Adria Mobil, doo, Novo mesto - SEOnet

PROSPEKT ZA UVRSTITEV OBVEZNIC
DRUŽBE ADRIA MOBIL, D.O.O. NOVO
MESTO Z OZNAKO ADM2 V TRGOVANJE NA
ORGANIZIRANEM TRGU
Novo mesto, junij 2015
POMEMBNE INFORMACIJE O TEM PROSPEKTU
Prospekt za uvrstitev obveznic družbe Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto z oznako ADM2 v trgovanje na organiziranem
trgu (v nadaljevanju: Prospekt) je pripravljen za namen uvrstitve že izdanih obveznic z oznako ADM2 in ISIN kodo
SI0032103507 (v nadaljevanju: Obveznice), izdajatelja družbe Adria Mobil, d.o.o., Straška cesta 50, 8000 Novo mesto,
mesto
Slovenija (v nadaljevanju: Izdajatelj ali Adria Mobil) v trgovanje na organiziranem
aniziranem trgu, in za zagotovitev informacij o
Izdajatelju in Obveznicah obstoječim in bodočim imetnikom Obveznic.
Obveznice so bile izdane v okviru postopka javne ponudbe, za katero ni potrebno uporabiti pravil o objavi prospekta.
Prva prodaja Obveznic družbe Adria Mobil je bila izvedena v Republiki Sloveniji skladno z določbami Zakona o trgu
finančnih instrumentov (Uradni list RS, št. 67/2007 s spremembami in dopolnitvami; v nadaljevanju: ZTFI), pri čemer
sta bili kumulativno uporabljeni izjemi glede obveznosti
obveznosti objave prospekta za nekatere vrste ponudb vrednostnih
papirjev v skladu z 49. členom ZTFI. Ponudba Obveznic je bila naslovljena izključno na dobro poučene vlagatelje (1.
točka prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih ali pravnih oseb v posamezni državi članici, ki nimajo
položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI).
Prospekt so pripravile odgovorne osebe Izdajatelja. Adria Mobil kot Izdajatelj Obveznic, sprejema vso odgovornost za
pravilnost in popolnost
opolnost informacij, podanih oz. prikazanih v tem Prospektu na dan priprave tega Prospekta. Odgovorne
osebe Izdajatelja z vso primerno skrbnostjo zagotavljajo, da so, po njihovem najboljšem vedenju, informacije,
vsebovane v Prospektu, po tem, ko so za to poskrbeli
poskrbeli po svojih najboljših močeh in z vso primerno skrbnostjo, v skladu
z dejstvi in da ni bil izpuščen noben pomemben podatek, ki bi lahko vplival na pomen teh informacij oz. Prospekta.
Izdajatelj je za svetovanje v zvezi z izdajo Obveznic ter uvrstitvijo
uvrstitvijo Obveznic v trgovanje na organiziranem trgu sklenil
pogodbo z Abanko Vipo, d.d., Ljubljana (v nadaljevanju: Abanka Vipa d. d.). Pri tem strokovno svetovanje s strani
Abanke Vipa d. d. za Izdajatelja ni zavezujoče in se Izdajatelj po lastni presoji odloča, ali bo predlagane rešitve in
pojasnila oziroma pripombe Abanke Vipe d. d. sprejel v vsebino Prospekta. Tako Abanka Vipa d. d. ne odgovarja za
vsebino Prospekta in podatke v njem,
njem, poleg tega pa tudi podatkov, navedenih v tem Prospektu, ni ločeno oz.
neodvisno preverjala. Abanka Vipa d. d. ne daje nobenih zagotovil ali jamstev, bodisi izrecnih bodisi implicitnih, glede
točnosti ali popolnosti informacij v tem Prospektu, in na nič v tem Prospektu se ni možno sklicevati ali karkoli šteti kot
obljubo, dano s strani Abanke Vipe d. d.
Uporaba tega Prospekta je dovoljena samo za namen, za katerega je pripravljen. Uporaba delov ali celotnega
Prospekta v druge namene ni dovoljena, prav tako niso dovoljeni nepooblaščena distribucija, razmnoževanje in objava
podatkov oz. delov besedila.
Razen če ni drugače navedeno v tem Prospektu, ni nihče pooblaščen za dajanje informacij ali zagotovil v zvezi z
uvrstitvijo Obveznic v trgovanje na organiziranem
organiziranem trgu. Če kdo daje takšne informacije, se nanje vlagatelji ne smejo
zanašati, kot da jih je potrdil Izdajatelj. Če pride do izročitve tega Prospekta, to v nobenem primeru ne vključuje
predpostavke, da v času od datuma priprave tega Prospekta ni prišlo do nobene spremembe v zvezi z Izdajateljem in
njegovimi odvisnimi družbami kot celoto, niti ne pomeni, da so informacije v Prospektu točne na katerikoli datum, ki je
kasnejši od datuma priprave tega Prospekta.
Pri sprejemanju odločitve o naložbah v Obveznice naj se potencialni vlagatelji zanašajo na lasten pregled Izdajatelja in
vsebino tega Prospekta, vključno s prisotnimi tveganji. Informacije v Prospektu niso naložbena priporočila, ne
investicijsko oz. osebno svetovanje in ne pravni, davčni ali drugačni strokovni
strokovni nasveti. Za takšne nasvete se mora vsak
potencialni vlagatelj obrniti na svojega odvetnika, davčnega svetovalca oziroma drugega ustreznega strokovnjaka.
Pred odločitvijo o investiciji v ponujene Obveznice je treba ta Prospekt prebrati v celoti. Ob tem se morajo vlagatelji
zavedati, da Prospekt ne vsebuje nujno vseh informacij, ki bi lahko bile potrebne za presojo smotrnosti nakupa
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
i
Obveznic. Potencialni vlagatelj je tako v celoti sam odgovoren za pridobitev dodatnih informacij, za oblikovanje analiz
ter ocen finančnega stanja in tveganosti Izdajatelja, v obsegu in na način, ki ga ocenjuje za potrebnega ali primernega.
Ob tem se mora potencialni vlagatelj zavedati, da so se poslovanje, rezultati poslovanja, finančno stanje in obeti
Izdajatelja od datumaa priprave Prospekta lahko spremenili.
INFORMACIJE O TRGU IN PANOGI
Ta prospekt vsebuje pretekle tržne podatke in napovedi za panogo, ki so bili pridobljeni iz panožnih publikacij, tržnih
raziskav in drugih javno dostopnih virov.
virov Adria Mobil ni neodvisno preverila podatkov iz panožnih publikacij in tržnih
raziskav. Adria Mobil ne jamči, da so ti podatki točni. Podatki, pridobljeni iz zgoraj omenjenih virov, so bili natančno
povzeti in, kolikor je družbi Adria Mobil znano in kolikor lahko to potrdi na podlagi
gi podatkov, objavljenih s strani teh
virov, nobena dejstva, ki bi lahko povzročila, da bi preslikava podatkov bila nenatančna ali zavajajoča, niso bila
izpuščena.
PREDSTAVITEV FINANČNIH IN DRUGIH INFORMACIJ
Revidirani konsolidirani računovodski izkazi skupine Adria Mobil na dan in za leta, ki so se končala 31. decembra 2013
in 2014,, vključeni v ta prospekt, so bili pripravljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, ki
jih je izdal Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (»MSRP«) in jih je sprejela EU (skupaj
»računovodski izkazi«). Podatki v poglavju »Izbrane konsolidirane finančne informacije«, vključeni v ta prospekt, so
vzeti iz računovodskih izkazov.
Nekateri zneski, vključeni v ta prospekt, so bili zaokroženi in zaradi tega (i) so možne majhne razlike med zneski istih
postavk v različnih tabelah, in (ii) se številke, ki se nanašajo na isto vrsto podatkov in so vključene v različne tabele,
lahko malenkostno razlikujejo, in seštevki zneskov v določenih tabelah niso nujno aritmetični seštevki številk pred
takim seštevkom.
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
ii
IZVLEČEK PROSPEKTA ZA UVRSTITEV OBVEZNIC ADRIA MOBIL D.O.O., V TRGOVANJE NA ORGANIZIRANEM TRGU
Oddelek A – Uvod in opozorila
A. 1
Uvod in opozorila
Ta izvleček prospekta je treba brati kot uvod v prospekt.
Vlagatelj naj pred vsako odločitvijo za naložbo v ponujene obveznice preuči celoten
prospekt.
Če se v zvezi z informacijami iz prospekta na sodišču vloži zahtevek, vlagatelj tožnik
v skladu z nacionalno zakonodajo držav članic nosi stroške prevoda prospekta pred
začetkom sodnega postopka.
Civilnopravno odgovornost nosijo izključno osebe, ki so predložile izvleček, vključno
z njegovim prevodom,
prev
vendar samo, če je izvleček zavajajoč,
zavajajoč netočen ali neskladen,
kadar se bere skupaj z drugimi deli prospekta ali če ne daje ključnih informacij, ki bi
bile vlagateljem v pomoč pri odločanju o morebitni naložbi v takšne vrednostne
papirje, kadar se bere
ber skupaj z drugimi deli prospekta.
A. 2
Soglasje in obvestila
Ni relevantno.
Oddelek B – Izdajatelj
B. 1
Pravno in poslovno
ime izdajatelja
ADRIA MOBIL, d.o.o. Novo mesto
B. 2
Sedež/pravna oblika
izdajatelja/
zakonodaja/država
ustanovitve
Adria Mobil,
Mobil d.o.o. Novo mesto je družba z omejeno odgovornostjo s sedežem na
naslovu Straška cesta 50, 8000 Novo mesto, ki posluje v skladu s slovensko
zakonodajo, in je vpisana v register v Republiki Sloveniji.
Sloveniji
B. 4b
Opis vseh znanih
trendov, ki vplivajo
na izdajatelja in
panoge, v katerih
posluje
Izdajatelj Adria Mobil, d.o.o. Novo mesto se zaveda zrelosti
z
evropskega trga
karavaninga, zato želi prodreti na nove trge, kot so kitajski in avstralski trg za katere
karavaninga,
se pričakuje rast povpraševanja. Poleg prodorov na nova tržišča, skupina Adria
Mobil krepi diverzifikacijo dejavnosti na področje turizma in na razvoju storitvenih
dejavnosti.
B. 5
Opis skupine in
položaja izdajatelja v
njej
Izdajatelj Adria Mobil d.o.o. je krovno podjetje in ustanovitelj oz. neposredni ali
posredni lastnik odvisnih družb skupine Adria Mobil. V skupini Adria Mobil je bilo
na dan 31.12.2014 poleg krovne družbe še 12 odvisnih družb, ki so imele skupaj
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
iii
1.206 zaposlenih.
Dejavnost proizvodnje predstavlja razvoj in proizvodnja avtodomov,
avt
prikolic,
vanov, mobilnih enot in pohištvenih elementov.
Dejavnost storitev predstavlja družba Adria Plus, d.o.o. kot dobavitelj storitev
lakiranja za temeljni proizvodni program Adria Mobil in prodajalca novih in
rabljenih osebnih vozil, hkrati pa
pa krepi dejavnost servisiranja in tudi trži počitniške
kapacitete. Od leta 2014 je tudi trgovec za prodajo proizvodov Adria Mobil za
slovenski trg. Adria More z lastnim počitniškim kampom in številnimi najetimi
lokacijami deluje na področju turizma uspešno že od leta 2004.
Zaradi pozitivnih trendov na področju turizma se v prihodnosti načrtuje krepitev
tega programa. Delovanje tega področja bo temeljilo na usklajenem delovanju vseh
dejavnosti na osnovi izkoriščanja medsebojnih sinergij v skupini Adria Mobil
Mobi v
povezavi s proizvodnjo produktov za preživljanje prostega časa.
Dejavnost trženja vključuje: Adrio Caravan ApS Dansko, Adrio Mobil Schweiz, Adrio
Concessionaries, Ltd., Adrio Distribution Spain, Adrio Benelux in Adrio Trade Rusija.
Vse navedene družbe predstavljajo podaljšano roko dejavnosti proizvodnje z
močno distribucijsko mrežo.
Dejavnost naložbenja vključuje družbi Adria Star, d.o.o. in Fleetwood Group
Holdings: Adria Star ima v lasti nepremičnino, za katero pa je predvidena
odprodaja.
B. 9
Napoved ali ocena
dobička
Ni relevantno; prospekt ne vsebuje napovedi ali ocene dobička.
dobička
B. 10
Opis morebitnih
Revizijski poročili za leti 2014 in 2013 glede preteklih finančnih informacij sta bili
pridržkov v
brez pridržkov.
revizijskem poročilu o
preteklih finančnih
informacijah
B. 12
Izbrane pretekle
ključne finančne
informacije
Izdajatelj izjavlja, da se poslovne možnosti po datumu objave zadnjih revidiranih
računovodskih izkazov niso bistveno poslabšale.
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
iv
POSLOVANJE SKUPINA ADRIA MOBIL V LETIH 2013 IN 2014
KLJUČNI PODATKI
2013
2014
4
Čisti prihodki iz prodaje (000 EUR)
236.918
248.997
EBITDA (000 EUR)
24.192
21.858
EBIT (000 EUR)
14.816
16.775
EBIT marža
6,25 %
6,74 %
EBITDA marža
10,21 %
8,78 %
Poslovni izidi pred obdavčitvijo (000 EUR)
14.275
14.935
Čisti poslovni izid poslovnega leta (000 EUR)
14.132
12.87
12.873
POSLOVANJE V LETU 2014
Močno zrel evropski trg vozil za prosti čas se je v letu 2014 stabiliziral na nivoju
med 135.000
135
- 140.000 prodanih vozil za prosti čas (avtodomi, počitniške
prikolice) Nadaljnje gibanje bo v veliki meri odvisno od gibanja
prikolice).
gib
BDP kazalcev na
ključnih evropskih trgih, politike upokojevanja v posameznih državah in cene
nafte.
Statistika registracij v obdobju december
decem
2013 – december 2014 kaže na 1,2 %
rast trga avtodomov in 1,9 % padec trga počitniških prikolic.
Evropski trg avtodomov
a
je v zadnjih 12 mesecih zrastel za 1,2 %, generator rasti
sta bili Nemčija in VB, Adria Mobil je opazno dvignila tržni delež v Skandinaviji
Skan
in
Franciji.
Kljub negativnim trendom na evropskih trgih, saj je trg prikolic v zadnjih 12
mesecih padel za 1,9 %, Adria Mobil opazno pridobiva tržni delež na vseh
strateških trgih.
Višina čistih prihodkov skupine je v letu 2014 znašala 249 mio EUR, kar je za 5 %
več kot leta 2013. Prihodki so višji tako zaradi višjih prodajnih cen kot tudi večje
količine prodanih končnih produktov. 92 % prihodkov je ustvarjenih na tujem trgu
s prodajo
prodaj prikolic, avtodomov in mobilnih hišic.
Doseženi poslovni izid iz poslovanja – EBIT leta 2014 znaša 16.775 tisoč EUR, kar
je 29 % več od načrtovanega, ter za 13 % več kot je znašal poslovni izid iz
poslovanja leta 2013.
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
v
Konsolidirani poslovni izid pred davki leta 2014 znaša 14.935 tisoč EUR in je glede
na načrtovanega višji za 33 odstotkov, doseženega v letu 2013 pa presega za 5 %.
Konsolidirani čisti dobiček skupine Adria Mobil leta 2014 je 12.873 tisoč EUR, kar
je za 3.555 tisoč EUR oz. 38 % več od načrtovanega, glede na doseženega v letu
2013 pa je nižji za 1.260 tisoč EUR oz. 9 %.
Plan prodaje za leto 2015 v obsegu 10.090
.090 enot predvideva 5,8 % količinsko rast
prodaje Adrie Mobil.
POSLOVANJE V LETU 2013
Poslovno leto 2013 je bilo za evropsko panogo karavaninga eno zahtevnejših –
evropski trg počitniških vozil je glede na leto 2012 upadel za 5 %, z obsegom pod
135.000 novo proizvedenih počitniških
niških prikolic in avtodomov pa je obseg
poslovanja v panogi primerljiv s tistim iz leta 2009, ko se je evropska panoga
karavaninga soočala z ogromnim upadom.
Upad trga je sicer bolj izrazit na programu počitniških prikolic
prikoli in ga beležimo na
skoraj vseh evropskih trgih,
gih, trg avtodomov pa je upadel predvsem na tistih trgih
Evrope, ki se tudi sicer izraziteje soočajo
o z zahtevnimi gospodarskimi in finančnimi
razmerami.
Leto 2013 je za Adrio Mobil pomenilo leto polno izzivov, ki so v prvi vrsti povezani
z občutnim upadom povpraševanje po vozilih za prosti čas v Evropi.
Evrop Zahtevne
poslovn razmere je družba zaradi svojih strateških usmeritev - osredotočenja na
poslovne
še večjo prepoznavnost
prepoznav
tržne znamke Adria, široke geografske
geografsk prisotnosti na vseh
pomembnih evropskih trgih,
rgih, uravnoteženega izdelčnega portfelja, razvojne in
proizvodne
roizvodne odličnosti, obvladovanja finančnih tveganj,j, vzdržne organske rasti in
proaktivn
proaktivnega
delovanja z njihovo partnersko distribucijsko mrežo - zelo dobro
prebrodil
prebrodila.
Družba je pokazala izredno sposobnost prilagajanja tako v smislu stroškovne
učinkovitosti in produktivnosti
osti kot tudi v smislu razvojne inovativnosti ter je s
proaktivnim delovanjem zagotavljala rast na prodajno-trženjskem
trženjskem delu. Blagovna
znamka
namka Adria je tako na programu počitniških prikolic in avtodomov v letu 2013
doživela bistveno manjši upad prodaje v primerjavi s celotno evropsko panogo,
kar potrjuje tudi realiziran obseg registracij, kjer predvsem na programu
prog
prikolic
izboljšuje svoj tržni položaj. Letna statistika 2013 kaže 3,4 odstotni padec trga
avtodomov, Adria
Ad pa je v letu 2013 zmanjšala tržni delež le za 0,1 odstotne točke.
Na programu prikolic statistika prikazuje 7,8 odstotni padec
pade trga, Adria pa je v
letu 2013 povečala tržni
ni delež za 0,2 odstotne točke. Ta rezultat je posledica
večletnega premišljenega dela na razvojnem
nem in trženjskem delu, kjer se kljub
zaostrenim razmeram pred nekaj leti izziva sprememb
b skupina Adria Mobil ni
ustrašila, ampak ga je izkoristila v svoj prid, za kar jim priznanja izrekajo tudi
neposredni konkurenti,
k
predvsem pa trgovci in potrošniki,
potroš
z vedno večjim
zanimanjem in priznanji za tržno znamko Adria.
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
vi
Zadnjih nekaj let Adria Mobil deluje izrazito proaktivno na vseh evropskih trgih, v
letu 2013 se je preko lastnega podjetja
tja še aktivneje vključila v delovanje na
nizozemskem
ozemskem in belgijskem trgu, ob vsem tem
em pa kot eden redkih evropskih
proizvajalcev vstopa na oddaljene in za panogo zanimive trge Japonske, Avstralije,
Kitajske, hkrati pa »orje ledino v branži« na popolnoma novih trgih Rusije, Turčije
in Izraela. Strnemo lahko, da je Adria Mobil v letu 2013 na programu prikolic in
avtodo
avtodomov
glede na leto 2009 (ki ga z vidika obsega trga lahko primerjamo z
letom 2013), presegla obseg vrednostne prodaje za več kot 30 % in dosegla veliko
višjo dodano vrednost na zaposlenega, kar je potrditev dobrega strateškega
delovanja v zadnjih nekaj letih. V letu 2013 je znašala
la vrednost izvoza preko 224
mio EUR, od tega na trgih Evropske unije 190 mio EUR.
EUR Vrednost izvoza uvršča
Adrio Mobil na 13. mesto med največjimi slovenskimi izvozniki.
B. 13
Opis najnovejših
dogodkov, ki so v
bistvenem obsegu
pomembni za oceno
izdajateljeve plačilne
sposobnosti
Izdajatelj meni, da ni posebnih dogodkov, ki bi v bistvenem obsegu vplivali na
oceno izdajateljeve plačilne sposobnosti ali solventnosti.
B. 14
Odvisnost izdajatelja
znotraj skupine
Izdajatelj Adria Mobil d.o.o.,
., je krovno podjetje in ustanovitelj oz. neposredni ali
posredni lastnik odvisnih družb Skupine Adria Mobil.. Izdajatelj ni odvisen od
subjektov znotraj skupine.
B. 15
Opis osnovne
dejavnosti
Osnovna registrirana dejavnost po Standardni klasifikaciji dejavnosti je 34.200Proizvodnja karoserij za vozila, proizvodnja prikolic in polprikolic. Glavni produkti
Adrie Mobil so prikolice,
prikolic vani, avtodomi in mobilne hiške.
B. 16
Glasovalne pravice,
nadzor
ACH d.d. je skozi neposredno imetništvo in skupno imetništvo poslovnega deleža
imetnik 99,7 % Izdajatelja,
zdajatelja, kar mu omogoča največji delež glasovalnih pravic v
osnovnem kapitalu. 91 % lastnik
lastni ACH d.d. je Protej d.o.o., ki ima več manjšinskih
lastnikov. Stanje poslovnih deležev v Izdajatelju je sledeče:
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
vii
Delničar
Delež lastništva v %
ACH d.d.
86,7562 %
Skupni poslovni delež, ki je v
imetništvu sledečih
sle
oseb:
13,2438 %
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
B. 17
Ocena kreditne
sposobnosti
Rozenberger Miran,
Klobučar Zora,
ACH, družba za gospodarjenje z
naložbami, d.d., Ljubljana,
Kermc Ivan,
Jenkole Bojan,
Jakoš Alojz,
Jerman Ivan,
Šimc Franc,
Urbančič Zvonko,
Papež Cvetko,
Banić Vesela.
Izdajatelj oz. njegove obveznice nimajo bonitetne ocene, dodeljene s strani rating
agencije.
Oddelek C – Vrednostni papirji
C. 1
Opis ponujenih
vrednostnih papirjev
Pet letna nematerializirana imenska obveznica s polletnim odplačilom glavnice
(dvoletni moratorij) in obresti z oznako ADM2 ter ISIN kodo SI0032103507.
Skupna vrednost izdanih Obveznic znaša 24.000.000,00
,00 EUR, pri čemer znaša
nominalen znesek posamezne obveznice 1.000,00 EUR.
C. 2
Valuta
Obveznice
bveznice so izdane v valuti EUR.
C. 5
Omejitve glede
prenosljivosti
obveznic
Obveznice so prosto prenosljive.
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
viii
C. 8
Pravice
Vsaka Obveznica daje posameznemu imetniku
metniku pravico do obresti in do izplačila
glavnice ob dospelosti.
dospelosti
Izdajatelj jamči za vse obveznosti, ki izhajajo z izdajo vrednostnega papirja, z vsem
svojim premoženjem. Obveznice niso zavarovane, kar pomeni, da imetniki nimajo
prednostnega položaja glede na preostale upnike.
Pomen izrazov :
EBITDA pomeni razliko med kosmatim donosom skupine in stroški blaga, materiala
in storitev, stroški dela in drugimi poslovnimi odhodki.
Neto dolg pomeni konsolidiran finančni dolg skupine, zmanjšan za kratkoročne
finančne naložbe in denar oz. denarju enakovredne naložbe vseh članov
član skupine.
Zaveze Izdajatelja:
Izdajatelja
1.
2.
3.
4.
Izdajatelj do popolnega poplačila svojih obveznosti iz obveznic ne bo
obremenjeval svojega premoženja ali v okviru svojih pooblastil dopustil
nastanka obremenitev premoženja odvisnih družb Izdajatelja, pri čemer je
»obremenitev premoženja« vsaka ustanovitevv zastavne pravice, hipoteke,
zemljiškega dolga, pridržane pravice ali druge izključne pravice poplačila
na nepremičninah, premičninah, vrednostnih papirjih in drugem
premoženju ali pravice oz. dogovora s podobnim učinkom, do katerih pride
po začetku postopka
pka ponudbe novih obveznic, razen če taka nova oz.
dodatna obremenitev ne predstavlja povečanja deleža obremenjenih
sredstev Izdajatelja in odvisnih družb Izdajatelja na dan izdaje
predstavitvenega dokumenta* za več kot 5 odstotnih točk od vrednosti
vseh sredstev.
Izdajatelj se vsakokratnim imetnikom obveznic zavezuje in jamči, da so in
bodo v času do popolnega poplačila terjatev imetnikov obveznic njihove
terjatve in zahtevki, ki izhajajo iz obveznic ali so v povezavi z njimi do
Izdajatelja, najmanj enakovredne
redne (pari passu) drugim nezavarovanim
terjatvam drugih upnikov Izdajatelja, ki nimajo podrejenega
(subordiniranega) položaja in da bo v primeru kakršnegakoli
preferenčnega položaja kateregakoli takih drugih upnikov – obstoječih ali
novih (razen tistih, kii imajo preferenčni položaj po zakonu) zagotovil
imetnikom obveznic najmanj tak položaj, v obliki in vsebini, enaki ali
primerljivi preferenčnim upnikom, brez stroškov zanje ter v skladu z
vsakokrat veljavno zakonodajo.
Izdajatelj se zavezuje, da ne bo povečeval
ečeval finančnih naložb lastnikom
Izdajatelja v obliki posojil ali v drugi obliki, ki ima značaj posojila, ali ki
gospodarsko ustreza posojilu.
Izdajatelj se zavezuje, da sam ne bo, in da bo v okviru svojih pooblastil
poskrbel, da tudi noben drug član skupine
ine ne bo prevzel obveznosti kakšne
druge osebe, razen v primerih, če gre za poroštva za obveznosti, prevzeta
v običajnem teku svoje gospodarske dejavnosti, za druga poroštva za
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
ix
5.
6.
obveznosti drugih oseb v najvišjem skupnem znesku 1 mio EUR ter za
poroštva, dana po dnevu odplačila obveznosti.
Izdajatelj se zavezuje, da razmerje neto dolg/EBITDA do poplačila
obveznosti iz obveznic ne bo preseglo vrednosti 3,0; v nasprotnem
primeru se kuponska obrestna mera zviša za 50 bp. Če se razmerje zviša
nad 3,5; se kuponska
ka obrestna mera zviša za 100 bp. Če se razmerje zviša
nad 4, se slednje obravnava kot kršitev zaveze, ki omogoča vsakokratnemu
lastniku obveznice izvršitev Prodajne Opcije.
Izdajatelj se zavezuje, da bo do poplačila vseh obveznosti iz obveznic, delež
kapitala
tala v obveznostih do virov sredstev najmanj v višini 30%, brez
upoštevanja pozitivnega presežka iz prevrednotenja. V primeru, da delež
pade pod 30% oz. 25% se kuponska obrestna mera zviša za 50 bp oz. za
100 bp. Če delež pade pod 20 %, se slednje obravnava
obravnav kot kršitev te
zaveze, ki omogoča lastnikom obveznic izvršitev Prodajne Opcije.
V primeru hkratne kršitve zgornjih dveh zavez iz pete in šeste alineje zgoraj
povišanje kuponske obrestne mere ni kumulativno, temveč je enako povišani
kuponski obrestni meri,
meri, ki izhaja iz večjega povišanja. Povišana kuponska obrestna
mera velja za obdobje do naslednje objave ugotovitvenega revizijskega poročila oz.
do odprave kršitve zavez.
Obstoj izpolnjevanja zavez Izdajatelja se ugotavlja v okviru vsake redne letne
revizije do poplačila vseh obveznosti iz obveznic s strani pooblaščene revizijske
revizije
družbe, ki je pooblaščeni revizor za revizijo letnih izkazov skupine Adria Mobil.
Revizijska družba bo pripravila tudi ugotovitveno poročilo glede upoštevanja oz.
kršenja zavez, ki jih bo predložila Izdajatelju. Adria Mobil d.o.o. bo z namenom
enakomernega obveščanja imetnikov obveznic, ugotovitveno revizijsko poročilo o
upoštevanju oz. kršenju zavez objavila v sistemu SEOnet, in sicer najkasneje v
zakonskem roku za objavo revidiranega
revidirane letnega poročila.
Na podlagi objave ugotovitvenega poročila o upoštevanju oz. obstoju morebitnih
kršitev zavez Izdajatelja, lahko Adria Mobil v roku 30 dni od dneva objave poročila
kršitev odpravi. Če kršitev v navedenem roku ni odpravljena, ima vsak imetnik
im
Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečenih obresti.
Kršitve
Če nastopi kateri izmed treh spodaj opredeljenih dogodkov, ima vsak imetnik
Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečene obresti.
Neplačilo
Izdajatelj zamuja s plačilom obresti ali dela glavnice več kot 10 dni od datuma
dospetja.
Insolventnost
Izdajatelj postane insolventen, torej ni sposoben poravnati svojih dolgov ob njihovi
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
x
dospelosti.
Prenehanje obstoja družbe
Pristojni organ izda odločbo ali sprejme sklep o prenehanju obstoja družbe.
Prodajna Opcija
Na podlagi Prodajne Opcije ima vsak imetnik Obveznice enostransko oblikovalno
upravičenje, z izvršitvijo katerega lahko od Izdajatelja zahteva odkup in prenos
imetnikovih Obveznic,
Obveznic, in sicer najkasneje v roku 15 dni od dne, ko Izdajatelj prejme
njegovo pisno zahtevo, ne da bi bilo potrebno za prodajo in prenos teh Obveznic
skleniti posebno pisno pogodbo.
Opcijo lahko imetnik uveljavlja le takrat, ko je to posebej določeno v tem prospektu
in vsebini Obveznice. Opcijo lahko Imetnik uveljavlja tudi večkrat in le za del
Obveznic, ki jih ima v imetništvu.
Prodajne Opcije ni mogoče izvršiti za Obveznice, ki so obremenjene z zastavno
pravico, predkupno pravico, prepovedjo razpolaganja ali katerokoli drugo pravico
tretjega.
V primeru uveljavitve Prodajne Opcije je cena za Obveznice enaka glavnici in
natečenim obrestim, ki izhajajo iz Obveznic, ki so predmet Prodajne Opcije.
Imetnik uveljavi Prodajno Opcijo s pisno izjavo, ki jo pošlje na poslovni naslov
Izdajatelja s priporočeno pošiljko. Iz izjave mora biti razvidno število Obveznic, za
katere uveljavlja Prodajno Opcijo, ter vsi potrebni podatki za izvedbo prenosa teh
Obveznic.
Izdajatelj je dolžan v roku 15 dni po prejemu izjave iz prejšnjega
prej
odstavka preko
registrskega člana predlagati in poravnati nakup Obveznic.
Obveznice ne vsebujejo drugih klavzul, ki bi vplivale na razvrščanje ali omejitev
pravic, ki izhajajo oz obveznic.
* Predstavitveni
Predstavitven dokument je dokument, ki je bil ob izdaji Obveznice poslan kot
ponudba za nakup Obveznic potencialnim investitorjem v začetku aprila 2015.
Obveznice
bveznice so bile izdane v skladu z določili Zakona o trgu finančnih instrumentov, in
sicer za izdajo ni bilo potrebno objaviti prospekta, saj je bil Predstavitveni
dokument kot ponudba naslovljen izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka
prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih ali pravnih oseb v
posamezni državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka
prvega odstavka 49. člena ZTFI).
C. 9
Obrestna mera
— Fiksna
iksna obrestna mera v višini 3,75 %
— Obrestna mera in način obračunavanja ter plačevanja obresti:
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xi
i.
Obrestna mera za obveznico je določena fiksno, in sicer znaša 3,75%
letno.
ii.
V primeru kršitev zavez Izdajatelja se obrestna mera poviša.
iii.
Obresti se izplačujejo dvakrat letno. Obračunavati se začnejo z dnem
izdaje, t.j. z dnem 24.04.2015, in se obračunajo ter plačajo vsakih šest
(6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v letu,
let in sicer za obresti,
natečene v preteklih šestih (6) mesecih.
iv.
Obresti se obračunavajo od neodplačane nominalne vrednosti
obveznic v obrestnem obdobju na linearni način tako, da se obrestna
mera pomnoži z nominalno vrednostjo obveznic v obrestnem
obdobju,, pri čemer se upošteva dejansko število dni v obrestnem
obdobju in dejansko število dni v letu.
Obresti
bresti se izračunavajo z uporabo naslednje enačbe:
∗
∗
pri čemer velja:
velja
Obresti v izbranem obdobju
Nespremenljiva obrestna mera
Dejansko število dni obrestnega obdobja
Dejansko število dni v letu (365 ali 366)
Nominalna vrednost obveznice prilagojena odplačani glavnici
Znesek obresti iz obveznic se izračuna od skupnega nominalnega zneska glavnice
obveznic posameznega imetnika in se pri izplačilu zaokroži na 0,01 EUR.
—Roki
Roki za odplačilo glavnice in obresti:
i.
Obveznica je amortizacijska, pri čemer je za plačilo glavnice predviden
moratorij dveh (2) let od dne izdaje, nato pa plačevanje glavnice v 6
enakih polletnih obrokih, kar pomeni, da a) prvi obrok glavnice zapade
v plačilo v dveh (2) letih in šestih (6) mesecih od dne izdaje, torej
zapade v plačilo dne 24.10.2017; b) nadaljnji obroki glavnice zapadejo
v plačilo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04.
24.
in dne 24.10. v
vsakem letu; c) zadnji obrok in s tem tudi celotna glavnica zapade v
plačilo v roku petih (5) let od dne izdaje, torej zapade v plačilo dne
24.04.2020.
ii.
Obresti se izplačujejo dvakrat letno. Obračunavati se začnejo z dnem
izdaje, t.j. z dnem 24.04.2015, in se obračunajo ter plačajo vsakih šest
(6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v letu, in sicer za obresti,
natečene v preteklih šestih (6) mesecih.
iii.
Imetniki lahko uveljavljajo predčasno odplačilo, in sicer v primeru
kršitve zavez
ez Izdajatelja in pod pogoji, ki se določijo v obveznici.
Znesek glavnice in obresti iz obveznic se izračuna od skupnega nominalnega zneska
glavnice obveznic posameznega imetnika in se pri izplačilu zaokroži na 0,01 EUR.
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xii
Če dan dospelosti obveznosti iz obveznic ni delovni dan v RS, ali če je praznik v
Evropi, ko sistem TARGET ne posluje in je hkrati delovni dan v RS, se plačila izvedejo
prvi naslednji delovni dan po dnevu dospelosti takšnega plačila. V tem primeru
imetniku obveznic ne pripadajo obresti za
za čas od dospelosti obveznosti iz obveznic
do plačila. Delovni dan pomeni dan, na katerega je v RS mogoče izvrševati plačila v
domačem denarju v običajnem delovnem času in ki ni sobota, nedelja, državni
praznik ali drug dela prost dan.
Izdajatelj bo izplačeval
izplačeval obveznosti iz obveznic v skladu z amortizacijskim načrtom.
Amortizacijski načrt obveznice z nominalno vrednostjo 1.000 EUR
Obdobje
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Datum
dospelosti
obveznosti
24.10.2015
24.04.2016
24.10.2016
24.04.2017
24.10.2017
24.04.2018
24.10.2018
24.04.2019
24.10.2019
24.04.2020
Skupaj
Število dni
183
183
183
182
183
182
183
182
183
183
Izplačilo
kupona
(EUR)
18,75
18,75
18,80
18,70
18,80
15,58
12,53
9,35
6,25
3,12
140,63
Izplačilo
glavnice
(EUR)
0,00
0,00
0,00
0,00
166,67
166,67
166,67
166,67
166,67
166,65
1.000,00
Skupaj
izplačilo
(EUR)
18,75
18,75
18,80
18,70
185,47
182,25
179,20
176,02
172,92
169,77
1.140,63
— Trajanje obveznice ADM2 je 3,5 let od izdaje.
— Ob predpostavljeni prodajni ceni v višini 100 % je donosnost Obveznic 3,78 %
letno. Navedena donosnost je izračunana na Dan Izdaje ob upoštevanju
predpostavljene cene in je ni mogoče šteti kot napoved donosnosti na katerikoli
kasnejši dan in/ali ob upoštevanju kakšne druge prodajne cene Obveznic.
— Izdajatelj bo obveznosti
obveznosti iz obveznic izplačeval na podlagi evidence imetništva v
centralnem registru vrednostnih papirjev pri KDD na račune upravičencev do plačila
iz obveznic na dan dospelosti posamezne obveznosti v skladu z amortizacijskim
načrtom in v skladu s pravili in navodili KDD.
— Če upravičenec do izplačila obveznosti iz obveznic na dan dospelosti terjatev iz
naslova obveznic ne dobi sredstev na svoj račun, mora o tem takoj obvestiti
izdajatelja in mu sporočiti podatke o pravilnem računu oz. druge ustrezne podatke,
ki izdajatelju omogočajo nakazilo na račun upravičenca. Sredstva iz naslova
dospelih obveznosti iz obveznic se v primeru nepopolnih podatkov o upravičencu,
ki izdajatelju ne omogočajo nakazila sredstev iz naslova dospelih obveznosti
obveznost iz
obveznic na način, določen v skladu s tem prospektom, ali na drug način, ki ga
določi izdajatelj v skladu s predpisi, od dne dospelosti obveznosti naprej ne
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xiii
obrestujejo.
— Če upravičenec do kakšnega zneska iz obveznic ne sporoči svojega računa v
skladu s prejšnjim odstavkom do zadnjega dneva, ko posluje KDD pred dnem
dospelosti takšnega plačila, ali v primeru nepopolnih podatkov o upravičencu oz.
računu, ki izdajatelju ne omogočajo
omogočajo plačila na račun upravičenca, je izdajatelj
dolžan izplačati upravičencu takšen znesek takoj, ko je mogoče, vendar najkasneje
peti delovni dan po dnevu, ko je njegov račun pravilno sporočen v skladu s tem in
prejšnjim odstavkom. Upravičenec v takem primeru ni upravičen do obresti ali
kakšnega drugega plačila, ki bi bilo lahko posledica takega odloga.
— Terjatve iz naslova obveznic zastarajo v skladu z določbami Obligacijskega
zakonika o zastaranju.
— V razmerju do izdajatelja nobena organizacija ne zastopa imetnikov obveznic.
C. 10
Vpliv osnovnega
instrumenta
Ni relevantno; vrednostni papir nima izvedene sestavine pri plačilu obresti.
obresti
C. 11
Trg
Obveznice bodo uvrščene v trgovanje na borznem trgu obveznic Ljubljanske borze.
Oddelek D – Tveganja
D. 2
Tveganja, povezana z
izdajateljem
Skupina Adria Mobil se tako kot vsi ostali subjekti na trgu srečuje z različnimi
tveganji katere skuša kar najbolje omiliti. S spremljanjem in zavedanjem tveganj se
podjetje trudi izogniti negativnim učinkom, ki bi
bi jih lahko ta imela na poslovanje.
Prav zaradi tega je Adria Mobil v letu 2012 imenovala Odbor za obvladovanje
tveganj, ki deluje kot samostojni in neodvisni organ in je neposredno podrejen
vodstvu. Njegova osnovna naloga je redno spremljati že prepoznana
prepoznan tveganja, jim
dodajati nova, jih ovrednotiti,
vrednotiti, postaviti ukrepe za obvladovanje, postaviti kontrolne
točke in nadzirati izvajanje ter poročati vodstvu. Leta 2013 je bil sprejet še Pravilnik
obvladovanja tveganj s katerim se sistematično spremlja, analizira in obvladuje
tveganja, ki se lahko oz. se pojavljajo v vseh procesih delovanja podjetja. Namen
pravilnika je vzpostavitev sistema obvladovanja vseh relevantnih vrst poslovnih
tveganj s ciljem doseči načrtovani poslovni izid, načrtovani denarni tok ter
povečevati/ohranjati
ečevati/ohranjati vrednost premoženja ob sprejemljivih tveganjih.
Adria Mobil vsa
sa sledeča tveganja smatra kot pomembna zato ima vzpostavljene
ustrezne mehanizme obvladovanja teh tveganj. Adria Mobil navedena tveganja
ocenjuje kot obvladovana in sprejemljiva ter ocenjuje, da je verjetnost
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xiv
pomembnega negativnega vpliva iz naslova teh tveganj na poslovanje družbe
majhna
majhna.
TVEGANJA POVEZANA S KONKURENCO
Konkurenčnost na trgu vozil za prosti čas se je zaradi padca povpraševanja v
preteklih letih še bolj zaostrila. Tako kapacitete
apacitete dobaviteljev kot tudi samih
proizvajalcev v branži so še vedno prevelike zato so pritiski na prodajne
prodaj cene veliki.
Nenehn
enehne akcijske prodaje nekaterih konkurentov na trgu vplivajo na cenovno
politiko ostalih
ostali blagovnih znamk. Prosta
rosta trgovina na območju EU omogoča končnim
kupcem nakup pod najugodnejšimi pogoji. Ker je panoga zrela, je možno povečevati
prodajo le s prevzemanjem tržnih deležev, kar pa je ob prej omenjeni cenovni vojni
otežen
eno. Skupni evropski trg kupcem vozil za prosti čas omogoča nakup produktov
v državah z nižjimi davčnimi obremenitvami kar še dodatno otežuje prodajo
proizvajalcev.
TVEGANJA, POVEZANA
POVE
S TRGI IN KUPČEVIMI ZAHTEVAMI
V prihodnjih letnih naj bi evropski trg karavaninga stagniral, saj je trg zasičen s
proizvodi. Posamezni proizvajalci lahko rastejo le na račun prevzemanja tržnih
deležev konkurenci ali z vstopom blagovnih znamk na novee trge (Kitajska, Avstralija,
…). Močna
M
konkurenca in razmere na trgu povzročajo pritiske na zniževanje
prodajnih cen, kar lahko predstavlja nevarnost za zniževanje dodane vrednosti v
skupini Adria Mobil. Razvoj
azvoj sekundarnega trga karavaning produktov je dodatno
tveganje ki bi lahko negativno vplivalo na ceno in obseg prodaje novih produktov.
tveganje,
Zahtev kupci so pripravljeni plačati ceno za luksuzni produkt, vendar zahtevajo,
Zahtevni
da je končni produkt čim bolj prilagojen njihovim željam. Proizvajalci so prisiljeni v
proizvodnjo po meri,, kar pomeni veliko razdrobljenost produktne palete, ki
povzroča zastoje v proizvodnji, nekompletnost, podražitve v dobavnih materialih,
napake, nepravočasno dobavo kupcu in s tem njegovo nezadovoljstvo.
nezadovoljstvo
TVEGANJA, POVEZANA Z EKONOMSKI TRENDI
Kljub izboljšanju gospodarskih razmer v večini držav EU, je povpraševanje po vozilih
za prosti čas nizko, saj proizvodi sodijo v razred luksuznih dobrin. Nenehno dviganje
starostn meje za upokojitev ter vse dostopnejše cene letalskih povezav do
starostne
oddaljenih krajev zmanjšujejo število potencialnih
nih kupcev.
TVEGANJE OBVLADOVANJA SPREMEMB
Tveganje obvladovanja sprememb je nujno, saj je dejavnost karavaninga v fazi
staranja in produkti različnih blagovnih znamk niso več zelo diferencirani. Poslovno
dejavnost je potrebno intenzivirati v smeri storitvene dejavnosti kot je poprodaja,
servisi, najem, turizem.
turizem
TVEGANJE KONCENTRACIJE POSLOVANJA
Skupin
kupina Adria Mobil je izpostavljena tveganju koncentracije poslovanja zaradi
zar nizke
razpršenost kupcev oz.
oz relativno velike odvisnosti od distributerjev na posameznem
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xv
trgu. Tveganje dodatno povečujejo specializirani dobavitelji z relativnim
monopolnim položajem na trgu karavaninga. Cenovno
enovno vojno dobaviteljev so
povzročil prevzemi šibkejših blagovnih znamk s strani večjih skupin (npr. Hymer,
povzročili
Trigano), kar neposredno vpliva na ekonomijo obsega v panogi karavaninga, ki je
močno odvisna od stroškov materiala.
materiala
ZAKONODAJNA TVEGANJA
Poleg spreminjanja zakonodaje, predvsem zvišanje starostne
starostne meje upokojevanja, ki
zahteva od podjetja prilagoditev poslovanja, med zakonodajna tveganja
upoštevamo tudi nepravilno razumevanje zakonov.
zakonov
TVEGANJE NA PODROČJU POSLOVNIH KOMBINACIJ
Na stagnacijo oz. zmanjševanje trga se bo morala Adria Mobil odzvati z
združevanjem, povezovanjem oz. akvizicijami
akvizicijam proizvajalcev. V letu 2014 je bila
zaradi finančnega prestrukturiranja ACH zaznana možnost oz. zanimanje za
prevzem Izdajatelja s strani konkurentov ali finančnih vlagateljev. Adria Mobil kot
družba posluje
posluje samostojno, zato morebitna sprememba lastnika ne bi vplivala na
njeno operativno poslovanje.
poslovanje
TVEGANJE RAZISKAV IN RAZVOJA
Projekt AM1000 je prinesel veliko število
števil idejnih rešitevv za proizvode Adrie Mobil.
Rešitv
ešitve je potrebno vpeljati v razvoj bodočih generacij proizvodov,
proizvodov saj so raziskave
in razvoj ključno gonilo rasti družbe. Proizvod mora biti kakovosten, funkcionalen in
všečen ob tem pa mora biti cenovno sprejemljiv.
sprejemljiv
TVEGANJE NABAVNE VERIGE
Razvoj novih materialov in krajši čas za vpeljavo novih komponent
k
povzročajo
zamude v nabavni verigi, ki se največkrat prenesejo kot motnje
motnj v celoten proces,
včasih celo do končnega kupca. Kljub politiki iskanja alternativnih dobaviteljev za
posamezne vhodne komponente in materiale, nekateri dobavitelji ostajajo monodobavitelji oz. jim Adria Mobil zaradi različnih okoliščin še ni uspela najti ustrezne
konkurence.
TVEGANJE OBVLADOVANJA PROJEKTOV
Obvladovanje projektov omogoča doseganje projektnih ciljev hitreje, ceneje in
kakovostnejše, saj se s tem doseže, da so zamude pri projektih manjše, stroški nižji
in je kakovost projektov ustreznejša.
TVEGANJE ČLOVEŠKIH VIROV
Med tveganja človeških virov se med drugim šteje slabo upravljanje s ključnimi
osebami, neupoštevanje
upoštevanje standardov ravnanja z zaposlenimi, neprimerna politika
zadrževanja ključnih kadrov in neprimerni procesi prepoznavanja ključnih področij
zaposlovanja. Zaradi ne zaposlovanja v času krize in relativne nizke fluktuacije
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xvi
zaposlenih se je v družbi Adria Mobil poslabšala starostna struktura tako
poslovodstva kot tudi zaposlenih.
zaposlenih
TVEGANJE ORGANIZACIJE IN TIMSKEGA DELA
Širitev in višanje kompleksnosti dejavnosti prinaša tveganje komplicirane
organiziranosti in pomanjkanja timskega dela ter pomanjkljivega
pomanjkljive kadrovanja v
smislu "pravi ljudje na pravih mestih".
KREDITNO TVEGANJE
Kreditno tveganje oz. tveganje neizpolnitve obveznosti nasprotne stranke pomeni
tveganje neizpolnjenih dogovorjenih obveznost poslovnega partnerja. Preko 90 %
poslovnih terjatev do neodvisnih distributerjev je zavarovanih (kreditno
zavarovanje, bančne garancije, dokumentarni akreditivi), poleg tega je vzpostavljen
učinkovit instrument ustavljanja odprem kupcem, ki iz različnih vzrokov ne
izpolnjujejo pogojev za prodajo in odpremo (preseganje kreditnih limitov, zamude
plačil).
TVEGANJE LIKVIDNOSTI
Tveganje virov financiranja oz. likvidnosti je eden izmed osrednjih tveganj vsakega
podjetja, saj se realizacija posameznega tveganja prej ali slej pokaže na likvidnosti
podjetja. Bistven dejavnik tega tveganja, ki je specifičen za Adrio Mobil, je finančno
prestrukturiranje lastnika ACH (glej naslednje tveganje). Sicer je skupina Adria
Mobil finančno zdravo podjetje (relativno visok donos ob relativno nizki
zadolženosti
dolženosti).
LASTNIŠKO TVEGANJE
S podpisom Sporazuma o finančnem prestrukturiranju ACH d.d. (MRA) z glavnimi
finančnimi upniki se pričakuje normalizacijo razmer tako na ACH kot v skupini Adria
Mobil. To je pomembno predvsem s finančnega vidika, saj se bo dostopnost do
zunanjih finančnih virov zagotovo bistveno izboljšala. Skupina Adria Mobil,
sopodpisnik MRA, planira ACH-ju
ACH ju v naslednjih dveh letih izplačati dividende v višini
25 mio EUR po v naprej znani časovni dinamiki. Z regulacijo odnosov v okviru MRA
je posledično obvladovano tveganje, ki izvira iz strukture lastništva družbe.
TVEGANJE RAZVOJ IN PREIZKUŠANJE PRODUKTOV
V to skupino sodijo naslednja potencialna tveganja: pravočasnost razvoja,
produktna kompleksnost s sestavno kompleksnostjo - ni standardizacije, slab
inženiring oblikovanja,, neprimerni prototipi, neprimerna tehnološka ocena novih
produktov, nezadostno sodelovanje s tretjimi strankami, nezmožnost
prepoznavanja tržnih zahtev, neprimerno predhodno testiranje produktov,
neusklajenost z zakonodajo,
zakonodajo, neprimerno testiranje trga in nenadziranje aktivnosti
poslovnih partnerjev.
partnerjev
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xvii
TVEGANJE MOŽNIH OBVEZNOSTI
Sem spadajo potencialna tveganja v zvezi z napakami pri oblikovanju ali proizvodnji,
neizpolnjevanje dosledne skrbnosti, produktna odgovornost proizvajalca
pr
za napake
tretjih oseb, upravljanje s stroški nekakovostnih
nekakovostnih produktov (komercialne garancije
za napake na produktih). Adria Mobil ima za ta namen sklenjeno zavarovanje
proizvajalčeve odgovornosti ter oblikovane rezervacije.
TVEGANJE PRAVOČASNOSTI
PRAVOČASNOSTI IN STROŠKOVNE PRIMERNOSTI
Zamude pri vpeljevanju novih produktov na trg zaradi nerealno postavljenih
terminskih planov, slaba anticipacija tržnih zahtev in preseganje stroškovnega
praga produkta (ciljni stroški) so potencialna tveganja povezana s pravočasnostjo
razvoja produktov.
produktov
TVEGANJE RAZVOJA IN RAZISKAV V OKVIRU DELOVANJA
Med ta tveganja sodijo morebiten neprimeren izbor komercialnih idej, raziskav trga
in proces razvoja produkta ter pomanjkanje prelomnih inovacij.
inovacij
D. 3
Tveganja povezana z
obveznicami
Tveganje neplačila
Imetniki obveznic oz. upravičenci do izplačila iz obveznic
nic so soočeni s tveganjem, da
izdajatelj
zdajatelj ne bo mogel poravnati obveznosti, ki izhajajo iz obveznic. Za obveznosti,
ki izhajajo iz obveznic, jamči Izdajatelj imetnikom oz. upravičencem z vsem svojim
prem
premoženjem.
Obveznice niso posebej zavarovanee z jamstvom izdajatelja
i
in njihovi
imetniki pri izplačilih niso
niso v prednostnem položaju glede na druge upnike oz.
terjatve.
Likvidnostno tveganje
Adria Mobil kljub uvrstiti obveznic ADM2 v trgovanje
govanje na Ljubljansko borzo, ne mora
jamčiti, da bo trgovanje preko Ljubljanske borze zaživelo. Posledično se lahko zgodi,
jamčiti,
da imetnik obveznic ne bo uspel prodati obveznic pred zapadlostjo. Nelikvidnost
ima lahko tudi negativne posledice naa tržno ceno obveznic.
Tveganje spremenjenih tržnih razmer
Obveznice,
bveznice, ki kotirajo na organiziranih trgih, so občasno bile in so lahko tudi v
prihodnosti podvržene znatnim cenovnim nihanjem kot odziv na dogodke, ki niso
povezani s poslovno uspešnostjo posameznih družb. Gibanje tržne cene obveznic je
lahko izrazito in
in odvisno od številnih dejavnikov, na katere izdajatelj ne more
vplivati.
Tveganje kršitev zavez izdajatelja
Zaveze bo pregledoval revizor družbe, ki bo ob morebitnem zaznavanju kršitev
obvestil tako izdajatelja kot tudi imetnike obveznic.
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xviii
Oddelek E – Ponudba
E. 2b
Razlogi ponudbe,
uporaba prihodkov
Družba Adria Mobil d.o.o. je v postopku nejavne ponudbe izdala nove obveznice
ADM2 izključno s ciljem predčasnega odpoklica obveznic z oznako ADM1, tako da
se zadolženost Izdajatelja iz naslova izdanih obveznic
obve
ni spremenila. Abanka Vipa
d.d. je v sodelovanju z DUTB d.d., ki je bil edini imetnik obveznic ADM1, zagotovila
izključno porabo sredstev iz naslova novo izdanih obveznic za predčasni odpoklic in
izbris obveznic ADM1 v KDD. Obveznice ADM1 so bile fiduciarno prenesene iz ACH
d.d. na DUTB d.d. Denarna sredstva iz predčasnega odpoklica obveznic ADM1 bodo
namenjena poplačilu upnikov ACH d.d., kar posledično pomeni zagotovilo, da je
proces finančnega prestrukturiranja ACH d.d. ustrezno zasnovan.
Obvezni
bveznica
ca ADM1, z dvoletnim moratorijem in možnostjo predčasnega odpoklica ter
pomanjkanjem finančnih zavez, je bila za investitorje nezanimiva, zato jo je
Izdajatelj predčasno poplačal z izdajo nove obveznice. Pri izdaji nove obveznice
ADM2 je Izdajatelj na ravnii skupine Adria Mobil sprejel ustrezne zaveze, ki varujejo
interese imetnikov obveznic. Izdajatelj se je zavezal tudi, da bo obveznico ADM2
uvrstil v organizirano trgovanje,, saj želi vlagateljem (imetnikom obveznice ADM2)
omogočiti urejeno trgovanje z obveznico.
obve
E. 3
Opis pogojev
ponudbe
Obveznice ADM2 so bile izdane v okviru postopka javne ponudbe, za katero ni bilo
potrebno uporabiti pravil o objavi prospekta. Prva prodaja obveznic družbe Adria
Mobil, d.o.o. je bila izvedena v Republiki Sloveniji skladno z določbami ZTFI, pri
čemer sta bili kumulativno uporabljeni izjemi glede obveznosti objave prospekta za
nekatere vrste ponudb vrednostnih papirjev v skladu z 49. členom ZTFI. Ponudba
obveznic je bila naslovljena izključno
izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka prvega
odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih ali pravnih oseb v posamezni
državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega
odstavka 49. člena ZTFI).
Izdajatelj je za strokovno svetovanje in storitve v zvezi s ponudbo obveznic, njihovo
izdajo v centralnem registru vrednostnih papirjev KDD in uvrstitvijo na organizirani
trg LJSE sklenil pogodbo s finančno institucijo Abanka Vipa d.d. (organizatorji
izdaje).
Izdajatelj z organizatorjem izdaje ni sklenil nobenega dogovora o prevzemu izdaje
(prva prodaja obveznic družbe Adria Mobil, d.o.o. je bila izvedena brez obveznosti
odkupa). Abanka Vipa d.d. je bila s strani Izdajatelja pooblaščena za izvedbo vpisa
obveznic, za storitve
storitve v zvezi z vplačilom obveznic, izdajo obveznic v
nematerializirani obliki v centralnem registru KDD ter za storitve v zvezi z uvrstitvijo
obveznic v trgovanje na organiziranem trgu.
Z uvrstitvijo obstoječih obveznic ADM2 na organiziran trg obveznic Ljubljanske
Ljubl
borze se obveznice le uvrščajo v trgovanje, kar samo po sebi ne pomeni nove
izdaje, ne pomeni izdaje dodatnih obveznic in samo po sebi ne vpliva na
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xix
spremembo imetnikov obstoječe obveznice ADM2.
E. 4
Opis vseh interesov,
ki so bistveni za
izdajo/ponudbo
Izdajatelj ni seznanjen z obstojem fizičnih ali pravnih oseb, vpletenih v izdajo
obveznic, ki bi imele morebitne interese, vključno nasprotujoče, ki bi bili bistveni za
obveznic,
izdajo obveznic.
E. 7
Stroški zaračunani
vlagatelju
Izdajatelj
zdajatelj vlagatelju ne zaračuna stroškov.
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xx
OPREDELITEV POJMOV IN OKRAJŠAV
Okrajšava:
skupina Adria Mobil
Izdajatelj, Adria Mobil, družba, podjetje
ATVP
EU
EUR, Evro,
E
€
KDD
Ljubljanska borza, LJSE
Obveznice Adrie Mobil,, obveznice
Celoten naziv:
družba Adria Mobil, d.o.o. Novo mesto in njene odvisne družbe IMV
Adria Caravan, Aps, Adria Mobil (Schweiz), GmbH Adria
Concessionaries, Ltd., Fleetwood Group Holdings, Adria More,
d.o.o., Adria Star, d.o.o., Adria Benelux, Adria Distribution Spain,
Adria Trade Rusija, Adria Plus, d.o.o., Podgorje, d.o.o., Adria Dom,
d.o.o.
Adria Mobil d.o.o., Novo mesto
Agencija za trg vrednostnih papirjev
Evropska skupnost
Zakonita valuta Evropske ekonomske in monetarne unije, katere
članica je Slovenija
KDD Centralna klirinško depotna družba d.d., Ljubljana
Ljubljanska borza d.d., Ljubljana, organiziran trg vrednostnih
papirjev v Sloveniji
Obveznice Adrie Mobil, d.o.o. Novo mesto
Presečni dan
Dan izdaje odločbe ATVP o potrditvi prospekta za prodajo obveznic
Adrie Mobil, d.o.o. Novo mesto javnosti
Prospekt
Prospekt za prodajo obveznic Adrie Mobil,
Mobil d.o.o. Novo mesto
javnosti
Zdoh
Zdoh-2
ZDDPO
ZDDPO-2
skupina
kupina ACH
Zakon o dohodnini
Zakon o davku od dohodkov pravnih oseb
ACH d.d. in njene odvisne in skupaj obvladovana družba, vzete kot
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xxi
celota
Vodstvo
Statut
ECB
MSRP
Ponudbena cena
Ponujene obveznice
Vodstvo Adrie Mobil, d.o.o. Novo mesto
Statut Adrie Mobil, d.o.o. Novo mesto
Evropska centralna banka
Mednarodni standardi računovodskega poročanja, izdani s strani
Upravnega odbora za mednarodne računovodske standarde, kot jih
je sprejela EU
Ponudbena cena za eno ponujeno obveznico
Najmanj in največ obveznic
Ponudba
Ponudba najmanj in največ ponujenih obveznic
Prospekt
Prospekt za uvrstitev obveznic družbe Adria Mobil,
Mobil d.o.o. Novo
mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
xxii
KAZALO
1.
ODGOVORNE OSEBE ................................................................................................
................................
.......................................... 1
2.
DEJAVNIKI TVEGANJA ................................................................................................
................................
........................................ 2
2.1.
OBLADOVANJE TVEGANJ................................................................................................................................
................................
......................................... 2
2.2.
TVEGANJA, POVEZANA Z IZDAJATELJEM
IZDAJATEL
................................................................................................
..................................................... 2
2.2.1.
Tveganja, povezana s konkurenco ................................................................................................
............................................... 3
2.2.2.
Tveganja, povezana s trgi in kupčevimi zahtevami ................................................................
...................................................... 3
2.2.3.
Tveganja, povezana z ekonomski trendi ................................................................
...................................................................... 3
2.2.4.
Tveganje obvladovanja sprememb ................................................................................................
.............................................. 3
2.2.5.
Tveganje koncentracije poslovanja ................................................................................................
.............................................. 4
2.2.6.
Zakonodajna tveganja ................................................................................................
................................
.................................................................. 4
2.2.7.
Tveganje na področju poslovnih kombinacij ................................................................
................................................................ 4
2.2.8.
Tveganje raziskav in razvoja ................................................................................................
......................................................... 4
2.2.9.
Tveganje nabavne verige................................................................................................
................................
.............................................................. 4
2.2.10. Tveganje obvladovanja projektov ................................................................................................
................................................ 4
2.2.11. Tveganje človeških virov................................
................................................................................................
............................................................... 5
2.2.12. Tveganje organizacije in timskega dela ................................................................
........................................................................ 5
2.2.13. Kreditno tveganje ................................................................................................................................
................................
......................................... 5
2.2.14. Tveganje likvidnosti ................................................................................................
................................
...................................................................... 5
2.2.15. Lastniško tveganje ................................................................................................
................................
........................................................................ 5
2.2.16. Tveganje, razvoj in preizkušanje produktov ................................................................
................................................................. 6
2.2.17. Tveganje možnih obveznosti ................................................................................................
........................................................ 6
2.2.18. Tveganje pravočasnosti in stroškovne primernosti................................................................
...................................................... 6
2.2.19. Tveganje razvoja in raziskav v okviru delovanja ................................................................
........................................................... 6
2.3.
2.3.1.
TVEGANJA, POVEZANA Z OBVEZNICAMI
OBVEZNICA ................................................................................................
..................................................... 6
Tveganja neplačila ................................................................................................
................................
........................................................................ 7
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
2.3.2.
Likvidnostno tveganje ................................................................................................
................................
.................................................................. 7
2.3.3.
Tveganje spremembe obrestne mere ................................................................................................
.......................................... 7
2.3.4.
Tveganje spremenjenih tržnih razmer ................................................................................................
......................................... 7
2.3.5.
Tveganje kršitev zavez izdajatelja ................................................................................................
................................................ 7
2.3.6.
Tveganje reinvestiranja glavnice in kuponov Obveznice ................................................................
.............................................. 8
3.
BISTVENE INFORMACIJE ................................................................................................
................................
.................................... 8
3.1.
INTERES FIZIČNIH IN PRAVNIH
RAVNIH OSEB, VPLETENIH V IZDAJO ................................................................
.............................................................. 8
3.2.
UTEMELJITEV GLEDE PONUDBE
UDBE IN UPORABE PRIHODKA
PRIH
................................................................
................................................................. 8
4.
INFORMACIJE O VREDNOSTNIH PAPIRJIH, KI BODO PONUJENI
PONUJENI V TRGOVANJE .................... 9
4.1.
OPIS OBVEZNICE ................................................................................................................................
................................
................................................... 9
4.2.
ZAKONODAJA, PO KATERE SO BILI VREDNOSTNI
VR
PAPIRJI IZDANI................................................................
........................................................ 9
4.3.
OBLIKA OBVEZNIC ................................................................................................................................
................................
................................................. 9
4.4.
VALUTA V KATERI SO OBVEZNICE IZDANE ................................................................................................
................................................... 9
4.5.
RAZVRŠČANJE ................................................................................................................................
................................
...................................................... 9
4.6.
OPIS PRAVIC ................................................................................................................................
................................
........................................................ 9
4.6.1.
Zaveze in omejitve izdajatelja ................................................................................................
.................................................... 10
4.6.2.
Kršitve................................................................................................................................
................................
......................................................... 11
4.6.3.
Prodajne opcije ................................................................................................................................
................................
.......................................... 11
4.7.
NOMINALNA OBRESTNA MERA ................................................................................................
................................
.............................................................. 12
4.8.
NAČIN IN OBDOBJA IZPLAČILA
AČILA OBVEZNOSTI ................................................................................................
.............................................. 13
4.9.
DONOSNOST OBVEZNIC ................................................................................................................................
................................
........................................ 14
4.10.
ZASTOPANJE IMETNIKOV ................................................................................................
................................
...................................................................... 14
4.11.
POSTOPEK IZDAJE OBVEZNIC................................................................................................
................................
.................................................................. 14
4.12.
DATUM IZDAJE ................................................................................................................................
................................
................................................... 15
4.13.
PRENOSLJIVOST OBVEZNIC ................................................................................................
................................
.................................................................... 15
4.14.
OBDAVČITEV................................................................................................................................
................................
...................................................... 15
4.14.1. Obdavčitev obresti – pravne osebe ................................................................................................
............................................ 15
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
4.14.2. Obdavčitev obresti – fizične osebe ................................................................................................
............................................ 16
4.14.3. Obdavčitev dobička iz kapitala – pravne osebe ................................................................
......................................................... 16
4.14.4. Obdavčitev dobička iz kapitala – fizične osebe ................................................................
.......................................................... 16
4.14.5. Davčna olajšava po zakonu o dohodnini ................................................................
.................................................................... 16
4.14.6. Davek na dodano vrednost ................................................................................................
........................................................ 16
5.
POGOJI PONUDBE ................................................................................................
................................
........................................... 17
6.
SPREJEM V TRGOVANJE
RGOVANJE IN DOGOVOR O POSLU ...............................................................
............................... 18
6.1.
MESTO TRGOVANJA ................................................................................................................................
................................
............................................ 18
6.2.
POSREDNIKI
IKI NA SEKUNDARNEM TRGU
T
GLEDE ZAGOTAVLJANJA LIKVIDNOSTI ....................................................................
................................
18
7.
IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE ................................................................
................................................... 19
7.1.
8.
IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE
RMACIJE ................................................................................................
........................................................... 19
PODATKI O IZDAJATELJU................................................................................................
................................
.................................. 24
8.1.
POSLOVNA PRETEKLOST IN
N RAZVOJ IZDAJATELJA ................................................................................................
........................................ 24
8.1.1.
Pravno in poslovno ime izdajatelja................................................................................................
............................................. 24
8.1.2.
Kraj registracije izdajatelja in številka registracije ................................................................
...................................................... 24
8.1.3.
Datum ustanovitve in čas obstoja ................................................................................................
.............................................. 24
8.1.4.
Glavni sedež in pravna oblika izdajatelja................................................................
.................................................................... 24
8.1.5.
Najnovejši dogodki izdajatelja ................................................................................................
.................................................... 25
8.2.
NALOŽBE ................................................................................................................................
................................
.......................................................... 25
8.2.1.
Opis glavnih naložb od datuma zadnjih objavljenih računovodskih izkazov ..............................................
................................
25
8.2.2.
Prihodnje naložbe ................................................................................................
................................
...................................................................... 25
8.2.3.
Viri financiranja naložb ................................................................................................
................................
............................................................... 25
9.
POSLOVNI PREGLED................................................................................................
................................
......................................... 26
9.1.
OSNOVNE DEJAVNOSTI IZDAJATELJA
DAJATELJA................................................................................................
........................................................ 26
9.1.1.
Opis izdajateljevih osnovnih dejavnosti ................................................................
..................................................................... 26
9.1.2.
Novi pomembni proizvodi oz. storitve ................................................................................................
....................................... 26
9.2.
GLAVNI TRGI ................................................................................................................................
................................
...................................................... 27
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
9.3.
10.
KONKURENČNI POLOŽAJ IZDAJATELJA ................................................................................................
...................................................... 27
ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ................................................................
......................................................... 30
10.1.
POLOŽAJ IZDAJATELJA V SKUPINI ACH................................................................................................
ACH
..................................................... 30
10.1.1. Odvisne družbe in skupaj obvladovana družba ................................................................
.......................................................... 31
10.2.
11.
ODVISNOST IZDAJATELJA OD DRUGIH SUBJEKTOV ................................................................
...................................................................... 31
INFORMACIJE O TRENDIH ................................................................................................
................................
................................ 32
11.1.
IZJAVA O PRIČAKOVANJIH IZDAJATELJA ................................................................................................
.................................................... 32
11.2.
TRENDI, NEJASNOSTI, ZAHTEVE, OBVEZNOSTI IN DOGODKI
DOGODK , KI LAHKO POMEMBNO VPLIVAJO NA IZDAJATELJEVO POSLOVANJE
POSLOVA .... 32
11.2.1. Leto 2015................................................................................................................................
................................
.................................................... 32
12.
NAPOVED ALI OCENA DOBIČKA ................................................................
....................................................... 33
13.
UPRAVNI, POSLOVODNI IN NADZORNI ORGANI ...............................................................
............................... 34
13.1.
IMENA ČLANOV UPRAVNIH, POSLOVODNIH IN NADZORNIH ORGANOV ................................................................
............................................ 34
13.2.
IZJAVA GLEDE NASPROTJAA INTERESOV ................................................................................................
...................................................... 34
14.
OBIČAJNI POSTOPKI ODBORA ................................................................
.......................................................... 35
14.1.
IZDAJATELJEV REVIZIJSKI ODBOR ................................................................................................
................................
............................................................. 35
14.2.
IZJAVA, ALI IZDAJATELJ RAVNA V SKLADU
SK
Z REŽIMOM UPRAVLJANJA PODJETIJ ..................................................................
................................
35
15.
VEČJI DELNIČARJI ................................................................................................
................................
............................................. 36
15.1.
IZJAVA O NEPOSREDNEM ALI POSREDNEM LASTNIŠTVU
LASTNI
ALI NADZORU ................................................................
............................................. 36
15.2.
IZJAVA O MOREBITNIH DOGOVORIH
OGOVORIH S POSLEDICO SPREMEMBE V NADZORU .....................................................................
................................
36
16.
FINANČNE INFORMACIJE O IZDAJATELJEVIH SREDSTVIH IN OBVEZNOSTIH, FINANČNEM
STANJU TER POSLOVNIH IZIDIH ................................................................
....................................................... 37
16.1.
PRETEKLE FINANČNE INFORMACIJE
ORMACIJE IN RAČUNOVODSKI
RAČUNOVO
IZKAZI ................................................................
....................................................... 37
16.1.1. Konsolidiran Izkaz vseobsegajočega donosa Skupine Adrie Mobil ............................................................
................................
37
16.1.2. Konsolidiran Izkaz poslovnega izida Skupine Adrie Mobil po različici I ......................................................
................................
38
16.1.3. Konsolidiran Izkaz poslovnega izida
i
Skupine Adrie Mobil po različici II .....................................................
................................
40
16.1.4. Konsolidirana Bilanca stanja
tanja Skupine Adria Mobil ................................................................
..................................................... 41
16.1.5. Konsolidiran Izkaz gibanja kapitala Skupine
S
Adrie Mobil ................................................................
........................................... 42
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16.1.6. Konsolidiran Izkaz denarnih tokov Skupine
S
Adrie Mobil ................................................................
............................................ 43
16.1.7. Zavarovani krediti ................................................................................................................................
................................
....................................... 44
16.1.8. Poroštva ................................................................................................................................
................................
..................................................... 44
16.2.
REVIDIRANJE PRETEKLIH LETNIH FINANČNIH INFORMACIJ
INF
................................................................
............................................................. 44
16.2.1. Izjava o reviziji informacij ................................................................................................
........................................................... 44
16.2.2. Izjava o ostalih informacijah ................................................................................................
....................................................... 47
16.3.
STAROST ZADNJIH FINANČNIH
ČNIH INFORMACIJ ................................................................................................
............................................... 47
16.4.
VMESNE IN DRUGE FINANČNE
ČNE INFORMACIJE ................................................................................................
............................................. 47
16.5.
PRAVNI IN ARBITRAŽNI POSTOPKI ................................................................................................
........................................................... 47
16.5.1. Tožbe zoper Adrio Mobil ................................................................................................
................................
............................................................ 47
16.5.2. Število civilnih sporov, v katerih je Izdajatelj tožeča stranka, in seštevek vrednosti sporov ..................... 48
16.5.3. Upravni postopki, ki lahko pomembno vplivajo na premoženje ali dejavnost Izdajatelja ......................... 48
16.6.
17.
ZNATNA SPREMEMBA FINANČNEGA
NČNEGA ALI TRŽNEGA POLOŽAJA
P
IZDAJATELJA ................................................................
....................................... 48
DODATNE INFORMACIJE ................................................................................................
................................
.................................. 49
17.1.
DELNIŠKI (DRUŽBENIŠKI) KAPITAL ................................................................................................
.................................................. 49
17.2.
DRUŽBENA POGODBA ................................................................................................................................
................................
.......................................... 49
18.
POMEMBNE POGODBE ................................................................................................
................................
.................................... 50
19.
INFORMACIJE TRETJIH OSEB IN IZJAVA STROKOVNJAKOV IN DEKLARACIJE O VSEH
INTERESIH ................................................................................................
................................
....................................................... 51
20.
DOKUMENTI NA VPOGLED...............................................................................................
............................... 52
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
1. ODGOVORNE OSEBE
Adria Mobil d.o.o., Novo mesto (v nadaljevanju: Adria Mobil ali izdajatelj) odgovarja za informacije prikazane v
prospektu. Izdajatelj z vso primerno skrbnostjo izjavlja, da so po njegovem najboljšem vedenju podatki, ki jih vsebuje
prospekt, v skladu z dejstvi ter da ni bila izpuščena nobena pomembna informacija, ki bi lahko vplivala na pomen
prospekta.
Sonja Gole, generalna direktorica
Novo mesto, maj 2015
1
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
2. DEJAVNIKI TVEGANJA
Naložba v obveznice je povezana z visokim tveganjem. Vlagatelji morajo pred sprejemom odločitve o naložbi v
ponujene obveznice pretehtati vsa spodaj opisana tveganja in natančno preučiti vse informacije, ki so navedene v tem
prospektu. V nadaljevanju so navedeni dejavniki tveganja, ki lahko neugodno vplivajo na izdajateljevo poslovanje,
finančni položaj in rezultate. Seznam v nadaljevanju navedenih dejavnikov tveganja ne zajema vseh možnih dejavnikov
tveganja, s katerimi se sooča Izdajatelj. Zato morajo vlagatelji pri sprejemanju odločitve o investiranju v ponujene
obveznice upoštevati tudi druge dejavnike, ki lahko negativno vplivajo na poslovanje izdajatelja in s tem na vrednost
ponujenih obveznic.
2.1. OBLADOVANJE TVEGANJ
Skupina Adria Mobil obvladuje tveganja na več ravneh, najpomembnejša je načelo funkcijskega vodenja, kar pomeni,
da je za tveganja v okviru poslovne funkcije najprej odgovoren direktor te funkcije, ki hkrati usmerja in nadzoruje delo
istovrstne poslovne funkcije v obvladujoči družbi, kjer pa je primarna odgovornost za obvladovanje tveganj na strani
direktorja družbe. Drugi pomemben način obvladovanja tveganja pa je skozi redno delovanje Odbora za obvladovanje
tveganj in spremljanja registra tveganj. Odbor za obvladovanje tveganj je v sodelovanju s skrbniki nad tveganji ocenil
poslovna tveganja v letu 2014 z dvema kriterijema, in sicer po verjetnosti tveganja (pogostost škodnega dogodka) in
vplivnosti tveganja (potencialna škoda) ter ob predpostavki, da nobeno tveganje ni zavarovano oz., da instrumenti
zavarovanja ne obstajajo. Spodaj so predstavljena najpomembnejša in najvplivnejša tveganja.
V poslovnem letu 2014 je bila Adria Mobil na področju obvladovanja tveganj uspešna, čeprav je finančno in poslovno
prestrukturiranja lastnika ACH prineslo kar nekaj težav in takojšnjih prilagoditev, vendar so bile tudi te uspešno
obvladovane.
2.2. TVEGANJA, POVEZANA Z IZDAJATELJEM
Skupina Adria Mobil se tako kot vsi ostali subjekti na trgu srečuje z različnimi tveganji katere skuša kar najbolje omiliti.
S spremljanjem in zavedanjem tveganj se podjetje trudi izogniti negativnim učinkom, ki bi jih lahko ta imela na
poslovanje. Prav zaradi tega je Adria Mobil v letu 2012 imenovala Odbor za obvladovanje tveganj, ki deluje kot
samostojni in neodvisni organ in je neposredno podrejen vodstvu. Njegova osnovna naloga je redno spremljati že
prepoznana tveganja, jim dodajati nova, jih ovrednotiti, postaviti ukrepe za obvladovanje, postaviti kontrolne točke in
nadzirati izvajanje ter poročati vodstvu. Leta 2013 je bil sprejet še Pravilnik obvladovanja tveganj s katerim se
sistematično spremlja, analizira in obvladuje tveganja, ki se lahko oz. se pojavljajo v vseh procesih delovanja podjetja.
Namen pravilnika je vzpostavitev sistema obvladovanja vseh relevantnih vrst poslovnih tveganj s ciljem doseči
načrtovani poslovni izid, načrtovani denarni tok ter povečevati/ohranjati vrednost premoženja ob sprejemljivih
tveganjih.
2
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Adria Mobil vsa sledeča tveganja smatra kot pomembna zato ima vzpostavljene ustrezne mehanizme obvladovanja
teh tveganj. Adria Mobil navedena tveganja ocenjuje kot obvladovana in sprejemljiva ter ocenjuje, da je verjetnost
pomembnega negativnega vpliva iz naslova teh tveganj na poslovanje družbe majhna.
2.2.1. TVEGANJA, POVEZANA S KONKURENCO
Konkurenčnost na trgu vozil za prosti čas se je zaradi padca povpraševanja v preteklih letih še bolj zaostrila. Tako
kapacitete dobaviteljev kot tudi samih proizvajalcev v branži so še vedno prevelike zato so pritiski na prodajne cene
veliki. Nenehne akcijske prodaje nekaterih konkurentov na trgu vplivajo na cenovno politiko ostalih blagovnih znamk.
Prosta trgovina na območju EU omogoča končnim kupcem nakup pod najugodnejšimi pogoji. Ker je panoga zrela, je
možno povečevati prodajo le s prevzemanjem tržnih deležev, kar pa je ob prej omenjeni cenovni vojni oteženo. Skupni
evropski trg kupcem vozil za prosti čas omogoča nakup produktov v državah z nižjimi davčnimi obremenitvami kar še
dodatno otežuje prodajo proizvajalcev.
2.2.2. TVEGANJA, POVEZANA S TRGI IN KUPČEVIMI ZAHTEVAMI
V prihodnjih letnih naj bi evropski trg karavaninga stagniral, saj je trg zasičen s proizvodi. Posamezni proizvajalci lahko
rastejo le na račun prevzemanja tržnih deležev konkurenci ali z vstopom blagovnih znamk na nove trge (Kitajska,
Avstralija, …). Močna konkurenca in razmere na trgu povzročajo pritiske na zniževanje prodajnih cen, kar lahko
predstavlja nevarnost za zniževanje dodane vrednosti v skupini Adria Mobil. Razvoj sekundarnega trga karavaning
produktov je dodatno tveganje, ki bi lahko negativno vplivalo na ceno in obseg prodaje novih produktov. Zahtevni
kupci so pripravljeni plačati ceno za luksuzni produkt, vendar zahtevajo, da je končni produkt čim bolj prilagojen
njihovim željam. Proizvajalci so prisiljeni v proizvodnjo po meri, kar pomeni veliko razdrobljenost produktne palete, ki
povzroča zastoje v proizvodnji, nekompletnost, podražitve v dobavnih materialih, napake, nepravočasno dobavo
kupcu in s tem njegovo nezadovoljstvo.
2.2.3. TVEGANJA, POVEZANA Z EKONOMSKI TRENDI
Kljub izboljšanju gospodarskih razmer v večini držav EU, je povpraševanje po vozilih za prosti čas nizko, saj proizvodi
sodijo v razred luksuznih dobrin. Nenehno dviganje starostne meje za upokojitev ter vse dostopnejše cene letalskih
povezav do oddaljenih krajev zmanjšujejo število potencialnih kupcev.
2.2.4. TVEGANJE OBVLADOVANJA SPREMEMB
Tveganje obvladovanja sprememb je nujno, saj je dejavnost karavaninga v fazi staranja in produkti različnih blagovnih
znamk niso več zelo diferencirani. Poslovno dejavnost je potrebno intenzivirati v smeri storitvene dejavnosti kot je
poprodaja, servisi, najem, turizem.
3
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
2.2.5. TVEGANJE KONCENTRACIJE POSLOVANJA
Skupina Adria Mobil je izpostavljena tveganju koncentracije poslovanja zaradi nizke razpršenost kupcev oz. relativno
velike odvisnosti od distributerjev na posameznem trgu. Tveganje dodatno povečujejo specializirani dobavitelji z
relativnim monopolnim položajem na trgu karavaninga. Cenovno vojno dobaviteljev so povzročili prevzemi šibkejših
blagovnih znamk s strani večjih skupin (npr. Hymer, Trigano), kar neposredno vpliva na ekonomijo obsega v panogi
karavaninga, ki je močno odvisna od stroškov materiala.
2.2.6. ZAKONODAJNA TVEGANJA
Poleg spreminjanja zakonodaje, predvsem zvišanje starostne meje upokojevanja, ki zahteva od podjetja prilagoditev
poslovanja, med zakonodajna tveganja upoštevamo tudi nepravilno razumevanje zakonov.
2.2.7. TVEGANJE NA PODROČJU POSLOVNIH KOMBINACIJ
Na stagnacijo oz. zmanjševanje trga se bo morala Adria Mobil odzvati z združevanjem, povezovanjem oz. akvizicijami
proizvajalcev. V letu 2014 je bila zaradi finančnega prestrukturiranja ACH zaznana možnost oz. zanimanje za prevzem
Izdajatelja s strani konkurentov ali finančnih vlagateljev. Adria Mobil kot družba posluje samostojno, zato morebitna
sprememba lastnika ne bi vplivala na njeno operativno poslovanje.
2.2.8. TVEGANJE RAZISKAV IN RAZVOJA
Projekt AM1000 je prinesel veliko število idejnih rešitev za proizvode Adrie Mobil. Rešitve je potrebno vpeljati v razvoj
bodočih generacij proizvodov, saj so raziskave in razvoj ključno gonilo rasti družbe. Proizvod mora biti kakovosten,
funkcionalen in všečen ob tem pa mora biti cenovno sprejemljiv.
2.2.9. TVEGANJE NABAVNE VERIGE
Razvoj novih materialov in krajši čas za vpeljavo novih komponent povzročajo zamude v nabavni verigi, ki se največkrat
prenesejo kot motnje v celoten proces, včasih celo do končnega kupca. Kljub politiki iskanja alternativnih dobaviteljev
za posamezne vhodne komponente in materiale, nekateri dobavitelji ostajajo mono-dobavitelji oz. jim Adria Mobil
zaradi različnih okoliščin še ni uspela najti ustrezne konkurence.
2.2.10.
TVEGANJE OBVLADOVANJA PROJEKTOV
Obvladovanje projektov omogoča doseganje projektnih ciljev hitreje, ceneje in kakovostnejše, saj se s tem doseže, da
so zamude pri projektih manjše, stroški nižji in kakovost projektov ustreznejša.
4
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
2.2.11.
TVEGANJE ČLOVEŠKIH VIROV
Med tveganja človeških virov se med drugim šteje slabo upravljanje s ključnimi osebami, neupoštevanje standardov
ravnanja z zaposlenimi, neprimerna politika zadrževanja ključnih kadrov in neprimerni procesi prepoznavanja ključnih
področij zaposlovanja. Zaradi ne zaposlovanja v času krize in relativne nizke fluktuacije zaposlenih se je poslabšala
starostna struktura tako poslovodstva kot tudi zaposlenih.
2.2.12.
TVEGANJE ORGANIZACIJE IN TIMSKEGA DELA
Širitev in višanje kompleksnosti dejavnosti prinaša tveganje komplicirane organiziranosti in pomanjkanja timskega dela
ter pomanjkljivega kadrovanja v smislu "pravi ljudje na pravih mestih".
2.2.13.
KREDITNO TVEGANJE
Kreditno tveganje oz. tveganje neizpolnitve obveznosti nasprotne stranke pomeni tveganje neizpolnjenih dogovorjenih
obveznost poslovnega partnerja. Preko 90 % poslovnih terjatev do neodvisnih distributerjev je zavarovanih (kreditno
zavarovanje, bančne garancije, dokumentarni akreditivi), poleg tega je vzpostavljen učinkovit instrument ustavljanja
odprem kupcem, ki iz različnih vzrokov ne izpolnjujejo pogojev za prodajo in odpremo (preseganje kreditnih limitov,
zamude plačil).
2.2.14.
TVEGANJE LIKVIDNOSTI
Tveganje virov financiranja oz. likvidnosti je eden izmed osrednjih tveganj vsakega podjetja, saj se realizacija
posameznega tveganja prej ali slej pokaže na likvidnosti podjetja. Bistven dejavnik tega tveganja, ki je specifičen za
Adrio Mobil, je finančno prestrukturiranje lastnika ACH (glej naslednje tveganje). Sicer je skupina Adria Mobil finančno
zdravo podjetje (relativno visok donos ob relativno nizki zadolženosti).
2.2.15.
LASTNIŠKO TVEGANJE
S podpisom Sporazuma o finančnem prestrukturiranju ACH d.d. (MRA) z glavnimi finančnimi upniki se pričakuje
normalizacijo razmer tako na ACH kot v skupini Adria Mobil. To je pomembno predvsem s finančnega vidika, saj se bo
dostopnost do zunanjih finančnih virov zagotovo bistveno izboljšala. Adria Mobil je kot sopodpisnik MRA z vsebino v
celoti seznanjena, pri čemer z MRA Adria Mobil ni prevzela nobenih finančnih obveznosti ACH ali do ACH. Z regulacijo
odnosov v okviru MRA je posledično obvladovano tveganje, ki izvira iz strukture lastništva družbe, pri čemer ACH-jeva
naložba v Adrio Mobil v skladu z MRA ni predvidena za dezinvestiranje. Adria Mobil sicer v skladu s svojo dividendno
politiko planira v naslednjih dveh letih izplačati dividende v skupni višini 25 mio EUR po v naprej znani časovni
dinamiki.
5
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
2.2.16.
TVEGANJE, RAZVOJ IN PREIZKUŠANJE PRODUKTOV
V to skupino sodijo naslednja potencialna tveganja: pravočasnost razvoja, produktna kompleksnost s sestavno
kompleksnostjo - ni standardizacije, slab inženiring oblikovanja, neprimerni prototipi, neprimerna tehnološka ocena
novih produktov, nezadostno sodelovanje s tretjimi strankami, nezmožnost prepoznavanja tržnih zahtev, neprimerno
predhodno testiranje produktov, neusklajenost z zakonodajo, neprimerno testiranje trga in nenadziranje aktivnosti
poslovnih partnerjev.
2.2.17.
TVEGANJE MOŽNIH OBVEZNOSTI
Sem spadajo potencialna tveganja v zvezi z napakami pri oblikovanju ali proizvodnji, neizpolnjevanje dosledne
skrbnosti, produktna odgovornost proizvajalca za napake tretjih oseb, upravljanje s stroški nekakovostnih produktov
(komercialne garancije za napake na produktih). Adria Mobil ima za ta namen sklenjeno zavarovanje proizvajalčeve
odgovornosti ter oblikovane rezervacije.
2.2.18.
TVEGANJE PRAVOČASNOSTI IN STROŠKOVNE PRIMERNOSTI
Zamude pri vpeljevanju novih produktov na trg zaradi nerealno postavljenih terminskih planov, slaba anticipacija
tržnih zahtev in preseganje stroškovnega praga produkta (ciljni stroški) so potencialna tveganja povezana s
pravočasnostjo razvoja produktov.
2.2.19.
TVEGANJE RAZVOJA IN RAZISKAV V OKVIRU DELOVANJA
Med ta tveganja sodijo morebiten neprimeren izbor komercialnih idej, raziskav trga in proces razvoja produkta ter
pomanjkanje prelomnih inovacij.
2.3. TVEGANJA, POVEZANA Z OBVEZNICAMI
Tako kot pri izdajatelju so tudi v povezavi z izdanimi obveznicami povezana določena tveganja, ki se jih mora vsak
kupec zavedati. Imetnik obveznice mora pretehtati tveganja katerim je pri nakupu obveznice izpostavljen ter
donosom, ki mu jih le-ta prinaša.
6
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
2.3.1. TVEGANJA NEPLAČILA
Imetnik obveznice je izpostavljen tveganju neplačila ko izdajatelj ne more poravnati vseh svoji obveznosti. Za vse
obveznosti iz naslova Obveznic izdajatelj jamči imetnikom z vsem svojim premoženjem. Obveznice niso zavarovane in
njihovi imetniki pri izplačilih niso v prednostnem položaju glede na druge upnike oziroma terjatve.
2.3.2. LIKVIDNOSTNO TVEGANJE
Obveznice izdajatelja so uvrščene na organiziran trg vrednostnih papirjev, na katerem je možno prosto trgovati.
Vendar pa kotacija na organiziranem trgu ne zagotavlja, da je možno obveznice prodati ob vsakem času. Nezadostna
likvidnost javnega trga za obveznice ima lahko negativen učinek na zmožnost imetnikov, da prodajo svoje obveznice,
oziroma lahko negativno vpliva na ceno, po kateri lahko imetniki prodajo svoje obveznice. Ne obstaja nobeno
zagotovilo glede likvidnosti kakršnegakoli trgovanja z obveznicami ali da se bo na Ljubljanski borzi (v nadaljevanju LJSE)
v prihodnosti aktivno trgovalo z obveznicami.
2.3.3. TVEGANJE SPREMEMBE OBRESTNE MERE
Obresti iz Obveznic se obračunavajo od nominalne vrednosti Obveznic na podlagi nespremenljive obrestne mere, zato
je višina obveznosti iz Obveznic fiksno določena ter ni izpostavljena tveganju spremembe obrestne mere.
2.3.4. TVEGANJE SPREMENJENIH TRŽNIH RAZMER
Obveznice, ki kotirajo na organiziranih trgih, so občasno bile in so lahko tudi v prihodnosti podvržene znatnim
cenovnim nihanjem kot odziv na dogodke, ki niso povezani s poslovno uspešnostjo posameznih družb. Gibanje tržne
cene obveznic je lahko izrazito in odvisno od številnih dejavnikov, na katere izdajatelj ne more vplivati. Presežno
povpraševanje po Obveznicah lahko vodi do zvišanja prodajne cene Obveznic, presežna ponudba pa do znižanja
prodajne cene Obveznic. V primeru zvišanja obrestnih mer na trgu bi lahko imetniki Obveznic zahtevali višjo donosnost
Obveznic, kar bi lahko vodilo do znižanja prodajne cene Obveznic na organiziranem trgu. V primeru znižanja obrestnih
mer na trgu bi lahko imetniki Obveznic pričakovali nižjo donosnost Obveznic, kar bi lahko vodilo do zvišanja prodajne
cene Obveznic na organiziranem trgu.
2.3.5. TVEGANJE KRŠITEV ZAVEZ IZDAJATELJA
Imetnik obveznice je izpostavljen tveganju kršitve zavez Izdajatelja, ki so podrobneje opisane v poglavju 4.6. Revizor
družbe bo pripravil poročilo glede izpolnjevanja zavez, ki ga bo Izdajatelj javno objavil. Če nastopi kršitev zavez oz.
kršitev, ima vsak imetnik Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečene obresti.
7
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
2.3.6. TVEGANJE REINVESTIRANJA GLAVNICE IN KUPONOV OBVEZNICE
V primeru predčasnega odkupa Obveznic skladno z določili tega Prospekta je vlagatelj izpostavljen tveganju
reinvestiranja. Gre za tveganje, da bo moral imetnik Obveznice izplačilo glavnice in pridobljene kupone reinvestirati po
nižji obrestni meri od tiste v času nakupa. Posledično se lahko zgodi, da vlagatelj teoretično izračunane donosnosti do
dospetja ne bo dosegel.
3. BISTVENE INFORMACIJE
3.1. INTERES FIZIČNIH IN PRAVNIH OSEB, VPLETENIH V IZDAJO
Izdajatelj je za svetovanje v zvezi z izdajo Obveznic ter uvrstitvijo Obveznic v trgovanje na organiziranem trgu sklenil
pogodbo z Abanko Vipo, d.d., Ljubljana, kot organizatorjem izdaje (v nadaljevanju: Abanka Vipa d. d.). Izdajatelj po
lastni presoji določi končno vsebino dokumenta z ali brez upoštevanja predlogov organizatorja izdaje. Vsa odgovornost
za vsebino v prospektu, vključno, a ne izključno, z odgovornostjo na podlagi 58. člena Zakona o trgu finančnih
instrumentov, tako pade na Izdajatelja in ne na Abanko Vipo d.d. Organizator izdaje ne daje nobenih zagotovil ali
jamstev, bodisi izrecnih ali implicitnih, glede točnosti ali popolnosti informacij v tem dokumentu. Organizator deluje le
za Adrio Mobil, d.o.o. in ni odgovoren nobeni drugi osebi za svetovanje.
Po vedenju Izdajatelja ne obstajajo druge fizične ali pravne osebe, vpletene v izdajo obveznic, ki bi imele morebitne
interese, vključno nasprotujoče, ki bi bili bistveni za izdajo obveznic.
3.2. UTEMELJITEV GLEDE PONUDBE IN UPORABE PRIHODKA
Družba Adria Mobil d.o.o. je v postopku nejavne ponudbe izdala obveznice ADM2 izključno s ciljem predčasnega
odpoklica vseh obveznic Izdajatelja z oznako ADM1, tako da se zadolženost izdajatelja iz naslova izdanih obveznic
ADM2 ni spremenila. Abanka Vipa d.d. je v sodelovanju z DUTB d.d., ki je bil edini imetnik obveznic ADM1, zagotovila
izključno porabo sredstev iz naslova novo izdanih obveznic za predčasni odpoklic in izbris obveznic ADM1 v KDD.
Obveznice ADM1 so bile fiduciarno prenesene iz ACH d.d. na DUTB d.d. Denarna sredstva iz predčasnega odpoklica
obveznic ADM1 so bila namenjena poplačilu upnikov ACH d.d., kar posledično pomeni zagotovilo, da je proces
finančnega prestrukturiranja ACH d.d. ustrezno zasnovan.
Obveznica ADM1, z dvoletnim moratorijem in odplačilom glavnice v 16 polletnih obrokih ter z možnostjo predčasnega
odpoklica ter pomanjkanjem finančnih zavez, je bila za investitorje nezanimiva, zato jo je Izdajatelj predčasno poplačal
z izdajo nove obveznice ADM2. Pri izdaji nove obveznice je Izdajatelj na ravni skupine Adria Mobil sprejel ustrezne
zaveze, ki varujejo interese imetnikov obveznic. Izdajatelj se je zavezal tudi, da bo obveznico ADM2 uvrstil v
organizirano trgovanje, saj želi vlagateljem (imetnikom obveznice ADM2) omogočiti urejeno trgovanje z obveznico.
8
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
4. INFORMACIJE O VREDNOSTNIH PAPIRJIH, KI BODO PONUJENI V TRGOVANJE
4.1. OPIS OBVEZNICE
Obveznice družbe Adria Mobil d.o.o. v skupni vrednosti 24.000.000 EUR, so nematerializirane imenske obveznice v
nominalnem znesku 1.000 EUR. Obveznice z oznako ADM2 in ISIN kodo SI0032103507, ki so vpisane v centralni
register vrednostnih papirjev pod vodstvom KDD, so bile izdane v skladu z ZNVP v valuti evro. Obveznice so prenosljive
v skladu z določili ZNVP ter drugimi slovenskimi predpisi in pravil in navodili, ki urejajo poslovanje KDD ali jih sprejema
KDD. Obveznice se prenašajo z vpisom prenosa v Centralnem Registru. Obveznice bodo uvrščene v trgovanje na
Ljubljanski borzi.
4.2. ZAKONODAJA, PO KATERE SO BILI VREDNOSTNI PAPIRJI IZDANI
Obveznice Izdajatelja so izdane na podlagi zakonodaje Republike Slovenije. Za reševanje morebitnih sporov v zvezi z
obveznicami je pristojno sodišče v Novem mestu.
4.3. OBLIKA OBVEZNIC
Ponujene obveznice so izdane v nematerializirani obliki in vpisane na račun imetnikov obveznic v centralnem registru
vrednostnih papirjev, ki ga vodi KDD – Centralna klirinško depotna družba, delniška družba (KDD), skladno z veljavno
slovensko zakonodajo in pravili poslovanja KDD.
4.4. VALUTA V KATERI SO OBVEZNICE IZDANE
Obveznice so izdane v valuti EUR.
4.5. RAZVRŠČANJE
Obveznice, razen zavez, navedenih v poglavju 4.6.1. tega dokumenta, ne vsebujejo drugih klavzul, ki bi vplivale na
razvrščanje ali podrejanje kakršnimkoli drugim trenutnim ali prihodnjim obveznostim Izdajatelja.
4.6. OPIS PRAVIC
Vsaka Obveznica daje Imetniku pravico do obresti in do izplačila glavnice ob dospelosti.
9
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Izdajatelj jamči za vse obveznosti, ki izhajajo z izdajo vrednostnega papirja, z vsem svojim premoženjem. Obveznice
niso zavarovane, kar pomeni, da imetniki nimajo prednostnega položaja glede na preostale upnike.
4.6.1. ZAVEZE IN OMEJITVE IZDAJATELJA
Pomen izrazov :
EBITDA pomeni razliko med kosmatim donosom skupine in stroški blaga, materiala in storitev, stroški dela in drugimi
poslovnimi odhodki.
Neto dolg pomeni konsolidiran finančni dolg skupine, zmanjšan za kratkoročne finančne naložbe in denar oz. denarju
enakovredne naložbe vseh članov skupine.
Zaveze Izdajatelja:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Izdajatelj do popolnega poplačila svojih obveznosti iz obveznic ne bo obremenjeval svojega premoženja ali v
okviru svojih pooblastil dopustil nastanka obremenitev premoženja odvisnih družb Izdajatelja, pri čemer je
»obremenitev premoženja« vsaka ustanovitev zastavne pravice, hipoteke, zemljiškega dolga, pridržane
pravice ali druge izključne pravice poplačila na nepremičninah, premičninah, vrednostnih papirjih in drugem
premoženju ali pravice oziroma dogovora s podobnim učinkom, do katerih pride po začetku postopka
ponudbe novih obveznic, razen če taka nova oz. dodatna obremenitev ne predstavlja povečanja deleža
obremenjenih sredstev Izdajatelja in odvisnih družb Izdajatelja na dan izdaje predstavitvenega dokumenta*
za več kot 5 odstotnih točk od vrednosti vseh sredstev.
Izdajatelj se vsakokratnim imetnikom obveznic zavezuje in jamči, da so in bodo v času do popolnega poplačila
terjatev imetnikov obveznic njihove terjatve in zahtevki, ki izhajajo iz obveznic ali so v povezavi z njimi do
Izdajatelja, najmanj enakovredne (pari passu) drugim nezavarovanim terjatvam drugih upnikov Izdajatelja, ki
nimajo podrejenega (subordiniranega) položaja in da bo v primeru kakršnegakoli preferenčnega položaja
kateregakoli takih drugih upnikov – obstoječih ali novih (razen tistih, ki imajo preferenčni položaj po zakonu)
zagotovil imetnikom obveznic najmanj tak položaj, v obliki in vsebini, enaki ali primerljivi preferenčnim
upnikom, brez stroškov zanje ter v skladu z vsakokrat veljavno zakonodajo.
Izdajatelj se zavezuje, da ne bo povečeval finančnih naložb lastnikom Izdajatelja v obliki posojil ali v drugi
obliki, ki ima značaj posojila, ali ki gospodarsko ustreza posojilu.
Izdajatelj se zavezuje, da sam ne bo, in da bo v okviru svojih pooblastil poskrbel, da tudi noben drug član
skupine ne bo prevzel obveznosti kakšne druge osebe, razen v primerih, če gre za poroštva za obveznosti,
prevzeta v običajnem teku svoje gospodarske dejavnosti, za druga poroštva za obveznosti drugih oseb v
najvišjem skupnem znesku 1 mio EUR ter za poroštva, dana po dnevu odplačila obveznosti.
Izdajatelj se zavezuje, da razmerje neto dolg/EBITDA do poplačila obveznosti iz obveznic ne bo preseglo
vrednosti 3,0; v nasprotnem primeru se kuponska obrestna mera zviša za 50 bp. Če se razmerje zviša nad 3,5;
se kuponska obrestna mera zviša za 100 bp. Če se razmerje zviša nad 4, se slednje obravnava kot kršitev
zaveze, kar omogoča vsakokratnemu lastniku obveznice izvršitev Prodajne Opcije.
Izdajatelj se zavezuje, da bo do poplačila vseh obveznosti iz obveznic, delež kapitala v obveznostih do virov
sredstev najmanj v višini 30%, brez upoštevanja pozitivnega presežka iz prevrednotenja. V primeru, da delež
pade pod 30% oz. 25% se kuponska obrestna mera zviša za 50 bp oz. za 100 bp. Če delež pade pod 20 %, se
slednje obravnava kot kršitev te zaveze, kar omogoča lastnikom obveznic izvršitev Prodajne Opcije.
10
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
V primeru hkratne kršitve zgornjih dveh zavez iz pete in šeste alineje zgoraj povišanje kuponske obrestne mere ni
kumulativno, temveč je enako povišani kuponski obrestni meri, ki izhaja iz večjega povišanja. Povišana kuponska
obrestna mera velja za obdobje do naslednje objave ugotovitvenega revizijskega poročila oz. do odprave kršitve zavez.
Obstoj izpolnjevanja zavez Izdajatelja se ugotavlja v okviru vsake redne letne revizije do poplačila vseh obveznosti iz
obveznic s strani pooblaščene revizijske družbe, ki je pooblaščeni revizor za revizijo letnih izkazov skupine Adria Mobil
Revizijska družba bo pripravila tudi ugotovitveno poročilo glede upoštevanja oz. kršenja zavez, ki jih bo predložila
Izdajatelju. Adria Mobil bo z namenom enakomernega obveščanja imetnikov obveznic, ugotovitveno revizijsko
poročilo o upoštevanju oz. kršenju zavez objavila v sistemu SEOnet, in sicer najkasneje v zakonskem roku za objavo
revidiranega letnega poročila.
Na podlagi objave ugotovitvenega poročila o upoštevanju oz. obstoju morebitnih kršitev zavez Izdajatelja, lahko Adria
Mobil v roku 30 dni od dneva objave poročila kršitev odpravi. Če kršitev v navedenem roku ni odpravljena, ima vsak
imetnik Obveznice pravico pisno zahtevati takojšnje izplačilo glavnice in natečene obresti.
* Predstavitveni dokument je dokument, ki je bil ob izdaji Obveznice poslan kot ponudba za nakup Obveznic
potencialnim investitorjem v začetku aprila 2015. Obveznice so bile izdane v skladu z določili Zakona o trgu finančnih
instrumentov, in sicer za izdajo ni bilo potrebno objaviti prospekta, saj je bil Predstavitveni dokument kot ponudba
naslovljen izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih
ali pravnih oseb v posamezni državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega odstavka
49. člena ZTFI). .
4.6.2. KRŠITVE
Če nastopi kateri izmed treh spodaj opredeljenih dogodkov, ima vsak imetnik Obveznice pravico pisno zahtevati
takojšnje izplačilo glavnice in natečene obresti.
4.6.2.1.
NEPLAČILO
Izdajatelj zamuja s plačilom obresti ali dela glavnice več kot 10 dni od datuma dospetja.
4.6.2.2.
INSOLVENTNOST
Izdajatelj postane insolventen, torej ni sposoben poravnati svojih dolgov ob njihovi dospelosti.
4.6.2.3.
PRENEHANJE OBSTOJA DRUŽBE
Pristojni organ izda odločbo ali sprejme sklep o prenehanju obstoja družbe.
4.6.3. PRODAJNE OPCIJE
Na podlagi Prodajne Opcije ima vsak imetnik Obveznice enostransko oblikovalno upravičenje, z izvršitvijo katerega
lahko od Izdajatelja zahteva odkup in prenos imetnikovih Obveznic, in sicer najkasneje v roku 15 dni od dne, ko
11
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Izdajatelj prejme njegovo pisno zahtevo, ne da bi bilo potrebno za prodajo in prenos teh Obveznic skleniti posebno
pisno pogodbo.
Opcijo lahko imetnik uveljavlja le takrat, ko je to posebej določeno v tem prospektu in vsebini Obveznice. Opcijo lahko
Imetnik uveljavlja tudi večkrat in le za del Obveznic, ki jih ima v imetništvu.
Prodajne Opcije ni mogoče izvršiti za Obveznice, ki so obremenjene z zastavno pravico, predkupno pravico,
prepovedjo razpolaganja ali katerokoli drugo pravico tretjega.
V primeru uveljavitve Prodajne Opcije je cena za Obveznice enaka glavnici in natečenim obrestim, ki izhajajo iz
Obveznic, ki so predmet Prodajne Opcije.
Imetnik uveljavi Prodajno Opcijo s pisno izjavo, ki jo pošlje na poslovni naslov Izdajatelja s priporočeno pošiljko. Iz
izjave mora biti razvidno število Obveznic, za katere uveljavlja Prodajno Opcijo, ter vsi potrebni podatki za izvedbo
prenosa teh Obveznic.
Izdajatelj je dolžan v roku 15 dni po prejemu izjave iz prejšnjega odstavka preko registrskega člana predlagati in
poravnati nakup Obveznic.
Obveznice ne vsebujejo drugih klavzul, ki bi vplivale na razvrščanje ali omejitev pravic, ki izhajajo oz obveznic.
4.7. NOMINALNA OBRESTNA MERA
Obrestna mera in način obračunavanja ter plačevanja obresti:
i.
ii.
iii.
iv.
Obrestna mera za obveznico je določena fiksno, in sicer znaša 3,75 % letno.
V primeru kršitev zavez Izdajatelja se obrestna mera poviša kot je zapisano v točki 4.6.1.
Obresti se izplačujejo dvakrat letno. Obračunavati se začnejo z dnem izdaje, t.j. z dnem 24.04.2015, in se
obračunajo ter plačajo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v letu, in sicer za obresti,
natečene v preteklih šestih (6) mesecih.
Obresti se obračunavajo od neodplačane nominalne vrednosti obveznic v obrestnem obdobju na linearni
način tako, da se obrestna mera pomnoži z nominalno vrednostjo obveznic v obrestnem obdobju, pri čemer
se upošteva dejansko število dni v obrestnem obdobju in dejansko število dni v letu.
Obresti se izračunavajo z uporabo naslednje enačbe:
∗
∗
pri čemer velja:
Obresti v izbranem obdobju
Nespremenljiva letna obrestna mera
Dejansko število dni obrestnega obdobja
Dejansko število dni v letu (365 ali 366)
Nominalna vrednost obveznice prilagojena odplačani glavnici
Znesek obresti iz obveznic se izračuna od skupnega nominalnega zneska glavnice obveznic posameznega imetnika in se
zaokroži na 0,01 EUR.
12
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
4.8. NAČIN IN OBDOBJA IZPLAČILA OBVEZNOSTI
Roki za odplačilo glavnice in obresti:
i.
ii.
iii.
Obveznica je amortizacijska, pri čemer je za plačilo glavnice predviden moratorij dveh (2) let od dne izdaje,
nato pa plačevanje glavnice v 6 enakih polletnih obrokih, kar pomeni, da a) prvi obrok glavnice zapade v
plačilo v dveh (2) letih in šestih (6) mesecih od dne izdaje, torej zapade v plačilo dne 24.10.2017; b) nadaljnji
obroki glavnice zapadejo v plačilo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v vsakem letu; c)
zadnji obrok in s tem tudi celotna glavnica zapade v plačilo v roku petih (5) let od dne izdaje, torej zapade v
plačilo dne 24.04.2020.
Obresti se izplačujejo dvakrat letno. Obračunavati se začnejo z dnem izdaje, t.j. z dnem 24.04.2015, in se
obračunajo ter plačajo vsakih šest (6) mesecev, in sicer dne 24.04. in dne 24.10. v letu, in sicer za obresti,
natečene v preteklih šestih (6) mesecih.
Imetniki lahko uveljavljajo predčasno odplačilo, in sicer v primeru kršitve zavez Izdajatelja in pod pogoji, ki se
določijo v obveznici.
Znesek glavnice in obresti iz obveznic se izračuna od skupnega nominalnega zneska glavnice obveznic posameznega
imetnika in se zaokroži na 0,01 EUR.
Če dan dospelosti obveznosti iz obveznic ni delovni dan v RS, ali če je praznik v Evropi, ko sistem TARGET ne posluje in
je hkrati delovni dan v RS, se plačila izvedejo prvi naslednji delovni dan po dnevu dospelosti takšnega plačila. V tem
primeru imetniku obveznic ne pripadajo obresti za čas od dospelosti obveznosti iz obveznic do plačila. Delovni dan
pomeni dan, na katerega je v RS mogoče izvrševati plačila v domačem denarju v običajnem delovnem času in ki ni
sobota, nedelja, državni praznik ali drug dela prost dan.
Izdajatelj bo izplačeval obveznosti iz obveznic v skladu z amortizacijskim načrtom, ki je zapisan v spodnji tabeli.
Amortizacijski načrt obveznice z nominalno vrednostjo 1.000 EUR
Datum dospelosti
obveznosti
Število dni
Izplačilo kupona v
EUR
Izplačilo glavnice
v EUR
Skupaj izplačilo v
EUR
1
24.10.2015
183
18,75
0,00
18,75
2
24.04.2016
183
18,75
0,00
18,75
3
24.10.2016
183
18,80
0,00
18,80
4
24.04.2017
182
18,70
0,00
18,70
5
24.10.2017
183
18,80
166,67
185,47
6
24.04.2018
182
15,58
166,67
182,25
7
24.10.2018
183
12,53
166,67
179,20
8
24.04.2019
182
9,35
166,67
176,02
9
24.10.2019
183
6,25
166,67
172,92
10
24.04.2020
183
3,12
166,65
169,77
140,63
1.000,00
1.140,63
Obdobje
Skupaj
13
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Izdajatelj bo obveznosti iz obveznic izplačeval na podlagi evidence imetništva v centralnem registru vrednostnih
papirjev pri KDD na račune upravičencev do plačila iz obveznic na dan dospelosti posamezne obveznosti v skladu z
amortizacijskim načrtom in v skladu s pravili in navodili KDD.
Če upravičenec do izplačila obveznosti iz obveznic na dan dospelosti terjatev iz naslova obveznic ne dobi sredstev na
svoj račun, mora o tem takoj obvestiti Izdajatelja ali agenta in mu sporočiti podatke o pravilnem računu oz. druge
ustrezne podatke, ki Izdajatelju omogočajo nakazilo na račun upravičenca. Sredstva iz naslova dospelih obveznosti iz
obveznic se v primeru nepopolnih podatkov o upravičencu, ki Izdajatelju ne omogočajo nakazila sredstev iz naslova
dospelih obveznosti iz obveznic na način, določen v skladu s tem prospektu, ali na drug način, ki ga določi Izdajatelj v
skladu s predpisi, od dne dospelosti obveznosti naprej ne obrestujejo.
Če upravičenec do kakšnega zneska iz obveznic ne sporoči svojega računa v skladu s prejšnjima odstavkoma ali v
primeru nepopolnih podatkov o upravičencu oz. računu, ki Izdajatelju ne omogočajo plačila na račun upravičenca, je
Izdajatelj dolžan izplačati upravičencu takšen znesek takoj, ko je mogoče, vendar najkasneje peti delovni dan po
dnevu, ko je njegov račun pravilno sporočen v skladu s tem in prejšnjim odstavkom. Upravičenec v takem primeru ni
upravičen do obresti ali kakšnega drugega plačila, ki bi bilo lahko posledica takega odloga.
4.9. DONOSNOST OBVEZNIC
Ob predpostavljeni prodajni ceni v višini 100 % je donosnost Obveznic 3,78 % letno in trajanje 3,5 leta. Navedena
donosnost je izračunana na Dan Izdaje ob upoštevanju predpostavljene cene in je ni mogoče šteti kot napoved
donosnosti na katerikoli kasnejši dan in/ali ob upoštevanju kakšne druge prodajne cene Obveznic.
4.10.
ZASTOPANJE IMETNIKOV
V razmerju do Izdajatelja nobena organizacija ne zastopa imetnikov Obveznic.
4.11.
POSTOPEK IZDAJE OBVEZNIC
Uprava Izdajatelja je dne 31.3.2015 sprejela sklep o izdaji obveznic družbe Adria Mobil d.o.o. z oznako ADM2.
Namen izdaje Obveznice je v postopku nejavne ponudbe izdati nove obveznice izključno s ciljem predčasnega
odpoklica vseh obstoječih obveznic Izdajatelja z oznako ADM1, tako da se zadolženost Izdajatelja iz naslova izdanih
obveznic ne spremeni. Abanka Vipa d.d. je v sodelovanju z DUTB d.d., ki je bil edini imetnik obveznic ADM1, zagotovila
izključno porabo sredstev iz naslova novo izdanih obveznic za predčasni odpoklic in izbris obveznic ADM1 v KDD.
Izdajatelj izpolnjuje svojo zavezo, da se obveznico ADM2 uvrsti v trgovanje na organizirani trg Ljubljanske borze.
14
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
4.12.
DATUM IZDAJE
Obveznica ADM2 je bila izdana v KDD dne 24.4.2015.
4.13.
PRENOSLJIVOST OBVEZNIC
Obveznice so prosto prenosljive v skladu z določili ZNVP ter drugimi predpisi in pravil in navodili, ki urejajo poslovanje
KDD ali jih sprejema KDD in pravili Ljubljanske borze. Obveznice se prenašajo z vpisom prenosa v Centralnem Registru.
4.14.
OBDAVČITEV
Informacije o davčnih obveznostih, ki morebiti nastanejo ob zapadlosti, odsvojitvi obveznice pred dospelostjo ali pri
odkupu obveznice pred dospelostjo, so splošnega in informativnega značaja ter niso mišljene kot pravni ali davčni
nasvet posameznemu pridobitelju oz. odsvojitelju obveznice in jih ni mogoče šteti kot celovit opis vseh davčnih
posledic, ki so lahko pomembne za imetnike obveznic, ker so lahko na strani davčnega zavezanca podane tudi
morebitne okoliščine, ki bi narekovale drugačno davčno obravnavo in posledice, kot navedeno spodaj v splošnem.
Informacije o davkih so pripravljene na osnovi slovenske davčne zakonodaje, ki je bila veljavna v času priprave tega
prospekta. Izdajatelj opozarja, da se zakonodaja lahko spremeni, in da na njihov davčni položaj lahko vplivajo tudi tuji
davčni predpisi. Za osebe, ki so v dvomu glede obdavčitve obresti od obveznic ali davkov, ki se plačajo pri razpolaganju
z njimi, je priporočljivo, da se o tem posvetujejo z ustrezno usposobljenim svetovalcem. Izdajatelj ne prevzema
odgovornosti za davke, odtegnjene pri viru.
4.14.1.
OBDAVČITEV OBRESTI – PRAVNE OSEBE
Obresti, ki jih pridobi imetnik obveznic, se štejejo med dohodke in se posledično upoštevajo pri določitvi davčne
osnove za davek od dohodkov pravnih oseb zavezanca rezidenta ali poslovne enote zavezanca nerezidenta v Sloveniji.
Splošna davčna stopnja za davek od dohodkov pravnih oseb v skladu z Zakonom o davku od dohodkov pravnih oseb –
ZDDPO-2 (Uradni list RS, št. 117/06, 56/08, 76/08, 5/09, 96/09, 43/10, 59/11, 24/12, 30/12, 94/12, 81/13, 50/14) v
Sloveniji v letu 2015 znaša 17%. Če in dokler obveznice ne vsebujejo opcije zamenjave za lastniški vrednostni papir in
bodo uvrščene v trgovanje na organiziranem trgu ali se bo z njimi trgovalo v večstranskem sistemu trgovanja v državi
članici EU ali državi članici Organizacije za ekonomsko sodelovanje in razvoj, obresti od obveznic, ki jih prejme pravna
oseba, ki ni rezident Slovenije za davčne namene in v Sloveniji nima poslovne enote nerezidenta, v Sloveniji ne bodo
predmet obdavčitve z davčnim odtegljajem.
15
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
4.14.2.
OBDAVČITEV OBRESTI – FIZIČNE OSEBE
Od obresti, ki jih doseže fizična oseba – rezident Slovenije, se plača dohodnina v skladu z Zakonom o dohodnini –
ZDoh-2 (Uradni list RS, št. 13/11-UPB7, 24/12, 30/12, 75/12, 94/12, 96/13, 50/14) po stopnji 25%. Fizična oseba, ki je
zavezanec za plačilo dohodnine od obresti in prejme izplačane obresti, ne da bi bil pri izplačilu odtegnjen obračunani
znesek dohodnine, je dolžna do 15. dne po koncu koledarskega trimesečja, v katerem je prejela izplačilo, vložiti
napoved za odmero dohodnine od obresti in po prejemu odločbe plačati odmerjeni znesek davka. Dohodnina se
odmeri po stopnji 25%. Izdajatelj ob izplačilu obresti od obveznic fizični osebi ni dolžan obračunati, odtegniti in plačati
davka, če v času, ko Izdajatelj izplača obresti od obveznic, te ne vsebujejo opcije zamenjave za lastniški vrednostni
papir in so uvrščene v trgovanje na organiziranem trgu ali večstranskem sistemu trgovanja v državi članici EU ali državi
članici Organizacije za ekonomsko sodelovanje in razvoj.
4.14.3.
OBDAVČITEV DOBIČKA IZ KAPITALA – PRAVNE OSEBE
Dobiček, dosežen s prodajo obveznic, je sestavni del obdavčljivih dohodkov zavezancev za davek od dohodkov pravnih
oseb - rezidentov in nerezidentov – v skladu z Zakonom o davku od dohodkov pravnih oseb – ZDDPO-2 (Uradni list RS,
št. 117/06, 56/08, 76/08, 5/09, 96/09, 43/10, 59/11, 24/12, 30/12, 94/12, 81/13, 50/14), ki dosegajo dohodke z
opravljanjem dejavnosti oz. poslov v poslovni enoti ali preko poslovne enote v Sloveniji.
4.14.4.
OBDAVČITEV DOBIČKA IZ KAPITALA – FIZIČNE OSEBE
V skladu z Zakonom o dohodnini - ZDoh-2 (Uradni list RS,št. 13/11-UPB7, 24/12, 30/12, 75/12, 94/12, 96/13, 50/14) se
dohodnine ne plača od dobička iz kapitala, doseženega pri odsvojitvi obveznic.
4.14.5.
DAVČNA OLAJŠAVA PO ZAKONU O DOHODNINI
Nakup obveznic v skladu z Zakonom o dohodnini- ZDoh-2 (Uradni list RS,št. 13/11-UPB7, 24/12, 30/12, 75/12, 94/12,
96/13, 50/14) ne predstavlja davčne olajšave za kupca – fizično osebo, na denarne depozite fizičnih oseb, doseženih
pri bankah, hranilnicah v Republiki Sloveniji ali na območju Evropske unije.
4.14.6.
DAVEK NA DODANO VREDNOST
V skladu z določili Zakona o davku na dodano vrednost – ZDDV-1 (Uradni list RS, št. 13/11-UPB3, 18/11, 78/11, 38/12,
83/12, 86/14) so transakcije s finančnimi instrumenti oproščene plačila davka na dodano vrednost. Obresti od
obveznic so po Zakonu o davku na dodano vrednost oproščene plačila DDV.
16
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
5. POGOJI PONUDBE
Obveznice ADM2 v skupne znesku 24.000.000,00 EUR so bile izdane v okviru postopka javne ponudbe, za katero ni
potrebno uporabiti pravil o objavi prospekta. Prva prodaja Obveznic družbe Adria Mobil, d.o.o. je bila izvedena v
Republiki Sloveniji skladno z določbami ZTFI, pri čemer sta bili kumulativno uporabljeni izjemi glede obveznosti objave
prospekta za nekatere vrste ponudb vrednostnih papirjev v skladu z 49. členom ZTFI. Ponudba Obveznic je bila
naslovljena izključno na dobro poučene vlagatelje (1. točka prvega odstavka 49. člena ZTFI) oz. na manj kot 150 fizičnih
ali pravnih oseb v posamezni državi članici, ki nimajo položaja dobro poučenega vlagatelja (2. točka prvega odstavka
49. člena ZTFI).
Izdajatelj je za strokovno svetovanje in storitve v zvezi s ponudbo Obveznic ter njihovo izdajo v centralnem registru
vrednostnih papirjev pri KDD in uvrstitvijo na organizirani trg Ljubljanske borze sklenil pogodbo z Abanko Vipo d.d.
Izdajatelj z Abanko Vipo d.d. ni sklenil nobenega dogovora o prevzemu izdaje (prva prodaja Obveznic družbe Adria
Mobil, d.o.o. je bila izvedena brez obveznosti odkupa).
Prodajna cena, po kateri so vlagatelji vpisovali in vplačevali Obveznice, je znašala 100 odstotkov nominalne vrednosti
Obveznice. V prvi prodaji so bile v postavljenem roku vpisane in vplačane vse izdane Obveznice, in sicer jih je vpisalo in
vplačalo 46 vlagateljev.
Od uvrstitve na organizirani trg Ljubljanske borze se bo cena Obveznice določala na tem trgu.
17
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
6. SPREJEM V TRGOVANJE IN DOGOVOR O POSLU
6.1. MESTO TRGOVANJA
Izdajatelj se je zavezal, da bo po zaključenem postopku prodaje obveznic in njihovi izdaji v nematerializirani obliki v
centralnem registru vrednostnih papirjev pri KDD pripravil prospekt za uvrstitev obveznic v trgovanje na organiziranem
trgu. Po potrditvi predmetnega prospekta s strani Agencije za trg vrednostnih papirjev bodo obveznice z oznako ADM2
uvrščene v standardno kotacijo na Ljubljanski borzi vrednostnih papirjev v Sloveniji.
Razen trgovanja na LJSE ni predvidena uvrstitev obveznic Adrie Mobil d.o.o. na drug organizirani trg vrednostnih
papirjev.
6.2. POSREDNIKI NA SEKUNDARNEM TRGU GLEDE ZAGOTAVLJANJA LIKVIDNOSTI
Družba Adria Mobil, d.o.o. ni sklenila dogovora z nobenim subjektom v zvezi s posredovanjem na sekundarnem trgu in
zagotavljanjem likvidnosti obveznic.
18
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
7. IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE
7.1. IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE
Izbrane finančne informacije predstavljane v nadaljevanju so bile za leti 2013 in 2014 pripravljene v skladu z
mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP). Izbrane finančne informacije so povzete brez prilagoditev
glede na revidirane računovodske izkaze ob koncu let 2013 in 2014.
Izdajatelj izjavlja, da se poslovne možnosti po datumu objave zadnjih revidiranih računovodskih izkazov niso bistveno
poslabšale.
Temeljni dosežki Skupine Adria Mobil
KLJUČNE ŠTEVILKE (v 000 EUR)
2013
2014
Kosmati donos iz posl.
241.562
253.832
Čisti prihodki iz prodaje
236.917
248.997
Poslovni izid iz poslovanja
14.815
16.775
-540
-1.840
Poslovni izid pred obdav.
14.275
14.935
Čisti poslovni izid
14.132
12.873
Bilančna vsota
163.988
171.198
Dolgoročna sredstva
56.821
66.165
Kratkoročna sredstva
106.749
104.705
Lastniški kapital
48.650
61.546
Finančne obveznosti
52.716
42.281
29,04%
20,92%
3,37
2,78
8,62%
7,52%
1,47
1,45
5,85%
5,19%
Finančni izid
BILANCA STANJA
STANDARDI DELOVANJA
Donosnost kapitala
Kapitalski multiplikator
Donosnost sredstev
Produktivnost sredstev
Profitna marža
Konsolidirani čisti prihodki iz prodaje skupine Adria Mobil za leto 2014 znašajo 248.997 tisoč EUR, kar je za 1.245
tisoč EUR nižje od načrtovanih, v primerjavi z doseženimi v letu 2013 pa so višji za 12.080 tisoč EUR, oz. 5 %.
Realizirana bruto marža v višini 71.522 tisoč EUR presega načrtovano za 8 %, glede na doseženo v letu 2013 pa je
nominalno višja za 3.243 tisoč EUR oz. 5 %.
19
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Dosežena EBITDA, v višini 21.858 tisoč EUR, presega načrt za 20 % glede na leto 2013 pa je nižja za 9,6 %.
Doseženi poslovni izid iz poslovanja – EBIT leta 2014 znaša 16.775 tisoč EUR, kar je 29 % več od načrtovanega, ter za
13 % več kot je znašal poslovni izid iz poslovanja leta 2013.
Skupni finančni prihodki leta 2014 znašajo 1.102 tisoč EUR, kar je 10 % več kot je bilo načrtovanih, skupni finančni
odhodki pa 2.942 tisoč EUR, tako da je finančni izid leta 2014 negativen v višini 1.840 tisoč EUR, kar je 6 % slabše od
načrtovanega in znatno slabši od doseženega v letu 2013. Leto 2014 bremenijo finančni odhodki obresti od obveznic
ADM1.
Konsolidirani poslovni izid pred davki leta 2014 znaša 14.935 tisoč EUR in je glede na načrtovanega višji za 33 %,
doseženega v letu 2013 pa presega za 5 %.
Vsota obračunanih in odloženih davkov na dohodek za leto 2014 je 2.051 tisoč EUR, za razliko od leta 2013, ko je bila
le-ta zaradi odprave odloženih davkov samo 11 tisoč EUR.
LETO 2014
Močno zrel evropski trg vozil za prosti čas se je v letu 2014 stabiliziral na nivoju med 135.000 - 140.000 prodanih
vozil za prosti čas (avtodomi, počitniške prikolice). Nadaljnje gibanje bo v veliki meri odvisno od gibanja BDP kazalcev
na ključnih evropskih trgih, politike upokojevanja v posameznih državah in cene nafte.
Statistika registracij v obdobju december 2013 – december 2014 kaže na 1,2 % rast trga avtodomov in 1,9 % padec
trga počitniških prikolic.
Evropski trg avtodomov je v zadnjih 12 mesecih zrastel za 1,2 %, generator rasti sta bili Nemčija in VB, Adria Mobil je
opazno dvignila tržni delež v Skandinaviji in Franciji.
Kljub negativnim trendom na evropskih trgih, saj je trg prikolic v zadnjih 12 mesecih padel za 1,9 %, Adria Mobil
opazno pridobiva tržni delež na vseh strateških trgih.
Prihodki so višji tako zaradi višjih prodajnih cen kot tudi večje količine prodanih končnih produktov. 92 % prihodkov
je ustvarjenih na tujem trgu s prodajo prikolic, avtodomov in mobilnih hišic.
Konsolidirani čisti dobiček skupine Adria Mobil leta 2014 je 12.873 tisoč EUR, kar je za 3.555 tisoč EUR oz. 38 % več
od načrtovanega, glede na doseženega v letu 2013 pa je nižji za 1.260 tisoč EUR oz. 9 %.
Plan prodaje za leto 2015 v obsegu 10.090 enot predvideva 5,8 % količinska rast prodaje Adrie Mobil.
LETO 2013
Poslovno leto 2013 je bilo za evropsko panogo karavaninga eno zahtevnejših – evropski trg počitniških vozil je glede
na leto 2012 upadel za 5 %, z obsegom pod 135.000 novo proizvedenih počitniških prikolic in avtodomov pa je obseg
poslovanja v panogi primerljiv s tistim iz leta 2009, ko se je evropska panoga karavaninga soočala z ogromnim
upadom.
20
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Upad trga je sicer bolj izrazit na programu počitniških prikolic in ga beležimo na skoraj vseh evropskih trgih, trg
avtodomov pa je upadel predvsem na tistih trgih Evrope, ki se tudi sicer izraziteje soočajo z zahtevnimi
gospodarskimi in finančnimi razmerami.
Leto 2013 je za Adrio Mobil pomenilo leto polno izzivov, ki so v prvi vrsti povezani z občutnim upadom
povpraševanje po vozilih za prosti čas v Evropi. Zahtevne poslovne razmere je družba zaradi svojih strateških
usmeritev - osredotočenja na še večjo prepoznavnost tržne znamke Adria, široke geografske prisotnosti na vseh
pomembnih evropskih trgih, uravnoteženega izdelčnega portfelja, razvojne in proizvodne odličnosti, obvladovanja
finančnih tveganj, vzdržne organske rasti in proaktivnega delovanja z njihovo partnersko distribucijsko mrežo - zelo
dobro prebrodila.
Družba je pokazala izredno sposobnost prilagajanja tako v smislu stroškovne učinkovitosti in produktivnosti kot tudi
v smislu razvojne inovativnosti ter je s proaktivnim delovanjem zagotavljala rast na prodajno-trženjskem delu.
Blagovna znamka Adria je tako na programu počitniških prikolic in avtodomov v letu 2013 doživela bistveno manjši
upad prodaje v primerjavi s celotno evropsko panogo, kar potrjuje tudi realiziran obseg registracij, kjer predvsem na
programu prikolic izboljšuje svoj tržni položaj. Letna statistika 2013 kaže 3,4 odstotni padec trga avtodomov, Adria
pa je v letu 2013 zmanjšala tržni delež le za 0,1 odstotne točke.
Na programu prikolic statistika prikazuje 7,8 odstotni padec trga, Adria pa je v letu 2013 povečala tržni delež za 0,2
odstotne točke. Ta rezultat je posledica večletnega premišljenega dela na razvojnem in trženjskem delu, kjer se kljub
zaostrenim razmeram pred nekaj leti izziva sprememb skupina Adria Mobil ni ustrašila, ampak ga je izkoristila v svoj
prid, za kar jim priznanja izrekajo tudi neposredni konkurenti, predvsem pa trgovci in potrošniki, z vedno večjim
zanimanjem in priznanji za tržno znamko Adria.
Zadnjih nekaj let Adria Mobil deluje izrazito proaktivno na vseh evropskih trgih, v letu 2013 se je preko lastnega
podjetja še aktivneje vključila v delovanje na nizozemskem in belgijskem trgu, ob vsem tem pa kot eden redkih
evropskih proizvajalcev vstopa na oddaljene in za panogo zanimive trge Japonske, Avstralije, Kitajske, hkrati pa »orje
ledino v branži« na popolnoma novih trgih Rusije, Turčije in Izraela. Strnemo lahko, da je Adria Mobil v letu 2013 na
programu prikolic in avtodomov glede na leto 2009 (ki ga z vidika obsega trga lahko primerjamo z letom 2013),
presegla obseg vrednostne prodaje za več kot 30 % in dosegla veliko višjo dodano vrednost na zaposlenega, kar je
potrditev dobrega strateškega delovanja v zadnjih nekaj letih. V letu 2013 je znašala vrednost izvoza preko 224 mio
EUR, od tega na trgih Evropske unije preko 190 mio EUR. Vrednost izvoza uvršča Adrio Mobil na 13. mesto med
največjimi slovenskimi izvozniki.
TRŽNA STRUKTURA PRODAJE SKUPINE ADRIA MOBIL
Napovedana gibanja na trgu karavaninga v Evropi tudi za prihodnja leta ne napovedujejo znatne rasti. Ker je evropski
trg zasičen in se novih rasti ne pričakuje, lahko podjetja svoj tržni delež povečujejo le s prevzemanjem
konkurenčnega. Skupina Adria Mobil se zaveda stagniranja povpraševanja v EU, zato želi svojo prodajno mrežo
razširiti na Kitajsko in Avstralijo.
Skupina Adria Mobil je uspešno ublažila negativne posledice finančne krize, ki je vplivala na padec povpraševanja po
luksuznih dobrinah, tudi s pomočjo razvejane prodajne mreže. Izvozne partnerice so namreč države, ki jih kriza ni
tako močno prizadela oz. so hitreje okrevale.
21
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Prihodki po državah
Švedska
3%
3%
4%
5%
Nemčija
15%
Francija
21%
Nizozemska
20%
Danska
Velika Britanija
17%
Italija
6%
6%
Švica
Španija
Ostalo
Spodnja slika prikazuje delež prodaje po posameznih
posameznih produktih v letu 2014. Glavnino prodaje še zmeraj predstavljajo
avtodomi, vani, prikolice ter mobilne hišice, ki skupaj predstavljajo približno 95 % prodaje. Adria Mobil negativne
učinke nižjega evropskega povpraševanja po prikolicah, izravnava z višjim tržnim deležem, ki ga prevzema
konkurentom. Večji tržni delež v Skandinaviji in Franciji ter rast evropskega trga avtodomov v zadnjih 12 mesecih
mesec za
1,2 %, kar je posledica povečanega povpraševanja v Nemčiji in Veliki Britaniji,
Britaniji je Adrii v primerjavi z letom 2013
omogočilo rast prodaje na tem segmentu.
segmentu
Prodaja po produktih 2014
Mobilne hiške
Avtodomi in Vani
Prikolice
11%
41%
48%
NALOŽBE
Večino dolgoročnih finančnih naložb v letu 2014 predstavljajo terjatve do Skupine ACH d.d. (65 %) ter depozit do
tretje stranke (35 %),, ki je zavarovan z nepremičnino. V računovodskih izkazih leta 2013 je finančna naložba v Debitel
d.d. knjižena med kratkoročne investicije, ki je bila v letu 2014 prenesena med kratkoročna sredstva za prodajo. Za
26 % delež podjetja Debitel d.d. v lasti Adrie Mobil d.o.o skupaj z deležem v lasti ACH d.d. je bila v marcu 2015
sklenjena kupoprodajna pogodba. Ker so bile delnice Adria Mobil zastavljene za kredit ACH d.d., Adria Mobil ne bo
prejela kupnine za lastniški delež, saj je slednja namenjena za direktno poplačilo posojila ACH. Adria Mobil
M
bo
namesto prejema kupnine,, ki je višja od knjigovodske vrednosti naložbe, vzpostavila terjatev do ACH v višini kupnine,
kupnine
ta pa bo knjižena med dolgoročne finančne naložbe.
naložbe
Med finančne naložbe sodi tudi naložbena nepremičnina v Zadru, za katero je bila
la v letu 2013 opravljena uradna
cenitev, ki je knjižena v višini okrog 5 mio EUR.
22
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
INVESTICIJE
V skupini Adria Mobil so investicije v največji meri usmerjene v:
-
Razvojna vlaganja (novi modeli produktov),
-
Razvoj obstoječih in novih prodajnih trgov,
-
Razvoj novih tržnih niš,
-
Poslovno, proizvodno in tehnološko opremo,
-
Informacijsko tehnologijo,
-
Znanje, izobraževanje in intelektualni kapital,
-
Obvladovanje kakovosti proizvodov in procesov.
Bruto investicije v OOS/NOS v skupini Adria Mobil so v letu 2012 znašale 3,03 mio EUR. Od tega zneska je matična
družba investirala v posodobitev tehnološke opreme in v zgradbe 1,06 mio EUR. Intenzivno investicijsko leto je bilo
tudi v odvisni družbi Adria More, ki je v razširitev in posodobitev počitniške infrastrukture investirala 1,37 mio EUR.
Odvisna družba Podgorje je investirala v posodobitev tehnologije v višini 232 tEUR, odvisna družba Adria Dom pa v
posodobitev tehnologije in nakup zemljišča 157 tEUR.
Leto 2013 je bilo v skupini Adria Mobil investicijsko relativno intenzivno, saj je bilo investiranih 5,85 mio EUR
sredstev. Vendar je vpliv izločitve naložbe in izločitev investicije sončne elektrarne, ki se je v celoti porušila v letu
2013, večji od novih investicij, zato je neto investiranje negativno v skupnem znesku 867 tEUR.
Znesek 5,85 mio EUR je bil investiran v krovno družbo Adria Mobil v posodobitev tehnološke opreme v razvoj
produktov 1,35 mio EUR, odvisna družba Adria More je v posodobitev počitniške infrastrukture (kamp Kozarica) in
dokup zemljišča investirala 3,12 mio EUR; družba Adria Dom je investirala v skupnem znesku 667 tEUR v
nepremičnino in v posodobitev proizvodnje opreme. Investirali sta tudi odvisni družbi Podgorje in Adria Plus, in sicer
prva v višini 348 tEUR, druga v višini 368 tEUR.
V letu 2014 je skupina Adria Mobil v osnovna sredstva investirala 3,57 mio EUR, kar je približno na nivoju
amortizacije. Največji delež investiciji v višini 2,24 mio EUR je odpadel na krovno družbo Adria Mobil, ki je namenila
1,75 mio EUR v razvoj novih produktov in posodobitev tehnologije. Odvisna družba Podgorje je 1,08 mio EUR
investirala v proizvodnjo opremo in manjši znesek v ostalo opremo.
V letu 2015 bo investicijski ciklus ponovno intenzivnejši, planira se bruto investicije v OOS/NOS v višini 6,34 mio EUR,
kar je 1,82 mio EUR nad planirano amortizacijo. Krovna družba Adria Mobil planira investicije v višini 2,66 mio EUR,
od tega preko 2,2 mio EUR predstavljajo investicije v razvoj novih produktov in posodobitev tehnologije. Odvisna
družba Adria More planira investiranje v posodobitev in razširitev počitniške infrastrukture v neto znesku 1,77 mio
EUR. Obsežne investicije planira tudi odvisna družba Podgorje, ki planira 1,72 mio EUR investicij pretežno v
avtomatizacijo oz. posodobitev proizvodne opreme.
23
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
8. PODATKI O IZDAJATELJU
8.1. POSLOVNA PRETEKLOST IN RAZVOJ IZDAJATELJA
8.1.1. PRAVNO IN POSLOVNO IME IZDAJATELJA
Firma:
Adria Mobil Proizvodnja, trgovina in storitve, d.o.o. Novo mesto
Skrajšana firma:
Adria Mobil, d.o.o.
8.1.2. KRAJ REGISTRACIJE IZDAJATELJA IN ŠTEVILKA REGISTRACIJE
Izdajatelj je vpisan v sodni register Okrožnega sodišča v Novem mestu, reg.št. vložka: 10167100.
8.1.3. DATUM USTANOVITVE IN ČAS OBSTOJA
Datum ustanovitve:
13.3.1991
Trajanje izdajatelja:
za nedoločen čas
8.1.4. GLAVNI SEDEŽ IN PRAVNA OBLIKA IZDAJATELJA
Sedež:
Novo mesto
Naslov:
Straška cesta 50, 8000 Novo mesto, Slovenija
Telefonska številka:
+386 7 393 71 00
Pravna oblika poslovanja:
Družba z omejeno odgovornostjo
Država vpisa v register:
Republika Slovenija
Zakonodaja po kateri posluje:
Izdajatelj posluje v skladu s slovensko zakonodajo
24
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
8.1.5. NAJNOVEJŠI DOGODKI IZDAJATELJA
Izdajatelj meni, da ni posebnih dogodkov, ki so v bistvenem obsegu pomembni za oceno Izdajateljeve plačilne
sposobnosti ali insolventnosti.
8.2. NALOŽBE
8.2.1. OPIS GLAVNIH NALOŽB OD DATUMA ZADNJIH OBJAVLJENIH RAČUNOVODSKIH
IZKAZOV
Trenutno so v skupini Adria Mobil v teku sledeče pomembnejše investicije:
-
Ponovna izgradnja sončne elektrarne v višini 1,4 mio EUR - pričetek investicije 2014 (Adria Mobil),
Posodobitev proizvodne in tehnološke opreme preko 800 tEUR (Adria Mobil),
Posodobitev in razširitev turističnih kapacitet (nakup zemljišča) 1,295 mio EUR (Adria More),
Prenova IT v skupni višini cca. 150 tEUR (Adria Dom) Prihodnje naložbe.
8.2.2. PRIHODNJE NALOŽBE
Poslovodni organi Izdajatelja se glede glavnih prihodnjih naložbah niso trdno obvezali.
8.2.3. VIRI FINANCIRANJA NALOŽB
Skupine Adria Mobil ocenjuje, da za financiranje ocenjenega obsega potrebnih investicij zadošča prosti denarni tok iz
poslovanja. Morebiten dodaten vir za financiranje predstavljajo dolgoročna posojila.
25
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
9. POSLOVNI PREGLED
9.1. OSNOVNE DEJAVNOSTI IZDAJATELJA
9.1.1. OPIS IZDAJATELJEVIH OSNOVNIH DEJAVNOSTI
Ponudba nosilne blagovne znamke Adria in blagovne znamke Sun Living obsega celovito paleto avtodomov, počitniških
prikolic ter mobilnih hišic, ki predstavljajo osnovni proizvodni program družbe. Njen tržni delež se v evropskem merilu
giblje med 6 in 6,8 %, kar blagovno znamko Adria uvršča med 5 največjih ponudnikov v Evropi. Ponudbo skupine Adria
Mobil dopolnjujejo turistični izdelki in storitve, ki smiselno nadgrajujejo osnovno dejavnost in ponudbo blagovne
znamke Adria, ki tako svojim kupcem ponuja celovit paket produktov in storitev za preživljanje prostega časa.
9.1.2. NOVI POMEMBNI PROIZVODI OZ. STORITVE
Izdajatelj danes ne pripravlja novih proizvodov oz. storitev, ki bi predstavljale popolnoma nov proizvodni program
ali storitev izven že sprejetih usmeritev razvoja. Vendar pa družba spremlja tržne trende in svojo proizvode uspešno
posodablja ter nadgrajuje svoje storitve v skladu z zahtevami kupcev in v povezavi s svojimi obstoječimi
proizvodnimi programi. Spodaj je opisanih nekaj pomembnejših posodobitev, ki jih je oz. bo Adria Mobil vpeljala v
prihodnje.
Adria Mobil:
Osrednje novosti na programu počitniških prikolic sta skupina Adora, ki prevzema prepoznavno Adriino »i-shape«
arhitekturo, poseben pečat pa ji daje veliko strešno in panoramsko okno, ki uporabniku pričara nepozaben ambient
in s katerim želi ugajati tudi mlajšim kupcem. Posebno mesto v jubilejni kolekciji letos pripada zvezdi – Altei 4four,
modelu prikolice, ki z modularno zasnovo uporabniku ponuja možnost prilagajanja produkta svojim željam in okusu.
Za sezono 2015 je bila popolnoma prenovljena skupina Matrix, ki s številnimi izboljšavami (redizajniran in
aerodinamičen lok strehe, širša vhodna vrata, prenovljena in dobro integrirana dvižna postelja, celovita prenova
notranjega ambienta s številnimi odlagalnimi mesti ter odlično ambientalno ter usmerjeno razsvetljavo) ponuja
izjemno vsestranskost uporabe.
Tudi večina ostalih modelov iz programa tako prikolic kot avtodomov in vanov je deležnih veliko pomembnih
izboljšav za kupca in tudi za večjo stroškovno učinkovitost.
Podgorje:
Podgorje, kot dobavitelj skoraj vsega pohištva vgrajenega v prikolice, avtodome in vane za blagovno znamko Adria, je
skupaj z Gedl dizajnom razvilo nova vratca, nova oplaščena vrata in viseče omarice, s ciljem, da je to pohištvo lažje in
cenejše. V razvoju je trenutni poudarek na lahkih konstrukcijah kjer je osnova polnilo EPS z inserti za pritrjevanje. Na
področju krivih vrat pa je novost predvsem tehnologija oplaščenja v sijajni foliji. Poleg programa Adria pa družba
razvija pohištvo še za ostale kupce kot so Niesmman, Chartago, Kabe in Caby predvsem na področju vrat, ležišč in
26
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
ostalega lahkega pohištva. Lahko pohištvo pa se razvija tudi za Yacht program kjer gre predvsem za konstruiranje
celotnega pohištva v notranjosti. V preteklosti je bilo razvito pohištvo za Seaway-Greenline, trenutno pa se razvija v
tej branži za potrebe Elana.
Adria More:
Adria Village je povsem nov kompleks sodobnih mobilnih hišk Adria xLine, ki se razprostira sredi borovega gozda tik
ob obali. Gre za povsem nov koncept počitniških hišk, ki združuje butično bivanje v notranjosti z bivanjem na
prostem, ki ga ponuja preživljanje časa na terasi. Družba bo tržila obstoječe kapacitete na nivoju zahtev srednjega
razreda kot tudi višjega cenovnega ranga, tako v lastnem kampu v Pakoštanih kot tudi na najetih lokacijah vzdolž
celotnega Jadrana (koncept Adria Village).
Adria Dom:
V sezoni 2016 bodo trgu ponudili nova nišna programa in sicer, mobilne šotore za »glamping« turizem in
program počitniških hiš za zimski turizem. Oba programa bosta ob uspešnem trženju za družbo pomenila ogromno
pridobitev in predvsem pokritost proizvodnje v izvensezonskem času.
9.2. GLAVNI TRGI
Adria je svoj tržni delež na segmentu počitniških prikolic glede na leto 2013 zvišala za 0,4 odstotne točke na 5,7 %
evropskega trga kar jo uvršča med prve štiri največje proizvajalce prikolic v Evropi po številu registracij. Na segmentu
počitniških prikolic se po velikosti tržnega deleža Adria Mobil uvršča med 5 največjih proizvajalcev na Danskem (1.
mesto), Nizozemskem/Belgiji (Beneluks), Norveškem, Švedskem in v Italiji, Španiji (1 mesto), Finski ter Sloveniji (1.
mesto).
Tržni delež Adrijinih avtodomov in vanov je v sezoni 2014 glede na sezono 2013 višji za 0,1 odstotne točke in znaša 6,6
% evropskega trga vključno z Veliko Britanijo. Na segmentu avtodomov in vanov se po velikosti tržnega deleža Adria
Mobil uvršča med 5 največjih proizvajalcev v Skandinavskih državah (Norveška, Švedskem in Finska; pri slednjih dveh
1. mesto), Franciji, Španiji, Nizozemski, Italiji in Sloveniji. V Nemčiji, najpomembnejši evropski trg avtodomov, je Adria
najuspešnejši tuj proizvajalec, saj dosega 6. mesto.
9.3. KONKURENČNI POLOŽAJ IZDAJATELJA
Program prikolic in avtodomov/vanov
Evropska panoga karavaninga se je v poslovnem letu 2014 stabilizirala, evropski trg počitniških vozil je glede na leto
2013 ostal na enakem nivoju (135.000 – 140.000 enot) ob predpostavljenem nespremenjenem obsegu proizvodnje,
kar pomeni približno 3 % rast industrije glede na leto prej.
Število registracij je na segmentu prikolic nekoliko upadlo in sicer za 1,9 %, kar je v skladu z dolgoročnim trendom,
medtem ko je segment avtodomov in vanov na evropskem tržišču zrastel za 1,2 % in tako nadomestil izpad
27
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
povpraševanja prikolic. Nemški trg je s stabilno zmerno rastjo na obeh segmentih najpomembnejši in najstabilnejši
evropski trg, medtem ko so v letu 2014 ponovno oživeli angleški, švedski, belgijski in španski trg. Opazneje je prvič
upadel francoski trg in tudi za družbo pomembna norveški in finski trg, medtem ko italijanski, danski in nizozemski
trgi še kar upadajo s sicer manjšo stopnjo kot leta prej.
Leto 2014 je za Adrio Mobil pomenilo leto rasti tako po obsegu registracij (+4,4 %) kot po obsegu proizvodnje oz.
prodaje (+7,9 %). Rast je bila ustvarjena s pridobivanjem tržnih deležev na uveljavljenih trgih in z rastjo prodaje na
novih trgih. V letu 2014 je bil realiziran prvi pomemben obseg prodaje na kitajskem in izraelskem trgu, medtem ko so
na avstralskem trgu z novim partnerjem in rastjo prodaje postavili dobre temelje za prihodnost.
Rast je posledica preteklih vlaganj tako v krepitev aktivnosti na prodajno-trženjski strani, kot tudi posledica
premišljenega in strateško zastavljenega produktnega razvoja. Adria še nikoli v svoji zgodovini ni na trgu predstavila
toliko novosti kot v letu 2014, med drugim nova počitniška vozila, kar ji je poleg ostalih dejavnikov, omogočilo rast
preko celega leta.
Letna statistika za 2014 kaže 1,2 odstotno rast trga avtodomov na evropskem tržišču, medtem ko se je tržni delež
Adrie v letu 2014 zvišal za 0,1 odstotne točke. Tržni delež Adrie na programu avtodomov je 6,6 %, kar je enako kot v
letu 2012 oz. najbolje v zadnjih letih.
Statistični podatki za program prikolic prikazujejo 1,9 % padec trga, tržni delež Adrie se je v letu 2014 povečal za 0,4
odstotne točke na 5,7 % kar je najvišje v zadnjem desetletju.
V letu 2014 je bilo v Adrii Mobil, d.o.o. proizvedenih 8.461 enot, kar je za 213 enot oz. 3 % več kot je bilo načrtovanih
in 4 % več kot je bil količinski obseg proizvodnje v letu 2013.
Prodanih je bilo 8.517 enot, 17 enot več od načrtovanih, ter 610 enot, oz. 7,7 % več kot leto poprej.
Program mobilnih hišic
Evropski trg mobilnih hišic je zelo razdrobljen in nadzorovan pretežno s strani lokalnih proizvajalcev. Skoncentriran je
na šestih ključnih geografskih trgih in sicer Francija, Velika Britanija, Španija, Nemčija, Italija in Hrvaška z velikim
številom majhnih lokalnih proizvajalcev.
Panoga v zadnjih letih izkazuje visoko stopnjo konkurence, saj se tržni deleži proizvajalcev po posameznih letih
spreminjajo. Razlog za medletno nihanje tržnih deležev med proizvajalci je v nizki diferenciaciji proizvodov, kjer
podjetja med seboj najbolj tekmujejo s cenami.
Fiksni stroški za samo poslovanje družbe predstavljajo velik pomen. Pomemben dejavnik pri doseganju stroškovne
učinkovitosti je oddaljenost proizvodnje linije do tržišča , saj stroški transporta predstavljajo visok delež v prodajnih
cenah mobilnih hišic. Za prihodnji razvoj panoge mobilnih hišic se pričakuje enostavno sestavljanje enot na mestu
postavitve s čimer bi znižali transportne stroške.
Vodilna podjetja v panogi z uvajanjem standardizacije poslovanja ter razvojem novih skupin proizvodov za
posamezne tržne segmente želijo doseči čim višjo stopnjo ekonomije obsega. Družbe si prizadevajo vstopiti na
razvijajoče trge ter svojim strankam zagotoviti tudi poprodajne aktivnosti.
28
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Glavnina prodaje se realizira od meseca januarja do aprila, ker je dejavnost izrazito sezonskega značaja, kar vodi do
zahtevnejšega usklajevanja proizvodnje in financiranja zalog. Transportni stroški predstavljajo visoko stroškovno
postavko, zato je bližina trga in proizvodnje ena izmed bistvenih konkurenčnih prednosti.
Iz navedenega razloga Adria Dom kot najpomembnejša konkurenčna trga spremlja le Hrvaško in Italijo, kjer je bilo v
letu 2014 od skupaj prodanih 2.638 mobilnih hiš, pod blagovno znamko Adria Home, prodanih 938 hiš oz. 36 %.
Prednosti Adria Dom pred konkurenco so kvalitetnejši in bolj prilagodljivi proizvodi, bližina trga in poznavanje
kulturnih navad ljudi, spoštovanje dobavnih rokov in dogovorov ter odzivnost poprodajnega servisa.
Turizem
Na področju dejavnosti turizma je bila družba osredotočena na hrvaško tržišče s poudarkom na razvijanju turistične
dejavnosti v lastnem kampu družbe Adria More. V sezoni 2015 je številom nočitev na Hrvaškem ostalo na približno
enakem nivoju kot v sezoni 2014. Adria More je zaradi vsakoletnega dviga kvalitete in raznolikosti ponudbe ter tudi
zaradi podaljšanja sezone povečala to število, predvsem pa zvišala cene nočitev, kar ji je omogočila kvalitetnejša
ponudba. Slogan Adrie More je, da se zadovoljen gost vrača in s seboj povabi tudi prijatelje.
Ostale dejavnosti
Pod ostale dejavnosti štejemo dejavnost distribucije vseh proizvodov skupine Adria in prodajo osebnih vozil Fiat in
Opel.
Glede na to, da so vse delujoče družbe v skupini Adria Mobil leto 2014 zaključile pozitivno in tudi bolje kot leta 2013
ter od postavljenih planov za leto 2014, lahko zaključimo, da so vse dejavnosti konkurenčne ali pa celo boljše.
29
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
10. ORGANIZACIJSKA STRUKTURA
10.1.
POLOŽAJ IZDAJATELJA V SKUPINI ACH
Lastniška struktura družbe Adria Mobil, d. o. o. na dan 31. 03. 2015 je bila sledeča:
· delež 86,7562 % v imetništvu ACH, d. d. Ljubljana,
· delež 13,2438 % v skupnem imetništvu sledečih oseb:
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Rozenberger Miran,
Klobučar Zora,
ACH, družba za gospodarjenje z naložbami, d.d., Ljubljana,
Kermc Ivan,
Jenkole Bojan,
Jakoš Alojz,
Jerman Ivan,
Šimc Franc,
Urbančič Zvonko,
Papež Cvetko,
Banić Vesela.
Organizacijska shema Skupine ACH na dan 31.3.2015
30
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
10.1.1.
ODVISNE DRUŽBE IN SKUPAJ OBVLADOVANA DRUŽBA
Odvisne družbe Adrie Mobil d.o.o. na dan 31.12.2014
Družba
IMV Adria Caravan, Aps
Adria Mobil (Schweiz), GmbH
Adria Concessionaries, Ltd.
Fleetwood Group Holdings
Adria More, d.o.o.
Adria Star, d.o.o.
Adria Benelux
Adria Distribution Spain
Adria Trade Rusija
Adria Plus, d.o.o.
Podgorje, d.o.o.
Adria Dom, d.o.o.
Dejavnost
Trženje
Trženje
Trženje
Storitve
Turizem
Storitve
Trženje
Trženje
Trženje
Storitve
Proizvodnja
Proizvodnja
Kapitalska
udeležba
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
99 %
100 %
98,3 %
100 %
Vrednost deleža na
31.12.2014
107.368
0
0
741.250
2.766.324
4.968.637
300.000
0
0
515.610
1.154.504
1.350.000
Dejavnost storitev predstavlja družba Adria Plus, d.o.o. kot dobavitelj storitev lakiranja za temeljni proizvodni program
Adria Mobil in kot prodajalec novih in rabljenih osebnih vozil, hkrati pa tudi v tesnem sodelovanju z Adrio More, d.o.o.
krepi dejavnost servisiranja in trženja počitniških kapacitet.
Zaradi pozitivnih trendov na področju turizma v prihodnosti načrtujejo krepitev tega programa. Delovanje tega
področja bo temeljilo na usklajenem delovanju vseh dejavnosti na osnovi izkoriščanja medsebojnih sinergij v skupini
Adria Mobil v povezavi s proizvodnjo produktov za preživljanje prostega časa.
Dejavnost trženja vključuje: Adria Caravan ApS Dansko, Adrio Mobil Schweiz, Adrio Concessionaries, Ltd., Adrio
Distribution Spain, Adrio Benelux in Adrio Trade Rusija. Vse navedene družbe predstavljajo podaljšano roko dejavnosti
proizvodnje z močno distribucijsko mrežo.
Dejavnost naložbenja vključuje družbi Adria Star, d.o.o. in družbo Fleetwood Group Holdings: Adria Star ima v lasti
nepremičnino, za katero pa je predvidena odprodaja.
10.2.
ODVISNOST IZDAJATELJA OD DRUGIH SUBJEKTOV
Izdajatelj ni odvisen od nobenega subjekta v skupini.
31
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
11. INFORMACIJE O TRENDIH
11.1.
IZJAVA O PRIČAKOVANJIH IZDAJATELJA
Izdajatelj meni, da od zadnjih konsolidiranih računovodskih izkazov, ki so priloženi v obliki letnega poročila 2014, ni
bilo nobenih bistveno neugodnih sprememb v njegovih pričakovanjih glede razmer, v katerih opravlja svojo osnovno
dejavnost.
11.2.
TRENDI, NEJASNOSTI, ZAHTEVE, OBVEZNOSTI
POMEMBNO VPLIVAJO NA IZDAJATELJEVO POSLOVANJE
11.2.1.
IN
DOGODKI,
KI
LAHKO
LETO 2015
V letu 2015 Adria Mobil praznuje 50-letnico blagovne znamke Adria. S predstavitvijo nove sezone 2015 je bil na
Düsseldorfskem sejmu uradno obeležen začetek aktivnosti v zvezi s praznovanjem visokega jubileja.
12. maja 2015 je bil v sklopu praznovanja 50. letnega jubileja organiziran osrednji dogodek, ki se ga je udeležilo 370
trgovcev iz 13 držav, 173 dobaviteljev iz vse Evrope, 61 novinarjev ter preko 150 oseb iz ostale poslovne javnosti. Dne
13. maja pa je potekal slavnostni dogodek za vse zaposlene iz skupine Adria Mobil.
Obeležje 50 let je pomenilo veliko dodatnih aktivnosti ter tudi stroškov, vse pa so vezane na boljši položaj blagovne
znamke Adria na trgu in posledično večjo prodajo. Okolju je bilo podano jasno sporočilo – blagovna znamka Adria
danes oblikuje sam vrh evropske industrije počitniških vozil.
Kontinuirano se bo prenavljal in razvijali produktni portfelj. Veliko napora bo namenjeno doseganju ciljnih tržnih
deležev programov in letni rasti prodaje.
Osredotočenost bo usmerjena na ključne trge: Skandinavija, Francija, Nemčija, Italija in Benelux, vendar ob tem ne
bodo zanemarili nadaljnji razvoja novih trgov na katere so v preteklosti že vstopili.
Skupina Adria Mobil za leto 2015 načrtuje nadaljnjo rast prodaje, saj bo z nadaljnjimi vlaganji v razvoj Adria Mobil tudi
v prihodnje ustvarjala trende na evropskem trgu počitniških vozil. Družbene in gospodarske spremembe, ki so pred
skupino Adria Mobil ter panogo počitniških vozil, gotovo postavljajo velik izziv, zato številne prepoznane globalne
trende - od novih tehnologij, zelene mobilnosti do trajnostnega razvoja – v Adrii Mobil vključujejo v svoje dolgoročne
strategije, s katerimi želi uspešno nagovarjati jutrišnjega kupca.
32
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
12. NAPOVED ALI OCENA DOBIČKA
Izdajtelj ni objavil napovedi ali ocen dobička za prihajajoča obdobja v prospektu, saj ni nikjer javno objavil finančnih
podatkov, komentarjev ali ocen oz. napovedi, ki bi se nanašala na prihodnja časovna obdobja.
33
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
13. UPRAVNI, POSLOVODNI IN NADZORNI ORGANI
13.1.
IMENA ČLANOV UPRAVNIH, POSLOVODNIH IN NADZORNIH ORGANOV
Uprava:
Sonja Gole, generalna direktorica
Nadzorni svet:
Brane Kalpič (predsednik)
Borut Razdevšek (član)
Janez Kastelec (član)
Revizijska komisija
13.2.
Izdajatelj nima vzpostavljenega odbora za revizijo.
IZJAVA GLEDE NASPROTJA INTERESOV
Izjavljamo, da nasprotja med osebami iz točke 13.1. med njihovimi dolžnostmi do Izdajatelja in njihovimi osebnimi
koristmi in ali drugimi dolžnostmi, niso podana.
34
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
14. OBIČAJNI POSTOPKI ODBORA
14.1.
IZDAJATELJEV REVIZIJSKI ODBOR
Izdajatelj nima vzpostavljenega odbora za revizijo.
14.2.
IZJAVA, ALI IZDAJATELJ RAVNA V SKLADU Z REŽIMOM UPRAVLJANJA PODJETIJ
Izdajatelj v državi vpisa družbe v register ne ravna v skladu z nobenim posebnim režimom upravljanja. Izdajatelj do
uvrstitve Obveznic na organizirani trg ni bil javna družba in ni bil zavezan k nobenemu kodeksu upravljanja niti k objavi
izjave o upravljanju v skladu s petim odstavkom 70. člena ZGD-1. Od uvrstitve Obveznic na organiziran trg dalje bo
Izdajatelj spoštoval vse upoštevne predpise, veljavne v Republiki Sloveniji, v zvezi s tem.
35
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
15. VEČJI DELNIČARJI
15.1.
IZJAVA O NEPOSREDNEM ALI POSREDNEM LASTNIŠTVU ALI NADZORU
ACH d.d. je skozi neposredno imetništvo in skupno imetništvo poslovnega deleža imetnik 99,7 % Izdajatelja, kar mu
omogoča največji delež glasovalnih pravic v osnovnem kapitalu. 91 % lastnik ACH d.d. je Protej d.o.o., ki ima več
manjšinskih lastnikov.
Delničar
Delež lastništva v %
ACH d.d.
86,7562 %
Skupni poslovni delež, ki je v imetništvu sledečih oseb:
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Rozenberger Miran,
Klobučar Zora,
ACH, družba za gospodarjenje z naložbami, d.d., Ljubljana,
Kermc Ivan,
Jenkole Bojan,
Jakoš Alojz,
Jerman Ivan,
Šimc Franc,
Urbančič Zvonko,
Papež Cvetko,
Banić Vesela.
13,2438 %
ACH d.d. je leta 2014 z bankami upnicami sklenil dogovor o prestrukturiranju družbe (MRA) ter med drugim v
zavarovanje terjatev upnikov zastavil svoje poslovne deleže Adrie Mobil. Adrii Mobil je celotna vsebina dogovora
poznana, saj je sopodpisnik dogovora, pri čemer s podpisom Adria Mobil ni prevzela nobenih finančnih obveznosti
ACH ali do ACH. Adria Mobil sicer namerava v skladu s svojo dividendno politiko v naslednjih dveh letih izplačati
dividende v višini 25 mio EUR. Adria Mobil ni z nobenim sporazumom zavezana k izplačilu dividend.
15.2.
IZJAVA O MOREBITNIH DOGOVORIH S POSLEDICO SPREMEMBE V NADZORU
Izdajatelj ni seznanjen z morebitnimi dogovori, ki bi lahko za posledico imeli spremembo v nadzoru Izdajatelja.
36
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16. FINANČNE INFORMACIJE O IZDAJATELJEVIH SREDSTVIH IN OBVEZNOSTIH, FINANČNEM
STANJU TER POSLOVNIH IZIDIH
16.1.
PRETEKLE FINANČNE INFORMACIJE IN RAČUNOVODSKI IZKAZI
Finančne informacije za poslovni leti 2013 in 2014 so bile revidirane s strani revizijske družbe Ernst & Young revizija,
poslovno svetovanje, d.o.o., Dunajska cesta 111, 1000 Ljubljana, Slovenija.
Revizijska poročila o preteklih finančnih informacijah niso negativna, ne vsebujejo mnenja s pridržkom, niti izdaja
mnenja ni bila odklonjena.
Finančne informacije izhajajo iz konsolidiranih računovodskih izkazov Izdajatelja.
16.1.1.
MOBIL
KONSOLIDIRAN IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA SKUPINE ADRIE
V EUR
I. Čisti dobiček poslovnega leta po obdavčitvi
II. Drugi vseobsegajoči donos
Drugi vseobsegajoči donos, ki ne bo prerazvrščen v IPI v
naslednjih obd.
Spremembe rezervacij za odpravnine ob upokojitviaktuarske izgube
Drugi vseobsegajoči donos, ki bo prerazvrščen v IPI v
naslednjih obd.
Prevedbene rezerve
III. Vseobsegajoči donos poslovnega leta po obdavčitvi
-vseobsegajoči poslovni izid, ki pripada lastnikom obvlad. družbe
- vseobsegajoči poslovni izid, ki pripada neobvladujočemu del.
2013
2014
14.132.194
-341.374
0
12.872.594
-285.110
0
-295.280
-481.317
0
0
-46.094
196.207
13.790.820
12.587.484
13.773.588
12.571.120
17.232
16.364
37
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16.1.2.
KONSOLIDIRAN IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA SKUPINE ADRIE MOBIL PO
RAZLIČICI I
Postavka “Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve” je v izkazu poslovnega izida po različici I (prikaz stroškov po
naravnih vrstah) prikazana ločeno v postavki “4. Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve”.
V 000 EUR
1. KOSMATI DONOS IZ POSLOVANJA
2. Čisti prihodki od prodaje
Čisti prihodki od prodaje družbam v skupini
- Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - domači trg
- Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - domači trg
- Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - tuji trg
- Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - tuji trg
Čisti prihodki od prodaje drugim podjetjem
- Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - domači trg
- Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - domači trg
- Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - tuji trg
- Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - tuji trg
Čisti prihodki od prodaje nadrejenemu podjetju (ACH)
- Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev - domači trg (ACH)
- Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala - domači trg (ACH)
3. Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane
proizvodnje
4. Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve
5. Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prih.)
6. BRUTO MARŽA (KDP - čista NV)
7. Stroški blaga, materiala in storitev
Stroški porabljenega materiala (VC)
- Stroški porabljenega materiala
- Stroški porabljenega materiala v skupini
- Stroški porabljenega materiala v skupini (AC Intercar)
- Stroški porabljenega materiala v skupini (Avto Triglav)
Nabavna vrednost prodanega blaga (VC)
- Nabavna vrednost prodanega blaga
- Nabavna vrednost prodanega blaga v skupini
- Nabavna vrednost prodanega blaga v skupini (AC Intercar)
- Nabavna vrednost prodanega blaga v skupini (Avto Triglav)
Stroški potrošnega materiala in energije (FC)
- Stroški potrošnega materiala in energije
- Stroški potrošnega materiala in energije v skupini
- Stroški potrošnega materiala in energije v skupini (AC Intercar,
Avto Triglav)
Stroški storitev
- Stroški storitev
- Stroški storitev v skupini
- Stroški storitev v skupini (AC Intercar, Avto Triglav)
8. Stroški dela
Stroški plač
31.12.2013
241.563
236.174
0
0
0
0
0
235.761
4.596
6.303
222.414
2.449
413
366
47
31.12.2014
253.832
247.919
0
0
0
0
0
247.558
12.165
6.497
226.606
2.290
361
317
44
572
3.598
743
4.073
68.278
185.178
164.393
91.271
0
349
72.773
8.892
8.303
0
27
562
2.248
2.246
0
1.078
1.237
71.522
196.065
173.074
95.057
0
202
77.815
9.237
8.728
0
14
495
2.173
2.172
0
2
2
9.646
9.589
0
57
31.712
23.126
11.580
11.538
0
42
34.744
25.217
38
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Stroški socialnih zavarovanj
Stroški pokojninskih zavarovanj
Drugi stroški dela
9. Odpisi vrednosti
Amortizacija
- Amortizacija NDS
- Amortizacija nepremičnin
- Amortizacija opreme
Prevrednotovalni poslovni odhodki
10. Drugi poslovni odhodki (drugi stroški poslovanja)
11. STALNI STROŠKI - FIS
12. POSLOVNI IZID IZ POSLOVANJA PRED AMRT - EBITDA
13. POSLOVNI IZID IZ POSLOVANJA - EBIT
14. Finančni prihodki iz deležev
Finančni prihodki iz deležev v družbah v skupini
Finančni prihodki iz deležev v drugih družbah
Finančni prihodki iz drugih naložb
15. Finančni prihodki iz danih posojil
Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupinam
Finančni prihodki iz posojil, danih drugim družbam
16. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev
Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do družb v skupini
Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih
Pozitivne tečajne razlike
17. Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb
Izgube iz finančnih naložb v odvisne družbe
Izgube iz drugih finančnih naložb
Izguba zaradi oslabitve dobrega imena
18. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti
Finančni odhodki iz posojil, prejetih od družb v skupini
Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank
Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti
Finančni odhodki za obresti od obveznic
19. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do družb v skupini
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do dobaviteljev in menične
obveznosti
Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti
Negativne tečajne razlike
20. FINANČNI PRIHODKI
21. FINANČNI ODHODKI
22. FINANČNI IZID
23. POSLOVNI IZID IZ REDNEGA DELOVANJA
Drugi prihodki
Drugi odhodki
24. POSLOVNI IZID ZUNAJ REDNEGA DELOVANJA
25. POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO
Davek iz dobička
Odloženi davki
26. ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA
2.547
1.787
4.252
9.376
4.069
153
1.541
2.374
5.307
481
53.463
24.192
14.816
241
0
241
0
673
0
673
1.459
0
1.459
0
1.210
0
1.210
0
1.482
0
1.178
303
0
221
0
2.848
1.905
4.774
5.083
3.955
156
1.575
2.225
1.128
1.166
54.746
21.858
16.775
189
0
189
0
505
0
505
408
0
183
225
0
0
0
0
2.500
0
1.079
269
1.152
441
0
24
24
56
141
2.372
2.913
-540
14.275
0
0
0
14.275
2.429
2.285
14.132
387
31
1.102
2.942
-1.840
14.935
0
0
0
14.935
2.051
-11
12.873
39
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
Čisti poslovni izid večinskega lastnika
Čisti poslovni izid manjšinskega lastnika
14.115
18
12.865
8
16.1.3.
KONSOLIDIRAN IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA SKUPINE ADRIE MOBIL PO
RAZLIČICI II
Postavka “Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve” je v izkazu poslovnega izida po različici II (prikaz stroškov po
funkcionalni metodi) vključena v postavko “Čisti prihodki od prodaje”.
V 000 EUR
Čisti prihodki iz prodaje
Proizvajalni stroški prodanih proizvodov ali NV prodanega blaga
Kosmati poslovni izid od prodaje
Stroški prodajanja
Stroški splošnih dejavnosti
Drugi poslovni prihodki
Poslovni izid iz poslovanja
Finančni prihodki iz deležev v pridruženih družbah
Finančni prihodki iz danih posojil
Finančni prihodki iz poslovnih terjatev
Finančni odhodki za oslabitev finančnih naložb
Finančni odhodki iz finančnih obveznosti
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti
Dobiček pred obdavčitvijo
Davek iz dobička
Odloženi davki
Dobiček obdobja iz rednega delovanja
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
ČISTI POSLOVNI IZID PRIPADA:
a) lastnikom obvladujoče družbe
b) neobvladujočemu deležu
31.12.2013
236.918
-190.625
46.292
-10.575
-24.975
4.073
14.816
241
673
1.459
-1.210
-1.482
-221
14.275
-2.429
2.285
14.132
14.132
31.12.2014
248.997
-199.394
49.603
-9.385
-24.679
1.237
16.775
189
505
408
0
-2.500
-441
14.935
-2.051
-11
12.873
12.873
14.115
18
12.865
8
Razlika v postavki “Čisti prihodki od prodaje” v Izkazu poslovnega izida po različici I (prikaz stroškov po naravnih vrstah)
in Izkazu poslovnega izida po različici II (prikaz stroškov po funkcionalnem principu), je posledica prikaza postavke
“Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve” v višini 1.078 tisoč EUR.
Skladno z Mednarodnimi računovodskimi standardi se namreč ta postavka pri različici II upošteva v okviru Čistih
prihodkov od prodaje, pri različici I pa v okviru posebne točke 4. Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve.
40
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16.1.4.
KONSOLIDIRANA BILANCA STANJA SKUPINE ADRIA MOBIL
V EUR
Sredstva
Dolgoročna sredstva
Neopredmetena sredstva
Nepremičnine in oprema
Naložbene nepremičnine
Dolgoročne finančne naložbe
a. Dolgoročne finančne naložbe razen posojil
b. Dolgoročna posojila
Dolgoročne poslovne terjatve
Odložene terjatve za davek
Kratkoročna sredstva
Zaloge
Kratkoročne finančne naložbe
- Kratkoročna posojila
- Kratkoročna finančne naložbe razen posojil
Kratkoročne poslovne terjatve
Denarna sredstva
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve
Kapital in obveznosti
Kapital
a. Kapital lastnikov obvladujoče družbe
Vpoklican kapital
Kapitalske rezerve
Rezerve iz dobička
Preneseni čisti poslovni izid
Presežek iz prevrednotenja
Čisti poslovni izid poslovnega leta
Uskupinjevalni popravek kapitala
b. Kapital neobvladujočem deležu
Rezervacije in dolgoročne PČR
Dolgoročne obveznosti
Dolgoročne finančne obveznosti
Dolgoročne poslovne obveznosti
Kratkoročne obveznosti
Kratkoročne finančne obveznosti
Kratkoročne poslovne obveznosti
Kratkoročne obveznosti za davek od dobička
Kratkoročne pasivne časovne razmejitve
31.12.2013
163.988.071
56.821.713
364.519
42.420.331
4.762.030
5.066.396
3.203.398
1.862.998
149.649
4.058.788
106.748.749
38.751.989
12.870.670
12.870.670
50.082.236
5.043.854
417.610
163.988.071
48.650.222
48.574.108
3.417.681
624.187
3.032.223
27.740.680
-295.280
14.114.535
-59.918
76.114
15.223.542
35.038.012
34.827.156
210.856
61.844.522
17.888.492
43.378.610
577.420
3.231.773
31.12.2014
171.198.259
66.164.598
310.079
42.093.716
5.030.538
14.530.925
274.557
14.256.368
151.496
4.047.844
104.704.609
43.628.221
1.883.777
1.724.926
158.851
49.504.042
6.693.369
329.052
171.198.259
61.545.977
61.504.917
3.417.681
624.187
3.032.223
41.851.408
-481.317
12.864.528
196.207
41.060
16.237.988
37.299.754
37.190.935
108.819
52.851.818
5.090.381
47.672.437
89.000
3.262.722
41
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16.1.5.
Od 1.1.2014
do
31.12.2014
Začetno
stanje v
poslovnem
obdobju
Drugo
Čisti
poslovni izid
Sprememba
rezervacij za
aktuarske
izgube
Izplačilo
dividend
Razporedite
v čistega
dobička
Drugoprevedbene
razlike
Stanje
31.12.2014
Od
1. 1. 2013
do
31. 12. 2013
V evrih
Zač. stanje v
poslovnem
obdobju
1. 1. 2013
Drugo
Čisti
poslovni izid
sprememba
rezervacij za
aktuarske
izgube
Izplačilo
dividend
Razporedite
v čistega
dobička
Drugoprevedbene
razlike
Stanje
31. 12. 2013
KONSOLIDIRAN IZKAZ GIBANJA KAPITALA SKUPINE ADRIE MOBIL
Vpoklican
kapital
Kapitalske
rezerve
Rezerve iz
dobička
Preneseni
čisti
poslovni
izid
3.417.681
624.187
3.032.223
27.740.680
Čisti
poslovni izid
Presežek iz
prevredno
tenja
Uskupin.
popravek
kapitala
Skupaj
kapital ki
pripada
last.obv.d.
Kapital ki
pripada
neobvlad.
delu
Skupaj
kapital
14.114.535
-295.280
-59.918
48.574.108
76.114
48.650.222
-3.807
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.417.681
624.187
3.032.223
Vpoklican
kapital
Kapitalske
rezerve
3.417.681
624.187
Rezerve iz
dobička
3.032.223
-3.807
12.864.528
12.864.528
-186.037
14.114.535
41.851.408
Preneseni
čisti
poslovni
izid
50.735.102
-481.317
Presežek
iz
prevredn
otenja
Čisti
poslovni
izid
9.959.305
-186.037
-4.459
-4.459
256.125
-38.611
217.464
196.207
61.504.917
41.060
61.545.977
Uskupin.
popravek
kapitala
8.551
Skupaj
kapital ki
pripada
last.obv.d.
67.777.049
Kapital ki
pripada
neobvlad
. delu
Skupaj
kapital
39.886
67.816.935
546.273
0
0
0
14.114.535
0
0
0
-
0
0
0
-33.500.000
0
0
0
9.959.305
0
0
0
3.417.681
624.187
3.032.223
12.872.594
256.125
546.273
27.740.680
8.066
-186.037
-14.114.535
12.864.528
-3.807
14.114.535
-295.280
546.273
17.659
14.132.195
-295.280
-295.280
-33.500.000
-3.807
-68.469
-68.469
22.375
-59.918
48.574.108
76.114
-33.503.807
-9.959.305
14.114.535
-295.280
-46.094
48.650.222
42
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16.1.6.
KONSOLIDIRAN IZKAZ DENARNIH TOKOV SKUPINE ADRIE MOBIL
V EUR
DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
Postavke izkaza poslovnega izida
Dobiček pred obdavčitvijo
Davek od dohodka
Drugi davki/odloženi davki
Popravki poslovnega izida
Finančni prihodki od deležev v pridruženih družbah
Neto stroški financiranja
Popravek vrednosti finančnih naložb
Učinek pri prodaji osnovnih sredstev
Popravek vrednosti neopredmetenih sredstev
Popravek vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev
Popravek vrednosti naložbenih nepremičnin
Popravek vrednosti zalog in terjatev –v IPI neto
Oblikovanje in odprava rezervacij in pasivnih časovnih razmejitev
Drugo
Dobiček iz rednega delovanja pred spremembami v obratnem kapitalu
Povečanje /zmanjšanje poslovnih in drugih terjatev
Povečanje /zmanjšanje aktivnih časovnih razmejitev
Povečanja/zmanjšanje odloženih terjatev za davek
Povečanja/zmanjšanje zalog
Povečanje/zmanjšanje finančnih naložb za trgovanje
Povečanje /zmanjšanje rezervacij
Povečanja/zmanjšanje poslovnih in drugih dolgov
Povečanja/zmanjšanje pasivnih časovnih razmejitev
Denarni tok iz poslovanja
Prejemki od obresti
Izdatki za obresti
Prebitek prejemkov pri poslovanju in prebitek izdatkov pri poslovanju
DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
Prejemki pri naložbenju
Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev
Prejemki od odtujitve drugih finančnih naložb razen posojil
Prejemki od deležev pridruženih družb
Izdatki pri naložbenju
Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev
Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin
Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev
Izdatki za pridobitev za prodajo razpoložljivih finančnih naložb
Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb v pridružene družbe
Izdatki za dana posojila in predujme drugim strankam
Prebitek prejemkov pri naložbenju in prebitek izdatkov pri naložbenju
DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
Prejemki pri financiranju
Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti
Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti
Izdatki pri financiranju
Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti
Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti
Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku
Prebitek prejemkov pri financiranju in prebitek izdatkov pri financiranju
Pobotane tečajne razlike
Stanje denarja in denarnih ustreznikov na začetku leta
Povečanje - zmanjšanje denarja in denarnih ustreznikov
Stanje denarja in denarnih ustreznikov na koncu leta
31.12.2013
31.12.2014
14.132.193
14.275.487
-2.428.593
2.285.299
12.872.593
14.935.092
-2.051.480
-11.019
0
-188.645
2.222.287
213
0
713.412
2.231.428
1.574.626
819.154
-240.980
808.932
1.209.901
-2.991.919
153.320
3.915.548
4.646.896
647.338
12.959
22.294.188
-2.887.111
-141.465
-1.826.175
-1.089.919
-1.867.441
1.654.391
-2.109.315
14.027.153
672.468
-1.481.577
13.218.043
6.798.277
6.366.195
191.102
240.980
-8.732.431
-109.206
-34.402
20.210.666
12.717
88.558
10.944
-4.876.232
-158.581
1.014.446
3.293.299
30.951
19.626.768
688.214
-2.500.430
17.814.552
122.073
-66.572
-5.403.249
188.645
-5.654.815
-658.972
-268.507
-3.479.440
-3.219.977
-1.934.154
-1.247.896
-5.532.742
74.612.125
4.828.460
69.783.665
-82.789.303
-8.262.250
-74.523.247
-3.807
-8.177.179
9.649.135
5.031.292
4.617.843
-20.025.905
-3.200.001
-16.821.445
-4.459
-10.376.770
-255.525
5.043.854
1.649.515
6.693.369
1.937.143
3.106.711
5.043.854
43
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16.1.7.
ZAVAROVANI KREDITI
Kreditne obveznosti zavarovane s hipoteko po stanju na dan 31.3.2015
Družba
Znesek kredita v
EUR
Banka 1
Javni slad RS
Javni slad RS
Javni slad RS
Javni slad RS
Banka 2
Banka 3
Banka 4
Banka 5
Banka 6
Banka 7
SKUPAJ
SKUPAJ
(31.12.2014)
16.1.8.
Znesek v drugi valuti
Zapadlost
Zavarovanje
4.500.000,00
1.716.575,72
809.733,19
429.656,69
283.892,77
2.080.000,00
2.355.297,26
278.461,55
1.500.000,00
2.000.000,00
15.953.617,18
Višina
zavarovanja v
EUR
4.500.000,00
1.716.575,72
809.733,19
429.656,69
283.892,77
2.080.000,00
2.355.297,26
278.461,55
4.000.000,00
3.000.000,00
19.453.617,18
128.870,09 € (v DKK)
128.870,09 € (v DKK)
14.130.728,61
16.620.728,61
129.228,38 € (v DKK)
30.09.2019
30.10.2028
31.10.2022
31.05.2022
31.05.2021
31.07.2017
31.12.2027
30.06.2017
01.12.2019
30.06.2018
22.02.2016
-
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
Hipoteka
POROŠTVA
V letu 2014 je Adria Mobil, d.o.o. izdala poroštvo za družbo Avto Triglav, d.o.o. v višini 10.000.000 EUR, ki pa je
zavarovano tako, da znesek terjatev iz morebitnega unovčenega poroštva takoj pobota z rednimi obveznostmi, ki jih
ima družba Adria Mobil, d.o.o. do družbe Avto Triglav, d.o.o. Navedeno poroštvo je dano iz poslovnih razlogov in sicer
za zavarovanje terjatev dobavitelja Fiat do družbe Avto Triglav, saj le-ta izvaja dobavo baznih vozil Adrii Mobil za
proizvodnjo avtodomov in vanov. Tako poroštvo, tudi po njegovi morebitni novaciji ali drugačni spremembi, v
primerljivem obsegu ne more predstavljati kršitve zavez Izdajatelja.
16.2.
REVIDIRANJE PRETEKLIH LETNIH FINANČNIH INFORMACIJ
16.2.1.
IZJAVA O REVIZIJI INFORMACIJ
Revizor izdajatelja za poslovni leti 2013 in 2014 je bila revizorska hiša Ernest & Young, Dunajska 111, Ljubljana.
Omenjena družba je vpisana v register revizijskih družb pri Slovenskem inštitutu za revizijo.
44
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
45
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
46
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16.2.2.
IZJAVA O OSTALIH INFORMACIJAH
Ostale informacije, podane v predmetnemu dokumentu, razen tistih, pri katerih je izrecno navedeno drugače, niso bile
revidirane.
16.3.
STAROST ZADNJIH FINANČNIH INFORMACIJ
Zadnje leto revidiranih finančnih informacij ni starejše od 18 mesecev od datuma predmetnega dokumenta.
16.4.
VMESNE IN DRUGE FINANČNE INFORMACIJE
Od zadnjih revidiranih finančnih izkazov Izdajatelj ni objavil četrtletnih ali polletnih finančnih informacij.
16.5.
PRAVNI IN ARBITRAŽNI POSTOPKI
Izdajatelj v okviru te točke predstavlja pomembnejše pravne postopke, v katerih nastopa kot stranka v obdobju
zadnjih 12 mesecev. Izdajatelj sicer na podlagi dostopnih podatkov, pridobljenih strokovnih mnenj in tudi oblikovane
rezervacije ocenjuje, da postopki za Izdajatelja tudi ob neugodnem izidu ne bi utegnili imeti občutnega vpliva na
poslovanje Izdajatelja.
16.5.1.
TOŽBE ZOPER ADRIO MOBIL
Zadeva: del delavcev družbe Sun Roller, S.A. c/a Adria Mobil, d.o.o. Novo mesto, opr. št. 22/2014, sodišče: »Social
Court number 1 of Mataró«, zaradi plačila 2.303.285,62 EUR
Tožbo je vložilo 36 delavcev družbe Sun Roller , S.A., in sicer v zvezi z dolgovi družbe Sun Roller, S.A. zoper Adrio
Mobil kot družbo lastnico. Znesek zahtevka znaša 2.303.285,62 EUR.
Zadeva: del delavcev družbe Sun Roller, S.A. c/a Adria Mobil, d.o.o. Novo mesto, opr. št. 427/2014, sodišče: »Social
Court number 1 of Mataró«, zaradi plačila 2.326.102,64 EUR
Tožbo je vložilo 76 delavcev družbe Sun Roller , S.A., in sicer v zvezi z dolgovi družbe Sun Roller, S.A. zoper Adrio
Mobil kot družbo lastnico. Znesek zahtevka znaša 2.326.102,64 EUR.
Oba postopka sta v teku na sodišču prve stopnje, pri čemer je glavna obravnava z razpisana za mesec september
2015.Pravno mnenje, podano s strani španskih odvetnikov za potrebe revizije, pravi, da so možnosti uspeha tožnikov
zoper Adrio Mobil v obeh tožbah minimalne, vendar je Adria Mobil kljub temu oblikovala rezervacijo v skupni višini
1.485.000,00 EUR.
47
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
16.5.2.
ŠTEVILO CIVILNIH SPOROV, V KATERIH JE IZDAJATELJ TOŽEČA STRANKA,
IN SEŠTEVEK VREDNOSTI SPOROV
Zadeva: ADRIA MOBIL, d.o.o. Novo mesto c/a HIDRIA INŽENIRING d.o.o., opr. št. I Pg 68/2014, Okrožno sodišče v
Novem mestu, zaradi plačila odškodnine 2.318.257,40 EUR s pp
Tožba je bila s strani družbe Adria Mobil vložena dne 20.02.2014 zaradi plačila odškodnine v višini 2.318.257,40 EUR
s pp zaradi škode, ki je nastala s porušitvijo objekta zaščite gotovih izdelkov s sončno elektrarno na poslovnem
naslovu tožeče stranke, izgrajenega s strani tožene stranke.
Postopek je v teku na sodišču prve stopnje, do dne izdaje tega dokumenta še ni bilo glavne obravnave.
16.5.3.
UPRAVNI POSTOPKI, KI LAHKO POMEMBNO VPLIVAJO NA PREMOŽENJE
ALI DEJAVNOST IZDAJATELJA
Izdajatelj je udeležen v upravnem postopku, v katerem bo upravni organ po tem, ko je bilo o tem vprašanju že trikrat
presojano na Upravnem sodišču, izdal odločbo o odmeri komunalnega prispevka. Izdajatelj je komunalni prispevek že
plačal, zato bo na podlagi nove odločbe moral komunalni prispevek doplačati ali pa ga bo prejel delno vrnjenega, kar v
nobenem primeru ne bo vplivalo na njegovo premoženje ali dejavnost.
16.6.
ZNATNA SPREMEMBA FINANČNEGA ALI TRŽNEGA POLOŽAJA IZDAJATELJA
Po koncu zadnjega finančnega obdobja ni bilo znatnih sprememb finančnega ali tržnega položaja skupine Adria Mobil.
48
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
17.
DODATNE INFORMACIJE
17.1.
DELNIŠKI (DRUŽBENIŠKI) KAPITAL
Izdajatelj je družba z omejeno odgovornostjo z osnovnim kapitalom 3.417.681,00 EUR, ki je razdeljen med 3 poslovne
deleže, ki so vsi v celoti vplačani in prevzeti.
17.2.
DRUŽBENA POGODBA
Temeljni pravni akt Izdajatelja je družbena pogodba družbe Adria Mobil d.o.o. Čistopis trenutno veljavne družbene
pogodbe je bil sprejet dne 13.03.2015 in je zapisan v notarskem potrdilu, opr. št. SV 457/15, notarja Mira Košaka, ki
hrani izvirnik potrdila s priloženim čistopisom statuta.
Družba je vpisana v sodnem registru Okrožnega sodišča v Novem mestu z matično št. 5479541000, v poslovnem
registru Slovenije (PRS), ki je skladno z Zakonom o Poslovnem registru Slovenije (ZPRS-1, Uradni list RS, št. 49/2006,
33/2007) osrednja baza podatkov o vseh poslovnih subjektih s sedežem na področju Republike Slovenije, pa so vpisani
oz. objavljeni še ostali relevantni podatki o družbi, vključno z vsakokrat veljavnim besedilom statuta.
V skladu s 3. členom ZGD-1 je cilj in namen Izdajatelja, ki je gospodarski subjekt, organiziran kot družba z omejeno
odgovornostjo, opravljanje pridobitnih dejavnosti, ki se opravljajo na trgu zaradi pridobivanja dobička.
49
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
18.
POMEMBNE POGODBE
Izdajatelj izjavlja, da ne obstajajo pomembne pogodbe, ki niso sklenjene v rednem teku Izdajateljevega poslovanja in
bi lahko imele za posledico, da bi kateri koli član skupine imel obveznost ali izkazoval upravičenost, ki je bistvena za
Izdajateljevo sposobnost izpolnjevanja obveznosti do imetnikov vrednostnih papirjev v zvezi z vrednostnimi papirji, ki
so predmet tega prospekta.
50
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
19.
INFORMACIJE TRETJIH OSEB IN IZJAVA STROKOVNJAKOV IN DEKLARACIJE O VSEH
INTERESIH
V prospektu ni vključeno nobeno mnenje ali poročilo, ki se pripisuje osebi kot strokovnjaku. Prav tako ni v prospektu
nobenih informacij, katerih izvor bi bila tretja oseba oz. je to označeno z navedbo vira informacij.
V tem prospektu so informacije o posameznih javno dostopnih informacijah, pripravljenih s strani tretjih oseb,
označene pod tabelami oz. v delih prospekta, ki takšne podatke vsebujejo, in sicer so navedeni, po katerih so te
informacije povzete. Izdajatelj ni samostojno preveril informacij iz teh virov, verjame pa, da so tam navedene
informacije zanesljive. Izdajatelj ne jamči, da so te informacije točne.
Informacije iz navedenih virov v prospektu so točno povzete in kolikor je Izdajatelj seznanjen in je lahko ugotovil iz
informacij, ki jih objavijo takšni viri, niso bila izpuščena nobena dejstva, zaradi katerih bi bile objavljene informacije
netočne ali zavajajoče. Takšne informacije, podatki in statistike lahko vsebujejo približke ali ocene oz. so zaokrožene.
51
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
20. DOKUMENTI NA VPOGLED
Na sedežu družbe Adria Mobil je možen vpogled v spodaj našteto dokumentacijo, in sicer vsak delovni dan od 10. do
12. ure, pri čemer je potrebna predhodna telefonska najava.
Dokumentacija, ki je na voljo:
(a) družbena pogodba Adrie Mobil,
(b) vsa poročila, dopisi in drugi dokumenti, pretekle finančne informacije, vrednotenja in izjave, ki jih je pripravil
izvedenec na zahtevo Izdajatelja, če so deli le-teh vključeni v predmetni dokument ali če se ta dokument na njih
sklicuje;
(c) pretekle finančne informacije Izdajatelja ali, če gre za skupino, pretekle finančne informacije Izdajatelja in njegovih
hčerinskih podjetij za vsako izmed dveh poslovnih let pred objavo tega dokumenta registracijskega dokumenta.
52
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu
IZDAJATELJ
ADRIA MOBIL Proizvodnja, trgovina in storitve, d.o.o. Novo mesto
Straška cesta 50
8000 Novo mesto
ORGANIZATOR IZDAJE
PRAVNI SVETOVALEC IZDAJATELJA
ABANKA VIPA d.d.
Odvetniška pisarna Miro Senica in odvetniki, d.o.o.
Slovenska cesta 58
Barjanska cesta 3
1000 Ljubljana
1000 Ljubljana
--- konec dokumenta ---
53
Prospekt za uvrstitev obveznic Adria Mobil, d.o.o., Novo mesto, v trgovanje na organiziranem trgu