Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104
00 0 2 VER NS A SED Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 TECKNA DIG SENAST 30 DECEMBER 2014 KREDITBEROENDE SKYDD/RISK Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 EGENSKAPER • KUPONG PÅ 6% PER ÅR MED ÅRLIG UTBETALNING (INDIK.)3 • EXPONERING MOT HÖG AVKASTANDE FÖRETAGS- OBLIGATIONER VEM PASSAR PLACERINGEN? Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 passar dig som söker en ränteliknande placering med en god löpande ränta (kupong) som är högre än i en traditionell ränteplacering. Möjligen söker du efter ett alternativ till att göra en direktinvestering i företagsobligationer. Marknadsföringsmaterial Ö AR ING R E C PL A 2004! TEN TAR Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 KAPITALSKYDD Lägre risk Bankkonto 1 2 EJ KAPITALSKYDD 3 4 HÄVSTÅNG Högre risk 5 6 7 Kreditberoende skydd/risk VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 Den högre räntan fås genom att återbetalningsbeloppet och räntan är knutna till ett index med högavkastande europeiska företagsobligationer, som ges ut av 75 referensbolag (High Yieldbolag). Konstruktionen liknar en traditionell obligation men återbetalningen är kopplad till utifall det sker kredithändelser hos referensbolagen. I sådana fall kan din investering påverkas negativt. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i broschyren. KapitalskyddNej VILKA RISKER TAR DU? Löptid Placeringen har två huvudsakliga risker, som båda är kreditrisker. Den ena är i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad till de 75 referensbolagen. Om det sker många kredithändelser får det stora negativa konsekvenser för din investering. Kredithändelse 10 till 24 påverkar din ränta och ditt slutliga återbetalningsbelopp minskas med ca 6,67%-enheter per kredithändelse. Vid 24 eller fler kredithändelser förlorar du hela ditt investerade belopp. Emittent 100% Kreditberoende skydd/risk 2100% Återbetalning av nominellt återbetalningsbelopp vid 0-9 kredithändelser 100% Minskning av nominellt belopp vid 10-24 kredithändelser ca 6,67% per händelse Kreditberoende skydd/risk Indikativ kupong 3 75 referensbolag i iTraxx Crossover Series 22 Index 6% per år Kupongen beräknas på utestående nominellt belopp. Utbetalning sker årsvis i efterskott. Kupongen är indikativ (fastställs 12 januari 2015) och kan som lägst uppgå till 4,5% ca 5 år Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA- / Moody’s: Aa3) ISINSE0006081964 Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 141120 VIKTIGT OM RISKER Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet, daterat 26 mars 2014, för Handelsbankens Warrant- och Certifikatprogram. Du kan hämta Grundprospektet på garantum.se. Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 tar investeraren en kreditrisk på emittenten, Svenska Handelsbanken AB (publ), som ger ut Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104. Med kreditrisk menas att Svenska Handelsbanken AB (publ) inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna. Om Svenska Handelsbanken AB (publ) skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Svenska Handelsbanken AB (publ) är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är AA- enligt Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta), Aa3 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta) samt AA- enligt Fitch (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta). För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida www. garantum.se för aktuell information. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. I Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på referensbolagen som reflekterar indexet iTraxx Crossover Series 22 Index vid observationsperiodens början. De 9 första kredithändelserna har ingen effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithändelser (10–24) i referensbolagen minskar utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp med ca 6,67 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen finns på sidan 4. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar varken negativt eller positivt kupongen eller det nominella beloppet som är knutet till referensbolagen i placeringen. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk En Kreditcertifikat är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten. Under löptiden påverkas Kreditcertifikatens marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Svenska Handelsbanken AB (publ) behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Svenska Handelsbanken AB (publ) får göra sådana ändringar i villkoren som Svenska Handelsbanken AB (publ) bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: • Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. • Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. • Det sker en lagändring eller att emittenten får ökade riskhanteringskostnader. Om emittenten Svenska Handelsbanken AB (publ) bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får emittenten göra en förtida beräkning av avkastningen. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. Icke kapitalskyddad Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det investerade beloppet i händelse av 10 eller fler kredithändelser i referensbolagen. Vid 24 kredithändelser så är hela det utestående nominella beloppet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial. Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 Investera i företagsobligationer Kreditcertifikat High Yield Europa ger möjlighet till en hög, årlig ränta och med ett kreditberoende skydd/risk på nedsidan. Placeringen är knuten till ett index med 75 högavkastande europeiska företagsobligationer som har blivit ett intressant placeringsalternativ på grund av den osäkerhet som råder i marknaden. I indexet återfinns bland annat bolag som Stena, Peugeot och Stora Enso. Möjlighet till hög ränta med kontinuerlig utbetalning3 Crossover Series 22 Index vid observationsperiodens början. För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så har man ett skydd mot de 9 första kredithändelserna. För kredithändelse 10-24 kommer det nominella återbetalningsbeloppet att minskas med ca 6,67 %-enheter per kredithändelse. Det påverkar i sin tur storleken på kupongen som minskar, räknat i kronor. Om exempelvis 14 bolag drabbas av en kredithändelse räknas bara de 5 sista kredithändelserna. Då blir utestående nominellt belopp, och återbetalningsbeloppet ca 66,7% av det nominella belopp som ursprungligen investerades [100% - (5 x ca 6,67%)]. Då räntan beräknas på nominellt belopp påverkas, förutom återbetalningsbeloppet, även kupongen i kronor negativt under återstående löptid. Kreditcertifikat High Yield Europa drar nytta av de höga räntenivåer som sk. high yield-bolag ger för närvarande. Placeringen innehåller en avkastningsnivå som ligger på indikativt 6% per år. Samtliga kupongutbetalningar baseras på det utestående nominella beloppet. Det ger en placering med hög ränta jämfört med traditionella ränteplaceringar. Kredithändelser minskar utestående nominellt belopp och påverkar kupongen Placeringens konstruktion är liknande en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kreditberoende skydd/risk vilket innebär att utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (29 januari 2015 till 20 december 2019). Referensbolagen består av 75 europeiska sk. high yield-bolag som reflekterar indexet iTraxx Utöver risken med kredithändelser har man som i alla obligationsplaceringar en kreditrisk gentemot emittenten, dvs. Svenska Handelsbanken AB (publ). Under Viktigt om risker på sidan två finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. Ku ong Kup 100 Investerat belopp, exkl. 2% courtage År 1 ing aln et utb ong Kup År 2 ing aln et utb ong Kup ing aln et utb ong Kup År 3 ing aln et utb År 4 ing taln tbe gu pon Återbetalningsbelopp: 100 - (ca 6,67% x antalet kredithändelser, händelse 1-9 räknas inte) År 5 Bilden. Kupongen motsvarar 6% indikativt på årsbasis och beräkningen baseras på antalet dagar som har passerat i förhållande till ett helt år för respektive årlig ränteperiod. Kupongutbetalningarna kommer att ske årligen med start 11 januari 2016 och slut 10 januari 2020. + – • Placeringen kan ge en hög årlig avkastning som överstiger räntebärande • Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/risk upp till 9 kre- dithändelser, vid fler händelser reduceras utestående nominellt belopp/återbetalningsbelopp. alternativ, även vid ett flertal kredithändelser. • Kredithändelser är historiskt sett relativt ovanliga i iTraxx Crossover Series. • De få historiska kredithändelserna iTraxx Crossover Series är ingen garanti/indikation för om indexets framtida utveckling. 1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage. 2. Kreditcertifikat High Yield Europa är inte kapitalskyddad och utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen. 3.Kupongen är indikativ och fastställs senast på 2015-01-12. Den kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att nivån inte fastställs till under 4,5% per år. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns på www.garantum.se eller kan rekvireras via telefon 08-522 550 00. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalning är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs, vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 Om High Yield Bolag som för närvarande ingår S&P Moody’s Land Abengoa SA B B2 Spanien Alcatel-Lucent B B3 Frankrike Altice Finco SA NR B3 Luxemburg ArcelorMittal BB+ Ba1 Luxemburg Ardagh Packaging Finance PLC Astaldi SpA NR B+ Caa1 B1 Irland Italien Beni Stabili SpA SIIQ NR NR Italien Boparan Finance PLC NR B1 Storbritannien Brisa Concessao Rodoviaria S NR Baa3 Portugal British Airways PLC BB Ba3 Storbritannien Cable & Wireless Ltd BB NR Storbritannien Care UK Health & Social Care NR Caa2 Storbritannien Cerved Group SpA BB- B1 Italien CIR-Compagnie Industriali Ri NR NR Italien CNH Industrial NV BB+ Ba1 Storbritannien ConvaTec Healthcare E SA NR B3 Luxemburg Dry Mix Solutions Investisse B B2 Frankrike EDP - Energias de Portugal S BB+ Ba1 Portugal Eileme 2 AB BB Ba3 Polen Fiat SpA NR NR Italien Financiere Quick SAS B- B3 Frankrike Finmeccanica SpA BB+ Ba1 Italien Galapagos Holding SA B B2 Tyskland En kredithändelse kan inträffa när som helst under observationsperioden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden. I emittentens prospekt och slutliga villkor beskrivs definitioner av kredithändelser närmare. Exempel på vanliga kredithändelser är: Galp Energia SGPS SA NR NR Portugal Grupo Isolux Corsan Finance NR NR Spanien HeidelbergCement AG NR Ba1 Tyskland Hellenic Telecommunications BB Ba3 Grekland Hema Bondco I BV NR NR Nederländerna Hochtief AG NR NR Tyskland INEOS Group Holdings SA B+ B1 Luxemburg Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld). Jaguar Land Rover Automotive BB Ba2 Storbritannien Ladbrokes PLC BB Ba2 Storbritannien Lock Lower Holding AS B+ B2 Norge Omläggning av skulder. Referensbolaget ingår i någon form av ackord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina skulder. Louis Dreyfus Commodities BV NR NR Frankrike Loxam SAS BB- NR Frankrike Matalan Finance PLC NR B2 Storbritannien Melia Hotels International S NR NR Spanien Metsa Board OYJ B+ B2 Finland Monitchem HoldCo 3 SA NR B2 Luxemburg New Look Bondco I Plc NR B1 Storbritannien Nokia OYJ BB Ba2 Finland Norske Skogindustrier ASA CCC+ Caa2 Norge Novafives SAS BB- Ba3 Frankrike Numericable Group SA B+ Ba3 Frankrike NXP BV / NXP Funding LLC NR NR Nederländerna Peugeot SA B+ B1 Frankrike Play Finance 1 SA NR B2 Polen Portugal Telecom Internation NR Ba2 Brasilien Premier Foods Finance PLC NR B2 Storbritannien Public Power Corp Finance PL NR NR Storbritannien Vad menas med High Yield? High Yield, eller högavkastande obligationer, ges ut av företag som vanligen har en kreditvärdighet som är lägre än exempelvis BBB från Standard & Poor’s. Sålunda har dessa obligationer en högre risk än obligationer med en högre kreditvärdighet. Investerare i high yield-bolag får normalt en högre avkastning eftersom man tar en betydligt högre risk. Den risk man tar är bland annat att ett eller flera av de relevanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande inom observationsperioden som löper från 29 januarir 2015 till 20 december 2019. Då uppstår en sk. kredithändelse vilket i denna placering reducerar utestående nominellt belopp samt återbetalningsbelopp med ca 6,67% per kredithändelse för kredithändelse 10 – 24. Vad är en kredithändelse? Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Referensbolagen Kreditcertifikat High Yield Europa är knuten till ett index som innehåller 75 europeiska high yield-bolag, iTraxx Crossover Series 22 Index. Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg Moody’sS&P Förklaring Investment grade Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten. R&R Ice Cream PLC B B2 Storbritannien Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken bedöms som väldigt låg. Rallye SA NR NR Frankrike Rexel SA BB Ba2 Frankrike A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där kreditrisken kan öka över tiden. Schaeffler Finance BV NR B1 Tyskland Selecta Group BV B+ B3 Schweiz Smurfit Kappa Acquisitions BB+ Ba2 Irland Stena AB BB Ba3 Sverige Stonegate Pub Co Financing P NR B2 Storbritannien Stora Enso OYJ BB Ba2 Finland Stretford 79 PLC NR NR Storbritannien Sunrise Communications Holdi B+ B1 Schweiz Techem GmbH B+ Ba3 Tyskland Telecom Italia SpA BB+ Ba1 Italien ThyssenKrupp AG BB Ba1 Tyskland Trionista Holdco GmbH NR B1 Tyskland TUI AG B+ B2 Tyskland TVN Finance Corp III AB NR B1 Polen Twinkle Pizza Holdings PLC B B3 Storbritannien Unilabs Subholding AB NR B3 Luxemburg Unitymedia KabelBW GmbH BB- B1 Tyskland UPC Holding BV BB- Ba3 Nederländerna UPM-Kymmene OYJ BB Ba1 Finland Virgin Media Finance PLC BB- B2 Storbritannien Vougeot Bidco PLC B B2 Storbritannien Wind Acquisition Finance SA NR Caa1 Italien Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som anses fullgod på kort sikt, men där förhållandena kan ändras p.g.a. externa faktorer. Speculative grade (Även benämnt High Yield) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker och kan ändras relativt snabbt beroende på konjunkturen eller andra faktorer. B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten varierar kraftigt med konjunkturläget. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och beroende av ett bra konjunkturläge för att kunna fullfölja sina åtaganden. Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt spekulativa och företaget riskerar att gå i konkurs. C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget har inte ställt in betalningarna på sina obligationer/lån men kan redan vara i konkurs. (Källa: Moody’s och S&P) Källa: Markit och Bloomberg NR = Rating saknas Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 Räkneexempel*** Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser Diagrammet till vänster nedan visar hur återbetalningsbeloppet och kupongutbetalningarna påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. I exemplet har det antagits att samtliga kredit- händelser sker redan under det första året. I praktiken skulle de sammanlagda kupongerna sannolikt vara högre, givet att alla kredithändelser inte skett under år 1. Sedan 2005 har det som mest skett 6 kredithändelser i iTraxx Crossover vilket skett i serie 8-10 av indexet. Möjligt återbetalningsbelopp*** Antal historiska kredithändelser* 140% 7 120% 6 100% 5 80% 4 60% 3 40% 2 20% 1 0% 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Diagrammet. Staplarna i grått visar återbetalningsbeloppet och staplarna i orange visar de sammanlagda kupongerna, baserat på en fastställd kupongnivå på 6% på årsbasis. Diagrammet. Staplarna i orange visar antalet historiska kredithändelser i de tidigare serierna (5-års serier) av det index som ingår i Kreditcertifikat High Yield Europa. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Räkneexempel *** Vid beräkningen av de sammanlagda kupongutbetalningarna nedan har utgångspunkten varit att samtliga kredithändelser skett redan under första året. I praktiken kommer de sammanlagda kupongerna sannolikt att vara högre, givet att samtliga kredithändelser inte sker under år 1. Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr (exkl. courtage 2%, 20 000 kr) som investerats i Kreditcertifikat High Yield Europa, baserat på en fastställd kupong som motsvarar 6%. Även om ett stort antal kredithändelser skulle ske ger kupongerna en god buffert för det fall att återbetalningsbeloppet skulle bli kraftigt reducerat. Antal kredithändelser under löptiden Investerat nom. belopp (2% courtage tillkommer) Total kupong i procent (utbetalas årsvis) Återbetalningsbelopp kreditberoende skydd/risk Summa kupongutbetalningar Totalt återbetalt belopp Effektiv årsavkastning (exkl. kupongerna) (inkl. samtliga kostnader) 0 kredithändelser 1 000 000 kr 30% 1 000 000 kr 300 000 kr 1 300 000 kr 5,0% 5 kredithändelser 1 000 000 kr 30% 1 000 000 kr 300 000 kr 1 300 000 kr 5,0% 9 kredithändelser 1 000 000 kr 30% 1 000 000 kr 300 000 kr 1 300 000 kr 5,0% 10 kredithändelser 1 000 000 kr 30% 933 300 kr 279 990 kr 1 213 290 kr 3,5% 14 kredithändelser 1 000 000 kr 30% 666 500 kr 199 950 kr 866 450 kr -3,2% 20 kredithändelser 1 000 000 kr 30% 266 300 kr 79 890 kr 346 190 kr -19,4% 24 kredithändelser 1 000 000 kr 30% 0 kr 0 kr 0 kr -100% Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 21 november 2014 Minsta teckningsbelopp 30 december 2014 Anmälan & betalning Säljperiod startar. Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 8 januari 2015 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 12 januari 2015 Kupongstorlekens fastställelsedag. 21 januari 2015 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 29 januari 2015 Leverans av värdepapper. Observationsperiodens början (avslutas 20 december 2019) Årsvis 10 jan t.o.m 10 jan 2020, (med start 11 januari 2016) Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro 5861- 4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Utbetalningstillfällen för kupongerna. 10 januari 2020 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Placeringar med skyddat belopp Autocall • Aktieindexobligation Sverige Tillväxt 3 år nr 2095 • Aktieobligation USA Konsumtion Trygghet nr 2114 USD • Aktieobligation USA Konsumtion Tillväxt nr 2115 USD • GAP BoC Aktieindexobligation Ryssland & Kina Tillväxt 3 år nr 2096 • GAP BoC Aktieobligation Europa Trygghet nr 2097 • GAP BoC Aktieobligation Europa Tillväxt nr 2098 • GAP+ Aktieobligation Sverige nr 2117 • GAP+ Aktieindexobligation Global nr 2118 • Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 2093 • Autocall Svenska bolag Månadsvis Plus/Minus nr 2094 • Autocall Svenska bolag Combo 90% Skydd nr 2100 • Autocall Europeiska Blue Chip Plus/Minus nr 2101 • Autocall USA Konsumtion Combo Plus/Minus nr 2102 • Autocall USA Konsumtion Månadsvis Plus/Minus nr 2103 • Autocall Global Combo Plus/Minus nr 2113 • Autocall Läkemedel Combo Plus/Minus nr 2116 • Autocall Utvecklade Marknader Combo Kursskyddad kupong nr 2119 Sprinter • Sprinter Sverige Platå nr 2099 • Sprinter Svenska bolag Kupong nr 2105 Kreditcertifikat • Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 TECKNING PÅGÅR TILL 30 DECEMBER 2014 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE! Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 ÖVRIGT Om broschyren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en ”dold kostnad”. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2104 med ca 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt4 000 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten – rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ Stockholm kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE – BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. RISKKLASSIFICERING Riskklassificeringen på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån kvalitativa kriterier, definierade av Garantum. Sålunda tar den inte hänsyn till exempelvis förväntad avkastning. Totalt finns det 7 steg och produktrisken, som skalan syftar till att nyansera, ökar inte linjärt från 1-7 varför det blir tydligast att jämföra produkter inom samma produktkategori. Mer information finns på www.garantum.se. Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: [email protected], www.garantum.se
© Copyright 2024