Icke kapitalskyddad
Bevis
Aktiebevis Autocall Combo Fyrspann
Placeringen är kopplad till utvecklingen för fyra svenska bolag, ABB, Telia Sonera, H&M
och Swedbank. Varje år ges möjlighet att erhålla en kupong på indikativt 13 procent
samt att placeringen löses in. Det räcker med att bolagen utvecklas positivt, sidledes
eller svagt negativt för att kupongen ska utbetalas. Om kriterierna för förtidsinlösen
inte uppfylls ges möjlighet till en kompensationskupong om indikativt 5 procent. Den
maximala löptiden är fem år.
Placeringen passar dig som:
•
•
•
•
önskar möjlighet till årliga kupongutbetalningar
föredrar möjlighet till fast avkastning framför att följa bolagens utveckling fullt ut
har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på ingående bolag
vill ha möjlighet erhålla uteblivna kupongutbetalningar efterföljande år
Aktiebevis Autocall Combo Fyrspann
Benämning:
SWEB024
Löptid:
1 - 5 år
Inriktning:
Sista teckningsdag:
Teckningsbelopp:
Aktier
2015-10-02
50 000 kronor
Kapitalskydd:
Likvidreservering:
Nej
2015-10-06 kl 07:00
Kupong 1*:
Indikativt 13 %
Kupong 2*:
Indikativt 5 %
Inlösenbarriär:
90 % av startkurs
Barriär för kupong 1:
90 % av startkurs
Barriär för kupong 2:
60 % av startkurs
Riskbarriär*:
50 % av startkurs
Börsnotering:
Emittent:
Övrigt:
Ja
Swedbank
Kan ej förvaras i IPS
*Kupongerna och Riskbarriären är indikativa och fastställs den 7 oktober 2015.
Kupong 1 och Kupong 2 kan som lägst fastställas till 11 respektive 3 procent.
Riskbarriären kan som högst fastställas till 55 procent av startkurs.
Möjlighet till årlig avkastning vid en positiv, sidledes eller svagt negativ utveckling för underliggande bolag.
Möjlighet att återfå uteblivna kupongutbetalningar efterföljande år.
Produktblad
En förnyad osäkerhet kring den globala ekonomin kan påverka börsutvecklingen negativt.
Risk och avkastning i denna placering är helt beroende av det bolag med sämst utveckling.
Underliggande bolag
Placeringen följer utvecklingen i ABB, Telia Sonera, H&M och
Swedbank. Avkastningen är beroende av den aktie med sämst
utveckling.
Den globala återhämtningen är något som kommer att gynna
de svenska bolagen. Bolagen har en god lönsamhet trots att
tillväxten varit svag under en lång period och värderingen
på stockholmsbörsen talar för fortsatt positiv avkastning.
En ljusnande omvärldsbild med en stabil hemmamarknad ger
tillsammans goda förutsättningar för en positiv utveckling för
bolagen i Aktiebevis Autocall Combo Fyrspann. Information om
historisk utveckling för bolagen finns på nästa sida.
Så fungerar placeringen
Aktiebevis Autocall Combo Fyrspann ger möjlighet till
kupongutbetalning på indikativt 13 procent varje år. Placeringen passar dig som tror på en sidledes, stigande eller svagt
fallande kursutveckling för de ingående bolagen och föredrar
möjlighet till en fast avkastning framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgång fullt ut. Ingående bolag är ABB,
Telia Sonera, H&M och Swedbank. Utmärkande för produkten
är löptiden som är variabel vilket innebär att Beviset varje år
ger möjlighet till förtidsinlösen. Den maximala löptiden är fem
år men redan efter ett år kan beviset förtidsinlösas.
Varje år ges möjlighet till ny kupongutbetalning OCH möjlighet att återfå tidigare uteblivna kupongutbetalningar
Varje år på de förutbestämda avläsningsdagarna ges du
möjlighet att erhålla en kupong på indikativt 13 procent om
underliggande aktier på avläsningsdagen noteras på
eller över 90 procent av respektive akties startkurs (Kupongbarriär 1). Det räcker således med att respektive bolag
utvecklats sidledes, positivt eller svagt negativt för att
kupongen ska utbetalas. Om kriteriet för kupongutbetalning
uppfylls förtidsinlöses Beviset och kupongen plus tidigare ej
utbetalda kuponger (minneskupong) tillsammans med nominellt belopp utbetalas.
Kompensationskupong
Om den aktie med sämst utveckling på den förutbestämda
avläsningsdagen noteras under 90 procent av respektive
akties startkurs men på eller över 60 procent av startkursen
(Kupongbarriär 2) utbetalas en kupong på indikativt 5 procent
och placeringen löper vidare. Kompensationskupongen är inte
en minneskupong utan utbetalas endast vid det år kriteriet
uppfylls.
Placeringen saknar kapitalskydd och passar därför endast dig
som har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på utvecklingen för underliggande bolag. Om det bolag med sämst
utveckling på slutdagen har gått ned under en Riskbarriär på
indikativt 50 procent av startkursen återbetalas nominellt
belopp reducerat med nedgången för det bolag med sämst
utveckling. Eftersom risk och avkastning i denna placering är
helt beroende av det bolag med sämst utveckling bör du ha en
tydlig uppfattning om bolagens risknivå.
Tre möjliga utfall år ett till fyra
1) Om den aktie med sämst utveckling på en av de årliga
avläsningsdagarna år ett till fyra noteras på eller över Inlösenbarriären på 90 procent av startkurs förtidsinlöses beviset
och banken återbetalar nominellt belopp plus Kupong 1 på
indikativt 13 procent plus tidigare ej erhållna kuponger. Det
innebär att om kriteriet exempelvis uppfylls år tre kommer
kupongutbetalningen att motsvara indikativt 39 procent
(13*3).
2) Om den aktie med sämst utveckling noteras under Inlösenbarriären på 90 procent av startkurs men på eller över
Kupongbarriären för Kupong 2 på 60 procent av startkurs
utbetalas Kupong 2 på indikativt 5 procent och placeringen
löper vidare.
3) Om den aktie med sämst utveckling noteras under Kupongbarriären för Kupong 2 på 60 procent av startkurs utbetalas
ingen kupong och placeringen löper vidare.
Så fungerar placeringen under löptiden
100 %
1)
Samtliga bolag noteras på eller över 90 % av startkurs:
Placeringen avslutas och återbetalar nominellt belopp och
kupong på indikativt 13 % multiplicerat med antal år.
2)
Det bolag med sämst utveckling noteras under 90 % men
på eller över 60 % av startkurs: Kompensationskupong på
indikativt 5 % utbetalas och placeringen löper vidare.
3)
Det bolag med sämst utveckling noteras under 60 % av
startkurs: ingen kupongutbetalning utbetalas och placeringen löper vidare.
Fyra möjliga utfall år fem
1) Om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
på eller över Kupongbarriären för Kupong 1 på 90 procent av
startkurs utbetalas nominellt belopp plus kupong på indikativt 13 procent plus tidigare ej erhållna kuponger om 13 procent.
2) Om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
under 90 procent av startkurs, men på eller över 60 procent
av startkurs utbetalas nominellt belopp plus Kupong 2 på
indikativt 5 procent.
3) Om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
under 60 procent av startkurs men över Riskbarriären på 50
procent av startkursen utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Ingen ytterligare kupong utbetalas.
4) Om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
under Riskbarriären på 50 procent av startkurs förfaller placeringen till nominellt belopp reducerat med hela nedgången
för det bolag som har sämst utveckling. Återbetalat belopp
blir därmed lägre än nominellt belopp och ingen kupong
erhålls. Hela eller delar av det investerade beloppet riskerar
således att förloras.
Avkastningsexempel
Antaganden i alla exemplen nedan är: Kupong 1 är 13 procent
och Kupong 2 är 5 procent. Avser en investering på 50 000 kr,
courtage 1,5 procent.
Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förtidsinlösen år 1 - 4 eller förfall år 5. I exemplet antas att den aktie
med sämst utveckling vid samtliga avläsningstillfällen före
inlösen noterats under Kupongbarriären för Kupong 2.
Historisk utveckling för ABB
200
140
120
100
80
Summa
Kupong 1
Återbetalningsbelopp
Avkastning
inkl courtage
Årlig avkastning
inkl. courtage
1
6 500 kr
50 000 kr
11,3%
11,3%
40
2
13 000 kr
50 000 kr
24,1%
12,1%
20
3
19 500 kr
50 000 kr
36,9%
12,4%
4
26 000 kr
50 000 kr
49,8%
12,5%
5
32 500 kr
50 000 kr
62,6%
12,6%
År
Kupong 1
Kupong 2
Återbetalningsbelopp
Avkastning
inkl courtage
Årlig avk
inkl. court
1
6 500 kr
- kr
50 000 kr
11,3%
11,3%
2
13 000 kr
2 500 kr
50 000 kr
29,1%
14,8%
3
19 500 kr
5 000 kr
50 000 kr
46,8%
15,9%
4
26 000 kr
7 500 kr
50 000 kr
64,5%
16,5%
5
32 500 kr
10 000 kr
50 000 kr
82,3%
16,8%
Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förfall år 5
om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
under Riskbarriären på 50 procent av startkurs och om inga
kuponger har betalats ut.
Utveckling
Summa
sämsta aktie kuponger
Återbetalningsbelopp
Avkastning Årlig avkastning
inkl courtage
inkl. courtage
-51%
- kr
24 500 kr
-51,7%
-13,6%
-60%
- kr
20 000 kr
-60,6%
-17,0%
-70%
- kr
15 000 kr
-70,4%
-21,6%
*Kupongerna är indikativa och fastställs den 7 oktober 2015. Kupong 1 kan som lägst fastställas till 11 prcoent och Kupong 2 som lägst till 3 procent.
Andrahandsmarknaden
Trots att risken i placeringen aktiveras först på slutdagen år
fem kommer placeringens värdeutveckling under löptiden att
reflektera kursutvecklingen för underliggande marknader vid
en negativ kursutveckling. Prissättningen på placeringen
kommer därmed reflektera sannolikheten att en av marknaderna på slutdagen år fem kommer ha en utveckling sämre än
Riskbarriären. Placeringen kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en förtida försäljning kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp.
Riskbarriär 50 %
160
År
Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förtidsinlösen år 1 - 4 eller förfall år 5, vid bästa möjliga utfall. I exemplet antas att den aktie med sämst utveckling vid sista avläsningstillfället noteras på eller över Kupongbarriären för
Kupong 1 och vid varje tidigare avläsningstillfälle år 1-4 noterats under Kupongbarriären för Kupong 1 men på eller över
Kupongbarriären för Kupong 2.
ABB
180
60
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Historisk utveckling för Telia Sonera
60
Telia
Riskbarriär 50 %
50
40
30
20
10
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Historisk utveckling för H&M
400
350
H&M
Riskbarriär 50 %
300
250
200
150
100
50
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Historisk utveckling för Swedbank
250
Swedbank
Riskbarriär 50 %
200
150
100
I diagrammen till höger visas den historiska utvecklingen för de underliggande
aktierna. För varje aktie visas var Riskbarriären på 50 procent av respektive
bolag startkurs skulle ha varit den 31 augusti 2015. Historiskt material och
historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall
(Källa: Bloomberg).
50
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
FAKTA Aktiebevis Autocall Combo Fyrspann
Emittent:
Swedbank som har rating Aa3 från Moody´s och A+ från Standard &Poor´s
Benämning:
SWEB024, SWEB024 AC Combo Fyrspann 201026
ISIN-nummer:
SE0007184502
Nominellt Belopp (“NB”):
10 000 kronor. Lägsta teckningsbelopp 50 000 kronor, därutöver i poster om 10 000 kronor
Kapitalskydd:
Nej
Löptid:
Fem år, med årlig möjlighet till förtida inlösen
Underliggande Tillgång:
ABB (BBG-kod ABB SS), Telia Sonera (BBG-kod TLSN SS), H&M AB (BBG-kod HMB SS), Swedbank AB (BBG-kod
SWEDA SS)
Teckningskurs:
100 procent
Kupong 1:
Indikativt 13 procent, fastställs 2015-10-07 och kan som lägst fastställas till 11 procent
Kupong 2:
Indikativt 5 procent, fastställs 2015-10-07 och kan som lägst fastställas till 3 procent
Inlösenbarriär:
90 procent av Startkurs, avläsning på Avläsningsdagar
Kupongbarriär för Kupong 1:
90 procent av Startkurs, avläsning på Avläsningsdagar
Kupongbarriär för Kupong 2:
60 procent av Startkurs, avläsning på Avläsningsdagar
Riskbarriär:
50 procent av Startkurs, avläsning på Slutdag
Startdag:
2015-10-07
Likviddag:
2015-10-14
Likvidreservering:
2015-10-06 kl 07:00
Avläsningsdagar:
2016-10-10, 2017-10-10, 2018-10-10, 2019-10-10 och 2020-10-08
Kupong- och inlösendagar:
2016-10-26, 2017-10-26, 2018-10-26, 2019-10-28 och 2020-10-26. om villkoren för kupongutbetalning respektive förtida inlösen uppfylls.
Slutdag:
2020-10-08
Återbetalningsdag:
2020-10-26
Startkurs:
Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på Startdagen
Slutkurs:
Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på Slutdagen
Villkoren för årlig
Kupongutbetalning av
Kupong 2:
a) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst värdeutveckling är lägre än Kupongbarriär för
Kupong 1 men är lika med eller högre än Kupongbarriär för Kupong 2:
NB x Kupong 2, eller
b) noll om Slutkurs för Underliggande tillgång med sämst värdeutveckling är lägre än
Kupongbarriär för Kupong 2
där
värdeutveckling för respektive Underliggande tillgång beräknas som Slutkurs/Startkurs-1
Återbetalningsbelopp:
Återbetalningsbeloppet utbetalas på Inlösendag eller Återbetalningsdagen enligt följande:
Om den Underliggande Tillgång med sämst värdeutveckling på någon Avläsningsdag är lika med eller högre
än Inlösenbarriär inlöses Beviset:
NB + {NB x (Kupong 1 x antal år)},
eller på den femte och sista Avläsningsdagen, om Återbetalning ej tidigare skett:
a) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är lika med eller högre än Kupongbarriär för Kupong 1:
NB + {NB x (Kupong 1 x antal år)}, eller
b) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst värdeutveckling är lägre än Kupongbarriär för
Kupong 1 men är lika med eller högre än Kupongbarriär för Kupong 2:
NB + NB xKupong 2, eller
c) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst värdeutveckling är lägre än Kupongbarriär för
Kupong 2 men lika med eller högre än Riskbarriär:
NB
d) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst värdeutveckling är lägre än Riskbarriär:
NB x (Slutkurs för Underliggande Tillgång med sämst utveckling/Startkurs för Underliggande Tillgång med
sämst utveckling)
FAKTA Aktiebevis Autocall Combo Fyrspann forts.
Valutarisk:
Nej
Courtage:
1,5 procent
Registrering:
Euroclear Sweden AB
Notering:
Ja
Fullständiga villkor:
Slutliga Villkor och Prospekt hittas på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod
Förutsättningar:
Fakta avser rådande marknadsförhållanden per 2015-09-10 och angivna villkor kan komma att ändras fram
till startdagen, såväl positivt som negativt, om marknadsförhållandena så kräver.
Rådgivning och Bankens ansvar
Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande. Om denna placering är en lämplig investering ska bedömas utifrån varje enskild
investerares egna förhållanden och varje investerare måste därför själv göra denna bedömning. En investerare måste ha tillräcklig kunskap
och erfarenhet för att förstå riskerna med en investering i detta värdepapper. Beträffande risk i sammandrag se ”Risk” på nästa sida. Den
bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid
investeringsbeslut. Swedbank påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade investerare rekommenderas att använda sig av ett sådant
omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt.
Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska
Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis
För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om
Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan.
Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar
som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt
men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren
får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av
utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor,
krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet
med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent
av placerat belopp.
Olika varianter
Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till
olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är
beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan
även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör
placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas
samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden.
Återbetalning
Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank
ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet
erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är
uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis
medföra utbetalning av kuponger under löptiden.
Värdeförändring och deltagandegrad
Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring
och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden
anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet.
Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara
större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om
underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt.
Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt.
Kreditrisk
I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns
beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En
placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti.
Marknadsrisk
En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till.
Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad
över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med
en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär
aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda
beloppet.
Andrahandsmarknad
Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad
eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller
att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas
på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta
försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv
är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna
marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis.
Marknadskursen
Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande
tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av
hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen.
Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på
deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på
underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på
startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer
likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar
om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till
avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre
inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall
kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen
komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en
barriär aktiverats.
Mer information
Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte
är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer
i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis
på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett
publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.
Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 50 000 kr
Courtage
Courtage
Löptid
Arrangörsarvode*
Total kostnad
1,5 %
750 kr
1 - 5 år
1 575 kr
2 325 kr
*Arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 0,63 % x maximal löptid
**Totalkostnaden motsvarar arrangörsarvode och courtage. Arrangörsarvodet
är inkluderat i produktens pris medan courtaget tillkommer.