Årsredovisning 2014 Hoist Kredit AB (publ)
Hoist Kredit AB Styrelsen och verkställande direktören för Hoist Kredit AB (publ) org. nr. 556329-5699 avger härmed Årsredovisning 2014 014 Förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse Verksamheten Hoist Kredit AB (publ) ”Hoist Kredit”, med organisationsnummer 556329-5699 är ett registrerat kreditmarknadsbolag och står under Finansinspektionens tillsyn. Bolaget har sitt säte i Stockholm under adressen Box 7848, 103 99 Stockholm. Hoist Kredit är en ledande skuldhanteringspartner till internationella banker och bedriver verksamhet i nio länder i Europa. Koncernen är specialiserad på köp av förfallna fordringar som härrör från stora internationella banker och andra finansiella institut (non-performing loans, ”NPLs” eller ”förfallna lån”) med vilka koncernen har stabila och långa relationer. Hoist Kredit följer sina viktigaste samarbetspartners till andra marknader och köper ofta portföljer i flera av de länder där dessa bedriver verksamhet. Per 31 december 2014 härstammade 94 procent av det bokförda värdet på de förvärvade förfallna fordringsportföljerna från finansiella institut. Hoist Kredit är den största pan-europeiska köparen av NPLs som härrör från finansiella institut. Koncernen köper också förfallna fordringar av energiföretag, telekomföretag och andra konsumentföretag samt på vissa marknader även amorterande lån med säkerhet när så är lämpligt. När Hoist Kredit har köpt en portfölj drivs fordringarna in av gäldenärerna, detta främst genom överenskommelser om hållbara betalningsplaner. Hoist Kredit hanterar till övervägande del inkasseringen av de förvärvade portföljerna genom sina tio call centers i Europa och kompletterar i vissa fall med noggrant utvalda externa inkasseringspartners. Koncernen har i över 20 år varit helt inriktad på att förvärva portföljer av förfallna fordringar. Detta skiljer Hoist Kredit från många av konkurrenterna som har sitt ursprung som inkasseringsföretag som tredje part och som har en betydligt kortare historia av köp av fordringar. Detta långsiktiga fokus och koncernens flexibla och skräddarsydda produkterbjudande har gett Hoist Kredit möjlighet att bygga upp kompetensen att strukturera och genomföra komplexa transaktioner. Sedan 2009 erbjuder koncernen en traditionell inlåningstjänst över internet till allmänheten i Sverige under varumärket HoistSpar. Som reglerat kreditmarknadsbolag kan Hoist Kredit erbjuda allmänheten inlåning som omfattas av den svenska statliga insättningsgarantin, till ett belopp om 100 000 euro för varje inlåningskund. Detta ger Legal struktur koncernen en kostnadseffektiv, flexibel och tillförlitlig finansiering som koncernen till övervägande del använder för att finansiera köp av förfallna fordringar. Marknad Hoist Kredits geografiska fokus är Europa. Koncernen innehar portföljer i Tyskland, Österrike, Frankrike, Storbritannien, Belgien, Nederländerna, Italien och Polen samt har inlåningsverksamhet i Sverige. När banker och andra långivare säljer fordringar får de möjlighet att koncentrera sig på kärnverksamheten, lösgöra kapital, lednings- och organisatoriska resurser, uppnå en bättre likviditet, begränsa riskerna med osäkra betalningar samt förbättra viktiga verksamhetsmått. Under senare tid har den europiska marknaden för förfallna fordringar vuxit huvudsakligen till följd av underliggande marknadstillväxt för konsumentkreditgivning och ett nytt regelverk gällande kapitaltäckning (Basel III) som trädde i kraft 2014. Hoist Kredit största konkurrenter är företag som förvärvar och hanterar fordringar, integrerade aktörer som erbjuder ett större utbud av finansiella tjänster samt specialiserade investerare. Ägare och koncernstruktur Hoist Kredit AB (publ) ägs till 100 procent av Hoist Finance AB (publ) 556012-8489, namnändrat i januari 2015 från Hoist International AB (publ). Hoist Finance AB (publ) med säte i Stockholm är noterat på NASDAQ Stockholm. Hoist Kredit AB (publ) förvärvar och innehar större delen av koncernens fordringsportföljer och fordringarna förvaltas av dess dotterbolag eller filialer. Dessa enheter tillhandahåller även förvaltningstjänster på provisionsbasis till externa parter. Bolaget bedriver verksamhet i Bryssel respektive Amsterdam genom de utländska filialerna Hoist Kredit AB filial Belgien och Hoist Kredit AB filial Nederländerna. Bilden nedan illustrerar Hoist Kredit AB (publ)-koncernen med dess viktigaste aktiva dotterbolag och filialer per 31 december 2014. Se not 13 ”Koncernbolag” för koncernens fullständiga juridiska struktur. Hoist Finance AB (publ) Sverige 100% Hoist Kredit AB (publ) Sverige 90% Hoist Finance UK Ltd. Storbritannien 100% Hoist Italia S.r.l. Italien 100% MARTE SPV S.r.l., Italien Hoist Belgien (Filial) Hoist Nederländerna (Filial) 50% BEST III NS FIZ Poland (Fund) 100% Hoist Finance Cyprus Ltd Cypern 100% 100% CL Finance Ltd. Storbritannien 100% Robinson Way Ltd. Storbritannien 100% The Lewis Group Storbritannien 100% Hoist Portfolio Holding 2 Ltd. Jersey Hoist I NS FIZ Polen (Fund) 100% Hoist GmbH Tyskland Hoist Kredit Ltd. Storbritannien Hoist Finance SAS Frankrike Hoist Portfolio Holding Ltd. Jersey Hoist Poland Sp Zoo Polen Kancelaria Navi Lex Polen 2 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Förvaltningsberättelse Viktiga händelser under året • Den treåriga seniora icke-säkerställda obligationen om 750 MSEK som emitterades i december 2013, noterades på Nasdaq Stockholm. • I april förvärvade Hoist Kredit fordringsportföljen från sin italienska samarbetspartner TRC. Portföljen bestod av cirka 800 000 fordringar med ett nominellt värde om cirka 1,9 miljarder Euro. • Ytterligare portföljförvärv under våren i Nederländerna från Crédit Agricole Consumer Finance B.V. stärkte koncernens ställning på den nederländska marknaden. • I maj investerade Toscafund, en fondförvaltare i London med inriktning på globala finansbolag, i verksamheten via en riktad emission om 333 MSEK i moderbolaget Hoist Finance AB. Emission i Hoist Kredit AB (publ) med motsvarande belopp. • Ytterligare strategisk expansion i Italien via förvärvet av TRC:s verk samhet i Rom och Lecce i augusti med 130 anställda. • Emission av en senior icke säkerställd obligation om 100 MEUR i oktober, som noterades på Nasdaq Stockholm. • I november förvärvade Hoist Kredit det polska indrivningsföretaget Navi Lex med 130 anställda i Wroclaw. • I december förvärvades en betydande fordringsportfölj i Italien från en stor internationell bank. • Under perioden har en företrädesemission i Hoist Finance AB (publ) om cirka 100 MSEK genomförts, som tecknades fullt ut av existerande aktieägare. Hoist Finance AB (publ) har sedan tillskjutit 100 MSEK i aktieägartillskott till bolaget. • En apportemission av konvertibla skuldebrev genomfördes i Hoist Finance AB (publ) med efterföljande konvertering till aktier i Hoist Kredit AB (publ), varvid 100 MSEK omvandlades från primärkapital till kärnprimärkapital. • Under fjärde kvartalet valdes tre nya styrelsemedlemmar in i styrelsen för Hoist Kredit AB (publ) – Ingrid Bonde (styrelseordförande), Annika Poutiainen och Gunilla Wikman. Utveckling under räkenskapsåret 2014 Såvida inte annat anges, gäller alla jämförelser avseende marknads-, finansiell och operativ information föregående period 2013. Rörelseintäkter och finansiella poster Till följd av den höga förvärvsaktiviteten under såväl 2013 som 2014, ökade inkassering från förvärvade fordringsportföljer med 55 procent till 2 541 MSEK (1 641 MSEK). Portföljavskrivningar och –omvärderingar uppgick till –1 143 MSEK (–633 MSEK) varav portföljomvärderingar svarade för –15 MSEK (–6 MSEK). Ränteintäkter från den icke-förfallna portföljen med konsumentlån minskade under året i takt med att portföljen amorteras och uppgick till 38 MSEK (69 MSEK). Det redovisade värdet av den icke-förfallna portföljen av konsumentfordringar uppgick per 31 december 2014 till 119 MSEK (209 MSEK). Nettointäkter från förvärvade fordringar ökade således med 33 procent till 1 436 MSEK (1 077 MSEK). Intäkter avseende arvoden och provisioner har varit stabila med en marginell ökning från 149 MSEK 2013 till 153 MSEK 2014, primärt som en följd av helårseffekten från the lewis group som förvärvades i augusti 2013. Resultatet av andelar i joint venture i Polen (BEST III) har ökat med 61 procent till 59 MSEK. Under 2013 omförhandlades arvoden till BEST III:s externa skuldhanteringspartner vilket hade en negativ effekt på framtida kassaflöden och därmed tillgångens värdering. Denna effekt ingick som en del av det redovisade resultatet under 2013. Innehavet i BEST III redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Som en följd av de redovisningsprinciper som tillämpas inom BEST III-fonden har fallande marknadsräntor under 2014 haft en viss positiv effekt på resultatet. Förvärvstakten i Hoist Kredits joint venture var låg under 2013 och inga ytterligare förvärv gjordes 2014. Det bokförda värdet på Hoist Kredits andel i detta joint venture uppgick per 31 december 2014 till 215 MSEK (192 MSEK). I relation till det redovisade resultatet på 59 MSEK uppgick det realiserade resultatet till 28 MSEK. Övriga intäkter uppgick till 18 MSEK (16 MSEK). Totala intäkter ökade till 1 666 MSEK jämfört med 1 279 MSEK 2013. Finansnettot, d v s netto av ränteintäkter och räntekostnader exklusive ränteintäkter från den icke-förfallna portföljen med konsumentlån, uppgick till – 292 MSEK (–170 MSEK). För att möta högre förväntade förvärvsvolymer, har Hoist Kredit under 2014 fortsatt att bygga upp och bibehålla en god likviditet genom att utfärda företagsobligationer och öka inlåningen inom HoistSpar. Vidare har fallande marknadsräntor resulterat i minskade ränteintäkter från placeringar i statsskuldväxlar och –obligationer. Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till –19 MSEK (–5 MSEK) och avser resultateffekter av säkringar av valutor och räntor via derivat. Rörelsekostnader Rörelsekostnader, exklusive av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar, uppgick till –1 126 MSEK, en ökning med 22 procent jämfört med 2013 (–925 MSEK). Ökningen i rörelsekostnaderna avspeglar den höga aktiviteten av portföljköp under såväl 2013 som 2014 samt förvärvet av två operativa plattformar i Italien från TRC under tredje kvartalet 2014, varvid Hoist Kredit bl a övertog cirka 130 anställda. Rörelsekostnaderna för 2014 inkluderar vissa kostnader av engångskaraktär, däribland kostnaden för omstrukturering och effektivisering av verksamheten i Frankrike som har belastat resultatet med cirka 15 MSEK på helårsbasis. Kostnaderna för 2014 inkluderar även en förvärvskostnad hänförlig till förvärvet av Navi Lex i Polen i december 2014 om 4 MSEK samt förvärvet av de två plattformarna från TRC i augusti (cirka 2 MSEK i förvärvskostnader). Under året har Hoist Kredit fortsatt att stärka sina centrala funktioner och interna system, vilket har medfört en viss kostnadsökning. 2013 års kostnader belastades med 69 MSEK i omstruktureringskostnader avseende integrationen av the lewis group Ltd då en reservering för integrationen belastade kostnaderna och ett motsvarande belopp ökade intäkterna. Under 2014 har Hoist Kredit slutfört integrationen av the lewis group och Robinson Way till tidigare uppskattad kostnad. Omstruktureringsreserven har utnyttjats till fullo. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar uppgick till –25 MSEK (–16 MSEK). Ökningen i avskrivning mellan 2013 och 2014 härstammar delvis från tillgångar förvärvade vid köpet av TRC under 2014. Resterande del förklaras i huvudsak av ökade avskrivningar på IT-system, däribland inlåningssystemet och ökade avskrivningar i den franska verksamheten som en följd av etableringen i Lille. Resultat före skatt och Nettoresultat Tack vare fortsatt stark utveckling av koncernens verksamhet ökade resultatet före skatt till 205 MSEK (163 MSEK). Den redovisade skattekostnaden uppgick till –38 MSEK –35 MSEK), motsvarande cirka 18 procent av koncernens resultat före skatt. Skattekostnaden är positivt påverkad av att skattemässiga förlustavdrag, som ej varit upptagna i balansräkningen, kunnat utnyttjas och således påverkat redovisad skattekostnad positivt med en effekt om cirka 23 MSEK. Vidare har icke skattepliktiga intäkter som ingår i koncernresultatet och avdragsgilla kostnader som ej belastat koncernresultatet haft en positiv inverkan på skattekostnaden. Totalresultatet, inklusive valutaomräkningsdifferenser, uppgick till 175 MSEK, vilket var en ökning om 45 MSEK jämfört med 2013. Kassaflöde MSEK 2014 2013 Förändring, % Kassaflöde från den löpande verksamheten –817 1 259 n/m Kassaflöde från investerings verksamheten –774 –597 –30 Kassaflöde från finansierings verksamheten 1 235 1 017 +21 Periodens kassaflöde –356 1 679 n/m Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 3 Förvaltningsberättelse Kassaflöde från den löpande verksamheten minskade till –817 MSEK (1 259 MSEK) till följd av högre förvärvsvolym 2014 (inkl. omräknings differenser) och ett starkare inflöde av inlåning i HoistSpar under 2013 jämfört med 2014. Kassaflöde från investeringsverksamheten minskade till –774 MSEK (–597 MSEK) som ett resultat av rörelseförvärv i Polen samt investeringar i obligationer. Under 2014 har Hoist Kredit successivt byggt upp och bibehållit en likviditet för att möjliggöra förväntade förvärv. Som ett led i strategin att diversifiera finansieringsstrukturen har Hoist Kredit AB (publ) emitterat obligationer. Under senare delen av 2013 emitterade koncernen 350 MSEK i efterställda obligationer samt 750 MSEK i seniora icke säkerställda obligationer. I oktober 2014 emitterade koncernen ytterligare en senior icke säkerställd obligation om 100 MEUR. Detta ger en naturlig valutasäkring av koncernens tillgångar som till största delen är denominerade i EUR. Sedan januari 2014 har Hoist Kredit omallokerat sin likviditetsreserv enligt förändrade regulatoriska krav. Detta har medfört en ökning i statsskuldväxlar/statsobligationer och säkerställda obligationer och en minskning i seniora banklån och företagsobligationer med lägre kredit riskvärdering. Under 2014 har Hoist Kredit investerat netto cirka 654 MSEK obligationer och andra värdepapper. Kassaflöde från finansieringsverksamheten ökade till 1 235 MSEK (1 017 MSEK) som ett resultat av kapitaltillskott i form av private placement till Toscafund i maj samt en nyemission med företrädesrätt i december 2014. Årets totala kassaflöde uppgick till –356 MSEK, att jämföra med 1 679 MSEK 2013. 2014 2013 Förändring, % 10 987 9 702 +13 333 329 +1 Seniora icke säkerställda skulder 1 493 666 +124 Summa räntebärande skulder 12 813 10 697 +20 +59 MSEK Efterställda skulder Övriga skulder 886 557 1 407 825 +71 15 106 12 079 +25 Likvida medel och räntebärande tillgångar 5 620 5 264 +7 Övriga tillgångar 9 486 6 815 +39 15 106 12 079 +25 50 50 0 9,35 5,63 +4 pe 12,17 11,56 +1 pe Eget kapital Summa skulder och eget kapital Summa tillgångar Likviditetsratio, % Kärnprimärkapitalrelation, % Total kapitaltäckningsrelation, % Hoist Kredit finansierar i stor utsträckning sin verksamhet genom inlåning. Per 31 december 2014 uppgick inlåningen till 10 987 MSEK (9 702 MSEK). Kontoformerna Sparkonto Flex och Sparkonto Fast 36 månader har tillsammans svarat för cirka 67 procent av ökningen. Som ett led i strategin att diversifiera finansieringsstrukturen, har Hoist Kredit under 2014 emitterat 100 MEUR i seniora icke säkerställda obligationer. Dessa är noterade på Nasdaq Stockholm. 4 Portföljförvärv MSEK Portföljförvärv Bokfört värde förvärvade krediter1) Brutto ERC 120 månader2) Finansiering och kapitalstruktur Inlåning Koncernens eget kapital uppgick per 31 december 2014 till 1 407 MSEK (825 MSEK). För att tillvarata de förvärvsmöjligheter som finns i marknaden har Hoist Kredit under året förstärkt sin kapitalbas. I maj 2014 genomförde Hoist Finance en riktad nyemission till det Londonbaserade Toscafund om 333 MSEK, motsvarande emission gjordes i Hoist Kredit. I december 2014 genomförde Hoist Finance en apportemission av 100 MSEK konvertibla skuldebrev utfärdade av Hoist Kredit AB (publ) varigenom innehavarna av de konvertibla skuldebreven erhöll aktier i Hoist Finance AB (publ). Omedelbart efter erhållandet av konvertiblerna konverterades dessa till aktier i Hoist Kredit AB (publ) och därmed omvandlades 100 MSEK av primärkapital till kärnprimärkapital. I december 2014 genomfördes vidare en företrädesemission till befintliga aktieägare i Hoist Finance AB (publ)om 100 MSEK. Motsvarande belopp tillsköts bolaget via aktieägartillskott. Total kapitaltäckningsrelation har ökat från 11,56 procent per 31 december 2013 till 12,17 per 31 december 2014. Kärnprimärkapital relationen uppgick per 31 december 2014 till 9,35 (5,63) procent. Likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick per 31 december 2014 till 5 620 MSEK (5 264 MSEK). Likviditetsrelationen uppgick till 50 (50) procent av inlåningen från allmänheten. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 2014 2013 Förändring, % 3 227 3 266 –1 8 921 6 400 +39 15 576 10 673 +46 1) Inklusive icke-förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår det polska joint venture. 2) Exklusive icke-förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår det polska joint venture. Under 2014 fortsatte Hoist Kredit att aktivt förvärva fordringsportföljer med fortsatt geografisk diversifiering och penetrering av befintliga marknader. Den totala förvärvsvolymen uppgick 2014 till 3 227 MSEK (3 266 MSEK). Det bokförda värdet av förvärvade krediter uppgick per 31 december 2014 till 8 921 MSEK (6 400 MSEK), d v s en ökning med 39 procent. Brutto ERC (Estimated Remaining Collections) 120 månader (exkl. icke-förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår det polska joint venture) uppgick till 15 576 MSEK (10 673 MSEK). Under året har Hoist Kredit förvärvat ett antal stora portföljer. I april genomförde Hoist Kredit ytterligare ett betydande portföljförvärv och ett forward flow-avtal i Nederländerna med Crédit Agricole Consumer Finance Nederland. I april förvärvade koncernen fordringsportföljen från sin italienska samarbetspartner TRC. I augusti förvärvade Hoist Kredit en portfölj av förfallna konsumentfordringar från Citigroup Financial Products Inc. i Tyskland. Under tredje kvartalet köpte Hoist Kredit även en större portfölj från Santander i Storbritannien. I december stärkte Hoist Kredit sin position i Italien genom att via sitt italienska dotterbolag förvärva en betydande fordringsportfölj från en stor internationell bank. Förvaltningsberättelse Segmentsöversikt EBIT Nedan redogörs för resultatutvecklingen i respektive rörelsesegment baserat på den operativa resultaträkningen, exklusive rörelsesegmentet centrala funktioner och elimineringar. Se not 1 för vidare detaljer. Tyskland och Österrike 2014 2013 Föränd ring, % 724 666 +9 –349 –263 +33 38 69 –45 413 472 –13 Intäkter avseende arvoden och provisioner 18 20 –12 Övriga intäkter 14 13 +8 Summa intäkter 446 506 –12 Rörelsekostnader –251 –247 +1 MSEK Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Ränteintäkter från icke-förfallen portfölj av konsumentlån Nettointäkter från förvärvade fordringar EBIT 195 258 –25 EBIT-marginal, % 44% 1% –7 pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringar, % 29% 29% 0 Redovisat värde förvärvade fordringar1) 2 350 2 036 +15 Brutto ERC 120 månader2) 3 817 3 253 +17 1) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån. 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån. Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för 2014 ökade med 9 procent till 724 MSEK (666 MSEK). Utvecklingen påverkades positivt av tillväxten inom området för fordringar med säkerheter. Portfölj avskrivningar och –omvärderingar uppgick till –349 MSEK (–263 MSEK) för 2014. Den proportionellt sett större ökningen i portföljavskrivningar förklaras av positiva portföljomvärderingseffekter 2013, bland annat drivet av en enskild större säkerställd tillgång. Denna tillgång, som påverkat 2013 positivt och i någon mån 2014 negativt, förväntas bli realiserad under första kvartalet 2015. Intäkter från den icke förfallna portföljen av konsumentlån minskade från 69 MSEK till 38 MSEK på helårsbasis till följd av att portföljen successivt amorteras. Intäkter från arvoden och provisioner var lägre för 2014 som ett resultat av att en betydande portfölj som Hoist Kredit tidigare förvaltat på uppdrag åt tredje part nu har förvärvats av Hoist Kredit och ingår därför i inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer. Totala intäkter minskade till 446 MSEK (506 MSEK). Rörelsekostnader Rörelsekostnader för 2014 har i stort sett varit oförändrade jämfört med föregående år trots högre volymer. Personalkostnader har minskat med 7 procent för 2014. Detta förklaras av de högre kostnaderna 2013 som följde av nedläggningen av Hoist Kredits kontor i Eschborn. Segmentets EBIT uppgick för helåret 2014 till 195 MSEK (258 MSEK) med en motsvarande EBIT-marginal om 44 (51) procent. Försämringen i lönsamheten härrör framförallt från lägre intäkter från den icke förfallna portföljen av konsumentlån. Förvärvsaktiviteten var högre under 2014 jämfört med föregående år. Under året förvärvade Hoist Kredit bland annat en portfölj av förfallna konsumentfordringar från Citigroup Financial Products Inc. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgick per 31 december 2014 till 2 350 MSEK (2 036 MSEK). Brutto ERC ökade till 3 817 MSEK per 31 december 2014 (3 253 MSEK). Övrigt Österrike fortsätter att utgöra en intressant marknad för Hoist Kredit. Under 2014 har Hoist Kredit fortsatt att stärka sin närvaro på den österrikiska marknaden genom några enstaka portföljförvärv. Frankrike, Belgien och Nederländerna MSEK 2014 2013 Förändring, % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer 733 338 +117 –485 –228 +113 +126 Portföljavskrivningar och -omvärderingar Nettointäkter från förvärvade fordringar 248 110 Intäkter avseende arvoden och provisioner 7 7 +4 Övriga intäkter 0 0 n/m Summa intäkter 256 117 +119 Rörelsekostnader –194 –123 +58 EBIT 61 –6 n/m 24% –5% +29 pe 23 34 –9 pe Redovisat värde förvärvade fordringar 2 194 1 772 +24 Brutto ERC 120 månader 3 512 2 753 +28 EBIT-marginal, % Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringar1), % 1) Exklusive kostnader av engångskaraktär. Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer ökade med 117 procent för 2014 till 733 MSEK (338 MSEK). Högre inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer härrör till en stor del från förvärvet av portföljen från Crédit Agricole i Nederländerna under andra hälften av 2013 samt tilläggsförvärven som gjordes under första halvan av 2014. Portföljavskrivningar och -omvärderingar uppgick till –485 MSEK (–228 MSEK) för helåret 2014, varav omvärderingar om –32 MSEK inklusive omräkningsdifferenser (–44 MSEK). Ökningen är i första hand hänförlig till tillväxt i underliggande tillgångar och i andra hand till fortsatt översyn och omvärdering av portföljerna i Frankrike. Intäkter från arvoden och provisioner för 2014 var i linje med föregående år och avser huvudsakligen verksamheten i Frankrike. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 5 Förvaltningsberättelse Rörelsekostnader Rörelsekostnader uppgick till –194 MSEK för 2014 (–123 MSEK). Ökningen i rörelsekostnader återspeglar högre hanterade volymer samt det pågående omstrukturerings- och rationaliseringsprojektet i Frankrike. Under våren 2014 etablerades ett nytt kontor i Lille. Verksamheten i Hoist Kredits Pariskontor flyttas successivt till Lille som bl a erbjuder bättre tillgång på arbetskraft. Kostnadseffekten för 2014 uppgår till cirka 15 MSEK varav cirka 13 MSEK i form av en omstruktureringsreserv. Hoist Kredit förväntar sig vissa extra kostnader under första halvåret 2015 till dess omstruktureringen är genomförd. EBIT Segmentets EBIT uppgick 2014 till 61 MSEK (–6 MSEK) med en motsvarande EBIT-marginal om 24 (–5) procent. Förvärv Rensat för effekten av förvärvet av portföljen från Crédit Agricole Consumer Finance Nederland i slutet av 2013, var förvärvsaktiviteten för segmentet högre under 2014 jämfört med föregående år. I Nederländerna var förvärvsaktiviteten fortsatt hög. Under året genomförde Hoist Kredit ytterligare ett betydande portföljförvärv och ett forward flowavtal i Nederländerna med Crédit Agricole Consumer Finance Nederland B.V. Förvärvsaktiviteten i Frankrike har varit fortsatt låg då den franska marknaden för försäljning av fordringar är omogen. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgick per 31 december 2014 till 2 194 MSEK (1 772 MSEK). Brutto ERC ökade till 3 512 MSEK per 31 december 2014 (2 753 MSEK). Storbritannien MSEK Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer 2014 2013 Föränd ring, % Rörelsekostnader Rörelsekostnader för 2013 belastades med avsättningar till en omstruktureringsreserv avseende integrationen av the lewis group om 69 MSEK. Under 2014 har integrationen av the lewis group och Robinson Way slutförts till uppskattad kostnad som reserverades vid förvärvet. Omstruktureringsreserven är utnyttjad till fullo. Fokus har därefter legat på operationella förbättringar och ökad lönsamhet. På helårsbasis minskade rörelsekostnaderna med 5 procent till –277 MSEK (–290 MSEK). Med beaktande av kostnader av engångskaraktär under 2013, ökade rörelsekostnader med 25 procent. EBIT Segmentets EBIT uppgick 2014 till 181 MSEK (48 MSEK) med en motsvarande EBIT-marginal om 40 (14) procent. Förvärv Förvärvsaktiviteten var god under 2014 med en jämn förvärvstakt under året. Under 2014 förvärvade Hoist Kredit bland annat en större portfölj från Santander i Storbritannien. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgick per 31 december 2014 till 1 798 MSEK (1 313 MSEK). Brutto ERC ökade till 3 391 MSEK per 31 december 2014 (2 588 MSEK). Italien MSEK 2014 2013 Förändring, % 527 250 +111 Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer 261 213 +23 –201 –40 +396 Nettointäkter från förvärvade fordringar Portföljavskrivningar och -omvärderingar –91 –110 –17 327 210 +56 Intäkter avseende arvoden och provisioner Nettointäkter från förvärvade fordringar 170 102 +66 128 122 +5 0 0 n/m Summa intäkter 170 102 +66 Rörelsekostnader –106 –22 373 Portföljavskrivningar och -omvärderingar Övriga intäkter 3 6 –54 Summa intäkter 458 338 +35 Rörelsekostnader –277 –290 –5 181 48 +281 EBIT-marginal, % 40% 14% +26 pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringar1), % 28% 37% –9 pe Redovisat värde förvärvade fordringar 1 798 1 313 +37 Brutto ERC 120 månader 3 391 2 588 +31 EBIT 1) Exklusive kostnader av engångskaraktär. Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer uppgick till 527 MSEK för 2014 (250 MSEK). Ökningen i inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer är ett resultat av förvärvet av the lewis group i augusti 2013 samt av ett starkt förvärvsflöde av fordringsportföljer under 2014. Portföljavskrivningar och –omvärderingar uppgick till –201 MSEK för 2014 (–40 MSEK). Den kraftiga ökningen jämfört med föregående år är hänförlig till förvärvet av the lewis group, där en omvärdering av portföljen gjordes, vilken redovisades över resultaträkningen som en 6 intäkt med 64 MSEK. Utvecklingen för arvoden och provisioner är stabil. Ett nytt regelverk med högre krav på hantering av risk- och regelefterlevnad ur ett konsumentperspektiv har resulterat i strukturella förändringar på den brittiska marknaden där ett antal mindre spelare i inkassobranschen som saknar erforderliga rutiner och resurser har slagits ut. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Övriga intäkter EBIT 64 80 –20 EBIT-marginal, % 37 78 –41 pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringar, % 41 11 +30 pe Redovisat värde förvärvade fordringar 1 181 308 +283 Brutto ERC 120 månader 2 407 486 +395 Rörelseintäkter Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för 2014 ökade med 23 procent till 261 MSEK (213 MSEK). Ökningen är en följd från förvärvet av portföljen från TRC i april. Portföljavskrivningar och –omvärderingar uppgick till –91 MSEK för helåret 2014 (–110 MSEK). I jämförelsen av inkasserade belopp mellan 2013 och 2014 har de nya portföljer som köpts i april och december 2014 en ansenlig påverkan. Dessa portföljer har dock inte påverkat portföljavskrivningarna under 2014 i samma omfattning. Hoist Kredit gjorde en omvärdering av portföljerna vid förvärvet. Detta hade en positiv inverkan på portföljernas bokförda värde och därmed minskade portföljavskrivningarna under 2014. Förvaltningsberättelse Rörelsekostnader Den betydande ökningen i rörelsekostnaderna för helåret är ett resultat av förvärvet av TRCs två driftställen (Rom och Lecce) i augusti med sammanlagt 130 anställda. Förvärvet är en viktig del i Hoist Kredits strategi att växa och stärka sin position genom egen närvaro på den italienska marknaden. Den förvärvade kapaciteten har utrymme för ytterligare volymer. Senare delen av 2014 har präglats av integrationsarbetet av TRCs verksamhet i Hoist Kredit. EBIT Segmentets EBIT uppgick 2014 till 64 MSEK (80 MSEK) med en motsvarande EBIT-marginal om 37 (78) procent. Förvärv Förvärvsaktiviteten var betydligt högre under 2014 jämfört med föregående år. I april förvärvade Hoist Kredit fordringsportföljen från sin italienska samarbetspartner TRC. Portföljen bestod av cirka 800 000 fordringar med ett sammanlagt nominellt belopp om 1,9 miljarder Euro. I december förvärvades en betydande fordringsportfölj från en stor internationell bank. Effekten av detta förvärv har bara marginellt återspeglats i inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer och kommer att ge ett mer optimalt utnyttjande av befintlig kapacitet. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgick per 31 december 2014 till 1 181 MSEK (308 MSEK). Brutto ERC ökade till 2 407 MSEK per 31 december 2014 (486 MSEK). Polen 2014 2013 Föränd ring, % Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer 296 171 +72 Portföljavskrivningar och -omvärderingar –17 11 n/m MSEK Nettointäkter från förvärvade fordringar 279 182 +53 Summa intäkter 279 182 +53 Rörelsekostnader –77 –64 +19 EBIT 202 118 +71 EBIT-marginal, % 72 65 +7 pe Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringar, % 26 38 –12 pe Redovisat värde förvärvade fordringar 1 182 779 +52 Brutto ERC 120 månader 2 449 1 592 +54 Rörelseintäkter Under 2014 ökade inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer med 72 procent till 296 MSEK (171 MSEK) som ett resultat av fortsatt stark inkassering på befintliga portföljer och en underliggande volymtillväxt. Portföljavskrivningar och –omvärderingar uppgick till –17 MSEK (+11 MSEK). I relation till inkasserade belopp har portföljavskrivningarna varit låga såväl under 2013 som under större delen av 2014. Detta har i huvudsak varit en följd av en stor portfölj vars nettokassaflöde (inkasserade belopp efter inkasseringskostnader) beräknas påverkas av högre inkasseringskostnad i slutet av dess livslängd än i början. Som en konsekvens därav, har portföljens avskrivningar under den inledande perioden vida understigit den avskrivningstakt som gäller sett till portföljens hela livstid. I och med att denna inledande period nu är över har förhållandet från och med fjärde kvartalet 2014 normaliserats. Hoist Kredit har tidigare redovisat resultatandelar och innehav i sitt polska joint venture i segmentet Polen. För att bättre spegla Hoist Kredits operativa verksam- het redovisas dessa från och med 2014 i segmentet Centrala funktioner. Således har även jämförelsetalen justerats. Rörelsekostnader Rörelsekostnader har ökat oväsentligt under 2014 till –77 MSEK (–64 MSEK). Ökningen är huvudsakligen hänförlig till uppbyggnaden av Warszawakontoret med ökad personalstyrka. I slutet av december förvärvades Wroclaw-baserade inkassoföretaget Navi Lex med cirka 130 anställda. Förvärvet har ännu inte återspeglats i segmentets resultat förutom av förvärvsrelaterade kostnader om cirka 4 MSEK. 2014 hade Navi Lex en omsättning på 38 MSEK och ett rörelseresultat om 9 MSEK. EBIT Segmentets EBIT uppgick 2014 till 202 MSEK (118 MSEK) med en motsvarande EBIT-marginal om 72 (65) procent. Förvärv Under 2013 genomfördes ett betydande förvärv i Polen varför förvärvsaktiviteten för 2014 var något lägre jämfört med föregående år. Redovisat värde av förvärvade fordringsportföljer uppgick per 31 december 2014 till 1 182 MSEK (779 MSEK). Brutto ERC ökade till 2 449 MSEK per 31 december 2014 (1 592 MSEK). Moderbolaget Moderbolaget fungerar som ett rörelsedrivande bolag i Hoist Kredit koncernen. Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till 125 MSEK (82 MSEK). I motsats till utvecklingen inom Hoist Kredit-koncernen i sin helhet minskade intäkterna från förvärvade fordringsportföljer i moderbolaget från 380 MSEK under 2013 till 292 MSEK under 2014. Kontrasten är delvis en konsekvens av att de påtagliga volymer av fordringsportföljer som förvärvats inom Hoist Kredit koncernen under 2014 endast till en mindre del förvärvats av moderbolaget. I tillägg härtill har strukturen gällande den italienska affären förändrats efter köpet av TRC och moderbolaget i samband med detta sålt de tillgångar som tidigare ägdes i moderbolaget till dotterbolaget Marte SPV S.R.L. Att räntenettot i moderbolaget minskar är huvudsakligen hänförlig till räntenetto från portföljer som förvärvats före 1 juli 2011 (som särredovisas då de värderas till verkligt värde), vilket är väntat då dessa portföljer åldras. Personalkostnaderna i moderbolaget ökade i takt med att antalet anställda ökade. Den stora förändringen följer av en förstärkning av främst centrala stödfunktioner på huvudkontoret i Stockholm. Utvecklingen av moderbolagets räntekostnader från 261 MSEK under 2013 till 345 MSEK under 2014 är snarlik den i Hoist Kredit koncernen. Detta är en effekt av att både inlåningen från allmänhet och finansieringen via emittering av obligationer sker i moderbolaget. Under 2014 har inlåningsvolymen ökat och nya, EUR-nominerade, obligationer getts ut. Det egna kapitalet uppgick per 31 december 2014 till 1 227 MSEK (694 MSEK). I maj 2014 genomförde Hoist Finance AB (publ) en riktad nyemission till det Londonbaserade Toscafund om 333 MSEK. Motsvarande emission gjordes i Hoist Kredit. I december 2014 genomförde Hoist Finance AB (publ) en apportemission av 100 MSEK konvertibla skuldebrev utfärdade av Hoist Kredit AB (publ) varigenom innehavarna av de konvertibla skuldebreven erhöll aktier i Hoist Finance AB (publ). Omedelbart efter erhållandet av konvertiblerna konverterades dessa till aktier i Hoist Kredit AB (publ) och därmed omvandlades 100 MSEK av primärkapital till kärnprimärkapital. I december 2014 genomfördes vidare en företrädesemission i Hoist Finance AB (publ) till befintliga aktieägare om 100 MSEK. Motsvarande belopp tillsköts bolaget via aktieägartillskott. Icke-finansiella resultatindikatorer Medarbetare Hoist Kredits medarbetare utgör en av de viktigaste resurserna för koncernen. Koncernen är en internationell koncern med mångfald i Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 7 2 200 Förvaltningsberättelse många avseenden såsom nationaliteter, språk, yrken och kulturer. De anställda har olika bakgrunder, inklusive personer med tidigare karriärer inom juridik, finans, forskning och andra yrkesområden. Sjuktalen per land är generellt sett låga. Hoist Kredit har också en jämförelsevis låg personalomsättning med tanke på att den enskilt största gruppen av anställda är Collection agents som har en arbetssituation som liknar den i call centerverksamhet, vilken är normalt känd för att ha mycket hög personalomsättning. Varje land sätter mål och genomför förbättringar inom personalområdet utifrån sina unika behov. Koncernen har policyer inom området, remuneration policy är t ex en av dessa. I augusti 2014 förvärvade Hoist Kredit inkasseringsverksamheten 2 200 från sin italienska samarbetspartner TRC. Genom förvärvet tillfördes koncernen cirka 130 heltidsanställda i Rom och Lecce. I december 2014 förvärvade Hoist Kredit det polska inkasseringsföretaget Navi Lex. Navi Lex är baserat i Wroclaw och har cirka 130 anställda. Per 31 december 2014 var antalet anställda i koncernen 1 155 (motsvarande 1 077 Full Time Employees (FTEs)). Av dessa var 60 procent kvinnor. Antalet medarbetare i koncernen uppgick per 31 december 2013 till 967 (motsvarande 881 FTEs). Andelen kvinnor uppgick till 62 procent. Hoist Finance-modellen ”Hoist Finance-modellen” innebär lösningsinriktade ömsesidiga överenskommelser i godo, där Hoist Kredit tillsammans med sina kunder tar fram konstruktiva och realistiska lösningar för att förbättra kundernas ekonomiska situation. Hoist Kredit har en konstruktiv syn på inkassering och målet är att uppnå optimalt resultat både för koncernen och för gäldenärerna. I praktiken innebär det att Hoist Kredit snarare fokuserar på att hjälpa gäldenärerna att lägga upp hållbara betalningsplaner istället för att vidta rättsliga åtgärder. Dessutom innebär egna inkasseringsplattformar att koncernen kan kontrollera processen, vilket säkerställer god kommunikation med gäldenärerna. Det finns främst två fördelar med detta angreppssätt: för det första är gäldenären mer benägen att betala frivilligt, vilket minskar sannolikheten för en mer kostsam rättslig lösning, för det andra innebär avbetalningsplaner med gäldenärerna att koncernen maximerar kassaflödet över tid och får ett stabilt kassaflöde under en längre tidsperiod. Eftersom banker är ansvariga för sina kunder även efter det att kundernas lån har sålts, t.ex. till Hoist Finance, är koncernens rykte om sig att uppträda etiskt och tillmötesgående en förutsättning för att de ursprungliga kreditgivarna ska känna sig trygga vid en försäljning av tillgångar till Hoist Finance. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer En redogörelse över finansiella risker finns även i not 27, Finansiella risker och finanspolicy. Riskutveckling Hoist Kredit har under 2014 fortsatt att expandera på nya marknader och fortsatt öka volymen portföljer av förfallna fordringar. För att finansiera expansionen under året och för att förbereda för framtida fortsatt expansion har Hoist Kredit dels emitterat obligationer och dels via ett konkurrenskraftigt erbjudande i HoistSpar ökat inlåningen ifrån allmänheten. Sammantaget har alltså balansräkningen vuxit signifikant under året främst vad gäller förvärv av portföljer. Detta har naturligtvis påverkat koncernens riskutveckling på ett antal olika sätt. Kreditrisken har ökat i proportion till volymen av förvärvade fordringar. Dock bedöms det inte att kreditkvaliteten i portföljerna har ökat nämnvärt utan bedöms vara oförändrad. Riskökningen bedöms därför enbart vara påverkad av ökade volymer. Den geografiska diversifieringen har blivit bättre under året främst tack vare volymökningar i Italien, Storbritannien och Polen. 8 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Geografisk fördelning av fordringsportföljer 479 MSEK 10 000 215 8 000 6 000 4 000 192 779 308 1 182 Joint venture i Polen Polen 1 181 Italien 1 798 Storbritannien 1 313 1 772 2 194 Belgien, Nederländerna, Frankrike 2 000 0 2 036 2 350 2013 2014 Tyskland (inkl. Österrike) Marknadsrisken har ökat något främst på grund av en större likviditetsportfölj. Likviditetsportföljen har ökat med cirka 3 miljarder kronor under året samtidigt som durationen blivit längre. Detta har ökat exponeringen mot ränterisk och kreditspreadrisk. Samtidigt som likviditetsportföljens duration har blivit längre, har dock även inlåningen gjorts på längre löptider vilket har motverkat ränteriskökningen ifrån likviditetsportföljen på ett mycket effektivt sätt. Nettot är därför enbart en marginell ränteriskökning. Kreditspreadrisk återstår därför som den enskilt största marknadsriskfaktorn. Kreditkvaliteten i portföljen har förbättrats då man under året gjort en omviktning ifrån icke säkerställda bankobligationer till stats- och bostadsobligationer. Sannolikheten för stora rörelser i kreditspreadar bedöms därför samtidigt ha minskat. Exponeringen bedöms således vara rimligt avvägd och är väl inom styrelsens fastslagna limiter. Operativ risk har varit ett fokusområde för bolagets riskhantering och riskkontroll under året där ett flertal initiativ har tagits för att ytterligare förbättra rutiner och processer inom koncernen. Operativ risk bedöms vara ett riskområde som ökat under året på grund av den höga expansionstakt företaget har haft. De främsta orsakerna till ökningen bedöms vara dels de ökade riskerna som integrationen av förvärvade bolag medför i form av systemintegrationer och olikheter i företagskultur samt av legala och skattemässiga risker förknippade med att verksamhet bedrivs i ytterligare länder i Europa från ett huvudkontor i Sverige. Hoist Kredit har begränsat dessa risker med projektledning, strikta riktlinjer för incidentrapportering, riskidentifiering och åtgärdande av oacceptabla risker. Trots detta anser Hoist Kredit att operativa risker har ökat och fortsatt förebyggande arbete på detta område kommer att prioriteras under 2015. Likviditetsrisken har minskat under året, främst tack vare att en större likviditetsportfölj finns tillgänglig för att stå emot likviditetsstörningar men även till följd av en förändrad finansieringsstruktur under året där finansieringslösningar på längre löptid har minskat likviditetsgapet mellan tillgångar och skulder. Bolagets syn på risk Koncernens affärsidé är att tjäna pengar på den expertis företaget har inom förvärv och hantering av förfallna fordringar. Att hantera och exponera sig mot kreditrisk utgör därmed en central del av koncernens affärsverksamhet och hjälper företaget att uppnå sina högt ställda mål. Koncernens syn på marknadsrisk är att all exponering ska risksäkras så långt det är praktiskt möjligt. Viss exponering mot marknadsrisk är dock oundviklig eftersom bolaget måste hålla en stor likviditetsportfölj för 463 Förvaltningsberättelse att kunna vara flexibel kring framtida portföljköp. Styrelsen har därför godkänt förekomsten av viss marknadsrisk inom snäva ramar. Operativ risk är en icke önskvärd risk som bolaget vill begränsa till ett absolut minimum. Principen är att riskbegränsande åtgärder ska införas så länge nyttan av åtgärden är större än vad den kostar att implementera. Omfattande arbete inom Hoist Kredit pågår kontinuerligt för att identifiera och begränsa operativa risker enligt denna princip. Likviditetsrisk är ett resultat av att löptider på tillgångar/skulder och/ eller intäkter/kostnader inte är matchade. Hoist Kredit strävar efter att matcha dessa i så hög grad som möjligt och att eventuella likviditetsgap ska täckas av likviditetsreserver som är väl tilltagna. Risktoleransen för likviditetsrisker är låg. Rapport om de viktigaste inslagen i systemen för intern kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen Styrelsens rapport om de viktigaste inslagen i systemen för intern kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen för räkenskapsåret 2014 avges som ett särskilt avsnitt i bolagsstyrnings rapporten. Upplysningar om nya eller ändrade internationella redovisningsstandarder Se redovisningsprinciperna på sidan 22 i Årsredovisningen. Händelser efter räkenskapsårets utgång På årsstämma i Hoist Finance AB (publ) den 25 februari beslutades att genomföra en riktad nyemission, varigenom Cruz Industries Ltd. (”Cruz”) erbjöds rätt att förvärva aktier. Emissionen genomfördes i samband med en överenskommelse mellan Hoist Kredit AB (publ) och Cruz enligt vilken (i) Hoist Kredit förvärvade Cruz:s minoritetsandel om 10 procent i bolagets dotterbolag, Hoist Finance UK Ltd., och (ii) Cruz åtog sig att återinvestera erhållen likvid för teckning av de nyemitterade aktierna i Hoist Finance AB (publ). Kontantreglerade köpeskillingen om 32,5 MSEK, erlades som betalning för de nyemitterade aktierna i Hoist Finance AB (publ) och har under mars 2015 därefter tillskjutits Hoist Kredit som ett ovillkorat aktieägartillskott. Den 25 mars 2015 noterades Hoist Kredits moderbolags, Hoist Finance AB (publ), aktier på Nasdaq Stockholm. Genom börsnoteringen erhöll Hoist Finance cirka 750 miljoner SEK genom teckning av nyemitterade aktier. Nettolikviden, uppgående till 726 MSEK, har per 30 mars 2015 tillskjutits Hoist Kredit och stärkt kapitalbasen. Framtidsutsikter Den europeiska marknaden för förvärv av förfallna fordringsportföljer av konsumentfordringar utan säkerheter fortsatte att växa under 2014. Den utdragna ekonomiska krisen i Europa, samt införandet av strängare kapitalkrav kommer sannolikt att få banker att fortsatt fokusera på att stärka sina balansräkningar och verksamheter under en tid framöver genom försäljning av förfallna fordringar. Basel III-regelverket är under implementering, för banker runtom Europa. Sverige har en tradition av att ligga i framkant med att implementera kommande regelverk så snart som ges legal möjlighet varför Sverige och därmed Hoist Kredit redan följer de nya kapitaltäckningsreglerna enligt Basel III. Hoist Kredit förväntar sig dock att bolagets pelare II kapitalkrav kommer att växa under kontrollerade former under de kommande två åren. Att Hoist Finance, till skillnad från de banker som bolaget förvärvar förfallna fordringar av, redan har implementerat Basel III gör bolaget väl positionerat för att ta del av affärsmöjligheter från försäljningar av förfallna fordringar. Det faktum att koncernen under de senaste 20 åren har vuxit till att bli en av Europas ledande skuldhanteringspartner till banker och finansiella institut avseende köp och förvaltning av förfallna konsumentfordringar utan säkerheter, gör att Hoist Kredit kommer att vara väl lämpat att dra fördel av den förväntade utvecklingen framöver. Hoist Kredit förväntar sig förvärvsvolymer som är i linje med eller högre än de senaste åren. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 9 Femårsöversikt Femårsöversikt Koncernens resultaträkning 1 jan–31 dec, 2014 1 jan–31 dec, 2013 1 jan–31 dec, 2011 1 jan–31 dec, 2010 1 296 463 1 068 377 1 144 335 907 465 542 371 771 134 614 340 428 554 681 429 627 715 –1 149 988 –941 764 –543 325 –395 458 –351 378 Resultat före skatt 205 137 163 019 54 769 22 367 262 962 Årets resultat 167 222 128 112 47 802 27 504 193 664 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2012 31 dec 2011 31 dec 2010 Kassa och utlåning till kreditinstitut 1 249 532 3 921 396 2 242 400 1 930 763 2 189 502 Belåningsbara statsskuldförbindelser 2 316 110 – – – – 157 232 328 951 531 594 83 388 446 907 TSEK Summa rörelseintäkter varav räntenetto Summa rörelsekostnader 1 jan–31 dec, 2012 Koncernens balansräkning TSEK Utlåning till allmänheten Förvärvade fordringsportföljer 8 586 782 5 997 935 3 363 907 2 363 389 1 985 949 Obligationer och andra värdepapper 1 951 241 1 297 677 732 672 499 468 49 088 Andelar i joint venture 215 347 192 230 180 843 123 869 – Anläggningstillgångar 168 945 65 393 58 764 99 048 95 501 Övriga tillgångar 461 126 275 700 304 997 176 076 46 384 Summa tillgångar 15 106 315 12 079 282 7 415 177 5 276 001 4 813 331 In- och upplåning från allmänheten 4 222 765 10 987 289 9 701 502 6 366 256 4 495 101 Övriga skulder och avsättningar 2 711 708 1 552 657 417 636 270 100 180 100 Eget kapital 1 407 318 825 123 631 285 510 800 410 466 15 106 315 12 079 282 7 415 177 5 276 001 4 813 331 2014 2013 2012 20111) 2010 Bruttoindrivning (MSEK) 2 541 1 641 887 688 743 Totala intäkter (MSEK) 1 666 1 279 695 843 739 Summa skulder och eget kapital Nyckeltal koncernen EBIT (MSEK) EBIT-marginal 338 151 448 383 26,4% 21,8% 53,1% 51,8% Förvärv av fordringsportföljer (MSEK 2) 3 227 3 266 1 511 289 104 Total kapitaltäckningsrelation3) 12,2% 11,6% 9,7% 11,4% 11,2% 9,4% 5,6% 8,0% 10,4% 9,9% Likviditetsrelation3) 50,3% 50,4% 36,3% 54,1% 53,1% ERC 120m (MSEK) Kärnprimärkapitalrelation3) 15 576 10 673 5 981 3 836 n/a Avkastning på eget kapital 15% 18% 8% 6% 52% Genomsnittligt antal anställda 881 712 404 3661) 1,2% 1,3% 0,8% Avkastning på tillgångar 1) Genomsnitt för räkenskapsåren 1 januari – 30 juni 2011 och 1 juli – 31 december 2011. 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån och investeringar i joint venture. 3) Avser Hoist Finance konsoliderade situation. 10 516 31,0% Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 0,5% 267 4,2% Definitioner Definitioner Avkastning på eget kapital Årets nettoresultat i relation till genomsnittligt eget kapital under året. Avkastning på tillgångar Årets nettoresultat i relation till genomsnittlig balansomslutning. Brutto ERC 120 månader “Estimated Remaining Collections”, d v s uppskattat återstående bruttobelopp att inkassera på förvärvade fordringsportföljer inom de kommande 120 månaderna. EBIT ”Earnings Before Interest and Tax”, rörelseresultat. Verksamhetens resultat före finansiella poster och skatt. EBIT-marginal EBIT (rörelseresultat) i relation till totala intäkter Förfallna lån/fordringar ”Non performing loan”, ett förfallet lån hos upphovsmannen på balansdagen är en fordran som förfallit eller snart kommer att förfalla till betalning. Förvärvade fordringar Summan av förvärvade fordringsportföljer, icke förfallen portfölj av konsumentlån och andelar i joint venture. Förvärvade fordringsportföljer En förvärvad fordringsportfölj består av ett antal förfallna konsumentlån eller -fordringar som uppstått hos samma upphovsman. Inkassering från förvärvade fordringsportföljer Bruttokassaflödet från förvärvade fordringsportföljer innefattar betalningar från koncernens kunder på fordringar inkluderade i koncernens portföljer. Intäkter avseende arvoden och provisioner Arvode från tillhandahållande av skuldhanteringstjänster för tredje part. Kostnader/Inkasserade belopp från förvärvade fordringar Rörelsekostnader minus intäkter avseende arvoden och provisioner och övriga intäkter i relation till summan av inkassering från förvärvade fordringsportföljer och intäkter från icke förfallen portfölj av konsumentlån. Kärnprimärkapitalrelation1) Består i täljaren av ratiot av aktier emitterade av bolaget, överkursfond, balanserade vinstmedel, övrigt resultat samt övriga reserver med avdrag gjort för primärt, uppskjutna skattefordringar, immateriella anläggningstillgångar samt goodwill i täljaren. I nämnaren av ratiot återfinns bolagets riskvägda exponeringsbelopp. Likviditetsratio1) Kassa på bank samt likvida obligationer med hög kreditvärdighet som kan generera likviditet inom 3 affärsdagar, delat med total inlåning. Medelantal anställda Genomsnittligt antal anställda under året omräknat till heltidstjänster. Nettointäkter från förvärvade fordringar Inkassering från förvärvade fordringsportföljer, intäkter från icke förfallen portfölj av konsumentfordringar minus portföljavskrivningar och portföljomvärderingar. Portföljavskrivningar Den del av inkasserade belopp som kommer att användas för avskrivning av det bokförda värdet på förvärvade fordringsportföljer. Portföljomvärderingar Förändringar i portföljvärdet baserat på reviderade beräknade återstående intäkter för portföljen. Totala intäkter Summan av nettointäkter från förvärvade fordringar, intäkter från arvoden och provisioner, resultat av andelar i joint venture samt övriga intäkter. Total kapitaltäckningsrelation1) Institutets kärnprimärkapital, övrigt primärkapital samt supplementärkapital som är tillgängligt för kapitaltäckningsändamål delat med institutets riskvägda exponeringsbelopp. 1) Avser Hoist Finance konsoliderade situation. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 11 Räkenskaper Räkenskaper Koncernens resultaträkning TSEK Not 2014 2013 Intäkter förvärvade fordringsportföljer 1 008 317 1,2 1 398 291 Ränteintäkter 2 90 961 158 568 Räntekostnader 2 –344 917 –259 420 1 144 335 907 465 Räntenetto 153 222 149 142 Nettoresultat av finansiella transaktioner Intäkter avseende arvoden och provisioner 3 –19 151 –4 581 Övriga intäkter 4 18 057 16 351 1 296 463 1 068 377 Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Personalkostnader 5 –473 200 –386 757 Övriga rörelsekostnader 6 –653 268 –538 670 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 14,15 Summa rörelsekostnader Resultat av andelar i joint venture 7 Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat 9 –23 520 –16 337 –1 149 988 –941 764 58 662 36 406 205 137 163 019 –37 915 –34 907 167 222 128 112 167 222 128 112 Hänförligt till Moderbolagets ägare 12 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Räkenskaper Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat TSEK 2014 2013 167 222 128 112 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner –1 710 – Omvärdering av ersättning efter avslutad anställning –1 120 – 872 – –1 958 – Årets resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till årets resultat Skatt Summa poster som inte kan omklassificeras till årets resultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet –23 154 48 013 32 584 –46 146 Summa poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat 9 430 1 867 Summa övrigt totalresultat 7 472 1 867 174 694 129 979 174 694 129 979 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet Årets totalresultat Hänförligt till Moderbolagets ägare Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 13 Räkenskaper Koncernens balansräkning TSEK Not 31 dec 2014 31 dec 2013 340 197 Belåningsbara statsskuldförbindelser 10,11,25 2 316 110 – Utlåning till kreditinstitut 10,11,25 1 249 192 3 921 199 TILLGÅNGAR Kassa Utlåning till allmänheten Förvärvade fordringsportföljer 10,25 157 232 328 951 10,12,25 8 586 782 5 997 935 143 635 85 158 10,11,25 1 951 241 1 297 677 192 230 Fordringar på koncernbolag Obligationer och andra värdepapper Andelar i joint venture 7 215 347 Immateriella anläggningstillgångar 14 139 177 33 149 Materiella anläggningstillgångar 15 29 768 32 244 Övriga tillgångar 16 205 588 103 956 9 70 885 62 254 Uppskjuten skattefordran Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar 41 018 24 332 15 106 315 12 079 282 9 701 502 SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder 10,25 10 987 289 Skatteskulder In- och upplåning från allmänheten 9 51 855 71 858 Övriga skulder 17 592 837 269 323 Uppskjuten skatteskuld Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar 9 50 419 32 720 18 122 024 89 285 19 68 655 94 560 Emitterade obligationer 10,25 1 493 122 665 680 Efterställda skulder 20,25 Summa skulder och avsättningar Eget kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Summa skulder och eget kapital 66 667 50 000 691 914 275 631 -2 812 -12 242 651 549 511 734 1 407 318 825 123 15 106 315 12 079 282 11 1 903 5 724 Kontantsäkerhet Derivat 27 276 600 37 600 Kontantsäkerhet Fordringar från allmänheten 11 Summa ställda säkerheter Åtaganden 14 329 231 11 254 159 21 Aktiekapital Ställda säkerheter 332 796 13 698 997 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 23 1 903 5 724 278 503 43 324 229 944 270 615 Räkenskaper Redogörelse för förändringar i eget kapital, koncernen TSEK Ingående balans 1 jan 2014 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital 50 000 275 631 –12 242 511 734 825 123 Totalresultat för perioden 167 222 167 222 Övrigt totalresultat 9 430 –1 958 7 472 Summa totalresultat för året 9 430 165 264 174 694 Årets resultat Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemission 16 667 416 295 432 962 –100 000 Konvertering av konvertibelt skuldebrev –100 000 99 988 Aktieägartillskott 99 988 Utbetald ränta kapitaltillskott Aktuell skatt avseende poster redovisade direkt i eget kapital –28 750 –28 750 3 301 3 301 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital 16 667 416 283 –25 449 407 501 Utgående balans 31 dec 2014 66 667 691 914 –2 812 651 549 1 407 318 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital 50 000 181 091 –14 109 414 303 631 285 128 112 128 112 128 112 129 979 Utbetald ränta kapitaltillskott –25 073 –25 073 Lämnade koncernbidrag –10 031 –10 031 4 423 5 963 TSEK Ingående balans 1 jan 2013 Totalresultat för året Årets resultat Övrigt totalresultat 1 867 Summa totalresultat för perioden 1 867 1 867 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Aktuell skatt avseende poster redovisade direkt i eget kapital 1 540 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 dec 2013 93 000 93 0001) Kapitaltillskott 94 540 50 000 275 631 –12 242 –30 681 63 859 511 734 825 123 1) Nominellt belopp på 100 000 TSEK har reducerats med transaktionskostnader om 7 000 TSEK. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 15 Räkenskaper Kassaflödesanalys koncernen TSEK 2014 2013 2 541 310 1 641 007 LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från inbetalningar förvärvade fordringsportföljer Erhållen ränta Erhållna provisioner Övriga inbetalningar i rörelsen Erlagd ränta Utbetalningar till leverantörer och anställda Kassaflöde nettoresultat från finansiella transaktioner Reavinst vid inlösen av certifikat i joint venture Betald inkomstskatt Summa Ökning/minskning förvärvade fordringar inkl värdeförändring 90 962 157 817 153 222 149 143 18 057 15 622 –274 930 –193 595 –1 108 207 –893 298 –19 151 –4 581 27 941 16 481 –55 886 –5 806 1 373 318 882 790 –3 731 866 –3 266 718 Ökning/minskning certifikat i joint venture 13 544 11 697 Ökning/minskning utlåning till allmänheten 107 707 325 025 1 215 800 3 288 496 Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten Ökning/minskning övriga tillgångar –86 348 –19 728 Ökning/minskning övriga skulder 323 514 –28 755 Ökning/minskning avsättningar –25 905 62 255 Förändring i övriga balansposter –6 420 3 955 –2 189 974 376 227 –816 656 1 259 017 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar –57 678 –21 896 Investeringar i materiella anläggningstillgångar –13 629 –10 809 Förvärv av rörelse –49 434 – Investeringar i obligationer och andra värdepapper –653 564 –564 254 Kassaflöde från investeringsverksamheten –774 305 –596 959 99 988 93 000 Summa Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Kapitaltillskott Nyemission 332 962 – Emitterade obligationer 831 007 665 680 Emitterade efterställda skulder – 329 231 Återbetalning av förlagslån – –45 900 Utbetald ränta kapitaltillskott Kassaflöde från finansieringsverksamheten –25 073 1 016 938 Årets kassaflöde –355 754 1 678 996 Likvida medel vid årets början 3 921 396 2 242 400 Likvida medel vid årets slut 1) 3 565 642 3 921 396 1) Består av kassa, statsskuldförbindelser och utlåning till kreditinstitut. 16 –28 750 1 235 207 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Räkenskaper Resultaträkning moderbolaget TSEK Not Intäkter förvärvade fordringsportföljer 2014 2013 379 870 1,2 292 227 Ränteintäkter 2 333 550 231 610 Räntekostnader 2 –344 592 –260 692 Räntenetto 281 185 350 788 Nettoresultat av finansiella transaktioner 3 –10 620 –10 435 Övriga intäkter 4 95 368 28 895 365 933 369 248 Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Personalkostnader 5 –104 847 –50 589 Övriga rörelsekostnader 6 –253 388 –217 473 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 14,15 Summa rörelsekostnader –6 060 –3 332 –364 295 –271 394 16 481 Resultat av andelar i joint venture 7 27 941 Erhållna utdelningar 8 154 660 – Bokslutsdispositioner (avsättning till periodiseringsfond) –35 679 –8 207 Resultat före skatt 148 560 106 128 Skatt på årets resultat Årets resultat 9 –23 826 –24 168 124 734 81 960 124 734 81 960 Hänförligt till Moderbolagets ägare Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 17 Räkenskaper Moderbolagets rapport över resultat och övrigt totalresultat TSEK Årets resultat 2014 2013 124 734 81 960 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 602 270 Summa poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat 602 270 Summa övrigt totalresultat 602 270 125 336 82 230 125 336 82 230 Årets totalresultat Hänförligt till Moderbolagets ägare 18 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Räkenskaper Balansräkning moderbolaget TSEK Not 31 dec 2014 31 dec 2013 1 2 316 110 248 384 157 232 2 860 220 6 449 675 1 926 241 428 846 65 251 45 273 4 676 78 522 1 249 10 453 14 592 133 1 – 3 582 423 325 788 2 546 122 3 493 834 1 272 677 303 145 78 795 21 095 1 081 51 452 1 121 6 722 11 684 256 10 987 289 28 475 408 185 0 52 842 71 1 493 122 332 796 13 302 780 9 701 502 23 794 198 949 2 117 42 046 100 665 680 329 231 10 963 419 62 248 26 569 66 667 10 000 64 253 140 920 50 000 10 000 64 253 124 253 Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa fritt eget kapital 691 914 380 269 157 124 734 1 086 185 275 631 –222 212 646 81 960 570 015 Summa eget kapital 1 227 105 694 268 14 592 133 11 684 256 27 11 276 600 1 903 278 503 37 600 5 724 43 324 23 122 517 271 628 TILLGÅNGAR Kassa Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Förvärvade fordringsportföljer Fordringar på koncernbolag Obligationer och andra värdepapper Andelar i dotterbolag Andelar i joint venture Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga tillgångar Uppskjuten skattefordran Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar 10,11,25 10,11,25 10,25 10,12,25 10,11,25 7 14 15 16 9 SKULDER OCH EGET KAPITAL Skulder In- och upplåning från allmänheten Skatteskulder Övriga skulder Uppskjuten skatteskuld Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Emitterade obligationer Efterställda skulder Summa skulder och avsättningar 10,25 9 17 9 18 19 10,25 20,25 Obeskattade reserver (periodiseringsfond) Eget kapital 21 Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Uppskrivningsfond Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter Kontantsäkerhet Derivat Kontantsäkerhet Fordringar från allmänheten Summa ställda säkerheter Åtaganden Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 19 Räkenskaper Redogörelse för förändringar i eget kapital, moderbolaget Bundet eget kapital TSEK Ingående balans 1 jan 2014 Fritt eget kapital Aktiekapital Reservfond Upp skrivningsfond 50 000 10 000 64 253 Reserver Omräkning utländsk verksamhet Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Årets resultat 2) Summa eget kapital –222 275 631 212 646 81 960 694 268 81 960 –81 960 Omföring föregående års resultat Totalresultat för året 124 734 124 734 602 602 602 124 734 125 336 Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för året Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Nyemission 16 667 Konvertering av konvertibelt skuldebrev Aktieägartillskott 416 295 432 962 –100 000 –100 000 Aktuell skatt avseende poster redovisade direkt i eget kapital Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital 16 667 Utgående balans 31 dec 2014 66 667 10 000 Ingående balans 1 jan 2013 –28 750 –28 750 3 301 3 301 416 283 –25 449 691 914 269 157 64 253 380 Reserver Omräkning utländsk verksamhet Övrigt tillskjutet kapital –492 181 091 Bundet eget kapital TSEK 99 988 99 988 Utbetald ränta kapitaltillskott 407 501 124 734 1 227 105 Balanserade vinstmedel Årets resultat 2) Summa eget kapital 296 823 –22 207 515 215 –22 207 22 207 Fritt eget kapital Aktiekapital Reservfond Upp skrivningsfond 50 000 10 000 – Omföring föregående års resultat Totalresultat för året Årets resultat 81 960 Övrigt totalresultat 64 253 270 Summa totalresultat för året 64 253 270 81 960 64 523 81 960 146 483 Transaktioner redovisade direkt i eget kapital Kapitaltillskott Utbetald ränta kapitaltillskott –25 073 –25 073 Lämnade koncernbidrag –50 145 –50 145 13 248 14 788 Aktuell skatt avseende poster redovisade direkt i eget kapital 1 540 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Utgående balans 31 dec 2014 50 000 1) Nominellt belopp på 100 000 TSEK har reducerats med transaktionskostnader. 20 93 000 93 0001) Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 10 000 64 253 –222 94 540 –61 970 275 631 212 646 32 570 81 960 694 268 Räkenskaper Kassaflödesanalys moderbolaget TSEK 2014 2013 LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från inbetalningar förvärvade fordringsportföljer 972 718 875 817 Erhållen ränta 333 550 230 859 95 368 28 895 Erlagd ränta Övriga inbetalningar i rörelsen –274 605 –194 867 Utbetalningar till leverantörer och anställda –351 172 –263 097 –10 620 –10 435 27 941 16 481 Kassaflöde nettoresultat från finansiella transaktioner Reavinst vid inlösen av certifikat i joint venture Betald inkomstskatt –28 819 –3 597 Summa 764 361 680 056 –994 589 –648 708 Ökning/minskning förvärvade fordringar inkl värdeförändring Ökning/minskning certifikat i joint venture Ökning/minskning utlåning till allmänheten Ökning/minskning in- och upplåning från allmänheten 13 544 11 697 –2 787 285 –2 214 718 1 215 800 3 288 496 Ökning/minskning övriga tillgångar 103 659 37 635 Ökning/minskning övriga skulder 200 689 –27 242 Förändring i övriga balansposter 373 229 Summa –2 247 809 447 389 Kassaflöde från den löpande verksamheten –1 483 448 1 127 445 –29 477 –14 291 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i obligationer och andra värdepapper Investeringar i dotterföretag – netto Kassaflöde från investeringsverksamheten –4 155 –338 –653 564 –539 254 –117 152 48 147 –804 348 –505 736 99 988 93 000 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Kapitaltillskott Nyemission 332 962 – Emitterade obligationer 831 007 665 680 Emission av förlagslån – 329 231 Återbetalning förlagslån – –45 900 –28 750 –25 073 Utbetald ränta kapitaltillskott Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde 34 660 – 1 269 867 1 016 938 –1 017 929 1 638 647 Likvida medel vid årets början 3 582 424 1 943 777 Likvida medel vid årets slut 1) 2 564 495 3 582 424 1) Består av kassa, statsskuldförbindelser och utlåning till kreditinstitut. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 21 Redovisningsprinciper Redovisningsprinciper 1Företagsinformation 2 Lag- och föreskriftsenlighet 3Förändrade redovisningsprinciper och rättelser av fel i tidigare perioder 4Nya standarder, ändringar och tolkningar som inte har börjat tillämpas 5Antaganden 6Konsolidering 7Segmentsrapportering 8 Omräkning av utländska valutor 9 Finansiella tillgångar och skulder 10Säkringsredovisning 11Leasing 12 Immateriella tillgångar 13 Materiella tillgångar 14Avsättningar 15 Intäkter och kostnader 16 Ersättningar till anställda 17Skatter 18 Eget kapital 19 Transaktioner med närstående 20Kassaflödesanalys 21 Moderbolagets redovisningsprinciper 21.1 Koncernbidrag och utdelningar 21.2Dotterbolag 21.3 Obeskattade reserver 1 Företagsinformation Finansinspektionen har vidare gjort tillägg i FFFS 2008:25, i FFFS 2013:24 och 2014:18, och Rådet för finansiell rapportering har gjort tillägg i RFR 1 ”Kompletterande redovisningsregler för koncerner”. Dessa ändringar trädde i kraft den 1 januari 2014, förutom tilläggen i FFFS 2014:18 som trädde i kraft i augusti 2014. Ändringarna i FFFS 2014:18 medför att nya upplysningar om kapitaltäckningen ska lämnas (dessa presenteras i not 28 ”Kapitaltäckningsanalys”), samt moderbolagets informationskrav i koncernredovisningen uppdelat på de länder koncernen är etablerad i. Ändringarna i FFFS 2013:24 och ändringarna i RFR 1 har inte haft någon betydande inverkan på redovisningen. IFRS 11 ”Samarbetsarrangemang” tillämpas sedan 1 januari 2014. Det har inneburit att samarbetsarrangemang ska bedömas vara joint venture eller gemensam verksamhet beroende på om koncernen har direkt rätt till tillgångar och åtagande i skulder eller inte. Bedömningen utgår från strukturen på investeringen, den legala formen, avtalsmässiga överenskommelser samt övriga faktorer och omständigheter. Enligt tidigare regler gjordes bedömningen endast utifrån strukturen på investeringen. IFRS 11 har för joint ventures även inneburit att klyvningsmetoden inte får tillämpas utan att endast kapitalandelsmedoden är tillåten. Bolaget har ett samarbetsarrangemang i form av ett joint venture. Detta joint venture har sedan tidigare redovisats enligt kapitalandels metoden varför IFRS 11 inte innebär någon förändring. IFRS 12 ”Upplysning om andelar i andra företag” har inte haft någon påverkan på resultat- eller balansräkningar, däremot tillkommer upplysningskrav för dotterbolag, samarbetsarrangemang, intresseföretag och ej konsoliderade ”structured entities”. Den nya upplysningsstandarden innebär bl a ökade upplysningar om: • Innehavets karaktär och omfattning • Antaganden och bedömningar vid klassificering av typ av innehav • Risker förknippade med innehavet • Innehavets påverkan på ställning, resultat och kassaflöden Årsredovisningen avges per den 31 december 2014 och avser Hoist Kredit AB (publ), org nr 556329-5699. Företaget är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Huvudkontorets adress är Box 7848, 103 99 Stockholm. Hoist Kredit AB (publ) är ett kreditmarknadsbolag som står under Finansinspektionens tillsyn. Bolaget är ett helägt dotterbolag till Hoist Finance AB (publ), 556012-8489, med säte i Stockholm, Sverige. Den 30 mars 2015 godkänner styrelsen årsredovisningen och koncern redovisningen som slutligt godkänns av årsstämman den 30 mars 2015. 2 Lag- och föreskriftsenlighet Koncernredovisningen för Hoist Kredit AB (publ) har upprättats enligt de internationella redovisningsstandarderna (IFRS) utgivna av International Accounting Standard Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee, såsom de har godkänts av EU. Dessutom har lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (1995:1559), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25), RFR 1 ”Kompletterande redovisningsregler för koncerner” samt uttalanden från Rådet för finansiell rapportering tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen förutom i de fall som möjligheterna att tillämpa IFRS i juridisk person begränsas av svensk redovisningslagstiftning. Se vidare under avsnittet nedan om moderbolagets redovisningsprinciper. 3 Förändrade redovisningsprinciper och rättelser av fel i tidigare perioder Nya och ändrade standarder som införts I allt väsentligt är redovisningsprinciperna, beräkningsgrunderna och presentationen oförändrade jämfört med årsredovisningen 2013, med undantag för IFRS 10, 11, 12. Hoist Kredit började tillämpa den nya standarden IFRS 10 ”Koncern redovisning” den 1 januari 2014, men detta har inte haft någon betydande inverkan på redovisningen. 22 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 I övrigt har inga andra ändringar av redovisningsprinciper skett som påverkat de finansiella rapporterna varken i koncernen eller i moderbolaget. Redovisningsprinciper Övriga ändrade rubriceringar I jämförelse med årsredovisningen 2013 har följande omrubriceringar gjorts. KONCERNEN TSEK Räntekostnader 2013 i årsreJustering dovisningen Insättnings2013 garantin –250 778 Justering provisionsintäkter –8 642 –259 420 Intäkter avseende arvoden och provisioner 120 854 28 288 Övriga intäkter 142 821 –28 288 Övriga rörelsekostnader –645 494 Justering 2013 i årsreIntern- dovisningen fakturering 2014 8 642 149 142 –98 182 16 351 98 182 –538 670 KONCERNEN TSEK 2013 i årsreJustering 2013 i årsredovisningen Insättnings- dovisningen 2013 garantin 2014 Räntekostnader –252 051 –8 642 –260 692 Övriga rörelsekostnader –226 115 8 642 –217 473 Under året har provisionsintäkter, som under tidigare år rubricerats som Övriga intäkter, omrubricerats till Intäkter avseende arvoden och provisioner. Avgifter till Insättningsgarantin har under tidigare år klassificerats som Övriga rörelse kostnader. Dessa har omrubricerats till Räntekostnader. Koncernintern fakturering till Hoist Finance AB (publ) som tidigare bruttoredovisades, redovisas nu netto. 4 N ya standarder, ändringar och tolkningar som inte har börjat tillämpas Ett antal nya eller ändrade IFRS träder ikraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av dessa finansiella rapporter. Nyheter eller ändringar med framtida tillämpning planeras inte att förtidstillämpas. IFRS 9 Finansiella instrument kommer att ersätta IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. IASB har genom IFRS 9 färdigställt ett helt ”paket” av förändringar avseende redovisning av finansiella instrument. Paketet innehåller nya utgångspunkter för klassificering och värdering av finansiella instrument, en framåtblickande (”expected loss”) nedskrivningsmodell och förenklade förutsättningar för säkringsredovisning. IFRS 9 träder ikraft 1 januari 2018 och tidigare tillämpning är tillåten givet att EU antar standarden. EU planerar att godkänna standarden under 2015. Bolaget har ännu inte gjort någon utvärdering av vilka effekter som den nya standarden kommer att ha på redovisning och upplysningar. IFRS 15 ”Revenue from Contracts with Customers”. Syftet med en ny intäktsstandard är att ha en enda principbaserad standard för samtliga branscher som ska ersätta befintliga standarder och uttalanden om intäkter. Branscher som bedöms påverkas mest är telekom-, programvaru-, fastighets-, flyg- försvars-, byggoch anläggningsbranscherna samt företag som ägnar sig åt kontrakstillverkning. Alla företag kommer dock att påverkas av de nya, väsentligt utökade upplysningskraven. Tre alternativa sätt finns för övergången; full retroaktivitet, delvis retroaktivitet (inkluderar lättnadsregler) och en ”ackumulerad effekt metod” där eget kapital justeras per 1 januari 2017 för kontrakt som är pågående enligt det gamla regelverket (IAS 11/ IAS 18). IFRS 15 träder ikraft 2017 och tidigare tillämpning är tillåten givet att EU har antagit standarden. EU väntas godkänna IFRS 15 under andra kvartalet 2015. IASB har utfärdat IFRIC 21 ”Avgifter”. Tolkningen har trätt i kraft för räkenskapsår som börjar den 17 juni 2014 eller senare. IFRIC 21 är en tolkning av IAS 37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar. Tolkningen tydliggör att om en avgift ska erläggas som en följd av att bankverksamhet bedrivs i slutet av redovisningsperioden ska denna skuld inte redovisas före detta datum. Bedömningen är att den nya tolkningen inte får någon betydande inverkan på de Hoist Kredit finansiella rapporter eller på kapital täckningen. Det finns inga andra tolkningar av IFRS eller IFRIC som inte ännu har trätt i kraft som väntas ha en betydande inverkan på koncernen. 5 Antaganden Upprättandet av finansiella rapporter enligt IFRS kräver att företagsledningen gör uppskattningar och antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och redovisade värden för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena grundar sig på historisk erfarenhet och en rad andra faktorer som under rådande omständigheter anses vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att fastställa det redovisade värdet för tillgångar och skulder som inte tydligt framgår av andra källor. De faktiska utfallen kan avvika från dessa uppskattningar och antaganden. Uppskattningarna och antagandena granskas regelbundet och effekten på redovisade värden redovisas i resultaträkningen. Förändringar i uppskattningarna redovisas den period under vilken förändringen inträffade (givet att den endast har påverkat den perioden) eller den period då förändringen skedde och framtida perioder om förändringen påverkat samma period och framtida perioder. De av företagsledningens uppskattningar som har en betydande inverkan på koncernredovisningen och som skulle kunna påverka kommande års koncernredovisningar beskrivs mer utförligt i not 29. 6 Konsolidering Dotterbolag Dotterbolag är företag som står under ett bestämmande inflytande från moderbolaget. Bestämmande inflytande föreligger om moderbolaget har inflytande över investeringsobjektet, är exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang samt kan använda sitt inflytande över investeringen till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier samt om de fact control föreligger. Koncernen redovisar rörelseförvärv enligt förvärvsmetoden. Det koncernmässiga anskaffningsvärdet fastställs genom en förvärvsanalys i anslutning till förvärvet. I analysen fastställs dels förvärvade identifierbara tillgångar, dels övertagna skulder och eventualförpliktelser. Anskaffningsvärdet för dotterbolagsaktierna respektive rörelsen utgörs av de verkliga värdena per överlåtelsedagen för tillgångar, uppkomna eller övertagna skulder och emitterade egenkapitalinstrument som lämnats som vederlag i utbyte mot de förvärvade nettotillgångarna. Transaktionskostnader som är direkt hänförbara till förvärvet kostnadsförs direkt. Vid rörelseförvärv där anskaffningskostnaden överstiger nettovärdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder samt eventualförpliktelser redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ redovisas denna direkt i resultaträkningen. I koncernredovisningen redovisas villkorade köpeskillingar till verkligt värde med värdeförändringar över resultatet. Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter och kostnader samt orealiserade vinster och förluster som uppkommer vid koncerninterna transaktioner elimineras i sin helhet i koncernredovisningen. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 23 Redovisningsprinciper Joint ventures Joint ventures är redovisningsmässigt de företag för vilka koncernen genom samarbetsavtal med en eller flera parter har ett gemensamt bestämmande inflytande där koncernen har rätt till nettotillgångarna istället för direkt rätt till tillgångar och åtagande i skulder. I koncernredovisningen konsolideras innehav i joint venture enligt kapitalandelsmetoden. Enligt kapitalandelsmetoden redovisas tillgången inledningsvis till anskaffningsvärde. Det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta ägarföretagets andel av investeringsobjektets resultat efter förvärvstidpunkten. Förändringar som uppkommit vid valutakursdifferenser redovisas i övrigt totalresultat. Koncernens joint venture BEST III Sec Fund redovisar förvärvade fordringsportföljer till verkligt värde. 7 Segmentsrapportering Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilket det finns fristående finansiell information tillgänglig. Informationen används löpande i styrningssyfte av företagets högsta verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet. För Hoist Kredit utgör geografiska områden den primära indelningsgrunden och de geografiska områdena består av enskilda länder och grupper av jämförbara länder. Det geografiska segmentet speglar väl koncernens affärsverksamhet då förvärvade fordringsportföljer förvaltas per land. Företagets högsta verkställande beslutsfattare definierar segmenten. Se not 1 för ytterligare beskrivning av indelningen och presentationen av rörelsesegmenten. 8 Omräkning av utländska valutor Funktionell valuta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och koncernen. Koncernbolagen upprättar redovisningen i respektive verksamhetslands funktionella valuta. För konsolideringsändamål omräknas alla valutor till SEK per balansdagen. Alla belopp avrundas till närmaste tusental om inte annat anges. Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. När sådana transaktioner regleras kan valutakursen skilja sig från den som gällde på transaktionsdagen, vilket leder till en realiserad valutakursdifferens. Därutöver räknas monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta om till den funktionella valutan till den valutakurs som gäller på balansdagen, vilket leder till orealiserade valutakursdifferenser. Både realiserade och orealiserade valutakursdifferenser av detta slag redovisas i koncernens resultaträkning. Omräkning av utlandsverksamheters räkenskaper Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och övriga koncernmässiga över- och undervärden, räknas om från verksamhetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta till valutakursen på balansdagen. Intäkter och kostnader räknas om enligt genomsnittskurs under året, vilket innebär en approximering av den kurs som tillämpats varje transaktionsdag. Vid omräkning av dotterbolagen uppkommer omräkningsdifferenser delvis på grund av att balansdagens valutakurs är olika varje period och delvis på grund av att den genomsnittliga kursen avviker från balansdagens kurs. Omräkningsdifferenser redovisas i övrigt totalresultat som en separat komponent i eget kapital. 9 Finansiella tillgångar och skulder Redovisning i och borttagande från balansräkningen En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när företaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En fordran tas upp när bolaget presterat och en avtalsenlig skyldighet föreligger för motparten att betala, även om faktura ännu inte har skickats. 24 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Lånefordringar, inlåning och emitterade värdepapper samt efterställda skulder redovisas i balansräkningen på likviddagen. Ett avistaköp eller en avistaförsäljning av finansiella tillgångar redovisas och tas bort från rapporten över finansiell ställning på affärsdagen. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när de avtalsenliga rättigheterna till kassaflödena från den finansiella tillgången upphör eller vid en överföring av den finansiella tillgången och företaget i samband med detta överför i allt väsentligt samtliga de risker och fördelar som är förknippade med ägande av den finansiella tillgången. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. Ett byte mellan bolaget och en befintlig långivare eller mellan bolaget och en befintlig låntagare av skuldinstrument med villkor som i allt väsentligt är olika redovisas som en utsläckning av den gamla finansiella skulden respektive tillgången och redovisning av ett nytt finansiellt instrument. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader förutom för derivat och de instrument som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen delvis utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades, men också utifrån de valmöjligheter som finns i IAS 39. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället såsom beskrivs nedan. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen De finansiella tillgångar som bolaget har klassificerat som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet är dels tillgångar som innehas för handel vilka är derivat med positiva värden där säkrings redovisning inte tillämpas, belåningsbara statsskuldsförbindelser och obligationer (innehav för handel) och dels fordringsportföljer som förvärvats före 1 juli 2011 som vid den initiala redovisningen värderades till verkligt värde via resultatet genom tillämpning av ”fair value option”. De finansiella skulder som är klassificerade som skulder till verkligt värde via resultatet, är derivat med negativa värden där säkringsredovisning inte tillämpas (innehav för handel). Fordringsportföljer som förvärvats därefter klassificeras som lånefordringar (se nedan) och som värderas till upplupet anskaffningsvärde. Skillnaden mellan en värdering till verkligt värde och till upplupet anskaffningsvärde av förvärvade fordringsportföljer är att den förstnämnda använder en diskonteringsränta motsvarande marknadens avkastningskrav för dylika tillgångar vid var given tidpunkt. Derivat redovisas först till verkligt värde det datum som ett derivat avtal ingås och värderas därefter om till verkligt värde per varje rapportperiods slut. Derivat klassificeras alltid som att de innehas för handel, såvida de inte är identifierade som säkringsinstrument. Förändringar i verkligt värde för finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet redovisas i resultatposten Nettoresultat av finansiella transaktioner förutom för förvärvade fordringsportföljer där omvärderingen redovisas i resultatposten Intäkter fordringsportföljer. Finansiella tillgångar som kan säljas Bolaget använder kategorin Finansiella tillgångar som kan säljas för de aktier där verkligt värde inte kan fastställas på ett tillförlitligt sätt utan som därför redovisas till anskaffningsvärde med i förekommande fall minskning för nedskrivningar. Redovisningsprinciper Beräkning av verkligt värde Oidentifierade intäkter och betalningar Verkligt värde för finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad (nivå 1) bestäms för finansiella tillgångar utifrån den aktuella köpkursen. De tillgångar som bolaget värderar till verkligt värde i balansräkningen och som handlas på en aktiv marknad utgörs av investeringar i obligationer och andra räntebärande värdepapper. Finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad men där en värderingsteknik kan användas där med observerbar marknadsinformation som indata (nivå 2) består av valuta- och räntederivat. När tillgångar och skulder har motverkande marknadsrisker används mittkursen för att fastställa verkligt värde. Se not 25. Koncernen erhåller stora volymer betalningar från gäldenärer både för egen räkning och avseende koncernens kunder. Det finns fall då avsändarens referensinformation saknas eller inte stämmer, vilket gör det svårt att fördela betalningen rätt. Det händer också att betalningar erhålls för redan slutamorterade kreditfordringar. I sådana fall görs en rimlig sökning och ett försök att kontakta betalningsavsändaren. De oidentifierade betalningarna behandlas som övriga skulder. När det inte går att hitta den betalande parten med rimliga åtgärder intäktsförs betalningen efter fem år. Lånefordringar och kundfordringar Derivat används för att ekonomiskt säkerställa (syfte att neutralisera) de eventuella risker för ränte- och valutakursexponeringar som moderbolaget eller koncernen är utsatta för. Bolaget tillämpar säkringsredovisning för de fall när valutaderivat säkrar valutaexponeringen i utländska nettoinvesteringar. När säkringsredovisning av utländska nettoinvesteringar tillämpas och säkringen har bevisats vara 80-125% effektiv, redovisas förändringen i verkligt värde på säkringsinstrumentet i övrigt totalresultat och ackumuleras (liksom omräkningseffekten av nettoinvesteringarna) i omräkningsreserven. I de fall när säkringen är 101-125% effektiv redovisas ineffektiviteten i resultatet under posten ”Nettoresultat av finansiella transaktioner”. Övriga derivat för vilka säkringsredovisning inte tillämpas redovisas förändringar i verkligt värde under poster ”Nettoresultat av finansiella transaktioner”. Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte utgör derivatinstrument, med fastställda eller med rimlig säkerhet fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. Lånefordringar och kundfordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde genom användande av effektivräntemetoden, där det redovisade värdet av varje portfölj motsvaras av nuvärdet av alla förväntade framtida kassaflöden, diskonterade med den initiala effektivränta som fastställts vid förvärvet av portföljen, baserat på relationen mellan anskaffningskostnad och de förväntade framtida kassaflödena. Förändringar redovisas i resultaträkningen. I samband med köp av respektive portfölj med fordringar görs en prognos gällande portföljens framtida kassaflöden. Prognostiserade kassaflödena beaktar kapitalbelopp och andra avgifter, som baserat på en sannolikhetsbedömning förväntas erläggas av gäldenärerna, minskade med förväntade framtida inkasseringskostnader. Poster i balansräkningen som klassificerats att tillhöra lånefordringar och kundfordringar är utlåning till kreditinstitut, utlåning till allmänheten samt Förvärvade fordringsportföljer (förutom de fordringsportföljer som förvärvade före den 1 juli 2011) samt övriga finansiella tillgångar förutom derivat med positivt värde. Förvärvade fordringsportföljer består av portföljer av förfallna konsumentfordringar som köpts till ett pris som avsevärt understiger den nominella fordran. För de fordringsportföljer som redovisas till upplupet anskaffningsvärde fastställs med den initiala kassaflödesprognosen samt förvärvspris inklusive transaktionskostnader som grund för varje portfölj en initial effektivränta som sedan används för diskontering av kassaflöden under en tio års period. På basis av de uppdaterade kassa flödesprognoserna och den ursprungligt fastställda effektivräntan beräknas i bokslutet ett nytt redovisat värde för portföljen. Nettoinkasseringsprognosen av portföljerna övervakas löpande under året och uppdateras återkommande utifrån bland annat uppnådda inkasseringsresultat, avbetalningsöverenskommelser med gäldenärer. Utifrån de uppdaterade prognoserna beräknas ett nytt redovisat värde för fordringsportföljerna. Skillnaden redovisas som intäkt under Intäkter fordringsportföljer i resultaträkningen. Nedskrivningar redovisas tillsammans med uppskrivningar i resultaträkningen. Någon separat avsättning för reserveringar finns således ej i balansräkningen. Övriga skulder Koncernens övriga skulder består av in- och upplåning från allmänheten samt övriga skulder i koncernens balansräkning. Övriga skulder redovisas först till verkligt värde inklusive transaktionskostnader direkt hänförliga till förvärvet eller utfärdandet av skuldinstrumentet. Efter förvärvet redovisas de till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Skulder till kreditinstitut, kortfristiga skulder och övriga skulder redovisas som övriga finansiella skulder. Långfristiga skulder har en förväntad löptid på över ett år, och kortfristiga skulder har en löptid på under ett år. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen innehåller sådana finansiella skulder som innehas för handel (derivat). 10 Säkringsredovisning 11 Leasing Leasingavtal för vilka en betydande andel av riskerna och fördelarna med ägande behålls av leasegivaren klassificeras som operationella leasingavtal. Betalningar enligt operationella leasingavtal (efter avdrag för eventuella ersättningar från leasegivaren) belastar resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Operationell leasing är främst hänförlig till för verksamhetens normala avtal avseende kontorslokaler och kontorsutrustning. Leasingavtal för vilka en betydande andel av riskerna och fördelarna med ägande ligger i koncernen klassificeras som finansiella leasingavtal. Finansiell leasing redovisas som tillgångar och skulder i balansräkningen till ett belopp motsvarande de leasade tillgångarnas verkliga värde eller, om detta belopp är lägre, nuvärdet av framtida minimileasingavgifter vid leasingavtalets början. Leasingbetalningarna fördelas mellan ränta och amortering av utestående skuld. Räntan fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Tillgången som anskaffats via finansiell leasing skrivs av enligt samma princip som för motsvarande egna tillgångar. 12 Immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utgifter för IT-utveckling Utgifter för IT-utveckling och IT-underhåll kostnadsförs i regel när de uppkommer. Utgifter för sådan programvarutveckling som kan hänföras till identifierbara tillgångar som koncernen har bestämmande inflytande över och som har ett förväntat framtida ekonomiskt värde aktiveras och redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Merkostnader för tidigare utvecklad programvara och liknande redovisas som tillgångar i koncernbalansräkningen om de ökar det förväntade framtida ekonomiska värdet för den särskilda tillgång till vilken de kan hänföras. D v s genom att förbättra eller förlänga ett datorprograms funktion bortom dess ursprungliga användningsområde och förväntade nyttjandeperiod. IT-utvecklingskostnader som redovisas som immateriella anläggningstillgångar skrivs av linjärt över nyttjandeperioden, dock inte längre än fem år. Tillgången redovisas till anskaffningsvärdet minus ackumulerade av- och nedskrivningar. Utgifter hänförliga till underhåll av befintlig programvara kostnadsförs löpande. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 25 Redovisningsprinciper Goodwill 14 Avsättningar Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Goodwill avseende förvärv av dotterbolag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill testas årligen, eller oftare vid indikation, för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov. Fördelningen görs på de kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter, fastställda i enlighet med koncernens rörelsesegment, som förväntas bli gynnade av det rörelseförvärv där goodwillposten uppstod. En avsättning redovisas när det finns en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen. För att redovisning ska kunna ske måste det vara möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning av beloppet. Avsättningen värderas till det belopp som motsvarar den bästa uppskattningen av vad som krävs för att reglera förpliktelsen på balansdagen. Vid värderingen tas hänsyn till den förväntade framtida tidpunkten för reglering. Övriga immateriella anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar skrivs av linjärt över nyttjandeperioden. Nedskrivningar Nedskrivningsprövning görs vid indikation på värdenedgång, eller minst årligen då varje tillgångs restvärde och kvarvarande nyttjandeperiod fastställs. Om ett nedskrivningsbehov finns uppskattas tillgångens återvinningsvärde. För goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar med icke fastställda nyttjandeperioder och immateriella anläggningstillgångar som ännu inte kan börja användas, beräknas återvinningsvärdena årligen. Om fristående kassaflöden inte kan fastställas för enskilda tillgångar, grupperas tillgångarna i den lägsta nivån där fristående kassaflöden kan identifieras – en kassagenererande enhet. En nedskrivning redovisas när det redovisade värdet för en tillgång eller en kassagenererande enhet överstiger dess återvinningsvärde. Nedskrivningar redovisas via resultaträkningen. Nedskrivningar som hänförs till en kassagenererande enhet fördelas huvudsakligen på goodwill och därefter delas de upp proportionerligt bland andra tillgångar i enheten. Återvinningsvärdet för kassagenererande enheter är det högre av det verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader och nyttjandevärdet. Nyttjandevärdet beräknas genom diskontering av framtida kassa flöden med hjälp av en diskonteringsfaktor som tar hänsyn till den riskfria räntan och risken som är förknippad med den särskilda tillgången. Nedskrivning av goodwill återförs inte. Nedskrivning avseende andra tillgångar återförs om det har skett en ändring i de antaganden som låg till grund för fastställandet av återvinningsvärdet. Nedskrivningar återförs endast till den del tillgångarnas redovisade värde efter återföringen inte överstiger det redovisade värdet för tillgången om nedskrivningen inte hade redovisats. 13 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar omfattar IT utrustning, förbättringar i förhyrda lokaler och inventarier. Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna kommer att tillfalla bolaget och tillgångens anskaffningsvärde kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade av- och nedskrivningar. Principer för avskrivning av tillgångar Avskrivning genomförs enligt den linjära metoden under tillgångens uppskattade nyttjandeperiod. Följande tidsperioder för avskrivning til�lämpas: 2–5 år • Inventarier • Investering i förhyrda lokaler 5 år • Immateriella anläggningstillgångar 3–5 år 26 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 15 Intäkter och kostnader Intäkter fordringsportföljer Samtliga intäkter från förvärvade fordringsportföljer redovisas under posten ”Intäkter fordringsportföljer” i resultaträkningen. Intäkter från förvärvade fordringsportföljer som redovisas till verkligt värde via resultatet inkluderar; (i) effekter av förändring i diskonteringsränta (ii) förändring av förväntningar på framtida kassaflöden (iii) skillnaden mellan förväntat kassaflöde och faktiskt kassaflöde. Intäkter från förvärvade fordringsportföljer som redovisas till upplupet anskaffningsvärde inkluderar (ii) och (iii). För de portföljer som värderas till upplupen anskaffningskostnad förblir diskonteringsräntan konstant när en prognostisk kassaflödeskurva för förvärvad portfölj är fastställd. Därmed uppstår omvärderingseffekter endast när man i efterhand justerar i de redan befintliga prognostiserade kassaflödeskurvorna. Ränteintäkter Ränteintäkter i resultaträkningen redovisas dels på raden ”Intäkter fordringsportföljer”, dels vid ”Ränteintäkter” och beloppen specificeras i not. ”Intäkter förvärvade fordringsportföljer” innehåller både ränteintäkter beräknade med effektivräntemetoden och erhållna inbetalningar från förvärvade fordringsportföljer som kan över- eller understiga de förväntade värdena. Ränteintäkter beräknade med effektivräntemetoden beräknas på den ursprungliga effektivräntan, när fordringarna redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Övriga ränteintäkter genereras genom utlåning till kreditinstitut och till allmänheten samt investeringar i obligationer. Räntekostnader Räntekostnaderna består i huvudsak av kostnader för koncernens finansiering via inlåning från allmänheten. Provisionsintäkter Provisionsintäkter avser utförda tjänster av inkassering för externa kunder och intäktsförs i takt med att tjänsten utförs. Nettoresultat av finansiella transaktioner Nettoresultatet av finansiella transaktioner innefattar realiserade och orealiserade valutakursförändringar, orealiserade värdeförändringar på de tillgångar och skulder som klassificerats som ”Tillgångar som värderas till verkligt värde via resultaträkningen” (förutom Förvärvade fordringsportföljer) samt ineffektiv del i säkringsredovisning. Övriga rörelsekostnader Olika typer av kostnader som är direkt hänförliga till förvaltning av fordringsportföljer grupperas under ”Övriga rörelsekostnader”. Övriga rörelsekostnader i koncernen är i huvudsak direkta kostnader för externa tjänster för indrivning av fordringar. Intäkter avseende arvoden och provisioner är intäkter för dessa externa tjänster och redovisas när beloppet för arvoden och provisioner kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Redovisningsprinciper 16 Ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar De kortfristiga ersättningarna består i huvudsak av fast och rörlig ersättning. Båda resultatförs i den period när de relaterade tjänsterna erhålls. Ersättningar vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägning av personal redovisas vid den tidigaste tidpunkten av när företaget inte längre kan dra tillbaka erbjudandet till de anställda, eller när företaget redovisar kostnader för omstrukturering. Ersättningar som beräknas bli reglerade efter tolv månader redovisas till dess nuvärde. Pensioner Koncernens bolag har olika pensionsplaner. Vanligen finansieras pensionsplanerna genom inbetalningar till försäkringsbolag eller förvaltaradministrerade fonder och fastställs med återkommande aktuariella beräkningar. Koncernen har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda planer: • Normalt anger förmånsbestämda planer ett pensionsbelopp som den anställde erhåller vid pensionering, vanligen beroende på en eller flera faktorer som ålder, antal tjänsteår och lön. • En avgiftsbestämd plan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fastställda avgifter till ett separat företag. Koncernen har ingen legal eller informell förpliktelse att betala ytterligare avgifter om detta företag inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänför sig till anställdas tjänstgöring under den innevarande perioden och tidigare perioder. Den skuld som redovisas i koncernbalansräkningen med avseende på förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen per balansdagen minus förvaltningstillgångarnas verkliga värde. Den förmånsbestämda förpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med tillämpning av den så kallade ”Projected Unit Credit Method”. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden genom användning av räntesatsen på förstklassiga företagsobligationer, noterade i samma valuta som ersättningarna ska betalas i och vars löptider ungefärligen motsvarar löptiderna för den aktuella pensionsskulden. Räntekostnaden/intäkten netto på den förmånsbestämda förpliktelsen/tillgången redovisas i årets resultat under finansnettot. Räntenettot är baserat på den ränta som uppkommer vid diskonteringen av nettoförpliktelsen, d v s ränta på förpliktelsen, förvaltningstillgångar och ränta på effekt av eventuella tillgångsbegränsningar. Övriga komponenter redovisas i rörelseresultatet. Omvärderingseffekter utgörs av aktuariella vinster och förluster, skillnad mellan faktisk avkastning på förvaltningstillgångar och den summa som inkluderas i räntenettot och eventuella ändringar av effekter tillgångsbegränsningar (exklusive ränta som inkluderas i räntenettot). Omvärderingseffekterna redovisas i övrigt totalresultat. Ändringar eller reduceringar av en förmånsbestämd plan redovisas vid den tidigaste av följande tidpunkter; a. när ändringen i planen eller reduceringen inträffar eller b. när företaget redovisar relaterade omstruktureringskostnader och ersättningar vid uppsägning. Ändringarna/reduceringarna redovisas direkt i årets resultat. Den särskilda löneskatten utgör en del av de aktuariella antagandena och redovisas därför som en del av nettoförpliktelsen/-tillgången. Den del av särskild löneskatt som är beräknad utifrån tryggandelagen i juridisk person redovisas av förenklingsskäl som upplupen kostnad istället för som del av nettoförpliktelsen/tillgången. Avkastningsskatt redovisas löpande i resultatet för den period skatten avser och ingår därmed inte i skuldberäkningen. Vid fonderade planer belastar skatten avkastningen på förvaltningstillgångar och redo- visas i övrigt totalresultat. Vid ofonderade eller delvis ofonderade planer, belastar skatten årets resultat. För avgiftsbestämda planer betalar koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsplaner på obligatorisk, avtalad eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som kostnader för ersättningar till anställda när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång till den del kontant återbetalning eller en minskning av framtida avgifter är möjlig. 17 Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen såvida inte den underliggande transaktionen redovisas direkt i eget kapital eller i övrigt totalresultat. Då redovisas även den hänförliga skatteeffekten i eget kapital respektive i övrigt totalresultat. Aktuell skatt avser den erlagda eller erhållna skatten för det aktuella året, med tillämpning av de skattesatser som gäller på balansdagen inklusive justeringar för aktuell skatt som kan hänföras till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden som utgår från temporära skillnader mellan tillgångarnas och skuldernas redovisade värden och dess värden i skattehänseende. Följande temporära skillnader beaktas inte: • Temporära skillnader som uppstår vid den första redovisningen av goodwill. • Den första redovisningen av tillgångar och skulder i en transaktion som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, inte påverkar det redovisade eller det skattepliktiga resultatet. • Temporära skillnader som hänförs till andelar i dotterbolag och intressebolag och som inte väntas bli återförda inom en överskådlig framtid. Värderingen av uppskjuten skatt bygger på hur tillgångarnas eller skuldernas redovisade värden väntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas genom tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är fastställda eller i princip fastställda på balansdagen. Uppskjutna skattefordringar från avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas enbart om det anses sannolikt att dessa kommer att utnyttjas inom en överskådlig framtid. Värdet på uppskjutna skattefordringar minskas när dessa utnyttjas eller när det inte längre anses sannolikt att de kan utnyttjas. Under Skatt på årets resultat redovisas aktuell skatt, uppskjuten skatt och skatt avseende tidigare år. 18 Eget kapital När ett finansiellt instrument emitteras i koncernen redovisas detta som finansiell skuld eller som eget kapitalinstrument, i enlighet med den ekonomiska innebörden av de villkor som gäller för instrumentet. Som skuld redovisas därmed sådana instrument, eller delar av instrument, där bolaget har en oåterkallelig skyldighet att erlägga kontanter. Emitterade finansiella instrument där bolaget inte har en oåterkallelig skyldighet att erlägga kontant betalning av ränta, respektive nominellt belopp, redovisas som eget kapital. Avkastningen till investerare redovisas som utdelning över eget kapital för eget kapitalinstrument respektive som räntekostnad i resultatet för de instrument som klassificerats som skuldinstrument. Utdelning Det belopp som föreslås att delas ut redovisas som en skuld efter det att den har godkänts av årsstämman. 19 Transaktioner med närstående Hoist Kredit definierar närstående enligt följande: - Aktieägare med betydande inflytande - Dotterbolag - Intressebolag Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 27 Redovisningsprinciper - Joint ventures - Nyckelpersoner i ledande ställning - Andra närstående Alla transaktioner med närstående är gjorda i enlighet med armlängdsprincipen. Aktieägare med betydande inflytande Aktieägare med betydande inflytande är aktieägare som har rätt att delta i beslut som rör Hoist Kredit finansiella och operativa strategier, men som inte har ett bestämmande inflytande över dessa. Dotterbolag och Joint ventures En definition av begreppet dotterbolag och Joint ventures finns i avsnittet ”Konsolidering”. Ytterligare information om företag som ingår i Hoist Kredit koncernen finns i not 13 ”Koncernbolag”. Koncerninterna transaktioner mellan juridiska enheter sker baserat på armslängdsprincipen i enlighet med OECD:s krav. Dessa transaktioner elimineras i koncernredovisningen. Nyckelpersoner i ledande ställning Nyckelpersoner i ledande ställning omfattar följande: - Styrelsen - Verkställande direktören - Ledningsgrupp/Excecutive Management Team (EMT) För information om ersättningar och pensioner till, samt övriga transaktioner med, dessa befattningshavare, se not 5 ”Personalkostnader”. Andra närstående Andra närstående utgörs av nära anhöriga till nyckelpersoner i ledande positioner. Andra närstående utgörs också av företag som står under betydande inflytande av nyckelpersoner i ledande positioner i Hoist Kredit koncernen liksom företag som står under betydande inflytande av nära anhöriga till dessa befattningshavare. Information om transaktioner mellan Hoist Kredit och andra närstående återfinns i not 30 ”Närståendetransaktioner”. 20 Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen innefattar förändringar i likvida medel. Koncernens likvida medel består av kassa och utlåning till kreditinstitut. Kassaflödet delas upp i kassaflöde från den löpande verksamheten, investeringsverksamheten och finansieringsverksamheten. Kassaflöden redovisas med hjälp av den direkta metoden. Kassaflöde från investeringsverksamheten innefattar endast faktiska utbetalningar för investeringar under året. Utländska dotterbolags transaktioner räknas om i kassaflödesanalysen till periodens genomsnittskurs. Förvärvade och avyttrade dotterbolag redovisas som kassaflöde från investeringsverksamheten, netto, efter avdrag för likvida medel i det förvärvade eller avyttrade bolaget. 21 Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets räkenskaper har upprättats enligt Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens 28 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 redovisningsföreskrifter (FFFS 2008:25) och rekommendation från Rådet för finansiell rapportering, RFR 2, ”Redovisning för juridiska personer”. RFR 2 kräver att moderbolaget använder samma redovisningsprinciper som koncernen, t ex IFRS, i den utsträckning detta medges enligt svensk redovisningslagstiftning. Skillnaderna mellan koncernens och moder¬bolagets redovisningsprinciper framgår nedan. 21.1 Koncernbidrag och utdelningar Koncernbidrag Hoist Kredit tillämpar huvudregeln i RFR 2 IAS 27.2. Erhållna koncernbidrag redovisas som utdelning i resultaträkningen. Nettot av koncernbidrag som tas emot och lämnas i syfte att optimera koncernens skattekostnad redovisas i moderbolaget som bokslutsdisposition. Utdelningar Utdelningar till aktieägare i Hoist Kredit AB (publ) redovisas som en skuld efter godkännande av ordinarie årsstämma. I posten Erhållna utdelningar redovisas erhållna utdelningar från dotter- och intressebolag. 21.2 Dotterbolag Moderbolagets innehav av aktier och andelar i koncernföretag redovisas utifrån anskaffningsvärde. Innehaven tas upp till anskaffningsvärde och endast utdelningar redovisas i resultaträkningen. Prövning av nedskrivningsbehovet sker minst en gång per år och nedskrivning görs när en permanent värdeminskning har fastställts. Transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet för innehav i dotterbolag. I koncernredovisningen redovisas transaktionsutgifter hänförliga till dotterbolag direkt i resultatet när dessa uppkommer. Villkorade köpeskillingar värderas utifrån sannolikheten av att köpeskillingen kommer att utgå. Eventuella förändringar av avsättningen/ fordran läggs på/reducerar anskaffningsvärdet. Förvärv till lågt pris som motsvarar framtida förväntade förluster och kostnader, upplöses under de förväntade perioderna då förlusterna och kostnaderna uppkommer. Förvärv till lågt pris som uppkommer av andra orsaker redovisas som avsättning till den del den inte överstiger verkligt värde på förvärvade identifierbara icke-monetära tillgångar. Den del som överstiger detta värde intäktsförs omedelbart. Den del som inte överstiger verkligt värde på förvärvade identifierbara icke-monetära tillgångar intäktsförs på ett systematiskt sätt över en period som beräknas som kvarvarande vägd genomsnittlig nyttjandeperiod för de förvärvade identifierbara avskrivningsbara tillgångarna. I koncernredovisningen redovisas förvärv till lågt pris direkt i resultatet. 21.3 Obeskattade reserver I moderbolaget redovisas obeskattade reserver som en egen post i balansräkningen. I koncernredovisningen har obeskattade reserver fördelats så att en komponent utgör uppskjuten skatteskuld och en komponent utgör eget kapital. Noter Not 1 Segmentsrapportering Resultaträkning koncernen TSEK Intäkter fordringsportföljer arav inkasserade belopp från förvärvade V fordringsportföljer arav portföljavskrivningar V och -omvärderingar Ränteintäkter Resultaträkning segmentuppställning 2014 2013 1 641 007 Portföljavskrivningar och -omvärderingar –1 143 020 –632 690 –1 143 020 –632 690 Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån 38 180 69 080 Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer 1 436 471 1 077 397 38 180 69 080 52 781 89 488 –344 917 –259 420 1 144 335 Intäkter avseende arvoden och provisioner Nettoresultat av finansiella transaktioner 153 222 149 142 58 662 36 406 907 465 Övriga intäkter 18 057 16 351 Summa intäkter 1 666 412 1 279 296 153 222 149 142 –19 151 –4 581 Personalkostnader –473 200 –386 757 Övriga rörelsekostnader –653 268 –538 670 18 057 16 351 1 296 463 1 068 377 Personalkostnader –473 200 –386 757 –653 268 –538 670 –23 520 –16 337 –1 149 988 –941 764 58 662 36 406 Resultat av andelar i joint venture Resultat före skatt Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Intäkter avseende arvoden och provisioner Resultat av andelar i joint venture Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 1 641 007 2 541 311 arav Ränteintäkter exklusive icke förfalV len portfölj av konsumentlån Övriga intäkter 2 541 311 1 008 317 158 568 Summa rörelseintäkter 2013 1 398 291 90 961 Räntenetto 2014 Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer arav Ränteintäkter icke förfallen portfölj V av konsumentlån Räntekostnader TSEK 205 137 163 019 EBIT Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån Räntekostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Summa finansiella poster Resultat före skatt Segmentsrapporteringen är upprättad utifrån hur högsta verkställande ledningen följer upp verksamheten, vilket skiljer sig från den legala uppställningsformen. De väsentliga skillnaderna avser följande: • Intäkter omfattar intäkter från – förvärvade portföljer – icke förfallen portfölj av konsumentlån – inkassering för extern part – resultatandelar från joint venture – vissa övriga intäkter • Summa finansiella poster består av ränteintäkter från annat än portföljer, räntekostnader och nettoresultat av finansiella transaktioner. –23 520 –16 337 –1 149 988 –941 764 516 424 337 532 52 781 89 488 –344 917 –259 420 –19 151 –4 581 –311 287 –174 513 205 137 163 019 Koncernens gemensamma kostnader avseende centrala staber och stödfunktioner belastar inte rörelse-segmenten utan redovisas under Centrala Funktioner och Elimineringar. Rörelsesegmenten belastas med finansieringskostnader på basis av tillgångar i form av förvärvade portföljer. Skillnaden mellan den verkliga finansieringskostnaden och den schablonsmässiga, redovisas under Centrala Funktioner och Elimineringar. Vad gäller balansräkningen sker uppföljning av förvärvade portföljer, medan övriga tillgångar och skulder inte följs upp per segment. Dessa poster är av mindre karaktär. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 29 Noter Not 1 Fortsättning Segmentsrapportering Resultaträkning 2014 TSEK Belgien, Nederländerna och Frankrike Storbritannien Italien Polen Koncernen Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer 733 474 527 346 260 828 295 619 724 044 0 2 541 311 Portföljavskrivningar och –omvärderingar –484 991 –200 802 –91 324 –17 030 –348 873 0 –1 143 020 0 0 0 0 38 180 0 38 180 248 483 326 544 169 504 278 589 413 351 0 1 436 471 6 989 128 344 0 0 17 889 0 153 222 0 0 0 0 0 58 662 58 662 218 2 686 311 0 14 294 548 18 057 255 690 457 574 169 815 278 589 445 534 59 210 1 666 412 –86 886 –134 502 –17 854 –2 035 –149 805 –82 118 –473 200 –102 656 –137 601 –86 026 –74 812 –95 259 –156 914 –653 268 Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Resultat av andelar i joint venture Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader EBIT –4 679 –4 588 –2 340 0 –5 951 –5 962 –23 520 –194 221 –276 691 –106 220 –76 847 –251 015 –244 994 –1 149 988 61 469 180 883 63 595 201 742 194 519 –185 784 516 424 Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån 170 241 1 1 96 52 272 52 781 Räntekostnader –90 –179 –2 0 –754 –343 892 –344 917 Nettoresultat av finansiella transaktioner inklusive finanseringskostnader –100 481 –72 627 –25 292 –52 232 –105 135 336 616 –19 151 Summa finansiella poster –100 401 –72 565 –25 293 –52 231 –105 793 44 996 –311 287 –38 932 108 318 38 302 149 511 88 726 –140 788 205 137 Resultat före skatt Av intäkterna för Belgien, Nederländerna och Frankrike avser de totala intäkterna för Nederländerna 199 747 TSEK. Av intäkterna för Tyskland och Österrike avser de totala intäkterna för Tyskland 437 105TSEK. 30 Centrala Tyskland funktioner och och Österrike Elimineringar Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Noter Not 1 Fortsättning Segmentsrapportering Resultaträkning 2013 TSEK Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Belgien, Nederländerna och Frankrike Storbritannien Italien Polen Centrala Tyskland funktioner och och Österrike Elimineringar Koncernen 338 130 250 267 212 537 171 406 666 149 2 518 1 641 007 –228 155 –40 474 –110 411 10 658 –263 025 –1 283 –632 690 0 0 0 0 69 293 –213 69 080 109 975 209 793 102 126 182 064 472 417 1 022 1 077 397 6 724 122 133 0 0 20 285 0 149 142 0 0 0 0 0 36 406 36 406 296 5 825 0 0 13 185 –2 955 16 351 Summa intäkter 116 995 337 751 102 126 182 064 505 887 34 473 1 279 296 Personalkostnader –63 263 –101 005 0 –545 –161 650 –60 294 –386 757 Övriga rörelsekostnader –57 478 –185 929 –22 465 –63 799 –81 108 –127 891 –538 670 Portföljavskrivningar och -omvärderingar Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer Intäkter avseende arvoden och provisioner Resultat av andelar i joint venture Övriga intäkter Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader EBIT Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån Räntekostnader –2 264 –3 286 0 –10 –4 645 –6 132 –16 337 –123 005 –290 220 –22 465 –64 354 –247 403 –194 317 –941 764 –6 010 47 531 79 661 117 710 258 484 –159 844 337 532 14 195 0 4 613 7 84 659 89 488 –435 –285 0 0 0 –258 700 –259 420 Nettoresultat av finansiella transaktioner inklusive finanseringskostnader –48 751 –35 289 –16 455 –26 064 –99 753 221 731 –4 581 Summa finansiella poster –49 172 –35 379 –16 455 –21 451 –99 746 47 690 –174 513 Resultat före skatt –55 182 12 152 63 206 96 259 158 738 –112 154 163 019 Av intäkterna för Belgien, Nederländerna och Frankrike avser de totala intäkterna för Nederländerna 58 709 TSEK. Av intäkterna för Tyskland och Österrike avser de totala intäkterna för Tyskland 496 950 TSEK. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 31 Noter Not 1 Fortsättning Segmentsrapportering Förvärvade fordringar, 31 dec 2014 TSEK Belgien, Nederländerna och Frankrike Storbritannien Italien Polen Icke förfallen portfölj av konsumentlån Förvärvade fordringsportföljer Centrala Tyskland funktioner och och Österrike Elimineringar 118 799 118 799 2 194 000 1 797 520 1 181 210 1 182 459 2 231 593 8 586 782 2 194 000 1 797 520 1 181 210 1 182 459 2 350 392 Belgien, Nederländerna och Frankrike Storbritannien Italien Polen Andelar i joint venture Förvärvade fordringar Koncernen 215 347 215 347 215 347 8 920 928 Centrala Tyskland funktioner och och Österrike Elimineringar Koncernen Förvärvade fordringar, 31 dec 2013 TSEK Icke förfallen portfölj av konsumentlån Förvärvade fordringsportföljer 209 373 209 373 1 771 888 1 312 769 308 327 778 646 1 826 305 5 997 935 1 771 888 1 312 769 308 327 778 646 2 035 678 Belgien, Nederländerna och Frankrike Italien Polen Tyskland och Österrike Summa Andelar i joint venture Förvärvade fordringar Förvärvade fordringar, 31 dec 2014 TSEK Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Förvärvade fordringar 290 683 163 125 7 535 511 375 972 718 –245 877 –77 564 –8 177 –348 873 –680 491 44 806 85 561 –642 162 502 292 227 Polen Tyskland och Österrike Summa Av intäkterna för Belgien, Nederländerna och Frankrike avser de totala intäkterna för Nederländerna 13 009 TSEK. Av intäkterna för Tyskland och Österrinke avser de totala intäkterna för Tyskland 160 872 TSEK. Förvärvade fordringar, 31 dec 2013 TSEK Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer Portföljavskrivningar och -omvärderingar Förvärvade fordringar Belgien, Nederländerna och Frankrike Italien 198 180 212 975 2 454 462 208 875 817 –123 072 –111 234 1 445 –263 086 –495 947 75 108 101 741 3 899 199 122 379 870 Av intäkterna för Belgien, Nederländerna och Frankrike avser de totala intäkterna för Nederländerna 38 147 TSEK. Av intäkterna för Tyskland och Österrinke avser de totala intäkterna för Tyskland 195 669 TSEK. 32 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 192 230 192 230 192 230 6 399 538 Noter Not 2 Räntenetto Räntenetto KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 2014 2013 2014 2013 1 282 636 738 582 175 420 171 547 115 655 269 735 116 807 208 323 1 398 291 1 008 317 292 227 379 870 Ränteintäkter bank 17 343 57 467 16 830 52 548 Räntebärande värdepapper 34 023 21 310 34 023 21 311 – 754 – 754 38 333 76 209 38 333 76 209 Ränteintäkter förvärvade fordringar varav upplupet anskaffningsvärde varav verkligt värde Intäkter fordringsportföljer Utlåning till kreditinstitut Räntederivat Lånefordringar Koncerninterna lånefordringar 1 262 2 828 244 364 80 788 90 961 158 568 333 550 231 610 –209 703 –221 991 –209 703 –221 991 till upplupet anskaffningsvärde –85 313 –20 359 –85 313 –20 359 till verkligt värde –49 901 –17 070 –49 576 –18 342 Räntekostnader –344 917 –259 420 –344 592 –260 692 Räntenetto 1 144 335 907 465 281 185 350 788 2014 2013 2014 2013 Ränteintäkter Räntekostnader avseende inlåning från allmänheten Övriga räntekostnader på finansiella skulder Not 3 Nettoresultat av finansiella transaktioner KONCERNEN TSEK Valutakursförändringar MODERBOLAGET –2 513 12 418 8 023 6 564 Vinster/Förluster från finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet, netto 2 007 –4 257 2 –4 257 Vinster/Förluster från finansiella tillgångar och skulder som innehas för handel, netto –18 645 –12 742 –18 645 –12 742 Summa –19 151 –4 581 –10 620 –10 435 Not 4 Övriga intäkter KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 2014 2013 2014 2013 1) 1) 94 954 27 583 Koncerninterna intäkter 5 837 4 199 Övrigt 12 220 12 152 414 1 312 Summa 18 057 16 351 95 368 28 895 1) Avser moderbolaget Hoist Finance AB (publ). Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 33 Noter Not 5 Personalkostnader Totala personalkostnader och arvoden KONCERNEN TSEK Löner1) MODERBOLAGET 2014 2013 2014 2013 –357 509 –299 555 –68 115 –34 214 Pensionskostnader –70 471 –50 914 –18 024 –8 514 Sociala avgifter –16 803 –16 560 –11 873 –4 363 Övriga personalrelaterade kostnader –28 417 –19 728 –6 834 –3 498 –473 200 –386 757 –104 847 –50 589 Summa Varav löner och andra ersättningar till ledande befattningshavare TSEK KONCERNEN MODERBOLAGET 2014 2014 2013 restationsbaserad P ersättning Summa Ordförande Ledamöter 1 800 000 SEK 500 000 SEK Utskottsarbete: Ordförande Ledamöter 100 000 SEK 50 000 SEK Det föreligger inga åtaganden om avgångsvederlag eller dylikt till styrelsens ledamöter. Från och med extra bolagsstämman per 16 november 2014 föreligger ej heller några pensionsåtaganden till styrelsens ledamöter. Arvode till styrelsen1) KONCERNEN 2013 TSEK Till ledande befattningshavare2) F ast ersättning och förmåner Vid extra bolagsstämma den 16 november 2014 i samband med att nya oberoende styrelseledamöter invaldes i styrelsen beslutades även att justera de årliga styrelsearvoden enligt nedan. De justerade arvodena är i linje med att styrelsearbetet reformerats och antalet ledamöter utökas. 2014 MODERBOLAGET 2013 2014 2013 Styrelseordförande: 25 036 15 252 25 036 15 252 3 459 1 385 3 459 1 385 28 495 16 637 28 495 16 637 1) I beloppet ingår fast och rörlig ersättning 2) Ledande befattningshavare inkluderar styrelse, CEO, koncernledning. Tidigare styrelseledamöter är inkluderade. Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om ersättningspolicyer FFFS 2011:1, 2014:12 De kvantitativa och kvalitativa upplysningarna kommer att redovisas i en separat rapport som publiceras på Hoist Finance hemsida (www.hoistfinance.com). Arvode till styrelsen och koncernledningen Styrelsearvode Styrelsen för Moderbolaget Hoist Finance och dotterbolaget Hoist Kredit har under 2014 erhållit styrelsearvode från Hoist Kredit för det överlappande styrelsearbetet för båda bolagen. Vid årsstämman för Hoist Kredit den 5 maj 2014 beslutades att årligt styrelsearvode om SEK 550 000 ska utgå till ordinarie ledamöter och att ordföranden ska erhålla ett årligt arvode om SEK 2 100 000. Därtill beslutades att årligt arvode ska utgå till ordinarie ledamöter i styrelseutskott om SEK 50 000 och till ordförande i styrelseutskott om SEK 150 000. Ingrid Bonde2) 236 0 236 0 Mikael Wirén3) 2 001 0 2 001 0 0 Övriga styrelseledamöter: 68 0 68 Gunilla Wikman5) 116 0 116 0 Achim Prior 6) 750 625 750 625 Per-Eric Skotthag 550 Annika Poutiainen 4) 737 550 737 Erik Fällström7) 0 0 0 0 Jörgen Olsson 0 0 0 0 Costas Thoupos Summa 0 0 0 0 3 908 1 175 3 908 1 175 1) Styrelsearvodet utgörs av ett fast årligt arvode samt ett fast årligt arvode för utskottsarbete. 2) Ingrid Bonde tillträdde som ordförande vid extra årsstämma den 16 november 2014. 3) Mikael Wirén avgick som ordförande vid extra årsstämma den 16 november 2014. Under åren 2013 och 2012 har Mikael Wirén erhållit lön uppgående till 1 225 tkr resp 1 000 tkr från Hoist Finance utanför styrelsearbete. Ersättning har under 2013 och 2012 även utgått till Beagle Investments S.A., ett närstående bolag till Mikael Wirén, vilket framgår av not 31. 4) Annika Poutiainen tillträdde som ny styrelseledamot vid extra årsstämma den 16 november 2014. 5) Gunilla Wikman tillträdde som ny styrelseledamot vid extra årsstämma den 22 oktober 2014. 6) Achim Prior avgick i samband med extra bolagsstämma den 16 november 2014. 7) Erik Fällström avgick som styrelseledamot i samband med ordinarie bolagsstämma den 4 maj 2014. Erik Fällström har inte erhållit särskild ersättning för sitt arbete i styrelsen då han fram tills april 2014 har arbetat som rådgivare i verksamheten. Ersättning för rådgivartjänster har fram till april 2014 utgått till European Digital Capital Ltd, ett närstående bolag till Erik Fällström, vilket framgår av not 31. Löner och förmåner, Koncernen Fast lön TSEK Rörlig löneandel Förmåner 1) Summa 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 7 416 4 494 0 0 196 191 7 612 4 685 Verkställande direktör: Jörgen Olsson Executive Management Team: 5 (2013:4) personer exklusive VD 13 060 9 221 3 459 1 385 456 171 16 975 10 777 Total 20 476 13 715 3 459 1 385 652 362 24 587 15 462 7 416 4 494 0 0 196 191 7 612 4 685 Löner och förmåner, Moderbolaget Verkställande direktör: Jörgen Olsson Executive Management Team: 34 5 (2013) personer exklusive VD 13 060 9 221 3 459 1 385 456 171 16 975 10 777 Total 20 476 13 715 3 459 1 385 652 362 24 587 15 462 1) Förmåner har medräknats till det skattepliktiga förmånsvärdet, exklusive sociala avgifter. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Noter Not 5 Fortsättning Personalkostnader Verkställande direktör Pension, se tabell nedan: Verkställande direktörens grundlön, deltagande i teckningsoptionsprogram och anställningsvillkor i övrigt föreslås av styrelsens ersättnings utskott och fastställs av styrelsen. VD erhöll lön 2014: 7 416 TSEK (2013: 4 494 TSEK) vilket överensstämmer med koncernens tillämpliga ersättnings policy. VD lön betalas i svenska kronor. Förmåner har medräknats till det skattepliktiga förmånsvärdet. Förmånen utgörs främst av bilförmån. Inom ramen för bolagets teckningsoptionsprogram har VD förvärvat 296 192 st teckningsoptioner vilka ger rätt till en aktie vardera i bolaget. VD har en uppsägningstid på 12 månader. Inget avtal om avgångsvederlag finns. Tre av medlemmarna följer Hoist Kredits förutbestämda pensionsplan och en person får en avsättning på 7% av fast lön. Den fasta lönen utgör pensionsgrundande ersättning för dessa fyra medlemmar. För en av medlemmarna görs ingen pensionsavsättning. Pensionskostnad KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 2014 3) 2013 3) 2014 3 2014 3) 674 568 674 568 2 830 1 676 2 830 1 676 Styrelseordförande: Mikael Wirén1) Pension se tabellen nedan: VD: Fram till och med oktober 2014 sattes 40% av fasta lönen av till pension. Från och med november uppgår pensionspremien till 32% av den fasta lönen. Koncernledningen: Koncernledningen 5 personer (exklusive VD) 2) 1 238 611 1 238 611 Summa 4 742 2 855 4 742 2 855 Jörgen Olsson Styrelsens ersättningsutskott förbereder ändringar i ersättningsnivåerna och utfallet av bonusprogram, liksom andra ändringar i ersättningsavtalen för medlemmar ikoncernledningen, för beslut av styrelsen. I likhet med VD deltog övriga medlemmar i koncernledningen i det första teckningsoptionsprogramet. Samtliga medlemmar ikoncernledningen, förutom en, erbjuds rörlig löneandel, max 50% av en fast årslön. Till de förmåner som uppbärs hör främst bilförmån. Från och med januari 2015 har Costas Thoupos lämnatkoncernledningen. 1) Mikael Wirén avgick vid extra årsstämma den 16 november 2014 och i samband därmed har pensionskostnaderna upphört. 2) Medlemmarna i koncernledningen medräknas under den tid som de innehaft sin befattning. 3) Pensionskostnader består av under året kostnadsförda pensionspremier i avgiftsbestämda pensionsplaner (kostnader avseende tjänstgöring innevarande år och kostnader avseende tjänstgöring tidigare år samt regleringar, definierade i IAS 19). Av de totala pensionskostnaderna avser 100 procent avgiftsbestämda pensionsplaner. Uppsägningstid: En av medlemmarna i koncernledningenhar en uppsägningstid på 12 månader, ytterligare en medlem har en uppsägningstid på nio månader samt tre medlemmar har en uppsägningstid på 6 månader. Inga avgångsvederlag finns med undantag av en medlem, som har rätt till 50% av bruttolönen i 12 månader. Genomsnittligt antal anställda under året 2014 2013 Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Sverige 20 14 34 8 8 16 Tyskland 96 199 295 91 189 280 Frankrike 41 73 114 29 58 87 8 7 15 7 6 13 Nederländerna 11 11 22 6 4 10 Storbritannien 306 Belgien Totalt 168 166 334 146 160 Italien 22 31 53 0 0 0 Polen 5 9 14 0 0 0 371 510 881 287 425 712 39 32 71 21 18 39 Totalt Varav moderbolaget Genomsnittligt antal anställda avser antalet heltidsanställda, eller Full Time Equivalent Employees (FTEs). Koncernen har även konsulter kontrakterade. Antalet konsulter varierar under året beroende på behov. Den 31 december hade koncernen 1 155 anställda motsvarande 1 077 FTEs (antalet medarbetare i koncernen var den 31 december 2013: 967, motsvarande 881 FTEs).. Den stora skillnaden mellan snittantalet anställda och anställda vid årets slut består i att koncernen förvärvade Hoist Italia per 1 augusti 2014 och Navi Lex per 30 december 2014. Hoist Italia hade vid förvärvet motsvarande 137 anställda och 129 FTEs. Navi Lex hade vid förvärvet motsvarande 130 anställda och 128 FTEs. Fördelning efter kön, ledande befattningshavare Styrelse bestod av 100 procent män under perioden från 2013 fram till extra bolagsstämma i november 2014. Därefter består styrelsen av 60 procent kvinnor och 40 procent män. Motsvarande siffror för Övriga ledande befattningshavare var 100 procent män under perioden 2013 till 2014. Koncerninterna styrelser utgörs främst av koncernledningen i Hoist Kredit AB (publ). Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 35 Noter Not 6 Övriga rörelsekostnader KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 2014 2013 2014 2013 Inkasseringskostnader –342 783 Konsulttjänster –113 579 –221 236 –90 291 –43 633 –111 128 –66 653 –63 750 –55 4071) –41 7891) –53 191 –79 845 – 1) –10 402 –13 930 –30 925 –20 613 –9 948 –2 679 –8 652 –6 960 –1 014 –372 Lokalkostnader –46 214 –34 438 –5 997 –2 094 Resekostnader –18 500 –18 193 –5 806 –5 172 Kostnader för omstrukturering –13 106 –67 255 –125 – –3 733 –5 688 –1 204 –845 Koncerninterna konsulttjänster Övriga koncerninterna kostnader IT–kostnader Telefonikostnader Bankavgifter Sälj– och marknadsföringskostnader –4 103 –2 846 –2 401 –1 868 –16 266 –6 370 –6 356 –3 285 –653 268 –538 670 –253 388 –217 473 Övriga kostnader Summa –2 154 1) Avser moderbolaget Hoist Finance AB (publ). Not 7 Andelar i joint venture Andelar i joint venture härrör från Hoist Kredit ABs (publ) ägarandel (50%) i ”BEST III” Sec Fund som är en polsk avvecklingsfond (”closed-end fund”) avsedd för förvärv av enstaka fordringsportföljer. Den ursprungliga investeringen uppgick till 40 MPLN (90 MSEK) och investeringen konsolideras enligt kapitalandelsmetoden. BEST III har sitt säte i Gdynia, Polen. BEST III TSEK KONCERNEN Ingående balans Förvärv Inlösen fondandelar Resultat Valutakursdifferenser Utgående balans MODERBOLAGET 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 Omsättningstillgångar Kassa och bank 509 132 23 544 16 416 525 569 525 548 Långfristiga skulder 75 860 117 394 Kortfristiga skulder 19 016 22 644 Summa skulder 94 876 140 038 Skulder 180 843 78 795 90 492 – 12 891 – 12 891 –13 544 –24 588 –13 544 –24 588 30 722 19 924 – – Nettotillgångar 430 693 385 510 5 939 3 160 – – 215 347 192 230 65 251 78 795 Ränteintäkter 185 309 156 571 Övriga kostnader –52 581 –82 915 Årets resultat 132 728 73 656 Utdelningar Hoist Kredit AB (publ) erhöll en utdelning från Hoist Finance UK Ltd på 34 660 TSEK den 31 mars 2014. I december 2014 lämnade Hoist Finance Services AB ett koncernbidrag till Hoist Kredit AB (publ) på 120 000 TSEK. 36 502 025 192 230 Resultatet av de inlösta fondandelarna i moderbolaget uppgick till 27 940 TSEK. Det totala resultatet för andelar i joint venture är således 58 662 TSEK (27 940 TSEK + 30 722 TSEK). Föregående års totala resultat i joint venture var 36 406 TSEK. Not 8 2013 Tillgångar Summa tillgångar TSEK 2014 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Det finns inte några eventualförpliktelser som härrör från koncernens intresse i detta joint venture. Inte heller har detta joint venture några eventualförpliktelser. Noter Not 9 Skatt Skatt KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 2014 2013 2014 2013 –24 127 –45 480 –26 070 –21 680 –336 806 –1 –959 –24 463 –44 674 –26 071 –22 639 Aktuell skattekostnad/skatteintäkt Periodens skattekostnad Justering av skatt hänförligt till tidigare år Summa Uppskjuten skattekostnad/ skatteintäkt Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader –13 452 9 767 2 245 –1 529 Summa –13 452 9 767 2 245 –1 529 Totalt redovisad skattekostnad –37 915 –34 907 –23 826 –24 168 KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 2014 2013 2014 2013 Resultat före skatt 205 137 163 019 148 560 106 128 Skatt beräknad med skattesats på 22% (skattesats i Sverige) –45 130 –35 864 –32 683 –23 348 –4 398 –4 570 –157 –134 4 798 7 483 7 626 7 180 Ej avdragsgilla kostnader –8 319 –11 657 –736 –4 738 Utnyttjande av ej tidigare uppbokat underskottsavdrag 23 267 10 124 Ej uppbokade förlustavdrag –7 441 – –692 –423 2 124 –3 128 –37 915 –34 907 –23 826 –24 168 Effekt av olika skattesatser i olika länder Ej skattepliktiga intäkter Övrigt Summa skattekostnad Aktuell skatt som är redovisade direkt i eget kapital i koncernen uppgår till 3 301 TSEK per 31 december 2014, vilket avser skatt på utbetald ränta kapitaltillskott. I övrigt totalresultat ingår skatt till ett värde på 872 TSEK avseende omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner (564 TSEK) samt omvärdering av ersättning efter avslutad anställning (308 TSEK). Föregående år uppgick aktuell skatt avseende poster redovisade direkt i eget kapital till 5 963 TSEK. 2 216 TSEK avser skatt på utbetald ränta kapitaltillskott, 1 540 TSEK avser skatt på transaktionskostnader för kapitaltillskott och 2 207 TSEK avser skatt på koncernbidrag. I övrigt totalresultat ingick ingen skatt föregående år. Aktuell skatt som är redovisad direkt i eget kapital i moderbolaget uppgår till 3 301 TSEK per 31 december 2014, vilket avser skatt på utbetald ränta kapitaltillskott. Föregående år uppgick aktuell skatt avseende poster redovisade direkt i eget kapital till 14 788 TSEK. 2 216 TSEK avser skatt på utbetald ränta kapitaltillskott, 1 540 TSEK avser skatt på transaktionskostnader för kapitaltillskott och 11 032 TSEK avser skatt på koncernbidrag. KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 MODERBOLAGET 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 Uppskjuten skatt Uppskjutna skattefordringar Uppskjutna skatteskulder Summa 70 885 62 254 1 249 1 121 –50 419 –32 720 0 –2 117 20 466 29 534 1 249 –996 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 37 Noter Not 9 Fortsättning Skatt KONCERNEN, 31 DECEMBER 2014 TSEK Ingående balans Resultaträkning Övrigt Förvärvade genom totalresultat bolagsförvärv Utgående balans Förändring uppskjuten skatt Underskottsavdrag Joint venture Förmånsbestämda pensionsplaner Förvärvade fordringsportföljer 57 049 7 929 64 978 –24 328 –6 758 –31 086 3 220 416 3 636 –20 289 1 564 –18 725 Övrigt 13 882 –16 603 872 3 512 1 663 Summa 29 534 –13 452 872 3 512 20 466 Resultaträkning Övrigt Förvärvade genom totalresultat bolagsförvärv Utgående balans 45 009 4 184 7 856 –19 944 –4 384 KONCERNEN, 31 DECEMBER 2013 TSEK Ingående balans Förändring uppskjuten skatt Underskottsavdrag Joint venture Förmånsbestämda pensionsplaner 2 033 Förvärvade fordringsportföljer Övrigt Summa Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 3 220 –18 024 –20 289 516 11 045 2 321 13 882 27 614 9 767 –7 847 29 534 Koncernens uppskjutna skattefordringar avseende skattemässiga förlustavdrag förväntas nyttjas i sin helhet under de fyra nästkommande åren. Uppskjutna skattefordringar redovisas som skattemässiga underskottsavdrag enbart i den mån realisering av hänförlig skatteförmån är sannolik. Uppskjutna skattefordringar och -skulder nettoredovisas i de fall det finns legal kvittningsrätt att kvitta aktuella skattefordringar mot aktuella skatteskulder och när de uppskjutna skatterna avser samma skattemyndighet. 38 1 187 –2 265 57 049 –24 328 Ej uppbokade underskottsavdrag uppgår till 37 023 TSEK (105 759 TSEK) Skattemässiga underskottsavdrag om 42 981 TSEK förfaller under 2015, 131 614 TSEK förfaller under 2016, 27 348 TSEK förfaller under 2017. 63 729 TSEK löper utan förfallotid. Uppskjutna skattefordringar har aktiverats för dessa underskott. Moderbolagets uppskjutna skatt har i sin helhet bokats i resultat räkningen och avser övriga poster. Noter Not 10 Löptidsinformation KONCERNEN, 31 december 2014 TSEK Betalbara på anfordran < 3 månader 3–12 månader 1–5 år > 5 år Utan fast förfall Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut 1 247 289 Utlåning till allmänheten Obligationer och andra värdepapper Summa tillgångar till fast löptid/ kontraktuella förfall 1 247 289 2 316 110 2 316 110 1 903 1 292 711 4 404 52 430 94 466 160 069 149 340 1 616 832 5 933 157 232 25 000 25 000 1 951 241 2 482 486 201 770 1 711 298 5 933 Förvärvade fordringsportföljer1) 656 319 1 862 892 6 872 154 4 095 440 13 486 805 5 673 775 Summa tillgångar utan fast löptid/ förväntade förfall 656 319 1 862 892 6 872 154 4 095 440 13 486 805 514 600 1 858 900 984 758 10 837 373 514 600 1 858 900 984 758 10 987 289 Skulder In- och upplåning från allmänheten2) hushåll 7 479 114 företag 149 916 Summa in- och upplåning från allmänheten 7 629 030 Derivat 149 916 208 691 Emitterade obligationer 38 033 246 724 1 493 122 1 493 122 Efterställda skulder Summa skulder till fast löptid/ kontraktuella förfall 332 796 332 796 13 059 931 7 629 030 723 291 1 858 900 2 515 913 332 796 Betalbara på anfordran < 3 månader 3–12 månader 1–5 år > 5 år 3 707 766 218 920 53 624 83 045 157 187 35 095 136 462 259 326 876 889 434 957 342 371 1 034 076 35 095 Förvärvade fordringsportföljer1) 422 466 1 301 666 4 910 933 3 118 339 9 753 403 Summa tillgångar utan fast löptid/ förväntade förfall 422 466 1 301 666 4 910 933 3 118 339 9 753 403 721 593 897 835 959 130 9 525 798 721 593 897 835 959 130 9 701 502 KONCERNEN, 31 december 2013 TSEK Utan fast förfall Summa Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra värdepapper Derivat Summa tillgångar till fast löptid 3 926 686 328 951 25 000 1 297 677 25 000 5 579 266 25 951 3 707 766 25 951 Skulder In- och upplåning från allmänheten2) hushåll 6 947 240 företag 175 704 Summa in- och upplåning från allmänheten 7 122 944 175 704 Derivat Emitterade obligationer 16 329 16 329 665 680 665 680 Efterställda skulder Summa skulder till fast löptid 7 122 944 721 593 897 835 1 641 139 329 231 329 231 329 231 10 712 742 1) Löptidsinformation av förvärvade fordringsportföljer baseras på förväntade nettokassaflöden. För mer information kring koncernens hantering av kreditrisk, se not 28. 2) All inlåning är i svenska kronor och är betalbar vid anfordran. Dock utgår en avgift vid förtida uttag av bundet sparande. För information kring koncernens hantering av likviditetsrisk, se not 27. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 39 Noter Not 10 Fortsättning Löptidsinformation MODERBOLAGET, 31 december 2014 Betalbara på anfordran TSEK 3–12 månader < 3 månader 1–5 år > 5 år Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut 2 316 110 246 481 Utlåning till allmänheten 2 316 110 1 903 248 384 4 404 52 430 94 466 5 933 157 232 Fordringar på koncernbolag 319 750 11 419 4 910 038 1 208 468 6 449 675 Obligationer och andra värdepapper 160 069 149 340 1 616 832 2 802 236 213 188 6 621 336 1 214 401 11 097 642 293 084 717 309 1 999 164 1 228 726 4 238 283 293 084 717 309 1 999 164 1 228 726 4 238 283 514 600 1 858 900 984 758 10 837 373 514 600 1 858 900 984 758 10 987 289 Summa tillgångar till fast löptid/kontraktuella förfall Förvärvade fordringsportföljer 246 481 1) Summa tillgångar utan fast löptid/förväntade förfall 1 926 241 Skulder In- och upplåning från allmänheten2) – hushåll 7 479 114 – företag 149 916 Summa in- och upplåning från allmänheten 7 629 030 Derivat 149 916 208 691 Emitterade obligationer 38 033 246 724 1 493 122 1 493 122 Efterställda skulder Summa skulder till fast löptid/kontraktuella förfall 332 796 332 796 7 629 030 723 291 1 858 900 2 515 913 332 796 13 059 931 Betalbara på anfordran < 3 månader 3–12 månader 1–5 år > 5 år Summa 3 363 266 219 156 83 045 154 024 35 095 MODERBOLAGET, 31 december 2013 TSEK Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut 53 624 Utlåning till allmänheten 113 792 Fordringar på koncernbolag 136 462 Obligationer och andra värdepapper Summa tillgångar till fast löptid/kontraktuella förfall Förvärvade fordringsportföljer 3 582 423 259 326 3 493 834 876 889 1 272 677 25 951 3 363 266 1) Summa tillgångar utan fast löptid/förväntade förfall 325 788 3 380 042 25 951 548 985 342 371 4 410 955 35 095 8 700 673 255 573 497 494 1 695 283 1 093 308 3 541 658 255 573 497 494 1 695 283 1 093 308 3 541 658 721 593 897 835 959 130 9 525 798 721 593 897 835 959 130 9 701 502 Skulder In- och upplåning från allmänheten2) – hushåll 6 947 240 – företag 175 704 Summa in- och upplåning från allmänheten 7 122 944 175 704 Derivat Emitterade obligationer 16 329 16 329 665 680 665 680 Efterställda skulder Summa skulder till fast löptid/kontraktuella förfall 7 122 944 721 593 1) Löptidsinformation av förvärvade fordringsportföljer baseras på förväntade nettokassaflöden. För mer information kring koncernens hantering av kreditrisk, se not 27. 2) All inlåning är i svenska kronor och är betalbar vid anfordran. Dock utgår en avgift vid förtida uttag av bundet sparande. 40 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 897 835 1 641 139 329 231 329 231 329 231 10 712 742 Noter Not 11 Finansiella tillgångar KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 Svenska banker 665 280 3 566 508 150 576 3 545 797 Utländska banker 583 912 354 691 97 807 36 626 1 249 192 3 921 199 248 384 3 582 423 1 903 5 724 1 903 5 724 UTLÅNING TILL KREDITINSTITUT Summa, utlåning till kreditinstitut Varav ställda säkerheter* RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER Belåningsbara statsskuldförbindelser 670 915 – 670 915 – Andra belåningsbara värdepapper Belåningsbara statspapper, svenska staten 1 645 195 – 1 645 195 – Summa, belåningsbara statsskuldförbindelser 2 316 110 – 2 316 110 – 1 097 380 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Kreditinstitut – 1 097 380 – 1 926 241 54 717 1 926 241 54 717 – 120 580 – 120 580 Summa, obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 926 241 1 272 677 1 926 241 1 272 677 Summa, räntebärande värdepapper 4 242 351 1 272 677 4 242 351 1 272 677 – – – – Bostadsinstitut Övrigt Varav onoterade värdepapper AKTIER OCH ANDRA ANDELAR Icke noterade2) 25 000 25 000 – – Summa, aktier och andra andelar 25 000 25 000 – – 1) Beloppet avser ställd säkerhet (i form av kontanta medel), till förmån för Deutsche Bank, för att kunna möta eventuella återbetalningar av fordringar från allmänheten. I de fall en låntagare vill reversera sin autogiroinbetalning ska pengarna återföras till låntagaren. 2) För de aktier som redovisats till anskaffningsvärde finns inte några noterade marknadspriser. Verkligt värde har inte heller kunnat beräknas på ett tillförlitligt sätt med hjälp av en värderingsteknik. Aktierna är inte avsedda att avyttras inom en nära framtid utan innehas av strategiska skäl. Se not 27 för ytterligare information om kreditkvalitet. Not 12 Förvärvade fordringsportföljer KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET Varav verkligt värde 31 dec 2014 31 dec 2013 Ingående balans 5 997 935 3 363 907 2 546 122 2 393 361 Förvärv 3 226 795 3 265 806 1 091 392 619 136 Avyttringar – –117 170 – – Omräknings differenser Koncernintern försäljning – – –262 316 – Värdeförändring 505 071 118 082 165 513 29 572 Omräknings differenser 31 dec 2014 31 dec 2013 TSEK Värdeförändring Baserat på prognos för ingående balans (avskrivningar) Baserat på ändrade uppskattningar (omvärderingar) Redovisat värde Omvärderingsvinster och -förluster redovisade i resultaträkningen –1 128 103 –627 120 –663 134 –537 483 –14 916 –5 570 –17 357 41 536 5 997 935 2 860 220 2 546 122 –1 143 020 –632 690 –680 491 MODERBOLAGET 31 dec 2014 31 dec 2013 1 607 061 1 768 134 1 295 106 1 405 713 94 594 66 978 76 806 53 250 Baserat på prognos för ingående balans (avskrivningar) –188 953 –183 013 –173 313 –165 442 Baserat på ändrade uppskattningar (omvärderingar) –52 473 –45 038 –21 133 1 585 Ingående balans Baserat på ändrad diskonteringsränta Redovisat värde 8 586 782 KONCERNEN Omvärderingsvinster och -förluster redovisade i resultaträkningen 31 dec 2014 31 dec 2013 – – – – 1 460 229 1 607 061 1 177 466 1 295 106 –241 426 –228 051 –194 446 –163 857 –495 947 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 41 Noter Not 12 Fortsättning Förvärvade fordringsportföljer Koncernen förvärvar portföljer med finansiella tillgångar i huvudsak av banker, försäkringsbolag och andra företag och institutioner. Fordringarna är främst konsumentlån utan säkerhet. Det förekommer även fordringar avseende konsumentfakturor. Fordringsportföljerna har förvärvats med betydande rabatt mot kapitalfordran, motsvarande ett diskonterat värde av förväntad framtida indrivning och som motsvarar koncernens avkastningskrav. Principen om värdering till verkligt värde tillämpas på portföljer som har förvärvats före den 1 juli 2011 (1 460 229 TSEK motsvarande 17% av portföljen) och för samtliga förvärv därefter tillämpas upplupet anskaffningsvärde (7 126 553 TSEK motsvarande 83% av portföljen). För mer information om tillämpade redovisningsprinciper i enlighet med IFRS se Redovisningsprinciper. Portföljöversikt Portföljerna består av ett stort antal låntagare med olika karaktäristika, såsom betalare, delbetalare och icke-betalare. Det finns dock en rörlighet inom låntagarkategorierna där en icke-betalare kan bli en betalare och omvänt. Koncernen delar in sina portföljer i olika kategorier. Dessa definieras enligt följande: Länder: Länder där portföljens säljare och gäldenärer finns. Ålder:Primära fordringar förvärvas av koncernen upp till 180 dagar efter säljarens uppsägning av krediten, sekundära mellan 180 och 720 dagar och tertiära fordringar efter 720 dagar. Tillgångsslag:Den typ av kontrakt från vilken fordringen mot gäldenären härrörde. Förvärvstyp:En avistaportfölj är ett förvärv av engångskaraktär, medan en forward flow-portfölj bestäms genom förvärv varje månad på löpande basis. Inledningsvis tecknas ett ramavtal och leveranser enligt ett definierat mönster köps. Klassificeringen i primära, sekundära och tertiära portföljer avspeglar portföljernas egenskaper per förvärvstidpunkten. Nettoinkasseringsprognos Koncernen värderar portföljer genom att uppskatta framtida nettokassaflöden för de kommande tio åren. Inkasseringskostnader övervakas noga och prognostiserade kostnader grundar sig på standardkostnadskurvor där analys av verkliga inkasseringskostnader gjorts på en standardportfölj, med beaktande av inkassering i relation till karaktär och ålder på fordringarna. De tillämpas sedan i beräkningen av värdet av alla portföljer. I de fall inkasseringen är förlagd till en extern part eller där portföljen är av exceptionell storlek används verklig inkasseringskostnad eller estimat därav. Kassaflödesprognoserna övervakas löpande under året och uppdateras utifrån bland annat uppnådda resultat och överenskommelser med gäldenärer. Utifrån de uppdaterade prognoserna beräknas ett nytt redovisat värde för fordringsportföljerna. Skillnaden redovisas som intäkt eller kostnad i resultaträkningen och specificeras i not 1 (–1 143 020 TSEK, föregående år –632 690 TSEK). 42 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Portföljer värderade till verkligt värde via resultaträkningen Koncernen har valt att kategorisera portföljer förvärvade före 1 juli 2011 såsom värderade till verkligt värde via resultaträkningen, eftersom dessa finansiella tillgångar förvaltas och resultaten utvärderas med grund i verkligt värde, enligt koncernens riktlinjer för riskhantering. Information om portföljerna ges internt till koncernledningen på denna grund. Det underliggande konceptet i metoden att värdera till verkligt värde är att bedöma en tillgångs bokförda värde genom att använda det bästa tillgängliga priset på tillgången. Fordringsportföljer är vanligen inte föremål för allmän handel och därför finns inga aktuella marknadspriser tillgängliga. De flesta konkurrenter i branschen använder dock samma prissättningsmetod vid portföljförvärv och beräknar nuvärdet av framtida kassaflöden vilket motsvarar marknadspriset för en portfölj. Vid beräkning av verkligt värde är (i) prognostiserad bruttoinkasseringssnivå, (ii) kostnadsnivå och (iii) marknadsmässig diskonteringsränta de tre huvudsakliga påverkande faktorerna. Koncernen beaktar varje månad nettoinkasseringsprognoserna för alla portföljer tio år framåt och diskonterar dessa flöden till ett nuvärde som utgör grunden för det redovisade verkliga värdet för varje portfölj. I estimatet av en marknadsmässig diskonteringsränta utgörs en viktig del av de många observationer som koncernen, i egenskap av en av branschens största aktörer, får från de många portföljtransaktioner som vi deltar i eller har insikt i. Diskonteringsräntan motsvarande marknadens avkastningskrav uppdateras löpande och speglar verklig avkastning på relevanta och jämförbara transaktioner i marknaden. Aktuella portföljer värderas för närvarande med IRR om 12 procent över en tidsperiod om tio år. Den estimerade marknadsmässiga diskonteringsräntan tillämpas enbart för den del av portföljerna som värderas till verkligt värde; för de portföljer som värderas till upplupet anskaffningsvärde tillämpas den IRR till vilken det ursprungliga förvärvet gjordes och intäkterna periodiseras till denna effektivränta. Omvärderingar Koncernen övervakar och utvärderar löpande faktisk inkassering i relation till den prognos som legat till grund för portföljvärderingen i samma period. Vid negativa avvikelser vidtar koncernen i första hand operationella insatser för att på det sättet minska risken för avvikelser i kommande perioder. I det fall operationella insatser inte har, eller tros kunna ha, avsedd effekt revideras prognosen för framtida inkassering. Prognosen justeras även uppåt i de fall där portföljer uppvisar en inkassering som uthållit bedöms överskrida befintlig prognos. Prognosjusteringar analyseras i samråd med investeringskommittén, och beslutas på koncernledningsnivå. Implementering av prognosrevideringar genomförs av resurser direkt underställda Ekonomi och finansdirektören. Prognosjusteringar och resultateffekter därav särredovisas både internt och externt. Värderingen av portföljer granskas oberoende av Risk Control. Noter Not 12 Fortsättning Förvärvade fordringsportföljer Känslighetsanalys Även om koncernen anser att de uppskattningar som gjorts för att fastställa verkligt värde är rimliga, kan en annan tillämpad metod och andra antaganden leda till ett annat verkligt värde. För verkligt värde i nivå 3, skulle en rimlig förändring av ett eller flera antaganden ha följande påverkan på resultatet: KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 31 dec 2013 8 586 782 5 997 935 424 369 297 711 Redovisat värde portföljer Om uppskattat kassaflöde under prognosperioden (10 år) ökar med 5 procent, skulle det redovisade värdet öka med; Varav värderade till verkligt värde; 72 804 Om uppskattat kassaflöde under prognosperioden minskar med 5 procent, skulle det redovisade värdet minska med; –424 369 Varav värderade till verkligt värde; –297 711 –72 804 Redovisat värde portföljer förvärvade före 1 juli 2011 1 460 229 1 607 061 Om marknadsräntan skulle minska med 1 procent, skulle det redovisade värdet öka med; 46 058 51 104 Om marknadsräntan skulle öka med 1 procent, skulle det redovisade värdet minska med; –43 483 –48 231 Om prognosperioden skulle förkortas med 1 år, skulle det redovisade värdet minska med; –48 622 Om prognosperioden skulle förlängas med 1 år, skulle det redovisade värdet öka med;1) 43 413 1) Belopp framtaget genom att förlänga prognosperioden med 1 år samt under antagande att det adderade årets kassaflöde estimeras till samma nivå som hela prognosperiodens sista år. Not 13 Koncernbolag Koncernens moderbolag är Hoist Kredit AB (publ) med organisationsnummer 556329-5699 och säte i Stockholm. Dotterbolag inom koncernen framgår nedan. Ägarandel % Summa intäkter Resultat före skatt Skatt på resultatet Stockholm 100 –2 055 261 776 –23 060 17216080 'S-Hertogenbosch 100 – 85 – 444611453 Guyancourt 100 119 543 5 278 –312 Hoist GmbH HRB 7736 Duisburg 100 291 790 7 781 –3 854 HECTOR Sicherheiten-Verwaltungs GmbH HRB 74561 Duisburg 100 – –133 – Hoist Portfolio Holding Ltd 101438 St. Helier 100 303 122 39 614 –8 715 Hoist Portfolio Holding 2 Ltd 111085 St. Helier 90 51 480 –27 347 6 016 Hoist Poland SpZ.O.O. 284313 Warszawa 100 5 299 403 –170 HOIST I NS FIZ 3) RFI702 Warszawa 100 281 236 216 147 28 022 Hoist Kredit Ltd 7646691 London 100 23 771 1 550 306 Hoist Finance UK Ltd 8303007 London 90 –4 775 –36 877 –4 185 TSEK Org. Nr. Säte 556640-9941 Hoist B.V. 2) Hoist Finance SAS Svenska Hoist Finance Services AB1) Utländska C L Finance Ltd 01108021 London 90 – – – Robinson Way Ltd 6976081 Manchester 90 180 457 –48 345 9 374 The Lewis Group Ltd SC127043 Glasgow 90 77 437 –785 458 –2 805 Marte SPV S.R.L 4) 4634710265 Conegliano 100 57 948 15 012 –3 303 Hoist Italia S.R.L 4) 12898671008 Rom 100 18 699 –15 383 4 183 Hoist Finance Cyprus Ltd 4) HE 338570 Nicosia 100 –4 391 –4 414 – Kancelaria Navi Lex SpZ.O.O 4) 0000536257 Wroclaw 100 – – – 1 Bolaget har under 2014 bytt namn från Konstruktur Development AB till Hoist Finance Services AB. 2 Bolaget har under 2014 likviderats. 3 Polsk Sec-fond. 4 Förvärvade bolag under 2014. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 43 Noter Not 13 Fortsättning Koncernbolag Rörelseförvärv Hoist Italia S.R.L. Procentuell ägarandel motsvarar procentuell andel röster. Samtliga aktier är onoterade. Däribland inget kreditinstitut. Uppgift om koncernbolagens antal andelar tillhandahålls på begäran. TSEK Hoist Finance Services AB Hoist BV, Nederländerna Hoist SAS, Frankrike Hoist GmbH, Tyskland 31 dec 2014 31 dec 2013 160 350 160 350 – 708 7 183 7 183 70 517 70 517 HECTOR Sicherheiten-Verwaltungs GmbH, Tyskland – – Hoist Portfolio Holding Ltd, Jersey – – Hoist Portfolio Holding 2 Ltd, Jersey – – 124 124 Hoist I NS FIZ , Polen Hoist Poland SpZ.O.O. Polen – – Hoist Kredit Ltd, Storbritannien – – 98 924 64 263 Hoist Finance UK Ltd, Storbritannien Robinson Way Ltd, Storbritannien – – CL Finance Ltd, Storbritannien – – The Lewis Group Ltd, Storbritannien – – Marte SPV S.R.L 109 – Hoist Italia S.R.L 20 820 – Hoist Finance Cyprus Ltd Kancelaria Navi Lex SpZ.O.O Summa redovisat värde TSEK 9 – 70 811 – 428 846 303 145 31 dec 2014 31 dec 2013 Ackumulerade anskaffningsvärden 295 944 408 343 Förvärvade andelar Ingående balans 73 432 – Kapitaltillskott 52 977 – Avyttrade andelar –708 –112 399 Utgående balans 421 645 295 944 Ackumulerade upp-/ nedskrivningar Ingående balans 7 201 –57 051 Uppskrivningar – 64 253 Nedskrivningar – – Utgående balans 7 201 7 201 Utgående balans 428 846 303 145 Under 2014 erhölls ett aktieägartillskott från Hoist Finance UK Ltd om 34 660 TSEK samt ett kapitaltillskott om 18 317 TSEK från Hoist Italia S.R.L.. Avyttrade andelar under räkenskapsåret avser likvidation av Hoist BV. Hoist Immobilien GmbH och Hoist Aurora GmbH fusionerades 2013 med Hoist GmbH. Aktierna i Hoist Finance UK Ltd omvärderades 2013. 44 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Hoist Kredit AB (publ) bildade under juli 2014 det helägda dotterbolaget Hoist Italia S.R.L. Per den 1 augusti förvärvade Hoist Italia S.R.L verksamheten från samarbetspartnern TRC SpA genom ett inkråmsförvärv. Hoist Italia S.R.L bedriver och samordnar koncernens indrivningsverksamhet i Italien. Bolaget har 129 anställda med kontor i Rom och Lecce. Etableringen innebär ytterligare ett viktigt steg för koncernens position på den italienska marknaden. Köpeskillingen som betalades i samband med förvärvet uppgick till 1 EUR. De förvärvade nettotillgångarna vid förvärvstidpunkten TSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 22 451 876 45 873 Upplupna kostnader –16 946 Leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder –50 019 Långfristiga skulder Summa identifierbara nettotillgångar –2 235 0 Nettot av de övertagna rörelserelaterade tillgångarna och skulderna är 0 TSEK. Inga likvida medel har övertagits i samband med förvärvet. De förvärvade fordringarna förväntas inflyta till upptagna värden. Förvärvsrelaterade kostnader om 1 601 TSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för tredje kvartalet 2014. Det förvärvade inkråmet konsolideras från och med augusti 2014 och har bidragit till koncernens intäkter med 18 699 TSEK samt till rörelseresultatet med –15 383 TSEK. Då den förvärvade verksamheten inte redovisats isolerat före förvärvstidpunkten är det inte möjligt att lämna upplysningar om förvärvets påverkan från den 1 januari. Vidare finns andra poster som påverkat koncernredovisningen med anledningen av att avtalsförhållandet med TRC avslutades. Det tidigare avtalsförhållandet innehöll villkor om uppskjutande av avgifter till TRC mot att vissa inkasseringsresultat skulle uppnås. Detta gav upphov till omvärdering av koncernens tillgångar som TRC tidigare hade inkasserat på motsvarande 9 632 TSEK, vilket redovisats under intäkter. Vidare träffades även överenskommelse om att den uppskjutna delen av avgifter som var upplupen fram till förvärvstidpunkten och som skulle tillfalla TRC i framtiden betalades, vilket gav upphov till en kostnad på 7 876 TSEK som redovisats under övriga rörelsekostnader. Förvärvskalkylen är preliminär. Noter Not 13 Fortsättning Koncernbolag Kancelaria Navi Lex Sp Z.O.O. the lewis group Ltd Den 30 december 2014 förvärvade Hoist Kredit AB (publ) 100% av aktierna i Kancelaria Navi Lex Sp Z.O.O. Kancelaria Navi Lex Sp Z.O.O är ett skuldhanteringsföretag verksamt i Polen med huvudkontor i Wroclaw. Förvärvet kommer att stärka koncernens position på den polska marknaden. Köpeskillingen uppgick till 67 098 TSEK varav 58 549 TSEK betalades kontant i samband med att affären slutfördes. Under 2015 har resterande köpeskilling utbetalats. Den 8 augusti 2013 förvärvade Hoist Finance UK Ltd 100% av aktierna i the lewis group Ltd. the lewis group Ltd är ett inkassoföretag verksamt i Storbritannien med huvudkontor i Leeds. Förvärvet kommer att ytterligare stärka koncernens position på marknaden och utgör, tillsammans med förvärvet av Robinson Way Ltd under 2012, ett strategiskt viktigt steg på den brittiska marknaden. Köpeskillingen som betalades kontant i samband med att affären slutfördes uppgick till 747 103 TSEK. Portföljvärdet vid förvärvet uppgick till 735 959 TSEK och den utestående kapitalfordran var 12 261 868 TSEK. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten TSEK Immateriella anläggningstillgångar 10 710 Materiella anläggningstillgångar 1 284 Kundfordringar och andra fordringar 6 550 Likvida medel 9 115 Leverantörsskulder och andra skulder Summa identifierbara nettotillgångar –10 916 16 743 I förvärvsbalansen finns 16 743 TSEK i nettotillgångar. Skillnaden mellan köpeskilling och nettotillgångar har gett upphov till en goodwill till ett värde av 50 355 TSEK. Den goodwill som uppstod vid förvärvet beror främst på att koncernen erhåller en väl lämpad bas och organisation för vidare expansion på den polska NPL marknaden. Navi Lex har en erfaren ledning och effektiv organisation med utmärkt marknadskännedom och kontaktnät både i fråga om att förvärva portföljer och att driva inkasseringsverksamheten. Navi Lex infrastruktur för inkasseringssystem och callcenter är också väl investerade. Idag utnyttjar koncernen externa inkasseringsföretag för sina portföljer i Polen. Genom förvärvet kommer dessa att skötas internt via Navi Lex och koncernen förutspår betydande reducering av inkasseringskostnaderna. Dessutom erhålls ett fotfäste med egen personal på den polska marknaden, vilket förväntas ge nya affärsmöjligheter för förvärv av portföljer. Tilläggsköpeskilling kan komma att utgå i ett i ett intervall mellan 0 och 83 MSEK under vissa angivna förutsättningar mellan räkenskapsåret 2015-2018. Beräkningsgrunderna för de eventuella tilläggsköpeskillingarna beror på flertalet mer eller mindre förutsebara faktorer, dels som köparen Hoist Kredit AB (publ) kan påverka och dels andra parametrar som mer specifikt påverkas av effektiviteten i Navi Lex och marknaden i stort. Företagsledningens har dock gjort en preliminär bedömning, enligt vilken tilläggsköpeskillingen kan komma att uppgå till totalt 38 MSEK. I köpeskillingen ingick likvida medel på 9 115 TSEK. Detta innebär att det kassaflödespåverkande värdet av förvärvet var –49 434 TSEK (–58 549 + 9 115). Kancelaria Navi Lex SpZ.O.O.:s intäkter för räkenskapsåret 2014 är 37 926 TSEK och rörelseresultatet är 8 533 TSEK. Förvärvskalkylen är preliminär. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten TSEK Immateriella anläggningstillgångar 1 933 Materiella anläggningstillgångar 9 794 Kundfordringar och andra fordringar Likvida medel 752 022 63 930 Leverantörsskulder och andra skulder –80 576 Summa identifierbara nettotillgångar 747 103 I förvärvsbalansen finns 747 103 TSEK i nettotillgångar. Skillnaden mellan köpeskilling och nettotillgångar har kostnadsförts direkt i koncernens resultaträkning. Förvärvsrelaterade kostnader om 17 644 TSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för räkenskapsåret 2013. Av detta utgör 3 604 TSEK stämpelskatt på förvärvet. Det förvärvade bolaget konsolideras från och med augusti 2013 och har bidragit till koncernens intäkter med 197 481 TSEK samt till rörelseresultatet med 11 423 TSEK. I resultatet ingår en avsättning till omstruktureringsreserv på 68 196 TSEK. I köpeskillingen ingick likvida medel på 63 930 TSEK. Detta innebär att det kassaflödespåverkande värdet av förvärvet var –679 571 TSEK (–743 501+63 930). the lewis group Ltds intäkter för räkenskapsåret 2013 var 238 193 TSEK. Om förvärvet inte hade genomförts hade resultatet varit 14 286 TSEK för samma period exklusive poster av engångskaraktär. Efter att förvärvet genomförts beslutades att omstrukturera och integrera verksamheten i Robinson Way. För detta ändamål gjordes en avsättning för omstrukturering på 68 MSEK som belastade rörelsekostnaderna. Eftersom denna omstrukturering bedömdes ha ett bestående framtida värde i form av väsentligt lägre kostnader för inkassering gjordes en omvärdering av kreditportföljen på 64 MSEK, vilken redovisades som intäkt i koncernens resultaträkning. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 45 Noter Not 14 Immateriella anläggningstillgångar KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 Anskaffningsvärde, ingående balans 54 237 53 393 – – Förvärvade bolag* 50 355 – – – 1 563 844 – – Anskaffningsvärde, utgående balans 106 155 54 237 – – Ackumulerade nedskrivningar, ingående balans –54 237 –53 393 – – –1 563 –844 – – –55 800 –54 237 – – 50 355 0 – – Anskaffningsvärde, ingående balans 78 240 50 235 30 194 15 854 Årets investeringar 57 678 22 023 29 477 14 289 Årets investeringar, förvärvade bolag 13 135 6 465 – – Utrangeringar –2 330 –2 097 – – Goodwill Omräkningsdifferenser Omräkningsdifferenser Ackumulerade nedskrivningar, utgående balans Redovisat värde Licenser och mjukvara 4 600 1 614 98 51 Anskaffningsvärde, utgående balans Omräkningsdifferenser 151 323 78 240 59 769 30 194 Ackumulerade avskrivningar, ingående balans –45 091 –32 432 –9 099 –5 953 –2 425 –4 438 – – 756 – – – –13 071 –7 085 –5 317 –3 103 Ingående ackumulerade avskrivningar, förvärvade bolag Nedskrivningar Årets avskrivningar Omräkningsdifferenser Ackumulerade avskrivningar, utgående balans Redovisat värde Immateriella anläggningstillgångar –2 670 –1 136 –80 –43 –62 501 –45 091 –14 496 –9 099 88 822 33 149 45 273 21 095 139 177 33 149 45 273 21 095 1) Under räkenskapsåret 2014 avser förvärvade bolag Kancelaria Navi Lex SpZ.O.O. Förvärvade bolag 2013 avser the lewis group Ltd. Samtliga licenser och mjukvara är externt förvärvade. Prövning av nedskrivningsbehovet för goodwill Den 30 december 2014 förvärvade Hoist Kredit AB (publ) 100% av aktierna i Kancelaria Navi Lex SpZ.O.O. I samband med förvärvet uppstod en goodwill till ett värde av 50 355 TSEK. Någon prövning av nedskrivningsbehovet för goodwill i Kancelaria Navi Lex SpZ.O.O har ej gjorts per balansdagen 31 december 2014 då förvärvet gjordes så nära bokslutsdagen. För ytterligare information om förvärvet av Kancelaria Navi Lex Sp Z.O.O, se not 13. 46 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Noter Not 15 Materiella anläggningstillgångar KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 MODERBOLAGET 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 – Maskiner Anskaffningsvärde, ingående balans – 26 803 – Årets avyttringar – –24 954 – – Omräkningsdifferenser – –1 849 – – Omvärdering – 0 – – – – – Anskaffningsvärde, utgående balans – 0 – Ackumulerade avskrivningar, ingående balans – –3 350 – – Årets avyttringar – 6 580 – – Årets avskrivningar – –3 227 – – Omräkningsdifferenser – –3 – – Ackumulerade avskrivningar, utgående balans – 0 – – Redovisat värde – 0 – – Anskaffningsvärde, ingående balans 91 683 52 329 2 554 2 124 Årets investeringar 12 829 10 330 4 155 338 Årets investeringar, förvärvade bolag 11 635 27 368 – – –12 629 –1 214 – – 6 040 2 870 304 92 Anskaffningsvärde, utgående balans 109 558 91 683 7 013 2 554 Ackumulerade avskrivningar, ingående balans –59 439 –34 821 –1 473 –1 190 3 235 – – – –9 551 –17 095 – – –10 449 –6 025 –743 –229 Inventarier Avyttringar och utrangeringar Omräkningsdifferenser Avyttringar och utrangeringar Ingående ackumulerade avskrivningar, förvärvade bolag Årets avskrivningar Omräkningsdifferenser –3 586 –1 498 –121 –54 –79 790 –59 439 –2 337 –1 473 Redovisat värde 29 768 32 244 4 676 1 081 Materiella anläggningstillgångar 29 768 32 244 4 676 1 081 Ackumulerade avskrivningar, utgående balans Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 47 Noter Not 16 Övriga tillgångar KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 Långfristiga finansiella tillgångar Långfristiga fordringar MODERBOLAGET 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 278 296 278 296 1 843 1 404 – – – 25 951 – 25 951 4 711 Derivat1) Inbetald preliminärskatt 18 877 9 128 15 441 Momsfordringar 59 385 9 201 2 448 432 Kundfordringar 57 872 29 585 5 396 3 270 Kortfristiga fordringar Summa övriga tillgångar 67 315 28 409 54 941 16 810 205 588 103 956 78 522 51 452 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 – 1) Se not 26. Not 17 Övriga skulder KONCERNEN TSEK Långfristiga skulder till anställda MODERBOLAGET 1 363 – – Långfristiga skulder 47 689 – – – Kortfristiga skulder 103 479 58 521 209 638 Kortfristiga skulder till koncernföretag 47 506 2) 44 350 2) 59 371 95 076 Leverantörsskulder 49 531 49 894 28 503 25 624 Ej erlagd köpeskilling portföljer 10 808 5 212 9 777 4 472 3 087 21 690 – – 246 724 16 329 246 724 16 329 Skulder hänförliga till indrivningsuppdrag Derivat1) Momsskulder 10 189 10 680 6 660 4 677 Innehållen källskatt avseende inlåningsräntor 54 812 50 980 54 812 50 980 Anställdas källskattemedel 15 180 9 586 868 612 2 469 2 081 1 261 541 592 837 269 323 408 185 198 949 Övrigt Summa 1) Se not 26 2) Avser Hoist Finance AB (publ). Not 18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter KONCERNEN TSEK 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 12 542 Upplupna personalkostnader 30 754 24 213 15 021 Oplacerade medel 13 395 17 419 – – Upplupna räntekostnader 30 116 22 636 30 116 22 636 Upplupna provisionskostnader 13 236 11 079 3 267 2 654 Upplupna konsulttjänster 12 286 10 731 2 134 3 350 Övriga upplupna kostnader 22 237 3 207 2 304 864 122 024 89 285 52 842 42 046 Summa 48 MODERBOLAGET 31 dec 2014 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Noter Not 19 Avsättningar Övriga långfristiga Omstruktureringsreserv ersättningar till anställda Pensionsavsättning TSEK Ingående balans Avsättning 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 26 434 19 199 65 965 11 912 – 1 919 2 683 24 023 68 510 1 051 – – – – 16 411 –4 670 – –65 710 –14 457 Avsättning via förvärv Ianspråktaget Värdeförändring 31 dec 2014 31 dec 2013 Övriga avsättningar KONCERNEN 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 – 2 161 1 194 94 560 32 305 – 1 965 963 28 958 72 156 – – – 16 411 – –1 429 – –1 610 – –73 419 –14 457 4 552 3 354 4 552 4 271 – 1 936 – 189 – 9 750 Förändring övrigt – – –9 168 – – – 1 563 4 –7 605 4 Utgående balans 27 037 26 434 19 381 65 965 17 969 – 4 268 2 161 68 655 94 560 Totala avsättningar i Moderbolaget uppgick till 71 TSEK per 31 december 2014 (100 TSEK per 31 december 2013). Pensioner Omstrukturering Koncernen har förmånsbestämda pensionsplaner i Hoist GmbH, som är baserade på de anställdas pensionsgrundande ersättning och anställningstid. Pensionsförpliktelser bestäms med den så kallade ”Projected Unit Credit Method”, enligt vilken aktuella pensioner och intjänade rättigheter samt framtida ökningar av dessa parametrar inkluderas i värderingen. 2013 års omstruktureringsavsättning avser kostnader för personalneddragningar i the lewis group Ltd. Ursprunglig avsättning uppgick till 68 510 TSEK, vid årsskiftet 2013 var kvarvarande belopp 64 496 TSEK. 60 046 nyttjades 2014 och resterande 4 452 förväntas nyttjas under 2015. Inga nya avsättningar beräknas göras och inte heller några åter föringar. 2014 års omstruktureringsavsättning avser kostnader för personalneddragningar i Hoist SAS. Ursprunglig avsättning uppgick till 12 919 TSEK. Vid årsskiftet 2014 hade inget belopp ännu nyttjats. Beloppet förväntas nyttjas under 2015. Inga nya avsättningar beräknas göras och inte heller några återföringar. KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 31 dec 2013 30 184 29 004 Pensionsskuld netto, redovisad i balansräkningen Förmånsbestämd förpliktelse Verkligt värde för förvaltningstillgångar 3 147 2 570 Pensionsskuld netto 27 037 26 434 KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 31 dec 2013 29 004 19 199 16 2 638 Pensionsförpliktelser Ingående balans Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande period Räntekostnader 754 768 Pensionsutbetalningar –872 –1 343 Aktuariella vinster (-)/förluster (+) 2 029 – –747 7 742 30 184 29 004 Valutaeffekter mm. Utgående balans KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 31 dec 2013 2 570 – Förvaltningstillgångar Ingående balans Ränteintäkter Tillskjutna medel från arbetsgivaren Betalda förmåner 74 – 872 4 026 –872 –1 343 Aktuariella vinster (+)/förluster (-) 319 – Valutaeffekt 183 –113 3 147 2 570 Utgående balans Förvaltningstillgångarna är i sin helhet placerade i investeringsfonder. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 49 Noter Not 20 Efterställda skulder Under 2013 emitterade Hoist Kredit AB (publ) ett tioårigt efterställt KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 31 dec 2013 Efterställt obligationslån 332 796 329 231 Summa 332 796 329 231 obligationslån (nominellt belopp 350 000 TSEK), med förfall den 27 september 2023. Det efterställda obligationslånet ingår i kapitalbasen som supplementärt kapital. Det kan inlösas tidigast den 27 september 2018 och löper med 12% årlig ränta. Obligationslånet är till sin definition ett förlagslån och kan inlösas förutsatt att Hoist Finance väljer förtida inlösen eller att det skett en ”kapitalhändelse”. Hoist Kredit AB (publ) återbetalar nominellt belopp (inklusive eventuell upplupen ränta) för alla utestående obligationer under obligationslånet på förfallodagen. Kostnaden för det efterställda obligationslånet (förlagslån) är 12% (årlig ränta). Not 21 Eget kapital Aktiekapital. Enligt bolagsordningen i Hoist Kredit AB (publ) ska bolagets belopp för utestående konvertibla skuldebrev per 31 december 2014 aktiekapital uppgå till lägst 50 000 TSEK och högst 200 000 TSEK. uppgår till 100 000 TSEK. De återstående Konvertiblerna löper med 15% årlig ränta, vilken erläggs ur eget kapital och inte ur bolagets resultat, fram t o m konverteringsda- KONCERNEN Antal aktier Ingående balans Nyemission Konvertibelkonvertering Utgående balans 2014 2013 500 000 500 000 55 555 500 000 Kvotvärdet är 100 SEK per aktie. Antalet aktier per 31 december 2013 var 500 000. Under 2014 har ytterligare aktier utfärdats genom en nyemission i maj samt genom emission vid konvertering av konvertibla skuldebrev i december och per 31 december 2014 var antalet aktier 666 666. Samtliga aktier är fullt betalda. Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstått vid omräkning av utländska verksamheter minskat med säkringseffekten. I moderbolaget utgör omvärdering utländsk verksamhet omräkningseffekt från filialerna. Övrigt tillskjutet kapital avser eget kapital, utöver aktiekapital, som tillskjutits av aktieägarna. Bolaget har under 2012 och 2013 emitterat eviga konvertibla skuldebrev (”Konvertibler”) om ett ursprungligt totalt nominellt belopp om 200 000 TSEK. Konvertiblerna avsåg primärkapitalstillskott med konverteringsrätt till aktier (som avses i 15 kap. aktiebolagslagen 2005:551), och är efterställda samtliga nuvarande och framtida insättare, borgenärer samt all efterställd skuld hos Bolaget. Under 2014 konverterades konvertibla skuldebrev med ett totalt nominellt belopp om 100 000 TSEK, dvs hälften av Konvertiblerna, till 111 111 nya aktier i Bolaget varav 11 111 TSEK ökar aktiekapitalet och 88 889 TKR tillförs överkursfond. Nominellt 50 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 från Finansinspektionen, rätt att lösa in Konvertiblerna och återbetala det utestående kapitaltillskottet. Därtill kan konvertiblerna på begäran av Bolaget eller Finansinspektionen under vissa förutsättningar konver- 111 111 666 666 gen. Bolaget har dock från och med den 23 april 2018, efter medgivande teras för att täcka förluster. Konvertiblerna får endast konverteras på innehavarens initiativ för det fall Bolaget beslutar att inte betala ränta (efter beslut av Bolaget, FI eller på grund av allmän lagreglering), eller under vissa omständigheter om det inte finns utdelningsbara medel i Hoist Kredit eller om man inte längre uppfyller sina kapitalbaskrav. Vid konvertering kommer Hoist Kredits aktiekapital att ökas med ett belopp om högst SEK 11 111 100, vilket motsvarar en utspädningseffekt av bolagets nuvarande aktiekapital om totalt 14,3 procent. Villkoren för konvertiblerna innehåller sedvanliga omräkningsvillkor och konverteringskursen kan komma att räknas om beroende på om vissa händelser inträffat, såsom exempelvis företrädesemissioner, fusioner eller en minskning av aktiekapitalet, men inte för att kompensera för eventuell värdeförändring på bolaget fram till den tid då konvertering för förlusttäckning äger rum. Balanserade vinstmedel i koncernen består av intjänade vinstmedel i moderbolaget och dotterbolagen och joint venture. 2013 lämnades koncernbidrag om 10 031 TSEK i Hoist Kredit AB (publ). Inga koncernbidrag lämnades innevarande räkenskapsår och ingen utdelning föreslås. Balanserade vinstmedel i moderbolaget består av intjänade vinstmedel. 2013 lämnades koncernbidrag om 50 145 TSEK. Inga koncernbidrag lämnades innevarande räkenskapsår och ingen utdelning föreslås. Uppskrivningsfonden i moderbolaget om 64 253 TSEK har uppstått vid uppskrivning av aktievärdet i Hoist Finance Ltd. Noter Not 22 Revisionsarvode KONCERNEN TSEK MODERBOLAGET 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 –3 104 –6 361 –671 –3 932 –156 –338 – – –1 713 – – – –4 973 –6 699 –671 –3 932 Revisionsuppdrag – –215 – –415 Skatterelaterade tjänster – –95 – – Övriga uppdrag som ej är revisionsrelaterade – –35 – –35 – –345 – –450 –4 973 –7 044 –671 –4 382 Revisionsuppdrag Skatterelaterade tjänster Övriga uppdrag som ej är revisionsrelaterade KPMG Andra revisionsbolag Summa Under 2013 har koncernen bytt revisionsbyrå från PWC till KPMG. Kostnader enligt ovan ingår i konsulttjänster i not 6. Not 23 Åtaganden Forward Flow-avtal Genom Forward Flow-avtal med finansinstitut finns avtal om att köpa fordringsportföljer på löpande basis. Koncernen uppskattar att köpeskillingen för dessa avtal uppgår till 229 944 TSEK för det kommande året. Motsvarande belopp per 31 december 2013 var 270 615 TSEK. Not 24 Leasingavtal Koncernen leasar kontor, IT-maskinvara och fordon enligt icke uppsägningsbara operationella leasingavtal. Operationell leasing KONCERNEN TSEK 31 dec 2014 MODERBOLAGET 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 Förpliktelser avseende avgifter för icke uppsägningsbara leasingavtal Inom 1 år 22 439 21 739 548 422 År 1–5 53 020 40 586 555 2 049 År 5 och därefter Summa 8 075 1 684 – – 83 533 64 009 1 103 2 471 Huvuddelen av leasingavtalen avser: – Utrustning, möbler samt förhyrda lokaler: 2–5 år – IT-maskinvara: 2–3 år – Fordon: 3 år Leasingkostnader i koncernen för 2014 uppgår till 20 420 TSEK (föregående år var kostnaden 19 219 TSEK). Motsvarande siffra för moderbolaget är 2 351 TSEK (2013 var kostnaden 2 106 TSEK). Inga variabla avgifter förekommer. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 51 Noter Not 25 Finansiella instrument Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument KONCERNEN, 31 DECEMBER 2014 Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultaträkningen TSEK Handel Identifierade Låne fordringar och kundfordringar Kassa och bank Utlåning till kreditinstitut Finansiella tillgångar som kan säljas Säkringsredovisning Övriga skulder 340 Verkligt värde 340 340 2 316 110 2 316 110 1 249 192 1 249 192 1 249 192 157 232 157 232 157 232 1 460 229 1 460 229 1 951 241 1 951 241 2 316 110 Utlåning till allmänheten Summa redovisat värde Förvärvade fordringsportföljer – v arav redovisade till verkligt värde – v arav redovisade till upplupet anskaffningsvärde Obligationer och andra värdepapper 1 460 229 1 926 241 25 000 Övriga finansiella tillgångar Summa 203 744 4 242 351 1 460 229 8 737 061 203 744 14 464 640 14 649 295 10 987 289 10 987 289 10 987 289 10 808 10 808 10 808 246 724 246 724 1 681 899 25 000 In- och upplåning från allmänheten Portföljförvärv Derivat1) 203 744 243 700 3 024 Emitterade obligationer 1 493 122 1 493 122 Efterställda skulder 332 796 332 796 386 750 Övriga finansiella skulder 335 305 335 305 335 305 13 159 320 13 406 044 13 648 775 Övriga skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Summa 243 700 3 024 1) Se not 26 Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument KONCERNEN, 31 DECEMBER 2013 Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultaträkningen TSEK Handel Identifierade Kassa och bank Låne fordringar och kundfordringar Finansiella tillgångar som kan säljas Säkringsredovisning 197 197 197 Utlåning till kreditinstitut 3 921 199 3 921 199 3 921 199 Utlåning till allmänheten 328 951 328 951 328 951 1 607 061 1 607 061 4 390 874 4 532 981 1 297 677 1 297 677 Förvärvade fordringsportföljer – v arav redovisade till verkligt värde 1 607 061 – v arav redovisade till upplupet anskaffningsvärde 4 390 874 Obligationer och andra värdepapper Derivat1) 1 272 677 930 Övriga finansiella tillgångar Summa 25 021 Portföljförvärv 25 951 76 601 76 601 2 879 738 8 802 978 25 000 11 733 668 11 875 775 9 701 502 9 701 502 9 701 502 5 212 5 212 5 212 16 329 16 329 930 16 329 Emitterade obligationer 665 680 665 680 676 000 Efterställda skulder 329 231 329 231 381 500 Övriga finansiella skulder Summa 16 329 1) Se not 26 52 25 951 76 601 In- och upplåning från allmänheten Derivat1) 25 000 25 021 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 247 783 247 783 247 783 10 949 408 10 965 736 11 028 326 Noter Not 25 Fortsättning Finansiella instrument Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument MODERBOLAGET, 31 DECEMBER 2014 Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultaträkningen TSEK Handel Identifierade Låne fordringar och kundfordringar Kassa och bank Belåningsbara statsskuldsförbindelser Finansiella tillgångar som kan säljas Säkringsredovisning Övriga skulder 1 2 316 110 Summa redovisat värde Verkligt värde 1 1 2 316 110 2 316 110 Utlåning till kreditinstitut 248 384 248 384 248 384 Utlåning till allmänheten 157 232 157 232 157 232 1 177 466 1 177 466 Förvärvade fordringsportföljer – v arav redovisade till verkligt värde 1 177 466 – v arav redovisade till upplupet anskaffningsvärde 1 682 754 1 682 754 1 827 452 Fordringar på koncernbolag 6 449 675 6 449 675 6 449 675 1 926 241 1 926 241 Obligationer och andra värdepapper 1 926 241 Övriga finansiella tillgångar Summa 4 242 351 1 177 466 78 522 78 522 78 522 8 616 568 14 036 384 14 181 082 10 987 289 10 987 289 10 987 289 9 777 9 777 9 777 246 724 246 724 In- och upplåning från allmänheten Portföljförvärv Derivat1) 243 700 3 024 1 493 122 1 493 122 1 681 899 Efterställda skulder Emitterade obligationer 332 796 332 796 386 750 Övriga finansiella skulder 151 684 151 684 151 684 12 974 668 13 221 392 13 464 123 Övriga skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Summa 243 700 3 024 1) Se not 26 Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument MODERBOLAGET, 31 DECEMBER 2013 Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultaträkningen TSEK Handel Identifierade Kassa och bank Låne fordringar och kundfordringar Finansiella tillgångar som kan säljas Säkringsredovisning 1 1 1 Utlåning till kreditinstitut 3 582 423 3 582 423 3 582 423 Utlåning till allmänheten 325 788 325 788 325 788 1 295 106 1 295 106 Förvärvade fordringsportföljer – v arav redovisade till verkligt värde 1 295 106 – v arav redovisade till upplupet anskaffningsvärde 1 251 016 1 251 016 1 384 249 Fordringar på koncernbolag 3 493 834 3 493 834 3 493 834 1 272 677 1 272 677 Obligationer och andra värdepapper Derivat* 1 272 677 25 021 930 Övriga finansiella tillgångar Summa 25 951 25 500 25 500 11 272 295 11 405 529 9 701 502 9 701 502 9 701 502 4 472 4 472 4 472 16 329 16 329 25 500 25 021 In- och upplåning från allmänheten Portföljförvärv Derivat1) 25 951 2 567 783 8 678 561 0 930 16 329 Emitterade obligationer 665 680 665 680 676 000 Efterställda skulder 329 231 329 231 381 500 Övriga finansiella skulder Summa 16 329 178 149 178 149 178 149 10 879 033 10 895 361 10 957 951 1) Se not 26 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 53 Noter Not 25 Fortsättning Finansiella instrument Värderingar till verkligt värde Koncernen När verkligt värde för en tillgång eller skuld ska fastställas, använder koncernen observerbara data i så stor utsträckning som möjligt. Verkliga värden kategoriseras i olika nivåer i en verkligt värde hierarki baserat på indata som används i värderingstekniken enligt följande: Nivå 1)Noterade kurser (ojusterade) på en aktiv marknad för identiska instrument. Nivå 2)Utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte ingår i Nivå 1. Denna kategori inkluderar instrument som värderas baserat på noterade priser på aktiva marknader för liknande instrument, noterade priser för identiska eller liknande instrument som handlas på marknader som inte är aktiva, eller andra värderingstekniker där alla väsentlig indata är direkt och indirekt observerbar på marknaden. Nivå 3)Utifrån indata som inte är observerbara marknaden. Denna kategori inkluderar alla instrument där värderingstekniken innefattar indata som inte baseras på observerbar data och där den har en väsentlig påverkan på värderingen. I nedanstående tabell redovisas koncernens finansiella instrument från balansräkningen i upplysningssyfte och därvid värderade till verkligt värde: I nedanstående tabell redovisas koncernens finansiella instrument från balansräkningen i upplysningssyfte och därvid värderade till verkligt värde KONCERNEN, 31 DECEMBER 2014 TSEK Förvärvade fordringsportföljer Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa 1 460 229 – – 1 460 229 Belåningsbara statsskuldsförbindelser 2 316 110 – – 2 316 110 Obligationer och andra räntepapper 1 926 241 – – 1 926 241 Summa tillgångar 4 242 351 – 1 460 229 5 702 580 Derivat – 246 724 – 246 724 Summa skulder – 246 724 – 246 724 KONCERNEN, 31 DECEMBER 2013 TSEK Förvärvade fordringar Obligationer och andra räntepapper Derivat Summa tillgångar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa – – 1 607 061 1 607 061 1 272 677 1 272 677 – – – 25 951 – 25 951 1 272 677 25 951 1 607 061 2 905 689 Derivat – 16 329 – 16 329 Summa skulder – 16 329 – 16 329 MODERBOLAGET, 30 SEPTEMBER 2014 TSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa – – 1 177 466 1 177 466 Belåningsbara statsskuldsförbindelser 2 316 110 – – 2 316 110 Obligationer och andra räntepapper 1 926 241 – – 1 926 241 Summa tillgångar 4 242 351 – 1 177 466 5 419 817 Förvärvade fordringsportföljer Derivat – 246 724 – 246 724 Summa skulder – 246 724 – 246 724 MODERBOLAGET, 31 DECEMBER 2013 TSEK Förvärvade fordringsportföljer Obligationer och andra räntepapper Derivat Summa tillgångar 54 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa – – 1 295 106 1 295 106 1 272 677 1 272 677 – – – 25 951 – 25 951 1 272 677 25 951 1 295 106 2 593 734 Derivat – 16 329 – 16 329 Summa skulder – 16 329 – 16 329 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Noter Not 25 Fortsättning Finansiella instrument För förvärvade fordringsportföljer beskrivs värderingsteknik, väsentliga indata samt värderingens känslighet för förändringar i väsentliga indata i redovisningsprinciperna och i not 12. Derivat som används för säkring, se not 26, har modellvärderats med indata i form av handlade kurser för ränta och valuta. Obligationer är värderade utifrån handlade kurser. Verkligt värde på upplåningen i form av emitterade obligationer och andra efterställda skulder har fastställt med avseende på observerbara Not 26 marknadspriser från externa marknadsaktörer. I de fall det finns fler än ett marknadspris fastställs verkligt värde som ett aritmetiskt medelvärde av marknadspriserna. Redovisat värde för kundfordringar och leverantörsskulder antas vara approximationer av verkligt värde. Verkligt värde på kortfristiga lån motsvarar deras redovisade värde, eftersom effekten av diskontering inte är betydande. Derivatinstrument Koncernen säkrar löpande sina tillgångar i utländsk valuta. Per den 31 december 2014 hade koncernen exponeringar mot EUR, GBP samt PLN vilka samtliga säkras med hjälp av valutaterminer. Alla utstående derivat värderas till verkligt värde och vinster respektive förluster redovisas vid varje bokslut i resultaträkningen. KONCERNEN/MODERBOLAGET 31 dec 2014 TSEK Tillgångar 31 dec 2013 Skulder Tillgångar Skulder 16 329 Ränteswappar – 38 033 – Valutaterminskontrakt - verkligt värde – 208 691 25 951 – Summa – 246 724 25 951 16 329 Samtliga valutaterminskontrakt hade en återstående löptid understigande 1 månad. Ränteswappen hade en återstående löptid på 15 månader. Not 27 Finansiella risker och finanspolicy Introduktion De risker som uppstår i koncernens operativa verksamhet hänförs främst till koncernens tillgångar och skulder i olika valutor samt betalningsförmågan hos bolagets gäldenärer. Dessa risker begränsas dock av ett historiskt starkt och förutsägbart kassaflöde kombinerat med ett användande av derivatinstrument för att reducera valutarisker. Koncernens finansiering och finansiella risker hanteras inom koncernen i enlighet med den av styrelsen fastställda Treasurypolicyn och Risk management policyn. Dessa policies innehåller regler för hur den finansiella verksamheten skall hanteras, hur ansvarsfördelningen ser ut, hur finansiella risker ska mätas och identifieras, samt hur dessa risker ska begränsas. Den interna och externa finansverksamheten är koncentrerad till koncernens finansfunktion (Group Treasury) i Stockholm. Genom Group Treasury finns även möjlighet att utnyttja tillfälliga överoch underskott inom koncernen, vilket minimerar koncernens totala räntekostnad. Koncernens funktion för riskkontroll är ansvarig för att analysera, kontrollera och rapportera alla väsentliga risker till VD och styrelse. Detta säkerställer att dualitet uppnås genom att alla väsentliga risker analyseras, rapporteras och kontrolleras av både affärsverksamheten samt av den oberoende riskkontrollfunktionen. Risker inom koncernen hanteras och limiteras enligt av styrelsen fastställda riktlinjer och instruktioner. Avvikelser från dessa rapporteras till VD och styrelse av riskkontrollfunktionen. Riskexponeringar ska beräknas och analyseras samt jämföras med förväntade intäkter för att säkerställa att en attraktiv riskjusterade avkastning uppnås. När koncernens riskprofil har definierats ska den bedömas och utvärderas. Bedömningen och utvärderingen består av följande steg: 1) Bedömning av varje riskkategori Varje riskkategori ska bedömas individuellt. Riskbedömningen ska dokumenteras och alltid leda till en kvalitativ bedömning av risken, men också till ett kvantifierbart belopp när så är möjligt. 2) Stresstest: Bedömning av extrema händelser xtrema händelser ska definieras, då ytterst ovanliga men möjliga E händelser ska beaktas. Dessa händelser kan identifieras som ”stresstesthändelser” och följderna av dem ska simuleras och dokumenteras. Resultatet av simuleringarna ska bedömas mot bakgrund av koncernens kapital. De extrema händelserna kan vara baserade på historisk erfarenhet eller hypotetiska scenarier. 3) Bedömning av hur risker kan minimeras och kontrolleras Ä ven om inte alla risker kan kvantifieras ska en analys upprättas som beskriver hur risker kan minimeras och kontrolleras. Bedömningen av effekterna av ledningens åtgärder kan också simuleras i samband med denna bedömning, då till exempel effekterna av stresstesthändelser kan ändras med hänsyn till realistiska möjliga åtgärder av ledningen. De mest väsentliga risker som koncernen har identifierat som relevanta för dess verksamhet är: (i) kreditrisk, (ii) motpartsrisk (iii) operativ risk, (iv) marknadsrisk (valutarisk och ränterisk) och (v) likviditetsrisk. Kreditrisk Kreditrisk är risken för negativ inverkan på intäkter och/eller kapital på grund av att en gäldenär inte betalar tillbaka nominellt belopp eller ränta på angiven tid eller på annat sätt inte presterar enligt överenskommelse. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 55 Noter Not 27 Fortsättning Finansiella risker och finanspolicy Kreditrisk i koncernens balansräkning avser främst: • Fordringsportföljer • Utlåning till kreditinstitut • Obligationer och andra räntebärande värdepapper • D erivataffärer med banker i syfte att säkra koncernens valutaoch ränteexponering De förfallna fordringarna förvärvas i portföljer till priser som vanligen varierar från under 1 procent till 35 procent av det utestående nominella värdet per förvärvstidpunkten. Priset beror på de särskilda egenskaperna och sammansättningen i portföljerna med avseende på bland annat storlek, ålder och typ av krediter, samt ålder på, plats för och typ av gäldenärer etc. Kreditrisken i portföljerna avser främst risken att koncernen betalar för mycket för en portfölj, dvs. återvinner mindre än förväntat, vilket leder till högre nedskrivningar än väntat av portföljernas redovisade värden. Den totala kreditrisken motsvarar tillgångarnas verkliga värde. Den största majoriteten av fordringarna är utan säkerhet dock finns ett mindre antal portföljer där säkerhet i fastighet finns. Dessa portföljer uppgick till ett bokfört värde av 300 MSEK den sista december 2014 (71 MSEK). Fordringsportföljernas geografiska fördelning, IB-UB analys samt övrig information om fordringsportföljerna finns i not 12. Hoist Kredit har valt att inte redovisa någon åldersanalys på förfallna fordringar eftersom denna information inte är särskilt relevant ur risksynpunkt givet att i stort sett alla Hoist Kredits portföljer är förfallna. En viktigare parameter i bolagets kreditriskhantering är istället nettokassaflödesprognoserna vilka är redovisade nedan. Förväntat kassaflöde avseende koncernens fordringsportföljer per 31 december 2014 TSEK Upp till 1 år 1 till 2 år 2 till 5 år Mer än 5 år Fordringsportföljer 2 519 211 2 244 943 4 627 211 4 095 440 Summa tillgångar 2 519 211 2 244 943 4 627 211 4 095 440 Jämförelsetabell förväntat kassaflöde avseende koncernens fordringsportföljer per 31 december 2013 TSEK Upp till 1 år 1 till 2 år 2 till 5 år Mer än 5 år Fordringsportföljer 1 724 132 1 547 590 3 363 343 3 118 339 Summa tillgångar 1 724 132 1 547 590 3 363 343 3 118 339 Risken att fordringsportföljer inte betalar som förväntat följs upp årligen av funktionen för Riskkontroll då avkastningsutfall jämförs med prognoser. Denna analys används även vid bedömning av reserveringsbehov eller nedskrivning av portföljvärden. Kreditrisken när det gäller utlåning till kreditinstitut hanteras enligt koncernens Treasurypolicy, vilken bland annat styr hur stor andel som kan investeras i tillgångar som emitteras av enskilda motparter. Där finns bland annat begränsningar på exponeringar givet motpartens kreditbetyg. 56 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Tabellen nedan visar S&Ps kreditbetyg för koncernens utlåning till kreditinstitut per 31 december 2014 jämfört med 31 december 2013: Rating 31 dec 2014 31 dec 2013 AAA 40,0% 0,3% AA+ 35,6% 1,6% AA 1,6% 0,0% AA- 0,0% 3,6% A+ 0,9% 14,8% A 14,4% 13,5% A- 4,2% 58,7% BBB+ 0,7% 1,0% BBB 0,9% 0,5% BBB- 0,0% 0,0% BB 0,0% 0,0% B- 0,0% 0,0% N/A 1,5% 6,0% Totalt belopp i TSEK 5 491 543 5 218 876 varav i obligationsportföljen 4 242 351 1 297 677 Vägd genomsnittlig löptid för obligationsportföljens tillgångar per 31 december 2014 var 1,65 år (1,38 år 31 december 2013) och durationen var 3,7 månader (2 månader 31 december 2013). Duration och återstående löptid är viktig för bedömningen av bolagets ränterisker och kreditspreadsrisker. Kreditrisker som uppkommit ifrån obligationsinnehav eller derivataffärer, behandlas på samma sätt som övriga kreditrisker dvs. att de samlimiteras med andra exponeringar och kontrolleras mot limiter. Avseende bolagets portfölj av icke förfallna fordringar har dessa riskklassificerats i enlighet med förväntad sannolikhet för fallissemang enligt Hoist Kredits interna scoringmodell. För total maximal kreditriskexponering se ”summa kreditriskexponeringar” under not 28. Åtaganden inom linjen som innebär en kreditriskexponering redovisas i not 23. Motpartsrisk Koncernen har motpartsrisk gentemot de institutioner som koncernen gör derivattransaktioner med. Derivattransaktioner görs uteslutande för att reducera valuta- och ränterisker i koncernen. Group Treasury hanterar motpartsrisk enligt Treasurypolicyn, vilket innebär att när Hoist Kredit vill ingå ett avtal med en ny motpart ska koncernens riskkontrollfunktion kontaktas. Den medlem i teamet som hanterar kontakten ska säkerställa att riskkontrollfunktionen har tillgång till information om motparten samt till utkast på avtal. När motparten har skickat tillbaka de begärda dokumenten granskas de av riskkontrollfunktionen. Funktionen för riskkontroll övervakar även motpartsrisker kontinuerligt i enlighet med Riskpolicy och riskinstruktioner. Koncernen har ingått både ISDA avtal och CSA avtal med dess motparter avseende derivattransaktioner. Dessa avtal möjliggör nettning samt daglig avräkning av kreditrisk. Motpartsrisken gentemot derivatmotparter är därför motsvarande högst en dags förändring av derivatvärdet. CSA avtalet är uppbackat av säkerheter som ställs i form av kontanter. Noter Not 27 Fortsättning Finansiella risker och finanspolicy Information – per typ av finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder som är föremål för kvittning, som omfattas av ett rättsligt bindande ramavtal om nettning eller ett liknande avtal. Relaterade belopp som inte kvittats i balansräkningen Netto belopp Brutto presenBelopp belopp för kvittade i terat i balans balans finansiella räkningen räkningen skulder Kontantsäkerhet Netto belopp Skulder Derivat 246 724 0 246 724 –276 600 –29 876 Totalt 246 724 0 246 724 –276 600 –29 876 Se även not 26 Derivatinstrument. Operativ risk Operativ risk är risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, personal, IT-system eller externa händelser, inbegripet legala och efterlevnadsrisker. Den operativa risk som Hoist Finance är främst exponerad för indelas i dessa sju kategorier: • Otillåtna aktiviteter och interna bedrägerier • Externa bedrägerier • Anställningsförhållande och arbetsmiljö • Kunder, Produkter och Affärspraxis • Skador på materiella tillgångar • Avbrott och störning i verksamhet och system • Transaktionshantering och Processtyrning Framgångsrik hantering av operativ risk på daglig basis kräver goda interna kontroller och kvalitetssäkring, vilka bäst uppnås genom väletablerade interna rutiner och processer samt kompetent ledning och personal. Koncernen hanterar operativ risk genom att ständigt förbättra sina interna rutiner och dagliga kontrollrutiner samt genom att rekrytera ledande, erfarna specialister till alla befattningar med ansvar inom koncernens verksamhet. Koncernen tillämpar även fyra-ögon principen och har fastställda back-up rutiner och processer exempelvis genom fastställd BCP (business continuity plan). För att identifiera och reducera operativa risker inom koncernen har riskkontroll bland annat följande rutiner på plats: 1. I ncidentrapportering och förbättringsrapporteringssystem – Anställda i Hoist Kreditkoncernen har tillgång till ett IT system där alla operativa incidenter loggas och sedermera följs upp av riskkontroll och ledningen. Samma system används även för att logga förbättringsförslag i rutiner och processer för att proaktivt mitigera möjliga operativa risker i verksamheten. 2. Å rliga självutvärderingar – Riskkontroll utför årligen utbildningar i varje land där representanter ifrån hela processen deltar för att gemensamt försöka identifiera svagheter i organisation, rutiner och processer där operativa risker skulle kunna tänkas finnas. Resultatet ifrån dessa workshops ingår i den årliga interna kapitalutvärderingen samt tas i beaktande av företagsledningen för att på bästa sätt försöka mitigera identifierade risker. Koncernen har också en särskild och oberoende internrevisionsfunktion för att hjälpa koncernen att identifiera och omedelbart rätta till potentiella brister i de interna rutinerna. Marknadsrisk (valutarisk) Normalt motsvarar marknadsrisk risken att resultat och kapital påverkas negativt av förändringar i valutakurser och räntenivåer för riskfyllda tillgångar som innehas för handel, till exempel obligationer, värdep apper, råvaror eller liknande. Marknadsrisk (”valutarisk”) som påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och/eller kassaflöden negativt uppstår främst genom: • Att den valuta som används i de konsoliderade räkenskaperna skiljer sig från den valuta i vilken dotterbolag redovisar sin verksamhet (omräkningsrisk). • Att koncernens tillgångar och skulder anges i olika valutor samt vissa intäkter och kostnader uppkommer i olika valutor (transaktionsrisk). Group Treasury har det övergripande ansvaret för att löpande hantera dessa risker. Omräkningsrisk: Koncernens funktionella tillika rapporteringsvaluta är SEK, medan större delen av koncernens bolags funktionella valutor är EUR, GBP och PLN. Koncernens fordringsportfölj (tillgångar) anges merparten i utländsk valuta medan koncernens inlåning från allmänheten (skulder) anges i SEK, vilket innebär en omräkningsrisk (balansräkningsrisk). Group Treasury beräknar koncernens öppna exponering till det sammanlagda beloppet för tillgångar noterade i annan valuta än SEK och som inte täcks av valutaderivat. Därefter hanteras löpande koncernens omräkningsexponering genom derivatkontrakt (främst terminskontrakt). Transaktionsrisk: I varje land är alla intäkter och de flesta rörelsekostnader i den lokala valutan, varför valutafluktuationer endast har en begränsad effekt på företagets rörelseresultat i lokal valuta. Intäkter och kostnader i nationell valuta säkras därmed på ett naturligt sätt, vilket begränsar transaktionsexponeringen. Nedanstående tabeller visar koncernens (inkluderat moderbolaget Hoist Finance AB (publ) exponering per valuta. Koncernen har inga väsentliga positioner i andra valutor än EUR, GBP och PLN. Tabellen visar även känsligheten i en rörelse på 10% i valutakurs mellan svenska kronan och respektive valuta. Hoist Kredit har strikta limiter på hur mycket exponering i valuta som tillåts. Limiterna är individuellt satta per valuta och varierar mellan 2,5% och 3,5% av bruttovalutaexponering. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 57 Noter Not 27 Fortsättning Finansiella risker och finanspolicy Koncernens valutarisk EUR 31 dec 2014 Nettotillgångar i balansräkningen, MEUR 31 dec 2013 Effekt på eget kapital 532,9 485,4 –528,5 –482,0 Nettoexponering, MEUR 4 417 3 431 Om kursen EUR/SEK stiger med 10 procent har det en inverkan på koncernens resultat med TSEK 4 203 3 069 <1% Om kursen EUR/SEK faller med 10 procent har det en inverkan på koncernens resultat med TSEK –4 203 –3 069 –<1% 31 dec 2014 31 dec 2013 Effekt på eget kapital Terminer, MEUR Koncernens valutarisk PLN Nettotillgångar i balansräkningen, MPLN 624,7 443,9 –619,0 –436,5 Nettoexponering, MPLN 5 676 7 441 Om kursen PLN/SEK stiger med 10 procent har det en inverkan på koncernens resultat med TSEK 1 256 1 576 <1% Om kursen PLN/SEK faller med 10 procent har det en inverkan på koncernens resultat med TSEK –1 256 –1 576 –<1% 31 dec 2014 31 dec 2013 Effekt på eget kapital Terminer, MPLN Koncernens valutarisk GBP Nettotillgångar i balansräkningen, MGBP 158,8 123,7 –152,0 –123,0 Nettoexponering, MGBP 6 836 709 Om kursen GBP/SEK stiger med 10 procent har det en inverkan på koncernens resultat med TSEK 8 298 744 <1% Om kursen GBP/SEK faller med 10 procent har det en inverkan på koncernens resultat med TSEK –8 298 –744 –<1% Terminer, MGBP Marknadsrisk (ränterisk) Ränterisk inom koncernen kommer ifrån två källor. För det första risken att räntenettot påverkas negativt av fluktuationer i de rådande räntenivåerna och för det andra risken för förluster på grund av en ränteförändrings påverkan på värden på tillgångar och skulder. Risken för en sämre intjäning uppstår i mellanskillnaden mellan koncernens kostnad för finansiering och ränteintäkter (räntenetto). En plötslig och bestående ränteförändring skulle ha en negativ inverkan på koncernens resultat i den utsträckning räntor och räntekostnader på lån och inlåning från allmänheten påverkas av en ökning av marknadsräntorna medan intäkterna från fordringsportföljerna skulle vara oförändrade. Övrig ränterisk kommer ifrån förändringar i verkligt värde av poster på balansräkningen. Främst handlar detta om den del av koncernens överskottslikviditet som placerats i en obligationsportfölj. 58 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Gällande obligationsportföljen är målet att samtidigt som ränterisken begränsas, maximera avkastningen inom ramen för de fastställda riktlinjerna i treasurypolicyn. Dessutom eftersträvas en hög finansiell flexibilitet, för att kunna tillgodose uppkommande likviditetsbehov. Placeringar görs därför i räntebärande papper med kort löptid och hög likviditet, se avsnittet om Kreditrisk ovan. Group Treasury motverkar båda de ovan beskrivna ränteriskerna till viss del genom att löpande säkra koncernens ränteexponering genom ränteswappar i SEK. Swapparna har i regel inte längre än 12 månaders löptid. Tabellen nedan visar effekten av värdet på olika tillgångar och skulder vid en plötslig och bestående parallellförskjutning av marknads räntor med 100 räntepunkter. Noter Not 27 Fortsättning Finansiella risker och finanspolicy Koncernens ränterisk, poster värderade till verkligt värde Totalt poster värderade till verkligt värde inkl derivat TSEK Resultateffekt dec 2014 Resultateffekt dec 2013 –100 bps +100 bps –100 bps 16 066 –16 066 2 155 –2 155 Ränteswap –50 000 50 000 –61 333 61 333 Totalt –33 934 33 934 –59 178 59 178 Obligationsportföljen Effekt på eget kapital +100 bps 2,5% I not 12 beskrivs räntekänslighet i diskonteringsräntan för portföljer värderade till verkligt värde. Vad gäller en ränteförändrings påverkan på intjäningen visas detta i tabellen nedan Total effekt på räntenetto över ett år TSEK Effekt räntenetto (över ett år) Effekt derivat (momentan effekt) Total effekt förändring av kort ränta Resultateffekt dec 2014 Resultateffekt dec 2013 –100 bps +100 bps –100 bps +100 bps 48 105 –48 105 64 245 –64 245 –50 000 50 000 –61 333 61 333 –1 895 1 895 2 912 –2 912 Effekt på eget kapital 0,14% Hoist Kredit har strikta limiter på hur mycket ränteexponering som tillåts. Med nuvarande limit tolereras inte en total resultatpåverkan på mer än 50 MSEK för en förskjutning av räntekurvan med 100 punkter. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att koncernen inte kan uppfylla sina betalningsförpliktelser på grund av otillräckliga likvida medel i koncernen. Koncernens intäkter och kostnader är relativt stabila, och därför är koncernens likviditetsrisk främst kopplad till koncernens finansiering som bygger på inlåning från allmänheten och risken för stora uttag med kort varsel. Det övergripande målet för koncernens likviditetsriskhantering är att säkerställa att koncernen har kontroll över sin likviditetsrisksituation, med tillräckliga mängder likvida medel eller omedelbart säljbara tillgångar för att i tid fullgöra sina betalningsåtaganden, utan att detta leder till höga extra kostnader. Storleken på likviditetsreserven bedöms årligen av Treasury genom ILAA (Internal Liquidity Adequacy Assessment) processen. Under ILAA bedöms likviditetsbehovet under stressade förhållanden och mynnar bland annat ut i en slutsats kring hur mycket likviditet koncernen behöver. Under året har koncernen haft en total likviditetsreserv som väl överstigit behovet enligt ILAA. Fordringarna är till största delen förfallna fordringar, vilket innebär att en vanlig durationsprofil inte är tillämplig. Eftersom fordringarna inte är preskriberade kommer de att vara oförändrade till dess att kunden antingen har betalat eller fordringen skrivs ned enligt ett kreditbeslut. Koncernen har en diversifierad finansieringsbas med varierande förfallostruktur1) . Finansiering upptas dels via kapitalmarknaden genom att emittera seniora icke säkerställda obligationer samt via inlåning från allmänheten. Finansieringen som upptas från kapitalmarknaden innefattar kovenanter som bolaget binder sig till upprätthålla för att bibehålla finansieringen. Dessa har som ändamål att säkerställa att bolaget t. ex. upprätthåller en viss räntetäckningsgrad eller kapitaltäckningsnivå och utgör ett skydd för investerare i kapitalmarknadsinstrumenten. Merparten av inlåningen från allmänheten ska återbetalas direkt vid anfordran. Dock anser koncernen, med grund i historiska kundbeteenden, att en stor andel av inlåningen kan betraktas ha längre löptid. Dessutom finns ca 31% av koncernens inlåningen från allmänheten låst i längre löptider, s.k. bunden inlåning, där löptiden varierar mellan 12-36 månader. Koncernen håller, enligt fastställd treasurypolicy, en tillgänglig likviditet på minst 30 procent av den totala inlåningen för att avspegla inlåningens karaktär. Den 31 december 2014 var tillgänglig likviditet i koncernen, inkluderat moderbolaget Hoist Finance AB (publ), 50,3% av den totala inlåningen (2013: 50,4%). Förutom en diversifierad finansieringsstruktur har koncernen genomfört ett antal åtgärder för att minimera likviditetsrisken: • Centraliserad likviditetsstyrning: Hanteringen av likviditetsrisk är centraliserad och sköts av Group Treasury på Hoist Kredit AB (publ). Utfallet av likviditetsstyrning rapporteras regelbundet till styrelsen. • O beroende analys: Koncernens riskkontrollfunktion fungerar som central funktion för oberoende likviditetsanalys och internrevisorn ansvarar för granskning av koncernens verktyg för likviditetsstyrning. • Löpande övervakning: I syfte att övervaka likviditetsställning och minska likviditetsrisken använder koncernen ett system för likviditetsprognoser som ger löpande information om likviditetsbehov på omedelbar, medellång och lång sikt samt minimerar risken för att oförutsedda likviditetsbehov ska uppstå. • Stresstest: Koncernen utför stresstest på likviditetssituationen. Dessa stresstest varierar i karaktär för att visa på risken utifrån flera perspektiv och för att undvika att brister i en stresstestmetodik får negativa konsekvenser. • L ikviditetsreserv: Koncernen håller en likviditetsreserv motsvarande minst 30 procent av inlåningen för att kunna tillgodose potentiella förfrågningar om uttag. • Placeringar av likviditet görs på dagslånemarknaden och i kortfristiga räntebärande papper med låg risk och hög likviditet, det vill säga med en väl fungerande andrahandsmarknad, vilket möjliggör konvertering till kontanter vid behov. Därtill finns en utarbetad beredskapsplan avseende likviditetsrisk vilken bla identifierar särskilda händelser då beredskapsplanen träder i kraft och vilka åtgärder som ska vidtas. Dessa tillfällen kan vara: • Det sammanlagda beloppet av den totala tillgängliga likviditeten understiger 20% av den totala inlåningen från allmänheten. • Ett oväntat utflöde med mer än 20% under en 30-dagarsperiod • F inansieringskällor överstigande 50 MSEK upphör eller återkallas. I enlighet med fastställd krishanteringspolicy, ska koncernens krisledningsgrupp gemensamt besluta om verkställandet av dessa instruktioner. I syfte att säkra sig mot valuta- och ränteexponering använder koncernen sig av valuta- och räntederivat (se not 26). För att undvika en eventuell likviditetsrisk och/eller motpartsrisk i samband med dessa derivat använder sig koncernen av ISDA-avtal och CSA-avtal för samtliga 1) Tabeller över löptidsanalys av koncernens skulder är icke diskonterade. Se not 10 för tillgång- och skuldsida. Möjlig likviditetspåverkan ifrån CSA avtal och åtaganden inom linjen uppgår enligt senaste ILAA till 396 MSEK i ett stressat scenario. Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 59 Noter Not 27 Fortsättning Finansiella risker och finanspolicy derivatmotparter. CSA-avtal reglerar rätten att inhämta säkerheter för att eliminera den exponering som uppstår genom derivattransaktionerna. Under CSA finns även avtal om nettning av valutatransaktioner. Daglig kontantavräkning sker för det finansiella utfallet av samtliga derivatavtal. På så sätt minimeras såväl likviditets- och motpartsrisk i derivataffärerna. Ansvarsområden Koncernen har fördelat ansvaret avseende de risker som verksamheten medför enligt följande: Ledningsorgan Den interna kapitalutvärderingen (ICAAP – Internal Capital Adequacy Assessment Process) är koncernens styrelses och lednings ansvar. Det innebär att styrelsen har ansvaret för att säkerställa att: • Hoist Kredit AB (publ) och dess konsoliderade situationen använder ICAAP i organisationen. • ICAAP stämmer överens med koncernens riskprofil och operativa miljö. • ICAAP dokumenteras. • ICAAP är en del av koncernens strategi och beslutsfattande och tillgodoser användbarhetskravet. • ICAAP utvärderas regelbundet. • De omständigheter under vilka processen och beräkningarna i processen ska utvärderas eller ändras är tydligt definierade. Funktionen för riskkontroll Riskkontrollfunktionen ansvarar för riskbedömningarna i ICAAP procesen inom koncernen. Det innebär att funktionen ska: • Delta i processen med att beräkna kapitalbehovet som behövs genom att använda den modell som beskrivs i nästa avsnitt. • Leda workshops för riskbedömningar. • Kvantifiera riskerna i modellen på ett sätt så att kraven på att riskbedömningarna ska vara framåtriktade är uppfyllda. • U tvärdera själva modellen och föreslå förbättringar vid behov (sådana ändringar i modellen ska beslutas av styrelsen). • G enomföra, och granska metodiken för, riskbedömningarna i kapitalutvärderingsprocessen minst en gång per år eller när externa eller interna omständigheter så kräver. Funktionen för regelefterlevnad Funktionen för regelefterlevnad ansvarar för att säkerställa att bolaget uppfyller alla legala krav och riktlinjer som följer av Basel III-regelverket. Det innebär att funktionen för regelefterlevnad ska: • Ö vervaka legalt arbete med koppling till Basel III och ICAAP. • B ekräfta att interna dokument och instruktioner uppfyller kraven i Basel III-riktlinjerna och ICAAP. • Ta initiativ till att uppdatera bolagets dokument avseende Basel III och ICAAP enligt vad som krävs. Funktionen för regelefterlevnad rapporterar direkt till styrelsen. Internrevisionsfunktionen Internrevisionsfunktionen ansvarar för att granska huruvida koncernens arbete avseende Basel III följer instruktionerna i koncernens dokument avseende regelverket. Detta ansvar innebär följande: • B ekräfta att arbetet med ICAAP utförs enligt anvisningarna. • Bekräfta att resultaten från ICAAP används som en del av verksamheten enligt följande: Planer, investeringar i nya verksamheter eller affärsprojekt, samt andra åtgärder som ledningen och koncernen vidtar utvärderas mot bakgrund av deras inverkan på koncernens kapitalbehov • K apitalbehov beaktas vid upprättande av prognoser för framtida räkenskapsår. En oberoende granskning av koncernens instruktioner och riktlinjer görs av koncernens internrevisor enligt en revisionsplan som fastställs av styrelsen. Utfallet rapporteras regelbundet till styrelsen. Genom denna rapportering, tillsammans med den finansiella rapporteringen, 60 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 har styrelsen möjlighet att bedöma koncernens risknivå och kan göra justeringar om nödvändigt. Internrevisionsfunktionen rapporterar direkt till styrelsen. Funktionen för finansiell kontroll Funktionen för finansiell kontroll ansvarar för att säkerställa att koncernens ledning och styrelse alltid har tillgång till korrekt information i rätt tid avseende koncernens resultat och verksamhet. Finansiell kontroll ansvarar även för ICAAP processen och ansvarar för projektledningen av detta arbete. Funktionen för finansiell kontroll arbetar utifrån instruktioner från ledningen avseende uppföljningen och rapporteringen av finansiellt utfall. Koncernens system möjliggör daglig övervakning av ekonomisk utveckling och ledning och styrelsen har löpande tillgång till uppdaterade nyckeltal om och när det behövs. Utvärderingsprocess Den interna kapitalutvärderingen (ICAAP – Internal Capital Adequacy Assessment Process) är en löpande process som koncernledningen arbetar med, där de risker som koncernen är exponerad för när den bedriver sin verksamhet granskas, bedöms och kvantifieras. Processen och metodiken för kapitalutvärdering utvecklas och ses över minst en gång per år. Fokus för den årliga granskningen av processen är att säkerställa att processen alltid är relevant för den aktuella riskprofilen och koncernens verksamhet. Styrelsen beslutar om eventuella ändringar i processen och internrevisionen kontrollerar att processen följer styrelsens anvisningar. Processen inleds med ledningens planer för den närmaste framtiden samt ledningens syn på den marknad där bolaget verkar. Dessa formaliseras till en prognos för nästkommande år. I ICAAP-processen behandlas dessa prognoser som en startpunkt och som ett första steg utvärderas de inneboende riskerna i dessa prognoser. Vad gäller marknadsrisker och kreditrisker stresstestas dessa rigoröst för att avgöra hur mycket förluster bolaget skulle kunna lida under extremt negativa förhållanden. Denna förlustsiffra jämförs sedan med det lagstadgade beloppet som beräknas under Pelare I, skulle de simulerade förlusterna överstiga detta belopp görs ytterligare avsättningar i Pelare II. Utvärderingen av operativa risker görs i ett antal workshops som leds av koncernens Funktion för Riskkontroll. Under dessa workshops utvärderas och kvantifieras alla väsentliga risker i koncernen, med hjälp av både kvalitativa och kvantitativa metoder. Metoderna varierar beroende på den särskilda risk som mäts och är utformade för att vara både användbara och relevanta för koncernen, dess verksamhet och de risker som sammanhänger med den. När de operativa riskerna har kvantifierats är nästa steg att beräkna hur mycket kapital som krävs för att täcka alla identifierade risker och som koncernen behöver avsätta i detta syfte. Korrelation mellan olika risker beaktas inte såvida det inte är uppenbart att vissa risker inte kan finnas samtidigt, eller att en viss risk skulle över- eller underskattas om den inte justerades på grund av korrelationen med en annan risk. Även här görs en jämförelse mellan eget beräknat kapitalkrav och det lagstadgade beloppet enligt pelare II. Eventuellt överskjutande förlustrisk täcks med ytterligare avsättningar i Pelare II. Här tas även avsättningar för eventuella regulatoriska buffertar i beaktande. Det aggregerade kapitalkrav som blir resultatet av utvärderingen används av ledningen som ett verktyg i beslutsfattandet när framtidsplaner för koncernen dras upp. Det betyder att ICAAP lägger en ytterligare dimension till beslutsfattandet i koncernen utöver strategisk och daglig planering; strategiska planer, prognoser för framtiden och omedelbara ledningsbeslut granskas alltid mot bakgrund av kapitalkraven innan de genomförs. Besluten och deras genomförande bildar grunden för nya prognoser. När dessa är färdiga börjar processen om igen. Bolaget har tillräcklig kapitalbas för att möta oväntade finansiella utfall av dem riskexponeringar bolaget är exponerad mot. Noter Not 28 Kapitaltäckningsanalys Kapitaltäckningsanalys Informationen i denna not avser sådan information som ska lämnas enligt FFFS 2008:25 avseende årsredovisningar för kreditinstitut och enligt FFFS 2014:12 om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Informationen avser Hoist Finance ABs (publ) konsoliderade situation samt Hoist Kredit AB (publ) som är det reglerade institutet. För mer information om vilka juridiska entiteter som ingår i den konsoliderade situationen se not 12. Den enda skillnaden i konsolideringsgrund mellan koncernredovisningen och den konsoliderade situationen är att kapitalandelsmetoden används för koncernredovisningen medan klyvningsmetoden används för konsoliderade situationen för joint ventures. För fastställandet av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller primärt Europeiska parlamentets och rådets förordning 575/2013, Lag (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut och värdepappersbolag och Lag (2014:966) om kapitalbuffertar: Syftet med reglerna är att säkerställa att det reglerade institutet och dess konsoliderade situation hanterar sina risker och att skydda koncernens kunder. Enligt reglerna ska kapitalbasen täcka kapitalkravet inklusive minimikapitalkravet (kapitalkravet för kreditrisk, marknadsrisk och operativ risk) och kapitalkravet för alla andra väsentliga risker, d v s pelare II. Hoist Finance AB:s konsoliderade kapitalsituation samt det reglerade institutet Hoist Kredit AB:s kapitalsituation kan sammanfattas på följande sätt: Kapitalbas Hoist konsoliderad situation TSEK Kärnprimärkapital i eget kapital Föreslagen utdelning Immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Regulatoriskt utdelningsavdrag Kärnprimärkapital Övrigt primärkapitaltillskott Primärkapital Supplementärkapitalinstrument Supplementärkapital ej tillgängligt för kapitaltäckningsändamål Supplementärkapital Summa kapitalbas för kapitaltäckningsändamål1) Hoist Kredit AB (publ) 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 1 304 189 622 440 1 182 658 457 739 – – – – –171 048 –64 282 –45 273 –21 095 –70 885 –62 254 –1 249 –1 121 –5 000 – – – 1 057 257 495 904 1 136 136 435 523 93 000 193 000 93 000 193 000 1 150 257 688 904 1 229 136 628 523 332 796 329 231 332 796 329 231 –106 655 – –111 814 –14 969 226 141 329 231 220 982 314 262 1 376 398 1 018 135 1 450 118 942 785 1) Kapitalbasen sammanfaller med godtagbart kapital. Bolaget väljer att inte tillämpa artikel 494 i Tillsynsförordningen (EU) 575/2013. Detta innebär att bolaget konservativt beräknar godtagbart kapital och inte inräknar supplementärkapital ej tillgängligt för kapitaltäckningsändamål. Från totala nominella beloppet avseende primärkapitaltillskottet och supplementärkapitalinstrument avdrages transaktionskostnader, varför endast 93 000 TSEK av totala beloppet om 100 000 TSEK återspeglas i ovan tabell. Kapitalkrav Hoist Finance konsoliderad situation TSEK Institut –varav motpartsrisk Företag Hushåll Fallerande exponeringar Övriga poster Hoist Kredit AB (publ) 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 54 575 82 736 24 704 77 228 1 701 1 237 1 701 1 237 11 702 17 126 425 346 284 215 8 222 13 162 7 849 13 162 707 040 496 413 234 038 209 193 18 641 12 947 139 936 40 477 Kreditrisk (schablonmetoden) 800 180 622 384 831 872 624 275 Operativa risker (basmetoden) 93 379 77 789 41 049 43 280 Valutarisk 11 005 4 346 11 005 3 467 Kreditvärdighetsjustering (schablonmetoden) Totalt kapitalkrav Totalt riskvägt belopp – – – – 904 564 704 519 883 926 671 022 11 307 052 8 806 488 11 049 076 8 387 775 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 61 Noter Not 28 Fortsättning Kapitaltäckningsanalys Kapitalkrav och kapitalbuffertar1) Hoist konsoliderad situation TSEK Hoist Kredit AB (publ) 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 9,35% 5,63% 10,28% 5,19% Primärkapitalrelation 10,17% 7,82% 11,12% 7,49% Total kapitalrelation 12,17% 11,56% 13,12% 11,24% Kärnprimärkapitalrelation Institutionsspecifikt krav på kärnprimärkapital 31 dec 2013 7,00% – 7,00% – varav: pelare I-krav på kärnprimärkapital 4,50% – 4,50% – varav: krav på kapitalkonserveringsbuffert 2,50% – 2,50% – varav: krav på kontracyklisk kapitalbuffert – – – – Pelare II-krav på kärnprimärkapital 0,61% – 0,62% – Totalt krav på kärnprimärkapital 7,61% – 7,62% – Överskott på kärnprimärkapital 1,75% – 2,66% – Överskott på primärkapital 1,07% – 2,00% – Överskott på totalt kapital 1,07% – 2,00% – 1) I de presenterade kapitalrelationerna inkluderas inbetalt kapital om totalt 414 MSEK från de nyemissioner som genomfördes i maj respektive december 2014 kärnprimärkapitalet, dock att det formella godkännande som krävs från FI för att få inkludera detta kapital i kärnprimärkapitalet inte erhölls förrän i mars 2015. Pelare II-risker Hoist Finance konsoliderad situation TSEK Kreditrisk Marknadsrisk (valutarisk) Likviditetsrisk 31 dec 2014 Hoist Kredit AB (publ) 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 – – – – 2 925 1 535 2 925 1 535 – – – – 9 360 – 9 360 – Ryktesrisk 15 316 1 089 15 316 1 089 Ränterisk Koncentrationsrisk 37 550 5 463 37 550 5 463 Strategisk risk 3 300 332 3 300 332 Operativa risk – – – – 68 451 8 419 68 451 8 419 Kapitalkrav pelare II Kapitalbasen för bolagets konsoliderade situationen per 31 december 2014 uppgick till 1 376 MSEK (1 018 MSEK per 31 december 2013), vilket övers tiger kapitalkravet med god marginal. Som framgår av tabellerna ovan återfinns det både emitterade primärkapitalinstrument och supplementärkapitalinstrument som räknas in i kapitalbasen inom koncernen. Dessa instrument beskrivs kortfattat nedan. Primärkapitaltillskott Primärkapitaltillskott utgörs av konvertibler till ett nominellt belopp om 100 MSEK. Konvertiblerna gavs ut i syfte att förbättra Hoist Kredit ABs primärkapitalgrad. Instrumenten är lån utan amortering och kan endast återbetalas vid en eventuell likvidation av Hoist Kredit, och då efterställda samtliga borgenärer i Hoist Kredit. Konvertiblerna löper med en årlig ränta om 15 procent. 62 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Supplementärkapitalinstrument Ett efterställt förlagslån om 350 miljoner SEK emitterades under 2013 och förfaller 2023. Lånet är uppbyggt som ett supplementärt kapital basinstrument och har en fast kupongränta på tolv procent för de första fem åren och därefter rörlig ränta. Det finns inga befintliga eller väntade faktiska eller legala hinder för omedelbar överföring av egna medel eller återbetalning av skulder mellan bolagen och dotterbolagen. Ytterligare information om kapitaltäckning finns i bolagets Pelare IIIrapport som återfinns på koncernens websida: www.hoistfinance.com Noter Not 29 Viktiga uppskattningar och antaganden Företagsledningen och styrelsen har diskuterat utveckling av, val av och upplysningar om koncernens viktigaste redovisningsprinciper och uppskattningar samt hur dessa tillämpas. De har även diskuterat och bedömt antaganden om framtiden och andra viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar på balansdagen, som skulle kunna innebära en betydande risk för en väsentlig justering av de redovisade beloppen i de finansiella rapporterna under nästkommande räkenskapsår. Vissa viktiga uppskattningar har gjorts vid tillämpning av de redovisningsprinciper som beskrivs nedan. Värdering av fordringsportföljer Enligt beskrivning i not 12 bygger redovisningen av förvärvade fordringar på koncernens prognos över framtida kassaflöden från förvärvade portföljer. Även om koncernens kassaflödesprognoser historiskt sett har varit rimligt korrekta kan framtida avvikelser inte uteslutas. Koncernen tillämpar interna regler och en formaliserad beslutsprocess vid justeringar av tidigare fastställda kassaflödesprognoser. De interna reglerna baseras på en konstant 10 års period. På portföljer förvärvade före juni 2011 används en IRR om 12 procent över en tidsperiod om tio år vilket ligger i linje med aktuella och relevanta marknadstransaktioner. För portföljer förvärvade efter 1 juli 2011 används en IRR baserad på förvärvstidpunkten för specifika portföljer. Dessa innebär bl a att kassaflödesprognosen endast i undantagsfall justeras under det första året som en portfölj ägs. Alla förändringar i kassaflödesprognoser är slutligen föremål för beslut. För en känslighetsanalys, se not 12. Koncernen är därmed exponerad för potentiella skatterisker vilka följer av att tillämpningar och tolkningar av förekommande lagar, fördrag, regleringar och vägledning på skatteområdet varierar, bland annat gällande inkomst- och mervärdeskatt. Bolagsklassificering av koncernbolagen i Jersey De två koncernbolagen med säte på Jersey, Hoist Portfolio Holding Ltd och Hoist Portfolio Holding 2 Ltd, har sedan en tid ett pågående ärende hos den finansiella tillsynsmyndigheten på Jersey, JFCS, om i vilken utsträckning bolagen i framförallt penningtvättshänseende (AML) ska anses bedriva lokala låneaktiviteter och då behöva efterkomma lokala krav på rutiner och lokalt ansvariga befattningshavare eller i vilken utsträckning som bolagen kan förlita sig på den utbyggda AML-organisation som finns i de koncernföretag som hanterar de av Jersey-bolagen ägda kreditportföljerna. Status i ärendet är per dagen för denna Årsredovisning att bolagen behöver ha lokala rutiner och befattningshavare och detta är under uppbyggnad i samråd med JFSC. Den lokala AML-organisationen förväntas vara på plats och godkänd av JFSC under 2015, och bedöms inte påverka kostnaderna eller verksamhetens bedrivande i någon betydande grad. Koncernen förväntar sig inte några andra konsekvenser av JFSC:s bedömning att koncernens ifrågavarande skuldhantering ansetts innefatta att dess Jersey-bolag företar låneaktiviter lokalt på Jersey. Detta stöds av rådgivningen i ärendet från anlitade lokala juridiska ombud och av den positiva dialogen med JFSC. Förändrade skattekostnader Hoist Finance bedriver gränsöverskridande verksamhet och hanterar sina koncernskattefrågor avseende koncernbolag i flera jurisdiktioner. Not 30 Närståendetransaktioner Informationen nedan visar hur koncernens finansiella information har påverkats av transaktioner med närstående parter. KONCERNEN Hoist Finance AB (publ) KONCERNEN Andra närstående 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 143 635 85 158 – – Utlåning till allmänheten – – – 9 915 Övriga tillgångar – – – 2 678 47 506 44 350 58 – Tillgångar Fordringar på koncernbolag 31 dec 2013 Skulder Övriga skulder KONCERNEN Hoist Finance AB (publ) 2014 KONCERNEN Andra närstående 2013 2014 2013 1 262 2 828 153 1 288 – 1 373 – – 5 837 102 381 – 1 290 55 407 142 125 2 4331) 21 0251) Rörelseintäkter Ränteintäkter Räntekostnader Övriga intäkter Rörelsekostnader Övriga kostnader 1) Se tabell på nästa sida Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 63 Noter Not 30 Fortsättning Närståendetransaktioner MODERBOLAGET Koncernföretag 2) TSEK Andra närstående 31 dec 2014 31 dec 2013 31 dec 2014 6 449 675 3 493 834 – 31 dec 2013 Tillgångar Fordringar på koncernbolag – Utlåning till allmänheten – 9 915 Övriga tillgångar – – 2 052 95 076 58 – Skulder Övriga skulder 59 371 MODERBOLAGET Koncernföretag 2) TSEK Andra närstående 2014 2013 2014 2013 244 364 80 789 153 1 288 631 3 310 – – 94 954 27 583 – – 63 593 93 775 866 675 Rörelseintäkter Ränteintäkter Räntekostnader Övriga intäkter Rörelsekostnader Övriga externa kostnader Specifikation övriga kostnader KONCERNEN Andra närstående TSEK Tornado Investments S.A. 2014 2013 – 15 872 (tidigare Hoist Group S.A.) Lindenau, Prior & Partner GbR 1 235 1 574 European Digital Capital Ltd. 1 198 3 579 2) I koncernbolag ingår även Hoist Finance AB (publ) Not 31 Händelser efter balansdagen På årstämma i Hoist Finance AB (publ) den 25 februari beslutades att genomföra en riktad nyemission, varigenom Cruz Industries Ltd (”Cruz”) erbjöds rätt att förvärva aktier. Emissionen genomfördes i samband med en överenskommelse mellan Hoist Kredit och Cruz enligt vilken (i) Hoist Kredit förvärvade Cruz:s minoritetsandel om 10 procent i bolagets dotterbolag, Hoist Finance UK Ltd, och (ii) Cruz åtog sig att återinvestera erhållen likvid för teckning av de nyemitterade aktierna i Hoist Finance AB (publ). Kontantreglerade köpeskillingen om 32,5 miljoner SEK erlades 64 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 som betalning för de nyemitterade aktierna i Hoist Finance AB (publ) och har under mars 2015 därefter tillskjutits Hoist Kredit AB (publ) som ett ovillkorat aktieägartillskott. Per den 25 mars 2015 noterades Hoist Kredits moderbolags, Hoist Finance AB (publ), aktier på Nasdaq Stockholm. Genom börsnoteringen erhöll Hoist Finance cirka 750 miljoner SEK genom teckning av nyemitterade aktier. Nettolikviden, uppgående till 726 MSEK, har per 30 mars 2015 tillskjutits Hoist Kredit AB (publ) och stärkt kapitalbasen. Förslag till vinstdisposition Förslag till vinstdisposition Enligt moderbolagets balansräkning till årsstämmans förfogande stående vinstmedel: SEK Tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Reserver Årets resultat Summa 691 914 086 269 157 268 380 368 124 733 723 1 086 185 445 Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel disponeras enligt följande: SEK Till ny räkning förs: Tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Reserver Summa 691 914 086 393 890 991 380 368 1 086 185 445 Styrelsens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 30 mars 2015 Ingrid Bonde Styrelseordförande Liselotte Hjorth Styrelseledamot Annika Poutiainen Styrelseledamot Per-Eric Skotthag Styrelseledamot Costas Thoupos Styrelseledamot Gunilla Wikman Styrelseledamot Jörgen Olsson Verkställande direktör Styrelseledamot Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 65 Revisionsberättelse Revisionsberättelse Till årsstämman i Hoist Kredit AB (publ), org. nr 556329-5699 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Hoist Kredit AB (publ) för år 2014. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och enligt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. 66 Hoist Kredit AB (publ) Årsredovisning 2014 Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Hoist Kredit AB (publ) för år 2014. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktie bolagslagen, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 30 mars 2015 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor
© Copyright 2024