1. No category

Kapitalskyddade placeringar
& Certifikat
Månadens placeringar – September
Sista dag för köp 20 september 2015
Europa Hållbarhet
Sverige
Löpande avkastning
Inledning
Innehåll
17 augusti 2015
Hållbarhet lönar sig i längden
De senaste åren har hållbara placeringar blivit allt mer populära. Det
är med glädje vi nu kan presentera Handelsbankens första aktieindexobligation med bolag som är framstående inom miljö, sociala frågor och
företagsstyrning. Aktierna har valts ut av ett av världens ledande analysföretag inom hållbarhet.
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet ger alltså inte bara exponering mot de
växande vinsterna i europeiska företag. Den ger också ett urval av bolag som
bedömts vara särskilt ansvarstagande. Dessutom har företag verksamma
inom kontroversiella sektorer sållats bort. Därefter väljs de bolag vars aktier är
mest stabila. Historiskt sett har denna typ av aktier gett en god avkastning. Vi
tror att ett fokus på hållbarhet på lång sikt är lönsamt, både för samhället och
för dig som investerar.
3
Sammanfattning
4
5
Tema: Europa Hållbarhet
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet
7
8
9
Tema: Sverige
Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag
Premiumcertifikat Sverige 11 Tema: Löpande avkastning
12 Kreditcertifikat Europeiska Bolag
13 Så fungerar kapitalskyddade placeringar
14 Så fungerar certifikat
15 Villkor och risker
Vi har en försiktigt positiv syn på den globala aktiemarknaden, även om värderingen är ganska hög och riskerna stigit. För en långsiktig sparare lämnar
dagens aktievärdering fortfarande utrymme för en god avkastning, förutsatt
att man placerar rätt.
Att investera i kvalitetsbolag är ett sätt att vara fortsatt placerad i aktiemarknaden, men med lägre risk. Bolag med hög kvalitet tenderar att gå bättre än
börsen i övrigt under oroliga perioder. Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag bygger på en noggrann genomgång, som strävar till att identifiera bolag
som har stabila marginaler, hög avkastning, starka balansräkningar och höga
utdelningar. Här får man dessutom kapitalskyddet som följer med aktieindexobligationens konstruktion. Både hängslen och livrem, med andra ord.
Ett annat sätt att reducera risken i svenska aktieplaceringar är Premiumcertifikat Sverige. Det ger dessutom möjlighet till god avkastning även om Stockholmsbörsens index inte skulle stiga under löptiden.
Vårt tredje tema denna månad är löpande avkastning. Kreditcertifikat Europeiska Bolag har högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt
högre avkastning och löpande utbetalningar.
Vi hoppas att du hittar någon placering som
passar dig i denna broschyr. Sista dag för att
köpa är 20 september. Vill du veta mer, kontakta
ditt kontor eller gå in på handelsbanken.se/
månadensplaceringar. 
Mats Nyman
Placeringsstrateg, Handelsbanken
I Londons finansdistrikt
ligger detta höghus
som i folkmun kallas
för Gurkan, eller The
Gherkin på engelska.
Det officiella namnet
är 30 St Mary Axe och
Swiss Re – ett världsomspännande återförsäkringsföretag
– lät bygga huset som
sitt huvudkontor. Högst
upp ligger en privat bar
med 360° panoramavy
över London.
”Alltid med kapitalskydd”
Vårt grunderbjudande av kapitalskyddade placeringar som alltid finns att köpa.
Portföljobligation Extra
– Hela världen i en kapitalskyddad placering
Portföljobligation Extra passar den som vill placera i en
bred världsportfölj. Portföljobligationen, som är kopplad
till fyra olika marknader, kan ses som ett alternativ till
blandfonder med aktier, räntor och andra tillgångar
där kapitalskyddet utgör räntedelen.
Aktieindexobligation Sverige Extra
– Placera på svenska börsen med kapitalskydd
Aktieindexobligation Sverige Extra passar den som vill
placera på svenska börsen, men med lägre risk.
Läs gärna mer på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd
Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska
och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.
2
Sammanfattning
Månadens
placeringar
Klassificerings- och risksymboler
RISK 2/7
Denna månad har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar och
certifikat utifrån teman vi tror på just nu, för de kommande 3-5 åren.
För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina
behov erbjuder vi placeringar med olika egenskaper och risknivåer.
Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning
=
Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du
minst får tillbaka vid placeringens slut.
=
Visar risken i våra placeringar enligt en sjugradig
skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk.
samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut.
Våra certifikat är inte kapitalskyddade och kan därför passa dig som
vill ha medel till hög risk, för att i utbyte få möjlighet till högre avkastning. Läs gärna mer om produkttyperna på sidorna 13-14 eller på
handelsbanken.se/månadensplaceringar.
Tema – Europa Hållbarhet
Allt fler vill ta hänsyn till hållbarhet när de placerar. Nu kan man för första gången placera i bolag utvalda för sitt
arbete med till exempel miljön och sociala frågor, samtidigt som man får kapitalskydd. Varför europeiska företag? Vinsterna växer just nu relativt snabbt, tack vare låga räntor, en svag euro, strukturella förändringar och att
långivningen börjar ta fart. Dessutom är europeiska aktier relativt lågt värderade. Vi tror att hållbarhet lönar sig i
längden.
Vi erbjuder följande placering med koppling till Europa Hållbarhet:
• Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra, sidan 5
Tema – Sverige
Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning. Mot bakgrund av de
svenska företagens goda finanser, ledande positioner och starka ställning på tillväxtmarknaderna bör de kunna
ge en god avkastning även framöver.
Vi erbjuder följande placeringar med koppling till Sverige:
• Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra, sidan 8
• Premiumcertifikat Sverige, sidan 9
Tema – Löpande avkastning
På grund av låga räntor är det i dagsläget svårt att få en hög löpande avkastning. För den som letar efter
en räntebärande placering med högre avkastningspotential, och kan acceptera en högre risk än vid vanligt
räntesparande, kan Kreditcertifikat Europeiska Bolag vara ett bra alternativ.
Vi erbjuder följande placering med möjlighet till löpande avkastning:
• Kreditcertifikat Europeiska Bolag, sidan 12
Månadens Placeringar
Preliminära villkor1
Pris per post
Du får minst
Löptid
Risktillbaka2indikatorer
Europa Hållbarhet
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra
110 % deltagandegrad
11 000 kr
10 000 kr
3 år
Sverige
Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra
Premiumcertifikat Sverige
110 % deltagandegrad
27 % premiumnivå
11 000 kr
10 000 kr
10 000 kr
-
3 år
4 år
RISK 6/7
Löpande avkastning
Kreditcertifikat Europeiska Bolag
4,1 % kupong per år
10 000 kr
-
5 år
RISK 4/7
Alltid med kapitalskydd
Portföljobligation Extra
Aktieindexobligation Sverige Extra
Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd
Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd
RISK 3/7
RISK 3/7
1. Definitiva villkor fastställs den 24 september 2015.
2. Gäller om du behåller placeringen löptiden ut.
3
Tema Europa Hållbarhet
Europa Hållbarhet
Europa Hållbarhet i korthet
• Kapitalskyddad placering i stabila och hållbara europeiska
bolag.
• Vinsterna växer snabbt i europeiska företag, tack vare
låga räntor, svag euro, strukturella förändringar och att
långivningen tar fart.
• Den europeiska aktiemarknaden är förhållandevis lågt värderad.
Mer än 70 procent av allt institutionellt kapital i Sverige, till exempel
försäkringsbolag och AP-fonder, förvaltas idag på ett hållbart sätt.
Kapitalet placeras alltså på ett sätt som tar hänsyn till bland
annat miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och korruption. För
privatpersoner finns numera också många fonder med inriktning
på hållbarhet, bland annat i Handelsbanken. Men för den som vill
placera med kapitalskydd har utbudet varit begränsat. Med Aktieindexobligation Europa Hållbarhet erbjuder vi för första gången en
placering med inriktning på hållbarhet som har kapitalskydd.
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet följer ett index som tas
fram av ett av världens ledande analysföretag inom hållbarhet.
De bästa bolagen i Europa rankas utifrån hur hållbar deras verksamhet är – miljömässigt, socialt och när det gäller bolagsstyrning.
Dessutom väljs företag bort som har betydande verksamhet inom
kontroversiella områden som till exempel alkohol, tobak, spel,
pornografi och krigsmateriel. Även bolag som använder tveksamma
affärsmetoder exkluderas, liksom företag som arbetar med fossila
bränslen och därmed bidrar till stor klimatpåverkan. När de mest
hållbara bolagen på detta sätt sållats fram, väljer man bland dessa
de mest stabila aktierna.
Varför just europeiska företag? Europa har haft en lång period med
svag tillväxt och stora strukturella problem. Men faktum är att de
europeiska bolagens vinster nu växer relativt snabbt, tack vare låga
räntor, en svag euro, strukturella förändringar och att långivningen
börjar ta fart. Dessutom är aktiemarknaden relativt lågt värderad.
Om vinsterna fortsätter att växa, kan aktiemarknaden överraska
positivt även framöver.
Som Stockholmsbörsens äldsta bolag vet vi att hållbarhet och
långsiktighet går hand i hand. Ett hållbart agerande gentemot
kunder, medarbetare och omvärlden i stort är en förutsättning
för att ett företag ska utvecklas på lång sikt. Långsiktigt värde
för aktieägarna kan bara skapas med en långsiktigt hållbar tillväxt.
Vi tror att hållbarhet lönar sig i längden.
Placera i europeiska bolag med hållbart beteende
Aktieindexobligation
Europa Hållbarhet Extra
RISK 3/7
I Europa Hållbarhet Extra får du ta del av potentialen i europeiska
bolag med fokus på hållbarhet. Placeringen köps med 10 procent
överkurs. I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning
om aktierna utvecklas väl. Om aktierna faller i värde förlorar du
överkursen.
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra
passar den som söker en kapitalskyddad placering med inriktning
mot hållbarhet, med lägre risk än direkta aktieplaceringar.
4
Tema Europa Hållbarhet
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet
Placera med kapitalskydd i europeiska bolag med starkt fokus på hållbarhet.
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet är kopplat till indexet
Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index. Bolagen som ingår
i indexet är utvalda med hänsyn tagen till att de dels har ett hållbart beteende, dels att aktierna är stabila, det vill säga uppvisar
små kursrörelser.
Ett av världens ledande analysföretag inom hållbarhet, Oekom
research AG, genomför urvalet av bolagen som ingår i indexet. I
ett första skede rankas de 600 noterade europeiska bolagen som
ingår i STOXX® Europe 600 utifrån en detaljerad genomgång av
företagens sociala och miljömässiga ansvarstagande. Hänsyn tas
till såväl branschspecifika som generella faktorer. Exempel på
sådana faktorer kan vara tydliga ansträngningar att minska miljöpåverkan genom att i betydande utsträckning använda förpackningar av återvinningsbart material och ha en övergripande strategi
för effektiv vattenanvändning. Därefter exkluderas bolag som har
betydande verksamhet i kontroversiella branscher som alkohol,
tobak, pornografi, spel och krigsmateriel. Även bolag som tillämpar
kontroversiella affärsmetoder, bryter mot mänskliga rättigheter eller
har oskäliga arbetsförhållanden utelämnas. Slutligen exkluderas
bolag som utvinner olja eller kol, eller på andra sätt är verksamma
inom fossila bränslen.
Med Aktieindexobligation Europa Hållbarhet får du ta del av en
eventuell uppgång i indexet, samtidigt som du vet vad du minst får
tillbaka på återbetalningsdagen.
För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer
om det på sidan 15.
Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index är ett riskviktat index
Bland de omkring 130 bolag som kvarstår efter ovanstående
urvalsprocess sker en sista sållning, där de 30 likvida aktier som
uppvisat lägst historiska kursrörelser väljs ut. Aktierna i indexet
viktas om en gång per kvartal så att de aktier som har haft lägst
kursrörelser får högst vikt.
Det riskviktade indexet Solactive Oekom Ethical Low Volatility
Index och dess metodik skiljer sig därmed jämfört med traditionella
marknadsindex. Vanliga marknadsviktade index sätts samman
genom att bolag med stort marknadsvärde får en stor vikt i syfte
att återspegla den lokala marknaden, vilket kan medföra att stora
bolag prissätts för högt relativt de mindre. Att frångå metoden med
Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index
Under den senaste femårsperioden har Solactive Oekom Ethical
Low Volatility Index stigit med i genomsnitt 13,5 procent per år.
Att placera i bolag som tar ansvar för miljö och mänskliga rättigheter innebär således inte att man behöver göra avkall på en
god avkastning. Tvärtom kan det i ett längre perspektiv såväl
minska risken i företaget som vara lönsamt tack vare en bra
styrning och uppskattning från dess omvärld och kunder.
Utdelningar återinvesteras i indexet varefter ett konstant avdrag
om 3,5 procentenheter per år görs i syfte att reflektera en genomsnittlig utdelningsnivå. Därmed kommer indexets utveckling över
tid att påminna om ett prisindex, det vill säga ett aktieindex där
utdelningarna inte återinvesteras.
marknadsvikt till fördel för riskviktade index kan därför höja den
riskjusterade avkastningen. Genom att placera i stabila bolag kan
man alltså inte bara få en mer stabil aktieportfölj, man kan också
få en högre avkastning på längre sikt. Välskötta bolag med stabil
lönsamhet tenderar att inte svänga lika mycket eftersom marknaden har lättare att prissätta dessa bolag.
De två bolag som för närvarande väger tyngst i indexet är Ansaldo,
en av världens ledande leverantörer av signal- och säkerhetssystem för järnvägar och tunnelbanor, samt telekomoperatören
Swisscom.
Så här har det gått för indexet*
200
175
150
125
100
75
aug-10
aug-11
aug-12
aug-13
aug-14
aug-15
*Augusti 2010=100.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Källa: Bloomberg.
5
Tema Europa Hållbarhet
Aktieindexobligation
Europa Hållbarhet
Extra 116AX
Pris per styck
Minst tillbaka (nominellt belopp)
Preliminär deltagandegrad*
Riskindikator
Löptid
Courtage
Namn på börsen
RISK 3/7
11 000 kr
10 000 kr
110 %
3
3 år
2 %
SHBO 116AX
*Deltagandegraden fastställs den 24 september 2015.
Så här kan det bli1
Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll.
Indexets
utveckling
Utveckling
per år
Placerat
belopp
Återbetalt
belopp2
Avkastning3
Avkastning
per år3
80 %
21,6 %
11 000 kr
18 800 kr
67,6 %
18,5 %
60 %
17,0 %
11 000 kr
16 600 kr
48,0 %
13,7 %
40 %
11,9 %
11 000 kr
14 400 kr
28,3 %
8,5 %
20 %
6,3 %
11 000 kr
12 200 kr
8,7 %
2,8 %
11,09 %
3,57 %
11 000 kr
11 220 kr
0,0 %
0,0 %
0 %
0,0 %
11 000 kr
10 000 kr
-10,9 %
-3,7 %
-20 %
-7,2 %
11 000 kr
10 000 kr
-10,9 %
-3,7 %
1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 15).
2. Baserat på en deltagandegrad på 110 procent.
3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
6
Tema Sverige
Sverige
Sverige i korthet
• Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning.
• Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna, vilket bör innebära att de kan fortsätta expandera.
• Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk.
Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst
avkastning i världen på lång sikt, i genomsnitt 10 procent per år
sedan år 1900*. En viktig förklaring till den höga avkastningen är
de globala svenska bolagen. Många svenska företag är idag
världsledande på sina områden, och de växer snabbt på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och hög
lönsamhet. Därför står de väl rustade för framtiden, samtidigt som
de kan fortsätta expandera.
Den svenska börsen har stigit kraftigt under de senaste åren.
Värderingen i absoluta tal är därför förhållandevis hög. Trots detta
kan värderingen fortfarande bedömas som attraktiv när man tar
hänsyn till de låga räntorna. Samtidigt är den svenska ekonomin
förhållandevis stark och tillväxten väntas ta fart igen i både USA
och Kina framöver. I Europa fortsätter återhämtningen, vilket också
bådar gott för företagens vinstutveckling. Därtill har Riksbankens
penningpolitiska stimulanser bidragit till en svagare krona,
vilket är positivt för de svenska exportföretagen.
Vi förväntar således att den svenska ekonomin kommer att vara
relativt stark under de närmaste åren då en hög investerings- och
exporttillväxt sällar sig till hushållskonsumtionen som draglok för
tillväxten. Dessutom är statsfinanserna stabila i Sverige. Samtidigt är
svenska företag beroende av den globala konjunkturen.
När den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen.
När tillväxten mattas påverkas de svenska bolagen snabbt, även
om många börsbolag faktiskt blivit mindre konjunkturkänsliga
under senare år.
*Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook, Handelsbanken och
Statistiska Centralbyrån.
Placera i svenska kvalitetsbolag med stabila utsikter
Aktieindexobligation
Svenska Kvalitetsbolag Extra
Premiumcertifikat Sverige
RISK 3/7
I Svenska Kvalitetsbolag Extra får du ta del av potentialen i en
korg av svenska kvalitetsbolag. Placeringen köps med 10
procent överkurs. I detta alternativ får du möjlighet till hög
avkastning om korgen utvecklas väl. Om korgen faller i värde
förlorar du överkursen.
Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra passar
den som söker en kapitalskyddad placering i svenska kvalitetsbolag med stabila utsikter, med lägre risk än direkta
aktieplaceringar.
RISK 6/7
Premiumcertifikat Sverige ger en avkastning på
preliminärt minst 27 procent så länge som OMXS30™ index
inte någon gång under löptiden faller mer än 30 procent.
Stiger indexet mer än 27 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån.
Premiumcertifikat Sverige passar den som vill ha en placering kopplad till den svenska aktiemarknaden men vill
ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Du får
också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden
inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad.
7
Tema Sverige
Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag
Placera med kapitalskydd i svenska kvalitetsbolag med stabila utsikter.
I Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag har vi valt ut tio bolag
som under lång tid uppvisat kvalitetsegenskaper i termer av stabila
och motståndskraftiga marginaler och hög avkastning på sysselsatt
kapital. Därtill har bolagen överlag starka balansräkningar och har
kunnat ge höga och stabila utdelningar. Historiskt har dessa aktier
uppvisat en hög riskjusterad avkastning. Aktier med stabila kvalitetsegenskaper tenderar att gå bättre än börsen i övrigt under perioder
då tillväxten mattas, då kurssvängningarna på börsen ökar samt i
perioder då centralbanker har stramat åt penningpolitiken.
stad. Med Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag kan du spara
på en av världens bästa börser med lägre risk.
Med Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag får du ta del av en
eventuell uppgång i de utvalda bolagen, samtidigt som du minst får
tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen.
För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer
om detta på sidan 15.
Många av börsens viktigaste sektorer finns med, såsom bank, bygg,
detaljhandel, hälsovård, konsumentvaror, telekom, tjänster och verk-
Aktiekorg Svenska Kvalitetsbolag
Så här har det gått för aktiekorgen*
Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är kopplad till
en likaviktad korg med nedanstående tio bolag. Eventuella
utdelningar återinvesteras inte.
210
Assa Abloy
En global leverantör av lås- och dörrlösningar. Den största delen av
försäljningen kommer från eftermarknaden
170
AstraZeneca
Globalt läkemedelsföretag med terapiområden inom bland annat
hjärt/kärl, mag/tarm, andningsvägar/inflammation och onkologi
Atlas Copco
Världsledande leverantör av lösningar för industriell produktivitet
190
150
130
110
90
Hennes & Mauritz
Klädvarukedja med 3 600 butiker på 59 marknader
ICA Gruppen
Ett av Nordens ledande dagligvaruföretag med 2 400 egna och
handlarägda butiker
Nordea
Nordens största finanskoncern med verksamhet även i Baltikum och
Ryssland
SCA
Globalt hygien- och skogsindustriföretag med stort skogsinnehav.
Drygt 80 procent av försäljningen är hänförlig till hygienverksamheten
70
aug-10
aug-11
aug-12
aug-13
aug-14
aug-15
*Augusti 2010=100
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets
Securitas
Säkerhetsföretag verksamt i drygt 50 länder med kunder i många olika
branscher och segment
Skanska
Byggföretag som bygger bostäder, kommersiella fastigheter och
infrastruktur på hemmamarknaderna i Norden, övriga Europa och USA
TeliaSonera
Telekomoperatör verksam bland annat i Norden, Baltikum, Spanien
och på tillväxtmarknader
Aktieindexobligation
Svenska Kvalitetsbolag
Extra 116AY
Pris per styck
Minst tillbaka
Preliminär deltagandegrad*
Riskindikator
Löptid
Courtage
Namn på börsen
*Deltagandegraden fastställs den 24 september 2015.
88
Så här kan det bli1
Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll.
RISK 3/7
11 000 kr
10 000 kr
110 %
3
3 år
2%
SHBO 116AY
Korgens
utveckling
Utveckling
per år
80 %
21,6 %
Placerat
belopp
Återbetalt
belopp2
Avkastning3
Avkastning
per år3
11 000 kr
18 800 kr
67,6 %
18,5 %
13,7 %
60 %
17,0 %
11 000 kr
16 600 kr
48,0 %
40 %
11,9 %
11 000 kr
14 400 kr
28,3 %
8,5 %
20 %
6,3 %
11 000 kr
12 200 kr
8,7 %
2,8 %
11,09 %
3,57 %
11 000 kr
11 220 kr
0,0 %
0,0 %
0 %
0,0 %
11 000 kr
10 000 kr
-10,9 %
-3,7 %
-20 %
-7,2 %
11 000 kr
10 000 kr
-10,9 %
-3,7 %
1.Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 15).
2.Baserat på en deltagandegrad på 110 procent.
3.Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
Tema Sverige
Premiumcertifikat Sverige
Placera på en av världens bästa börser med lägre risk än vanligt aktiesparande.
Premiumcertifikat Sverige är kopplat till OMXS30™ index. Certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 27 procent efter 4 år,
så länge som indexet inte någon gång under löptiden faller mer än
30 procent i förhållande till startkursen. Premiumcertifikat Sverige
ger alltså möjlighet till god avkastning även om indexet inte skulle
stiga. Skulle indexet stiga mer än 27 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån. Om OMXS30™ index någon gång fallit
mer än 30 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som indexutvecklingen. Faller OMXS30™ index med
100 procent kan därmed hela det placerade beloppet gå förlorat.
OMXS30™ index
Så här har det gått för aktieindexet*
Premiumcertifikat Sverige är kopplat till aktieindexet
OMXS30™ index. Indexet består av de 30 mest omsatta
aktierna på Stockholmsbörsen. Indexet är ett prisindex,
vilket innebär att utdelningar inte återinvesteras.
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
*Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären i diagrammet
är satt till 70 procent av OMXS30TM stängningskurs den 5 augusti 2015.
Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets
Barriär
OMXS30™ index
aug-10
aug-11
aug-12
aug-13
aug-14
aug-15
Premiumcertifikatets värde på slutdagen
Premiumcertifikat Sverige PS29J
Pris per styck
Preliminär premiumnivå*
Barriär**
Riskindikator
Löptid
Courtage
Namn på börsen
Procent
RISK 6/7
10 000 kr
27 %
70 %
6
4 år
2%
SHBC PS29J
*Premiumnivån fastställs den 24 september 2015.
**Barriären är 70 procent av OMXS30™ index stängningskurs den 5 augusti 2015.
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
-60 %
Utveckling***
-40 %
-20 %
0%
20 %
40 %
60 %
80 %
Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären
Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären
Certifikatets pris vid start
***Utveckling i OMXS30TM index.
Källa: Handelsbanken Capital Markets
9
Tema Sverige
Möjliga utfall på slutdagen
Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären
Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på
slutdagen om OMXS30™ index alltid varit lika högt
som eller högre än barriären.
Om aktieindexet har varit lägre än barriären
Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30™ index någon gång under löptiden
varit lägre än barriären.
• OMXS30™ index stiger med 55 procent:
Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent.
• OMXS30™ index stiger med 55 procent:
Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent.
• OMXS30™ index stiger med 7 procent:
Premiumcertifikatets värde ökar med 27 procent.
Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än
indexets uppgång.
• OMXS30™ index stiger med 7 procent:
Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent.
• OMXS30™ index faller med 25 procent:
Premiumcertifikatets värde minskar med 25 procent.
• OMXS30™ index faller med 25 procent:
Premiumcertifikatets värde ökar med 27 procent.
Trots att indexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde.
Så här kan det bli1
Vid en bruten barriär och en utveckling med 2 procent i OMXS30™ index uppnår SHBC PS29J break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll.
OMXS30™ index har alltid varit lika
högt som eller högre än barriären
Underliggande
utveckling
Utveckling i
OMXS30™ index
Utveckling
per år
Återbetalt
belopp
50 %
10,7 %
15 000 kr
30 %
6,8 %
13 000 kr
20 %
4,7 %
10 %
2,4 %
0%
-10 %
-20 %
-30 %
-50 %
- 15,9 %
Återbetalt
belopp
Avkastning
per år 2
10,0 %
15 000 kr
10,0 %
6,2 %
13 000 kr
6,2 %
12 700 kr
5,6 %
12 000 kr
4,1 %
12 700 kr
5,6 %
11 000 kr
1,9 %
0,0 %
12 700 kr
5,6 %
10 000 kr
-0,5 %
- 2,6 %
12 700 kr
5,6 %
9 000 kr
-3,0 %
-5,4 %
12 700 kr
5,6 %
8 000 kr
-5,8 %
-8,5 %
12 700 kr
5,6 %
7 000 kr
-8,9 %
5 000 kr
-16,2 %
1.Beräkningarna är gjorda på en placering på 10 000 kronor och en premiumnivå på 27 procent.
2.Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
10
Avkastning
per år 2
OMXS30™ index har varit
lägre än barriären
Tema Löpande avkastning
Löpande avkastning
Löpande avkastning i korthet
• Kreditcertifikat Europeiska Bolag har högre risk än traditionella ränte placeringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt högre avkastning.
• Europeiska bolag gynnas av att den Europeiska centralbanken fortsätter
att stimulera ekonomin.
• Kreditcertifikat på europeiska bolag har haft en hög historisk avkastning
med hänsyn tagen till risken.
Med mycket låga svenska räntor har intresset ökat för alternativa
ränteplaceringar med möjlighet till högre avkastning. Bolag som har
hög kreditrisk betalar en högre ränta. Vid köp av en korg kopplad
till sådana företag får man en god riskspridning, som minskar risken
förknippad med de enskilda bolagen. Vårt placeringsalternativ Kreditcertifikat Europeiska Bolag är ett exempel på en sådan placering.
Varför har certifikatet koppling till just Europa? Efter ett par tuffa år
uppvisar Europa åter viss tillväxt. Den Europeiska centralbanken har
lyckats stabilisera finansmarknaden och fått ner räntorna i de flesta
av krisländerna. Mycket talar dessutom för att centralbanken kommer
att fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga under lång
tid framöver. Detta gynnar såväl de finansiella marknaderna som
företagen i regionen. I en sådan miljö kan antalet kredithändelser
(se nästa sida) förväntas vara lägre än historiskt.
Kreditcertifikat Europeiska Bolag är kopplat till 75 europeiska bolag
som ingår i indexet iTraxx Europe Crossover Index serie 23. Exempel på nordiska bolag i detta index är Nokia, Stena och Stora Enso.
Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och
aktier.
Kreditcertifikatet betalar en årlig kupong på preliminärt 4,1 procent
per år* om inga kredithändelser inträffar i bolagen i korgen. För en
korg av motsvarande kreditkvalitet kan man dock förvänta sig att
kredithändelser inträffar under en femårsperiod. I tidigare avslutade
serier av iTraxx Europe Crossover Index har andelen kredithändelser i genomsnitt varit 5,9 procent. Om lika många kredithändelser
inträffar i denna placering innebär det en årlig avkastning på 2,6
procent inklusive courtage. Den största andelen kredithändelser
som hittills inträffat under en femårsperiod är 12,0 procent, vilket
motsvarar en avkastning på 1,1 procent per år inklusive courtage.
För att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar
fler än 12 kredithändelser, motsvarande en andel på över
16 procent, något som hittills aldrig inträffat.
Sammanfattningsvis har Kreditcertifikat Europeiska Bolag alltså
en högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt
möjlighet till betydligt högre avkastning.
*Kupongen fastställs den 24 september 2015.
Placera med möjlighet till löpande avkastning
Kreditcertifikat Europeiska Bolag
RISK 4/7
Kreditcertifikat Europeiska Bolag betalar en årlig
kupong kopplad till kreditrisken i 75 europeiska
bolag. Kreditcertifikatet drar nytta av bolagens höga kreditpremier och har dessutom fördelen av löpande avkastning.
Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar den som vill ha
en placering med möjlighet till löpande avkastning. Placeringen är inte kapitalskyddad.
*Diagrammet visar att europeiska företagsobligationer med högre kreditrisk ger betydligt
högre ränta än svenska statsobligationer. Räntan på europeiska företagsobligationer är
beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet iTraxx
Crossover 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Källa: Macrobond Financial, Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.
Europeiska företag betalar hög ränta*
Procent
12
10
8
6
4
2
0
-2
aug-10
aug-11
aug-12
Europeiska företagsobligationer 5 år
aug-13
aug-14
aug-15
Svenska statsobligationer 5 år
11
Tema Löpande avkastning
Kreditcertifikat Europeiska Bolag
Placera med möjlighet till löpande avkastning.
Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 75 europeiska bolag med hög kreditrisk. Den högre kreditrisken ger
möjlighet till högre avkastning än en placering i bolag med lägre kreditrisk.
Avkastningen beror på hur många kredithändelser som inträffar.
återbetalningsbeloppet 9 200 kronor exklusive kuponger. För att hela det
placerade beloppet ska gå förlorat måste det ske kredithändelser i alla
underliggande bolag.
Ingen kredithändelse under löptiden
Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid
utbetalas en årlig kupong på preliminärt 4,1 procent. På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp.
Kupongen som utbetalas på årsbasis påverkas av alla kredithändelser
som sker fram till utbetalningsdatumet. Om det exempelvis har inträffat fyra kredithändelser fram till utbetalningstillfället blir kupongen 388
kronor*. Om det sedan sker ytterligare två kredithändelser reduceras
kommande kupong till 377 kronor*, och så vidare.
En eller flera kredithändelser under löptiden
För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med
1/75 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion
till antalet kredithändelser. Det kan endast ske en kredithändelse per
bolag. Exempelvis, om du har placerat 10 000 kronor och det sker fyra
kredithändelser under löptiden blir återbetalningsbeloppet 9 467 kronor
exklusive kuponger. Om det sker sex kredithändelser under löptiden blir
Kredithändelse innan startdag
Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets
startdag den 24 september 2015, kommer det bolaget inte att ingå i
placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per
kvarvarande bolag 1/74 istället för 1/75.
*Vid en kupong på 4,1 procent per år.
Vad är en kredithändelse
• Rekonstruktion innebär att bolaget omförhandlar villkoren avseende
en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska
dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell
styrka.
En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs, har
ställt in stora betalningar, så kallat betalningsdröjsmål, genomför en
rekonstruktion eller vid statligt ingripande.
Låt oss förtydliga begreppen:
• Med konkurs menas att bolaget är på obestånd.
• Statligt ingripande innebär att en statlig myndighet eller annat
liknande organ helt eller delvis tvingar bolaget att vidta vissa
åtgärder som påverkar en finansiell skuld om minst motsvarande
10 miljoner amerikanska dollar i syfte att exempelvis upprätthålla stabilitet i banksystemet.
• Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina
betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst motsva-
rande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligatio-
ner. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande.
Pris per styck
Preliminär årlig kupong*
Riskindikator
Löptid
Courtage
Namn på börsen
Årlig avkastning
6%
RISK 4/7
10 000 kr
4,1 %
4
5 år
1 %
SHBC CX20F
Beräkningarna är gjorda på en kupong på 4,1 procent
samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över
hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan
certifikatets startdag.
4%
Årlig effektiv avkastning
Kreditcertifikat
Europeiska Bolag CX20F
2%
3,9%
0%
3,3%
-2%
-4%
2,7%
-6%
2,1%
-8%
*Kupongen fastställs den 24 september 2015. Om kredithändelser inträffar under
0
2
4
6
8
1,4%
löptiden kommer kupongen att reduceras.
0,8%
Så här kan det bli1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll.
-0,9%
Antal kredithändelser
Placerat
Återbetalt belopp
Totalt utbetalt belopp
Årlig avkastning
-2,6%
belopp
exkl kupong
inkl kupong
inkl kupong
-6,6%
Ingen kredithändelse
10 000 kr
10 000 kr
11 963 kr
3,9 %
2
3
Kredithändelse i 2 bolag
10 000 kr
Kredithändelse i 4 bolag
10 000 kr
Kredithändelse i 6 bolag
10 000 kr
Kredithändelse i 10 bolag
10 000 kr
Kredithändelse i 12,46 bolag
10 000 kr
Kredithändelse i 35 bolag
10 000 kr
5 333 kr
6 731 kr
-8,8 %
Kredithändelse i 75 bolag
10 000 kr
0 kr
751 kr
-65,5 %
12
12
9 733 kr
11 664 kr
3,3 %
9 467 kr
11 365 kr
2,7 %
9 200 kr
11 066 kr
2,1 %
8 667 kr
10 468 kr
0,8 %
8 338 kr
10 100 kr
0,0 %
10
15
20
30
Antal kredithändelser
1. Beräkningarna är gjorda på en placering på
10 000 kronor, en kupong på 4,1 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag.
2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag.
3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
Frågor & svar | Kapitalskyddade placeringar
Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar
Vad är kapitalskyddade placeringar?
Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar
där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du
minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens
kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut
och noterar på börsen.
Kapitalskyddade placeringar består av två delar – en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller
flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att
du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen.
Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden
stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god
avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade.
Hur bestäms avkastningen?
Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten
i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett
engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning
i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms
vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av
uppgången du får tillgodoräkna dig – den så kallade deltagandegraden – samt i vissa fall valutapåverkan.
Vad påverkar placeringens värde under löptiden?
Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal
faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad
framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande
ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad
placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så
kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur
stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som
innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare ska du
inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande
marknad i värdet av placeringen under löptiden.
Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering?
Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå,
Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar.
Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för?
Generellt sett passar Månadens kapitalskyddade placeringar
den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en
tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare
erfarenhet av placeringsprodukter.
Måste jag behålla placeringen till löptidens slut?
Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar?
Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid,
vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas
hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra
kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer
du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som
när du handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast
gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet.
Det finns risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 18.
Bas – minst pengarna tillbaka
Extra – möjlighet till extra avkastning
Alternativet Bas – utan överkurs – passar den som minst vill
ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt
kontosparande. Bas kostar 10 000 kronor för en post om nominellt 10 000 kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst
pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som
det finns möjlighet till god avkastning.
Alternativet Extra – med överkurs – passar den som vill ha
möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala
lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet
till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen,
vanligtvis 1 000 kronor per post om nominellt 10 000 kronor.
Läs gärna mer och se filmen om hur våra kapitalskyddade
placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd.
TILLÄGGSBELOPP
TILLÄGGSBELOPP
ARRANGÖRSARVODE
MARKNADSDEL
MÖJLIG
AVKASTNING
ÖVERKURS
ARRANGÖRSARVODE
TILLÄGGSBELOPP
MÖJLIG
AVKASTNING
MARKNADSDEL
NOMINELLT
BELOPP
NOMINELLT
BELOPP
OBLIGATION
STARTDAG
NOMINELLT
BELOPP
ÅTERBETALNINGSDAG
OBLIGATION
STARTDAG
NOMINELLT
BELOPP
ÅTERBETALNINGSDAG
13
Frågor & svar | Certifikat
Så fungerar våra certifikat
Vad är Handelsbankens certifikat?
Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker
som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar
på börsen.
ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. Som innehavare
kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden.
Var kan jag förvara mitt certifikat?
Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat?
Våra certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt
för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp
spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer.
Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad.
Måste jag behålla certifikatet till slutdagen?
Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer
du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som
när du handlar aktier. Observera att värdet under löptiden
ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen.
Vad påverkar placeringens värde under löptiden?
Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal
faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad
framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande
Så här köper du
På internet
Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på
handelsbanken.se och köper under
Spara och placera  Placeringserbjudanden.
14
Våra certifikat kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto
(ISK), VP-konto och i kapitalförsäkringar. Du kan däremot inte
förvara certifikaten i Individuellt pensionssparande (IPS).
Vem passar certifikat generellt för?
Generellt sett passar certifikat den som söker placeringar med
medel till hög risk och har en tidshorisont på två till sju år.
Placeraren bör ha intresse och tidigare erfarenhet av placeringsprodukter.
Finns det några risker med certifikat?
Det finns risker som är förknippade med ett köp av certifikat.
Läs mer om dessa på sidan 18. Placerare i certifikat bör
uppmärksamma att certifikaten inte är kapitalskyddade och
därmed kan hela det placerade beloppet gå förlorat.
Läs gärna mer och se filmen om hur våra certifikat fungerar på
handelsbanken.se/certifikat.
Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Månadens
placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller
via vår personliga telefonservice senast den 20 september 2015.
På våra bankkontor
Besök något av våra
bankkontor och fyll i en
anmälningssedel.
Handelsbanken Direkt
Personlig service via
telefon dygnet runt.
Personlig kod krävs.
Telefon 0771-77 88 99.
Villkor och risker
Anmälan och betalning
Kapitalskyddade placeringar säljs i poster om nominellt 10 000
kronor och certifikat säljs i poster om 10 000 kronor. Sista dag för
köp av Månadens placeringar September är den 20 september 2015
och betalning sker den 24 september 2015.
Underliggande tillgångar
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra
(SHBO 116AX): Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index.
Utdelningar återinvesteras i indexet varefter ett konstant avdrag om
3,5 procentenheter per år görs i syfte att reflektera en genomsnittlig
utdelningsnivå. Därmed kommer indexets utveckling över tid att
påminna om ett prisindex, det vill säga ett aktieindex där utdelningarna inte återinvesteras.
Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra
(SHBO 116AY): Likaviktad aktiekorg bestående av Assa Abloy B,
AstraZeneca, Atlas Copco A, Hennes & Mauritz B, ICA Gruppen,
Skanska B, Nordea Bank, Securitas B, SCA B och TeliaSonera.
Eventuella utdelningar återinvesteras inte.
Premiumcertifikat Sverige
(SHBC PS29J): OMXS30™ index. Indexet är ett prisindex, det vill
säga utdelningar återinvesteras inte.
Kreditcertifikat Europeiska Bolag
(SHBC CX20F): Kreditindexet iTraxx Europe Crossover Serie 23.
Deltagandegrad
Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får ta del av och beräknas på nominellt belopp.
Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den
faktiska uppgången.
Deltagandegrad för Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra är
preliminärt 110 procent.
Deltagandegrad för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag
Extra är preliminärt 110 procent.
Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva
deltagandegrader fastställs den 24 september 2015. Nivåerna avgörs
bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den
förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna
förändras fram till den 24 september 2015.
Premiumnivå
Premiumnivån är preliminärt 27 procent för Premiumcertifikat
Sverige. Definitiv premiumnivå fastställs den 24 september 2015.
Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna
förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i
underliggande tillgång förändras fram till den 24 september 2015.
Startkurser
Startkurs för Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra är värdet
på Solactive Oekom Ethical Low Volatility Index stängningskurs den
24 september 2015.
Startkurs för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är
värdet på respektive akties stängningskurs den 24 september 2015.
Startkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30™ index stängningskurs den 24 september 2015.
Startdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 24 september
2015.
Värdet under löptiden – andrahandsmarknad
Månadens placeringar September avses handlas på NASDAQ
Stockholm från och med den 28 september 2015. Du kan även följa
värdet på placeringarna på handelsbanken.se/månadensplaceringar
Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden,
ställa köpkurser och om möjligt säljkurser.
Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer
du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du
handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller
kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på
kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet.
Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt
följande:
Vissa placeringar använder så kallad genomsnittsberäkning för att
beräkna slutkursen. Det innebär att slutkursen blir respektive
underliggande tillgångs genomsnittliga värde under ett antal
avläsningar. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall vid
slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden
under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.
Slutkurs för Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra är Solactive
Oekom Ethical Low Volatility Index genomsnittliga värde från och med
den 26 mars 2018 till och med den 24 september 2018, med
en avläsning varje månad.
Slutkurs för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra är
respektive akties genomsnittliga värde från och med den 26 mars
2018 till och med den 24 september 2018, med en avläsning varje
månad.
Slutkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30™ index stängningskurs den 24 september 2019.
Slutdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 20 juni 2020.
Återbetalningsdag
Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum:
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra den 11 oktober 2018.
Barriär
Barriären för Premiumcertifikat Sverige är 70 procent av OMXS30™
index stängningskurs den 24 september 2015.
Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra den 11 oktober
2018.
Kupong
Kupongen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag är preliminärt 4,1
procent per år. Definitiv kupong fastställs den 24 september 2015.
Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna
förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder
förändras fram till den 24 september 2015. Första utbetalning sker
8 juli 2016.
Kreditcertifikat Europeiska Bolag den 8 juli 2020.
Premiumcertifikat Sverige den 11 oktober 2019.
Kredithändelse
En kredithändelse inträffar, enligt bedömning av Handelsbanken, när
ett bolag antingen försätts i konkurs, har stora betalningsdröjsmål på
sina lån, genomför en rekonstruktion eller vid statligt ingripande.
Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk
fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association.
För mer detaljerad information kring kredithändelser se Slutliga villkor.
15
Villkor och risker
Återbetalt belopp vid kredithändelse
Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i
Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer det återbetalda beloppet att
påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt
belopp med 1/75 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat
innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en
kredithändelse per bolag.
Kupong vid kredithändelse
Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat
Europeiska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/75, under förutsättning att
ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det
endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen
kan inte bli negativ.
Riskindikator
Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala,
där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som
möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken
i våra kapitalskyddade placeringar och certifikat med risken i fonder från
bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på
placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er).
Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika
kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt
och nedåt.
Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar
i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till
exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte
hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens
slutdag, inte under löptiden.
Courtage och Arrangörsarvode
På betalningsdagen fastställs villkoren för Månadens placeringar och
likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för
alla alternativ utom Kreditcertifikat Europeiska Bolag där courtaget är
1 procent. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller
avgifter vid återbetalning.
Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande
maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens
nominella belopp och maximalt 1,0 procent per år av certifikatets pris.
Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och
distribution. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start,
beräknas på placeringens maximala löptid och är inkluderat i placeringens pris. Observera att för produkter som kan förfalla i förtid kan därför
avgiften överstiga 1,0 procent per faktiskt löptidsår vid förtida förfall.
Vid en investering om nominellt 10 000 kronor innebär det för:
Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra, 3 års löptid:
Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt
maximalt 520 kronor.
16
Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra, 3 års löptid:
Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs
totalt maximalt 520 kronor.
Premiumcertifikat Sverige, 4 års löptid:
Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs
totalt maximalt 600 kronor.
Kreditcertifikat Europeiska Bolag, cirka 5 års löptid: Courtage: 100
kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt
600 kronor.
I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma
att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode.
Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken.
Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part,
det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som
är i kundens bästa intresse.
Licenser
Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i
denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen
finns i Slutliga Villkor.
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande
Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning
som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning
på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt,
förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även
om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 22 september 2015. Ingen
garanti för tilldelning kan lämnas.
Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande:
300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra
300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag
Extra
300 000 000 kronor i Premiumcertifikat Sverige.
300 000 000 kronor i Kreditcertifikat Europeiska Bolag.
Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare
begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning.
Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst:
95 procent för Aktieindexobligation Europa Hållbarhet Extra
95 procent för Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra
Villkor och risker
Handelsbanken kommer att ställa in Premiumcertifikat Sverige om
premiumnivån inte kan fastställas till minst 22,0 procent och
Kreditcertifikat Europeiska Bolag om kupongen inte kan fastställas till
3,8 procent.
Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För
ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter
att betalninggenomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet.
Beskattning
Kapitalvinster och kapitalförluster i Aktieindexobligation Europa
Hållbarhet Extra, Aktieindexobligation Svenska Kvalitetsbolag Extra
och Premiumcertifikat Sverige beskattas som delägarrätter, det vill
säga på samma sätt som aktier.
Kreditcertifikat Europeiska Bolag beskattas som fordringsrätter, det
vill säga på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster
respektive vinster.
Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt
och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller
veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du
kontaktar en skatterådgivare eller revisor.
Investeringssparkonto, ISK
Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i ett
Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan
istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om
Handelsbankens Investeringssparkonto, se
handelsbanken.se/investeringssparkonto.
Kapitalförsäkring
Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i en
kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället
en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens
kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se
handelsbanken.se/kapitalspar_depa.
Individuellt Pensionssparande, IPS
Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. IPS är ett
avdragsgillt pensionssparande. För mer information om
Handelsbanken IPS, se handelsbanken.se/ips. Observera att våra
certifikat inte kan förvaras här.
ISIN-koder
SE0006083549 (116AX),
SE0006083556 (116AY),
SE0006083564 (PS29J),
SE0006083572 (CX20F).
Kunskapsnivå
Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med
kapitalskyddade placeringar och certifikat är tillräcklig för att kunna
fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet.
Fullständiga villkor
Både våra kapitalskyddade placeringar och certifikat ges ut under
Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Fullständig
information om erbjudandet utgörs dels av Grundprospektet för
Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av
Slutliga Villkor för respektive produkttyp. Dokumenten finns på
handelsbanken.se/grundprospekt_shb. Grundprospektet för
Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts
av Finansinspektionen.
Försäljningsrestriktioner
Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte
förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder
utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte
distri­bueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet
kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv
av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid
med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.
Ansvarsbegränsning
Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i
fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet
är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys.
Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge
en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett
personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation.
Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut.
Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.
Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de
åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information
och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men
riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller
distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken
dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken
ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot
förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens
regler.
Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för
framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka
och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.
Important notice – in English
This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB
(publ). It is not an independent or objective research report prepared
by research analysts. This information is not directed to persons
whose participation requires prospectuses, registration, or other
measures beyond those taken by Handelsbanken. This information
may not be distributed in any country, for instance the US, in which
distribution requires such measures or contravenes the laws of such
country.
17
Villkor och risker
Risker med Kapitalskyddade placeringar och Certifikat
Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper
kapitalskyddade placeringar eller certifikat.
Kreditrisk (emittentrisk)
Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-,
Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på
Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden
gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på
obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela
sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har
utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags
förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken
har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s (”S&P”),
Aa2 från Moody’s, AA- från Fitch och AA (low) från DBRS. Med
Moody’s rating Aa2, S&P rating AA-, Fitch rating AA- och DBRS
rating AA (low) menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.
Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett
komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer
en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett
systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens
möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är
beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens
verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess
verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna
värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper
omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning
Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar
och certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens
utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet,
marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar.
För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att
kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under
löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Likviditetsrisk
Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja
en kapitalskyddad placering eller ett certifikat. Detta kan till
exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga
kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även
tekniska fel kan störa handeln.
Överkurs
För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för
placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet
enbart gäller det nominella beloppet.
Valuta
Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka
avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än
den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall
exempelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat
fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan
fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel
uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond
eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar
som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan
således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som
indirekt, i kombination eller var för sig.
Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar
och certifikat
Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar och certifikat. Olika placeringar kan
vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade
på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive
placering bör du läsa både Grundprospektet och Slutliga
Villkor som du hittar påhandelsbanken.se/grundprospekt_shb
Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige
(SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.
Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare
på strukturerade.se.
18
Anteckningar
19
handelsbanken.se/månadensplaceringar