1. No category

Upptagande till handel av Hexatronic Group AB (publ)
på Nasdaq Stockholm
VIKTIG INFORMATION
Vissa definitioner
Med ”Hexatronic”, ”Koncernen” eller ”Bolaget” avses, beroende på sammanhang, Hexatronic Group AB (publ), den
koncern som Hexatronic Group AB (publ) ingår i, eller ett dotterbolag till Hexatronic Group AB (publ). Med ”Nasdaq
Stockholm” avses Nasdaq Stockholms huvudmarknad. Med anledning av Bolagets ansökan om upptagande till handel av Bolagets aktier på Nasdaq Stockholm (”Noteringen”) har Bolaget upprättat detta prospekt (”Prospektet”). Med
”Erik Penser Bankaktiebolag” eller ”EPB” avses Erik Penser Bankaktiebolag. Med ”Euroclear Sweden” avses Euroclear
Sweden AB. Hänvisning till ”SEK” avser svenska kronor, hänvisning till ”NOK” avser norska kronor, hänvisning till ”EUR”
avser euro och hänvisning till ”USD” avser amerikanska dollar. Med ”K” avses tusen och med ”M” avses miljoner. Se
avsnitt ”Definitioner och ordlista” för definitioner av dessa och andra begrepp i Prospektet.
Upprättande och registrering av Prospektet
Detta Prospekt har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och
26 §§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att
Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna är riktiga eller fullständiga.
Prospektet innefattar inte något erbjudande att förvärva aktier i Hexatronic. Bolaget har inte vidtagit och kommer
inte att vidtaga några åtgärder för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i några andra jurisdiktioner än Sverige.
Prospektet får följaktligen inte distribueras i eller till något land eller någon jurisdiktion där distribution av Prospektet
kräver sådana åtgärder eller strider mot reglerna i sådant land respektive sådan jurisdiktion. Personer som mottar exemplar av detta Prospekt måste informera sig om och följa sådana restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan
utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.
En investering i Hexatronics aktier är förenat med vissa risker, se avsnittet ”Riskfaktorer”. När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Bolaget och detta Prospekt, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker. Inför ett investeringsbeslut bör potentiella investerare anlita sina egna professionella rådgivare samt noga utvärdera och överväga investeringsbeslutet. Investerare får endast förlita sig på informationen i detta
Prospekt samt eventuella tillägg till detta Prospekt. Ingen person har fått tillstånd att lämna någon annan information
eller göra några andra uttalanden än de som finns i detta Prospekt och, om så ändå sker, ska sådan information eller
sådana uttalanden inte anses ha godkänts av Hexatronic och Bolaget ansvarar inte för sådan information eller sådana
uttalanden. Varken offentliggörandet av detta Prospekt eller några transaktioner som genomförs med anledning härav
ska under några omständigheter anses innebära att informationen i detta Prospekt är korrekt och gällande vid någon
annan tidpunkt än per dagen för offentliggörandet av detta Prospekt eller att det inte har förekommit någon förändring
i Hexatronics verksamhet efter nämnda dag. Om det sker väsentliga förändringar av informationen i detta Prospekt kommer sådana förändringar att offentliggöras enligt bestämmelserna om tillägg till prospekt i lagen om handel med finansiella instrument.
Framtidsinriktad information
Prospektet innehåller framtidsinriktade uttalanden och antaganden om framtida marknadsförhållanden, verksamhet och
resultat. Dessa uttalanden finns i flera avsnitt och inkluderar uttalanden rörande Bolagets nuvarande avsikter, bedömningar och förväntningar. Orden ”anser”, ”avser”, ”bedömer”, ”förväntar sig”, ”förutser”, ”planerar” eller liknande
uttryck indikerar vissa av dessa framtidsinriktade uttalanden. Andra sådana uttalanden identifieras utifrån det aktuella
sammanhanget. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig avsevärt från vad som framgår av sådana
uttalanden till följd av risker och andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av. Sådana faktorer sammanställs
under avsnittet ”Riskfaktorer”.
Presentation av finansiell information
Viss finansiell information och annan information som presenteras i Prospektet har avrundats för att göra informationen lättillgänglig för läsaren. Följaktligen överensstämmer inte siffrorna i vissa kolumner exakt med angiven totalsumma.
Förutom när så uttryckligen anges har ingen information i Prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisor.
Tvist
Tvist i anledning av innehållet i Prospektet och därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk
domstol. Svensk materiell rätt är exklusivt tillämplig på Prospektet.
2
hexatronic group ab ( publ )
Innehåll
4
Sammanfattning
13
Riskfaktorer
18
Bakgrund och motiv
20
Marknadsöversikt
26
Verksamhetsbeskrivning
35
Utvald finansiell information
39
Kommentarer till den finansiella utvecklingen
41
Kapitalstruktur och annan finansiell information
46
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor
52
Bolagsstyrning
56
Aktien, aktiekapital och ägarförhållanden
60
Bolagsordning
61
Legala frågor och kompletterande information
64
Dokument införlivade genom hänvisning mm
65
Vissa skattefrågor i Sverige
67
Definitioner och ordlista
69
Historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
70
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
111
Revisors rapport avseende historisk finansiell information
112
Adresser
Viktiga datum
Sista dag för handel med Hexatronics aktier på First North:
Första dag för handel med Hexatronics aktier på Nasdaq Stockholm:
17 december 2015
18 december 2015
Finansiell information
Delårsrapport Q1 2015/2016:19 januari 2016
Delårsrapport Q2 2015/2016:11 april 2016
Delårsrapport Q3 2015/2016:5 juli 2016
Bokslutskommuniké 2015/2016:20 oktober 2016
Övrig information
Kortnamn aktier:HTRO
ISIN-kod aktier:SE0002367797
hexatronic group ab ( publ )
3
Sammanfattning
Sammanfattningen består av informationskrav uppställda i ”Punkter”. Punkterna är numrerade i avsnitten
A–E (A.1–E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de Punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell
typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa Punkter inte är tillämpliga för alla typer av prospekt kan
det finnas luckor i Punkternas numrering. Även om det krävs att en Punkt inkluderas i sammanfattningen för
aktuella värdepapper och emittent, är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande Punkten.
Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av Punkten tillsammans med angivelsen ”ej tillämplig”.
AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1
Varning
Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Prospektet.
Varje beslut om att investera i värdepapper ska baseras på en bedömning av Prospektet
i sin helhet från investerarens sida. Om yrkande avseende uppgifterna i Prospektet
anförs vid domstol kan den investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnaderna vid översättning av
Prospektet innan de rättsliga förfarandena inleds.
Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen,
inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Prospektet eller om den inte, tillsammans
med andra delar av Prospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare i övervägandet att investera i sådana värdepapper.
A.2
Samtycke
Ej tillämplig; finansiella mellanhänder förekommer ej.
AVSNITT B - INFORMATION OM EMITTENTEN
B.1
Firma och
handelsbeteckning
Bolagets firma och handelsbeteckning är Hexatronic Group AB. Bolagets organisationsnummer är 556168-6360.
B.2
Säte och
bolagsform
Hexatronic är ett svenskt publikt aktiebolag, bildat i Sverige, vars verksamhet bedrivs
enligt svensk rätt. Styrelsen har sitt säte i Göteborg. Bolagets associationsform regleras
av aktiebolagslagen (2005:551).
B.3
Verksamhet
Hexatronic utvecklar, tillverkar, marknadsför och levererar fiberoptiska kommunikationslösningar för infrastruktur. Bolaget strävar efter att utveckla de mest innovativa lösningarna för att ge sina kunder den mest kostnadseffektiva lösningen. Bolaget verkar aktivt
med att identifiera fler bolag och medarbetare som utvecklar och stärker koncernens
erbjudande.
Hexatronic erbjuder ett brett sortiment för passiv infrastruktur, dvs det nät som anläggs
med fiberoptisk kabel, till telekomföretag, operatörer och nätägare. Bolaget utvecklar
och tillverkar egna produkter och system samt designar, säljer och tillverkar systemlösningar baserade på egna produkter i kombination med produkter från partners världen över. Hexatronic äger sin egen produktionskedja, vilket gör att Bolaget snabbt kan
agera på unika kundförfrågningar. Med innovation, stort tekniskt kunnande, hög servicegrad och kompletta åtaganden arbetar Bolaget varje dag för att förbättra sitt erbjudande till kund.
4
hexatronic group ab ( publ )
Sammanfattning
B.4.a
Trender och
tendenser
Hexatronic ska fortsätta att arbeta med stora kunder och större projekt där Bolagets
mervärde som kompetent system- och produktleverantör utgör en konkurrensfördel.
Bolagets största och dominerande del är system och produkter för bredbandskommunikation, i första hand för fiberoptiska nät. Hexatronics satsning inom det växande området Data Center kommer succesivt öka i omfattning som en följd av de ökade behoven
genererade av bl.a. moln- och hostedtjänster.
Bolaget bedömer att marknaden för fiberinfrastruktur samt fiberoptiska- och bredbandsprodukter kommer att vara en marknad som fortsätter att växa under många år.
Det ständigt stigande behovet av bredband för kommunikationslösningar och utbyggnaden av mobila 4G och kommande 5G ger ytterligare marknadstillväxt under det närmaste decenniet, detta samtidigt som utrustning och produkter för fiber-to-the-home
eller fiber till hemmet ("FTTH"), dvs en bredbandsarkitektur där den optiska fibern dras
till gränsen av bostaden, Data Center inklusive molntjänster och andra bredbandslösningar fortsätter att öka.
B.5
Koncernstruktur
Hexatronic Group AB (publ) är moderbolag i en koncern som utgörs av de nio direkt
helägda bolagen Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB, Memoteknik Sweden
AB, Hexatronic Elektronik & Data AB, The Blue Shift AB, Proximion AB, Tele & Datanät
Fiberoptik i Örebro AB, Hexatronic AS, Hexatronic US Inc. och Hexatronic Tianjin
Trading Co., Ltd.
B.6
Ägarstruktur
I Sverige är den lägsta gränsen för anmälningspliktigt innehav (så kallad flaggning) fem
procent av samtliga aktier eller av röstetalet för samtliga aktier. Aktieägare i Hexatronic
vars innehav översteg 5,0 procent av kapital och röstetalet i Bolaget per den 31 augusti
2015 (med därefter kända förändringar) framgår av tabellen nedan.
Ägare
Antal aktier
Kapital och röster, %
Gert Nordin
5 742 337
17,6%
Göran Nordlund, privat och via bolag
3 745 798
11,5%
Jonas Nordlund via BP2S Paris/efg Bank AG
3 313 334
10,1%
Erik Fischbeck med partner via Erro Holding AB
2 652 221
8,1%
Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB
1 785 872
5,5%
hexatronic group ab ( publ )
5
Sammanfattning
B.7
Utvald finansiell
information
Den utvalda historiska finansiella informationen som redovisas i detta avsnitt har hämtats från Hexatronics reviderade koncernräkenskaper för räkenskapsåren 2014/2015,
2013/2014 och 2012/2013. Koncernräkenskaperna för 2014/2015 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (”IFRS”) samt tolkningsutlåtanden av International Financial Reporting Interpretations Committee (”IFRIC”) sådana
de antagits av EU och återfinns på annan plats i Prospektet. Koncernräkenskaperna
för 2013/2014 och 2012/2013 har upprättats enligt årsredovisningslagen och
Bokföringsnämndens allmänna råd, förutom BFNAR 2008:1 Årsredovisning i mindre
aktiebolag (K2-reglerna) och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning
(K3-reglerna). Koncernräkenskaperna för 2013/2014 har omräknats i enlighet med IFRS
och återfinns på annan plats i Prospektet. För 2012/2013 har ingen omräkning för IFRS
skett. Koncernräkenskaperna för 2013/2014 redovisas därmed, för jämförbarhets skull,
även utan justering för IFRS.
Prospektet innehåller vissa finansiella nyckeltal som inte har definierats enligt IFRS.
Bolaget bedömer att dessa nyckeltal ger en bättre förståelse för Bolagets ekonomiska
trender. Dessa finansiella nyckeltal har, om inget annat anges, inte reviderats och ska
inte betraktas för sig själva eller som ett alternativ till prestationsnyckeltal som har framtagits i enlighet med IFRS.
Resultaträkning i sammandrag
Belopp i KSEK
Enligt IFRS
Enligt BFN
2014-09-01 2013-09-01 2013-09-01 2012-09-01
2015-08-31 2014-08-31 2014-08-31 2013-08-31
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning
627 338
497 295
497 295
70 958
3 934
8 757
-
16
631 273
506 052
497 295
70 974
Råvaror och handelsvaror
-337 713
-293 925
-293 925
-46 913
Övriga externa kostnader
-95 143
-67 790
-67 790
-8 934
-134 763
-80 294
-75 208
-10 820
Rörelseresultat före avskrivningar
63 654
64 043
60 372
4 308
Avskrivningar av immateriella och
materiella anläggningstillgångar
-13 703
-4 932
-5 359
-1 406
Rörelseresultat
49 951
59 111
55 013
2 902
Övriga rörelseintäkter
Rörelsens kostnader
Personalkostnader
Finansiella intäkter
6
hexatronic group ab ( publ )
446
110
684
41
Finansiella kostnader
-1 830
-1 209
- 1209
-566
Finansiella poster - netto
-1 384
-1 099
-525
-525
Resultat före skatt
48 567
58 012
54 488
2 377
Inkomstskatt
-11 138
-11 506
-13 012
56
Årets resultat
37 429
46 506
41 476
2 433
Sammanfattning
B.7
Utvald finansiell
information forts.
Balansräkning i sammandrag
Enligt IFRS
Belopp i KSEK
Enligt BFN
2015-08-31 2014-08-31 2014-08-31 2013-08-31
Immateriella anläggningstillgångar
82 443
19 835
7 974
4 298
Materiella anläggningstillgångar
43 432
5 441
5 441
714
Finansiella anläggningstillgångar
124
-
-
-
Omsättningstillgångar
356 040
255 027
255 027
25 812
Summa tillgångar
482 039
280 303
268 442
30 823
Eget kapital
15 371
248 967
118 051
109 151
Långfristiga skulder
53 491
36 582
34 837
93
Kortfristiga skulder
179 581
125 670
124 454
15 358
482 039
280 303
268 442
30 823
Summa eget kapital och skulder
Kassaflödesanalys i sammandrag
Enligt IFRS
Enligt BFN
2014-09-01 2013-09-01 2013-09-01 2012-09-01
2015-08-31 2014-08-31 2014-08-31 2013-08-31
Belopp i KSEK
Kassaflöde från den löpande verksamheten
12 028
18 145
18 145
-3 284
Kassaflöde från investeringsverksamheten
-73 696
-25 836
-25 836
-5 898
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
79 327
35 690
35 690
9 027
Förändring av likvida medel
17 658
27 998
27 998
-155
Likvida medel vid årets början
28 289
291
291
446
Likvida medel vid årets slut
45 947
28 289
28 289
291
Nyckeltal och data per aktie
Enligt IFRS
Enligt BFN
2014-09-01 2013-09-01 2013-09-01 2012-09-01
2015-08-31 2014-08-31 2014-08-31 2013-08-31
26%
Nettoomsättningstillväxt (%)1
613%
601%
81%
6,1%
EBITDA-marginal (%)
10,1%
11,1%
12,1%
Rörelsemarginal (%)1
7,9%
10,1%
11,1%
4,1%
51,6%
40,7%
40,7%
49,9%
1,27*
1,97*
1,96
0,20
0,19
1
Soliditet (%)1
Resultat per aktie före utspädning (SEK)1
1,21*
1,83*
1,80
Resultat per anställd (KSEK)1
186
329
329
162
Kassalikviditet (ggr)1
1,1x
1,6x
1,6x
2,0x
126
15
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)
1
Antal anställda (st)1
Antal aktier vid periodens slut före utspädning1
Genomsnittligt antal aktier före utspädning1
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning
1
Utdelning per aktie (SEK)2
201
126
32 657 694
24 342 857
24 342 857 13 500 000
29 370 204* 23 602 185*
21 208 571
17 009 650
30 956 772* 25 481 540*
23 087 926
17 512 876
-
-
-
-
* IFRS nyckeltal, hämtad från reviderade koncernräkenskaper avseende räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
1
Reviderad.
2
Ej reviderad.
hexatronic group ab ( publ )
7
Sammanfattning
B.7
Utvald finansiell
information forts.
Finansiella definitioner
De finansiella mått och nyckeltal som anges nedan har inte definierats enligt IFRS.
Nettoomsättningstillväxt: Årets nettoomsättning i procent av föregående periods nettoomsättning.
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA): Årets rörelseresultat före avskrivningar av
materiella- och immateriella anläggningstillgångar.
EBITDA-marginal: EBITDA i förhållande till intäkter.
Rörelsemarginal: Årets resultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.
Kassalikviditet: Omsättningstillgångar minus varulager i förhållande till kortfristiga skulder.
Genomsnittligt antal anställda: Genomsnittligt antal heltidsarbetande under året.
Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutning.
Nettoomsättning per anställd: Årets nettoomsättning dividerat med genomsnittligt
antal anställda.
Resultat per anställd: Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal anställda.
Utdelning per aktie: Årets utdelning dividerat med antal aktier vid periodens slut före
utspädning.
Väsentliga händelser 1 september 2012 - 31 augusti 2015
• Den 17 oktober 2012 ingick Hexatronic ett avtal om förvärv av samtliga aktier i
Memoteknik Holding AB (nuvarande Memoteknik Sweden AB) ("Memoteknik").
Aktierna tillträddes den 1 november 2012. Köpeskillingen uppgick till 4,0 MSEK och
erlades dels med kontanter 3,0 MSEK, dels med 400 000 aktier i Hexatronic genom
en apportemission till säljarna motsvarande 1,0 MSEK.
• Den 1 juli 2013 ingick Hexatronic ett avtal om förvärv av samtliga aktier i The
Blue Shift AB ("The Blue Shift"). Aktierna tillträddes den 1 september 2013.
Köpeskillingen uppgick till 6,0 MSEK och erlades dels med kontanter 2,4 MSEK, dels
med 1 440 000 aktier i Hexatronic genom en apportemission till säljarna motsvarande 3,6 MSEK.
• Den 31 oktober 2013 ingick Hexatronic avtal om förvärv av Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall. Verksamheten tillträddes den 1 december 2013. Köpeskillingen
som belöper på Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall uppgick till 34,7 MSEK och
erläggs vid fyra tillfällen under 24 månader från tillträdet.
• Sedan Bolaget fattat beslut om att fortsätta kopparkabelverksamheten i Hudiksvall
har den 16 april 2014 avtal tecknats med Ericsson om förvärv av kvarvarande kopparkabelmaskiner och lager. Köpeskillingen uppgick till 27,8 MSEK vilket inkluderade
varulagret av kopparkabel jämte tillhöriga maskiner och inventarier och erläggs vid
fyra tillfällen som ovan.
• Den 14 augusti 2014 ingick Hexatronic avtal om förvärv av samtliga aktier i Proximion
AB ("Proximion"). Förvärvet av aktierna tillträddes den 1 september 2014. .
Köpeskillingen uppgick till 57,4 MSEK, varav 15,6 MSEK erlades med kontanter
och 38,2 MSEK erlades genom en apportemission av 2 073 684 aktier i Hexatronic.
Därtill kan tillkomma en tilläggsköpeskilling om maximalt 8,0 MSEK som baseras på
Proximions resultat för de följande två räkenskapsåren.
• Hexatronic ingick den 27 februari 2015 ett avtal med Hjälmarsnäs Förvaltning AB om
förvärv av samtliga aktier i Teler & Datanät Fiberoptik i Örebro AB ("TD Fiberoptik").
Tillträde skedde den 2 mars 2015. Köpeskillingen, som var beräknad på kassa- och
skuldfri basis och som förutsatte ett rörelsekapital per den 2 mars 2015 om lägst 31,0
MSEK, uppgick till 62,2 MSEK. Köpeskillingen erlades, dels med kontanter om 52,9
MSEK, dels med 632 911 aktier i Hexatronic genom en riktad apportemission till
Hjälmarsnäs Förvaltning AB motsvarande 9,4 MSEK.
8
hexatronic group ab ( publ )
Sammanfattning
B.7
Utvald finansiell
information forts.
Väsentliga händelser efter den 31 augusti 2015
• Den 8 september 2015 meddelande Hexatronic att Bolaget slutit avtal med A-2 Sea
Solutions Ltd. A-2-Sea Solutions är ett brittiskt företag som installerar och underhåller
sjökabel för några av de största operatörerna i marknaden. I avtalet, värt 10 MSEK,
kommer A-2-Sea Solutions att installera ca 20 km av Hexatronics armerade ribbonkabel (Rock armored submarine ribbon cable) i ett sjökabelprojekt mellan Isle of Wight
och Portsmouth. Leveransen levererades under november 2015.
• Den 23 november meddelade Hexatronic att Hexatronic Cables & Interconnect
Systems AB ("HCI") slutit avtal för nyinvestering av en avancerad duktlinje i bolagets
fabrik i Hudiksvall. Investeringen är ett led i bolagets strategi att öka produktionskapaciteten och produktbredden för att möta en ökad efterfrågan på Bolagets produkter. Den nya linjen kommer producera i hastigheter som är cirka fem gånger högre
än befintlig linje. Investeringen uppgår till cirka 15 MSEK och installationen beräknas
vara slutförd i mars 2016.
• I enlighet med överlåtelseavtalet avseende kabelverksamheten i Hudiksvall slutreglerades den kvarvarande skulden till Ericsson genom en amortering om 32,0 MSEK
den 1 december 2015.
Utöver vad som anges ovan har inga väsentliga förändringar inträffat i Hexatronics
finansiella ställning sedan den 31 augusti 2015.
B.8
Utvald proformaredovisning
Ej tillämplig; Prospektet innehåller ingen proformaredovisning.
B.9
Resultatprognos
Ej tillämplig; prospektet innehåller ingen resultatprognos eller beräkning av förväntat
resultat.
B.10
Anmärkningar
från Bolagets
revisor
Ej tillämplig; revisionsberättelserna avseende den historiska finansiella informationen
som införlivats i Prospektet genom hänvisning följer standardutformningen.
B.11
Otillräckligt
rörelsekapital
Ej tillämplig; det är Hexatronics bedömning att det befintliga rörelsekapitalet är tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna.
hexatronic group ab ( publ )
9
Sammanfattning
AVSNITT C - VÄRDEPAPPEREN
C.1
Aktieslag
Aktier i Hexatronic med ISIN-kod SE0002367797.
C.2
Valuta
Aktierna är denominerade i SEK.
C.3
Antal aktier och
nominellt värde
Bolagets registrerade aktiekapital uppgår till 1 632 884,70 SEK, fördelat på 32 657 694
aktier envar med ett kvotvärde om 0,05 SEK.
C.4
Rättigheter
avseende aktierna
Aktierna i Bolaget är av samma aktieslag. Rättigheterna förenliga med aktier emitterade av Bolaget kan endast ändras enligt de förfaranden som följer av aktiebolagslagen.
Varje aktie berättigar till en röst och varje röstberättigad får vid bolagsstämma rösta för
det fulla antalet av honom eller henne ägda och företrädda aktier utan begränsning i
rösträtten.
Beslutar Bolaget att genom kontant- eller kvittningsemission ge ut nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler har aktieägarna företrädesrätt till teckning i förhållande till det antal aktier de ägde innan emissionen. Det finns dock inga bestämmelser i
Hexatronics bolagsordning som begränsar möjligheten att, i enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen, emittera nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler med
avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.
Samtliga aktier i Bolaget ger lika rätt till utdelning samt till Bolagets tillgångar och eventuella överskott i händelse av likvidation.
10
C.5
Aktiernas
överlåtbarhet
Ej tillämplig; aktierna i Bolaget är inte föremål för några överlåtelsebegränsningar.
C.6
Handelsplats
Hexatronics aktie handlas på First North sedan den 15 april 2014. Nasdaq Stockholms
bolagskommitté har beslutat att uppta Bolagets aktier till handel på Nasdaq Stockholm.
Första dag för handel med aktierna på Nasdaq Stockholm är den 18 december 2015.
Sista dag för handel med Bolagets aktier på First North är den 17 december 2015.
C.7
Utdelningspolicy
Hexatronic befinner sig i en expansiv fas och kommer under de närmaste åren prioritera
att vinstmedel återinvesteras i verksamheten. Styrelsen kommer att ompröva ställningstagandet årligen och föreslå vinstutdelning när detta förefaller vara attraktivt för aktieägarna.
hexatronic group ab ( publ )
Sammanfattning
AVSNITT D - RISKER
D.1
Huvudsakliga
risker avseende
Bolaget eller
branschen
Bolagets verksamhet är förenad med risker som kan ha väsentlig negativ påverkan på
Bolagets verksamhet, finansiella ställning eller resultat, vilket kan medföra att värdet på
Bolagets aktier minskar och att en aktieägare kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. De risker som är relaterade till Bolagets verksamhet och bransch innefattar
följande huvudsakliga risker:
• Produktrisker: Det finns risker i samband med förmågan att utveckla nya produkter
och tjänster och att kommersialisera dessa på ett framgångsrikt sätt. Oförmåga att
anpassa verksamheten vid teknikskiften kan föra med sig att Bolagets produkter och
tjänster blir föråldrade, vilket kan påverka omsättningen och Bolagets resultat negativt och därtill öka Bolagets utvecklingskostnader.
• Närvaro på en konkurrensutsatt marknad: Hexatronic är närvarande på en konkurrensutsatt marknad vilket kan innebära ökad priskonkurrens eller minskade marknadsandelar. En sådan utveckling skulle riskera att påverka Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt.
• Skadeståndsansvar: Hexatronic kan komma att bli ansvarigt för skador orsakade av
dess produkter. Detta täcks i normala fall av Bolagets företagsförsäkring eller exempelvis av leverantörers regressansvar. Skulle försäkringsskyddet eller regressansvaret
från Bolagets leverantörer visa sig otillräckligt finns det en risk att Bolagets resultat
eller finansiella ställning skulle påverkas negativt.
• Priser och tillgänglighet på insatsvaror: Hexatronics verksamhet är beroende av vissa
insatsvaror med hög komplexitet. Hexatronic kan inte kontrollera alla faktorer som
påverkar prissättningen av de insatsvaror som Hexatronic är beroende av. Det finns
en risk att Hexatronic inte vid var tid har tillgång till den kvantitet av dessa insatsvaror
som behövs för att slutföra den tillverkning som Hexatronic blivit anlitad att utföra,
vilket kan komma att inverka negativt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella
ställning.
• Kunder: Hexatronic är till viss del beroende av ett fåtal kunder som genererar en stor
del av intäkterna och en förlust av en eller flera av dessa kunder kan innebära risk för
försämrad omsättning och finansiell ställning.
• Påverkan av teknisk utveckling: Hexatronic kan påverkas av framtida teknisk utveckling av produkter där det finns en risk att teknisk utveckling ändrar beteendet hos
kunder eller att andra externa faktorer påverkar marknaden och dess struktur på ett
för Bolaget ofördelaktigt sätt. En sådan utveckling riskerar att påverka försäljning,
resultatutveckling och framtida utsikter negativt.
• Produktionsstörningar: Skador på produktionsanläggningar, förorsakade av till exempel brand samt avbrott eller störningar i något led av produktionsprocessen, till
exempel haveri, väderförhållanden, arbetskonflikter, terroraktiviteter och naturkatastrofer, kan få negativa konsekvenser dels i form av direkta skador på egendomen,
dels i form av avbrott som förvårar möjligheterna att leva upp till åtaganden mot
kunder. Detta kan i sin tur få kunder att välja andra leverantörer. Sådana avbrott eller
störningar kan därför komma att inverka negativt på Hexatronics verksamhet, resultat
och finansiella ställning.
• Förvärvsstrategi: Hexatronics förvärvsstrategi skulle kunna hindras om Hexatronic
inte hittar lämpliga förvärvsobjekt eller inte hittar finansiering for förvärv. Detta kan
leda till att Hexatronics tillväxttakt och lönsamhet påverkas negativt.
• Valutaexponering: Om Hexatronics riskhanteringsstrategier inte lyckas begränsa
exponeringen mot växelkursförändringar kan detta ha en negativ påverkan på
Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.
• Ränterisk: Hexatronics upplåning löper för närvarande främst med rörlig ränta vilket
innebär att Hexatronic exponeras för ränterisk. Högre marknadsräntor skulle påverka
Hexatronics finansiella ställning och resultat negativt.
hexatronic group ab ( publ )
11
Sammanfattning
D.3
Huvudsakliga risker relaterade till
värdepappren
De huvudsakliga riskerna relaterade till Hexatronics aktie är:
• Aktierelaterade risker: aktiekursen kan uppvisa stor volatilitet på grund av ett antal
faktorer som till exempel konjunkturen, marknadsräntan, konkurrens, politisk osäkerhet samt underliggande marknadsutveckling. Detta kan leda till att aktiepriset kan
sjunka och investerare vid försäljning kan drabbas av en kapitalförlust.
• Ägare med betydande inflytande och framtida försäljning av större aktieposter:
Hexatronic har ett fåtal större aktieägare. Dessa har genom sina respektive innehav
i Bolaget möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande över Bolaget och kan komma
att påverka bland annat sådana angelägenheter som är föremål för omröstning på
bolagsstämma. Betydande försäljningar av aktier som genomförs av större aktieägare
kan även påverka aktiekursen negativt.
• Framtida aktieförsäljningars eller nyemissioners påverkan på aktiekursen:
Försäljning av stora kvantiteter av Bolagets aktier, oavsett om detta omfattar försäljningen av befintliga aktier eller aktier förvärvade genom nyemissioner, skulle kunna
ha en negativ påverkan på aktiernas marknadsvärde.
• Utdelning: Storleken av eventuella framtida utdelning från Bolaget är beroende
av ett antal faktorer, såsom Bolagets framtida vinst, finansiella ställning, kassaflöden, behov av rörelsekapital, investeringar och andra faktorer. Det finns en risk att
Hexatronic inte kommer att ha tillräckliga utdelningsbara medel och Bolagets aktieägare kanske inte beslutar att utbetala utdelning i framtiden.
AVSNITT E - ERBJUDANDET
12
E.1
Emissionsbelopp
och emissionskostnader
Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen.
E.2a
Motiv och
användning av
emissionslikvid
Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen.
E.3
Villkor i
sammandrag
Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen.
E.4
Intressen som har
betydelse för
erbjudandet
Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen
E.5
Säljare av värdepapper och avtal
om lock-up
Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen
E.6
Utspädningseffekt
Ej tillämplig; inget erbjudande genomförs i samband med Noteringen
E.7
Kostnader som
åläggs
investerare
Ej tillämplig; Bolaget ålägger inte investerare några kostnader.
hexatronic group ab ( publ )
Riskfaktorer
En investering i aktier är alltid förenad med risk. Ett antal faktorer utanför Hexatronics kontroll, liksom ett
flertal faktorer vars effekter Bolaget kan påverka genom sitt agerande, kan komma att få en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat- och finansiella ställning, vilket kan medföra att värdet på Bolagets
aktier minskar och att en aktieägare kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. Avsnittet nedan
gör inte anspråk på att vara fullständigt. Även andra risker och osäkerheter som för närvarande är okända
för Bolaget eller som för närvarande inte betraktas som avgörande, kan också komma att inverka negativt
på Bolagets verksamhet, finansiella ställning, resultat eller aktiekurs. Ordningsföljden i riskbeskrivningen är
inte sammanställd efter betydelse och den är inte avsedd att rangordna sannolikheten för att de olika omständigheterna skulle kunna inträffa och ger heller ingen indikation på hur stor inverkan riskerna skulle kunna
ha på Bolagets verksamhet, finansiella ställning, resultat eller aktiekurs.
Vid en bedömning av Bolagets framtida utveckling är det viktigt att beakta och bedöma dessa riskfaktorer.
Ägande av aktier är alltid förenat med risk och innehavare av aktier i Hexatronic uppmanas därför att, utöver
den information som ges i Prospektet, göra sin egen bedömning av nämnda och potentiella tillkommande
riskfaktorer och deras betydelse för den framtida utvecklingen.
BRANSCH- OCH BOLAGSSPECIFIKA RISKER
Konjunkturkänslighet
Bolaget påverkas av förändringar i den globala konjunkturen då det påverkar investeringsnivån i Bolagets olika
verksamhetsområden. En svag konjunktur i Sverige eller
internationellt kan komma att medföra en lägre marknadstillväxt för Bolagets produkter och tjänster. Det finns vid
en konjunktursvängning en risk att Bolaget ej kan bibehålla den historiska omsättningen eller upprätthålla den
nuvarande lönsamhetsnivån.
leverantörsavtal innebära ekonomiska förluster för Bolaget
vilket kan påverka Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt.
Nyckelpersoner
Bolaget arbetar globalt med kunder i alla världsdelar.
Bolaget är därmed utsatt för risker såsom försämringar i
handelspolitiska förutsättningar, förändringar i regelverk
mellan länder, begränsat skydd för immateriella rättigheter, olika redovisningsstandarder och skattesystem och
skiftande betalningsvillkor. Försämringar i dessa omvärldsfaktorer skulle kunna påverka Bolagets verksamhet och
finansiella ställning negativt.
Hexatronics organisation består av anställda med betydande affärsmässiga och tekniska kunskaper. Vissa
anställda innehar nyckelkompetenser som är viktiga för
Bolaget och dess verksamhet. Om sådana anställda skulle
lämna Bolaget så finns det en risk att Hexatronic inte
lyckas anställa nya personer med likvärdig kompetens då
det råder konkurrens om personal inom Bolagets bransch.
Denna risk kan innebära att Hexatronic inte förmår
utveckla eller sälja nya produkter på ett framgångsrikt sätt.
Eftersom Hexatronic är inriktat på tillväxt innebär det att
Bolagets behov av att rekrytera nya anställda kan komma
att öka. Om Hexatronic inte lyckas rekrytera tillräckligt
kompetent personal i den omfattning som behövs för att
säkerställa tillväxten kan det avsevärt påverka Bolagets
verksamhet och resultat negativt.
Leverantörer och samarbetspartners
Förhållande till fackliga organisationer
Verksamheten är beroende av ett flertal leverantörer och
samarbetspartners. Verksamheten är beroende av att
dessa leveranser tillhandahålls och att de tillhandahålls
på fördelaktiga villkor. Även om det kan finnas alternativa leverantörer i nuläget så behöver detta inte vara fallet i framtiden. Skriftliga och undertecknade avtal saknas i förhållande till de flesta väsentliga leverantörerna.
Avsaknaden av skriftliga avtal kan resultera i osäkerhet vad
som gäller mellan parterna. Vidare kan en uppsägning
eller en försämring av villkoren i Bolagets samarbets- och
Delar av Hexatronics arbetskraft är anslutna till, och företrädda av, olika fackliga organisationer. Bolaget arbetar
kontinuerligt med att bibehålla och förbättra relationen till
anställda och fackliga organisationer. Det finns en risk att
det kan uppstå problem i Bolagets relation till anställda
och fackliga organisationer. Sådana problem resulterar i
strejk eller lockout skulle detta kunna medföra uppehåll
i produkt- och serviceerbjudandet vilket kan relatera till
en väsentlig negativ inverkan på Hexatronics verksamhet,
resultat och finansiella ställning.
Internationell affärsverksamhet
hexatronic group ab ( publ )
13
Riskfaktorer
Framtida teknisk utveckling
Verksamhetens marknader utvecklas kontinuerligt beroende av kunders önskemål och beteenden. För att behålla
en marknadsposition på en marknad i ständig förändring
är verksamheten beroende av att kunna leverera produkter och tjänster som svarar mot kunders krav. Det finns en
risk att teknisk utveckling ändrar beteendet hos kunder
eller att andra externa faktorer påverkar marknaden och
dess struktur på ett för Bolaget ofördelaktig sätt. En sådan
utveckling riskerar att påverka försäljning, resultatutveckling och framtida utsikter negativt.
Konkurrenter
Hexatronic agerar på en global marknad och har idag ett
antal konkurrenter på sina delmarknader. Flera aktörer
har större finansiella och personella resurser än Bolaget.
Konkurrensen kan även komma att öka ytterligare i takt
med att nya företag etablerar sig. Det finns en risk för att
verksamheten inte kommer att kunna erbjuda tjänster och
produkter framöver som exempelvis tekniskt och prismässigt inte är tillräckligt konkurrenskraftiga på marknaden.
En sådan utveckling skulle riskera att påverka Bolagets
verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Skadeståndsansvar
Hexatronic kan komma att bli ansvarigt för skador orsakade av dess produkter. Detta täcks i normala fall av
Bolagets företagsförsäkring eller exempelvis av leverantörers regressansvar. Skulle försäkringsskyddet eller regressansvaret från Bolagets leverantörer visa sig otillräckligt
finns det en risk att Bolagets resultat eller finansiella ställning skulle påverkas negativt.
Hexatronic är beroende av att hitta lämpliga förvärvs- eller expansionsmöjligheter för att kunna
expandera verksamheten
Hexatronic planerar att fortsätta expandera verksamheten genom en kombination av organisk tillväxt och förvärv.
Framgången med Bolagets tillväxtstrategi är beroende av
flera faktorer, till exempel att Bolaget lyckas hitta lämpliga förvärvsobjekt eller platser för expansion, förhandla
godtagbara köpevillkor, finansiera förvärven eller expansionen. Det finns en risk att Bolagets framtida förvärv
eller expansion kan komma att göras på mindre gynnsamma villkor eller platser. Det finns en risk att tillräckligt
stort antal förvärvsobjekt eller expansionsmöjligheter inte
är tillgängliga för Bolaget för att den ska kunna genomföra sin tillväxtstrategi eller att Bolaget kommer att kunna
slutföra planerade förvärv eller planerad expansion. Det
finns även operativa och finansiella risker i samband med
förvärv, expansion och integration av verksamheter och
projekt i Bolagets befintliga verksamhet, inklusive bland
annat exponering för okända förpliktelser samt högre förvärvs-, expansions- och integrationskostnader än förvän-
14
hexatronic group ab ( publ )
tat. Integration förutsätter bland annat att det är möjligt att använda den befintliga strukturen på ett optimalt
sätt, att verksamheten i de förvärvade verksamheterna
går att ändra, att nödvändiga rekonstruktionsåtgärder kan
genomföras och att det finns tillräcklig tillgång till personal med nödvändig kompetens. Dessutom kan förvärv
av mindre lönsamma verksamheter eller resursintensiv
expansion inverka negativt på Bolagets marginaler. Det
kan inte garanteras att Bolagets bedömningar och antaganden som rör möjligheterna till förvärv eller expansion
eller förvärvade verksamheter kommer att visa sig vara
korrekta, eller att förpliktelser, oförutsedda händelser eller
andra risker som tidigare var okända för Hexatronic inte
kommer att inträffa. Om någon av dessa faktorer förverkligas kan detta få en väsentlig negativ inverkan på Bolagets
verksamhet, finansiella ställning eller resultat.
Produktrisker
Delar av Hexatronic är beroende av organisationens förmåga att utveckla och marknadsföra nya produkter och
tjänster i takt med den övriga marknaden. Det finns risker
i samband med förmågan att utveckla nya produkter och
tjänster och att kommersialisera dessa på ett framgångsrikt sätt. Oförmåga att anpassa verksamheten vid teknikskiften kan föra med sig att Bolagets produkter och tjänster blir föråldrade, vilket kan påverka omsättningen och
Bolagets resultat negativt och därtill öka Bolagets utvecklingskostnader.
Produktionsstörningar
Skador på produktionsanläggningar, förorsakade av till
exempel brand samt avbrott eller störningar i något led av
produktionsprocessen, till exempel haveri, väderförhållanden, arbetskonflikter, terroraktiviteter och naturkatastrofer,
kan få negativa konsekvenser dels i form av direkta skador
på egendomen, dels i form av avbrott som förvårar möjligheterna att leva upp till åtaganden mot kunder. Detta
kan i sin tur få kunder att välja andra leverantörer. Sådana
avbrott eller störningar kan därför komma att inverka
negativt på Hexatronics verksamhet, resultat och finansiella ställning.
Priser och tillgänglighet på insatsvaror
Hexatronics verksamhet är beroende av vissa insatsvaror med hög komplexitet. Hexatronic kan inte kontrollera
alla faktorer som påverkar prissättningen av de insatsvaror som Hexatronic är beroende av. Det finns en risk att
Hexatronic inte vid var tid har tillgång till den kvantitet av
dessa insatsvaror som behövs för att slutföra den tillverkning som Hexatronic blivit anlitad att utföra.
Riskfaktorer
Valutaexponering
Politisk risk
Valutarisker finns både i form av transaktions- och omräkningsrisker. Transaktionsrisk uppstår vid köp och försäljning av varor och tjänster i andra valutor än respektive
dotterbolags lokala valuta. Omräkningsrisk uppstår vid
omräkning av svenska och utländska dotterföretags resultaträkningar och balansräkningar till SEK. Hexatronic verkar på en global marknad med stora delar av försäljningen
och inköpen i andra valutor än SEK. Försäljning och inköp
sker, förutom i SEK, till övervägande del i USD, EUR och
NOK. Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Om SEK hade försvagats/
förstärkts med 10 procent i förhållande till USD med alla
andra variabler konstanta, skulle resultat för räkenskapsåret 2014/2015 varit 5,4 MSEK högre/lägre, till största
delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av
kundfordringar och leverantörsskulder i USD. Om SEK
hade försvagats/förstärkts med 10 procent i förhållande
till EUR med alla andra variabler konstanta, skulle resultat för räkenskapsåret 2014/2015 varit 9,5 MSEK högre/
lägre, till största delen som en följd av vinster/förluster
vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i
EUR. Om SEK hade försvagats/förstärkts med 10 procent
i förhållande till NOK med alla andra variabler konstanta,
skulle resultat för räkenskapsåret 2014/2015 varit 2,4
MSEK högre/lägre, till största delen som en följd av vinster/ förluster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i NOK. Om de åtgärder Hexatronic vidtagit för att säkra valutakursförändirngar skulle visa sig vara
otillräckliga kan Bolagets verksamhet, finansiella ställning
och resultat påverkas negativt.
Hexatronic är verksamt i och genom ett antal olika länder. Risker kan aktualiseras genom förändringar av lagar,
skatter, tullar, växelkurser och specifika villkor för utländska bolag. Bolaget påverkas även av politiska och ekonomiska osäkerhetsfaktorer i dessa länder samt regelverk
gällande exportkontroll, antikorruption och antiterrorism.
Ovanstående kan medföra negativa konsekvenser för
Bolagets verksamhet och resultat.
Kassaflödesrisker
Hexatronic har under den senaste tiden, i och med ökad
produktion både internt och via tredjepartstillverkare
främst i Asien, bundit mer kapital i lager och kundfordringar. Bolaget har därtill även erhållit större affärer med
stora kunder, vilket ytterligare binder kapital i kundfordringar under en längre tid än tidigare. Skulle konjunkturen eller marknaden allvarligt försämras eller att Bolagets
större investeringar genomförs finns det en risk för negativt kassaflöde på kvartals och årsbasis.
Kunder
Hexatronic är till viss del beroende av ett fåtal kunder som
genererar en stor del av Bolagets intäkter. Hexatronics
enskilt största kund stod för cirka 24 procent av den totala
försäljningen medan Bolagets fem största kunder stod
för cirka 52 procent av den totala försäljningen under
2014/2015. En förlust av en större kund skulle på kort
sikt väsentligt kunna påverka Hexatronics omsättning och
finansiella ställning negativt.
Immateriella rättigheter
Hexatronic arbetar på en marknad med snabb teknisk
utveckling. Bolaget skyddar sina immateriella rättigheter
med patent i de fall det anses affärsmässigt försvarbart.
Samtliga produkter är till följd av detta inte skyddade
av patent. Det föreligger en risk för att Hexatronic inte
kommer kunna skydda erhållna patent, varumärken och
andra immateriella rättigheter samt att inlämnade ansökningar om registrering inte kommer att beviljas. Det finns
även risk för att nya tekniker och produkter utvecklas som
kringgår eller ersätter Hexatronics immateriella tillgångar.
Det finns också en risk att Bolaget anses göra intrång på
annans immateriella rättigheter. Tvister rörande patentintrång kan, liksom tvister i allmänhet, vara kostsamma och
tidskrävande och kan därför inverka negativt på Bolagets
resultat och finansiella ställning.
Tvister
Hexatronic kan från tid till annan bli inblandade i tvister
inom ramen för Bolagets affärsverksamhet. I likhet med
andra aktörer i branschen kan bolagen bli föremål för
rättsliga krav på grund av påstådda fel i levererade produkter, produktansvar eller på grund av påstådda brott
mot andra regler och lagar. Bolaget kan även bli inblandat
i tvister, vilka kan medföra betydande skadeståndsansvar,
till exempel till följd av förvärv och avyttringar av dotterbolag eller andra väsentliga avtal som ingåtts av Bolaget.
I händelse av negativt utfall i en väsentlig process kan
Bolaget förpliktas att betala betydande belopp eller upphöra med viss verksamhet, vilket kan få negativ inverkan
på Hexatronics verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Hexatronics dotterbolag HCI har i februari 2015 mottagit
en ansökan om stämning från Emtelle Ltd. som gör gällande att bolaget gjort sig skyldigt till patentintrång avseende blåsfiberprodukter som sålts efter den 26 februari
2014. HCI bestrider Emtelle Ltd. yrkanden i målet och har
genstämt Emtelle Ltd. och yrkat att dess patent ska förklaras ogiltigt.
hexatronic group ab ( publ )
15
Riskfaktorer
Miljö
Varulagerrisk
Vissa bolag inom Koncernen bedriver verksamhet som
påverkar miljön. Eventuella skärpta miljökrav riskerar att
leda till ökade kostnader, ytterligare investeringar eller
produktionsstörningar för de bolag inom Koncernen som
är föremål för sådan reglering.
Bolaget bedriver tillverkning. Vid tillverkningen produceras från tid till annan lager mot prognos eller förväntad
framtida orderingång. Varulagret skrivs ned med verkliga
inkuransnedskrivningar. Om det visar sig att sådan inkuransnedskrivning inte är tillräcklig kan Bolaget tvingas till
extra nedskrivningar som negativt kan påverka Bolagets
resultat och finansiella ställning.
Finansieringsrisk och likviditetsrisk
Hexatronic kan komma att behöva att ta upp ny finansiering eller att refinansiera vissa, eller samtliga, utestående skulder i framtiden. Bolagets förmåga att framgångsrikt ta upp ny finansiering eller att refinansiera dess
nuvarande lån är beroende av flera faktorer, bland annat
omständigheter på den finansiella marknaden rent generellt, Bolagets kreditvärdighet samt dess möjlighet att
öka skuldsättningen vid en sådan tidpunkt. Hexatronics
tillgång till finansieringskällor vid en viss given tidpunkt
kan därmed behöva ske på mindre fördelaktiga villkor.
Störningar och osäkerhet på kapital- och kreditmarknaden
kan också begränsa tillgången till kapital som är nödvändigt för att bedriva Bolagets verksamhet. Det finns en risk
att Bolaget kan komma att behöva ytterligare finansiering
i framtiden. Vidare finns det en risk att Bolaget i framtiden
kan komma att bryta mot villkor eller andra skyldigheter i
sina kreditavtal, vilket kan bero på ett antal olika faktorer
såväl inom som utanför Bolagets kontroll. Bolagets oförmåga att efterleva villkoren i sina kreditavtal eller andra
finansiella åtaganden kan medföra att långivare kräver
återbetalning av alla eller en del av Bolagets utestående
skulder, vilket i sin tur kan ha väsentlig negativ påverkan
på Hexatronics verksamhet och finansiella ställning.
Ränterisk
Hexatronic hade per den 31 augusti 2015 räntebärande skulder om 40,0 MSEK som löper med rörlig ränta.
Eventuella räntehöjningar skulle öka Bolagets finansiella
kostnader såvitt avser skulder med rörlig ränta samt öka
kostnaden för refinansiering av de befintliga skulderna
och upptagande av nya lån. Beräknat på de räntebärande
skulderna per den 31 augusti 2015 skulle en höjning med
0,25 procent av marknadsräntan försämra resultatet för
räkenskapsåret 2014/2015 med 0,1 MSEK.
Kredit och motpartsrisk
Kredit och motpartsrisk innebär att risk för att motparten i
en affärsuppgörelse inte fullgör sina åtagande gentemot
Bolaget vilket kan leda till en förlust. Om en kund, leverantör eller annan partner ej fullgör sina skyldigheter mot
Bolaget kan det få en negativ inverkan på Hexatronics
resultat eller finansiella ställning.
16
hexatronic group ab ( publ )
Hexatronics resultat och finansiella ställning kan
påverkas negativt av nedskrivningar av goodwill
Per den 31 augusti 2015 uppgick goodwillposten i
Hexatronics balansräkning till 24,4 MSEK och är ett resultat av förvärv under de senaste åren. Bolaget genomför
prövningar av nedskrivningsbehovet på sina goodwillposter minst en gång årligen, men oftare om behov skulle
föreligga. Prövningen av nedskrivningsbehov som gjordes i samband med årsbokslutet som avslutades den 31
augusti 2015 har behandlats i Bolagets styrelse utan att
utvisa något nedskrivningsbehov. I framtiden kan dock
goodwill komma att skrivas ner om Bolaget på grund av
förändrade omständigheter fastställer att marknadsvärdet på en tillgång är lägre än Bolagets redovisade värde.
Det finns en risk att nedskrivningar av Bolagets goodwill
kan behöva göras i framtiden. Om Bolaget måste göra
en nedskrivning av goodwill redovisas detta i resultaträkningen. Varje betydande nedskrivning av goodwill kan ha
en väsentlig negativ inverkan på Hexatronics resultat och
kapitalstruktur.
Skatter och avgifter
Hexatronic bedriver verksamhet i enlighet med dess tolkning av gällande skattelagstiftning och Skatteverkets krav
och bestämmelser. Skatteverket, eller dess motsvarighet i andra länder där Bolaget bedriver verksamhet, kan
dock komma att i vissa frågor göra en annan bedömning
än den Bolaget har gjort. Hexatronic riskerar i sådant fall
att påföras tillkommande skatt, sociala avgifter och skattetillägg, vilket skulle kunna få en negativ inverkan på
Bolagets resultat och finansiella ställning.
Bolaget tillämpar idag en standardiserad prissättningsmo­dell, en så kallad kostnadsplus metod med ett vinstpåslag, för samtliga koncerninterna transaktioner. En fortsatt
tillämpning av den standardiserade prissätt­ningsmodellen
i kombination med en ökad internationell koncernin­tern
handel kan innebära en framtida skatteexponering; vilket skulle få en negativ inverkan på Bolagets resultat och
finansiella ställning. Vidare kan en ökad global närvaro
föranleda att Koncernen anses ha skatterättslig närvaro i
form av fasta driftställen i fler länder än nuvarande verksamhetsländer. Skattskyldighet i ytterligare länder kan
leda till att Koncernen blir skyldig att erlägga ytterligare
skatter, skattetillägg och avgifter däri. Detta skulle kunna
få en negativ inverkan på Hexatronics resultat och finansiella ställning.
Riskfaktorer
Vidare finns en risk för att Bolagets tolkning och til�lämpning av lagar, föreskrifter, domstolspraxis samt
Skatteverkets administrativa praxis inte har varit, eller inte
kommer att fortsätta vara, korrekta eller att sådana lagar,
föreskrifter och praxis kan komma att ändras, eventuellt
med retroaktiv effekt.
Framtida aktieförsäljningars eller nyemissioners
påverkan på aktiekursen
RISKER RELATERADE TILL HEXATRONICS AKTIER
Oförutsägbar framtida aktiekurs
Utspädning
Hexatronics aktie har blivit godkänd för upptagande till
handel på Nasdaq Stockholm. Aktiens kurs kan bli föremål för betydande fluktuationer, till följd av en förändrad
uppfattning på aktiemarknaden avseende Bolagets aktie
och olika omständigheter och händelser, såsom ändringar
i tillämpliga lagar och andra regler som påverkar Bolagets
verksamhet, resultat och utveckling. Aktiemarknader
kan från tid till annan uppvisa betydande fluktuationer
avseende pris och volym som inte behöver vara relaterade till Bolagets verksamhet eller framtidsutsikter.
Aktiemarknaden kan generellt gå ner av olika orsaker
såsom allmänna räntehöjningar, politiska utspel, valutakursförändringar och sämre konjunkturella förutsättningar.
Aktiemarknaden präglas även till stor del av psykologiska
faktorer. Därutöver kan Bolagets resultat och framtidsutsikter, från tid till annan, komma att vara lägre än förväntningarna från aktiemarknader, analytiker eller investerare.
En eller flera av dessa faktorer kan resultera i att kursen för
Bolagets aktie faller.
Försäljning av stora kvantiteter av Bolagets aktier, oavsett
om detta omfattar försäljningen av befintliga aktier eller
aktier förvärvade genom nyemissioner, skulle kunna ha en
negativ påverkan på aktiernas marknadsvärde.
En nyemission av aktier i Bolaget kan komma att medföra
en utspädning för befintliga aktieägare, särskilt om sådan
aktieägare är bosatt eller hemmahörande i annat land än
Sverige där det till följd av sådan jurisdiktions regler krävs
ytterligare registreringsåtgärder än de som Bolaget av
rimlighetsskäl kan vidta vid ett eventuellt erbjudande om
aktieteckning.
Hexatronics möjlighet att lämna utdelning till
sina aktieägare beror på Bolagets framtida intjäning, finansiella ställning, kassaflöden, behov av
rörelsekapital, kostnader för investeringar och
andra faktorer
Storleken av eventuella framtida utdelning från Bolaget är
beroende av ett antal faktorer, såsom Bolagets framtida
vinst, finansiella ställning, kassaflöden, behov av rörelsekapital, investeringar och andra faktorer. Det finns en risk att
Hexatronic inte kommer att ha tillräckliga utdelningsbara
medel och Bolagets aktieägare kanske inte beslutar att
utbetala utdelning i framtiden.
Ägare med betydande inflytande och framtida
försäljning av större aktieposter
Hexatronic har ett fåtal större aktieägare. Dessa har
genom sina respektive innehav i Bolaget möjlighet att
utöva ett väsentligt inflytande över Bolaget och kan
komma att påverka bland annat sådana angelägenheter som är föremål för omröstning på bolagsstämma. En
aktieägarkoncentration kan vara till nackdel för andra
aktieägare om dessa har andra intressen än Bolagets
övriga ägare. Större aktieägare kan även ha möjlighet att
förhindra eller försvåra att Bolaget förvärvas genom ett
offentligt uppköpserbjudande om sådant erbjudande är
förenligt med sedvanligt villkor av 90 procents acceptans.
Betydande försäljningar av aktier som genomförs av större
aktieägare kan även påverka aktiekursen negativt.
hexatronic group ab ( publ )
17
Bakgrund och motiv
Hexatronic har sedan starten 1993 växt från en lokal leverantör av externa produkter inom kommunikation till en internationell aktör med ett brett sortiment av såväl externt- som egenutvecklade produkter och lösningar för passiv infrastruktur som erbjuds telekomföretag, operatörer och nätägare. I takt med Hexatronics utveckling har Bolaget kommit att äga
sin egen produktionskedja, vilket resulterat i att Bolaget snabbt och effektivt kunnat agera på unika kundförfrågningar,
något som efterfrågats allt mer på marknaden.
Under de senaste åren har Bolaget investerat i expansion och utveckling av verksamheten, både organiskt och genom
förvärv. Sammantaget har fem bolag och/eller verksamheter förvärvats under en treårsperiod varför Bolaget idag kan
erbjuda ett brett sortiment för passiv infrastruktur globalt. Bolagets starka marknadsposition och diversifierade affärsområden, som tillsammans förser en bred kundbas med ett omfattande produkterbjudande, har bidragit till att Bolaget
har kunnat uppvisa god tillväxt med bibehållen lönsamhet de senaste åren. Under räkenskapsåret 2014/2015 hade
Hexatronic en nettoomsättning om 627,3 MSEK och en EBITDA om 63,7 MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om
10,1 procent. Hexatronic har etablerat en stabil plattform för god framtida tillväxt och resultat.
Hexatronics aktie togs upp till handel på NGM Nordic MTF under 2008 men är idag upptagen till handel på Nasdaq
First North. Mot bakgrund av Bolagets utveckling och ökande internationella närvaro anser styrelsen nu att nästa logiska
steg för Hexatronic är att ansöka om notering på Nasdaq Stockholm. Noteringen ger Hexatronic tillgång till de svenska
och internationella kapitalmarknaderna och möjliggör för ökat institutionellt ägande, vilket bedöms främja Bolagets fortsatta tillväxt och utveckling. Dessutom blir en notering på Nasdaq Stockholm en kvalitetsstämpel som förväntas ge en
positiv effekt på relationen med nuvarande och potentiella kunder samt andra intressenter. Av nu nämnda anledningar
har styrelsen ansökt om notering på Nasdaq Stockholm.
Styrelsen för Hexatronic är ansvarig för innehållet i Prospektet. Härmed försäkras att styrelsen för Hexatronic har vidtagit
alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med
faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Göteborg den 10 december 2015
Hexatronic Group AB (publ)
Styrelsen
18
hexatronic group ab ( publ )
Marknadsöversikt
Nedan följer en översiktlig beskrivning över de marknader vilka Hexatronic är verksamt inom. Viss information har inhämtats från externa källor och Bolaget har återgett sådan information korrekt i Prospektet. Även
om Bolaget anser dessa källor vara tillförlitliga har ingen oberoende verifiering gjorts, varför riktigheten
eller fullständigheten i informationen inte kan garanteras. Såvitt Bolaget känner till, och kan försäkra sig
om genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av den tredje part varifrån informationen
hämtats, har dock inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig
eller missvisande. För definitioner av termer se avsnittet "Definitioner och ordlista".
ÖVERSIKT
Filmer, IP-TV, spel online, olika applikationer, bilder och
avancerad grafik över nätet är en självklar del av vardagen
för både företag och privatpersoner runt om i världen.
Utbyggnaden av fiberbaserat bredband accelererar i takt
med att behovet av kraftfull internetuppkoppling växer
bland företag och konsumenter. De ökade datamängderna som genereras till följd av Internet of Things ("IoT"),
M2M, mobil kommunikation och molntjänster innebär att
infrastrukturen för kommunikation ytterligare måste förstärkas och byggas ut.
Bolagets bedömning är att de tjänster som är mest krävande beträffande datamängd och överföringshastigheter är streaming av TV och video via exempelvis Netflix,
Viaplay men även Facebook, YouTube och Instagram
står för en stor mängd av dataöverföringen i näten.
Användandet av internet är som störst lägre ner i åldersgrupperna, men även användandet hos äldre grupper
ökar i takt med att informationen blir mer lättillgänglig
genom enklare gränssnitt såsom läsplattor och smartphones.
20
hexatronic group ab ( publ )
När internetanvändandet ökar och demografin i världen
förändras kommer bl.a. de yngre generationerna, och
framförallt millennium generationen, driva på kraven till
ökad bandbredd eftersom kapaciteten i näten ska delas
på flera användare. Nya tjänster och ökat användande av
streamade tjänster samt sociala nätverk, kommer i kombination av ett större användande ställa stora krav på att
bandbredden i internetuppkopplingarna kan hantera
ökade datamängder.
Flera teknologiska områden inom ICT ökar kraftigt och
kommer sannolikt att få dramatiska konsekvenser för länders och individers sammankoppling, produktivitet, effektivitet, tillväxt och syssel-sättning idag och i framtiden.
Detta speglas även i det faktum att över 144 länder i världen idag har en uttalad bredbandspolicy för att säkerställa
sin konkurrenskraft och BNP-tillväxt. De ökade datamängderna som genereras till följd av Internet-of-things, mobil
kommunikation och molntjänster innebär också att infrastrukturen för kommunikation ytterligare måste förstärkas
och byggas ut för att klara den ökande efterfrågan både
hos företag och konsumenter.
Marknadsöversikt
Till de tjänster som används idag över internet tillkommer ett stort antal nya tjänster samt användningsområden, t.ex. baserade på virtuell teknik. Drivande för krav
kring ökad bandbredd och möjligheten att hantera ökade
datamängder kommer vara t.ex. Internet-of-things, molntjänster, hosted services & the digital workplace samt ökat
användande av mobil uppkoppling. Nedan beskrivs kraften och potentialen avseende dessa ytterligare pådrivande faktorer som kommer ställa större krav på utbyggnad av fiberinfrastruktur mellan kontinenter, länder, städer
mm för att ge slutanvändarna stabilare och bättre uppkoppling.
Till de tjänster som vi använder idag över internet tillkommer ett stort antal nya tjänster och användningsområden.
Bolagets samlade bedömning är att datamängden kommer öka mångfalt fram till år 2020, och i t.ex. Ericsson
Mobility Report från juni 2015 indikeras en ökning om
nio gånger dagens datamängd inom den närmaste femårsperioden. Senaste årens ökade behov har inneburit
en fördubblad volym data över internet ungefär var 18:e
månad, och med nya tjänster förväntas behoven avseende
ökad datamängd ytterligare accelerera. Den totala datamängden distribuerad över internet kommer inom något
år uppgå till över 40 000 exabytes.
Kraven att kommunicera och att hantera stora mängder
information på millisekunder med snabba responstider är
starkt beroende av att infrastrukturen är väl utbyggd, samt
kräver både lösningar och system baserat på fiberteknologi för att möta framtida behov. Kommunikation och
dataöverföring med hjälp av ljuspulser i fiberoptisk infrastruktur är idag den snabbaste (kända) teknologin i världen, och med den överlägset bästa räckvidden, dessutom
med ännu outforskad kapacitet och goda framtida expansionsmöjligheter.
INTERNET-OF-THINGS
Mest resurskrävande avseende datamängd och överföringshastigheter är idag streaming av TV och video via
tjänster som Netflix, Viaplay men även Facebook, Youtube
och Instagram står för en växande mängd av dataöverföringen i näten. Den pågående introduktion av 4K och 8K
enheter kommer kräva en stabil och konstant bandbredd
från 15-25 Mps per utrustning, detta parallellt med de
övriga behoven som redan kräver ytterligare ökad bandbredd till slutanvändarna.
Marknaden för internetuppkopplade produkter, internetof-things, växer snabbt i världen. Uppgifter om hur många
enheter som kommer att vara uppkopplade varierar. Cisco
och Ericsson har angett 50 miljarder uppkopplade enheter
globalt 2020. Kinesiska telekomleverantören ZTE har presenterat en uppskattning på 100 miljarder uppkopplade
enheter fram till samma tidpunkt och kinesiska Huawei
presenterar siffran 100 miljarder enheter till 2025.1 Det
handlar om olika produkter för hemmet, bilen, kontoret som är uppkopplade till nätet och som många gånger
kan hanteras av användaren från distans. Användandet av
ständigt internetuppkopplade konsumentprodukter växer,
inte bara telefoner utan även exempelvis klockor, hörlurar och hälsomätare. Andra exempel är avancerade belysningssystem, sensor-, övervaknings- och larmsystem som
kan justeras från exempelvis mobiltelefon oavsett vart du
befinner dig. Det nya är att alla dessa produkter nu kopplas samman vilket ställer ökade krav på bandbredd och
internetuppkoppling.
Mobil datatrafik per applikation (PetaBytes/månad)
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
2010
2011
2012
2013
2014
Other
Software download and update
Web Browsing
Video
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Encrypted
Social networking
Audio
File sharing
Källa: Ericsson Mobility Report (Juni 2015)
1
European Media Partner (www.framtidensindustri.se), Stark utveckling för "Sakernas internet".
hexatronic group ab ( publ )
21
Marknadsöversikt
Värt att notera är att den verkliga potentialen inom internet-of-things inte ligger i produktlösningar som enskilda
individer använder för att koppla upp oss, utan det som
kommer kräva bandbredd är främst när produkter och
applikationer kopplar upp sig själva dvs. aktiva produkter och maskiner som pratar direkt med andra produkter
och maskiner, utan mänsklig inblandning. Bedömningar
inom branschen visar att merparten av framtidens uppkopplade maskiner inte kommer användas av någon människa, och de kommer inte framstå som uppkopplade i
vanlig mening. Ökade krav på transparens i informationsflödet genom realtidsuppdateringar, styrsystem, övervakning och spårning, inom t.ex. logistik- och transport
industrin, kommer kunna skapa en konkurrensfördel som
kommer att utveckla antalet IoT lösningar och transformera flertalet branscher samt industrier. Därför bedöms
internet-of-things av många ha en stor potential i framtiden vilket kommer ställa stora krav på infrastruktur för att
hantera den ökade datamängden detta kommer generera. Internet-of-things kommer enligt bedömningar stå
för en betydande del av den totala datamängd som hanteras över internet i framtiden.
MOLNTJÄNSTER, HOSTED SERVICES OCH THE
DIGITAL WORKPLACE
Drivande bakgrundsfaktorer inom fiberområdet är redan
idag datalagring, molntjänster och samt nya tekniker för
att förenkla arbetssätten för företag internt och i deras
kommunikation med kunder samt leverantörer i en globaliserad värld. Data Center och ökade behov att kunna
tillgodose användarnas krav på snabb uppkoppling utan
fördröjning ställer högre krav både på utrustningen i det
växande antalet regionala och centraliserade datahallar, men framförallt på den infrastruktur som krävs för att
kunna erbjuda dataöverföring och de svarstider som efter-
frågas för olika tjänster. Inte minst inom betalningssystem
och finansiella- samt banksystem krävs stabil och snabb
dataöverföring för att säkerställa servicegraden och funktionalitet.
Dagens kommunikation och IT-lösningar genom molnet
omfattar bland annat data- och mjukvaruhantering, telefoni och videobryggningstjänster, och de olika nya möjligheterna som ny teknik erbjuder kommer innebära att
kraven och efterfrågan på fungerande och stabil dataöverföring kommer fortsätta att öka mångfalt. Antalet leverantörer som erbjuder kommunikationsplattformar som
levereras som molnbaserade tjänster, och som inte kräver
lokala installationer, ökar som ett resultat av den ökade
efterfrågan på enkel och tillförlitlig IT-struktur. Drivkraften
är de potentiella ekonomiska vinsterna för företag och
besparingspotentialen när en verksamhet går från egen
drift av IT- och serverinfrastruktur till en outsourcing- och
molntjänst bedöms vara betydande.
FIBER TILL HEMMET (FTTH)
Enbart i Sverige förväntas investeringsbehovet i bredband
vara stort under de kommande åren. Målet för bredbandspolitiken är att Sverige ska ha bredband i världsklass.
Vidare ska alla hushåll och företag ha goda möjligheter
att använda sig av elektroniska samhällstjänster och service via bredband. För att kunna realisera detta mål krävs
omfattande satsningar i fiberinfrastruktur. Målen i regeringens bredbandsstrategi är att 90 procent av alla hushåll och företag i Sverige bör ha tillgång till bredband om
minst 100 Mbit/s år 2020 och att 40 procent av alla hushåll och företag bör ha tillgång till bredband om minst
100 Mbit/s år 2015. Målet för år 2015 har redan uppnåtts.
Fortfarande kvarstår att nå målet om att 90 procent bör ha
tillgång till 100 Mbit/s år 2020.2
Bredbandshastigheter i EU (% av bredbandsabbonnemang)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2011
2012
2 Mbit/s
10 Mbit/s
2013
30 Mbit/s
Källa: Europran commission, Digital Agenda Scoreboard
2
22
Statens offentliga utredningar, SOU 2014:21, Bredband för Sverige in i framtiden.
hexatronic group ab ( publ )
100 Mbit/s
2014
Marknadsöversikt
Baserat på den information och kunskap som finns tillgänglig kan dock en uppskattning göras som pekar på
att det skulle kosta i storleksordningen 70 miljarder SEK
för att förse alla Sveriges hushåll med en bredbandsuppkoppling till internet om minst 100 Mbit/s med
de accesstekniker som finns kommersiellt tillgängliga.
Investeringsbehovet uppskattas till 54 miljarder SEK för
kommersiella områden.3 I nuläget investerar marknadsaktörerna och stadsnäten i storleksordningen 7-10 miljarder SEK på årlig basis i bredbandsinfrastruktur i Sverige.
Denna nivå ska jämföras med de uppskattade behov som
finns för att nå målen för regeringens bredbandsstrategi.
Hexatronic bedömer att den andel inom infrastruktur som
Bolaget idag adresserar genom sina system- och produktlösningar (HW), uppgår till cirka 15-20 procent av de
totala investeringsbehoven.
Hexatronic bedömer att marknader med större population
och, i många fall, mindre utbyggd infrastruktur för bredband, kommer ha en relativt sett större framtida potential
än den svenska marknaden. Detta innebär att Bolagets
prioriterade marknader, samt övriga världen, har en stor
potential minst de närmaste 5-10 åren.
MOBIL UPPKOPPLING, INFRASTRUKTUR OCH
LÖSNINGAR FÖR FIBER TILL HEMMET
Det har bara gått drygt fem år sedan Telia blev först i
världen med ett kommersiellt 4G/LTE-nät och nu är planeringen i full gång för att ta nästa steg inom mobilinfrastruktur. 4G/LTE kom i bruk 2009 och för att en kommunikations-teknik ska få kallas 4G krävs hastigheter på
ungefär 100 Mbit/s till mobila användare och 1 Gbit/s till
stationära användare. I de nya 5G-näten som ska stå klara
kring 2020 förväntas hastigheten hamna kring minst 10
Gbit/s. Ericsson, Samsung, Huawei och Nokia Networks
har alla dragit i gång omfattande testverksamheter kring
nästa generationer och först ut är 5G.
Snabbare mobildatakommunikation är ett mål, men minst
lika viktigt är att kunna erbjuda snabb och stabil uppkoppling till de miljarder av prylar, bilar och robotar som ska
kunna kommunicera med varandra i framtiden över det
mobila nätet. Enligt Ericsson Mobility Report genereras
trafiken i mobilsegmentet idag primärt av smartphones.
Antalet smartphoneabonnemang förväntas mer än fördubblas fram till 2020, vilket resulterar i en snabb tillväxt i
mobiltrafiken. Vidare bedöms den månatliga trafiken som
genereras över mobila nätverk öka 8 gånger mellan 2014
och 2020.4
Bredbandsforum (www.bredbandivarldsklass.se).
Ericsson Mobility Report (November 2014)
5
Europeiska kommissionen, Digital Agenda for Europe
Den femte generationens mobilteknik, eller 5G, ska ge
miljarder uppkopplade apparater upp till tusen gånger
högre kapacitet, vilket kommer öka kraven på förbättrad
infrastruktur. Tekniken bygger på samverkan mellan mängder av små basstationer som kommunicerar med många
antenner via mimoteknik (multiple input multiple output).
Ökade antal uppkopplingspunkter för att bygga ut en
mer omfattande inom- och utomhustäckning innebär att
en stor mängd utrustning måste kopplas upp i framtiden.5
Small cells, DOT, DAS och antennsystem för att erbjuda
säkrare uppkopplingar och ökad bandbredd kommer
innebära större antal fiberkabelbaserade lösningar i den
mobila infrastrukturen generellt, vilket kommer innebära
att kraven ökar även på backbonenätet som ska hantera
all datamängd när den distribueras till/från radiobaser och
antenner, vidare ut till smartphones, IoT och annan utrustning.
MARKNADENS STORLEK OCH UTSIKTER
Hexatronic innovativa system- och produktledningar är
utvecklade och designade för att kunna säljas, installeras och användas på en världsmarkand, med vetskapen
att lokala förutsättningar, regulatoriska- och marknadskrav
kan komma att ställa krav på en viss justering, anpassning
eller komplettering av bolagets erbjudande. Hexatronic
bedömer att bolaget, som en av marknadsledarna på den
svenska och nordiska marknaden inom fiberinfrastruktur,
kommer kunna erbjuda sina kompletta system- och produktlösningar även globalt, detta eftersom lösningarna
innebära en ökad servicegrad och en förbättrad bästa
totala ägandekostnad (TCO) för Hexatronics befintliga och
nya kunder oavsett marknad.
Hexatronic bedömer att världsmarknaden för Bolagets
produkter generellt har ett stort behov av fortsatta investeringar i fiberoptisk infrastruktur för att möta de ökade
kraven på dataöverföring inom såväl konsument som kommersiella området. Marknadstillväxten mellan olika kontinenter, regioner samt länder skiljer sig betydligt beroende
på i vilken utbyggnadsfas samt vilka makroekonomiska
förutsättningar som finns på den individuella marknaden som möjliggör inverteringar i infrastruktur i landet. På
vissa marknader bedömer Hexatronic att marknadstillväxten överstiger 20 procent, medan det på andra marknader
är en betydligt svagare marknadstillväxt. För att beskriva
och bedöma olika marknaders storlek samt förutsättningarna för Hexatronic fortsatta expansionsmöjligheter samt
dess utsikter, beskrivs nedan Bolagets hemmamarknad
Sverige med målet att detta skall kunna användas som
vägledande information för vilken storlek samt möjligheter
Bolaget har att växa sin försäljning utanför de marknader
där bolaget idag är verksam. Baserat på beskrivningen
och storleken av Bolagets hemmamarknad enligt nedan
kan därefter paralleller samt slutsatser göras avseende
övriga länder och regioners potential.
3
4
hexatronic group ab ( publ )
23
Marknadsöversikt
Målen i den svenska regeringens bredbandsstrategi är att
90 procent av alla hushåll och företag i Sverige bör ha tillgång till bredband om minst 100 Mbit/s år 2020 medan
målen i den digitala agendan för Europa som uttrycker en
strävan att uppnå att alla i Europa har tillgång till internethastigheter på över 30 Mbit/s och att minst 50 procent
av de europeiska hushållen abonnerar på internetförbindelser på över 100 Mbit/s år 2020.6 År 2014 uppgick
endast 7 procent av bredbandsabonnemangen i EU till
100 Mbit/s. Givet målsättningen och dagens nivå av internetuppkoppling i Europa bedöms investeringsbehovet i
flertalet EU-länder de kommande åren vara ännu större än
i Sverige.
De svenska målen avseende bredbandsutbyggnad och vår
nuvarande nivå samt fortsatta marknadspotential, kan jämföras med andra större länder med betydlig mer politiskt
konservativa mål beträffande krav på internetuppkoppling
t.ex. i Europa har Storbritannien nyligen höjt sitt mål från
2 Mbit/s till minst 10 Mbit/s tills 2020 medan Tyskland har
ett ännu mera defensivt mål för sina infrastrukturinvesteringar. Hexatronic bedömer dock att Tyskland såväl som
Storbritannien på sikt kommer att behöva anpassa sig till
marknadsutvecklingen med högre uppkopplingshastigheter då det kommer att krävas för att operatörer i dessa
länder inte ska tappa konkurrenskraft, speciellt mot bakgrund av att nya tjänster, applikationer och service kontinuerligt utvecklas.
Vidare finns under 2015 över 144 länder i världen med
en uttalad bredbandspolicy vilket innebär att infrastrukturinvesteringar ligger högt upp på de flesta länders politiska agenda för att säkerställa sin konkurrenskraft och
BNP-tillväxt. Långt ifrån alla länder i Sveriges närområde,
eller globalt, har dock ett lika utbyggt bredbandsnät som
Sverige eller har samma målsättning som Sverige. Det
kan konstateras att även investeringsbehoven i Sverige är
betydande för att kunna uppnå kravet från dagens relativt
sett höga 61 procent av befolkningen och företag.
Hexatronic bedömer att marknaden för fiberinfrastruktur
kommer att vara en marknad som kommer att fortsätta att
växa under många år framåt. Det ständigt stigande behovet av bredband för kommunikationslösningar kommer
att driva den underliggande marknaden i många år till.
Utbyggnaden av mobila 4G och kommande 5G nät ger
ytterligare marknadstillväxt under det närmaste decenniet,
detta samtidigt som utrustning och produkter för FTTH
och andra bredbandslösningar fortsätter att öka.
6
24
KUNDER OCH MARKNADSKANALER
Efterfrågan på Bolagets system och produkter skapas
ursprungligen av den allmänna ökade efterfrågan och
behoven inom dataöverföring beskrivna i Prospektet.
De system- och produktlösningar inom fiberinfrastruktur
som Hexatronic tillhandahåller används idag av operatörer, telekomföretag, nätägare, CATV-bolag, fastighetsnät
samt datahallar och tillhandahålls ofta via olika distributörer, installationsföretag samt systemintegratörer såväl
lokalt, regional som globalt. Hexatronic säljer även del
OEM produktion till olika parter inom ICT området, men
samtliga dessa produkter används i den fiberinfrastruktur
som byggs upp kring fasta- och mobilakommunikationslösningar.
KONKURRENTER
Marknaden präglas av ett stort antal konkurrenter, ofta
med lokalt stark marknadsposition och i flera fall kombinerad med lokal produktion samt distribution. Flera av
Hexatronics konkurrenter ingår som en del i större internationella koncerner medan andra är mindre lokala aktörer.
Bolagets huvudsakliga konkurrenter på den globala och
internationella marknaden är Prysmian Group, Sumitomo,
Commescope, OFS, AFL Fujikura, Clearfield, Emtelle,
Nexans och Corning Cable Systems. Enligt Bolagets
bedömning saknar dock de globala konkurrenterna, inom
flera områden, den unika systemdesign och produktbredd
som Hexatronic erbjuder, speciellt inom ABF system.
Beträffande de mer lokala konkurrenterna är det endast
ett fåtal som har den bredd i sortimentet som Hexatronic
har och som dessutom har möjlighet att erbjuda kompletta system inom segmentet fiberoptiska kommunikationslösningar. De lokala aktörerna konkurrerar således
endast på vissa marknader och inom vissa av Hexatronics
produktområden, och kan ej erbjuda samma sortimentsbredd samt de mer omfattande system- och produktlösningar som Hexatronic utvecklar och tillhandahåller.
Bolagets bedömning är att möjligheten att kunna erbjuda
system och helhetslösningar, inklusive utbildning samt
teknik-, design- och installationsstöd, är en väsentlig konkurrensfördel. Detta genom att kunderna erbjuds ett
kostnadseffektivt, väl utprovat och testat system som
dessutom säkerställer tillförlitlighet och enkelhet ur framtida underhålls- och expansionsperspektiv.
Europeiska kommissionen, Digital Agenda for Europe - "Broadband Strategy & Policy".
hexatronic group ab ( publ )
Verksamhetsbeskrivning
Hexatronic är en svensk innovativ koncern specialiserad på fiberoptiska kommunikationslösningar som levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och kan tillhandahålla ett komplett sortiment av passiv
infrastruktur till operatörer, telekombolag, nätägare, återförsäljare och systemintegratörer. Bolaget har sitt
säte i Göteborg och har 236 anställda.
AFFÄRSIDE
FINANSIELLA MÅL
Hexatronic utvecklar, tillverkar, marknadsför och levererar fiberoptiska kommunikationslösningar för infrastruktur. Bolaget strävar efter att utveckla de mest innovativa
lösningarna för att ge sina kunder den mest kostnadseffektiva lösningen. Bolaget verkar aktivt med att identifiera
fler bolag och medarbetare som utvecklar och stärker koncernens erbjudande.
Hexatronic har antagit finansiella mål, vilka presenteras nedan. De finansiella målen representerar framåtriktande information. Framåtriktande information ska inte
betraktas som garantier för framtida resultat eller utveckling och de faktiska resultaten kan skilja sig väsentligt från
det som uttrycks i den framåtriktande informationen. Se
”Framåtriktad information” under ”Viktig information”.
VISION
Lönsamhet
Marknadens mest attraktiva partner genom ett kunderbjudande av innovativa system och produkter som ger
Bolagets kunder den bästa totala ägandekostnaden
(TCO).
Finansiellt mål: EBITDA marginal (rörelseresultat före
avskrivningar) på minst 10 procent på rullande 12 månader.
POSITIONERING
Hexatronic utvecklar sitt erbjudande för att i framtiden
kunna erbjuda fler kompletta systemleveranser, huvudsakligen baserade på egen forskning och utveckling, produktion samt svensk innovativ design och kvalitet. Bolaget
bedömer att detta ger möjlighet till längre kundrelationer
och högre marginaler, samt att det hjälper Bolagets övriga
partners att bli ännu mer konkurrenskraftiga.
Måluppfyllelse: För den rullande 12 månadersperiod
som avslutades den 31 augusti 2015 uppgick EBITDAmarginalen till 10,1 procent.
Tillväxt
Finansiellt mål: Alla bolag i koncernen ska växa mer än
sin marknad organiskt. Hexatronic eftersträvar en genomsnittlig årlig tillväxt på minst 20 procent från och med
bokslutsåret 2013/2014. Tillväxten kommer att vara både
organisk och förvärvsdriven.
ERBJUDANDE
Hexatronic erbjuder ett brett sortiment för passiv infrastruktur till telekomföretag, operatörer och nätägare.
Bolaget utvecklar och tillverkar egna produkter och system samt designar, säljer och tillverkar systemlösningar
baserade på egna produkter i kombination med produkter från partners världen över.
Hexatronic äger sin egen produktionskedja, vilket gör att
Bolaget snabbt kan agera på unika kundförfrågningar.
Med innovation, stort tekniskt kunnande, hög servicegrad
och kompletta åtaganden arbetar Bolaget varje dag för
att förbättra sitt erbjudande till kund.
Måluppfyllelse: Under räkenskapsåret 2014/2015 uppgick
tillväxten till 26,2 procent.
Finansiell stabilitet
Finansiellt mål: Bolaget ska ha en soliditet på minst 30
procent. Vid förvärv kan soliditeten under en kortare
period om mindre än 12 månader understiga 30 procent.
Detta kan ske då styrelsen gör bedömningen att lönsamhet och kassaflöde från förvärvade enheter gör att soliditeten inom kort kommer att förbättras.
Måluppfyllelse: Vid utgången av räkenskapsåret
2014/2015 uppgick soliditeten till 51,6 procent.
KUNDER
Hexatronics kunder är telekomoperatörer, nätägare, datacenterföretag, telekomföretag och systemhus, samtidigt
som en stor del av produkterna distribueras via grossister.
26
hexatronic group ab ( publ )
Utdelningspolicy
Hexatronic befinner sig i en expansiv fas och kommer
under de närmaste åren prioritera att vinstmedel återinvesteras i verksamheten. Styrelsen kommer att ompröva
ställningstagandet årligen och föreslå vinstutdelning när
detta förefaller vara attraktivt för aktieägarna.
Verksamhetsbeskrivning
STRATEGI FÖR TILLVÄXT
Tillväxt är nödvändigt för att kunna attrahera de bästa
medarbetarna. Koncerns tillväxt kommer dels från organisk tillväxt och dels från förvärv. Organisk tillväxt sker
genom att kontinuerligt utveckla respektive koncernbolags erbjudande genom ett breddat produktutbud och
fler mervärdestjänster avseende främst utbildning och tekniskt säljstöd men även service, eftermarknadsförsäljning
och support. Hexatronic ska dessutom växa kontinuerligt via förvärv. Förvärven kan vara både tilläggsförvärv till
befintliga bolag och helt nya affärsområden.
VERKSAMHETSÖVERSIKT
Hexatronic arbetar med kommunikationslösningar för
fiberoptisk kommunikation. Huvudmarknaden för Bolaget
är kabelsystem och bredband till hemmet och företag
över fiberoptisk kabel. Bredband kallas med branschter-
minologi Fiber-to.the-home (”FTTH”) eller Fiber-to-the-X
(”FTTX”), där X står för avlämningspunkten för fibern
innan slutkonsumenten, kan vara vid gatan, källaren,
mobila antennsystem eller dylikt.
Leveransen omfattar produkter för fiberoptiska stamnät,
sjökablar och ortsnät samt installerad kundutrustning,
så kallad Customer Premise Equipment (”CPE”), och de
kommunikationsenheter som ansluter dessa mot det fiberoptiska stamnätet. Utvecklingen på tjänstesidan går idag
oerhört snabbt och större funktionalitet och användarvänlighet krävs av den installerade kundutrustningen för att
kunna hanteras av såväl operatörer som av slutanvändaren. Bolaget verkar till största delen på den nordeuropeiska marknaden, men levererar även betydande volymer
till resten av världen.
Stadsnät
Datacenter
Lokalt accessnätverk
Företagsanslutningar
Fiber till antennen (FTTA)
Landsbygdsnät
Tra
nsp
ortn
ät
Fiber till hemmet (FTTH)
Sjökabel
hexatronic group ab ( publ )
27
Verksamhetsbeskrivning
VÄSENTLIGA HÄNDELSER I HEXATRONICS
HISTORIA
1997 – 2000: Etablering och utveckling
• Bolaget bildades 1972. Hexatronics verksamhet inleddes dock 1997 och sedan dess har Bolaget levererat
produkter och lösningar för kommunikation. Från att
från början ha varit ett rent försäljningsbolag utvecklades och växte Hexatronic genom att ta på sig ett större
produkt- och produktionsansvar gentemot sina kunder.
• Under 1997 förvärvades produktionsbolaget El & Data
Produktion i Göteborg AB. Detta bolag producerade
kundspecifika kablage och kommunikationslösningar
för den svenska marknaden. Detta skapade möjligheter
att senare utveckla de nuvarande produkterna för fiberkommunikation.
• Fram till år 2000 var Bolaget i första hand inriktat på
försäljning av produkter utvecklade och producerade
av andra, framförallt skandinaviska företag. Hexatronic
representerar än idag ett större antal väletablerade
leverantörer på den skandinaviska marknaden.
2001 – 2011: Produktutveckling och notering
• Efter 2000 har Hexatronic i huvudsak använt sina produktutvecklingsresurser till att bygga upp ett eget produktsortiment runt fiberoptisk infrastruktur.
• I slutet av 2007 tog Bolaget in de första externa investerarna, Fore C Investments S.p.r.l. (Göran Nordlund)
och Vision Invest S.p.r.l.
• I juni 2008 upptogs Hexatronics aktie till handel på
NGM Nordic MTF.
• I juni 2011 byter Bolaget handelsplats till AktieTorget.
2012 - 2015: Lönsam organisk- och förvärvsdriven
tillväxt
• Under 2012 förvärvades Memoteknik som kompletterade Hexatronics produktprogram inom bredbandsnät
för fiber.
• I juli 2013 förvärvades The Blue Shift som levererar produkter och komponenter för fiberkommunikationsnät.
I slutet av 2013 förvärvades även Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall. Integrationen av verksamheten
möjliggjorde kompletta produkt- och systemleveranser. Bolaget har utvecklat ett unikt affärskoncept där
man genom kundnära produktutveckling och outsourcing av stora delar av konstruktionsarbetet kan leverera
produkter i teknologins framkant med ett attraktivt pris/
prestanda förhållande.
• Under 2014 förvärvades Proximion, ett företag som
marknadsför, säljer, utvecklar och producerar högteknologiska produkter för fiberkommunikation. Proximions
produkter används för att effektivisera dataöverföring
på längre avstånd i fibernät. Tillverkning av produkterna sker i Proximions högteknologiska anläggning
i Kista. Bland kunderna återfinns 7 av de 10 största
leverantörerna av produkter för fibernät. Förvärvet
av Proximion genomfördes för att ytterligare stärka
Hexatronics tillväxtmöjligheter inom fiberkommunikation.
• I april 2014 godkändes Hexatronics för listflytt till
Nasdaq First North.
• Under 2015 förvärvades TD Fiberoptik, ett företag som
tillverkar och säljer produkter och lösningar för passiva fibernät till, i första hand, telekommarknaden.
Företaget har en egen produktionsanläggning i Örebro
för så kallad prefabricerad ODF (Optical Distribution
Frame). Genom förvärvet breddade och stärkte
Hexatronic sitt produkterbjudande samtidigt som tillförde nya affärsområden inom industri och försvar.
• För att bättre stödja Hexatronics kunder i Asien och
utveckla Bolagets affär har Hexatronic under 2015 startat ett bolag i Kina. Verksamheten i Asien består hittills
framförallt av OEM-affärer samt försäljning av DCM lösningar till större telekomhus i Asien.
• I september 2015 etablerar Hexatronic amerikanskt
dotterbolag, Hexatronic US Inc., i syfte att stödja marknadsförings- och säljaktiviteter i regionen.
28
hexatronic group ab ( publ )
Verksamhetsbeskrivning
GEOGRAFISK NÄRVARO
Hexatronic har sammanlagt tio bolag varav sju i Sverige,
ett i Norge, ett i Kina samt ett i USA. Utöver detta har
Bolaget försäljningskontor i Finland och Storbritannien.
Hexatronic arbetar även genom säljpartners samt distributörer i flertalet marknader, samt når ut globalt genom
Bolagets samarbeten och partnerskap med globala ICT
systemleverantörer.
Europa
Hexatronics verksamhet är framförallt baserad i Europa
med åtta av Hexatronics bolag samt två försäljningskontor. Bolaget definierar sin hemmamarknad som de nordiska länderna där fokus främst är att bygga en stark ställning i Sverige, Norge och Finland. Alla tre länder har idag
en fiberutbyggnadsgrad (FTTH) som bedöms omfatta
50-60 procent av hushållen, s.k. homes passed, dvs. att
50-60 procent av hushållen har möjlighet att ansluta sig till
fiber. I två av de största europeiska länderna, Tyskland och
England, är fiberutbyggnaden i ett tidigt skede, mycket
på grund av ett väl utbyggt kabel-TV nät. Det finns dock
tydliga tecken på att investeringar i FTTH börjar ta fart i
flertalet marknader samt övriga länder i Europa.
Asien
För att bättre stödja Hexatronics kunder i Asien och
utveckla Bolagets affär har Hexatronic under 2015 startat
ett bolag i Kina. Verksamheten i Asien består hittills framförallt av OEM-affärer samt försäljning av DCM lösningar
till större telekomhus i Asien. Bolaget har även försäljning
i flera asiatiska länder i regionen, både i form av projektförsäljning samt OEM-leveranser i främst Sydostasien,
Japan och Filippinerna. Koncernen gör relativt stora inköp
i Asien av produkter som utvecklats av Bolaget och som
produceras efter Hexatronics specifikationer samt högt
ställda produktionsprocesskrav. Vidare har Bolaget egen
produktionsutrustning hos underleverantörer i Asien
för att säkerställa produktivitet samt högsta kvalitet för
Hexatronics system och produktleveranser.
hexatronic group ab ( publ )
29
Verksamhetsbeskrivning
Nordamerika
PRODUKT- OCH SYSTEMERBJUDANDE
För att utveckla Bolagets position på den nordamerikanska marknaden, som hittills framförallt bestått av affärer genom Ericsson, har Hexatronic etablerat ett bolag i
USA och skrivit distributionsavtal med två distributörer,
Amhearst Photonics i USA och Toronics i Kanada. Bolaget
bedömer att den nordamerikanska marknaden är mycket
stor och står inför stora investeringar i fiberutbyggnad
(FTTH). Med Hexatronics systemlösningar, Micronet och
Ribbonet, erbjuds kunderna en mer kostnadseffektiv och
flexibel lösning än den som idag är den dominerande
på den nordamerikanska marknaden. I detta koncept tillhandahålls även utbildning och tekniskt säljstöd. Bolaget
levererar även DCM samt olika OEM-lösningar till kunder i
framförallt Mexiko samt USA.
Hexatronic erbjuder ett brett sortiment för passiv infrastruktur till telekomföretag, operatörer och nätägare.
Bolaget utvecklar och tillverkar egna produkter och system samt designar, säljer och tillverkar systemlösningar
baserade på egna produkter i kombination med produkter från partners världen över.
Övriga marknader
Övriga viktiga marknader för Hexatronic är Nya Zeeland
och Mellanöstern. Nya Zeeland har ett liknande mål som
det regeringen satt i Sverige (minst 90 procent av befolkningen skall år 2020 ha tillgång till minst 100 Mbit/s uppkoppling). I Mellanöstern och Nordafrika har Bolaget slutit avtal med två distributörer, Tawasol som är baserat i
Jordanien, samt Al Baud baserat i Qatar. Utöver dessa har
Bolaget ett antal viktiga kunder inom framförallt FTTH,
men även försäljning av Hexatronics övriga produktlösningar inom t.ex. Mobilinfrastruktur samt OEM-lösningar
till regionen. Hexatronic har även försäljning i både Afrika
och Sydamerika, och i många fall är denna knyten till projektleveranser genom Bolagets globala samarbete med
etablerade ICT-systemleverantörer. Hexatronic arbetar aktivt med att följa viktiga infrastrukturprojekt i både
Afrika och Sydamerika inom främst kabelsystem, baserat
på både land- och sjökabel.
Nettoomsättning per geografiskt område 2014/2015
Systemleverantörav fiberoptiska kabelsystem
Hexatronic utvecklar, tillverkar, marknadsför och levererar lösningar baserat på huvudsakligen fiberoptisk kabel
för telekomföretag, operatörer och nätägare. Produkterna
utvecklas och tillverkas av svenska specialister med mångårig erfarenhet och unik kompetens inom fiberoptik samt
transmissionsområdet. I produktportföljen finns bland
annat varumärkena Ribbonet® och Micronet™. Inom
området erbjuds bland annat kompletta system för installation av fiberoptiska nät inom- och utomhus baserat på
unik design samt egenutvecklade installationsverktyg och
metoder. Erbjudandet omfattar alla delar i ett kabelsystem
för att möjliggöra kostnadseffektiva installationer baserat
på främst blåsfiber- och mikrokabellösningar. Vid komplett
installation baserat på Ribbonet® & Micronet™ System
erbjuds 20-års systemgaranti samt en framtidssäkrad infrastruktur.
Bolagets kabellösningar för transport, långdistans, metrooch accessnät är anpassade för att användas utomhus.
Lösningarna innefattar såväl luft-, dukt- som direktförlagda
installationer av fiberoptisk infrastruktur samt installationstillbehör såsom upphängningsdon, skarvboxar, markskåp
och distributionslösningar för att installera kompletta system. Bolagets sjökabelsystem kan användas för installationer ner till 3 000 meters djup och baseras på olika typer
av kabelkonstruktioner. Hexatronic har erfarenhet från
projekt och installationer av sjökabelsystem i flera olika
världsdelar och erbjuder även skarvutrustning inklusive
installationssupport.
Nettoomsättning per intäktsslag 2014/2015
64% Sverige
7% Nya Zeeland
6% Norge
99% Varuförsäljning
6% Kina
1% Tjänsteförsäljning
3% USA
14% Övriga länder
30
hexatronic group ab ( publ )
Verksamhetsbeskrivning
Vidare tillhandahålls system- och produktlösningar för att
installera kompletta fiberoptiska system och nätverk där
produktlösningarna är designade för inom- och utomhus
installation för att bygga kompletta systemlösningar baserat på traditionell ISP och OSP kabel, Micronet™ samt
Ribbonet® lösningar. Området omfattar ett stort utbud
av olika nätprodukter, cabinet, skåp, skarvboxar, splitters,
CWDM, site- och kablagelösningar.
Bolagets kopparkabelprodukter tillhandahålls främst till
olika systemleverantörer. Produktlösningarna inom coaxial- och parkabel används även för olika kunder verksamma inom radio access, Telecom sites, datacenters, signalinstallation samt för kundunika applikationer såsom till
exempel hybridkabellösningar (transmission alt kraft kombinerat med fiber) för bland annat FTTA området.
Fiberoptiska komponenter för fibernät
Verksamheten omfattar utveckling, produktion och försäljning av fiberoptiska komponenter för fiberoptiska nät och
Data Center samt försäljning, service och installation av
fibersvetsar och mätverktyg för fiberoptiska nät. De fiberoptiska komponenterna innefattar huvudsakligen prefabricerade ODF:er (Optical Distribution Frame). Dessa
används för att koppla samman eller avsluta fiberoptisk
kabel i ett rack. Vidare erbjuds andra fiberoptiska kablage
till bland annat grossister, installatörer, industrisektorn och
försvarssektorn. Många av kunderna kräver kundspecifika lösningar vilket gör att fibersystemlösningarna inte är
så lätta att ersätta av andra aktörer i branschen, samtidigt
som kunden kan vara intresserad av att köpa lösningen
under en lång tidsperiod.
Fiberoptisk access och interconnect produkter
Delkomponenter för fibernät
Hexatronic utvecklar och levererar aktiva delkomponenter
för fiberbaserade kommunikationsnät. Erbjudandet innefattar huvudsakligen passiva komponenter/produkter för
bredbandslösningar och kundspecifika kablage och kontaktdon samt produkter och lösningar för datacentraler
och annan fiberkommunikationsinfrastruktur.
Lastning av sjökabel.
Hexatronic designar, tillverkar, marknadsför och levererar
passiva fiber komponenter/produktlösningar för bredband
(FTTx), site, radio (FTTA) samt Data Center till exempel
fiberkablage, dämpare, optiska korskopplingsprodukter
och komponenter baserat på senaste teknik. Vidare designas, tillverkas och marknadsförs passiva produktlösningar
inom till exempel GPON, FTTH samt Data Center området inom fiber optik baserat på samarbeten med partners
hexatronic group ab ( publ )
31
Verksamhetsbeskrivning
samt lösningar för inom- och utomhus installation av fiber
infrastruktur. Baserat på de olika produktområdena levereras kompletta produktlösningar inklusive funktionalitet
enligt kundens unika önskemål. Kunderna utgörs primärt
av stora företag inom fiberkommunikation över hela världen. Produktion sker via Bolagets egna produktionslinjer i
Korea och Kina
Mekaniklösningar för optiska fibernät
Vidare utvecklar och producerar Bolaget kundanpassade
och kostnadseffektiva mekaniklösningar för optiska fibernät. Det innebär att Hexatronic tillhandahåller allt från
kopplingsdosor och distributionsramar till mer avancerade komponenter för fibernätsutbyggnad. I nära samarbete med kunder och tillverkare tar Hexatronic fram
nytänkande lösningar förknippade med hög kvalitet och
enkel hantering. Genom ett lösningsorienterat arbetssätt
och hög innovationsnivå bidrar Bolaget till att göra kundens visioner till verklighet på ett kostnadseffektivt sätt.
Erbjudandet omfattar bland annat Lightmate®, som är innovativa passiva lösningar för fiberoptisk kommunikation,
Quickgrip®, som är unika tekniska lösningar för jordning av
telekomsystem samt Flexfield®, som är ett flexibelt system
för korskoppling av koppar- och fiberkablage.
Högteknologiska produkter för fiberoptisk
kommunikation
Bolaget utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer högteknologiska produkter för fiberoptisk kommunikation
som baseras på Fiber Bragg-Gitter (”FBG”) och används
för att effektivisera dataöverföring på längre avstånd i
fibernät. Tillverkning av produkterna sker i Bolagets högteknologiska anläggning i Kista. Bland kunderna återfinns
bland annat sju av de tio största systemleverantörerna av
produkter för fibernät.
Bolagets kompletta erbjudande inom dispersionskompensering riktar sig främst till större internationella telekomföretag. Produkterna används i hög utsträckning på mycket
långa transmissionslänkar där teknikens unika egenskaper
skapar ett tydligt kundvärde. Optisk nätverksmonitorering
möjliggör för främst operatörer att monitorera status på
sina optiska nätverk. Systemet upptäcker på bråkdelen av
en sekund eventuella avvikelser men kan även användas
för att prediktera kommande fel och därigenom förhindra
kommande nätverksproblem. Bolagets egenutvecklade
och kompletta system för temperaturmätning innefattande fibersensorer och avläsningsutrustning. Systemen
kundanpassas utifrån applikation men gemensamt är krävande miljöer med högt ställda krav på snabb responstid,
hög spatiell upplösning och hög temperaturnoggrannhet.
32
hexatronic group ab ( publ )
NYA PRODUKTER
Produktutveckling är en väsentlig del i att ständigt
utveckla Hexatronics erbjudande för att kunna erbjuda
Bolagets kunder systemlösningar och innovativa produkter som underlättar installation och som möter
högt ställda kvalitetskrav. Under den senaste tiden har
Hexatronic utvecklat och lanserat ett antal nya produktoch systemlösningar såsom:
• DCIO, som är en datacenterlösning.
• MicronetTM Viper, fiberoptiska microkablar med mycket
goda installationsegenskaper.
• Nanokabel, en robust kabellösning som är ett alternativ
till framför allt blåsfiber (ABF).
• Hybridkablagelösningar (kraft- och fiber) samt fiberprodukter inom FTTA och mobilinfrastruktur.
• Distributions-, korskopplings-, rack- och skåpsystem
inom fiber och datacenterområdet.
• Temperatursensorer baserade på Fiber Bragg Grating
teknologin. En högteknologisk temperatursensor där
Bolaget ser ett stort antal användningsområden.
Dessa kompletterar Hexatronics breda erbjudande inom
fiberoptiska kommunikationslösningar som närmare redogörs för under "Produkt och systemerbjudande".
PRODUKTION
Vid Bolagets produktionsanläggning i Hudiksvall produceras fiberoptiska kabelsystem. Produktionsanläggningen
omfattar 30 000 m2 och har en egen hamn viket
är en strategisk fördel vid leverans av sjökabel.
Produktionsanläggningen är välinvesterad och har
löpande uppdaterats.
Vid Bolagets högteknologiska produktionsanläggning i
Kista, som omfattar cirka 2 000 m2, tillverkas fibergitter
som är huvudkomponenten i Proximions produkterbjudande, såsom DCM.
Vid bolagets produktionsanläggning i Örebro, som omfattar cirka 500m2, tillverkas framförallt sk. prefabricerade
ODF:er (Optical Distribution Frames).
KUNDBAS
Hexatronic har en bred kundbas på cirka 500 kunder.
Bolagets nyckelkunder är telekomoperatörer, nätägare,
datacenterföretag, telekomföretag, systemhus och grossister. Den enskilt största kunden stod för cirka 24 procent
av den totala försäljningen medan Bolagets fem största
kunder stod för cirka 52 procent av den totala försäljningen under 2014/2015. Hexatronic tar emot många
återkommande beställningar från ett stort antal kunder.
Verksamhetsbeskrivning
ORGANISATION OCH MEDARBETARE
MILJÖ
Bolagets säte och huvudkontor finns i Göteborg. Per den
31 augusti 2015 arbetade åtta av Hexatronics totalt 236
anställda i moderbolaget. Hexatronic har vid tidpunkten för Prospektets avgivande nio helägda dotterbolag
där samtliga är aktiva inom rörelsesegmentet fiberoptiska
kommunikationslösningar, varav sju med säte i Sverige, ett
med säte i Norge, ett med säte i USA och ett med säte i
Kina. Vid utgången av räkenskapsåret 2014/2015 var 232
medarbetare anställda i de svenska dotterbolagen, tre
i det norska dotterbolaget samt en i den finska filialen.
Övriga dotterbolag hade inga anställda.
Hexatronic bedriver anmälningspliktig verksamhet enligt
Miljöbalken. Bolagets kvalitets- och miljöarbete innebär
att Hexatronic tillhandahåller tjänster och produkter i rätt
tid, på rätt plats och med utlovad kvalitet. Hexatronic ska
förebygga och minska miljöbelastningen från verksamheten genom ett systematiskt miljöarbete med förbättringar
som mål. Bolaget ställer även krav på sina leverantörers
miljöarbete. Hexatronic väljer aktivt material och processer i sin produktion för att minska miljöpåverkan, har restriktioner beträffande användande av miljöfarliga material och substanser, samt möter internationella miljökrav
såsom RoHS samt REACH avseende produktleveranser.
Verksamhetsplanering, styrning och kontroll i koncernen
sker från moderbolaget via gemensamma styr- och affärssystem i bolagen. Bolagen i koncernen utvecklas gemensamt genom samarbete på marknadsmässiga villkor
mellan systerbolagen. Hexatronic kombinerar det stora
bolagets stabilitet och resurser med det lilla företagets
flexibilitet och snabbhet.
VÄRDEGRUND
Hexatronic arbetar kontinuerligt med frågor hur Bolaget
ska ta ansvar för påverkan på samhället ur ett ekonomiskt,
miljömässigt och socialt perspektiv för att optimera
användningen av de resurser Bolaget förfogar över samt
en långsiktig hållbar utveckling. Hexatronic arbetar med
att efterleva de internationella principer kring mänskliga
rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och antikorruption
som grundar sig på FN:s deklaration om de mänskliga rättigheterna, internationella arbetsorganisationen (ILO:s)
grundläggande konventioner om de mänskliga rättigheterna i arbetslivet, Rio-deklarationen samt FN:s konvention mot korruption genom hela koncernens sourcing- och
supplyprocess.
Alla i Hexatronics organisation har ett ansvar för kvalitets- och miljöarbetet. Bolagets kvalitets- och miljömål
är tydliga och kända av alla i organisationen. Hexatronic
arbetar med ständiga förbättringar i sina processer och
följer de lagar och andra krav som ställs på verksamheten.
Hexatronic arbetar aktivt med att välja logistiklösningar
som innebär en minskad miljöpåverkan, i första hand väljs
frakter via land- och sjötransport där krav avseende leveranstider tillåter detta.
Bolaget väljer aktivt tjänstebilar som är miljövänliga under
förutsättning att de möter kraven på funktion och prestanda. Resor inom och utom Sverige görs ur miljöhållbarhets perspektiv när det gäller tid, resekostnad och miljöpåverkan. För att minimera antalet resor används telefon-,
video- eller webbmöte i möjligaste mån.
Bolagen i koncernen arbetar enligt ISO 9001, ISO 14001
samt OHSAS 18001, och tillverkande bolag och huvudleverantörer är miljö- och kvalitetscertifierade. Majoriteten
av Hexatronics produktion hos underleverantörer möter
även kraven inom OHSAS 18001, vilket är en central del
för att säkerställa långsiktighet och hållbarhet samt för att
tillse att Bolaget lever upp till kraven på långvarig utveckling inom miljö- och kvalitetsområdet.
IT
Hexatronic har en väl fungerande IT-plattform och Bolaget
bedömer ej att det kommer att krävas några större investeringar för den befintliga IT-plattformen under de närmaste åren. Driften hanteras externt via IT-leverantör.
hexatronic group ab ( publ )
33
Verksamhetsbeskrivning
Hexatronic Cables & Interconnect Systems i Hudiksvall med 30 000 m2 produktionsyta
och egen hamn för leverans av sjökabelsystem.
Interiör från del av produktionen i Hudiksvall.
34
hexatronic group ab ( publ )
Utvald finansiell information
Den utvalda historiska finansiella informationen som redovisas i detta avsnitt har hämtats från Hexatronics reviderade koncernräkenskaper för räkenskapsåren 2014/2015, 2013/2014 och 2012/2013. Koncernräkenskaperna för 2014/2015 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards
(”IFRS”) samt tolkningsutlåtanden av International Financial Reporting Interpretations Committee (”IFRIC”)
sådana de antagits av EU och återfinns på annan plats i Prospektet. Koncernräkenskaperna för 2013/2014
och 2012/2013 har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd, förutom
BFNAR 2008:1 Årsredovisning i mindre aktiebolag (K2-reglerna) och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3-reglerna). Koncernräkenskaperna för 2013/2014 har omräknats i enlighet med IFRS och
återfinns på annan plats i Prospektet. För 2012/2013 har ingen omräkning för IFRS skett. Koncernräkenskaperna för 2013/2014 redovisas därmed, för jämförbarhets skull, även utan justering för IFRS.
Prospektet innehåller vissa finansiella nyckeltal som inte har definierats enligt IFRS. Bolaget bedömer att
dessa nyckeltal ger en bättre förståelse för Bolagets ekonomiska trender. Dessa finansiella nyckeltal har, om
inget annat anges, inte reviderats och ska inte betraktas för sig själva eller som ett alternativ till prestationsnyckeltal som har framtagits i enlighet med IFRS.
För kommentarer till nedanstående information hänvisas till avsnittet ”Kommentarer till den finansiella utvecklingen”. Nedanstående information ska läsas tillsammans med Bolagets fullständiga finansiella information för räkenskapsåren 2014/2015, 2013/2014 och 2012/2013, med tillhörande noter och revisionsberättelser, som återfinns i avsnittet ”Historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014”
alternativt införlivas i Prospektet genom hänvisning. För mer information om de handlingar som införlivas
genom hänvisning, se avsnittet ”Dokument införlivade genom hänvisning m.m.”.
RESULTATRÄKNING
Enligt IFRS
Belopp i KSEK
Enligt BFN
2014-09-01
2015-08-31
2013-09-01
2014-08-31
2013-09-01
2014-08-31
2012-09-01
2013-08-31
627 338
497 295
497 295
70 958
3 934
8 757
-
16
631 273
506 052
497 295
70 974
-337 713
-293 925
-293 925
-46 913
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning
Övriga rörelseintäkter
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror
Övriga externa kostnader
Personalkostnader
-95 143
-67 790
-67 790
-8 934
-134 763
-80 294
-75 208
-10 820
Rörelseresultat före avskrivningar
63 654
64 043
60 372
4 308
Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar
-13 703
-4 932
-5 359
-1 406
Rörelseresultat
49 951
59 111
55 013
2 902
Finansiella intäkter
446
110
684
41
Finansiella kostnader
-1 830
-1 209
- 1209
-566
Finansiella poster - netto
-1 384
-1 099
-525
-525
Resultat före skatt
48 567
58 012
54 488
2 377
Inkomstskatt
-11 138
-11 506
-13 012
56
Årets resultat
37 429
46 506
41 476
2 433
hexatronic group ab ( publ )
35
Utvald finansiell information
BALANSRÄKNING
Enligt IFRS
Belopp i KSEK
Enligt BFN
2015-08-31
2014-08-31
2014-08-31
2013-08-31
Immateriella anläggningstillgångar
82 443
Materiella anläggningstillgångar
43 432
19 835
7 974
4 298
5 441
5 441
714
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Summa anläggningstillgångar
124
-
-
-
125 999
25 276
13 415
5 012
Omsättningstillgångar
Varulager
164 295
78 081
78 081
11 034
Kortfristiga fordringar
145 798
148 657
148 657
14 487
Likvida medel
45 947
28 289
28 289
291
Summa omsättningstillgångar
356 040
255 027
255 027
25 812
SUMMA TILLGÅNGAR
482 039
280 303
268 442
30 823
EGET KAPITAL
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
Reserver
Balanserat resultat (inklusive årets resultat)
Summa eget kapital
1 633
1 217
1 217
615
155 604
62 203
51 739
10 464
-329
-
-
-
92 059
54 631
56 195
4 293
248 967
118 051
109 151
15 371
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut
26 667
-
Uppskjutna skatteskulder
26 824
4 461
2 717
93
-
32 120
32 120
-
53 491
36 582
34 837
93
Övriga långfristiga skulder
Summa långfristiga skulder
-
Kortfristiga skulder
Checkräkningskredit
Skulder till kreditinstitut
Avsättningar
-
-
3412
-
-
4 597
7 334
19 383
19 383
3 867
Leverantörsskulder
73 034
53 571
53 571
Aktuell skatteskuld
1 200
10 397
10 397
-
50 423
15 833
15 833
1 538
Övriga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
36
13 333
34 257
26 486
25 270
1 944
Summa kortfristiga skulder
179 581
125 670
124 454
15 358
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
482 039
280 303
268 442
30 823
hexatronic group ab ( publ )
Utvald finansiell information
KASSAFLÖDESANALYS
Enligt IFRS
Belopp i KSEK
2014-09-01
2015-08-31
Enligt BFN
2013-09-01
2014-08-31
2013-09-01
2014-08-31
2012-09-01
2013-08-31
Den löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital
27 561
90 041
78 035
3 952
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
-15 533
-71 895
-59 889
-7 236
Kassaflöde från den löpande verksamheten
12 028
18 145
18 145
-3 284
Investeringsverksamheten
-1 243
-
-
-
Förvärv av materiella anläggningstillgångar
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar
-10 373
-5 558
-5 558
-993
Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel
-62 081
-20 278
-20 278
-4 905
Kassaflöde från investeringsverksamheten
-73 696
-25 836
-25 836
-5 898
Upptagna lån
40 000
-
-
7 202
Amortering av lån
-6 966
-8 557
-8 557
-
-
-3 412
-3 412
-
Periodens nyemissioner
46 293
47 659
47 659
1 825
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
79 327
35 690
35 690
9 027
Förändring av likvida medel
17 658
27 998
27 998
-155
Finansieringsverksamheten
Förändring av checkräkningskredit
Likvida medel vid årets början
28 289
291
291
446
Likvida medel vid årets slut
45 947
28 289
28 289
291
hexatronic group ab ( publ )
37
Utvald finansiell information
NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE
Enligt IFRS
2014-09-01
2015-08-31
Nettoomsättningstillväxt (%)1
EBITDA (KSEK)1
EBITDA-marginal (%)1
Rörelseresultat (KSEK)1
Enligt BFN
2013-09-01
2014-08-31
2013-09-01
2014-08-31
2012-09-01
2013-08-31
26%
613%
601%
81%
63 654
64 043
60 372
4 308
10,1%
11,1%
12,1%
6,1%
49 951
59 111
55 013
2 902
7.9%
10,1%
11,1%
4,1%
482 039
280 303
268 442
30 823
Soliditet (%)1
51,6%
40,7%
40,7%
49,9%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)1
1,27*
1,97*
1,96
0,20
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)1
1,21*
1,83*
1,80
0,19
Rörelsemarginal (%)1
Balansomslutning (KSEK)1
Resultat per anställd (KSEK)
186
329
329
162
Kassalikviditet (ggr)1
1,1x
1,6x
1,6x
2,0x
201
126
126
15
1
Genomsnittligt antal anställda (st)1
32 657 694
24 342 857
24 342 857
13 500 000
Genomsnittligt antal aktier före utspädning1
29 370 204*
23 602 185*
21 208 571
17 009 650
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1
30 956 772*
25 481 540*
23 087 926
17 512 876
-
-
-
-
Antal aktier vid periodens slut före utspädning
1,
Utdelning per aktie (SEK)
2
*
IFRS Nyckeltal, hämtad från reviderade koncernräkenskaper avseende räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
1
Reviderad.
2
Ej reviderad.
FINANSIELLA DEFINITIONER
De finansiella mått och nyckeltal som anges nedan har inte definierats enligt IFRS.
Nettoomsättningstillväxt: Årets nettoomsättning i procent av föregående periods nettoomsättning.
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA): Årets rörelseresultat före avskrivningar av materiella- och immateriella
anläggningstillgångar.
EBITDA-marginal: EBITDA i förhållande till intäkter.
Rörelsemarginal: Årets resultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.
Kassalikviditet: Omsättningstillgångar minus varulager i förhållande till kortfristiga skulder.
Genomsnittligt antal anställda: Genomsnittligt antal heltidsarbetande under året.
Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutning.
Nettoomsättning per anställd: Årets nettoomsättning dividerat med genomsnittligt antal anställda.
Resultat per anställd: Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal anställda.
Utdelning per aktie: Årets utdelning dividerat med antal aktier vid periodens slut före utspädning.
38
hexatronic group ab ( publ )
Kommentarer till den finansiella utvecklingen
Informationen nedan ska läsas tillsammans med avsnittet ”Finansiell information i sammandrag” och Bolagets reviderade koncernräkenskaper som återfinns på annan plats i Prospektet alternativt har införlivats i
Prospektet genom hänvisning.
RESULTATRÄKNING
Jämförelse mellan räkenskapsåren 2014/2015
(enligt IFRS) och 2013/2014 (enligt IFRS)
Hexatronics nettoomsättning ökade med 130,0 MSEK
till 627,4 MSEK under perioden 1 september 2014 – 31
augusti 2015, jämfört med 497,3 MSEK samma period
2013/2014, vilket motsvarade en ökning om cirka 26 procent. Ökningen var huvudsakligen hänförlig till att förvärven av Proximion, TD Fiberoptik samt att Hexatronics
fiber- och sjökabelverksamhet i Hudiksvall var konsoliderad under hela perioden, jämfört med en period om nio
månader för motsvarande period 2013/2014. Ökad affärsverksamhet i Hexatronics övriga dotterbolag var även
bidragande orsak till den ökade nettoomsättningen. I
jämförelseperioden 1 september 2013 – 31 augusti 2014
ingår även en jämförelsestörande post avseende försäljning av kopparkabel till Ericsson och dess kunder på
40 MSEK med cirka 10 MSEK i resultateffekt som gjordes under perioden. Affären var ett legoleverantörsuppdrag för produkter som var på väg att flyttas till alternativa
uppdragsgivare. Uppdraget gjordes upp vid förvärvet av
Ericssonverksamheterna i Hudiksvall.
Kostnader för råvaror och handelsvaror ökade med 43,8
MSEK till 337,7 MSEK, jämfört med 293,9 MSEK samma
period 2014/2015. Ökningen var främst hänförlig till
genomförda förvärv i kombination med växande affärsverksamhet under perioden. Övriga externa kostnader
ökade med 27,4 MSEK till 95,1 MSEK, jämfört med 67,8
MSEK samma period 2013/2014. Ökningen var främst
hänförlig till förvärvade bolag samt att HCI ingick under
12 månader. Personalkostnaderna steg med 54,5 MSEK
till 134,8 MSEK, jämfört med 80,3 MSEK samma period
2013/2014, och var direkt hänförlig till förvärven av
Proximion och TD Fiberoptik i kombination med nyanställningar som ökat antalet anställda från 124 till 236.
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick
till 63,7 MSEK, jämfört med 64,0 MSEK samma period
2013/2014, motsvarande en EBITDA marginal om 10,1
procent.
Av- och nedskrivningar ökade med 8,8 MSEK till 13,7
MSEK, jämfört med 4,9 MSEK samma period 2013/2014.
Ökningen förklaras dels som en effekt av den ökade
omsättningen som de förvärvade bolagen bidrog med
och del av ökade avskrivningar på identifierade immateriella och materiella tillgångar i samband med övergången
till IFRS på gjorda förvärv.
Hexatronics rörelseresultat minskade med 9,2 MSEK
till 50,0 MSEK, jämfört med 59,1 MSEK samma period
2013/2014, motsvarande en rörelsemarginal om 7,9 procent.
Bolagets rörelseresultat under året påverkades positivt
med 10,9 MSEK hänförlig till lagerrabatten från förvärvet
av Ericssons verksamhet i Hudiksvall. Av den totalt förvärvade lagerrabatten, gällande både fiber- och kopparverksamheterna, på 54,4 MSEK kvarstod 9,0 MSEK vid
periodens utgång vilket innebar att totalt utnyttjande av
lagerrabatten var 45,4 MSEK. Risken för inkurans i kvarvarande del av det lager som förvärvades är hög varför kvarstående del bedöms ingå i inkuransreserven.
Avsättningar har under perioden minskat med 12,0 MSEK.
Minskningen är relaterad till att omstruktureringsreserven
från samma period 2013/2014 på 5,4 MSEK som under
året matchats av utgifter, därav ingen resultateffekt, samt
att garantiavsättningar har minskats med 6,6 MSEK. 3,3
MSEK avser reklamationsärenden som tagits mot garantireserven, därav ingen resultatpåverkan under perioden. Resterande del på 3,3 MSEK var hänförlig till ändrad
avsättning för garantikostnader efter genomgång av faktiskt utfall vilket påverkade resultatet positivt.
Jämförelse mellan räkenskapsåren 2013/2014
(enligt IFRS) och 2012/2013 (enligt BFN)
Hexatronics nettoomsättning ökade med 426,3 MSEK
till 497,3 MSEK under perioden 1 september 2013 – 31
augusti 2014, jämfört med 71,0 MSEK under samma
period 2012/2013, vilket motsvarade en ökning om
cirka 601 procent. Ökningen var primärt hänförlig till
Hexatronics förvärv av Ericssons kabelverksamhet i
Hudiksvall. Verksamheten tillträddes den 1 december
2013 av Hexatronics dotterbolag HCI. Omsättningen
ökade även till följd av förvärv och konsolidering av The
Blue Shift som tillträddes den 1 september 2013.
Kostnader för råvaror och handelsvaror ökade med 247,0
MSEK till 293,9 MSEK, jämfört med 46,9 MSEK samma
period 2012/2013. Ökningen var främst hänförlig till förvärvet av Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall. I förvärvet ingick varulager både för fiberkabel- och kopparkabelproduktion. Dessa varulager köptes med en rabatt
på kurant varulager. Den totala lagerrabatten uppgick till
54,4 MSEK varav 34,5 MSEK resultatfördes under perioden. Övriga externa kostnader ökade med 58,9 MSEK
till 67,8 MSEK, jämfört med 8,9 MSEK samma period
hexatronic group ab ( publ )
39
Kommentarer till den finansiella utvecklingen
2012/2013. Ökningen var främst hänförlig till kostnader och avsättningar för framtida utgifter som beräknas
komma som en direkt följd av förvärvet av Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall. Personalkostnaderna steg med
69,5 MSEK till 80,3 MSEK, jämfört med 10,8 MSEK samma
period 2012/2013. Detta till följd av Bolagets förvärv som
medfört att det genomsnittliga antalet anställda ökat från
15 till 126.
Kassaflöde använt för investeringar uppgick till 73,7 MSEK
jämfört med 25,8 MSEK samma period 2013/2014, varav
51,1 MSEK var hänförligt till förvärven av Proximion och
TD Fiberoptik samt amorteringar på 11,0 MSEK av skuld
till Ericsson. Investeringar i materiella och immateriella
anläggningstillgångar uppgick till 11,6 MSEK och avsåg
främst IT-system, fabriks- och kontorsombyggnad och produktionsutrustning i Hudiksvall.
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick
till 64,0 MSEK, jämfört med 4,3 MSEK samma period
2012/2013, motsvarande en EBITDA marginal om 12,9
procent.
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick
till 79,3 MSEK jämfört med 35,7 MSEK samma period
2013/2014. Förändringen berodde huvudsakligen på upptagen lånefinansiering i samband med förvärvet av TD
Fiberoptik samt den efterföljande nyemissionen med företrädesrätt till Bolagets aktieägare.
Av- och nedskrivningar ökade med 3,5 MSEK till 4,9
MSEK, jämfört med 1,4 MSEK samma period 2012/2013.
Ökningen förklaras främst av ökade avskrivningar på identifierade immateriella och materiella tillgångar i samband
med övergången till IFRS på gjorda förvärv.
Hexatronics rörelseresultat ökade med 56,2 MSEK till 59,1
MSEK, jämfört med 2,9 MSEK samma period 2012/2013.
Av den totalt förvärvade lagerrabatten avseende Ericssons
kabelverksamhet om 54,4 MSEK utnyttjades under perioden lagerrabatt om 34,5 MSEK. Detta hade endast en
marginell resultateffekt då det under perioden togs kostnader och gjordes avsättningar för framtida utgifter som
beräknades komma som en direkt följd av förvärvet om
33,8 MSEK
KASSAFLÖDE
Jämförelse mellan räkenskapsåren 2014/2015
(enligt IFRS) och 2013/2014 (enligt IFRS)
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital för perioden 1 september 2014
– 31 augusti 2015 uppgick till 27,6 MSEK, jämfört med
90,0 MSEK samma period 2013/2014, och påverkades
bland annat av en betalning av inkomstskatt om 22,5
MSEK, varav 13,0 MSEK avsåg perioden 1 september
2013 – 31 augusti 2014. Kassaflödeseffekten från förändring av rörelsekapital uppgick till -15,5 MSEK, jämfört med
-71,9 MSEK samma period 2013/2014. Förändringen var
främst hänförlig till uppbyggnad av lager inför framtida
leveranser i kombination med minskade kundfordringar.
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick därmed till 12,0 MSEK, jämfört med 18,1 MSEK samma
period 2013/2014.
Likvida medel vid slutet av perioden 1 september 2014 till
31 augusti 2015 uppgick till 45,9 MSEK jämfört med 28,3
MSEK för samma period 2013/2014, en förbättring med
17,7 MSEK.
Jämförelse mellan räkenskapsåren 2013/2014
(enligt IFRS) och 2012/2013 (enligt BFN)
Kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden 1
september 2013 - 31 augusti 2014 uppgick till 18,1 MSEK,
jämfört med -3,3 MSEK samma period 2012/2013 och
påverkades främst av en kombination av förbättrat rörelseresultat till följd av förvärven samt ökad kapitalbindning
i kundfordringar till följd av långa kredittider till stora kunder samt stora leveranser i projekt med långa betalningstider. Övriga förändringar förklaras av en ökning av varulager till följd av förvärven vilket under perioden bidrog till
ökad kapitalbindning tillsammans med ökade leverantörsskulder och rörelseskulder.
Kassaflöde använt för investeringar uppgick till -25,8
MSEK jämfört med -5,9 MSEK samma period 2012/2013.
Förändringen var främst hänförlig till förvärven av
Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall och The Blue Shift.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till
35,7 MSEK jämfört med 9,0 MSEK för samma period
2012/2013. Ökningen berodde främst på tre kontanta
nyemissioner samt en apportemission som genomfördes under perioden. Under perioden reglerade Bolaget
även en utnyttjad checkkredit vilket påverkade kassaflödet
negativt med 12,0 MSEK.
Likvida medel vid slutet av perioden 1 september 2013 till
31 augusti 2014 uppgick till 28,3 MSEK jämfört med 0,3
MSEK för samma period 2012/2013, en förbättring med
28,0 MSEK.
40
hexatronic group ab ( publ )
Kapitalstruktur och annan finansiell information
KAPITALISERING OCH NETTOSKULDSÄTTNING
Finansiell nettoskuldsättning
Tabellerna i detta avsnitt redovisar Hexatronics kapitalisering och skuldsättning per den 30 september 2015.
Se avsnitt ”Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden” för
ytterligare information om bland annat Bolagets aktiekapital och aktier.
Nedan redovisas Hexatronics finansiella nettoskuldsättning per den 30 september 2015.
Kapitalisering
Nedan redovisas Bolagets kapitalstruktur baserat på räntebärande skulder per den 30 september 2015.
Belopp i KSEK
Belopp i KSEK
Likviditet
A.
Kassa och banktillgodohavanden
B.
Likvida medel
19 908
C.
Lätt realiserbara värdepapper
-
D.
Summa likviditet (A)+(B)+(C)
19 908
E.
Kortfristiga räntebärande fordringar
2015-09-30
Kortfristiga skulder
Mot borgen
13 333
Blancokrediter
-
Långfristiga skulder
13 333
23 334
Mot borgen
Kortfristiga räntebärande skulder
F.
Kortfristiga skulder till kreditinstitut
G.
Kortfristig del av långfristiga skulder
13 333
-
H.
Andra kortfristiga skulder
-
I.
Kortfristig skuldsättning (F)+(G)+(H)
13 333
J.
Kortfristig nettoskuldsättning (I)–(E)–(D)
-6 575
-
Mot säkerhet1
23 334
Blancokrediter
-
Summa långfristiga skulder
-
-
Mot säkerhet1
Summa kortfristiga skulder
23 334
Långfristiga räntebärande skulder
K.
Långfristiga finansiella skulder
23 334
Eget kapital
L.
Emitterade obligationer
Aktiekapital
1 633
M.
Andra långfristiga skulder
155 604
N.
Långfristig skuldsättning (K)+(L)+(M)
23 334
O.
Nettoskuldsättning (J)+(N)
16 759
Övrigt tillskjutet kapital
Reserver
Balanserat resultat inkl. årets resultat
Summa eget kapital
1
2015-09-30
-
355
96 631
254 223
Totalt lånebelopp om 36,5 MSEK från Nordea. Som säkerhet har Nordea
pant (såväl pant i aktier som företagsinteckningsar med bästa rätt) i samt-
KREDITAVTAL OCH STÄLLDA SÄKERHETER
liga svenska dotterbolag inom Koncernen med undantag för Proximion.
Hexatronic har i mars 2015 tagit upp ett lån om 40 MSEK
för att delfinansiera förvärvet av TD Fiberoptik. Lånet
löper med en genomsnittlig ränta på STIBOR 3 månader
+1,85 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2018
och återbetalas med kvartalsvisa amorteringar. Bolaget
påbörjade amortering av lånet den 30 september 2015,
varefter den utestående skulden uppgår till 36,5 MSEK.
Bolaget har för sina förpliktelser genemot Nordea också ingått generella
borgensåtaganden, såsom för egen skuld, för samtliga svenska dotterbolag. Vidare har Nordea en företagsinteckning i Bolaget om 0,1 MSEK med
bästa rätt. Se vidare under "Kreditavtal och ställda säkerheter".
Vidare har Hexatronic en beviljad checkräkningskredit i
valutorna SEK om 50,0 MSEK och NOK om 1,0 MNOK
som omförhandlas årligen. Checkräkningskrediten var outnyttjad per den 31 augusti 2015. Checkräkningskrediten
löper med en ränta om 1,83 procent vilken betalas
månadsvis.
Som säkerhet för samtliga förpliktelser i förhållande till
Nordea har Nordea pant (såväl pant i aktier som företagsinteckningsar med bästa rätt) i samtliga svenska dotterbolag inom Koncernen med undantag för Proximion.
hexatronic group ab ( publ )
41
Kapitalstruktur och annan finansiell information
Bolaget har för sina förpliktelser genemot Nordea också
ingått generella borgensåtaganden, såsom för egen skuld,
för samtliga svenska dotterbolag. Vidare har Nordea en
företagsinteckning i Bolaget om 0,1 MSEK med bästa rätt.
Som säkerhet för Hexatronics förpliktelser till Ericsson hänförliga till den förvärvade kabelverksamheten i Hudiksvall
erhöll Ericsson en förtagsinteckning om 100 MSEK i inomläget 40 MSEK – 140 MSEK. Per den 31 augusti 2015
uppgick den räntefria skulden till 32,0 MSEK. Säkerheten
återlämnades i enlighet med överlåtelseavtalet när skulden slutreglerades den 1 december 2015.
I samband med förvärvet av Ericssons kabelverksamhet i
Hudiksvall ställde Hexatronic ut en bankgaranti om 0,15
MEUR till förmån för leverantören Wavin i syfte att säkerställa fortsatt leverans av produkter till produktionen efter
förvärvets genomförande. Bankgarantin löper ut den 31
december 2015.
För ytterligare infromation, se "Kreditavtal, ställda säkerheter och ansvarsförpliktelser" i "Legala frågor och kompletterande information".
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar
Per den 31 augusti 2015 uppgick det redovisade värdet på Bolagets materiella anläggningstillgångar till
43,4 MSEK och utgjordes av byggnader och mark om
2,3 MSEK, maskiner och andra tekniska anläggningar om
35,5 MSEK samt inventarier verktyg och installationer om
5,6 MSEK. Inga av de materiella anläggningstillgångarna
har finansierats genom leasing. Inga betydande inteckningar eller andra liknande belastningar fanns på Bolagets
materiella anläggningstillgångar per den 31 augusti 2015.
För ytterligare information om Hexatronics materiella
anläggningstillgångar, se not 18 i Bolagets reviderade
koncernräkenskaper.
Immateriella anläggningstillgångar
Per den 31 augusti 2015 uppgick det redovisade värdet
på Bolagets immateriella anläggningstillgångar till 82,4
MSEK och utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten om 1,4 MSEK, goodwill om 24,4 MSEK,
kundrelationer om 34,5 MSEK samt varumärken om 22,1
MSEK.
Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod eller immateriella tillgångar som inte är färdiga för användning, skrivs inte av utan prövas årligen
avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som
skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar
att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart.
42
hexatronic group ab ( publ )
En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde.
Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga
värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata
identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter).
För tillgångar, andra än finansiella tillgångar, som tidigare
har skrivits ner görs per varje balansdag en prövning av
om återföring bör göras. Ingen återföring görs av tidigare
nedskrivningar av goodwill.
Goodwill uppstår vid förvärv av dotterföretag och avser
det belopp varmed köpeskillingen överstiger Hexatronics
andel i det verkliga värdet av identifierbara tillgångar,
skulder och eventualförpliktelser i det förvärvade bolaget
samt det verkliga värdet på innehav utan bestämmande
inflytande i det förvärvade bolaget. I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett
rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp
av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den
lägsta nivå i Bolaget på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen. Goodwill övervakas på segmentnivå. Goodwill nedskrivningstestas årligen eller oftare
om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en
möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet av goodwill jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta
av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljningskostnader.
För ytterligare information om Hexatronics immateriella
anläggningstillgångar, se not 17 i Bolagets reviderade
koncernräkenskaper.
UTTALANDE AVSEENDE RÖRELSEKAPITAL
Hexatronics bedömer att det befintliga rörelsekapitalet
är tillräckligt för de aktuella behoven för den kommande
tolvmånadersperioden. Detta innebär att Bolaget kan fullfölja sina betalningsförpliktelser varefter de förfaller till
betalning.
INVESTERINGAR
Nettoinvesteringar exklusive förvärv
Hexatronics nettoinvesteringar, exklusive förvärv, uppgick
under räkenskapsåret 2014/2015 till 11,6 MSEK, motsvarande 1,9 procent av nettoomsättningen, och utgjordes i i huvudsak av IT-system, fabriks- och kontorsombyggnad och produktionsutrustning i Hudiksvall. Under
räkenskapsåret 2013/2014 uppgick investeringarna till 5,6
MSEK, motsvarande 1,4 procent av nettoomsättningen,
och bestod huvudsakligen av underhålls- och uppgraderingsinvesteringar. Under räkenskapsåret 2012/2013 uppgick Bolagets nettoinvesteringar, exklusive förvärv, till 1,0
MSEK, motsvarande 1,1 procent av nettoomsättningen,
och bestod huvudsakligen av underhållsinvesteringar.
Kapitalstruktur och annan finansiell information
Förvärv
Den 17 oktober 2012 ingick Hexatronic avtal om förvärv
av samtliga aktier i Memoteknik. Aktierna tillträddes den 1
november 2012. Köpeskillingen uppgick till 4,0 MSEK och
erlades dels med kontanter 3,0 MSEK, dels med 400 000
aktier i Hexatronic genom en apportemission till säljarna
motsvarande 1,0 MSEK.
Den 11 juli 2013 ingick Hexatronic ett avtal om förvärv av
samtliga aktier i The Blue Shift. Aktierna tillträddes den
1 september 2013. Köpeskillingen uppgick till 6,0 MSEK
och erlades dels med kontanter 2,4 MSEK, dels med
1 440 000 aktier i Hexatronic genom en apportemission
till säljarna motsvarande 3,6 MSEK.
Den 31 oktober 2013 ingick Hexatronic avtal om förvärv
av Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall. Verksamheten
tillträddes den 1 december 2013. Köpeskillingen som
belöper på Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall uppgick till 34,7 MSEK och erläggs vid fyra tillfällen under 24
månader från tillträdet.
Sedan Bolaget fattat beslut om att fortsätta kopparkabelverksamheten i Hudiksvall har den 16 april 2014 avtal
tecknats med Ericsson om förvärv av kvarvarande kopparkabelmaskiner och lager. Köpeskillingen uppgick till 27,8
MSEK vilket inkluderade varulagret av kopparkabel jämte
tillhöriga maskiner och inventarier och erläggs vid fyra tillfällen som ovan.
Hexatronic har den 14 augusti 2014 tecknat avtal om att
förvärva samtliga aktier i Proximion. Förvärvet av aktierna
tillträddes den 1 september 2014. Köpeskillingen uppgick till 57,4 MSEK, varav 15,6 MSEK erlades med kontanter och 38,2 MSEK erlades genom en apportemission av
2 073 684 aktier i Hexatronic. Därtill kan tillkomma en til�läggsköpeskilling om maximalt 8,0 MSEK som baseras på
Proximions resultat för de följande två räkenskapsåren.
Hexatronic ingick den 27 februari 2015 ett avtal med
Hjälmarsnäs Förvaltning AB om förvärv av samtliga
aktier i TD Fiberoptik. Tillträde skedde den 2 mars 2015.
Köpeskillingen, som var beräknad på kassa- och skuldfri basis och som förutsatte ett rörelsekapital per den 2
mars 2015 om lägst 31,0 MSEK, uppgick till 62,2 MSEK.
Köpeskillingen erlades, dels med kontanter om 52,9
MSEK, dels med 632 911 aktier i Hexatronic genom en
riktad apportemission till Hjälmarsnäs Förvaltning AB motsvarande 9,4 MSEK.
Se vidare under ”Förvärv” under ”Legala frågor och kompletterande information”
PÅGÅENDE INVESTERINGAR OCH ÅTAGANDEN
OM FRAMTIDA INVESTERINGAR
Hexatronic bedömer att investeringsbehovet under innevarande räkenskapsår uppgår till cirka 25,0 MSEK, varav
cirka 15,0 MSEK avser kapacitetshöjande investeringar
och resterande cirka 10,0 MSEK avser underhållsinvesteringar. Investeringarna kommer att finansieras med internt
genererade medel.
FINANSIELL EXPONERING OCH RISKHANTERING
Hexatronic utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker såsom ränterisk, valutarisk, prisrisk, kreditrisk, samt finansierings- och likviditetsrisk. Syftet med
Hexatronics finanspolicy är att den ska fungera som
vägledning i det dagliga arbetet för den personal inom
Bolaget som arbetar med finansiella frågor. Det övergripande syftet är att skapa en administrativ enhet som minimerar de finansiella riskerna och säkerställer att Bolaget
har tillräcklig finansiell kapacitet samt att ge aktivt stöd i
den operativa affärsverksamheten. Målet är att Hexatronic
och dess anställda ska tillämpa en sund finansiell riskhantering vid kredithantering, likviditetsförvaltning, valutaexponering och investeringsbeslut. Finanspolicyn omfattar
såväl placeringar som upplåning. Inriktningen skall vara
att minimera negativa avvikelser i Bolagets resultat, eget
kapital och kassaflöde som orsakas av ränte-, valuta-, prisoch kreditrisker. Hexatronic ska vidare kunna refinansiera
förfallande lån och fullgöra sina betalningsåtaganden varför finansierings- och likviditetsriskerna skall minimeras.
Bolaget ska inte skapa mervärde genom finansiellt risktagande vilket innebär att affärsmässig handel med finansiella instrument inte får ske. Efter beaktande av finanspolicyns begränsningar skall högsta möjliga avkastning
eftersträvas på de placerade medlen. Vid beslut om större
investeringar som tas i styrelsen enligt attestordningen
bör finansieringsalternativen vara med i beslutsunderlaget. Hexatronic har valt att arbeta med en central koncernbankslösning för att smidigt ha kontroll på Bolagets
in- och utflöden samt exponering mot marknaden för att
minimera de finansiella riskerna.
Ränterisk
Ränterisken är att ränteförändringar inverkar negativt
på Hexatronics finansiella nettokostnader och/eller kassaflöde. Hexatronics räntebärande skulder exponerar
Bolaget för ränterisk. Enligt Hexatronics finanspolicy krävs
det styrelsebeslut på att ta upp nya lån utöver beviljade
krediter. Hexatronic använder inte derivatinstrument för
att justera Bolagets underliggande ränteexponering.
Enligt finanspolicyn erfordras särskilt beslut av styrelsen
för användning av instrument i syfte att begränsa ränterisken.
hexatronic group ab ( publ )
43
Kapitalstruktur och annan finansiell information
Under räkenskapsåret 2014/2015 bestod Hexatronics
upplåning till rörlig ränta i SEK. Genomförda simuleringar utvisar att effekten på resultatet för räkenskapsåret
2014/2015 av en ändring på 0,25 procent skulle vara en
maximal ökning med 0,1 MSEK respektive minskning med
0,1 MSEK.
Valutarisk
Valutarisker finns både i form av transaktions- och omräkningsrisker. Transaktionsrisk uppstår vid köp och försäljning av varor och tjänster i andra valutor än respektive
dotterbolags lokala valuta. Omräkningsrisk uppstår vid
omräkning av svenska och utländska dotterföretags resultaträkningar och balansräkningar till SEK. Hexatronic verkar på en global marknad med stora delar av försäljningen
och inköpen i andra valutor än SEK. Försäljning och inköp
sker till övervägande del i SEK, USD, EUR och NOK.
Transaktionsrisken i Hexatronic uppstår under den period,
så kallad riskhorisont, då bolaget inte kan justera priser
alternativt anpassa dess kostnadsmassa för att kompensera för ofördelaktiga valutakursrörelser så att dotterbolagens rörelsemarginal bibehålls.
Om SEK hade försvagats/förstärkts med 10 procent i förhållande till USD, med alla andra variabler konstanta,
skulle resultatet för räkenskapsåret 2014/2015 ha varit
5 385 KSEK högre/lägre, till största delen som en följd
av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och
leverantörsskulder i USD. Om SEK hade försvagats/förstärkts med 10 procent i förhållande till EUR, med alla
andra variabler konstanta, skulle resultatet för räkenskapsåret 2014/2015 ha varit 9,5 MSEK högre/lägre, till
största delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i EUR. Om
SEK hade försvagats/förstärkts med 10 procent i förhållande till NOK med alla andra variabler konstanta, skulle
resultatet för räkenskapsåret 2014/2015 ha varit 2,4 MSEK
högre/lägre, till största delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i NOK.
Kreditrisk
Kreditrisk uppstår genom likvida medel, derivatinstrument, och tillgodohavande hos banker och finansiella
institut samt kreditexponeringar gentemot kunder, inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner.
Kreditrisken hanteras på koncernnivå med undantag för
kreditrisk avseende utestående kundfordringar. Varje dotterbolag ansvarar för att följa upp och analysera kreditrisken för varje ny kund innan standardvillkor för betalning
och leverans erbjuds. Affärsåtaganden i form av erbjudande och offerter ska enligt finanspolicyn göras i överenskommelse med VDs instruktioner och bemyndigande.
Kreditrisk avseende kundfordringar hanteras enligt process och kravhanteringsrutin för kundfordringar i respektive bolag.
Kassaflödes- och likviditetsrisk
Kassaflödesprognoser upprättas av Hexatronics rörelsedrivande bolag och aggregeras av Bolagets CFO.
Hexatronics CFO följer noga rullande prognoser för
Bolagets likviditetsreserv för att säkerställa att Bolaget
har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den
löpande verksamheten samtidigt som de löpande bibehåller tillräckligt med utrymme på avtalade kreditfaciliteter
som inte nyttjats så att Bolaget inte bryter mot lånelimiter
eller lånevillkor (där tillämpligt) på några av Hexatronics
lånefaciliteter. Sådana prognoser beaktar Hexatronics
uppfyllelse av lånevillkor, uppfyllelse av interna balansräkningsbaserade resultatmått och, om tillämpligt, externa
tillsyns- eller legala krav – till exempel valutarestriktioner.
Med syfte att ha handlingsberedskap för de finansieringsoch likviditetsbehov som kan uppstå är målsättningen
att Hexatronic ska ha tillgänglig likviditet uppgående till
minst motsvararande checkkredit. Eventuell överlikviditet i
Hexatronic kan endast placeras på räntebärande konton.
Per den 31 augusti 2015 hade Hexatronic likvida tillgångar
på 45,9 MSEK som snabbt kan omsättas i kassamedel, för
hantering av likviditetsrisken.
Hantering av kapital
Bolagets strategi är att med valuta- och prisjusteringsklausuler i kund- och leverantörsavtal minimera valutarisken
samt att köpa och sälja varor i samma valuta för att skapa
en naturlig riskminimering. Hexatronic ska alltid granska
behovet av kurssäkring när större valutaflöden inleds och
transaktionsexponeringen bedöms vara betydande. Vid
order överstigande 5 MSEK som inte naturligt säkras via
köp och sälj i samma valuta sker en utvärdering om eventuell säkring ska ske. Instrument som från tid till annan
som kan användas vid sådana situationer är terminskontrakt, terminsoptioner och valutaswappkontrakt.
44
hexatronic group ab ( publ )
Hexatronics mål avseende kapitalstrukturen är att trygga
Bolagets förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den
kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och
nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet
nere. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen,
kan Bolaget utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att
minska skulderna.
För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan
Hexatronic utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att
minska skulderna. Bolaget bedömer kapitalet i enlighet
med avtalad bankcovenant som är senior nettoskuld i för-
Kapitalstruktur och annan finansiell information
hållande till rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) på
rullande 12 månader (<2,0) samt soliditet (> 25,0 procent).
Senior nettoskuld beräknas som total upplåning med
avdrag för likvida medel och den ej räntebärande skulden
till Ericsson på 32,0 MSEK. Per den 31 augusti 2015 uppgick Bolagets seniora nettoskuld i förhållande till EBITDA
till -0,1.
TENDENSER OCH FRAMTIDSUTSIKTER
Hexatronic ska fortsätta att arbeta med stora kunder och
större projekt där Bolagets mervärde som kompetent
system- och produktleverantör utgör en konkurrensfördel. Bolagets största och dominerande del är system och
produkter för bredbandskommunikation, i första hand för
fiberoptiska nät. Hexatronics satsning inom det växande
området Data Center kommer succesivt öka i omfattning
som en följd av de ökade behoven genererade av bl.a.
moln- och hostedtjänster.
Bolaget bedömer att marknaden för fiberinfrastruktur
samt fiberoptiska- och bredbandsprodukter kommer att
vara en marknad som fortsätter att växa under många år.
Det ständigt stigande behovet av bredband för kommunikationslösningar och utbyggnaden av mobila 4G och
kommande 5G ger ytterligare marknadstillväxt under det
närmaste decenniet, detta samtidigt som utrustning och
produkter för FTTH, Data Center inklusive molntjänster
och andra bredbandslösningar fortsätter att öka.
Hexatronic fortsätter också att vara öppet för ytterligare
förvärv om rätt tillfälle ges. Förvärv skall i första hand vara
kompletterande antingen marknads- eller produktmässigt.
Bolaget prioriterar inte förvärv där kostnadssynergier ska
tillvaratas för att uppnå bra avkastning på förvärvsinvesteringen.
I januari 2015 lämnade Emtelle Ltd in en ansökan om
stämning. Emtelle gör gällande att vissa av Bolagets
optiska fiberkablar gör intrång i Emtelles europeiska
patent avseende s.k. blåsfiber. HCI har bestritt Emtelles
samtliga yrkanden om ersättning. Vidare har HCI för egen
del och som ett led i sitt förvar genstämt Emtelle där HCI
yrkar att Emtelles patent ska förklaras ogiltigt. Bolaget
bedömer, tillsammans med sitt legala patentombud, att
förutsättningarna till framgång i processen är goda.
Utöver vad som anges ovan finns inga kända tendenser, osäkerhetsfaktorer, potentiella fordringar eller andra
krav, åtaganden eller händelser som kan förväntas ha en
väsentlig inverkan på Bolagets affärsutsikter under det
innevarande räkenskapsåret, eller andra offentliga, ekonomiska, skattepolitiska eller penningpolitiska åtgärder som,
direkt eller indirekt, väsentligt påverkat eller skulle kunna
påverka Bolagets verksamhet.
VÄSENTLIGA FÖRÄNDRINGAR SEDAN DEN 31
AUGUSTI 2015
Sedan den 31 augusti har följande väsentliga händelser
inträffat:
• Den 8 september 2015 meddelande Hexatronic att
Bolaget slutit avtal med A-2 Sea Solutions Ltd. A-2Sea Solutions är ett brittiskt företag som installerar och
underhåller sjökabel för några av de största operatörerna i marknaden. I avtalet, värt 10 MSEK, kommer
A-2-Sea Solutions att installera ca 20 km av Hexatronics
armerade ribbonkabel (Rock armored submarine ribbon cable) i ett sjökabelprojekt mellan Isle of Wight
och Portsmouth. Leveransen levererades under november 2015.
• Den 29 september 2015 meddelade Hexatronic att
Bolaget bildat ett amerikanskt dotterbolag, Hexatronic
US Inc. Etableringen innebär ökad närvaro för
Hexatronic på den amerikanska marknaden med egna,
lokala resurser. Möjligheten att erbjuda nya kunder den
kompetens och erfarenhet som krävs inom de olika
uppstartsprojekten baserat på Hexatronics systemlösningar, inklusive deras kompletta produktportfölj, ökar i
och med denna strategiska etablering.
• Den 2 oktober 2015 meddelade Hexatronic att Bolaget
slutit ett distributionsavtal med Amherst Photonics som
försäljningspartner för USA. Partnerskapet är ett viktigt steg i satsningen i USA och en mycket god möjlighet att snabbt etablera Hexatronic på den amerikanska
marknaden genom Amherst Photonics väletablerade
kontaktnät inom branschen.
• Den 23 november meddelade Hexatronic att HCI slutit avtal för nyinvestering av en avancerad duktlinje i
bolagets fabrik i Hudiksvall. Investeringen är ett led i
bolagets strategi att öka produktionskapaciteten och
produktbredden för att möta en ökad efterfrågan på
Bolagets produkter. Den nya linjen kommer producera i
hastigheter som är cirka fem gånger högre än befintlig
linje. Investeringen uppgår till cirka 15 MSEK och installationen beräknas vara slutförd i mars 2016.
• I enlighet med överlåtelseavtalet avseende kabelverksamheten i Hudiksvall slutreglerades den kvarvarande
skulden till Ericsson genom en amortering om 32,0
MSEK den 1 december 2015.
Utöver vad som anges ovan har inga väsentliga förändringar inträffat i Hexatronics finansiella ställning sedan den
31 augusti 2015.
hexatronic group ab ( publ )
45
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor
STYRELSE
Enligt Hexatronics bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst tre och högst fem styrelseledamöter med högst tre suppleanter. Hexatronics styrelse består för närvarande av fem styrelseledamöter utan suppleanter. Bolagets externa verkställande direktör är inte medlem av styrelsen. Styrelsen har sitt säte i Västra Götalands län, Göteborgs kommun.
Styrelseledamöterna är valda för tiden intill slutet av årsstämman 2015/2016.
Oberoende
Namn
Befattning
Göran Nordlund
Styrelseordförande
Invald
I förhållande till
Bolaget och
bolagsledningen
I förhållande till
större aktieägare
2008
Ja
Nej
Revisionsutskott
Ersättningsutskott
•
Erik Selin
Styrelseledamot
2014
Ja
Ja
•
Gert Nordin
Styrelseledamot
1993
Nej
Nej
•
Anders Persson
Styrelseledamot
2014
Ja
Ja
•
•
Malin Persson
Styrelseledamot
2014
Ja
Ja
•
•
Göran Nordlund
Erik Selin
Styrelseordförande sedan 2008, styrelseledamot sedan
2008
Styrelseledamot sedan 2014
Född: 1967
Född: 1958
Utbildning: Gymnasieekonom
Utbildning: Civilingenjör i elektroteknik från Chalmers
Tekniska Högskola och studier i företagsekonomi vid
Goteborgs Universitet.
Övriga uppdrag: Verkställande direktör och styrelseledamot i Fore C Investment AB, Fore C Investment
Holding AB och Fore C Fund Management AB.
Styrelseordförande i Opus Group AB (publ), Aktiebolaget
Ebeco AB, Transtema Group AB (publ), Hexatronic
Cables & Interconnect Systems AB och Silverbullet Film
AB. Styrelseledamot i Amago Capital AB och Partner
Fondkommission AB. Därutöver ledamot och suppleant i
dotterbolag till ovan nämnda bolag.
Avslutade uppdrag de senaste fem åren:
Styrelseordförande i Opus Bilprovning AB, Online Brands
Nordic AB (publ) och OF Intressenter AB. Styrelseledamot
i West International AB (publ).
Innehav i Hexatronic, privat och via bolag:
3 745 798 aktier och 100 000 teckningsoptioner.
46
hexatronic group ab ( publ )
Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Skandrenting AB.
Styrelseledamot och verkställande direktör i Fastighets
AB Balder. Styrelseledamot i Erik Selin AB, Erik Selin
Fastigheter AB, Collector AB, Collector Bank AB och
Västsvenska Handelskammaren Service AB. Därutöver
ledamot i dotterbolag till ovan nämnda bolag.
Avslutade uppdrag de senaste fem åren:
Styrelseordförande i Ragunda Vindkraft AB.
Styrelseledamot i Catena AB, Corem Property Group
AB, SveaReal II AB, SveaReal AB och Oscar Properties
Förvaltning AB. Styrelsesuppleant i Tala AB.
Innehav i Hexatronic via delägande i Chirp AB: 1 785 872
aktier
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor
Gert Nordin
Malin Persson
Styrelseledamot sedan 1993
Styrelseledamot sedan 2014
Född: 1958
Född: 1968
Utbildning: Gymnasieingenjör och påbyggnadskurser
inom företagsekonomi och management.
Övriga uppdrag: Vice koncernchef i Hexatronic Group AB
(publ), VD i Hexatronic Elektronik & Data AB
Utbildning: Civilingenjörsexamen i Industriell Ekonomi
från Chalmers Tekniska Högskola.
Avslutade uppdrag de senaste fem åren: Styrelseledamot
i LEDventure AB.
Innehav i Hexatronic: 5 742 337 aktier och 90 000 teckningsoptioner
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Mekonomen Group
AB, Becker Industrial Coatings Holding AB, HEXPOL
AB, Magnora Aktiebolag, Getinge AB, Universeum
AB och Mobile Climate Control Group Holding AB.
Styrelseledamot och verkställande direktör i Accuracy
Ingenjörs- och Konsultbyrå AB. Styrelseordförande
i RO-gruppen AB. Styrelseledamot i Kongsberg
Automotive AS, Konecranes Plc och Ahlström Capital.
Anders Persson
Styrelseledamot sedan 2014
Född: 1957
Utbildning: Civilingenjörsexamen i teknisk fysik från
Chalmers Tekniska högskola i Göteborg.
Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Paynova
AB. Styrelseledamot i Invisio Communications AB,
TargetEveryOne AB och Persson Executive Consulting AB.
Avslutade uppdrag de senaste fem åren:
Styrelseordförande i Alfons Åbergs Kulturhus i Göteborg
AB. Styrelseledamot i Volvo Lastvagnar Aktiebolag,
Volvo Information Technology Aktiebolag, CIT Synergo
Aktiebolag, Volvo Technology AB, Volvo Group
Venture Capital Aktiebolag, Lindholmen Science Park
Aktiebolag, Swerea AB och Johanneberg Science Park
AB. Verkställande direktör i Volvo Technology AB. VD i
Stiftelsen Chalmers Tekniska Högskola.
Innehav i Hexatronic: 1 000 aktier
Avslutade uppdrag de senaste fem åren:
Styrelseordförande i Net Insight Innovation AB och Net
Insight Intellectual Property AB. Styrelseledamot i Net
Insight Consulting AB och Q2 Labs AB. Styrelsesuppleant
i Ten Tech AB. Verkställande direktör i Ten Tech AB,
Persson Executive Consulting AB och Net Insight
Consulting AB. Extern vice verkställande direktör i Net
Insight AB.
Innehav i Hexatronic: 51 000 aktier
hexatronic group ab ( publ )
47
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor
LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE
Nedanstående tabell listar namn, position, födelseår, anställningsår och aktieinnehav för Hexatronics ledande
befattningshavare.
Namn
Position
Födelseår
Anställd sedan
Aktieinnehav
Henrik Larsson Lyon
VD Hexatronic Group AB och Hexatronic
Cables & Interconnect Systems AB
1966
2014
841 666
Lennart Sparud
CFO Hexatronic Group AB
1969
2015
50 000
Gert Nordin
VD Hexatronic Elektronik & Data Aktiebolag
och vice VD i Hexatronic Group AB
1958
1993
5 742 337
Erik Fischbeck
VD The Blue Shift AB och General Manager i
Hexatronic Tianjin Trading Co., Ltd.
1972
2009
2 652 2211
Robert Lindberg
VD Memoteknik Sweden AB
1977
2013
3 833
Martin Åberg
VD Proximion AB
1981
2012
1 785 8722
Anders Tessmann
VD Tele & Datanät Fiberoptik i Örebro AB
1955
2004
5 000
Thomas Andersen
VD Hexatronic AS
1974
2012
15 000
1
via delägande i Erro Holding AB
2
via delägande i Chirp AB
Henrik Larsson Lyon
Gert Nordin
Verkställande direktör i Hexatronic Group AB och
Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB sedan
2014
Verkställande direktör i Hexatronic Elektronik & Data
Aktiebolag sedan 1993 och vice VD i Hexatronic Group
AB sedan 2015
Född: 1966
Se även avsnittet ”Styrelse”
Utbildning: Civilekonom
Erik Fischbeck
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Thermorego AB,
Memoteknik AB, Hexatronic Elektronik & Data Aktiebolag,
Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB, The Blue
Shift AB, Proximion AB och Hexatronic AS. Verkställande
direktör i Thermorego AB (bolaget är vilande).
Avslutade uppdrag de senaste fem åren: Styrelseledamot
och verkställande direktör i Axjo Kabel Aktiebolag.
Innehav i Hexatronic tillsammans med närstående:
841 666 aktier
Lennart Sparud
Finansdirektör i Hexatronic Group AB sedan 2015
Född: 1969
Utbildning: Ekonomlinjen samt Juristlinjen på Göteborgs
Universitet
Övriga uppdrag: Avslutade uppdrag de senaste fem åren:
Styrelseordförande i Kilafors Kol AB. Styrelseledamot i
Aktiebolaget Hanson & Möhring.
Innehav i Hexatronic: 50 000 aktier
48
hexatronic group ab ( publ )
Verkställande direktör i The Blue Shift AB sedan 2009 och
General Manager i Hexatronic Tianjin Trading Co., Ltd.
sedan 2015
Född: 1972
Utbildning: M.Sc. BA & Marketing Handelshögskolan
Göteborg
Övriga uppdrag: Styrelseordförande i ERRO HOLDING
AB. Styrelseledamot i Erik Fischbeck Holding AB.
Styrelsesuppleant i Robert Lindström Holding AB.
Verkställande direktör i The Blue Shift AB och Vice verkställande direktör i Hexatronic Cables & Interconnect
Systems AB.
Avslutade uppdrag de senaste fem åren:
Styrelseordförande i The Blue Shift AB. Styrelseledamot i
Hexatronic Group AB (publ).
Innehav i Hexatronic via delägande i Erro Holding AB:
2 652 221 aktier och 720 000 teckningsoptioner.
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor
Robert Lindberg
Thomas Andersen
Verkställande direktör i Memoteknik Sweden AB sedan
2013
Verkställande direktör i TD Fiberoptikk AS sedan 2012
Född: 1974
Född: 1977
Utbildning: Elektronikingenjör vid Østfold Ingeniørskole
Utbildning: Eltele teknisk
Övriga uppdrag: -
Övriga uppdrag: Styrelseordförande och verkställande direktör i Engelsviken Invest AS. Styrelseledamot i
Hexatronic AS.
Avslutade uppdrag de senaste fem åren: Innehav i Hexatronic: 3 833 aktier och 100 000 teckningsoptioner
Martin Åberg
Verkställande direktör i Proximion AB sedan 2012
Avslutade uppdrag de senaste fem åren:
Styrelseordförande i Fox Metric AS. Styrelseledamot i Tele
& Datanät Fiberoptik i Örebro AB.
Innehav i Hexatronic via Engelsviken Invest AS: 15 000
aktier
Född: 1981
ÖVRIG INFORMATION OM STYRELSE OCH
LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE
Utbildning: Civilingenjör i teknisk fysik och magisterexamen i företagsekonomi från Uppsala Universitet, samt
auktoriserad finansanalytiker från IFL Handelshögskolan i
Stockholm.
Ingen av Bolagets styrelseledamöter eller ledande befattningshavare har under de senaste fem åren dömts i bedrägerirelaterat mål. Lennart Sparud var styrelseordförande i
Kilafors Kol AB när bolaget försattes i konkurs i september
2014. Martin Åberg var CFO i Proximion Fiber Systems AB
när bolaget försattes i konkurs i november 2012. Göran
Nordlund var styrelseordförande i ÖF Intressenter AB när
frivillig likvidation beslutades i december 2014. Utöver
uppräknade personer så har inga personer i styrelse eller
i ledande befattning varit inblandad i någon konkurs,
konkursförvaltning eller likvidation under de senaste fem
åren. Ingen av Bolagets styrelseledamöter eller ledande
befattningshavare har under de senaste fem åren varit
föremål för anklagelser eller sanktioner av i lag eller förordning bemyndigade myndigheter (däribland godkända
yrkessammanslutningar) eller förbjudits av domstol att
ingå som medlem av en emittents förvaltnings-, ledningseller kontrollorgan eller från att ha ledande eller övergripande funktioner hos en emittent. Det föreligger inga
familjeband mellan några styrelseledamöter eller ledande
befattningshavare. Som beskrivs i avsnittet ”Legala frågor
och kompletterande information” har ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare några privata intressen som kan stå i strid med Hexatronics intressen. Som
framgår ovan har dock ett flertal styrelseledamöter och
ledande befattningshavare ekonomiska intressen i Bolaget
genom aktie- och eller optionsinnehav.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i MnAg Invest AB och
Chirp AB.
Avslutade uppdrag de senaste fem åren: Styrelseledamot
i Proximion AB.
Innehav i Hexatronic via delägande i Chirp AB: 1 785 872
aktier
Anders Tessmann
Verkställande direktör i Tele & Datanät Fiberoptik i
Örebro AB sedan 2004
Född: 1955
Utbildning: Marknadsekonom vid institutet för högre
marknadsutbildning (IHM)
Övriga uppdrag: Avslutade uppdrag de senaste fem åren: Styrelseledamot
i Tele & Datanät Fiberoptik i Örebro AB. Bolagsman i
CHEJ Handelsbolag.
Innehav i Hexatronic: 5 000 aktier
Beträffande styrelse och ledande befattningshavare finns
det inga godtagna begränsningar avseende möjlighet att avyttra sina respektive innehav av värdepapper i
Hexatronic, med undantag för Martin Åberg och Erik Selin
hexatronic group ab ( publ )
49
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor
genom direkt eller indirekt ägande av Chirp AB. Chirp AB
åtog sig vid försäljningen av Proximion att under viss tid
från tillträdesdagen den 1 september 2014 inte avyttra
några av de aktier i Hexatronic som de erhöll som en del
av köpeskillingen. Efter 12 månader får de avyttra en tredjedel av aktierna, efter 18 månader ytterligare en tredjedel
av aktierna och resterande aktier får de avyttra sedan 24
månader löpt från tillträdesdagen
Arvode till styrelsen för räkenskapsåret 2014/2015 framgår
av tabellen på sidan 51.
Samtliga styrelseledamöter och ledande befattningshavare nås via Bolagets adress, Exportgatan 47 AB, 422 46
Hisings backa.
På årsstämman 2015 beslutades om att arvode till styrelsens ordförande ska utgå med 250 KSEK per år och
till övriga styrelseledamöter som inte är anställda i
Koncernen med 100 KSEK per styrelseledamot och år. För
styrelseledamots arbete i av styrelsen inrättat revisionsutskott ska det utgå ersättning med 60 KSEK till revisionsutskottets ordförande och med 40 KSEK till revisionsutskottets andra ledamot.
REVISORER
Ledande befattningshavare
För granskning av Bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses på årsstämman en eller två revisorer och högst två revisorssuppleanter eller ett registrerat
revisionsbolag. På årsstämman 2015 valdes för tiden
fram till nästa årsstämma det registrerade revisionsbolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB (Skånegatan
1, 411 40, Göteborg) som revisor och med auktoriserade revisorn Johan Palmgren som huvudansvarig revisor. Johan Palmgren är auktoriserad revisor och medlem i FAR, branschorganisationen for revisorer i Sverige.
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB är Bolagets revisor
sedan 2013/2014. Under 2012/2013 var Revisionspartner
Sven-Gunnar Nilsson Aktiebolag (Ugglumsvägen 12, 433
62, Sävedalen) Bolagets revisor med Sven-Gunnar Nilsson
som huvudansvarig revisor. Sven-Gunnar Nilsson är godkänd revisor.
Ersättning till verkställande direktören och övriga ledande
befattningshavare framgår av tabellen nedan. Ersättning
till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare utgörs av grundlön, övriga förmåner samt
pension. Henrik Larsson Lyon, Lennart Sparud, Anders
Tessman och Thomas Andersen är berättigade till bonus
som utgörs av en rörlig ersättning som i huvudsak grundas på kvantitativa och kvalitativa mål. Den rörliga ersättningen får inte överstiga 50 procent av den fasta lönen.
Bytet av revisor från Revisionspartner Sven-Gunnar Nilsson
Aktiebolag till Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB föranleddes av resultatet av en upphandling av revisorstjänster som Bolaget genomförde.
Minst en gång per år träffar revisorn Bolagets styrelse
utan att verkställande direktören eller annan person från
Bolagets ledning är närvarande. Arvode till revisor utgår
enligt godkänt räkning. För närmare information om arvode se not 9 i Bolagets reviderade koncernräkenskaper.
ERSÄTTNING TILL STYRELSE OCH LEDANDE
BEFATTNINGSHAVARE
Principer
50
Styrelsen
Hexatronic eller dess dotterbolag har inga avsatta eller
upplupna belopp för pensioner eller liknande förmåner
efter avträdande av tjänst. Bolaget eller dess dotterbolag
har inte heller slutit något avtal med någon av medlemmarna av förvaltning- lednings- eller kontrollorgan om förmåner efter det att uppdraget avslutats.
Riktlinjer för ersättning till ledande
befattningshavare
Årsstämman 2015 beslutade om följande riktlinjer för
ersättning till ledande befattningshavare. Ersättning till
ledande befattningshavare ska vara marknadsmässig i de
länder där ledande befattningshavare verkar. För varje
befattningshavare ska bestämmas en sammanlagd fast
bruttoersättning, inom vilken ram den anställde själv kan
påverka fördelningen mellan fast lön, pension och andra
förmåner. Utöver den fasta lönen kan fastställas en årlig
kontant rörlig ersättning baserad på utfallet i förhållande
till på förhand bestämda mätbara mål, skriftligen överenskomna och fastställda av styrelsen. Sådana mål innefattar
t.ex. försäljning och lönsamhet.
Bolagsstämman beslutar om arvoden till styrelsen.
Styrelsearvode utgår inte för styrelseuppdrag i dotterbolag. Styrelseledamöter som är anställda inom Koncernen
erhåller ingen särskild ersättning för styrelsearbete.
Verkställande direktörens och ledande befattningshavares
löner fastställs av styrelsen.
Den rörliga ersättningen ska inte överstiga 50 procent av
den fasta lönen och ska, i den mån tillämplig lag medger det, inte vara pensions- eller semesterlönegrundande.
Vad gäller andra förmåner ska de ha ett begränsat värde
i förhållande till den sammanlagda fasta bruttoersättningen.
Styrelsen lade inför årsstämman 2015 fram ett förslag till
beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.
Pensionsförmåner ska vara premiebestämda.
Styrelsen ska äga rätt att frångå riktlinjerna om särskilda
skäl föreligger i enskilt fall.
hexatronic group ab ( publ )
Styrelse, ledande befattningshavare och revisor
Pensioner
Avgångsvederlag
Pensionsåldern för verkställande direktören är 65 år.
Verkställande direktörens anställningsavtal innefattar en
uppsägningstid på sex månader från VD:s sida och tolv
månader från bolagets sida, samt ett avgångsvederlag.
Avgångsvederlaget gäller från det att VD fyller 50 år och
utgår då med en månadslön (fast) för varje år äldre VD är
då uppsägning sker. Det innebär exempelvis om VD sägs
upp vid 52 års ålder uppgår avgångsvederlaget till två
månadslöner.
Pensionspremien ska uppgå till 30 procent av den pensionsgrundande lönen.
Med pensionsgrundande lön avses fast grundlön.
För andra ledande befattningshavare varierar pensionsåldern mellan 60 och 65 år. Pensionsavtalet anger att pensionspremien varierar mellan 14 - 25 procent av den pensionsgrundande lönen.
Avgångsvederlaget avräknas inte mot andra inkomster.
Vid uppsägning från verkställande direktörens sida utgår
inget avgångsvederlag.
Mellan företaget och andra ledande befattningshavare
gäller en ömsesidig uppsägningstid om 3-12 månader.
Inga avgångsvederlag finns avtalade med övriga ledande
befattningshavare.
Ersättningar och övriga förmåner räkenskapsåret 2014/2015
Lön/Arvode
Rörlig ersättning
Övriga förmåner
Pensionskostnader
Summa
60
0
0
0
60
592
0
42
35
669
40
0
0
0
40
749
0
0
63
812
Gabriella Rymark, styrelseledamot1
40
0
0
0
40
Anders Persson, styrelseledamot 2
60
0
0
0
60
Malin Persson, styrelseledamot 2
60
0
0
0
60
Belopp i SEK
Styrelsen
Göran Nordlund, styrelseordförande
Gert Nordin, styrelseledamot
Magnus Johansson, styrelseledamot1
Erik Fischbeck, styrelseledamot1
60
0
0
0
60
1 661
0
42
98
1 801
Henrik Larsson Lyon, VD
1 679
628
72
297
2 676
Övriga ledande befattningshavare3
2 855
210
144
371
3 581
Summa
4 534
838
216
668
6 257
Erik Selin, styrelseledamot
2
Summa
Ledande befattningshavare
1
Till och med 18 december 2014
2
Från och med den 18 december 2014
3
Övriga ledande befattningshavare utgjordes av fem personer
hexatronic group ab ( publ )
51
Bolagsstyrning
ALLMÄNT
Bolagsstyrningen i Hexatronic utgår ifrån svensk lagstiftning, främst aktiebolagslagen, Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”), Nasdaq Stockholms noteringskrav såsom
angivna i ”Regelverk för emittenter” samt de interna
instruktioner och policydokument som Bolaget har upprättat och fastställt. Denna tillämpas av samtliga svenska
bolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad
marknad och syftar till att utgöra vägledande regler för
god bolagsstyrning. Koden kompletterar gällande lagstiftning på ett antal områden där den ställer högre krav.
Bolaget har hittills inte varit skyldigt att tillämpa Koden.
Bolaget avser att fullt ut tillämpa Koden från och med
upptagandet till handel på Nasdaq Stockholm, i den takt
Kodens regelverk aktualiseras för Bolaget.
Koden verkar enligt principen ”följ eller förklara”. Genom
denna princip är det möjligt för bolag att avvika från
Koden och välja andra lösningar. Så kan vara fallet när
bedömningen görs att den valda lösningen bättre svarar
mot de omständigheter under vilka bolaget ifråga verkar.
En sådan avvikelse måste dock öppet redovisas och den
alternativa lösningen samt skälen för den måste beskrivas.
Eventuella avvikelser enligt ”följ eller förklara” kommer att
offentliggöras av Hexatronic i den årliga bolagsstyrningsrapporten.
BOLAGSSTÄMMA
Aktieägares rätt att besluta i Bolagets angelägenheter utövas vid årsstämman, eller i förekommande fall vid
extra bolagsstämma, som är Hexatronics högsta beslutande organ. Årsstämman äger vanligen rum i december
månad i Göteborg. Stämman väljer styrelsens ledamöter,
styrelsesuppleant och styrelsens ordförande, väljer revisor,
beslutar om fastställande av moderbolagets respektive
koncernens resultaträkning och balansräkning, beslutar
om disposition beträffande Bolagets vinst och beslutar i
frågan om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och den
verkställande direktören samt fattar beslut om styrelseoch revisorsarvoden m.m.
Kallelse till årsstämma samt till extra bolagsstämma
där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att
behandlas ska utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor
innan stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma
skall, såvitt avser aktiebolag vars aktier är upptagna till
handel på reglerad marknad, utfärdas tidigast sex och
senast tre veckor innan stämman. Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och inrikes
Tidningar samt på Bolagets webbplats. Att kallelse har
skett ska annonseras i Dagens Industri.
52
hexatronic group ab ( publ )
Vid årsstämman den 16 november 2015 beslutades
det om sedvanliga ärenden såsom bl.a. disposition av
Bolagets vinst, fastställande av styrelse- och revisorsarvode, antal styrelseledamöter, val av styrelse, styrelsesuppleant och styrelseordförande, principer för utseende av valberedningens ledamöter samt riktlinjer för
ersättning till ledande befattningshavare. Utöver detta
beslutades det om inrättande av incitamentsprogram
(Optionsprogram 2015) genom riktad emission av teckningsoptioner med åtföljande rätt till teckning av aktier
(Serie 2015/2019) samt om att bemyndiga styrelsen att
fatta beslut om nyemission av aktier. Se avsnitt ”Aktien,
aktiekapital och ägarförhållanden” för mer information om
incitamentsprogrammet och bemyndigandet.
VALBEREDNING
Hexatronics valberedning har till uppgift att inför kommande årsstämma lämna förslag avseende antal styrelseledamöter som ska väljas av stämman, styrelse- och
revisorsarvode, eventuell ersättning för utskottsarbete,
styrelsens sammansättning, styrelseordförande, ordförande på stämma, beslut om valberedning samt val av
revisorer. Valberedningen ska bestå av fem ledamöter
varav en ska utgöras av styrelsens ordförande. Övriga
ledamöter ska utses av de, per utgången av april månad,
till röstetalet fyra största aktieägarna i bolaget. För det fall
styrelsens ordförande direkt eller indirekt utgör en av de
fyra största aktieägarna ska denne aktieägare avstå från
att nominera en ledamot till valberedningen. Avstår aktieägare att utse ledamot övergår rätten att utse ledamot till
den till röstetalet närmst följande aktieägare. Ordförande
i valberedningen ska vara den som vid valberedningens
bildande representerar den röstmässigt största aktieägaren såvida valberedningen inte enhälligt beslutar att utse
annan och får inte utgöras av styrelsens ordförande eller
annan styrelseledamot.
Valberedningen inför årsstämman 2015 bestod av
Göran Nordlund, Gert Nordin, Jonas Nordlund och Erik
Fischbeck.
STYRELSE
Styrelsens ansvar och uppgifter
Styrelsen i Hexatronic ska enligt bolagsordningen bestå av
lägst tre och högst fem ledamöter samt högst tre suppleanter.
Styrelseledamöterna utses för högst ett år i taget.
Bolagets verkställande direktör är inte ledamot av styrelsen. Hexatronics styrelse består av fem ledamöter. Gert
Nordin är verkställande direktör i Hexatronic Elektronik
& Data AB och är därför enligt Koden inte att anse som
oberoende i förhållande till Bolaget och Bolagets ledning. Övriga styrelseledamöter är oberoende i förhållande
Bolagsstyrning
till Bolaget och Bolagets ledning. Malin Persson, Anders
Persson och Erik Selin är även oberoende i förhållande till
Bolagets större aktieägare.
Styrelsens ansvar omfattar bl.a. att svara för Bolagets
organisation och förvaltningen av Bolagets angelägenheter, att se till att Bolagets organisation är utformad så
att bokföringen, medelsförvaltningen och Bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt och att fortlöpande bedöma Bolagets och
koncernens ekonomiska situation. Styrelsen är ansvarig
inför aktieägarna för organisation och ledning av Bolaget.
Styrelsen ska fastställa en arbetsordning för styrelsen och
en instruktion för verkställande direktören. Det är också
styrelsen som fattar beslut om ändringar av beslutad
arbetsordning för styrelsen respektive instruktion för verkställande direktören.
Under 2014 och 2015 har styrelsen bl.a. behandlat frågor
kring olika investeringar, verksamheten, finansiering och
andra löpande och redovisnings- och bolagsrättsliga frågor. Särskilt fokus har varit på frågor i samband med förvärv och finansiering av Proximion och TD Fiberoptik och
om frågor med anledning av Hexatronics beslut att initiera en process om notering av Bolagets aktie på Nasdaq
Stockholm.
Enligt nu gällande arbetsordning ska styrelsen, efter det
konstituerande sammanträdet efter årsstämman, sammanträda vid minst sex planerade tillfällen under verksamhetsåret.
Styrelsen har inom sig inrättat ett revisionsutskott.
Revisionsutskott
Revisionsutskottet ska svara för beredningen av styrelsens
arbete med att kvalitetssäkra bolagets finansiella rapportering, interna kontroll och riskhantering. Vidare ska revisionsutskottet hålla sig informerad om revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, fortlöpande träffa
Bolagets revisor, granska revisorns opartiskhet, utvärdera
revisionsinsatsen, biträda valberedningen vid framtagande
av förslag till revisor och arvodering av denne. Hexatronics
revisionsutskott består av Anders Persson (ordförande)
och Malin Persson. Enligt Koden ska revisionsutskott bestå
av minst tre ledamöter. Hexatronic avviker från Koden
i denna del. Enligt Koden ska majoriteten av utskottets
ledamöter vara oberoende i förhållande till bolaget och
bolagsledningen. Minst en av ledamöterna som är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen
ska även vara oberoende i förhållande till bolagets större
aktieägare. Såväl Anders Persson som Malin Persson är
oberoende i förhållande till Bolaget, Bolagets ledning och
Bolagets större aktieägare.
Ersättningsutskott
Hexatronics styrelse har beslutat att inte inrätta något
särskilt ersättningsutskott. Styrelsen i sin helhet bereder
bland annat frågor om principer för ersättning och andra
anställningsvillkor för Bolagets verkställande direktör och
ledande befattningshavare. Vidare ska styrelsen följa och
utvärdera tillämpningen av riktlinjer för ersättningar till
ledande befattningshavare som årsstämman enligt lag ska
besluta om.
Ersättning
Se ovan under ”Ersättningar” under ”Styrelse, ledande
befattningshavare och revisor”.
REVISORER
Se ovan under ”Revisorer” under ”Styrelse, ledande
befattningshavare och revisor”.
VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR
Verkställande direktör är Henrik Larsson Lyon.
Verkställande direktören är ansvarig inför styrelsen och ska
leda och utveckla Bolaget. Verkställande direktören handhar den löpande förvaltningen av Bolagets angelägenheter. Han ska inom ramen för aktiebolagslagen samt av
styrelsen fastställd affärsplan, budget och VD-instruktion
samt övriga riktlinjer och anvisningar som styrelsen meddelar, fatta de beslut som krävs för rörelsens utveckling.
Den verkställande direktören ska vidta de åtgärder som är
nödvändiga för att Bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen
ska skötas på ett betryggande sätt. Styrelsen i Hexatronic
har utarbetat en instruktion avseende verkställande direktörens arbetsuppgifter och rapporteringsskyldighet.
Instruktion för den verkställande direktören ska fastställas
årligen vid det styrelsemöte som närmast följer efter respektive årsstämma.
Gert Nordin är Hexatronics vice verkställande direk
tör. Vice verkställande direktören omfattas av instruktionen för verkställande direktören, när denne iträtt verkställande direktörens ställe.
POLICYDOKUMENT
I syfte att precisera och kodifiera Bolagets interna riktlinjer,
men även riktlinjer i förhållande till aktieägare och andra
externa intressenter har ett antal policydokument avseende viktiga områden upprättats. Bland dessa kan nämnas finanspolicy, resepolicy, IT-policy, datasäkerhetspolicy
samt kvalitets- och miljöpolicy. Vidare har Bolaget antagit
en informationspolicy och en insiderpolicy som beskrivs
närmare nedan.
hexatronic group ab ( publ )
53
Bolagsstyrning
Informationspolicyn anger vilka inom Bolaget som har rätt
att offentliggöra information samt när och hur sådan information ska lämnas. Den officiella talesmannen för bolaget är koncernchefen. De jämte koncernchefen som kan
uttala sig i bolagsövergripande frågor för Koncernens
räkning är styrelsens ordförande och CFO. Bolaget har
inrättat ett informationsråd som förutom CFO, som har
det yttersta ansvaret för informationshanteringen, består
av Koncernchefen och Proximions verkställande direktör Martin Åberg. Den senare med särskild erfarenhet av
noteringsavtalets informationsregler. Inom rådet diskuteras hantering av känsliga eller komplexa informationsfrågor. Vid behov sker även avstämning med aktiemarknadsrättslig extern expertis.
Insiderpolicyn anger vilka som ska betraktas som personer
med insynsställning enligt lag. Policyn förklarar innehållet i marknadsmissbrukslagen och lag om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument, vad som
gäller för personer med insynsställning och hur dessa ska
gå tillväga såvitt avser rapportering av sitt och sina närståendes innehav till Finansinspektionen m.m. Insiderpolicyn
innehåller även information om regelverken kring
Bolagets skyldighet att föra loggbok samt vad som gäller
under perioder med handelsförbud. Bolaget för loggbok
och följer rutiner för denna i enlighet med lag om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument.
INTERN KONTROLL
Styrelsens ansvar för intern kontroll regleras i aktiebolagslagen och i Koden. Styrelsen och verkställande direktör
har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen
avseende den finansiella rapporteringen. Styrelsen har
fastställt en skriftlig arbetsordning som bland annat lägger
fast rutinerna för styrelsens arbete och för dess kontroll av
förvaltningen av Bolagets angelägenheter. Vidare klarlägger den arbets- och ansvarsfördelningen mellan styrelsen
och verkställande direktören. Av arbetsordningen framgår
också omfattning och periodicitet av den ekonomiska rapporteringen till styrelsen.
Bolaget har därutöver interna policies, besluts- och attestordning, styrdokument och ekonomihandbok. Dessa styrdokument uppdateras löpande för att följa lagar och regler.
54
hexatronic group ab ( publ )
FINANSIELL RAPPORTERING OCH UPPFÖLJNING
I enlighet med gällande lagstiftning och börsregler samt
andra vid var tid tillämpliga regelverk, eftersträvar Bolaget
att regelbundet tillhandahålla korrekt, tillförlitlig och aktuell finansiell information. Den finansiella informationen
publiceras regelbundet i form av delårsrapporter och bokslutskommuniké, årsredovisningar, bolagsstyrningsrapporter samt pressmeddelanden innehållande nyheter och
väsentliga händelser som kan påverka börskursen.
Verkställande direktören ska dels i samband med styrelsesammanträden avge ekonomisk rapportering i skriftlig och
muntlig form, dels månadsvis eller då det är påkallat inom
månaden avge skriftlig översiktlig information och rapportering om väsentliga händelser och ekonomiskt utfall.
Den ekonomiska rapporteringen ska bland annat omfatta
Koncernens resultaträkning, balansräkning, förändring av
eget kapital, kassaflödesutveckling, nyckeltal och likviditet
samt innehålla en avvikelseanalys gentemot av styrelsen
fastställd budget/prognos och gentemot utfall för motsvarande period föregående år.
hexatronic group ab ( publ )
55
Aktien, aktiekapital och ägarförhållanden
AKTIEINFORMATION
Bolagsstämma och rösträtt
Bolagets registrerade aktiekapital uppgick vid Prospektets
avgivande till 1 632 884,70 SEK, fördelat på 32 657 694
aktier envar med ett kvotvärde om 0,05 SEK. Aktierna i
Hexatronic är denominerade i SEK. Aktierna i Bolaget har
emitterats i enlighet med svensk rätt. Samtliga emitterade aktier är fullt inbetalda och är fritt överlåtbara. Enligt
Bolagets bolagsordning får aktiekapitalet inte understiga 500 000 SEK och inte överstiga 2 000 000 SEK, fördelat på inte färre än 10 000 000 aktier och inte fler än
40 000 000 aktier.
Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i
Post- och Inrikes Tidningar samt på Bolagets webbplats.
Att kallelse har skett skall annonseras i Dagens Industri.
Aktieägare som vill delta i förhandlingarna på bolagsstämman, ska dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem
vardagar före stämman, dels göra anmälan till bolaget
senast den dag som anges i kallelsen till stämman.
Varje aktie berättigar till en röst och varje röstberättigad
får vid bolagsstämma rösta för det fulla antalet av honom
eller henne ägda och företrädda aktier utan begränsning i
rösträtten.
Aktierna är inte föremål för erbjudande som lämnats till
följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet.
Inget offentligt uppköpserbjudande har lämnats avseende aktierna under innevarande eller föregående räkenskapsår. Det existerar inga aktieägaravtal eller liknande
överenskommelser i syfte att skapa ett gemensamt inflytande över Bolaget eller som kan leda till att kontrollen
förändras.
VISSA RÄTTIGHETER KOPPLADE TILL AKTIERNA
Aktierna i Bolaget är av samma aktieslag. Rättigheterna
förenliga med aktier emitterade av Bolaget kan endast
ändras enligt de förfaranden som följer av aktiebolagslagen.
Företrädesrätt till nya aktier mm
Beslutar Bolaget att genom kontant- eller kvittningsemission ge ut nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler
har aktieägarna företrädesrätt till teckning i förhållande
till det antal aktier de ägde innan emissionen. Det finns
dock inga bestämmelser i Hexatronics bolagsordning som
begränsar möjligheten att, i enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen, emittera nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler med avvikelse från aktieägarnas
företrädesrätt.
Rätt till utdelning och överskott vid likvidation
Samtliga aktier i Bolaget ger lika rätt till utdelning samt till
Bolagets tillgångar och eventuella överskott i händelse av
likvidation.
Aktiekapitalets utveckling sedan 2013
Antal aktier
År
56
Händelse
Aktiekapital
Förändring
Totalt
Förändring
2013
1
Totalt
Kvotvärde
Apportemission
400 000
12 300 000
20 000,00
615 000,00
0,05
2013
Apportemission2
1 440 000
13 740 000
72 000,00
687 000,00
0,05
2013
Nyemission
1 200 000
14 940 000
60 000,00
747 000,00
0,05
2014
Nyemission
1 000 000
15 940 000
50 000,00
797 000,00
0,05
2014
Nyemission
6 402 857
22 342 857
320 142,85
1 117 142,85
0,05
2014
Nyemission
2 000 000
24 342 857
100 000,00
1 217 142,85
0,05
2014
Apportemission
3
2 073 684
26 416 541
103 684,20
1 320 827,05
0,05
2015
Apportemission4
632 911
27 049 452
31 645,55
1 352 472,60
0,05
2015
Nyemission
4 508 242
31 557 694
225 412,10
1 577 884,70
0,05
2015
Nyemission
1 100 000
32 657 694
55 000,00
1 632 884,70
0,05
1
I samband med förvärvet av Memoteknik Holding AB (nuvarande Memoteknik Sweden AB). Teckningskurs per aktie uppgick till 2,50 SEK.
2
I samband med förvärvet av The Blue Shift AB. Teckningskurs per aktie uppgick till 2,50 SEK.
3
I samband med förvärvet av Proximion AB. Teckningskurs per aktie uppgick till 19,00 SEK.
4
I samband med förvärvet av TD Fiberoptik AB. Teckningskurs per aktie uppgick till 15,80 SEK.
hexatronic group ab ( publ )
Aktien, aktiekapital och ägarförhållanden
BEMYNDIGANDE
ÄGARSTRUKTUR
Årsstämman den 16 november 2015 beslutade att bemyndiga styrelsen att, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen, längst intill
tiden för nästa årsstämma, fatta beslut om nyemission av
sammanlagt högst 3 000 000 aktier. Emission skall kunna
genomföras som kontant-, apport- eller kvittningsemission. Emissionskursen skall fastställas på marknadsmässiga
villkor.
Per den 31 augusti 2015, och med därefter kända förändringar, hade Hexatronic cirka 1 825 aktieägare, varav de
tio största aktieägarna innehade 21 461 084 aktier motsvarande 65,7 procent av aktiekapitalet och rösterna i
Bolaget. I tabellen nedan visas Bolagets största ägare och
fördelningen per storleksklass enligt uppgift från Euroclear
Sweden per den 31 augusti 2015 med därefter kända förändringar.
Avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt ska endast
kunna ske i samband med förvärv av verksamheter, bolag
eller andelar i bolag och för att optimera bolagets aktieägarstruktur. Skälet till avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att bolaget vid företagsförvärv snabbt kan
komma att behöva tillgång till kapital alternativt behöva
erlägga betalning med bolagets aktier, s.k. apportemission och vid optimering av aktieägarstrukturen att bolaget
och dess aktieägare skulle gynnas av exempelvis en eller
flera långsiktiga institutionella ägare.
Lock up-avtal m.m.
Säljarna av Proximion, Chirp AB och Adel Asseh, har i
anslutning till överlåtelsen av sina aktier åtagit sig att
under viss tid från tillträdesdagen den 1 september 2014
inte avyttra några av de 2 073 684 aktier i Hexatronic som
de erhöll som en del av köpeskillingen. Efter 12 månader
får de avyttra en tredjedel av aktierna, efter 18 månader
ytterligare en tredjedel av aktierna och resterande aktier
får de avyttra sedan 24 månader löpt från tillträdesdagen.
Säljaren av TD Fiberoptik, Hjälmarsnäs Förvaltning AB, har
i anslutning till överlåtelsen av aktierna åtagit sig att under
en tid av tolv månader från tillträdesdagen den 2 mars
2015 inte avyttra några av de 632 911 aktier i Hexatronic
som utgjorde en del av köpeskillingen.
Ägare
Antal aktier
Kapital och röster, %
Gert Nordin
5 742 337
17,6%
Göran Nordlund, privat och via bolag
3 745 798
11,5%
10,1%
Jonas Nordlund via BP2S Paris/efg Bank AG
3 313 334
Erik Fischbeck med partner via Erro Holding AB
2 652 221
8,1%
Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB
1 785 872
5,5%
Vision Invest Sprl
1 080 199
3,3%
Försäkringsbolaget Avanza Pension
1 032 024
3,2%
841 666
2,6%
Hjälmarsnäs Förvaltning AB
663 811
2,0%
Nordnet Pensionsförsäkring AB
607 322
1,9%
11 193 110
34,3%
32 657 694
100,0%
Antal aktier
Kapital och röster, %
Henrik Larsson Lyon med närstående
Övriga aktieägare
Summa
Innehav
Antal ägare
1 - 500
476
102 631
0,3%
501 - 1 000
311
262 566
0,8%
1 001 - 5 000
738
1 735 586
5,3%
5 001 - 10 000
131
985 458
3,0%
10 001 - 15 000
43
530 275
1,6%
15 001 - 20 000
26
450 977
1,4%
20 000 -
100
28 590 201
87,6%
Summa
1 825
32 657 694
100,0%
hexatronic group ab ( publ )
57
Aktien, aktiekapital och ägarförhållanden
AKTIERELATERADE INCITAMENTSPROGRAM
Incitamentsprogram 2015/2019
Hexatronic har tre pågående incitamentsprogram riktade
till ledande befattningshavare och vissa övriga anställda
i Bolaget (se nedan för information om varje incitamentsprogram). Vid fullt utnyttjande av Hexatronics incitamentsprogram kommer det att emitteras 3 100 000 aktier vilket leder till en total utspädningseffekt om maximalt 8,7
procent av aktiekapital och antal röster. Enligt villkoren
för incitamentsprogram 2012 och 2013 ska förändring
av antal aktier i anledning av fondemission, uppdelning
av aktier, sammanläggning av aktier och nedsättning av
aktiekapital föranleda omräkning av antal teckningsoptioner och lösenpris. För incitamentsprogram 2015 gäller
motsvarande villkor som ovan, med tillägg för att omräkning även ska ske vid företrädesemission av aktier, teckningsoptioner och konvertibla skuldebrev.
Hexatronic beslutade vid årsstämman den 16 november
2015 att emittera 1 000 000 teckningsoptioner vilka berättigar till teckning av 1 000 000 aktier. Teckningskursen för
aktier som tecknas med stöd av teckningsoptionerna ska
fastställas till 135 procent av den genomsnittliga börskursen för Hexatronicaktien under mätperioden den 17
november – 27 november 2015. Teckningsoptionerna
tecknas av ledande befattningshavare och vissa övriga
anställda senast den 4 december 2015. Premien per teckningsoption kommer att beräknats enligt Black & Scholes
modellen. Nyteckning av aktier kan ske under perioden
5 januari 2019 till och med den 15 februari 2019. Vid fullt
utnyttjande av teckningsoptionerna kommer Bolagets
aktiekapital att öka med 50 000 SEK.
TECKNINGSOPTIONER
Incitamentsprogram 2012/2015
Hexatronic beslutade vid årsstämman den 19 december
2012 att emittera 600 000 teckningsoptioner vilka berättigar till teckning av 600 000 aktier och till en teckningskurs
om 3 SEK. Teckningsoptionerna har tecknats av ledan­de
befattningshavare och vissa övriga anställda. Premien per
teckningsoption, som har beräknats enligt Black & Scholes
modellen, uppgick till 0,066 SEK. Nyteckning av ak­tier
kan ske under perioden 1 – 31 december 2015. Vid fullt
utnyttjande av teckningsoptionerna kommer Bolagets
aktie­kapital att öka med 30 000 SEK.
Incitamentsprogram 2013/2016
Hexatronic beslutade vid årsstämman den 18 november 2013 att emittera 1 500 000 teckningsoptioner vilka
berättigar till teckning av 1 500 000 aktier och till en teckningskurs om 5,0 SEK. Nyteckning av ak­tier kan ske under
perioden 1 – 31 december 2016. Vid fullt utnyttjande av
teckningsoptionerna kommer Bolagets aktiekapital att
öka med 75 000 SEK. Teckningsoptionerna har tecknats
av ledan­de befattningshavare och vissa övriga anställda.
Premien per teckningsoption uppgick till 0,32 SEK, och
marknadsvärdet per option är beräknat till 2,90 SEK enligt
Black & Scholes värderingsmodell. Därmed uppstod en
förmån om 2,58 SEK per teckningsoption. Totalt förmånsvärde om 3 870 KSEK redovisades därför som personalkostnad i resultaträkningen avseende räkenskapsåret
2014/2015. Avseende de ledande befattningshavare och
övriga anställda som omfattas av svensk socialförsäkring
har en rättelse under räkenskapsåret 2014/2015 ingivits till
Skatteverket där bolaget yrkar att bekattningsunderlaget
för arbetsgivaravgifter ska höjas med 3 632 640 SEK.
58
hexatronic group ab ( publ )
Vid Hexatronics förvärv av The Blue Shift AB erhöll de tidigare ägarna ERRO Holding AB, som en del av köpeskillingen, 720 000 teckningsoptioner med lösenkurs 4,30
SEK. Nyteckning av aktier kan ske under perioden 1 - 30
september 2016. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna kommer Bolagets aktie­kapital att öka med 36 000
SEK.
UTDELNING OCH UTDELNINGSPOLICY
Allmänt
Innehavare av Hexatronic aktier ska ha rätt till framtida
utdelning, förutsatt att beslut om utdelning har tagits.
Samtliga aktier ger lika rätt till utdelning samt till Bolagets
tillgångar och eventuella överskott i händelse av likvidation. Beslut om utdelning fattas av bolagsstämman, efter
förslag från styrelsen. Alla aktieägare som är registrerade
i aktieboken som upprätthålls av Euroclear Sweden på
den avstämningsdag som fastställs av bolagsstämman har
rätt att erhålla utdelning. Utdelning lämnas vanligen till
aktieägarna i form av en kontantbetalning per aktie via
Euroclear Sweden, men kan även betalas ut genom annat
än kontanter (sakutdelning). Om en aktieägare inte kan
nås via Euroclear Sweden behåller aktieägaren fortfarande
sitt anspråk på Bolaget gällande utdelningsbeloppet, med
en lagstadgad begränsning på tio år. När den begränsade perioden har löpt ut övergår utdelningsbeloppet till
Bolaget.
Det finns inga restriktioner avseende utdelningsrätten
för aktieägare med hemvist utanför Sverige. Aktieägare
som inte har sin skattemässiga hemvist i Sverige måste
vanligen betala svensk källskatt, se även avsnittet
"Skattefrågor i Sverige".
Aktien, aktiekapital och ägarförhållanden
Utdelningspolicy
HANDELSPLATS OCH ANSÖKAN OM NOTERING
Hexatronic befinner sig i en expansiv fas och kommer
under de närmaste åren prioritera att vinstmedel återinvesteras i verksamheten. Styrelsen kommer att ompröva
ställningstagandet årligen och föreslå vinstutdelning när
detta förefaller vara attraktivt för aktieägarna.
Hexatronics aktier är sedan den 15 april 2014 upptagna
till handel på Nasdaq First North. Aktien har ISIN-kod
SE0002367797 och kortnamnet HTRO. Aktien handlades
innan på AktieTorget där den togs upp till handel den 23
juni 2011. Dessförinnan handlades aktien på NGM Nordic
MTF där den togs upp till handel den 16 juni 2008.
Nasdaq Stockholms bolagskommitté har beslutat att
uppta Bolagets aktier till handel på Nasdaq Stockholm.
Första dag för handel med aktierna på Nasdaq Stockholm
är den 18 december 2015. Sista dag för handel med
Bolagets aktier på First North är den 17 december 2015.
CENTRAL VÄRDEPAPPERSFÖRVARNING
Aktierna i Hexatronic är registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Detta register förs av Euroclear Sweden
(Box 7822, 103 97 Stockholm, Sverige). ISIN-koden för
Bolagets aktie är SE0002367797
Aktiekursutveckling april 2014 - oktober 2015
5 000
30,0
25,0
Omsatt antal aktier (tusental)
HTRO
4 000
20,0
3 000
15,0
2 000
10,0
1 000
5,0
0
0,0
APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEC JAN FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT
2014
2015
hexatronic group ab ( publ )
59
Bolagsordning
§1 Firmanamn
§9 Ärenden på årsstämman
Bolagets firma är Hexatronic Group AB. Bolaget är publikt
(publ).
På årsstämman ska följande ärenden förekomma:
1. Val av ordförande vid stämman
2. Godkännande av röstlängd
3. Godkännande av dagordning
4. Val av en eller flera justeringsmän
5. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad
6. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen
7. Beslut om fastställande av resultat- och balansräkningen samt i förekommande fall koncernresultat- och
koncernbalansräkningen
8. Beslut om dispositioner beträffande bolagets vinst
eller förlust enligt den fastställda balansräkningen
9. Beslut om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och
verkställande direktören
10. Bestämmande av antal styrelseledamöter och styrelsesuppleanter, som ska väljas av stämman
11. Fastställande av arvoden åt styrelse och revisor
12. Val av styrelse och styrelsesuppleanter samt revisor
och revisorssuppleanter
13. Övriga ärenden som i behörig ordning hänskjutits till
stämman
§2 Verksamhet
Bolaget ska, direkt eller genom dotterbolag, bedriva verksamhet inom elektronikbranschen med utveckling och försäljning av tele- och datakommunikationsprodukter samt
elektroniskt material, samtidka annan därmed förenlig
verksamhet.
§3 Styrelsens säte
Styrelsen ska ha sitt säte i Göteborg.
§4 Aktiekapital och antal aktier
Bolagets aktiekapital ska utgöra minst 500 000 kronor och
högst 2 000 000 kronor.
Antalet aktier ska vara lägst 10 000 000 och högst
40 000 000.
§5 Styrelse
Styrelsen ska bestå av lägst tre och högst fem ledamöter
samt högst tre suppleanter.
§6 Revisor
Bolaget ska som revsisorer utse en eller två revisorer och
högst två revisorssuppleanter eller ett registrerat revisionsbolag.
§10 Räkenskapsår
Bolagets räkenskapsår ska omfatta tiden 1 sep - 31 aug.
§7 Kallelse till bolagsstämma
Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i
Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats.
Att kallelse har skett ska annonseras i Dagens Industri.
§8 Bolagsstämman
Bolagsstämma ska hållas i Göteborg. Aktieägare, som vill
delta i bolagsstämma, ska anmäla sig hos bolaget senast
den dag som anges i kallelsen till stämman. Denna dag får
inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte heller infalla
tidigare än femte vardagen före stämman. Aktieägare får
vid bolagsstämman ta med ett eller två biträden, dock
endast om aktieägaren anmält detta enligt ovan.
Eftersom bolaget är ett avstämningsbolag har den aktieägare rätt att delta i bolagsstämman som upptagits som
aktieägare i den utskrift eller annan framställning av aktieboken som avses i 7 kap. 28 §3 st. aktiebolagslagen vilken
avser förhållandena fem vardagar före bolagsstämman.
60
hexatronic group ab ( publ )
§ 11 Avstämningsförbehåll
Bolagets aktier ska vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoförig av finansiella instrument.
Legala frågor och kompletterande information
ALLMÄN BOLAGS- OCH KONCERNINFORMATION
Hexatronic Group AB (publ), med org. nr 556168-6360, registrerades vid Bolagsverket den 29 augusti 1972 och nuvarande firma registrerades den 9 januari 2015. Bolagets associationsform är aktiebolag och regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget är publikt och bildat i Sverige. Styrelsen har sitt säte i Göteborg. Hexatronic Group AB (publ)
är moderbolag i en koncern som utgörs av de nio direkt helägda bolagen Hexatronic Cables & Interconnect Systems
AB (Sverige), Memoteknik Sweden AB (Sverige), Hexatronic Elektronik & Data AB (Sverige), The Blue Shift AB (Sverige),
Proximion AB (Sverige), Tele & Datanät Fiberoptik i Örebro AB (Sverige), Hexatronic AS (Norge), Hexatronic US Inc.
(USA) och Hexatronic Tianjin Trading Co., Ltd. (Kina).
Hexatronic Group AB
Hexatronic Cables &
Interconnect Systems AB
Proximion AB
Hexatronic Elektronik &
Data AB
Tele & Datanät
Fiberoptik i Örebro AB
The Blue Shift AB
Hexatronic AS
Memoteknik Sweden AB
Hexatronic US Inc.
Hexatronic Tianjin
Trading Co., Ltd.
VÄSENTLIGA AVTAL
Förvärv av Proximion AB
Nedan följer en sammanfattning av väsentliga avtal som
Hexatronic har ingått under de senaste två åren och andra
avtal som ingåtts vilka innehåller rättigheter eller förpliktelser som är av väsentlig betydelse för Hexatronic.
Hexatronic har den 14 augusti 2014 tecknat avtal om att
förvärva samtliga aktier i Proximion, Kista. Förvärvet av
aktierna tillträddes den 1 september 2014. Köpeskillingen
uppgick till 57,4 MSEK, varav 15,6 MSEK erlades med
kontanter och 38,2 MSEK erlades genom en apportemission av 2 073 684 aktier i Hexatronic. Därtill kan tillkomma
en tilläggsköpeskilling om maximalt 8 MSEK som baseras på de Proximions resultat för de följande två räkenskapsåren. Proximion var skuldfritt och hade en kassa på
16,7 MSEK vid tillträdet. Apportemissionen beslutades av
Hexatronics extra bolagstämma den 29 augusti 2014.
Förvärv
Förvärv av Tele & Datanät Fiberoptik i Örebro AB
Hexatronic ingick den 27 februari 2015 ett avtal med
Hjälmarsnäs Förvaltning AB om förvärv av samtliga
aktier i TD Fiberoptik. Tillträde skedde den 2 mars 2015.
Köpeskillingen, som är beräknad på kassa- och skuldfri basis och som förutsatte ett rörelsekapital per den 2
mars 2015 om lägst 31 MSEK, uppgick till 62,2 MSEK.
Köpeskillingen erlades, dels med kontanter om 52,9
MSEK, dels med 632 911 aktier i Hexatronic genom en
riktad apportemission till Hjälmarsnäs Förvaltning AB motsvarande 9,4 MSEK. Styrelsen fattade beslut om apportemissionen med stöd av det bemyndigande som årsstämman fattade beslut om den 18 december 2014. Bolaget
har i avtalet tillförsäkrat sig erforderliga garantier och
skadeslöshetsförbindelser och som säkerhet för eventuella brister i garantier eller för infriande av skadeslöshetsförbindelser har ett belopp om 5,0 MSEK, under garantitiden som är 18 månader, satts på ett spärrat konto (s.k.
escrow).
Förvärv av Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall
Hexatronic har den 31 oktober 2013 tecknat avtal
om förvärv av Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall.
Verksamheten tillträddes den 1 december 2013 av
Hexatronics dotterbolag HCI. Förvärvet inkluderade 85
anställda som arbetar i fiber- och sjökabelverksamheten
och ett 30-tal anställda som skulle arbeta med kopparkabelproduktionen till dess den verksamheten skulle avslutas. Köpeskillingen som belöper på fiber- och sjökabelverksamheten uppgick till 34,7 MSEK och erläggs vid fyra
tillfällen under 24 månader från tillträdet.
Sedan Bolaget fattat beslut om att fortsätta kopparkabelverksamheten i Hudiksvall har den 16 april 2014 avtal
tecknats med Ericsson om förvärv av kvarvarande koppar-
hexatronic group ab ( publ )
61
Legala frågor och kompletterande information
kabelmaskiner och lager. Köpeskillingen för kopparkabelverksamheten, som inkluderade 15 av de 30 ovan nämnda
anställda, uppgick till 27,8 MSEK vilket inkluderade varulagret av kopparkabel jämte tillhöriga maskiner och inventarier. Köpeskillingen ska erläggas vid fyra tillfällen under
de två följande räkenskapsåren.
Förvärv av The Blue Shift AB
Hexatronic har den 11 juli 2013 tecknat ett avtal om förvärv av samtliga aktier i The Blue Shift. Aktierna tillträddes den 1 september 2013. Köpeskillingen uppgick till
cirka 6 MSEK och erlades dels med kontanter 2,4 MSEK,
dels med 1 440 000 aktier i Hexatronic genom en apportemission till säljarna motsvarande 3,6 MSEK. Därutöver
erhöll säljarna 720 000 teckningsoptioner i Heaxtronic
vilka har en löptid på 36 månader och ett lösenpris om
4,30 SEK per aktie. Finansieringen av kontantdelen
skedde med befintlig kassa och befintliga kreditutrymmen.
RÄTTSLIGA FÖRFARANDEN OCH
SKILJEFÖRFARANDEN
Hexatronics dotterbolag HCI har i februari 2015 mottagit
en ansökan om stämning från Emtelle Ltd. angående ett
påstått intrång i ett patent avseende s.k. blåsfiber. HCI har
bestridit Emtelles samtliga yrkanden om ersättning. Vidare
har HCI för egen del och som ett led i sitt försvar genstämt Emtelle där HCI yrkar att Emtelles patent ska förklaras ogiltigt. Tingsrätten har vid två tillfällen under den
pågående processen fattat delbeslut där tingsrätten avslagit Emtelles yrkanden om interimistiskt förbud mot försäljning etc. fram till dess målet slutligt avgjorts. Tingsrätten
har i sina beslut gjort bedömningen att det inte är sannolikt att patentet kommer att stå sig och att det inte föreligger sannolika skäl för patentintrång. Processen inför
tingsrätten pågår. Tillsammans med HCI:s legala patentrådgivare bedöms förutsättningarna till framgång i processen som goda.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
KREDITAVTAL, STÄLLDA SÄKERHETER OCH
ANSVARSFÖRBINDELSER
Koncernens befintliga kreditavtal är ingångna med
Nordea Bank AB (publ) (”Nordea”).
Hexatronic har i mars 2015 tagit upp ett lån om 40 MSEK
för att delfinansiera förvärvet av TD Fiberoptik. Lånet
löper med en genomsnittlig ränta på STIBOR 3 månader + 1,85 procent. Lånet förfaller till betalning den 30
juni 2018 och återbetalas med kvartalsvisa amorteringar.
Bolaget påbörjade amortering av lånet den 30 september
2015, den utestående skulden uppgår till 36,5 MSEK.
Hexatronic har en checkräkningskredit med 50,0 MSEK
som ingicks i maj 2014. Krediten har en löptid om ett år
och förnyas med samma löptid. Därutöver har det norska
dotterbolaget Hexatronic AS en checkräkningskredit om
1,0 MNOK
Som säkerhet för samtliga förpliktelser i förhållande till
Nordea har Nordea pant (såväl pant i aktier som företagsinteckningar med bästa rätt) i samtliga svenska dotterbolag inom Koncernen med undantag för Proximion.
Bolaget har för sina förpliktelser gentemot Nordea också
ingått generella borgensåtaganden, såsom för egen skuld,
för samtliga svenska dotterbolag. Vidare har Nordea en
företagsinteckning i Bolaget om 0,1 MSEK med bästa rätt.
I samband med förvärvet av Ericssons kabelverksamhet i
Hudiksvall ställde Hexatronic ut en bankgaranti om 0,15
MEUR till förmån för leverantören Wavin i syfte att säkerställa fortsatt leverans av produkter till produktionen efter
förvärvets genomförande. Bankgarantin löper ut den 31
december 2015.
62
hexatronic group ab ( publ )
Det föreligger inga väsentliga avtalsrelationer eller transaktioner mellan Bolaget och dess närstående utöver att
styrelseledamoten Erik Selin och Proximions VD Martin
Åberg direkt eller indirekt är ägare av Chirp AB som var
en av säljarna av Proximion och som har rätt till tilläggsköpeskilling om maximalt 8 MSEK. Skulden är i förvärvsanalysen värderad till 3,6 MSEK.
Vidare förhyr Bolaget och Proximion lokaler av Fastighets
AB Balder där Erik Selin är verkställande direktör och styrelseledamot. Hyreskontraktet ingicks på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder innan Erik
Selin blev ledamot av Hexatronics styrelse. Under räkenskapsåret 2014/2015 erlade Bolaget 2,6 MSEK i hyra till
Fastighets AB Balder.
Göran Nordlund har haft ett konsulavtal med Bolaget
vilket avslutades den 1 november 2014. Under räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014 fakturerade Göran
Nordlund 206 KSEK respektive 362 KSEK för konsultuppdrag utanför styrelseuppdragets omfattning.
Göran Nordlund, Jonas Nordlund, Martin Åberg och Erik
Selin (via Chirp AB), Erik Fischbeck (med partner via ERRO
Holding AB) och Martin Åberg har i samband med företrädesemissionen våren 2015 i förhållande till Bolaget utställt
emissionsgarantier för vilka de erhållit kontant ersättning
om 60 KSEK, 120 KSEK, 300 KSEK, 204 KSEK respektive
120 KSEK.
Göran Nordlund har också, genom sitt bolag Fore C
Investment Sprl, i samband med företrädesemissionen
2013 i förhållande till Bolaget utställt ett lån samt en emissionsgaranti för vilka Göran Nordlunds bolag erhållit kontant ersättning om 159 KSEK.
Legala frågor och kompletterande information
AKTIEÄGARAVTAL
Såvitt styrelsen för Hexatronic känner till, föreligger inte
några aktieägaravtal eller andra överenskommelser mellan Hexatronic aktieägare som syftar till gemensamt inflytande över Bolaget. Såvitt styrelsen känner till finns inte
heller några överenskommelser eller motsvarande som
kan komma att leda till att kontrollen över Bolaget förändras.
FÖRSÄKRINGAR
Bolaget har ett tillräckligt försäkringsskydd och varje
enskilt, i koncernen ingående, bolag har erforderliga försäkringslösningar. Koncernen har under år 2015 genomfört en genomlysning av det totala försäkringsskyddet i
koncernen. Ett flertal försäkringar har sagts upp för att
skapa en koncerngemensam lösning. Parallellt med detta
pågår för närvarande en upphandling av hela försäkringsskyddet som kommer att gälla från 1 januari 2016.
BRANSCH- OCH MARKNADSINFORMATION
Information i Prospektet som avser bransch- och marknadsinformation hänförlig till Bolagets verksamhet och de
marknader som Bolaget är verksamt på baseras på data,
statistik och rapporter från tredje man och/eller är upprättade av Bolaget baserat på intern information och information i sådana tredjepartsrapporter. Bolaget har hämtat bransch och marknadsinformation från Europeiska
kommissionen, Statens offentliga utredningar och FTTH
Council Europe. Därutöver har Bolaget inhämtat information från de allmänt tillgängliga rapporterna Ericsson
Mobility Reports som publiceras av Ericsson. Såvida inget
annat anges härrör bransch- och marknadsinformation från
Bolagets analys av flera källor.
Branschpublikationer eller –rapporter anger vanligtvis att
informationen i dem har erhållits från källor som bedöms
vara tillförlitliga, men korrektheten och fullständigheten
i informationen kan inte garanteras. Bolaget har inte på
egen hand verifierat, och kan därför inte garantera korrektheten i, den branschinformation som finns i Prospektet
och som har hämtats från eller härrör ur dessa branschpublikationer eller –rapporter. Bransch- och marknadsundersökningar, vilka i sin tur är baserade på urval av subjektiva
bedömningar, däribland bedömningar om vilken typ av
produkter och transaktioner som borde inkluderas i den
relevanta marknaden, både av de som utför undersökningarna och respondenterna.
Bolaget tar inget ansvar för riktigheten i någon branscheller marknadsinformation som inkluderas i Prospektet.
Sådan information som kommer från tredje man har återgivits korrekt och, såvitt Bolaget kan känna till och förvisa
sig om genom jämförelse med annan information som
offentliggjorts av berörd tredje man, inga uppgifter har
utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.
INTRESSEN OCH EVENTUELLA INTRESSEKONFLIKTER RELATERADE TILL NOTERINGEN
Erik Penser Bankaktiebolag är finansiell rådgivare till
Bolaget i samband med Noteringen och upprättande
av Prospektet. Advokatfirman Vinge KB är Bolagets jurisiska rådgivare i samband med Noteringen. Erik Penser
Bankaktiebolag och Vinge erhåller en på förhand avtalad ersättning för utförda tjänster i samband med
Noteringen. Utöver vad som anges ovan har Erik Penser
Bankaktiebolag och Vinge inga ekonomiska eller andra
intressen i Noteringen.
Det bedöms inte föreligga några intressekonflikter mellan parterna som enligt ovanstående har ekonomiska eller
andra intressen i Noteringen.
hexatronic group ab ( publ )
63
Dokument införlivade genom hänvisning mm
INFÖRLIVADE GENOM HÄNVISNING
Nedanstående information införlivas i Prospektet genom hänvisning och utgör därmed en del av Prospektet och ska
läsas som en del härav. De delar av nedanstående dokument som inte hänvisas till är antingen inte relevanta för en
investerare eller återges på annan plats i Prospektet. Förutom vad som framgår av revisorsrapport som återges på annan
plats i Prospektet samt i tabellen nedan har ingen information i Prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisor.
Dokument
Information och sidhänvisning
Hexatronics årsredovisning för räkenskapsåret 2013/2014
Koncernens resultaträkning (sidan 22), Koncernens balansräkning (sidorna 23 - 24),
Koncernens rapport över kassaflöden (sidan 25),
noter och tilläggsupplysningar (sidorna 27 - 37) samt revisionsberättelse (sidan 38)
Hexatronics årsredovisning för räkenskapsåret 2012/2013
Koncernens resultaträkning (sidan 12), Koncernens balansräkning (sidorna 13 - 14),
Koncernens rapport över kassaflöden (sidan 15), noter och
tilläggsupplysningar (sidorna 19 - 28) samt revisionsberättelse (sidorna 29 - 30)
Ovan nämnda årsredovisning avseende räkenskapsåret 2013/2014 har reviderats av Öhrlings PricewaterhouseCoopers
AB, med auktoriserad revisor Johan Palmgren som huvudansvarig revisor. Årsredovisningen avseende räkenskapsåret
2012/2013 har reviderats av Revisionspartner AB, med auktoriserad revisor Sven-Gunnar Nilsson som huvudansvarig
revisor. Revisionsberättelserna innehåller inga anmärkningar.
HANDLINGAR SOM HÅLLS TILLGÄNGLIGA FÖR INSPEKTION
Följande handlingar kan under Prospektets giltighetstid kostnadsfritt erhållas på Bolagets huvudkontor eller telefon +46
31 742 53 30.
• Hexatronics bolagsordning
• Hexatronics och dess dotterbolags årsredovisningar för räkenskapsåren 2014/2015, 2013/2014 och 2012/2013.
Hexatronics årsredovisningar och bolagsordning finns även tillgängliga i elektronisk form på Bolagets hemsida, www.
hexatronicgroup.com.
64
hexatronic group ab ( publ )
Vissa skattefrågor i Sverige
Detta avsnitt är en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma i anledning av ägande av aktier i Bolaget för personer som är obegränsat skattskyldiga i
Sverige. Sammanfattningen behandlar inte uttömmande alla skattefrågor som kan uppkomma för aktieägare
utan är endast avsedd att ge allmän information. Den skattemässiga bedömningen av varje enskild aktieägare beror på respektive aktieägares eller innehavares specifika situation. Sammanfattningen behandlar t.ex.
inte de speciella regler som gäller för så kallade kvalificerade aktier i fåmansföretag eller sådana juridiska
personer vilkas innehav räknas som lagertillgångar i näringsverksamhet. Sammanställningen behandlar inte
heller näringsbetingade aktier. Varje aktieägare och innehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende vilka skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att aktieägande i Bolaget, till
följd av till av att t.ex. utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga.
BESKATTNING VID AVYTTRING AV AKTIER
Fysiska personer
Vid försäljning av aktier beskattas fysiska personer och
dödsbon i inkomstslaget kapital för hela den uppkomna
kapitalvinsten. Skatt tas ut med 30 procent av kapitalvinsten. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som
skillnaden mellan försäljningsersättningen (efter avdrag för
eventuella försäljningsutgifter) och de avyttrade aktiernas
omkostnadsbelopp (anskaffningsutgift).
Vid vinstberäkningen används genomsnittsmetoden, vilket
innebär att omkostnadsbeloppet för en aktie utgöras av
det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för alla ägarens
aktier av samma slag och sort. Därvid gäller att betalda
och tecknade aktier (”BTA”) inte anses vara av samma slag
och sort som befintliga aktier förrän beslut om nyemission har registrerats. Som alternativ till genomsnittsmetoden kan i fråga om marknadsnoterade aktier, såsom aktier
i Bolaget, den s.k. schablonregeln användas. Denna regel
innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter.
Kapitalförlust vid försäljning av marknadsnoterade aktier
kan kvittas i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på
aktier under samma år. Sådan kvittning kan även ske fullt
ut mot skattepliktiga kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter än aktier med undantag för andelar
i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Kapitalförluster på aktier
som inte kan kvittas på detta sätt får dras av med 70 procent mot andra kapitalinkomster.
Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges
reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som uppgår till högst
100 000 SEK och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.
Juridiska personer
Aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för
alla inkomster inklusive kapitalinkomster i inkomstslaget
näringsverksamhet efter en skattesats om 22 procent.
För hur kapitalvinst respektive kapitalförlust hänvisas till
vad som ovan anges under ”Fysiska personer”. Avdrag
för kapitalförluster på noterade aktier eller andra delägarrätter medges bara mot kapitalvinster på delägarrätter. Kapitalförluster som inte har kunnat utnyttjas ett visst
beskattningsår får sparas och dras av mot kapitalvinster på
aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden.
Om aktierna i Bolaget utgör näringsbetingande andelar
gäller särskilda regler.
BESKATTNING AV UTDELNING
För fysiska personer och dödsbon är skattesatsen som gäller för mottagen utdelning 30 procent. För juridiska personer, utom dödsbon, är skattesatsen 22 procent. För vissa
juridiska personer gäller särskilda regler. Avdrag för preliminär skatt verkställs normalt av Euroclear Sweden eller,
beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren.
hexatronic group ab ( publ )
65
Vissa skattefrågor i Sverige
SÄRSKILDA SKATTEFRÅGOR FÖR AKTIEÄGARE
SOM ÄR BEGRÄNSAT SKATTSKYLDIGA I
SVERIGE
Kupongskatt
För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige
och som erhåller utdelning på aktier i ett svenskt aktiebolag uttas normalt svensk kupongskatt. Skattesatsen är
30 procent. Skattesatsen är dock i allmänhet reducerad
genom skatteavtal som Sverige ingått med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. Flertalet av
Sveriges skatteavtal möjliggör nedsättning av den svenska
skatten till avtalets skattesats direkt vid utdelningstillfället
om erforderliga uppgifter om den utdelningsberättigade
föreligger. I Sverige verkställs avdraget för kupongskatt
normalt av Euroclear, eller beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. I de fall 30 procents kupongskatt innehållits vid utbetalning till en person som har rätt
att beskattas enligt en lägre skattesats eller för mycket
kuponskatt annars innehållits, kan återbetalning begäras
hos Skatteverket före utgången av det femte kalenderåret
efter utdelningen.
Kapitalvinstbeskattning
Aktieinnehavare som är begränsat skattskyldiga i Sverige
och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i
Sverige kapitalvinstbeskattas normalt inte i Sverige vid
avyttring av sådana värdepapper. Innehavarna kan emellertid bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt
en särskild skatteregel kan emellertid fysiska personer bli
föremål för svensk beskattning vid försäljning av vissa värdepapper (såsom aktier, BTA och teckningsrätter) om de
vid något tillfälle under avyttringsåret eller något av de tio
föregående kalenderåren har varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av denna regel kan
begränsas av skatteavtal mellan Sverige och andra länder.
66
hexatronic group ab ( publ )
Definitioner och ordlista
De begrepp som definieras nedan används i Prospektet
"4K och 8K"
Två olika format för television som är en efterföljare till HDTV.
"Aktiebolagslagen"Aktiebolagslagen (2005:551)
”ABF system” Air Blown Fiber system, dvs kompletta kabelsystem där installation sker i duktkanalisation med en speciellt anpassad fiberkabel som installeras i med hjälp av tryckluft. Det kompletta syste
met består även av olika korskopplingsprodukter, skåp och kapslingar för en fullständig instal
lation.
"Backbone"
Backbone syftar på de huvudsakliga datavägarna mellan stora sammankopplade nät
"Bredbandsforum"
Bredbandsforum är en del av regeringens bredbandsstrategi och bidrar till målen i strategin uppnås. Forumet främjar samverkan kring bredbandsutbyggnad. Det sker genom att företag, myndigheter och organisationer möts för att tillsammans identifiera hinder och hitta lösningar som ökar tillgången till bredband i Sverige.
”CPE”
Customer Premise Equipment
”DAS” Distributed Antenna System, dvs kabelsystem för att förse antenner inom mobilinfrastrultur och/eller wi-fi med uppkoppling mot övrig infrastruktur. Kraven på data överföring inom 4G och kommande 5G mobilatekniken bygger på mindre mobila celler (område som täcks av en antenn i mobilnäten) vilket ställer ökade krav på mindre och mera täta placeringar av antenn
systemet.
”DCM” Dispersion Compensation Modules, dvs moduler byggda på Fiber Bragg Grating teknologi för att för bättra eller förlänga ljusöverföring i fiberkabel. DCM teknologin komprimerar ljuspulsen som överförs i fiberkabel så att all information kan utläsas på ett korrekt sätt även vid utsatta förhållanden såsom tex långa längder eller vid höga hastigheter/frekvenser.
”DOT” Radio DOT är en mindre antennenhet initialt framtagen för inomhustäckning. Kraven på data överföring inom 4G och kommande 5G mobilatekniken bygger på mindre mobila celler (område som täcks av en antenn i mobilnäten) vilket ställer ökade krav på mindre och mera täta placeringar av antennsystemet. Detta ställer även krav på väl förgrenade och flexibla kabelsystem för att förse antenner inom mobilinfrastruktur och/eller wi-fi med uppkoppling mot övrig infrastruktur. Inledningsvis har tex Ericssons DOT system byggt på vanliga Ethernet kablar, men utvecklingen kommer preliminärt även kräva distribution över fiber, men inled-
ningsvis en distributions via fiber fram till sista distributionspunkten innan avslutande Ethernet anslutningen.
"EUR” Euro
”Euroclear Sweden” Euroclear Sweden AB
”First North”
Nasdaq First North
”FTTA”Fiber-to-the-antenna
”FTTH”
Fiber-to-the-home eller fiber till hemmet. Avser en bredbandsarkitektur där den optiska fibern dras till gränsen av bostaden.
”FTTX”Fiber-to-the-X
”GPON” Gbit Passive Optical Network, dvs ett byggsätt för fiber nätverk som bygger på att flera slut
användare delar på kapaciteten och bandbredden genom att utnyttja kapaciteten i en fiber. Kritiker menar att denna teknik ej erbjuder samma höga säkerhet som när varje användare har hexatronic group ab ( publ )
en egen dedikerad fiberanslutning.
67
Ordlista och definitioner
”Hexatronic”, "Koncernen" eller ”Bolaget”
Beroende på sammanhang, Hexatronic Group AB (publ), org. nr 556168-6360, den koncern som Hexatronic Group AB (publ) ingår i, eller ett dotter bolag till Hexatronic Group AB (publ).
”HCI”
”ICT” Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB
Information Communication Technology eller på svenska informations- och kommu
nikationsteknik, dvs de industrier, företag och branscher som arbetar med modern teknik inom kommunikation och informationsöverföring såsom mobilinfrastruktur, fiber infrastruktur eller IP och molntjänster.
”Koden” Svensk kod för bolagsstyrning
”Mbit/s” Megabit per sekund. En enhet för överföringshastighet av data motsvarande 1 000 000 bit per sekund. Bandbredden för bredbandsnät är ofta angivna i megabit per sekund.
"Nasdaq Stockholm"
Den reglerade marknadsplatsen som bedrivs av Nasdaq OMX Stockholm AB.
”NOK” Norska kronor
"OEM"Original Equipment Manufacturer, det vill säga termen för ett företag som tillverkar den slutliga produkten som kan säljas på den öppna marknaden. I normala fall säljs produkten inte direkt av OEM-företaget utan via återförsäljare. Produkten kan bestå av enbart egentillverkade komponenter eller, vilket är vanligast, en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop hos OEM-företaget till den slutliga produkten.
"Passiv infrastruktur"
Med passiv infrastruktur menas den grundläggande fysiska infrastrukturen, till exempel kanalisationsrör och fiberkablar.
”Prospektet” Föreliggande prospekt.
”SEK” Svenska kronor
”Small cells” Område inom mobilinfrastruktur som täcks av en mobil antenn, och oftast handlar det om inomhustäckning. Kraven på data överföring inom 4G och kommande 5G mobilatekniken bygger på mindre mobila celler vilket ställer ökade krav på mindre och mera täta placeringar av antennsystemet. Detta ställer även krav på väl förgre-
nade och flexibla kabelsystem för att förse antenner inom mobilinfrastruktur och/
eller wi-fi med uppkoppling mot övrig infrastruktur.
"TCO"Total ägandekostnaden, ibland kallad TCO efter Total Cost of Ownership. Den totala ägandekostnaden omfattar såväl anskaffningskostnad som driftskostnad och innebär normalt att hänsyn tas till såväl direkta som indirekta kostnader.
”Triple play”
Bundlade erbjudanden som innehåller digital TV, bredband och telefonitjänster.
”USD” Amerikanska dollar.
68
hexatronic group ab ( publ )
Historisk finansiell information för
räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
FINANSIELL INFORMATION FÖR RÄKENSKAPSÅREN 2014/2015 OCH 2013/2014
Koncernens rapport över totalresultat
70
Koncernens balansräkning71
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
73
Koncernens rapport över kassaflöden
72
Noter74
Revisorns rapport avseende historisk finansiell information
111
hexatronic group ab ( publ )
69
Omräknad historisk finansiell information för
räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Nedan presenteras Hexatronics finansiella information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014. Koncernräkenskaperna för 2014/2015 har upprättats i enlighet med IFRS utgivna av International Accounting
Standards Board (IASB) så som de antagits av EU. Koncernräkenskaperna för 2013/2014 har ursprungligen
upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd, förutom BFNAR
2008:1 Årsredovisning i mindre aktiebolag (K2-reglerna) och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3-reglerna), men har omräknats i enlighet med IFRS. Bolagets årsredovisning för räkenskapsåret
2012/2013 utgör en del av Prospektet och ska läsas som en del härav. För mer information, se avsnittet ”Dokument införlivade genom hänvisning mm”.
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Belopp i KSEK
RÄKENSKAPSÅRET
Not
2014-09-01
2015-08-31
2013-09-01
2014-08-31
5,6,16
627 338
497 295
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning
Övriga rörelseintäkter
7
3 934
8 757
631 273
506 052
-337 713
-293 925
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror
Övriga externa kostnader
Personalkostnader
8,9
-95 143
-67 790
11
-134 763
-80 294
63 654
64 043
-13 703
-4 932
49 951
59 111
12
446
110
13,16
-1 830
-1 209
-1 384
-1 099
Rörelseresultat före avskrivningar
Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar
17,18
Rörelseresultat
Finansiella intäkter
Finansiella kostnader
Finansiella poster - netto
Resultat före skatt
Inkomstskatt
14
Årets resultat
48 567
58 012
-11 138
-11 506
37 429
46 506
Övrigt totalresultat:
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Valutakursdifferenser
-329
0
Summa totalresultat för året
37 100
46 506
Summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare
37 100
46 506
Resultat per aktie före utspädning (kr)
15
1,27
1,97
Resultat per aktie efter utspädning (kr)
15
1,21
1,83
Noterna på sidorna 75 till 110 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport
70
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
KONCERNENS BALANSRÄKNING
Belopp i KSEK
Not
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
Not 38
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten
17
1 387
29
210
Goodwill
17
24 425
6 790
4 088
Kundrelationer
17
34 536
5 383
0
Varumärken
17
22 095
7 632
0
82 443
19 835
4 298
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark
18
2 328
0
0
Maskiner och andra tekniska anläggningar
18
35 462
5 152
347
Inventarier, verktyg och installationer
18
5 643
289
367
43 432
5 441
714
124
0
0
124
0
0
125 999
25 276
5 012
58 876
33 937
0
7 268
2 735
0
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar
Summa anläggningstillgångar
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnädenheter
Varor under tillverkning (PIA)
Färdiga varor och handelsvaror
98 151
41 409
11 034
164 295
78 081
11 034
137 443
141 363
11 019
0
0
77
3 020
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar
21
Aktuella skattefordringar
Övriga fordringar
22
3 172
6 617
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
23
5 183
677
371
145 798
148 657
14 486
Likvida medel
45 947
28 289
291
Summa omsättningstillgångar
356 040
255 027
25 811
SUMMA TILLGÅNGAR
482 039
280 303
30 823
24
hexatronic group ab ( publ )
71
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Belopp i KSEK
Not
EGET KAPITAL
25
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
Reserver
Balanserat resultat (inklusive årets resultat)
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
1 633
1 217
615
155 604
62 203
10 464
-329
0
0
92 059
54 631
4 293
248 967
118 051
15 371
28
26 667
0
0
Uppskjutna skatteskulder
19
26 824
4 461
93
Övriga långfristiga skulder
28
0
32 120
0
53 491
36 582
93
28
0
0
3 412
Skulder till kreditinstitut
28
13 333
0
4 597
Avsättningar
27
7 334
19 383
0
73 034
53 571
3 867
Summa eget kapital
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga skulder
Checkräkningskredit
Leverantörsskulder
Aktuell skatteskuld
1 200
10 397
0
Övriga skulder
28
50 423
15 833
1 538
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
29
34 257
26 486
1 944
179 581
125 670
15 359
482 039
280 303
30 823
Summa kortfristiga skulder
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
Noterna på sidorna 75 till 110 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport
72
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Belopp i KSEK
Ingående balans per 1 september 2013 *
Balanserat
resultat
inkl. årets Summa eget
resultat
kapital
Not Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Reserver
615
10 464
0
4 293
15 371
46 506
25
Årets resultat
0
0
0
46 506
Övrigt totalresultat för året
0
0
0
0
0
Summa totalresultat
0
0
0
46 506
46 506
Justering av belopp vid årets ingång
Registrering av aktiekapital
0
0
0
18
18
56
0
0
-56
0
36
3 600
0
0
3 636
510
48 139
0
0
48 649
0
0
0
3 870
3 870
602
51 739
0
3 832
56 173
Utgående balans per 31 augusti 2014
1 217
62 203
0
54 631
118 051
Ingående balans per 1 september 2014
1 217
62 203
0
54 631
118 051
Årets resultat
0
0
0
37 429
37 429
Övrigt totalresultat för året
0
0
-329
0
-329
Summa totalresultat
0
0
-329
37 429
37 100
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv
136
47 388
0
0
47 524
Nyemission
280
46 013
0
0
46 293
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv
Emissioner
Aktierelaterade ersättningar
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade
direkt mot eget kapital
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade
direkt mot eget kapital
Utgående balans per 31 augusti 2015
416
93 400
0
0
93 816
1 633
155 604
-329
92 059
248 967
* Övergång till IFRS har inte givit någon effekt på Eket kapital 2013-09-01, se not 37.
Transaktionskostnaden som redovisas direkt mot eget kapital vid företrädesemissionen i maj 2015 uppgick till 4 462 KSEK,
Skatteffekten på dessa transaktioner uppgick till 982 KSEK.
Noterna på sidorna 75 till 110 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport
hexatronic group ab ( publ )
73
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN
Belopp i KSEK
Not
2014-09-01
2015-08-31
2013-09-01
2014-08-31
49 951
59 111
1 326
33 251
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat
Ej kassaflödespåverkande poster
32
Erhållen ränta
446
0
-1 707
-1 709
Betald inkomstskatt
-22 455
-602
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital
27 561
90 041
Erlagd ränta
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital
Ökning(-)/minskning(+) av varulager
-59 080
-27 983
28 968
-124 344
9 539
-2 780
Ökning(+)/minskning(-) av leverantörsskulder
6 062
45 621
Ökning(+)/minskning(-) av övriga rörelseskulder
-1 022
37 591
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
-15 533
-71 895
Kassaflöde från den löpande verksamheten
12 028
18 145
Ökning(-)/minskning(+) av kundfordringar
Ökning(-)/minskning(+) av övriga rörelsefordringar
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar
17
-1 243
0
Förvärv av materiella anläggningstillgångar
18
-10 373
-5 558
Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel
33
-62 081
-20 278
-73 696
-25 836
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån
28
40 000
0
Amortering av lån
28
-6 966
-8 557
Förändring av checkräkningskredit
28
0
-3 412
Periodens nyemissioner
25
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Förändring av likvida medel
47 659
35 690
17 658
27 998
Likvida medel vid årets början
28 289
291
Likvida medel vid årets slut
45 947
28 289
Noterna på sidorna 75 till 110 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport
74
24
46 293
79 327
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 1 ALLMÄN INFORMATION
Koncernredovisningen omfattar moderföretaget Hexatronic Group
AB (moderföretaget) med org nr 556168-6360 och dess dotterföretag (koncernen). Moderföretaget är ett aktiebolag registrerat
i Sverige med säte i Göteborg och med adress Exportgatan 47 B,
422 46 Hisings Backa, Sverige.
Styrelsen har den 29 oktober 2015 godkänt denna koncernredovisning för offentliggörande.
Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (KSEK) om inte annat
anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år om inget
annat anges.
NOT 2 SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER
De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpas när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har til�lämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges.
2.1 grunder för rapporternas upprättande
Koncernredovisningen för Hexatronic Group AB-koncernen har
upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting
Standards) och tolkningsuttalande från IFRIC sådana de antagits av
EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt
Årsredovisningslagen. Denna finansiella rapport är Hexatronic
Group ABs första som upprättas i enlighet med IFRS. Historisk
finansiell information har räknats om från den 1 september 2013
vilket är datum för övergång till redovisning enligt IFRS. Förklaringar till övergången från tidigare tillämpade redovisningsprinciper till IFRS och vilka effekter omräkningen har haft på
resultaträkningen och eget kapital redogörs för i not 36.
Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar de finansiella tillgångar/skulder som är
värderade till verkligt värde över resultaträkningen.
Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS
kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar
vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper, se not 4.
instrument. IFRS 9 behåller en blandad värderingsansats men förenklar denna ansats i vissa avseenden. Det kommer att finnas tre
värderingskategorier för finansiella tillgångar, upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde över övrigt totalresultat och verkligt
värde över resultaträkningen. Hur ett instrument ska klassificeras beror på företagets affärsmodell och instrumentets karaktäristika. Investeringar i egetkapitalinstrument ska redovisas till verkligt
värde över resultaträkningen men det finns även en möjlighet att
vid första redovisningstillfället redovisa instrumentet till verkligt
värde över övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen kommer då ske vid avyttring av instrumentet. IFRS 9
inför också en ny modell för beräkning av kreditförlustreserv som
utgår från förväntade kreditförluster. För finansiella skulder så ändras inte klassificeringen och värderingen förutom i det fall då en
skuld redovisas till verkligt värde över resultaträkningen baserat
på verkligt värde alternativet. Värdeförändringar hänförliga till förändringar i egen kreditrisk ska då redovisas i övrigt totalresultat.
IFRS 9 minskar kraven för tillämpning av säkringsredovisning genom
att 80-125-kriteriet ersätts med krav på ekonomisk relation mellan
säkringsinstrument och säkrat föremål och att säkringskvoten ska
vara samma som används i riskhanteringen. Även säkringsdokumentationen ändras lite jämfört med den som tas fram under IAS 39.
Koncernen har för avsikt att tillämpa den nya standarden senast
det räkenskapsår som börjar 1 september 2018 och har ännu inte
utvärderat effekterna. Standarden har ännu inte antagits av EU.
IFRS 15 ”Revenue from contracts with customers” gavs ut i maj
2014. IFRS 15 ersätter samtliga tidigare utgivna standarder och
tolkningar som avser intäktsredovisning (dvs IAS 11 ”Construction
Contracts” och IAS 18 ”Revenue”, IFRIC 13 ”Customer Loyalty
Program”, IFRIC 15 ”Agreements for the Constructions of Real
Estate”, IFRIC 18 ”Transfers of Assets from Customers”, SIC 31
”Barter Transactions Involving Advertising Services”). IFRS 15 träder
i kraft den 1 januari 2018. Standarden ska tillämpas med retroaktiv verkan. Koncernen har för avsikt att tillämpa den nya standarden
senast det räkenskapsår som börjar 1 september 2018 och har
ännu inte utvärderat effekterna. Standarden har ännu inte antagits
av EU.
Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i
kraft, förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen.
2.1.1 ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar
2.2 koncernredovisning
Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats
av koncernen
2.2.1
Vid upprättandet av denna årsredovisning har ett flertal
standarder och tolkningar publicerats vilka ännu inte trätt i kraft
och vilka är tillämpliga för koncernen. Nedan följer en preliminär
bedömning av effekter från de standarder som bedöms vara
relevanta för koncernen:
Dotterföretag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över
vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning
från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget.
IFRS 9 “Finansiella instrument” hanterar klassificering, värdering
och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Den fullständiga versionen av IFRS 9 gavs ut i juli 2014. Den ersätter de delar
av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella
grundl äggande redovisningsprinciper
Dotterföretag
Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den
dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De
exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det
bestämmande inflytandet upphör.
hexatronic group ab ( publ )
75
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av
verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar
sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som
emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde
på alla skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad
köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden
på förvärvsdagen. För varje förvärv, dvs. förvärv för förvärv, avgör
koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar.
Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår.
Varje villkorad köpeskilling som ska överföras av koncernen redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efterföljande ändringar av verkligt värde av en villkorad köpeskilling som klassificerats
som en skuld redovisas i enlighet med IAS 39 i resultaträkningen.
Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen och eventuellt verkligt värde för innehav utan bestämmande
inflytande på förvärvsdagen överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar. Om köpeskillingen är lägre än
verkligt värde på det för-värvade bolagets nettotillgångar, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen.
Koncerninterna transaktioner, balansposter, intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernföretag elimineras.
Vinster och förluster som resulterar från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras också.
Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall
ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer.
2.3 segmentsrapportering
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer
med den interna rapportering som lämnas till den högste
verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande
beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av
resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I
koncernen har denna funktion identifierats som verkställande
direktör tillika koncernchef som fattar strategiska beslut. Hexatronic
Groups verksamhet består av rörelsesegmentet Fiberoptiska
kommunikationslösningar.
2.4 omräkning av utländsk valuta
Funktionell valuta och rapporteringsvaluta
De olika enheterna i koncernen har den lokala valutan som funktionell valuta då den lokala valutan har definierats som den valuta
som används i den primära ekonomiska miljö där respektive
enhet huvudsakligen är verksam. I koncernredovisningen används
svenska kronor (SEK), som är moderföretagets funktionella valuta
och koncernens presentations-valuta.
76
hexatronic group ab ( publ )
Transaktioner och balansposter
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella
valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner redovisas i rörelseresultatet i resultaträkningen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid
omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till
balansdagens kurs, redovisas i finansiella poster i resultat-räkningen.
Omräkning av utländska koncernföretag
Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en
annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta. Tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas från utlandsverksamhetens funktionella
valuta till koncernens rapporteringsvaluta, svenska kronor, till den
valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader för
var och en av resultaträkningarna omräknas till svenska kronor till
den genomsnittskurs som förelegat vid varje transaktionstidpunkt.
Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat.
2.5 immateriella tillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbete
Balanserade utgifter för utvecklingsarbete avser utveckling av fiberoptiska produkter. Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till
utvecklingen av fiberoptiska produkter redovisas som immateriella tillgångar när det är sannolikt att de förväntade framtida ekonomiska fördelarna som kan hänföras till tillgången kommer att tillfalla
företaget, om tillgångens anskaffningsvärde kan beräknas på ett
tillförlitligt sätt samt när följande kriterier är uppfyllda:
• Det är tekniskt möjligt att färdigställa tillgången så att den kan
användas,
• Företagets avsikt är att färdigställa tillgången och att använda
eller sälja den,
• Det finns förutsättningar att använda eller sälja tillgången,
• Det kan visas hur tillgången genererar troliga framtida ekonomiska fördelar,
• Adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att
fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja tillgången finns
tillgängliga, och
• De utgifter som är hänförliga till tillgången under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt
Immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärdet med
avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Anskaffningsvärdet för en internt upparbetad immateriell tillgång är summan av de utgifter som uppkommer från och med den
tidpunkt då den immateriella tillgången först uppfyller de kriterier
för aktivering som anges ovan.
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Direkt hänförbara utgifter som balanseras innefattar utgifter för
anställda.
Avskrivning påbörjas när tillgången kan börja användas.
Nyttjandepe-rioden bedöms utifrån den period som de förväntade
fördelarna beräknas komma företaget tillgodo. Nyttjandeperioden
bedöms uppgå till 5-10 år och avskrivningar sker linjärt över
denna tid.
Utgifter för utveckling som inte uppfyller kriterierna ovan, kostnadsförs i takt med att de uppkommer. Utgifter för utveckling som tidigare kostnadsförts redovisas inte som en tillgång i efterföljande
perioder.
Varumärken och kundrelationer
Varumärken och kundrelationer som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Varumärken
och kundrelationer har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att
fördela kostnaden för varumärken och kundrelationer över deras
bedömda nyttjandeperiod på 5-10 år.
Goodwill
Goodwill uppstår vid förvärv av dotterföretag och avser det
belopp varmed köpeskillingen överstiger Hexatronics andel i det
verkliga värdet av identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i det förvärvade bolaget samt det verkliga värdet på
innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade bolaget.
I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av
synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter som
goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen
på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen.
Goodwill övervakas på segmentnivå.
Goodwill nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller
änd-ringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det
redovisade värdet av goodwill jämförs med återvinningsvärdet,
vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet
minus försäljningskostnader.
2.6 materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde
med avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I
anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till
förvärvet av tillgången.
Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller
redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma
koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas
på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för en ersatt del tas bort från
balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll
redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de
uppkommer.
Avskrivningar görs linjärt enligt följande:
Maskiner och andra tekniska anläggningstillgångar 5-10 år
Inventarier, verktyg och installationer 5-10 år
Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder prövas vid varje rapport-periods slut och justeras vid behov. En tillgångs redovisade
värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde.
Vinster och förluster vid avyttring av en materiell anläggningstillgång fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten
och det redovisade värdet och redovisas i övriga rörelseintäkter
respektive övriga rörelsekostnader i resultaträkningen.
2.7 nedskrivningar av icke-finansiella
anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod
eller immateriella tillgångar som inte är färdiga för användning,
skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med
avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar
i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är
återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed
tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde.
Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde
minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde.
Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på
de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden
(kassagenererande enheter). För tillgångar, andra än finansiella
tillgångar, som tidigare har skrivits ner görs per varje balansdag en
prövning av om återföring bör göras. Ingen återföring görs av
tidigare nedskrivningar av goodwill.
2.8 varulager
Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och
nettoför-säljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med
användning av först in, först ut-metoden, (FIFU). Anskaffningsvärdet för egentillverkade halv- och helfabrikat består av direkta
tillverkningskostnader och skälig andel av indirekta tillverkningskostnader.
2.9 finansiella instrument
- generellt
Finansiella instrument finns i många olika balansposter och finns
beskrivna nedan.
hexatronic group ab ( publ )
77
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
2.9.1 Klassificering
Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder i
följande kategorier: fordringar respektive skulder värderade till
verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar och kundfordringar, samt övriga finansiella skulder. Klassificeringen är
beroende av för vilket syfte den finansiella tillgången eller skulden
förvärvades.
Lånefordringar och kundfordringar
Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som
inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar
och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i
omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras
som anläggningstillgångar. Koncernens lånefordringar och
kundfordringar utgörs av kundfordringar, likvida medel samt de
finansiella instrument som redovisas bland övriga fordringar.
Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är finansiella instrument som innehas för handel.
En finansiell fordran eller skuld klassificeras i denna kategori om
den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort. Instrumentet i denna kategori klassificeras som kort-fristigt om det
förväntas bli reglerat inom 12 månader, annars klassificeras de
som långfristigt. Koncernens skulder värderade till verkligt
värde via resultaträkningen utgörs av tilläggsköpeskillingar vid
förvärv av dotterföretag.
Övriga finansiella skulder
Koncernens lång- och kortfristiga upplåning (inklusive checkräkningskredit), övriga långfristiga skulder, leverantörsskulder och
den del av övriga kortfristiga skulder samt interimsskulder som
avser finansiella instrument klassificeras som övriga finansiella
skulder.
2.9.2 Redovisning och värdering
Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde
plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar
som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas första gången till verkligt värde, medan
hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen.
Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten
att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller
överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och
förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella
skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet
har fullgjorts eller på annat sätt utsläckts.
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via
resultat-räkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. Lånefordringar och kundfordringar samt övriga finansi-
78
hexatronic group ab ( publ )
ella skulder redovisas efter anskaffningstidpunkten till upplupet
anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.
Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde
avseende kategorin finansiella tillgångar och skulder värderade
till verkligt värde via resultaträkningen, resultatredovisas i den
period då de uppstår och ingår i rörelseresultatet.
2.9.3
Kvittning av finansiella instrument
Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett
nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal
rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera
dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången
och reglera skulden.
2.9.4
Nedskrivning finansiella instrument
Tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde
Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns
objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en
finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar. En finansiell
tillgång eller grupp av finansiella tillgångar har ett nedskrivningsbehov och skrivs ned endast om det finns objektiva bevis för ett
nedskrivningsbehov till följd av att en eller flera händelser
inträffat efter det att tillgången redovisats första gången och att
denna händelse har inverkan på de uppskattade framtida
kassaflödena för den finansiella tillgången eller grupp av
finansiella tillgångar som kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt.
Nedskrivningen beräknas som skillnaden mellan tillgångens
redovisade värde och nuvärdet av uppskattade framtida
kassaflöden diskonterade till den finansiella tillgångens ursprungliga effektiva ränta. Tillgångens redo-visade värde skrivs ned och
nedskrivningsbeloppet redovisas i koncernens resultaträkning
inom ”övriga externa kostnader” eller inom finansnettot
beroende på vilken finansiell tillgång som skrivs ner. Om
nedskrivningsbehovet minskar i en efterföljande period och
minskningen objektivt kan hänföras till en händelse som
inträffade efter att nedskrivningen redo-visades, redovisas
återföringen av den tidigare redovisade nedskrivningen i
koncernens resultaträkning inom ”övriga externa kostnader” eller
inom finansnettot beroende på vilken finansiell tillgång som
skrevs ner.
2.10 kundfordringar
Kundfordringar är finansiella instrument som består av belopp
som ska betalas av kunder för sålda varor och tjänster i den
löpande verksamheten. Om betalning förväntas inom ett år
eller tidigare, klassificeras de som omsättningstillgångar. Om
inte, redovisas de som anläggningstillgångar.
Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och
därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning.
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
2.11 likvida medel
2.16 aktuell och uppskjuten skatt
Likvida medel är ett finansiellt instrument och innefattar, i såväl
balansräkningen som i rapporten över kassaflöden och banktillgodohavanden.
Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt.
Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler
som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de
länder där moderföretaget och dess dotterföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter.
2.12 leverantörsskulder
Leverantörsskulder är finansiella instrument och avser förpliktelser att betala för varor och tjänster som har förvärvats i den
löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder
klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år.
Om inte, redovisas de som långfristiga skulder.
Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och
därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.
2.13 upplåning
Upplåning är finansiella instrument och redovisas inledningsvis till
verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning
redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell
skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader)
och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat
över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden.
Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i
åtminstone 12 månader efter rapportperiodens slut.
2.14 låneutgifter
Allmänna och särskilda låneutgifter som är direkt hänförliga till
inköp, uppförande eller produktion av kvalificerade tillgångar,
vilket är tillgångar som det med nödvändighet tar en betydande
tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning,
redovisas som en del av dessa tillgångars anskaffningsvärde.
Aktiveringen upphör när alla aktiviteter som krävs för att färdigställa tillgången för dess avsedda användning eller för-säljning
huvudsakligen har slutförts.
Finansiella intäkter som uppkommit när särskilt upplånat kapital
tillfälligt placerats i väntan på att användas för finansiering av
tillgången, reducerar de aktiveringsbara låneutgifterna. Alla andra
låneutgifter kostnadsförs när de uppstår.
2.15 avsättningar
Avsättningar i balansräkningen avser garantiavsättningar samt
omstruktureringar. Dessa avsättningar redovisas när koncernen
har en legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare
händelser, det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer
att krävas för att reglera åtagandet och beloppet har beräknats
på ett tillförlitligt sätt. Inga avsättningar görs för framtida
rörelseförluster.
Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla
temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga
värdet på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i
koncernredovisningen. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser som har beslutats eller aviserats per
balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna
skattefordran realiseras eller den upp-skjutna skatteskulden
regleras.
Uppskjutna skattefordringar på underskottsavdrag redovisas i den
omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka underskotten kan utnyttjas.
Uppskjutna skattefordringar och skulder kvittas när det finns legal
kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder, de
upp-skjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig
till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser
antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt och det
finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar.
2.17 ersättningar till anställda
Pensionsförpliktelser
Koncernen har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda
pensionsplaner. De förmånsbestämda planerna utgörs av ITP 2
planer (för utförligare beskrivning se nedan). En avgiftsbestämd
pensionsplan är en pensions-plan enligt vilken koncernen betalar
fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte
några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare
avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för
att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med
de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare
perioder.
För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgifter till
offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på
obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga
ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda.
Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till
betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den
utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida
betalningar kan komma koncernen tillgodo.
Inom delar av koncernen förekommer det att tjänstemän i
Sverige ingår i en ITP 2 plan. ITP 2-planens förmånsbestämda
pensionsåtaganden för ålders- och familjepension tryggas genom
en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell
rapportering, UFR 10 Klassificering av ITP-planer som finansieras
genom försäkring i Alecta, är detta en för-månsbestämd plan
som omfattar flera arbetsgivare. För perioden har bolaget inte
haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella
andel av planens förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader
vilket medfört att planen inte varit möjlig att redovisa som en
hexatronic group ab ( publ )
79
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
förmånsbestämd plan. Pensionsplanen ITP 2 som tryggas genom
en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd
plan. Premien för den förmånsbestämda ålders- och familjepensionen är individuellt beräknad och är bland annat beroende av
lön, tidigare intjänad pension och för-väntad återstående
tjänstgöringstid.
mang i den löpande förvaltningen och utövar inte heller någon
reell kontroll över de varor som sålts, inkomsten kan beräknas
på ett tillförlitligt sätt, det är sannolikt att de ekonomiska fördelar
som bolaget ska få av transaktionen kommer tillfalla bolaget,
och de uppgifter som uppkommit eller som förväntas uppkomma till följd av transaktionen kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.
Intäkterna redovisas exklusive mervärdes-skatt och med avdrag
för lämnade rabatter.
Ersättningar vid uppsägning
Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning
sagts upp av koncernen före normal pensionstidpunkt eller då en
anställd accepterar frivillig avgång i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar ersättning vid uppsägning när den
bevisligen är förpliktad att säga upp anställda enligt en
detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande. I det fall
företaget har lämnat ett erbjudande för att uppmuntra till frivillig
avgång, beräknas avgångsvederlaget baserat på det antal
anställda som beräknas acceptera erbjudandet. Förmåner som
förfaller mer än 12 månader efter rapportperiodens slut
diskonteras till nuvärde.
2.20 ränteintäkter
2.18 aktierelaterade ersättningar
2.21 leasing
Koncernen har en aktierelaterad ersättningsplan där regleringen
görs med aktier och där företaget erhåller tjänster från anställda
som vederlag för koncernens egetkapitalinstrument (optioner).
Verkligt värde på den tjänstgöring som berättigar anställda till
tilldelning av optioner kostnadsförs och motposten blir en
ökning av eget kapital. Det totala belopp som ska kostnadsföras
baseras på verkligt värde på de tilldelade optionerna. Den
premie som initialt betalades för optionerna har redovisats som
en ökning av eget kapital.
Inom koncernen finns endast avtal som klassificeras som operationella leasingavtal.
Ränteintäkter intäktsredovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. När värdet på en fordran i kategorin lånefordringar
och kundfordringar har gått ner, minskar koncernen det redovisade värdet till det återvinningsbara värdet, vilket utgörs av
bedömt framtida kassaflöde, diskonterat med den ursprungliga
effektiva räntan för instrumentet, och fortsätter att lösa upp
diskonteringseffekten som ränteintäkt. Ränteintäkter på
nedskrivna lånefordringar och kundfordringar redovisas till
ursprunglig effektiv ränta.
Koncernen innehar leasingavtal främst avseende bilar och hyra av
lokaler. Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna
med ägande behålls av leasinggivaren klassificeras som operationell leasing. Betalningar som görs under leasingperioden kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden.
Det finns inga intjänandevillkor i programmet.
De sociala avgifter som uppkommer på tilldelningen av aktieoptioner betraktas som en integrerad del av tilldelningen, och kostnaden behandlas som en kontantreglerad aktierelaterad ersättning.
Detta innebär att de sociala avgifterna redovisas som en skuld och
personalkostnad baserat på verkligt värde vid tilldelningstillfället.
2.19 intäktsredovisning
Koncernens intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som
erhållits eller kommer att erhållas och utgörs i allt väsentligt av
intäkter från försäljning av varor inom segmentet fiberoptiska
kommunikationslösningar. En intäkt redovisas när de väsentliga
risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande
har överförts till köparen, bolaget behåller inte något engage-
80
hexatronic group ab ( publ )
2.22 kassaflödesanalys
Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det
redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som
medfört in- eller utbetalningar. Under räkenskapsåret har
koncernen bytt uppställningsform för kassaflödesanalysen från
direkt metod till indirekt metod. Jämförelsesiffror har räknats om så
att även dessa är upprättade i enlighet med den indirekta metoden.
Detta byte har inte haft någon påverkan på resultat- eller
balansräkningen.
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 3 FINANSIELL RISKHANTERING
(ii) Ränterisk i upplåning
3.1
Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Det
krävs styrelsebeslut för att ta upp nya lån utöver beviljade krediter.
Hexatronic använder som huvudregel inte derivatinstrument
för att justera underliggande ränteexponering, eftersom denna
endast uppstår i undantagsfall. Under 2014/2015 och 2013/2014
bestod koncernens upplåning till rörlig ränta av svenska kronor.
finansiella riskfaktorer
Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella
risker såsom marknadsrisk (valutarisk, och ränterisk), kreditrisk,
samt kassaflödes- och likviditetsrisk. Koncernens övergripande
riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat.
Riskhanteringen sköts centralt av moderföretaget Hexatronic
Group AB med VD/Koncernchef och CFO som ansvariga, enligt
policys som fastställts av styrelsen. VD/Koncernchef samt CFO
godkänner de riskhanteringsåtgärder som genomförs enligt policyn, och VD i respektive dotterföretag har det operativa ansvaret
för att policyn följs i det dagliga arbetet. Styrelsen upprättar skriftliga policys såväl för den övergripande riskhanteringen som för
specifika områden.
(a) Marknadsrisk
(i) Valutarisk
Hexatronic verkar på en global marknad med stora delar av
försäljningen och inköpen i andra valutor än SEK. Försäljning och
inköp sker, förutom i SEK, till övervägande del i US-dollar (USD),
euro (EUR) och norska kronor (NOK). Valutarisk uppstår genom
framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder
samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.
För att minimera valutaexponering arbetar koncernen aktivt med
valutarisker. Delar av försäljningen valutasäkras med valutaklausul,
säljs i ursprungsvaluta eller säkras via köp och sälj i samma valuta.
För enskilda orders över 5 MSEK övervägs olika säkringsinstrument.
Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 10 % i
förhållande till US-dollarn med alla andra variabler konstanta,
skulle årets resultat per den 31 augusti 2015 varit 5 385 KSEK
(2014-08-31: 1 227 KSEK, 2013-09-01: 1 688 KSEK) högre/lägre,
till största delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av
kundfordringar och leverantörsskulder i USD.
Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 10 % i
förhållande till euro med alla andra variabler konstanta, skulle
årets resultat per den 31 augusti 2015 varit 9 502 KSEK (201408-31: 205 KSEK, 2013-09-01: 248 KSEK) högre/lägre, till största
delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i euro.
Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 10 % i förhållande till norska kronor med alla andra variabler konstanta, skulle
årets resultat per den 31 augusti 2015 varit 2 377 KSEK (201408-31: 0 KSEK, 2013-09-01: 0 KSEK) högre/lägre, till största delen
som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och
leverantörsskulder i norska kronor.
Genomförda simuleringar utvisar att effekten på resultatet av en
ändring på 0,25 procentenheter skulle vara en maximal ökning
med 100 KSEK (2014-08-31: 0 KSEK, 2013-09-01: 20 SEK) respektive minskning med 100 KSEK (2014-08-31: 0 KSEK, 2013-09-01:
20 KSEK).
(b) Kreditrisk
Kreditrisk hanteras på koncernnivå, med undantag för kreditrisk
avseende utestående kundfordringar. Varje koncernföretag ansvarar för att följa upp och analysera kreditrisken för varje ny kund
innan standardvillkor för betalning och leverans erbjuds. Kreditrisk
uppstår genom likvida medel, derivatinstrument, och tillgodohavande hos banker och finansiella institut samt kreditexponeringar
gentemot kunder, inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner. Användningen av kreditgränser följs upp regel-bundet och
ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven
betalning från motparter.
(c) Kassaflödes- och likviditetsrisk
Kassaflödesprognoser upprättas av koncernens rörelsedrivande
företag och aggregeras av koncernens CFO. Koncernens CFO följer
noga rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv för att säkerställa att koncernen har tillräckligt med kassamedel för att möta
behovet i den löpande verksamheten samtidigt som de löpande
bibehåller tillräckligt med utrymme på avtalade kreditfaciliteter
som inte nyttjats så att koncernen inte bryter mot lånelimiter eller
lånevillkor (där tillämpligt) på några av koncernens lånefaciliteter.
Sådana prognoser beaktar, uppfyllelse av lånevillkor, uppfyllelse
av interna balansräkningsbaserade resultatmått och, om tillämpligt, externa tillsyns- eller legala krav – till exempel valuta-restriktioner.
Med syfte att ha handlingsberedskap för de finansierings- och likviditetsbehov som kan uppstå är målsättningen att koncernen skall
ha tillgänglig likviditet uppgående till minst motsvararande checkkredit.
Eventuell överlikviditet i koncernen kan endast placeras på räntebärande konton. På balansdagen hade företaget likvida tillgångar
på 45 947 KSEK (2014-08-31: 28 289 KSEK, 2013-09-01: 291 KSEK)
som snabbt kan omsättas i kassamedel, för hantering av likviditetsrisken.
hexatronic group ab ( publ )
81
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Nedanstående tabell analyserar koncernens finansiella skulder,
uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den
avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de
avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena.
KONCERNEN
Koncernen 31 augusti 2015
Mindre än 1 år
Mellan 1 och 2 år
Mellan 2 och 5 år
Mer än 5 år
Skulder till kreditinstitut
13 333
13 673
13 426
0
Leverantörsskulder
73 034
0
0
0
Övriga kortfristiga skulder
35 693
0
0
0
Upplupna kostnader
Summa
12 986
0
0
0
135 046
13 673
13 426
0
Koncernen 31 augusti 2014
0
32 120
0
0
Leverantörsskulder
Skulder till kreditinstitut
53 571
0
0
0
Övriga kortfristiga skulder
10 930
0
0
0
8 499
0
0
0
73 000
32 120
0
0
Upplupna kostnader
Summa
Koncernen 1 september 2013
Skulder till kreditinstitut
4 597
0
0
0
Checkräkningskredit
3 412
0
0
0
Leverantörsskulder
3 867
0
0
0
Övriga kortfristiga skulder
1 538
0
0
0
Upplupna kostnader
1 327
0
0
0
14 742
0
0
0
Summa
3.2 h a n t er ing av k a pi ta l
Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga
koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan
fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för
andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur
för att hålla kostnaderna för kapitalet nere.
För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen
utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna.
Koncernen bedömer kapitalet i enlighet med avtalade bankcovenanter som är senior nettoskuld i förhållande till rörelseresultat före
avskrivningar (EBITDA) på rullande 12 månader (<2,0) samt soliditet (>25 %).
Senior nettoskuld beräknas som total upplåning (omfattande posterna Kortfristig upplåning och Långfristig upplåning i koncernens
balans-räkning) med avdrag för likvida medel och den ej räntebärande skulden till Ericsson på 32 047 KSEK.
Senior nettoskuld i förhållande till EBITDA per 31 augusti 2015, 31
augusti 2014 och 1 september 2013 var som följer:
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
72 047
43 050
8 009
Avgår: likvida medel (not 25)
-45 947
-28 289
-291
Avgår: ej räntebärande skuld till Ericsson
-32 047
-43 050
0
Senior nettoskuld
-5 947
-28 289
7 718
EBITDA
63 654
64 043
4 308
-0,1
-0,4
1,8
Total upplåning (not 29)
Senior nettoskuld/EBITDA (ggr)
Förändringen i senior nettoskuld/EBITDA under 2014/2015 var främst en följd av det lån på 40 000 KSEK som upptogs för förvärvet av
Tele & Datanät Fiberoptik i Örebro AB (not 34).
Koncernens soliditet uppgick till 52 % (41 %).
82
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
3.3 ber ä k ning av v er k l ig t vä r de
Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt
värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De
olika nivåerna definieras enligt följande:
• Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska
tillgångar eller skulder (nivå 1)
• Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) (nivå 3).
Följande tabell visar koncernens skulder värderade till verkligt
värde per 31 augusti 2015. Koncernen hade vid denna tidpunkt
inga tillgångar som värderades till verkligt värde.
• Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som
prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar)
(nivå 2).
Koncernen
Nivå 3
Summa
Tilläggsköpeskilling
3 646
3 646
Summa skulder
3 646
3 646
Skulder
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Koncernen hade inga tillgångar eller skulder som värderades till verkligt värde per 31 augusti 2014 eller 1 september 2013.
f in a nsiel l a ins t rumen t i ni vå 3.
Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill
Den 1 september 2014 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Proximion AB (se not 33). Som del av erlagd köpeskilling
ingår en tilläggsköpeskilling som i förvärvsanalysen maximalt kan
uppgå till 8 000 KSEK. Det verkliga värdet på överenskommelsen
om villkorad köpeskilling, 3 646 KSEK, uppskattades genom
tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som
baseras på en 2-årig Statsobligation om ca 0,2 % och en antagen
sannolikhetsjusterad EBIT i Proximion.
Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov
föreligger för goodwill, i enlighet med den redovisningsprincip
som beskrivs i not 2. Återvinningsvärden för kassagenererande
enheter har fastställs genom beräkning av nyttjandevärde. För
dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras. Ytterligare
beskrivning av nedskrivningsprövning av goodwill, samt väsentliga
antaganden som ingår i modellen för denna, återfinns i not 17.
Beräkningen av verkligt värde per 2015-08-31 föranledde ej
någon resultateffekt.
Garantireserv
Koncernen reserverar för garantiåtagande utifrån historisk erfarenhet samt utifrån individuell bedömning av transaktioner som
kan föranleda garantikostnader.
Inkuransreserv
not 4
viktiga uppskattningar och bedömningar
Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras
på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar
på framtida händelser som anses rimliga under rådande
förhållanden.
Viktiga uppskattningar och bedömningar för
redovisningsändamål
Om nettoförsäljningen är lägre än anskaffningsvärdet upprättas
en värdereserv för lagerinkurans. Det totala lagervärdet efter gjorda
inkuransvärderingar, var per 2015-08-31, 164 295 KSEK (78 081).
Utnyttjad inkuransavsättning under året uppgick till 12 800 KSEK.
Ny inkurans-avsättning under året uppgick till 700 KSEK och
omklassifficering av återstående lagerrrabatt på 9 000 KSEK till
inkurans. Total inkuransreserv per 2015-08-31 uppgick till 31 000
KSEK.
Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden.
De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av
dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga
resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en
betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för
tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan.
hexatronic group ab ( publ )
83
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 5 SEGMENTSINFORMATION
NOT 6 NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING
Hexatronic är en innovativ svensk koncern specialiserad på
fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och
lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett
sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag.
Nettoomsättning per geografiskt område
Koncernen
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med
den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren
är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och
bedömning av rörelsesegmentens resultat. Hexatronic Groups
verksamhet består av rörelsesegmentet Fiberoptiska kommunikationslösningar.
Rörelsesegmentet redovisas enligt samma redovisningsprinciper
som koncernen.
En uppdelning av intäkterna från alla produkter och tjänster ser
ut som följer:
Koncernen
Analys av intäkter per intäktsslag
Varuförsäljning
Tjänsteförsäljning
2014/2015
2013/2014
619 716
497 295
7 623
0
627 338
497 295
Koncernen har sitt säte i Sverige. Intäkterna från externa kunder
i Sverige uppgår till 401 117 KSEK (277 490 KSEK) och summa
intäkter från externa kunder i andra länder uppgår till 226 221 KSEK
(219 805 KSEK). Fördelningen av intäkter från externa kunder per
land framgår i not 6 nedan.
Summa anläggningstillgångar, andra än finansiella instrument och
uppskjutna skattefordringar (det finns inga tillgångar i samband
med förmåner efter avslutad anställning eller rättigheter enligt
försäkringsavtal), som är lokaliserade i Sverige uppgår till 125 999
KSEK (2014-08-31: 25 276 KSEK, 2013-09-01: 5 012 KSEK) och
summan av sådana anläggnings-tillgångar lokaliserade i andra
länder uppgår till 14 KSEK (2014-08-31: 0 KSEK, 2013-09-01: 0
KSEK).
Intäkter om cirka 148 000 KSEK (122 000 KSEK) avser en enskild
extern kund.
84
hexatronic group ab ( publ )
Nettoomsättning uppdelat per
intäktsslag
2014/2015
2013/2014
619 716
497 295
Varuförsäljning
Tjänsteförsäljning
7 623
0
627 338
497 295
401 117
277 490
43 785
75 853
Norge
35 959
21 838
Kina
35 902
39 393
Totalt
Nettoomsättningens fördelning
Sverige
Nya Zeeland
USA
20 495
1 111
Övriga länder
90 080
81 611
627 338
497 295
NOT 7 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER
Övriga rörelseintäkter
Koncernen
Övriga rörelseintäkter uppdelade
per intäktsslag
2014/2015
2013/2014
Aktiverade utvecklingskostnader
1 076
0
Erhållna bidrag
2 585
0
0
8 183
Negativ goodwill
Resultat från andelar i
koncernföretag
Övriga poster
0
574
273
0
3 934
8 757
I samband med förvärvet av Hexatronic Cables & Interconnect AB
2013-12-01 uppstod en negativ goodwill uppgående till
-8 183 KSEK, vilken har intäktsförts i samband med förvärvet. För
ytterligare information om förvärvet, se not 33.
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 8 LEASINGAVTAL
Operationell leasing
Koncernen innehar leasingavtal avseende bilar, skrivare/kopiatorer, maskiner och dylikt samt hyra av lokaler.Framtida minimileaseavgifter enligt icke uppsägningsbara operationella leasingavtal gällande vid rapportperiodens slut förfaller till betalning enligt
följande:
Koncernen
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
Inom ett år
20 887
14 049
1 196
Senare än ett men inom fem år
63 938
56 337
3 892
Senare än 5 år
34 988
41 731
0
119 813
112 118
5 088
Koncernen totalt
NOT 9 ERSÄTTNINGAR TILL REVISORERNA
Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens
förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som
föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag.
Koncernen
PWC
2014/2015
2013/2014
Revisionsuppdrag
837
402
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
382
537
Skatterådgivning
Övriga tjänster
80
0
1 504
0
2 803
939
NOT 10 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Gert Nordin äger 18,4 %, Göran Nordlund via bolag äger 12,0 % och Jonas Nordlund äger 10,6 % av aktierna i Hexatronic Group AB
och bedöms ha betydande inflytande över koncernen. För resterande 59 % av aktierna är spridningen stor, där ingen enskild person
har en större ägarandel än 8,1 %. Andra närstående parter är samtliga dotterföretag inom koncernen samt ledande befattningshavare i
koncernen, dvs. styrelsen och företagsledningen, samt dess familjemedlemmar.
Följande transaktioner har skett med närstående:
Koncernen
Försäljning av varor och tjänster
Försäljning av koncerngemensamma tjänster till dotterförtag
2014/2015
2013/2014
0
0
0
0
Koncernen
Köp av varor och tjänster
2014/2015
2013/2014
206
362
60
159
Emissionsgaranti (Jonas Nordlund)
120
0
Emissionsgaranti (Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB)
300
0
Emissionsgaranti (Erik Fischbeck med partner via ERRO Holding AB)
204
0
Emissionsgaranti (Martin Åberg)
120
0
2 578
0
0
0
3 588
521
Konsulttjänster från Göran Nordlund (styrelseordförande)
Emissionsgaranti och lånegaranti (Göran Nordlund)
Hyresavtal med Fastighets AB Balder
Inköp av tjänster från dotterföretag
hexatronic group ab ( publ )
85
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Koncernen
Fordringar och skulder vid periodens slut till följd av försäljning och köp av varor och tjänster
2014/2015
2013/2014
0
0
3 646
0
0
0
3 646
0
Fordringar på närstående:
- Fordringar på koncernföretag
Skulder till närstående
- Tilläggsköpeskilling avseende Proximion AB
- Skulder till koncernföretag
Koncernen har en skuld till bolaget Chirp AB som direkt eller indirekt ägs av Erik Selin (styrelseledamot) och Martin Åberg (VD i Proximion
AB) som avser en tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Proximion AB. Enligt avtalet kan tilläggsköpeskillingen bli maximalt 8 000
KSEK, och baseras på rörelseresultatet från 1 januari 2014 till 31 augusti 2016 i Proximion AB. Den är i förvärvsanalysen värderad till 3
646 KSEK.
Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har bestämmande inflytande sedan 2014/15.
Hyreskontraktet ingicks på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder innan Erik Selin blev ledamot av koncernens styrelse.
Tjänster köps och säljs till dotterföretag på normala kommersiella villkor.
Ersättningar till ledande befattningshavare framgår av not 11.
NOT 11 ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA MM.
Koncernen
2014/2015
2014/2015
Löner och andra ersättningar
93 897
48 509
Sociala avgifter
27 349
17 445
9 635
4 281
130 881
70 235
2013/2014
2013/2014
Pensionskostnader - avgiftsbestämda planer
Koncernen totalt
2014/2015
2014/2015
Löner och andra
Löner och andra
ersättningar
Löner och andra ersättningar
ersättningar
(varav tantiem)
Pensionskostnader
(varav tantiem)
Pensionskostnader
Styrelseledamöter, verkställande direktör och andra ledande befattningshavare
7 033
767
1 961
129
(varav tantiem)
(-838)
(0)
(0)
(0)
Övriga anställda
86 864
8 868
46 548
4 152
Koncernen totalt
93 897
9 635
48 509
4 281
Antal på
balansdagen
Varav kvinnor
Antal på
balansdagen
Varav kvinnor
5
1
5
1
2014/2015
Könsfördelning i koncernen för styrelseledamöter och
övriga ledande befattningshavare
Styrelseledamöter
Verkställande direktör och andra ledande befattningshavare
Koncernen totalt
86
hexatronic group ab ( publ )
2013/2014
7
0
2
0
12
1
7
1
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
2014/2015
Medelantal anställda med geografisk
fördelning per land
2013/2014
Medelantal
anställda
Varav kvinnor
Medelantal
anställda
Varav kvinnor
Sverige
7
4
0
0
Summa moderföretag
7
4
0
0
191
44
125
33
Dotterföretag
Sverige
Norge
2
2
0
0
Finland
1
0
1
0
Summa dotterföretag
194
46
126
33
Koncernen totalt
201
50
126
33
2014/2015
2013/2014
Löner och andra ersättningar
7 033
1 961
(varav tantiem)
(-838)
(0)
767
129
12
7
7 800
2 090
Ersättningar till styrelse, VD och andra ledande
befattningshavare koncernen
Pensionskostnader
Antalet personer
Koncernen totalt
Information om aktuella teckningsoptioner återfinns i not 26.
p ensioner
Koncernen har både förmånsbestämda och premiebestämda
pensionsplaner. Pensionskostnaden avser den kostnad som
påverkat årets resultat.
Förmånsbestämda pensionsplaner
Koncernen har ITP 2-planer vilket är förmånsbestämda pensionsplaner som tryggas genom försäkring i Alecta. För mer information
kring redovisningsprinciperna för dessa pensionsplaner, se not
2.17. Förväntade avgifter nästa rapportperiod för ITP 2-försäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 4,8 Mkr.
Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på
Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade
enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka
inte överensstämmer med IAS 19. Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 155 procent. Om
Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 procent eller
överstiger 155 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet. Vid låg konsolidering kan en åtgärd vara att höja det avtalade
priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner. Vid hög
konsolidering kan en åtgärd vara att införa premiereduktioner.
ersät t ning t il l l eda nde befat t ning sh ava r e
Riktlinjer
Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvoden enligt
bolagsstämmans beslut.
Till ledningen har bolagsstämman beslutat om följande riktlinjer
avseende ersättning.
Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner
samt finansiella instrument m.m. Med andra ledande befattningshavare avses de 7 personer som tillsammans med verkställande
direktören utgör koncernledningen. För koncernledningens sammansättning, se sidan 48.
Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning skall stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. För verkställande direktören är den rörliga ersättningen maximerad till
50 % av grundlönen. För andra ledande befattningshavare är den
rörliga ersättningen maximerad till 50 % av grundlönen. Den rörliga ersättningen baseras på utfallet i förhållande till individuellt
uppsatta mål.
Övriga förmåner till verkställande direktören och andra ledande
befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen.
hexatronic group ab ( publ )
87
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
ersät t ning a r och öv r ig a f ör m å ner 2014 / 2015
Grundlön/
Arvode
Rörlig ersättning
Övriga förmåner
Pensionskostnader
Summa
60
0
0
0
60
592
0
42
35
668
40
0
0
0
40
749
0
0
63
812
Gabriella Rymark, styrelseledamot t.o.m. 2014-12-18
40
0
0
0
40
Anders Persson, styrelseledamot fr.o.m. 2014-12-18
60
0
0
0
60
Malin Persson, styrelseledamot fr.o.m. 2014-12-18
60
0
0
0
60
Göran Nordlund, styrelseordförande
Gert Nordin, styrelseledamot
Magnus Johansson, styrelseledamot t.o.m. 2014-12-18
Erik Fischbeck, styrelseledamot t.o.m. 2014-12-18
Erik Selin, styrelseledamot fr.o.m. 2014-12-18
Henrik Larsson Lyon, verkställande direktör
60
0
0
0
60
1 679
628
72
297
2 676
Andra ledande befattningshavare, (5 personer)
2 855
210
144
371
3 581
Summa
6 195
838
258
767
8 058
Grundlön/
Arvode
Rörlig
ersättning
Övriga
förmåner
Pensionskostnader
40
0
0
0
40
594
0
43
30
667
ersät t ning a r och öv r ig a f ör m å ner 2013 / 2014
Göran Nordlund, styrelseordförande
Gert Nordin, styrelseledamot
Magnus Johansson, styrelseledamot t.o.m. 2014-12-18
Erik Fischbeck, styrelseledamot t.o.m. 2014-12-18
Gabriella Rymark, styrelseledamot t.o.m. 2014-12-18
Sven-Erik Nowicki, styrelseledamot t.o.m. 2013-12-18
40
0
0
0
40
544
0
0
39
583
40
0
0
0
40
40
0
0
0
40
Henrik Larsson Lyon, verkställande direktör
120
0
6
39
165
Andra ledande befattningshavare, (2 personer)
543
0
46
21
610
1 961
0
95
129
Summa
p ensioner
Pensionsåldern för verkställande direktören är 65 år.
Pensionspremien ska uppgå till 30 % av den pensionsgrundande
lönen. Med pensionsgrundande lön avses fast grundlön.
För andra ledande befattningshavare varierar pensionsåldern
mellan 60 och 65 år. Pensionsavtalet anger att pensionspremien
varierar mellan 14 - 25 % av den pensionsgrundande lönen.
avg å ng sv eder l ag
Verkställande direktörens anställningsavtal innefattar en
uppsägningstid på sex månader från VD’s sida och tolv
månader
88
Summa
hexatronic group ab ( publ )
2 185
från bolagets sida, samt ett avgångsvederlag. Avgångsvederlaget
gäller från det att VD fyller 50 år och utgår då med en månadslön (fast) för varje år äldre VD är då uppsägning sker. Det innebär
exempelvis om VD sägs upp vid 52 års ålder uppgår avgångsvederlaget till två månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas inte mot
andra inkomster. Vid uppsägning från verkställande direktörens
sida utgår inget avgångsvederlag.
Mellan företaget och andra ledande befattningshavare gäller en
ömsesidig uppsägningstid om 3-12 månader. Inga avgångsvederlag finns avtalade med övriga ledande befattningshavare.
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Koncernen
NOT 12 FINANSIELLA INTÄKTER
Koncernen
2014/2015
2013/2014
58
0
388
110
446
110
Kursdifferens på likvida medel
Räntor
NOT 13 FINANSIELLA KOSTNADER
Kursdifferens på likvida medel
2013/2014
-652
-381
-1 177
-370
0
-458
-1 830
-1 209
Övriga finansiella kostnader
NOT 14 INKOMSTSKATT
Koncernen
2014/2015
2013/2014
Aktuell skatt på årets resultat
9 669
10 388
Summa aktuell skatt
9 669
10 388
Uppskjuten skatt (Not 19)
1 470
1 118
11 138
11 506
Aktuell skatt:
Inkomstskatt
Inkomstskatten på resultatet skiljer sig från det teoretiska belopp
som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig
skattesats för resultaten i de konsoliderade företagen enligt följande:
10 708
12 813
- Ej avdragsgilla kostnader
847
314
- Ej Skattepliktiga intäkter
-5
-2 262
-17
-38
286
680
- Skatt på föregående års resultat
-Utnyttjande av förlustavdrag som
tidigare ej redovisats
2014/2015
2013/2014
Skatteeffekter av:
- Skattemässiga underskott för vilka
ingen uppskjuten skattefordran
redovisats
Koncernen
Övriga räntekostnader
Inkomstskatt beräknad enligt nationella skattesatser gällande resultat i
respektive land
2014/2015
Skattekostnad
-679
0
11 138
11 506
Vägd genomsnittlig skattesats för Koncernen är 23 % (20 %).
NOT 15 RESULTAT PER AKTIE
Före utspädning
Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det
resultat som är hänförligt till moderföretagets aktieägare
divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier
under perioden. Det har inte förekommit några återköpta aktier
som innehas som egna aktier av moderföretaget under
perioden.
Under året emitterade moderföretaget stamaktier till ett pris
understigande börskurs vilket gav upphov till ett fondemissionselement, vilket innebär att vägt genomsnittligt antal aktier vid
beräkning av resultat per aktie har justerats. Även jämförelseperioden 2013/2014 har räknats om med 2014/2015 års fondemissionselement. Under 2013/2014 emitterade moderföretaget också
stamaktier vilka gav upphov till ett fondemissionselement vilket
har justerats för.
Koncernen
2014/2015
2013/2014
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare
37 429
46 506
Totalt
37 429
46 506
28 602 411
21 208 571
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (antal)
Per 31 augusti
Fondemissionselement
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier med hänsyn tagen till fondemissionselement
767 794
2 393 614
29 370 204
23 602 185
hexatronic group ab ( publ )
89
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Efter utspädning
Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderföretagets aktieägare divideras med ett
vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Det har inte förekommit några återköpta aktier som innehas som egna aktier
av moderföretaget under perioden.
Koncernen
2014/2015
2013/2014
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare
37 429
46 506
Totalt
37 429
46 506
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (antal) vid beräkning av resultat per aktie
före utspädning
Per 31 augusti 2014
Teckningsoptionsprogram 1 och 2
Teckningsoptionsprogram 3
23 602 185
1 056 774
822 581
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (antal) vid beräkning av resultat per aktie
efter utspädning
Per 31 augusti 2014
25 481 540
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (antal) vid beräkning av resultat per aktie
före utspädning
Per 31 augusti 2015
29 370 204
Teckningsoptionsprogram 1 och 2
832 836
Teckningsoptionsprogram 3
753 731
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (antal) vid beräkning av resultat per aktie
efter utspädning
Per 31 augusti 2015
30 956 771
Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (antal) vid beräkning av resultat per aktie
efter utspädning
Per 1 september 2013 - antal utestående aktier
Fondemissionselement
2 393 614
Apportemission The Blue Shift - september 2013
1 440 000
Nyemissioner - januari 2014
6 268 571
Teckningsoptionsprogram 1 och 2 - september 2013
1 056 774
Teckningsoptionsprogram 3 - december 2013
822 581
Per 31 augusti 2014 - genomsnitt 2014
25 481 540
Per 1 september 2014 - antal utestående aktier
24 342 857
Fondemissionselement
Nyemission - Proximion - september 2014
Apportemission TD - mars 2015
Nyemissioner - maj 2015
767 794
2 073 684
316 456
1 869 414
Teckningsoptionsprogram 1 och 2 - september 2013
832 836
Teckningsoptionsprogram 3 - december 2013
753 731
Per 31 augusti 2015 - genomsnitt 2015
För ytterligare information om respektive optionsprogram ovan hänvisas till not 26.
90
13 500 000
hexatronic group ab ( publ )
30 956 771
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 16 VALUTAKURSDIFFERENSER
Valutakursdifferenser har redovisats i resultaträkningen enligt följande:
Koncernen
Nettoomsättning (not 5, 6)
Finansiella poster netto (not 12, 13)
Summa valutakursdifferenser i resultaträkningen
2014/2015
2013/2014
557
-3 252
-594
1
-38
-3 251
NOT 17 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR
Koncernen
Balanserade
utgifter för
utvecklingsarbeten
Kundrelationer
Varumärken
Goodwill
Summa
Per 1 september 2013
Anskaffningsvärde
Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar
Redovisat värde
2 010
0
0
4 905
6 915
-1 800
0
0
-818
-2 618
210
0
0
4 088
4 298
Räkenskapsåret 2013/2014
210
0
0
4 088
4 298
Inköp/upparbetning
0
0
0
1 040
1 040
Ökning genom rörelseförvärv
0
6 476
8 301
1 662
16 440
-181
-1 093
-669
0
-1 943
29
5 383
7 632
6 790
19 835
2 010
6 476
8 301
7 607
24 394
-1 981
-1 093
-669
-818
-4 561
29
5 383
7 632
6 790
19 835
29
5 383
7 632
6 790
19 834
Ingående redovisat värde
Avskrivningar
Utgående redovisat värde
Per 31 augusti 2014
Anskaffningsvärde
Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar
Redovisat värde
Räkenskapsåret 2014/2015
Ingående redovisat värde
1 369
0
0
0
1 369
Ökning genom rörelseförvärv
133
32 357
16 098
17 635
66 223
Avskrivningar
-145
-3 204
-1 635
0
-4 984
1 387
34 536
22 095
24 425
82 443
Inköp/upparbetning
Utgående redovisat värde
Per 31 augusti 2015
3 513
38 833
24 399
25 242
91 987
Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar
-2 126
-4 297
-2 304
-818
-9 544
Redovisat värde
1 387
34 536
22 095
24 425
82 443
Anskaffningsvärde
Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill
Goodwill övervakas av ledningen på koncernnivå, vilket sammanfaller med den kassagenererande enheten (KGE) på vilket goodwill fördelas. Följande är en sammanställning av goodwill fördelat på kassagenererande enhet:
hexatronic group ab ( publ )
91
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
2014/2015
Koncernen totalt
2013/2014
Koncernen totalt
Ingående
redovisat
värde
Tillägg
Försäljning
6 790
17 635
0
Nedskrivning
Övriga
justeringar
Utgående
redovisat
värde
0
0
24 425
Utgående
redovisat
värde
6 790
Ingående
redovisat
värde
Tillägg
Försäljning
Nedskrivning
Övriga justeringar
4 088
2 702
0
0
0
Återvinningsbart belopp för en KGE har fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår från uppskattade
framtida kassaflöden före skatt baserade på finansiella budgetar som godkänts av företagsledningen och som täcker en femårsperiod.
Kassaflöden bortom femårsperioden extrapoleras med hjälp av bedömd tillväxttakt enligt uppgift nedan. Tillväxttakten överstiger inte
den långfristiga tillväxttakten för fiberoptiska marknaden där berörd KGE verkar.
Väsentliga antaganden som använts för beräkningar av nyttjandevärden:
Årlig volymtillväxt i snitt för de första fem åren är 15 %.
Vägd genomsnittlig tillväxttakt på 2 % använd för att extrapolera kassaflöden bortom budgetperioden.
Diskonteringsränta på 23 % före skatt använd vid nuvärdeberäkning av uppskattade framtida kassaflöden.
Ledningen har bedömt att den årliga volymtillväxten för KGE över den femåriga prognosperioden är ett viktigt antagande.
Försäljningsvolymen i respektive period är den huvudsakliga orsaken till utvecklingen av intäkter och kostnader. Den årliga volymtillväxten baseras på tidigare resultat och ledningens förväntningar på marknadsutvecklingen. Den långsiktiga tillväxttakt som används överensstämmer med de prognoser som finns i branschrapporter. De diskonteringsräntor som används anges före skatt och återspeglar
specifika risker som gäller för rörelsesegmentet.
Ingen rimligt förändring i viktiga antaganden skulle innebära att det redovisade värdet skulle överstiga återvinningsvärdet.
NOT 18 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Koncernen
Byggnader och
mark
Maskiner och andra
tekniska anlägg- Inventarier, verktyg
ningar
och installationer
Summa
Per 1 september 2013
Anskaffningsvärde
0
5 319
2 566
7 885
Ackumulerade avskrivningar
0
-4 972
-2 200
-7 172
Redovisat värde
0
347
367
714
Räkenskapsåret 2013/2014
Ingående redovisat värde
0
347
367
714
Inköp
0
5 158
2 573
7 731
Försäljning och utrangeringar
0
-4 008
-1 691
-5 699
Försäljning och utrangeringar
0
3 988
1 698
5 685
Avskrivningar
0
-332
-149
-481
Nedskrivningar
0
0
-2 508
-2 508
Utgående redovisat värde
0
5 152
289
5 441
0
6 469
3 448
9 917
Ackumulerade avskrivningar
0
-1 317
-3 159
-4 476
Redovisat värde
0
5 152
289
5 441
Per 31 augusti 2014
Anskaffningsvärde
92
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Byggnader och
mark
Koncernen
Maskiner och andra
tekniska anlägg- Inventarier, verktyg
ningar
och installationer
Summa
Räkenskapsåret 2014/2015
Ingående redovisat värde
0
Inköp
Ökning genom rörelseförvärv
Avskrivningar
Utgående redovisat värde
5 441
5 152
289
2 384
2 021
5 784
10 188
0
36 495
27
36 522
-56
-8 206
-457
-8 719
2 328
35 462
5 643
43 432
2 384
44 985
9 258
56 627
-56
-9 523
-3 616
-13 195
2 328
35 462
5 643
43 432
Per 31 augusti 2015
Anskaffningsvärde
Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar
Redovisat värde
NOT 19 UPPSKJUTEN SKATT
Koncernen
Uppskjutna skattefordringar
2015-08-31
2014-08-31
23 872
2 992
2 952
1 470
26 824
4 461
Uppskjutna skatteskulder
Uppskjutna skatteskulder som ska regleras efter mer än 12 månader
Uppskjutna skatteskulder som ska regleras inom 12 månader.
Summa uppskjutna skatteskulder
Förändring i uppskjutna skattefordringar och skatteskulder under året, utan hänsyn tagen till kvittningar som gjorts inom samma skatterättsliga jurisdiktion, framgår nedan:
KONCERNEN
Uppskjutna skatteskulder
Per 1 september 2013
Redovisat i resultaträkningen
Immateriella
Materiella
anläggningstillgångar anläggningstillgångar
Övrigt
Summa
0
0
93
93
-388
0
1 506
1 118
Tillkommet genom rörelseförvärv
3 251
0
0
3 251
Per 31 augusti 2014
2 863
0
1 598
4 461
Redovisat i resultaträkningen
-1 065
-1 419
3 953
1 470
Tillkommet genom rörelseförvärv
10 660
7 094
3 139
20 893
Per 31 augusti 2015
12 458
5 675
8 690
26 824
Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga underskottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras genom framtida beskattningsbara vinster. Koncernen redovisade inte uppskjutna skattefordringar uppgående till 286 KSEK
(680 KSEK), avseende förluster uppgående till 1 482 KSEK (3 091 KSEK), som kan utnyttjas mot framtida beskattningsbar vinst.
Underskottsavdrag i svenska bolag förfaller inte vid någon given tidpunkt. Underskottsavdraget för 2014/15 avser filial i Finland och
förfaller inom 10 år.
hexatronic group ab ( publ )
93
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 20 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI
KONCERNEN
Tillgångar i balansräkningen
Lånefordringar och
kundfordringar
Summa
137 443
137 443
31 augusti 2015
Kundfordringar
Övriga fordringar
Likvida medel
Summa
3 172
3 172
45 947
45 947
186 562
186 562
141 363
141 363
6 617
6 617
31 augusti 2014
Kundfordringar
Övriga fordringar
28 289
28 289
176 269
176 269
11 019
11 019
3 020
3 020
291
291
14 330
14 330
Övriga finansiella
skulder
Skulder till verkligt
värde via resultaträkningen
Summa
Skulder till kreditinstitut
40 000
0
40 000
Leverantörsskulder
73 034
0
73 034
Övriga kortfristiga skulder
32 047
3 646
35 693
Upplupna kostnader
12 986
0
12 986
158 067
3 646
161 713
Leverantörsskulder
53 571
0
53 571
Övriga kortfristiga skulder
10 930
0
10 930
Likvida medel
Summa
31 augusti 2014
Kundfordringar
Övriga fordringar
Likvida medel
Summa
KONCERNEN
Skulder i balansräkningen
31 augusti 2015
Summa
31 augusti 2014
8 499
0
8 499
73 000
0
73 000
Skulder till kreditinstitut
4 597
0
4 597
Övriga långfristiga skulder
3 412
0
3 412
Leverantörsskulder
3 867
0
3 867
Övriga kortfristiga skulder
1 538
0
1 538
Upplupna kostnader
Summa
1 september 2013
Upplupna kostnader
Summa
94
hexatronic group ab ( publ )
1 327
0
1 327
14 742
0
14 742
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 21 KUNDFORDRINGAR
Koncernen
Kundfordringar
Reserveringar för osäkra kundfordringar
Kundfordringar - netto
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
137 581
142 363
11 019
-138
-1 000
0
137 443
141 363
11 019
Per den 31 augusti 2015 uppgick fullgoda kundfordringar till 137 443 KSEK (2014-08-31:141 363 KSEK, 2013-09-01: 11 019 KSEK) för
koncernen.
Per den 31 augusti 2015 var kundfordringar uppgående till 27 059 KSEK (2014-08-31: 16 578 KSEK, 2013-09-01: 10 KSEK) förfallna men
utan att något nedskrivningsbehov ansågs föreligga för koncernen.
Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan:
1 - 30 dagar
Koncernen
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
9 947
9 526
5
6 403
3 672
5
> 61 dagar
10 708
3 379
0
Summa förfallna kundfordringar
27 059
16 578
10
31 - 60 dagar
Per den 31 augusti 2015 har koncernen redovisat kundfordringar där nedskrivningsbehov föreligger på 138 KSEK (2014-08-31:1 000
KSEK, 2013-09-01: 0 KSEK). De individuellt bedömda fordringarna där nedskrivningsbehov föreligger avser i huvudsak kunder som oväntat hamnat i en svår ekonomisk situation. Bedömning har gjorts att en del av fordringarna förväntas kunna återvinnas. Åldersanalysen av
dessa är som följer:
Koncernen
2015-08-31
1 - 6 månader
Mer än 6 månader
Förändringar i reserven för osäkra kundfordringar är som följer:
2014-08-31
2013-09-01
12
0
0
126
1 000
0
138
1 000
0
Koncernen
Per 1 september
2015-08-31
2014-08-31
1000
0
Reservering för osäkra fordringar
38
Återförda outnyttjade belopp
-900
1 000
138
1000
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
85 583
81 553
9 134
Per 31 augusti
Redovisade belopp, per valuta, för kundfordringar och andra fordringar är följande:
SEK
Koncernen
EUR
8 613
2 225
854
USD
35 347
54 515
1 031
Andra valutor
7 900
3 070
0
137 443
141 363
11 019
Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra kundfordringar ingår i posten övriga externa kostnader i resultaträkningen.
hexatronic group ab ( publ )
95
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 22 ÖVRIGA FORDRINGAR
Koncernen
2015-08-31
2014-08-31
Fordran leverantör
2 120
5 150
2013-09-01
0
Övriga fordringar
1 052
1 467
3 020
3 172
6 617
3 020
NOT 23 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER
Koncernen
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
1 348
0
0
Förutbetalda leasingavgifter
299
0
0
Förutbetalda marknadsföringskostnader
352
0
0
Förutbetalda hyror
Förutbetalda försäkringar
Övrigt
411
0
0
2 774
677
371
5 183
677
371
2014-08-31
2013-09-01
NOT 24 LIKVIDA MEDEL / KASSA BANK
Koncernen
2015-08-31
Banktillgodohavanden
45 947
28 289
291
Totalt
45 947
28 289
291
Antal aktier
(tusental)
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet
kapital
Summa
13 500 000
615
10 464
11 079
0
56
0
56
NOT 25 AKTIEKAPITAL OCH ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL
Koncernen
Per 1 september 2013
Registrering av aktiekapital
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv
Nyemission
Per 31 augusti 2014
Nyemission
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv
Per 31 augusti 2015
14 400 000
36
3 600
3 636
9 402 857
510
48 139
48 649
24 342 857
1 217
62 203
63 420
5 608 242
280
46 013
46 293
2 706 595
136
47 388
47 524
32 657 694
1 633
155 604
157 237
Bolagets aktie är sedan 15 april 2014 listad på Nasdaq First North under tickern HTRO. Aktiekapitalet i Hexatronic Group AB uppgår till
1 632 884,70 SEK fördelat på totalt 32 657 694 aktier. Kvotvärdet på aktierna är 0,05 SEK. Aktierna har ett röstvärde på en röst/aktie.
Alla aktier som emitterats av moderföretaget är till fullo betalda.
Under räkenskapsåret har följande aktieemissioner genomförts:
1. Riktad apportemission om 38,2 MSEK (september 2014) som del av förvärvet av Proximion.
2. Riktad apportemission om 9,3 MSEK (mars 2015) som del av förvärvet av TD Fiberoptik.
3. Företrädesemission om 40,6 MSEK (maj 2015) samt utnyttjande av övertilldelningsoption om 9,9 MSEK (maj 2015).
På den extra bolagsstämman 1 april beslutades det att bemyndiga styrelsen att intill nästa årsstämma vid ett eller flera tillfällen fatta
beslut om nyemission av högst 2 500 000 aktier. Emissionen ska kunna ske med eller utan företrädesrätt för befintliga aktieägare.
Bemyndigandet ersätter årsstämmans bemyndigande från den 18 december 2014.
Det totala antalet aktier innan utspädning från befintliga teckningsoptionsprogram är 32 657 694 st. Information om aktuella teckningsoptionsprogram finns i not 26.
96
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 26 TECKNINGSOPTIONER
Varje option ger rätt till en aktie i samtliga program. Per bokslutsdagen kvarstår alla optioner.
Existerande teckningsoptionsprogram är:
1. Tidigare teckningsoptionsprogram per 2012-12-19 riktat till Bolagets personal uppgår till 600 000 optioner med lösenkurs 3,00 SEK,
lösentidpunkt är 2015-12-01 - 2015-12-31. För teckningsoptionerna betalades marknadspris beräknat enligt Black & Scholes.
2. Tidigare ägarna till the Blue Shift (via ERRO Holding AB) erhöll vid förvärvet 720 000 teckningsoptioner med lösenkurs 4,30 SEK, lösentidpunkt är 2016-09-01 - 2016-09-30. Teckningsoptionerna är marknadsvärderade enligt Black & Scholes, och ingick som en del av
köpeskillingen vid förvärvet av The Blue Shift. (se not 34)
3. Under 2013/14 utgavs ett teckningsoptionsprogram avseende 1 500 000 teckningsoptioner riktade till Bolagets personal med
lösenkurs 5,00 SEK, lösentidpunkt är 2016-12-01 - 2016-12-31. Se ytterligare information nedan.
Teckningsoptionsprogram nr 3
Teckningsoptioner tilldelades under 2013/2014 en begränsad krets anställda och ger innehavaren rätt att förvärva aktier i företaget.
De tilldelade optionernas lösenpris är 5,00 kr. De anställda har betalt 0,32 kr per option, och marknadsvärdet per option är beräknat
till 2,90 kr enligt Black & Scholes värderingsmodell. Därmed uppstod en förmån om 2,58 kr per option. Totalt förmånsvärde om 3 870
KSEK har redovisats som personalkostnad i resultaträkningen. Optionernas lösenperiod är 2016-12-01- 2016-12-31. Koncernen har
inte någon legal eller informell förpliktelse att återköpa eller reglera optionerna kontant.
Viktiga indata i Black & Scholes värderingsmodell var marknadskursen på tilldelningsdagen 2013-12-19 på 8,90 kr, ovanstående lösenpris,
volatilitet på 25 %, förväntad utdelning på 0 % (0 %), förväntad löptid på optionerna på tre år och årlig riskfri ränta på 1 %.
NOT 27 AVSÄTTNINGAR
Per 1 september 2013
Omstrukturering
Garantiavsättningar
Summa
0
0
0
Redovisat i resultaträkningen:
– tillkommande avsättningar
5 382
14 001
19 383
Per 31 augusti 2014
5 382
14 001
19 383
0
-3 367
-3 367
Per 1 september 2014
Redovisat i resultaträkningen:
– återförda outnyttjade belopp
Utnyttjat under året
-5 382
-3 300
-8 682
Per 31 augusti 2015
0
7 334
7 334
Kortfristig del
0
7 334
7 334
7 334
7 334
Summa avsättningar
Utgående avsättningar är garantiavsättningar för eventuella fel och brister i leverans till kund. Beloppet förväntas framöver vara enligt
avsättningens storlek.
hexatronic group ab ( publ )
97
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 28 UPPLÅNING
Redovisat värde
Koncernen
2015-08-31
Verkligt värde
2014-08-31
2013-09-01
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
26 667
0
0
0
32 120
0
26 667
0
0
0
32 120
0
26 667
32 120
0
26 667
32 120
0
Långfristig
Skulder till kreditinstitut
Övriga långfristiga skulder
Summa långfristig upplåning
Kortfristig
Skulder till kreditinstitut, inkl. checkräkningskredit
13 333
0
8 009
13 333
0
8 009
Övriga skulder
32 047
10 930
0
32 047
10 930
0
Summa kortfristig upplåning
45 380
10 930
8 009
43 380
10 930
8 009
Summa upplåning
72 047
43 050
8 009
72 047
43 050
8 009
Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Verkliga
värden på långfristiga skulder till kreditinstitut baseras på diskonterade kassaflöden med en ränta som baseras på låneräntan på STIBOR 3
månader +1,85 %(2014-08-31: 0 %, 2013-09-01: 0 %) och klassificeras i nivå 2 i verkligt värde hierarkin.
Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Verkliga
värden på långfristig upplåning baseras på diskonterade kassaflöden med en ränta som baseras på låneräntan på STIBOR 3 månader
+1,85 % (0 %) och klassificeras i nivå 2 i verkligt värde hierarkin.
koncernen
Skulder till kreditinstitut
Koncernens upplåning är i SEK. Koncernens upplåning består av ett lån från Nordea.
Banklånet förfaller fram till 2018-06-30 och löper med en genomsnittlig ränta på STIBOR 3 månader +1,85 % per år (2014-08-31: 0 %,
2013-09-01: 0 % per år).
I summa upplåning ingår banklån mot säkerhet på 40 000 KSEK (2014-08-31: 0 KSEK, 2013-09-01: 0 KSEK). Säkerhet för banklån
utgörs av koncernens aktier i dotterföretag.
Upplåning från kreditinstitut
Nordea
2015-08-31
Förfallodag
Räntesats
40 000
2018-06-30
STIBOR 3 månader + 1,85 %
Checkräkningskredit
Koncernen har en beviljad checkräkningskredit i valutorna SEK om 50 000 KSEK och NOK om 1 000 KNOK som omförhandlas årligen.
Av beviljad checkräkningskredit har 0 KSEK (0 KSEK, 0 KSEK) utnyttjats per den 31 augusti 2015. Checkräkningskrediten löper med en
ränta om 1,83 % vilken betalas månadsvis. Villkor kopplade till checkräkningskrediten avser koncernen och dotterföretagen.
Övriga skulder
I samband med inkråmsförvärvet av Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB har Hexatronic och Ericsson kommit överens om
en avbetalningsplan för köpeskillingen om 62 500 KSEK. Avbetalningsplanen löper över en tvåårsperiod med amorteringar, men utan
ränta. Den räntefria skulden redovisas 2014-08-31 både som långfristig skuld, 32 120 KSEK och kortfristig övrig skuld 10 930 KSEK.
2015-08-31 har skulden övergått till kortfristig och redovisas som kortfristig övrig skuld 32 047 KSEK. Hela skulden ska enligt planen
vara avbetald den 1 december 2015. Övriga kortfristiga skulder består även av tilläggsköpeskillingen på 3 646 KSEK till Proximion.
98
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 29 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER
Koncernen
Upplupna löner
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
1 183
1 663
0
617
Upplupna semesterlöner
11 038
9 416
Upplupna sociala avgifter
7 679
5 692
0
Upplupna räntekostnader
123
0
0
1 327
Bonus till kunder
2 871
3 031
Förutbetald intäkt från kund
2 554
0
0
Övriga upplupna kostnader
8 809
6 684
0
34 257
26 486
1 944
NOT 30 STÄLLDA SÄKERHETER
Koncernen
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
Företagsinteckningar
171 166
157 166
17 580
Aktier i dotterföretag
162 621
92 766
0
Totalt
333 787
249 932
17 580
NOT 31 EVENTUALFÖRPLIKTELSER
Koncernen
Eventualförpliktelser
2015-08-31
2014-08-31
2013-09-01
Inga
Inga
Inga
NOT 32 EJ KASSAFLÖDESPÅVERKANDE POSTER
Koncernen
2015-08-31
2014-08-31
Avskrivningar
13 703
4 932
Avsättningar
-12 049
19 290
Inkurans
0
12 006
Upplösning av negativ goodwill
0
-8 183
Aktierelaterade ersättningar
Övriga poster
0
5 086
-329
120
1 326
33 251
hexatronic group ab ( publ )
99
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 33 RÖRELSEFÖRVÄRV
Rörelseförvärv 2014/2015
Tele & Datanät Fiberoptik i Örebro AB
Den 2 mars 2015 år förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i TD Fiberoptik för 62 241 KSEK. I förvärvet ingick även dotterföretaget TD Fiberoptikk AS i Norge. Som ett resultat av förvärvet breddas och stärks koncernens produkterbjudande och försäljningsorganisation.
Den goodwill på 11 370 KSEK som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av
koncernens och TD Fiberoptiks verksamheter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattning.
Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för TD Fiberoptik samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna
skulder som redovisas på förvärvsdagen.
Köpeskilling per 2 mars 2015
Likvida medel
Egetkapitalinstrument (632 911 stamaktier)
Summa erlagd köpeskilling
52 874
9 367
62 241
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel
692
Materiella anläggningstillgångar
3 277
Kundkontrakt och kundrelationer
26 535
Varumärken
16 098
Varulager
22 653
Kundfordringar och andra fordringar
28 231
Leverantörsskulder och andra skulder
-29 276
Upplåning
-6 845
Uppskjutna skatteskulder
-10 493
Summa identifierbara nettotillgångar
50 871
Goodwill
11 370
Förvärvsrelaterade kostnader om 1 380 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret
2014/2015. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -52 182 KSEK.
Verkligt värde på de 632 911 aktier som utfärdats som en del av den köpeskilling som erlagts för TD Fiberoptik (9 367 KSEK) baserades på
det publicerade aktiepriset den 2 mars 2015.
Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är 28 923 KSEK och inkluderar kundfordringar med ett verkligt värde på 20 628 KSEK.
Inga kundfordringar bedöms som osäkra.
Den nettoomsättning från TD Fiberoptik som ingår i koncernens resultaträkning sedan 2 mars 2015 uppgår till 76 270 KSEK. TD
Fiberoptik bidrog också med ett rörelseresultat på 7 623 KSEK för samma period.
Om TD Fiberoptik skulle ha konsoliderats från 1 september 2014, skulle koncernens resultaträkning för helåret visa en nettoomsättning på
143 940 KSEK och ett rörelseresultat på 15 442 KSEK.
100
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Proximion AB
Den 1 september 2014 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Proximion AB för 57 402 KSEK. Som ett resultat av förvärvet förstärker
koncernen sitt kunderbjudande och tillväxtmöjligheter inom fiberoptiska kommunikationslösningar.
Den goodwill på 6 265 KSEK som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och Proximions verksamheter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattning.
Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Proximion samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.
Köpeskilling per 1 september 2014
Likvida medel
15 600
Egetkapitalinstrument (2 073 684 stamaktier)
38 156
Villkorad köpeskilling
3 646
Summa erlagd köpeskilling
57 402
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel
16 675
Materiella anläggningstillgångar
33 245
Övriga immateriella tillgångar
133
Kundkontrakt/kundrelationer
5 822
Varulager
4 481
Kundfordringar
7 484
Leverantörsskulder och andra skulder
-7 106
Uppskjutna skatteskulder
-9 597
Summa identifierbara nettotillgångar
51 137
Goodwill
6 265
Förvärvsrelaterade kostnader om 1 180 KSEK ingår i posten övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2014/2015. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till 1 075 KSEK.
Verkligt värde på de 2 073 684 aktier som utfärdats som en del av den köpeskilling som erlagts för Proximion (38 156 KSEK) baserades
på det publicerade aktiepriset den 1 september 2014.
Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen kontant betala 50 % av EBIT för perioden 1 januari 2014 - 31 augusti
2015 som överstiger 6 000 KSEK samt ett belopp motsvarande 50 % av sådan del av EBIT för perioden 1 september 2015 - 31 augusti
2016 som överstiger 4 000 KSEK. Maximalt ej diskonterat belopp som kan komma att utbetalas till de tidigare ägarna i Proximion är
8 000 KSEK.
Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 3 646 KSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om
ca 0,2 % och en antagen sannolikhetsjusterad EBIT i Proximion.
Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 7 484 KSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.
Den nettoomsättning från Proximion som ingår i koncernens rapport över totalresultat sedan 1 september 2014 uppgår till 32 723 KSEK.
Proximion bidrog också med ett rörelseresultat på 9 390 KSEK för samma period.
Proximion har ingått i koncernens intäkter och resultat under hela året i och med att bolaget förvärvades per 1 september 2014.
hexatronic group ab ( publ )
101
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Rörelseförvärv 2013/2014
Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB
Den 1 december 2013 förvärvade koncernen inkråmet i Ericssons Kabelverksamhet i Hudiksvall i vilken ingår både fiberkabelproduktion
och kopparkabelproduktion. Inkråmet förvärvades för totalt 62 500 KSEK.
I förvärvet uppstod en negativ goodwill uppgående till -8 183 KSEK, vilken har intäktsförts i samband med förvärvet. Upplösningen av
den negativa goodwillen redovisas i posten övriga intäkter i koncernens rapport över totalresultat.
Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för inkråmet i Ericssons kabelverksamhet samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.
Köpeskilling per 1 december 2013
Likvida medel (lån från Ericsson)
62 500
Summa köpeskilling
62 500
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Materiella anläggningstillgångar
2 700
Kundkontrakt/kundrelationer
4 054
Varumärke
6 437
Varulager
75 638
Övriga fordringar
Övriga skulder
Uppskjutna skatteskulder
211
-16 049
-2 308
Summa identifierbara nettotillgångar
70 683
Negativ goodwill
-8 183
Per 2015-08-31 återstod 32 047 KSEK att betala (43 050).
Det har inte förekommit några förvärvsrelaterade kostnader i samband med detta förvärv. Kassaflödet hänförligt till rörelseförvärvet
uppgick till -10 974 KSEK under 2014/15 och -19 450 KSEK under 2013/14.
Verkligt värde på övriga fordringar är 211 KSEK. Inga fordringar bedöms som osäkra.
Den nettoomsättning som ingår i koncernens rapport över totalresultat mellan 1 december 2013 och 31 augusti 2014 uppgår till 333
590 KSEK. Förvärvet bidrog också med ett rörelseresultat på 55 590 KSEK för samma period.
102
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
The Blue Shift AB
Den 1 september 2013 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i The Blue Shift AB för 6 036 KSEK. Som ett resultat av förvärvet förväntas koncernen ytterligare flytta fram sina positioner som en ledande leverantör till stora operatörer och nätägare.
Den goodwill på 1 662 KSEK som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och The Blue Shifts verksamheter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattning.
Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för The Blue Shift samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.
Köpeskilling per 1 september 2013
Likvida medel
2 400
Egetkapitalinstrument (1 440 000 stamaktier och optioner för teckning av 720 000 aktier)
3 636
Summa erlagd köpeskilling
6 036
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel
Materiella anläggningstillgångar
1 210
24
Kundkontrakt/kundrelationer
2 422
Varumärke
1 864
Varulager
Kundfordringar
38
6 445
Leverantörsskulder och andra skulder
-4 240
Upplåning
-2 446
Uppskjutna skatteskulder
-943
Summa identifierbara nettotillgångar
4 374
Goodwill
1 662
Det har inte förekommit några förvärvsrelaterade kostnader i samband med detta förvärv. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -1 190 KSEK.
Verkligt värde på de 1 440 000 aktier och 720 000 optioner som utfärdats som en del av den köpeskilling som erlagts för The Blue Shift
(3 636 KSEK) baserades på det publicerade aktiepriset den 1 september 2013. Verkligt värde på teckningsoptionerna per 1 september
2013 har beräknats enligt Black & Scholes.
Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 6 445 KSEK. Det avtalsenliga bruttobeloppet för förfallna kundfordringar är 7 578 KSEK, varav 1
133 KSEK sannolikt inte kan drivas in.
Den nettoomsättning från The Blue Shift som ingår i koncernens rapport över totalresultat sedan 1 september 2013 till 31 augusti 2014
uppgår till 82 503 KSEK. The Blue Shift bidrog också med ett rörelseresultat på -1 353 KSEK för samma period.
The Blue Shift har ingått i koncernens intäkter och resultat under hela räkenskapsåret 2013/2014 i och med att bolaget förvärvades per 1
september 2013.
hexatronic group ab ( publ )
103
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
NOT 34 KONCERNSTRUKTUR
Namn
Organisationsnummer
Säte
Koncernens ägarandel
Hexatronic Elektronik & Data
556494-3990
Göteborg
100%
Memoteknik Sweden AB
556479-0458
Skellefteå
100%
The Blue Shift AB
556574-2862
Stockholm
100%
Hexatronic Cables & Interconnect AB
556514-9118
Hudiksvall
100%
Proximion AB
556915-7323
Stockholm
100%
Tele & Datanät Fiberoptik i Örebro AB
556252-0352
Örebro
100%
998 804 795
Engelsviken, Norge
100%
120116400016890
Tianjin, Kina
100%
Hexatronic AS
Hexatronic (Tianjin) Trading Co., Ltd.
NOT 35 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
Ett amerikanskt dotterföretag, Hexatronic US Inc., etablerades. Etableringen innebär ökad närvaro för Hexatronic på den amerikanska
marknaden med egna, lokala resurser. Möjligheten att erbjuda nya kunder den kompetens och erfarenhet som krävs inom de olika uppstartsprojekten baserat på Hexatronics systemlösningar, inklusive deras kompletta produktportfölj, ökar i och med denna strategiska
etablering.
NOT 36 EFFEKTER VID ÖVERGÅNG TILL INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS)
De redovisningsprinciper som återfinns i not 2 har tillämpats när koncernredovisningen upprättats per den 31 augusti 2015 och för den
jämförande information som presenteras per 31 augusti 2014 samt vid upprättandet av rapporten över periodens ingående finansiella
ställning (ingångsbalansräkningen) per den 1 september 2013 (koncernens tidpunkt för övergång till IFRS).
När ingångsbalansräkningen enligt IFRS upprättades justerades belopp som i tidigare årsredovisningar rapporterats i enlighet med
Bokföringsnämndens allmänna råd. En förklaring till hur övergången från tidigare redovisningsprinciper till IFRS har påverkat koncernens
resultat och ställning visas i de tabeller som följer nedan och i noterna som hör till dessa.
Val som gjorts vid övergången till redovisning enligt IFRS
Övergången till IFRS redovisas i enlighet med IFRS 1, Första gången IFRS tillämpas. Huvudregeln är att samtliga tillämpliga IFRS- och
IAS-standarder, som trätt i kraft och godkänts av EU, ska tillämpas med retroaktiv verkan. IFRS 1 innehåller dock övergångsbestämmelser som ger företagen en viss valmöjlighet.
Tillåtna undantag vid övergång till IFRS
Nedan anges de av IFRS tillåtna undantag från fullständig retroaktiv tillämpning av samtliga standarder som koncernen valt att tillämpa
vid övergången från tidigare redovisningsprinciper till IFRS.
Undantag för rörelseförvärv
Standarden IFRS 1, som reglerar hur en övergång till IFRS ska göras, erbjuder möjligheten att tillämpa principerna i standarden IFRS
3, Rörelseförvärv, antingen framåtriktat från tidpunkten för övergång till IFRS eller från en specifik tidpunkt före övergångstidpunkten. Detta ger lättnader från en fullständig retroaktiv tillämpning som skulle kräva omräkning av alla rörelseförvärv före övergångstidpunkten. Koncernen har valt att tillämpa IFRS 3 framåtriktat för rörelseförvärv som äger rum efter tidpunkten för övergången till IFRS.
Rörelseförvärv som skedde före övergångstidpunkten har således inte räknats om.
Avstämning mellan tidigare tillämpade redovisningsprinciper och IFRS
Enligt IFRS 1 ska koncernen visa en avstämning av eget kapital och summa totalresultat som redovisats enligt tidigare redovisningsprinciper och eget kapital och summa totalresultat enligt IFRS. Koncernens övergång hade ingen inverkan på totala kassaflödena från den
löpande verksamheten, investeringsverksamheten eller finansieringsverksamheten. Nedanstående tabeller visar avstämningen mellan tidigare tillämpade redovisningsprinciper och IFRS för respektive period för eget kapital och summa totalresultat.
104
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
avstämning av eget kapital per 1/9-2013 och 31/8-2014
1 september 2013
IB (enligt tidigare
redovisningsprinciper)
Total effekt av
övergång till IFRS
Enligt IFRS
0
0
0
210
0
210
4 088
0
4 088
714
0
714
0
0
0
Varulager m.m.
11 034
0
11 034
Kundfordringar och andra fordringar (inkl förutbetalda kostnader
och upplupna intäkter)
14 487
0
14 487
KSEK
Noter
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Varumärken och kundrelationer
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten
Goodwill
Materiella anläggningstillgångar
Uppskjutna skattefordringar
Omsättningstillgångar
Likvida medel
291
0
291
30 823
0
30 823
Noter
IB (enligt tidigare
redovisningsprinciper)
Total effekt av
övergång till IFRS
Enligt IFRS
a), b)
0
13 015
13 015
29
0
29
a)
7 945
-1 155
6 790
5 441
0
5 441
0
0
78 081
0
78 081
148 657
0
148 657
28 289
0
28 289
268 442
11 861
280 303
Summa tillgångar
31 augusti 2014
KSEK
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Varumärken och kundrelationer
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten
Goodwill
Materiella anläggningstillgångar
Uppskjutna skattefordringar
e)
Omsättningstillgångar
Varulager m.m.
Kundfordringar och andra fordringar (inkl förutbetalda kostnader
och upplupna intäkter)
Likvida medel
Summa tillgångar
hexatronic group ab ( publ )
105
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
avstämning av eget kapital och skulder per 1/9-2013 och 31/8-2014
1 september 2013
KSEK
Noter
IB (enligt tidigare
redovisningsprinciper)
Total effekt av
övergång till IFRS
Enligt IFRS
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets ägare
d)
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
Balanserad vinst inklusive årets resultat
Summa eget kapital
615
0
615
10 464
0
10 464
4 293
0
4 293
15 371
0
15 371
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder
93
0
93
Avsättningar
0
0
0
Övriga skulder
0
0
0
Upplåning
8 009
0
8 009
Leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder
5 405
0
5 405
0
0
0
Kortfristiga skulder
Avsättningar
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Summa eget kapital och skulder
1 944
0
1 944
30 823
0
30 823
IB (enligt tidigare
redovisningsprinciper)
Total effekt av
övergång till IFRS
Enligt IFRS
1 217
0
1 217
31 augusti 2014
KSEK
Noter
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets ägare
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
Balanserad vinst inklusive årets resultat
d)
Summa eget kapital
51 739
10 464
62 203
56 195
-1 564
54 630
109 151
8 900
118 051
Långfristiga skulder
2 717
1 744
4 461
Avsättningar
Uppskjutna skatteskulder
e)
14 001
0
14 001
Övriga skulder
32 120
0
32 120
0
0
0
79 801
0
79 801
5 382
0
5 382
25 270
1 216
26 486
268 442
11 861
280 303
Kortfristiga skulder
Upplåning
Leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder
Avsättningar
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Summa eget kapital och skulder
106
hexatronic group ab ( publ )
c)
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
avstämning av summa totalresultat per 2013/2014
Summa totalresultat
KSEK
2013/2014
Noter
Nettoomsättning
Övriga rörelseintäkter
a)
Resultaträkning
(enligt tidigare
redovisningsprinciper)
Total effekt av
övergång till IFRS
Enligt IFRS
497 295
0
497 295
574
8 183
8 757
Summa
497 869
8 183
506 052
Råvaror och förnödenheter
-293 925
0
-293 925
Övriga externa kostnader
Personalkostnader
c)
Rörelseresultat före avskrivningar
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar
b)
Rörelseresultat
Finansiella intäkter
Finansiella kostnader
Finansiella poster - netto
Resultat efter finansiella poster
Inkomstskatt
e)
-67 790
0
-67 790
-75 208
-5 086
-80 294
60 946
3 097
64 043
-5 359
427
-4 932
55 587
3 524
59 111
110
0
110
-1 209
0
-1 209
-1 099
0
-1 099
54 488
3 524
58 012
-13 012
1 506
-11 506
Årets resultat
41 476
5 030
46 506
Summa totalresultat för året
41 476
5 030
46 506
a) Omräkning av rörelseförvärv inklusive återläggning av goodwill
Samtliga rörelseförvärv som skett under räkenskapsåret 2013/2014 har räknats om så att de redovisas i enlighet med IFRS 3 Rörelseförvärv.
De rörelseförvärv som skett under perioden avser dels förvärv av inkråmet från Ericssons kabelverksamhet, 1/12-2013, dels förvärv av
bolaget The Blue Shift, 1/9-2013. De mest väsentliga skillnaderna mellan nuvarande redovisningsprinciper och IFRS 3, som är tillämpliga
för dessa förvärv, är att enligt IFRS 3 identifieras i större utsträckning immateriella tillgångar skilt från goodwill.
I inkråmsförvärvet avseende Ericssons kabelverksamhet har tillkommande immateriella tillgångar i form av kundrelationer och varumärken identifierats vilket har inneburit att negativ goodwill uppkommit när förvärvet räknats om i enlighet med IFRS 3. Enligt IFRS 3 ska
negativ goodwill intäktsföras direkt vid förvärvstillfället vilket innebär att den negativa goodwill som konstateras nedan har lett till en
positiv effekt som redovisats som övrig intäkt i koncernens rapport över totalresultat.
Uppgifter om förvärvade bolag under räkenskapsåret 2013/2014 framgår av not 33 Rörelseförvärv. Effekten per 31 augusti 2014 av
omräkning av rörelseförvärv mellan nuvarande tillämpade redovisningsprinciper och IFRS framgår av nedanstående tabell:
hexatronic group ab ( publ )
107
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
Enligt tidigare
redovisningsprinciper)
Justering
IFRS
2 400
0
2 400
62 500
0
62 500
3 636
0
3 636
68 536
0
68 536
Enligt tidigare
redovisningsprinciper)
Justering
IFRS
Nettotillgångar
63 531
0
63 531
Likvida medel
Likvida medel (skuld)
Eget kapitalinstrument
Summa erlagd köpeskilling
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar
Kundrelationer
0
6 476
6 476
Varumärken
0
8 301
8 301
Uppskjuten skatteskuld
0
-3 251
-3 251
63 531
11 526
75 057
5 005
-11 526
-6 521
Summa identifierbara tillgångar
Goodwill
Förutom ovanstående justeringar hänförliga till förvärvade nettotillgångar har justeringar även gjorts pga upplösning av negativ goodwill och återläggning av avskrivningar av goodwill enligt nedan:
Effekt på goodwillposten per 31 augusti 2014
Upplösning negativ goodwill, påverkar övriga rörelseintäkter
Omklassificering från goodwill till immateriella tillgångar
Omklassificering från immateriella tillgångar till uppskjuten skatteskuld
Återläggning avskrivning goodwill
Total påverkan goodwill
2014-08-31
8 183
-14 777
3 251
2 188
-1 155
b) Immateriella tillgångar
Vid övergång till IFRS skrivs inte längre goodwill av utan denna post testas istället årligen för nedskrivning. Under b) framkommer att
ytterligare immateriella tillgångar i form av kundrelationer och varumärken har identifierats uppgående till 14 777 KSEK. I dessa förvärv
har avskrivningstiden på kundrelationer bedömts till 5 år och varumärken till 10 år. Dessa har skrivits av under 2013/2014 från respektive förvärvstillfälle med -1 762 KSEK (2013/2014). Effekt på tillkommande immateriella tillgångar, netto efter gjorda avskrivningar på 1
762 KSEK uppgår till 13 015 KSEK (per 2014-08-31).
Återläggning av avskrivning goodwill samt tillkommande avskrivningar på immateriella tillgångar har fått följande effekt på avskrivningar i
rapport över totalresultat:
2013/2014
108
Återläggning avskrivning goodwill
2 188
Tillkommande avskrivningar kundrelationer och varumärken
-1 762
Total effekt på avskrivningar i rapport över totalresultat
427
hexatronic group ab ( publ )
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
c) Aktierelaterade ersättningar
I samband med förvärvet av Ericssons kabelverksamhet i Hudiksvall gav Hexatronic ett begränsat antal medarbetare möjligheten att köpa
aktieoptioner för senare möjlighet till förvärv av aktier i Hexatronic Group. Aktieoptionerna gavs ut i december 2013 och en premie betalades
vid tilldelningstillfället. Enligt IFRS betraktas detta program som en aktierelaterad ersättning då den premie som betalades understiger
det verkliga värdet på aktieoptionen vid tilldelningstidpunkten.
Enligt IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar beräknas värdet på aktieoptionen vid tilldelningstidpunkten. Den effekt som uppkommit vid
övergång till IFRS baseras på skillnaden mellan den premie den anställde betalat för aktieoptionen och det verkliga värdet på aktieoptionen vid tilldelningstidpunkten. Eftersom programmet inte innehåller några intjäningsvillkor tas hela kostnaden vid tilldelningstidpunkten. Effekten av omräkningen av programmet på koncernens totalresultat respektive balanserat resultat inklusive årets resultat
visas i tabellen nedan. De sociala avgifterna har i balansräkningen redovisats i posten ”Uppskjutna kostnader och förutbetalda intäkter”, och den uppskjutna skatteintäkten redovisas i balansräkningen i posten ”Uppskjuten skattefordran”
Koncernen
KSEK
2014-08-31
Personalkostnad (förmån)
-3 870
Personalkostnad (sociala avgifter)
-1 216
Uppskjuten skatt
1 119
Effekt på totalresultat
-3 967
Aktierelaterade ersättningar redovisas direkt mot balanserade vinstmedel
3 870
Effekt på balanserade vinstmedel inkl årets resultat
-97
d) Omklassificeringar inom eget kapital och effekt på balanserade vinstmedel
Vid en övergång till redovisning enligt IFRS delas inte längre eget kapital upp i bundet och fritt eget kapital. Den del av fria reserver
som avser överkursfond omklassificeras till Övrigt tillskjutet kapital och övriga bundna och fria reserver omklassificeras till Balanserad
vinst inklusive årets totalresultat.
Omklassificeringar inom har skett enligt följande:
KSEK
Eget kapital,
uppställningsform,
enligt tidigare til�lämpade redovisningsprinciper
Aktiekapital
615
Övrigt tillskjutet kapital
Bundna reserver
Fria reserver
Årets resultat
Summa eget kapital per 2013-09-01
Omklassificerade
belopp per eget
kapital komponent
Uppställningsform eget
innan IFRSOmklassificering
kapital enligt IFRS
justeringar
10 464
304
12 020
Aktiekapital
615
Övrigt tillskjutet kapital
10 464
Balanserad vinst inkl
årets resultat
0
-10 464
4 293
0
15 371
2 433
15 371
Övergång till redovisning enligt IFRS har haft följande effekt på balanserade vinstmedel inklusive årets resultat per 2014-08-31:
KSEK
2014-08-31
Återläggning avskrivning goodwill
2 188
Tillkommande avskrivning immateriella tillgångar (netto efter skatt)
-1 374
Upplösning negativ goodwill
8 183
Aktierelaterade ersättningar (netto efter skatt)
Total effekt
-97
8 900
hexatronic group ab ( publ )
109
Omräknad historisk finansiell information för räkenskapsåren 2014/2015 och 2013/2014
e) Uppskjuten skatt
Uppskjuten skatt redovisas på samtliga IFRS justeringar i de fall justeringarna resulterar i temporära skillnader i balansräkningen.
Uppskjuten skatt redovisas med 22 % för samtliga justeringar. Eftersom inga justeringar har skett vid tidpunkt för övergång till IFRS 201309-01 finns ej heller några justeringar av uppskjuten skatt per den tidpunkten. I efterföljande perioder har IFRS-justeringar medfört justeringar avseende uppskjuten skatt vilka framgår av nedanstående tabeller:
Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder är hänförliga till följande IFRS- justeringar.
Uppskjuten skattefordran, påverkan på balansräkningen
KSEK
2014-08-31
Uppskjuten skatteskuld, påverkan på balansräkningen
Uppskjuten skatteskuld på tillkommande immateriella tillgångar vid omräkning av förvärv
3 251
Upplösning av uppskjuten skatteskuld avseende årets avskrivning av immateriella tillgångar
-388
Nettning av uppskjuten skattefordran avseende aktierelaterade ersättningar
-1 119
Total
1 744
Uppskjutna skatteskulder och skattefordringar förändras i takt med att den underliggande posten till vilken skatten hör förändras.
Inkomstskatt i rapport över totalresultat är hänförliga till följande IFRS- justeringar.
KSEK
2013/2014
Upplösning av uppskjuten skatteskuld avseende årets avskrivning av immateriella tillgångar
388
Aktierelaterade ersättningar
1 119
Total inkomstskatt
1 506
Omklassificeringar enligt IAS 1
Balansräkningen
Omrubriceringar respektive omklassificeringar har skett av följande poster i balansräkningen; ”Kassa bank” benämns ”Likvida medel”.
Avsättningar ska enligt IFRS inte längre redovisas under egen rubrik benämnd ”Avsättningar”, utan redovisas under någon av rubrikerna
”Långfristiga skulder” eller ”Kortfristiga skulder” beroende på avsättningens karaktär.
Eget kapital delas inte längre upp i bundet och fritt eget kapital. Vissa omklassificeringar inom det egna kapitalet har gjorts (se ovan). Eget
kapital är uppdelat i aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital samt balanserad vinst inklusive periodens resultat. Vid övergång till IFRS har inga
poster redovisats i posten ”Reserver”. Den del av de fria reserverna som avsåg överkursfond enligt nuvarande tillämpade redovisningsprinciper omklassificeras till övrigt tillskjutet kapital.
Resultaträkningen
Omrubriceringar och omklassificeringar har skett av följande poster i rapport över totalresultat; ”Ränteintäkter” benämns ”Finansiella intäkter”, och ”Räntekostnader och liknande resultatposter” benämns ”Finansiella kostnader”. ”Resultat från andelar i koncernföretag”, 574 KSEK,
har omklassificerats och redovisas i enlighet med IFRS i posten ”Övriga rörelseintäkter” Vidare har posterna ”Aktuell skatt” och ”Uppskjuten
skatt” slagits ihop och redo-visas under benämningen ”Inkomstskatt”. Hexatronic Group har valt att lägga till ytterligare ett resultatmått
i räkningen som benämns ”Rörelseresultat före avskrivningar”. Koncernen har i samband med övergång till IFRS inga poster som ingår i
rapporten ”Övrigt totalresultat”. Enligt IFRS redovisas endast transaktioner med aktieägare direkt i eget kapital övriga poster redovisas
i övrigt totalresultat och balanseras i eget kapital.
110
hexatronic group ab ( publ )
Revisors rapport avseende historisk
finansiell information
Till styrelsen i Hexatronic Group AB
REVISORS RAPPORT AVSEENDE OMARBETADE FINANSIELLA RAPPORTER ÖVER HISTORISK
FINANSIELL INFORMATION
Vi har utfört en revision av de finansiella rapporterna för Hexatronic Group AB på sidorna 70–110, som omfattar balansräkningen per den 31 augusti 2015 och 31 augusti 2014 samt resultaträkningen, kassaflödesanalysen och redogörelsen
för förändringar i eget kapital för räkenskapsåren 1 september 2014-31 augusti 2015 samt 1 september 2013-31 augusti
2014 samt ett sammandrag av väsentliga redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för de finansiella rapporterna
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att de finansiella rapporterna tas fram och presenteras på ett sådant sätt att de ger en rättvisande bild av finansiell ställning, resultat, förändringar i eget kapital och kassaflöde i enlighet med International Financial Reporting Standards så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen
och kompletterande tillämplig normgivning. Denna skyldighet innefattar utformning, införande och upprätthållande av
intern kontroll som är relevant för att ta fram och på rättvisande sätt presentera de finansiella rapporterna utan väsentliga felaktigheter, oavsett om de beror på oegentligheter eller fel. Styrelsen ansvarar även för att de finansiella rapporterna tas fram och presenteras enligt kraven i prospektförordningen 809/2004/EG.
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att uttala oss om de finansiella rapporterna på grundval av vår revision. Vi har utfört vår revision i enlighet
med FARs rekommendation RevR 5 Granskning av finansiell information i prospekt. Det innebär att vi följer etiska regler
och har planerat och genomfört revisionen för att med rimlig säkerhet försäkra oss om att de finansiella rapporterna inte
innehåller några väsentliga felaktigheter.
En revision i enlighet med FARs rekommendation RevR 5 Granskning av finansiell information i prospekt innebär att
utföra granskningsåtgärder för att få revisionsbevis som bestyrker belopp och upplysningar i de finansiella rapporterna. De valda granskningsåtgärderna baseras på vår bedömning av risk för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna oavsett om de beror på oegentligheter eller fel. Vid riskbedömningen överväger vi den interna kontroll som
är relevant för bolagets framtagande och rättvisande presentation av de finansiella rapporterna som en grund för att
utforma de revisionsåtgärder som är tillämpliga under dessa omständigheter men inte för att göra ett uttalande om
effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innebär också att utvärdera tillämpligheten av använda redovisningsprinciper och rimligheten i de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort samt
att utvärdera den samlade presentationen i de finansiella rapporterna.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som underlag för vårt uttalande.
Uttalande
Enligt vår uppfattning ger de finansiella rapporterna en rättvisande bild i enlighet med International Financial Reporting
Standards så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen och kompletterande tillämplig normgivning av
Hexatronic Groups ställning per den 31 augusti 2015 och 31 augusti 2014 samt resultat, redogörelse för förändringar i
eget kapital och kassaflöde för räkenskapsåren 1 september 2014-31 augusti 2015 samt 1 september 2013-31 augusti
2014.
Göteborg den 10 december 2015
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Johan Palmgren
Auktoriserad revisor
hexatronic group ab ( publ )
111
Adresser
HEXATRONIC GROUP AB
Huvudkontor
Exportgatan 47 AB
422 46 Hisings backa
Tel: +46 31 742 53 30
Fax: +46 31 58 59 30
www.hexatronicgroup.com
FINANSIELL RÅDGIVARE
Erik Penser Bankaktiebolag
Biblioteksgatan 9
Box 7405
103 91 Stockholm
Tel: +46 8-463 80 00
Fax: +46 8-678 80 33
www.penser.se
LEGAL RÅDGIVARE
Advokatfirman Vinge KB
Nordstadstorget 6
Box 11 025
404 21 Göteborg
Tel: +46 10 614 10 00
Fax: +46 10 614 17 00
www.vinge.se
REVISOR
Öhrlings Pricewaterhousecoopers AB
Lilla Bommen 2
405 32 Göteborg
Tel: +46 10-213 10 00
Fax: -46 10-214 10 00
www.pwc.se
112
hexatronic group ab ( publ )
Hexatronic Group AB, Exportgatan 47 B, 422 46 Hisings Backa, Sweden
Tel +46 (0)31 742 53 30 [email protected] www.hexatronicgroup.com