1. No category

Aktiekonto - Globale Aktier
Sæt aktier på kontoen…
•
Aktiekonto med 3½ års bindingsperiode
•
Mulighed for et højt afkast hvis aktiekurserne stiger
•
Ingen tabsrisiko hvis aktiekurserne falder
Kontovilkår
Hvo intet vover, intet vinder! Sådan siger det gamle mundhæld. Og al investering er da som bekendt også forbundet
med en hvis risiko. Men med Sparekassen Hvetbo´s nye
aktiekonto – ”Globale Aktier” – kan du indirekte ”investere”
på aktiemarkedet, uden at løbe den store risiko. Faktisk er
du sikker på ikke at tabe penge, og vil i værste fald kunne
gå glip af en gevinst.
På aktiekontoen ”Globale Aktier” får du ingen rente, men til
gengæld får du mulighed for at få et attraktivt aktieafkast,
hvis prisen på de underliggende aktier stiger. Aktieafkastet
opgøres og udbetales når bindingsperioden på aktiekontoen ophører efter knap 3½ år. Aktieafkastet kan ikke blive
negativt, så din eneste risiko er altså den rente, som du
giver afkald på i perioden.
Sparekassen Hvetbo har til formålet udvalgt 15 globale aktier, som skal skabe afkastet på aktiekontoen. Der er tale
om store, veletablerede selskaber med en stærk position
på det globale marked.
Sådan beregnes afkastet
Indskuddet på aktiekontoen er bundet i en periode på
knap 3½ år, hvorefter kontoen gøres op. Du modtager
Selskab
ingen rente i perioden, men har i stedet muligheden for at
få udbetalt et aktieafkast efter bindingsperiodens ophør.
Aktieafkastet beregnes i forhold til kursudviklingen på de
15 underliggende aktier i kontoens bindingsperiode.
Aktieafkastet modsvarer den gennemsnitlige kursstigning
i den underliggende aktiekurv i kontoens løbetid. Ved beregningen af kursudviklingen i aktiekurven, kan hver enkelt
aktie højest indgå med en kursstigning på 45 %1 i forhold
til startkursen. Det betyder, at du ikke får gavn af kursstigninger udover 45 % (se Eksempel 1 på næste side).
Til gengæld er du sikker på ikke at rende ind i kurstab. Det
samlede aktieafkast kan nemlig ikke blive negativt. Skulle
aktiekurserne på de 15 aktier samlet set falde, bliver
aktieafkastet fastsat til nul. Dit indskud tillagt et eventuelt
aktieafkast udbetales ved kontoens ophør.
1) Baseret på markedsforholdene den 11.maj 2012, kan kursloftet
opgøres til ca. 45 %. Det endelige kursloft vil blive fastlagt på baggrund
af markedsvilkårene den 22. juni 2012. Niveauet for kursloftet vil frem for
alt afhænge af volatiliteten på og korrelationen mellem de underliggende
aktier. Der er ikke noget maksimumniveau for kursloftet, der således kan
blive såvel højere som lavere end det angivne forventede niveau på 45 %.
Aktiekontoen vil dog kun blive etableret, såfremt der kan opnås et kursloft
på min. 30 %.
Land
Sektor
Hjemmeside
TOTAL
Frankrig
Energi
www.total.com
ROYAL DUTCH SHELL
Holland
Energi
www.shell.com
Japan
Automobiler
www.toyota.co.jp
NESTLE
Schweiz
Fødevare
www.nestle.ch
ROCHE
Schweiz
Medicinal
www.roche.com
www.repsol.com
TOYOTA MOTOR
REPSOL YPF
Spanien
Energi
BP
Storbritannien
Energi
www.bp.com
VODAFONE
Storbritannien
Telekommunikation
www.vodafone.com
PORSCHE
Tyskland
Automobiler
www.porsche-se.com
RWE
Tyskland
Energi
www.rwe.de
SIEMENS
Tyskland
Industri
www.siemens.com
AT&T
USA
Telekommunikation
www.att.com
COCA-COLA
USA
Fødevare
www.thecoca-colacompany.com
JOHNSON & JOHNSON
USA
Medicinal
www.jnj.com
PROCTER & GAMBLE
USA
Dagligvare
www.pg.com
Nye vækstmuligheder
Den globaliserede verden giver helt nye vækstmuligheder for de virksomheder, som er store og stærke
nok til at udnytte dem. Og det er netop det, der er baggrunden for udvælgelsen af de 15 aktier, som
skal skabe afkastet på aktiekontoen. De er store, de er markedsledende, og efterspørgslen efter deres
produkter på de nye vækstmarkeder stiger voldsomt i disse år. Flere og flere kinesere, indere og russere har eksempelvis fået råd til produkter fra Coca Cola og Nestlé – eller sågar Porsche – og det er
noget, der kan mærkes på bundlinjen. De 15 udvalgte selskaber ventes at ville klare sig godt i de kommende år og dermed kunne levere et godt afkast på aktiekontoen.
Afkasteksempel 1
Kursudviklingen på de 15 aktier kan efter ca. 3½ år opgøres som illustreret i figuren. De fem aktier der er steget med mere end 45 % bliver ramt af
med kursloftet på 45 %, mens de resterende aktier indgår i afkastberegningen med deres faktiske afkast.
I eksemplet giver det et samlet gennemsnit for aktiekurven på +25 %, og
det samlede aktieafkast vil således udgøre 25 % af det indskudte beløb.
Et indskud på eksempelvis kr. 100.000,- vil således være blevet til kr.
125.000,- ved bindingsperiodens ophør.
Historisk kursudvikling i aktiekurven (indekseret)
Kilde: Bloomberg
Figuren viser den historiske, indekserede kursudvikling (april 2007 – april
2012) i den underliggende aktiekurv, idet hver enkelt aktie indgår med
en vægt på en femtendedel. Det skal bemærkes, at der ikke nødvendigvis er nogen sammenhæng mellem den historiske og den fremtidige
kursudvikling.
Kursændring i %
Kursændring i %
Afkasteksempler
Afkasteksempel 2
Kursudviklingen på de 15 aktier kan efter ca. 3½ år opgøres som illustreret i figuren. Ingen aktier er steget med mere end 45 %, og alle aktier
indgår derfor med deres faktiske afkast. I eksemplet giver det et samlet
gennemsnit for aktiekurven på -2 %. Da det samlede aktieafkast ikke kan
være negativt, vil et indskud på kr. 100.000,- således blive indløst til den
oprindelige værdi, altså kr. 100.000,-, ved bindingsperiodens ophør.
Ovenstående eksempler har alene til formål at illustrere, hvorledes aktieafkastet beregnes ved forskellige aktiekursudviklinger. De simulerede
kursudviklinger afspejler således ikke Sparekassen Hvetbo´s forventninger til den fremtidige kursudvikling.
Tilbagebetalingsbeløb og kontoafkast
Justeret
udvikling i
aktiekurv
Aktieafkast
Tilbagebetalingsbeløb (% af
indskudt beløb)
Kontoafkast
p.a. (IRR)*
-20 %
0%
100 %
0,00 %
-10 %
0%
100 %
0,00 %
0%
0%
100 %
0,00 %
5%
5%
105 %
1,42 %
10 %
10 %
110 %
2,80 %
15 %
15 %
115 %
4,13 %
20 %
20 %
120 %
5,43 %
25 %
25 %
125 %
6,68 %
30 %
30 %
130 %
7,90 %
35 %
35 %
135 %
9,09 %
40 %
40 %
140 %
10,24 %
45 %
45 %
145 %
11,37 %
* Tallene angiver den effektive forrentning pro anno (IRR), før skat, af det
indskudte beløb.
Øvrige kontovilkår
Struktureret indlån
Aktiekontoen er at betragte som et såkaldt ”struktureret
indlån”, som Sparekassen Hvetbo sammensætter af to
elementer. Et almindeligt indlån samt en option på de
underliggende aktier. Sparekassen Hvetbo erhverver
således en option, som skal kunne afdække risikoen på
de underliggende aktier, og dermed levere det eventuelle
aktieafkast, som skal tilskrives aktiekontoen.
Sparekassen Hvetbo betaler normalt rente af indlånsmidler, men da det indskudte beløb på aktiekontoen ikke forrentes, er det denne ”sparede” renteudgift, som finansierer
optionerne.
Fundingrente, optionselement og omkostninger
Fordelingen* mellem indlånsværdi, optionselement og
omkostninger for aktiekontoen udgør følgende:
Værdi af indlån:
Værdi af option:
Omkostninger:
91,75 %
7,25 %
1,00 %
100,00 %
Beregningen af værdien af indlånet er baseret på en
fundingrente på 2,50 % p.a., modsvarende den 3½-årige
danske swaprente plus et tillæg på ca. 1,29 procentpoint*.
Opsigelse af aktiekontoen før ophørstidspunktet
Det indskudte beløb er som udgangspunkt bundet i perioden fra d. 22. juni 2012 til d. 1. december 2015. Du kan
opsige aktiekontoen i bindingsperioden for det fuldt indsatte beløb med 5 bankdages skriftlig varsel, medmindre
markedsforholdene, efter Sparekassen Hvetbo vurdering,
ikke tillader det. Aktiekontoen kan ikke opsiges delvist for
et mindre beløb.
Førtidig opgørelse af aktiekontoen, vil ske til den af
Sparekassen Hvetbo opgjorte markedsværdi, fratrukket en
dekort på 2 % af indlånet. Markedsværdien vil afhænge af
den aktuelle nutidsværdi af indlånet samt værdien af den
af Sparekassen Hvetbo´s erhvervede option.
Ved opsigelse før bindingsperiodens ophør risikerer du et
tab, idet det beregnede tilbagebetalingsbeløb kan være
lavere end det indskudte beløb. Værdien af den tilknyttede option kan dog under ingen omstændigheder være
negativ.
Ved udløb af aktiekontoen
Efter 3½ år og et halvt år opgøres aktiekontoen, og dit indestående – dvs. det oprindeligt indskudte beløb tillagt et
eventuelt aktieafkast – overføres automatisk til én af dine
andre konti i Sparekassen Hvetbo.
være i stand til at opfylde sine økonomiske forpligtelser, vil
indskuddet være dækket af Garantifonden for Indskydere
og Investorer. Værdien af indskuddet vil blive beregnet
efter samme principper, som hvis indskuddet hæves før tid,
som ovenfor beskrevet.
Sparekassen Hvetbo har ikke nogen såkaldt officiel kredit
”rating”. For nærmere information omkring Sparekassen
Hvetbo´s økonomiske situation henvises til den seneste
årsrapport, der kan hentes på [www.sparhvetbo.dk.
Aktiemarkedet er volatilt, og der er risiko for, at aktiekurven
ikke er steget i værdi fra kontoens startdato til kontoens
ophørsdato, hvilket kan betyde, at du ikke modtager noget
aktieafkast. Det skal endvidere bemærkes, at eventuelle
udbytter på de underliggende aktier ikke indgår i beregningen af aktieafkastet.
Hvis du i stedet indsætter dine penge på en almindelig
pensionskonto i Sparekassen Hvetbo kan du forvente en
årlig rente på 0,5 %. Ved investering i en dansk statsobligation med en restløbetid, svarende til løbetiden på aktiekontoen, ville du kunne opnå et afkast på ca. 0,30 %*.
Risikomærkning
Et struktureret indlån er et ”komplekst” indlånsprodukt, der
er risikomærket ”gult” i henhold til bekendtgørelse nr. 345
af 15. april om risikomærkning. Læs mere om risikomærkningen på [www.sparhvetbo.dk Skat
Afkastet på aktiekontoen beskattes efter kursgevinstlovens regler om finansielle kontrakter. Finansielle kontrakter beskattes efter det såkaldte ”lagerprincip”.
Ved indskud for pensionsmidler beskattes såvel realiseret
som urealiseret gevinst eller tab som en del af din samlede
pensionsopgørelse. Beskatningen sker årligt, baseret på
den af Sparekassen Hvetbo´s beregnede teoretiske ultimoværdi af kontoen, dvs. indlånsværdien (nutidsværdien
af indlånet) tillagt værdien af den bagvedliggende option.
Pensions­afkastskatten udgør for skatteåret 2012 15,3 %.
Ved indskud via selskaber beskattes gevinst eller tab efter
gældende regler. Midler i virksomhedsskatteordningen kan
som hovedregel indskydes på aktiekontoen.
Du bør dog være opmærksom på, at visse individuelle
forhold kan have indflydelse på den endelige skattebehandling. Du anbefales derfor at søge individuel skatterådgivning.
Rente
Der tilskrives ingen rente på aktiekontoen
Omkostninger
Arrangørhonorar til arrangøren udgør 1,00 %, hvilket modsvarer 0,29 % p.a. i ÅOP. Der tilkommer ikke yderligere
omkostninger.
Risici ved investeringen
Sparekassen Hvetbo hæfter for opfyldelse af forpligtelserne knyttet til aktiekontoen. Skulle Sparekassen Hvetbo ikke
Eventuel aflysning
Kan der, baseret på markedsvilkårene i perioden d. 26.
juni til d. 29. juni 2012 ikke opnås et kursloft på minimum
* Pr. 11. maj 2012
30 %, forbeholder Sparekassen Hvetbo sig retten til at aflyse kontoetableringen. Sparekassen Hvetbo kan af andre
årsager i øvrigt vælge at aflyse etableringen af kontoen.
Aflysning kan dog senest ske den 22. juni 2012 og vil blive
meddelt indskyderne. I tilfælde af aflysning returneres det
indskudte beløb uforrentet.
vælge at foretage sådanne justeringer, at effekten af de
pågældende hændelser så vidt muligt neutraliseres.
Beregningsagenten forbeholder sig ligeledes ret til at
foretage ændringer i aktiekurvens sammensætning, såfremt handelen i en eller flere af de underliggende aktier
vanskeliggøres eller fordyres uforholdsmæssigt.
Maksimumindskud
I indskudsperioden forbeholder Sparekassen Hvetbo sig
ret til at lukke for yderligere indskud i det tilfælde, at der er
indskudt i alt kr. 10 mio. på aktiekontoen.
Endelig kan Beregningsagenten foretage justeringer af de
tidspunkter, hvor der skal foretages observationer af de
underliggende aktier, dvs. de indledende og/eller afsluttende observationsdage. Beregningsagenten vil således
udskyde et observationstidspunkt, hvis det ikke falder på
en børsdag, eller hvis der indtræder markedsforstyrrelser,
eksempelvis hvis en relevant børs ikke åbner for handel i
sin normale åbningstid. Justering af aktiekurven
Såfremt én eller flere af de underliggende aktier udsættes
for en ekstraordinær hændelse, eksempelvis udbetaling af
ekstraordinært stort udbytte, fusion, fission, konkurs, afnotering eller lignende, som efter Beregningsagentens vurdering har en væsentlig indvirkning på kursen på den eller de
pågældende underliggende aktier, kan Beregningsagenten
Fakta
Aktiekontoen er kendetegnet ved, at:
•
•
•
•
•
it indskud er bundet frem til den 1. december 2015
d
i stedet for at få rente, får du muligheden for at få et
”aktieafkast”
størrelsen på aktieafkastet afhænger af
prisudviklingen på 15 udvalgte aktier
aktieafkastet udbetales når bindingsperioden
ophører og kan ikke være negativt
Sparekassen Hvetbo udbetaler som minimum dit
indskudte beløb ved kontoens ophør
Denne brochure bør anses som markedsføringsmateriale og ikke som en
investeringsanbefaling. Brochuren kan ikke erstatte investeringsrådgivning.
Øvrige betingelser
Som indskyder er du desuden underlagt Sparekassen
Hvetbo´s almindelige forretningsbetingelser. Se disse på
www.sparhvetbo.dk
Overordnede kontovilkår
Udbyder
Sparekassen Hvetbo A/S
Beregningsagent og Arrangør
Garanti Invest A/S
Indskudsperiode
Fra den 4. juni 2012 til den 22. juni 2012
Startdato
22. juni 2012
Ophørsdato
1. december 2015
Indskud
Minimum 10.000,- kr.
Beløb til udbetaling på
Ophørsdato
Indskud + Aktieafkast
Aktieafkast
(AktiekurvSlut / AktiekurvStart) – 1
AktiekurvStart
Aktiekurvens startværdi indekseres til 100 %
AktiekurvSlut
Aktieudviklingi
Min((Aktiekurs(i; Slut) / Aktiekurs(i; Start)) - 1; Individuelt Kursloft)
Individuelt Kursloft
Forventeligt ca. 45 %, underlagt et minimum på 30 %. (fastsættes i perioden fra d. 26. juni til
d. 29. juni 2012)
Aktiei
Total, Shell, Toyota, Nestlé, Roche, Repsol, BP, Vodafone, Porsche, RWE, Siemens, AT&T,
Coca-Cola, Johnson & Johnson og Procter & Gamble
Aktie(i;Start)
Det simple, aritmetiske gennemsnit af værdierne på hver af de underliggende aktier på hver af
tre indledende observationsdage: 2. juli, 3. juli og 4. juli 2012
Aktie (i;Slut)
Det simple, aritmetiske gennemsnit af værdierne på hver af de underliggende aktier på hver af
tre afsluttende observationsdage: 16. november, 17. november og 18. november 2015.
Sådan gør du
For at indskyde midler på aktiekontoen ”Globale Aktier” skal du underskrive en oprettelsesblanket. Du kan alene ind­
skyde pensionsmidler på Aktiekontoen. Kontakt din rådgiver på en af nedenstående adresser og hør nærmere.
Kontakt:
Kontakt:
Hovedkontor
Bredgade 7 • 9490 Pandrup • Tlf. 98 24 74 00
Aalborg-afdeling
Vesterbro 52 • 9000 Aalborg • Tlf. 70 25 74 10
Saltum-afdeling
Tinghøjgade 12 • 9493 Saltum • Tlf. 98 88 10 11
Kaas-afdeling
Nørregade 1, Kaas • 9490 Pandrup • Tlf. 98 24 55 88