1. No category

14
ÅRSRAPPORT
TTS GROUP ASA
Aksjonærinformasjon
UTVIKLING I MARKEDSVERDI (I NOK)
700 000 000
600 000 000
500 000 000
400 000 000
300 000 000
200 000 000
100 000 000
30.12.14
01.11.14
01.10.14
02.09.14
01.08.14
01.07.14
03.06.14
02.05.14
02.04.14
01.03.14
01.02.14
02.01.14
0
Utvikling i markedsverdi
AKSJEKURSUTVIKLING
Dato
03.05.95
31.12.95
31.12.96
31.12.97
31.12.98
31.12.99
31.12.00
31.12.01
31.12.02
31.12.03
31.12.04
31.12.05
31.12.06
31.12.07
31.12.08
31.12.09
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
2
Endring i aksjeantall
Pris (NOK)
Offentlig tegning ved børsintroduksjon
Åpningskurs børs
Aksjesplitt 1:2
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Rettet emisjon
Offentlig emisjon NOK 6,00 pr aksje
Rettet emisjon, NOK 6,00 pr aksje
Konvertert obligasjonslån NOK 9,28 pr aksje
Konvertert obligasjonslån NOK 9,28 pr aksje
46,00
53,00
25,24
29,26
29,26
10,97
10,24
17,92
12,44
5,67
7,56
14,13
23,43
52,90
73,32
12,47
5,70
7,60
9,47
9,40
6,21
4,75
Utbytte pr
aksje (NOK)
1,00
1,25
5,77
1,00
-
Resultat
pr aksje
0,05
-2,64
4,46
0,02
0,97
-0,27
0,60
0,83
0,04
0,70
2,19
2,92
3,07
1,41
-5,72
-2,76
0,30
5,47
-2,36
0,21
Egenkapital pr
Antall
Markedsaksje aksjer ('000) verdi (MNOK)
1 911
88
1 911
101
14,68
3 822
96
12,50
4 292
126
11,90
5 146
151
11,98
5 361
59
13,81
5 861
60
15,31
6 873
123
15,05
6 988
87
15,64
14 846
84
15,07
14 846
112
17,05
16 315
231
19,63
20 116
471
26,58
22 493
1 190
36,27
25 738
1 887
38,18
25 908
323
13,78
67 908
387
10,76
74 631
567
11,10
75 691
717
9,89
86 606
814
6,54
86 606
538
7,05
86 606
411
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
20 STØRSTE AKSJONÆRER*)
HANDEL I TTS-AKSJEN
Aksjonær
Aksjer
RASMUSSENGRUPPEN AS
SKEIE TECHNOLOGY AS
LESK AS
STISK AS
SKEIE CAPITAL INVESTMENT AS
BARRUS CAPITAL AS
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB
SKAGEN VEKST
HOLBERG NORGE
TAMAFE HOLDING AS
ODIN MARITIM
HOLBERG NORDEN
PIMA AS
MERTOUN CAPITAL AS
UBS AG, LONDON BRANCH
ITLUTION AS
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN
SKEIE CONSULTANTS AS
VERDIPAPIRFONDET DNB SMB
EUROCLEAR BANK S.A./N.V. ('BA*)
Totalt, 20 største aksjonærer
Øvrige
Totalt
11 512 506
8 929 879
5 306 058
5 306 058
4 203 361
3 465 005
3 204 552
3 055 946
2 166 816
2 160 735
2 158 443
1 980 000
1 942 566
1 769 598
1 741 489
1 475 261
1 422 766
1 253 033
834 180
747 854
64 606 106
21 999 554
86 605 660
%
13,29 %
10,31 %
6,13 %
6,13 %
4,85 %
4,00 %
3,70 %
3,53 %
2,50 %
2,49 %
2,49 %
2,25 %
2,24 %
2,04 %
2,01 %
1,70 %
1,64 %
1,45 %
0,96 %
0,86 %
74,57 %
25,43 %
100,00 %
Antall handler
Land
NOR
NOR
NOR
NOR
NOR
NOR
FIN
NOR
NOR
NOR
NOR
NOR
NOR
NOR
GBR
NOR
SWE
NOR
NOR
BEL
2 919
12
Verdi (NOK 1000)
*) per 15. april 2015
63 798
271
Antall aksjer (1000)
FINANSKALENDER
1. kvartal 2015
2. kvartal 2015
3. kvartal 2015
13.
Mai
19.
August
12.
November
12 340
53
Gjennomsnittlig kurs
Kapitalmarkedsdag
18.
November
Generalforsamling
8.
Juni
5,17
1.1.2014 - 31.12.2014
Gjennomsnitt per handelsdag
AKSJONÆRINFORMASJON
3
Årsberetning 2014
2014 var først og fremst et år preget av den omfattende snuoperasjonen TTS Group ASA
har vært inne i de siste årene. Etter et kraftig fall i lønnsomheten og svake resultater i
2013, forbedret driften seg betraktelig i siste del av 2014. Isolert sett er de økonomiske
resultatene fortsatt langt fra tilfredsstillende, men etter fire kvartaler på rad med
forbedrede tall, finner styret grunn til å tro at selskapet har satt riktig kurs og er i ferd
med å bygge et solid fundament for fremtidig lønnsom vekst.
Driftsresultatet før skatter og avskrivninger
(EBITDA) ble 105 mill. kr, en forbedring på 235 mill.
sammenlignet med 2013. Justert for en engangseffekt
på 101 mill. knyttet til endrete pensjonsforpliktelser i
konsernets norske selskaper, økte EBITDA like fullt
med 134 mill. fra 2013.
Konsernets samlede driftsinntekter var 2 454 mill.,
ned 9 % sammenlignet med 2013. Nedgangen
gjenspeiler i hovedsak redusert nybyggingsaktivitet
innenfor lasteskipssegmentet ved sørkoreanske verft
og det faktum at oppgangen i markedet for marine
tungløftkraner ikke har kommet så raskt som forventet.
Inntektene i TTS Groups felleseide selskaper i Kina
har økt betydelig, men inngår ikke i det konsoliderte
konsernregnskapet.
Kraftig fall i oljeprisen i andre halvår 2014 har også
medført betydelig lavere ordreinngang og redusert
aktivitetsnivå for konsernets virksomhet innenfor
offshoresegmentet.
Samtidig opplevde TTS tidenes høyeste omsetning for
servicevirksomheten og økte både omsetningen og
markedsandelene i bilskipsmarkedet.
av mer kostnadseffektive verdikjeder og utnyttelse
av synergier på tvers av konsernet. Det ble også
tatt tunge, men helt nødvendige beslutninger om
nedbemanning på grunn av lavere aktivitet og stor
usikkerhet i offshoremarkedet.
Også en rekke andre viktige tiltak av organisatorisk
og strategisk karakter ble iverksatt i 2014. For å
komme nærmere sluttbrukerne i et svært viktig
marked, ble det besluttet å flytte hovedkontoret for
dekksutstyrsvirksomheten fra Tyskland til Sør-Korea.
Videre styrket TTS ytterligere sitt allerede solide
fotfeste i Kina gjennom opprettelsen av et nytt
50/50-eid selskap – TTS-SCM Marine and Offshore
Machinery Co. Ltd. – i Sør-Kina. Det nye selskapet
forventes å bidra til en enda sterkere posisjon for TTS i
det kinesiske markedet for marine tungløftkraner.
I tiden som kommer vil TTS prioritere enda høyere
å utnytte fordelene ved å kombinere førsteklasses
europeisk design og ingeniørkompetanse med en
asiatisk produksjons- og kostnadsbase.
Konsernets resultat før skatt i 2014 var 23 mill., en
forbedring på 224 mill. sammenlignet med 2013.
Samlet ordrereserve, som inkluderer 50 % av
ordrereserven i de felleskontrollerte selskapene i Kina,
vokste betydelig; fra 2 971 mill. ved utgangen av
2013 til 3 627 mill. i 2014. Oppgangen kan i hovedsak
tilskrives den sterke ordreinngangen i de felleseide
kinesiske selskapene.
TTS Group gjorde viktige fremskritt i 2014 gjennom
implementering av en ny markedsstrategi med et
klart potensial for å øke både markedsandelene og
verdien per inngått kontrakt. Den nye tilnærmingen
til markedet innebærer at fokus dreies fra salg av
enkeltprodukter til markedsføring av komplette
utstyrspakker for viktige skipstyper og systemløsninger
for nøkkelkunder. Konsernet har etablert en global
struktur av Key Account Managers for å dyrke gode,
langsiktige relasjoner til de viktigste aktørene innenfor
marine- og offshoresektoren.
TTS tok omfattende grep i 2014 for å redusere
både direkte og indirekte kostnader gjennom
forbedring av arbeidsflyt- og prosesser, etablering
Samtidig som styret erkjenner at TTS Group fortsatt
befinner seg midt i en omfattende og krevende
snuoperasjon, er vi trygge på at innsatsen i 2014 vil
4
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
styrke konsernets konkurransekraft i det østasiatiske
markedet, hvor det meste av nybyggingsvirksomheten
vil finne sted de kommende årene.
Mål og strategi
TTS Groups hovedformål er å designe, utvikle og
levere lastehåndterings- og tilgangssystemer og
tilhørende tjenester av høy kvalitet til den globale
marine- og offshore-industrien. TTS vil skape
merverdier og øke effektiviteten for kundene
gjennom et dedikert fokus på kvalitet, effektiv
prosjektgjennomføring og kundeorienterte tjenester
kombinert med en innovativ tilnærming til bruk av
ny teknologi.
TTS har en langsiktig målsetting om å øke
omsetningen til 6 milliarder kroner innen 2020 og
etablere konsernet som en foretrukken system- og
tjenesteleverandør, anerkjent i markedet for innovative
løsninger og sterk kundeorientering. TTS Group
følger i hovedsak en organisk vekststrategi basert
på økt salgsverdi per kontrakt og vekst i konsernets
markedsandeler.
Viktige delmål omfatter:
• Å alltid bli betraktet som potensiell leverandør
til nye og pågående prosjekter og oppnå en
markedsandel på minst 30 % innenfor våre
sentrale satsingsområder.
• Å tilby en produktteknologi som er blant topp tre i
alle segmenter der vi konkurrerer.
• Å levere komplette serviceløsninger for
de viktigste skipstypene innenfor våre
markedssegmenter.
• Å etablere et lønnsomhetsnivå som er på linje
med bransjesnittet.
For å nå disse målene, fokuserer TTS Group på
følgende strategiske hovedlinjer:
• Å dra ytterligere veksler på konsernets sterke
markedsposisjon og kostbase i Kina; inkludert
videreutvikling av det strategiske partnerskapet
med de store statseide skipsbyggerne og økt
produksjonssamarbeid med kinesiske partnere.
• Overgang fra produktfokus til fokus på skipstyper;
herunder utvidelse av produktporteføljen og fokus
•
•
•
på komplette løsninger og tjenester for viktige
skipstyper innenfor våre satsingsområder.
Å bygge en sterk Key Account Manager-struktur
for å ivareta nøkkelkunders behov og ligge i
forkant av deres utfordringer.
Ytterligere styrking av tilbudet innenfor
vedlikehold og reparasjon gjennom utrulling
av nye servicestasjoner med strategisk
beliggenhet i forhold til viktige havner og
offshorebaser. Dyrke langsiktige kunderelasjoner
ved å tilby serviceintervallavtaler og andre
tjenester skreddersydd for å dekke fartøyenes
servicebehov gjennom hele levetiden.
Fortsatt fokus på kostnadsreduksjon gjennom
interne effektiviseringsprogrammer, strukturelle
endringer i sourcing og arbeidsflyt og etablering
av integrerte, kostnadseffektive verdikjeder for
hele konsernet.
Drift og divisjon
TTS Group driver en verdensomspennende virksomhet
med datterselskaper i 13 land: Brasil, Kina, Finland,
Tyskland, Hellas, Italia, Norge, Polen, Singapore,
Sør-Korea, Sverige, USA og Vietnam.
TTS implementerte en ny konsernstruktur i
2014 og har nå organisert virksomheten i seks
forretningsenheter. De tre enhetene, RoRo/Cruise/
Navy, Container/Bulk/Tank og Multipurpose/General
Cargo er rettet mot de viktigste shippingsegmentene,
mens Offshore-enheten fokuserer på offshorefartøy
og riggmarkedet. Forretningsenheten Shipyard
Solutions leverer skipsheiser og transfersystemer,
mens Services-enheten tilbyr et bredt spekter av
vedlikeholds- og reparasjonstjenester for hele TTS’
produktportefølje.
RORO/CRUISE/NAVY
Forretningsenheten RoRo/Cruise/Navy leverer
komplette lastehåndteringsløsninger for RoRo-skip,
bilskip, cruiseskip, passasjerferger og marinefartøy
samt systemer for passasjertilgang og logistikkløsninger for terminaler. Produktporteføljen omfatter
interne og eksterne ramper, deksler og dører,
hydrauliske og elektriske drivsystemer, heisbare
dekk, landganger og linkspansystemer samt løsninger
for automatisk fortøyning.
ÅRSBERETNING 2014
5
Før TTS omstrukturerte virksomheten i november
2014, rapporterte enheten som del av den tidligere
Marinedivisjonen.
Før omstruktureringen rapporterte enheten som del av
den tidligere Offshore & Heavy Lift-divisjonen.
SHIPYARD SOLUTIONS
CONTAINER/BULK/TANK
Container/Bulk/Tank-enheten leverer komplette
lastehåndteringsløsninger for containerskip, tankskip
og bulkskip. Produktspekteret omfatter vinsjer, daviter,
kraner og lukedeksler.
To av TTS’ felleseide selskaper i Kina er del av denne
forretningsenheten. TTS eier 50 % av TTS Hua Hai
Ships Equipment Co. Ltd. sammen med partneren
China State Shipbuilding Corporation (CSSC) og
50 % av TTS Bohai Machinery Co. Ltd. med Dalian
Shipbuilding Industry Company (DISC). I tillegg har
TTS Hua Hai Ships Equipment en eierandel på 40 % i
Jiangnan (Nantong) TTS Ships Equipment Co. Ltd.
Før omstruktureringen rapporterte enheten som del av
den tidligere Marinedivisjonen.
Forretningsenheten Shipyard Solutions tilbyr
skipsheiser og transfersystemer så vel som komplette
produksjonslinjer for skipsverft og andre relevante
virksomheter. Produktporteføljen omfatter også
transliftere og såkalte multiwheelers.
Før omstruktureringen rapporterte enheten som del av
den tidligere Marinedivisjonen.
SERVICES
Services-enheten tilbyr verdensomspennende
vedlikeholds- og reparasjonstjenester for hele
spekteret av TTS’ produkter, inkludert reservedeler,
serviceintervallavtaler og livstidsløsninger for service,
vedlikehold og reparasjon. TTS styrket sin globale
tilstedeværelse i servicemarkedet i 2014 ved å etablere
nye servicestasjoner i Houston og Lafayette, USA, og
Rio de Janeiro, Brasil.
OFFSHORE
Forretningsenheten Offshore tilbyr
håndteringssystemer for den offshorebaserte delen
av energibransjen og den tilknyttede service- og
leverandørnæringen. Enheten leverer håndteringsutstyr
for offshore konstruksjons- og supplyvirksomhet,
for boreskip, rigger, bolig- og service-enheter, samt
spesialutstyr for tungløft og såkalte utility ships.
Produktspekteret spenner fra offshorekraner og
AHC-kraner til fortøyningsvinsjer, interne og eksterne
lukedeksler og porter.
Før omstruktureringen rapporterte enheten som del av
den tidligere Offshore & Heavy Lift-divisjonen.
MULTIPURPOSE/GENERAL CARGO
Multipurpose/General Cargo-enheten leverer
håndteringssystemer for multipurpose-skip (ev:
flerbruksskip), tunggodsskip og lasteskip med
særskilte behov knyttet til håndtering av spesiallast
eller gjennomføring av særlig utfordrende prosjekter.
Produktporteføljen inkluderer tungløftkraner,
sideportanlegg, lukedeksler og fortøyningsvinsjer.
Enheten tilsvarer TTS’ tidligere Service-divisjon og
rapporterte tidligere som sådan.
TTS Group
Morselskapet i konsernet, TTS Group ASA, er
lokalisert i Bergen og notert på Oslo Børs med
tickerkode TTS.
Konsernet driver en internasjonal virksomhet og hadde
1053 ansatte ved utgangen av 2014, i tillegg til 116
på midlertidige kontrakter. I løpet av 2014 foretok TTS
stabsreduksjoner i de europeiske høykostlandene og
oppbygging av virksomhet i Kina og Sør-Korea, helt i
tråd med konsernets strategi om å styrke aktiviteten i
det svært viktige østasiatiske markedet.
GEOGRAFISK FORDELING AV TTS-ANSATTE
Total
1053
I desember 2014 etablerte TTS NMF GmbH, et
datterselskap av TTS Group, og South China
Marine Machinery Co. Ltd., som eies av China
State Shipbuilding Corporation (CSSC) et nytt
50/50-eid selskap i Kina. Det nye selskapet,
TTS-SCM Marine and Offshore Machinery Co. Ltd.,
vil levere tungløftkraner både innenfor marine- og
offshoresegmentet til et voksende marked i Øst-Asia.
Etableringen markerer et nytt og viktig skritt i
utviklingen av det strategiske partnerskapet mellom
TTS og CSSC.
6
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
KONSOLIDERT FINANSREGNSKAP FOR KONSERNET
Gjennomgang av årsregnskapet
MNOK
Omsetning
EBITDA*
Driftsresultat
Netto finansposter
Overskudd/underskudd før skatt
Nettoresultat fra løpende virksomhet
Totalt nettoresultat inkludert avhendet
Hele året
2014
2013
2 454
2 693
105
-130
61
-164
-38
-37
23
-201
-22
-227
18
-204
* Tallet for 2014 inkluderer en engangseffekt knyttet til endrede
pensjonsforpliktelser i konsernets norske selskaper. Effekten utgjør
101 mill. kr.
Konsernets samlede omsetning i 2014 var 2 454
mill. kroner, en nedgang på 9 % sammenlignet med
2013. De viktigste årsakene til inntektsreduksjonen
er lavere aktivitet på sørkoreanske verft på grunn av
fall i etterspørselen etter visse typer lasteskip, et tregt
marked for tungløftkraner og generelt lavere aktivitet
innenfor offshoremarkedet, samt virkningen av at
mer aktivitet gjennomføres i joint venture selskapene,
hvor bare nettoeffekten av virksomheten reflekteres i
konsernregnskapet.
Effekten av reduserte volumer ble imidlertid motvirket
av lavere driftskostnader og reduserte tap på
prosjekter sammenlignet med 2013. EBITDA for
2014 ble 105 mill.; opp fra et tap på 130 mill. året før.
Endrede pensjonsforpliktelser i konsernets norske
selskaper hadde en positiv EBITDA-effekt på 101 mill.,
mens de resterende 134 mill. av økningen forklares av
forbedrede marginer i samtlige forretningsenheter.
I særlig grad bidrar forretningsenheten Services positivt
til 2014-resultatet, mens lav kapasitetsutnyttelse i
Container/Bulk/Tank, Multipurpose/General Cargo og
Offshore – samt svak gjennomføring av enkelte store
prosjekter – fører til at totalresultatet fortsatt ikke er
tilfredsstillende.
På grunn av økt rentebærende gjeld og waiver
fees betalt til bankforbindelsene, økte TTS Groups
finanskostnader sammenlignet med året før. Dette ble
imidlertid i stor grad oppveid av positive valutaeffekter,
slik at netto finansposter endte på nivå med 2013.
Salget av borevirksomheten som ble gjennomført i
2012, resulterte i utbetaling av en ekstra earn-out
i 2013. Ingen slik utbetaling ble foretatt i 2014.
Basert på foreliggende informasjon er investeringen
i Sigma Drilling AS verdsatt til kr 1 per 31.12.2014.
Styret mener at det er betydelig oppside knyttet til
pågående forhandlinger mellom Sigma Drilling og STX
vedrørende kansellert kontrakt.
Samlede eiendeler ved utgangen av 2014 var 2 340
mill., en økning på 79 mill. fra 2013. Endringen skyldes
i hovedsak økte fordringer og pågående arbeid. Netto
arbeidskapital har økt med ca. 165 mill. i løpet av
2014 og er negativ med 35 mill.
Økt netto arbeidskapital har medført en økning på 170
mill. i netto rentebærende gjeld, som ved utgangen
av 2014 utgjorde 262 mill. Ved utgangen av 4. kvartal
2014, hadde TTS Group trukket 100 mill. av totalt
100 mill. tilgjengelig i en treårig lånefasilitet etablert
gjennom en bankavtale i desember 2012. I tillegg har
konsernet trukket 123 mill. av en kredittfasilitet på
totalt 300 mill.
I 4. kvartal 2014 reforhandlet TTS vilkårene knyttet til
både egenkapitalandel og 12 måneders rullerende
EBITDA i låneavtalene med Nordea og DNB.
Det henvises ellers til avsnittet Risikofaktorer og
risikostyring/Finansiell risiko for ytterligere informasjon.
Eksisterende låneavtaler og garantirammer hos
Nordea og DNB har ordinært utløp i 4. kvartal 2015.
Konsernets banklån på 100 mill. har derfor blitt
klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen per 31.
desember 2014.
De ble ikke foretatt noen konverteringer i det usikrede
konvertible obligasjonslånet i 2014.
Finansielle anleggsmidler utgjorde 103 mill. ved
utgangen av 2014, sammenlignet med 133 mill.
ved utgangen av 2013. eiendelene består av TTS
Groups investeringer i Sigma Drilling AS og i felleseide
selskaper i Kina.
Netto utsatt skattefordel var lik 0 ved utgangen av
2014, bestående av brutto utsatt skattefordel på 31
mill. og brutto utsatt skatt på 31 mill.
Regnskapsvalutaen i TTS er NOK (norske kroner).
Siden en vesentlig del av både inntekter og kostnader
er i utenlandsk valuta, kan valutasvingninger
ha innvirkning på konsernets resultater. TTS
benytter derfor sikringsinstrumenter for å redusere
eksponeringen mot valutasvingninger. For ytterligere
informasjon henvises det til Regnskapsprinsipper,
seksjon 3.1a.
Årsregnskapet er utarbeidet i samsvar med
International Financial Reporting Standards (IFRS)
som fastsatt av EU. Styret bekrefter at regnskapet gir
et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling
per 31. desember 2014. Styret er ikke kjent med at
det har inntrådt hendelser etter balansedagen 31.
desember 2014 som kan være av vesentlig betydning
for TTS Group eller for bedømmelsen av regnskapet.
ÅRSBERETNING 2014
7
Se note 30, hendelser etter balansedagen, for mer
informasjon.
Ved utgangen av 2014 hadde TTS Group ASA en
aksjekapital på 9 526 623 kroner fordelt på 86 605 66
aksjer pålydende 0,11 kroner hver. Selskapet eier 112
882 egne aksjer.
KONTANTSTRØM
TTS Group hadde en negativ netto kontantstrøm
på 21 mill. i 2014. Kontantstrømmen fra driften
var negativ med 150 mill., noe som i hovedsak
skyldes tap på offshoreprosjekter og oppbygging
av arbeidskapital innen RoRo/Cruise/Navy. Dette
representerer hovedforskjellen mellom den negative
kontantstrømmen fra driften og positiv EBITDA på 105
mill.; justert for endrede pensjonsforpliktelser som ikke
påvirker kontantstrømmen.
Netto kontantstrøm fra investeringer i 2014 var på 27
mill. De viktigste faktorene som påvirker kontantstrøm
fra investeringer var utbytte på 4 mill. fra felleseide
selskaper, utbytte på 23 mill. fra Sigma Drilling
samt ytterligere 40 mill. som stammer fra salg av
borevirksomheten i 2012. Investeringer i anleggsmidler
beløp seg til 46 mill. i 2014.
I løpet av 2014 har TTS Group tatt opp ytterligere
115 mill. i gjeld og betalt netto gjeldsrenter på 33
mill. Ved utgangen av 2014 hadde TTS en nominell
netto rentebærende gjeld på 255 mill. og ubrukte
tilgjengelige kredittfasiliteter på 177 mill., i tillegg til en
kontantbeholdning på 131 mill.
TTS Group betalte ikke utbytte til sine aksjonærer i
2014.
FORSKNING OG UTVIKLING
Totale balanseførte investeringer i FoU beløp seg i
2014 til 0 kroner (mot 2,7 mill. i 2013, hovedsakelig
relatert til utvikling av offshorekraner). Konsernet
har betydelige utviklingsaktiviteter gjennom utførte
prosjekter som belastes over løpende drift.
ORDRERESERVE
Ordrereserven utgjorde 3 627 mill. ved utgangen av
2014, opp fra 2 971 mill. ved utgangen av 2013.
Tallet inkluderer 50 % av ordrereservene i TTS’
felleseide selskaper i Kina. Økningen i ordrereserven
er i hovedsak knyttet til ordreinngangen i de felleseide
selskapene.
FORTSATT DRIFT
TTS’ egenkapitalandel per 31. desember 2014
var 25,3 %, mot 25,5 % foregående år. Netto
rentebærende gjeld inkludert den nominelle verdien av
det konvertible obligasjonslånet, utgjorde 263 mill.
8
Konsernet tilstreber til enhver tid en finansiell posisjon
med tilstrekkelige bankinnskudd eller kredittfasiliteter
til å finansiere drift og investeringer gjennom året i
samsvar med konsernets strategiplan. Konsernet
har garantirammer og trekkfasiliteter med Nordea
og DNB med ordinært utløp i 4. kvartal 2015 og har
iverksatt en prosess for å forberede fornyelse av
disse fasilitetene. TTS Groups obligasjonslån utløper
i 1. kvartal 2016. Konsernet forventer ikke problemer
med å fornye låneavtalene eller med å forhandle frem
alternative finansieringsordninger innen utløpet av
gjeldende avtaler.
Styret bekrefter i samsvar med regnskapslovens §
3-3 at årsregnskapet er utarbeidet på grunnlag av
forutsetningen om fortsatt drift.
Forretningsområder
TTS Group rapporterer virksomheten innenfor seks
separate forretningsenheter: RoRo/Cruise/Navy,
Container/Bulk/Tank, Offshore, Multipurpose/General
Cargo, Shipyard Solutions og Services.
RORO/CRUISE/NAVY (RCN)
Hele året
MNOK
Omsetning
EBITDA
EBITDA margin (%)
Ordrereserve
2014
599
77
12.9
854
2013
562
53
9.4
762
Resultatet i 2014 gjenspeiler RCN-enhetens sterke
posisjon i et bilskipmarked preget av høy aktivitet.
Den økte etterspørselen de siste to-tre årene skyldes
både behovet for fornyelse i en flåte der mange skip
nærmer seg slutten av sin forventede levetid og de nye
mulighetene utløst av utvidelsen av Panamakanalen.
TTS har lykkes med å utnytte på en positiv måte sine
sterke og langvarige relasjoner til flere sentrale aktører i
denne svært spesialiserte nisjen.
Enhetens totale omsetning i 2014 var 599 mill.,
opp fra 562 mill. året før. Enheten bokførte et solid
resultat med en EBITDA på 77 mill. Ordrereserven
peker mot fortsatt høy aktivitet innenfor de viktigste
markedssegmentene og økte fra 762 mill. ved
utgangen av 2013 til 854 mill. i 2014.
Velprøvde løsninger og gjentatte ordrer fra krevende
kunder i bilskipsmarkedet sikrer et godt grunnlag
for fortsatt høy kapasitetsutnyttelse i enheten de
kommende kvartalene. I 2014 sikret TTS seg også en
rekke kontrakter på leveranser til cruiseskip, inkludert
skrogdører og elektriske drivsystemer til de første
store cruiseskipene som blir utstyrt med helelektriske
dørsystemer.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
CONTAINER/BULK/TANK (CBT)
MNOK
Omsetning
EBITDA
EBITDA margin (%)
Ordrereserve
Hele året
2014
422
-5
-1.1
1 687
2013
535
-71
-13.2
1 056
Selv om forretningsenheten viser stor fremgang
sammenlignet med 2013, er de økonomiske
resultatene fortsatt langt fra tilfredsstillende.
Omsetningen ble redusert fra 535 mill. i 2013 til
422 mill. i 2014, noe som reflekterer krevende
markedsforhold forårsaket av lave fraktrater i
visse segmenter og generelt lavere aktivitet ved
sørkoreanske skipsverft.
Sterk konkurranse og svak prisutvikling i markedet
for dekksutstyr skaper utfordringer for enhetens
langsiktige lønnsomhet. TTS har derfor besluttet å
flytte enhetens hovedkvarter fra Bremen, Tyskland, til
Busan, Sør-Korea, noe som også gir bedre muligheter
for å betjene verdensmarkedet utenfor Kina.
Flytteprosessen, som har medført nedbemanning
i Tyskland, vil bli fullført innen utgangen av 2015.
Restruktureringskostnader i forbindelse med flyttingen
hadde en negativ EBITDA-effekt på 13 mill. i 2014,
men TTS forventer at omorganiseringen på sikt vil
bidra til en mer bærekraftig og konkurransedyktig
virksomhet i fremtiden.
Ordrereserven, som inkluderer 50 % av ordrereserven
i de felleseide selskapene i Kina, økte fra 1 056 mill. i
2013 til 1 687 mill. ved utgangen av 2014. Økningen
er hovedsakelig drevet av sterk ordreinngang i de
felleseide selskapene, som betjener det viktige
kinesiske markedet. De felleseide selskapene har
solide markedsposisjoner i Kina med markedsandeler
på over 50 % for produktkategorier som lukedeksler
og slangehåndteringskraner. Markedsandelene for
vinsjer og lastekraner vokste også, og det er verdt
å merke seg at totalomsetningen i TTS’ felleseide
kinesiske selskaper lå på rundt én milliard kroner i
2014.
OFFSHORE
Hele året
2014
572
-50
-8,7
254
Forretningsenheten hadde en omsetning på 572 mill.,
en liten nedgang fra året før. EBITDA ble minus 50
mill., betydelig opp fra et EBITDA-tap på 114 mill. i
2013. Endringer i pensjonsforpliktelsene i TTS’ norske
virksomheter har en positiv engangseffekt på EBITDA
på 37 mill.
Ordrereserven falt kraftig fra 539 mill. i 2013 til 254
mill. i 2014, noe som reflekterer de generelt vanskelige
markedsforholdene i offshoresektoren. Usikkerhet
knyttet til oljeprisutviklingen innebærer en svært
forsiktig holdning til investeringer i nye skip eller rigger.
Enheten bokførte et EBITDA-tap på 5 mill. i 2014, noe
som like fullt er en betydelig forbedring sammenlignet
med et tap på 71 mill. i 2013. TTS’ felleseide selskaper
i Kina gir et positivt EBITDA-bidrag på 14 mill. TTS har
initiert tiltak for å forbedre resultatene i TTS Bohai.
MNOK
Omsetning
EBITDA
EBITDA margin (%)
Ordrereserve
Til tross for resultatforbedring sammenlignet med
2013, er dessverre Offshore-enhetens resultat i 2014
fortsatt påvirket av betydelige kostnadsoverskridelser
på en rekke prosjekter.
2013
608
-114
-18,7
539
TTS har iverksatt omfattende kostnadsreduserende
tiltak for å tilpasse kapasiteten til svikten i markedet.
Etter en betydelig restrukturering i 2014, er det foretatt
nye nedskaleringer i 2015 for å matche virksomhetens
kapasitet med den foreliggende ordrereserven og de
rådende markedsforholdene. Tiltakene innbefatter
sammenslåing av de to norske selskapene TTS
Offshore Handling Equipment AS og TTS Ships
Equipment AS. Basert på markedets respons på TTS’
leveranser og påliteligheten av TTS’ svært avanserte
offshorekraner, anses det likevel at offshoresegmentet
har et positivt langsiktig potensial for TTS.
MULTIPURPOSE/GENERAL CARGO (MPGC)
MNOK
Omsetning
EBITDA
EBITDA margin (%)
Ordrereserve
Hele året
2014
138
-32
-23.2
562
2013
374
-35
-9.2
307
Omsetningen i forretningsenheten MPGC falt kraftig,
fra 374 mill. i 2013 til 138 mill. i 2014, en utvikling som
gjenspeiler det utfordrende markedet i segmentet
de siste par årene. EBITDA for 2014 er fremdeles
påvirket av restruktureringskostnader i Tyskland og lav
kapasitetsutnyttelse i enheten.
Den sterke ordreinngangen i 2014 indikerer
imidlertid at markedet for tungløftkraner er i bedring.
Ordrereserven vokste fra 307 mill. ved utgangen av
2013 til 562 mill. i 2014.
Kostnadskuttene som ble igangsatt i 2013 har lagt
grunnlaget for fremtidig lønnsomhet i enheten, som
har et solid omdømme i markedet og er i posisjon til
å kapitalisere på den forventede markedsveksten. I
desember 2014 etablerte TTS NMF GmbH og South
China Marine Machinery Co. Ltd. – kontrollert av det
ledende statlige selskapet China State Shipbuilding
Company (CSSC) – et nytt felleseid selskap innenfor
ÅRSBERETNING 2014
9
tungløftsegmentet. Etableringen er et nytt og viktig
skritt i utviklingen av det strategiske partnerskapet
mellom TTS Group og CSSC og vil styrke TTS’
posisjon i det kinesiske markedet.
SHIPYARD SOLUTIONS
MNOK
Omsetning
EBITDA
EBITDA margin (%)
Ordrereserve
Hele året
2014
192
32
16.9
271
2013
168
18
10.5
308
2014-tallene er et uttrykk for Shipyard Solutionsenhetens sterke posisjon i et marked av moderat
størrelse for skipsheiser og transfersystemer.
Omsetningen ble 192 mill., en økning på 24 mill.
sammenlignet med 2013. En engangseffekt knyttet til
endrede pensjonsforpliktelser bidro til at EBITDA økte
fra 18 mill. i 2013 til 32 mill. i 2014. Den underliggende
driften var på linje med 2013.
Ordrereserven ble noe redusert i forhold til 2013,
men gir fortsatt et godt grunnlag for de kommende
kvartalene. Fremtidig etterspørsel avhenger i stor grad
av skipsverftenes behov for å ta i bruk mer effektive
produksjonslinjer, og så langt er det få eller ingen tegn
på at verftsindustriens sterke fokus på omstilling og
produktivitetsvekst vil avta.
i Houston og Lafayette i USA og i Rio de Janeiro i
Brasil.
Aktiviteten i servicesegmentet gir et godt grunnlag for
omsetningsvekst og økt lønnsomhet for TTS. Samtidig
preges også deler av servicemarkedet av at det
fortsatt er lave rater i visse deler av fraktmarkedet.
Risikofaktorer og risikostyring
TTS Group er eksponert for ulike risikoer av
markedsmessig, finansiell og operasjonell art.
Styret går igjennom og vurderer driftsrapporter fra
konsernledelsen på månedlig basis, og i tillegg til
løpende risikoreduserende tiltak, gjennomfører styre
og ledelse spesifikke risikoanalyser i forbindelse med
større investeringer og kontraktsinngåelser. Særlige
risikoområder og utfordrende prosjekter overvåkes
kontinuerlig.
MARKEDSRISIKO
TTS er eksponert for en rekke risikoer relatert til
markedsutviklingen for konsernets produkter og
tjenester. TTS overvåker løpende disse risikoene
gjennom sitt omfattende salgsnettverk, gjennom en
rekke undersøkelser og ved å overvåke tilgjengelig
informasjon om relevante og viktige trender som f.
eks. antall kontraherte skip, utnyttelsesindikatorer
for skipsverft, utviklingen i befraktningsmarkedet,
investeringstrender og oljeprisutviklingen.
SERVICES
MNOK
Omsetning
EBITDA
EBITDA margin (%)
Hele året
2014
530
96
18.2
2013
446
43
9.7
Services-enheten leverte solid i 2014 med en EBITDAmargin som nærmer seg TTS Groups langsiktige
lønnsomhetsmål. Forretningsenhetens opplevde
all-time-high både når det gjelder omsetning og
EBITDA.
Samlede inntekter var 530 mill., en økning på 19 %
sammenlignet med 2013. EBITDA for 2014 var 96
mill., en forbedring på 53 mill. fra året før. Justert
for den positive engangseffekten på 37 mill. knyttet
til endrede pensjonsforpliktelser, viser EBITDA en
lønnsomhetsforbedring på 37 % i forhold til 2013.
TTS har gjennomført grundige analyser av
skipstrafikken på de største havnene og
offshorebasene i verden for å kartlegge hvor det er
hyppigst anløp av fartøyer med TTS-utstyr. Basert på
disse analysene, rulles det ut nye servicestasjoner for å
sikre et best mulig servicetilbud til konsernets viktigste
kunder. I 2014 ble det etablert nye serviceoperasjoner
10
Kontraheringen av nye skip – både lasteskip
og spesialskip – representerer den viktigste
markedsrisikofaktoren for TTS Group.
Kontraheringsnivået påvirker både det totale
forretningsvolumet og marginene for TTS’
hovedprodukter og løsninger i betydelig grad.
Serviceprodukter og ettersalg påvirkes i større grad av
utviklingen i fraktrater, lovendringer og den generelle
utviklingen for tilbud og etterspørsel i de marine
markedene.
I begynnelsen av 2015 har TTS Group sikret seg
sunne ordrereserver for det meste av virksomhetene i
marin sektor. I de nåværende kontraktsforpliktelsene
ligger planlagte leveranser i hovedsak mellom tre
måneder og to år frem i tid. I offshoresektoren
har oljeprisfallet medført en betydelig nedgang
i etterspørselen etter nytt utstyr, noe som har
resultert i en signifikant reduksjon av ordrereserven
for TTS’ Offshore-enhet. Selv om det er tatt grep
for å nedjustere kapasiteten i tråd med de rådende
markedsutsiktene, har markedsrisikoen på dette
området økt betydelig mot slutten av 2014.
Usikkerhet knyttet til den generelle utviklingen i
verdensøkonomien, oljeprisen og kredittmarkedene
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
innebærer en viss risiko for avbestilling eller utsettelse
av ordrer for samtlige forretningsenheter i TTS.
FINANSIELL RISIKO
TTS er eksponert for kreditt-, likviditets- og
valutarelaterte risikoer og har en aktiv tilnærming
til risikostyring i finansmarkedet. Målsettingen med
konsernets finansstrategi er å være tilstrekkelig robust
til å tåle ugunstige forhold over lengre tid.
Kredittrisiko representerer potensielle økonomiske TTS
er eksponert for kreditt-, likviditets- og valutarelaterte
risikoer og har en aktiv tilnærming til risikostyring
i finansmarkedet. Målsettingen med konsernets
finansstrategi er å være tilstrekkelig robust til å tåle
ugunstige forhold over lengre tid.
Kredittrisiko representerer potensielle økonomiske
tap som skyldes kontraktpartneres eventuelle
manglende evne til å oppfylle sine kontraktsmessige
forpliktelser. Utviklingen i verdensøkonomien generelt
og i den marine industrien spesielt har så langt kun
ført til beskjedne tap på kundefordringer. Ut fra en
oppfatning av at det likevel eksisterer en betydelig
kredittrisiko, har TTS Group iverksatt tiltak for å
begrense denne gjennom en restriktiv holdning til
kreditt og ved å evaluere den finansielle bæreevnen
til kontraktspartnere. TTS arbeider kontinuerlig for å
redusere sin eksponering mot kredittrisiko.
Lånebetingelsene vedrørende både egenkapitalandel
og 12 måneders rullerende EBITDA knyttet til
gjeldsfasilitetene hos Nordea og DNB har vært
reforhandlet i 4. kvartal 2014. De nye soliditetskravene
vedrørende egenkapital krever en egenkapitalandel
på 20,0 % til enhver tid. Den nominelle verdien av
gjenværende obligasjonsgjeld skal inngå i grunnlaget
for beregningen.
Bankene har gitt waivers fra opprinnelige
lånebetingelser knyttet til 12 måneders rullerende
NIBD/EBITDA frem til 4. kvartal 2015 og anvender i
stedet et gradvis økende EBITDA-krav for perioden fra
4. kvartal 2014 til 3. kvartal 2015.
(MNOK)
EBITDA covenant
accumulated
Q4-14
≥ 31
Q1-15 Q2-15 Q3-15
≥ 31
≥ 53
≥ 80
Lånefasiliteter og garantirammer hos Nordea og
DNB har ordinært utløp i 4. kvartal 2015. TTS
Groups banklån på 100 mill. er derfor klassifisert som
kortsiktig gjeld i den rapporterte balansen per 31.
desember. TTS har initiert en prosess for å forberede
fornyelse av lånefasiliteter og obligasjonslån i god tid
før det ordinære utløpet av eksisterende bankfasiliteter
i 4. kvartal 2015 og av den utestående delen av
obligasjonslånet i 1. kvartal 2016.
Likviditetsrisiko er risikoen for at TTS kan være ute
av stand til å møte kortsiktige økonomiske krav
fordringer og oppfylle sine forpliktelser etter hvert
som de forfaller. For å redusere denne risikoen, har
TTS en felles kontoordning som inkluderer de fleste
av selskapene i konsernet. Formålet er å optimalisere
konsernets kontantstrøm, og ordningen omfatter
også konsernets kassekreditter/trekkrettigheter. I
sum muliggjør dette systemet optimal kontroll med
kontantstrømmen på konsernnivå.
Hver måned utarbeider TTS Group en 12-måneders
kontantstrømprognose for å ha best mulig oversikt
over fremtidige likviditetsbehov. Per 31. desember
2014 hadde TTS Group benyttet 123 mill. av samlede
trekkrettigheter på 300 mill.
For å redusere eksponeringen mot valutarisiko, er
TTS’ policy å sikre alle vesentlige valutakontrakter.
Valutasikring gjøres for kontrakter (bindende tilsagn)
for kjøp eller salg i andre valutaer enn det som er den
funksjonelle valutaen for TTS-enheten som inngår
kontrakten. Disse sikringskontraktene kvalifiserer
som sikring av bindende tilsagn i henhold til IAS39.
Videre er TTS Group eksponert for valutaeffekter
av konsernets nettoinvesteringer i utenlandske
datterselskaper og felleskontrollerte virksomheter.
Uvanlig høy uro i valutamarkedet i siste kvartal 2014
har ført til betydelig netto negativ markedsverdi
for sikringsinstrumenter ved utgangen av 2014.
Økt usikkerhet knyttet til valuta forventes å påvirke
den totale eksponeringen akseptert av bankene
for kassakreditt, ramme for bankgaranti og
valutaeksponering.
OPERASJONELL RISIKO
TTS Groups leveranser utføres og organiseres
hovedsakelig i form av prosjekter. Den operasjonelle
risikoen i prosjektene er i stor grad knyttet til
utilfredsstillende prosjektledelse, sviktende
kalkulasjoner eller utilstrekkelig teknisk gjennomføring.
I anbudsfasen gjennomgår prosjektene grundige
risikovurderinger for å identifisere og redusere
potensielle tekniske og kommersielle risikofaktorer.
Dessuten utføres evalueringer av prosjektene for å
avdekke eventuelle andre risikoområder og vurdere
hvilket beredskapsnivå som kreves.
I 2013 var TTS involvert i en rekke prosjekter der
det viste seg at risikovurderingene var utilstrekkelige
og ufullstendige, og flere av disse prosjektene
har pågått også i 2014. Tiltak er iverksatt for
å sikre at alle prosjekter blir tilfredsstillende
vurdert både før kontraktsinngåelse og under
gjennomføring. Blant disse tiltakene er styrking av
prosjektlederkompetansen, og strengere evaluering
ÅRSBERETNING 2014
11
av selve tilbudsprosessen, der alle vesentlige risikoer
vurderes grundig før et bindende bud fremsettes til
potensielle kunder. Evalueringsprosessen omfatter
blant annet at konsernledelsen gjennomgår alle tilbud
over 25 mill. kr. og styret alle tilbud over 100 mill. kr.
TTS vil fortsatt fokusere på stadig forbedring av
sine verktøy for risikoovervåking, risikovurdering
og prosjektstyring. Det er iverksatt tiltak for å sikre
at alle selskaper i konsernet regelmessig vurderer
fremdrift og relevante tiltak for risikostyring under
prosjektgjennomføring.
Samfunnsansvar
For TTS er måten vi opptrer på like viktig som
kvaliteten på det vi leverer. TTS Group har en sterk
vilje til å drive virksomheten på en etisk forsvarlig
måte og ønsker å bidra til en bærekraftig utvikling for
både investorer, kunder, ansatte og de samfunnene
våre selskaper er del av. Våre retningslinjer for
samfunnsansvar omfatter Kvalitet, helse, miljø og
sikkerhet (KHMS), forretningsetikk, respekt for
menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter og
tiltak mot korrupsjon.
TTS dyrker en bedriftskultur preget av kjerneverdiene
integritet; åpenhet og ærlighet; lojalitet og initiativ.
Dette gir grobunn for at selskapet kan utøve sitt
samfunnsansvar på en god måte.
Konsernet har selskaper i 13 land verden over og
opererer i svært ulike kulturelle kontekster. Samtidig
som vi alltid er opptatt av å respektere den lokale
kulturen der vi har etablert oss, legger vi stor vekt
på at de høyeste standarder for etisk adferd og god
forretningskultur skal gjelde for hele TTS.
TTS understreker betydningen av å overholde lover og
regler på lokalt, nasjonalt og internasjonalt nivå samt å
utøve virksomheten i samsvar med alle bestemmelser
som regulerer vår industri. TTS har også forpliktet
seg til å iverksette tiltak utover obligatoriske
minstebestemmelser for å ta samfunnsansvar og
bidra til å fremme god forretningsskikk og høye
internasjonale bransjestandarder. TTS jobber
kontinuerlig for å sikre at ingen menneskerettigheter
blir brutt i forbindelse med konsernets virksomhet
og gir alle ansatte gode muligheter til å utøve sine
rettigheter som arbeidstakere.
Å skape et arbeidsmiljø der ansatte kan trives og
utvikle seg både profesjonelt og personlig, er høyt
prioritert hos TTS. Konsernet støtter de ansattes
muligheter til å organisere seg i fagforeninger og
bidrar til gjennomføring av årlige, internasjonale møter
for alle ansattrepresentanter. TTS ønsker også å
12
være en tydelig talsmann for like rettigheter for alle
ansatte, uavhengig av kjønn, seksuell orientering,
funksjonshemming, religion eller politisk orientering.
Gjennom 15 år har TTS Group bygd sitt omdømme
rundt de fundamentale verdiene og budskapene
som er nedfelt i heftet «The Spirit of TTS». Heftet
presenterer blant annet selskapets visjon og
overordnede strategi, kjerneverdiene som ligger til
grunn for TTS’ måte å drive virksomheten på, samt
etiske og andre retningslinjer for ledelse og ansatte.
TTS har nulltoleranse for korrupsjon og oppfordrer
sine ansatte om å blåse i fløyta ved mistanke om
overtredelser.
Kvalitet, helse, miljø og sikkerhet (KHMS)
Styret er overbevist om at en proaktiv KHMS-policy
er en forutsetning for å lykkes med utviklingen av en
langsiktig bærekraftig og lønnsom virksomhet – til
beste for kunder, ansatte og aksjonærer. TTS Group
inngår derfor aldri kompromisser når det gjelder
kvalitet og sikkerhet.
De ansattes sikkerhet og miljøhensyn har høyeste
prioritet i alt vi foretar oss, og TTS dyrker en
bedriftskultur der vi gjør vårt ytterste for å beskytte
mennesker, miljø og materielle verdier, forebygge
ulykker og unngå feil som forringer kvaliteten på våre
leveranser.
TTS Group består av en rekke selskaper av ulik
størrelse, som operer i ulike forretningssegmenter og
utøver sin virksomhet under ulike jurisdiksjoner. Over
tid har dette medført at det til en viss grad har utviklet
seg divergerende HMS-standarder innen konsernet;
en utvikling styret finner det viktig å motvirke gjennom
en konsekvent HMS-politikk på konsernnivå. Nye
rapporteringsrutiner i HMS-sammenheng ble innført i
2013 for å lette etterlevelsen av felles HMS-normer i
hele konsernet, og HR-avdelingen har lagt stor vekt på
å følge opp dette arbeidet i 2014.
TTS ser også positivt på den generelle internasjonale
tendensen i retning av strengere HMS-krav fra et
økende antall kunder. Dette er en utvikling som vil
bidra til en mer rettferdig konkurranse i bransjen basert
på kvalitet, erfaring, effektivitet og teknologi og som
ikke oppfordrer til å gå på akkord med kravene til
sikkerhet og miljøvennlig fremferd.
En egen arbeidsgruppe for HR og HMS ble etablert
i 2013 med mandat til å bidra til økt kvalitet og
mer effektive prosesser i konsernets HR- og
HMS-arbeid. Gruppen fortsatte sitt arbeid med
uforminsket styrke i 2014, med særlig fokus på
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Alle ansatte er ansvarlige for å bidra positivt til helse,
miljø og trivsel både for seg selv og for sine kolleger.
Samtidig har ledere på alle nivåer et særlig ansvar for
risikoovervåking og iverksettelse av risikoreduserende
tiltak, samt for å bidra til løpende forbedring av
konsernets HMS-prosesser og kvalitetsstyring.
Våre kjernemarkeder er den marine og offshorerelaterte
industrien. Skipsfart anses generelt for å være blant
de mest miljøvennlige transportmetodene som finnes,
men vi kan likevel ikke lukke øynene for det faktum at
sjøtransport setter et vesentlig karbonavtrykk og er
en kilde til forurensning. Derfor legger vi stor vekt på
å utvikle lastehåndteringsløsninger og systemer for
passasjertilgang som bidrar til økt energieffektivitet,
redusert drivstofforbruk og reduserte klimautslipp.
Helelektriske dørsystemer for cruiseskip og ny
teknologi for miljøvennlig resirkulering av skip er blant
våre bidrag til en grønnere skipsfart.
Overholdelse av strenge KHMS-standarder er også
et viktig kriterium for TTS i forbindelse med valg av
samarbeidspartnere og underleverandører. I 2014 har
oppfølging av stålprodusenter og leverandører til TTS’
felleskontrollerte virksomheter i Kina hatt høy prioritet.
Det er også verdt å merke seg at TTS jevnlig har
bidratt som rådgiver for nasjonale og internasjonale
programmer og tiltak rettet mot å utvikle mer
miljøvennlige og effektive transportmidler og
lastehåndtering.
I april 2014 etablerte TTS en Quality Management
Group (QMG) på konsernnivå; ansvarlig for å etablere,
implementere og håndheve felles kvalitetsparametere
i hele konsernet. QMGs formål er å sikre at alle
forretningsenheter driver sine virksomheter og
gjennomfører sine leveranser i samsvar med kundenes
forventninger, med ISO 9001-standarder og med det
generelt høye kvalitetsnivået som er fastsatt av TTS
Group.
Medarbeidere og organisasjon
grunnleggende personaladministrasjon, rekruttering,
kompetanseutvikling og medarbeiderutvikling. Andre
viktige satsingsområder i 2014 har vært å redusere
risikoene forbundet med arbeid i høyden og fallende
gjenstander, samt innføring av «sikker-jobb-analyser».
For å skape et felles grunnlag for konsernets fremtidige
utvikling og en felles forståelse av selskapets
overordnede målsettinger, oppfordrer TTS aktivt til
utveksling av synspunkter mellom konsernsjefen,
ledelsen og de tillitsvalgte. Konsernsjefen har årlig
møter med ansattrepresentantene der ledelsespolicy,
forretningsplaner og mer detaljerte tema er gjenstand
for åpen diskusjon.
MILJØHENSYN
For TTS Group er det viktig å minimere eventuelle
negative miljøeffekter av virksomheten. Våre
hovedaktiviteter knyttet til design, ingeniørvirksomhet
og salg har svært begrenset innvirkning på det
ytre miljø. TTS utfører også serviceoppdrag samt
montering og testing av utstyr som innebærer svært
begrenset bruk av kjemikalier som er potensielt
skadelige for mennesker eller miljø. På våre viktigste
produksjonsanlegg i Tyskland, Sør-Korea og Kina,
drives et kontinuerlig arbeid for å sikre at virksomheten
oppfyller alle gjeldende miljøkrav.
Produktene TTS leverer er i all hovedsak elektrisk eller
hydraulisk og representerer en svært begrenset risiko
for miljøforurensning. Konsernets virksomhet er ikke
regulert av noen form for konsesjoner eller spesielle
regulatoriske forordninger.
Etter å ha blitt utnevnt til fungerende konsernsjef i
november 2013, ble Björn Andersson permanent
ansatt som konsernsjef for TTS Group i mars
2014. Styret har stor tiltro til Anderssons evne til å
gjennomføre TTS’ forbedringsprogrammer og nye
markedsstrategi på en måte som vil skape langsiktige
verdier for selskapets aksjonærer.
I juni 2014 overtok Henrik Solberg-Johansen
som ny finansdirektør etter Arild Apelthun. Etter
reorganiseringen av virksomheten i 2014, har
også de ulike forretningsenhetene i TTS fått nye
konserndirektører.
RoRo/Cruise/Navy:
konserndirektør Per Croner.
Container/Bulk/Tank:
Konserndirektør Edgar Bethmann.
Offshore:
Konserndirektør Arve Tjønn Rinde.
Multipurpose/General Cargo:
Konserndirektør Ralf Ressel, fra 1 April 2015
erstattet av Arve Tjønn Rinde.
Shipyards Solutions:
Konserndirektør Björn Andersson.
Services:
Konserndirektør Stefan Gleuel.
TTS Group hadde 1053 ansatte ved utgangen av
2014, tillegg til en innleid stab på 116. For å tilpasse
arbeidsstyrken til de rådende markedsforholdene, var
nedskalering en nødvendighet i enkelte segmenter i
2014. Alle nedbemanninger ble gjennomført i samsvar
med gjeldende regler og i samarbeid med de ansattes
representanter. TTS tilbød rådgivning til alle som måtte
gå for å bistå i prosessen med å finne nytt arbeid
utenfor TTS.
ÅRSBERETNING 2014
13
Dyktige og dedikerte medarbeidere er TTS Groups
viktigste suksessfaktor, og styret ønsker å takke
alle ansatte for deres bidrag til selskapets krevende
snuoperasjon i 2014.
I 2014 fant det sted 29 hendelser i TTS som resulterte
i behov for medisinsk behandling; en økning fra 13 i
2013. Styret ser med bekymring på denne økningen
og har bedt ledelsen kartlegge årsaksforholdene og
ta de nødvendige forholdsregler for å sikre en lavere
hendelsesfrekvens i 2015.
Det rapporterte sykefraværet var 2,6 % i 2014,
sammenlignet med 3,0 % året før. Den såkalte
LTI-indeksen (Lost Time Incident Rate) – som angir
tapt arbeidstid per million arbeidstimer på grunn av
uønskede hendelser – var 13,0 i 2014; opp fra 8,4 i
2013, 11,4 i 2012 og 12,4 i 2011. Styret forutsetter at
TTS setter fokus på nødvendige tiltak for at LTI-raten
skal stabilisere seg på et lavere nivå.
TTS Group arbeider kontinuerlig for å sikre et sunt
og inspirerende arbeidsmiljø for alle ansatte. Som et
internasjonalt konsern med virksomheter innenfor
svært ulike kulturelle kontekster, har TTS investert
betydelige ressurser i å skape gode og nære
relasjoner mellom ledere og medarbeidere på tvers
av landegrensene. TTS søker å skape grobunn for en
felles bedriftskultur basert på konsernets kjerneverdier
i alle forretningsenheter og datterselskaper.
LIKE MULIGHETER
TTS ønsker å fremme et arbeidsmiljø preget av
likestilling, likebehandling og like muligheter for alle
uavhengig av kjønn, religion og etnisk bakgrunn. Det
er en viktig målsetting at alle ansatte opplever rike og
like muligheter for faglig og personlig utvikling.
Hovedparten av TTS’ arbeidsstyrke består av
ingeniører, som representerer et yrke der kvinner
tradisjonelt har vært underrepresentert. At det er
utfordrende å rekruttere kvinner til dette fagområdet,
gjenspeiles også hos TTS. Kvinner utgjorde 20 %
av arbeidsstyrken i 2014, sammenlignet med 21
% året før. For å styrke kvinners muligheter til å
gjøre karriere i TTS-systemet, er det iverksatt tiltak
for å styrke kvinneandelen på ledelseskursene
konsernet gjennomfører. Kvinneandelen på disse
arrangementene økte fra 15 % i 2013 til 30 % i 2014.
Av de ni personene i TTS’ utvidede konsernledelse, er
to kvinner. Tre av de seks medlemmene i TTS Group
ASAs styre er kvinner; to aksjonærvalgte og en valgt
av de ansatte.
I samsvar med loven som forbyr forskjellsbehandling
på grunnlag av nedsatt funksjonsevne (den norske
diskriminerings- og tilgjengelighetsloven), forsøker TTS
14
å utforme arbeidsplassene og bruke planløsninger
som forbedrer tilgjengeligheten for alle. Det er
også selskapets policy å gjøre tilpasninger for å
imøtekomme behovene til ansatte med nedsatt syn
eller hørsel.
STYRETS SAMMENSETNING
Trym Skeie er leder for styret i TTS Group ASA, som
i tillegg besto av følgende styremedlemmer ved
utgangen av 2014: Bjarne Skeie, Marianne Sandal,
Toril Eidesvik, Anita Kråkenes og Jan-Magnar Grøtte.
På generalforsamlingen i juni 2014, overtok Marianne
Sandal som styremedlem etter Anne Breive. Anita
Kråkenes og Jan-Magnar Grøtte overtok i juli 2014
som ansattevalgte styremdlemmer etter Mona L.
Tellnes Halvorsen og Ole Henrik Askvik. I desember
2014 fratrådte Jan Magne Galåen som styremedlem
etter å ha akseptert en stilling i Carnegie Investment
Banking som ikke var forenlig med å ha styreverv i
børsnoterte selskaper. Galåen vil ikke bli erstattet før
den ordinære generalforsamlingen i juni 2015.
REVISOR
KPMG ble gjenvalgt som revisor for TTS Group ASA
for 2014.
Styrets erklæring om eierstyring og
selskapsledelse
Styret i TTS Group forholder seg til anerkjente
prinsipper for Eierstyring og selskapsledelse og bruker
aktivt retningslinjene i Norsk anbefaling for eierstyring
og selskapsledelse fra Norsk Utvalg for Eierstyring
og Selskapsledelse (NUES). En mer detaljert
redegjørelse for gjeldende prinsipper for eierstyring
og selskapsledelse er avgitt i en egen seksjon for
Corporate Governance i årsrapporten. Relevante
vedtak fra selskapets generalforsamling er tilgjengelig
på konsernets hjemmeside: www.ttsgroup.com.
AKSJONÆRSTRUKTUR OG -BEGRENSNINGER
Aksjene i TTS Group ASA omsettes fritt på Oslo Børs,
der selskapet er notert med tickerkode TTS. Alle
aksjer identifiseres med eierens navn. Som reflektert
i selskapets vedtekter, er det ingen begrensninger
på stemmerett eller overføring av eierskap til aksjer,
og det foreligger heller ingen aktive mekanismer
innrettet mot å forebygge oppkjøp. TTS Group ASA
har én aksjeklasse, og hver aksje gir én stemme på
generalforsamlingen. Det foreligger ingen spesifikke
bestemmelser om representasjon – individuelt eller i
fellesskap – for aksjer eid av ansatte i TTS.
Enkelte av avtalene selskapet har inngått med
finansinstitusjoner er betinget av at TTS Group ASA er
notert på Oslo Børs.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
KAPITALSTRUKTUR OG FINANSIELLE FORHOLD I
MORSELSKAPET TTS GROUP ASA
Konsernets totale egenkapital ved utgangen av
2014 var 610 mill. kr., hvorav 159 mill. var bundet
egenkapital og 451 mill. annen egenkapital.
Morselskapet TTS Group ASA rapporterer et netto tap
for 2014 på 106 mill. og et driftsunderskudd på 15
mill. Hovedårsaken til det negative nettoresultatet er
nedskriving av aksjer i datterselskaper.
Ved utgangen av 2014 var egenkapitalen i TTS Group
ASA 469 mill., hvorav 159 mill. var bundet egenkapital
og 310 mill. annen egenkapital.
På grunn av konsernets svake økonomiske
resultater, vil styret ikke foreslå at det utbetales
utbytte til aksjonærene for regnskapsåret 2014. Årets
nettoresultat foreslås overført til annen egenkapital.
Fremtidsutsikter
TTS Group ASA står fortsatt midt oppe i en
omfattende omstillingsprosess, men gjorde viktige
fremskritt på en rekke områder i 2014. De økonomiske
resultatene forbedret seg betraktelig i løpet av året,
og styret deler administrasjonens oppfatning av at
pågående omstillingsprosess skal gjenopprette en
lønnsomhet på nivå med bransjesnittet. Viktigst
er selvsagt de strategiske beslutninger som ble
iverksatt i 2014 for å legge grunnlaget for en langsiktig
bærekraftig forretningsdrift.
På bakgrunn av størrelsen på ordrereserven innen
den marine delen av TTS’ virksomhet, inntar styret
en forsiktig optimistisk holdning til 2015. Den sykliske
nedturen i offshoresektoren er imidlertid utfordrende,
og det er vanskelig å forutsi hvordan markedet vil
utvikle seg fremover. TTS er forberedt på at Offshoreenheten vil møte et annet markedssentiment og måtte
leve med en annen risikoprofil enn konsernets øvrige
virksomheter i tiden som kommer. Når offshore holdes
utenfor, forventes en beskjeden økning i omsetning og
marginer for TTS i 2015 og marginer som nærmer seg
bransjesnittet i 2016.
Markedsutsiktene i det marine markedet er generelt
positive og preget av forventninger om økt global
vekst i sjøtransport. TTS Group er like fullt eksponert
mot ulike delmarkeder der fremtidsutsiktene varierer
noe fra segment til segment.
Det forventes et fortsatt sterkt marked for bilskip,
samtidig som cruisemarkedet ventes å ta seg
ytterligere opp på grunn av en raskt voksende
passasjerbase, i Asia i særdeleshet. Samlede globale
investeringer knyttet til sjøforsvarsformål virker også å
være for oppadgående.
ÅRSBERETNING 2014
15
Overkapasitet og lave fraktrater er fortsatt et
usikkerhetsmoment når det gjelder nybyggingstakten
for visse typer lasteskip, kanskje særlig for
tørrbulkskip, mens det er tegn til positiv utvikling
særlig i det kinesiske markedet for containerskip og
tankskip. Det globale markedet for LNG-skip ser
for øyeblikket svært lovende ut. I den andre store
skipsbyggingsnasjonen i segmentet, Sør-Korea, er
markedsutsiktene mer utfordrende.
Markedet for tungløftkraner til flerbruksskip og
generelle lasteskip har tatt seg opp i 2014, og
styret ser det som rimelig å anta at denne trenden
fortsatt vil styrke seg. De generelle utsiktene for
servicemarkedet er stabile, selv om lave charterrater
og fraktrater fortsatt skaper en viss usikkerhet i
enkelte shippingsegmenter. Styret er også av den
oppfatning at den strategien TTS Group nå legger til
grunn for servicevirksomheten, med etablering av en
nye servicestasjoner i knutepunkter for internasjonal
skipsfart og offshorevirksomhet, vil bidra til økte
markedsandeler, ikke minst i tilknytning til vedlikehold
og reparasjoner av utstyr TTS selv har produsert.
Offshorevirksomheten forventes å forbli utfordrende
fremover, men her vil konsernet foreta de nødvendige
kostnadsreduserende tiltak.
TTS Group har iverksatt en ny markedsstrategi
basert på å tilby komplette lastehåndteringsløsninger
og tilgangssystemer for viktige skipstyper til
nøkkelkunder innenfor konsernets satsingsområder.
Strategien innebærer utvidelse av produktspekteret
og tjenestetilbudet og et tydelig fokus på salg av
omfattende utstyrspakker. Denne tilnærmingen har et
klart potensial for å øke salgsinntektene og redusere
salgskostnadene for TTS og samtidig øke effektiviteten
for redere og skipsverft. Det er også styrets
oppfatning at TTS er godt posisjonert for å kapitalisere
ytterligere på sin langvarige tilstedeværelse og solide
produksjonskapasitet i det kinesiske markedet.
For å sikre best mulig rammer for fremtidig vekst for
TTS Group ASA og mest mulig effektivt dra veksler på
det grunnlaget som allerede er lagt, har styret besluttet
å iverksette en strategisk prosess for å utrede på bredt
grunnlag mulighetene for oppkjøp eller inngåelse av
partnerskap som kompletterer TTS’ produkter og
markedsposisjon.
Bergen, 15. april 2015
Styret i TTS Group ASA
Trym Skeie
Styrets leder
Toril Eidesvik
Styremedlem
Marianne Sandal
Styremedlem
Bjarne Skeie
Styremedlem
Jan-Magnar Grøtte
Styremedlem
Anita Kråkenes
Styremedlem
Bj¨örn Andersson
Adm. direktør
16
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
ÅRSBERETNING 2014
17
Eierstyring og
selskapsledelse
TTS Group ASA (TTS) følger den norske anbefalingen for eierstyring, datert 30.
oktober 2014, som retningslinje for sitt arbeid. Følgende prinsipper for eierstyring og
selskapsledelse er vedtatt av styret i TTS Group ASA:
1. Redegjøring for eierstyring og
selskapsledelse
Hensikten med TTS sine prinsipper for eierstyring
og selskapsledelse er å klargjøre rolledeling mellom
aksjeeiere, styre og daglig ledelse utover det som
følger av lovgivningen. Prinsippene inngår i selskapets
årsrapport.
«The Spirit of TTS» er å finne på selskapets
hjemmeside, www.ttsgroup.com. Dette heftet
beskriver: 1) Visjon og strategi, 2) Bedriftskultur og
verdigrunnlag, 3) Ledelse og 4) Etiske retningslinjer.
Som et globalt selskap med aktiviteter i 13 land er
det et kontinuerlig fokus på våre kjerneaktiviteter og
bedriftskultur. Gjennom en prosess som har involvert
samtlige selskaper og divisjoner, har vi diskutert og
etablert vårt verdigrunnlag, som er: integritet, åpenhet,
lojalitet og initiativ. Kjerneverdiene skal prege TTS sin
virksomhet og bidra til samarbeid og fremgang for alle
i gruppen.
Gjennom et klart definert verdigrunnlag ønsker
TTS å bidra til samfunnsutvikling i de landene vi er
representert. Mye av virksomheten i TTS er basert
på samarbeid på tvers av land og kulturer. TTS tar
samfunnsansvar blant annet gjennom å skape en
økt forståelse for kulturelle forskjeller og bidra til økt
toleranse.
TTS har, gjennom samarbeid med ekstern ekspertise,
gjennomført kulturseminarer i samarbeid med ekstern
ekspertise for å fremme økt kulturforståese, og har
utviklet vår egen “kulturelle håndbok”. TTS har også
sponset kinesiske kulturarrangementer i Norge og
norske kulturelle aktiviteter i Kina.
18
2. Virksomhet
TTS Group ASA sine vedtekter er å finne på
selskapets hjemmeside. I § 3 er virksomhetens formål
definert:
«Selskapets formål er å engasjere seg i industriell
virksomhet knyttet til skipsbygging, olje- og
gassutvinning og havnevirksomhet, inkludert relaterte
virksomheter og deltakelse i eller oppkjøp av andre
forretningsenheter.»
3. Selskapskapital og utbytte
EGENKAPITAL
Totalkapital per 31. desember 2014 var 2 411 MNOK,
med en egenkapital på 610 MNOK, tilsvarende en
egenkapitalandel på 25.3 prosent. Selskapets soliditet
vurderes kontinuerlig i l forhold til selskapets mål,
strategi og risikoprofil.
I 2011 tok TTS opp et ansvarlig, konvertibelt
obligasjonslån på 200 MNOK. I løpet av 2011, 2012,
2013 og 2014 har 105 MNOK blitt konvertert til 10
464 876 aksjer. Innløsingsprisen har blitt justert for å
reflektere aksjeutbytte og tilbakebetaling av kapital.
I 2012 solgte TTS Energy AS, - TTS’
forretningsmessige boreutstyrsvirksomhet - for 270
MUSD, med en fortjeneste på 420 MNOK. Tillegget for
earn out beløper seg til 39 MNOK i 2014.
AKSJONÆRPOLITIKK
Det er TTS sin målsetning at aksjonærene over tid
skal oppnå en konkurransedyktig avkastning som
reflekterer risikoen i selskapets virksomhet. Basert på
vekststrategien til TTS bør aksjonærenes avkastning
bli realisert gjennom en økning i verdien av aksjene, i
kombinasjon med utbytte når forholdene tilsier dette.
Vekst i form av oppkjøp vil bli gjennomført ved bruk
av en balansert finansiering bestående av egenkapital
og lån.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Generalforsamlingen fastsetter det årlige utbyttet
basert på forslag fra styret.
Styret i TTS Group ASA foreslår til ordinær
generalforsamling, 8. juni, at det ikke betales utbytte
for regnskapsåret 2014.
STRATEGI FOR VIDERE VEKST
TTS har siden 1996 gjennomført en rekke vellykkede
oppkjøp, og har etablert en ledende posisjon
innen sine segmenter i markedet for offshore
og maritimt håndteringsutstyr. TTS har skapt en
sterk produktportefølje og markedsposisjon i
sine kjernemarkeder innen shipping, og forbedret
effektivitet for våre kunder er vår høyeste prioritet. TTS
har et sterkt fokus på systemutvikling og produkter og
løsninger som øker effektiviteten for våre sluttbrukere.
TTS tror på salg av “løsningspakker” som en nøkkel
for å drive bedriften framover. Organisasjonen
har blitt reformert fra en produktorientert til en
leveranseorientert struktur. Økt integrasjon og
automatisering av styringssystemer på skip for å
redusere laste- og lossetid er et fokusområde for
skipseiere. TTS Group sin strategi er å tette hullene
i produktporteføljen og å utvide sitt tjenestespekter
mot kundene for å kunne levere flere komplette
pakker. Dette vil posisjonere TTS for høyere
ordreverdi per skip, og sette TTS i stand til å øke
sin markedsposisjon i våre kjernemarkeder som
eksempelvis Kina og Korea.
TTS har som målsetning å utvide virksomheten
signifikant i løpet av de kommende 5 årene. For å
posisjonere TTS Group for en slik vekst har styret
besluttet å kjøre en strategisk prosess med det formål
å identifisere en eller flere partnere som kan bidra
til at TTS når sine langsiktige målsetninger. Styret i
TTS Group har engasjert Pareto Securities AS som
sin finansielle rådgiver med assistanse gjennom den
strategiske prosessen.
FULLMAKTER TIL STYRET
• Den 5. juni 2014 ble det fattet vedtak på ordinær
generalforsamling om å gi styret fullmakt til å utstede
inntil 8 600 000 aksjer mot kontantinnskudd eller
mot vederlag i annet enn penger, inkludert fusjon
knyttet til oppkjøp av virksomhet eller eiendeler.
Fullmakten er gyldig fram til ordinær generalforsamling 30. juni 2015. Ingen aksjer har blitt utstedt på
bakgrunn av denne fullmakten per 15. april 2015.
• Den 10. juni 2013 ble det fattet vedtak på ordinær
generalforsamling om å gi styret fullmakt til å utstede
inntil 600 000 aksjer mot kontantinnskudd til fordel
for selskapets ledende ansatte. Denne fullmakten
er gyldig inntil 10. juni 2015. Til sammen 530 000
aksjer har blitt utstedt i form av opsjoner med mulig
utøvelse første gang etter fremleggelse av resultat
per 1. kvartal 2014, tilsvarende maksimalt 50
prosent av tildelte opsjoner. Antall aksjer for videre
utøvelse utgjør 12,5 prosent etter fremleggelse av
resultat for henholdsvis 2., 3. og 4. kvartal 2014,
samt 1. kvartal 2015, i tillegg til opsjoner som ikke er
benyttet tidligere.
• Den 5. juni 2014 ble det fattet vedtak på ordinær
generalforsamling om å gi styret fullmakt til å utstede
inntil 600 000 aksjer mot kontantinnskudd til fordel
for selskapets ledende ansatte. Denne fullmakten
er gyldig inntil 30. juni 2016. Til sammen 575 000
aksjer har blitt utstedt i form av opsjoner med mulig
utøvelse første gang etter fremleggelse av resultat
per 1. kvartal 2015, tilsvarende maksimalt 50% av
tildelte opsjoner. Antall aksjer for videre utøvelse
utgjør 12,5 prosent etter fremleggelse av resultat
for henholdsvis 2., 3. og 4. kvartal 2015, samt
1. kvartal 2016, i tillegg til opsjoner som ikke er
benyttet tidligere.
• Den 5. juni 2014 ble det fattet vedtak på ordinær
generalforsamling om å gi styret fullmakt til å kjøpe
opp til 800 000 egne aksjer til fordel for selskapets
ansatte. Fullmakten er gyldig inntil 30. juni 2015. Per
15. april 2015 var fullmakten ubenyttet.
• Den 5. juni 2014 ble det fattet vedtak på ordinær
generalforsamling om å gi styret fullmakt til å kjøpe
inntil 6 000 000 egne aksjer med den hensikt å slette
disse. Fullmakten er gyldig inntil 30. juni 2014. Per
15. april 2015 var fullmakten ubenyttet.
EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE
19
• Den 5. juni 2014 ble det fattet vedtak på ordinær
generalforsamling om å gi styret fullmakt til å kjøpe
tilbake en del av det ansvarlige, konvertible usikrede
obligasjonslånet 2011/2016 opp til totalt 150 000
000 NOK. Fullmakten er gyldig inntil 30. juni 2014.
Per 15. april 2015 var fullmakten ubenyttet.
6. Generalforsamling
4. Likebehandling av aksjeeiere og
transaksjoner med nærstående parter
Innkalling til generalforsamlingen, inkludert agenda
og valgkomiteens innstilling, sendes aksjeeierne
senest tre uker før generalforsamling avholdes, og er
tilgjengelige på selskapets hjemmeside senest tre uker
før generalforsamlingen.
AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRER
Aksjekapitalen per 31. desember 2014 var på 9 536
623 NOK, fordelt på 86 605 660 aksjer à 0,11 NOK.
Selskapet har kun én aksjeklasse med fritt omsettelige
aksjer som er oppført i Oslo Børs sitt Match-utvalg
med ticker TTS. Hver aksje gir én stemme. En liste
over selskapets 20 største aksjonærer er å finne på
selskapets nettside.
En liste over selskapets 20 største aksjonærer er å
finne på selskapets nettside.
EGNE AKSJER
Egne aksjer kjøpes på Oslo Børs. Per 15. april 2015
var beholdning av egne aksjer på 112 882.
STYRET OG KONSERNLEDELSEN
Styret i TTS Group ASA og konsernledelsen behandles
som nærstående til TTS, og benytter Oslo Børs for
handel med aksjer i TTS.
I henhold til norsk anbefaling for Eierstyring og
selskapsledelse bør selskapet ha retningslinjer som
sikrer at nærstående melder fra dersom de innehar
noe materiale med direkte eller indirekte relasjon til
noen transaksjoner som er gjort av selskapet.
entered into by the company. Med utgangspunkt i
dagens styre og konsernledelse har selskapet ikke
funnet dette nødvendig.
I henhold til norsk anbefaling for Eierstyring og
selskapsledelse anbefales det at begrunnelsen for en
eventuell fravikelse av aksjonærenes fortrinnsrett ved
emisjon begrunnes i børsmelding. I den grad dette blir
aktuelt vil TTS begrunne en slik fravikelse.
NÆRSTÅENDE SELSKAP
I TTS-konsernet behandles joint venture-selskapene
som nærstående selskaper, med transaksjoner som
vist i note 10.
5. Fri omsettelighet
Som det fremgår av selskapets vedtekter, som
er å finne på selskapets hjemmeside, er det ikke
vedtektsfestet noen form for begrensninger på
omsetningen av aksjer i TTS.
20
Ordinær generalforsamling avholdes normalt i slutten
av mai/begynnelsen av juni. Ordinær generalforsamling
for 2014 vil avholdes 8. juni 2015 i henhold til
finanskalenderen for 2015.
Saksdokumentene skal være utførlige nok til at
aksjeeierne kan ta stilling til alle saker som skal
behandles på møtet. Aksjonærer som selv ikke
kan delta, kan stemme ved bruk av fullmakt.
Fullmaktsformularer blir utstedt til hver aksjonær.
Fullmaktsformularet gjør det mulig for aksjonæren
å sørge for enkeltstående stemmeinstrukser for
hver sak, og for hver av kandidatene som står
på valg. Påmeldingsfristen settes til dagen før
generalforsamlingen avholdes.
Styreleder, leder for valgkomiteen, revisor og
konsernsjef er til stede på generalforsamlingen, i
tillegg andre styremedlemmer når dette passer. Ved få
deltakere velges normalt styreleder som møteleder.
På grunn av lavt fremmøte på generalforsamlingene
har TTS ikke funnet det nødvendig å stille krav om
at hele styret skal være til stede. Av samme grunn
har man heller ikke funnet det nødvendig å etablere
rutiner som sikrer en uavhengig møteledelse i
generalforsamlingen. Dersom det er spesielle saker på
agendaen som tilsier behov for dette, blir tiltak vurdert
fra generalforsamling til generalforsamling.
Det legges til rette for at generalforsamlingen får
mulighet til å stemme på hver enkelt av kandidatene til
verv i selskapets organer.
7. Valgkomité
I TTS er valgkomitè vedtektsfestet. I henhold til
ordinær generalforsamling 5. juni 2014 ble følgende
valgkomitè valgt:
NAVN
STATUS
Petter Sandtorv
Ikke på valg
STILLING
Administrerende
Direktør, FLU AS
Anders Nome Lepsø Valgt
CFO Westfal-Larsen
Mannagement AS
Bjørn Olafsson
Konsulent
Ikke på valg
Valgkomiteen velger selv leder. Bjørn Olafsson er valgt
til leder.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Ingen i valgkomiteen er medlem av styret i TTS
Group ASA eller inngår i ledelsen i TTS, slik at
uavhengighet er ivaretatt. Valgkomiteen har kunnskap
om TTS og dets aksjonærer, slik at hensynet til
aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt.
Valgkomiteen foreslår kandidater til styret og tilhørende
honorarer hvor komiteens innstilling begrunnes.
I henhold til norsk anbefaling for Eierstyring og
selskapsledelse bør lederen av valgkomiteen velges
av generalforsamlingen og fastsette nærmere
retningslinjer for valgkomiteens arbeid. TTS vurderer
det mest hensiktsmessig at komiteen vurderer
fordeling av arbeidsoppgaver og dermed også valg av
leder. Generalforsamlingen fastsetter valgkomiteens
honorar.
Informasjon om komiteens medlemmer, samt
informasjon om aksjonærers rett til å melde kandidater
til valgkomiteen finnes på selskapets hjemmeside.
8. Bedriftsforsamling og styre,
sammensetning og uavhengighet
Da TTS Group ASA har færre enn 200 ansatte,
inkluderer ikke styringsmodellen bedriftsforsamling.
Det er to ansattevalgte representanter i konsernstyret i
TTS Group ASA.
På ordinær generalforsamling 5. juni 2014 ble det valgt
følgende aksjonærvalgte styremedlemmer:
NAVN
STATUS
STILLING
Marianne
Sandal
Valgt
VP Road User Charging,
Q Free ASA
Toril Eidesvik
Ikke på valg
CEO, EMS Seven Seas ASA
Bjarne Skeie
Gjenvalgt
Skeie Technology AS
Jan Magne
Galåen
Ikke på valg
Manager, Rasmussengruppen
Trym Skeie
Gjenvalgt
Styreleder, Skagerak Kapital
Styremedlem Jan Magne Galåen avsluttet sitt styreverv
hos TTS Group ASA ved tiltredelse i ny stilling hos
Carnegie Investment Banking fra januar 2015. I sin nye
stilling tillates ikke Galåen å inneha styreverv i noterte
selskaper.
I henhold til ordinært valg av to ansattevalgte
representanter til styret i TTS Group ASA, ble det
foretatt følgende valg i juli 2014:
NAVN
Jan-Magnar
Grøtte
Anita Kråkenes
STATUS
TTS Ships
Equipment AS
TTS Marine AS
STILLING
Styremedlem
Styremedlem
Styremedlemmer i TTS velges for to år av gangen. CV
for styremedlemmene fremgår av årsrapporten.
Trym Skeie og Bjarne Skeie er begge, både direkte
og indirekte, store aksjonærer i selskapet. Jan Magne
Galåen var ansatt i Rasmussengruppen AS, som
også er en stor aksjonær. De andre aksjonærvalgte
styremedlemmene er uavhengig av daglig
ledelse, selskapets hovedaksjeeiere og vesentlige
forretningsforbindelser. Videre er sammensetningen
slik at en ivaretar aksjonærfellesskapets interesser,
og selskapets behov for kompetanse, kapasitet og
mangfold i et godt kollegialt organ. Den utfyllende
kompetansen i styret sikrer at styremedlemmene
er i stand til å vurdere saker fra ulike perspektiv før
endelige avgjørelser fattes.
Styreleder Trym Skeie eier 2 733 875 aksjer og
konvertible lån med en pålydende verdi på 4 MNOK
som kan konverteres til 804 828 aksjer i TTS Group
ASA. Aksjene og lånene holdes av Tamafae Holding
AS og Skeie Alpha Invest AS hvor han selv holder alle
stemmeberettigede aksjer.
Styremedlem Bjarne Skeie eier 14 386 273 aksjer og
konvertible lån med en pålydende verdi på 6 MNOK
som kan koverteres til 1 207 243 aksjer i TTS Group
ASA. Aksjene og lånene holdes av Skeie Teknologi,
Skeie Consultants og Skeie Capital Investments.
Toril Eidesvik eier 50 000 aksjer, Jan Magnar Grøtte 10
080 aksjer og Anita Kråkenes 2000 aksjer. De øvrige
styremedlemmene innehar ikke noen aksjer i TTS
Group ASA. Ingen av styremedlemmene har opsjoner.
Det er utarbeidet en prosedyre som skal følges for
ledende ansatte og styret i tilknytning til kjøp og salg
av TTS-aksjer.
I henhold til norsk anbefaling for Eierstyring
og selskapsledelse bør styreleder velges av
generalforsamlingen. I TTS velger styret selv styreleder.
9. Styrets arbeid
Styret baserer sitt arbeid på etablerte prosedyrer som
skisserer deres ansvarsområder både kollektivt og
individuelt.
Styret utarbeider en plan for sitt virke, med spesielt
fokus på målsetninger, strategi og implementering.
Styret har åtte faste møter hvert år. I tillegg avholdes
ekstra møter ved behov. Det ble avholdt 20 styremøter
i 2014. Deltakelsen på styremøtene har vært på over
90%.
Björn Andersson ble utnevnt som fungerende CEO for
TTS Group i november 2013. I mars 2014 utnevnte
styret ham til CEO for selskapet.
EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE
21
Styret utarbeider instrukser bådet for eget arbeid og
for konsernledelsen, med særskilt fokus på tildeling
av tydelige interne ansvarsområder og oppgaver.
Arbeidet i styret har i 2014/2015 vært fokusert
på forretningsstrategi, kontroll og risiko knyttet til
virksomheten. I tillegg til de kvartalsvise møtene for å
gjennomgå de økonomiske resultatene blir det også
utført månedlige oppdateringer på driften.
Styret forholder seg til reglene om inhabilitet iht.
Allmennaksjeloven § 6-27.
TTS Group har vedtektsfestet bruk av valgkomité.
Styret i TTS Group ASA har opprettet en egen
revisjonskomité:
REVISJONSKOMITÉ
Toril Eidesvik (leder)
Anne Breive (til 5. juni 2014)
Marianne Sandal (fra 5. juni 2014)
Jan Magne Galåen (til 11. desember 2014)
Sammensetningen av revisjonskomiteen er basert
på anbefaling om kvalifikasjon og uavhengighet, som
beskrevet i NUES.
Styret har p.t. ikke en kompensasjonskomité. Dette
vurderes årlig. Det er ingen andre komiteer i styret. TTS
har p.t. ikke nestleder. Dette vurderes årlig.
Styret gjennomfører årlig en evaluering av styrearbeidet
og dets kompetanse.
10. Risikostyring og intern kontroll
Styret fokuserer på intern kontroll og systemer for
risikostyring i selskapet. Etter tapene i deler av TTS i
de to siste kvartalene i 2013, og første kvartal 2014,
har den interne kontrollen blitt styrket gjennom en
utviding av den månedlige driftsgjennomgangen. I
tillegg har internkontrollen blitt styrket gjennom økt
bemanning i selskapets controllerfunksjoner. Etablerte
systemer er tilstrekkelige i forhold til omfang og form
på selskapets aktiviteter. Internkontrollen og tilhørende
systemer ivaretar også selskapets kjerneverdier, etiske
retningslinjer og retningslinjer for sosialt ansvar (CSR).
22
Det utarbeides prosedyrer og systemer som opprettholder enhetlig rapportering. Ledelsen utarbeider
månedlige resultatrapporter som tildeles og gjennomgåes av styrets medlemmer. I tillegg utarbeides mer
utførlige kvartalsvis finansrapporter som gjennomgåes
på de kvartalsvise styremøtene.
Gjennom et pågående risikostyringstiltak gjennomfører
styret og ledelsen spesifikke risikoanalyser i forbindelse
med større investeringer og inngåelse av kontrakter.
Som en del av de årlige budsjett- og strategiprosessene utfører styret og ledelsen en årlig gjennomgang
for å diskutere og identifisere eksterne og interne
muligheter og trusler for virksomheten.
I tillegg foretar styret en grundig gjennomgang
av selskapets finansielle status i årsberetningen.
Der beskrives også hovedelementene i HMS- og
risikoaspektene.
11. Godtgjørelse til styret
Generalforsamlingen beslutter godtgjørelse til
styret basert på en anbefaling fra valgkomiteen.
Godtgjørelsen er ikke resultatavhengig. Styret har
heller ingen opsjonsordning.
Styremedlemmer, eller selskaper som de er tilknyttet,
blir normalt ikke tildelt særskilte oppgaver for TTS i
tillegg til styrevervet. Dersom de likevel skulle bli det,
er dette underlagt godkjenning av styret. Det var ingen
slike oppgaver i 2014.
Forslag fra valgkomité til styregodtgjørelse finnes i
innkalling til ordinær generalforsamling 4. juni 2015.
12. Godtgjørelse til ledende ansatte
Styret har utarbeidet retningslinjer for fastsettelse
av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.
Konsernsjefens betingelser fastsettes av styret.
Retningslinjene presenterer på årlig generalforsamling.
Styrets holdning til lederlønninger er at de skal være
konkurransedyktige og motiverende, men ikke på et
markedsledende nivå. Bonus beregnes med utgangspunkt i resultatmål.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
12
FORDELING AV OPSJONER OG AKSJER PER 15. APRIL 2015
Navn
Stilling
Björn Andersson CEO & President
Henrik
CFO
Solberg-Johansen
Stefan Gleuel
EVP, Services
Antall opsjoner
Antall opsjoner
som kan utøves
som kan utøves
inntil 31.05.2014 Innløsningskurs inntil 10.06.2015 Innløsningskurs
Total
70 000
6.42
75 000
6.15
145 000
0
6.42
12 500
6.15
12 500
100 000
50 000
6.42
50 000
6.15
Edgar Bethmann
EVP CBT
0
6.42
12 500
6.15
12 500
Per Croner
EVP RCN
0
6.42
12 500
6.15
12 500
Ralf Ressel
EVP MPGC
0
6.42
12 500
6.15
Totalt antall opsjoner til ledende ansatte
120 000
Retningslinjene er vist i note 4. I henhold til noten er
en del av godtgjørelsen aksjeopsjoner. Utøvelse av
aksjeopsjoner er avhengig av aksjekursen på Oslo
Børs. Det er for tiden utstedt 295 000 opsjoner til
konsernledelsen i henhold til de to utstedelsene til
styret som er omtalt i pkt. 3.
13. Informasjon og kommunikasjon
Selskapet har etablert retningslinjer for informasjon
og kommunikasjonshåndtering. Disse dekker også
kontakt med eiere utenfor generalforsamling. TTS
sin rapportering av finansiell og annen informasjon er
basert på gjennomsiktighet, og tar hensyn til kravet
om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet.
Finanskalender er tilgjengelig på selskapets
hjemmeside. Eventuelt forslag til utbytte
presenteres i 4. kvartalsrapport, samt i innkalling til
generalforsamling.
Informasjon til selskapets aksjeeiere legges ut på
selskapets hjemmeside samtidig som den sendes
aksjonærene (med unntak av innkalling til ordinær
generalforsamling, ref. pkt. 6).
14. Selskapsovertakelse
Det er ingen forsvarsmekanismer mot
selskapsovertakelse i selskapets vedtekter. Det er
heller ikke andre hindringer for å begrense kjøp av
selskapets aksjer.
Det er ikke etablert hovedprinsipper for hvordan TTS
vil opptre ved eventuelle overtakelsestilbud, bortsett fra
175 000
12 500
295 000
at norsk anbefaling til Eierstyring og selskapsledelse vil
ha en normativ funksjon.
15. Revisor
Revisor har minimum to møter i året med
revisjonskomiteen hvor deler av møtet er uten
administrasjonen. Ett av møtene er i forbindelse med
gjennomgang av årsregnskapet, og ett av møtene
behandler selskapets interne kontroll. Revisor
gjennomgår plan for revisjon med revisjonskomiteen
hvor spesifikke områder blir gjennomgått.
Revisor er til stede på styremøter etter behov. Revisor
er alltid tilstede på styremøtet som godkjenner
årsregnskapet. Styrets medlemmer har en
gjennomgang med revisor uten at konsernledelsen er
til stede på minst ett styremøte i året.
Godtgjørelse til revisor, med fordeling mellom revisjon
og andre tjenester, er vist i note 4. Omfanget av andre
tjenester utenom revisjon behandles i møtet mellom
revisor og revisjonskomiteen. Styret har ikke funnet det
nødvendig med ytterligere retningslinjer for den daglige
ledelsens adgang til å benytte revisor til andre tjenester
enn revisjon.
Godtgjørelse til revisor, med fordeling mellom revisjon
og andre tjenester, er vist i note 4. Omfanget av andre
tjenester utenom revisjon behandles i møtet mellom
revisor og revisjonskomiteen. Styret har ikke funnet
det nødvendig med ytterligere retningslinjer for den
daglige ledelsens adgang til å benytte revisor til andre
tjenester enn revisjon.
EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE
23
24
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
TTS GROUP
KONSOLIDERT OPPSTILLING
AV TOTALRESULTAT
1 JANUAR - 31 DESEMBER
(BELØP I NOK 1.000)
Videreført virksomhet
DRIFTSINNTEKTER
Prosjektinntekter
Sum driftsinntekter
DRIFTSKOSTNADER
Varekostnader
Lønnskostnader m.m.
Avskrivning på varige driftsmidler
Andre avskrivninger/nedskrivninger
Annen driftskostnad
Tap på fordringer
Resultat på investering i felleskontrollert virksomhet
Sum driftskostnader
Noter
IFRS 2014
IFRS 2013
2, 21
1
2 453 658
2 453 658
2 693 167
2 693 167
3, 21
4, 5
6, 7
7
4, 20
1 419 801
726 395
40 093
3 673
206 156
10 417
-14 325
2 392 209
1 911 696
683 424
33 814
228 124
12 171
-11 964
2 857 265
61 449
-164 098
24
24
24
24
11 756
4 699
-42 304
-12 339
-38 188
7 903
6 202
-27 629
-23 259
-36 783
1
18
23 261
-45 079
-21 819
-200 881
-26 482
-227 363
28
39 562
22 945
17 743
-204 418
2014
2013
5
-30 700
-10 220
25
55 289
24 589
71 398
61 178
42 332
-143 240
10
Driftsresultat
FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER
Annen renteinntekt
Annen finansinntekt
Annen rentekostnad
Annen finanskostnad
Resultat av finansposter
Resultat før skattekostnad
Skattekostnad
Årets resultat fra videreført virksomhet
Avhendet virksomhet
Årets resultat etter skatt for avhendet virksomhet
Årets resultat
ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER FOR PERIODEN 1. JANUAR TIL 31. DESEMBER
Poster som ikke senere reklassifiseres til resultat
Estimatavvik pensjoner
Poster som senere kan reklassifiseres til resultat
Omregningsdifferanser valuta
Andre inntekter og kostnader i perioden
Totalresultat i perioden
Fortjeneste pr. aksje - videreført virksomhet
Fortjeneste pr. aksje - avhendet virksomhet
17
17
-0,25
0,46
-2,63
0,27
Utvannet fortjeneste pr. aksje - videreført virksomhet
Utvannet fortjeneste pr. aksje - avhendet virksomhet
17
17
-0,25
0,46
-2,63
0,27
K O N S O L I D E R T O P P S T I L L I N G A N T O TA L R E S U LTA T
25
TTS GROUP
KONSOLIDERT OPPSTILLING
AV FINANSIELL STILLING
1 JANUAR - 31 DESEMBER
EIENDELER
(BELØP I NOK 1.000)
Noter
IFRS 2014
IFRS 2013
18
7
7
7
7
31 152
34 853
3 720
30 602
563 208
663 535
57 748
46 746
4 579
26 368
538 119
673 559
6, 13
6, 13
6
6, 13
20 232
13 482
53 618
73 565
160 897
16 053
13 808
47 206
58 984
136 050
1, 10, 21
8
102 582
102 582
104 002
28 686
132 688
927 014
942 297
189 264
189 264
200 801
200 801
326 747
96 634
609 475
38 340
93 399
1 164 597
316 395
58 814
470 763
25 179
54 804
925 955
130 602
155 571
1 484 462
1 282 328
2 411 477
2 224 626
Anleggsmidler
IMMATERIELLE EIENDELER
Utsatt skatt
Forskning og utvikling
Konsesjoner, patenter og lignende
Andre immaterielle eiendeler
Goodwill
Sum immaterielle eiendeler
VARIGE DRIFTSMIDLER
Tomter m.m.
Bygninger
Maskiner og transportmidler
Inventar og utstyr
Sum varige driftsmidler
FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER
Investeringer i felleskontrollert virksomhet
Aktiva for salg
Sum finansielle anleggsmidler
Sum anleggsmidler
Omløpsmidler
Varer
Sum varer
FORDRINGER
Kundefordringer
Andre fordringer
Opptjent, ikke fakturert produksjon
Derivater
Forskudd til leverandører
Sum fordringer
Bankinnskudd og kontanter
3, 13
11, 13, 21
11, 13
2, 13
22
2, 13
14
Sum omløpsmidler
Sum eiendeler
26
K O N S O L I D E R T O P P S T I L L I N G AV F I N A N S I E L L S T I L L I N G
1
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
TTS GROUP
KONSOLIDERT OPPSTILLING
AV FINANSIELL STILLING
1 JANUAR - 31 DESEMBER
EGENKAPITAL OG GJELD
(BELØP I NOK 1.000)
Noter
Egenkapital
EGENKAPITAL
Aksjekapital
Egne aksjer
Overkursfond
Annen egenkapital
Sum egenkapital
IFRS 2014
IFRS 2013
16
16
9 527
-12
149 378
451 470
610 362
9 527
-16
149 378
407 781
566 670
5
18
31 336
31 336
74 683
30 929
105 612
12, 14, 15
12, 13, 14
88 143
0
88 143
81 182
103 000
184 182
297 764
258 469
935
30 967
233 520
81 284
237 319
541 377
1 681 636
49 257
298 698
6 272
31 186
281 489
173 414
28 494
499 352
1 368 162
1 801 115
1 657 956
2 411 477
2 224 626
Gjeld
AVSETNINGER FOR FORPLIKTELSER
Pensjonsforpliktelse
Utsatt skatt
Sum avsetninger for forpliktelser
ANNEN LANGSIKTIG GJELD
Konvertibelt ansvarlig obligasjonslån
Gjeld til kredittinstitusjoner
Sum annen langsiktig gjeld
KORTIKTIG GJELD
Obligasjonslån
Gjeld til kredittinstitusjoner
Leverandørgjeld
Betalbar skatt
Skyldige offentlige avgifter
Forskudd fra kunde
Kostnader anlegg u/utførelse, leverandører
Derivater
Annen kortsiktig gjeld
Sum kortsiktig gjeld
12, 13, 14
21
18
2
2
22
19, 23
Sum gjeld og avsetning for forpliktelser
1
Sum egenkapital og gjeld
Bergen, 15. april 2015
Styret i TTS Group ASA
Trym Skeie
Styrets leder
Toril Eidesvik
Styremedlem
Marianne Sandal
Styremedlem
Bjarne Skeie
Styremedlem
Jan-Magnar Grøtte
Styremedlem
Anita Kråkenes
Styremedlem
Bj¨örn Andersson
Adm. direktør
K O N S O L I D E R T O P P S T I L L I N G AV F I N A N S I E L L S T I L L I N G
27
TTS GROUP
KONSOLIDERT OPPSTILLING AV
ENDRINGER I EGENKAPITAL
1 JANUAR - 31 DESEMBER
(BELØP I NOK 1.000)
Egenkapital 01.01.2013
Årets resultat
Andre inntekter og kostnader
Totalresultat
Egne aksjer (salg)
Opsjonsplaner
Utbytte (NOK 1 per aksje)
Egenkapital 31.12.2013
Egenkapital 1.1.2014
Årets resultat
Andre inntekter og kostnader
Totalresultat
Egne aksjer (salg)
Opsjonsplaner
Egenkapital 31.12.2014
28
Note
5, 25
16
16
16
5, 25
16
16
Aksjekapital
9 526
Egne aksjer Overkursfond
-32
149 378
9 526
17
-16
149 378
9 526
-16
149 378
9 526
4
-12
149 378
K O N S O L I D E R T O P P S T I L L I N G AV E N D R I N G E R I E G E N K A P I TA L
Annen
Sum
egenkapital egenkapital
635 703
794 575
-204 418
-204 418
61 178
61 178
-143 240
-143 240
483
500
1 296
1 296
-86 461
-86 461
407 781
566 670
407 781
17 743
24 589
42 332
149
1 207
451 469
ÅRSRAPPORT 2014
566 670
17 743
24 589
42 332
153
1 207
610 362
TTS GROUP ASA
TTS GROUP
KONSOLIDERT OPPSTILLING
AV KONTANTSTRØMMER
1 JANUAR - 31 DESEMBER
(BELØP I NOK 1.000)
2014
2013
23 261
39 562
62 823
-200 881
22 945
-177 936
40 093
42 304
-11 756
-14 325
-39 562
1 207
-74 684
-200 906
56 460
11 756
-23 414
-150 005
33 814
27 629
-7 903
-11 964
-22 945
1 296
1 583
-137 050
160 407
7 903
-12 757
-137 923
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Kjøp datterselskaper
Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler
Utbetaling ved egen utvikling
Utbytte fra felleskontrollert virksomhet
Innbetalinger ved salg av datterselskaper
Endringer i netto investering avhendet virksomhet
Investering i aksjer
Netto kontantstrøm brukt på investeringsaktiviteter
-1 087
-50 690
1 506
14 326
39 562
23 300
26 917
-11 732
-35 751
-2 050
40 856
22 945
14 267
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig/langsiktig gjeld
Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig/langsiktig gjeld
Netto endring i kassekreditt
Utbytte
Betalte renter
Salg / (kjøp) egne aksjer
Utbetaling ved kapitalnedsettelse
Innbetaling av egenkapital
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
134 659
-32 727
153
102 085
115 007
-86 461
-32 209
500
-3 164
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse
Valutagevinster / tap kontanter og kontantekvivalenter
Beholding av kontanter og kontantekvivalenter videreført virksomhet
-21 003
155 571
-3 966
130 602
-126 819
227 666
54 724
155 571
Tilgjengelig kontanter og kontantekvivalenter ved begynnelse av perioden:
130 602
155 571
Tilgjengelig kontanter og kontantekvivalenter:
Bankinnskudd
Unyttet kassekredittfasilitet
Total tilgjengelige kontanter og kontantekvivalenter ved slutten av perioden
130 602
176 800
307 402
155 571
258 830
414 401
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt videreført virksomhet
Resultat før skatt avhendet virksomhet
Resultat før skatt
Justeringer for å avstemme resultat før skatt med netto kontantstrømmer
Avskrivninger
Nedskrivninger immaterielle eiendlerer/goodwill
Rentekostnader
Renteinntekter
Andel resultat i felleskontrollert virksomhet
Gervinst fra salg av datterselskaper
Opsjoner
Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbet. i pensjonsordning
Varer, kunder og leverandører
Andre tidsavgrensningsposter
Mottatte renter
Betalt skatt
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
K O N S O L I D E R T O P P S T I L L I N G AV K O N TA N T S T R Ø M M E R
29
Regnskapsprinsipper
TTS GROUP
1. Generell informasjon
1.1 RAPPORTERENDE ENHET
TTS Group ASA er et allment aksjeselskap registrert
og hjemmehørende i Norge. Selskapet er notert
på Oslo Børs hvor selskapets aksjer blir handlet.
Selskapet er registrert med hovedkontor og adresse
i Folke Bernadottes vei 38, Fyllingsdalen, Bergen.
TTS-gruppen har selskaper i Norge, Sverige, Tyskland,
Finland, Kina, USA, Tsjekkia, Italia, Singapore, Korea,
Hellas, Brasil og Vietnam.
TTS Konsern er et internasjonalt konsern som
utvikler og leverer håndteringsutstyr og service
for skip innen marine og offshore industri, havner
og offshoreinstallasjoner. Konsernets virksomhet
omfatter primært design, montering og testing
av utstyr. Selve produksjonen, med unntak av
visse komponenter, foregår i et globalt nettverk
av underleverandører. Fra og med 4. kvartal 2014
besluttet styret i konsernet å endre strukturen i
styring og rapportering for å reflektere endringen
i markedsfokus fra produktforsyning til skipstypeløsning. TTS rapporterte på seks segmenter i 2014:
RCN (RoRo/Cruise/Navy), CBT (Container/Bulk/
Tank), MPGC (Multipurpose/General Cargo), Offshore
(Offshore), Shipyard Solution og Service. TTS-gruppen
er blant de ledende leverandørene innenfor sine
markedssegmenter. Ytterligere informasjon om
konsernets hovedaktivitetsområder er beskrevet i
note 1. Informasjon om konsernets morselskap er
presentert i note 16 og 21.
1.2 GRUNNLAG FOR UTARBEIDELSE AV
ÅRSREGNSKAPET
Konsernregnskapet for TTS Group ASA er utarbeidet
i samsvar med International Financial Reporting
Standards (IFRS) basert på standarder fastsatt av EU.
Standarder og tolkninger for årsoppgjør som begynner
etter 1. januar 2015 er ikke implementert.
Det konsoliderte regnskapet for konsernet og som ble
avsluttet 31. desember 2014, ble vedtatt av styret 15.
april 2015.
Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk
kost prinsippet med følgende modifikasjoner:
Aksjer tilgjengelig for salg og finansielle derivater er
regnskapsført og vurdert til virkelig verdi.
Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever
at ledelsen må utøve skjønn og bruke estimater og
forutsetninger basert på konsernets prinsipper og som
påvirker eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader.
Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene
endrer seg. Estimater og de underliggende
forutsetningene vurderes løpende. Endringer i
regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den
30
perioden endringene oppstår. Hvis endringene også
gjelder fremtidige perioder, fordeles effekten over
inneværende og fremtidige perioder. Områder som
i høy grad inneholder skjønnsmessige vurderinger
eller høy grad av kompleksitet, eller områder
hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for
konsernregnskapet, er nærmere beskrevet
i regnskapsprinsippenes punkt 4.
Konsernregnskapet er presentert i norske kroner
(NOK), som er konsernets rapporteringsvaluta. All
finansiell informasjon er presentert og avrundet til
nærmeste hele tusen, unntatt når annet er angitt.
2. Sammendrag av de viktigste
regnskapsprinsipper
Nedenfor beskrives konsernets regnskapsprinsipper
og som er konsistent benyttet ved utarbeidelsen av
konsernregnskapet og ved delrapporteringer gjennom
året. Prinsippene er gjennomgående innarbeidet i
selskaper som er konsolidert.
2.1 BASISPRINSIPPER
a) Nye regnskapsstandarder
Anvendte regnskapsprinsipper er konsistent med
prinsippene anvendt i foregående regnskapsperiode,
med unntak av de endringene i IFRS som har
blitt implementert av konsernet i inneværende
regnskapsperiode. Nedenfor er det listet hvilke
endringer som har vært relevant for konsernet, samt
effekten dette har hatt på konsernets årsregnskap.
Konsernet anvendte, for første gang i 2013, enkelte
standarder og endringer som krever omarbeidelse
av tidligere avlagte regnskap. Dette inkluderer IAS19
Ytelser til ansatte (revidert), IFRS13 Måling av virkelig
verdi og IAS1 Presentasjon av finansregnskap.
Flere andre endringer gjelder for første gang i 2014.
Imidlertid har ikke disse endringene effekt på det
konsoliderte finansregnskapet for konsernet eller på
de sammendratte perioderegnskapene for konsernet.
Innhold og effekt av de nye standardene
er oppsummert nedenfor:
Nye standarder, endringer og fortolkninger
benyttet av konsernet i regnskapsåret 2014
Følgende standarder har blitt benyttet av konsernet
for første gang for regnskapsår som starter 1. januar
2014 eller senere.
IFRS 10 Konsernregnskap
IFRS 10 erstatter de delene av IAS 27
Konsernregnskap og separate finansregnskap som
omhandler regnskapsføring av konsernregnskapet og
SIC-12 Konsolidering – foretak for særskilte formål.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
IFRS 10 etablerer en enkelt kontrollmodell som gjelder
for alle enheter, inkludert foretak for særskilte formål.
Endringene i IFRS 10 vil kreve at ledelsen må utøve
betydelig skjønn ved å avgjøre hvilke selskaper som er
kontrollert og sådan er pliktig til å bli konsolidert med
morselskap, sammenlignet med kravene i IAS 27.
I henhold til IFRS 10, kontrollerer investor et foretak
som det er invester i, når investoren er eksponert
for eller har rettigheter til variable avkastning fra sitt
engasjement i foretaket som det er investert i, og har
mulighet til å påvirke denne avkastningen gjennom
sin makt over foretaket som det er investert i. IFRS
10 gjelder med virkning for regnskapsår som starter
1. januar 2014 eller senere. Den nye standarden
hadde ikke noen effekt på konsernregnskapet eller
konsolideringsstruktur.
IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger
Denne standarden erstatter IAS 31 Andeler
i felleskontrollert virksomhet og SIC-13
Felleskontrollerte foretak - ikke-monetære overføringer
fra deltakere. IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger
fastsetter prinsipper for finansiell rapportering og
fjerner muligheten til å gjøre rede for felleskontrollert
ordning ved hjelp av forholdsmessig konsolidering.
Alle enheter som oppfyller definisjonen av en
felleskontrollert ordning skal regnskapsføres etter
egenkapitalmetoden. Innenfor EU / EØS-området,
benyttes IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger for
regnskapsår som begynner 1. januar 2014 eller
senere.
TTS Group har benyttet egenkapitalmetoden for
investeringene i felleskontrollert virksomhet før
endringen i IFRS 11. Således har endringene ikke hatt
innvirkning på konsernregnskapet.
IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre
foretak
IFRS 12 skal anvendes for foretak som har interesse
i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet,
tilknyttede selskaper og strukturerte enheter. IFRS 12
erstatter opplysningskrav som tidligere fulgte av IAS
27 Konsernregnskap og separat finansregnskap, IAS
28 Investeringer i tilknyttede foretak og IAS 31 Andeler
i felleskontrollert virksomhet. Dette medfører flere
nye opplysningskrav. IFRS 12 gjelder med virkning
for regnskapsår som begynner 1. januar 2014 eller
senere.
Utover nye opplysningskrav vil endringen ikke ha noe
innvirkning på konsernregnskapet.
IAS 27 Separat finansregnskap
Som en konsekvens av den nye standarden IFRS 10
Konsernregnskap, IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger
og IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre
foretak, har IASB endret IAS 27. IAS27 omhandler
nå bare regnskapsføring i separate finansregnskap.
Tittelen til standarden er endret tilsvarende.
IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak og
felleskontrollert virksomhet
Som en konsekvens av de nye standardene IFRS 11
Felleskontrollerte ordninger og IFRS 12 Opplysninger
om interesser i andre foretak, har IAS28 Investeringer
i tilknyttede foretak endret navn til IAS 28 Investeringer
i tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet,
og beskriver anvendelsen av egenkapitalmetoden
på felleskontrollert virksomhet i tillegg til tilknyttede
foretak.
IAS 32 Finansielle instrumenter - presentasjon
IAS 32 Finansielle instrumenter – presentasjon
er endret for å klargjøre meningen av “for
inneværende har en juridisk håndhevbar rett til å
motregne de innregnede beløpene” og bruken av
motregningskriteriene i IAS 32 Finansielle instrumenter
– presentasjon på avregningssystemer (slik som
clearing house systemer) som anvender brutto
oppgjørsmekanismer som ikke er samtidige.
Endringen vil ikke ha noen vesentlig effekt på
konsernregnskapet.
IAS 36 Verdifall på eiendeler
IAS 36 Verdifall på eiendeler er endret for å kreve
informasjon om gjenvinnbart beløp for nedskrevne
eiendeler hvis beløpet er basert på virkelig verdi
minus salgskostnader. Disse endringene er gitt for at
opplysningskravene i IAS 36 Verdifall på eiendeler skal
være på linje med IASBs opprinnelige intensjon da
endringer i IAS 36 Verdifall på eiendeler ble gjort som
et resultat av IFRS 13 Måling av virkelig verdi
Endringen har ikke noen vesentlig effekt på
konsernregnskapet.
IAS 39 Finansielle instrumenter – Innregning og
måling
Endring i IAS 39 vedrørende endring i krav for å
avslutte sikringsbokføring når et derivat som er
bestemt som sikringsinstrument er fornyet for å
kunne gjøres opp med en sentral motpart som følge
av lov eller forskrift, når gitte kriterier er tilfredsstilt er
hensyntatt. TTS konsernet anvender godkjente tillegg
til IAS 39 uten at dette har hatt vesentlig effekt
i konsernregnskapet.
IFRIC 21
IFRIC ‘Avgifter’ omhandler regnskapsføring av
en forpliktelse til å betale en avgift dersom denne
forpliktelsen er innenfor virkeområdet for IAS 37
‘Avsetninger’. Fortolkningen omhandler hva en
forpliktende hendelse er som gir opphav til å betale
an avgift og når en forpliktelse bør anerkjennes.
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
31
Øvrige standarder, endringer og fortolkninger som er
trådt i kraft for regnskapsåret som begynner 1. januar
2014 eller senere er vil ikke ha noe vesentlig effekt for
konsernet.
Nye standarder, endringer og fortolkninger
publisert i 2014 som ennå ikke anvendes av
TTS Group:
En rekke nye standarder og endringer i standarder
og fortolkninger som gjelder for regnskapsår som
begynner etter 1. januar 2015 er ikke anvendt ved
utarbeidelsen av konsernregnskapet.
Konsernet har valgt å ikke benytte mulighet for tidlig
anvendelse. Implementeringsdatoene oppgitt er de
siste et selskap hvis regnskapsår er identisk med det
kalenderåret kan anvende de nye/endrede/tillegg til
standarder og fortolkninger. Ingen av disse forventes
å ha en vesentlig effekt på konsernregnskapet, med
unntak av følgende angitt nedenfor:
IFRS 9 Finansielle instrumenter
IFRS 9 omhandler klassifisering, måling og
presentasjon av finansielle eiendeler og finansielle
forpliktelser. Den endelige versjonen av IFRS 9 ble
utgitt i juli 2014. Den erstatter veiledning gitt i IAS 39
som omhandler klassifisering og måling av finansielle
instrumenter.
IFRS 9 forenkler målemodellen for finansielle
instrumenter og angir tre primære målekategorier
for finansielle eiendeler: nedskriving, virkelig
verdi over OCI og virkelig verdi over resultatet.
Grunnlaget for klassifisering er avhengig av
selskapets forretningsmodell og de kontraktsmessige
kontantstrømkarakteristikker av den finansielle
eiendelen. Investeringer i egenkapitalinstrumenter
skal føres til virkelig verdi over resultatet men kan
utpekes som målt til virkelig verdi med verdiendringen
over OCI uten reklassifisering av verdiendringen til
resultatet ved salg eller annen overhendelser. Det
er kommet en ny forventet kredittap modell som
erstatter faktisk tap modellen som ble benyttet i IAS
39. For finansielle forpliktelser var det ingen endring i
klassifisering eller måling med unntak av endring i egen
kredittrisiko over OCI for forpliktelser utpekt til virkelig
verdi over resultatet. IFRS 9 reduserer kravene til
sikringsbokføring bør fjerne krav om sikringseffektivitet
på 80-125 %. Økonomisk sammenheng
mellom sikringsobjekt og sikringsinstrument er
påkrevd samt at ‘hedged ratio’ må tilsvare den
ledelsen faktisk benytter for risikostyringsformål.
Samtidsdokumentasjon er fremdeles påkrevd, men
er noe endret i forhold til det som var kravene under
IAS 39.
Standarden gjelder med virkning for
regnskapsperioder som begynner 1. januar 2018 eller
32
senere. Tidlig anvendelse er tillatt. Konsernet har ikke
evaluert effekter av endring i IFRS 9.
IFRS 15 Inntekt fra kundekontrakter
IFRS 15 omfatter inntektsføring og reetablerer
prinsipper for hvordan rapportering av nyttig
informasjon for brukere av regnskapet vedrørende art,
beløp, periodisering og usikkerhet knyttet til inntekt
og kontantstrøm som knytter seg til virksomhetens
kundekontrakter. Inntektsføring kan som hovedregel
innregnes etter hvert som leveringsforpliktelsene
oppfylles ved at juridisk og økonomisk kontroll
over varen og tjenesten overføres til kunden.
Standarden erstatter IAS 18 Driftsinntekter og IAS
11 Anleggskontrakter med tilhørende fortolkninger.
Ikrafttredelsesdato er 1. januar 2017. Tidlig anvendelse
er tillatt.
Gruppen vurderer virkningen av IFRS 15 både
knyttet til inntektsføring og innvirkning for
kontrakter. Endringen i kontrolldefinisjonen i IFRS 15
forventes å utsette inntektsføring på prosjekter der
produktstandardisering har blitt effektivt innlemmet
i leveransestrukturen. Kontrolldefinisjonen i IFRS 15
forventes også å utsette inntektsføring på prosjekter
hvor etablert kontraktsvilkår setter grenser for nivå for
kansellerings gebyr/profitt-kompensasjon.
Der er ingen øvrige IFRS eller IFRIC fortolkninger som
ikke er tatt i bruk som forventes å ha en vesentlig
innvirkning på konsernregnskapet.
b) Klassifikasjon kortsiktig versus langsiktig
Konsernet presenterer eiendeler og forpliktelser i
Oppstilling av finansiell stilling basert på klassifikasjon
kortsiktig/langsiktig. En eiendel er kortsiktig når den er
forventet å bli realisert eller er det er intensjon å selge
eller forbruke den i det normale varekretsløpet, eies
primært for handel, er forventet å bli realisert innenfor
12 måneder fra balansedagen eller er kontanter eller
kontantekvivalenter dersom det ikke er begrensninger
på å bytte disse eller benyttet dem til å gjøre opp en
forpliktelse innenfor 12 måneder etter balansedagen.
Alle andre eiendeler er klassifisert som langsiktige.
En forpliktelse er kortsiktig når den er forventet å bli
gjort opp i det normale varekretsløpet, eies primært for
handel, forfaller innenfor 12 måneder fra balansedagen
eller det ikke er en ubetinget rett til å utsette oppgjør
av forpliktelse i minst 12 måneder etter balansedagen.
Konsernet klassifiserer alle andre forpliktelser som
langsiktige. Utsatt skatt og skattefordel er klassifisert
som langsiktig gjeld og eiendeler.
c) Måling til virkelig verdi
Konsernet måler finansielle instrumenter slik som derivater til virkelig verdi på balansedagen. Virkelig verdi er
den prisen som ville blitt mottatt ved å selge en eiendel
eller betalt for å overføre en forpliktelse i en normal
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
transaksjon mellom markedsaktører på balansedagen. Målingen av virkelig verdi er basert på forutsetningen om at transaksjonen for å selge eiendelen
eller overføre forpliktelsen finner sted enten i primærmarkedet for eiendelen eller forpliktelsen, eller hvis
et primærmarked ikke finnes, i det mest fordelaktige
markedet for eiendelen eller forpliktelsen. Virkelig verdi
på en eiendel eller forpliktelse er målt ved å benytte
de forutsetningene som markedsaktører ville bruke
ved fastsettelse av pris på eiendelen eller forpliktelsen,
under forutsetning av at markedsaktørene handler i
samsvar med sin beste interesse.
Måling av virkelig verdi av ikke finansielle eiendeler
tar hensyn til markedsaktørenes evne til å generere
økonomiske fordeler gjennom å bruke eiendelen til sitt
høyeste og beste bruksområde eller gjennom å selge
det til en annen markedsaktør som vil bruke eiendelen
til sitt høyeste og beste bruksområde.
Konsernet bruker verdsettelsesteknikker som er
hensiktsmessige etter forholdene, og som det er
tilgjengelig tilstrekkelige data for til å måle virkelig verdi,
ved å maksimere bruk av observerbar informasjon
og minimere bruk av ikke observerbar informasjon.
Alle eiendeler og forpliktelser som det beregnes
virkelig verdi for eller som virkelig verdi opplyses for
er kategorisert innenfor virkelig-verdi-hierarkiet, som
er beskrevet som følger basert på det laveste nivå
av informasjon som er vesentlig for beregningen av
virkelig verdi:
•
•
•
Nivå 1 – Noterte (ikke justerte) markedspriser
i aktive markeder for identiske eiendeler eller
forpliktelser
Nivå 2 – Verdsettelsesteknikker som er basert
på informasjon på laveste nivå som er direkte og
indirekte observerbar
Nivå 3 – Verdsettelsesteknikker som er basert
på informasjon på laveste nivå som ikke er
observerbar
For noteopplysninger har Konsernet fastsatt kategorier
av eiendeler og forpliktelser basert på egenskaper og
risikoer ved eiendelen eller forpliktelsen og nivået
i verdsettelseshierarkiet som beskrevet ovenfor –
ref- note 8.
2.2 KONSOLIDERINGSPRINSIPPER
a) Datterselskaper
Det konsoliderte regnskapet består av regnskapet for
konsernet og dets datterselskaper per 31. desember
2014.
Konsernregnskapet inkluderer TTS Group ASA og
dets datterselskaper og selskaper som TTS Group
ASA har kontroll over. Datterselskaper er alle enheter
der konsernet har kontroll over enhetens finansielle og
operasjonelle strategi. Kontroll oppnås når Gruppen
er eksponert for eller har rettigheter til variabel
avkastning fra sin involvering med selskapet og har
evne til å påvirke denne avkastningen gjennom sin
innflytelse over selskapet. Ved vurdering av om det
foreligger bestemmende innflytelse inkluderes effekten
av potensielle stemmerettigheter som kan utøves
eller konverteres på balansedagen. Kontroll kan også
oppnås der konsernet eier mindre enn 50 % av de
stemmeberettigede aksjene gjennom avtale eller
ved at konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll
over selskapet. Ikke-kontrollerende eierinteresser
inngår i konsernets egenkapital. Datterselskaper blir
konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til
konsernet og blir utelatt fra konsolideringen når kontroll
opphører. Endring av eierbrøk i et datterselskap,
uten at det samtidig foreligger endring av kontroll,
behandles som en egenkapitaltransaksjon.
Oppkjøpsmetoden benyttes for regnskapsføring
ved kjøp av datterselskaper med virksomhet
(se punkt 2.7). Anskaffelseskost ved oppkjøp
måles til virkelig verdi av eiendeler som ytes som
vederlag ved kjøpet, egenkapitalinstrumenter som
utstedes og pådratte forpliktelser ved overføring
av kontroll. Identifiserbare oppkjøpte eiendeler og
overtatt gjeld er regnskapsført til virkelig verdi på
oppkjøpstidspunktet, uavhengig av eventuelle ikke
kontrollerende eierinteresser. Goodwill beregnes som
summen av vederlaget og regnskapsført verdi av
ikke-kontrollerende eierinteresser og virkelig verdi av
tidligere eide eierandeler, med fradrag for nettoverdien
av identifiserbare eiendeler og forpliktelser beregnet
på overtakelsestidspunktet.
Goodwill testes minst årlig for verdifall. I forbindelse
med en nedskrivningsvurdering allokeres goodwill til
de kontantstrømgenererende enheter eller grupper av
kontantstrømgenererende enheter som forventes å få
synergier av virksomhetssammenslutningen. Se punkt
2.7.
Den del av virkelig verdi av egenkapitalen som
overstiger vederlaget (negativ goodwill) inntektsføres
umiddelbart på oppkjøpstidspunktet, se punkt 2.7.
I tilfeller hvor endring i eierandel i et datterselskap
medfører tap av kontroll, gjennomføres ny måling
av datterselskapet basert på virkelig verdi. Eiendeler
og gjeldsposter knyttet til datterselskapet fraregnes
konsernets verdier fra det tidspunkt kontrollen
er overført. Forskjeller mellom virkelig verdi og
bokført verdi henføres som tap eller gevinst i
resultatregnskapet. Gjenværende eierandel måles til
virkelig verdi, og eventuell gevinst eller tap innregnes
som andel av gevinst/tap ved salg av datterselskap.
Beløp innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI)
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
33
resultatføres eller føres direkte mot annen egenkapital
– avhengig av postenes art.
Konserninterne transaksjoner, mellomværende
og urealisert fortjeneste mellom konsernselskaper
er eliminert. Urealiserte tap elimineres, men
vurderes som en indikator på verdifall i forhold
til nedskrivning av den overførte eiendelen.
Regnskapene for datterselskapene er utarbeidet
for samme regnskapsperiode som morselskapet.
Regnskapsprinsipper i datterselskaper endres
når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med
konsernets regnskapsprinsipper.
b) Felleskontrollert virksomhet
Felleskontrollert virksomhet er enheter der konsernet
gjennom avtale har kontroll sammen med andre, men
ikke alene. Investeringer i felleskontrollert virksomhet
regnskapsføres etter egenkapitalmetoden.
På kjøpstidspunktet regnskapsføres investering i
felleskontrollert virksomhet til anskaffelseskost og
inkluderer goodwill (som er redusert ved eventuelle
senere nedskrivninger), se punkt 2.7.
Konsernets andel av over- eller underskudd fra
felleskontrollert virksomhet resultatføres og tillegges
balanseført verdi av investeringene sammen med
andel av andre inntekter og kostnader og ikkeresultatførte egenkapitalendringer. Konsernet
resultatfører ikke andel av underskudd hvis dette
medfører at balanseført verdi av investeringen blir
negativ (inklusive usikrede fordringer på enheten),
med mindre konsernet har påtatt seg forpliktelser eller
avgitt garantier for det felleskontrollerte selskapets
forpliktelser.
Siden aktiviteten i de felleskontrollerte virksomhetene
er nært relatert til Gruppens aktivitet, er Gruppens
andel av resultat fra felleskontrollert virksomhet
klassifisert som en del av driftsresultatet,
og representerer resultat etter skatt og
minoritetsinteresser i datterselskaper av den
felleskontrollerte virksomheten.
Konsernets andel av urealisert fortjeneste på
transaksjoner mellom konsernet og felleskontrollerte
virksomheter elimineres. Det samme gjelder for
urealiserte tap med mindre transaksjonen tilsier en
nedskrivning av den overførte eiendelen.
Regnskapene for felleskontrollerte virksomheter
er utarbeidet for samme regnskapsperiode som
konsernet for øvrig. Der det har vært nødvendig er
regnskapsprinsipper i de felleskontrollerte selskaper
endret for å oppnå samsvar med konsernets
regnskapsprinsipper.
34
2.3 SEGMENTINFORMASJON
For styringsformål er konserner organisert i segmenter
basert på produkter og tjenester. Styret følger opp
driftsresultatene i segmentene for å styre ressurser og
måle prestasjoner. Prestasjoner i segmentene vurderes
basert på driftsresultater og måles konsistent med
resultatene i det konsoliderte regnskapet. Imidlertid
styres konsernets finansiering (inklusiv finanskostnader
og finansinntekter) på konsernnivå, og er ikke fordelt til
driftssegmentene.
Konsernet hadde seks driftssegmenter i 2014. Dette
er RCN (RoRo/ Cruise/ Navy), CBT (Container/
Bulk/Tank), MPGC (MultiPurpose/General Cargo),
Offshore (Offshore), Shipyard Solutions og Services.
Sammenligningstall fra tidligere år er endret for å
reflektere endringen i segmentstruktur – ref note1.
2.4 OMREGNING AV UTENLANDS VALUTA
a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta
Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles
i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske
området der enheten opererer (funksjonell valuta).
Konsernregnskapet er presentert i NOK som er både
den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen
til morselskapet, TTS Group ASA.
b) Transaksjoner og balanseposter
Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den
funksjonelle valutaen ved bruk av valutakursen på
transaksjonstidspunktet. Valutagevinster og tap
som oppstår ved betaling av slike transaksjoner,
og ved omregning av pengeposter (eiendeler og
gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på
balansedagen, resultatføres. Ikke-pengeposter som
måles til historisk kost i utenlandsk valuta omregnes
til funksjonell valuta på transaksjonstidspunktet.
c) Konsernselskaper
Ved konsolidering omregnes eiendeler og forpliktelser
i utenlandske enheter til NOK til sluttkurs på
balansedagen, og resultatregnskap omregnes til
transaksjonskurser. Omregningsdifferansene som
oppstår ved omregning innregnes i andre inntekter
og kostnader. Ved salg av en utenlandsk enhet, blir
andelen av andre inntekter og kostnader relatert til
denne enheten resultatført.
Goodwill ved oppkjøp av en utenlandsk enhet
tilordnes den oppkjøpte enheten og omregnes til
balansedagens kurs.
2.5 EIENDOM, BYGG OG UTSTYR
Eiendom, bygg og utstyr regnskapsføres til
anskaffelseskost, med fradrag for akkumulerte
avskrivninger og akkumulerte nedskrivninger ved
verdifall. Anskaffelseskost inkluderer kostnader som
er direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk legges
til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres
separat når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske
fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og
utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og
vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den
perioden utgiftene pådras.
Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives
etter lineære metode, slik at anleggsmidlenes
anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet
utnyttbar levetid, som er:
Bygninger
Maskiner/transportmidler
Inventar/kontorutstyr
Datautstyr
25-50 år
3-5 år
5-10 år
3-5 år
Behov for nedskrivning blir vurdert løpende ved
overvåkning av indikatorer. Når balanseført verdi på et
driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp,
skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp.
Gevinst og tap ved avgang resultatføres og utgjør
forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi.
Avskrivningsmetode, utnyttbar levetid og restverdier
revurderes på balansedagen og justeres hvis
nødvendig.
2.6 IMMATERIELLE EIENDELER
Immaterielle eiendeler ervervet separat balanseføres
til kost. Kostanden ved immaterielle eiendeler
ervervet ved oppkjøp balanseføres til virkelig
verdi i åpningsbalansen i konsernet. Balanseførte
immaterielle eiendeler regnskapsføres til kost redusert
for eventuell av- og nedskrivning. Internt genererte
immaterielle eiendeler, med unntak av balanseførte
utviklingskostnader, balanseføres ikke, men
kostnadsføres løpende.
Økonomisk levetid er enten bestemt eller ubestemt.
Immaterielle eiendeler med bestemt levetid avskrives
over økonomisk levetid og testes for nedskrivning ved
indikasjoner på dette. Avskrivningsmetode og –periode
vurderes minst årlig. Endringer i avskrivningsmetode
og eller –periode behandles som estimatendring.
Immaterielle eiendeler med ubestemt levetid testes for
nedskrivning minst årlig, enten individuelt eller som en
del av kontantstrømgenererende enhet. Immaterielle
eiendeler med ubestemt levetid avskrives ikke.
Levetiden vurderes årlig med hensyn til om antakelsen
om ubestemt levetid kan forsvares. Hvis ikke
behandles endringer til bestemt levetid prospektivt.
Kunderelasjoner og kundeportefølje
Kunderelasjoner og kundeportefølje oppstår
gjennom kontrakter med kunder. Kunderelasjoner
og kundeportefølje anskaffet gjennom en
virksomhetsoverdragelse balanseføres basert på
tilordnet anskaffelseskost. Kunderelasjoner og
kundeportefølje har begrenset utnyttbar levetid og
avskrives etter lineær metode over forventet utnyttbar
levetid (10 til 15 år).
Patenter, teknologi og utvikling
Patenter og teknologi har begrenset utnyttbar levetid
og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag for
avskrivninger. Patenter og teknologi avskrives etter
lineære metode over forventet utnyttbar levetid
(2 til 15 år).
Forskning og utvikling
Utgifter til forskningsaktiviteter, for å få ny vitenskapelig
eller teknisk kunnskap, innregnes i resultatet når de
påløper. Utviklingsaktiviteter inkluderer design eller
planlegging av produksjon av nye eller vesentlig
forbedrede produkter og prosesser.
Utviklingsutgifter balanseføres kun i den grad de
kan måles pålitelig, produktet eller prosessen er
teknisk eller kommersielt gjennomførbar, fremtidige
økonomiske fordeler er sannsynlig, og konsernet har
til hensikt, og har tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille
utviklingen, samt til å selge eller bruke eiendelen.
Balanseførte utgifter inkluderer materialer, direkte
lønn, direkte henførbare fellesutgifter og balanseførte
lånekostnader. Utviklingskostnader avskrives over
forventet utnyttbar levetid (2 til 15 år).
Utgifter knyttet til markedsutvikling og
markedsundersøkelser kostnadsføres normalt
løpende. Utviklingsutgifter som er direkte knyttet til
eksterne prosjekter inngår som del av prosjektet,
og kostnadsføres direkte. Andre utviklingskostnader
innregnes i resultatet når de påløper.
Balanseførte utviklingsutgifter vurderes til
anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger
og akkumulerte tap ved verdifall.
2.7 VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNINGER OG
GOODWILL
Virksomhetssammenslutninger regnskapsføres
i henhold til oppkjøpsmetoden. Transaksjonsutgifter
resultatføres i den periode kostnadene er påløpt
og ytelsene er mottatt. Transaksjonskostnader er
klassifisert som administrasjonskostnader.
Vederlaget ved kjøp av virksomhet måles til virkelig
verdi på oppkjøpstidspunktet og består av kontanter,
utstedte aksjer i TTS Group ASA og betinget vederlag.
Det betingede vederlaget er klassifisert som en
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
35
forpliktelse i henhold til IAS 39, og regnskapsføres
til virkelig verdi i etterfølgende perioder med
verdiendringen over resultatet.
Merverdiallokeringen ved
virksomhetssammenslutningen endres dersom
det fremkommer ny informasjon om virkelig verdi
gjeldende per dato for overtakelse av kontroll.
Allokeringen kan endres inntil 12 måneder etter
oppkjøpstidspunktet dersom merverdiallokeringen på
oppkjøpstidspunktet var foreløpig. Ikke-kontrollerende
eierinteresser beregnes til de ikke-kontrollerende
eierinteressenes andel av identifiserbare eiendeler
og gjeld. Valg av metode gjøres for hver enkelt
virksomhetssammenslutning.
Ved trinnvise oppkjøp måles tidligere eierandeler til
virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Verdiendring
på tidligere eiendeler resultatføres.
Goodwill regnskapsføres til kost på
anskaffelsestidspunktet, som beregnes som
summen av vederlaget og regnskapsført verdi av
ikke-kontrollerende eierinteresse og virkelig verdi av
tidligere eide eierandeler, med fradrag for nettoverdien
av identifiserbare eiendeler og forpliktelser beregnet
på overtakelsestidspunktet. Goodwill ved oppkjøp
av datterselskap er klassifisert som immateriell
eiendel i henhold til gjennomført oppkjøpsanalyse
som viser fordeling av merverdier mellom goodwill
og andre eiendeler. Goodwill ved kjøp av andel
i felleskontrollert virksomhet er inkludert i linjen
investering i felleskontrollert virksomhet i henhold til
egenkapitalmetoden. Goodwill avskrives ikke, men
testes minst årlig for verdifall. I forbindelse med en
nedskrivningsvurdering allokeres goodwill til tilhørende
kontantstrømsgenererende enheter eller grupper
av kontantstrømsgenererende enheter. Goodwill
balanseføres til anskaffelseskost med fradrag av
nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres
ikke.
Dersom virkelig verdi av netto eiendeler i
virksomhetssammenslutningen overstiger vederlaget
(negativ goodwill) inntektsføres differansen umiddelbart
på oppkjøpstidspunktet.
2.8 FINANSIELLE EIENDELER
Et finansielt instrument er hvilken som helst kontrakt
som gir en finansiell eiendel for en enhet og en
finansiell forpliktelse eller et egenkapitalinstrument for
en annen enhet.
Finansielle eiendeler blir ved førstegangsinnregning
klassifisert som finansielle eiendeler til virkelig verdi
over resultatet, lån og fordringer, hold til forfall
instrumenter, finansielle eiendeler tilgjengelig for salg
eller som derivater klassifisert som sikringsinstrument.
36
Alle finansielle eiendeler som ikke er til virkelig verdi
over resultatet blir innregnet til virkelig verdi pluss
transaksjonskostnader knyttet til anskaffelsen av den
finansielle eiendelen.
For senere måling, klassifiserer konsernet finansielle
eiendeler i følgende kategorier:
a) utlån og fordringer
b) finansielle eiendeler tilgjengelige for salg
c) finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
a) Utlån og andre fordringer
Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler
med betalinger som er faste eller lar seg fastsette og
som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres
som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn
12 måneder etter balansedagen. I så fall klassifiseres
de som anleggsmidler.
Lån og fordringer førstegangsinnregnes til virkelig
verdi tillagt direkte henførbare transaksjonsutgifter.
Etter førstegangsinnregning måles utlån og fordringer
til amortisert kost ved bruk av effektiv rentemetode,
redusert med eventuelle tap ved verdifall. Amortisert
kost ved bruk av effektiv rente metode er inkludert i
finansinntekter i resultatregnskapet. Tap ved verdifall
knyttet til utlån er inkludert i resultatregnskapet under
finanskostnader, mens tap ved verdifall knyttet til
andre fordringer er inkludert i resultatregnskapet under
driftskostnader.
Lån og fordringer består av kundefordringer og andre
fordringer.
b) Eiendeler tilgjengelig for salg
(Investeringer i aksjer og andeler)
Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er ikkederivate finansielle eiendeler som øremerkes som
tilgjengelig for salg og som ikke klassifiseres i noen av
de øvrige kategoriene. Investeringer i aksjer og andeler
inkluderes i anleggsmidlene så sant ledelsen ikke har
til hensikt å selge investeringen innen 12 måneder fra
balansedagen.
Investeringene vurderes til virkelig verdi på
balansedagen. Endringer i virkelig verdi innregnes
i andre inntekter og kostnader og presenteres
som verdireguleringsreserve i egenkapitalen.
Dette gjelder likevel ikke for tap ved verdifall, samt
valutakursdifferanser på egenkapitalinstrumenter
tilgjengelig for salg. Når en investering er fraregnet,
overføres akkumulert gevinst eller tap fra andre
inntekter og kostnader til resultatet.
c) Eiendeler til virkelig verdi over resultat
Se pkt. 2.9.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
2.9 DERIVATER OG SIKRING
I henhold til vedtatte retningslinjer og konsernets
strategi foretas sikring av kontraktsfestede inntekter
i utenlandsk valuta på tidspunkt for signering av
kontrakt. Det samme gjelder for underleveranser i
utenlandsk valuta.
Virkelig verdisikring
Konsernet har finansielle derivater for å sikre seg mot
valutarisiko. Ved førstegangsinnregning måles derivater
til virkelig verdi og er senere målt til virkelig verdi
på balansedagen. Henførbare transaksjonsutgifter
innregnes i resultatet når de påløper. Konsernet inngår
kun valutaterminkontrakter som kvalifiserer for virkelig
verdi sikring.
Konsernet bruker bare valuta forward kontrakter til
virkelig verdi sikring av kontraktsfestede betalinger.
Ved etablering av sikringsforholdet tilordnes
sikringsinstrumentet formelt til den sikrede kontrakten
og sikringsforholdet dokumenteres. Konsernet
vurderer og dokumenterer også hvorvidt derivatene
som benyttes er svært effektive i å utligne endringene
i virkelig verdi knyttet til sikringsobjektene, både ved
inngåelse av sikringsforholdet og løpende gjennom
sikringsperioden.
Virkelig verdi av derivatene som er brukt til sikring
er vist i Note 22. Virkelig verdi av derivatene
klassifiseres som omløpsmidler eller kortsiktig gjeld,
da sikringsobjektene og derivatene i det vesentligste
forfaller innen 12 måneder.
Endringer i virkelig verdi på derivatene føres over
resultatregnskapet sammen med endringen i virkelig
verdi knyttet til den tilhørende sikrede eiendel eller
forpliktelse. Resultateffekten føres under driftsinntekter
dersom den knytter seg til sikring av kontraktsinntekter
og under driftskostnader dersom den knytter seg til
sikring av kontraktkostnader.
Dersom sikringen ikke lenger oppfyller kriteriene for
sikringsbokføring føres derivatet til virkelig verdi over
resultat. Dette gjelder derivater hvor den underliggende
leveransekontrakten er kansellert.
Derivater til virkelig verdi over resultat
Derivater som ikke oppfyller kriteriene for
sikringsbokføring føres til virkelig verdi over resultat.
Endringer i virkelig verdi på derivatene resultatføres
som finanskostnader og finansinntekter.
2.10 LEASINGAVTALER
Finansielle leieavtaler
Vurderingen av om en avtale er, eller inneholder, en
leieavtale er basert på innholdet i avtalen på startdato,
og om oppfyllelse av avtalen er avhengig av bruken av
en spesifikk eiendel eller ordningen gir rett til å bruke
eiendelen, selv om retten ikke er uttrykkelig angitt i
ordningen.
Leieavtaler for eiendom, anlegg og utstyr på
betingelser som i det alt vesentlige overfører risiko
og fordeler forbundet med eierskap til konsernet,
klassifiseres som finansielle leieavtaler. Finansielle
leieavtaler balanseføres ved leieavtalens begynnelse til
laveste verdi av virkelig verdi av den leide eiendelen og
nåverdien av minsteleien. Etter førstegangsinnregning
brukes samme regnskapsprinsipp som for tilsvarende
eiendel.
Leieinnbetalingene fordeles på finansieringskostnader
og reduksjon i leieforpliktelser slik at man oppnår
en konstant rente på gjenværende balanseført
forpliktelse. Finansieringskostnader er klassifisert
under finanskostnader i resultatregnskapet.
Samme avskrivningstid benyttes som for selskapets
øvrige avskrivbare eiendeler. Dersom det ikke
foreligger en rimelig sikkerhet for at selskapet vil
overta eierskapet ved utløpet av leieperioden,
avskrives eiendelen over den korteste av periodene
for leieavtalens løpetid og for eiendelens økonomiske
levetid.
Operasjonelle leieavtaler
Leieavtaler hvor en vesentlig del av risiko og
fordel forbundet med eierskap beholdes av
utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler.
Utbetalinger i henhold til operasjonelle leieavtaler,
utgiftsføres lineært i resultatregnskapet, såfremt
det ikke foreligger grunnlag for andre systematiske
kostnadsperiodiseringer.
2.11 VARER
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost
og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes
ved bruk av først-inn, først-ut metoden (FIFO). For
ferdig tilvirkede varer og varer under tilvirkning, består
anskaffelseskost av utgifter til produktutforming,
materialforbruk, direkte lønnskostnader, andre
direkte kostnader og indirekte produksjonskostnader
(basert på normal kapasitet). Netto realisasjonsverdi
er estimert salgspris med fratrekk eventuelle
ferdigstillelseskostnader og estimerte salgskostnader.
Varer som overtas som følge av at prosjekter
kanselleres, klassifiseres som varelager. Varelager
som følge av kansellerte prosjekter verdsettes til det
laveste av produksjonskost og virkelig verdi. Mottatte
forskuddsbetalinger hvor det foreligger legal rett for
tilbakehold henføres produksjonskostnad.
2.12 KUNDEFORDRINGER
Kundefordringer måles ved første gangs balanseføring
til virkelig verdi. Ved senere måling vurderes
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
37
kundefordringer til amortisert kost fastsatt ved bruk
av effektiv rentemetode, samt fratrukket avsetning
for verdifall. Nedskrivning for tap regnskapsføres når
det foreligger objektive indikatorer for at konsernet
ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige
betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos
kunden, sannsynlighet for at kunden vil gå konkurs
og vesentlige utsettelser med betaling anses som
indikatorer på at kundefordringer må nedskrives.
Tap som oppstår som følge av nedskrivning av
kundefordringer er resultatført under varekostnader
eller andre driftskostnader. Endringer i avsetningen
resultatføres som tap på fordringer. Kundefordringer
i utenlandsk valuta vurderes til balansedagens kurs.
2.13 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter
og bankinnskudd. Kontanter og bankinnskudd i
utenlandsk valuta er vurdert til balansedagens kurs.
Trekk på kassakreditt inngår i kortsiktig gjeld. Innskudd
og trekk presenteres netto i de tilfeller der banken
har kontraktsmessig rett til å motregne innskudd og
forpliktelse.
2.14 AKSJEKAPITAL OG OVERKURS
Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital.
Utgifter som knyttes direkte til utstedelse av nye
aksjer eller opsjoner med fradrag av skatt, føres som
reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen.
Ved kjøp av egne aksjer føres vederlaget, inkludert
eventuelle transaksjonskostnader fratrukket skatt,
til reduksjon i egenkapitalen (tilordnet selskapets
aksjonærer). Dersom egne aksjer senere blir solgt
eller utstedt på nytt føres vederlaget som økning av
egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer.
2.15 FINANSIELLE FORPLIKTELSER
Konsernet klassifiserer finansielle forpliktelser ved
førstegangsinnregning klassifisert som finansielle
forpliktelser som ikke er derivater, lån og fordringer,
leverandørgjeld, finansielle forpliktelser til virkelig
verdi over resultatet og derivater klassifisert som
sikringsinstrumenter.
Ikke-derivative finansielle forpliktelser
førstegangsinnregnes til virkelig verdi, tillagt
direkte henførbare transaksjonsutgifter. Etter
førstegangsinnregning blir forpliktelsene målt til
amortisert kost ved hjelp av effektiv rentemetode.
Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det
foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av
gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato. Neste
års avdrag er klassifisert som kortsiktig gjeld.
38
Konsernet førstegangsinnregner obligasjonslån på
utstedelsestidspunkt. Øvrige finansielle forpliktelser
innregnes første gang ved dato for avtaleinngåelse.
Konvertible lån deles i to komponenter, en
gjeldskomponent og en egenkapitalkomponent.
Gjeldskomponenten innregnes basert på virkelig
verdi av sammenlignbar gjeld som ikke inneholder
konverteringsrett. Egenkapitalkomponenten innregnes
som differansen mellom nominell verdi og virkelig verdi
på gjeldskomponenten. Egenkapitalkomponenten
innregnes i resultatregnskapet over lånets løpetid etter
effektiv rentemetode.
Konsernet fraregner en finansiell forpliktelse når
de kontraktsmessige forpliktelsene er oppfylt eller
kansellert.
2.16 LÅNEKOSTNAD
Generelle og spesifikke lånekostnader direkte knyttet
til en anskaffelse eller produksjon av kvalifiserende
eiendeler, det vil si eiendeler som det etter sin art har
lang produksjonstid for å bli klar for sitt tiltenkte bruk
eller salg, tillegges kostnaden for disse eiendelene
frem til eiendelene i det vesentligste klar for sitt tiltenkte
bruk eller salg.
Finansavkastning fra midlertidige invisteringer av
spesifikke lån som avvente bruk på kvalifiserende
eiendeler er trukket fra kapitaliserte lånekostnader. Alle
andre lånekostnader innregnes i resultatregnskapet i
den perioden de påløper.
2.17 SKATT
Skattekostnaden omfatter både periodens betalbare
skatt og endring i utsatt skatt. Periodeskatt og utsatt
skatt innregnes i resultatet, med unntak for poster
knyttet til virksomhetssammenslutninger eller skatter
som er innregnet direkte i egenkapitalen eller i andre
inntekter og kostnader (OCI).
Periodeskatt er betalbar skatt eller skatt til gode
på skattepliktig inntekt eller tap for året, basert på
skattesatser som var vedtatt eller i hovedsak vedtatt
på balansedagen. Endring i beregnet periodeskatt for
tidligere år inngår i beløpet.
Det er beregnet utsatt skatt på alle midlertidige
forskjeller mellom skattemessige og regnskapsmessige
verdier på eiendeler og gjeld. For følgende midlertidige
forskjeller innregnes ikke utsatt skatt:
•
Førstegangsinnregning av eiendeler eller forpliktelser i en transaksjon som ikke er en virksomhetssammenslutning og som ikke påvirker regnskapsmessig eller skattemessig resultat ved innregningen.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
•
•
Forskjeller fra investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper i den grad det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid, og
Skatteøkende midlertidige forskjeller ved førstegangsinnregning av goodwill.
Utsatt skatt og utsatt skattefordel motregnes dersom
det foreligger en rett til å motregne og den utsatte
skatten er knyttet til samme skattesubjekt og samme
skattejurisdiksjon. Utsatt skattefordel balanseføres i
den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt
vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan
fratrekkes i denne inntekten. Konsernet regnskapsfører
tidligere ikke regnskapsført eiendel ved utsatt skatt
i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan
benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil
konsernet redusere eiendel ved utsatt skatt i den grad
konsernet ikke anser det som sannsynlig at det kan
nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen.
Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og
skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige
er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle
benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller
når den utsatte skatten gjøres opp.
Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt føres opp
til nominell verdi og er klassifisert som anleggsmiddel
(langsiktig forpliktelse) i balansen.
2.18 PENSJONSFORPLIKTELSER, BONUSORDNINGER
OG ANDRE KOMPENSASJONSORDNINGER OVERFOR
ANSATTE
a) Pensjonsforpliktelser
Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger.
Pensjonsordningene er generelt finansiert
gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper eller
pensjonskasser, fastsatt basert på periodiske
aktuarberegninger. Konsernet har både
innskuddsplaner og ytelsesplaner.
En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor
konsernet betaler faste bidrag til en separat juridisk
enhet. Konsernet har ingen juridisk eller annen
forpliktelse til å betale ytterligere bidrag hvis enheten
ikke har nok midler til å betale alle ansatte ytelser
knyttet til opptjening i inneværende og tidligere
perioder. Innskudd klassifiseres som lønnskostnad
i resultatregnskapet.
En ytelsesplan er typisk en pensjonsordning som
definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil
motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er
normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som
alder, antall år i selskapet og lønn.
Nettoforpliktelse for ytelsesbaserte pensjonsordninger
beregnes for hver ordning, ved å estimere fremtidige
ytelser ansatte har opptjent for utførte tjenester
i inneværende eller tidligere perioder. Ytelsene
neddiskonteres for å beregne nåverdien, og
kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening
som ennå ikke er innregnet, samt virkelig verdi av
pensjonsmidlene trekkes fra. Diskonteringsraten
for norske ordninger er basert på obligasjoner
med fortrinnsrett (OMF), se note 5 for ytterligere
informasjon. For utenlandske ordninger er
diskonteringsrenten basert på renten på en obligasjon
utstedt av et selskap med høy kredittverdighet
i den samme valuta som ytelsene vil bli betalt og
med en løpetid som er tilnærmet den samme som
løpetiden for den relaterte pensjonsforpliktelsen.
Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig
aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode.
Estimatavvik som er knyttet til aktuarielle gevinster eller
tap og avkastning på eiendeler i pensjonsplanen, føres
i balansen med en motsvarende debet eller kredit
i andre inntekter og kostnader (OCI) i den perioden
estimatavvikene oppstår. Endringer i estimatavvik
reklassifiseres ikke til resultatregnskapet i senere
perioder.
Konsernet klassifiserer pensjonskostnad som
lønnskostnad, og rentekostnad eller inntekt fra
pensjonsordningen som finanskostnad eller inntekt
i resultatregnskapet.
Gevinster og tap på avkortning eller oppgjør av en
ytelsesbasert pensjonsordning innregnes i resultatet
på det tidspunkt avkortningen eller oppgjøret inntreffer.
En avkortning inntreffer når konsernet vedtar en
vesentlig reduksjon av antall ansatte som omfattes av
en ordning eller endrer vilkårene for en ytelsesbasert
pensjonsordning slik at en vesentlig del av nåværende
ansattes fremtidige opptjening ikke lenger kvalifiserer til
ytelser eller bare kvalifiserer til reduserte ytelser.
b) Ansatteopsjoner
Den ordinære generalforsamlingen har gitt
ledelsen i konsernet opsjoner til å kjøpe aksjer i
morselskapet. Virkelig verdi av tildelte opsjoner
innregnes som en lønnskostnad med en tilsvarende
økning i egenkapitalen. Virkelig verdi måles på
tildelingstidspunktet og fordeles over periodene frem
til de ansatte har opparbeidet en ubetinget rett til å
benytte opsjonene. Virkelig verdi av tildelte opsjoner
estimeres på tildelingstidspunktet ved bruk av
opsjonsprisingsmodellen Black & Scholes. Se for øvrig
Note 16. Utvanningseffekten av utestående opsjoner
reflekteres i beregningen av utvannet resultat per
aksje. Ref note 17.
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
39
C) Konsernbonus
Konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en
kostnad for eventuell konsernbonus dersom konsernet
har en legal eller reell forpliktelse og størrelsen på
bonusen kan estimeres pålitelig. Hvorvidt bonus blir
betalt, samt størrelsen på denne, avhenger av årets
resultat. Bonusen utbetales i påfølgende år.
Inntekter fra langsiktige tilvirkningskontrakter blir
regnskapsført i henhold til krav og retningslinjer i IAS
11 etter løpende avregningsmetode, se nærmere
under punkt 2.20. Konsernets produkter selges
ofte med en garantiperiode +/- 2 år. Det vises for øvrig
til informasjon vedrørende garantiansvar under avsnitt
4 og Note 13.
2.19 AVSETNINGER
Renteinntekter resultatføres proporsjonalt over tid i
samsvar med effektiv rente metoden. Ved nedskrivning
av fordringer, reduseres fordringens balanseførte verdi
til gjenvinnbart beløp.
Konsernet regnskapsfører avsetninger for
restrukturering, rettslige krav, mv. når: det eksisterer
en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av
tidligere hendelser, det er sannsynlighetsovervekt
for at forpliktelsen vil komme til oppgjør i form av en
overføring av økonomiske ressurser og forpliktelsens
størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av
pålitelighet.
Konsernet regnskapsfører avsetninger knyttet til
forventede garantiforpliktelser basert på erfaring
og kontrakt. Garantiavsetning innregnes når
underliggende produkter eller tjenester er solgt.
Videre regnskapsfører konsernet avsetninger knyttet
til gjenstående arbeid eller krav fra kunder knyttet til
tilvirkningskontrakter som er overlevert kunde.
Avsetninger måles til nåverdien av forventede
utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en
diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende
markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen.
Økning i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi
føres som finanskostnad.
2.20 INNTEKTSFØRING
Konsernets inntekter relaterer seg til langsiktige
tilvirkningskontrakter, servicekontrakter og ettersalg.
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes
til virkelig verdi av mottatt vederlag, netto etter
fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag.
Inntekter fra salg av varer innregnes når det foreligger
overbevisende dokumentasjon, vanligvis i form av
signert salgsavtale, for at det vesentligste av risiko
og fordeler ved å eie varen er overført til kjøper, det
er sannsynlig at vederlaget vil inndrives, tilhørende
kostnader og mulig retur av varer kan estimeres
pålitelig, det er ingen involvering i varen som normalt
forbindes med å eie, og inntekten kan måles pålitelig.
Tidspunkt for overføring av risiko og fordeler varierer,
avhengig av vilkårene i den enkelte salgskontrakt.
Driftsinntekter fra levering av tjenester innregnes i
resultatet i samsvar med transaksjonens fullføringsgrad
på balansedagen. Hovedprinsipp for beregning av
ferdigstillelse er å måle påløpte kostnader opp mot
estimerte totalkostnader for prosjektet.
2.21 ANLEGGSKONTRAKTER
Inntekter og kostnader knyttet til langsiktige
tilvirkningskontrakter resultatføres i takt med
kontraktens fullføringsgrad. Fullføringsgrad
beregnes med det prinsipp som vurderes å måle
ferdigstillelsesgrad mest pålitelig. Avhengig av
kontraktstype benyttes ulike prinsipper for beregning
av ferdigstillelsesgrad. Hovedprinsippet benyttet i TTS
er å måle påløpte kontraktkostnader mot estimerte
totalkostnader for prosjektet. I enkelte tilfeller gir måling
basert på påløpte kostnader et misvisende bilde av
ferdigstillelsen av prosjektet. I disse tilfellene benyttes
teknisk ferdigstillelse, da det er vurdert at dette gir en
riktigere måling på grad av ferdigstillelse.
For kontrakter med usikkert utfall, der sluttresultat
ikke kan måles pålitelig, blir kun inntekter tilsvarende
påløpte prosjektkostnader inntektsført. I den perioden
det blir identifisert at et prosjekt vil gi et negativt
resultat, vil det estimerte tapet på kontrakten bli
resultatført i sin helhet. Kontraktsinntekter i en gitt
periode består av inntekter knyttet til periodens
aktivitet og effekter av endringer i tidligere perioder.
Kontraktsinntekter inkluderer opprinnelig
kontraktbeløp, samt endringsordre, omtvistede beløp
og insentivbonuser, i den grad det er sannsynlig
at inntekten realiseres og pålitelige estimater kan
gjøres. Kontraktkostnader inkluderer alle kostnader
som kan henføres til kontrakten og inkluderer både
direkte kostnader knyttet til kontrakten og allokerte
kostnader som kan henføres til kontraktaktiviteter.
Kostnader som ikke kan henføres til kontraktaktiviteter
kostnadsføres fortløpende. Anbudskostnader
kostnadsføres når de påløper.
Ved fastsettelse av påløpte kostnader for
tilvirkningskontrakter sees det bort fra innkjøp
som gjelder fremtidige aktiviteter på en kontrakt.
Disse innkjøpene/kostnadene vises som varelager,
forskuddsbetaling eller andre omløpsmidler avhengig
av kostnadstypen.
Påløpte kostnader og fortjeneste vedrørende samtlige
anleggskontrakter under utførelse, der påløpte
40
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
kostnader og fortjeneste (fratrukket resultatførte
tap) overstiger a-konto fakturert beløp, balanseføres
som en eiendel. Eiendeler klassifiseres som opptjent
ikke-fakturert inntekt. Dersom a-konto fakturert
beløp overstiger påløpte kostnader og resultatført
fortjeneste (fratrukket tap) vises dette som mottatt
forskuddsbetaling fra kunde under kortsiktig
gjeld. Vurderingen gjøres for hver enkelt kontrakt
på selskapsnivå. Det foretas ingen ytterligere
nettohenføring på konsernnivå.
Gjenvinnbart beløp for en eiendel eller en
kontantgenererende enhet (KGE)er det høyeste av
bruksverdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter.
Gjenvinnbart beløp beregnes for en individuell eiendel
hvis ikke eiendelen genererer kontantstrømmer som
for en stor del er avhengig av kontantstrømmen
fra andre eiendeler eller grupper av eiendeler. Når
balanseført verdi av en eiendel eller KGE overstiger
gjenvinnbart beløp, blir verdien nedskrevet til
gjenvinnbart beløp.
Ved terminerte kontrakter regnskapsføres tapet som
en driftskostnad. I vurderingen av regnskapsmessig
tap, hensyntas verdien av varelageret som TTS Group
overtar eiendomsretten til.
Ved vurdering av bruksverdi neddiskonteres estimerte
fremtidige kontantstrømmer til nåverdi med en
markedsbasert diskonteringsrente før skatt. Renten
hensyntar tidsverdien av penger og eiendelsspesifikk
risiko. Med test av verdifall som formål er eiendeler
som ikke er testet individuelt gruppert i den minste
identifiserbare gruppen av eiendeler som genererer
inngående kontantstrømmer som i all vesentlighet
er uavhengige av inngående kontantstrømmer
fra andre eiendeler eller grupper av eiendeler
(kontantgenererende enhet eller KGE). For goodwill
fastsettes nedskrivning ved å vurdere gjenvinnbart
beløp for hver KGE eller gruppe av KGE som
goodwillbeløpet er tilordnet.
2.22 TEST AV VARIG VERDIFALL PÅ EIENDELER
Finansielle eiendeler
På rapporteringstidspunktet vurderes finansielle
eiendeler som ikke vurderes til virkelig verdi med
verdiendringene over resultatet, med hensyn til om
det er objektive indikasjoner på verdifall. En finansiell
eiendel anses for å være utsatt for verdifall dersom
det finnes objektive indikasjoner på at en eller flere
hendelser som har inntrådt etter førstegangsinnregning
av eiendelen (tapshendelse), som har hatt en negativ
effekt på estimert fremtidig kontantstrøm for en eiendel
eller gruppe av eiendeler, og dette kan måles pålitelig.
Objektive indikasjoner på at finansielle eiendeler
er utsatt for verdifall kan være mislighold hos
debitor, endring av utestående krav på vilkår som
konsernet ellers ikke ville akseptert, indikasjoner
på at en skyldner eller utsteder vil gå konkurs eller
opphør av et aktivt marked for verdipapiret. For
egenkapitalinstrumenter vil det foreligge objektive
indikasjoner for verdifall ved betydelig eller langvarig
fall til under kostpris.
Tap ved verdifall knyttet til en finansiell eiendel som
måles til amortisert kost utgjør forskjellen mellom
balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige
kontantstrømmer, diskontert med opprinnelig effektiv
rente. Tap ved verdifall innregnes i resultatregnskapet
og eiendelens balanseførte verdi reduseres ved bruk
av en avsetningskonto.
Ikke-finansielle eiendeler
På rapporteringstidspunktet vurderes det om det er
indikasjon på verdifall knyttet til balanseført verdi av
ikke-finansielle eiendeler. Er slike indikasjoner til stede,
eller om årlig nedskrivningsvurdering er påkrevd for en
eiendel, estimeres eiendelens gjenvinnbare beløp. For
goodwill og immaterielle eiendeler som ennå ikke er
tilgjengelige for bruk, eller som har ubestemt utnyttbar
levetid, estimeres gjenvinnbart beløp hvert år på
samme tidspunkt.
Nedskrivning av goodwill reverseres ikke i senere
perioder. For andre eiendeler vurderes det på
balansedagen om det er indikasjoner på at tap ved
verdifall ikke lenger er til stede eller er redusert.
Tap ved verdifall reverseres dersom estimatene i
beregningen av det gjenvinnbare beløpet er endret.
Reversering foretas kun inntil balanseført verdi
tilsvarer verdien som ville vært balanseført, netto etter
avskrivning, dersom tap ved verdifall tidligere ikke var
innregnet.
2.23 KONTANTSTRØMOPPSTILLING
Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den
indirekte metoden.
2.24 RESULTAT PER AKSJE
Basisresultat per aksje og utvannet resultat per aksje
presenteres for ordinære aksjer. Basisresultat per
aksje beregnes ved å dele periodens resultat som
henføres til eiere av de ordinære aksjene med et veid
gjennomsnittlig antall ordinære aksjer i perioden,
justert for andel egne aksjer.
Utvannet resultat per aksje beregnes ved å justere
resultat og det veide gjennomsnittlige antall ordinære
utestående aksjer, justert for andel egne aksjer, for
potensielle utvanningseffekter. Utvanningseffekter
skyldes aksjeopsjoner til ansatte og konverteringsrett
knyttet til det konvertible ansvarlige obligasjonslånet
utstedt av TTS Group ASA. Obligasjonseierne
har en rett til å konvertere sin nominelle verdi av
obligasjonslånet til aksjer i TTS Group ASA. Det
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
41
følger av avtalen knyttet til det konvertible ansvarlige
obligasjonslånet hvilken konverteringskurs som skal
benyttes og hvordan konverteringskursen skal endres.
2.25 FINANSINNTEKTER OG KOSTNADER
Finansinntekt består av renteinntekt på finansielle
investeringer og endring i virkelig verdi av finansielle
eiendeler til virkelig verdi over resultat. Renteinntekter
innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente
metode.
Finanskostnader består av rentekostnader på lån,
renteeffekten på neddiskonterte avsetninger, endringer
i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi
over resultatet, og resultatført verdifall på finansielle
eiendeler. Lånekostnader som ikke er direkte
henførbare til anskaffelse, tilvirkning eller produksjon av
kvalifiserende eiendel, innregnes i resultatet ved bruk
av effektiv rente-metode.
2.29 IKKE VIDEREFØRT VIRKSOMHET
Ikke videreført virksomhet er en del av konsernets
virksomhet der kontantstrømmene klart kan adskilles
fra resten av virksomheten i konsernet og som:
• representerer et vesentlig virksomhetsområde eller
et geografisk område,
•er del av en samordnet plan for avhendelse av et
vesentlig virksomhetsområde eller et geografis
område, eller
•er et datterselskap kjøpt for videresalg
Klassifisering som ikke videreført virksomhet ved
avhendelse eller når virksomheten oppfyller kriteriene
for å bli klassifisert som holdt for salg, hvis tidligere.
Når virksomhet klassifiseres som ikke videreført
virksomhet omarbeides konsolidert oppstilling
av totalresultat og konsolidert oppstilling av
kontantstrømmer som om virksomheten hadde blitt
avviklet ved starten av perioden.
Valutagevinster og tap rapporteres som et nettobeløp.
2.26 EGENKAPITAL
Konvertible obligasjoner og tilsvarende
gjeldsinstrumenter som inneholder både en
egenkapitalandel og en gjeldsandel deles inn i de to
komponentene som klassifiseres som henholdsvis
gjeld eller egenkapital.
Ved endring av effektive betingelser
knyttet til konvertibelt obligasjonslån, blir
egenkapitalinstrumentet målt til bokført verdi
av gjelden og reklassifiseringen medfører ingen
resultatføring.
Transaksjonskostnader som kan henføres direkte til en
egenkapitaltransaksjon henføres direkte til egenkapital
etter fradrag for utsatt skatt.
2.27 BETINGET GJELD OG EIENDELER
Betinget gjeld er ikke innregnet i konsernbalansen.
Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser
med unntak betingede forpliktelser hvor det er svært
usannsynlig at forpliktelsen kommer til oppgjør.
En betinget eiendel er ikke regnskapsført i
årsoppgjøret, men opplyst om dersom det er
sannsynlig at en fordel vil tilflyte konsernet.
2.28 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
Ny informasjon etter utløp av rapporteringsperioden,
knyttet til vesentlige vurderingsposter i konsernets
finansielle stilling eller resultat allokeres til
finansregnskapet. Hendelser etter balansedagen som
ikke har betydning for konsernets stilling eller resultat
ved utløp av rapporteringsperioden, men som i sin art
eller betydning anses som vesentlige presenteres
i note, jfr. Note 30.
42
3. Finansiell risikostyring
3.1 FINANSIELLE RISIKOFAKTORER Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell
risiko: markeds-risiko (inkludert valutarisiko og flytende
renterisiko), kredittrisiko, og likviditetsrisiko.
Styret har overordnet ansvar for etablering av og tilsyn
med konsernets rammeverk for risikostyring. Det er
etablert prinsipper for risikostyring for å identifisere
og analysere den risiko konsernet er eksponert for.
Prinsipper og systemer for risikostyring gjennomgås
jevnlig for å gjenspeile endringer i aktiviteter og
markedsbetingelser.
Revisjonskomiteen følger opp ledelsens overvåking av
at virksomheten overholder konsernets prinsipper og
prosedyrer for risikostyring.
Konsernets overordnede risikostyringsplan fokuserer
på kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker
å minimalisere de potensielt negative effektene på
konsernets finansielle resultater.
Konsernet driver internasjonal virksomhet og er
spesielt utsatt for valutarisiko. Konsernet benytter
seg av terminsikring for å redusere risikoen knyttet til
valutaeksponering.
Konsernet har en desentralisert struktur med
operativ oppfølging i de ulike forretningsenheter
hvor retningslinjer for overordnet styring av finansiell
risiko er fastsatt av styret. Dette gjelder områder
som valutarisiko, renterisiko, kredittrisiko og bruk av
finansielle derivater.
For klassifisering av finansielle eiendeler og
forpliktelser, se Note 26.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
MARKEDSRISIKO
Markedsrisiko er risiko for at endringer i markedspriser,
som valutakurser, renter og aksjekurser, påvirker
inntekter eller verdi på finansielle instrumenter. Styring
av markedsrisiko har til hensikt å kontrollere at
risikoeksponeringen ligger innenfor fastsatte rammer.
Selskapene i konsernet kjøper og selger derivater,
og pådrar seg finansielle forpliktelser for å styre
markedsrisiko. Transaksjoner gjennomføres innenfor
de retningslinjer som er fastsatt for konsernet. For å
styre volatilitet i resultatet, anvendes sikringsbokføring
der dette er mulig.
Se pkt 4a for videre beskrivelse av konsernets
markedsrisiko.
a) Valutarisiko
Konsernets aktivitetsområde er internasjonalt og
konsernet er eksponert for valutarisiko i flere valutaer.
Konsernregnskapet er i stor grad påvirket av kursen
på norske kroner målt mot SEK, USD, EUR, RMB
og KRW. Konsernet søker å redusere eksponeringen
for valutakursendringer ved å oppnå best mulig
balanse mellom innbetalinger og utbetalinger i samme
valuta, samt valutaterminforretninger til akseptabel
valutakurs. Valutarisiko er i all vesentlig grad knyttet
til leveransekontrakter som medfører inntekter og
kostnader i fremmed valuta. Ved kontraktsinngåelse er
retningslinjene at valuta selges og kjøpes på termin for
å redusere valutarisikoen i kontantstrømmer nominert
i utenlandsk valuta. Med en produksjonsprosess
basert på bruk av et internasjonalt nettverk av
underleverandører kan innkjøpene også optimaliseres
med hensyn til valutaforhold.
For å styre valutarisikoen knyttet til fremtidige
handelstransaksjoner og balanseførte eiendeler
og forpliktelser, bruker enhetene i konsernet
valutaterminkontrakter. Ved behov rulleres
valutaterminkontrakter ved forfall. Gjennomførte
sikringsaktiviteter anses å tilfredsstille kravene til
sikringsbokføring. Uvanlig høy uro i valutamarkedet i
siste kvartal 2014 har ført til betydelig netto negativ
markedsverdi for sikringsinstrumenter ved utgangen
av 2014, se note 22. Nåværende bankavtaler med
Nordea og DNB omtalt i avsnittet “likviditetsrisiko”
nedenfor definerer ikke en maksimal valuta derivat
eksponering akseptert av bankene. Økt usikkerhet
knyttet til valuta forventes å påvirke den totale
eksponeringen akseptert av bankene for kassakreditt,
ramme for bankgaranti og valutaeksponering.
For andre monetære eiendeler og forpliktelser i
utenlandsk valuta, holdes nettoeksponeringen på et
akseptabelt nivå ved at utenlandsk valuta kjøpes og
selges til spotpriser ved behov.
Konsernet har investeringer i utenlandske
datterselskaper der netto eiendeler er utsatt for
valutarisiko ved omregning. Omregningsdifferanser er
ytterligere omtalt i note 25.
Vesentlige valutakurser gjennom året:
SEK
EUR
USD
RMB
KRW
SpotGjennomsnittskurser
Spotkurser
kurser
Q1
Q2
Q3
Q4 31.12.2014
31.12.2013
0.9472 0.9426 0.9073 0.8995 0.9260
0.9597
8.3825 8.3471 8.2105 8.2818 8.5879
9.0365
6.1332 6.0945 5.9852 6.2393 6.8772
7.4332
1.0049 0.9991 0.9606 1.0117 1.1185
1.1977
0.00576 0.00566 0.00580 0.00608 0.00632
0.00682
Sensitivitetsanalyse
En 10 % styrking av EUR mot NOK ved årsslutt ville
økt egenkapitalen og resultatet med nedenstående
beløp. Analysen går ut fra at øvrige variabler holdes
konstante.
Egenkapital
31 Desember 2014
31 Desember 2013
4 935
18 360
Resultat etter skatt
31.12.2013
-3 304
7 065
En 10 % svekkelse av EUR mot NOK ville hatt samme
beløpsmessige effekt, men med motsatt fortegn,
og med forutsetning om at øvrige variabler holdes
konstante.
En 10 % styrking av SEK mot NOK ved årsslutt ville
økt egenkapitalen og resultatet med nedenstående
beløp. Analysen går ut fra at øvrige variabler holdes
konstante.
Egenkapital
31 Desember 2014
31 Desember 2013
38 831
59 452
Resultat etter skatt
31.12.2013
7 902
2 173
En 10 % svekkelse av SEK mot NOK ville hatt samme
beløpsmessige effekt, men med motsatt fortegn,
og med forutsetning om at øvrige variabler holdes
konstante.
b) Renterisiko
Renterisiko er risiko for at virkelig verdi av
kontantstrømmene knyttet til finansielle instrumenter
endrer seg som følge av endring i markedsrenten.
Konsernets eksponering til endring i markedsrenten
knytter seg hovedsakelig til konsernets langsiktige
rentebærende gjeld som er basert på flytende
rente. Dette medfører en renterisiko for konsernets
kontantstrøm. Konsernets overskuddslikviditet er
plassert som bankinnskudd. Eventuelle avvik fra bruk
av flytende rente og plassering av overskuddslikviditet
utenfor bank skal besluttes av styret.
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
43
Poster som er utsatt for renterisiko er bankinnskudd,
kassekreditt og langsiktig gjeld.
Senitivitetsanalyse av kontantstrøm for
instrumenter med variabel rente
Beregninger hensyntar alle rentebærende poster.
Alle effekter vil komme over resultatregnskapet, da
konsernet ikke har sikringsinstrumenter knyttet til
renter og som blir ført rett mot egenkapitalen.
Tabellen nedenfor viser sensitiviteten ved en rimelig
renteendring knyttet til den delen av lån som blir
påvirket av en slik endring. Forutsetter at øvrige
variabler holdes konstante, vil konsernets resultat før
skatt bli påvirket av endring i flytende rente som følger:
2014
2013
Endring i
rentenivå
+/- 1%-points
+/- 1%-points
Effekt på resultat etter skatt
1 752
617
Effekt på
egenkapital
1 752
617
Beregningene er foretatt på grunnlag av et
gjennomsnitt av netto rentebærende gjeld.
Rentebærende gjeld er ytterligere omtalt i note 12.
Motpart ved derivater er banker, og kredittrisikoen
knyttet til disse anses ikke å være betydelig. Det
samme er tilfelle for bankinnskudd.
Uro i finansmarkedene i 2008 og 2009, og fortsatt
betydelig usikkerhet i Eurosonen i 2010 til 2014 har
økt kredittrisikoen. Som en respons innførte konsernet
tiltak mot økt risiko gjennom tett oppfølging av kunder
og leverandører. Kunder med betalingsanmerkninger,
eller forsinkelser i delbetalinger overvåkes spesielt.
Historisk sett har konsernet hatt lave tap på
kundefordringer, men konstaterte i 2009 tap som
oversteg MNOK 100 knyttet til konkurser. For 2010
ble det resultatført forventede og konstaterte tap på
MNOK 21, og i perioden 2011 til 2014 var årlige tap
mellom MNOK 10 og MNOK 13. Dette er en vesentlig
reduksjon sammenlignet med 2009 og 2010, men
konsernet vil fortsatt ha et rettet fokus knyttet til
kundeovervåkning.
Per 31. desember hadde konsernet følgende
aldersfordeling på sine eksterne kunder (inkludert
fordring på JV-selskapene):
KREDITTRISIKO
Kredittrisiko er risiko for finansielle tap dersom en
kunde eller motpart til et finansielt instrument ikke
klarer å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser.
Konsernet er eksponert for kredittrisiko gjennom
sine operasjonelle aktiviteter (hovedsakelig for
kundefordringer) og gjennom sine aktiviteter og
transaksjoner knyttet til finans, herunder innskudd
i banker og finansinstitusjoner, derivater og andre
finansielle instrumenter.
Kredittrisikoen håndteres på konsernnivå.
Kredittrisikoen reduseres gjennom spredning på
flere motparter. Det er etablert krav til motpartens
kredittverdighet, og nye kunder skal kredittvurderes.
Videre benytter konsernet i utstrakt grad Letter of
Credits overfor kundene for ytterligere å redusere risiko
for tap.
Konsernets kunder er i hovedsak lokalisert i Europa,
inklusive Skandinavia, og Asia, herunder særskilt Kina.
Konsernet foretar vurdering av kredittrisiko opp mot
politisk struktur avhengig av økonomisk betydning
for avtalene basert på vurderinger fra OECD og
tilsvarende.
Maksimal risiko er knyttet til finansielle eiendeler
som fremkommer i konsernets balanse. Detaljert
informasjon er tilgjengelig i note 26.
Motpart for pensjonsmidler er et norsk
forsikringsselskap og risiko knyttet til dette anses
minimal.
44
31.12.2014
31.12.2013
Ikke
Sum
forfalt 0-3 mnd 3-6 mnd > 6 mnd
347 587 143 365 114 310 57 846 32 064
316 395 137 654 126 532 24 537 27 672
For kundefordringer som ikke har forfalt til betaling,
er vurderingen, basert på tidligere erfaring, at det ikke
er behov for nedskrivning for verdifall. Disse relaterer
seg til flere uavhengige kunder, som ikke tidligere
har misligholdt sine forpliktelser overfor konsernet.
Fakturering er i stor grad basert på milepælbasert
fremdrift i prosjektene. Grunnet forsinkelse i leveransen
kan det derfor oppstå større gap mellom forfallsdato
og betalingsdato.
Kundefordringer er ytterligere omtalt i note 11.
LIKVIDITETSRISIKO
Likviditetsrisiko er risiko for at konsernet ikke vil
kunne oppfylle finansielle forpliktelser etter hvert som
de forfaller. Likviditetsstyring skal, så langt det er
mulig, sikre at tilgjengelig likviditet er tilstrekkelig til å
innfri forpliktelsene ved forfall, uten at det medfører
uakseptable tap eller risiko for å skade konsernets
omdømme. Det sikres at det er tilgjengelig tilstrekkelig
likviditet til å møte forventede driftskostnader, samt
midler til å betjene finansielle forpliktelser frem i tid.
De siste fem årene har TTS Group implementert ulike
tiltak for å holde arbeidende kapital på et akseptabelt
nivå. Tiltakene har vært vellykket. Prosedyrer og
prosesser blir nå gjennomgått for å optimalisere
strukturen for kontantstrøm i pågående og kommende
prosjekter.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
TTS Group ASA har etablert et konsernkontosystem
som omfatter en betydelig andel av konsernets
datterselskaper. Konsernkontosystemet bedrer
tilgjengelighet og fleksibilitet i likviditetsstyringen.
Det arbeides for å inkludere flere av de utenlandske
datterselskapene i konsernkontosystemet innenfor
nasjonale særlovsrammer.
Konsernets likviditetsutvikling følges løpende basert
på jevnlige likviditetsprognoser fra alle enhetene i
konsernet.
Gjennom opptak av konvertibelt ansvarlig lån i januar
2011 bedret konsernets sin likviditet. Lånefasiliteten på
MNOK 200 ble fulltegnet i desember 2010, og utbetalt
til konsernet i januar 2011. Av dette lånet ble totalt
MNOK 105 konvertert til egenkapital i 2011 og 2012.
Den resterende nominelle verdien av det konvertible
ansvarlige lånet i 2014 er MNOK 95. Ved vurdering av
egenkapitalbaserte lånebetingelser ovenfor Nordea
og obligasjonslånseiere, vil nominell restverdi av
det ansvarlige konvertible lånet anses som del av
konsernets egenkapital. Se note 15 for ytterligere
informasjon.
TTS har per 31.12.2014 en ubenyttet kassekreditt på
MNOK 177. Videre har konsernet tilgjengelig likviditet
i form av bankinnskudd og andre trekkfasiliteter på
totalt MNOK 130.
Konsernets strategi er å ha tilstrekkelige kontanter
eller kredittmuligheter for til enhver tid å kunne
finansiere drift og investeringer gjennom året i samsvar
med konsernets strategiplan. Gjeld og ramme for
bankgarantier mot Nordea og DNB forfaller i 4. kvartal
2015. TTS Group har igangsatt arbeid med fornyelse
av gjeld og ramme for bankgarantier som forfaller
i 4. kvartal 2015 samt løpetiden på obligasjonslånet
i 1. kvartal 2016. Konsernet ser det som sannsynlig at
de vil kunne fornye låneavtalene eller forhandle frem
alternative finansieringsavtaler ved utløpet av
de nåværende avtalene.
Overskuddslikviditet plasseres i bankinnskudd til
markedsbetingelser.
Tabellen under gir en oversikt over forfallstruktur for
konsernets finansielle forpliktelser:
I desember 2012 signerte TTS Group ASA nye
bankavtaler med Nordea og DNB. Totalt kredittfasilitet
i den nye avtalen ble endret i 2014 til MNOK 1 040. Se
note 13 for ytterligere informasjon.
GJENVÆRENDE PERIODE:
2014
Langsiktige finansielle forpliktelser:
Rentebærende langsiktig gjeld
Kortsiktige finansielle forpliktelser:
Første års avdrag på langsiktig gjeld
Derivater (netto)
Leverandørgjeld og annen korts. gjeld
Sum finansielle forpliktelser
2013
Langsiktige finansielle forpliktelser:
Rentebærende langsiktig gjeld
Kortsiktige finansielle forpliktelser:
Første års avdrag på langsiktig gjeld
Derivater (netto)
Leverandørgjeld og annen korts. gjeld
Sum finansielle forpliktelser
< 6 mnd
6-12 mnd
1-5 år
Mer enn 5år
Total
-
-
95 345
-
95 345
185 122
81 496 27 249
157 402
424 020 122 594
-
186 622
198 979
1 146 533
1 627 499
1-5 år
Mer enn 5år
Total
-
- 198 345
-
198 345
1 500
689
1 017 960
1 020 149
47 757
2 775
-148
185 452
232 984 198 197
-
49 257
3 315
1 200 411
1 451 328
1 500
90 234
989 151
1 080 885
< 6 mnd
6-12 mnd
Finansielle forpliktelser er nærmere omtalt i note 12, 13, 14, 15, 19, 22, 24, 26 og 27.
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
45
OPERASJONELL RISIKO
Operasjonell risiko er risikoen for direkte eller indirekte
tap som følge av et bredt spekter av årsaker knyttet
til konsernets prosesser, personell, teknologi og
infrastruktur, samt fra eksterne faktorer utenom
kreditt-, markeds- og likviditetsrisiko som følger av
lover, regler og allment aksepterte standarder for
bedrifters atferd. Operasjonell risiko oppstår i alle
konsernets virksomhetsområder.
Konsernets leveranser er i hovedsak organisert som
prosjekter. Det jobbes kontinuerlig med å forbedre drift
og prosjektgjennomføringen. Dette inkluderer også
kredittvurdering av betydelige underleverandører for
å sikre gjennomføringen av prosjektene.
Konsernets mål er å håndtere operasjonell risiko slik
at man oppnår en balanse mellom å unngå økonomisk
tap og skade konsernets omdømme, og generell
kostnadseffektivitet, og å unngå kontrollrutiner som
begrenser initiativ og kreativitet.
Hovedansvaret for utvikling og implementering av
kontroller utformet for å håndtere operasjonell risiko er
tildelt toppledelsen innen hvert virksomhetsområde.
Dette ansvaret er støttet ved utviklingen av den
overordnede konsernstandarden for styring av
operasjonell risiko på ulike områder.
3.2 RISIKO KNYTTET TIL KAPITALFORVALTNING
Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å
trygge fortsatt drift for å sikre avkastning for eierne
og andre interessenter og opprettholde en optimal
kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene.
For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet justere
nivået på utbytte til aksjonærene, utstede nye aksjer
eller selge eiendeler for å tilbakebetale lån.
Selskapets gearing per 31.12 er vist under:
Totale lån1)
-
Kontanter og kontantekvivalenter
= Netto rentebærende gjeld
2013
2012
393 109
247 602
130 602
155 571
262 507
92 031
+ Egenkapital
610 362
566 670
= Total
872 869
658 701
30,1 %
14,0 %
Gjeldsgrad
1)
Inkluderer nominell verdi av konvertibel obligasjon
3.3 VURDERING AV VIRKELIG VERDI
Virkelig verdi på finansielle instrumenter som handles
i et aktivt marked er basert på markedskurs på
balansedagen. Eksempler på dette er terminkontrakter
i utenlandsk valuta der virkelig verdi beregnes ved å
benytte “market-to-market” kurs på balansedagen.
46
Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke
handles i et aktivt marked bestemmes ved bruk
av verdsettelsesteknikker (primært neddiskonterte
frem­tidige forventede kontantstrømmer) eller annen
relevant informasjon for å sette det beste estimat på
virkelig verdi på balansedagen.
Kundefordringer og leverandørgjeld vurderes til
pålydende med fradrag for konstaterte eller estimerte
tap på balansedagen.
Virkelig verdi av ansattes aksjeopsjoner måles ved å
benytte Black-Scholes-formelen. Grunnlagsdata for
målingen inkluderer aksjekurs på måletidspunktet,
opsjonens utøvelseskurs, forventet volatilitet,
vektet gjennomsnittlig forventet levetid for instrumentene, forventet utbytte, samt risikofri rente.
Tjenestebetingelser og ikke-markedsbaserte betingelser tas ikke med i betraktningen ved beregning av
virkelig verdi.
Virkelig verdi av kunderelasjoner og ordrereserve
anskaffet i en virksomhetsoverdragelse beregnes ved
diskontering av etter skatt kontantstrømmer for en gitt
periode. Kontantstrømmene som benyttes er kontantstrøm som kan relateres spesifikt til den
eiendelen som verdsettes.
Virkelig verdi av tegninger/teknologi anskaffet i en
virksomhetsoverdragelse beregnes ved å benytte
alternativ kostnadsmetode. Vurderingen er basert
på verdien av kontantstrømmer en slipper å betale
dersom en ikke eier, men leier tegninger/teknologi.
Virkelig verdi for andre immaterielle eiendeler verdsettes ved bruk av ordinære kontantstrømbaserte
metoder. Kontantstrømmene er kontantstrømmer
som forventes å oppstå fra bruk eller eventuelt salg av
eiendelene.
4. Risiko knyttet til viktige
regnskapsestimater og skjønnsmessige
vurderinger
Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger
knyttet til fremtidige forhold og andre kilder til
estimatusikkerhet på rapporteringsdagen, som
medfører vesentlig risiko for vesentlig justering av
balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser i løpet
av det neste året, er beskrevet nedenfor. Konsernet
har basert sine forutsetninger og estimater på
informasjon som var tilgjengelig da konsernregnskapet
ble laget. Eksisterende forhold og forutsetninger om
fremtidig utvikling kan endres som følge av endring i
markedsforhold eller andre forhold utenfor konsernets
kontroll. Slike endringer blir reflektert i regnskapet
gjennom endring av forutsetningene.
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
a) Markedsrisiko
TTS er eksponert for en rekke risikoer relatert til
markedsutviklingen for konsernets produkter og
tjenester. TTS overvåker løpende disse risikoene
gjennom sitt omfattende salgsnettverk, gjennom en
rekke undersøkelser og ved å overvåke tilgjengelig
informasjon om relevante og viktige trender som f.
eks. antall kontraherte skip, utnyttelsesindikatorer
for skipsverft, utviklingen i befraktningsmarkedet,
investeringstrender og oljeprisutviklingen.
Kontraheringen av nye skip – både handelsskip/
lasteskip og spesialskip – representerer den
viktigste markedsrisikofaktoren for TTS Group.
Kontraheringsnivået påvirker både det totale
forretningsvolumet og marginene for TTS’
hovedprodukter og løsninger i betydelig grad.
Serviceprodukter og ettersalg påvirkes i større grad av
utviklingen i fraktrater, lovendringer og den generelle
utviklingen for tilbud og etterspørsel i de marine
markedene.
I begynnelsen av 2015 har TTS Group sikret seg
sunne ordrereserver for det meste av virksomhetene i
marin sektor. I de nåværende kontraktsforpliktelsene
ligger planlagte leveranser i hovedsak mellom tre
måneder og to år frem i tid. I offshoresektoren
har oljeprisfallet medført en betydelig nedgang
i etterspørselen etter nytt utstyr, noe som har
resultert i en signifikant reduksjon av ordrereserven
for TTS’ Offshore-enhet. Selv om det er tatt grep
for å nedjustere kapasiteten i tråd med de rådende
markedsutsiktene, har markedsrisikoen på dette
området økt betydelig mot slutten av 2014.
Usikkerhet knyttet til den generelle utviklingen i
verdensøkonomien, oljeprisen og kredittmarkedene
innebærer en viss risiko for avbestilling eller utsettelse
av ordrer for samtlige forretningsenheter i TTS.
Innenfor RCN segmentet er markedet preget av
høy aktivitet. Den økte etterspørselen de siste to-tre
årene skyldes både behovet for fornyelse i en flåte
der mange skip nærmer seg slutten av sin forventede
levetid og de nye mulighetene utløst av utvidelsen av
Panamakanalen. TTS har lykkes med å utnytte på en
positiv måte sine sterke og langvarige relasjoner til
flere sentrale aktører i denne svært spesialiserte nisjen.
Velprøvde løsninger og gjentatte ordrer fra krevende
kunder i bilskipsmarkedet sikrer et godt grunnlag
for fortsatt høy kapasitetsutnyttelse i enheten de
kommende kvartalene. I 2014 sikret TTS seg også en
rekke kontrakter for leveranser til cruiseskip, inkludert
adkomstsystemer og elektriske driftssystemer til
de første store cruiseskipene som blir utstyrt med
helelektriske dørsystemer.
Innenfor CBT segmentet skaper sterk konkurranse
og svak prisutvikling i markedet for dekksutstyr
utfordringer for enhetens langsiktige lønnsomhet. TTS
har derfor besluttet å flytte enhetens hovedkvarter fra
Bremen, Tyskland, til Busan, Sør-Korea, noe som også
gir bedre muligheter for å betjene verdensmarkedet
utenfor Kina. TTS forventer at omorganiseringen
på sikt vil bidra til en mer bærekraftig og
konkurransedyktig virksomhet.
Innenfor Offshore segmentet har TTS iverksatt
omfattende kostnadsreduserende tiltak for å
tilpasse kapasiteten til svikten i markedet. Etter en
betydelig restrukturering i 2014, er det foretatt nye
nedskaleringer i 2015 for å matche virksomhetens
kapasitet med den foreliggende ordrereserven og de
rådende markedsforholdene. Tiltakene innbefatter
også sammenslåing av de to norske selskapene
TTS Offshore Handling Equipment AS og TTS Ships
Equipment AS. Basert på markedets respons på TTS’
leveranser og påliteligheten av TTS’ svært avanserte
offshorekraner, anses at segmentet å ha et positivt
langsiktig potensial.
Innenfor MPGC segmentet har de kostnadskuttene
som ble igangsatt i 2013 lagt grunnlaget for fremtidig
lønnsomhet. TTS NMF har et solid omdømme i
markedet og er i posisjon til å kapitalisere på den
forventede markedsveksten. I desember 2014
etablerte TTS NMF GmbH og South China Marine
Machinery Co. Ltd. – kontrollert av det ledende
statlige selskapet China State Shipbuilding Company
(CSSC) – et nytt selskap innenfor tungløftsegmentet.
Etableringen er et nytt og viktig skritt i utviklingen av
det strategiske partnerskapet mellom TTS Group
og CSSC og vil styrke TTS’ posisjon i det kinesiske
markedet.
Innenfor Shipyard Solutions segmentet er
ordrereserven redusert gradvis i løpet av 2014, men gir
fortsatt grunnlag for god virksomhet i de kommende
kvartalene. Fremtidig etterspørsel avhenger i stor grad
av skipsverftenes behov for å ta i bruk mer effektive
produksjonslinjer, og så langt er det få eller ingen tegn
på at verftsindustriens sterke fokus på omstilling og
produktivitetsvekst vil avta.
Services segmentet i TTS har gjennomført grundige
analyser av skipstrafikken på de største havnene
og offshorebasene i verden for å kartlegge hvor
det er hyppigst anløp av fartøyer med TTS-utstyr.
Basert på disse analysene, etableres det nye
servicestasjoner for å sikre et best mulig servicetilbud
til konsernets viktigste kunder. I 2014 ble det etablert
nye serviceoperasjoner i Houston og Lafayette i
USA og i Rio de Janeiro i Brasil. Den strukturelle
kapasiteten i servicesegmentet gir et godt grunnlag for
omsetningsvekst og økt lønnsomhet for TTS. Samtidig
preges også deler av servicemarkedet av at det
fortsatt er lave rater i visse deler av fraktmarkedet.
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
47
b) Risiko knyttet til vesentlig verdifall på goodwill
og andre ikke finansielle eiendeler Balanseført verdi for goodwill og andre immaterielle
eiendeler med ikke definert levetid testes for
nedskrivning årlig i samsvar med IAS 36. Alle
ikke finansielle eiendeler testes for nedskrivning
dersom det foreligger nedskrivningsindikatorer på
rapporteringstidspunktet. Nedskrivning foretas
dersom balanseført verdi av en eiendel eller en
kontantstrømgenererende enhet (KGU) overstiger
gjenvinnbart beløp, som er det høyeste av virkelig
verdi minus salgskostnader og bruksverdi.
Markedsverdi minus salgskostnader estimeres
basert på tilgjengelig informasjon om bindende
salgstransaksjoner gjennomført på armlengdes
avstand for tilsvarende eiendeler, eller observerbare
markedspriser minus kostnader knyttet til avhendelse
av eiendelen. Bruksverdi kalkuleres basert på en
diskontert kontantstrøm modell. Kontantstrømmene
er basert på budsjetter og planer for de neste tre
årene og inkluderer ikke restruktureringsaktiviteter
som konsernet ikke har forpliktet seg til eller vesentlige
fremtidige investeringer som vil øke eiendelens
ytelse. Gjenvinnbart beløp er følsomt for benyttet
diskonteringsrente i modellen samt forventede
fremtidige kontantstrømmer og vekstrate benyttet.
Nøkkelforutsetningene benyttet for å estimere
gjenvinnbart beløp for de ulike KGUene samt en
sensitivitetsanalyse er beskrevet i note 7.
c) Risiko knyttet til vurdering av anleggskontrakter
som inntektsføres etter metode for løpende
avregning
Regnskapsføring av inntekter og tilhørende
varekostnader fra anleggskontrakter skjer i
samsvar med løpende avregning metode etter
krav og retningslinjer angitt i IAS 11. Vurdering av
prosjektinntekter og prosjektkostnader er basert på
et sett av estimater og vurderinger med betydelige
iboende usikkerhet. Det er videre betydelig høyere
usikkerhet knyttet til utfallsrisiko og –muligheter
i starten av et prosjekt, og ved prosjekt av høy
teknisk vanskelighetsgrad. Løpende avregnings
metode krever at konsernet utarbeider pålitelige
estimater og prognoser knyttet til inntekter og
kostnader for det enkelte prosjekt, i tillegg til
fullføringsgrad ved periodeslutt. Inntektsestimater er
basert på kontraktuelle verdier, og hvor eventuelle
inntekter i valuta er sikret gjennom bruk av
valutaterminkontrakter. Bruken av sikringsinstrumenter
er nærmere opplyst i avsnitt 2.10, og regnskapsverdi
knyttet til sikringskontrakter fremkommer i note 22.
Estimerte prosjektkostnader er basert på en måling
av kalkulert omfang og utvikling i kostnadsbilde for
innsatsfaktorene. Spesielt endring i stålpris vil kunne
endre estimat for varekostnad vesentlig. I dagens
marked er det spesiell risiko knyttet til utsettelser
eller kanselleringer av inngåtte kontrakter. Konsernet
48
vurderer sannsynlighet for utsettelser og kanselleringer
løpende. Utsettelser og kanselleringer medfører risiko
for reduserte inntekter, økte kostnader og at eventuelt
tidligere estimerte marginer må kostnadsføres.
d) Risiko knyttet til vurdering av finansielle
eiendeler og forpliktelser Konsernets finansielle eiendeler og forpliktelser er
beskrevet i avsnitt 2.8, 2.9, 2.10, 2.12, 2.13, 2.15
og 2.17. Risiko knyttet til valuta, rente, kreditt og
likviditet, samt kapitalforvalting er omtalt i avsnitt
3. Dagens uro i finansmarkedene vil kunne påvirke
forutsetninger for verdsettelse, estimert kontantstrøm
og likviditet vesentlig i løpet av neste regnskapsår.
For ytterligere omtale av dette vises til avsnitt 3 og
regnskapsmessige verdier i note 11, 12, 14, 15, 22,
24, og 26.
e) Risiko knyttet til garantiansvar
Konsernet tilbyr vanligvis en garantiperiode på +/- 2
år på sine leveranser. Ledelsen estimerer avsetning for
fremtidige garantiforpliktelser basert på informasjon
om historiske garantikrav, sammen med informasjon
som tyder på at informasjon om tidligere utgifter kan
være forskjellige fra fremtidige forpliktelser. Faktorer
som kan påvirke estimerte forpliktelser inkluderer
utfallet av produktivitets- og kvalitetsinitiativ, så vel som
referansepriser og arbeidskostnader. Garantikostnader
er nærmere omtalt i avsnitt 2.19 og regnskapsmessige
verdier i note 23.
f) Risiko knyttet til pensjonsforpliktelser
Netto pensjonsforpliktelser er fastsatt etter
aktuarberegninger som bygger på forutsetninger
blant annet knyttet til diskonteringsrente, fremtidig
lønnsvekst, pensjonsregulering, forventet avkastning
på pensjonsmidler, avgangshyppighet samt
demografiske forhold som uførhet og dødelighet.
På grunn av kompleksiteten i verdsettelsen og
langsiktigheten av forpliktelsen, vil endringer i
forutsetninger vil kunne ha betydelige effekter på den
beregnede pensjonsforpliktelse og pensjonskostnad.
Alle forutsetninger revurderes på balansedagen.
Diskonteringsrenten er basert på norske høy kvalitets
foretaksobligasjoner (OMF). Dødelighet er basert på
offentlig tilgjengelige dødelighetstabeller. I forbindelse
med overgangen fra ytelsesbasert pensjonsordning
ved utgangen av 2014 påvirket disse forutsetningene
pensjonskostnaden for 2014 og 2013 sammen med
netto pensjonsforpliktelse ved utgangen av 2013.
Pensjonskostnader og andre kompensasjonsytelser
til ansatte er ytterligere omtalt i avsnitt 2.18, og
regnskapsmessige verdier i note 5.
g) Risiko knyttet til virkelig verdi på aksjer
Virkelig verdi på aksjer som ikke handles i
et aktivt marked fastsettes ved å benytte
verdsettelsesteknikker. Konsernet vurderer og velger
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
metoder og forutsetninger som hovedsakelig er basert
på markedsforholdene på balansedagen. Endringer i
markedsforholdene kan påvirke virkelig verdi av aksjer
vesentlig. Regnskapsmessige verdier av aksjer er
ytterligere omtalt i note 8.
h) Utsatt skattefordel
Konsernet har balanseført utsatt skattefordel som
i hovedsak knytter seg til de norske og tyske
selskapene. Følgende kriterier er anvendt for å
vurdere at det er sannsynlig at det blir skattepliktig
inntekt som uutnyttet skattemessig underskudd kan
utnyttes mot:
• Konsernet har tilstrekkelig fremtidige skattepliktige
inntekter som kan utlignes mot tidligere underskudd
• Konsernet har tilstrekkelig midlertidige forskjeller
• Skattemessige underskudd skyldes spesielle identifiserbare årsaker
i) Varelager
Vurdering av varelager er basert på estimater på
fremtidig salgspris forutsatt normal virksomhet.
Endringer i markedet kan påvirke verdsetting av
varelageret. Se avsnitt 2.11 og bokførte verdier
i note 3.
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP
49
50
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
KONSOLIDERTE
REGNSKAPER
TTS GROUP
NOTER 1
Note 1 - Segmentinformasjon
(TALL I 1000 NOK)
PRIMÆRT RAPPORTERINGSFORMAT
- VIRKSOMHETSSEGMENTER
I løpet av 2014 har TTS Group endret
markedsstrategi fra å være produktspesifikt til å
være rettet mot skipstype. Fra 3. kvartal 2014 ble
segmentrapporteringen endret. For ledelsesformål
er Gruppen organisert i forretningssegmenter basert
på sine produkter og tjenester, og har følgende
segmenter:
RCN
RoRo/ Cruise/ Navy segment
CBT
Container/ Bulk/ Tank segment
MPGC
Multipurpose/ General Cargo
segment
Offshore
Offshore segment
Shipyard Solutions
Shipyard Solutions segment
Services
Services segment
Øvrig:
Morselskapet og andre
RORO/ CRUISE/ NAVY SEGMENT:
RCN segmentet leverer komplette
lastehåndteringsløsninger for bilskip, cruiseskip
og marinefartøy, samt laste-, transport- og
passasjersystemer til havner. Produktspekteret
omfatter alle typer RoRo- utstyr, ramper, porter og
sideporter, heisbare bildekk, gangways, linkspans
og automatiske fortøynings- og landgangssystemer.
Segmentet har tidligere vært rapportert som en del
av Marinedivisjonen. CONTAINER/ BULK/ TANK SEGMENT:
CBT segmentet leverer komplette
lastehåndteringssystemer til containerskip, tankere og
bulkskip. Produktspekteret omfatter 10-40 t vinsjer,
15-50 t kraner og spesialisert lukedekseldesign.
Segmentet har tidligere vært rapportert som en del av
Marinedivisjonen.
fortøyningsvinsjer, interne og eksterne lukedeksler og
dører. Segmentet har tidligere vært rapportert som en
del av Offshore and Heavy Lift divisjonen.
SHIPYARD SOLUTIONS SEGMENT:
Shipyard Solution segmentet inkluderer løfte-og
transportssystemer for skip, samt komplette
produksjonslinjer til verftsindustrien. Produktspekterert
omfatter shiplift system, shiptransfer system,
multiwheelers og transliftere.
SERVICES SEGMENT:
Services segmentet omfatter service og ettersalg for
alle segmenter innenfor TTS. Således kan TTS tilby
service og salg til ettermarkedet på verdensbasis for
hele spekteret av sine produkter.
Hvert segment styres separat og ledelsen overvåker
driftsresultatene av forretningsområdene separat for
det formål å ta beslutninger om ressursallokering
og prestasjonsvurdering. Informasjon knyttet til
divisjonene er vist nedenfor. Inntjeningen måles basert
på segmentresultat før skatt, noe som gjenspeiles av
interne ledelsesrapporter anvendt av administrerende
direktør og styret.
Transaksjoner og overføringer mellom forskjellige
segmenter skjer til ordinære betingelser som ville ha
vært de samme for uavhengige parter. Disse er ikke
skilt ut på egen linje da beløpene er uvesentlige.
Konserninterne transaksjoner er eliminert innenfor
det enkelte segment. MULTIPURPOSE/ GENERAL CARGO SEGMENT:
MPGC segmentet leverer løsninger til multipurposefartøy og lasteskip som krever spesialtilpassede
driftsfunksjoner. Produktspekteret omfatter 40-900 t
tungløftskraner, sidelastingssystemer, lukedeksler
og fortøyningsvinsjer. Segmentet har tidligere vært
rapportert som en del av Offhore og Heavy
Lift divisjonen.
OFFSHORE SEGMENT:
Offshore segmentet leverer alle typer kraner
til offshorefartøy og offshoreinstallasjoner.
Produktspekteret omfatter 15-50 t offshorekraner,
40-400 t bølgekompensasjons/AHC-kraner,
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
51
1
Noter
2014:
Hovedtall resultat
Ekstern omsetning
Konsernintern omsetning
Konsernelimineringer
Omsetning for konsernet
Inntekt felleskontrollert virksomhet
Driftsresultat før avskrivning
Avskrivninger
Nedskrivninger
Driftsresultat
Finansinntekt
Finanskostnad
Segmentresultat før skatt
RCN
CBT
MPGC
Offshore
598 529
58 270
-58 270
598 529
422 201
284 921
-284 921
422 201
137 935
50 852
-50 852
137 935
572 454
123 123
-123 123
572 454
Shipyard
Solutions
192 493
13 804
-13 804
192 493
77 281
5 161
72 120
13 706
9 705
76 121
14 325
-4 784
9 664
-14 449
4 630
14 992
-24 812
-31 950
10 185
-42 135
89
5 896
-47 941
-49 983
12 373
-62 356
9 446
13 421
-66 331
32 490
1 774
30 716
2 233
1 736
31 214
Services
Other
Total
530 047
102 546
-102 546
530 047
34272
-34 272
-
2 453 658
667 787
-667 787
2 453 658
96 387
3 985
92 401
19 772
21 776
90 396
-14 225
625
-14 850
87 858
68 835
4 173
14 325
105 215
43 766
61 448
137 734
136 361
62 822
Services
Other
Total
446 110
109 205
-109 205
446 110
224
43 575
-43 575
224
2 693 167
592 298
-592 298
2 693 167
43 007
3 506
39 501
154
7 473
32 182
-24 736
655
-25 392
727
24 899
-49 564
11964
-130 286
33 814
-164 098
14 105
50 888
-200 881
Other
Total
2013 (OMARBEIDET TIL 2014 SEGMENTSTRUKTUR):
Hovedtall resultat
Ekstern omsetning
Konsernintern omsetning
Konsernelimineringer
Omsetning for konsernet
Inntekt felleskontrollert virksomhet
Driftsresultat før avskrivning
Avskrivninger
Nedskrivninger
Driftsresultat
Finansinntekt
Finanskostnad
Segmentresultat før skatt
RCN
CBT
MPGC
Offshore
561 728
26 203
-26 203
561 728
534 645
277 334
-277 334
534 645
374 218
8 175
-8 175
374 218
608 195
114 111
-114 111
608 195
Shipyard
Solutions
168 047
13 696
-13 696
168 047
52 730
2 856
49 874
7 386
209
57 052
11 964
-70 597
4 912
-75 509
4 792
7 101
-77 818
-34 533
9 135
-43 668
119
4 266
-47 814
-113 863
10 333
-124 196
-246
5 842
-130 284
17 705
2 418
15 288
1 174
1 099
15 362
2014:
Segmentgjeld-og eiendeler pr 31.12 og investeringsutgifter er:
Eiendeler
Felleskontrollert virksomhet
Sum segmenteiendeler
Gjeld
Årets Investeringsutgifter
RCN
CBT
MPGC
Offshore
765 530
765 530
370 449
3 589
525 267
102 582
627 849
429 255
4 907
179 422
179 422
115 759
1 605
474 171
474 171
460 157
254
Shipyard
Solutions
188 139
188 139
95 569
-
Services
200 312
200 312
132 291
3 320
-23 946 2 308 895
102 582
-23 946 2 411 477
197 634 1 801 115
13 676
2013 (OMARBEIDET TIL 2014 SEGMENTSTRUKTUR):
Segmentgjeld-og eiendeler pr 31.12 og investeringsutgifter er:
Eiendeler
Felleskontrollert virksomhet
Sum segmenteiendeler
Gjeld
Årets Investeringsutgifter
52
RCN
CBT
MPGC
Offshore
673 562
673 562
386 941
7 648
497 948
104 002
601 949
398 633
17 845
249 718
249 718
156 847
8 765
472 278
472 278
368 202
13 148
Shipyard
Solutions
141 510
141 510
68 311
730
Services
Other
Total
161 993
161 993
91 189
1 520
-7 6384
-76 385
187 833
1568
2 120 624
104 002
2 224 626
1 657 956
51 224
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
INFORMASJON OM GEOGRAFISKE OMRÅDER
KONSERNETS AKTIVITETER FOREGÅR I HOVEDSAK I FØLGENDE OMRÅDER:
Europa
Asia
USA/Canada
Resten av verden
SALGSINNTEKTER (EKSTERNE):
Salgsinntekter (eksterne)
Europa
Asia
USA/Canada
Resten av verden
Sum salgsinntekter (eksterne)
2014
1 018 863
1 296 333
116 137
22 325
2 453 658
2013
1 152 248
1 312 215
51 111
177 593
2 693 167
2014
1 893 708
486 675
31 094
2 411 477
2013
1 746 038
424 199
9 576
2 179 813
2014
712 786
78 236
2 253
793 280
2013
730 230
50 026
290
0
780 546
Salg er fordelt basert på kundens hjemstat.
TOTALE EIENDELER:
Europa
Asia
USA/Canada
Resten av verden
Sum eiendeler
Eiendeler er fordelt basert på geografisk plassering.
ANLEGGSMIDLER *)
Europa
Asia
USA/Canada
Resten av verden
Sum anleggsmidler *)
*) Anleggsmidler med unntak av finansielle instrumenter, utsatt skattefordel, netto pensjonsmidler og eiendeler som følge av
forsikringskontrakter.
Note 2 - Anleggskontrakter
(TALL I 1000 NOK)
Kontraktsinntekter fra anleggskontrakter, videreført virksomhet
Inntekter fra servicekontrakter, videreført virksomhet
Totale kontraktsinntekter fra videreført virksomhet 1)
Inntekter fra anleggskontrakter og servicekontrakter, avhendet virksomhet
Totale kontraktsinntekter fra videreført- og avhendet virksomhet 1)
2014
1 923 788
529 870
2 453 658
2 453 658
2013
2 247 508
445 659
2 693 167
2 693 167
1 039 540
430 065
609 475
812 319
341 556
470 763
93 399
54 804
702 874
525 567
Poster i balansen knyttet til anleggskontrakter
Omløpsmidler
Utført produksjon
Fakturert produksjon
Opptjent, ikke fakturert produksjon
Forskudd til leverandører
Sum omløpsmidler knyttet til prosjekter i arbeid
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
53
2
3
2
3
4
Noter
Kortsiktig gjeld
Utført produksjon
Fakturert produksjon
Forskudd fra kunder
Kostnader anlegg u/utførelse, leverandører
Sum kortsiktig gjeld knyttet til prosjekter i arbeid
315 320
548 840
-233 520
272 349
553 838
-281 489
-81 284
-173 414
-314 804
-454 903
1)
Totale kontraktsinntekter inkluderer inntekter fra langsiktige tilvirkningskontrakter og inntekter fra servicekontrakter
Avsetning for tap på kontrakter resultatføres når disse er identifisert, see avsnitt 2.22 under Regnskapsprinsipper
Risiko knyttet til estimatene som ligger til grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper i avsnittene
2.22 og 4.
Note 3 - Varer
(TALL I 1000 NOK)
Råvarer og usolgte ferdigvarer inkludert ukurans
Ukurans
Sum varelager
Balanseført verdi av varelager som er pantsatt som sikkerhet for gjeld
2014
225 947
-36 683
189 264
2013
243 376
-42 575
200 801
84 990
106 962
Råvarer som er tatt ut fra lager for bruk i pågående produksjon er presentert sammen med opptjent, ikke fakturert produksjon.
Forbruk av råvarer, forbruksartikler, endring i ferdigvarer og endring i arbeid under utførelse inngår i regnskapsposten varekostnader, og
utgjør MNOK 1 357 i 2014 (2013: MNOK 1 756)
Note 4 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte m.m.
(TALL I 1000 NOK)
Lønnskostnader
Lønn
Arbeidsgiveravgift
Pensjonskostnader ytelsesbasert (Note 5)
Pensjonskostnader innskuddsbasert (Note 5)
Andre ytelser
Sum lønnskostnader
Antall ansatte pr 31.12.2014
2014
631 879
60 638
-83 607
30 631
86 854
726 395
2013
535 754
56 791
20 605
13 868
56 407
683 425
1 073
1 100
Antall ansatte i konsernet ble redusert med 27 personer fra 2013 til 2014.
54
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 4
Utbetalt godtgjørelse til styret1)
Trym Skeie
Toril Eidesvik
Bjarne Skeie
Anne Breive
Kjerstin Fyllingen
Jan Magne Galåen2)
Ole Henrik Askvik
Mona L. Tellnes Halvorsen
Ingve Hjelmeseter
Dag Rune Mjelde
Total
2014
525
280
200
240
240
100
100
1 685
2013
350
200
240
280
240
75
75
19
19
1 498
1)
Generalforsamlingen beslutter godtgjørelse til styret fra generalforsamling til generalforsamling.
For regnskapsåret 2014 er det rapportert samme godtgjørelse som ble bestemt på generalforsamlingen i 2014.
Det samme gjelder for valgkomiteen.
2)
Jan Magne Galåen representerer Rasmussengruppen, styregodtgjørelsen betales direkte til Rasmussengruppen.
Styret har ikke mottatt annen godtgjørelse enn styrehonorar. Ingen lån eller etterlønn er gitt til medlemmer av styret.
GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITÉ
TTS sin valgkomité har følgende medlemmer: Bjørn Olafsson (leder), Bjørn Sjaastad og Petter Sandtorv. Utbetalt kompensasjon i 2014
var TNOK 50 til leder og TNOK 30 til medlemmer, totalt TNOK 110.
PRINSIPPER OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I SELSKAPET
TTS Group ASA sin lønnspolitikk baseres på at konsernledelsen skal tilbys konkurransemessige betingelser. Lønnsnivået skal reflektere at
selskapet er børsnotert med et internasjonalt fokus.
Den årlige avlønning baseres på at konsernledelsen tar del i de resultater som skapes i selskapet, samt verdiskapningen for aksjeeierne
ved økt verdi av selskapet.
Avlønning består av de tre hovedelementer; grunnlønn, bonus og opsjonsordning.
Bonus beregnes med utgangspunkt i resultatmål. I enkelte tilfeller der omstilling og utvikling er av avgjørende betydning, har bonusen
også grunnlag i spesifikke utviklingsmål. Mål for bonus revurderes årlig. Maksimum bonus er ett års grunnlønn for konsernsjef og inntil
50 % for andre ledende ansatte
Siden 1998 har det vært opsjonsordning for konsernledelsen i TTS med den målsetning at konsernledelsen skal ha samme insentiv som
aksjeeierne til å øke verdien av selskapet over tid. Generalforsamlingen har årlig gitt styret fullmakt til å utstede opsjonsprogrammer med
to års løpetid. Første gangs utøvelse er 50 % etter ett år. Videre 12,5 % per kvartal i tillegg til opsjoner som ikke er benyttet tidligere. Etter
2 år kan opsjoner ikke utøves. Se note 16 Aksjekapital og aksjonærinformasjon for mer informasjon om opsjonsprogrammet.
Fra og med 30. desember 2014 har TTS Group ASA med norske datterselskaper endret sin pensjonsordning fra ytelsesbasert pensjon til
innskuddsbasert pensjonsordning. Endringer vil ha virkning for alle ansatte i de norske selskapene. For ansatte utenfor Norge foreligger
lokale pensjonsordninger for de selskapene hvor de er ansatt.
Oppsigelsestid for konsernsjef er 2 måneder, uten avtale om ytterligere sluttvederlag. For de andre medlemmene av konsernledelsen er
oppsigelsestid 6 måneder, med sluttvederlag inntil 12 måneder inklusiv oppsigelsestid.
Opsjonsprogram krever godkjenning fra generalforsamlingen basert på at styret får fullmakt til å beslutte tildeling. Avlønning for
konsernsjef fastsettes av styret i TTS Group ASA. For øvrig ledende ansatte fastsettes avlønning av de respektive styrer i datterselskaper/
konsernsjef.
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
55
4
5
Noter
GODTGJØRELSE TIL KONSERNSJEF OG KONSERNLEDELSEN:
2014
(TALL I 1000 NOK)
Navn
Björn Andersson
Henrik Solberg-Johansen
Per Croner
Edgar Bettman
Grunnlønn
2 961
1 327
1 984
1 869
Andre
ytelser
10
22
133
-
Stefan Gleuel
Arve T. Rinde (from December 2014)
Arild Apelthun ( til September 2014)
Ivar K. Hanson (til august 2014)
Geir Storaas (til December 2014)
Posisjon
President & CEO
CFO
EVP, Roro/ Cruise/ Navy
EVP, Container/ Bulk/ Tank
EVP, MultiPurpose/ General
Cargo
EVP, Services
EVP, Offshore
CFO
EVP, Marine
EVP, Offshore
Grunnlønn
Andre ytelser
Bonus betalt
Opsjonsgevinst
Skattbar grunnlønn
Bilordning, gruppelivsforsikring, skattbare pensjonsordninger, telefon, avis m.m.
Bonus utbetalt for det relevante året
Kalkulert opsjonskostnad innregnet i resultatregnskapet
Ralf Ressel
Bonus Opsjoner
32
5
375
5
221
5
Pensjonskostnad
207
813
-
1 551
-
368
5
-
2 100
142
1 471
2 123
1 379
1
14
26
18
196
150
21
205
205
21
9
151
82
69
Konsernsjef, Björn Andersson, er ikke medlem av TTS Groups pensjonsplan eller andre pensjonsplaner betalt av selskaper i TTS
konsernet. Tidligere konsernsjef, Johannes Neteland, mottok ordinær lønn i oppsigelsesperioden frem til mai 2014. For samme periode
var tidligere konsernsjef medlem av TTS Groups pensjonsplan. Revisjonshonorar
Lovpålagt revisjon
Andre attestasjonstjenester
Skatterådgiving
Annen bistand
SUM
2014
4 750
60
664
306
5 780
2013
4 755
413
461
5 629
Note 5 - Pensjon
(TALL I 1000 NOK)
Fra og med 30.12.2014 har de norske selskapene i konsernet endret sine pensjonsordninger fra ytelsesbasert pensjonordning til
innskuddsbasert pensjonsordning. Endringen i pensjonsordning får virkning for alle ansatte og pensjonister, totalt 251 personer, inkludert
35 pensjonister.
Konsernets virksomheter utenfor Norge har pensjonsordninger i samsvar med lokal praksis og lovregler. Alle pensjonsordninger utenfor
Norge er av innskuddsbasert karakter og betalt innskudd er kostnadsført løpende. Med virkning fra 01.01.2013 er endring i estimatavvik inkludert i andre inntekter og kostnader, ref IAS19 revised. Ved implementering av
endringene i IAS19 har TTS konsernet valgt å klassifiere renteelementene av pensjonskostnaden under finansinntekter og -kostnader i
oppstilling over inntekter og kostnader.
TOTAL PENSJONSKOSTNAD:
Sikret
+
=
56
Ytelsesbasert pensjonsordninger
Innskuddsbasert pensjonsordninger
Total pensjonskostnad
- herav resultatført som lønnskostnad
- herav resultatført som rentekostnad
-83 607
30 631
-52 977
-55 559
2 583
2014
Usikret
Sum
Sikret
-
-83 607
30 631
-52 977
-55 559
2 583
20 605
13 900
34 505
32 433
2 072
ÅRSRAPPORT 2014
2013
Usikret
Sum
-
20 605
13 900
34 505
32 433
2 072
TTS GROUP ASA
Noter 5
BALANSEFØRTE NETTO PENSJONSFORPLIKTELSER VEDR. SELSKAP KNYTTET TIL YTELSESORDNINGER BASERT
PÅ FORUTSETNINGER PR 31.12. ER FASTSATT SOM FØLGER:
+
=
2014
2013
Sikret
Usikret 2)
Sum
Sikret
Usikret 2)
Sum
-
-
-
121 139
-186 216
-9 176
-425
-6
121 139
-186 640
-9 182
-
-
-
-74 253
-431
-74 683
Markedsverdi av pensjonsmidler
Nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse
Ikke resultatførte estimatendringer og -avvik
Periodisert arbeidsgiveravgift1)
Netto pensjonsfordring-(+)/gjeld(-) etter
arbeidsgiveravgift
1)
Påløpt arbeidsgiveravgift er kalkulert basert på netto pensjonsforpliktelse pr 31/12. Påløpt arbeidsgiveravgift er klassifisert som
pensjonsforpliktelse.
2)
Usikret forpliktelse er knyttet til avsluttet ordning. Pensjonsordningen inkluderer tre pensjonister i alderen 62-67 år. Betalinger knyttet til
denne ordningen opphører når medlemmene fyller 67 år.
NETTO PENSJONSKOSTNAD FREMKOMMER PÅ FØLGENDE MÅTE:
Sikret
+
+
+
+
=
Nåverdi av årets pensjonsopptjening
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen
Administrasjonskostnader
Endring i arbeidsgiveravgift
Effekt fra endring av pensjonsplan inkl.
arbeidsgiveravgift
Sum kostnad
- herav resultatført som lønnskostnad
- herav resultatført som rentekostnad
2014
2013
Usikret
Sum
Sikret
-
12 631
2 583
339
1 829
15 915
2 072
328
2 290
-100 989
-
-100 989
-
-
-
-83 607
-86 190
2 583
-
-83 607
-86 190
2 583
20 605
18 533
2 072
-
20 605
18 533
2 072
12 631
2 583
339
1 829
Usikret
Sum
-
15 915
2 072
328
2 290
ENDRING I BALANSEFØRTE MIDLER:
Balanseført verdi 1.1.
Kostnad resultatført i året (se over)
+/- Pensjonsutbetalinger og betaling av pensjonspremie
Endring i estimatavvik ført under andre inntekter og kostnader
= Balanseført verdi 31.12.
2014
-74 704
83 607
23 345
-30 713
1 535
2013
-62 917
-20 605
19 059
-10 220
-74 684
2014
94 319
-62 831
-13 282
2 300
9 120
1 076
30 700
2013
-7 334
7 487
8 328
-1 170
ENDRING I ESTIMATAVVIK FØRT UNDER ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i diskonteringsrente
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i andre finansielle forutsetninger
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i dødelighetsforutsetninger
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i andre demografiske forutsetninger
Aktuarielt tap (gevinst) - faktisk utvikling forpliktelse
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i andre finansielle forutsetninger eiendeler
Aktuarielt tap (gevinst) - faktisk utvikling eiendeler
Kostnader finansforvaltning
Total endring i estimatavvik ført under andre inntekter og kostnader
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
1 825
1 085
10 220
57
5
6
Noter
FORDELING AV PENSJONSMIDLER UNDER FORVALTNING AV DNB LIVSFORSIKRING
2014
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Aksjer
Alternative investeringer
Obligasjoner
Pengemarked
Hold til forfall obligasjoner
Fast eiendom
Annet
2013
6,80 %
3,50 %
17,00 %
22,00 %
35,20 %
14,30 %
1,10 %
ØKONOMISKE FORUTSETNINGER LAGT TIL GRUNN FOR BEREGNING AV PENSJONSFORPLIKTELSENE:
Kostnader
31.12.14
4,10 %
4,10 %
3,75 %
3,50 %
3,50 %
8,0-0,0%
14,10 %
K2013
Diskonteringsrente
Avkastning på pensjonsmidler
Årlig lønnsvekst
Årlig G-regulering
Årlig regulering av pensjoner under utbetaling
Frivillig avgang
Arbeidsgiveravgift
Dødelighetstabell1)
Forpliktelser
31.12.13
3,90 %
4,00 %
3,50 %
3,25 %
3,25 %
8,0-0,0%
14,10 %
K2013
31.12.14
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
31.12.13
4,10 %
4,10 %
3,75 %
3,50 %
3,50 %
8,0-0,0%
14,10 %
K2013
Beregning av pensjonsforpliktelser er basert på anbefalingene fra Norsk RegnskapsStiftelse. Benyttet diskonteringsrente er basert på
obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Norske OMF er ansett å være obligasjoner av høy kvalitet og med lav risiko basert på den sterke
norske økonomien. 1)
Dødelighetstabeller og uføretabeller er basert på beste estimat fra Finans Norge. I 2013 ble dødelighetstabellen endret fra K2005 til
K2013, for å reflektere forventet økt levealder for norske ansatte i pensjonsplanen.
Risiko knyttet til estimatene som ligger til grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere beskrevet under Regnskapsprinsipper i avsnittene 2.18 og 4.
Note 6 - Varige driftsmidler
(TALL I 1000 NOK)
Pr 1.1.2013
Anskaffelseskost 01.01.
Akkumulerte avskrivninger 01.01.
Balanseført verdi 1.1.2013
Regnskapsåret 2013
Balanseført verdi 1.1.
Omregningsdifferanser
Oppkjøp av datterselskaper
Tilgang i året
Avgang i året
Årets avskrivninger
Balanseført verdi 31.12.2013
58
Tomter
Maskiner og
Bygninger transportmidler
Inventar,
kontorutstyr, etc.
Sum
15 782
-1 162
14 620
20 729
-7 816
12 913
61 694
-22 247
39 447
100 342
-52 288
48 054
198 547
-83 513
115 034
14 620
1 433
16 053
12 913
1 266
326
-698
13 807
39 447
4 036
13 718
-474
-9 521
47 206
48 054
3 750
22 382
-320
-14 882
58 984
115 034
10 485
36 426
-794
-25 101
136 049
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
Tomter
Pr. 31.12.2013
Anskaffelseskost 31.12.
Akkumulerte avskrivninger 31.12.
Balanseført verdi 31.12.2013
Maskiner og
Bygninger transportmidler
Inventar,
kontorutstyr, etc.
Sum
17 215
-1 162
16 053
22 198
-8 390
13 808
70 220
-23 014
47 206
109 579
-50 596
58 983
219 211
-83 162
136 049
Regnskapsåret 2014
Balanseført verdi 1.1.
Omregningsdifferanser
Oppkjøp av datterselskaper
Tilgang i året
Avgang i året
Årets avskrivninger
Balanseført verdi 31.12.2014
16 053
2 860
1 319
20 232
13 808
1 303
3 130
-4 759
13 482
47 206
3 734
0
13 985
-80
-11 227
53 618
58 983
3 385
27 592
-329
-16 066
73 565
136 049
11 282
0
46 025
-409
-32 051
160 897
Pr. 31.12.2014
Anskaffelseskost 31.12.
Akkumulerte avskrivninger 31.12.
Balanseført verdi 31.12.2014
21 394
-1 162
20 232
26 962
-13 481
13 482
80 723
-27 105
53 618
127 778
-54 213
73 565
256 858
-95 960
160 897
Eiendommer i de norske selskapene er pantsatt som sikkerhet for langsiktig og kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner, viser til note 13.
LEASING
TTS konsernet har ingen leieavtaler klassifisert som finansiell leasing.
Konsernet har inngått ulike operasjonelle leasingavtaler for fast eiendom, utstyr og kjøretøy. De fleste leasingavtalene inneholder en
opsjon for forlengelse.
DE OPERASJONELLE LEIEAVTALENE UTGJØR:
Leie av fast eiendom
Leie av utstyr og kjøretøy
Sum
Leie 2014
54 544
10 414
64 958
Leie 2015
51 273
11 513
62 786
Leie 2016-2019
132 924
20 693
153 617
Leie 2019+
81 162
8 511
89 673
Sum fremtidige minimums leiebetalinger
265 360
40 717
306 077
Note 7 - Immaterielle eiendeler
(TALL I 1000 NOK)
Pr. 1.1.2013
Anskaffelseskost 1.1.
Akkumulerte avskrivninger 1.1.
Balanseført verdi 1.1.2013
Regnskapsåret 2013
Balanseført verdi 1.1.
Omregningsdifferanser
Tilgang i året
Oppkjøp av datterselskap
Avgang i året
Nedskrivning
Årets avskrivninger
Balanseført verdi 31.12.2013
Kundeportefølje
Patenter,
lisenser, etc.
FoU
Goodwill1)
Sum
26 467
-911
25 556
10 164
-5 173
4 991
83 521
-33 347
50 174
471 150
471 150
591 302
-39 431
551 871
25 556
3 625
57
-2 870
26 367
4 991
642
334
-1 389
4 578
50 174
1 298
2 742
-7 469
46 746
471 150
55 303
11 666
538 119
551 871
60 869
3 133
11 666
-11 728
615 811
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
59
6
7
7
Noter
Pr. 31.12.2013
Anskaffelseskost 31.12.
Akkumulerte avskrivninger 31.12.
Balanseført verdi 31.12.2013
29 318
-2 950
26 368
6 397
-1 818
4 579
58 642
-11 896
46 746
538 119
538 119
632 475
-16 664
615 811
Regnskapsåret 2014
Balanseført verdi 1.1.
Omregningsdifferanser
Tilgang i året
Oppkjøp av datterselskaper
Avgang i året
Årets avskrivninger
Amortiseringer
Balanseført verdi 31.12.2014
26 368
7 105
-2 870
30 602
4 579
531
-1 389
3 720
46 746
-4 437
-7 456
34 853
538 119
25 089
563 208
615 811
32 726
-4 437
-11 715
632 384
Pr. 31.12.2014
Anskaffelseskost 31.12.
Akkumulerte avskrivninger 31.12.
Balanseført verdi 31.12.2014
36 423
-5 821
30 602
6 928
-3 207
3 720
54 205
-19 351
34 853
563 208
563 208
660 763
-28 379
632 384
BALANSEFØRT VERDI FOU, PATENTER OG KONSESJONER PR 31.12 BESTÅR AV:
Utvikling Heave compensering VME
Utvikling offshore-kraner
Annet
Sum
29 575
4 882
4 117
38 574
For egenutviklede produkter vurderes det løpende om kritieriene for balanseføring av utviklingskostnader er infridd.
1)
Et sammendrag av allokering av Goodwill på segmentnivå er som følger:
CGU allokert til segment
RoRo/Cruise/ Navy
Container/Bulk/Tank
Shipyard Solutions
Offshore
MultiPurpose/ General Cargo
Services
Total
Goodwill 31.12.14
Goodwill 31.12.13
206
83
40
13
195
26
563
205
76
37
13
181
26
538
Risiko knyttet til estimatene som ligger til grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper i avsnittene
2.6 og 4. VURDERING AV NEDSKRIVINGSBEHOV FOR GOODWILL
TTS Group tester verdien av goodwill og andre immaterielle eiendeler med ubestemt levetid årlig eller ved slutten av hver rapporteringsperiode dersom det foreligger indikasjoner på at balanseført verdi kan være høyere enn gjenvinnbart beløp. Ved utgangen av 2014 priser
aksjekursen TTS gruppen lavere enn bokført verdi av egenkapitalen, noe som er en indikator på mulig nedskrivingsbehov for goodwill. TTS Group har definert kontantstrømgenererende enheter på det laveste nivå som genererer kontantstrømmer som i stor grad er
uavhengig av kontantsrømmer fra andre eiendeler eller grupper av eiendeler. En oppsummering av de viktigste forutsetningene for testen
er vist nedenor, aggregert for de testede kontantstrømgenererende enhetene (KGE) innenfor hver divisjon.
KGE 1)
RoRo/Cruise/ Navy
Container/Bulk/Tank
Shipyard Solutions
Offshore 4)
MultiPurpose/ General Cargo
Services
Total
60
Goodwill 31.12.2014 Omsetning 2014
(MNOK)
(MNOK)
206
632
83
537
40
57
13
196
195
299
26
187
563
1 908
EBITDA Margin
Oppnådd 2014
12,9 %
-1,0 %
7,7 %
-15,3 %
-7,8 %
11,1 %
Est. 2015 1)
12,9 %
3,8 %
6,1 %
6,2 %
4,8 %
10,1 %
ÅRSRAPPORT 2014
>2016 1)
12,9 %
5,0 %
8,0 %
8,0 %
6,7 %
15,0 %
WACC 3)
13,1 %
13,1 %
13,1 %
13,1 %
13,1 %
13,1 %
TTS GROUP ASA
Noter 7
CGUs within segment
RoRo/Cruise/ Navy
Container/Bulk/Tank
Shipyard Solutions
Offshore
MultiPurpose/ General Cargo
Services
Total
Goodwill 31.12.2013 Omsetning 2013
(MNOK)
(MNOK)
189
469
78
665
41
144
13
241
181
530
36
159
538
2 208
EBITDA Margin
Oppnådd 2013
17,3 %
-0,7 %
-5,1 %
9,0 %
-5,2 %
-1,2 %
Est. 2014
13,1 %
4,8 %
3,8 %
7,8 %
2,0 %
7,8 %
>2015
12,9 %
4,8 %
6,1 %
8,0 %
8,0 %
8,6 %
WACC
12,2 %
12,3 %
12,3 %
12,3 %
12,3 %
12,3 %
1)
Tabellen oppsummerer informasjon per segment for de KGE-ene som er testet for nedskrivning. KGE-er som ikke har allokert goodwill
eller andre immaterielle eiendeler med ubestemt levetid er ikke inkludert i denne tabellen. Omsetningen er inklusiv serviceomsetning.
2)
Vektet gjennomsnitt.
3)
Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad før skatt.
4)
GW som er allokert til offshore divisionen er knyttet til selskapet TTS Ships Equipment AS. Selskapet har et overskudd før skatt i 2014
på MNOK 14. Legal prosess for å fusjonere selskapet inn i TTS Offshore Handling Equipment AS i løpet av 23015 er startet. Fusjonen
kan medføre effekt for fremtidig CGU allokering.
Nedskrivingstest gjennomføres ved at det beregnes en bruksverdi for hver divisjon som sammenlignes mot bokført verdi. Beregnet
bruksverdi er basert på diskonterte fremtidige kontantstrømmer. Følgende forutsetninger er lagt til grunn:
• Forventede kontantstrømmer settes til EBITDA fratrukket investeringer og behov for arbeidskapital. Estimat for 2015 er basert på
styregodkjent budsjett for 2015. For årene 2016-2017 er estimat basert på strategitall godkjent av styret. Terminalverdi etter 2017 er
basert på en vekst på 2,5%, som er konsistent med langsiktige makroøkonomiske forventninger fra Norges Bank.
• Forventede fremtidige salgsinntekter er basert på grundige markedsanalyser og evalueringer av de ulike markedene de ulike
selskapene og segmentene opererer. Ytterligere omtale av markedsutvikling finnes i prinsippnote 4a.
• Forventede fremtidige inntekter, kostnader og driftsresultater er basert på budsjetter og planer for hver KGE, og observerte marginer
fra sammenlignbare selskaper. Kontantstrømsmodellen er, i samsvar med IAS, basert på virksomheten i sin nåværende form (inkludert
igangsatte og forpliktede endringer). Inntekter og motsvarende kostnader fra utvidelse av virksomheten er ikke inkludert i kontantstrømmene. Den positive utviklingen i EBITDA-margin skyldes tildels økte volum innenfor eksisterende virksomhet, men også at det
forventes generelt høyere margin når markedene bedres.
• Avkastningskrav (WACC) er beregnet på grunnlag av kapitalverdimodellen. Avkastningskravet til totalkapitalen er før skatt. Det er
forutsatt samme avkastningskrav etter skatt (9,5%) for alle kontantstrømgenererende enheter, som igjen er basert på 2,4% risikofri
rente, en risikopremie på 5%, en beta på 1,9 og en ytterligere risikopremie for mindre selskaper på 2%. Beta-verdiene er beregnet ved
å sammenligne med andre tilsvarende børsnoterte selskaper. Basert på de ovennevnte forutsetningene, overstiger estimert bruksverdi balanseført verdi for hver KGE, noe som indikerer at det ikke er
behov for nedskrivning av noen av KGU-ene. Det presiseres imidlertid at det er betydelig grad av iboende estimatusikkerhet med hensyn
til forutsetningene og at endringer i disse vil kunne medføre fremtidige nedskrivinger. Konsernet har foretatt sensitivitetsanalyser som viser
at det ikke er behov for nedskrivinger gitt at det legges til grunn følgende endringer:
• 10 % økning i WACC.
• 10 % reduksjon av EBITDA margin.
ENDRING GJENVINNBART BELØP:
RoRo/Cruise/ Navy
Container/Bulk/Tank
Shipyard Solutions
Offshore
Multipurpose/ General Cargo
Services
Total
Margin fra nedskrivningstest
10% økning i WACC
610 000
360 000
80 000
240 000
82 000
219 000
1 591 000
-78 000
-70 000
-17 000
-30 000
-53 000
-46 000
-294 000
10% reduksjon i
EBITDA margin
-94 000
-80 000
-20 000
-35 000
-45 000
-37 000
-311 000
Estimatene for gjenvinnbart beløp er basert på forutsetninger om fremtidig utvikling av flere faktorer. Den inboende usikkerheten i forutsetningene, inklusiv, men ikke begrenset til fremtidige salgsvolumer, fremtidige priser på solgte produkter, fremtidige priser på innsatsfaktorer , investeringer, arbeidskapital, valutakurser og renter (WACC), medfører en usikkerhet i estimatene. En sensitivitetsanalyse viser at
endringer i forutsetninger i det området som er vist ovenfor ikke ville ha medført noen resultatført nedskrivning per 31.12.2014.
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
61
7
8
Noter
Av de testede KGU-ene, har NMF lavest margin mellom balanseført verdi og beregnet bruksverdi. NMF ble anskaffet i 3. kvartal 2012,
og resultatene i 2013 og 2014 har vært lavere enn forventet. TTS Group forventer et forbedret fremtidig marked for tungløftkraner, og
har reorganisert virksomheten i NMF, herunder utvidet markedspotensialet i Kina etablert etter opprettelse av et nytt salgs og produksjonsselskap i Kina. Nybyggingsaktiviteten for KGU-en i Europa er bedret, og forventes over tid stabilisert på et høyerer aktivitetsnivå
enn oppnådd i 2014. Gjennomførte kapasitettilpasninger i selskapet forventes også å danne grunnlag for bedret marginutvikling.
Omsetningsnivå i 2017 for den europeiske nybbingsaktiviteten er forventet a havne på MNOK 320, og vise en 4,0% margin. Den nye
salgs og produksjonsselskapet i Kina er etablert for å utvikle markedstilhørigheten i Kina. I tilknytning til at enheten er opprettet og direkte
knyttet til utnyttelse av eksisterende kompetanse, kombinert med at sluttbruker for det leverte produkt ofte vil være de samme som
tidligere anses kontantstrømmer fra enheten å inngå i dagens KGU. Det nye selskapet er forventet å danne grunnlag for en omsetning på
ca MNOK 340 i 2017, og med 5,7% margin. KGU for NMF inkluderer også den del av selskapets service aktivitet som er direkte knyttet
til leveransebase som historisk er opparbeidet fra NMF sin nybbingsaktivitet. Service omsetningen er forventet å vokse fra MNOK 91 i
2014 og til MNOK 136 i 2017. Det er samtidig forventet at mrofitt margin vil bli styrket fra 12,6% til 15,8%. Basert på forutsetninger som
angitt har TTS Group konkludert med at bruksverdi er MNOK 82 høyere enn balanseført verdi av virksomheten på MNOK 361. Allokert
goodwill til enheten er MNOK 195.
Omsetningen i forretningsenheten Multipurpose/General Cargo falt kraftig, fra 374 mill. i 2013 til 138 mill. i 2014, en utvikling som gjenspeiler det utfordrende markedet i segmentet de siste par årene. EBITDA for 2014 var på linje med foregående år og påvirkes både av
restruktureringskostnader i Tyskland og lav kapasitetsutnyttelse i enheten. Den sterke ordreinngangen i 2014 indikerer imidlertid at markedet for tungløftkraner er i bedring. Ordrereserven vokste fra 307 mill. ved utgangen av 2013 til 562 mill. i 2014. Kostnadskuttene som
ble igangsatt i 2013 har lagt grunnlaget for fremtidig lønnsomhet i enheten, som har et solid omdømme i markedet og er i posisjon til å
kapitalisere på den forventede markedsveksten. I desember 2014 etablerte TTS NMF GmbH og South China Marine Machinery Co. Ltd.
et nytt felleseid selskap innenfor tungløftsegmentet. Etableringen er et nytt og viktig skritt i utviklingen av det strategiske partnerskapet
mellom TTS Group og CSSC og vil styrke TTS’ posisjon i det kinesiske markedet.
Ved en kombinasjon av endringer i vesentlige forutsetninger kan konklusjon fra nedskrivningstest endres. Reduksjon av EBITDA på
10%, kombinert med en samtidig økning av WACC til 14,6% vil medføre at margin før nedskrivning endres fra MNOK 82 til MNOK 4. En
reduksjon av EBITDA med 20%, og hvor WACC holdes uendret vil medføre behov for nedskrivning på MNOK 22. Faste strukturkostnader i KGE eneheten på kort og mellomlang sikt er betydelige. En reduksjon i omsetningsestimat kan få betydelige effekter på enhetens
inntjeningsmargin.”
Note 8 - Investering i aksjer og andeler
(TALL I 1000 NOK)
Anleggsmidler
Sigma Drilling AS 1)
Annet
Sum aksjer andre foretak
Eierandel
Anskaffelses-kost
16,1 %
28 673
2
28 675
Balanseført verdi
2014
2013
-
28 673
-
28 673
Andre investeringer i aksjer er i sin helhet definert som tilgjengelig for salg.
1)
I etterkant av STX sin kansellering av Sigma Drilling AS sin nybyggingskontrakt, har Sigma Drilling i løpet av 3. kvartal foretatt en
utbetaling av tilførte midler på MNOK 23,3. Sigma Drilling AS er i ferd med å vurdere deres fremtidige drifsstrategi. TTS Group har i 3.
kvartal foretatt en nedskriving av sin investering i Sigma Drilling med MNOK 5,3. Balanseført verdi etter nedskrivning er NOK 1.
TTS er kjent med at det pågår forhandlinger mellom Sigma Drilling og STX om endelig oppgjør knyttet til kanselleringen av kontrakten,
noe som kan gi et positivt utfall for eierne av Sigma Drilling.
Risiko knyttet til estimatene som ligger til grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper i avsnittene
2.8 og 4. 62
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 9
Note 9 - Konsernselskaper
Følgende selskaper inngår i konsernregnskapet til TTS Group:
TTS GROUP ASA:
Datterselskaper
TTS Handling Systems AS
Norlift AS
TTS Ships Equipment AS
TTS Marine AB
TTS Marine Shanghai Co Ltd
Hydralift Marine AS
TTS Cranes Norway AS
TTS Marine AS
TTS Singapore Pte. Ltd.
TTS Greece Ltd.
TTS Marine Holding AB
TTS Port & Logistics Holding AB
TTS Offshore Handling Equipment AS
TTS NMF GmbH
TTS Polen SP.Z.O.O
Kontoradresse
Drøbak, Norge
Bergen, Norge
Bergen, Norge
Gøteborg, Sverige
Shanghai, Kina
Kristiansand, Norge
Bergen, Norge
Bergen, Norge
Singapore
Pireus, Hellas
Gøteborg, Sverige
Gøteborg, Sverige
Bergen, Norge
Hamburg, Tyskland
Polen
Felleskontrollert virksomhet
TTS BoHai Machinery Co., Ltd
TTS Bohai Trading (Dalian) Co., Ltd
Anskaffet år
1994
1994
1996
2002
2002
2003
2007
2009
2009
2009
2011
2011
2012
2012
2013
Kontoradresse
Dalian, Kina
Dalian, China
Eier-og
stemme-andel
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
Anskaffet år
2005
2014
Valuta
NOK
NOK
NOK
SEK
RMB
NOK
NOK
NOK
SGD
EUR
SEK
SEK
NOK
EUR
PLZ
Aksjekapital
950 000
500 000
2 500 000
2 000 000
200 000
100 000
500 000
3 000 000
1 141 813
200 000
100 000
100 000
2 000 000
3 000 000
250 000
Eier-og stemmeandel
50 %
50 %
Felleskontrollert virksomhet bokføres etter egenkapitalmetoden. Se note 10.
TTS MARINE AB HAR FØLGENDE DATTERSELSKAPER:
Datterselskaper
TTS Marine Inc.
TTS Marine GmbH
TTS Hua Hai AB
TTS Liftec Oy
TTS Port Equipment AB
TTS Marine S.r.l
TTS Vietnam Co. Ltd
Kontoradresse
Virginia, USA
Bremen, Tyskland
Gøteborg, Sverige
Tampere, Finland
Gøteborg, Sverige
Genova, Italia
Haiphong, Vietnam
Felleskontrollert virksomhet
TTS Hua Hai Ships Equipment Co Ltd
Shanghai TTS Hua Hai International Trade Co., Ltd
Jiangsu TTS Hua Hai Ships Equipment co. Ltd
Anskaffet år
1994
1997
2002
2004
2005
2006
2014
Eier-og stemmeandel
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
Kontoradresse
Shanghai, Kina
Shanghai, Kina
Jiangsu, kina
Anskaffet år
2002
2012
2007
Valuta
USD
EUR
SEK
EUR
SEK
EUR
VND
Aksjekapital
190 000
255 646
100 000
76 500
100 000
10 400
10 000
Eier- og stemmeandel
50 %
50 %
50 %
Felleskontrollert virksomhet bokføres etter egenkapitalmetoden, se note 10.
TTS MARINE GMBH HAR FØLGENDE DATTERSELSKAPER:
Datterselskaper
TTS Marine Ostrava s.r.o
TTS Marine GmbH
Korea Co. Ltd
TTS Marine Equipment
Ltd.
Kontoradresse
Ostrava, Tsjekkia
Anskaffet år
2005
Eier-og stemmeandel
100 %
Valuta
EUR
Aksjekapital
310 291
Korea
2007
100 %
KRW
1 513 390 000
Dalian, Kina
2008
100 %
RMB
15 728 611
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
63
10
11
Noter
TTS NEUENFELDER MASCHINENFABRIK GMBH HAR FØLGENE DATTERSELSKAP:
Datterselskaper
TTS SCM Marine and
Offshore Machinery Co.
Ltd 1)
1)
.
Kontoradresse
Anskaffet år
Eier-og stemmeandel
Valuta
Aksjekapital
Shenzhen, China
2014
50 %
RMB
32 000 000
Anskaffet år
2014
Eier-og stemmeandel
99 %
Valuta
BRL
Aksjekapital
400 000
Basert på aksjonæravtale anses selskapet å være ett datterselskap
TTS MARINE AS HAR FØLGENDE DATTERSELSKAPER:
Datterselskaper
TTS Brazil Services 1)
1)
Kontoradresse
Rio de Janeiro, Brazil
TTS Group ASA eier resterende 1 %.
Note 10 - Investeringer i felleskontrollert virksomhet
(TALL I 1000 NOK)
Investeringene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden
PR. 31.12 HAR KONSERNET HAR FØLGENDE INVESTERING I FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHET:
Selskap
TTS Hua Hai Ships Equipment Co., Ltd
TTS Hua Hai Ships Equipment Co., Ltd
TTS Bohai Machinery Co., Ltd
Forretningskontor
Shanghai, Kina
Jiangsu, Kina
Dalian, Kina
Anskaffet år
Eierandel
Stemmeandel
2002
2007
2005
50 %
50 %
50 %
50 %
50 %
50 %
Andeler i felleskontrollert virksomhet
IB 1.1.2013
Allokert resultatandel
Utbytte mottatt
Valutaeffekt
UB 31.12.2013
TTS Hua Hai Ships
TTS Bohai Equipment, ShangMachinery Co., Ltd
hai og Jiangsu
15 157
119 831
1 053
10 911
-40 954
-224
-1 772
15 986
88 016
Total
134 988
11 964
-40 954
-1 996
104 002
Andeler i felleskontrollert virksomhet
IB 1.1.2014
Allokert resultatandel
Utbytte mottatt
Valutaeffekt
UB 31.12.2014
TTS Hua Hai Ships
TTS Bohai Equipment, ShangMachinery Co., Ltd
hai og Jiangsu
15 986
88 016
1 942
12 384
-27 601
1 822
10 033
19 750
82 832
Total
104 002
14 326
-27 601
11 855
102 582
64
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 12
FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHETS RESULTAT, EIENDELER OG GJELD PR 31.12.2014:
TTS Bohai Machinery Co., Ltd
TTS Hua Hai Ships Equipment Co.,
Shanghai og Jiangsu
Sum
Langsiktige
eiendeler
3 760
Kortsiktige
eiendeler
229 709
Langsiktig
gjeld
0
Kortsiktig
gjeld
184 916
Inntekt
356 575
Resultat
etter skatt
5 016
11 500
606 392
0
493 727
583 803
29 750
15 260
836 101
0
678 643
940 378
34 766
FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHETS RESULTAT, EIENDELER OG GJELD PR 31.12.2013:
TTS Bohai Machinery Co., Ltd
TTS Hua Hai Ships Equipment Co.,
Shanghai og Jiangsu
Sum
Langsiktige
eiendeler
3 960
Kortsiktige
eiendeler
156 423
Langsiktig
gjeld
0
Kortsiktig
gjeld
123 771
Inntekt
250 173
Resultat
etter skatt
3 025
60 511
520 140
0
312 152
483 206
36 338
64 471
676 563
0
435 923
733 379
39 363
Note 11 - Kundefordringer og andre fordringer
(TALL I 1000 NOK)
Kundefordringer
Kundefordringer
Avsetning for tap på krav
Kundefordringer netto
2014
347 587
-20 840
326 747
2013
338 238
-21 843
316 395
Kundefordringer per valuta
EUR
USD
NOK
Annen valuta
Totalt
2014
116 638
106 575
108 379
15 995
347 587
2013
151 323
70 967
105 794
10 154
338 238
For ytterligere informasjon om kundefordringer og tilhørende risiko vises det til note 26 samt pkt. 2.12, 3.1 og pkt. 4.0 under
Regnskapsprinsipper.
ANDRE FORDRINGER UNDER KORTSIKTIGE FORDRINGER:
Merverdiavgift
Forskuddsbetalinger
Andre fordringer
Andre kortsiktige fordringer
2014
20 031
10 683
65 921
96 634
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
2013
21 685
4 355
32 776
58 816
65
12
13
Noter
Note 12 - Lån og langsiktige forpliktelser
(TALL I 1000 NOK)
Nominell verdi
31.12.2014
Konvertibelt ansvarlig obligasjonslån 2011/2016
95 345
Andre lån
190 035
Sum lån inkl. første års avdrag langsiktig gjeld og kortsiktige lån
285 380
- kortsiktig gjeld og første års avdrag langsiktig gjeld
190 035
Total nominell verdi på rentebærende gjeld
95 360
Forventede rentebetalinger
Avdragsprofil og forfall
2015
2016
2017
2018
190 035
190 035
190 035
15
13 387
95 345
95 345
95 345
381
-
-
2019 og
senere
-
SPESIFIKASJON AV LÅN:
Nominell
Rente
Forfall
NOK
8,00 %
NOK
5,75 %
NOK Nibor + 2,35 %
2016
2015
2015
ballong
2 per år
ballong
95 345
3 000
100 000
95 345
6 000
100 000
Pantelån
Pantelån
KRW
KRW
2015
2015
4 per år
4 per år
16 200
3 413
0
2 881
DNB Bank AS Shanghai Branch
Pantelån
EUR
2015
ballong
4 732
1 220
DNB Bank AS Shanghai Branch
Pantelån
RMB
2015
ballong
35 931
22 360
DNB Bank AS Shanghai Branch
Pantelån
USD
2015
ballong
26 759
19 796
285 380
-7 202
278 178
247 602
-14 163
233 439
Lånetype
TTS Group ASA
Norsk Tillitsmann ASA 2)
Innovasjon Norge
DNB
TTS Marine Korea Ltd.
Kookmin Bank
Kookmin Bank
Konvertibelt
Pantelån
Pantelån
Valuta
TTS Marine Shanghai
3,82 %
3,82 %
EURIBOR
+ 2,0 %
PBOC
base rate
USDLIBOR
+ 1,5 %
Avdrags- Nominell Nominell
betingelser verdi 2014 verdi 2013
Total nominell verdi lån
Forskjell mellom nominell verdi og bokført verdi konvertibel gjeld, se note 15 Konvertibel gjeld
Netto bokført gjeld til kredittinstitusjoner
1)
Gjeld eksklusiv kassekreditt trekk er TNOK 123 200 i TTS Group cash pool, total kontantbeholdning i banken er positiv,
ref. note 13 og 14.
Ytterligere informasjon i tilknytning til konvertibelt ansvarlig obligasjonslån finnes i note 15. Bokført verdi av lånet pr 31.12.2013 er
TNOK 88 143.
2)
BALANSEFØRT VERDI AV KONSERNETS LANGSIKTIGE LÅN I ULIKE VALUTAER ER SOM FØLGER:
NOK
EUR
USD
RMB
KRW
SUM
2014
198 345
4 730
26 747
35 930
19 613
285 380
2013
201 345
1 220
19 796
22 360
2 881
247 602
Se note 13 for mer informasjon vedr. pantstillelser avgitt for langsiktig gjeld.
Se note 15 for mer informasjon knytt til konvertibelt obligasjonslån.
Se note 16 for mer informasjon vedrørende refinansiering av lån foretatt i 2012/2013.
Risiko knyttet til estimatene som ligger til grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper i avsnittene
2.8, 2.15, 3 og 4.
66
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
LÅNEBETINGELSER
Konsernet har lån, trekkrettigheter og garantirammer med Nordea og DNB (ref. note 12 og 13). Covenants for både EK andel og 12
måneders rullerende NIBD over EBITDA relatert til lånefaisiliteter i Nordea og DNB er blitt reforhandlet i Desember 2014, og det er
gitt waiver inntil Q4-2015. TTS Group ASA må tilfredstille følgende covenants krav fra Nordea og DnB i perioden Q4-2014 til og med
Q3-2015:
TTS Group egenkapitalandel skal minst være 20,0 %. I tillegg er det en rekke standard lånebetingelser knyttet til lån og trekkfasiliteter.
Nordea og DNB har aksepterer at nominell verdi av konvertibel gjeld inkluderes i egenkapitalberegningen. Egenkapitalandel dersom
konvertibel innregnes som egenkapital pr 31.12.2014 er MNOK 698, som tilsvarer en egenkapital andel på 30,3 %. TTS Group oppfyller
alle lånebetingelser per 31.12.2014. TTS Group’s soliditetskrav relatert til Netto rentebærende gjeld/EBITDA er waived inntil Q4-2015. I
perioden Q4-2014 og til og med Q3-2015 gjelder følgende EBITDA krav:
MNOK
EBITDA Covenant akkumulert
Q4-14
≥ 31
Q1-15
≥ 31
Q2-15
≥ 53
Q3-15
≥ 80
Note 13 - Pantstillelser og garantier
(TALL I 1000 NOK)
Kredittavtalen til TTS Group ASA er etablert med Nordea Norge ASA (Nordea) og DNB ASA (DNB).
TTS GROUP ASA HAR FØLGENDE AVTALER:
2014
Konsernkonto1)
Trekkfasilitet, drift
Garantiramme for konsern
1)
Ramme
300 000
100 000
640 000
Trekk
-123 248
100 000
620 200
2013
Ramme
300 000
100 000
500 000
Trekk
-73 870
100 000
461 900
Saldo konsernkonto: 31.12.2014; MNOK -123,2, 31.12.2013; MNOK -73,9
Per 31.12 deltar alle norske selskap (ref. note 9), samt TTS Marine AB, TTS Port Equipment AB, TTS Liftec OY, TTS NMF GmbH og TTS
Marine GmbH i konsernkontosystemet som TTS Group har inngått i samarbeid med Nordea.
Ved årsslutt deltar alle selskapene i gruppen i etablert garantiramme for konsern. Garantirammene dekker betalingsgarantier,
kontraktsgarantier, forskuddsgarantier og skattegarantier.
Den 6.12.2012 inngikk TTS Group ASA finansieringsavtale med Nordea. I tillegg etablerte TTS Group ASA en avtale med DNB den
21.12.2012. De nye avtalene erstatter tidligere kreditt- og obligasjonsfasiliteter. De nye fasilitetene er tilpasset gruppens finansieringsbehov etter salget av Energy divisjonen. Total kredittfasilitet i den nye avtalen er pålydende MNOK 1.040, og består av;
•
•
•
MNOK 100, 3 års låne fasilitet
MNOK 200, 3 års flervaluta låne fasilitet , endret til MNOK 300 i 2013
MNOK 600, 3 års garantirammefasilitet , endret til MNOK 640 i 2014
Avtalen inneholder betingelser som gir begrensinger knyttet til egenkapitalandel og gjeldsgrad i forhold til inntjening. Betingelsene er
beskrevet i note 12.
Sikkerhetsstillelser og pantstillelser er etablert og inkluderer pantstillelse av eiendom, maskiner, utstyr, varelager, kundefordringer i norske
selskaper. I tillegg er TTS Group ASAs aksjer i TTS Marine AB pantsatt.
FOR OVENNEVNTE AVTALER ER FØLGENDE EIENDELER STILLET SOM SIKKERHET OVENFOR NORDEA OG DNB:
Eiendeler stilt som sikkerhet for pantesikret gjeld:
Aksjer i TTS Marine AB
Kunde- / konsernfordringer
Varelager/varer i arbeid inkl. ikke fakturert produksjon
Eiendommer
Sum eiendeler stilt til sikkerhet
2014
389 663
272 552
84 990
747 205
2013
347 354
224 767
106 962
679 083
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
67
13
14
13
14
15
Noter
TTS GROUP ASA
TTS Group ASA har et lån i Innovasjon Norge for etablering av TTS Marine Equipment (Dalian, Kina) Co., Ltd. Lånet er på MNOK 3,0.
Banken har pant i aksjene i TTS Marine Equipment Co, Ltd.
TTS MARINE AB
TTS Marine AB har per 31.12 trukket MSEK 23,6, (MNOK 226,6) i bankgarantier. Beløpet inngår i det totale garantitrekket i Nordea/DNB
på MNOK 620,2 i tabellen over. I tillegg har Marine AB bankgarantier i Danske Bank. Pr 31.12.2014 var det trukket MSKE 2,4 (MNOK
2,5) i bankgarantier. Banken har morselskapsgaranti (generell borgen) fra TTS Group ASA.
TTS MARINE GMBH
TTS Marine Gmbh har per 31.12 trukket MEUR 5,4 (MNOK 48,9) i garantier hos Nordea. Beløpet inngår i det totale garantitrekket hos
Nordea/DNB på MNOK 620,2 i tabell ovenfor.
TTS NEUENFELDER MASCINENFABRIK GMBH (NMF)
TTS NMF Gmbh har per 31.12 trukket MEUR 4,7 (MNOK 42,6) i garantier hos Nordea. Beløpet inngår i det totale garantitrekket hos
Nordea/DNB på MNOK 620,2 i tabell ovenfor.
TTS PORT EQUIPMENT AB
TTS Port Equipment AB har per 31.12. trukket MSEK 34,0 (MNOK 32,7) i bankgarantier. Beløpet inngår i det totale garantitrekket i
Nordea/DNB på MNOK 620,2 i tabellen over. I tillegg har Port Equipment AB bankgarantier i Danske Bank. Pr 31.12.2014 var det trukket
MSEK 0,5 (MNOK 0,5) i bankgarantier. Banken har morselskapsgaranti (generell borgen) fra TTS Group ASA.
TTS LIFTEC OY
TTS Liftec Oy har per 31.12 trukket MEUR 0,12 (MNOK 1,0) i garantier hos Nordea/DNB. Beløpet inngår i det totale garantitrekket hos
Nordea på MNOK 620,2 i tabell ovenfor.
TTS MARINE SHANGHAI CO. LTD.
Det er etablert separat kredittavtale i TTS Marine Shanghai Co. Ltd. med DNB Bank - Shanghai Branch. Selskapet har pr 31.12 etablert
en trekkfasilitet på MEUR 3,0 (MNOK 27,0), hvorav MEUR 3,1 (MNOK 27,9) er trukket per 31.12. Videre er det etablert en trekkfasilitet
på MRMB 30 (MNOK 35,9) hvorav MRMB 30,0 (MNOK 35,9) er trukket opp pr 31.12. Ytterligere en trekkfasilitet på MUSD 1,0 (MNOK
7,4) er etablert, hvorav MUSD 0,7 (MNOK 5,4) var trukket per 31.12. Banken har morselskapsgaranti fra TTS Group ASA på MEUR 3,0
(MNOK 27,0) og en på MUSD 1,0 (MNOK 7,4).
TTS MARINE KOREA
TTS Marine Korea har etablert særskilt låneengasjement på MKRW 500 (MNOK 3,4) med Kookmin Bank i Korea. Selskapet har også
en driftskredittramme på MKRW 2 500 (MNOK 17,1), hvorav MKRW 2.375 (MNOK 16,2) var trukket opp pr 31.12. Banken har pant i
selskapets bygninger, i tillegg er TTS Group ASA co-debitor. Bygningen i selskapet er bokført til MKRW 3 441 (MNOK 23,5) per 31.12.
Note 14 - Netto rentebærende gjeld
(TALL I 1000 NOK)
Bankinnskudd, kontanter og lignende pr 31.12, ex. konsernkonto
Innskudd (+) /trekk (-) på konsernkonto-ordningen pr 31.12
Konvertibelt ansvarlig lån 1)
Annen langsiktig rentebærende gjeld
Annen kortsiktig rentebærende gjeld
Netto rentebærende gjeld
1)
2014
130 602
-123 248
-95 345
-297 764
-262 507
2013
229 441
-73 870
-95 345
-103 000
-49 257
-92 031
Konvertibelt ansvarlig lån er oppført til nominell verdi. Tilleggsinformasjon knyttet til konvertibelt ansvarlig lån finnes i note 15.
For trekkfasiliteter, pantstillelser og lånebetingelser henvises det til note 13.
Note 15 - Konvertibel obligasjonsgjeld
(TALL I 1000 NOK)
I ekstraordinær generalforsamling 10.1.2011 ble opptak av konvertibelt ansvarlig obligasjonslån på MNOK 200 godkjent. Lånet er inngått
med fast rente på 8 % p.a., og er strukturert med utløpsdato 18.1.2016
68
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 15
Obligasjonseier har løpende rett til å konvertere nominell obligasjonsverdi til aksjer i TTS Group ASA. Konverteringskurs er fast per aksje.
Ulike faktorer medfører justering av konverteringskurs, hvorav hovedfaktorene er;
i. splitt eller spleis av aksjer i TTS Group ASA
ii. utdeling av egenkapital til eksisterende aksjonærer gjennom utstedelse av utbytte/kompensasjonsaksjer
iii. utbytte til eksisterende aksjonærer
iv. utstedelse av eller innvilge aksjerettigheter, opsjoner, warrants eller andre egenkapitalinstrumenter til fordel for eksisterende
aksjonærer
Konverteringskursen var fastsatt til NOK 9,2839 per aksjer ved utstedelsen av konvertibelt lån. Konverteringskursen var uendret per
31.12.2011.
Endringer i konverteringskurs i 2012:
I ekstraordinær generalforsamling 15.8.2012 ble det besluttet å utdele et utbytte på NOK 1,56 per aksje, med påfølgende justering
av konverteringskurs fra NOK 9,2839 til NOK 8,44 per aksje. I samme ekstraordinære generalforsamling ble det besluttet å redusere
aksjekapitalen og overkursfond med MNOK 365. Kapitalnedsettelsen ble registrert 25.10.2012 og beløpet, MNOK 365, ble utbetalt til
aksjonærene. Som en følge av tilbakebetaling av kapital ble konverteringskursen endret fra NOK 8,44 per aksje til NOK 5,71 per aksje.
Per 31.12.2012 var konverteringskursen NOK 5,71 per aksje.
Endringer i konverteringskurs i 2013:
Det har ikke vært noen konverteringer av gjeld i 2013
Den 10.06.2013 vedtok generalforsamlingen et utbytte på NOK 1 per aksje. Basert på det vedtatte utbyttet er konverteringskursen
justert tilsvarende. Den justerte konverteringskursen per 31.12.2013 var NOK 4,97 per aksje.
Endring i konverteringskurs i 2014:
Det har ikke vært noe konvertering av gjeld eller justering av konverteringskursen i 2014. Per 31.12.2014 var justeringskursen NOK 4,97
per aksje.
TTS Group ASA har opsjon til å konvertere obligasjoner til aksjer. Opsjonen trer i kraft den 8.2.2014 under forutsetning av at volum-veid
snittkurs overstiger ca. NOK 7,455 per aksje over en periode på 20 dager innenfor siste 30 dagers omsetningsperiode. TTS Group ASA
har også en rett til å kreve obligasjoner innløst i aksjer under forutsetning av at mer enn 90% av obligasjonslånet allerede er innløst ved
aksjeutstedelse.
Obligasjonslånets konverteringsrett anses regnskapsmessig å inneholde både en gjeld og en egenkapitaldel. Gjeldsandel og egenkapitalandel er skilt ut og presentert som hhv. finansiell gjeld og egenkapital i samsvar med IAS 32. Alternativrente benyttet ved splitt av
nominell verdi er satt til 14,25 % p.a. Effektiv rente er klassifisert som finanskostnad.
Ansvarlig konvertibelt obligasjonslån - nominell verdi på opptakstidspunkt
Nominell obligasjonsverdi som er konvertert til aksjer i 2011
Nominell obligasjonsverdi som er konvertert til aksjer i 2012 1)
Nominell gjeld pr 31.12
2014
200 000
-7 500
-97 155
95 345
Opptrekkskostnader
Identifisert egenkapitalandel knyttet til innebygd salgsopsjon
Tilbakeført egenkapitalandel knyttet til konvertering i 2011
Tilbakeført egenkapitalandel knyttet til konvertering i 2012
Forskjell i rentekostnad knyttet til effektiv rentemetode 2011
Forskjell i rentekostnad knyttet til effektiv rentemetode 2012
Forskjell i rentekostnad knyttet til effektiv rentemetode 2013
Forskjell i rentekostnad knyttet til effektiv rentemetode 2014
Balanseført obligasjonsgjeld pr 31.12
-14 262
-36 981
1 387
17 964
9 977
1 900
5 851
6 961
88 143
1)
MNOK 4,5 ble konvertert i februar og mars 2012, og MNOK 76,2 ble konvertert i april, mai og juni 2012, mens MNOK 16,5 ble
konvertert i juli og august 2012. Ingen konvertering ble foretatt i 4. kvartal 2012, i 2013 eller 2014.
Ansvarlig konvertibelt lån - nominell verdi
Nominell rentekostnad
Kalkulert effektiv rentekostnad
2012
95 345
11 754
13 654
Tilbakebetalingsprofil og låneinformasjon
2013
0
7 628
13 479
2014
0
7 628
14 589
2015
0
7 628
15 910
2016
-95 345
381
827
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
69
16
Noter
VESENTLIGE OBLIGASJONSEIERE PR. 31.12.2014:
Obligasjonseiere som ved konvertering vil få en eierposisjon som overstiger 2 % av aksjene i TTS, eller obligasjonseier som allerede eier
eller kontrollerer mer enn 2 % av aksjene i TTS Group ASA fremkommer nedenfor:
Obligasjonseier
MP PENSJON PK
HOME CAPITAL AS
ODIN MARITIM
HOLBERG NORDEN
BL CAPITAL I AS
SKEIE CONSULTANTS AS 1)
AKERSHUS FYLKESKOMM.
PENSJONSKASSE
TAMAFE HOLDING AS 1)
MERTOUN CAPITAL AS
Erik Penser Bankaktiebolag AB
Other
Total
1)
Konverterings-retter
6 036 217
2 434 608
1 307 847
1 276 660
1 207 243
1 207 243
Konverterings-rettens andel av aksjer i TTS
5,71 %
2,30 %
1,24 %
1,21 %
1,14 %
1,14 %
804 829
0,76 %
804 829
804 829
779 678
2 520 121
19 184 105
0,76 %
0,76 %
0,74 %
2,38 %
18,13 %
Obligasjoner eid av vesentlige aksjonærer.
Note 16 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon
(TALL I NOK)
Dato
31.12.14
31.12.13
Antall aksjer
86 605 660
86 605 660
Pålydende
0.11
0.11
Aksjekapital
9 526 623
9 526 623
Endringer i aksjekapital i 2014:
Det har ikke vært endringer i aksjekapital i 2014.
Endringer i aksjekapital i 2013:
Det har ikke vært endringer i aksjekapital i 2013.
FORESLÅTT OG BETALT UTBYTTE:
(NOK 1000)
Vedtatt og utbetalt gjennom året:
Utbytte til ordinære aksjer
2014
2013
-
86 461
Foreslått ordinært utbytte for 2014, til utbetaling i 2015: NOK 0 per aksje.
Totalt foreslått utbytte for 2013: NOK 0.
Egne aksjer
Egne aksjer per 01.01.2013
Salg egne aksjer mai 2013
Egne aksjer per 31.12.2013
Antall aksjer
294 400
150 000
144 400
Aksjekapital (NOK 1 000)
-32 384
-16 500
-155 884
Salg egne aksjer mai 2014
Egne aksjer per 31.12.2014
31 518
112 882
-3 467
-12 417
Ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ga styret fullmakt til å kjøpe opp til 800 000 egne aksjer for å dekke gruppens
aksjespareprogram for ansatte i gruppen. Fullmakten er gyldig til 30.06.2015.
Ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ga styret fullmakt til å kjøpe opp til 6 000 000 egne aksjer for å ha mulighet til utvanning.
Fullmakten er gyldig til 30.06.2015.
70
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 16
DE STØRSTE AKSJONÆRENE I TTS GROUP ASA PR 31.12.2014 VAR :
Aksjonær
RASMUSSENGRUPPEN AS
SKEIE TECHNOLOGY AS
LESK AS
STISK AS
SKEIE CAPITAL INVESTMENT AS
BARRUS CAPITAL AS
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB
SKAGEN VEKST
HOLBERG NORGE
TAMAFE HOLDING AS
ODIN MARITIM
HOLBERG NORDEN
PIMA AS
MERTOUN CAPITAL AS
UBS AG, LONDON BRANCH
ITLUTION AS
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN
SKEIE CONSULTANTS AS
VERDIPAPIRFONDET DNB SMB
EUROCLEAR BANK S.A./N.V. ('BA')
Sum, 20 største aksjonærer
Sum andre
Sum
Antall aksjer
11 512 506
8 929 879
5 306 058
5 306 058
4 203 361
3 465 005
3 207 052
3 055 946
2 166 816
2 160 735
2 158 443
2 000 000
1 816 078
1 769 598
1 741 489
1 475 261
1 473 111
1 253 033
1 050 000
747 404
64 797 833
21 807 827
86 605 660
Eierandel
13,29 %
10,31 %
6,13 %
6,13 %
4,85 %
4,00 %
3,70 %
3,53 %
2,50 %
2,49 %
2,49 %
2,31 %
2,10 %
2,04 %
2,01 %
1,70 %
1,70 %
1,45 %
1,21 %
0,86 %
74,82 %
25,18 %
100,00 %
Stemmeandel
13,29 %
10,31 %
6,13 %
6,13 %
4,85 %
4,00 %
3,70 %
3,53 %
2,50 %
2,49 %
2,49 %
2,31 %
2,10 %
2,04 %
2,01 %
1,70 %
1,70 %
1,45 %
1,21 %
0,86 %
74,82 %
25,18 %
100,00 %
AKSJER EIET AV STYREMEDLEMMER OG KONSERNLEDELSEN OG DERES NÆRSTÅENDE:
Styret
Trym Skeie 1)
Bjarne Skeie 2)
Toril Eidesvik 3)
Jan-Magnar Grøtte
Anita Kråkenes
Konsernledelse
Björn Andersson
Henrik Solberg-Johansen
Edgar Bethmann
31.12.14
2 733 875
14 386 273
50 000
10 080
2 000
75 000
50 000
20 000
Antall aksjer
15.04.15
2 733 875
14 386 273
50 000
10 080
2 000
31.12.13
2 483 875
12 414 175
0
10 080
0
31.12.14
12 500
-
75 000
50 000
20 000
0
0
20 000
145 000
12 500
12 500
Antall opsjoner
15.04.15
12 500
-
31.12.13
-
145 000
12 500
12 500
-
1)
Eier 100 % av aksjene i Tamafe Holding AS og Skeie Alpha Invest.Tamsafe Holding AS eier aksjer i Skeie Capital Investment AS.
Bjarne Skeie eier 20 % av aksjene og 100 % av stemmeberettigede aksjer i Skeie Technology AS og Skeie Consultants AS. Skeie
Technology AS eier aksjer i Skeie Capital Invesment AS.
3)
Toril Eidesvik eier 100 % av aksjene og stemmeberettiget aksjer i Zahlahuset II AS.
2)
I ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ble styret tildelt fullmakt til å utstede opptil 8 600 000 aksjer mot kontant betaling eller som
tingsinnskudd, herunder i forbindelse med fusjon eller anskaffelse av virksomhet eller eiendeler. Fullmakten er gyldig frem til 05.06.2015.
Ingen aksjer har blitt utstedt basert på denne fullmakten per 15.04.2015.
I ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ble styret tildelt fullmakt til å kjøpe tilbake an andel av det konvertible ansvarlige lånet
2011/2016 inntil totalt NOK 150 000 000. Fullmakten er gyldig frem til 05.06.2015. I ordinær generalforsamling den 10.06.2013 ble styret tildelt fullmakt til å utstede opptil 600 000 aksjer i tilknytning til aksjeeierprogram
for konsernets ledelse. Fullmakten er gyldig frem til 30.06.2015. Totalt 530 000 aksjer er utstedt i form av opsjoner som kan utøves første
gang etter presentasjonen av resultatene for første kvartal 2014, tilsvarende inntil 50% av de tildelte opsjonene. Antall opsjoner som
videre kan utøves består av 12,5% etter presentasjon av resultatene for andre, tredje og fjerde kvartal i 2014 og første kvartal i 2015, i
tillegg til opsjoner som ikke allerede er utøvd.
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
71
15
16
Noter
I ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ble styret tildelt fullmakt til å utstede opptil 600 000 aksjer i tilknytning til aksjeeierprogram
for konsernets ledelse. Fullmakten er gyldig frem til 30.06.2016. Totalt 575 000 aksjer er utstedt i form av opsjoner som kan utøves første
gang etter presentasjonen av resultatene for første kvartal 2015, tilsvarende inntil 50% av de tildelte opsjonene. Antall opsjoner som
videre kan utøves består av 12,5% etter presentasjon av resultatene for andre, tredje og fjerde kvartal i 2015 og første kvartal i 2016, i
tillegg til opsjoner som ikke allerede er utøvd.
FORDELINGEN AV OPSJONER ER SOM FØLGER:
Antall
opsjoner
Kan utøves til
05.6.2016
Antall
opsjoner
Innløs- Kan utøves til
ningskurs
05.6.2016
Innløsningskurs
Totalt
75 000
6,15
145 000
6,42
12 500
6,15
12 500
60 000
6,42
25 000
6,15
85 000
50 000
50 000
-
6,42
6,42
6,42
6,42
6,42
50 000
50 000
12 500
12 500
12 500
6,15
6,15
6,15
6,15
6,15
100 000
100 000
12 500
12 500
12 500
-
6,42
225 000
6,15
225 000
Navn
Senior executives
Stilling
Selskap
Björn Andersson
Konsernsjef
TTS Group ASA
70 000
6,42
Henrik
Solberg-Johansen
Finansdirektør
TTS Group ASA
-
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Marine GmbH
TTS NMF GmbH
TTS Marine AB
TTS Marine GmbH
Miao Reinlund
Geir Storaas
Stefan Gluel
Ralph Ressel
Per Croner
Edgar Bettmann
Kommunikasjonsdirektør
Konserndirektør
Konserndirektør
Konserndirektør
Konserndirektør
Konserndirektør
Andre ledende ansatte Ulike
Sum antall opsjoner til ledende ansatte
Ulike
230 000
475 000
705 000
Gjennom 2013 ble 150 000 aksjeopsjoner som ble tildelt i 2011 utøvd fra konsernledelsen med en innløsningskurs på NOK 3,33.
I løpet av 2014 ble ingen aksjeopsjoner utøvd fra konsernledelsen.
I henhold til fullmakter gitt av ordinær generalforsamling i 2013 og 2014 er det implementert opsjonsprogrammer for konsernledelsen.
Konsernledelsen har gjennom disse programmene en fremtidig rett til å kjøpe et antall aksjer til en på forhånd avtalt kjøpesum som er lik
markedskursen på det tidspunktet aksjeopsjon tildeles.
Opsjonsverdi estimeres på tildelingstidspunktet ved bruk av opsjonsprisingsmodellen Black & Scholes (BS). Opsjonene har maksimalt to
års løpetid med mulig utøvelse første gang etter ett år (50 %), deretter (12,5%) pr. kvartal, noe som gir et veiet gjennomsnitt på 15 mnd.
løpetid som er benyttet i BS. Opsjonspremie periodiseres over opsjonens løpetid på 2 år. Forventet volatilitet baseres på en kombinasjon
av historiske data og skjønn. For opsjoner tildelt i 2013 og 2014 er henholdsvis 52 % og 48% volatilitet benyttet. For 2013 og 2014 er
det benyttet en risikofri rente på henholdsvis 1,56% og 1,53%. For 2014 er det kostnadsført opsjonskostnad med MNOK 1,2 (2013
MNOK 1,3). Arbeidsgiveravgift betales ved utøvelse av opsjoner. KONVERTIBEL OBLIGASJON:
Selskapet har i ekstraordinær generalforsamling den 10.01.2011 godkjent opptak av ansvarlig konvertibelt obligasjonslån på MNOK 200.
Lånet har 8 % fast kupongrente, og med forfall den 18.01.2016. På gitte vilkår har konsernet en utøvelsesopsjon med forfall 08.02.2014.
Obligasjonseiere har løpende konverteringsrett med innløsningskurs NOK 4,97 per aksjer.
Konverteringskursen ved opptrekk av lån var NOK 9,2839 per aksje, og var uforandret per 31.12.2011. Ekstraordinær generalforsamling den 15.8.2012 vedtok å utbetale et ekstraordinært utbytte tilsvarende NOK 1,56 per aksje. Som en følge av utbyttebetaling ble
konverteringskurs justert fra NOK 9,2839 til NOK 8,44 per aksje. I samme generalforsamling ble det besluttet nedsettelse av selskapet
kapital med MNOK 365 med utbetaling til aksjonærene. Kapitalnedsettelse ble registrert og utbetalt til aksjonærene etter utløpet av kreditorfristen den 25.10.2012. Som en følge av kapitalnedsettelsen med utbetaling til aksjonærene ble konverteringskursen endret fra NOK
8,44 til NOK 5,71 per aksje. Den 10.06.2013 besluttet generalforsamlingen et utbytte på NOK 1 per aksje. Basert på dette er konverteringskursen endret tilsvarende,og er NOK 4,97 per aksje per 31.12.2013.
Det maksimale antall aksjer som kan utstedes ved full konvertering er 21 542 671, tilsvarende en utvanningseffekt på 29 % på inngåelsestidspunkt. I løpet av 2011 har obligasjonsandeler tilsvarende MNOK 7,5 blitt innløst, der 807.849 nye aksjer er utstedt. I løpet av 2012
har obligasjonsandeler tilsvarende MNOK 97,2 blitt innløst, der 10 464 876 nye aksjer er utstedt. Gjenværende konverteringsretter per
31.12.2012 utgjorde 16 697 898, og representerte en utvanningseffekt på 16 %. I 2013 ble et utbytte på MNOK 86,5 vedtatt, som øker
antall aksjer som kan bli konvertert til 19 184 104 aksjer, som representerer en utvanningseffekt på 18%. Ytterligere informasjon knyttet til
konvertibelt obligasjonslån finnes i note 15. Det har ikke vært noe endring i utestående obligasjonsandeler eller konverteringskurs i 2014.
72
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 17
Note 17 - Resultat pr aksje
(TALL I 1000 NOK)
Resultat pr. aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av
antall utstedte ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer.
Årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer fra videreført virksomhet
Årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer fra avhendet virksomhet
Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer fratrukket egne aksjer
Resultat per aksje, videreført virksomhet (NOK per aksje)
Resultat per aksje, avhendet virksomhet (NOK per aksje)
2014
-21 819
39 562
2013
-227 363
22 945
86 443
86 406
-0,25
0,46
-2,63
0,27
UTVANNET RESULTAT PER AKSJE
Ved beregning av utvannet resultat per aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for
effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning.
Selskapet har aksjeopsjoner hvor det blir gjort en beregning for å finne antall aksjer som kunne vært tegnet til markedspris (beregnet til
gjennomsnittlig aksjekurs på selskapets aksjer gjennom året) basert på pengeverdien til tegningsrettigheten på de utestående aksjeopsjonene. Antall aksjer beregnet som forklart over sammenlignes med antall aksjer som ville vært utstedt dersom alle aksjeopsjoner ble
utøvd. Forskjellen tillegges nevneren i brøken som utstedte aksjer uten vederlag.
TTS Group ASA har et konvertibelt obligasjonslån, se note 15. Konverteringskursen per 31.12.2014 er NOK 4,97 per aksje.
Gjenværende nominell verdi på konvertibelt obligasjonslån er MNOK 95 345, som tilsvarer 19 184 104 konverteringsretter per
31.12.2014.
Resultat benyttet for å beregne utvannet resultat pr. aksje, videreført virksomhet
Resultat benyttet for å beregne utvannet resultat pr. aksje, avhendet virksomhet
Gjennomsnittlig antall utstedte, ordinære aksjer fratrukket egne aksjer
Justeringer for aksjeopsjoner
Justering for tegningsretter knyttet til konvertibel obligasjon
Snitt antall aksjer benyttet for kalkulering av utvannet resultat pr.aksje
Utvannet resultat per aksje, videreført virksomhet (NOK per aksje)
Utvannet resultat per aksje, avhendet virksomhet (NOK per aksje)
2014
-21 819
39 562
2013
-227 363
22 945
86 443
86 443
86 406
80
86 486
-0,25
0,46
-2,63
0,27
AKSJESTRUKTUR:
Utstedte aksjer
Egne aksjer
Ubenyttede aksjeopsjoner som kan gjøres opp ved nytegning
Konverteringsretter knyttet til ansvarlig konvertibelt obligasjonslån
2014
86 605 660
112 882
705 000
19 184 105
2013
86 605 660
144 400
720 000
19 184 105
KONVERTIBELT OBLIGASJONSLÅN:
Selskapet har i ekstraordinær generalforsamling den 10.1.2011 godkjent opptrekk av ansvarlig konvertibelt obligasjonslån på 200
MNOK. Obligasjonseiere har løpende konverteringsrett med innløsningskurs NOK 4,97 per aksje per 31.12.2014. Ytterligere informasjon
knyttet til lånet finnes i note 15.
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
73
18
Noter
Note 18 - Skatt
(TALL I 1000 NOK)
SKATTEKOSTNAD:
Betalbar skatt1)
Ikke bokført utsatt skattefordel
Endring utsatt skatt
Nedskrivning av utsatt skatt
Skattekostnad i årets resultat
2014
17 893
34 830
-27 644
20 000
45 079
2013
22 076
255 918
-251 512
26 482
1)
Betalbar skatt relateres til skattbare resultater i selskaper utenfor Norge som ikke kan utlignes mot underskudd til fremføring i norske
selskaper.
AVSTEMMING AV SKATTEKOSTNAD:
Resultat før skattekostnad
2014
62 823
2013
-177 936
Forventet skattekostnad etter skattesats i Norge (27%)
Justering utsatt skatt knyttet til tidligere perioder
Ikke innregnet utsatt skatt knyttet til skattemessige underskudd
Skatteeffekt på resultat fra felleskontrollert virksomhet
Skatteeffekt knyttet til endring i skattesats1)
Permanente forskjeller
Skatt utenfor Norge, forskjellig fra 28 %
Nedskrivning av utsatt skatt
Skattekostnad i årets resultat
16 962
4 451
-3 868
11 824
-4 290
20 000
45 079
-49 822
76 668
-3 350
10 193
-7 207
26 482
1)
Skattesats i Sverige er satt ned til 22,0 % fra 26,3 % med effekt fra 1.1.2013. Reduksjon i skattesats har medført en reduksjon i skattekostnad for 2013 på MNOK 3,6.
Utsatt skattefordeler og utsatt skatteforpliktelser er bokført netto dersom en har mulighet til å motregne skatteforpliktelse mot skattefordel
og dersom den utsatte skatten er innenfor samme skattemyndigheter.
Utsatt skattefordel
Brutto utsatt skattefordel1)
- Ikke bokført utsatt skattefordel knyttet til
underskudd i Norske og Tyske selskaper
- Nettoført utsatt skatt
- Utsatt skattefordel som reverseres om mer enn 12 måneder
- Utsatt skattefordel som reverseres innen 12 måneder
Sum balanseført utsatt skattefordel
Utsatt skatt:
Brutto utsatt skatteforpliktelse
- Nettoført utsatt skatt
- Utsatt skatt som reverseres om mer enn 12 måneder
- Utsatt skatt som skal betales innen 12 måneder
Sum balanseført utsatt skatt
Netto utsatt skatt i konsernet (fordel = + / forpliktelse = -)
74
2014
246 715
2013
352 529
-215 563
-294 781
31 152
57 748
31 152
57 748
2014
-31 336
-31 336
2013
-30 929
-30 929
-31 336
-30 929
-184
26 819
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 18
ENDRING I BALANSEFØRT UTSATT SKATT:
2 014
26 819
27 644
-34 830
-20 000
183
-184
Balanseført verdi 1.1
Resultatført i perioden
Ikke allokert utsatt skattefordel fra norske selskaper
Nedskrivning av utsatt skatt
Endring utsatt skatt knyttet til konvertibel obligasjon
Skatt merverdier ved oppkjøp
Korrigering tidligere perioder og omregningsdifferanser valuta
Netto utsatt skatt i konsernet (fordel = + / forpliktelse = -)
2 013
36 414
251 512
-255 918
1 775
-6 964
26 819
ENDRING UTSATT SKATTEFORDEL OG UTSATT SKATT (UTEN NETTOFØRING INNEN SAMME SKATTEREGIME):
Utsatt skatt (fordel = + / forpliktelse = -)
Anleggsmidler
Omløpsmidler
Andre midlertidige forskjeller/ avsatte forpliktelser
Regnskapsmessig nedskrivning underskudd til fremføring
Ikke allokert utsatt skattfordel
Skattemessig underskudd til fremføring
Utsatt skatt relatert til konvertibel obligasjon
Netto utsatt skatt (fordel = + / forpliktelse = -)
1.1.2013 Endring 2013
-1 679
1 092
-20 357
-38 863
102 258
-6 037
36 414
23 991
225
1 823
-255 918
218 509
1 775
-9 595
31.12.2013 Endring 2014
22 312
1 317
-18 534
-294 781
320 767
-4 262
26 819
-12 792
-7 349
3 710
-20 000
79 218
-74 052
4 262
-27 003
31.12.2014
9 520
-6 032
-14 824
-20 000
-215 563
246 715
-184
Utsatt skattefordel knyttet til underskudd til fremføring er bokført i den utstrekning det er sannsynlig at skattefordelen kan utnyttes av
skattemessige resultater i fremtiden. Ikke bokført utsatt skattefordel er i hovedsak knyttet til underskudd til fremføring i norske og tyske
selskaper.
TTS forventer positive resultater som vil generer positive skattemessige resultater i fremtiden. Skattemessige resultater i fremtiden kan
motregnes mot tidligere underskudd, som medfører en realisering av skattefordelen knyttet til tidligere skattemessige underskudd. En
vurdering av reversering av utsatt skattefordel er utført i henhold til krav i IFRS. Utsatt skattefordel knyttet til underskudd til fremføring
som ikke forventes å bli utnyttet innen fire år er ikke bokført. Basert på vurderingen er utsatt skattefordel netto nedskrevet med MNOK
20 i 2014. I de norske selskapene er utsatt skattefordel nedskrvet med MNOK 42. For konsernets tyske datterselskaper er det foretatt
innregning av utsatt skattefordel med MNOK 22.
Følgende kriterier er anvendt for å vurdere at det er sannsynlig at det blir skattepliktig inntekt som uutnyttet skattemessig underskudd
kan utnyttes mot:
• konsernet har skattbare resultater som kan motregnes mot tidligere underskudd
• konsernet har tilstrekkelige midlertidige forskjeller
• skattemessige underskudd skyldes spesielle identifiserbare årsaker
BETALBAR SKATT I BALANSEN:
Betalbar skatt
Forskuddsbetalt skatt
Sum betalbar skatt i balansen 31.12
2014
17 893
-16 958
935
2013
22 076
-15 804
6 272
2014
0
962
-27
935
2013
23
16 589
5 465
22 076
BETALBAR SKATT PER OMRÅDE:
Norge
Resten av Europa
Utenfor Europa
Total
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
75
18
19
20
Noter
FREMFØRBARE UNDERSKUDD PER OMRÅDE 2014:
Utsatt skattefordel knyttet til fremførbare
underskudd
Utsatt skattefordel ikke balanseført
Utsatt skattefordel balanseført
Norge
Resten av
Europa
148 964
94 601
-
3 150
246 715
-142 962
6 002
-72 601
22 000
-
3 150
-215 563
31 152
-
7 961
23 375
-
31 336
-
7 961
23 375
-
31 336
Utsatt skatt knyttet til skattemessig
periodsering av resultat
Balanseført utsatt skatteforpliktelse
Resten av
Europa Utenfor Europa
Sum
SPESIFIKASJON AV FORSKJELLER MELLOM RESULTAT FØR SKATT OG ÅRETS SKATTEGRUNNLAG:
Resultat før skatt
Permanente forskjeller
Endring i midlertidige forskjeller
Endring i underskudd ti lfremføring
Årets skattegrunnlag
Betalbar skatt
Effektiv skattesats
2014
62 823
43 793
-60 855
34 919
80 679
2013
-177 936
36 404
99 336
138 552
96 355
17 893
22,2 %
22 076
22,9 %
Note 19 - Annen kortsiktig gjeld
(TALL I 1000 NOK)
Avsetning for overleverte prosjekter (se note 23)
Avsetning for garantiforpliktelser (se note 23)
Andre avsetninger til forpliktelser (se note 23)
Annen kortsiktig gjeld
Sum annen kortsiktig gjeld
2014
144 629
42 185
112 835
241 728
541 377
2013
205 940
56 634
38 459
198 319
499 352
Beste estimat for forfallstidspunkt for overleverte prosjekter er innen 12 mnd. fra balansedato.
Note 20 - Annen driftskostnad
(TALL I 1000 NOK)
Husleie, kostnader lokaler
IT-kostnader
Markedsføring, reiser
Konsulenter og eksterne tjenester
Annet
Sum annen driftskostnad, videreført virksomhet
76
2014
61 517
25 996
40 893
41 766
35 983
206 156
ÅRSRAPPORT 2014
2013
59 197
27 477
45 740
38 435
57 275
228 124
TTS GROUP ASA
Noter 21
Note 21 - Nærstående parter
(TALL I 1000 NOK)
TTS Group ASA er morselskap. Selskapet har hovedkontor og er notert i Norge.
Det har ikke vært andre transaksjoner mellom konsernet og aksjonærene med unntak av utbetaling av ekstraordinært utbytte og tilbakebetaling av kapital i 2014 og 2013.
Alle underliggende datterselskaper (note 9), felleskontrollert virksomhet (note 10), og medlemmer av styret (note 4) og konsernledelsen er
å anse som nærstående parter. Transaksjoner mellom interne enheter har blitt eliminert i konsolideringsprosessen.
Gruppen har foretatt flere forskjellige transaksjoner med underliggende selskaper og felleskontrollert virksomhet. Alle transaksjoner er
foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. Per 31.12.2014 er det ikke foretatt nedskrivninger på fordringer
konsernet har til gode mot nærstående parter (2013: MNOK 0). Vurdering om nedskrivning gjøres årlig basert på markedet generelt og
finansiell stilling til nærstående part. Konsernet har et transaksjonsselskap, TTS Hua Hai AB, der deler av omsetningen fra felleskontrollert virksomhet til ikke nærstående
parter har blitt registrert. Gjennom 2012 har en gått over til at omsetningen fra felleskontrollert virksomhet går direkte til ikke nærstående
part. Overgangen har fortsatt i 2013 til alle pågående kontrakter er ferdigstilt. Omfanget av transaksjoner mellom konsernet og
nærstående parter vil reduseres vesentlig som en følge av denne omleggingen. Omleggingen medfører også en reduksjon i omsetningen
registrert i konsernet. Det er ikke ventet andre virkninger for konsernet som følge av nevnte omlegging.
TRANSAKSJONER MED FELLESKONTROLLERT
VIRKSOMHET:
2014
2013
Salg av varer og tjenester
30 652
15 144
Kjøp av varer og tjenester
29 601
47 487
2014
2013
28 472
45 576
2 198
47 515
BALANSEPOSTER SOM FØLGE AV KJØP OG SALG
AV VARER OG TJENESTER:
Fordringer:
Fordringer mot felleskontrollert virksomhet
Gjeld:
Gjeld til felleskontrollert virksomhet
Opplysninger om styrets og konsernledelsens aksjer og opsjoner i selskapet følger av note 16.
I tillegg til overnevnte transaksjoner og note 17 foreligger ingen andre avtaler eller transaksjoner med nærstående parter som har betydning for konsernets stilling eller resultat.
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
77
22
Noter
Note 22 - Derivater
(TALL I 1000 NOK)
Virkelig verdi
Valutaterminkontrakter effektive sikringskontrakter
Valutaterminkontrakter ineffektive sikringskontrakter
Opsjonskontrakter til virkelig
verdi over resultatet
Valutakontrakter totalt
2014
2013
Eiendeler
Forpliktelser
Eiendeler
Forpliktelser
38 340
237 319
23 711
23 023
-
3 253
-
5 471
-
1 880
1 468
-
38 340
242 452
25 179
28 494
Virkelig verdi av sikringsinstrumenter er klassifisert som kortsiktig eiendel eller forpliktelse. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres som
omløpsmidler eller kortsiktig gjeld, da sikringsobjektene og derivatene i det vesentligste forfaller innen 12 måneder.
Forfall
Q1 2015
Q2 2015
Q3 2015
Q4 2015
2016
2017 og senere
Total
Netto markedsverdi
-40 605
-49 629
-52 362
-29 134
-25 769
-1 480
-198 979
Nominell verdi av valutakontrakter, originalvaluta
Beløp i valuta*1000)
NOK
USD
EUR
SEK
KRW
Solgt
383 364
244 284
33 425
94 869
-
Kjøpt
551 415
38 361
69 852
960 438
55 700
VALUTATERMINKONTRAKTER:
Nominelt beløp på utestående valutaterminkontrakter pr 31.12.2014 er MNOK 2 592 mot MNOK 1 785 i 2013.
Derivater innregnes i utgangspunktet til virkelig verdi på dato for kontraktsinngåelse. Verdien justeres til virkelig verdi i senere perioder.
Verdien er satt til observerbare markedspriser, se note 26.
TTS inngår sikringskontrakter som kvalifiserer som og som er regnskapsmessig behandlet som virkelig verdisikring. I tillegg har konsernet
sikringskontrakter som ikke lenger kvalifiserer for sikringsbokføring da underliggende leveransekontrakt er kansellert. Disse er regnskapsmessig behandlet til virkelig verdi over resultat.
Endring i virkelig verdi på derivater som er en effektiv sikring er innregnet i resultatregnskapet sammen med endring i virkelig verdi på
eiendelen eller gjelden som sikres. Den innefektive resultatførte andelen av verdisikringen beløper seg til TNOK 3 253 og er ført sammen med verdiendringen i derivatene.
Eiendelen eller gjelden som sikres er kontraktsfestet inntekt eller kostnad knyttet til tilvirkningskontraktene. Balanseført sikret eiendel eller
gjeld er regnskapsført til virkelig verdi. Den sikrede eiendelen eller gjelden representerer blant annet den delen av kontraktsfestet inntekt
eller kostnad som på balansedagen ikke er fakturert kunde eller hvor det ikke er mottatt faktura fra leverandør. Eiendelen eller gjelden
er inkludert i henholdsvis andre kortsiktige fordringer og annen kortsiktig gjeld. I tillegg er den sikrede eiendelen eller gjelden for enkelte
kontrakter representert gjennom bank, kunder eller leverandører.
For ytterligere omtale av valuta og tilhørende risiko henvises det til Regnskapsprinsipper pkt. 2.10 og 3.1.
78
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
Note 23 - Avsetninger til forpliktelser
(TALL I 1000 NOK)
1.1.2013
Årets avsetninger
Benyttet i løpet av året
Omregningsdifferanser valuta
31.12.2013
Overleverte
prosjekter 1)
233 484
53 196
-98 228
17 488
205 940
1.1.2014
Årets avsetninger
Benyttet i løpet av året
Omregningsdifferanser valuta
31.12.14
Overleverte
prosjekter 1)
205 940
135 849
-200 971
3 811
144 629
Garantier
Øvrig
SUM
45 242
21 384
-15 120
5 128
56 634
10 624
58 578
-41 196
10 453
38 459
289 350
133 159
-154 545
33 069
301 034
Garantier
Øvrig
SUM
56 634
14 550
-30 620
1 620
42 185
38 459
222 467
-154 130
6 039
112 835
301 033
372 866
-385 721
11 470
299 648
2014
299 648
2013
301 034
Klassifikasjon i balansen
Presentert som annen kortsiktig gjeld, se note 19
1)
Forpliktelse knyttet til etterarbeid og andre krav fra kunder.
Risiko knyttet til estimatene som ligger til grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper i avsnittene
2.18 og 4. Note 24 - Finansposter, herunder valutagevinst og -tap
(TALL I 1000 NOK)
Annen renteinntekt
Netto andre finansielle inntekter og kostnader
Effektiv rente på ansvarlig konvertibelt lån (se note 15)
Renter på gjeld til finansinstitusjoner og andre
Andre rentekostnader
Sum finansposter og valutatap/-gevinst
2014
11 756
-7 640
-14 589
-18 804
-8 911
-38 188
2013
7 903
-17 057
-13 479
-10 409
-3 741
-36 783
Netto andre finansielle inntekter og kostnader består i hovedsak av valutagevinster og valutatap, og i tillegg transaksjonsomkostninger
med bank.
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
79
23
24
25
Noter
Note 25 - Valutaendringers effekt på egenkapital
(TALL I 1000 NOK)
Omregningsdifferanser består av alle valutadifferanser som fremkommer ved omregning av finansregnskapene til de utenlandske
virksomhetene.
Per 1.1.2013
(24 696)
Omregningsdifferanser 2013
Konsernselskap
Felleskontrollert virksomhet
Netto endringer 2013
74 532
(3 134)
71 398
Totale egenkapitaleffekter fra valutaomregning pr. 31.12.2013
46 702
Omregningsdifferanser 2014
Konsernselskap
Felleskontrollert virksomhet
Netto endringer 2014
34 620
20 668
55 289
Totale egenkapitaleffekter fra valutaomregning pr. 31.12.2014
80
101 991
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
81
26
Noter
Note 26 - Finansiell risikostyring
(TALL I 1000 NOK)
Finansielle eiendeler og forpliktelser er beskrevet under regnskapsprinsipper i avsnittene 2.8, 2.10, 2.12, 2.13, 2.14 og 2,16
Risiko knyttet til estimatene som ligger til grunn for de regnskapsmessige verdiene og finansiell risikostyring er omtalt under
regnskapsprinsipper avsnitt 3. Se også nærmere beskrivelse i regnskapsprinsippene.
KLASSIFISERING AV FINANSIELLE EIENDELER:
Finansielle anleggsmidler:
Aksjer holdt for salg
Andre fordringer
Finansielle omløpsmidler:
Kundefordringer
Andre kortsiktige fordringer
Opptjent, ikke fakturert produksjon
Derivater 1)
Forskudd til leverandører
Kontanter og kontantekvivalenter
Sum finansielle eiendeler
Finansielle anleggsmidler:
Aksjer holdt for salg
Andre fordringer
Finansielle omløpsmidler:
Kundefordringer
Andre kortsiktige fordringer
Opptjent, ikke fakturert produksjon
Derivater 1)
Forskudd til leverandører
Kontanter og kontantekvivalenter
Sum finansielle eiendeler
82
2014
Derivater ikke knyttet
til sikringsformål
Derivater knyttet til
sikringsformål
Utlån og fordringer
Eiendeler tilgjengelig
for salg
Totalt
-
-
-
-
-
-
38 340
38 340
326 747
96 634
609 475
93 399
130 602
1 256 857
-
326 747
96 634
609 475
38 340
93 399
130 602
1 295 197
Derivater ikke knyttet
til sikringsformål
Derivater knyttet til
sikringsformål
Utlån og fordringer
Eiendeler tilgjengelig
for salg
Totalt
-
-
-
28 686
-
28 686
-
1 468
1 468
23 711
23 711
316 335
60 284
470 763
54 804
155 571
1 057 757
28 686
316 335
60 284
470 763
25 179
54 804
155 571
1 111 622
2013
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 26
KLASSIFISERING AV FINANSIELLE EIENDELER:
Langsiktige finansielle forpliktelser
Rentebærende langsiktig gjeld
Derivater knyttet til
sikringsformål
Andre finansielle
forpliktelser
-
-
88 143
88 143
-
1 880
1 880
235 439
235 439
297 764
233 520
81 284
831 748
1 532 459
297 764
233 520
81 284
237 319
831 748
1 769 778
Derivater ikke knyttet til
sikringsformål
Derivater knyttet til
sikringsformål
Andre finansielle
forpliktelser
Totalt
-
-
184 182
184 182
-
5 470
5 470
23 023
23 023
3 000
46 257
281 489
83 414
840 979
1 439 321
3 000
46 257
281 489
83 414
28 493
840 979
1 467 814
Kortsiktige finansielle forpliktelser
Første års avdrag på langsiktig gjeld
Rentebærende kortsiktig gjeld
Forskudd fra kunder
Kostnader anlegg u/utførelse
Derivater 1)
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
Sum finansielle forpliktelser
Langsiktige finansielle forpliktelser
Rentebærende langsiktig gjeld
2014
Derivater ikke knyttet til
sikringsformål
Kortsiktige finansielle forpliktelser
Første års avdrag på langsiktig gjeld
Rentebærende kortsiktig gjeld
Forskudd fra kunder
Kostnader anlegg u/utførelse
Derivater 1)
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
Sum finansielle forpliktelser
2013
Totalt
1)
Virkelig verdi av finansielle forpliktelser:
Konsernets derivater består av valutaterminkontrakter. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter er fastsatt ved å benytte markedskurs på balansedagen som oppgitt
av konsernets bankforbindelse. Virkelig verdi knyttet til langsiktig lån anses å være tilnærmet lik bokført verdi, da lån er gitt til markedsbetingelser og flytende rente.
Konsernet klassifiserer virkelig verdi målinger ved å bruke et virkelig verdi hierarki som reflekterer signifikansen av den inputen som brukes i utarbeidelsen av målingene. Virkelig verdi hierarkiet har følgende nivåer:
Nivå1: input er noterte priser (ujusterte) i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser.
Nivå 2: input er annet enn noterte priser inkludert i Nivå 1 som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (dvs. som priser) eller
indirekte (dvs. utledet fra priser).
Nivå 3: input for eiendelen eller forpliktelsen som ikke basert på observerbare markedsdata (ikke-observerbar input).
Eiendeler innregnet til virkelig verdi
Aksjer holdt for salg
Valutakontrakter, innenfor sikringsforhold
Valutakontrakter, utenfor sikringsforhold
Forpliktelser innregnet til virkelig verdi
Valutakontrakter, innenfor sikringsforhold
Valutakontrakter, utenfor sikringsforhold
2014
38 340
-
Nivå 1
-
Nivå 2
38 340
-
Nivå 3
-
2013
28 686
23 711
1 468
Nivå 1
-
Nivå 2
23 711
1 468
Nivå 3
28 686
-
2014
235 439
1 880
Nivå 1
-
Nivå 2
235 439
1 880
Nivå 3
-
2013
23 023
5 470
Nivå 1
-
Nivå 2
23 023
5 470
Nivå 3
-
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
83
27
28
Noter
Note 27 - Oppkjøp
(TALL I 1000 NOK)
OPPKJØP OG ETABLERINGER I 2014
Det har ikke vært noe oppkjøp i 2014.
I september 2014 opprettet TTS Gruppen et heleid datterselskap, TTS Brasil Servicos Ltda, for å styrke servicedivisjonen i Brasil
regionen. I oktober opprettet TTS Gruppen et heleid datterselskap, TTS Vietnam Ltd. Selskapet er opprettet for å støtte teknisk design
som en tjenestetilbyder for de andre selskapene i konsernet. I desember opprettet TTS Gruppen et 50/50 eid selskap i Kina, TTS-SCM
Marine and Offshore Machinery Co.Ltd. Selskapet er etablert som en del av konsernets strategi for å forbedre sin konkurransekraft
innenfor MultiPurposeGeneralCargo segmentet.
OPPKJØP I 2013
Kjøp av Jmarine
Den 09.08.2013 kjøpte TTS Group gjennom sitt datterselskap TTS Polen ZP.Z.O.O. 100% av virksomheten i JMarine, et unotert selskap
basert i Gdansk i Polen. Virksomheten leverer tekniske design- og installasjonstjenester, hovedsakelig som en underleverandør til andre
selskaper innenfor TTS konsernet. EIENDELER KJØPT OG FORPLIKTELSER PÅDRATT
VIRKELIG VERDI AV IDENTIFISERBARE EIENDELER OG FORPLIKTELSER KJØPT FRA JMARINE PÅ
OPPKJØPSTIDSPUNKTET VAR:
Identifiserbare eiendeler og forpliktelser
Netto arbeidskapital
Sum netto identifiserbare eiendeler
Virkelig verdi innregnet på kjøpstidspunktet (09.08.2013)
80
80
Goodwill allokert (note 7)
Vederlag
11 799
11 719
Vederlag
Kontant vedlerlag
Betinget vederlag
Sum vederlag
9.8.2013
9 799
2 000
11 799
Transaksjonkostnader er lave knyttet til oppkjøpet. TTS har i hovedsak benyttet interne ressurser, som er innregnet i resultatet når de er
påløpt.
Note 28 - Avhendet virksomhet
(TALL I 1000 NOK)
AVHENDET VIRKSOMHET I 2014
Konsernet avhendet ikke noen av sine aktiviteter i 2014.
Konsernet har i 2014 ikke mottatt ytterligere betinget vederlag for salg av Energy divisjonen i 2012. Basert på kriteriene for betinget
vederlag er det ikke resultatført ytterligere inntekt i 2014. Utfallet av resterende vederlagsperiode (07.2014 - 06.2015) er usikkert.
Konsernet har mottatt et restoppgjør på MUSD 7,0 i 3. kvartal 2014. Beløpet er inntektsført som netto resultat avhendet virksomhet i
2014.
Et restoppgjør på MUSD 1,2 er fremdeles ikke oppgjort ved utgangen av 2014. Beløpet er ikke inkludert i netto resultat for avhendet
virksomhet i 2012, 2013 eller 2014. Restoppgjøret er en del av vederlaget på MUSD 270 for salget av Energy divisionen i 2012.
84
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
AVHENDET VIRKSOMHET I 2013
Konsernet avhendet ikke noen av sine aktiviteter i 2013.
“I 2013, mottok konsernet første innbetaling av betinget vederlag fra salget av Energy divisjonen i 2012. Beløpet på TNOK 22 945 er
inntektsført som netto resultat avhendet virksomhet i 2013.
Utfallet av de resterende to årenes betingede vederlag er usikkert, og ytterligere inntekt er ikke resultatført som en del av resultat for
avhendet virksomhet ved utgangen av 2013.
Et restoppgjør på MUSD 7,5 er ikke oppgjort ved utgangen av 2013. Beløpet er ikke inkludert i netto resultat avhendet virksomhet i 2012
eller 2013. Restoppgjøret er en del av vederlaget på MUSD 270 for salget av Energy divisjonen i 2012.
Note 29 - Betingede forpliktelser
Vanlige krav mot selskaper i konsernet reises regelmessig som en konsekvens av ordinær virksomhet. Disse kravene er en del av den
ordinære virksomheten og generelt dekkes dette av avsetninger for garantier og avsetninger for overleverte prosjekter, se note 24. TTS
har vurdert at det er avsett tilstrekkelig for dekning av krav som reises i forbindelse med ordinær drift.
TTS er ikke involvert i andre pågående tvister som er forventet å gi vesentlige forpliktelser for konsernet.
Note 30 - Hendelser etter balansedagen
Hendelser for TTS konsernet er som følger:
TTS Group har en strategi for å øke sin produktportefølje og sitt tjenestetilbud. Salget av større kombinerte utstyrspakker og løsninger
vil forbedre effektiviteten for både verft og rederier. Selskapet har derfor omorganisert sine forretningsenheter fra et produktfokus til et
skipstype-fokus. Målet er å øke ordreverdien per skip og øke TTS ‘markedsposisjon, både i Kina og internasjonalt.
For å posisjonere TTS Group for denne veksten har styret i TTS Group besluttet å gjennomføre en strategisk prosess for å utrede
mulighetene for både oppkjøp og partnerskap.
Pareto Securities AS er engasjert som finansiell rådgiver i prosessen.
NYE KONTRAKTER I PERIODEN 01.01.2015 - 15.04.2015
TTS Group ASA har gjennom sitt datterselskap TTS Handling Systems AS i Drøbak sikret seg en ny kontrakt for levering av et 9000
tonn skipstransfer-system. Systemet brukes for å forflytte skip på land. Den totale kontraktsverdien er 23 millioner kroner. Skipstransfersystemet er en gjentakelsesordre fra Baku Shipyard i Aserbajdsjan. Verftet drives av Keppel Fels/Socar. Levering vil finne sted i november
2015.
TTS Group ASA har gjennom sitt datterselskap TTS Marine AB i Gøteborg signert en kontrakt for leveranse av lasteadkomst-utstyr til
totalt tre bil-skip. Samlet ordreverdi er ca. 25 MNOK. De tre PCTC-skipene (Pure Car/Truck Carrier) er under bygging på et europeisk
skipsverft. Leveransene fra TTS vil skje i løpet av 2016 og 2017. Den sterke posisjonen TTS de siste årene har utviklet som en foretrukken leverandør innen PCTC markedet, er ytterligere styrket gjennom denne kontrakten.
TTS Group ASA har gjennom sitt nye 50/50 selskap TTS-SCM Marine and Offshore Machinery Co., Ltd i Kina, inngått en strategisk viktig
kontrakt for leveranse av marine utstyrspakker, bestående av tungløftkraner, lukedeksler og vinsjer til seks nye flerbruks tungløft-fartøy.
Den totale ordreverdien for utstyrspakken til de seks skipene utgjør totalt ca. 270 MNOK. Kontrakten er signert med Shanghai Shipyard
Co., Ltd., og er relatert til deres ordre for seks 28.000 DWT flerbruks tungløft-fartøy som blir bygget som en del av det pågående utvidelses-programmet av flåten til China Ocean Shipping Group Company (COSCO). Levering av det første skipet skal skje i mai 2016.
TTS Group ASA har gjennom sin forretningsenhet Offshore inngått tre nye avtaler om leveranse av offshore- og dekks-kraner. Samlet
ordreverdi er ca. 105 MNOK.
Hovedkontrakten er med Triyards Marine Services Pte Ltd. i Singapore for leveranse av to bølgekompenserte (AHC) subsea-kraner for to
skip bestilt av en indisk eier. Leveranse vil skje i 2. og 3. kvartal 2016.
De to andre avtalene er med skipsverft i henholdsvis Argentina og Norge. Det argentinske verftet har bestilt tre dekkskraner for et
produkttankskip. Leveransen skal skje om ca. 10 måneder. Til norske Kleven Verft vil TTS levere dekkskraner til seks offshorefartøy
som skal bygges for Maersk. Leveransetiden er 12 til 16 måneder. TTS har med dette befestet sin stilling innen markedssegmentet for
mellomstore kraner.
N OTE R T I L KO N S O L I DE R TE R E G N S K A P E R T TS G RO U P
85
28
29
86
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
TTS GROUP ASA
RESULTATREGNSKAP
1 JANUAR - 31 DESEMBER
(TALL I NOK 1 000)
DRIFTSINNTEKTER
Konsernavgift fra TTS - døtre
Sum driftsinntekter
DRIFTSKOSTNADER
Lønnskostnader m.m.
Avskrivning på varige driftsmidler
Annen driftskostnad
Sum driftskostnader
Noter
NGAAP 2014
NGAAP 2013
15
34 272
34 272
33 221
33 221
1, 2
3
1, 14
23 346
625
25 150
49 121
32 130
660
28 926
61 716
-14 849
-28 495
11 623
1 570
44 150
-3 677
-26 691
-85 903
-58 928
236 906
19 161
644
9 572
-7 453
-19 352
-114 040
125 438
-73 777
33 035
96 943
23
-106 812
96 920
106 812
-96 920
Driftsresultat
FINANSINNTEKTER OG -KOSTNADER
Resultat på investering i datterselskap
Inntekt fra investering i joint ventures
Renteinntekt fra foretak i samme konsern
Annen renteinntekt
Annen finansiell inntekt
Rentekostnad fra foretak i samme konsern
Annen rentekostnad
Annen finanskostnad
Resultat av finansposter
Resultat før skattekostnad
Skatt
Årsresultat
Disponering, overført til annen egenkapital
16
16
16
16
16
16
16
16
11
R E S U LTA T R E G N S K A P T T S G R O U P A S A
87
TTS GROUP ASA
FINANSIELL STILLING
1 JANUAR - 31 DESEMBER
EIENDELER
(TALL I NOK 1 000)
Anleggsmidler
Noter
NGAAP 2014
NGAAP 2013
IMMATERIELLE EIENDELER
Utsatt skattefordel
Sum immaterielle eiendeler
11
-
33 035
33 035
VARIGE DRIFTSMIDLER
Maskiner og transportmidler
Inventar og kontorutstyr
Sum varige driftsmidler
3
3
170
4 295
4 466
571
4 089
4 660
726 462
4 122
59 730
790 314
804 594
8 683
61 522
28 686
903 485
794 780
941 180
6, 8, 15
6, 15
6
6, 8
6 636
-497
7 986
14 125
5 539
3 363
34 895
43 797
12
4 012
-
18 137
43 797
812 917
984 977
FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER
Investeringer i datterselskaper
Investeringer i felleskontrollert virksomhet
Lån til foretak i samme konsern
Investeringer i aksjer og andeler
Pensjonsmidler
Sum finansielle anleggsmidler
5, 8
5
6, 8
4
2
Sum anleggsmidler
Omløpsmidler
FORDRINGER
Kundefordringer
Konserninterne kundefordringer
Andre fordringer
Andre fordringer
Andre konserninterne fordringer
Sum fordringer
Bankinnskudd, kontanter og lignende
Sum omløpsmidler
Sum eiendeler
88
FINANSIELL STILLING TTS GROUP ASA
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
TTS GROUP ASA
FINANSIELL STILLING
1 JANUAR - 31 DESEMBER
EGENKAPITAL OG GJELD
(TALL I NOK 1 000)
Noter
NGAAP 2014
NGAAP 2013
9 527
-12
149 378
158 893
9 527
-16
149 378
158 889
OPPTJENT EGENKAPITAL
Annen egenkapital
Sum opptjent egenkapital
310 054
310 054
414 519
414 519
Sum egenkapital
468 947
573 408
2
7, 9
7, 8
88 143
88 143
9 876
81 181
103 000
194 057
7,8
7, 8
8, 12
103 000
115 670
3 215
9 327
1 828
1 446
21 341
255 827
3 000
73 870
4 679
10 146
2 103
104 328
19 386
217 512
Sum gjeld
343 970
411 569
Sum egenkapital og gjeld
812 917
984 977
Egenkapital
INNBETALT EGENKAPITAL
Aksjekapital
Egne aksjer
Overkursfond
Sum innskutt egenkapital
10
10
Gjeld
ANNEN LANGSIKTIG GJELD
Pensjonsforpliktelse
Konvertibelt ansvarlig obligasjonslån
Gjeld til kredittinstitusjoner
Sum annen langsiktig gjeld
KORTSIKTIG GJELD
Obligasjonslån
Gjeld til kredittinstitusjoner
Kassekreditt
Leverandørgjeld
Konsernintern leverandørgjeld
Skyldige offentlige avgifter
Avsatt til utbytte
Annen konsernintern gjeld
Annen kortsiktig gjeld
Sum kortsiktig gjeld
15
10
12
13
Bergen, 15. april 2015
Styret i TTS Group ASA
Trym Skeie
Styrets leder
Toril Eidesvik
Styremedlem
Marianne Sandal
Styremedlem
Bjarne Skeie
Styremedlem
Jan-Magnar Grøtte
Styremedlem
Anita Kråkenes
Styremedlem
Bj¨örn Andersson
Adm. direktør
FINANSIELL STILLING TTS GROUP ASA
89
TTS GROUP ASA
EGENKAPITALOPPSTILLING
1 JANUAR - 31 DESEMBER
(TALL I NOK 1 000)
Egenkapital per 31.12.2012
Egenkapital per 1.1.2013
Egne aksjer
Opsjoner
Utbytte avsatt 2012, ikke utbetalt til egne aksjer
Utbytte, avsatt
Endring i estimatavvik pensjonsplaner
Årets resultat
Egenkapital per 31.12.2013
Egenkapital per 1.1.2014
Egne aksjer
Opsjoner
Endring i estimatavvik pensjonsplaner
Årets resultat
Egenkapital per 31.12.2014
90
E G E N K A P I TA L O P P S T I L L I N G T T S G R O U P A S A
Aksjekapital Egne aksjer
9 527
-32
Overkursfond
149 377
9 527
-32
17
149 377
9 527
-16
149 377
9 527
-16
4
149 377
9 527
-12
149 377
Annen EK
320 589
SUM
479 461
320 589
482
1 295
144
-4 911
96 920
414 519
479 461
498
1 295
144
-4 911
96 920
573 408
414 519
149
1 207
993
-106 814
310 054
573 408
153
1 207
993
-106 814
468 947
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
TTS GROUP ASA
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
1 JANUAR - 31 DESEMBER
(TALL I NOK 1 000)
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt
Inntekt fra investeringer i datterselskaper
Betalt skatt
Avskrivning
Opsjonskostnad uten kontanteffekt
Writedowns on shares and receivables
Netto rentekostnader
Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordning
Endring i andre kortsiktig aktive og gjeldsposter
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler
Utbetaling ved kjøp av datterselskaper
Utbetaling kapitalinnskudd i datterselskaper
Innbetaling ved salg av datterselskaper
Innbetaling konsernbidrag fra datterselskaper
Dividend from subsidiaries
Utbetaling ved investering i anleggsmidler
Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld til datterselskaper
Netto endring konsernkontoordning
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling ved nedbetaling av konvertibel obligasjon
Innbetaling ved opptrekk av ny langsiktig og kortsiktig gjeld
Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig og kortsiktig gjeld
Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld i avhendet virksomhet
Netto endring i kassekreditt
Utbetaling av utbytte
Utbetaling av innbetalt kapital
Utbetaling ved kjøp egne aksjer
Kostnader knyttet til kapitalendringer
Utbetaling renter
Innbetalinger av egenkapital
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Effects of exchange-rate fluctuations on cash and cash equivalents
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt
Beholdning består av:
Bankinnskudd
Ubrukt kredittfasilitet
2014
2013
-73 777
625
1 207
83 516
18 745
-10 869
-3 764
15 683
96 943
-236 906
-23
660
1 295
110 000
7 644
-81
-140 499
-160 966
23 300
39 562
-102 882
-39 790
209
-280 000
22 945
33 959
180 000
-1 555
142 679
98 237
-3 000
41 800
154
-11 639
27 315
3 950
97 000
51 143
-86 606
499
-5 599
60 387
3 208
803
4 012
-2 343
3 146
803
4 012
176 800
803
226 130
K O N TA N T S T R Ø M O P P S T I L L I N G T T S G R O U P A S A
91
Regnskapsprinsipper
TTS GROUP ASA
Årsregnskapet er avlagt i samsvar med aksjelov, regnskapslov og god regnskapsskikk
i Norge.
DATTERSELSKAP, TILKNYTTET SELSKAP
Datterselskaper er vurdert etter laveste verdi
av anskaffelseskost og virkelig verdi. Utbytte,
konsernbidrag og andre utdelinger fra datterselskaper
innregnes som finansinntekt, med unntak dersom
utdeling fra datterselskaper overstiger opptjente
resultater i eierperioden. Utdelinger som overstiger
resultater i eierperioden regnes som tilbakebetaling
av investert kapital og innregnes som reduksjon av
investert beløp.
DRIFTSINNTEKTER
Driftsinntekter omfatter inntekter på varer som er
levert og tjenester som er utført i løpet av året.
Inntektsføringen skjer etter hvert som tjenestene
leveres.
KLASSIFISERING OG VURDERING AV BALANSEPOSTER
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som
forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen,
samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige
poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig
gjeld.
Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost
og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til
nominelt beløp på etableringstidspunktet.
Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men
nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet
ikke forventes å være forbigående. Langsiktig
gjeld balanseføres til nominelt beløp på
etableringstidspunktet.
KUNDEFORDRINGER OG ANDRE KORTSIKTIGE
FORDRINGER
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i
balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til
forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av
individuelle vurderinger av de enkelte fordringene.
I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en
uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap.
VARIGE DRIFTSMIDLER
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært
over driftsmidlets levetid. Direkte vedlikehold
av driftsmidler kostnadsføres løpende under
driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer
tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med
driftsmidlet. Dersom bokført verdi av varige driftsmidler
overstiger gjenvinnbart beløp foretas nedskrivning til
gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste
av bruksverdi eller netto salgsverdi. Fastsettelse
92
av bruksverdi gjøres ved å diskontere forventede
fremtidige kontantstrømmer fra eiendelene.
PENSJONSKOSTNADER
Med virkning fra årsslutt 2014 har TTS Group ASA
endret sin pensjonsordning fra ytelsesbasert pensjon
til innskuddsbasert pensjon.
Ved innskuddsbaserte ordninger tilsvarer årets
kostnad det pensjonsinnskuddet som opptjenes av
selskapets personell.
Ved ytelsesbasert pensjonsordning er kostnad basert
på endring i nåverdi av framtidige pensjonsforpliktelser
fratrukket kalkulert virkelig verdi av pensjonsmidler.
Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes
etter lineær opptjening basert på forutsetninger om
diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn,
pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig
avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige
forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang, osv.
Diskonteringsrenten er basert på høy kvalitets
bedriftsobligasjoner (OMF benyttes som grunnlag
i Norge). Endringer i forpliktelsen som skyldes
estimatavvik påvirker den balanseførte forpliktelsen
umiddelbart med en tilsvarende føring mot egenkapital
i perioden. Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en
uavhengig aktuar.
Effekter av endring i pensjonsplan fra ytelsespensjon til
innskuddspensjon følger en to stegs modell
1. Det gjennomføres en kalkulering av selskapets pensjonsforpliktelse for alle ansatte. Ytelsen beregnes som om det ikke er foretatt noen form
for endring i pensjonsavtalen for fortidige,
nåværende og fremtidige perioder. Pensjonsforpliktelsene diskonteres til virkelig verdi,
og fratrekkes virkelig verdi av pensjonsmidlene.
Beregningen benyttes for å estimere egenkapitaleffekter av endring i pensjonsplan som belastes direkte mot egenkapital.
2. Virkelig verdi av selskapets pensjonsmidler overføres som en individuell rettighet for den enkelte ansatte. Samtidig bortfaller selskapets
beregnede pensjonsforpliktelse. Netto differanse mellom bortfalt forpliktelse og bortfalte pensjonsmidler presenteres som kostnadsreduksjon.
Netto pensjonskostnad i perioden klassifiseres
som lønnskostnad og som finanskostnad.
Arbeidsgiveravgiften kostnadsføres basert på innbetalt
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
pensjonspremie for pensjonsordninger og periodisert
endring i netto pensjonsforpliktelse.
SKATT
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både
periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt.
Utsatt skatt er beregnet med 27 % på grunnlag av
de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom
regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt
ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen
av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende
midlertidige forskjeller som reverserer eller kan
reversere i samme periode er utlignet og nettoført.
Betalbar skatt og endring i utsatt skatt innregnes
direkte i egenkapitalen i de tilfeller skatt relateres til
egenkapitaltransaksjoner.
VALUTA
Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen
på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk
valuta omregnes til norske kroner ved å benytte
balansedagens kurs.
Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt
i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved
å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet.
Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i
utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt
på måletidspunktet.
Ved årsskiftet er følgende omregningskurser benyttet:
EUR
SEK
USD
CNY
9,0365
0,9597
7,4332
1,1977
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den
indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter
omfatter kontanter, bankinnskudd og andre
kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og
med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente
kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre
måneder fra anskaffelsesdato.
KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter
og bankinnskudd. Bankinnskudd i utenlandsk valuta
er vurdert til balansedagens kurs. Opptrekk på
kassekreditt klassifiseres som kortsiktig gjeld
BRUK AV ESTIMATER
Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som
har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen
av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og
forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av
årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk.
Valutakursendringer resultatføres løpende i
regnskapsperioden under andre finansposter
REGNSKAPSPRINSIPPER TTS GROUP ASA
93
94
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
TTS GROUP ASA
Noter 1
Note 1 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte m.m.
(TALL I NOK 1 000)
LØNNSKOSTNADER:
Lønn/ opsjoner m.m.
Arbeidsgiveravgift
Pensjonskostnader
Andre ytelser
Sum lønnskostnader
Antall ansatte per 31.12.
2014
25 947
3 955
-6 834
279
23 346
2013
25 030
3 426
2 636
1 037
32 130
15
16
2014
525
280
200
240
240
100
100
1 685
2013
350
200
240
280
240
75
75
19
19
1 498
GODTGJØRELSE TIL STYRET1):
Trym Skeie
Toril Eidesvik
Bjarne Skeie
Anne Breive
Kjerstin Fyllingen
Jan Magne Galåen2)
Ole Henrik Askvik
Mona L. Tellnes Halvorsen
Ingve Hjelmeseter
Dag Rune Mjelde
Total
1)
Generalforsamlingen beslutter godtgjørelse til styret fra generalforsamling til generalforsamling. For regnskapsåret 2014 er det benyttet
samme godtgjørelse som ble bestemt på generalforsamlingen i 2014. Det samme gjelder for valgkomitéen.
2)
Jan Magne Galåen representerer Rasmussengruppen, styregodtgjørelsen betales direkte til Rasmussengruppen.
Styret har ikke mottatt annen godtgjørelse enn styrehonorar. Ingen lån eller etterlønn er gitt til medlemmer av styret.
GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITÉ
TTS sin valgkomité har følgende medlemmer: Bjørn Olafsson (leder), Bjørn Sjaastad og Johan Aasen. Utbetalt kompensasjon i 2014 var TNOK 50 til leder og TNOK 30 til medlemmer, totalt TNOK 110.
PRINSIPPER OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I SELSKAPET TTS Group ASA sin lønnspolitikk baseres på at konsernledelsen skal tilbys konkurransemessige betingelser. Lønnsnivået skal reflektere at
selskapet er børsnotert med et internasjonalt fokus.
Den årlige avlønning baseres på at konsernledelsen tar del i de resultater som skapes i selskapet, samt verdiskapningen for aksjeeierne
ved økt verdi av selskapet. Avlønning består av de tre hovedelementer; grunnlønn, bonus og opsjonsordning.
Bonus beregnes med utgangspunkt i resultatmål. I enkelte tilfeller der omstilling og utvikling er av avgjørende betydning, har bonusen
også grunnlag i spesifikke utviklingsmål. Mål for bonus revurderes årlig. Maksimum bonus er ett års grunnlønn for konsernsjef og inntil 50
% for andre ledende ansatte.
Siden 1998 har det vært opsjonsordning for konsernledelsen i TTS med den målsetning at konsernledelsen skal ha samme insentiv som
aksjeeierne til å øke verdien av selskapet over tid. Generalforsamlingen har årlig gitt styret fullmakt til å utstede opsjonsprogrammer med
to års løpetid. Første gangs utøvelse er 50 % etter ett år. Videre 12,5 % per kvartal i tillegg til opsjoner som ikke er benyttet tidligere.
Etter 2 år kan opsjoner ikke utøves. Fra og med 30. desember 2014 har TTS Group ASA med norske datterselskaper endret sin pensjonsordning fra ytelsesbasert pensjon til
innskuddsbasert pensjonsordning. Endringer vil ha virkning for alle ansatte i de norske selskapene. For ansatte utenfor Norge foreligger
lokale pensjonsordninger for de selskapene hvor de er ansatt.
NOTER TTS GROUP ASA
95
1
Noter
Oppsigelsestid for konsernsjef er 2 måneder, uten avtale om ytterligere sluttvederlag. For de andre medlemmene av konsernledelsen er
oppsigelsestid 6 måneder, med sluttvederlag inntil 12 måneder inklusiv oppsigelsestid.
Opsjonsprogram krever godkjenning fra generalforsamlingen basert på at styret får fullmakt til å beslutte tildeling. Avlønning for
konsernsjef fastsettes av styret i TTS Group ASA. For øvrig ledende ansatte fastsettes avlønning av de respektive styrer i
datterselskaper/konsernsjef.
GODTGJØRELSE TIL KONSERNSJEF OG KONSERNLEDELSEN:
2014
Grunnlønn
Andre
ytelser
10
22
14
26
Navn
Posisjon
Bjørn Andersson
Henrik Solberg-Johansen (fra juli 2014)
Arild Apelthun (til juni 2014)
Ivar K. Hanson (til sept 2014)
Konsernsjef
Finansdirektør
Finansdirektør
Konserndirektør
Grunnlønn
Andre ytelser
Bonus betalt
Opsjonsgevinst
Skattbar grunnlønn
Bilordning, gruppelivsforsikring, skattbare pensjonsordninger, telefon, avis m.m.
Bonus utbetalt for det relevante året
Kalkulert opsjonskostnad innregnet i resultatregnskapet
2 961
1 327
1 471
2 123
Bonus
Opsjoner
-
32
5
205
205
Pensjonskostnad
207
151
82
REVISJONSHONORAR:
Lovpålagt revisjon
Andre attestasjonstjenester
Annen bistand
SUM
96
2014
1 351
94
1 445
2013
1 312
59
1 371
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 2
Note 2 - Pensjon
(TALL I NOK 1 000)
Den 30.12.2014 gikk TTS Group ASA fra å ha ytelsesbasert pensjonsordning til innskuddsbasert pensjonsordning. Endringer får virkning
for alle ansatte og pensjonister, totalt 25 personer inkludert 12 pensjonister. BALANSEFØRTE NETTO PENSJONSFORPLIKTELSER ER FASTSATT BASERT PÅ FORUTSETNINGER PER 31.12.2014
OG UTGJØR:
2014
=
Markedsverdi av pensjonsmidler
Nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse
Periodisert arbeidsgiveravgift
Netto pensjonsfordring-(+)/gjeld(-) etter arbeidsgiveravgift
2013
Forsikret
Forsikret
-
28 133
-36 796
-1 213
-9 876
1)
Periodisert arbeidsgiveravgift er basert på netto forl\pliktelse ved årsslutt. Periodisert arbeidsgiveravgift er klassifisert som
pensjonsforpliktelse.
NETTO PENSJONSKOSTNAD FREMKOMMER PÅ FØLGENDE MÅTE:
2014
+
+
+
+
=
Nåverdi av årets pensjonsopptjening
Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen
Administrasjonskostnader
Endring i arbeidsgiveravgift
Effekt fra endring av pensjonsplan inkl. arbeidsgiveravgift
Sum kostnad
- herav resultatført som lønnskostnad
- herav resultatført som rentekostnad
2013
Forsikret
Forsikret
3 124
100
93
357
-10 407
-6 735
-6 834
99
2 232
143
78
326
2 779
2 636
143
2014
2013
-9 876
6 834
2 618
993
569
-5 046
-2 779
2 861
-4 911
-9 876
ENDRING I BALANSEFØRTE MIDLER:
+/+/=
Balanseført verdi 31.12. forrige år
Virkning av overgang til IAS19R
Balanseført verdi 1.1.
Kostnad resultatført i året (se over)
Pensjonsutbetalinger og betaling av pensjonspremie
Endring i estimatavvik ført under andre inntekter og kostnader
Balanseført verdi 31.12.
NOTER TTS GROUP ASA
97
2
Noter
ENDRING I ESTIMATAVVIK FØRT UNDER ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER:
2014
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i diskonteringsrente
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i andre finansielle forutsetninger
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i dødelighetsforutsetninger
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i andre demografiske forutsetninger
Aktuarielt tap (gevinst) - faktisk utvikling forpliktelse
Aktuarielt tap (gevinst) - endring i andre finansielle forutsetninger eiendeler
Aktuarielt tap (gevinst) - faktisk utvikling eiendeler
Kostnader finansforvaltning
Total endring i estimatavvik ført under andre inntekter og kostnader
2013
9 912
-1 274
-5 983
-9 388
441
5 753
257
993
1 328
1 433
2 840
375
210
4 911
FORDELING AV PENSJONSMIDLER UNDER FORVALTNING AV DNB LIVSFORSIKRING:
2014
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Aksjer
Alternative investeringer
Obligasjoner
Pengemarked
Hold til forfall obligasjoner
Fast eiendom
Annet
2013
6,80 %
3,50 %
17,00 %
22,00 %
35,20 %
14,30 %
1,10 %
ØKONOMISKE FORUTSETNINGER LAGT TIL GRUNN FOR BEREGNING AV PENSJONSFORPLIKTELSENE:
Kostnader
Diskonteringsrente
Avkastning på
pensjonsmidler
Årlig lønnsvekst
Årlig G-regulering
Årlig regulering av pensjoner under utbetaling
Frivillig avgang
Arbeidsgiveravgift
Dødelighetstabell 1)
2014
4,10 %
2013
3,90 %
Forpliktelser
31.12.14
N/A
31.12.13
4,10 %
4,10 %
4,00 %
N/A
4,10 %
3,75 %
3,50 %
3,50 %
3,25 %
N/A
N/A
3,75 %
3,50 %
3,50 %
3,25 %
N/A
3,50 %
8,0-0,0%
14,10 %
K2013
8,0-0,0%
14,10 %
K2013
N/A
N/A
N/A
8,0-0,0%
14,10 %
K2013
Beregning av pensjonsforpliktelser er basert på anbefalingene fra Norsk RegnskapsStiftelse. Benyttet diskonteringsrente er basert på
obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Norske OMF er ansett å være obligasjoner av høy kvalitet og med lav risiko basert på den sterke
norske økonomien.
1)
Dødelighetstabeller og uføretabeller er basert på beste estimat fra Finans Norge. I 2013 ble dødelighetstabellen endret fra K2005 til
K2013, for å reflektere forventet økt levealder for norske ansatte i pensjonsplanen.
Risiko knyttet til estimatene som ligger til grunn for de regnskapsførte verdier er ytterligere omtalt under Regnskapsprinsipper.
98
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
Note 3 - Varige driftsmidler
(TALL I NOK 1 000)
Balanseført verdi 31.12.2012
Maskiner/ transp.midler
166
Inventar/ kontorutst.
3 599
Sum
3 765
Regnskapsåret 2013
Balanseført verdi 1.1.
Tilgang i året
Avgang i året
Årets avskrivninger
Balanseført verdi 31.12.2013
166
694
-155
-134
571
3 599
1 016
-525
4 089
3 765
1 710
-155
-660
4 660
Per 31.12.2013
Anskaffelseskost 1.1.
Akkumulerte avskrivninger 1.1.
Balanseført verdi 31.12.2013
1 610
-1 039
571
5 055
-966
4 089
6 665
-2 005
4 660
Regnskapsåret 2014
Balanseført verdi 1.1.
Tilgang i året
Avgang i året
Årets avskrivninger
Balanseført verdi 31.12.2014
571
-282
-119
170
4 089
712
-506
4 295
4 660
712
-282
-625
4 465
Pr. 31.12.2014
Anskaffelseskost 1.1.
Akkumulerte avskrivninger 1.1.
Balanseført verdi 31.12.2014
500
-329
170
5 732
-1 437
4 295
6 232
-1 766
4 465
Lineær
5 år
Lineær
3-10 år
Avskrivningsplan
Avskrivningstid
Selskapet har ikke leieavtaler klassifisert som finansiell leie.
OPERASJONELLE LEIEAVTALER:
TTS Group ASA har inngått leieavtale for kontorlokaler. Leieavtalen er klassifisert som operasjonell leie.
Årlig leiebetaling er MNOK 13,1. Deler av lokalene fremleies til datterselskaper. Netto mottatt leie
fra datterselskaper er MNOK 11,9. Leieavtalen for kontorlokaler utløper i 2018. TTS Group ASA har opsjon
på forlengelse (5+5 år) av avtalen til gjeldende markedspriser.
Note 4 - Aksjer i andre selskaper
(TALL I NOK 1 000)
Eierandel
Anleggsmidler
Shin Young Heavy Industry
Sigma Drilling AS 1)
Sum aksjer andre foretak
13.4 %
16.1 %
Anskaffelses-kost
222
28 673
28 895
Balanseført verdi
2014
2013
-
28 673
28 673
Andre investeringer er i sin helhet klassifisert som tilgjengelig for salg.
1)
I etterkant av STX sin kansellering av Sigma Drilling AS sin nybyggingskontrakt, har Sigma Drilling i løpet av 3. kvartal foretatt en
utbetaling av tilførte midler på MNOK 23,3. Sigma Drilling AS er i ferd med å vurdere deres fremtidige drifsstrategi. TTS Group har i 3.
kvartal foretatt en nedskriving av sin investering i Sigma Drilling med MNOK 5,3. Balanseført verdi etter nedskrivning er NOK1.
TTS er kjent med at det pågår forhandlinger mellom Sigma Drilling og STX om endelig oppgjør knyttet til kanselleringen av kontrakten,
noe som kan gi et positivt utfall for eierne av Sigma Drilling.
NOTER TTS GROUP ASA
99
3
4
5
Noter
Note 5 - Datterselskaper/felleskontrollert virksomhet
(TALL I NOK 1 000)
INVESTERING I DATTERSELSKAPER, VURDERT TIL ANSKAFFELSESKOST:
Datterselskaper
Forretningskontor
TTS Handling Systems AS
Norlift AS
TTS Ships Equipment AS 3)
TTS Marine AB
TTS Marine Shanghai Co Ltd
Hydralift Marine AS
TTS Cranes Norway AS
TTS Marine AS
TTS Singapore Pte. Ltd.
TTS Greece Ltd.
TTS Marine Holding AB
TTS Port & Logistics Holding AB
TTS Offshore Handling Equipment AS 1, 2, 3)
TTS NMF GmbH
TTS Polen SP.Z.O.O.
TTS Brazil Services 4)
Sum
Drøbak, Norway
Bergen, Norway
Bergen, Norway
Gothenburg, Sweden
Shanghai, China
Kristiansand, Norway
Bergen, Norway
Bergen, Norway
Singapore
Pireus, Greece
Gothenburg, Sweden
Gothenburg, Sweden
Bergen, Norway
Hamburg, Germany
Gdansk, Polen
Rio de Janeiro, Brazil
Anskaffet
Eierandel
Stemme-andel
Valuta
1994
1994
1996
2002
2002
2003
2007
2009
2009
2009
2011
2011
2012
2012
2013
2014
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
NOK
NOK
NOK
SEK
RMB
NOK
NOK
NOK
SGD
EUR
SEK
SEK
NOK
EUR
PLZ
BRL
1)
Bokført verdi nedskrevet med TNOK 78 143 i 2014.
Egenkapital økt med MNOK 20 in januar 2015, og MNOK 25 in februar 2015.
Prosessen med å fusjonere TTS Ships Equipment AS og TTS Offshore Handling Equipment AS er igangsatt og forventes å ferdigstilles innen juni 2015.
Det fusjonerte selskapet vil få navnet TTS Offshore Solutions AS.
4)
TTS Marine AS eier 99%, TTS Group ASA eier 1%.
2)
3)
INVESTERING I FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHET, VURDERT TIL ANSKAFFELSESKOST:
Felleskontrollert virksomhet
TTS BoHai Machinery Co., Ltd
TTS Bohai Trading (Dalian) Co., Ltd
Forretningskontor
Dalian, China
Dalian, China
Anskaffet
2005
2014
Eierandel
50 %
50 %
Stemme-andel
50 %
50 %
Bortsett fra en garanti for ekstern gjeld på totalt MUSD 6, er det ingen bentingede forpliktelser knyttet til TTS Groups eierinteresse i felleskontrollert virksomhet.
100
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Valuta
RMB
RMB
Noter 5
Aksjekapital
Antall aksjer
950 000
500 000
2 500 000
2 000 000
200 000
100 000
500 000
3 000 000
1 141 813
200 000
100 000
100 000
2 000 000
3 000 000
250 000
400 000
95 000
500
2 500
2 000
3 500
1 000
1 000
1 000
1 141 813
2 000
1 000
1 000
100
3 000
250
400
Aksjekapital
22 000 000
200 000
Antall aksjer
2 200
200
Egenkapital
31.12.2014
22 156
1 560
52 370
366 786
-14 307
-52
612
117 947
10 375
3 488
96
90
-21 283
-150 202
6 582
1 024
397 242
Egenkapital 31.12
48 553
Resultat 2014
Anskaffelses-kost
Bokført verdi 2014
Bokført verdi 2013
23 473
394
13 806
120 093
-39 186
2 179
23 065
2 967
715
-40 230
-32 642
5 928
-96
80 466
33 296
6 262
46 897
295 816
4 705
115
516
201 020
5 064
1 812
86
86
188 143
130 340
436
12
914 606
33 296
6 262
46 897
295 816
4 705
115
516
201 020
5 064
1 812
86
86
130 340
436
12
726 463
33 296
6 262
46 897
295 816
4 705
115
516
201 020
5 064
1 812
86
86
78 143
130 340
436
0
804 594
Resultat 2013
5 058
Anskaffelseskost
8 683
-
Bokført verdi 2013
4 122
-
Bokført verdi 2012
8 683
-
NOTER TTS GROUP ASA
101
6
7
Noter
Note 6 - Kundefordringer og andre fordringer
(TALL I NOK 1 000)
2014
6 636
-497
660
569
2013
5 539
34 895
783
-
Kundefordringer
Konserninterne kundefordringer
Kundefordringer felleskontrollert virksomhet
Andre konserninterne fordringer
Merverdiavgift
Pensjonsmidler
Andre fordringer, inkludert
forskuddsbetalinger
Kortsiktige fordringer
6 758
2 580
14 125
43 797
Fordringer med forfall senere enn ett år
Lån til foretak i samme konsern
Sum
59 730
59 730
61 522
61 522
Det er ingen konsentrasjoner av kredittrisiko innenfor kundefordringer. Tiltak for å unngå forsinkelser i oppgjør av interne fordringer er
iverksatt.
Note 7 - Langsiktig gjeld
(TALL I NOK 1 000)
Konvertibelt ansvarlig obligasjonslån 2011/2016
Annen langsiktig gjeld
Sum nominell verdi langsiktig gjeld, inkludert
første års avdrag
- første års avdrag langsiktig gjeld
Sum nominell verdi langsiktig gjeld
Forfall renter
Avdragsprofil og forfall
Nominell verdi
31.12.2014
95 345
186 622
2015
2016
186 622
95 345
-
281 967
186 622
95 345
-
-
-
-186 607 -186 607
95 360
15
13 387
95 345
381
-
-
-
2017 2018 2019 og senere
-
-
-
SPESIFIKASJON AV LÅN:
Norsk Tillitsmann ASA 1)
Innovasjon Norge
DnB
Total 1)
1)
Låntype
Konvertibelt
Pantelån
Pantelån
Valuta
NOK
NOK
NOK
Nominell
Rente
8,00 %
5,75 %
Nibor + 2,85%
Forfall
2016
2015
2015
Avdragsbetingelser
ballong
halvårlig
ballong
Nominell verdi Nominell verdi
2014
2013
95 345
95 345
3 000
6 000
100 000
100 000
198 345
201 345
Se note 9 for utfyllende informasjon knyttet til konvertibel obligasjon. Bokført verdi per 31.12.2014 er TNOK 88 143.
Med unntak av det konvertible ansvarlige lånet, er virkelig verdi beregnet til tilnærmet lik bokført verdi da lånene er basert på
markedsmessige vilkår og uten fast rente vilkår.
LÅNEBETINGELSER
Konsernet har lån, trekkrettigheter og garantirammer med Nordea og DNB (ref. note 7 og 8). Konsernet har lån, trekkrettigheter og
garantirammer med Nordea og DNB. Covenants for både EK andel og 12 måneders rullerende NIBD over EBITDA relatert til lånefasiliteter i Nordea og DNB er blitt reforhandlet i Desember 2014, og det er gitt waiver inntil Q4-2015. TTS Group ASA må tilfredstille
følgende covenants krav fra Nordea og DnB i perioden Q4-2014 til og med Q3-2015:
TTS Group egenkapitalandel skal minst være 20,0 %. I tillegg er det en rekke standard lånebetingelser knyttet til lån og trekkfasiliteter.
Nordea og DNB har aksepterer at nominell verdi av konvertibel gjeld inkluderes i egenkapitalberegningen. Egenkapitalandel dersom
102
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
konvertibel innregnes som egenkapital pr 31.12.2014 er MNOK 698, som tilsvarer en egenkapital andel på 30,3 %. TTS Group oppfyller
alle lånebetingelser per 31.12.2014.
TTS Groups soliditetskrav relatert til Netto rentebærende gjeld/EBITDA er waived frem til 4. kvartal 2014. I perioden Q4-2014 og til og
med Q3-2013 gjelder følgende EBITDA krav:
MNOK
EBITDA covenant akkumulert
Q4-14
≥ 31
Q1-15
≥ 31
Q2-15
≥ 53
Q3-15
≥ 80
Note 8 - Pantstillelser og garantier
(TALL I NOK 1 000)
Kredittavtalen til TTS Group ASA er etablert med Nordea Norge ASA (Nordea) og DNB ASA (DNB)
TTS GROUP ASA HAR FØLGENDE KREDITTFASILITETER:
2014
Konsernkonto 1)
Trekkfasilitet, drift
Garantiramme for konsern
1)
Ramme
300 000
100 000
640 000
2013
Trekk
-123 200
100 000
620 200
Ramme
300 000
100 000
500 000
Trekk
-73 870
100 000
461 900
Saldo på TTS Group konsernkonto avtale; 31.12.2014; MNOK -123,2, 31.12.2013; MNOK -73,9.
Per 31.12.2014 deltar selskapene i Norge (ref note 5), samt TTS Marine AB, TTS Port Equipment AB, Liftec OY,TTS NMF GmbH og
TTS Marine GmbH i konsernkontosystemet. Ved årsslutt deltar alle selskapene i gruppen i etablert garantiramme for konsern. Garantirammene dekker betalingsgarantier, kontraktgarantier, forskuddsgarantier og skattegarantier.
Den 6.12.2012 inngikk TTS Group ASA finansieringsavtale med Nordea. I tillegg etablerte TTS Group ASA en avtale med DNB den
21.12.2012. De nye avtalene erstatter tidligere kreditt- og obligasjonsfasiliteter. De nye fasilitetene er tilpasset gruppens finansieringsbehov etter salget av Energy divisjonen.
Total kredittfasilitet i den nye avtalen er pålydende MNOK 1 040, og består av;
- MNOK 100, 3 års låne fasilitet, uendret i 2014
- MNOK 200, 3 års flervaluta låne fasilitet , endret til MNOK 300 i 2013
- MNOK 600, 3 års garantirammefasilitet , endret til MNOK 640 i 2014
Avtalen inneholder betingelser som gir begrensninger knyttet til egenkapitalandel og gjeldsgrad i forhold til inntjening. Betingelsene er
beskrevet i note 7.
Sikkerhetsstillelser og pantstillelser er etablert og inkluderer pantstillelse av eiendom, maskiner, utstyr, varelager, kundefordringer i norske
selskaper. I tillegg er TTS Group ASAs aksjer i TTS Marine AB pantsatt.
FOR OVENNEVNTE AVTALER ER FØLGENDE EIENDELER STILLET SOM SIKKERHET OVENFOR NORDEA OG DNB:
EIENDELER STILT SOM SIKKERHET FOR PANTESIKRET GJELD:
Aksjer i TTS Marine AB
Kunde- / konsernfordringer
Varelager/varer i arbeid inkl. ikke fakturert produksjon
Eiendommer
Sum eiendeler stilt til sikkerhet
2014
295 816
272 552
84 990
653 358
2013
295 816
224 767
106 962
627 545
TTS Group ASA har et lån i Innovasjon Norge for etablering av TTS Marine Equipment (Dalian, Kina) Co., Ltd. Lånet er på MNOK 3.
Innovasjon Norge har pant i aksjene i TTS Marine Equipment Co, Ltd.
NOTER TTS GROUP ASA
103
7
8
9
Noter
Note 9 - Konvertibel gjeld
(TALL I NOK 1 000)
I ekstraordinær generalforsamling 10.1.2011 ble opptak av konvertibelt ansvarlig obligasjonslån på MNOK 200 godkjent. Lånet er inngått
med fast rente på 8% p.a., og er strukturert med utløpsdato 18.1.2016.
Obligasjonseier har løpende rett til å konvertere nominell obligasjonsverdi til aksjer i TTS Group ASA. Konverteringskurs er fast per aksje.
Ulike faktorer medfører justering av konverteringskurs, hvorav hovedfaktorene er;
i. splitt eller spleis av aksjer i TTS Group ASA
ii. utdeling av egenkapital til eksisterende aksjonærer gjennom utstedelse av utbytte/kompensasjonsaksjer
iii. utbytte til eksisterende aksjonærer
iv. utstedelse av eller innvilge aksjerettigheter, opsjoner, warrants eller andre egenkapitalinstrumenter til fordel for
eksisterende aksjonærer
Konverteringskursen var fastsatt til NOK 9,2839 per aksjer ved utstedelsen av konvertibelt lån. Konverteringskursen var uendret per
31.12.2011.
Endringer i konverteringskurs i 2012:
I ekstraordinær generalforsamling 15.8.2012 ble det besluttet å utdele et utbytte på NOK 1,56 per aksje, med påfølgende justering
av konverteringskurs fra NOK 9,2839 til NOK 8,44 per aksje. I samme ekstraordinære generalforsamling ble det besluttet å redusere
aksjekapitalen og overkursfond med MNOK 365. Kapitalnedsettelsen ble registrert 25.10.2012 og beløpet, MNOK 365, ble utbetalt til
aksjonærene. Som en følge av tilbakebetaling av kapital ble konverteringskursen endret fra NOK 8,44 per aksje til NOK 5,71 per aksje.
Per 31.12.2012 var konverteringskursen NOK 5,71 per aksje.
Endringer i konverteringskurs i 2013:
Det har ikke vært noen konverteringer av gjeld i 2013
Den 10.06.2013 vedtok generalforsamlingen et yutbytte på NOK 1 per aksje. Basert på det vedtatte utbyttet er konverteringskursen
justert tilsvarende. Den justerte konverteringskursen per 31.12.203 er NOK 4397 per aksje.
Endringer av konverteringskurs i 2014:
Det har ikke vært noe konverteringer av gjeld i 2014. Konverteringskurs er NOK 4,97 per aksje.
TTS Group ASA har opsjon til å konvertere obligasjoner til aksjer. Opsjonen trer i kraft den 8.2.2014 under forutsetning av at volum-veid
snittkurs overstiger ca. NOK 7,455 per aksje over en periode på 20 dager innenfor siste 30 dagers omsetningsperiode. TTS Group ASA
har også en rett til å kreve obligasjoner innløst i aksjer under forutsetning av at mer enn 90% av obligasjonslånet allerede er innløst ved
aksjeutstedelse.
Obligasjonslånets konverteringsrett anses regnskapsmessig å inneholde både en gjeld og en egenkapitaldel. Gjeldsandel og egenkapitalandel er skilt ut og presentert som hhv. finansiell gjeld og egenkapital i samsvar med IAS 32. Alternativrente benyttet ved splitt av
nominell verdi er satt til 14,25 % p.a. Effektiv rente er klassifisert som finanskostnad.
2014
Ansvarlig konvertibelt obligasjonslån - nominell verdi på opptakstidspunkt
Nominell obligasjonsverdi som er konvertert til aksjer i 2011
Nominell obligasjonsverdi som er konvertert til aksjer i 20121)
Nominell gjeld pr 31.12
200 000
-7 500
-97 155
95 345
Opptrekkskostnader
Identifisert egenkapitalandel knyttet til innebygd salgs opsjon
Tilbakeført egenkapitalandel knyttet til konvertering i 2011
Tilbakeført egenkapitalandel knyttet til konvertering i 2012
Forskjell i rentekostnad knyttet til effektiv rentemetode 2011
Forskjell i rentekostnad knyttet til effektiv rentemetode 2012
Forskjell i rentekostnad knyttet til effektiv rentemetode 2013
Forskjell i rentekostnad knyttet til effektiv rentemetode 2014
Balanseført obligasjonsgjeld pr 31.12
-14 262
-36 981
1 387
17 964
9 977
1 900
5 851
6 961
88 143
1)
MNOK 4,5 ble konvertert i februar og mars 2012, og MNOK 76,155 ble konvertert i april, mai og juni 2012, og MNOK 16,5 ble
konvertert i juli og august 2012. Ingen konvertering foretatt i 4. kvartal 2012, i 2013 eller 2014.
104
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
Tilbakebetalingsprofil og låneinformasjon
2012
95 345
11 754
13 654
Ansvarlig konvertibelt lån - nominell verdi
Nominell rentekostnad
Kalkulert effektiv rentekostnad
2013
7 628
13 479
2014
7 628
14 589
2015
7 628
15 910
2016
-95 345
381
827
VESENTLIGE OBLIGASJONSEIERE PR. 31.12.2014:
Obligasjonseiere som ved konvertering vil få en eierposisjon som overstiger 2 % av aksjene i TTS, eller obligasjonseier som allerede eier
eller kontrollerer mer enn 2 % av aksjene i TTS Group ASA fremkommer nedenfor:
Obligasjonseier
MP PENSJON PK
HOME CAPITAL AS
ODIN MARITIM
HOLBERG NORDEN
BL CAPITAL I AS
SKEIE CONSULTANTS AS 1)
AKERSHUS FYLKESKOMM. PENSJONSKASSE
TAMAFE HOLDING AS 1)
MERTOUN CAPITAL AS
Erik Penser Bankaktiebolag AB
Other
Total
1)
Konverteringsretter Konverterings-rettens andel av aksjer i TTS
6 036 217
5,71 %
2 434 608
2,30 %
1 307 847
1,24 %
1 276 660
1,21 %
1 207 243
1,14 %
1 207 243
1,14 %
804 829
0,76 %
804 829
0,76 %
804 829
0,76 %
779 678
0,74 %
2 520 121
2,38 %
19 184 105
18,13 %
Obligasjoner eid av vesentlige aksjonærer.
Note 10 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon
Dato
31.12.14
31.12.13
Antall aksjer
86 605 660
86 605 660
Pålydende
0.11
0.11
Aksjekapital
9 526 623
9 526 623
Endringer i aksjekapital i 2013:
Det har ikke vært endringer i aksjekapital i 2013.
Endringer i aksjekapital 2014:
Det har ikke vært endringer i aksjekapital i 2014.
FORESLÅTT OG BETALT UTBYTTE:
(TALL I NOK 1 000)
Vedtatt og utbetalt gjennom året
Utbytte til ordinære aksjer
2014
2013
-
86 461
Foreslått ordinært utbytte for 2014, til utbetaling i 2015: NOK 0 per aksje.
Totalt foreslått utbytte for 2014, NOK 0.
EGNE AKSJER:
Egne aksjer per 01.01.2013
Salg egne aksjer mai 2013
Egne aksjer per 31.12.2013
294 400
150 000
144 400
Aksjekapital
(NOK 1 000)
-32 384
-16 500
-15 884
Salg egne aksjer mai 2014
Egne aksjer per 31.12.2014
31 518
112 882
-3 467
-12 417
Antall aksjer
NOTER TTS GROUP ASA
105
9
1O
10
Noter
I ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ga styret fullmakt til å kjøpe opp til 800 000 egne aksjer for å dekke gruppens aksjespareprogram for ansatte i gruppen. Fullmakten er gyldig til 30.06.2015.
I ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ga styret fullmakt til å kjøpe opp til 6 000 000 egne aksjer for å ha mulighet til utvanning.
Fullmakten er gyldig til 30.06.2015.
DE STØRSTE AKSJONÆRENE I TTS GROUP ASA PR 31.12.2014, VAR :
Aksjonær
RASMUSSENGRUPPEN AS
SKEIE TECHNOLOGY AS
LESK AS
STISK AS
SKEIE CAPITAL INVESTMENT AS
BARRUS CAPITAL AS
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB
SKAGEN VEKST
HOLBERG NORGE
TAMAFE HOLDING AS
ODIN MARITIM
HOLBERG NORDEN
PIMA AS
MERTOUN CAPITAL AS
UBS AG, LONDON BRANCH
ITLUTION AS
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN
SKEIE CONSULTANTS AS
VERDIPAPIRFONDET DNB SMB
EUROCLEAR BANK S.A./N.V. ('BA')
Sum, 20 største aksjonærer
Andre
Sum
Antall aksjer
11 512 506
8 929 879
5 306 058
5 306 058
4 203 361
3 465 005
3 207 052
3 055 946
2 166 816
2 160 735
2 158 443
2 000 000
1 816 078
1 769 598
1 741 489
1 475 261
1 473 111
1 253 033
1 050 000
747 404
64 797 833
21 807 827
86 605 660
Eierandel
13,29 %
10,31 %
6,13 %
6,13 %
4,85 %
4,00 %
3,70 %
3,53 %
2,50 %
2,49 %
2,49 %
2,31 %
2,10 %
2,04 %
2,01 %
1,70 %
1,70 %
1,45 %
1,21 %
0,86 %
74,82 %
25,18 %
100,00 %
Stemmeandel
13,29 %
10,31 %
6,13 %
6,13 %
4,85 %
4,00 %
3,70 %
3,53 %
2,50 %
2,49 %
2,49 %
2,31 %
2,10 %
2,04 %
2,01 %
1,70 %
1,70 %
1,45 %
1,21 %
0,86 %
74,82 %
25,18 %
100,00 %
AKSJER EIET AV STYREMEDLEMMER OG KONSERNLEDELSEN OG DERES NÆRSTÅENDE:
Styret
Trym Skeie 1)
Bjarne Skeie 2)
Toril Eidesvik 3)
Jan-Magnar Grøtte
Anita Kråkenes
Konsernledelse
Björn Andersson
Henrik Solberg-Johansen
Edgar Bethmann
31.12.14
2 733 875
14 386 273
50 000
10 080
2 000
75 000
50 000
20 000
Antall aksjer
15.04.15
2 733 875
14 386 273
50 000
10 080
2 000
31.12.13
2 483 875
12 414 175
0
10 080
0
31.12.14
12 500
-
75 000
50 000
20 000
0
0
20 000
145 000
12 500
12 500
Opsjoner
15.04.15
12 500
-
31.12.13
-
145 000
12 500
12 500
-
1)
Eier 100 % av aksjene i Tamafe Holding AS og Skeie Alpha Invest.Tamsafe Holding AS eier aksjer i Skeie Capital Investment AS.
Bjarne Skeie eier 20 % av aksjene og 100 % av stemmeberettigede aksjer i Skeie Technology AS og Skeie Consultants AS. Skeie
Technology AS eier aksjer i Skeie Capital Invesment AS.
3)
Toril Eidesvik eier 100 % av aksjene og stemmeberettiget aksjer i Zahlahuset II AS.
2)
106
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter 10
I ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ble styret tildelt fullmakt til å utstede opptil 8 600 000 aksjer mot kontant betaling eller som
tingsinnskudd, herunder i forbindelse med fusjon eller anskaffelse av virksomhet eller eiendeler. Fullmakten er gyldig frem til 05.06.2015.
Ingen aksjer har blitt utstedt basert på denne fullmakten per 15.04.2015.
I ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ble styret tildelt fullmakt til å kjøpe tilbake an andel av det konvertible ansvarlige lånet
2011/2016 inntil totalt NOK 150 000 000. Fullmakten er gyldig frem til 05.06.2015. I ordinær generalforsamling den 10.06.2013 ble styret tildelt fullmakt til å utstede opptil 600 000 aksjer i tilknytning til aksjeeierprogram
for konsernets ledelse. Fullmakten er gyldig frem til 30.06.2015. Totalt 530 000 aksjer er utstedt i form av opsjoner som kan utøves første
gang etter presentasjonen av resultatene for første kvartal 2014, tilsvarende inntil 50% av de tildelte opsjonene. Antall opsjoner som
videre kan utøves består av 12,5% etter presentasjon av resultatene for andre, tredje og fjerde kvartal i 2014 og første kvartal i 2015, i
tillegg til opsjoner som ikke allerede er utøvd.
I ordinær generalforsamling den 05.06.2014 ble styret tildelt fullmakt til å utstede opptil 600 000 aksjer i tilknytning til aksjeeierprogram
for konsernets ledelse. Fullmakten er gyldig frem til 30.06.2016. Totalt 575 000 aksjer er utstedt i form av opsjoner som kan utøves første
gang etter presentasjonen av resultatene for første kvartal 2015, tilsvarende inntil 50% av de tildelte opsjonene. Antall opsjoner som
videre kan utøves består av 12,5% etter presentasjon av resultatene for andre, tredje og fjerde kvartal i 2015 og første kvartal i 2016, i
tillegg til opsjoner som ikke allerede er utøvd.
FORDELINGEN AV OPSJONER ER SOM FØLGER:
Antall
opsjoner
Kan utøves til
05.6.2016
Antall
opsjoner
Innløs- Kan utøves til
ningskurs
05.6.2016
Innløsningskurs
Totalt
75 000
6,15
145 000
6,42
12 500
6,15
12 500
60 000
6,42
25 000
6,15
85 000
TTS Group ASA
50 000
6,42
50 000
6,15
100 000
TTS Marine GmbH
TTS NMF GmbH
TTS Marine AB
TTS Marine GmbH
50 000
-
6,42
6,42
6,42
6,42
50 000
12 500
12 500
12 500
6,15
6,15
6,15
6,15
100 000
12 500
12 500
12 500
-
6,42
225 000
6,15
225 000
Navn
Senior executives
Stilling
Selskap
Björn Andersson
Konsernsjef
TTS Group ASA
70 000
6,42
Henrik
Solberg-Johansen
Finansdirektør
TTS Group ASA
-
Miao Reinlund
KommunikasjonsTTS Group ASA
direktør
Geir Storaas
Konserndirektør
Stefan Gluel
Ralph Ressel
Per Croner
Edgar Bettmann
Konserndirektør
Konserndirektør
Konserndirektør
Konserndirektør
Andre ledende ansatte Ulike
Sum antall opsjoner til ledende ansatte
Ulike
230 000
475 000
705 000
NOTER TTS GROUP ASA
107
10
Noter
Gjennom 2013 ble 150 000 aksjeopsjoner som ble tildelt i 2011 utøvd fra konsernledelsen med en innløsningskurs på NOK 3,33.
I løpet av 2014 ble ingen aksjeopsjoner utøvd fra konsernledelsen.
I henhold til fullmakter gitt av ordinær generalforsamling i 2013 og 2014 er det implementert opsjonsprogrammer for konsernledelsen.
Konsernledelsen har gjennom disse programmene en fremtidig rett til å kjøpe et antall aksjer til en på forhånd avtalt kjøpesum som er lik
markedskursen på det tidspunktet aksjeopsjon tildeles.
Opsjonsverdi estimeres på tildelingstidspunktet ved bruk av opsjonsprisingsmodellen Black & Scholes (BS). Opsjonene har maksimalt to
års løpetid med mulig utøvelse første gang etter ett år (50 %), deretter (12,5%) pr. kvartal, noe som gir et veiet gjennomsnitt på 15 mnd.
løpetid som er benyttet i BS. Opsjonspremie periodiseres over opsjonens løpetid på 2 år. Forventet volatilitet baseres på en kombinasjon
av historiske data og skjønn. For opsjoner tildelt i 2013 og 2014 er henholdsvis 52 % og 48% volatilitet benyttet. For 2013 og 2014 er
det benyttet en risikofri rente på henholdsvis 1,56% og 1,53%. For 2014 er det kostnadsført opsjonskostnad med MNOK 1,2 (2013
MNOK 1,3). Arbeidsgiveravgift betales ved utøvelse av opsjoner. KONVERTIBEL OBLIGASJON:
Selskapet har i ekstraordinær generalforsamling den 10.01.2011 godkjent opptak av ansvarlig konvertibelt obligasjonslån på MNOK 200.
Lånet har 8 % fast kupong rente, og med forfall den 18.01.2016. På gitt vilkår har konsernet en utøvelsesopsjon med forfall 08.02.2014.
Obligasjonseiere har løpende konverteringsrett med innløsningskurs NOK 4,71 per aksjer per 31.12.2013.
Konverteringskursen ved opptrekk av lån var NOK 9,2839 per aksje, og var uforandret per 31.12.2011. Ekstraordinær generalforsamling
den 15.8.2012 vedtok å utbetale et ekstraordinært utbytte tilsvarende NOK 1,56 per aksje. Som en følge av utbyttebetaling ble konverteringskurs justert fra NOK 9,2839 til NOK 8,44 per aksje. I samme generalforsamling ble det besluttet nedsettelse av selskapet kapital
med MNOK 365 med utbetaling til aksjonærene. Kapitalnedsettelse ble registrert og utbetalt til aksjonærene etter utløpet av kreditorfristen den 25.10.2012. Som en følge av kapitalnedsettelsen med utbetaling til aksjonærene ble konverteringskursen endret fra NOK 8,44
til NOK 5,71 per aksje. Den 10.06.2013 besluttet generalforsamlingen et utbytte på NOK 1 per aksje. Basert på dette er konverteringskursen endret tilsvarende,og er NOK 4,97 per aksje per 31.12.2013.
Det maksimale antall aksjer som kan utstedes ved full konvertering er 21 542 671, tilsvarende en utvanningseffekt på 28,87 % på
inngåelsestidspunkt. I løpet av 2011 har obligasjonsandeler tilsvarende MNOK 7,5 blitt innløst, der 807.849 nye aksjer er utstedt. I løpet
av 2012 har obligasjonsandeler tilsvarende MNOK 97,2 blitt innløst, der 10 464 876 nye aksjer er utstedt. Gjenværende konverteringsretter utgjør 16 697 898, og representerer en utvanningseffekt på 16 %. I 2013 ble et utbytte på MNOK 86,5 vedtatt, som øker antall
aksjer som kan bli konvertert til 19 184 104 akser, som representerer en utvanningseffekt på 18%. Ytterligere informasjon knyttet til
konvertibelt obligasjonslån finnes i note 15. Det har ikke vært noe endring i utestående obligasjonsandeler eller konverteringskurs i 2014.
FØLGENDE SELSKAPER ER INKLUDERT I TTS GRUPPEN:
Selskap
TTS Handling Systems AS
Norlift AS
TTS Ships Equipment AS
TTS Marine AB
TTS Marine Shanghai Co Ltd
Hydralift Marine AS
TTS Cranes Norway AS
TTS Marine AS
TTS Singapore Pte. Ltd.
TTS Greece Ltd.
TTS Marine Holding AB
TTS Port & Logistics Holding AB
TTS Offshore Handling Equipment AS
TTS NMF GmbH
TTS Marine Inc.
TTS Marine GmbH
TTS Hua Hai AB
TTS Liftec Oy
TTS Port Equipment AB
TTS Marine S.r.l
TTS Polen SP.Z.O.O.
TTS Vietnam Co. Ltd
TTS Brasil Services Ltda
TTS Marine Ostrava s.r.o
TTS Marine GmbH Korea Co. Ltd
TTS Marine Equipment Ltd.
108
Eier
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Group ASA
TTS Marine AB
TTS Marine AB
TTS Marine AB
TTS Marine AB
TTS Marine AB
TTS Marine AB
TTS Marine AB
TTS Marine AB
TTS Marine AS
TTS Marine GmbH
TTS Marine GmbH
TTS Marine GmbH
Eierandel
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
Valuta
NOK
NOK
NOK
SEK
RMB
NOK
NOK
NOK
SGD
EUR
SEK
SEK
NOK
EUR
USD
EUR
SEK
EUR
SEK
EUR
PLZ
VND
BRL
EUR
KRW
RMB
Aksjkapital
950 000
500 000
2 500 000
2 000 000
200 000
100 000
500 000
3 000 000
1 141 813
200 000
100 000
100 000
2 000 000
3 000 000
190 000
255 646
100 000
76 500
100 000
10 400
250 000
10 000
400 000
310 291
1 513 390 000
15 728 611
ÅRSRAPPORT 2014
Antall aksjer
95 000
500
2 500
2 000
3 500
1 000
1 000
1 000
1 141 813
2 000
1 000
1 000
100
3 000
1 900
5 000
1 000
1 020
1 000
1 000
250
1000
400
1 000
1 000
1 000
TTS GROUP ASA
Noter 11
Note 11 - Skatt
(TALL I NOK 1 000)
ENDRINGER I UTSATT SKATT:
1.1.2013
Endring 2013
31.12.2013
Endring 2014
31.12.2014
355
-292
-6 182
-1 260
6 037
-61 695
97
-2 374
221
45
-1 775
7 060
452
-2 667
-5 961
-1 215
4 262
-54 635
99
2 667
-4 869
1 215
-4 262
-8 940
551
-10 830
-63 575
-63 037
3 275
-59 763
-14 090
-73 853
Ikke balanseført utsatt skattefordel knyttet til
underskudd til fremføring
24 944
-3 275
21 669
41 906
63 575
Ikke balanseført utsatt skattefordel knyttet til
andre midlertidige forskjeller
5 058
-
5 058
5 220
10 278
-33 035
-
-33 035
-33 035
-
Utsatt skatt
Anleggsmidler
Pensjon
Kreditfradrag til fremføring
Godtgjørelse til fremføring
Konvertibel obligasjon
Underskudd til fremføring
Netto utsatt skatt
(fordel = - / forpliktelse = +)
Netto utsatt skatt bokført
(fordel = - / forpliktelse = +)
Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er balanseført hvis ledelsen mener det er sannsynlig at selskapet kan
anvende underskuddet mot fremtidig skattepliktig inntekt. Selskapets inntekter knyttet til utbytte fra datterselskaper, samt gevinst ved
salg av aksjer i europeiske datterselskaper er omfattet av fritaksmodellen. Effekter av fritaksmodellen, kombinert med at norske datterselskaper etter omorganisering ikke forventes å ha vesentlige skattemessige overskudd er det besluttet å nedskrive utsatt skatt fordel i
selskapet med MNOK 33 i 2014.
SPESIFIKASJON AV FORSKJELLER MELLOM REGNSKAPSMESSIG RESULTAT FØR SKATT OG ÅRETS
SKATTEGRUNNLAG:
Resultat før skatt
Permanente forskjeller
Endring i midlertidige resultatforskjeller
Tilbakeført resultatandel datter og felleskontrollert virksomhet
Underskudd til fremføring
Årets skattegrunnlag
2014
-73 777
7 377
-13 225
43 808
-36 009
2013
96 943
102 597
14 196
-202 945
-10 791
-
2014
9 722
23 313
33 035
2013
23
3 584
-3 584
23
SAMMENSETNING AV SKATTEKOSTNADEN:
Betalbar skatt
Skatt betalt i utlandet
Tilbakeført utsatt skatt knyttet til fremførbare underskudd
Endring i utsatt skatt
Skattekostnad
FORKLARING TIL HVORFOR ÅRETS SKATTEKOSTNAD IKKE UTGJØR 27% AV RESULTAT FØR SKATT:
27 % av resultat før skatt
Permanente forskjeller
Tilordnet resultat i datter og felleskontrollert virksomhet
Tilbakeført utsatt skatt knyttet til fremførbare underskudd
Skatt betalt i utlandet
Beregnet skattekostnad
2014
-19 920
1 992
50 963
33 035
2013
27 144
28 727
-59 478
3 607
23
23
NOTER TTS GROUP ASA
109
12
13
14
15
Noter
Note 12 - Betalingsmidler
(TALL I NOK 1 000)
2014
4 013
-115 670
Bankinnskudd, kontanter og lignende pr 31.12.1)
Innskudd+ /trekk- på konsernkonto-ordningen pr 31.12.
2013
803
-73 870
1)
Bundne bankinnskudd pr 31.12.14 utgjør TNOK 207. Herav er TNOK 207 innestående på forskuddstrekkskonto. TTS Group ASA har
bankgaranti for skattetrekk på TNOK 750.
TTS Group ASA administrerer en konsernkontoordning. Det er innvilget kredittramme for konsernet på MNOK 300. Netto trukket på
konsernets konsernkonto pr 31.12.2014 var MNOK 123,2, herav utgjør trukket fra TTS Group ASA MNOK 115,7. Trekk i TTS Group
ASA som overstiger totalt trukket beløp er klassifisert som konsernmellomværende. Beløp klassifisert som konsernmellomværende er
MNOK 115,7. For trekkfasiliteter, pantstillelser og lånebetingelser vises til beskrivelser i note 7 og 8.
Note 13 - Annen kortsiktig gjeld
(TALL I NOK 1 000)
Avsatte feriepenger
Andre avsetninger for kostnader
Sum annen kortsiktig gjeld
2014
1 567
19 774
21 341
2013
1 624
17 762
19 386
2014
1 621
791
7 327
14 923
488
25 150
2013
1 357
1 206
6 426
14 233
5 703
28 926
Note 14 - Annen driftskostnad
(TALL I NOK 1 000)
Husleie, kostnader lokaler
IT-kostnader
Markedsføring, reiser
Eksterne tjenester
Annet
Sum annen driftskostnad
Note 15 - Nærstående parter
(TALL I NOK 1 000)
Alle underliggende datterselskaper (note 5), felleskontrollert virksomhet (note 5), og medlemmer av styret og toppledelsen er å anse som
nærstående parter. Gruppen har foretatt flere forskjellige transaksjoner med underliggende selskaper og felleskontrollert virksomhet.
Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser.
Salg til:
Datterselskap
Felleskontrollert virksomhet
2014
2013
34 272
-
33 221
-
Varekostnad:
Datterselskap
Felleskontrollert virksomhet
-
-
110
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
Noter
BALANSEPOSTER RELATERT TIL KJØP OG SALG AV VARER OG TJENESTER:
Fordringer
Datterselskap
Felleskontrollert virksomhet
2014
2013
6 636
-497
5 539
-
Gjeld
Datterselskap
Felleskontrollert virksomhet
9 327
-
10 146
-
Opplysninger om styrets og konsernledelsens aksjer og opsjoner i selskapet følger av note 10.
Det foreligger ingen andre avtaler eller transaksjoner med nærstående parter som har betydning for konsernets stilling eller resultat.
Note 16 - Finansposter og valutagevinst/-tap
(TALL I NOK 1 000)
Utbytte fra datterselskaper
Konsernbidrag fra datterselskaper
Gevinst salg datterselskaper
Renteinntekt fra konsernselskaper
Annen renteinntekt
Rentekostnad fra konsernselskaper
Rentekostnad fra finansinstitusjoner
Nedskrivning investering i datterselskaper
Annen finanskostnad
Netto gevinst/tap på valuta
Sum finansposter
2014
8 161
39 562
3 653
1 570
-3 677
-26 672
-78 143
-7 781
4 397
-58 928
2013
180 000
33 959
22 945
19 161
644
-7 453
-19 340
-110 000
-3 970
9 491
125 438
2014
46 726
-42 329
4 397
2013
12 819
-3 329
9 491
VALUTAGEVINST/-TAP
Valutadifferanser inntektsført og kostnadsført i resultatregnskapet er som følger:
Valutainntekt
Valutakostnad
Sum
Valutainntekter og valutakostnader er presentert netto som annen finanskostnad.
Note 17 - Hendelser etter balansedagen
TTS Group harsom strategi å øke sin produktportefølje og tjenestetilbud. Salg av større utstyrspakker og løsninger vil forbedre effektiviteten for både verft og rederier. Selskapet har derfor omorganisert sine forretningssegmenter fra et fokus mot produkter til fokus mot
skipstype. Målet er å øke ordreverdien per skip og forbedre TTS’ markedsposisjon, både i Kina og internasjonalt.
For å posisjonere TTS Group for denne veksten har styret i TTS Group besluttet å kjøre en strategisk prosess for å utrede mulighetene for
både oppkjøp og partnerskap.
Pareto Securities AS er engasjert som finansiell rådgiver.
Hendelser vedrørende TTS Group er oppsumert i konsernets note 30.
NOTER TTS GROUP ASA
111
15
16
17
Telephone
Fax
Internet
Enterprise
KPMG AS
Postboks 4 Kristianborg
Kanalveien 11
N-5822 Bergen
+47 04063
+47 55 32 71 20
www.kpmg.no
935 174 627 MVA
Til generalforsamlingen i TTS Group ASA
REVISORS BERETNING
Uttalelse om årsregnskapet
Vi har revidert årsregnskapet for TTS Group ASA, som består av selskapsregnskap og konsernregnskap. Selskapsregnskapet består av balanse per 31. desember 2014, resultatregnskap,
oppstilling over endringer i egenkapitalen og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet
per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre
noteopplysninger. Konsernregnskapet består av oppstilling over finansiell stilling per 31.
desember 2014, resultatregnskap og oppstilling over totalresultat, oppstilling over endringer i
egenkapitalen og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en
beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger.
Styrets og daglig leders ansvar for årsregnskapet
Styret og daglig leder er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende
bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge for selskapsregnskapet og i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU for
konsernregnskapet, og for slik intern kontroll som styret og daglig leder finner nødvendig for å
muliggjøre utarbeidelsen av et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken
som følge av misligheter eller feil.
Revisors oppgaver og plikter
Vår oppgave er å gi uttrykk for en mening om dette årsregnskapet på bakgrunn av vår revisjon.
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge,
herunder International Standards on Auditing. Revisjonsstandardene krever at vi etterlever etiske
krav og planlegger og gjennomfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at
årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon.
En revisjon innebærer utførelse av handlinger for å innhente revisjonsbevis for beløpene og
opplysningene i årsregnskapet. De valgte handlingene avhenger av revisors skjønn, herunder
vurderingen av risikoene for at årsregnskapet inneholder vesentlig feilinformasjon, enten det
skyldes misligheter eller feil. Ved en slik risikovurdering tar revisor hensyn til den interne
kontrollen som er relevant for selskapets utarbeidelse av et årsregnskap som gir et rettvisende
bilde. Formålet er å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene,
men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. En
revisjon omfatter også en vurdering av om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige
og om regnskapsestimatene utarbeidet av ledelsen er rimelige, samt en vurdering av den samlede
presentasjonen av årsregnskapet.
Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for
vår konklusjon.
Offices in:
KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG
International”), a Swiss entity.
Statsautoriserte revisorer - medlemmer av Den norske Revisorforening.
112
Oslo
Alta
Arendal
Bergen
Bodø
Elverum
Finnsnes
Grimstad
Hamar
ÅRSRAPPORT 2014
Haugesund
Knarvik
Kristiansand
Larvik
Mo i Rana
Molde
Narvik
Sandefjord
Sandnessjøen
TTS GROUP ASA
Stavanger
Stord
Straume
Tromsø
Trondheim
Tynset
Tønsberg
Ålesund
Revisors beretning 2014
TTS Group ASA
Konklusjon om selskapsregnskapet
Etter vår mening er morselskapets årsregnskap avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et
rettvisende bilde av den finansielle stillingen til TTS Group ASA per 31. desember 2014 og av
selskapets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per denne datoen i
samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.
Konklusjon om konsernregnskapet
Etter vår mening er konsernregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et
rettvisende bilde av den finansielle stillingen til konsernet TTS Group ASA per 31. desember
2014 og av konsernets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per
denne datoen i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU.
Uttalelse om øvrige forhold
Konklusjon om årsberetningen og redegjørelsene om eierstyring og selskapsledelse, samt
samfunnsansvar
Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i
årsberetningen og redegjørelsene om eierstyring og selskapsledelse, samt samfunnsansvar om
årsregnskapet og forutsetningen om fortsatt drift er konsistente med årsregnskapet og er i
samsvar med lov og forskrifter.
Konklusjon om registrering og dokumentasjon
Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har
funnet nødvendig i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000
«Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell
informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig
registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god
bokføringsskikk i Norge.
Bergen, 28. april 2015
KPMG AS
Knut Olav Karlsen
Statsautorisert revisor
2
REVISORS RAPPORT
113
STYRET OG LEDELSENS ERKLÆRING
Styret, konsernsjefen og konserndirektør for økonomi og finans har i dag behandlet og godkjent årsberetningen
og årsregnskapet for TTS Group ASA, konsern og morselskap, per 31. desember 2014
Denne erklæringen er basert på rapporter, informasjon og uttalelser fra konsernets direktører og annen sentral
administrasjon, vedrørende konsernets sentrale aktiviteter og andre forhold som for øvrig er av vesentlig betydning for å vurdere konsernets og morselskapets utvikling, stilling og resultat.
Etter vår beste overbevisning bekrefter vi at;
• årsberetningen for konsernet og morselskapet er i samsvar med regnskapslovens krav, og norsk
regnskapsstandard som omhandler årsberetningen
• årsberetningen for konsernet og morselskapet gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet,
den finansielle stillingen og de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer konsernet og morselskapet
står ovenfor
• konsernregnskapet for TTS konsernet er utarbeidet i samsvar med IFRS og IFRIC standarder godkjent
og implementert av EU, IFRS standarder utstedt av IASB i tillegg til supplerende norske opplysningskrav
som følger av regnskapsloven
• årsregnskapet for morselskapet TTS Group ASA for 2014 er utarbeidet i samsvar med regnskapsloven
og norske regnskapsstandarder
• opplysningene som er presentert i årsregnskapene gir et helhetlig og rettvisende bilde av konsernets
og morselskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat pr 31. desember 2014
Bergen, 15. april 2015
Styret i TTS Group ASA
Trym Skeie
Styrets leder
Toril Eidesvik
Styremedlem
Marianne Sandal
Styremedlem
Bjarne Skeie
Styremedlem
Jan-Magnar Grøtte
Styremedlem
Anita Kråkenes
Styremedlem
Bj¨örn Andersson
Adm. direktør
114
ÅRSRAPPORT 2014
TTS GROUP ASA
E R K L Æ R I N G F R A ST Y R E TS ME D L E M ME R OG DAG L I G L E DE R
115
116
Selskaper i TTS Group
BRASIL
TTS Service Brasil Ltda.
Avenida Rio Branco 31
Salas 1408 – 1411
Centro
Rio de Janeiro, RJ
Tel: + 55 21 99121-1986
[email protected]
TTS-SCM Marine
and Offshore
Machinery Co., Ltd
SCM factory, Long Xue Ave,
Nan Sha District
Guang Zhou, China
Tel: +86 2039 08 0616
Fax:- +86 2039 08 0689
NORGE
SVERIGE
TTS Group ASA
Folke Bernadottes vei 38
Postboks 3577
Fyllingsdalen
NO-5845 Bergen
Tel: +47 55 94 74 00
Fax: +47 55 94 74 01
[email protected]
TTS Marine AB
Kämpegatan 3
SE-411 04 Göteborg
Tel: +46 31 725 79 00
Fax: +46 31 725 78 00
[email protected]
TTS Marine GmbH
An der Reeperbahn 6
DE-28217 Bremen.
P.O. Box 10 40 80 DE-28040
Bremen, Germany
TeL: + 49 421 52008-0
Fax: + 49 421 52008-20
[email protected]
TTS Handling Systems AS
Holterkollveien 6
P.O. Box 49
NO-1441 Drøbak
Tel: +47 64 90 79 10
Fax: +47 64 93 16 63
[email protected]
TTS Marine Inc
14730 Vickery Drive, Houston,
TX 77032, USA
Tel: +1 (281) 227 5999
Fax. +1 (281) 227 5998
[email protected]
TTS NMF GmbH
Neuenfelder Fährdeich 120
DE-21129 Hamburg
Tel: +49 40 55 43 61 500
Fax: +49 40 55 43 61 900
[email protected]
TTS Ships Equipment AS
Folke Bernadottesvei 38
P.O. Box 3517,
Fyllingsdalen
NO-5845 Bergen
Tel: +47 55 11 30 50
Fax: +47 55 11 30 60
[email protected]
TYSKLAND
FINLAND
TTS Liftec Oy
Sorkkalantie 394
33980 Pirkkala
Tel: +358 3 3140 1400
Fax: +358 3 3140 1444
[email protected]
KINA
TTS Hua Hai Ships
Equipment Co Ltd
18th floor,
3255 Zhou Jia Zui Road
CN-200093 Shanghai
Tel: +86 21 6539 8257
Fax: +86 21 6539 7400
[email protected]
TTS Bohai Machinery
(Dalian) Co Ltd
Beihai Industrial Park
Sujia, Dalianwan Street
Ganjingzi District
CN-Dalian
Tel: +86 411 8711 2670
Fax: +86 411 8711 2702
[email protected]
TTS Marine
(Shanghai) Co Ltd
No.389 GaoDong No 2 Rd
GaoDong Industrial Park
Pudong
CN-Shanghai 200137
Tel: +86 21 5848 5300
Fax: +86 21 5848 5311
[email protected]
TTS Marine Equipment
(Dalian) Co Ltd
Tuchengzi Cun
Dalianwan Street
Ganjingzi District
CN-Dalian 116034
Tel: +86 411 8711 9663
Fax: +86 411 8711 9678
[email protected]
ITALIA
TTS Marine s.r.l.
Ponte Colombo
IT-16126 Genova
Tel: +39 010 24 81 205
Fax: +39 010 25 43 191
[email protected]
HELLAS
TTS Greece Ltd
Akti Miaouli 81
18538 Piraeus
Tel: +30 210 42 94 480
Fax: +30 210 42 93 933
[email protected]
KOREA
TTS Marine Korea Co., Ltd.
#26, Noksansandan 407-ro
Gangseo-gu
Busan, Korea (618-819)
Tel: +82 51 979 5622
Fax: +82 51 979 5610
[email protected]
Business Unit CBT Team:
#1405, U-dong, Haeundae-gu,
Busan, Korea(612-741)
Tel: +82 51 979 5644
Service department:
RM 1514, Marine Park,
Marine City 2-ro 2,
Haeundae-gu,
Busan, Korea(612-824)
Tel: +82 51 979 5631
[email protected]
TTS GROUP ASA
ÅRSRAPPORT 2014
USA
VIETNAM
TTS Vietnam
6th Floor, Harbour View
Building No 4,
Tran Phu Street
Haiphong City, Vietnam
Tel: +84 31 36 86 518
Fax: +84 31 36 86 516
TTS Marine AS
Barstølveien 26
Servicebox 602
NO-4606 Kristiansand
Tel: +47 38 04 95 00
Fax: +47 38 04 93 41
[email protected]
TTS Offshore Handling
Equipment AS
Folke Bernadottesvei 38
Servicebox 3566,
Fyllingsdalen
5845 Bergen
Tel. +47 55 34 84 00
Fax. +47 55 34 84 01
[email protected]
POLEN
TTS Poland sp. z o.o.
Azymutalna 9 ,
80 - 298 Gdansk
Poland
Tel: +48 58 760 30 40
Mob: +48 608 433 846
[email protected]
SINGAPORE
TTS Singapore Ltd
16 Enterprise Road
Enterprise 10
Singapore 627699
Tel: +65 68 67 90 70
Fax: +65 62 64 47 30
[email protected]
TTS Group ASA
PO Box 3577
Fyllingsdalen
N-5845 Bergen
Norway
Foto:
Øystein Klakegg
Shutterstock
Design:
Neolab by Knowit
Trykkeri:
Bodoni AS
Bergen
Norway
117
TTS GROUP ASA
www.ttsgroup.com