
Število
vredn.
papirjev
4.500
252.720
USD
183.250
0,00%
Delež v
ČVS
sklada
1,91%
6501 JP
HITACHI LTD
JPN
33.000
26.268.000
JPY
181.509
0,00%
1,90%
1,89%
DSY FP
DASSAULT SYSTEMES
FRA
2.000
180.460
EUR
180.460
0,00%
1,88%
1,88%
GRF SM
GRIFOLS SA
ESP
5.170
179.735
EUR
179.735
0,00%
1,88%
1,87%
4689 JP
YAHOO JAPAN CORP
JPN
43.900
25.681.500
JPY
177.456
0,00%
1,85%
1,85%
INFY US
INFOSYS LTD
IND
4.200
237.720
USD
172.373
0,00%
1,80%
1,80%
TEL US
TE CONNECTIVITY LTD
CHE
4.300
236.973
USD
171.832
0,00%
1,79%
1,79%
AMGN US
AMGEN INC
USA
2.050
233.864
USD
169.577
0,00%
1,77%
1,77%
TXN US
TEXAS INSTRUMENTS INC
USA
5.180
227.454
USD
164.929
0,00%
1,72%
1,72%
7974 JP
NINTENDO CO LTD
JPN
1.700
23.817.000
JPY
164.573
0,00%
1,72%
1,71%
EBAY US
EBAY INC.
USA
4.050
222.203
USD
161.122
0,00%
1,68%
1,68%
ERICB SS
ERICSSON LM
SWE
18.160
1.425.560
SEK
160.915
0,00%
1,68%
1,68%
CAJ US
CANON INC
JPN
6.887
220.384
USD
159.803
0,00%
1,67%
1,67%
ACN US
ACCENTURE PLC
IRL
2.600
213.772
USD
155.008
0,00%
1,62%
1,62%
GLW US
CORNING INC
USA
10.850
193.347
USD
140.198
0,00%
1,46%
1,46%
BRCM US
USA
6.450
191.210
USD
138.649
0,00%
1,45%
1,44%
USA
980
183.819
USD
133.289
0,00%
1,39%
1,39%
HHPD LI
BROADCOM CORP
INTERNATIONAL BUSINESS
MACHINES CORP
HON HAI PRECISION INDUSTRY CO
TWN
34.552
183.817
USD
133.287
0,00%
1,39%
1,39%
MSI US
MOTOROLA SOLUTIONS INC
USA
2.400
162.000
USD
117.468
0,00%
1,23%
1,22%
ATLN VX
ACTELION LTD
CHE
1.790
134.877
CHF
109.870
0,00%
1,15%
1,14%
9.148.635
95,55%
95,33%
443.179
4,63%
4,62%
213.179
2,23%
2,22%
230.000
2,40%
2,40%
5.186
0,05%
0,05%
8.6 Terjatve za dividende
1.718
0,02%
0,02%
8.8 Druge terjatve iz poslovanja
3.467
0,04%
0,04%
Oznaka
naložbe
IBM US
Izdajatelj
Država
izdajatelja
PREMOŽENJE SKUPAJ
1. DENARNA SREDSTVA
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega
sklada
1.2 Druga dodatna likvidna sredstva investicijskega sklada
8. TERJATVE
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
Obveznosti
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
Vrednost v
EUR
Delež v
izdaji VP
Delež v
sred.
sklada
1,91%
272
0,00%
0,00%
9.597.272
100,24%
100,00%
-6.442
Pasivne časovne razmejitve
-16.285
Čista vrednost sredstev (ČVS)
9.574.545
Podsklad NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja.
186
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
158.627
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
Stroški klirinško depotne družbe
3.324
4.146
Stroški plačilnega prometa
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
3.635
1.265
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
Stroški tožb
689
0
Stroški davkov in drugih davščin
Stroški skrbniških storitev skrbnika
0
8.328
Skupaj
180.013
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe
naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi
predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
101
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
2.643
-2.472
Stanje 31. 12. 2013
272
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
1.317
Oblikovanje med letom
173.480
Črpanje med letom
-158.512
Stanje 31. 12. 2013
16.285
187
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 1.635.833,7407 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški je ob izračunu VEP znašala
na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 9.564.674 EUR. Povprečna čista
vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški je znašala v obdobju od 1. 1.
2013 do 31. 12. 2013 7.931.332 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški ni bilo oblikovanih popravkov
vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški je na dan 31. 12. 2013 izkazoval 3.467 EUR drugih
terjatev iz naslova prenosov sredstev vlagateljev med podskladi, ni pa izkazoval drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Visoka tehnologija delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
4.4.2013
65.765
2
3
16.4.2013
20.3.2013
9.883
7.738
4
5
9.12.2013
8.7.2013
5.200
5.666
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
26.6.2013
25.3.2013
4.989
4.697
3
4
3.1.2013
24.10.2013
2.187
1.618
5
26.3.2013
1.619
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Visoka tehnologija delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni
razdeljeval dobička.
188
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
16. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Visoko
rastoča gospodarstva delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški je doseganje
nadpovprečne donosnosti ob višji do visoki ravni prevzetega naložbenega tveganja z naložbami v
izdajatelje lastniških vrednostnih papirjev s sedežem v državah porajajočih se kapitalskih trgov, ki se v
zadnjih letih vse bolj uveljavljajo v svetovnem gospodarskem redu.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske
dobičke, v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
25.000.000
20.000.000
15.000.000
10.000.000
5.000.000
0
Čista vrednost sredstev (ČVS) podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški je v letu
2013 upadla na 15,7 milijona evrov, kar predstavlja 18,3 % upad glede na konec leta 2012. Upad ČVS
je bil posledica tako znižanja tečajev naložb podsklada kot tudi neto izplačil. V letu 2013 je tako
vrednost enote premoženja (VEP) upadla za 8,8 %, na 5,04 evra, tekom leta pa se je gibala med 4,71
evra in 5,74 evra. Število enot premoženja v obtoku se je tekom leta znižalo za 10,4 %.
189
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
Naložbe
Leto 2013 je na azijskih deliških trgih zaznamoval guverner Ameriške cntralne banke (FED), Ben
Bernanke, ki je maja ravno zaradi čedalje jasnejših znakov o hitrejšem okrevanju ZDA namignil na
možnost postopnega zmanjševanja agresivnosti spodbujevalnih ukrepov denarne politike (t.i.
»tapering«). Slednje je močno zvišalo dolgoročne obrestne mere v ZDA in v manjši meri tudi drugod po
svetu ter sprožilo močan premik kapitala iz razvijajočih se trgov v razviti svet, kar je tudi eden izmed
glavnih razlogov za negativno donosnost naložb podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva
delniški v preteklem letu. Decembra 2013 je FED dejansko prvič znižal znesek dodatnih mesečnih
odkupov ameriških državnih obveznic in z nepremičninami zavarovanih obveznic za 10 milijard dolarjev
na 75 milijard dolarjev, kar je tudi v zadnjem mesecu dodatno negativno vplivalo na donosnost naložb v
omenjenem podskladu.
190
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
97,32%
Depoziti
1,21%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
Azija Pacifik trgi v razvoju
44,86%
Latinska Amerika trgi v razvoju
25,70%
Evropa trgi v razvoju
15,90%
Afrika
10,86%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti.
191
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
250.611
132.317
2.
190.000
1.010.000
15.245.818
17.979.005
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
8.596
87.240
9.
Aktivne časovne razmejitve
251
593
15.695.276
19.209.155
0
0
968
34.011
0
0
878
33.391
0
0
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
2.
90
620
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
28.483
2.720
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
15.665.826
19.172.424
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
12.970.153
14.468.811
103.896
146.048
0
0
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
4.216.404
2.491.938
-1.624.627
2.065.627
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
15.695.276
19.209.155
0
0
3.108.185,9675
3.467.326,5971
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
192
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški v obdobju
od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
3.659
4.207
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
474.473
539.734
3
Drugi finančni prihodki
135.781
349.535
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
Drugi finančni odhodki
15
Iztržene izgube pri naložbah
16
Neiztržene izgube pri naložbah
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
18
Drugi odhodki
-15.604
-16.538
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-4.147.940
-1.887.746
20
Čisti dobiček ali izguba
-1.624.627
2.065.627
21
-89.033
405.556
192.929
-259.508
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
0
0
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
0
0
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
-1.520.731
2.211.675
-0,49
0,64
22
26
457.310
546.244
1.452.090
2.513.650
0
3
2.523.312
3.953.372
-351.177
-380.615
-17.024
-28.546
-2.634
-2.991
-718
-491
-20.632
-12.363
0
0
-1.402.441
-621.548
-966.668
-137.707
-1.371.041
-686.947
0
0
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
193
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški v obdobju
od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
1.141.462
3.747.355
2
-3.541.856
-2.811.541
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
-2.400.394
935.814
5
Prejemki pri prodaji naložb
12.496.627
4.331.496
6
Izdatki pri nakupu naložb
-7.577.727
-5.610.169
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
3.331.816
12.656
8
Izdatki za plačilo obveznosti
-5.732.027
-483.094
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
2.518.688
-1.749.111
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
118.294
-813.297
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
250.611
132.317
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
118.294
-813.297
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
132.317
945.614
3
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
194
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva
delniški v obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
14.468.811
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
405.556
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
-259.508
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
2.491.938
2.065.627
19.172.424
0
-405.556
259.508
0
2.211.675
-2.065.627
0
1.324.004
-89.033
0
0
430.432
0
1.665.404
-2.822.662
0
192.929
0
-917.641
0
-3.547.375
0
0
0
0
0
-1.624.627
-1.624.627
12.970.153
-89.033
192.929
0
4.216.404
-1.624.627
15.665.826
13.779.015
-250.920
860.826
0
6.488.123
-4.724.879
16.152.166
0
250.920
-860.826
0
-4.114.973
4.724.879
0
2.837.111
405.556
0
0
488.569
0
3.731.236
-2.147.315
0
-259.508
0
-369.781
0
-2.776.604
0
0
0
0
0
2.065.627
2.065.627
14.468.811
405.556
-259.508
0
2.491.938
2.065.627
19.172.424
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva
delniški v obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
3.467.326,5971
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
Izplačani investicijski kuponi
317.286,4039
-676.427,0335
Stanje 31. 12. 2013
3.108.185,9675
Stanje 1. 1. 2012
3.302.022,7787
Vplačani investicijski kuponi
679.889,5236
Izplačani investicijski kuponi
-514.585,7052
Stanje 31. 12. 2012
3.467.326,5971
195
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški na dan
31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Pravne osebe
Skupaj
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
1.412
2.058.723,2953
66,24%
10
1.049.462,6721
33,76%
1.422
3.108.185,9675
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
2
nad 3 % do vključno 5 %
0
nad 1 % do vključno 3 %
4
do vključno 1 %
1.416
Skupaj
1.422
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški na dan
31. 12. 2013
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
190.000
1,21%
1,21%
EUR
190.000
1,21%
1,21%
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP
15.245.818
97,32%
97,14%
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost v
izvirni valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
BKS BANK AG, Bančna podružnica
SVN
190.000
Vrednost v
EUR
Delež
v izdaji
VP
MTN SJ
MTN GROUP LTD
ZAF
29.000
6.293.580
ZAR
432.073
0,00%
2,76%
2,75%
GMK US
GRUMA SAB DE CV
MEX
18.700
569.976
USD
413.296
0,02%
2,64%
2,63%
AMX US
AMERICA MOVIL SAB DE CV
MEX
23.000
537.510
USD
389.754
0,00%
2,49%
2,48%
VIV US
TELEFONICA BRASIL SA
BRA
26.500
509.330
USD
369.321
0,00%
2,36%
2,35%
3988 HK
BANK OF CHINA LTD
CHN
1.060.000
3.784.200
HKD
353.885
0,00%
2,26%
2,25%
SKM US
SK TELECOM CO LTD
KOR
19.600
482.552
USD
349.904
0,00%
2,23%
2,23%
HYUD LI
HYUNDAI MOTOR CO
KOR
8.080
476.720
USD
345.675
0,02%
2,21%
2,20%
LKOD LI
LUKOIL OAO
RUS
7.600
474.620
USD
344.152
0,00%
2,20%
2,19%
THBEV SP
THAI BEVERAGE PUBLIC CO.
THA
1.100.000
594.000
SGD
341.105
0,00%
2,18%
2,17%
SSLT US
SESA STERLITE LTD
IND
35.400
465.864
USD
337.803
0,00%
2,16%
2,15%
SBK SJ
STANDARD BANK GROUP LIMITED
ZAF
38.000
4.917.960
ZAR
337.633
0,00%
2,16%
2,15%
RICHT HB
RICHTER GEDEON NYRT
HUN
22.500
98.977.500
HUF
333.213
0,01%
2,13%
2,12%
UMC US
TWN
225.000
459.000
USD
332.826
0,01%
2,12%
2,12%
TWN
94.767
454.882
USD
329.839
0,01%
2,11%
2,10%
ITUB US
UNITED MICROELECTRONICS CORP
ADVANCED SEMICONDUCTOR
ENGINEERING INC
ITAU UNIBANCO HOLDING SA
BRA
33.350
452.560
USD
328.156
0,00%
2,09%
2,09%
NED SJ
NEDBANK GROUP LTD
ZAF
22.700
4.767.000
ZAR
327.269
0,00%
2,09%
2,09%
TSM US
TAIWAN SEMICONDUCTOR
TWN
25.600
446.464
USD
323.736
0,00%
2,07%
2,06%
TEVA US
TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD
ISR
11.100
444.888
USD
322.593
0,00%
2,06%
2,06%
INFY US
INFOSYS LTD
IND
7.750
438.650
USD
318.070
0,00%
2,03%
2,03%
CIG US
CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS
BRA
56.248
438.172
USD
317.723
0,01%
2,03%
2,02%
RIGD LI
RELIANCE INDUSTRIES LTD
CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL
CORPORATION
IND
15.000
435.600
USD
315.858
0,00%
2,02%
2,01%
CHN
5.260
432.214
USD
313.403
0,00%
2,00%
2,00%
ASX US
SNP US
196
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
VALE US
VALE SA
BRA
28.200
430.050
USD
311.834
0,00%
1,99%
1,99%
HHPD LI
HON HAI PRECISION INDUSTRY CO
TWN
80.000
425.600
USD
308.607
0,00%
1,97%
1,97%
SMSN LI
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
KOR
650
424.450
USD
307.773
0,00%
1,96%
1,96%
SGGD LI
SURGUTNEFTEGAS OAO
RUS
49.000
423.360
USD
306.983
0,00%
1,96%
1,96%
SBS US
COMPANHIA DE SANEAMENTO BASICO
BRA
37.200
421.848
USD
305.886
0,01%
1,95%
1,95%
PKX US
POSCO
KOR
5.400
421.200
USD
305.417
0,00%
1,95%
1,95%
MGNT LI
MAGNIT OJSC
RUS
6.300
417.060
USD
302.415
0,00%
1,93%
1,93%
UNTR IJ
UNITED TRACTORS TBK PT
IDN
265.000 5.035.000.000
IDR
300.332
0,01%
1,92%
1,91%
IBA US
INDUSTRIAS BACHOCO SAB DE CV
MEX
10.100
406.727
USD
294.922
0,02%
1,88%
1,88%
SPIL US
SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES CO
TWN
68.000
406.640
USD
294.859
0,01%
1,88%
1,88%
OGZD LI
GAZPROM OAO
RUS
47.000
401.850
USD
291.386
0,00%
1,86%
1,86%
KT US
KOR
27.000
401.490
USD
291.125
0,01%
1,86%
1,85%
IDN
11.000
394.350
USD
285.947
0,00%
1,83%
1,82%
1088 HK
KT CORP
TELEKOMUNIKASI INDONESIA PERSERO
TBK PT
CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD
CHN
125.000
3.056.250
HKD
285.810
0,00%
1,82%
1,82%
EC US
ECOPETROL SA
COL
10.200
392.190
USD
284.381
0,00%
1,82%
1,81%
SHP SJ
ZAF
25.000
4.100.000
ZAR
281.477
0,00%
1,80%
1,79%
MEX
14.500
387.150
USD
280.727
0,03%
1,79%
1,79%
AKO/B US
SHOPRITE HOLDINGS LIMITED
GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENTRO
NORTE SAB DE CV
EMBOTELLADORA ANDINA S. A.
CHL
13.500
381.240
USD
276.441
0,02%
1,76%
1,76%
SBNC GR
SBERBANK OF RUSSIA
RUS
30.000
268.980
EUR
268.980
0,00%
1,72%
1,71%
TCELL TI
TUR
70.000
794.500
TRY
268.367
0,00%
1,71%
1,71%
CHN
540.000
2.829.600
HKD
264.614
0,00%
1,69%
1,69%
390 HK
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI AS
INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF
CHINA
CHINA RAILWAY GROUP LTD
CHN
700.000
2.800.000
HKD
261.846
0,02%
1,67%
1,67%
SIM US
GRUPO SIMEC SAB DE CV
MEX
28.000
343.280
USD
248.916
0,02%
1,59%
1,59%
SBID LI
STATE BANK OF INDIA
IND
5.550
317.183
USD
229.992
0,00%
1,47%
1,47%
IBN US
ICICI BANK LTD
IND
8.500
315.945
USD
229.095
0,00%
1,46%
1,46%
ISCTR TI
TURKIYE IS BANKASI
TUR
140.000
651.000
TRY
219.895
0,00%
1,40%
1,40%
SQM US
SOCIEDAD QUIMICA Y MINERA DE CHILE SA
CHL
10.900
282.092
USD
204.548
0,01%
1,31%
1,30%
HALKB TI
TURKIYE HALK BANKASI
TUR
38.000
461.700
TRY
155.953
0,00%
1,00%
0,99%
AKBNK TI
AKBANK TAS
ANADOLU EFES BIRACILIK VE MALT
SANAYII AS
TUR
1
8
TRY
3
0,00%
0,00%
0,00%
TUR
0
4
TRY
1
0,00%
0,00%
0,00%
15.435.818
98,53%
98,35%
1. DENARNA SREDSTVA
250.611
1,60%
1,60%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
250.611
1,60%
1,60%
8.596
0,05%
0,05%
8.596
0,05%
0,05%
251
0,00%
0,00%
TLK US
OMAB US
1398 HK
AEFES TI
PREMOŽENJE SKUPAJ
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
15.695.276
Obveznosti
100,19% 100,00%
-968
Pasivne časovne razmejitve
-28.483
Čista vrednost sredstev (ČVS)
15.665.826
Podsklad NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med
naložbami po en vrednostni papir posameznega izdajatelja.
197
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
351.177
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
17.572
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
11.014
7.169
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
2.634
718
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
17.024
Skupaj
407.310
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse
določbe naložbene politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na
podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
593
Oblikovanje med letom
3.659
Črpanje med letom
-4.001
Stanje 31. 12. 2013
251
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
2.720
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
383.896
-358.133
Stanje 31. 12. 2013
28.483
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški je imel na zadnji obračunski dan leta
2013, to je dne 31. 12. 2013, v obtoku 3.108.185,9675 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški je ob izračunu
VEP znašala na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 15.646.380 EUR.
198
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški je
znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 17.558.855 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški ni bilo oblikovanih
popravkov vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih
terjatev ali drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– Visoko rastoča gospodarstva delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
4.4.2013
2.9.2013
59.862
23.085
3
4
29.10.2013
3.1.2013
7.539
6.151
5
26.7.2013
5.924
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
2
6.12.2013
5.2.2013
100.662
61.250
3
4
2.9.2013
16.12.2013
23.085
22.404
5
28.1.2013
19.082
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – Visoko rastoča gospodarstva delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni
razdeljeval dobička.
199
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
17. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – Zahodni
Balkan delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški je doseganje nadpovprečne
pričakovane donosnosti ob visoki ravni prevzetega naložbenega tveganja. Iskanje naložbenih priložnosti
z naložbami v lastniške vrednostne papirje izdajateljev s sedežem v državah Zahodnega Balkana, ki
šele vzpostavljajo institucionalne okvire tržne ekonomije. Potencial predstavljajo predvsem pričakovan
priliv neposrednih tujih investicij in približevanje omenjenih držav evropskim integracijam.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske
dobičke, v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
980.000
960.000
940.000
920.000
900.000
880.000
860.000
840.000
820.000
800.000
Čista vrednost sredstev (ČVS) se je v letu 2013 zvišala za 3,7 % in je konec leta znašala 0,9 milijona
evrov. Na gibanje ČVS so sicer negativno vplivala neto izplačila, a je hkrati pozitivno vplivala pozitivna
donosnost naložb, vključenih med sredstva podsklada. Število enot premoženja podsklada se je v letu
2013 tako zmanjšalo za 2,8 %, vrednost enote premoženja (VEP) pa se je v letu 2013 povišala z 1,17
evra na 1,25 evra, kar predstavlja 6,6 % donosnost podsklada. Tekom leta se je VEP gibal med 1,17 in
1,30 evra.
200
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
1,4
1,3
1,2
1,1
Naložbe
Naložbe v delnice v regiji Zahodnega Balkana so bile tudi v letu 2013 med »pozabljenimi«. Poleg, v
večini primerov, zaostrene makroekonomske slike posameznih držav, je na donosnost trgov vplivala
tudi nizka likvidnost.
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
95,53%
Depoziti
1,35%
0%
20%
40%
60%
201
80%
100%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 4: Geografska sestava naložb v delnice na dan 31. 12. 2013
Hrvaška
24,49%
Srbija
23,70%
Makedonija
17,38%
Bosna in Hercegovina
16,03%
Grčija
4,76%
Turčija
3,35%
Slovenija
3,13%
Bolgarija
2,69%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Med naložbami so zaradi postopne umiritve evropske dolžniške krize in vse več izpeljanih strukturnih
reform visoko letno donosnost dosegle naložbe iz Grčije (+28,06 %). Donosnost grških naložb so med
balkanskimi borzami presegle le naložbe iz Bolgarije (+42,3 %), in sicer na osnovi pričakovanj o solidni
prihodnji gospodarski rasti.
Najmanj donosne so bile naložbe iz Turčije (-31,1 %). Postopno zmanjševanje spodbud s strani
Ameriške centralne banke (FED) bi namreč lahko dvignilo srednje- in dolgoročne obrestne mere v ZDA,
ki bi se približale tistim iz razvijajočih držav, med katere spada tudi Turčija. Ta pričakovanja so pri
vlagateljih znižala apetite po naložbah iz Turčije, kar je vidno tako v znižanju delniških tečajev kot
vrednosti turške lire glede na evro.
Ostali trgi v regiji so ob nizki likvidnosti v letu 2013 dosegli precej manjše premike v vrednosti osrednjih
indeksov. Hrvaška je tako, kljub vključitvi v EU, dosegla le 2,3 % donosnost, Srbija pa malenkost višjo
4,4 % donosnost. Znižanje negotovosti glede velikosti bančne luknje ter napovedana privatizacija
slovenskih družb v delni ali večinski državni lasti sta prispevala k rahlemu porastu tečajev slovenskih
delnic (3,2 %).
Naložbe podsklada so ves čas zasledovale cilj doseganja visoke stopnje geografske razpršenosti.
202
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
31. 12. 2012
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
28.300
21.518
2.
12.000
0
852.805
841.000
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
0
0
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
0
8.
Terjatve
1.757
1.553
9.
Aktivne časovne razmejitve
12
0
894.873
864.071
0
0
224
1.806
0
0
224
1.806
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
0
0
0
0
0
0
Finančne obveznosti
0
0
a) Posojila
0
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
0
3.
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
Zunajbilančna sredstva
II.
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
2.
c) Druge finančne obveznosti
3.
Pasivne časovne razmejitve
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
b) Vplačani presežek enot premoženja
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
0
0
1.971
1.126
892.678
861.139
3.563.699
3.665.679
-460
-701
0
0
-2.726.517
-2.825.602
55.955
21.764
894.873
864.071
0
0
712.739,8907
733.135,7318
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
203
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški v obdobju od 1. 1. 2013
do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
3
Drugi finančni prihodki
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
1. 1. 2012 – 31. 12. 2012
143
226
29.178
39.421
1.619
8.241
44.077
49.786
116.279
79.784
3.556
16
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
194.852
177.474
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
-20.253
-23.667
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
-1.010
-2.104
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
-367
-394
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
-653
-95
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
-8.098
-12.328
13
Odhodki za obresti
0
0
14
Drugi finančni odhodki
-15.246
-23.769
15
Iztržene izgube pri naložbah
-18.988
-21.376
16
Neiztržene izgube pri naložbah
-63.973
-65.613
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
0
0
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
20
Čisti dobiček ali izguba
21
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
-10.308
-6.362
-138.896
-155.709
55.955
21.764
3.428
-859
-3.888
158
0
0
0
0
55.495
21.063
0,08
0,03
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
204
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški v obdobju od
1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
1. 1. 2013 –
31. 12. 2013
1. 1. 2012 –
31. 12. 2012
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
48.911
26.674
2
-81.942
-286.523
0
0
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
-33.031
-259.849
5
Prejemki pri prodaji naložb
254.643
470.236
6
Izdatki pri nakupu naložb
-121.260
-204.292
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
11.838
6.871
8
Izdatki za plačilo obveznosti
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
3
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
-105.408
-51.739
39.813
221.076
6.782
-38.773
28.300
21.518
6.782
-38.773
21.518
60.291
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
205
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški v
obdobju od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Stanje 1. 1. 2013
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 1. 1. 2012
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2012
3.665.679
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
-859
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
158
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
-2.825.602
21.764
861.139
0
859
-158
0
21.063
-21.764
0
231.249
3.428
0
0
-176.924
0
57.753
-333.228
0
-3.888
0
254.946
0
-82.170
0
0
0
0
0
55.955
55.955
3.563.699
3.428
-3.888
0
-2.726.517
55.955
892.678
4.800.248
17.002
-5.307
0
-3.358.524
-353.367
1.100.052
0
-17.002
5.307
0
-341.673
353.367
0
118.208
-859
0
0
-91.121
0
26.227
-1.252.777
0
158
0
965.716
0
-286.903
0
0
0
0
0
21.764
21.764
3.665.679
-859
158
0
-2.825.602
21.764
861.139
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški v obdobju
od 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
733.135,7318
Stanje 1. 1. 2013
Vplačani investicijski kuponi
46.249,7889
Izplačani investicijski kuponi
-66.645,6299
Stanje 31. 12. 2013
712.739,8907
Stanje 1. 1. 2012
960.049,6299
Vplačani investicijski kuponi
23.641,5070
Izplačani investicijski kuponi
-250.555,4051
Stanje 31. 12. 2012
733.135,7318
206
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Fizične osebe
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
207
Pravne osebe
Skupaj
680.627,7693
95,49%
3
32.112,1215
4,51%
210
712.739,8907
100,00%
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
0
nad 5 % do vključno 20 %
4
nad 3 % do vključno 5 %
4
nad 1 % do vključno 3 %
11
do vključno 1 %
191
Skupaj
210
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški na dan 31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
BKS ODP
SVN
12.000
EUR
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP
Vrednost
v EUR
Delež
v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
12.000
1,34%
1,34%
12.000
1,34%
1,34%
852.805
95,53%
95,30%
NIIS SG
NAFTNA INDUSTRIJA SRBIJE NOVI SAD
SRB
4.250
3.939.750
RSD
34.517
0,00%
3,87%
3,86%
AERO SG
AERODROM NIKOLA TESLA AD
SRB
7.724
3.777.036
RSD
33.091
0,02%
3,71%
3,70%
ALK MS
ALKALOID SKOPJE
MKD
445
2.002.500
MKD
32.332
0,03%
3,62%
3,61%
FERS MS
FERSPED AD SKOPJE
MKD
11
1.932.161
MKD
31.196
0,06%
3,49%
3,49%
FITO SG
GALENIKA FITOFARMACIJA AD
SRB
940
2.783.340
RSD
24.385
0,07%
2,73%
2,73%
BIGFRK3 BT
ZIF BIG INVESTICIONA GRUPA D.D. SARAJEVO
BIH
13.000
46.800
BAM
23.928
0,12%
2,68%
2,67%
TLKMRA BK
TELEKOM SRPSKE AD BANJA LUKA
BIH
28.400
46.576
BAM
23.814
0,01%
2,67%
2,66%
JESV SG
JEDINSTVO SEVOJNO AD
SRB
550
2.667.500
RSD
23.370
0,18%
2,62%
2,61%
MTLC SG
METALAC AD
SRB
1.100
2.667.500
RSD
23.370
0,11%
2,62%
2,61%
BELA GA
JUMBO SA
GRC
2.010
23.316
EUR
23.316
0,00%
2,61%
2,61%
BHTSR BT
BH TELECOM D.D.
BIH
2.280
45.600
BAM
23.315
0,00%
2,61%
2,61%
ADRSPA CZ
ADRIS GRUPA DD
HRV
610
168.976
HRK
22.156
0,01%
2,48%
2,48%
MPT MS
MAKPETROL SKOPJE
MKD
53
1.338.250
MKD
21.607
0,05%
2,42%
2,41%
LEDORA CZ
LEDO DD
HRV
20
164.600
HRK
21.583
0,01%
2,42%
2,41%
ZPTPRA BK
ZIF ZEPTER FOND AD
BIH
5.200
41.028
BAM
20.977
0,07%
2,35%
2,34%
HTRA CZ
HRVATSKI TELEKOM D.D.
HRV
900
158.985
HRK
20.846
0,00%
2,34%
2,33%
TEL MS
MAKEDONSKI TELEKOM AD
MKD
3.300
1.287.000
MKD
20.780
0,00%
2,33%
2,32%
SJPT SG
SOJAPROTEIN AD
SRB
3.742
2.338.750
RSD
20.490
0,03%
2,30%
2,29%
KMBN SG
KOMERCIJALNA BANKA AD
SRB
1.530
2.305.710
RSD
20.201
0,02%
2,26%
2,26%
KOEIRA CZ
KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA D.D.
HRV
230
152.950
HRK
20.055
0,01%
2,25%
2,24%
PODRRA CZ
PODRAVKA PREHRAMBENA INDUSTRIJA D.D.
HRV
600
152.730
HRK
20.026
0,01%
2,24%
2,24%
ADPLRA CZ
AD PLASTIK DD
HRV
1.200
151.200
HRK
19.826
0,03%
2,22%
2,22%
METTK GA
METKA SA
GRC
1.670
19.138
EUR
19.138
0,00%
2,14%
2,14%
AIKB SG
AIK BANKA AD
SRB
1.419
2.175.327
RSD
19.058
0,02%
2,13%
2,13%
207
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
ATGRRA CZ
ATLANTIC GRUPA
HRV
200
143.600
HRK
18.829
Delež
v
izdaji
VP
0,01%
2,11%
2,10%
MTUR MS
MAKEDONIJA TURIST SKOPJE
MKD
340
1.156.000
MKD
18.664
0,08%
2,09%
2,09%
KRASRA CZ
KRAS DD/CROATIA
HRV
340
139.400
HRK
18.278
0,02%
2,05%
2,04%
JPESR BT
JP ELEKTROPRIVREDA BIH D.D.
BIH
1.650
34.650
BAM
17.716
0,01%
1,98%
1,98%
BSNLR BT
BOSNALIJEK DD
BIH
2.900
33.031
BAM
16.888
0,04%
1,89%
1,89%
FDSSR BT
FABRIKA DUHANA SARAJEVO D.D.
BIH
684
32.169
BAM
16.448
0,05%
1,84%
1,84%
KMB MS
KOMERCIJALNA BANKA AD SKOPJE
MKD
555
993.450
MKD
16.040
0,02%
1,80%
1,79%
ERNTRA CZ
ERICSSON NIKOLA TESLA
HRV
80
117.600
HRK
15.420
0,01%
1,73%
1,72%
GRNT MS
GD GRANIT AD SKOPJE
MKD
2.500
900.000
MKD
14.531
0,08%
1,63%
1,62%
KORFRA CZ
VALAMAR ADRIA HOLDING DD
HRV
750
110.625
HRK
14.505
0,01%
1,62%
1,62%
INARA CZ
INA INDUSTRIJA NAFTE DD
HRV
31
110.050
HRK
14.430
0,00%
1,62%
1,61%
TCELL TI
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI AS
TUR
3.700
41.995
TRY
14.185
0,00%
1,59%
1,59%
5MB BU
MONBAT AD
BGR
3.900
26.306
BGN
13.450
0,01%
1,51%
1,50%
JMBN SG
JUBMES BANKA AD
SRB
187
1.496.000
RSD
13.107
0,07%
1,47%
1,46%
PTKMRA CZ
PETROKEMIJA D.D.
HRV
575
96.594
HRK
12.666
0,01%
1,42%
1,42%
3JR BU
SOPHARMA AD SOFIA
BGR
5.297
20.738
BGN
10.603
0,00%
1,19%
1,18%
IALG
LETRIKA D.D.
SVN
350
10.150
EUR
10.150
0,02%
1,14%
1,13%
KRKG
KRKA D.D.
SVN
150
9.000
EUR
9.000
0,00%
1,01%
1,01%
AELG
AERODROM LJUBLJANA, D.D.
SVN
320
8.832
EUR
8.832
0,02%
0,99%
0,99%
ISCTR TI
TURKIYE IS BANKASI
TUR
5.280
24.553
TRY
8.293
0,00%
0,93%
0,93%
HALKB TI
TURKIYE HALK BANKASI
TUR
1.800
21.870
TRY
7.387
0,00%
0,83%
0,83%
EREGL TI
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS
TUR
1
3
TRY
1
0,00%
0,00%
0,00%
PTOFS TI
OMV PETROL OFISI AS
TUR
1
2
TRY
1
0,00%
0,00%
0,00%
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
PREMOŽENJE SKUPAJ
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
Vrednost
v EUR
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
864.805
96,88%
96,64%
1. PRILAGOJENA DENARNA SREDSTVA
28.300
3,17%
3,16%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
28.300
3,17%
3,16%
1.757
0,20%
0,20%
1.757
0,20%
0,20%
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
PRILAGOJENA SREDSTVA
Obveznosti
12
0,00%
0,00%
894.873
100,25%
100,00%
-224
Pasivne časovne razmejitve
-1.971
Čista vrednost sredstev (ČVS)
892.678
Podsklad NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en
vrednostni papir posameznega izdajatelja.
208
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
20.253
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
1.724
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
9.668
2.900
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
367
653
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
1.010
Skupaj
36.576
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene
politike, ki so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
0
Oblikovanje med letom
143
Črpanje med letom
-131
Stanje 31. 12. 2013
12
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 31. 12. 2012
1.126
Oblikovanje med letom
30.060
Črpanje med letom
-29.214
Stanje 31. 12. 2013
1.971
209
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne
31. 12. 2013, v obtoku 712.739,8907 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški je ob izračunu VEP znašala
na zadnji obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 887.229 EUR. Povprečna čista vrednost
sredstev podsklada NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški je znašala v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12.
2013 900.137 EUR.
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti
naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – Zahodni Balkan delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali
drugih obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
- Zahodni Balkan delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
15.3.2013
7.534
2
3
21.1.2013
31.12.2013
5.877
4.076
4
5
11.12.2013
19.11.2013
2.399
1.660
Tabela 4:
5 največjih prodaj investicijskih kuponov v obdobju 1. 1. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
25.9.2013
9.792
2
3
17.12.2013
28.2.2013
9.025
7.747
4
5
14.5.2013
25.7.2013
3.410
2.000
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi - Zahodni Balkan delniški v obdobju od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval
dobička.
210
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
18. Poslovno poročilo in računovodski izkazi podsklada NLB Skladi – ZDA
delniški
Poročilo o poslovanju podsklada NLB Skladi – ZDA delniški
Naložbeni cilji in tveganja
Osnovni naložbeni cilj podsklada NLB Skladi – ZDA delniški je doseganje nadpovprečne donosnosti ob
sprejeti višji ravni tveganja z naložbami v delnice izdajateljev s sedežem v Združenih državah Amerike.
Značilnost podsklada je zlasti dobra panožna razpršenost, saj vključuje naložbe v delnice izdajateljev iz
vseh najpomembnejših sektorjev in dejavnosti.
Rast vrednosti sredstev v upravljanju se bo dosegala predvsem z naložbami, ki prinašajo kapitalske
dobičke, v manjši meri pa na osnovi dividend in obresti.
Družba NLB Skladi upravlja tveganja podsklada v skladu z določili načrta upravljanja tveganj
investicijskih skladov, katerega javna različica je dostopna na spletni strani družbe www.nlbskladi.si
Pravila upravljanja podsklada NLB Skladi – ZDA delniški so stopila v veljavo 25. 11. 2013.
Premoženje podsklada in donosnost
Slika 1: Gibanje čiste vrednosti sredstev (ČVS) v letu 2013 (v EUR)
200.000
180.000
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
Od začetka poslovanja podsklada se je čista vrednost sredstev ČVS povečala iz dobrih 149 tisoč evrov
na slabih 181 tisoč evrov. Rast ČVS je predvsem posledica neto vplačil, saj je število enot premoženja
poraslo za 20,6 %.
211
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Slika 2: Gibanje vrednosti enote premoženja (VEP) v letu 2013 (v EUR)
5,2
5,1
5,0
4,9
4,8
Naložbe
Dobre gospodarske objave ob koncu leta 2013 v ZDA so podkrepile pričakovanja o visoki prihodnji
gospodarski rasti, kar se je odrazilo tako na rasti cen ameriških delnic kot tudi na zahtevani donosnosti
do dospetja ameriških 10-letnih državnih obveznic. Delniške trge je dodatno podžgala tudi Janet Yellen,
ki je letos nasledila Bena Bernankeja na čelu Ameriške centralne banke (FED). Ta je namreč potrdila,
da bo nadaljevala z ekspanzivno denarno politiko. Na stari celini je predsednik Evropske centralne
banke (ECB), Mario Draghi, zaradi nizke inflacije in upočasnjenega okrevanja v evroombočju vlagatelje
presenetil z znižanjem obrestne mere. Hkrati je tudi namignil, da bo, v kolikor bi se to izkazalo za
potrebno, posegel po novih ukrepih.
Slika 3: Sestava sredstev po tipih naložb na dan 31. 12. 2013
Delnice
91,75%
Depoziti
1,66%
0%
20%
40%
60%
212
80%
100%
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Bilanca stanja podsklada NLB Skladi – ZDA delniški na dan 31. 12. 2013
v EUR
31. 12. 2013
I.
SREDSTVA
1.
Denarna sredstva
2.
4.
Depoziti pri bankah in posojila
Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev
Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev
5.
Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov
0
6.
Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti
0
7.
Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti denarnega trga
0
8.
Terjatve
9.
Aktivne časovne razmejitve
3.
12.342
165.961
0
225
7
Skupaj sredstva (od 1 do 9)
181.535
Zunajbilančna sredstva
II.
3.000
0
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
1.
Poslovne obveznosti
352
a) Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih inštrumentov
b) Obveznosti iz upravljanja
2.
0
352
c) Obveznosti za plačilo davkov
č) Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom
enot premoženja
d) Druge poslovne obveznosti
0
Finančne obveznosti
0
a) Posojila
0
b) Obveznosti iz izpeljanih finančnih instrumentov
0
c) Druge finančne obveznosti
0
0
0
3.
Pasivne časovne razmejitve
292
4.
Obveznosti do naložbenikov (investitorjev) v enote premoženja
180.891
a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja
180.042
b) Vplačani presežek enot premoženja
-570
c) Presežek iz prevrednotenja
č) Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih obračunskih
obdobij
d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja
Skupaj obveznosti do virov sredstev (od 1 do 4)
Zunajbilančne obveznosti do virov sredstev
0
0
1.419
181.535
0
Število enot premoženja v obtoku na zadnji dan obdobja
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
213
36.008,4871
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz poslovnega izida podsklada NLB Skladi – ZDA delniški v obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12.
2013
v EUR
25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
1
Prihodki od obresti
2
Prihodki od dividend
227
3
Drugi finančni prihodki
305
4
Iztrženi dobički pri naložbah
5
Neiztrženi dobički pri naložbah
6
Drugi prihodki
7
Skupaj prihodki (od 1 do 6)
8
Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje
9
Odhodki v zvezi z banko skrbnico
10
Odhodki v zvezi z revidiranjem
11
Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov
12
Odhodki v zvezi s trgovanjem
13
Odhodki za obresti
14
Drugi finančni odhodki
15
Iztržene izgube pri naložbah
16
Neiztržene izgube pri naložbah
17
Odhodki iz naslova slabitve naložb
18
Drugi odhodki
19
Skupaj odhodki (od 8 do 18)
-3.794
20
Čisti dobiček ali izguba
1.419
21
23
Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja
Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote
premoženja
Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem
24
Druga izplačila imetnikom enot premoženja
25
Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba (20+21-22+23+/-24)
Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število
enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja
22
26
7
0
4.585
89
5.213
-260
-10
0
-54
-102
0
-2.847
0
-513
0
-7
-570
0
0
0
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
214
849
0,02
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz denarnih tokov podsklada NLB Skladi – ZDA delniški v obdobju od
25. 11. 2013 do 31. 12. 2013
v EUR
25. 11. 2013 –
31. 12. 2013
1
Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada
2
4
Izdatki za plačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada
Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila imetnikom enot
premoženja
Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3)
5
Prejemki pri prodaji naložb
6
Izdatki pri nakupu naložb
-331.239
7
Prejemki od udenarjenih terjatev
317.750
8
Izdatki za plačilo obveznosti
9
Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8)
3
29.500
0
0
29.500
5.047
-8.715
-17.157
10 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju premoženja (4 + 9)
12.342
11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13)
12.342
12
Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10)
12.342
13
Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada
0
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del revidiranih računovodskih izkazov.
215
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada NLB Skladi – ZDA delniški v obdobju od
25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
(v EUR)
Nominalna
vrednost
vplačanih
enot
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
prodanih/vpla
čanih enot
premoženja
0
Stanje 25. 11. 2013
0
Prenos dobička
Vplačani investicijski
kuponi
Izplačani investicijski
kuponi
Čisti dobiček/izguba
obdobja
Stanje 31. 12. 2013
0
0
180.042
Vračunani
sprotni
dobiček
(izguba) v
ceni
izplačanih
enot
premoženja
0
Preneseni čisti
Nerazdeljeni
dobiček ali
Presežek
čisti dobiček ali
čista izguba iz
iz prevredčista izguba
prejšnjih
notenja
obračunskega
obračunskih
obdobja
obdobij
Skupaj
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-570
0
0
0
0
179.472
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.419
1.419
180.042
-570
0
0
0
1.419
180.891
Izkaz gibanja števila enot premoženja podsklada NLB Skladi – ZDA delniški v obdobju od 25. 11.
2013 – 31. 12. 2013
Vplačani investicijski kuponi
0,0000
Stanje 25. 11. 2013
Vplačani investicijski kuponi
36.008,4871
Izplačani investicijski kuponi
0,0000
Stanje 31. 12. 2013
36.008,4871
Struktura vlagateljev podsklada NLB Skladi – ZDA delniški na dan 31. 12. 2013
Struktura po vrsti vlagateljev
Število vlagateljev
Imetništvo enot premoženja Delež v vzajemnem skladu
Fizične osebe
12
6.142,8831
17,06%
Pravne osebe
1
29.865,6040
82,94%
13
36.008,4871
100,00%
Skupaj
Struktura lastništva po deležu enot premoženja
Število imetnikov
nad 20 %
1
nad 5 % do vključno 20 %
1
nad 3 % do vključno 5 %
1
nad 1 % do vključno 3 %
2
do vključno 1 %
8
Skupaj
13
216
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Izkaz premoženja
Tabela 1:
Izkaz premoženja podsklada NLB Skladi – ZDA delniški na dan 31. 12. 2013
Oznaka
naložbe
Izdajatelj
Država
izdajatelja
Število
vredn.
papirjev
Vrednost
v izvirni
valuti
Izvirna
valuta
2. DEPOZITI IN POSOJILA
Vrednost v
EUR
Delež v
izdaji
VP
Delež v
ČVS
sklada
Delež v
sred.
sklada
3.000
1,66%
1,65%
EUR
3.000
1,66%
1,65%
3. VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU
VP
165.961
91,75%
91,42%
BKS ODP
SVN
COH US
COACH, INC.
ZDA
GOOG US
GOOGLE INC
BAX US
BAXTER INTERNATIONAL INC
ATVI US
FCX US
3.000
310
17.400
USD
12.617
0,00%
6,97%
6,95%
ZDA
12
13.449
USD
9.752
0,00%
5,39%
5,37%
ZDA
190
13.215
USD
9.582
0,00%
5,30%
5,28%
ACTIVISION BLIZZARD INC
ZDA
720
12.838
USD
9.309
0,00%
5,15%
5,13%
FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD
ZDA
330
12.454
USD
9.031
0,00%
4,99%
4,97%
OXY US
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
ZDA
120
11.412
USD
8.275
0,00%
4,57%
4,56%
CVX US
CHEVRON CORP
ZDA
90
11.242
USD
8.152
0,00%
4,51%
4,49%
BX US
BLACKSTONE GROUP LP
ZDA
350
11.025
USD
7.994
0,00%
4,42%
4,40%
PEP US
PEPSICO INC
ZDA
130
10.782
USD
7.818
0,00%
4,32%
4,31%
AMGN US
AMGEN INC
ZDA
90
10.267
USD
7.445
0,00%
4,12%
4,10%
LLY US
ELI LILLY & CO
ZDA
200
10.200
USD
7.396
0,00%
4,09%
4,07%
TRV US
TRAVELERS COMPANIES INC
ZDA
110
9.959
USD
7.222
0,00%
3,99%
3,98%
JPM US
JPMORGAN CHASE & CO
ZDA
170
9.942
USD
7.209
0,00%
3,99%
3,97%
GE US
GENERAL ELECTRIC CO
ZDA
340
9.530
USD
6.910
0,00%
3,82%
3,81%
UTX US
UNITED TECHNOLOGIES CORP
ZDA
80
9.104
USD
6.601
0,00%
3,65%
3,64%
WFC US
WELLS FARGO & COMPANY
ZDA
200
9.080
USD
6.584
0,00%
3,64%
3,63%
M US
MACY'S INC
ZDA
160
8.544
USD
6.195
0,00%
3,42%
3,41%
WDC US
WESTERN DIGITAL CORP
ZDA
100
8.390
USD
6.084
0,00%
3,36%
3,35%
PG US
PROCTER & GAMBLE CO
ZDA
100
8.141
USD
5.903
0,00%
3,26%
3,25%
AAPL US
APPLE COMPUTER INC
ZDA
14
7.854
USD
5.695
0,00%
3,15%
3,14%
SPG US
SIMON PROPERTY GROUP INC
ZDA
50
7.608
USD
5.517
0,00%
3,05%
3,04%
CVS US
CVS CAREMARK CORPORATION
ZDA
90
6.441
USD
4.671
0,00%
2,58%
2,57%
168.961
93,40%
93,07%
1. DENARNA SREDSTVA
12.342
6,82%
6,80%
1.1 Denarna sredstva na posebnem računu investicijskega sklada
12.342
6,82%
6,80%
225
0,12%
0,12%
225
0,12%
0,12%
7
0,00%
0,00%
181.535
100,36%
100,00%
PREMOŽENJE SKUPAJ
8. TERJATVE
8.6 Terjatve za dividende
9 AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
SREDSTVA
Obveznosti
-352
Pasivne časovne razmejitve
-292
Čista vrednost sredstev (ČVS)
180.891
Podsklad NLB Skladi – ZDA delniški je imel na dan 31. 12. 2013 med naložbami po en vrednostni papir
posameznega izdajatelja.
217
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Stroški podsklada NLB Skladi – ZDA delniški
Tabela 2:
Pojasnila in razkritje posameznih vrst stroškov, ki sestavljajo celotne stroške podsklada
NLB Skladi – ZDA delniški v letu 2013
VRSTA STROŠKA
VREDNOST V EUR
Stroški provizije za upravljanje
260
Stroški posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev
102
Stroški klirinško depotne družbe
Stroški plačilnega prometa
0
7
Stroški revidiranja letnega poročila vzajemnega sklada
Stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
0
54
Stroški tožb
Stroški davkov in drugih davščin
0
0
Stroški skrbniških storitev skrbnika
10
Skupaj
434
Poročilo o izpolnjevanju omejitev naložbene politike
Podsklad NLB Skladi – ZDA delniški je dne 31. 12. 2013 izpolnjeval vse določbe naložbene politike, ki
so navedene v pravilih upravljanja krovnega sklada NLB Skladi na podlagi predpisov.
Gibanje aktivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 25. 11. 2013
0
Oblikovanje med letom
Črpanje med letom
7
0
Stanje 31. 12. 2013
7
Gibanje pasivnih časovnih razmejitev
(v EUR)
Stanje 25. 11. 2013
0
Oblikovanje med letom
40
Črpanje med letom
-332
Stanje 31. 12. 2013
292
Število investicijskih kuponov na koncu obdobja, na katero se nanaša poročilo, in obrazložitev
osnove za izračun povprečne vrednosti sredstev podsklada
Podsklad NLB Skladi – ZDA delniški je imel na zadnji obračunski dan leta 2013, to je dne 31. 12. 2013,
v obtoku 36.008,4871 enot premoženja.
Povprečna čista vrednost sredstev podsklada je izračunana kot vsota dnevnih vrednosti čiste vrednosti
sredstev za vsak delovni dan, ko je podsklad posloval v letu 2013, deljena s številom delovnih dni, ko je
podsklad posloval v letu 2013.
Čista vrednost sredstev podsklada NLB Skladi – ZDA delniški je ob izračunu VEP znašala na zadnji
obračunski dan leta 2013, to je na dan 31. 12. 2013, 180.891 EUR. Povprečna čista vrednost sredstev
podsklada NLB Skladi – ZDA delniški je znašala v obdobju od 27. 11. 2013 (ko je bil ČVS podsklada
prvič različen od 0) do 31. 12. 2013 161.439 EUR.
218
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
Informacija o oblikovanju popravkov vrednosti naložb
V letu 2013 na podskladu NLB Skladi – ZDA delniški ni bilo oblikovanih popravkov vrednosti naložb.
Specifikacija drugih terjatev in obveznosti v bilanci stanja
Podsklad NLB Skladi – ZDA delniški na dan 31. 12. 2013 ni izkazoval drugih terjatev ali drugih
obveznosti.
Informacija o petih največjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov za podsklad NLB Skladi
– ZDA delniški
Tabela 3:
5 največjih nakupov investicijskih kuponov v obdobju 25. 11. 2013 – 31. 12. 2013
Datum obračuna
Število enot premoženja
1
12.12.2013
2.059
2
3
12.12.2013
24.12.2013
1.381
971
4
5
6.12.2013
24.12.2013
987
193
Na podskladu NLB Skladi – ZDA delniški v obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 ni bilo prodaj
investicijskih kuponov.
Informacija o razdelitvi dobička
Podsklad NLB Skladi – ZDA delniški v obdobju od 25. 11. 2013 do 31. 12. 2013 ni razdeljeval dobička.
19. Razkritja v skladu s Kodeksom upravljanja premoženja v družbi NLB Skladi
Družba za upravljanje NLB Skladi, upravljanje premoženja, d.o.o. (v nadaljevanju: NLB Skladi), in njeni
zaposleni so dolžni delovati v interesu vlagateljev, ki varčujejo v krovnem skladu NLB Skladi. Pri
opravljanju svojih nalog in drugih aktivnostih so zaposleni v družbi NLB Skladi izpostavljeni tudi
dejavnikom, ki nasprotujejo interesom vlagateljev. Družba ima za primere nastopa konflikta med interesi
vlagateljev in interesi družbe, njenih zaposlenih ali drugih z družbo povezanih oseb, organizirane
posebne procese in postopke, katerih namen je zaščita interesov vlagateljev.
Družba je z Novo Ljubljansko banko d.d., Ljubljana, povezana na naslednje načine, pri katerih lahko
nastopi konflikt med interesi vlagateljev in interesi družbe, njenih zaposlenih ali drugih z družbo
povezanih oseb:
a. Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana, je 100-odstotni lastnik in edini družbenik družbe;
b. Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana, na podlagi pooblastila za družbo NLB Skladi opravlja
storitve trženja in prodaje investicijskih kuponov podskladov krovnega sklada NLB Skladi,
c. Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana, za družbo NLB Skladi in na račun podskladov krovnega
sklada NLB Skladi opravlja tudi storitve borznega posredovanja na slovenskem in tujih trgih.
219
Letno poročilo krovnega sklada NLB Skladi 2013
20. Dogodki po datumu izdelave računovodskih izkazov
Družba je bila 12. 3. 2014 seznanjena z javno objavo Banke Snoras, na podlagi katere je iz sredstev
dveh podskladov v celoti izločila terjatvi do Banke Snoras, ki sta jih iz naslova vplačil za neuspelo
dokapitalizacijo v Banko Snoras imela podsklada NLB Skladi – Nova Evropa delniški in NLB Skladi –
Južna, srednja in vzhodna Evropa delniški. Pridobljena dokumentacija je bila posredovana tudi skrbniški
banki, ki je potrdila ustreznost izločitve.
Na podskladu NLB Skladi – Nova Evropa uravnoteženi je bila izločena terjatev v višini 24.606 EUR (kar
predstavlja 0,85 % čiste vrednosti sklada), na podskladu NLB Skladi – Južna, srednja in vzhodna
Evropa delniški pa terjatev v višini 57.104 EUR(kar predstavlja 0,99 % čiste vrednosti sklada). Izločitev
terjatev je bila izvedena za obračunski dan 11. 3. 2014.
Na drugih podskladih po datumu izdelave računovodskih izkazov za leto 2013 ni prišlo do nobenega
dogodka, ki bi lahko vplival na izkazana stanja ali razumevanje računovodskih izkazov posameznih
podskladov krovnega sklada NLB Skladi.
220