April 2015
dlr Kredit A/S
eling
ug
DLR er det femtestørste danske realkreditinstitut med en
udlånsportefølje på ca. 133 mia. kr. DLR beskæftiger ca.
2014
150 medarbejdere
på kontoret i København, hvortil kom2014
2014
64%
64%
mer et korps
af
43
lokalt
ansatte vurderingssagkyndige,
64%
2014
6%
6%
der står for
at vurdere de ejendomme, der belånes.
6%
64%
2014
ug
ug
ndomme
15%
ndomme
15%
ndomme
15%
ug
6%
64%
e
og
andelsboliger
13%
2014
e
og
andelsboliger
13%
eug
og
andelsboliger
13%
ndomme
15%
Forretningsområde
6%
2%
ejendomme
64%
2%
2%til landbrugsejendomme
endomme
andelsboliger
13%
ogog
boliglandbrug
6%
DLR yder15%
lån
og byerhvervsejen15%
2%
eforretningsejendomme
og andelsboliger
13%
domme, dvs. primært private boligudlejningsejendomme,
ngsejendomme og andelsboliger
13%
2%
domme
% % % % 13% 13% 13% 13% 13% Kreditrisiko
DLRs kreditrisiko er i sagens natur primært afdækket
gennem pantsikkerhed i de belånte ejendomme. Herudover
er etableret tabsbegrænsende aftaler med de låneformidLTV lende pengeinstitutter, der bevirker, at DLRs reelle tabsrisiko1.000
er kr
meget begrænset.
Dette
giver stor sikkerhed
for70-80
LTV-bånd,
0-50
50-60
60-70
Udlån i alt
14.390.583
9.740.389
5.099.42
betalinger til investorer,99.220.074
der køber DLRs
obligationer.
LTV-bånd, pct
Udlån i alt
andelsboliger og kontorog forretningsejendomme.
2%
Landbrugsejendomme Landbrugsejendomme Landbrugsejendomme Udlånsfordeling
2% 2% 2% 2% 2% 13% 15% 64% 64% 64% 6% 64% 64% % 64% LTV-bånd
100 50-60
74,8
80 70 60 over 80 70-‐80 60-‐70 50-‐60 0-‐50 2014
15%
59%
14%
12%
Øvrige kortrentelån
Lånetyper
Lovgrundlag
DLR er reguleret af Lov om finansiel virksomhed. Loven
fastlægger regler for alle finansielle virksomheder i Danmark med hensyn til regnskab, ejerskab, ledelse, kapital- 12% krav m.v. DLR er herudover underlagt Lov om realkreditlån
og realkreditobligationer m.v. samt tilhørende bekendt14% gørelser udstedt af Økonomi- og Erhvervsministeriet
og er under løbende tilsyn af Finanstilsynet.
70-80
7,3
%
50 Ejerboliger og booliglandbrug Ejerboliger g boliglandbrug Kontor-‐ o
g 40 Kontor-‐ o
Ejerboliger Lånetyper
Kontor-‐ og g og boliglandbrug forretningsejendomme 30 forretningsejendomme forretningsejendomme Kontor-‐ Kontor-‐ og og forretningsejendomme 2014 20 Boligudlejningsejendomme forretningsejendomme Lånetyper
Boligudlejningsejendomme Kontor-‐ o
g Boligudlejningsejendomme 15% 10 Fastforrentede
lån
og aandelsboliger Boligudlejningsejendomme og ndelsboliger forretningsejendomme og a
ndelsboliger 59% 0 Rentetilpasningslån
og andelsboliger Boligudlejningsejendomme Andre e
jendomme Fastforrentede
lån
14%
og a
ndelsboliger RT-Kort
Andre eejendomme Boligudlejningsejendomme ejendomme Rentetilpasningslån
Andre Andre jendomme 12%
kortrentelån
og Øvrige
andelsboliger RT-Kort
Andre ejendomme Andre ejendomme 60-70
10,8
90 Landbrugsejendomme Landbrugsejendomme Ejerboliger og boliglandbrug Ejerboliger Landbrugsejendomme Ejerboliger o
og g b
boliglandbrug oliglandbrug 2% 0-50
Figuren viser fordelingen af DLRs udlån i forhold til pantsikkerheden
i de belåne ejendomme
(”loan-to-value”, eller
belåningsgrad). Det
fremgår, at 93% af
DLRs udlån ligger inden
for en belångsgrad på
70%, mens kun 3% af
udlånet ligger ud over
80%.
DLR tilbyder fastforrentede lån, rentetilpasningslån af
typen F1-F5 og variabelt forrentede lån (p.t. RT-Kort lån,
hvor renten er fast i 6 måneder ad gangen).
15% 12% 15% Fas+orrentede lån Fas+orrentede lån 14% Rente5lpasningslån Rente5lpasningslån RT-‐Kort RT-‐Kort Øvrige kortrentelån Øvrige kortrentelån Ejerkreds
DLR ejes af 65 lokale og regionale pengeinstitutter,
som samtidig er vores samarbejdspartnere. Aktionær
pengeinstitutterne står for at formidle DLRs lån, mens
kreditbehandlingen foretages af DLR.
SIFI
DLR er udpeget som et af landets få SIFI-institutter
(Systemic Important Financial Institution), hvilket medfører ekstra kapitalkrav og generel større bevågenhed
fra Finanstilsynet. Samlet betyder det ekstra fokus på
minimering af risiko.
Rating
DLRs obligationer har den højest opnåelige rating på
AAA hos Standard & Poor’s.
59% 59% Obligationsudstedelse
DLR finansierer udlånet ved udstedelse af særligt dækkede obligationer (SDO) med løbetider på 1-30 år. DLR er
underlagt et balanceprincip, der sikrer fuld match mellem
lån og obligationer med henblik på at minimere risikoen og
dermed sikre betalinger til obligationsejerne. Fastforrentede
lån finansieres med 20- og 30-årige fastforrentede obligationer, mens rentetilpasningslån finansieres med fastforrentede obligationer med 1-5 års løbetid, svarende til lånets
profil. RT-Kort finansieres aktuelt med variabelt forrentede
obligationer med 3-4 års løbetid.
3
dlr Kredit A/S
Hovedtal, mio. kr.
2014
2013
2012
1.329,6
1.229,4
1.048,9
17,3
17,5
19,1
Udgifter til personale og adm. -210,6
-203,7
-199,6
-3,7
-4,8
-5,1
1.195,6
1.038,4
863,3
Nedskrivninger på udlån
og tilgodehavneder mv.
-190,6
-113,3
-87,1
Kursreguleringer
-187,8
-295,8
-173,7
Resultat før skat
817,2
629,3
602,5
Resultat efter skat
615,9
470,7
450,7
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter
Andre ordinære indtægter
m.v.
Omkostninger i øvrigt
Basisindtjening
Aktiver
133.219
133.910
135.631
9.234
8.874
5.356
15.185
4.110
7.900
157.637
146.894
148.887
138.524
131.438
128.423
Øvrige passiver
6.439
2.395
6.241
Efterstillede
kapitalindskud
2.055
3.078
5.254
10.619
9.984
8.969
157.637
146.894
148.887
7,9
6,6
7,3
12,3
12,3
13,2
Restancer ultimo, mio. kr.
141,8
125,4
165,2
Periodens nedskrivningsprocent, pct.
0,14
0,08
0,06
Udlån ift. egenkapital
12,5
13,4
15,1
Obligationer og aktier
Øvrige aktiver
Aktiver i alt
Passiver
Udstedte obligationer
Egenkapital
Passiver i alt
Nøgletal
Egenkapitalforrentning
før skat, pct.
Solvens, pct.
DLR Kredit opnåede i 2014 et resultat på 615,9 mio. kr.
efter skat, hvilket var det bedste resultat nogensinde.
DLRs indtægter udgøres primært af gebyrer og bidrags
indtægter på de ydede realkreditlån samt af renteindtægter
på DLRs obligationsbeholdning. En del af bidragsindtægterne udbetales som formidlingsprovision til pengeinstitutterne.
Konstaterede tab på udlån er for 2014 opgjort til
40,8 mio. kr. svarende til 0,03 pct. af det samlede udlån
på godt 133 mia. kr. Nedskrivningerne er samtidig øget
med knap 150 mio. kr. i 2014, idet ledelsen med baggrund
i situationen for landbruget har foretaget en gruppevis
nedskrivning på 165 mio. kr. som ekstra stødpude mod
eventuelle tab på økonomisk pressede landmænd.
Kapitalgrundlag
Balance pr. 31. dec.
Udlån
Årets resultat 2014
DLRs kapital var ultimo 2014 alene baseret på kernekapital
(egenkapital) og hybrid kernekapital (Tier 1). I egenkapitalen indgår aktiekapital på nominelt 570 mio. kr. og DLRs
reserver, der efter konsolidering af overskuddet for året på
de 615,9 mio. kr. er øget til 10.049 mio. kr.
I 2014 indfriede DLR de resterende 1,0 mia. kr. af den
statslige hybride kernekapital på i alt 4,8 mia. kr., som blev
etableret inden for rammerne af Bankpakke II i juni 2009,
og som fra 2012 gradvis er indfriet. Den hybride kernekapital udgjorde herefter 2.055 mio. kr., hvilket giver et samlet
kapitalgrundlag på 12.523 mio. kr. ultimo 2014, svarende til
en solvens på 12,3 pct.
Yderligere information
På DLRs hjemmeside www.dlr.dk findes detaljerede
oplysninger om DLRs historiske udvikling og sikkerheden
omkring DLRs virksomhed og obligationsudstedelse samt
obligationsspecifikke data.
Kontakt
Investor relations manager
Pernille Lohmann, [email protected].