PULJERNES INVESTERINGER
PULJERNES SAMMENSÆTNING ULTIMO 1 . KVARTAL 2015
MIO. KR.
KONTANT
Kontant
Globale Korte Obligationer
Globale Obligationer Plus
Globale Indeksobl. Plus
Danske Aktier Plus
Globale Aktier Plus
Globale Kredit Obligationer
81,9
124,3
22,1
48,8
125,1
235,6
73,8
OBLIGATIONER
INDEKSOBLIGATIONER
AKTIER
4.748,0
8.227,7
AFKAST I 1. KVARTAL 2015
INVESTERINGSFORENINGER
464,6
167,7
3.605,6
4.342,4
10.235,5
1.059,0
9.420,0
9.631,4
I ALT
81,9
4.872,3
8.714,4
3.822,1
4.467,5
19.891,1
10.764,2
GENEREL INFORMATION
Afkastet i Puljeinvest er før alle omkostninger og
beregnes løbende. Tallene i tabellerne på side 3
tager udgangspunkt i, at saldoen på din opsparing, din risikoprofil og din tidshorisont har været
den samme i hele perioden. Hvis du eksempelvis
har indbetalt på din konto eller ændret din Puljeinvest-ordning i løbet af året, bliver dit samlede
afkast derfor anderledes end i tabellerne.
nes øvrige omkostninger og administrationsgebyr. Banken beregner ikke kurtage. Bemærk at
historiske afkast ikke kan bruges som indikator
for fremtidigt afkast.
Afkastprocenterne i tabellerne (side 3) er indtil
2010 puljernes afkast efter puljernes øvrige
omkostninger, men før administrationsgebyr, der
beregnes for at deltage i Puljeinvest. Administrationsgebyr består af et grundgebyr, et puljegebyr
og et bankvalgsgebyr, hvis du har valgt Bankvalg.
Fra 2011 opgøres afkastprocenterne før puljer-
I Danske Netbank kan du følge udviklingen i
afkastet på din Puljeinvest-ordning. Du kan også
i løbet af året følge puljernes udvikling på vores
hjemmeside www.danskebank.dk/puljeinvest,
hvor vi hver måned informerer om puljernes afkast. Næste “Aktuel information om Puljeinvest”
udkommer inden udgangen af juli 2015.
Puljeafkastet på pensionskonti beskattes med
15,3 procent, mens afkastet på børneopsparingskonti ikke beskattes.
FORRENTNING AF KONTANTPULJEN OG BELØB, DER IKKE ER INVESTERET
Dit indestående i Kontantpuljen:
Pensionsopsparing
Rentesats:
Under
25.000 kr.
0,050 % pr. år
Under
100.000 kr.
0,050 % pr. år
Under
250.000 kr.
0,050 % pr. år
På eller over
250.000 kr.
0,050 % pr. år
Udgiver:
Danske Bank
Holmens Kanal 2-12
1092 København K
Telefon 33 44 00 00
www.danskebank.dk
4
Børneopsparing
Hele saldoen
AKTUEL INFORMATION
OM PULJEINVEST
Rentesats:
1,300% pr. år
Opsparing i de andre puljer, som midlertidigt
ikke er investeret, forrentes pr. den 31. marts
2015 med 0,050 procent om året.
INDHOLD
S. 2
S. 3
S. 4
Rentesatserne er variable, og du kan se de aktuelle rentesatser under “priser og vilkår - priser
- indlån” på www.danskebank.dk.
Redaktion:
Ansvarshavende:
Esben Sylvest
Redaktionen afsluttet den 10. april 2015.
17493 2015.04
Den del af din opsparing i den enkelte ordning,
der er placeret i Kontantpuljen, forrentes
pr. 31. marts 2015 på denne måde:
Markedskommentar og Bankvalg
Selvvalg
Puljernes investeringer og Generel information
DEN ØKONOMISKE UDVIKLING: USA TABER FART, MENS PESSIMISMEN I
EUROZONEN AFTAGER
EKSEMPEL PÅ PULJEFORDELING I BANKVALG ULTIMO 1. KVARTAL 2015
PENSIONSKONTI
BØRNEOPSPARING
Globale Obl Plus
13%
Globale Indeksobl. Plus
VÆKSTEN I EUROZONEN ER PÅ VEJ OP.
Den europæiske økonomi skuffede voldsomt i
andet halvår af 2014, hvor væksten faldt til ca.
1 pct. Men de første måneder af 2015 har vist
tegn på bedring, og ser vi fremad, er der mange
positive tendenser: Renterne er faldet, euroen er
svækket, olieprisen er lavere, og banksystemet
er så småt på vej tilbage til sin normale tilstand,
hvilket bør styrke långivningen. Vi forventer
en forbedring på mellem 1,5 og 2 pct. vækst i
euroland i år.
Efter et hæsblæsende væksttempo på over 4
pct. i efteråret tabte USA lidt styrke i begyndelsen af 2015. Det skyldes delvist, at den høje fart
ikke kan opretholdes i en økonomi, der normalt
vokser omkring 2 ¼ pct. En del skyldes dog
også den lavere oliepris, som mindsker aktiviteten i råvaresektoren, samt endnu en usædvanlig
hård vinter. Vi venter fortsat vækst i niveauet
omkring 3 pct. for resten af året.
I Asien kæmper Kina med efterdønningerne fra
overdreven byggeaktivitet og for høj udlånsaktivitet. Økonomien vokser sandsynligvis med 5-6
pct., og vi venter nogenlunde uændret tempo for
resten af året.
FØRSTE KVARTAL BØD PÅ STIGENDE
AKTIER – OG FALDENDE RENTER
De globale aktiemarkeder steg igen i første
kvartal 2015 – anført af europæiske aktier, der
primært var drevet af de første tegn på stigende
vækst og nye lempelser fra Den Europæiske
Centralbank. Sidstnævnte sendte også renterne
yderligere ned og flere steder til negative
niveauer. Samtidig blev euroen og dermed den
danske krone svækket.
Vi er stadig forsigtige optimister i forhold til
udsigterne for den globale økonomi i år. Får vi
ret, vil aktierne stige yderligere, mens renterne
i Europa forbliver lave. Vi har dog reduceret
risikoen lidt ved blandt andet at reducere vores
andel af aktier. De primære årsager til dette er
de markante kursstigninger på aktier i den senere tid samt udsigten til moderate bekymringer
for, at den amerikanske centralbank forhøjer
renten, hvilket vil være første gang i årevis.
Globale Obl. Plus
5%
13%
Globale Indeksobl. Plus
5%
Globale Kredit Obl.
20%
Globale Kredit Obl.
20%
Danske Aktier Plus
10%
Danske Aktier Plus
10%
Globale Aktier Plus
52%
Globale Aktier Plus
52%
Puljefordelingen viser en puljekonto i Bankvalg, der har en middel risiko med en investeringshorisont på 12 år. Puljekonti
tilmeldt Bankvalg kan have en anden puljefordeling, hvis saldoen er under 5.000 kr.
EKSEMPEL PÅ AFKAST I BANKVALG I PROCENT
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
1. KVT.
Meget høj risiko*
Pension
Børneopsparing
-
-
-
-
-
2,6
2,6
Høj risiko
Pension
Børneopsparing
23,2
22,8
19,9
19,8
-5,5
-6,0
17,7
17,5
11,7
11,9
14,3
14,3
14,9
14,9
Middel risiko
Pension
Børneopsparing
19,8
19,1
15,6
15,2
-1,8
-2,7
16,6
16,2
8,6
9,2
11,6
11,5
Lav risiko
Pension
Børneopsparing
17,7
17,2
12,3
12,2
0,5
-0,5
12,3
12,1
5,0
5,7
9,8
9,6
Meget lav risiko*
Pension
Børneopsparing
-
-
-
-
-
0,4
0,4
Uden aktier
Pension
Børneopsparing
12,9
12,3
8,7
8,0
7,1
5,2
11,7
11,1
-0,5
0,8
6,7
5,8
17,5
17,5
12,4
12,4
9,3
9,3
5,7
5,7
4,2
4,2
* Fra 1.11.2014
Afkastet er beregnet for en puljekonto med en investeringshorisont på 12 år i alle årerne. Afkastet er indtil 2010 opgjort
efter handelsomkostninger og indirekte omkostninger. Fra 2011 er afkastet opgjort før alle omkostninger. Afkastet for
pensionskonti er før pensionsafkastskat. Puljekonti, hvor saldoen i perioden har været under 5.000 kr., kan have været
tilknyttet kontantpuljen. For disse puljekonti vil afkastprocenterne afvige fra dem, vi nævner her.
BANKVALG
Hvis du har valgt Bankvalg, investerer vi din
opsparing i bankens forskellige puljer. Vi
vurderer og tilpasser løbende fordelingen
mellem puljerne under hensyn til din
investeringshorisont.
Når tidspunktet nærmer sig, hvor du skal træde
ud af Puljeinvest, nedtrapper vi automatisk
andelen af risikofyldte aktiver.
Du kan vælge mellem seks investeringsstrategier i Bankvalg.
INVESTERINGSSTRATEGI
LANGSIGTET STRATEGISK/
MAKSIMAL AKTIEANDEL I PCT.
VED LANG TIDSHORISONT
Meget høj risiko
90/100
Høj risiko
75/100
Middel risiko
60/100
Lav risiko
35/60
Meget lav risiko
25/40
Uden aktier*
35/50
* For investeringsstrategien ’Uden aktier’ er
langsigtet strategisk/maksimal kreditandel angivet.
AFKAST I SELVVALG I PROCENT
I Selvvalg bestemmer man selv puljefordelingen og følger selv udviklingen på investeringsmarkederne.
Her kan du se afkastet i de forskellige puljer.
Kontant
Globale Korte Obl.
Danske obligationer*
Globale Obl. Plus**
Globale Indeksobl. Plus
Danske Aktier Plus
Globale Aktier Plus
Udenlandske obligationer*
Globale Kredit Obl.
2009
2010
2011
2012
2013
2014
1,2
6,6
8,2
9,6
37,5
30,0
2,5
34,6
0,7
3,2
5,9
7,0
38,0
25,6
8,8
12,8
0,7
2,9
7,5
14,2
-20,1
-8,0
6,3
4,0
0,7
2,9
6,6
7,2
30,4
19,9
6,9
18,6
0,6
1,8
1,2
-4,4
35,3
15,5
-0,8
0,4
0,5
1,5
5,9
1,9
5,1
29,7
15,8
11,7
4,5
2015
1. KVT.
0,1
0,5
4,6
5,6
23,6
16,5
3,0
* Til og med 31.10.2014 ** Fra 1.11.2014
Puljeafkastene opgøres en af de sidste bankdage i december måned og den sidste bankdag i månederne januar til
november. Afkastet er indtil 2010 opgjort efter handelsomkostninger og indirekte omkostninger. Fra 2011 er afkastet
opgjort før alle omkostninger.
2
3