1
Delårsrapport januari – juni 2015 för
Alternativa aktiemarknaden i Sverige AB (publ)
(siffror inom parantes avser samma tidpunkt föregående år)
 Nettoomsättningen uppgick till 2.638 TSEK (2.432)
 Resultat efter finansiella poster blev 159 TSEK (41)
 Likvida medel uppgick per den 30 juni till 2,4 MSEK (1,6)
 Aktiehandeln uppgick under perioden till ca 32 MSEK (29)
 Antal investerare i kundregistret ökade till ca 7.200 st (6.500)
 Två kapitalanskaffningsprojekt inom affärsområde
Företagsrådgivning genomförda
 Alternativas index AltX var den 30 juni 2015, 190, en
nedgång med 0,6% under perioden
 Årsstämman i Alternativa beslutade bland annat att godkänna
styrelsens förslag om förvärv av Pepins Nordic AB
Alternativa står sedan 2003 under Finansinspektionens tillsyn och erbjuder handel i onoterade bolag samt finansiell
företagsrådgivning. Handelsmodellen förenklar bolagens administration och reducerar kostnaderna för handeln. Alternativa har
högst andel lönsamma bolag jämfört med andra listor för onoterade aktier och för närvarande handlas ett 30-tal bolag på
marknadsplatsen. Alternativas investerarnätverk består av drygt 7000 privata och institutionella placerare. För mer information
se gärna www.alternativa.se.
2
Verksamheten
Två nya bolag har listats för handel under året, Rasta Group på Alternativa Listan och Grönklittsgruppen på
Mäklarlistan. Inför Q3:s första handel i augusti kommer ytterligare tre nya bolag att handlas varav ett – Euroforest
AB – ersätter de tidigare handlade aktierna Europeiska Skogsfonden 1 AB och 2 AB som fusionerats in i
Euroforest AB. Vid halvårsskiftet var totalt 30 bolag upptagna till handel på Alternativas olika listor men i samband
med augustihandeln kommer antalet att ha ökat till 33.
Handelsvolymerna har ökat jämfört med föregående år. Totalt omsattes aktier till ett värde av 31,8 MSEK jämfört
med 28,8 MSEK i fjol då en större aktiespridning i ett av bolagen höjde omsättningen i juni. Antalet registrerade
investerare i Alternativas nätverk har stigit till ca 7 200, en ökning med 350 sedan årsskiftet och med ca 700 de
senaste 12 månaderna.
Alternativa har biträtt två bolag med nyemissioner på totalt 19 miljoner kr under perioden.
I december 2014 genomfördes en fulltecknad nyemission som tillförde Alternativa ca 2,5 MSEK. Full likvid inkom
under januari 2015 och emissionen registrerades i sin helhet på Bolagsverket i februari månad.
Alternativas populära Aktiepubar som inleddes 2014 har fortsatt under året och totalt har 12 bolag nu presenterat
sig på de månatliga pubarna som fortsätter under hösten.
Ekonomisk utveckling
Nettointäkterna under perioden uppgick till 2.638 TSEK (2.432). I denna post ingår förutom räntenettot,
Alternativas s.k. ”Provisionsintäkter” vilka i sin tur inkluderar årsavgifter från bolagen samt intäkter från
aktiehandel (netto) och företagsrådgivning. Rörelsens kostnader uppgick till 2.479 TSEK (2.391).
Periodens resultat efter finansiella poster uppgick till 159 TSEK (41). Likvida medel uppgick per 30 juni till 2.352
TSEK jämfört med 1.599 TSEK samma tid i fjol. De fordringar som löpte över halvårsskiftet har i samtliga fall
inkommit under inledningen av Q3. För mer finansiell information, se bifogade resultat- och balansräkning samt
kassaflödesanalys.
Årsstämman beslutade om förvärv av Pepins Nordic AB
På Alternativas årsstämma den 16 juni 2015 behandlades sedvanliga ärenden, bland annat fastställdes bokslutet
för 2014 och styrelse och ledning gavs ansvarsfrihet. Utöver detta beslutade stämman också att godkänna
styrelsens förslag om förvärv av Pepins Nordic AB, ett bolag med bred kompetens och en utbyggd plattform inom
equity crowdfunding. För att finansiera förvärvet gav stämman styrelsen ett bemyndigande att genomföra en
riktad nyemission till ägarna av Pepins samt en företrädesemission som möjliggör för aktieägarna att teckna
aktier till samma villkor. Alla beslut villkorades av att Finansinspektionen godkänner affären.
Alternativa står sedan 2003 under Finansinspektionens tillsyn och erbjuder handel i onoterade bolag samt finansiell
företagsrådgivning. Handelsmodellen förenklar bolagens administration och reducerar kostnaderna för handeln. Alternativa har
högst andel lönsamma bolag jämfört med andra listor för onoterade aktier och för närvarande handlas ett 30-tal bolag på
marknadsplatsen. Alternativas investerarnätverk består av drygt 7000 privata och institutionella placerare. För mer information
se gärna www.alternativa.se.
3
Alternativa France
Alternativa ägde vid periodens utgång ca 4,8% av Alternativa France, en handelsplattform (en s.k. MTF Multilateral Trading Facility) baserad i Paris och med liknande verksamhet som Alternativa Sverige. Alternativa
var med och startade verksamheten men ägandet har successivt minskat.
Alternativas innehav är i balansräkningen upptaget till ett värde på TSEK 1.187 vilket beräknats som antal aktier
gånger senaste emissionskurs med aktuell valutakurs. Under sommaren 2015 kommer en nyemission att
genomföras där Alternativa inte planerar att delta. Villkor och utfall beräknas bli redovisade under Q3 vilket
kommer att påverka Alternativas innehav och värdering negativt. För värderingen tillämpas redovisningsprinciper
fastställda av EVCA, European Venture Capital Association. Se bifogad balansräkning för mer information.
Övrigt
Alternativas aktie har under året handlats till kurser mellan 370 och 380 kr med 380 kr som senast betalt. Totalt
har 285 st aktier omsatts.
Alternativas index AltX stannade den sista juni på 190,0, en nedgång under året på 0,6%. För motsvarande
period visar Stockholmbörsen (OMXS30) en uppgång på ca 6,5%. Sedan starten av AltX i november 2004 har
index gått upp med 90%.
Nästa finansiella information avser rapport för perioden januari – september 2015 och kommer att publiceras
måndagen den 9 november 2015.
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Stockholm den 17 augusti 2015
Kent Söderström
VD, Alternativa aktiemarknaden i Sverige AB (publ)
Alternativa står sedan 2003 under Finansinspektionens tillsyn och erbjuder handel i onoterade bolag samt finansiell
företagsrådgivning. Handelsmodellen förenklar bolagens administration och reducerar kostnaderna för handeln. Alternativa har
högst andel lönsamma bolag jämfört med andra listor för onoterade aktier och för närvarande handlas ett 30-tal bolag på
marknadsplatsen. Alternativas investerarnätverk består av drygt 7000 privata och institutionella placerare. För mer information
se gärna www.alternativa.se.
4
RESULTATRÄKNING
(TSEK)
jan-juni
2015
jan-juni
2014
apr-juni
2015
apr-juni
2014
jan-dec
2014
8
0
8
11
0
11
2
0
2
1
0
1
20
-1
19
Provisionsintäkter
Provisionskostnader
Provisionsnetto
2 700
-70
2 630
2 477
-56
2 421
1 680
-46
1 634
1 307
-32
1 275
4 145
-106
4 039
Summa rörelsens nettointäkter
2 638
2 432
1 636
1 276
4 058
-2 479
-1 572
0
-2 479
-2 391
-1 117
0
-2 391
-1 287
-788
0
-1 287
-1 295
-594
0
-1 295
-5 738
-2 587
0
-5 738
159
41
349
-19
-1 680
RÖRELSENS NETTOINTÄKTER
Ränteintäkter
Räntekostnader
Räntenetto
RÖRELSENS KOSTNADER
Allmänna administrationskostnader
-varav personalkostnader
Avskrivning immateriella anläggningstillg.
Summa rörelsens kostnader
PERIODENS RESULTAT
NYCKELTAL
Rörelseintäkter, TSEK
Rörelseresultat, TSEK
Resultat (e avskr o skatt), TSEK
Resultat per aktie, SEK
Eget kapital, TSEK
Eget kapital per aktie, SEK
Soliditet, %
Antal utestående aktier, st
jan-juni
2015
jan-juni
2014
jan-dec
2014
2 700
159
159
6,3
4 383
174
88
2 477
41
41
2,4
3 470
207
84
4 164
-1 680
-1 680
-66
4 317
171
86
25 200
16 800
25 200
Alternativa står sedan 2003 under Finansinspektionens tillsyn och erbjuder handel i onoterade bolag samt finansiell
företagsrådgivning. Handelsmodellen förenklar bolagens administration och reducerar kostnaderna för handeln. Alternativa har
högst andel lönsamma bolag jämfört med andra listor för onoterade aktier och för närvarande handlas ett 30-tal bolag på
marknadsplatsen. Alternativas investerarnätverk består av drygt 7000 privata och institutionella placerare. För mer information
se gärna www.alternativa.se.
5
BALANSRÄKNING
(TSEK)
2015-06-30
2014-06-30
2014-12-30
TILLGÅNGAR
Kassa och tillgodohavanden
Aktier i intresseföretag *
Materiella anläggningstillgångar
Övriga tillgångar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
SUMMA TILLGÅNGAR
2 352
1 187
2
433
983
4 957
1 599
1 115
2
793
645
4 154
2 773
1 219
2
824
189
5 007
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Övriga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Summa skulder och upplupna kostnader
Aktiekapital
Reservfond
Bundet eget kapital
Pågående nyemission
Överkursfond
Fonden för verkligt värde*
Balanserat resultat
Periodens resultat
Fritt eget kapital
Summa eget kapital
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
228
346
574
2 520
4 721
7 241
0
7 428
817
-11 262
159
-2 858
4 383
4 957
608
76
684
1 680
4 721
6 401
0
5 865
745
-9 582
41
-2 931
3 470
4 154
660
30
690
1 680
4 721
6 401
2 463
5 866
850
-9 583
-1 680
-2 084
4 317
5 007
*Aktier i Alternativa France redovisas till senaste emissionskurs, 5,38 EUR, från augusti 2012, vilket
med aktuell valutakurs ger ett bokfört värde på 1.187 TSEK. Skillnaden mot anskaffningsvärdet
redovisas under "Fonden förverkligt värde".
Alternativa står sedan 2003 under Finansinspektionens tillsyn och erbjuder handel i onoterade bolag samt finansiell
företagsrådgivning. Handelsmodellen förenklar bolagens administration och reducerar kostnaderna för handeln. Alternativa har
högst andel lönsamma bolag jämfört med andra listor för onoterade aktier och för närvarande handlas ett 30-tal bolag på
marknadsplatsen. Alternativas investerarnätverk består av drygt 7000 privata och institutionella placerare. För mer information
se gärna www.alternativa.se.
6
KASSAFLÖDESANALYS
jan-juni
2015
jan-juni
2014
jan-dec
2014
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
159
0
41
0
-1 680
0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital
159
41
-1 680
-817
-176
-993
-959
-661
-1 620
-120
-655
-775
-834
-1 579
-2 455
0
0
0
413
0
2 050
-421
-1 579
-405
2 773
2 352
3 178
1 599
3 178
2 773
(TSEK)
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar
Minskning (-) / ökning (+) av rörelseskulder
Kassaflöde från från den löpande verksamheten
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
PERIODENS KASSAFLÖDE
Likvida medel vid årets början
Likvida medel vid periodens slut
.
Alternativa står sedan 2003 under Finansinspektionens tillsyn och erbjuder handel i onoterade bolag samt finansiell
företagsrådgivning. Handelsmodellen förenklar bolagens administration och reducerar kostnaderna för handeln. Alternativa har
högst andel lönsamma bolag jämfört med andra listor för onoterade aktier och för närvarande handlas ett 30-tal bolag på
marknadsplatsen. Alternativas investerarnätverk består av drygt 7000 privata och institutionella placerare. För mer information
se gärna www.alternativa.se.