1. finance
2. bank

SE0007870845
FINAL TERMS DATED 11 JANUARY 2016
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
(Incorporated in The Netherlands)
(as Issuer)
BNP Paribas
(incorporated in France)
(as Guarantor)
(Note, Warrant and Certificate Programme)
Up to 8,000 SEK Certificates relating to the BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index (EUR) due 21
March 2022
ISIN Code: SE0007870845
BNP Paribas Arbitrage S.N.C.
(as Manager)
The Securities are offered to the public in the Kingdom of Sweden from 11 January 2016 to 19 February
2016
Any person making or intending to make an offer of the Securities may only do so:
(i)
in those Non-exempt Offer Jurisdictions mentioned in Paragraph 48 of Part A below, provided such
person is a Manager or an Authorised Offeror (as such term is defined in the Base Prospectus) and that
the offer is made during the Offer Period specified in that paragraph and that any conditions relevant to
the use of the Base Prospectus are complied with; or
(ii)
otherwise in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Manager to publish a
prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or to supplement a prospectus pursuant to
Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such offer.
None of the Issuer, the Guarantor or any Manager has authorised, nor do they authorise, the making of any offer
of Securities in any other circumstances.
Investors should note that if a supplement to or an updated version of the Base Prospectus referred to below is
published at any time during the Offer Period (as defined below), such supplement or updated base prospectus,
as the case may be, will be published and made available in accordance with the arrangements applied to the
original publication of these Final Terms. Any investors who have indicated acceptances of the Offer (as defined
below) prior to the date of publication of such supplement or updated version of the Base Prospectus, as the
case may be, (the "Publication Date") have the right within two working days of the Publication Date to withdraw
their acceptances.
1
SE0007870845
PART A – CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the “Conditions”)
set forth in the Base Prospectus dated 9 June 2015 which constitue a base prospectus for the purposes of
Directives 2003/71/EC (the “Prospectus Directive”)(the”Base Prospectus”). This document constitutes the Final
Terms of the Securities described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive must be read
in conjunction with the Base Prospectus.
Full information on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (the "Issuer") and the offer of the Securities is only
available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. The Base Prospectus
and these Final Terms are available for viewing at http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0007870845 and copies may
be obtained free of charge at the specified offices of the Security Agents. The Base Prospectus, and
Supplements to the Base Prospectus to the Base Prospectus will also be available on the AMF website
www.amf-france.org
References herein to numbered Conditions are to the terms and conditions of the relevant series of Securities
and words and expressions defined in such terms and conditions shall bear the same meaning in these Final
Terms in so far as they relate to such series of Securities, save as where otherwise expressly provided.
These Final Terms relate to the series of Securities as set out in "Specific Provisions for each Series" below.
References herein to "Securities" shall be deemed to be references to the relevant Securities that are the
subject of these Final Terms and references to "Security" shall be construed accordingly.
2
SE0007870845
SPECIFIC PROVISIONS FOR EACH SERIES
NO. OF
NO OF
SECURITIES
SECURITIES
ISSUED
SERIES
NUMBER
CE0056PAP
Up to 8,000
ISIN
COMMON
CODE
ISSUE PRICE
PER SECURITY
Up to 8,000 SE0007870845 133621784
100 % of the
Notional
Amount
REDEMPTION
DATE
21 March 2022
GENERAL PROVISIONS
The following terms apply to each series of Securities:
1.
Issuer:
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
2.
Guarantor:
BNP Paribas
3.
Trade Date:
3 March 2016
4.
Issue Date:
21 March 2016
5.
Consolidation:
Not applicable
6.
Type of Securities:
(a)
Certificates
(b)
The Securities are Index Securities.
The provisions of Annex 2 (Additional Terms and Conditions for
Index Securities) shall apply.
7.
Form of Securities:
Swedish Dematerialised Securities
8.
Business Day Centre(s):
The applicable Business Day Centre for the purposes of the
definition of "Business Day" in Condition 1 is Stockholm.
9.
Settlement:
Settlement will be by way of cash payment (Cash Settled
Securities)
10.
Rounding Convention
Settlement Amount:
11.
Variation of Settlement:
(a)
12.
for
Issuer's option to vary
settlement:
Final Payout
Cash
Not applicable
The Issuer does not have the option to vary settlement in respect
of the Securities.
NA x SPS Payout
NA means the Notional Amount.
SPS payout : Sum Securities: Vanilla Call/Put Securities
SPS Payouts
Sum Securities: Vanilla Call/Put Securities
B
A
Constant Percentage 1 

a 1
PWa
 Additional Final Payout 
a, b
b 1
Where:
"PW" is the relevant Additional Final Payout Weighting
"A" is the number specified as such in the applicable Final Terms;
and
"B" is the number specified as such in the applicable Final Terms
3
SE0007870845
Constant Percentage 1 : 90%
A:2
B:1
Additional Final Payout [1 , 1] : Vanilla Call Spread Securities
Payout FX Conversion is applicable
Vanilla Call Spread Securities :
Constant Percentage1  Gearing* Min (Max (Final Redemption Value - Strike Percentage; Floor Percentage), Cap Percentage)
Constant Percentage1 : 0
Gearing : 1
Strike Percentage : 90%
Floor Percentage : 0%
Cap Percentage : 10%
Final Redemption Value : Underlying Reference Value
Strike Price Closing Value is applicable
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying
Reference and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference
Closing Price Value for such Underlying Reference in respect of
such SPS Valuation Date (ii) divided by the relevant Underlying
Reference Strike Price.
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of
a SPS Valuation Date, the Closing Level in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an
Underlying Reference, the Underlying Reference Closing Price
Value for such Underlying Reference on the Strike Date;
PW1 : 1
Additional Final Payout [2 , 1] : Vanilla Call Securities
Payout FX Conversion is applicable
Vanilla Call Securities :


Constant Percentage1  Gearing* Max Final Redemption Value - Strike Percentage, Floor Percentage
Constant Percentage 1 : 0
Gearing: G% expected to be about 160 per cent but which will not
be less than 120 per cent as determined by the Issuer on the
Trade Date after the end of the Offer Period. Notice of the rate will
be published in the same manner as the publication of these Final
Terms and be available by accessing the following link :
http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0007870845
Strike Percentage : 100%
Floor Percentage : 0%
Redemption Value : Underlying Reference Value
4
SE0007870845
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying
Reference and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference
Closing Price Value for such Underlying Reference in respect of
such SPS Valuation Date (ii) divided by the relevant Underlying
Reference Strike Price.
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS
Valuation Date shall never refer to the Strike Date.
Strike Price Closing Value is applicable
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying
Reference and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference
Closing Price Value for such Underlying Reference in respect of
such SPS Valuation Date (ii) divided by the relevant Underlying
Reference Strike Price.
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of
a SPS Valuation Date, the Closing Level in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an
Underlying Reference, the Underlying Reference Closing Price
Value for such Underlying Reference on the Strike Date;
PW2 :1
SPS Redemption Valuation Date means 7 March 2022
Payout FX Conversion is applicable
Payout FX Value means, in respect of a Payout Currency (a) the
Payout FX Closing Price Value divided by (b) the Payout FX Strike
Closing Price Value
Payout FX Closing Price Value means the rate of exchange
between the currencies (including any rates of exchange pursuant
to which the relevant rate of exchange is derived) and determined
from the source(s) and at the time, in each case specified in the
applicable Final Terms for such Payout Currency on the Payout
FX Rate Date
Payout FX Strike Closing Price Value means (i) the rate of
exchange between the currencies (including any rates of
exchange pursuant to which the relevant rate of exchange is
derived) and determined from the source(s) and at the time, in
each case specified in the applicable Final Terms on the Payout
FX Rate Strike Date or (ii) the rate of exchange specified in the
applicable Final Terms, as specified in the applicable Final Terms.
Payout Currency : SEK
Rate of exchange : FX Rate is the EUR-SEK RATE (the number
of SEK for 1 EUR), is the daily EUR-SEK fixing published on
Reuters page ECB37 at 14:15 CET.
Payout FX Rate Date : One Currency Business Day following the
Redemption Valuation Date
Payout FX Rate Strike Date:
preceding the Strike Date
Payout Switch:
Not applicable
Aggregation:
Not applicable
5
One Currency Business Day
SE0007870845
13.
Relevant Asset(s):
Not applicable
14.
Entitlement:
Not applicable
15.
Exchange Rate
Not applicable.
16.
Settlement Currency:
The settlement currency for the payment of the Cash Settlement
Amount is Swedish Krona ("SEK").
17.
Syndication:
The Securities will be distributed on a non-syndicated basis.
18.
Minimum Trading Size:
Not applicable
19.
Principal Security Agent:
The Swedish Security Agent as indicated in PART-B §6.
20.
Registrar:
Not applicable
21.
Calculation Agent:
BNP Paribas Arbitrage S.N.C.
160-162 boulevard MacDonald, 75019 Paris, France.
22.
Governing law:
English law
23.
Masse provisions (Condition 9.4):
Not applicable
PRODUCT SPECIFIC PROVISIONS (ALL SECURITIES)
24.
Hybrid Securities
Not applicable
25.
Index Securities:
Applicable
(a)
Index/Basket of
The "Underlying Index" is the BNP Paribas Fd - Flexible Fund
Indices/Index Sponsor(s):
Stars Index (EUR) (Bloomberg Code: BNPIFLFT).
BNP Paribas or any successor thereto is the Index Sponsor.
For the purposes of the Conditions, the Underlying Index shall be
deemed an Index.The Underlying Index is a Custom Index
(b)
Index Currency:
Euro (“EUR”)
(c)
Exchange(s):
Not applicable.
(d)
Related Exchange(s):
Not applicable.
(e)
Exchange Business Day:
Not applicable.
(f)
Scheduled Trading Day:
Not applicable.
(g)
Weighting:
Not applicable
(h)
Settlement Price:
Not applicable
(i)
Disrupted Day:
As per Conditions.
(j)
Specified Maximum Days of
Ten (10) Scheduled Custom Index Business Days.
Disruption:
(k)
Valuation Time:
As per Conditions.
(l)
Delayed Redemption on
Not applicable
Occurrence of an Index
Adjustment Event:
(m)
Index Correction Period:
As per Conditions
6
SE0007870845
(n)
Other terms or special
Not applicable.
conditions:
(o)
Additional provisions
Not applicable
applicable to Custom
Indices:
(i) Screen Page:
Bloomberg page: BNPIFLFT index
(ii) Custom Index Business Day:
Custom Index Business Day (Single Index Basis)
(iii) Scheduled Custom Index
Custom Index Business Day (Single Index Basis).
Business Day:
(iv) Custom Index Correction Period:
As per Conditions.
(v) Delayed Redemption on
Not applicable.
Occurrence of a Custom
Index Adjustment:
(p)
Additional provisions
Not applicable
applicable to Futures Price
Valuation:
26.
Share Securities:
Not applicable
27.
ETI Securities
Not applicable
28.
Debt Securities:
Not applicable
29.
Commodity Securities:
Not applicable
30.
Inflation Index Securities:
Not applicable
31.
Currency Securities:
Not applicable
32.
Fund Securities:
Not applicable
33.
Futures Securities:
Not applicable
34.
Credit Securities:
Not applicable
35.
Underlying Interest Rate Securities:
Not applicable
36.
Preference Share Certificates:
Not applicable
37.
OET Certificates:
Not applicable
38.
Additional Disruption Events:
Applicable
39.
Optional Additional Disruption Events:
(a)
The following Optional Additional Disruption Events apply
to the Securities:
Increased Cost of Hedging.
(b)
Delayed Redemption on Occurrence of an Additional
Disruption Event and/or Optional Additional Disruption
Event (in the case of Certificates): Not applicable
40.
Knock-in Event:
Not applicable
41.
Knock-out Event:
Not applicable
7
SE0007870845
PROVISIONS RELATING TO WARRANTS
42.
Provisions relating to Warrants:
Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO CERTIFICATES
43.
Provisions relating to Certificates:
Applicable
(a)
SEK 10,000
Notional Amount of each
Certificate:
(b)
Partly Paid Certificates:
The Certificates are not Partly Paid Certificates.
(c)
Interest:
Not applicable
(d)
Fixed Rate Provisions
Not applicable
(e)
Floating Rate Provisions
Not applicable
(f)
Screen Rate Determination
Not applicable
(g)
ISDA Determination
Not applicable
(h)
FBF Determination
Not applicable
(i)
Linked Interest Certificates
Not applicable
(j)
Payment
Premium
Not applicable
Interest
Not applicable
Interest
Not applicable
Interest
Not applicable
Interest
Not applicable
Commodity Linked Interest
Not applicable
of
Amount(s)
(k)
Index
Linked
Certificates
(l)
Share
Linked
Certificates
(m)
ETI
Linked
Certificates
(n)
Debt
Linked
Certificates:
(o)
Certificates:
(p)
Inflation
Index
Linked
Not applicable
Interest
Not applicable
Interest
Not applicable
Interest
Not applicable
Rate
Not applicable
Interest Certificates:
(q)
Currency
Linked
Certificates:
(r)
Fund
Linked
Certificates:
(s)
Futures
Linked
Certificates:
(t)
Underlying
Interest
Linked Interest Provisions:
(u)
Instalment Certificates:
The Certificates are not Instalment Certificates.
(v)
Issuer Call Option:
Not applicable
8
SE0007870845
(w)
Holder Put Option:
Not applicable
(x)
Automatic Early Redemption:
Not applicable
(y)
Renouncement Notice Cut-
Not applicable
off Time
(z)
Strike Date:
7 March 2016
(aa)
Strike Price:
Not applicable
(bb)
Redemption Valuation Date
7 March 2022
Not applicable.
(cc)
Averaging:
(dd)
Observation Dates:
Not applicable
(ee)
Observation Period:
Not applicable
(ff)
Settlement Business Day:
Not applicable
(gg)
Cut-off Date:
Not applicable
(hh)
Identification information of
Not applicable
Holders as provided by
Condition 29:
DISTRIBUTION AND US SALES ELIGIBILITY
44.
U.S. Selling Restrictions:
Not applicable.
45.
Additional U.S. Federal income tax
Not applicable
consequences:
46.
Registered broker/dealer:
Not applicable
47.
TEFRA C or TEFRA:
Not applicable
48.
Non exempt Offer:
Applicable
(i) Non-exempt
Offer
Kingdom of Sweden
Jurisdictions:
(ii) Offer Period:
(iii) Financial
11 January 2016 until, and including, 19 February 2016
intermediaries
SIP Nordic Fondkomission AB
granted specific consent to
use the Base Prospectus in
accordance
with
the
Conditions in it:
Kungsgatan 27
111 56 Stockholm
Sweden
(iv) General Consent:
(v) Other
Authorised
Not applicable
Offeror
Not applicable
Terms:
PROVISIONS RELATING TO COLLATERAL AND SECURITY
49.
Collateral Security Conditions:
Not applicable
9
SE0007870845
Responsibility
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms.
To the best of the
knowledge of the Issuer (who has taken all reasonable care to ensure that such is the case), the information
contained herein is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such
information.
Signed on behalf of BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
As Issuer:
By: Carlyne DERIEUX. Duly authorised
10
SE0007870845
PART B – OTHER INFORMATION
1.
Listing and Admission to trading
Application will be made to list the Securities and to admit the Securities for trading on the Nordic
Derivatives Exchange of the Nordic Growth Market NGM AB.
2.
Ratings
The Securities have not been rated.
3.
Interests of Natural and Legal Persons Involved in the Offer
"Save as discussed in the "Potential Conflicts of Interest" paragraph in the "Risk Factors" in the Base
Prospectus, so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Securities has an
interest material to the offer."
4.
Performance of Underlying/Formula/Other Variable and Other Information concerning the
Underlying Reference.
See Base Prospectus for an explanation of effect on value of Investment and associated risks in
investing in Securities.
Information on the Index Methodology and the Rules governing the Index can be obtained from the
following website: https://indicesglobalmarkets.bnpparibas.com/Disclaimer.aspx?returnUrl=usD%2bHJ5uA2qJW7xjZD6InQ%3d%3d
The Issuer does not intend to provide post-issuance information
Index Disclaimer
BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index (EUR)
The issue of the Securities is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by any index to which the
return on the Securities is linked (an "Index", including any successor index) or any index sponsor of an
Index to which the return on the Securities is linked (an "Index Sponsor") and no Index Sponsor makes
any representation whatsoever, whether express or implied, either as to the results to be obtained from
the use of an Index and/or the levels at which an Index stands at any particular time on any particular
date or otherwise. No Index or Index Sponsor shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any
person for any error in an Index and an Index Sponsor is under no obligation to advise any person of
any error therein. No Index Sponsor is making any representation whatsoever, whether express or
implied, as to the advisability of purchasing or assuming any risk in connection with the Securities.
Neither the Issuer nor the Guarantor shall have any liability for any act or failure to act by an Index
Sponsor in connection with the calculation, adjustment or maintenance of an Index. Except as disclosed
prior to the Issue Date, neither the Issuer, the Guarantor nor their affiliates has any affiliation with or
control over an Index or Index Sponsor or any control over the computation, composition or
dissemination of an Index. Although the Calculation Agent will obtain information concerning an Index
from publicly available sources it believes reliable, it will not independently verify this information.
Accordingly, no representation, warranty or undertaking (express or implied) is made and no
responsibility is accepted by the Issuer, the Guarantor, their affiliates or the Calculation Agent as to the
accuracy,
completeness
and
timeliness
of
information
concerning
an
Index.
11
SE0007870845
5.
Operational Information
Relevant Clearing System(s):
Euroclear Sweden
If other than Euroclear Bank S.A./N.V.,
Identification number(s): 5561128074
Clearstream
Swedish Security Agent;
Banking,
société
anonyme,
Euroclear France, Euroclear Netherlands, ,
include the relevant identification number(s)
and in the case of Swedish Dematerialised
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Address: Blasieholmstorg 12
SE 106 70 Stockholm
Securities, the Swedish Security Agent:
Sweden
6.
Terms and Conditions of the Public Offer
Offer Price:
Conditions to which the offer is subject:
Description of the application process:
Issue Price.
The Issuer reserves the right to modify the total nominal
amount of the Certificates to which investors can subscribe,
withdraw the offer of the Securities and cancel the issuance
of the Securities for any reason, in accordance with the
Distributor at any time on or prior to the Issue Date. For the
avoidance of doubt, if any application has been made by a
potential investor and the Issuer exercises such a right,
each such potential investor shall not be entitled to
subscribe or otherwise acquire the Securities. Such an
event will be notified to investors via the following link:
http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0007870845
The Issuer will in its sole discretion determine the final
amount of Securities issued up to a limit of 8,000
Securities. The final amount that are issued on the Issue
Date will be listed on the Official List of the Nordic
Derivatives Exchange of the Nordic Growth Market NGM
AB. Securities will be allotted subject to availability in the
order of receipt of investors' applications. The final amount
of the Securities issued will be determined by the Issuer in
light of prevailing market conditions, and in its sole and
absolute discretion depending on the number of Securities
which have been agreed to be purchased as of the Issue
Date.
Application to subscribe for the Securities can be made in
Finland through the Authorised Offeror. The distribution
activity will be carried out in accordance with the usual
procedures of the Authorised Offeror
Prospective investors will not be required to enter into any
contractual arrangements directly with the Issuer in relation
to the subscription for the Securities.
Details of the minimum and/or maximum
amount of application:
Minimum subscription amount per investor: One (1)
Certificate.
Maximum subscription amount per investor: The number of
Securities issued as set out in SPECIFIC PROVISIONS
FOR EACH SERIES in Part A.
The maximum amount of application of Securities will be
subject only to availability at the time of the application.
There are no pre-identified allotment criteria.
The Authorised Offeror will adopt allotment criteria that
ensure equal treatment of prospective investors. All of the
Securities requested through the Authorised Offeror during
the Offer Period will be assigned up to the maximum
amount of the Offer.
12
SE0007870845
In the event that during the Offer Period the requests
exceed the total amount of the offer destined to prospective
investors the Issuer, in accordance with the Authorised
Offeror, will proceed to early terminate the Offer Period and
will immediately suspend the acceptance of further
requests.
7.
Description of possibility to reduce
subscriptions and manner for refunding
excess amount paid by applicants:
Not applicable
Details of the method and time limits for
paying up and delivering the Securities:
The Securities will be issued on the Issue Date against
payment to the Issuer by the Authorised Offeror of the
gross subscription moneys.
Manner in and date on which results of the
offer are to be made public:
The Securities are cleared through the clearing systems
and are due to be delivered through the Authorised Offeror
on or around the Issue Date.
Procedure for exercise of any right of preemption, negotiability of subscription rights
and treatment of subscription rights not
exercised:
Publication
on
the
following
website:
http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0007870845 on or around
the Issue Date.
Process for notification to applicants of the
amount allotted and indication whether
dealing may begin before notification is
made:
In the case of over subscription, allotted amounts will be
notified to applicants on the following website:
http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0007870845 on or around
the Issue Date.
Amount of any expenses and taxes
specifically charged to the subscriber or
purchaser:
No dealing in the Certificates may begin before any such
notification is made.
Placing and Underwriting
Name(s) and address(es), to the extent
known to the Issuer, of the placers in the
various countries where the offer takes
place:
The Authorised Offerors identified in Parapgraph 48 of Part
A and identifiable from the Base Proscpectus
Name and address of the co-ordinator(s) of
the global offer and of single parts of the
offer:
Not applicable
Name and address of any paying agents
and depository agents in each country (in
addition to the Principal Security Agent):
Not applicable.
Entities agreeing to underwrite the issue on
a firm commitment basis, and entities
agreeing to place the issue without a firm
commitment or under "best efforts"
arrangements:
Not applicable.
When the underwriting agreement has been
or will be reached:
No underwriting commitment is undertaken by the
Authorised Offeror.
13
SE0007870845
ISSUE SPECIFIC SUMMARY OF THE PROGRAMME IN RELATION TO THIS BASE PROSPECTUS
Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are numbered in
Sections A – E (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for this
type of Securities, Issuer and Guarantor. Because some Elements are not required to be addressed, there may
be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in
the summary because of the type of Securities, Issuer and Guarantor(s), it is possible that no relevant information
can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element should be included in the
summary explaining why it is not applicable.
Section A - Introduction and warnings
Element
Title
A.1
Warning that the
summary should
be read as an
introduction and
provision as to
claims

This summary should be read as an introduction to the Base
Prospectus and the applicable Final Terms. In this summary,
unless otherwise specified and except as used in the first
paragraph of Element D.3, "Base Prospectus" means the Base
Prospectus of BNPP B.V., BNPP, BP2F, BNPPF and BGL dated 9
June 2015 as supplemented from time to time. In the first
paragraph of Element D.3, "Base Prospectus" means the Base
Prospectus of BNPP B.V., BNPP, BP2F, BNPPF and BGL dated 9
June 2015.

Any decision to invest in any Securities should be based on a
consideration of the Base Prospectus as a whole, including any
documents incorporated by reference and the applicable Final
Terms.

Where a claim relating to information contained in the Base
Prospectus and the applicable Final Terms is brought before a
court in a Member State of the European Economic Area, the
plaintiff may, under the national legislation of the Member State
where the claim is brought, be required to bear the costs of
translating the Base Prospectus and the applicable Final Terms
before the legal proceedings are initiated.

No civil liability will attach to the Issuer or the Guarantor in any
such Member State solely on the basis of this summary,
including any translation hereof, unless it is misleading,
inaccurate or inconsistent when read together with the other
parts of the Base Prospectus and the applicable Final Terms or,
following the implementation of the relevant provisions of
Directive 2010/73/EU in the relevant Member State, it does not
provide, when read together with the other parts of the Base
Prospectus and the applicable Final Terms, key information (as
defined in Article 2.1(s) of the Prospectus Directive) in order to
aid investors when considering whether to invest in the
Securities.
14
SE0007870845
Element
Title
A.2
Consent as to use
the Base
Prospectus, period
of validity and
other conditions
attached
Consent: Subject to the conditions set out below, the Issuer consents to the
use of the Base Prospectus in connection with a Non-exempt Offer of
Securities by the Managers and SIP Nordic Fondkommission A.B.(each an
"Authorised Offeror").
Offer period: The Issuer's consent referred to above is given for Non-exempt
Offers of Securities from 11 January 2016 to 19 February 2016 (the "Offer
Period").
Conditions to consent: The conditions to the Issuer’s consent are that such
consent (a) is only valid during the Offer Period; and (b) only extends to the
use of the Base Prospectus to make Non-exempt Offers of the relevant
Tranche of Securities in Kingdom of Sweden.
AN INVESTOR INTENDING TO PURCHASE OR PURCHASING ANY
SECURITIES IN A NON-EXEMPT OFFER FROM AN AUTHORISED
OFFEROR WILL DO SO, AND OFFERS AND SALES OF SUCH
SECURITIES TO AN INVESTOR BY SUCH AUTHORISED OFFEROR WILL
BE MADE, IN ACCORDANCE WITH THE TERMS AND CONDITIONS OF
THE OFFER IN PLACE BETWEEN SUCH AUTHORISED OFFEROR AND
SUCH INVESTOR INCLUDING ARRANGEMENTS IN RELATION TO PRICE,
ALLOCATIONS, EXPENSES AND SETTLEMENT.
THE RELEVANT
INFORMATION WILL BE PROVIDED BY THE AUTHORISED OFFEROR AT
THE TIME OF SUCH OFFER.
Section B - Issuer and Guarantor
Element
Title
B.1
Legal and
commercial
name of the
Issuer
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ("BNPP B.V." or the "Issuer").
B.2
Domicile/ legal
form/
legislation/
country of
incorporation
The Issuer was incorporated in the Netherlands as a private company with
limited liability under Dutch law having its registered office at Herengracht 537,
1017 BV Amsterdam, the Netherlands.
B.4b
Trend
information
BNPP B.V. is dependent upon BNPP. BNPP B.V. is a wholly owned subsidiary
of BNPP specifically involved in the issuance of securities such as Notes,
Warrants or Certificates or other obligations which are developed, setup and
sold to investors by other companies in the BNPP Group (including BNPP). The
securities are hedged by acquiring hedging instruments from BNP Paribas and
BNP Paribas entities as described in Element D.2 below. As a consequence,
the Trend Information described with respect to BNPP shall also apply to BNPP
B.V.
B.5
Description of
the Group
BNPP B.V. is a wholly owned subsidiary of BNP Paribas. BNP Paribas is the
ultimate holding company of a group of companies and manages financial
operations for those subsidiary companies (together the "BNPP Group").
B.9
Profit forecast
or estimate
The Group's 2014-2016 business development plan confirms the universal bank
business model. The goal of the 2014-2016 business development plan is to
support clients in a changing environment.
The Group has defined the five following strategic priorities for 2016:
•
enhance client focus and services;
•
simple: simplify our organisation and how we operate;
•
efficient: continue improving operating efficiency;
•
adapt certain businesses to their economic and regulatory environment
•
implement business development initiatives.
15
SE0007870845
Element
Title
BNPP continues to implement its 2014-2016 development plan in a low interest
rate context and has to take into account new taxes and regulations.
B.10
Audit report
qualifications
B.12
Selected historical key financial information:
Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the historical
financial information included in the Base Prospectus.
Comparative Annual Financial Data - In EUR
31/12/2014
31/12/2013
432,263
397,608
29,043
26,749
64,804,833,465
48,963,076,836
445,206
416,163
Revenues
Net income, Group share
Total balance sheet
Shareholders’ equity (Group share)
Statements of no significant or material adverse change
There has been no significant change in the financial or trading position of the BNPP Group since
30 June 31 December 2014 (being the end of the last financial period for which interim audited
financial statements have been published). There has been no material adverse change in the
prospects of BNPP or the BNPP Group since 31 December 2014 (being the end of the last
financial period for which audited financial statements have been published).
There has been no significant change in the financial or trading position of BNPP B.V. since 31
December 2014 and there has been no material adverse change in the prospects of BNPP B.V.
since 31 December 2014.
B.13
Events
impacting the
Issuer's
solvency
Not applicable, as at 11 May 2015 and to the best of the Issuer's knowledge,
there have not been any recent events which are to a material extent relevant to
the evaluation of the Issuer's solvency since 31 December 2014.
B.14
Dependence
upon other
group entities
The Issuer is dependent upon BNPP and other members of the BNPP Group.
See also Element B.5 above.
B.15
Principal
activities
The principal activity of the Issuer is to issue and/or acquire financial
instruments of any nature and to enter into related agreements for the account
of various entities within the BNPP Group.
B.16
Controlling
shareholders
BNP Paribas holds 100 per cent. of the share capital of the Issuer.
B.17
Solicited credit
ratings
BNPP B.V.'s long term credit ratings are A+ with a negative creditwatch
(Standard & Poor's Credit Market Services France SAS) and BNPP B.V.'s short
term credit ratings are A-1 (Standard & Poor's Credit Market Services France
SAS)..
BNPP B.V. is dependent upon BNPP. BNPP B.V. is a wholly owned subsidiary
of BNPP specifically involved in the issuance of securities such as Notes,
Warrants or Certificates or other obligations which are developed, setup and
sold to investors by other companies in the BNPP Group (including BNPP). The
securities are hedged by acquiring hedging instruments from BNP Paribas and
BNP Paribas entities as described in Element D.2 below.
The Securities have not been rated.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may
be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time by the assigning
rating agency.
B.18
Description of
the Guarantee
The Securities will be unconditionally and irrevocably guaranteed by BNP
Paribas ("BNPP" or the "Guarantor") pursuant to an English law deed of
guarantee executed by BNPP on or around 5 June 2014 (the "Guarantee").
The obligations under the guarantee are direct unconditional, unsecured and
unsubordinated obligations of BNPP and rank and will rank pari passu among
themselves and at least pari passu with all other direct, unconditional,
16
SE0007870845
Element
Title
unsecured and unsubordinated indebtedness of BNPP (save for statutorily
preferred exceptions).
B.19
Information
about the
Guarantor
B.19/ B.1
Legal and
commercial
name of the
Guarantor
BNP Paribas
B.19/ B.2
Domicile/ legal
form/
legislation/
country of
incorporation
The Guarantor was incorporated in France as a société anonyme under French
law and licensed as a bank having its head office at 16, boulevard des Italiens –
75009 Paris, France.
B.19/
B.4b
Trend
information
Macroeconomic risk
Macroeconomic and market conditions affect BNPP's results. The nature of
BNPP’s business makes it particularly sensitive to macroeconomic and market
conditions in Europe, which have been difficult and volatile in recent years.
In 2014, the global economy continued its slow recovery but there remain
uncertainties, in particular in Europe where the economic performance during
the second half of 2014 was weaker than expected. IMF and OECD
1
economic
forecasts for 2015 indicate a continuation of moderate growth in developed
economies but with differences between countries, including in the euro-zone,
where growth is forecast to be weak in certain countries (including France and
Italy). The forecast is similar for emerging markets (i.e., moderate growth but
with areas of weakness). Short term risks to macroeconomic growth highlighted
by the IMF include heightened geopolitical tensions and increased financial
market volatility; medium-term risks highlighted include weak economic growth
or stagnation in developed countries. Deflation remains a risk in the euro-zone,
although the risk has been reduced through the ECB’s announcement of nonconventional policy measures.
Legislation and Regulation applicable to Financial Institutions
Laws and regulations applicable to financial institutions that have an impact on
BNPP have significantly evolved. The measures that have been proposed
and/or adopted in recent years include more stringent capital and liquidity
requirements (particularly for large global banking groups such as the BNPP
Group), taxes on financial transactions, restrictions and taxes on employee
compensation, limits on the types of activities that commercial banks can
undertake and ring-fencing or even prohibition of certain activities considered as
speculative within separate subsidiaries, restrictions on certain types of financial
products, increased internal control and reporting requirements, more stringent
conduct of business rules, mandatory clearing and reporting of derivative
transactions, requirements to mitigate risks in relation to over-the-counter
derivative transactions and the creation of new and strengthened regulatory
bodies.
1
See in particular: International Monetary Fund. World Economic Outlook (WEO) Update, January 2015: Gross Currents;
International Monetary Fund. 2014 ; International Monetary Fund. World Economic Outlook: Legacies, Clouds, Uncertainties.
Washington (October 2014) ; OECD - Putting the Euro area on a road to recovery - C. Mann - 25 November 2014
17
SE0007870845
Element
Title
The measures that were recently adopted, or that are (or whose implementation
measures are) in some cases proposed and still under discussion, that have
affected or are likely to affect BNPP, include in particular the French Ordinance
of 27 June 2013 relating to credit institutions and financing companies
(“Sociétés de financement”), which came into force on 1 January 2014, the
French banking law of 26 July 2013 on the separation and regulation of banking
activities and the related implementing decrees and orders and the Ordinance
of 20 February 2014 for the adaptation of French law to EU law with respect to
financial matters; the Directive and Regulation of the European Parliament and
of the Council on prudential requirements “CRD 4/CRR” dated 26 June 2013
(and the related delegated and implementing acts) and many of whose
provisions have been applicable since January 1, 2014; the regulatory and
implementing technical standards relating to the Directive and Regulation CRD
4/CRR published by the European Banking Authority; the designation of BNPP
as a systemically important financial institution by the Financial Stability Board
and the consultation for a common international standard on total lossabsorbing capacity (“TLAC”) for global systemically important banks; the public
consultation for the reform of the structure of the EU banking sector of 2013 and
the proposal for a Regulation of the European Parliament and of the Council of
29 January 2014 on structural measures to improve the resilience of EU credit
institutions; the proposal for a Regulation of the European Parliament and of the
Council of 18 September 2013 on indices used as benchmarks in financial
instruments and financial contracts; the Regulation of the European Parliament
and of the Council of 16 April 2014 on market abuse and the Directive of the
European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on criminal sanctions
for market abuse; the Directive and the Regulation of the European Parliament
and of the Council on markets in financial instruments of 15 May 2014; the
European Single Supervisory Mechanism led by the European Central Bank
adopted in October 2013 (Council Regulation of October 2013 conferring
specific tasks on the European Central Bank concerning policies relating to the
prudential supervision of credit institutions and the Regulation of the European
Parliament and of the Council of 22 October 2013 establishing a European
Supervisory Authority as regards the conferral of specific tasks on the European
Central Bank (and the related delegated and implementing acts)), as well as the
related French Ordinance of 6 November 2014 for the adaptation of French law
to the single supervisory mechanism of the credit institutions; the Directive of
the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on deposit
guarantee schemes, which strengthens the protection of citizens’ deposits in
case of bank failures (and the related delegated and implementing acts); the
Directive of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014
establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions
and investment firms, which harmonizes the tools to address potential bank
crises; the Single Resolution Mechanism adopted by the European Parliament
on 15 April 2014 (Regulation of the European Parliament and of the Council of
15 July 2014 establishing uniform rules and a uniform procedure for the
resolution of credit institutions and certain investment firms in the framework of
a single resolution mechanism and a single resolution fund, and the related
delegated and implementing acts), which provides for the establishment of a
Single Resolution Board as the authority in charge of the implementation of the
Single Resolution Mechanism and the establishment of the Single Resolution
Fund; the Delegated Regulation on the provisional system of installments on
contributions to cover the administrative expenditures of the Single Resolution
Board during the provisional period adopted by the European Commission on 8
October 2014, the implementing Regulation of the Council of 19 December
2014 specifying uniform conditions for the ex-ante contribution to the Single
Resolution Fund; the U.S. Federal Reserve’s final rule imposing enhanced
prudential standards on the U.S. operations of large foreign banks; the “Volcker
Rule” imposing certain restrictions on investments in or sponsorship of hedge
funds and private equity funds and proprietary trading activities of U.S. banks
and non-U.S. banks adopted by the U.S. regulatory authorities in December
2013; and the final U.S. credit risk retention rule adopted on 22 October 2014.
More generally, regulators and legislators in any country may, at any time,
implement new or different measures that could have a significant impact on the
financial system in general or BNPP in particular.
18
SE0007870845
Element
Title
B.19/B.5
Description
the Group
B.19/B.9
Profit forecast
or estimate
of
BNPP is a European leading provider of banking and financial services and has
four domestic retail banking markets in Europe, namely in Belgium, France, Italy
and Luxembourg. It is present in 75 countries and has almost 188,000
employees, including over 147,000 in Europe. BNPP is the parent company of
the BNP Paribas Group (the "BNPP Group").
The Group's 2014-2016 business development plan confirms the universal bank
business model. The goal of the 2014-2016 business development plan is to
support clients in a changing environment.
The Group has defined the five following strategic priorities for 2016:
•
enhance client focus and services;
•
simple: simplify our organisation and how we operate;
•
efficient: continue improving operating efficiency;
•
adapt certain businesses to their economic and regulatory environment
•
implement business development initiatives.
BNPP continues to implement its 2014-2016 development plan in a low interest
rate context and has to take into account new taxes and regulations.
B.19/
B.10
Audit report
qualifications
B.19/
B.12
Selected historical key financial information:
Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the historical
financial information included in the Base Prospectus
Comparative Annual Financial Data- In millions of EUR
31/12/2014 (audited)
31/12/2013*(audited)
Revenues
39,168
37,286**
Cost of risk
(3,705)
(3,643)**
Net income, Group share
157
4,818
* Restated following the application of accounting standards IFRS10, IFRS11 and IAS32 revised
31/12/2014
31/12/2013
10.3%
10.3%
31/12/2014
(audited)
31/12/2013*
(audited)
2,077,759
1,810,522
Consolidated loans and receivables
due from customers
657,403
612,455
Consolidated items due to customers
641,549
553,497
Shareholders' equity (Group share)
89,410
87,433
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fully loaded, CRD4)
Total consolidated balance sheet
* Restated following the application of accounting standards IFRS10, IFRS11 and IAS32 revised
Comparative Interim Financial Data – In millions of EUR
Revenues
19
1Q15
1Q14*
11,065
9,911
SE0007870845
Element
Title
Cost of risk
(1,044)
(1,084)
1,648
1,403
31/03/2015
31/12/2014*
10.3%
10.3%
2,392,177
2,077,758
Consolidated loans and receivables
due from customers
696,737
657,403
Consolidated
customers
688,645
641,549
93,921
89,458
Net income, Group share
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fully loaded, CRD4)
Total consolidated balance sheet
items
due
to
Shareholders' equity (Group share)
* Restated according to the IFRIC 21 interpretation]
Statements of no significant or material adverse change
There has been no significant change in the financial or trading position of the BNPP Group since
31 December 2014 (being the end of the last financial period for which audited financial statements
have been published).
There has been no material adverse change in the prospects of BNPP since 31 December 2014
(being the end of the last financial period for which audited financial statements have been
published).
B.19/
B.13
Events
impacting the
Guarantor's
solvency
As at the date of this Base Prospectus and to the best of the Guarantor's
knowledge, there have not been any recent events which are to a material
extent relevant to the evaluation of the Guarantor's solvency since 31 December
2014.
B.19/
B.14
Dependence
upon other
Group entities
Subject to the following paragraph, BNPP is not dependent upon other
members of the BNPP Group.
In April 2004, BNPP began outsourcing IT Infrastructure Management Services
to the BNP Paribas Partners for Innovation (BP²I) joint venture set up with IBM
France at the end of 2003. BP²I provides IT Infrastructure Management
Services for BNPP and several BNPP subsidiaries in France (including BNP
Paribas Personal Finance, BP2S, and BNP Paribas Cardif), Switzerland, and
Italy. In mid-December 2011 BNPP renewed its agreement with IBM France for
a period lasting until end-2017. At the end of 2012, the parties entered into an
agreement to gradually extend this arrangement to BNP Paribas Fortis as from
2013.
BP²I is under the operational control of IBM France. BNP Paribas has a strong
influence over this entity, which is 50/50 owned with IBM France. The BNP
Paribas staff made available to BP²I make up half of that entity’s permanent
staff, its buildings and processing centres are the property of the Group, and the
governance in place provides BNP Paribas with the contractual right to monitor
the entity and bring it back into the Group if necessary.
ISFS, a fully-owned IBM subsidiary, handles IT Infrastructure Management for
BNP Paribas Luxembourg.
BancWest’s data processing operations are outsourced to Fidelity Information
Services. Cofinoga France’s data processing is outsourced to SDDC, a fullyowned IBM subsidiary.See also Element B.5 above.
B.19/
B.15
Principal
activities
BNP Paribas holds key positions in its three activities two main businesses:
•
Retail Banking and Services, which includes:
•
a set of Domestic Markets, comprising:
•
French Retail Banking (FRB),
20
SE0007870845
Element
Title
•
BNL banca commerciale (BNL bc), Italian retail
banking,
•
Belgian Retail Banking (BRB),
•
Other Domestic Markets activities, including
Luxembourg Retail Banking (LRB);
•
•
International Retail Banking Financial Services, comprising:
•
Europe-Mediterranean,
•
BancWest,
•
Personal Finance,
•
Insurance,
•
Wealth and Asset Management;
•
Investment Solutions;
Corporate and Institutional Banking (CIB), which
•
Corporate Banking,
•
Global Markets,
•
Securities Services.
includes:
B.19/
B.16
Controlling
shareholders
None of the existing shareholders controls, either directly or indirectly, BNPP.
The main shareholders are Société Fédérale de Participations et
d'Investissement (“SFPI”) a public-interest société anonyme (public limited
company) acting on behalf of the Belgian government holding 10.3% of the
share capital as at 31 December 2014 and Grand Duchy of Luxembourg holding
1.0% of the share capital as at 31 December 2014. To BNPP's knowledge, no
shareholder other than SFPI owns more than 5% of its capital or voting rights.
B.19/
B.17
Solicited credit
ratings
BNPP's long term credit ratings are A+ with a negative outlook (Standard &
Poor's Credit Market Services France SAS), A1 with a negative outlook
(Moody's Investors Service Ltd.) and A+ with a negative outlook (Fitch France
S.A.S.) and BNPP's short-term credit ratings are A-1 (Standard & Poor's Credit
Market Services France SAS), P-1 (Moody's Investors Service Ltd.) and F1
(Fitch France S.A.S.).
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may
be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time by the assigning
rating agency.
Section C – Securities
Element
Title
C.1
Type and class
of Securities/
ISIN
The Securities are certificates ("Certificates") and are issued in Series.
The Series Number of the Securities CE0056PAP
The ISIN is SE0007870845
The Common Code is 133621784
The Securities are cash settled Securities.
C.2
Currency
The currency of this Series of Securities is SEK.
C.5
Restrictions on
free
transferability
The Securities will be freely transferable, subject to the offering and selling
restrictions in the United States, the European Economic Area, Austria,
Belgium, the Czech Republic, France, Finland, Germany, Hungary, Ireland,
Portugal, Spain, Sweden, the Republic of Italy, Poland, the United Kingdom,
Japan and Australia and under the Prospectus Directive and the laws of any
jurisdiction in which the relevant Securities are offered or sold.
21
SE0007870845
Element
Title
C.8
Rights attaching
to the Securities
Securities issued under the Programme will have terms and conditions relating
to, among other matters:
Status
The Certificates are issued on an unsecured basis. Securities issued on an
unsecured basis constitute direct, unconditional, unsecured and
unsubordinated obligations of the Issuer and rank and will rank pari passu
among themselves and at least pari passu with all other direct, unconditional,
unsecured and unsubordinated indebtedness of the Issuer (save for statutorily
preferred exceptions).
Taxation
The Holder must pay all taxes, duties and/or expenses arising from the exercise
and settlement or redemption of the W&C Securities and/or the delivery or
transfer of the Entitlement. The Issuer shall deduct from amounts payable or
assets deliverable to Holders certain taxes and expenses not previously
deducted from amounts paid or assets delivered to Holders, as the Calculation
Agent determines are attributable to the W&C Securities.
Negative pledge
The terms of the Securities will not contain a negative pledge provision.
Events of Default
The terms of the Securities will not contain events of default.
Meetings
The terms of the Securities will contain provisions for calling meetings of
holders of such Securities to consider matters affecting their interests generally.
These provisions permit defined majorities to bind all holders, including holders
who did not attend and vote at the relevant meeting and holders who voted in a
manner contrary to the majority.
Governing law
The W&C Securities, the English Law Agency Agreement (as amended or
supplemented from time to time), the Related Guarantee in respect of the W&C
Securities and any non-contractual obligations arising out of or in connection
with the W&C Securities, the English Law Agency Agreement (as amended or
supplemented from time to time) and the Guarantee in respect of the W&C
Securities will be governed by and shall be construed in accordance with
English law.
C.9
Interest
Interest/
Redemption
The Securities do not pay interest.
Redemption
Unless previously redeemed or cancelled, each Security will be redeemed on
the Redemption Date.
Representative of Holders
No representative of the Holders has been appointed by the Issuer.
Please also refer to item C.8 above for rights attaching to the Securities.
C.10
Derivative
component in
the interest
payment
C.11
Admission
Trading
Not applicable
to
Application has been made by the Issuer (or on its behalf) for the Securities to
be admitted to trading on Nordic Derivatives Exchange of the Nordic Growth
Market NGM AB.
22
SE0007870845
Element
Title
C.15
How the value
of the
investment in
the derivative
securities is
affected by the
value of the
underlying
assets
The amount payable on redemption is calculated by reference to the Underlying
Reference(s). See item C.9 above and C.18 below.
C.16
Maturity of the
derivative
Securities
The Redemption Date of the Securities is 21 March 2022
C.17
Settlement
Procedure
This Series of Securities is cash settled.
Return on
derivative
securities
See Element C.8 above for the rights attaching to the Securities.
C.18
The Issuer does not have the option to vary settlement.
Final Redemption
Unless previously redeemed or purchased and cancelled, each Security entitles
its holder to receive from the Issuer on the Redemption Date a Cash
Settlement Amount equal to:
Final Payout : NA X SPS Payout
NA means SEK 10 000
SPS Payout : Sum Securities: Vanilla Call/Put Securities
B
A
Constant Percentage 1 

PWa
a 1
 Additional Final Payout 
a, b
b 1
Where:
"PW" is the relevant Additional Final Payout Weighting
"A" is the number specified as such in the applicable Final Terms; and
"B" is the number specified as such in the applicable Final Terms
Constant Percentage 1 : 90%
A:2
B:1
Additional Final Payout [1 , 1] : Vanilla Call Spread Securities
Payout FX Conversion is applicable
Vanilla Call Spread Securities :
Constant Percentage1  Gearing* Min (Max (Final Redemption Value - Strike Percentage; Floor Percentage), Cap Percentage)
Constant Percentage1 : 0
Gearing : 1
Strike Percentage : 90%
Floor Percentage : 0%
Cap Percentage : 10%
Final Redemption Value : Underlying Reference Value
23
SE0007870845
Element
Title
Strike Price Closing Value is applicable
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference
and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for
such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided
by the relevant Underlying Reference Strike Price.
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS
Valuation Date, the Closing Level in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying
Reference, the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying
Reference on the Strike Date;
PW1 : 1
Additional Final Payout [2 , 1] : Vanilla Call Securities
Payout FX Conversion is applicable
Vanilla Call Securities :


Constant Percentage1  Gearing* Max Final Redemption Value - Strike Percentage, Floor Percentage
Constant Percentage 1 : 0
Gearing: G% expected to be about 160 per cent but which will not be less than
120 per cent as determined by the Issuer on the Trade Date after the end of the
Offer Period. Notice of the rate will be published in the same manner as the
publication of these Final Terms and be available by accessing the following
link : http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0007870845
Strike Percentage : 100%
Floor Percentage : 0%
Redemption Value : Underlying Reference Value
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference
and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for
such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided
by the relevant Underlying Reference Strike Price.
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date
shall never refer to the Strike Date.
Strike Price Closing Value is applicable
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference
and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for
such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided
by the relevant Underlying Reference Strike Price.
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS
Valuation Date, the Closing Level in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying
Reference, the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying
Reference on the Strike Date;
PW2 :1
SPS Redemption Valuation Date means 7 March 2022
24
SE0007870845
Element
Title
Payout FX Conversion is applicable
Payout FX Value means, in respect of a Payout Currency (a) the Payout FX
Closing Price Value divided by (b) the Payout FX Strike Closing Price Value
Payout FX Closing Price Value means the rate of exchange between the
currencies (including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate
of exchange is derived) and determined from the source(s) and at the time, in
each case specified in the applicable Final Terms for such Payout Currency on
the Payout FX Rate Date
Payout FX Strike Closing Price Value means (i) the rate of exchange
between the currencies (including any rates of exchange pursuant to which the
relevant rate of exchange is derived) and determined from the source(s) and at
the time, in each case specified in the applicable Final Terms on the Payout FX
Rate Strike Date or (ii) the rate of exchange specified in the applicable Final
Terms, as specified in the applicable Final Terms.
Payout Currency : SEK
C.19
Final reference
price of the
Underlying
The final reference price of the underlying will be determined in accordance
with the valuation mechanics set out in Element C.18 above
C.20
Underlying
The Underlying Reference specified in Element C.18 above is:
The "Underlying Index" is the BNP Paribas Fd - Flexible Fund Stars Index
(EUR) (Bloomberg Code: BNPIFLFT).
BNP Paribas or any successor thereto is the Index Sponsor.
For the purposes of the Conditions, the Underlying Index shall be deemed an
Index.The Underlying Index is a Custom Index
Section D – Risks
Element
Title
D.2
Key risks
regarding
the Issuer
and the
Guarantor
There are certain factors that may affect the Issuer's ability to fulfil its obligations
under the Securities issued under the Programme and the Guarantor's obligations
under the Guarantee.
Eleven main categories of risk are inherent in BNPP's activities :
●
Credit Risk;
●
Counterparty Risk;
●
Securitisation;
●
Market Risk;
●
Operational Risk;
●
Compliance and Reputation Risk;
●
Concentration Risk;
●
Banking Book Interest Rate Risk;
●
Strategy Risk;
●
Liquidity Risk;
25
SE0007870845
Element
Title
●
Insurance subscription Risk.
Difficult market and economic conditions have had and may continue to have a
material adverse effect on the operating environment for financial institutions and
hence on BNPP's financial condition, results of operations and cost of risk.
BNPP's access to and cost of funding could be adversely affected by a resurgence of
the Euro-zone sovereign debt crisis, worsening economic conditions, further rating
downgrades or other factors.
Significant interest rate changes could adversely affect BNPP's revenues or
profitability.
The soundness and conduct of other financial institutions and market participants
could adversely affect BNPP.
BNPP may incur significant losses on its trading and investment activities due to
market fluctuations and volatility.
BNPP may generate lower revenues from brokerage and other commission and feebased businesses during market downturns.
Protracted market declines can reduce liquidity in the markets, making it harder to sell
assets and possibly leading to material losses.
Laws and regulations adopted in response to the global financial crisis may materially
impact BNPP and the financial and economic environment in which it operates.
BNPP is subject to extensive and evolving regulatory regimes in the juridictions in
which it operates.
BNPP may incur substantial fines and other administrative and criminal penalties for
non-compliance with applicable laws and regulations.
There are risks related to the implementation of BNPP’s strategic plan.
BNPP may experience difficulties integrating acquired companies and may be unable
to realise the benefits expected from its acquisitions.
Intense competition by banking and non-banking could adversely affect BNPP's
revenues and profitability.
A substantial increase in new provisions or a shortfall in the level of previously
recorded provisions could adversely affect BNPP's results of operations and financial
condition.
Notwithstanding BNPP's risk management policies, procedures and methods, it could
still be exposed to unidentified or unanticipated risks, which could lead to material
losses.
BNPP's hedging strategies may not prevent losses.
BNPP's competitive position could be harmed if its reputation is damaged.
An interruption in or a breach of BNPP’s information systems may result in material
losses of client or customer information, damage to BNPP’s reputation and lead to
financial losses.
26
SE0007870845
Element
Title
Unforeseen external events may disrupt BNPP’s operations and cause substantial
losses and additional costs.
The following risk factors relate to BNPP B.V.: BNPP B.V. is an operating company.
BNPP B.V.'s sole business is the raising and borrowing of money by issuing
securities such as Notes, Warrants or Certificates or other obligations. BNPP B.V.
has, and will have, no assets other than hedging agreements (OTC contracts
mentioned in the Annual Reports), cash and fees payable to it, or other assets
acquired by it, in each case in connection with the issue of securities or entry into
other obligations related thereto from time to time. BNPP B.V. has a small equity and
limited profit base. The net proceeds from each issue of Securities issued by the
Issuer will become part of the general funds of BNPP B.V. BNPP B.V. uses such
proceeds to hedge its market risk by acquiring hedging instruments from BNP Paribas
and BNP Paribas entities ("Hedging Agreements") and/or, in the case of Secured
Securities, to acquire Collateral Assets. The ability of BNPP B.V. to meet its
obligations under Securities issued by it will depend on the receipt by it of payments
under the relevant Hedging Agreements. Consequently, Holders of BNPP B.V.
Securities will, subject to the provisions of the relevant Guarantee, be exposed to the
ability of BNP Paribas and BNP Paribas entities to perform their obligations under
such Hedging Agreements. Securities sold in the United States or to U.S. Persons
may be subject to transfer restrictions.
D.3
Key risks
regarding
the
Securities
There are certain factors which are material for the purposes of assessing the market
risks associated with Securities issued under the Programme, including that:
-Securities (other than Secured Securities) are unsecured obligations,
-Securities including leverage involve a higher level of risk and whenever there are
losses on such Securities those losses may be higher than those of a similar security
which is not leveraged,
-the trading price of the Securities is affected by a number of factors including, but not
limited to, the price of the relevant Underlying Reference(s), time to expiration or
redemption and volatility and such factors mean that the trading price of the
Securities may be below the Final Redemption Amount or Cash Settlement Amount
or value of the Entitlement,
-exposure to the Underlying Reference in many cases will be achieved by the
relevant Issuer entering into hedging arrangements and, in respect of Securities
linked to an Underlying Reference, potential investors are exposed to the
performance of these hedging arrangements and events that may affect the hedging
arrangements and consequently the occurrence of any of these events may affect the
value of the Securities,
-the occurrence of an additional disruption event or optional additional disruption
event may lead to an adjustment to the Securities, cancellation (in the case of
Warrants) or early redemption (in the case of Notes and Certificates) or may result in
the amount payable on scheduled redemption being different from the amount
expected to be paid at scheduled redemption and consequently the occurrence of an
additional disruption event and/or optional additional disruption event may have an
adverse effect on the value or liquidity of the Securities,
-expenses and taxation may be payable in respect of the Securities,
-the Securities may be cancelled (in the case of Warrants) or redeemed (in the case
of Notes and Certificates) in the case of illegality or impracticability and such
27
SE0007870845
Element
Title
cancellation or redemption may result in an investor not realising a return on an
investment in the Securities,
-the meetings of Holders provisions permit defined majorities to bind all Holders,
-any judicial decision or change to an administrative practice or change to English law
or French law, as applicable, after the date of the Base Prospectus could materially
adversely impact the value of any Securities affected by it,
-a reduction in the rating, if any, accorded to outstanding debt securities of the Issuer
or Guarantor (if applicable) by a credit rating agency could result in a reduction in the
trading value of the Securities,
-certain conflicts of interest may arise (see Element E.4 below),
-the only means through which a Holder can realise value from the Security prior to its
Exercise Date, Maturity Date or Redemption Date, as applicable, is to sell it at its then
market price in an available secondary market and that there may be no secondary
market for the Securities (which could mean that an investor has to exercise or wait
until redemption of the Securities to realise a greater value than its trading value),
In addition, there are specific risks in relation to Securities which are linked to an
Underlying Reference (including Hybrid Securities) and an investment in such
Securities will entail significant risks not associated with an investment in a
conventional debt security. Risk factors in relation to Underlying Reference linked
Securities include: exposure to one or more index, adjustment events and market
disruption or failure to open of an exchange which may have an adverse effect on the
value and liquidity of the Securities, and that the Issuer will not provide post-issuance
information in relation to the Underlying Reference.
D.6
Risk
warning
See Element D.3 above.
In the event of the insolvency of the Issuer or if it is otherwise unable or unwilling to
repay the Securities when repayment falls due, an investor may lose all or part of his
investment in the Securities.
If the Guarantor is unable or unwilling to meet its obligations under the Guarantee
when due, an investor may lose all or part of his investment in the Securities.
In addition, investors may lose all or part of their investment in the Securities as a
result of the terms and conditions of the Securities.
Section E - Offer
Element
Title
E.2b
Reasons for the
offer and use of
proceeds
E.3
Terms and
conditions of the
offer
The net proceeds from the issue of the Securities will become part of the
general funds of the Issuer. Such proceeds may be used to maintain positions
in options or futures contracts or other hedging instruments.
This issue of Securities is being offered in a Non-exempt Offer in the Kingdom
of Sweden.
The issue price of the Securities is 100 % of their Notional Amount.
28
SE0007870845
Element
Title
E.4
Interest of natural
and legal persons
involved in the
issue/offer
Other than as mentioned above, so far as the Issuer is aware, no person
involved in the issue of the Securities has an interest material to the offer,
including conflicting interests.
E.7
Expenses
charged to the
investor by the
Issuer or an
offeror
No expenses are being charged to an investor by the Issuer.
29
SE0007870845
EMISSIONSSPECIFIK PROGRAMSAMMANFATTNING HÄNFÖRLIG TILL DETTA GRUNDPROSPEKT
Sammanfattningen ställs upp efter informationskrav i form av ett antal "Punkter". Dessa Punkter är numrerade i
Avsnitten A – E (A.1 – E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de Punkter som ska inkluderas i en
sammanfattning för aktuell typ av Värdepapper, Emittent och Borgensman. Eftersom vissa Punkter inte behöver
adresseras kan det finnas luckor i Punkternas numrering. Även om det krävs att en Punkt inkluderas i
sammanfattningen för aktuell typ av Värdepapper, Emittent och Borgens(man)(män), är det möjligt att ingen
relevant information kan ges rörande Punkten. I detta fall ska en kort beskrivning av Punkten samt en förklaring
till varför Punkten inte är tillämplig inkluderas i sammanfattningen.
Avsnitt A – Introduktion och varningar
Punkt
Rubrik
A.1
Varning för att
denna
sammanfattning
ska läsas som en
introduktion och
bestämmelse om
krav

Den här sammanfattningen ska läsas som en introduktion till
Grundprospektet och tillämpliga slutliga villkor. I den här
sammanfattningen betyder, såvida inte annat angivits enligt hur
de används i första stycken i punkt D.3, ”Grundprospektet”,
Grundprospektet för BNPP B.V., BNPP, BP2F, BNPPF och BGL
daterat den 9 juni 2015 med olika bilagor från tid till annan. I
första
stycket
i
punkt
D.3,
”Grundprospektet”,
betyder
Grundprospektet för BNPP B.V., BNPP, BP2F, BNPPF och BGL
daterat den 9 juni 2015.

Varje beslut om att investera i Värdepapper ska ske med
beaktande av detta Grundprospekt i sin helhet, inklusive de
dokument
som
inkorporerats
genom
hänvisning
och
de
tillämpliga Slutliga Villkoren.

Om krav grundat på information i detta Grundprospekt och de
tillämpliga Slutliga Villkoren framställs vid domstol i en
Medlemsstat
inom
det
Europeiska
Ekonomiska
Samarbetsområdet kan käranden komma att vara skyldig att
bekosta översättningen av Grundprospektet och de tillämpliga
Slutliga Villkoren i enlighet med nationell lagstiftning i den
Medlemsstat
där
kravet
framställs
innan
de
rättsliga
förfarandena inleds.

Civilrättsligt
ansvar
kan
inte
åläggas
Emittenten
eller
Borgensmannen i någon sådan Medlemsstat endast på grundval
av denna sammanfattning, inklusive översättningar härav,
såvida den inte är missvisande, felaktig eller oförenlig med de
andra delarna av Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga
Villkoren eller, om sammanfattningen som en konsekvens av
implementeringen
av
relevanta
bestämmelser
i
Direktiv
2010/73/EU i den aktuella Medlemsstaten, när den läses
tillsammans med de andra delarna av Grundprospektet och de
tillämpliga Slutliga Villkoren brister i tillhandahållandet av
nyckelinformation
(såsom
definierat
i
Artikel
2.1(s)
i
Prospektdirektivet) som ska hjälpa investerare när de överväger
6031760-v4
att investera i Värdepapprena.
1
SE0007870845
Punkt
Rubrik
A.2
Samtycke till
användning av
Grundprospektet,
giltighetstid och
andra därmed
hänförliga villkor
Samtycke: Med förbehåll för de villkor som anges nedan, samtycker
Emittenten till användningen av Grundprospektet i samband med ett
Erbjudande till Allmänheten av Värdepapper från Managers och SIP Nordic
Fondkommission A.B. (vardera en "Behörig Anbudsgivare").
Erbjudandeperiod: Emittentens samtycke som det hänvisas till ovan ges för
Erbjudanden till Allmänheten av Värdepapper från och med 11 januari 2016 till
19 februari 2016 (“Erbjudandeperioden”).
Villkor för samtycke: Villkoren för Emittentens samtycke är att sådant
samtycke (a) endast är giltigt under Erbjudandeperioden; och (b) endast
omfattar användningen av Grundprospektet för att lämna Erbjudande till
Allmänheten avseende aktuell Tranch av Värdepapper i kungadömet Sverige.
EN INVESTERARE SOM AVSER ATT KÖPA ELLER KÖPER
VÄRDEPAPPER INOM RAMEN FÖR ETT ERBJUDANDE TILL
ALLMÄNHETEN FRÅN EN BEHÖRIG ANBUDSGIVARE SKA GÖRA SÅ,
OCH ERBJUDANDEN OCH FÖRSÄLJNING AV SÅDANA VÄRDEPAPPER
TILL EN INVESTERARE AV EN SÅDAN BEHÖRIG ANBUDSGIVARE SKA
SKE I ENLIGHET MED DE VILLKOR OCH BESTÄMMELSER SOM FINNS
UTARBETADE MELLAN AKTUELL BEHÖRIG ANBUDSGIVARE OCH
AKTUELL INVESTERARE, INKLUSIVE AVTAL AVSEENDE PRIS,
TILLDELNING,
KOSTNADER
OCH
BETALNING.
RELEVANT
INFORMATION KOMMER ATT LÄMNAS AV BEHÖRIG ANBUDSGIVARE
VID TIDEN FÖR ETT SÅDANT ERBJUDANDE.
Avsnitt B – Emittent och Borgensman
Punkt
Rubrik
B.1
Firma och
handelsbeteckning
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ("BNPP B.V." eller "Emittenten").
B.2
Säte/
bolagsform/
tillämplig
lagstiftning/
etableringsland
Emittenten är ett privat aktiebolag inkorporerat i Nederländerna under
nederländsk rätt, med säte på Herengracht 537, 1017 BV Amsterdam,
Nederländerna.
B.4b
Information om
trender
BNPP B.V. är beroende av BNPP. BNPP B.V. är ett helägt dotterbolag till BNPP
särskilt delaktigt vid emission av värdepapper som till exempel skuldebrev,
teckningsoptioner eller certifikat eller övriga obligationer som utvecklas, bildas
och säljs till investerare av andra bolag i BNPP-koncernen (inklusive BNPP).
Värdepapperen säkras genom förvärv av säkringsinstrument från BNP Paribas
och BNP Paribas-enheter enligt beskrivningen i Del D.2 nedan. Som en följd av
detta ska även trendinformationen som anges för BNPP även tillämpas för BNPP
B.V.
B.5
Beskrivning av
Koncernen
BNPP B.V. är ett helägt dotterbolag till BNP Paribas. BNP Paribas är det
yttersta holdingbolaget i en företagsgrupp och hanterar finansiella transaktioner
å sina dotterbolags vägnar (tillsammans "BNPP-Koncernen").
B.9
Resultatprognos eller
estimat
Koncernens affärsutvecklingsplan för 2014-2016 bekräftar den allmänna
bankaffärsmodellen. Målet för affärsutvecklingsplanen 2014-2016 är att stödja
kunder i en föränderlig omgivning.
Koncernen har fastställt följande fem strategiska prioriteringar för 2016:
•
förbättra kundfokus och tjänster
•
enkelhet: förenkla organisationen och hur vi arbetar
2
SE0007870845
Punkt
Rubrik
•
effektivitet: fortsätta att förbättra verksamhetens effektivitet
•
anpassa viss verksamhet till dess ekonomiska och rättsliga omgivning
•
genomföra affärsutvecklingsinitiativ.
BNPP fortsätter att genomföra sin utvecklingsplan för 2014-2016 i en medan
räntan fortsätter att vara låg medan man samtidigt tar hänsyn till nya skatter och
bestämmelser.
B.10
Anmärkningar i
revisionsberättelsen
B.12
Utvald historisk finansiell nyckelinformation:
Inte tillämpligt, det finns inte några anmärkningar i någon av
revisionsberättelserna avseende den historiska finansiella information som är
inkluderad i Grundprospektet.
Komparativa årliga finansiella data - I euro
Intäkter
Nettointäkt, Koncernandel
Total balansräkning
Aktieägarnas aktiekapital
(Koncernandel)
31/12/2014
31/12/2013
432,263
397,608
29,043
26,749
64,804,833,465
48,963,076,836
445,206
416,163
Uttalande om avsaknad av avsevärd eller väsentlig negativ förändring
Det har inte skett någon väsentlig förändring av de ekonomiska utsikterna eller rörelse för BNPPkoncernen sedan den 30 juni 31 December 2014 (som är sista datum för föregående
redovisningsperiod för vilken det reviderade årsbokslutet har publicerats). Det har inte skett någon
väsentlig, negativ förändring av utsikterna för BNPP eller BNPP-koncernen sedan den 31
December 2014 (som är sista datum för föregående redovisningsperiod för vilken det reviderade
årsbokslutet har publicerats).
Det har inte varit någon väsentlig förändring av den ekonomiska eller handelsrelaterade ställningen
för BNPP B.V. sedan den 31 december 2014 och det har inte skett någon väsentlig negativ
förändring av utsikterna för BNPP B.V. sedan den 31 december 2014.
B.13
Händelser med
inverkan på
Emittentens
solvens
Gäller inte sedan den 11 Maj 2015 och såvitt Emittenterna vet har det inte skett
några händelser nyligen vilka i väsentlig omfattning är av betydelse för
utvärderingen av Emittenternas solvens sedan den 31 December 2014.
B.14
Beroende av
andra företag i
koncernen
Med förbehåll för stycket nedan är BNPP inte beroende av andra medlemmar av
BNPP-Koncernen. Var och en av BNPP B.V., BGL, BP2F är beroende av de
andra enheterna i BNPP-Koncernen.
BNPP B.V. är beroende av BNPP. BNPP B.V. är ett helägt dotterbolag till BNPP
särskilt ägnat åt emission av värdepapper som till exempel skuldebrev,
teckningsoptioner eller certifikat eller övriga obligationer som utvecklas, bildas
och säljs till investerare av andra bolag i BNPP-koncernen (inklusive BNPP).
Värdepapperen säkras genom förvärv av säkringsinstrument från BNP Paribas
och BNP Paribas-enheter enligt beskrivningen i Del D.2 nedan.
B.15
Huvudsaklig
verksamhet
Emittentens huvudsakliga verksamhet består i att emittera och/eller förvärva alla
slags finansiella instrument, och att å BNPP-Koncernens olika enheters vägnar
ingå avtal relaterade till detta.
B.16
Majoritetsägare
BNP Paribas innehar 100 % av Emittentens aktiekapital.
B.17
Begärd
kreditvärdighetsbedömning
BNPP B.V.:s långfristiga kreditvärderingar är A+ med en negativ kreditutsikt
(Standard & Poor's Credit Market Services France SAS) och BNPP B.V.:s
kortfristiga kreditvärderingar är A-1 (Standard & Poor's Credit Market Services
3
SE0007870845
Punkt
Rubrik
France SAS)..
Värdepapprena har inte blivit kreditvärderade.
Ett kreditbetyg är inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha
värdepapper och får när som helst upphävas, reduceras eller återtas av det
utgivande kreditvärderingsinstitutet.
B.18
Beskrivning av
Borgensförbind
-elsen
Värdepapprena kommer att vara ovillkorligt och oåterkalleligt säkerställda av
BNP Paribas ("BNPP" eller "Borgensmannen") i enlighet med en engelskrättslig
borgensförbindelse upprättad av Borgensmannen den eller kring den 5 juni 2014
("Borgensförbindelsen").
Förpliktelserna under borgensförbindelsen är BNPP:s direkta, ovillkorliga, icke
säkerställda och icke efterställda förpliktelser som sinsemellan rankar och
kommer att ranka pari passu och i vart fall pari passu med BNPP:s övriga
direkta, ovillkorade, icke säkerställda och icke efterställda skulder (med
undantag för sådana fall som tillerkänns en lagstadgad förmånsrätt).
B.19
Information om
Borgensmannen
B.19/ B.1
Borgensmannens
handelsbeteckning och firma
BNP Paribas
B.19/ B.2
Säte/
bolagsform/
tillämplig
lagstiftning/
etableringsland
Borgensmannen är ett société anonyme inkorporerat i Frankrike under fransk
rätt, innehavande av banklicens och har sitt säte på 16, boulevard des Italiens –
75009 Paris, Frankrike.
B.19/
B.4b
Information om
trender
Makroekonomisk risk.
Makroekonomiska villkor och marknadsvillkor påverkar BNPP:s resultat. BNPP:s
verksamhetstyp gör det särskilt känsligt för marknadsvillkoren och de
makroekonomiska villkoren i Europa, vilka har varit svåra och instabila under de
senare åren.
Under 2014 fortsatte den globala ekonomin att sakta återhämta sig men flera
osäkerhetsfaktorer kvarstår, framförallt i Europa där de ekonomiska resultaten
under andra hälften av 2014 var svagare än väntat. IMF:s och OECD:s
2
ekonomiska prognoser för 2015 pekar på en fortsatt måttlig tillväxt i de
utvecklade ekonomierna, men där skillnader kommer att märkas mellan länder,
även inom euroområdet, där tillväxten förväntas bli svag i vissa länder (bland
annat
Frankrike
och
Italien).
Prognosen
påminner
om
den
för
utvecklingsmarknader (dvs. måttlig tillväxt men med vissa svaga områden). De
kortsiktiga riskerna med makroekonomisk tillväxt som betonas av IMF inbegriper
högre geopolitiska spänningar och ökad instabilitet på finansmarknaden; de
medelsiktiga riskerna som lyfts fram inbegriper svag ekonomisk tillväxt eller
stagnation i utvecklade länder. Deflation förblir en riskfaktor inom euroområdet
även om risken har minskat tack vare ECB:s meddelande om ickekonventionella politiska åtgärder.
2
Se särskilt: Internationella valutafonden. Världsekonomiska utsikter (WEO), januari 2015: Gross Currents; Internationella
valutafonden. 2014; Internationella valutafonden. Världsekonomiska utsikter: arv, moln, osäkerhetsfaktorer. Washington
(oktober 2014); OECD - Putting the Euro area on a road to recovery - C. Mann - 25 november 2014
4
SE0007870845
Punkt
Rubrik
Lagar och bestämmelser tillämpliga för finansinstitut.
Lagar och bestämmelser som är tillämpliga för de finansinstitut som inverkar på
PNPP har utvecklats betydligt. De åtgärder som har föreslagits och/eller som
antagits under senare år omfattar mer drastiska kapital- och likviditetskrav
(särskilt för stora, globala bankkoncerner som till exempel BNPP Group), skatter
på finansiella transaktioner, regler och skatter på medarbetarkompensationer,
gränser för den typ av verksamhet som kommersiella banker kan tillhandahålla
och kringgärdande eller till och med förbud för viss verksamhet som betraktas
som spekulativ hos särskilda dotterbolag, begränsningar för vissa typer
finansprodukter, ökad internkontroll och redovisningskrav, mer stringent
genomförande
av
affärsregler,
tvingande
clearing
och
redovisning
av
derivattransaktioner, krav på att minska risker för OTC-derivat och inrättande av
nya och mer kraftfulla myndighetsorgan.
De åtgärder som nyligen antogs, eller som i vissa fall (eller vars
genomförandeåtgärder) har föreslagits och fortfarande är under diskussion och
som har påverkat, eller sannolikt kommer att påverka, BNPPF omfattar särskilt
den franska förordningen av den 27 juni 2013 gällande kreditinstitut och
finansbolag (”Sociétés de financement”), som trädde i kraft den 1 januari 2014
samt den franska banklagen av den 26 juli 2013 gällande separering och
reglering av bankverksamhet och därtill hörande tillämpningsbestämmelser och
föreskrifter och förordningen av den 20 februari 2014 om anpassningen av fransk
lag till gällande EU-lag med avseende på finansfrågor; Europaparlamentets
direktiv och förordningen om tillsynskrav “CRD 4" av den 26 juni 2013 (samt
därtill hörande genomförandeakter och delegerade akter) varav många
bestämmelser har varit i kraft sedan den 1 januari 2014; förslagen om tekniska
bestämmelser och verkställighetsregler gällande direktivet och förordningen
CRD 4 som offentliggjordes av EBA; FSB:s beskrivning av BNPP som ett
systemviktigt penninginstitut och det offentliga samrådet för en gemensam
internationell standard avseende total förlusttäckningskapacitet (“TLAC”) för
globala systemviktiga banker; det offentliga samrådet för en reform av
banksektorstrukturen inom EU från 2013 och EU-kommissionens föreslagna
förordning om strukturella åtgärder utformade för att förbättra styrkan hos EU:s
kreditinstitut av den 29 januari 2014; Europaparlamentets och rådets förslag av
den 18 September 2013 gällande en reglering av de index som används som
jämförelsenormer
för
finansiella
instrument
och
finanskonstrakt;
Europaparlamentets och rådets förordning av den 16 april 2014 gällande en
reglering marknadsmissbruk och Europaparlamentets och rådets direktiv av den
16 april 2014 om införande av straff för marknadsmissbruk; Europaparlamentets
och rådets direktiv och förordning gällande marknader för finansiella instrument
av den 15 maj 2014; den europeiska tillsynsnämnden ledd av den Europeiska
centralbanken som antogs i oktober 2013 (rådets förordning från oktober 2013
tilldelar den Europeiska centralbanken särskilda uppgifter gällande förfaringssätt
i fråga om tillsynen av kreditinstitut och Europaparlamentets och rådets
förordning av den 22 oktober 2013 som lägger grunden för en europeisk
tillsynsmyndighet i fråga om tilldelningen av särskilda uppgifter till den
Europeiska centralbanken (och alla därtill hörande genomförandeakter och
5
SE0007870845
Punkt
Rubrik
delegerade akter) tillsammans med den franska förordningen av den 6 november
2014 om anpassningen av fransk lag till en gemensam tillsynsmekanism för
kreditinstituten; finansfrågor; Europaparlamentets och rådets direktiv av den 16
april 2014 gällande insättningsgarantisystem som innebär ett stärkt skydd av EUmedborgarnas insättningar vid en eventuell bankkrasch (samt alla därtill hörande
genomförandeakter och delegerade akter); Europaparlamentets och rådets
direktiv av den 15 maj 2014 om inrättandet av en ram för återhämtning och
resolution
av
kreditinstitut
åtgärdsverktygen
vid
och
en
värdepappersföretag
eventuell
vilket
harmoniserar
en
gemensam
bankkris;
rekonstruktionsmekanism som antogs av Europaparlamentet den 15 april 2014
(Europaparlamentet och rådet förordning av den 15 juli 2014 som fastställer
enhetliga regler och en enhetligt förfaringssätt för resolutionen av kreditinstitut
och
vissa
värdepappersföretag
inom
ramen
för
en
gemensam
rekonstruktionsmekanism och en gemensam resolutionsfond, med därtill
hörande genomförandeakter och delegerade akter), vilket lägger grunden för
upprättandet av en gemensam resolutionsnämnd i egenskap av den myndighet
som
ansvarar
för
genomförandet
av
den
gemensamma
rekonstruktionsmekanismen och den gemensamma resolutionsfonden; den
delegerade förordningen, som antogs av Europakommissionen den 8 oktober
2014, om en tillfällig avbetalningsplan för bidrag för att täcka den gemensamma
resolutionsnämndens
utgifter
under
interimsperioden;
rådets
genomförandeförordning av den 19 december 2014 om gemensamma villkor för
förhandsbidrag till den gemensamma resolutionsfonden; den amerikanska
centralbankens slutliga bestämmelse om försiktighetsnormer för USA:s affärer
med stora utländska banker; Volcker”-regeln, som medför vissa begränsningar
för investeringar i eller stöd av hedgefonder och riskkapitalfonder samt
amerikanska och icke-amerikanska bankers egenhandel som antogs av den
amerikanska
tillsynsmyndigheten
i
december
2013;
samt
den
slutliga
amerikanska kvarhållanderegeln vid kreditrisker som antogs den 22 oktober
2014. Mer allmänt kan regleringsmyndigheter och lagstiftare i ett land, när som
helst, införa nya eller andra åtgärder som kan ha en betydande inverkan på
finanssystemet på det hela taget eller på BNPP i synnerhet.
B.19/B.5
Beskrivning av
Koncernen
BNPP är en av de ledande europeiska tillhandahållarna av tjänster inom området
bank och finans och har fyra inhemska retail banking-marknader i Europa,
nämligen Belgien, Frankrike, Italien och Luxemburg. Bolaget finns representerat i
75 länder och har nästan 188 000 anställda, varav fler än 147 000 i Europa.
BNPP är moderbolag i BNP Paribas-Koncernen ("BNPP-Koncernen").
B.19/B.9
Resultatprognos eller
estimat
Koncernens affärsutvecklingsplan för 2014-2016 bekräftar den allmänna
bankaffärsmodellen. Målet för affärsutvecklingsplanen 2014-2016 är att stödja
kunder i en föränderlig omgivning.
Koncernen har fastställt följande fem strategiska prioriteringar för 2016:
•
förbättra kundfokus och tjänster
•
enkelhet: förenkla organisationen och hur vi arbetar
•
effektivitet: fortsätta att förbättra verksamhetens effektivitet
6
SE0007870845
Punkt
Rubrik
•
anpassa viss verksamhet till dess ekonomiska och rättsliga omgivning
•
genomföra affärsutvecklingsinitiativ.
BNPP fortsätter att genomföra sin utvecklingsplan för 2014-2016 i en medan
räntan fortsätter att vara låg medan man samtidigt tar hänsyn till nya skatter och
bestämmelser.
B.19/
B.10
Anmärkningar i
revisionsberättelsen
Inte tillämpligt, det finns inte några anmärkningar i någon av
revisionsberättelserna avseende den historiska finansiella information som är
inkluderad i Grundprospektet.
7
SE0007870845
B.19/
B.12
Utvald historisk finansiell nyckelinformation:
Jämförande årliga finansiella interimsdata - I miljoner euro
2014-12-31
2013-12-31*
Intäkter
39 168
37 286**
Riskkostnad
(3 705)
(3 643)**
157
4 818
2014-12-31 (oreviderad)
2013-12-31*
10,3 %
10,3 %
2 077 759
1 810 522*
Konsoliderade lån och fordringar
som kunderna är skyldiga
657 403
612 455*
Konsoliderade poster som bolaget
är skyldig kunderna
641 549
553 497*
Aktieägarnas
(Koncernandel)
89 410
87 433*
Nettointäkt, Koncernandel
* Omräkning
** Ytterligare omräknad
Common equity Tier 1 ratio (Basel
3 fullt genomförd, CRD4)
Summa koncernbalansräkning
aktiekapital
* Efter tillämpning av redovisningsnormen de reviderade IFRS10, IFRS11 och IAS32
** Ytterligare omräknad efter tillämpning av redovisningsnormen de reviderade IFRS10, IFRS11
och IAS32
Jämförande årliga finansiella data - i miljoner euro
1Q15
1Q14*
Intäkter
11 065
9 911
Riskkostnad
(1 044)
(1 084)
Nettointäkt, Koncernandel
1 648
1 403
2015-03-31
2014-12-31*
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fullt genomförd, CRD4)
10,3 %
10,3 %
Summa koncernbalansräkning
2 392 177
2 077 758
Konsoliderade lån och fordringar som
kunderna är skyldiga
696 737
657 403
Konsoliderade poster som bolaget är
skyldigt kunderna
688 645
641 549
8
SE0007870845
Eget kapital(koncernandel)
93 921
89 458
* Omformulerat enligt IFRIS 21 tolkning
Uttalande om avsaknad av avsevärd eller väsentlig negativ förändring
Det har inte skett någon väsentlig förändring av de ekonomiska utsikterna eller rörelse för BNPPkoncernen sedan den 31 december 2014 (som är sista datum för föregående redovisningsperiod
för vilken det reviderade årsbokslutet har publicerats).
Det har inte skett någon väsentlig, negativ förändring av utsikterna för BNPP eller BNPP-koncernen
sedan den 31 december 2014 (som är sista datum för föregående redovisningsperiod för vilken det
reviderade årsbokslutet har publicerats).
B.19/
B.13
Händelser med
inverkan på
Borgensmannens solvens
Per den 11 maj 2015 och såvitt Garanten vet, har det inte skett några händelser
nyligen vilka i väsentlig omfattning är av betydelse för utvärderingen av
Garantens solvens sedan den 31 december 2014.
B.19/
B.14
Beroende av
andra företag i
koncernen
Med förbehåll för stycket nedan är BNPP inte beroende av andra medlemmar av
BNPP-Koncernen.
I april 2004 börjad BNPP lägga ut IT-infrastrukturtjänster på entreprenad till BNP
Paribas Partners for Innovation (BP²I) ett samriskföretag som ingicks med IBM
France i slutet av 2003. BP²I levererar IT-infrastrukturtjänster till BNPP och
åtskilliga BNPP-dotterbolag i Frankrike (däribland BNP Paribas Personal
Finance, BP2S och BNP Paribas Cardif), Schweiz och Italien. I mitten av
december 2011 förnyade BNPP avtalet med IBM France för en period fram till
slutet av 2017. I slutet av 2012 ingick parterna ett avtal om att gradvis utöka
detta upplägg till BNP Paribas Fortis från och med 2013.
BP²I:s är under IBM France operativa ledning. BNP Paribas har ett starkt
inflytande över bolaget som till hälften ägs av IBM France. De av BNP Paribas
anställda som gjorts tillgängliga för BP²I utgör hälften av det bolagets
permanenta personal, som tillsammans med dess lokaler och datacentraler
tillhör koncernen och den nuvarande ledningen ger BNP Paribas avtalsenlig rätt
att kontrollera bolaget och återföra det in i koncernen om nödvändigt.
Det
helägda
dotterbolaget
ISFS
sköter
hanteringen
av
BNP
Paribas
Luxembourgs IT-infrastruktur.
BancWests databehandlingstjänster är utlokaliserade till Fidelity Information
Services. Cofinoga Frances databehandlingstjänster är utlokaliserade till SDDC
som är ett helägt dotterbolag till IBM.
Se även Punkt B.5 ovan.
B.19/
B.15
Huvudsaklig
verksamhet
BNP Paribas har nyckelpositioner inom sina två verksamhetsområden:

Retail Banking and Services, vilket inkluderar:

nationella marknader, vilka inbegriper:

Fransk Retail Banking (FRB),
9
SE0007870845



BNL banca commerciale (BNL bc), italiensk retail banking,

Belgisk Retail Banking (BRB),

Andra Domestika Marknadsaktiviteter, inklusive luxemburgsk Retail Ba
internationella finansiella tjänster, vilka inbegriper:

Europa-Medelhavsområdet,

BancWest;

Privatekonomi;

Försäkring,

Förmögenhetsförvaltning och förvaltning av tillgångar.
Corporate and Institutional Banking (CIB), vilket inbegriper:

Affärsbanksverksamhet,

Globala marknader,

Värdepapperstjänster.
B.19/
B.16
Majoritetsägare
Ingen av de befintliga aktieägarna kontrollerar, vare sig direkt eller indirekt,
BNPP. Huvudaktieägare är Société Fédérale de Participations et
d’Investissement (”SFPI”) ett public-interest société anonyme (publikt
aktiebolag), som agerar på uppdrag av den belgiska regeringen, och äger 10,3
% av aktiekapitalet per den 31 december 2014 och Storhertigdömet av
Luxembourg som äger 1 % av aktiekapitalet per den 31 december 2014. Såvitt
BNPP vet äger ingen aktieägare, utöver SFPI, mer än 5 % av aktiekapitalet eller
rösträtterna.
B.19/
B.17
Begärd
kreditvärdighetsbedömning
BNPP:s långfristiga kreditbetyg är A+ med negativa kreditutsikter (Standard &
Poor's Credit Market Services France SAS), A1 med negativa utsikter (Moody's
France SAS) och A+ med stabila utsikter (Fitch France S.A.S.) och BNPPF:s
kortfristiga kreditbetyg är A-1 (Standard & Poor's Credit Market Services France
SAS), P-1 (Moody's France SAS) och F1 (Fitch Ratings Limited).
Ett kreditbetyg är inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha
värdepapper och får när som helst upphävas, reduceras eller återtas av det
utgivande kreditvärderingsinstitutet.
Avsnitt C – Värdepapper
Punkt
Rubrik
C.1
Typ och
slag av
Värdepapper/
ISIN
Värdepapprena utgörs av certifikat ("Certifikat") och emitteras i Serier.
Värdepapprenas Identifikationsnummer är CE0056PAP.
ISIN-kod är SE0007870845
Common code är 133621784
Värdepapprena är kontantavräknade Värdepapper.
C.2
Valuta
Valutan för denna Serie av Värdepapper är SEK.
10
SE0007870845
Punkt
Rubrik
C.5
Överlåtelseinskränkningar
Värdepappren kommer att kunna överlåtas fritt, med förbehåll för erbjudande-och
försäljningsrestriktioner i USA, Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet (EES),
Österrike, Belgien, Tjeckien, Frankrike, Finland, Tyskland, Ungern, Irland,
Portugal, Spanien, Sverige, Italien, Polen, Storbritannien, Japan och Australien
samt i Prospektdirektivet och i lagstiftningen i de jurisdiktioner i vilka aktuella
Värdepappren erbjuds eller säljs.
C.8
Rättigheter
knutna till
Värdepapprena
Värdepapprena som emitteras under Programmet kommer att ha villkor i
förhållande till, bland annat:
Status
Certifikaten är emitterade på en icke säkerställd grund. Värdepapper som
emitterats på en icke säkerställd grund utgör direkta, ovillkorade, icke säkerställda
och icke efterställda förpliktelser för Emittenten som sinsemellan rankar och
kommer ranka parri passu och i vart fall parri passu med Emittentens övriga
direkta, ovillkorade, icke säkerställda och icke efterställda skulder (med undantag
för sådana fall som tillerkänns en lagstadgad förmånsrätt).
Beskattning
Innehavaren ska betala all skatt, tull, och/eller de utgifter som är hänförliga till
utövandet och fastställandet eller inlösen av W&C-Värdepapprena och/eller
leverans eller överföring av Rättigheten. Emittenten ska, från belopp som är
förfallna till betalning eller tillgångar som är levererbara, göra avdrag för skatt och
utlägg som inte tidigare har dragits av från belopp som har betalats eller tillgångar
som har levererats till en Innehavare, vilka Beräkningsagenten anser vara
hänförliga till W&C-Värdepapprena.
Negative pledge
Värdepapprenas villkor kommer inte innehålla någon så kallad negative pledgebestämmelse.
Uppsägningsgrunder
Villkoren för Värdepapprena kommer inte innehålla några uppsägningsgrundande
omständigheter.
Möten
Villkoren för Skuldebreven kommer innehålla bestämmelser för hur man ska kalla
till möten mellan innehavare av aktuella Värdepapper för att belysa frågor som
generellt sett påverkar deras intressen. Dessa bestämmelser ger angivna
majoriteter rätt att fatta beslut som binder alla innehavare, inklusive innehavare
som inte har närvarat eller röstat på aktuellt möte och även innehavare som röstat
mot majoriteten.
Tillämplig lag
T&C-Värdepapprena, det Engelskrättsliga Agentavtalet (med ändringar eller tillägg
från tid till annan), Borgensförbindelserna i förhållande till T&C-Värdepapprena
samt utomobligatoriska åtaganden som härrör från eller som är kopplade till det
Engelskrättsliga Agentavtalet (med ändringar eller tillägg från tid till annan) och
Borgensförbindelserna i förhållande till T&C-Värdepapprena kommer att vara
styrda av, och ska tolkas i enlighet med, engelsk rätt
C.9
Ränta/
Ränta
Inlösen
Värdepapprena är inte räntebärande och ger inte rätt till räntebetalning.
Inlösen
11
SE0007870845
Punkt
Rubrik
Såvida inte tidigare inlöst eller uppsagt, kommer varje Värdepapper att lösas in på
Inlösendagen 21 March 2022
Företrädare för Innehavare av Värdepapper
Emittenten har inte utsett någon företrädare för Innehavarna av Värdepapper.
Se även Punkt C.8 ovan angående de rättigheter som är hänförliga till
Värdepapprena.
C.10
Faktor
hänförlig till
räntebetalning
Inte tillämpligt.
C.11
Upptagand
e till handel
Ansökan har gjorts av Emittenten (eller för dennes räkning) för att Värdepapprena
ska upptas till handel på Nordic Derivatives Exchange of the Nordic Growth Market
NGM AB.
C.15
Hur värdet
av en
investering
i härledda
värdepapper
påverkas
av värdet
på de
underliggande
tillgångarna
Beloppet som ska betalas vid inlösen är beräknat genom referens till de
Underliggande Referens(erna). Se Punkt C.9 ovan och C.18 nedan.
C.16
Förfallodag
för de
härledda
Värdepapprena
C.17
Avräknings
förfarande
Dessa Serier av Värdepapper är kontantavräknade.
Avkastning
på
härledda
Värdepapper
Se Punkt C.8 ovan angående de rättigheter som är kopplade till Värdepapprena.
C.18
Värdepapprenas Inlösendag är såsom anges är 21 March 2022.
Emittenten har inte valmöjligheten att ändra sättet för avräkning.
Slutlig inlösen
Såvida inte tidigare inlöst eller köpt och uppsagt, berättigar varje Värdepapper
dess innehavare att på Inlösendagen erhålla ett Kontantavräkningsbelopp från
Emittenten motsvarande:
Slutliga Utbetalningar : NA X SPS Utbetalningar
NA: SEK 10 000
SPS Utbetalningar: Summan av Värdepapper: Vanilla Call/Put Värdepapper
Konstant Procent 1   PWa  Ytterligar e Slutlig Utbetalning a,b 
A
B
a 1
b 1
There
"PW" är den relevanta ytterligare Slutlig Utbetalning vikten
"A" är det antal som anges som sådan i tillämpliga Slutliga Villkor;
12
SE0007870845
Punkt
Rubrik
"B" är det antal som anges som sådan i tillämpliga Slutliga Villkor
Konstant Procent 1 : 90%
A:2
B:1
Additional Final Payout [1 , 1] : Vanilla Call Spread Värdepapper
Utbetalning FX omvandling: Tillämpas
Vanilla Call Spread Värdepapper:
Konstant Procent 1: 0
Gearing : 1
Strike Percentage : 90%
Floor Percentage: 0%
Cap Percentage: 10%
Final Redemption Value : Underliggande referensvärde
Underliggande Referens-Stängningsprisvärde Tillämpas
Underliggande referensvärde: : betyder, beträffande en Underliggande Referens
och ett SPS Värderingsdatum, (i) det Underliggande Referensstängningsprisvärdet
för sådan Underliggande referens beträffande sådant SPS värderingsdatum (ii)
dividerat med det relevanta Underliggande Referenslösenpriset.
Underliggande referensstängningsprisvärde: betyder, beträffande ett SPS
Värderingsdatum, stängningspriset beträffande sådan dag.
Underliggande Referenslösenpris betyder, beträffande en Underliggande
Referens, det underliggande Referens-Stängningsprisvärdet för sådan
Underliggande Referens Lösendag.
PW1 : 1
Ytterligare Slutlig Utbetalning [2 , 1] : Vanilla Call Värdepapper
Utbetalning FX omvandling: Tillämpas
Vanilla Call Värdepapper:


Konstant Procent1  Gearing* Max Final Redemption Value - Strike Percentage, Floor Percentage
Konstant Procent 1: 0
Gearing: G% en procentsats förväntad att bli omkring 160 procent men dock ej
lägre än 120 procent som fastställs av emittenten på Trade Date efter
marknadsförings perioden. Noteringen om den faktiska satsen kommer att
publiceras på samma sätt som de Slutliga Villkoren och finnas tillgängliga via
följande länk: http://eqdpo.bnpparibas.com/ ISIN
Strike Percentage : 100%
Floor Percentage : 0%
13
SE0007870845
Punkt
Rubrik
Redemption Value : Underliggande Referens värde
Underliggande referensvärde: : betyder, beträffande en Underliggande Referens
och ett SPS Värderingsdatum, (i) det Underliggande Referensstängningsprisvärdet
för sådan Underliggande referens beträffande sådant SPS värderingsdatum (ii)
dividerat med det relevanta Underliggande Referenslösenpriset.
För att undvika missförstånd, vid fastställande av (i) ovan, så skall SPS
Värderingsdag aldrig hänvisa till Lösendatum.
Underliggande Referens-Stängningsprisvärde Tillämpas
Underliggande referensvärde: : betyder, beträffande en Underliggande Referens
och ett SPS Värderingsdatum, (i) det Underliggande Referensstängningsprisvärdet
för sådan Underliggande referens beträffande sådant SPS värderingsdatum (ii)
dividerat med det relevanta Underliggande Referenslösenpriset.
Underliggande referensstängningsprisvärde: betyder, beträffande ett SPS
Värderingsdatum, stängningspriset beträffande sådan dag.
Underliggande Referenslösenpris betyder, beträffande en Underliggande
Referens, det underliggande Referens-Stängningsprisvärdet för sådan
Underliggande Referens Lösendag.
PW2 :1
SPS Redemption Valuation Date Betyder 7 March 2022
Utbetalning FX omvandling :Tillämpas
Utbetalning FX-Värde betyder, avseende en utbetalningsvaluta (a)
utbetalningsvalutans slutkurs dividerat med (b) värdet på utbetalningsvalutans
slutliga lösenkurs
Utbetalning vid slutkurs för FX-värde betyder växelkursen mellan valutorna
(inklusive eventuella växelkurser från vilka den relevanta växelkursen hämtas)
och som fastställs från källan eller källorna vid aktuell tidpunkt, i vart och ett av
fallen angivna i de tillämpliga slutliga villkoren för sådan utbetalningsvaluta på
kursdatumet för valutautbetalningen
Utbetalning vid slutlig lösenkurs för FX-värde betyder (i) växelkursen mellan
valutorna (inklusive eventuella växelkurser från vilka den relevanta växelkursen
hämtas) och som fastställs från källan eller källorna vid tidpunkten, i vart och ett
av fallen angivna i de tillämpliga slutliga villkoren på lösenkursdatumet för
valutautbetalningen eller (ii) växelkursen som anges slutliga villkoren.
Utbetalning valuta: SEK
C.19
Avslutande
referenspris på det
Underliggande
Avslutande referens pris på det underliggande kommer att beräknas i enlighet med
de värderingsmekanismer som anges i Punkt C.18 ovan.
C.20
Underliggande
Referens
Den Underliggande Referens(en)(erna) specificerad(e) i Punkt C.18 ovan är:
Flexible Fund Stars Index (EUR) (Bloomberg: BNPIFLFT Index)
Information om den underliggande Indexmetodologin och övrigt som reglerar
Indexet kan erhållas på följande webbplats:
14
SE0007870845
Punkt
Rubrik
https://indicesglobalmarkets.bnpparibas.com/product.aspx?id=eds%2f%2f%2fYCA6IJs6wxxiqax
Q%3d%3d
Avsnitt D – Risker
Punkt
Rubrik
D.2
Huvudsakliga
riskfaktorer
beträffande
Emittenten
och
Borgensmannen
Det finns vissa faktorer som kan påverka Emittentens förmåga att uppfylla dess
åtaganden avseende Värdepapprena emitterade under Programmet och Garantens
åtaganden under Garantiåtagandet.
Elva huvudsakliga riskkategorier är förknippade med BNPP:s verksamhet:
●
Kreditrisk;
●
Motpartsrisk;
●
Värdepapperisering;
●
Marknadsrisk;
●
Operationell risk;
●
Efterlevnads- och ryktesrisk;
●
Koncentrationsrisk;
●
Ränterisk i övrig verksamhet;
●
Strategi- och affärsrelaterad risk;
●
likviditetsrisk;
●
Försäkringsteckningsrisk.
Svåra marknadsvillkor och ekonomiska villkor kan ha en väsentlig negativ inverkan
på verksamhetsmiljön för finansiella institutioner och således på BNPP:s finansiella
ställning, verksamhetsresultat och riskkostnader.
BNPP:s tillgång till och kostnader för finansiering kan påverkas negativt av fortsatt
försämring
av
euroområdets
statsskuldskris,
sämre
konjunkturläge,
kreditnedvärdering, utökade kreditavkastningsskillnader eller andra faktorer.
Påtagliga räntekursförändringar kan påverka BNPP:s intäkter eller lönsamhet
negativt.
Andra finansiella instituts och marknadsaktörers soliditet och uppträdande kan
påverka BNPP negativt.
BNPP kan lida allvarliga förluster vid handels- och investeringsaktiviteter till följd av
marknadsfluktuationer och volatilitet.
BNPP kan generera lägre intäkter från mäkleri och andra courtage- och
avgiftsbaserade affärsområden under marknadsnedgångar.
Utdragna marknadsnedgångar kan minska marknadernas likviditet och göra det
svårare att sälja tillgångar och det kan möjligen leda till väsentliga förluster.
Lagar och bestämmelser som antagits som svar på den globala finanskrisen kan
väsentligen påverka BNPP och den finansiella och ekonomiska miljö i vilken BNPP
bedriver sin verksamhet.
BNPP är föremål för omfattande och föränderliga myndighetskrav i de jurisdiktioner
15
SE0007870845
Punkt
Rubrik
där det verkar.
Det finns vissa risker kopplade till genomförandet av BNPP:s strategiska plan.
BNPP kan få svårigheter att integrera förvärvade företag och kan vara oförmögen att
dra nytta av de fördelar som förväntas av dess förvärv.
Intensiv konkurrens från andra banker och andra aktörer kan påverka BNPP:s
intäkter och lönsamhet negativt
En väsentlig ökning i nya avsättningar, eller ett underskott i de avsättningsnivåer som
tidigare bokförts, skulle kunna påverka BNPP:s verksamhetsresultat och finansiella
ställning negativt.
Trots BNPP:s policy för riskhantering, rutiner och metoder, kan BNPP vara exponerat
mot oidentifierade eller oförutsedda risker, vilket kan leda till väsentliga förluster.
BNPP:s hedgingstrategier kommer kanske inte förebygga förluster.
BNPP:s konkurrensställning kan skadas om dess rykte kommer till skada.
En störning eller ett avbrott i BNPP:s informationssystem kan resultera i väsentliga
förluster av klient- eller kunddata, skada BNPP:s rykte och leda till ekonomiska
förluster.
D.3
Huvudsakliga
risker
avseende
Värdepapper
Oförutsedda externa händelser kan i vissa fall störa BNPP:s verksamhet och orsaka
påtagliga förluster och tillkommande kostnader.Följande riskfaktorer förknippas med
BNPP B.V.: BNPP B.V. är ett operationellt bolag. BNPP B.V.:s enda verksamhet
består i att anskaffa och låna pengar genom att emittera värdepapper såsom
Skuldebrev, Teckningsoptioner eller Certifikat eller andra förpliktelser. BNPP B.V.
varken har, eller kommer att ha, tillgångar utöver hedgingupplägg (OTC-relaterade
kontrakt som nämns i Årsredovisningarna), kontanter och avgifter som ska betalas till
BNPP B.V., eller andra tillgångar bolaget har förvärvat, i respektive fall i samband
med emittering av värdepapper eller ingåendet av andra därtill hänförliga förpliktelser
från tid till annan. BNPP B.V. har en liten aktie- och en begränsad vinstbas.
Nettointäkterna från varje emission av värdepapper utgiven av BNPP B.V. kommer att
utgöra de huvudsakliga medlen för BNPP B.V. BNPP B.V. använder sådana intäkter
för att säkra marknadsrisken genom att anskaffa hedging-instrument från BNP
Paribas och BNP Paribas-enheter ("Hedgingavtal") och/eller, vad gäller Säkerställda
värdepapper, för att förvärva Säkerhetstillgångar. BNPP B.V.:s förmåga att uppfylla
sina åtaganden under värdepapper emitterade av bolaget kommer att bero på
mottagandet av betalningar under relevanta Hedgingavtal. Följaktligen är Innehavare
av BNPP B.V. värdepapper, under beaktande av relevant Borgensförbindelse,
exponerade mot förmågan hos BNP Paribas och BNP Paribas-enheter att uppfylla
sina skyldigheter under dessa Hedgingavtal.
Det finns vissa faktorer som är betydande för att kunna uppskatta marknadsriskerna
förknippade med de Värdepapper som emitteras under Programmet, såsom att :
-Värdepapper
åtaganden,
(som
inte
är
Säkerställda
Värdepapper)
är
icke-säkerställda
-Värdepapper som inkluderar hävstång innebär en större risk och när förluster
uppstår avseende sådana Värdepapper kan dessa förluster komma att vara högre än
med liknanden Värdepapper utan hävstång,
-Värdepapprenas handelskurs påverkas av ett antal faktorer inklusive, men inte
begränsat till, priset för aktuell Underliggande Referens(er), löptid eller tidpunkt för
återbetalning samt volatilitet, sådana faktorer innebär att Värdepapprenas handelspris
kan komma att vara lägre än Slutligt Inlösenbelopp eller Avräkningsbelopp eller
värdet av Rättigheten,
-exponering mot Underliggande Referens kan i många fall åstadkommas genom att
16
SE0007870845
Punkt
Rubrik
aktuell Emittent ingår ett hedgingupplägg och, i förhållande till Värdepapper kopplade
till en Underliggande Referens är potentiella investerare exponerade mot resultatet av
dessa hedgingupplägg samt händelser som kan komma att påverka hedgingupplägg
och sålunda kan uppkomsten av sådana händelser påverka Värdepapprenas värde,
-vid Warranter, ändringar i Avräkningsbeloppet under tidsfördröjningen mellan
Innehavarens instruktioner att utöva och fastställandet av Avräkningsbeloppet skulle
kunna innebära en minskning av Avräkningsbeloppet,
-uppkomsten av en ytterligare störningshändelse eller potentiella ytterligare
störningshändelser kan komma att leda till en justering av Värdepapprena,
uppsägning (såvitt avser Warranter) eller förtida inlösen (såvitt avser Skuldebrev och
Certifikat) eller kan resultera i att det belopp som ska betalas enligt planerad inlösen
skiljer sig från det belopp som förväntas betalas vid planerad inlösen och sålunda att
uppkomsten av en ytterligare störningshändelse och/eller potentiell ytterligare
störningshändelse kan komma att påverka värdet eller Värdepapprenas likviditet
negativt,
-avgifter och skatter kan tillkomma beträffande Värdepapprena,
-Värdepapprena kan komma att sägas upp (såvitt avser Warranter) eller inlösas
(såvitt avser Skuldebrev och Certifikat) vid fall av olaglighet eller omöjlighet och
sådan uppsägning eller inlösen kan resultera i att en investerare inte erhåller någon
avkastning på investeringen i Värdepapprena,
-villkoren för Innehavarmöten tillåter att däri angiven majoritet binder samtliga
Innehavare,
-domstolsavgöranden eller ändring avseende administrativ praxis eller ändring av
engelsk eller fransk rätt, såsom tillämpligt, efter datumet för detta Grundprospekt
skulle avsevärt kunna påverka värdet på de berörda Värdepapperena negativt,
en sänkning av kreditbetyg, om något, som tilldelats Emittentens eller Garentens (om
tillämpligt) utestående skuldinstrument av ett kreditvärderingsinstitut skulle kunna
resultera i en sänkning av Värdepapprenas handelsvärde,
-vissa intressekonflikter kan komma att uppstå (se Punkt E.4 nedan),
-en Innehavare kan innan Slutdagen, Förfallodagen eller Inlösendagen, såsom
tillämpligt, endast realisera Värdepapprets värde genom att sälja det till det vid
tidpunkten gällande marknadspriset på en andrahandsmarknad och det kan hända att
det inte finns någon andrahandsmarknad för Värdepapprena (vilket kan innebära att
investeraren måste utöva option eller vänta till inlösen av Värdepapprena för att
kunna realisera ett större värde än handelsvärdet).
Det finns även specifika risker förknippade med Värdepapper kopplade till en
Underliggande Referens (inkluderande Hybridvärdepapper) och en investering i
sådana Värdepapper medför väsentliga risker som inte är förknippade med en
investering i konventionella skuldsedlar. Riskfaktorer i förhållande till Värdepapper
kopplade till en Underliggande Referens inkluderar: exponering mot ett eller flera
index, justeringshändelser och marknadsstörningar eller misslyckande till öppet
utbyte, som kan komma att ha en negativ inverkan på Värdepapprenas värde och
likviditet, och att Emittenten inte kommer att lämna information efter emissionen
avseende den Underliggande Referensen.
D.6
Riskvarning
Under särskilda omständigheter kan Innehavarna förlora hela värdet av sina
investeringar.
Se Punkt D.3 ovan.
För det fall Emittenten blir insolvent eller i övrigt inte kan eller vill återbetala
Värdepapprena när dessa förfaller till betalning, kan en investerare komma att förlora
hela eller delar av investeringen i Värdepapprena.
17
SE0007870845
Punkt
Rubrik
Om Garanten inte kan eller vill infria sina åtaganden enligt Garantiåtagandet när
dessa ska infrias, kan en investerare komma att förlora hela eller delar av
investeringen i Värdepapprena.
Investerare kan även komma att förlora hela eller delar av investeringen i
Värdepapprena till följd av villkoren för dessa Värdepapper.
Avsnitt E - Erbjudande
Punkt
Rubrik
E.2b
Bakgrund till
erbjudandet och
användning av
intäkter
E.3
Villkor för
erbjudandet
Nettointäkterna från emissionen av Värdepapprena kommer att bli en del av
Emittentens huvudsakliga medel. Sådana intäkter kan komma att användas för
att bibehålla positioner inom optioner och terminskontrakt eller andra
hedginginstrument.
Detta utgivande av Värdepapper erbjuds i ett Erbjudande till Allmänheten i
kungadömet Sverige.
Teckningskursen för Värdepappren är 100%.
E.4
Intressen och
intressekonflikter
Utöver vad som angivits ovan, har såvitt Emittenten känner till ingen person
som varit involverad i utgivandet av Värdepapprena något väsentligt intresse i
förhållande till erbjudandet, inklusive intressekonflikter.
E.7
Kostnader för
investeraren
Inga kostnader debiteras en investerare av Emittenten.
18