Årsredovisning 2015
Årsredovisning 2015 Innehåll VD har ordet 3 Vision och mission 4 Väsentliga händelser 4 Vår historia 5 Vårt erbjudande 6 Mervärdestjänster (VAS) 11 Konsulttjänster 12 Vår affärsmodell 13 Vår marknad 13 Intervju med Donal O’Connor 14 Styrelse 16 Företagsledning 17 Förvaltningsberättelse och finansiell information 18 Finansiella rapporter 25 Noter till de finansiella rapporterna 36 Revisionsberättelse 75 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 3 VD har ordet När jag tog över som VD i april förra året var Zenterio i full färd med att omvandlas från ett entreprenörsföretag till en större och mer kommersiellt inriktad verksamhet. Förvandlingen har fortsatt under året och vi har lyckats åstadkomma mer än jag trodde var möjligt. Idag är vi ett bolag som är strukturerat för att växa tillsammans med våra kunder och bli mer lönsamt genom en omstrukturerad affärsmodell. Vi är mer effektiva, har större flexibilitet och ett större fokus på utförande genom att ha en väldigt pragmatisk inställning till vad vi gör och vad vi inte gör. Ett konkret exempel på förändringar som vi har genomfört är lanseringen av Zenterio Services, ett dedikerad tjänste- och ett konsultföretag. Zenterio Services skapades efter de strategiska förvärven av 27m, VTilt Digital och Systemagic och genom att kombinera kompetensen och erfarenheten från de bolagen kan Zenterio Services erbjuda konsulttjänster inom systemintegration, utveckling av användargränssnitt, OTT-integration, hårdvarudesign, teknisk konsultation och livscykelhantering. Dessutom kan man erbjuda potentiella kunder rådgivning kring projektledning och kommersiella frågor innan nya projekt påbörjas. Zenterios och Zenterio Services kontor i Atlanta ger oss också en närvaro i USA och värdefulla erfarenheter från världens mest utvecklade betal-TVmarknad. Från vårt kontor i Atlanta kan vi också nå ut på den viktiga latinamerikanska marknaden, som erbjuder stora tillväxtmöjligheter för Zenterio och våra partners. Våra mervärdestjänster utvecklas och erbjuder nu både multiscreen och multiroom samt en rad olika tjänster för dataanalys som alltför länge har saknats i vår bransch. Alla våra tjänster är inriktade på att skapa nya intäktsmöjligheter för operatören genom att möta nya konsumentkrav och öka värdet på den användarinformation som operatören har unik tillgång till. Våra kraftfulla dataanalystjänster ger också möjlighet att samla in andra typer av data och ger beslutsfattare tillgång till bättre underlag. Denna typ av mervärdestjänster representerar några av de förändringar vi gjort i vår affärsmodell för att skapa återkommande intäkter för Zenterio under 2016. Det framgångsrika förändringsarbetet återspeglas också i vårt finansiella resultat. Både antal licenser och våra intäkter har ökat väsentligt under året. Vid årsslutet hade vi installerat mer än 4 miljoner licenser, vilket är en ökning med 1,2 miljoner licenser jämfört med året innan. Andelen av de installerade licenserna som kan använda våra mervärdestjänster ökade till 2,7 miljoner licenser. Dessutom ökade våra intäkter med 115 procent till 173 MSEK under 2015 och vårt finansiella resultat förbättrades, vilket framgår av ett antal månader med ett positivt EBITDA-resultat mot slutet av året. I syfte att på bästa sätt finansiera bolaget, och för att möta det ökade inflödet av nya affärer, kommunicerade vi den 23 juni 2016 genomförandet av en riktad emission av konvertibler med en efterföljande företrädesemission under andra halvåret 2016. Med ett sammantaget kapitaltillskott om cirka 115 MSEK står vi väl rustade inför en fortsatt stark expansion. tittarvanor innebär helt nya spelregler för TV-branschen. Den ökande konkurrensen på marknaden, som drivs av konsumenternas krav på TV Everywhere och nya prenumerationsbaserade OTT-tjänster, tvingar TV-bolag, distributörer och operatörer att anpassa sig, förändras och inse vikten av att lära känna sina kunder ännu bättre. Zenterio, som genom sin nya organisation och sitt förbättrade kommersiella utbud redan är anpassat för de här trenderna, blir därför än mer relevant. Och i takt med att vi hjälper operatörerna att bli mer självständiga så sänker vi kostnaden, minskar komplexiteten och gör det lättare att lansera nya tjänster och skapa nya intäkter. Vi vill vara operatörernas bästa vän och vi är på god väg att nå det målet. Sammantaget har detta varit ett mycket utmanande och omvälvande år, men jag är stolt över hur långt vi har kommit och över att leda det här företaget, och jag är övertygad om att vi har mycket goda förutsättningar för ett ännu mer framgångsrikt 2016. Sist men inte minst vill jag, som alltid, tacka våra kunder, partners och medarbetare för deras förtroende, engagemang och hårda arbete för att tillsammans omdefiniera vad TV innebär. Allt som vi har uppnått så här långt, och det faktum att vi har överträffat de indikationer som vi gav under tredje kvartalet 2015, visar hur målmedvetet vi arbetat och att vi är på väg åt rätt håll. Vårt mest omfattande projekt, med den största Tier 1-operatören i Europa, har kommit en bra bit på väg och tillsammans håller vi på att skapa en av de mest moderna TV-plattformarna i världen, vilket inkluderar en integrerad OTTlösning. När implementationen är slutförd kommer vi att ha en väldigt viktigt referens som stöd i vår ambition att arbeta med fler Tier 1-operatörer i framtiden. Den konsolidering som sker bland operatörerna, att IPTV vuxit fram som den ledande distributionstekniken och konsumenternas förändrade Jörgen Nilsson Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 4 Vision Zenterios vision är att driva innovation och skapa oberoende. Mission Zenterios mission är att vara en partner till operatörerna samt hjälpa dem att dra nytta av och generera intäkter via den stora mängd konsumentdata som de har unik tillgång till. Väsentliga händelser I februari 2015 meddelade Zenterio att man förvärvat tillgångar och skulder från det USA-baserade företaget VTilt Digital, ett mjukvaruföretag specialiserat på digital videoteknik (nu en del av Zenterio Services). Genom förvärvet av VTilt Digital har Zenterio numera en närvaro i Atlanta, som är en högborg för TV-branschen, ett affärskritiskt centrum för globala TVtrender och en viktig utgångspunkt för en framtida expansion i Latinamerika. Förvärvet ger dessutom Zenterio Services ett tillskott i form av ökad leveranskapacitet samt viktig kunskap och erfarenhet. I mars meddelade Zenterio att företaget har tecknat ett omfattande partnerskapsavtal med det brittiska företaget AdScribe. Partnerskapsavtalet innebär också att Zenterio blir en strategisk investerare i AdScribe. AdScribe är en ledande byrå som arbetar med varumärken och innehållsägare för att utnyttja de möjligheter som digitala distributionsplattformar erbjuder. Avtalet ger tillgång till viktig kunskap och erfarenhet som är knuten till Zenterios mervärdestjänster. Zenterios mervärdestjänster är inriktade på att skapa ytterligare intäkter för TV-operatörer genom att utnyttja den stora mängd konsumentdata som de har tillgång till och som är en förutsättning för att kunna erbjuda en unik helhetslösning. Zenterio har också fortsatt att utveckla sitt operativsystem genom att integrera ny funktionalitet och teknik. I februari inledde Zenterio ett strategiskt partnerskap med XroadMedia, en leverantör av rekommendations- och söktjänster för innehåll. Med XroadMedias programvara kan båda företagen erbjuda TV-operatörerna en attraktiv paketlösning för rekommendationsoch söktjänster. Zenterio meddelade också att företaget har beslutat att stödja HbbTV, en öppen plattform för TV-bolag som levererar on-demandtjänster till slutkonsumenter, t.ex. i form av catch-up-tjänster, interaktiv reklam, Video-on-Demand och appar. Genom att stödja HbbTV kan Zenterio stärka sitt utbud riktat mot TV-bolag och hybridoperatörer som vill lansera interaktiva tjänster baserade på standardtekniker som HbbTV. I april 2015 undertecknade Zenterio sitt hittills största kontrakt med den tyska TV-operatören Deutsche Telekom. Det nya kontraktet innebär att Zenterio OS kommer att rullas ut på alla Deutsche Telekoms europeiska marknader, bl.a. i Slovakien, Ungern, Rumänien, Kroatien, Montenegro, Makedonien och Grekland. Projektfasen, från planering till integration, varierar från land till land, men med en förväntad ökning av licensvolymer från 2016 och framåt. I september 2015 lanserade Zenterio och RiksTV, en av Norges största betal-TV-distributörer, Smartbox II, en ny hybrid-digitalbox med Zenterio OS. Det framgångsrika samarbetet har resulterat i en digitalbox som ger tittarna en bättre upplevelse genom kortare responstider, inbyggd WiFi med stöd för OTT-tjänster och en snabbare fjärrkontroll. I september 2015 släppte Zenterio också den senaste versionen av sitt oberoende operativsystem, Zenterio OS 15.2, i samband med sitt deltagande vid IBC. Zenterio OS 15.2 har en rad nya funktioner och förbättringar som hjälper operatörerna att lansera interaktiva TV-tjänster både snabbare och mer kostnadseffektivt. Under årets sista kvartal fokuserade Zenterio i huvudsak på leverans och skalning för att kunna hantera storleken på projektet som inletts för den tidigare nämnda Tier 1-operatören. Ett resultat av detta var att den positiva trenden under tredje kvartalets sista månad upprepades och Zenterio uppvisade ytterligare en månad med positivt EBITDA-resultat under det fjärde kvartalet. Efter en intern omorganisation under det fjärde kvartalet lanserades också ett dedikerat tjänsteföretag, Zenterio Services, bestående av de tidigare förvärven 27m, Systemagic och VTilt Digital. Det nya företaget ger Zenterio möjlighet att agera som en fullserviceleverantör och systemintegratör samt erbjuda konsulttjänster och teknisk expertis på alla områden inom TV-branschen. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 5 Vår historia Zenterio har sitt ursprung i det som tidigare var Nokias Home Communication Division. Under 90-talet förutsåg Nokia att TV:n skulle utvecklas till en integrerad multifunktionell enhet med nya kommunikationsmöjligheter och tjänster. Med utgångspunkt från den idén, och genom den kunskap, expertis och erfarenhet som fanns inom Nokia Home Communications Division, skapades Zenterio år 2002. Fram till 2010 betraktades konsultverksamhet som den primära affärsinriktningen men efter nästan 20 års utveckling lanserades Zenterio OS framgångsrikt 2010 och därmed återupplivades Nokias ursprungliga vision om att skapa ett standardiserat operativsystem för TV-apparater. I september 2014 förvärvade Zenterio 27M. 27m Group har lång erfarenhet av mjukvaruutveckling, testning och implementation för TV-operatörer och har levererat lösningar till företag som Boxer, TiVo och ComHem. I december 2014 förvärvade Zenterio Systemagic, som utvecklar IPTV-plattformar, interaktiva TV-tjänster, UX och applikationer för video, musik och reklam. Under första kvartalet 2015 förvärvade Zenterio det USA-baserade företaget VTilt Digital, som nu är en del av Zenterio Services. Dessutom ingick man ett strategiskt partnerskapsavtal med, samt förvärvade en minoritetsandel i, det brittiska företaget AdScribe. Egen FoU vid Nokia 1996 – 2001 Oberoende FoU 2002 – 2009 Pilottester för produkter 2010 – 2011 Driftsättningar 2012 – 2014 Utrullning av tjänster 2016 Avknoppning från Nokia Fortsatt produktutveckling Produktlansering Privatiseras av Nokias tidigare CTO och mjuk varuutvecklingsteam.. Integration med ST, Broadcom och Conax Utrullning för DT i Ungern, Slovakien och Rumänien Lansering av mervärdestjänster för existerande licenser påbörjas Slovak Telekom och inledning av DTsamarbetet Partnerskap med Ericsson och Huawei Utrullning med Ericsson för Axtel i Mexiko Utrullning för TCC i Uruguay Utrullning för M7 i Nederländerna Vårt erbjudande Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 7 Utmaningen för TV-branschen Zenterio löser en av de största utmaningarna som TV-operatörerna står inför idag. I en tid när det linjära TV-tittandet minskar behöver operatörerna uppgradera sitt utbud med interaktiva tjänster. köper TV-operatörer in digitalboxar från en rad olika leverantörer, vilket tvingar dem att underhålla olika operativsystem som alla måste integreras och samverka med deras leveranssystem. Men innovationen kompliceras av att upp till ett hundratal olika operativsystem används i operatörernas hårdvara. Av tradition Det är en modell som snabbt blir mycket komplex, kostsam och tidskrävande eftersom den kräver att alla nya tjänster måste integreras med varje operativsystem. Zenterio löser det problemet genom att erbjuda ett oberoende, enhetligt, operativsystem vilket innebär att varje ny tjänst som ska lanseras bara kräver en enda integration. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 8 Zenterio OS – Teknikfördelar Samarbeta med vem du vill Zenterio OS kan installeras i både gamla och nya boxar. Det ger möjlighet att arbeta med alla typer av hårdvara, alla interaktiva tjänster och alla säkerhetssystem. Linjär-TV och OTT Kunderna kan nu titta på vanliga TV-sändningar och samtidigt välja fritt från on-demand-tjänster. Ett enhetligt operativsystem ger dig både live-TV och internet-TV. Interaktiv TV En bättre upplevelse Kunderna kan nu titta på TV på sina surfplattor när de äter frukost och fortsätta på sina mobiler när de pendlar till arbetet. Dessutom kan de lägga till sina favoritappar, lyssna på musik och dela TV-innehåll via sociala media. Vårt öppna och flexibla system låter dig skräddarsy ditt eget användargränssnitt för både nya och befintliga digitalboxar. Vad är rätt för dig och dina kunder? Dataanalys Ständig innovation Våra specialister inom dataanalys och interaktiv reklam hjälper operatörerna att skapa nya intäktsmöjligheter. Vår produktutveckling ger dig tillgång till de senaste nyheterna inom branschen till en bråkdel av kostnaden av att utveckla dem på egen hand. Det ger dig friheten att uppdatera ditt erbjudande när du vill. Zenterio har goda förutsättningar att utvecklas till den ledande leverantören av oberoende operativsystem för digital-TV Zenterio OS - Affärsfördelar Lansera bättre tjänster snabbare Minska integrationstiden från år till veckor och gör det enklare att lansera nya tjänster. Upplev en bättre multiscreen Få möjlighet att titta på TV när och vart du vill och få ett enhetligt och modernt gränssnitt för alla enheter. Samarbeta med vem du vill Undvik att fastna hos en aktör, skapa lokala eller globala partnerskap och få tillgång till lösningar från tredje part. Lär känna dina kunder Utnyttja dataanalys och kunskaper om konsumenterna till att öka intäkterna och öka dina kunders lojalitet. Sänk dina kostnader Sänk kostnaderna för outsourcing, underhåll och kundsupport. Utnyttja fördelarna med beprövad teknik +4 miljoner licenser hos operatörer över hela världen. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 11 Mervärdestjänster Zenterios mervärdestjänster är en summering av alla de tjänster som erbjuds utöver vad man kan förvänta sig av en leverantör av operativsystem eller en integratör. Alla dessa tjänster är inriktade på att skapa ytterligare intäkter för TV-operatörerna genom att utnyttja den stora mängd konsumentdata som de har tillgång till och som är en förutsättning för att kunna erbjuda något som bara kan beskrivas som en unik helhetslösning. Genom att erbjuda dessa tjänster ger vi operatörerna möjlighet att välja och att skräddarsy hela sin användarupplevelse – från utseende, känsla och varumärke för sina tjänster till vilken typ av appar, annonser och innehåll de erbjuder. Att ha dessa tjänster integrerade i Zenterio OS innebär också att operatören bara behöver välja vilka tjänster som ska aktiveras. Oavsett om detta sker idag eller i framtiden så innebär förhandsintegrationen mindre komplexitet och betydligt kortare lanseringstid. operativsystem skapar större engagemang och ger möjlighet att omedelbart mäta resultatet av en reklamkampanj. Resultatet är en lösning som är fördelaktig för alla parter, från operatörer och byråer till marknadsförare och konsumenter. enklare tillgång till innehåll och en anledning att komma tillbaka. Med hjälp av de enorma mängder konsumentdata som digitalboxen ger tillgång till kan Zenterio OS ge konsumenten riktade, mer relevanta och personliga rekommendationer. med ett intuitivt och lättanpassat leveranssystem som hanterar dina appar i realtid, ger operatörerna total kontroll över publicering, livscykelhantering och distribution av alla appar. Zenterio erbjuder också möjligheten att utveckla egna appar samt tillgång till en befintlig katalog med mer än 200 appar. Alla mervärdestjänster erbjuds dessutom som fristående tjänsteerbjudanden. Interaktiv reklam Zenterio OS skapar nya reklamytor och ger möjlighet till interaktiva och specialanpassade reklamlösningar. Möjligheten att införa riktad interaktiv reklam i ett inbyggt eller webbaserat Söktjänster för innehåll Zenterio ger tillgång till de senaste rekommendations- och söktjänsterna för innehåll. Det ger en mer engagerande tittarupplevelse, Appar Zenterio har en lätthanterlig appbutik som möjliggör intäktsoptimering och ger konsumenten samma lättnavigerade upplevelse på alla enheter. Detta, i kombination Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 12 Konsulttjänster Zenterio har mer än 25 års erfarenhet av tekniska konsultation, design och integration inom digital-TV-branschen. Vi har en unik förståelse för alla utmaningar, möjligheter, behov och kravbilder som du kan ställas inför, oavsett om du är en operatör, integratör eller återförsäljare. Vi har planerat, designat och hjälpt till att genomföra projekt på alla nivåer och med vår kombinerade expertis och kompetens kan vi både hjälpa våra partners att utveckla lösningar och fungera som fullserviceleverantörer för våra kunder. Våra konsulttjänster omfattar därför alla aspekter av digitalTV-upplevelsen, från boxdesign, implementation, integration och testning hela vägen fram till en helt skräddarsydd användarupplevelse. användargränssnittet fungerar inte bara som ett komplement i arbetet med att bygga upp och differentiera varumärket utan är också det som kunden interagerar med varje dag och det som sätter tonen för hela upplevelsen. Zenterio ser till att en bra upplevelse utvecklas till en helt fantastisk upplevelse. kan fungera som partner, integratör eller tjänsteleverantör och se till att allt fungerar så smidigt som möjligt, både när det gäller planeringen av infrastrukturen och tillgången till rätt expertis under implementationen. rådgivning och support när det gäller val av hårdvara, typ av integration och helhetslösning samt se till så att alla krav uppfylls och att tekniken förblir konkurrenskraftig även i framtiden. analysera data. Zenterio hjälper till att förvandla användarnas preferenser till konkurrensfördelar, att bygga relevanta tekniska plattformar och att säkerställa att den hårdvara som används kan leverera dem tryggt och säkert. Användarupplevelsen Zenterio OS har ett användargränssnitt som kan skräddarsys och som ger total kontroll över både utseende och känsla för din digital-TV-lösning. Möjligheterna är oändliga och Systemintegration Möjligheten att erbjuda en oberoende lösning som samlar allt innehåll på ett enda ställe har äntligen blivit verklighet. Zenterio Teknisk konsultation Den allt snabbare tekniska utvecklingen gör det svårare och svårare att veta vad man bör välja. Lyckligtvis kan Zenterio erbjuda Design av digitalboxar Nästa steg för den digitala TV-upplevelsen baseras på konsumenternas beteenden och möjligheten att samla in och Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 13 Vår affärsmodell Zenterio säljer sina produkter, mjukvarulicenser och konsulttjänster till betal-TV-operatörer, teleoperatörer, systemintegratörer, leverantörer av digital-TV-boxar och andra relevanta parter inom TVbranschen. I Zenterios produktportfölj ingår ett oberoende operativsystem, den senaste teknologin inom användargränssnitt, kraftfulla verktyg för insamling och analys av data samt en mjukvarulösning för hantering av interaktiv reklam. Som ett komplement till dessa erbjudanden, och för att positionera Zenterio som en leverantör av helhetslösningar, har Zenterio skapat Zenterio Services, ett dedikerat tjänste- och konsultföretag. Zenterio Services erbjuder expertis inom systemintegration, tekniska konsulttjänster, design av användarupplevelser och boxdesign samt applikationsutveckling. Zenterio Services kan också erbjuda stöd för projekt som innefattar Internet of Things och molnbaserade tjänster. Zenterio riktar sig inte bara direkt till operatörerna utan har också en unik, partnerbaserad, distributionsmodell. Bland Zenterios partners finns tre av världens fem största systemintegratörer: Ericsson, Huawei och Viaccess-Orca. Att bli vald som en global partner bekräftar Zenterios styrka samt den tekniska kapaciteten och skalbarheten hos Zenterio OS. På grund av de komplexa och ofta mycket specifika produktkraven, i kombination med de höga kostnader som förknippas med nya projekt, väljer varje partner ofta bara en eller ett fåtal globala partners som mjukvaruleverantör. Idag genererar Zenterio intäkter från mjukvarulicenser, integrations- och konsultavgifter, underhålls- och supportavtal samt från designprojekt för användargränssnitt, digitalboxar och applikationer. I framtiden kommer Zenterio att implementera en strategi för prenumerationsbaserade och återkommande intäkter för sina mervärdestjänster. Den främsta drivkraften bakom den nya verksamheten är antalet installerade licenser för mervärdestjänster. Zenterio förväntar sig att den kritiska massan för antalet installerade licenser för mervärdestjänster kommer att nås under 2016, vilket då också innebär lansering av våra första mervärdestjänster. Vår marknad Tv-marknaden växer. Det totala antalet betal-TV-kunder i världen uppgick till mer än 900 miljoner år 2014 och förväntas öka till 1,1 miljarder år 2019 (ABI Research). De kunderna genererade betal-TV-intäkter som uppgick till 257 miljarder USD år 2014 och siffran förväntas öka till 313 miljarder USD år 2020 (ABI Research). År 2014 ökade antalet levererade digitalboxar till 300 miljoner (IHS). Antalet levererade digitalboxar förväntas variera under de kommande åren, men det slutliga antalet beräknas hamna på 277 miljoner år 2019. Det snabbast växande segmentet för digitalboxar är anslutna betal-TV-boxar, som förväntas öka från 109 miljoner levererade boxar år 2014 till 175 miljoner boxar år 2019. Anslutna betal-TV-boxar är digitalboxar som är anslutna till ett IP-nätverk och de är ett nyckelområde för Zenterio. Utöver den beräknade fortsatta tillväxten för den traditionella TV- marknaden förväntas andra tjänster att konkurrera om marknadsandelar och vinna fotfäste. Nya aktörer, i form av bl.a. OTT och internet-TV, utmanar betal-TV-operatörernas starka marknadsposition. Det innebär att det finns ett stort behov av mer innovation för att kunna lansera nya och mer avancerade tjänster samt erbjuda det bästa från både live-TV och internetTV på ett lättillgängligt sätt. Marknaden för operativsystem för digitalboxar och TV-apparater är dock mycket fragmenterad. Det innebär att TV-marknaden är översvämmad av hundratals olika operativsystem (i motsats till dator- eller mobilindustrin som efter att ha konsoliderats bara använder ett fåtal). Avsaknaden av en gemensam standard hindrar också utvecklingen av applikationer och produkter för TV-marknaden. Den fragmenterade mjukvarumiljön har varit en av operatörernas största utmaningar när det gäller att utveckla och lansera nya TV-tjänster snabbare och billigare eftersom varje operativsystem kräver en separat integration. Därför behöver det ske en konsolidering. Zenterios oberoende operativsystem ger TV-operatörerna möjlighet att lansera nya tjänster och nytt innehåll till lägre kostnad och att göra det på en oberoende plattform som ger kortare lanseringstid, eftersom det bara kräver en integration för varje tjänst. Genom att erbjuda operatörerna dessa möjligheter har Zenterios lösning mycket goda förutsättningar att bli en global mjukvarustandard för leverans av interaktiva TV-tjänster. Zenterios potentiella marknad kommer att fortsätta växa i takt med att TV och internet fortsätter att smälta samman samtidigt som interaktiv TV fortsätter att bli alltmer populär under de kommande åren. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 14 Intervju med Donal O’Connor, VD för Adscribe 1. Konceptet Big Data har funnits ganska länge, varför blir det i allt högre grad relevant för betal-TVoperatörer? Det finns en rad anledningar till varför det har blivit så på senare år, men en av de största fördelarna med Big Data är att det är en teknik som ger möjlighet att behålla konkurrenskraften i en allt mer komplicerad omvärld. För bara fem år sedan var TV den enda aktören på marknaden, men i och med lanseringen av OTT-tjänster har situationen drastiskt förändrats. OTT-tjänsterna är skapade för webben och ger därmed möjlighet till de mätningar, analyser och personanpassningar som är grundläggande för mediet. För att kunna konkurrera på lika villkor så måste betal-TV-operatörerna och TV-branschen i övrigt skaffa sig en mer grundläggande förståelse för sina tittare och få tillgång till data och verktyg som ger möjlighet att erbjuda mer relevanta tjänster samt skapa nya intäkter genom att veta exakt vilka det är som tittar. En annan anledning till att operatörerna bör ta till sig Big Data är att det kan hjälpa dem att ständigt förnya och förbättra sina tjänster. Det kan ske genom förbättrad UI- och UX-design, tillgång till bättre och mer relevant innehåll eller genom riktad reklam, men allt börjar med data. 2. Finns det en risk att man samlar in konsumentdata bara för att man ska samla in konsumentdata? Den möjligheten finns, men vi tycker inte att det är någon större nackdel. All meningsfull användning av Big Data börjar med att man samlar in data om tittarnas beteende från digitalboxar eller andra enheter. Det är aldrig ett meningslöst arbete, utan ett viktigt steg på vägen mot att samla in viktig kunskap om tittarnas beteenden. Vi tycker att alla operatörer bör samla in sådana data och det är något som vi kan hjälpa dem med. Det är också ett självklart steg för alla Zenterios kunder, eftersom insamlingsfunktionaliteten redan är en del av Zenterio OS och det arbetet redan har utförts. 3. Vore det inte lättare att helt enkelt outsourca detta till någon av de stora mjukvaruleverantörerna? De stora mjukvaruleverantörerna och integratörerna har naturligtvis den generella kompetens som krävs för att samla in och bearbeta Big Data, men de saknar domänkunskap om TV och video. Vi anser att det finns många unika egenskaper, särskilt när det gäller digitalboxar, som gör att det krävs en partner med specifik domänkunskap och erfarenhet. Datainsamlingen är också bara en aspekt, det är när det kommer till att ställa rätt frågor och söka relevanta kunskaper som den erfarenheten verkligen gör sig gällande för den här typen av data. Sedan har vi också det faktum att kunskap är makt. Och att överlämna sina konsumentdata till en tredje part innebär inte bara att man förlorar kontrollen över vilken information som används, utan också över hur den används. Sedan har vi också det faktum att det ursprungliga avtalet är mellan operatören och konsumenten, vilket innebär att det finns säkerhets- och integritetsfrågor som man måste ta hänsyn till. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 4. Varför är det viktigt att behålla kontrollen över den här typen av data? En av de mest uppbenbara och viktigaste anledningarna till att behålla kontrollen över kunddata är att ha total kontroll över hur åtgärderna för sekretess och dataskydd genomförs. Det är kanske den faktor som är viktigast att ta hänsyn till under ett dataprojekt och något som kräver att operatören har full insyn och kontroll. 15 frågor. Det här handlar om enorma datamängder som kan vara mycket kostsamma att samla in och lagra, och därför är det extra viktigt att känna till hur man kan samla in exakt rätt data så effektivt som möjligt. 6. Hur förvandlar man sedan detta till kunskaper som kan ligga till grund för beslutsfattande? En annan viktig anledning är att den här typen av data är en mycket viktig resurs och för att effektivt kunna generera intäkter från den måste operatörerna ha kontroll redan från början. Då kan dem utveckla de produkter och tjänster som efterfrågas samt ha kontroll över hur intäkterna genereras och hur de fördelas. Att bara ha tillgång till obearbetade data kring tv-tittande är inte till någon större nytta och datainsamlingen är bara en början. Därefter rensar och bearbetar vi den datamängden innan vi kompletterar den med andra data, t.ex. kunddata, metadata för program eller data från utomstående tredje part. All den här bearbetningen ger en mer detaljerad bild av vilka som är dina kunder, vilket i sin tur ger bättre kunskaper och underlag för beslutsfattande. 5. Och hur ser man till att rätt data samlas in? 7. Vilka fördelar innebär detta för operatören? Det är ett annat område där domänkunskapen är viktig. Vi vet av erfarenhet exakt vad som måste samlas in från konsumenterna för att kunna svara på operatörens Operatören kan utnyttja detta till sin fördel på en rad olika sätt. Det kan handla om allt från förhandlingar med innehållsägare, incitament för nya kunder eller minskat kundbortfall till marknadsföring och avancerad reklam. Exemplen ovan handlar uteslutande om fördelar vid internt bruk, men man kan också skapa stora ekonomiska fördelar genom att generera intäkter från anonymiserade data och att dela insikter och kunskap om demografisk fördelning med utomstående tredje parter. 8. Och hur tror du att detta kommer att utvecklas i framtiden? Först och främst är jag övertygad om att alla betal-TV-operatörer kommer att samla in och använda den här sortens data till att kontinuerligt utveckla sin verksamhet och leverera bättre service till sina kunder, och de som inte gör det kommer definitivt att hamna på efterkälken. Ett område som kommer att förbättras kraftigt i framtiden är mätmetoderna för olika plattformar och utvecklingen av gemensamma mätmetoder som ger en tydligare bild av kundernas beteende på olika enheter och tjänster. Den möjligheten är dock än så länge under utveckling men det är något som verkligen efterfrågas och då särskilt av annonsörerna. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 16 Styrelse Styrelsen består av en rad olika entrepenörer och seniora företagsledare såväl som av proffesionella och erfarna investerare. Styrelsen har djurgående kunskaper och lång erfarenhet från en rad olika branscher såsom telekommunikation, TV, finans och juridik. Olli-Pekka Kallasvuo Styrelseordförande Olli-Pekka Kallasvuo var tidigare VD (2006-2010) för och styrelsemedlem i Nokia Corporation. Innan dess var han COO, CFO, Head of Mobile Phones Division och Head of Nokia Americas inom Nokia Corporation. Han är idag vice ordförande i SRV GROUP, styrelsemedlem i Telia-Sonera AB och Aperios Group, samt chef för Aperios Emerging Connectivity Fund och styrelsemedlem i Foundation for Economic Education. Helmut Stein Helmut Stein har stor erfarenhet av TV-branschen, bl.a. från bolag som BoschBlaupunkt, Nokia och den tyska betal-TV-operatören Premiere. Han har också varit styrelsemedlem i olika europeiska forskningsprojekt, bl.a. HDTV och PALplus, och är dessutom en av upphovsmännen till DVBstandarden Tomas Franzén Niklas Antman Fredrik Oweson Tomas Franzén var tidigare CEO för ComHem, den ledande kabel-TV-operatören i Sverige. Han har också varit CEO för Eniro, Song Networks och AU-System och har haft en rad olika befattningar inom Nokia Data och ICL Data. Niklas Antman var tidigare Partner och Fund Manager vid hedgefondfirman Kairos Partners Group i London under 10 år. Dessutom har han varit Fund Manager för SEB Investment Management i Stockholm. Fredrik Oweson är medgrundare och partner i Scope. Han har tidigare arbetat åtta år som Investment Manager för det svenska investmentbolaget Proventus. Idag är Tomas Franzen VD för Bonnier. Idag är Niklas Antman partner och Investment Manager hos investmentbolaget Incentive AS. Fredrik Oweson är idag styrelsemedlem i Scope Capital, Mijesi AB, Artificial Solutions Holding AB, Woffel SA, Wright Trafikkskole AS och Klättermusen AB. Heikki Koskinen Hedersordförande och rådgivare Heikki Koskinen har haft en rad höga ledningsbefattningar, bl.a. som CTO och Corporate Vice President för Nokia. Senast var han VD för Nokia Svenska AB (2001-2002). Heikki Koskinen är idag medlem i Printed Electronics Arena Investment Committee. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 17 Företagsledning Ledningsgruppen har erfarenheter från ledande befattningar inom Sony Ericsson, Nokia, HQ och Carnegie Investment Bank. Jörgen Nilsson CEO Mattias Arnelund CFO Anders Visell COO Marco Frattolin VP Product Management Jörgen Nilsson har mer än 30 års erfarenhet som företagsledare inom telekomoch IT-branschen hos välrenommerade företag som Ericsson, Hewlett Packard och Acision Mattias Arnelund har under de senaste 15 åren haft en rad befattningar som CFO i noterade och onoterade bolag. Anders Visell har mer än 20 års erfarenhet av telekom- och mediasektorn. Marco Frattolin har jobbat med digital TV och digitalboxar i över 15 år. Innan sin anställning på Zenterio var han delaktig i ett pilotprojektet för IPTV för Telsey och Fastweb 2001. Hos Ericsson arbetade han i mer än 10 år som Executive Vice President och General Manager för Vodafones Global Customer Unit. Som VD för Acision ledde Jörgen ett förändringsarbete för hela verksamheten som gav bolaget en lönsam och relevant ställning inom branschen. Innan han kom till Zenterio var han CFO för HQ Bank och innan dess CFO för Netsurvey. Han har också varit projektledare hos Carnegie Investment Bank och revisor hos Ernst & Young. Anders Visell var tidigare CEO för 27M Group och han har också varit CTO för ComHem. Dessutom har han varit Head of IPTV för Telia-Sonera. Han har också arbetat för digitalboxtillverkarna Pirelli Broadband Solutions och ADB holding i en rad olika befattningar, så som teknikansvarig, projektledare, projektansvarig, mjukvaruarkitekt och produktutvecklingschef, i samband med projekt och produktlanseringar för en stort antal europeiska betal-TV operatörer. Förvaltningsberättelse och finansiell information Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 Förvaltningsberättelse 2015 i sammanfattning • Antal installerade licenser • Antalet installerade licenser som möjliggör mervärdestjänster växte med 83%, vilket adderade 1,2 miljoner licenser till totalt 2,7 miljoner licenser. • Totala antalet licenser ökade med 45%, vilket adderade 1,2 miljoner licenser till totalt 4,0 miljoner licenser. • Nettoförsäljningen samt övriga rörelseintäkter ökade med 115% under året och uppgick till SEK 172,8 miljoner (80,3 miljoner). • EBITDA uppgick till SEK -61,5 miljoner (-78,4 miljoner). • Positiv trend under året med EBITDA SEK -47 miljoner första halvåret, vilket förbättrades till SEK -15 miljoner andra halvåret. • Nettoresultatet uppgick till SEK -100,0 miljoner (-105,4 miljoner). • I januari förvärvades Vtilt Digital LLC (idag Zenterio Inc.), vilket utöver etablering i USA tillförde unik kompetens inom TV- och videoområdet. • I mars ingick Zenterio ett strategiskt samarbetsavtal med Londonbaserade digitala specialistbyrån Adscribe i syfte att förstärka Zenterios erbjudande avseende mervärdestjänster. I samband med detta blev Zenterio även en strategisk investerare i Adscribe. • I april tillträdde Jörgen Nilsson som ny verkställande direktör för Zenterio. • I maj genomfördes en emission av ett konvertibelt skuldebrev om SEK 31,5 miljoner där bolagets största ägare (Scope) var huvudsaklig investerare tillsammans med ett mindre antal existerande aktieägare. • I december vann Zenterio ett omfattande avtal med en av de största tier-1 operatörerna i Europa. Händelser efter balansdagen • Den 23 juni 2016 meddelade bolaget att man slutfört en riktad konvertibelemission om SEK 65 miljoner samt planerar att genomföra en företrädesemisson om SEK 50 miljoner under andra halvåret 2016. 19 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 20 Affärsmodell Zenterio säljer sina produkter, mjukvarulicenser och konsulttjänster till betal-TV operatörer, telekommunikationsföretag, systemintegratörer, digital-TV boxleverantörer och andra aktörer inom TV-industrin. expertis inom systemintegration, gränssnittsutveckling, utveckling av appar, hårdvarudesign samt teknisk konsultation. Utöver det kommer Zenterio Services även att hjälpa kunder inom närbesläktade områden såsom IoT och molnbaserade tjänster. Zenterios produktportfölj innefattar ett oberoende operativsystem, ett nyutvecklat och avancerat verktyg för användargränssnitt, en kraftfull mjukvaruprodukt för datainsamling och analys samt ett verktyg för att hantera interaktiv reklam. Utöver att jobba direkt gentemot betal-TV operatörer så har Zenterio också implementerat en unik, partnerdriven, affärsmodell och Zenterios partners inkluderar tre av världens största systemintegratörer Ericsson, Huawei och Viaccess-Orca. För att komplettera detta erbjudande, och positionera Zenterio som leverantör av helhetslösningar, har Zenterio skapat Zenterio Services. Zenterio Services, kommer erbjuda tjänster och Att bli vald som global partner till dessa företag validerar Zenterios styrkor, mjukvarans kapacitet och visar på den tilltro som finns från våra partners gällande lösningens tekniska komponenter och dess skalbarhet. På grund av större projekts komplexa natur väljs oftast bara en eller ett fåtal partners ut som mjukvaruleverantör. I dagsläget genererar Zenterio intäkter via licensförsäljning men också via integreringsprojekt, konsultverksamhet samt intäkter från underhållsarbete och uppgraderingar. Framöver kommer Zenterio att använda sig av en prenumerationsbaserad kostnadsmodell för att generera återkommande intäkter via sina mervärdestjänster. Det som driver detta nya affärsområde är antalet installerade licenser för mervärdestjänster. Zenterio räknar med att uppnå kritisk massa under 2016 och att lanseringen av dessa mervärdestjänster då kommer att ske. Marknaden TV-marknaden växer. Det globala antalet betal-TV abonnenter ökade till över 900 miljoner under 2014 och förväntas nå 1,1 miljarder under 2020 (ABI Research). Dessa konsumenter genererade betal-TV intäkter som uppgick till US$ 257 miljarder under 2014, och dess siffror väntas öka till US$ 313 miljarder under 2020 (ABI Research). Antalet digital-TV boxar som levererades under 2014 uppgick till 300 miljoner (IHS). Leveransen av digital-TV förväntas variera under de kommande åren och uppgå till ca 277 miljoner under 2019. Leveransen av digital-TV boxar är också till sin natur beroende av uppdateringar av tekniska standarder som introduktionen av HD och digitaliseringen av nätverk. Det snabbast växande segmentet av digital-TV boxar är nätverksanslutna sådana, specifikt riktat mot betal-TV marknaden, leveransen av dessa förväntas också att öka från 109 miljoner levererade boxar under 2014 till 175 miljoner under 2019. Till kategorin nätverksanslutna digital-TV boxar räknas de som är anslutna till IP- nätverk och dessa boxar är också ett nyckelområde för Zenterio. Utöver den förväntade fortsatta tillväxten för TV-marknaden kommer andra tjänster att konkurrera om marknadsandelar. Nya aktörer som erbjuder Internet-TV tjänster utmanar betal-TV operatörernas starka position, vilket innebär att det finns ett stort behov av innovation och att uppdatera sina erbjudanden med mer avancerad funktionalitet för att kunna erbjuda det bästa från både linjär-TV och Internet-TV i en lättillgänglig och intuitiv lösning. Marknaden för operativsystem designade för digital-TV boxar och smart-TV är dock generellt sett en väldigt fragmenterad sådan. Detta innebär att hundratals olika operativsystem finns ute på marknaden, till skillnad från data eller mobilindustrin som bara använder ett fåtal. Avsaknaden av en standard hämmar utvecklingen av applikationer och tjänster för TVmarknaden. Det fragmenterade utbudet av mjukvara har varit en av operatörernas största utmaningar när det kommer till utveckling och lansering av nya tjänster. För att TV-marknaden snabbare ska kunna utveckla nya tjänster och applikationer måste det ske en konsolidering av operativsystem. Zenterios oberoende operativsystem ger operatörerna möjlighet att lansera nya tjänster och innehåll till en lägre kostnad och på en oberoende plattform som reducerar lanseringstiden genom att enbart kräva en integrering. Genom att erbjuda operatörerna dessa möjligheter är Zenterio väl positionerat för att bli en global standard och den ledande leverantören av oberoende lösningar för digital-TV och interaktiva TVtjänster. Zenterios marknad kommer att fortsätta att växa i takt med att Internet- och TV-marknaden fortsätter att integreras, vilket också resulterar i att interaktiv TV kommer att öka signifikant över de närmaste åren. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 21 Installerade licenser redo för lansering av mervärdestjänster I slutet av december 2015 uppgick det totala antalet licenser till 4,0 miljoner, vilket är 1,2 miljoner fler licenser än i slutet av december 2014. Zenterios antal installerade licenser redo för lansering av mervärdestjänster ökade med 83% till 2,7 miljoner licenser under 2015. Denna ökning var primärt beroende av ett stort projekt för en europeisk operator som ville rationalisera sin existerande infrastruktur av digitalboxar. Fjärde kvartalet innefattar även initiala volymer till andra operatörer, för vilka Zenterio slutfört projektleveranser. Den installerade basen av licenser inkluderar inte några volymer från den nyligen vunna affären med en europeisk tier-1 operatör. Dessa volymer förväntas bidra positivt till en accelererad licensförsäljning under avslutningen av 2016 och framåt. Zenterios avsikt är att erbjuda interaktiv reklam och tjänster – som Netflix, HBO Go och YouTube – till operatörer som är Zenterio OS kunder. Intäktsmodellen från denna typ av återförsäljningsavtal kommer att vara månatligen återkommande intäkter och dessa planeras att redovisas av Zenterio som genomsnittliga tjänsteintäkter per användare (ARPU). Nettoförsäljning och resultat Nettoförsäljning samt övriga rörelseintäkter uppgick till SEK 172,8 miljoner under 2015, vilket är en 115% ökning jämfört med 2014. Hårdvaruförsäljningen avslutades under det tredje kvartalet 2014, medan intäkter från licens- och integrationsförsäljningen fortsatte att öka och uppgick till totalt SEK 163 miljoner under 2015. Under 2015 ökade kostnaderna till SEK 299 miljoner jämfört med SEK 216 miljoner under 2014. Förvärvade bolag bidrog till att kostnaderna ökade med SEK 52,3 miljoner under 2015 (SEK 8,6 miljoner) och kostnaderna för sålda varor uppgick till SEK 9,9 miljoner under 2015 (SEK 15,2 miljoner). Under 2015 uppgick rörelseresultatet innan avskrivningar och amorteringar (EBITDA) till SEK -61,5 miljoner jämfört med SEK -78,4 miljoner under 2014. Under andra halvåret 2015 uppvisade Zenterio en förbättrad finansiell utveckling till följd av en förbättrad skalbarhet i nya kundengagemang. EBITDA för andra halvåret 2015 uppgick till SEK -15 MSEK, jämfört med SEK -47 MSEK första halvåret 2015. Som en funktion av en ökad licensförsäljning under andra halvåret uppvisade Zenterio ett par månader med positivt EBITDA, vilket ger stöd för skalbarheten i Zenterios affärsmodell. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 22 Finansiella poster Den 31 december 2015, uppgick likvida medel till SEK 0,6 miljoner jämfört med SEK 47 miljoner per den 31 december 2014. I tillägg fanns per 2015-12-31 outnyttjade kreditfaciliteter om SEK 7,9 miljoner, se vidare not 3. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades under 2015 och uppgick till SEK -62,6 miljoner jämfört med SEK -92,3 miljoner under 2014. Förbättringen var i synnerhet märkbar under avslutningen av 2015 med ett kassaflöde från den löpande verksamheten under det fjärde kvartalet 2015 om SEK -1,7 miljoner jämfört med SEK -25,8 miljoner samma period 2014. I december 2015 återbetalades ett lån om SEK 20 miljoner, vilket återaktiverades i januari 2016 i syfte att säkerställa en tillfredsställande likviditet till dess en mer långsiktig finansiering säkerställts för att möta det ökade rörelsekapitalbehov nuvarande expansion kräver. Affären ger vidare Zenterio ett viktigt fotfäste på den amerikanska marknaden och en bra utgångspunkt att bearbeta även den latinamerikanska marknaden där Zenterio ser goda tillväxtmöjligheter. Köpeskillingen uppgick till cirka SEK 12 miljoner och affären genomfördes som en inkråmsaffär, där anställda och avtal överfördes till ett nybildat dotterbolag, Zenterio Inc. som är 100 procent ägt av Zenterio AB. Se vidare not 33. utvecklare och är direkt involverade i produktutveckling, integrering, testing eller handhar kundprojekt. Den resterande fjärdedelen utgörs av företagsledningen, försäljning, marknadsavdelningen och administration. Personalomsättningen har varit fortsatt låg. 2015, jämfört med ett rörelseresultat på SEK -101,3 miljoner under 2014. Moderbolagets resultat uppgick till SEK -90,9 miljoner under 2015, jämfört med ett resultat på SEK -106,1 miljoner under 2014. Likvida medel och tillgängliga bankmedel för moderbolaget uppgick till SEK 1,1 miljoner vid slutet av 2015, jämfört med SEK 34,7 miljoner vid slutet av 2014. Bolagsförvärv Den 30 januari 2015 förvärvade Zenterio AB Vtilt Digital LLC, baserade i Atlanta USA. Bolaget med en utvecklingsorganisation om 11 systemutvecklare är specialister inom TV- och videoområdet och har innan förvärvet delvis agerat som underkonsult till Zenterio AB. Personal Zenterio hade totalt 204 anställda vid slutet av 2015 och dessa representerar cirka 25 olika nationaliteter. Tre av fyra anställda är Moderbolaget Moderbolagets nettoförsäljning och andra intäkter uppgick till SEK 116,8 miljoner under 2015, jämfört med SEK 70,8 miljoner under 2014. Rörelseresultatet för moderbolaget uppgick till SEK -101,2 miljoner under Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 23 Ägande och företagsledning Zenterio är ett svenskt publikt aktiebolag baserat i Linköping, Sverige. Under 2015 hade Zenterio operativ verksamhet i Sverige, USA och i Tjeckien samt en global försäljningsorganisation. Denna rapport har sammanställts i enlighet med den svenska aktiebolagslagen, årsredovisningslagen samt andra applicerbara svenska lagar och regler. Ägarstruktur Aktieägare Scope Growth III Antal aktier (miljoner) % av röster och kapital 6,0 12% Adam Nordin 2,4 5% UB Securities AB (Ari Salmivuori) 2,3 4% Varma Mutual Pension Company 2,0 4% Fredrik Holmström Private Equity AB 1,9 4% Fredrik Danielsson inkl bolag 1,7 3% Quantum Leben AG 1,6 3% J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A 1,2 2% Skips AS Tudor 1,1 2% J.P. Morgan Clearing Corp 1.0 2% Övriga 29,6 58% Totalt 50,8 100% Årsstämma Årsstämma är det öppna mötet för alla aktieägare där årsredovisningen presenteras. Årsstämman utgör Zenterios högsta beslutsfattande organ och är det tillfälle där aktieägarna har möjlighet att utöva sitt inflytande över Zenterio. Som en del av årsstämmans obligatoriska uppgifter ingår att verifiera årsredovisningen, fastställa utdelningen till aktieägare, bestämma kompensationsnivåer för företagsledningen samt avgöra om Zenterios VD och styrelse ska ges ansvarsfrihet. Årsstämman 2016 Årsstämma för 2016 kommer att hållas den 29 juni 2016, kl 10.00 i Stockholm. Mer detaljerad information gällande årsstämman hittar du på zenterio.com. Valberedning I enlighet med de bestämmelser som framkommit vid årsstämman 2015 för utnämning av valberedningen, består denna av Andreas Ossmark (utnämnd av Scope), Scott de Mercado (utnämnd av Adam Nordin) och Matti Vikkula (utnämnd av Ari Salmivuori), tillsammans med styrelseordföranden Olli-Pekka Kallasvuo. Dessa utgör valberedningen för årsstämman 2016. Varma Mutual Pension Company valde att avstå sin rätt att utse en representant i valberedningen. Valberedningens uppdrag är att ta fram beslutsunderlag för årsstämman 2016, förslag på mötets ordförande, styrelseordförande och styrelseledamöter, revisorer i det fall detta efterfrågas, ersättningsnivåer för styrelse och revisorer samt bestämmelser för utnämning av en ny valberedning. Beslutsperioden för valberedningen gäller fram tills att en ny valberedning har tillsatts i enlighet med de bestämmelser som tas fram under årsstämman 2016 för tillsättandet av en ny valberedning. Bolagsordningen Zenterios bolagsordning fastställer att Zenterio är ett svenskt publikt aktiebolag, verksamt inom konsultationer och mjukvaruutveckling för IT och telekomindustrin. Det egna kapital skall uppgå till minst SEK 1 miljon och som mest SEK 4 miljoner. Antalet aktier ska uppgå till minst 30 miljoner aktier och som mest till 120 miljoner aktier. Det får finnas två typer av aktier: vanliga aktier och preferensaktier. Antalet vanliga aktier får som mest uppgå till det antal som fastställs i bolagsordningen. Antalet preferensaktier får som mest uppgå till 6 miljoner. Vanliga aktier såväl som preferensaktier ger upphov till en röst per aktie. Styrelsen Styrelsen har det övergripande ansvaret för Zenterios organisation och administration för aktieägarnas räkning. Det är också styrelsens uppgift att se till att Zenterios agerande är i enlighet med svensk Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 24 lagstiftning och andra regler som är tillämpningsbara på Zenterios verksamhet samt att Zenterios kommunikation är transparent, riktig, relevant och pålitlig. Under tiden mellan årsstämmorna är styrelsen Zenterios högsta beslutande organ. Styrelsen leds av styrelseordföranden och utgörs av sex ordinarie medlemmar. Zenterios VD är inte en del av styrelsen, men tar del av alla styrelsemöten med undantag för när VD:ns prestation utvärderas. Styrelsen anses uppnå de krav på oberoende som stipuleras av Nasdaq OMX Stockholm och kollegiet för svensk bolagsstyrning. Fredrik Oweson anses dock av Zenterio ej vara oberoende i egenskap av sin relation till stora aktieägare. Revisorer Revisorer väljs vid årsstämman och har till uppgift att på aktieägarnas vägnar granska bolagets årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. I enlighet med bolagsordningen ska Zenterio ha en eller två revisorer. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB valdes till revisor vid årsstämman 2015 för perioden fram till årsstämman 2016. Lars Wennberg utsågs till huvudansvarig revisor. Framtidsutsikter Marknaden befinner sig i en tydlig konsolideringsfas. TV-operatörerna utsätts för en ökande konkurrens från andra tjänsteleverantörer samtidigt som slutkunderna förväntar sig nya mer avancerade interaktiva TVtjänster. Det blir därmed tydligare att operatörerna ser ett stort värde av minskad mjukvarukomplexitet, inte bara för att sänka inköps- och supportkostnader, utan även för att möjliggöra lanseringen av nya tjänster som efterfrågas. Även tredjepartsutvecklare börjar uppmärksamma potentialen för applikationsutveckling för TV, en bransch som förväntas ta fart när en standardisering möjliggör access till många slutanvändare genom utveckling mot en enda plattform. Zenterio har sedan tidigare ett antal referenskunder över hela världen som använder Zenterios produkt och utgör stöd för den starka position som uppnåtts genom flera strategiskt viktiga aktörer inom industrin. Under 2015 förstärktes positionen ytterligare med ett omfattande engagemang med en europeisk tier-1 operatör. Zenterio har därtill tagit väsentliga investeringar i sin produkt samt leveransorganisation och är nu positionerat för en snabb tillväxt av kund- och licensbas. Mot bakgrund av detta bedömer styrelsen förutsättningarna för en stark tillväxt och resultatförbättring som goda. Förslag till behandlande av balanserade vinstmedel Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Överkursfond544.243.855 Balanserat resultat -365.130.793 Årets resultat -90.907.721 Summa88.205.341 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att: I ny räkning överförs 88.205.341 Summa 88.205.341 Beträffande bolagets och koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser samt tillhörande tilläggsupplysningar. Finansiella rapporter Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 26 Koncernens resultaträkning Belopp i TSEK Nettoomsättning Not 2015 5, 6 168.960 78.047 31.129 34.501 Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter 7 Summa intäkter 2014 3.804 2.265 203.894 114.813 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -9.889 -15.163 Personalkostnader 11 -163.536 -92.470 Övriga externa kostnader 10 -88.086 -84.285 -33.318 -22.850 -3.842 -1.317 -298.671 -216.086 -94.778 -101.273 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar Övriga rörelsekostnader 8 Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster – netto 12 Resultat före skatt Inkomstskatt 13 Årets resultat Resultat per aktie före och efter utspädning 14 3.464 409 -11.044 -4.727 -7.580 -4.318 -102.358 -105.591 2.377 150 -99.980 -105.442 Neg. Neg. Årets resultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare. Koncernens rapport över totalresultat Belopp i TSEK Not Årets resultat 2015 2014 -99.980 -105.442 Övrigt totalresultat: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser -150 -76 Övrigt totalresultat för året -150 -76 -100.131 -105.518 Summa totalresultat för året Summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 27 Koncernens balansräkning Belopp i TSEK Not 2015-12-31 2014-12-31 Goodwill 82.988 71.001 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 79.530 76.165 Övriga immateriella tillgångar 17.725 22.325 16 180.243 169.491 2.946 2.946 3.382 17 Andelar i intresseföretag 36 3.172 - Andra långfristiga fordringar 20 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Summa materiella anläggningstillgångar 3.382 Finansiella anläggningstillgångar Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 667 760 3.839 760 187.029 173.633 Omsättningstillgångar Varulager m.m. Förskott till leverantör - 28 Summa varulager m.m. - 28 38.497 36.660 2.360 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 20, 21 Aktuella skattefordringar 6.409 Övriga fordringar 22 2.943 4.220 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 23 8.490 6.880 56.339 50.121 624 47.041 56.963 97.191 243.992 270.824 Summa kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR 20, 24 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 28 Koncernens balansräkning, forts. Belopp i TSEK Not 2015-12-31 2014-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 25 1.692 1.678 Övrigt tillskjutet kapital 25 562.229 561.879 -66 84 Balanserad vinst -459.751 -359.770 Summa eget kapital 104.104 203.871 20, 27 13.145 5.921 18 23.139 3.900 6.277 40.184 12.197 20, 24, 27 17.614 6.300 20, 27 8.361 - 20 12.159 15.121 Reserver Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder - Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Derivatinstrument Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 28 Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER - 10 19.510 8.089 42.060 25.236 99.704 54.756 243.992 270.824 Ställda säkerheter 29 49.500 52.969 Ansvarsförbindelser 30 - - Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 29 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Belopp i TSEK Not Ingående balans per 1 januari 2014 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Summa Eget kapital 1.226 299.636 160 -254.328 46.694 Årets resultat - - - -105.442 -105.442 Övrigt totalresultat för året - - -76 - -76 1.226 299.636 84 -359.770 -58.824 Summa totalresultat Betalningar av emitterade aktier 25 355 195.048 - - 195.403 Teckningsoptioner Nyemission av stamaktier vid rörelseförvärv Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital 26 - 828 - - 828 25 96 66.367 - - 66.464 452 262.244 - - 262.695 1.678 561.879 84 -359.770 203.871 Årets resultat - - - -99.980 -99.980 Övrigt totalresultat för året - - -150 - -150 1.678 561.879 -66 -459.751 103.740 Utgående balans per 31 december 2014 Summa totalresultat Registrering av nyemission 25 14 -14 - - 0 Teckningsoptioner 26 - 1.005 - - 1.005 - -641 - - -641 14 350 - - 364 1.692 562.229 -66 -459.751 104.104 Transaktionskostnader Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans per 31 december 2015 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 30 Koncernens rapport över kassaflöden Belopp i TSEK Not 2015 2014 -94.778 33.318 3.464 -11.043 53 - -101.273 22.850 409 -4.221 -9 -811 -967 -68.986 -84.022 -6.190 13.151 6.961 -14.716 6.457 -8.258 -62.025 -92.280 -155 -3.172 -519 -31.129 -34.975 -12.824 -2.572 -34.501 93 -37 -49.841 -3.366 -641 31.500 30.008 -6.919 50.583 3.400 175.000 26.466 -17.518 187.348 -46.417 47.041 624 45.227 1.814 47.041 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta Betald ränta Betalda inkomstskatter Kursförluster Övriga ej likvidpåverkande poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 32 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Minskning (+) / Ökning (-) av kortfristiga fordringar Minskning (-) / Ökning (+) av kortfristiga skulder Summa förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag, efter avdrag för förvärvade likvida medel Förvärv av andelar i intressebolag Köp av materiella anläggningstillgångar Upparbetning av immateriella anläggningstillgångar Försäljning av inventarier Köp av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring factoring Likvid vid nyemission Likvid vid emission av konvertibellån Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid årets början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid årets slut 33 36 17 16 25 25 24 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 31 Moderföretagets resultaträkning Belopp i TSEK Not 2015 2014 5, 6 113.369 68.010 30.936 34.330 3.447 2.750 147.751 105.089 -9.889 -14.898 Rörelsens intäkter Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter 7 Summa intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Personalkostnader 11 -96.247 -76.598 Övriga externa kostnader 10 -111.172 -91.345 -27.951 -21.911 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar Övriga rörelsekostnader 8 Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat 10 -3.682 -1.667 -248.941 -206.418 -101.190 -101.329 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster 12 Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner 35 Resultant före skatt Skatt på årets resultat 13 Årets resultat I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. 85 76 -6.502 -4.683 -6.418 -4.607 -107.608 -105.936 16.700 -195 -90.908 -106.131 - - -90.908 -106.131 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 32 Moderföretagets balansräkning Belopp i TSEK Not 2015-12-31 2014-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 16 Summa immateriella anläggningstillgångar 77.319 73.589 77.319 73.589 2.007 2.701 2.007 2.701 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 17 Summa materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 19 100.355 88.254 Andelar i intresseföretag 36 3.172 - Andra långfristiga fordringar 599 597 Summa finansiella anläggningstillgångar 104.126 88.851 Summa anläggningstillgångar 183.452 165.141 Omsättningstillgångar Varulager m.m. Förskott till leverantör - 28 Summa varulager m.m. - 28 30.344 29.627 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 21 Aktuella skattefordringar Övriga fordringar 22 Fordringar hos koncernföretag Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 23 Summa kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR 24 3.257 1.612 2.904 2.903 25.615 8.296 8.159 6.509 70.278 48.946 1.088 34.726 71.367 83.700 254.818 248.841 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 33 Moderföretagets balansräkning, forts. Belopp i TSEK Not 2015-12-31 2014-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 1.692 1.678 Reservfond Aktiekapital 25 5.040 5.040 Summa bundet eget kapital 6.732 6.718 Fritt eget kapital Överkursfond 544.244 544.899 Balanserad vinst -365.131 -258.999 Årets resultat -90.908 -106.131 Summa fritt eget kapital 88.205 179.768 Summa eget kapital 94.937 186.489 14.498 7.054 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 27 Övriga skulder 31.500 - Summa långfristiga skulder 45.998 7.054 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 24, 27 15.491 6.300 9.706 12.084 Skulder till koncernföretag 40.368 18.077 Övriga skulder 14.607 2.635 33.711 16.204 Summa kortfristiga skulder 113.883 55.302 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 254.818 248.841 Leverantörsskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 28 Ställda säkerheter 29 43.000 46.469 Ansvarsförbindelser 30 - - Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 34 Moderföretagets förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserad vinst och årets resultat Ingående balans per 1 januari 2014 1.226 5.040 294.699 -258.999 41.966 Årets resultat Summa totalresultat 1.226 5.040 294.699 -106.131 -365.131 -106.131 -64.166 356 96 - 183.832 66.367 - 184.178 452 - 250.200 - 66.464 250.641 Utgående balans per 31 december 2014 1.678 5.040 544.899 -365.131 186.486 Årets resultat Summa totalresultat 1.678 5.040 544.899 -90.908 -456.039 -90.908 95.575 14 - - -14 -641 - 14 - -655 - -641 -641 1.692 5.040 544.244 -456.039 94.937 Belopp i TSEK Betalningar av emitterade aktier Nyemission av stamaktier vid rörelseförvärv Not 25 25 Summa transationer med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Registrering av nyemissioner Transaktionskostnader Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Utgående balans per 31 december 2015 25 Summa eget kapital Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 35 Moderföretagets rapport över kassaflöden Belopp i TSEK Not 2015 2014 -101.190 27.951 85 -7.609 140 -80.623 -101.329 21.911 76 -4.042 -836 -84.220 -4.604 37.550 32.946 -21.177 8.118 -13.059 -47.677 -97.279 -260 -3.172 -52 -30.936 -2 -34.421 -20.252 -2.411 -34.330 -37 -57.030 -3.366 -641 31.500 46.085 -25.119 48.460 3.400 175.000 11.466 -2.356 187.510 -33.638 34.726 1.088 33.202 1.524 34.726 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta Betald ränta Kursförlust/vinst Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 32 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Minskning (+)/ökning (-) av kortfristiga fordringar Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder Summa förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag, efter avdrag för förvärvade likvida medel Förvärv av andelar i intressebolag Köp av materiella anläggningstillgångar Upparbetning av immateriella anläggningstillgångar Köp av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring factoring Likvid vid nyemission Likvid vid emission av konvertibellån Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid årets början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid årets slut 19, 33 36 17 16 25 25 24 Noter till de finansiella rapporterna Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 37 Not 1 Allmän information Koncernredovisningen omfattar Zenterio AB (publ) (moderföretaget) och dess dotterbolag (koncernen). Moderföretaget är ett aktiebolag registrerat i Sverige med säte i Östergötlands län, Linköpings kommun. Adressen till huvudkontoret är Diskettgatan 11, 583 35 Linköping. Zenterio erbjuder en helhetslösning för interaktiv TV via sitt oberoende operativsystem Zenterio OS som är positionerat för att bli en global standard. Zenterio samarbetar med globala systemintegratörer, tillverkare av digital-TV-boxar, säkerhetslösningar och mikrochips samt företag som erbjuder interaktiva tjänster. Zenterio har idag över 200 anställda som representerar 25 nationaliteter. Zenterio har idag kontor i Stockholm, Linköping och Atlanta. Zenterio ägs av privata och institutionella investerare. Riskkapitalbolaget Scope är största ägare med 12 procent av röster och kapital. Styrelseordförande i Zenterio är Olli-Pekka Kallasvuo, tidigare VD på Nokia. För mer information gå till zenterio.com. Styrelsen har den 23 juni 2016 godkänt denna koncernredovisning för offentliggörande. Belopp är i SEK där annat inte anges samt belopp inom parantes avser motsvarande värden föregående år. Not 2 Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncern redovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats, om inte annat anges, konsekvent för alla presenterade år. 2.1 Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för Zenterio AB-koncernen har upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningsuttalande från IFRIC sådana de antagits av EU, RFR 1 kompletterande redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar finansiella tillgångar/skulder, vilka har värderats till verkligt värde över resultaträkningen. Moderföretagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. I de fall moderföretaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen anges detta separat i slutet av denna not. Övergång till RFR 2 har inte haft någon effekt på moderföretaget. Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper, se not 4. 2.1.1 Ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen Ett antal nya standarder och tolkningar träder ikraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2015 och har inte tillämpats i förtid vid upprättandet av denna finansiella rapport. Av de standarder och tolkning som har publicerats men ännu inte trätt i kraft har bedömningen gjorts att följande påverkar koncernen: IFRS 9 “Finansiella instrument” hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Den ersätter de delar av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 behåller en blandad värderingsansats men förenklar denna ansats i vissa avseenden. Det kommer att finnas tre värderingskategorier för finansiella tillgångar, upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde över övrigt totalresultat och verkligt värde över resultaträkningen. Hur Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 38 ett instrument ska klassificeras beror på företagets affärsmodell och instrumentets karaktäristika och fastställs vid första redovisningstillfället. Investeringar i eget kapitalinstrument ska redovisas till verkligt värde över resultaträkningen men det finns även en möjlighet att vid första redovisningstillfället redovisa instrumentet till verkligt värde över övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen kommer då ske vid avyttring av instrumentet. För finansiella skulder så ändras inte klassificeringen och värderingen förutom i det fall då en skuld redovisas till verkligt värde över resultaträkningen baserat på verkligt värde alternativet. Standarden ska tillämpas för räkenskapsår som påbörjas 1 januari 2018 (ej antagen av EU ännu). Förtida tillämpning är tillåten. Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna av införandet av standarden. IFRS 15 ”Intäkter från kundkontrakt” reglerar hur redovisning av intäkter ska ske. De principer som IFRS 15 bygger på ska ge användare av finansiella rapporter mer användbar information om företagets intäkter. Den utökade upplysningsskyldigheten innebär att information om intäktsslag, tidpunkt för reglering, osäkerheter kopplade till intäktsredovisning samt kassaflöde hänförligt till företagets kundkontrakt ska lämnas. En intäkt ska enligt IFRS 15 redovisas när kunden erhåller kontroll över den försålda varan eller tjänsten samt har möjlighet att använda och erhåller nyttan från varan eller tjänsten. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal samt därtill hörande SIC och IFRIC. IFRS 15 träder ikraft den 1 januari 2018 (ej antagen av EU ännu). Förtida tillämpning är tillåten. Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna av införandet av standarden. IFRS 16 ”Leases” I januari 2016 publicerade IASB en ny leasingstandard som kommer ersätta IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC4, SIC-15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. Denna redovisning baseras på synsättet att leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. Redovisning för leasegivaren kommer i allt väsentligt vara oförändrad. Standarden är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. Förtida tillämpning är tillåten (ej antagen av EU ännu). Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna av införandet av standarden. 2.2Koncernredovisning Dotterföretag Dotterföretag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar och skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget samt de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Koncerninterna transaktioner, balansposter- samt intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Vinster och förluster som resulterar från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras också. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Intresseföretag Intresseföretag är de företag för vilka koncernen har ett betydande inflytande, men inte ett bestämmande inflytande, över den driftsmässiga och finansiella styrningen, vanligtvis genom andelsinnehav mellan 20 % och 50 % av röstetalet. Från och med den tidpunkt som betydande inflytande erhålls redovisas andelar i intresseföretag enligt kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen. I koncernens resultaträkning redovisas koncernens andel i intresseföretagets nettoresultat efter skatt och justerat för eventuella avskrivningar, nedskrivningar eller upplösning av förvärvade överrespektive undervärden som ”Andel i intresseföretags resultat”. Koncernens redovisade värde på innehav i intresseföretag inkluderar goodwill som identifierats vid förvärvet, netto efter eventuella nedskrivningar. När koncernens andel av redovisade förluster i intresseföretaget överstiger det redovisade värdet på andelarna i koncernen, reduceras andelarnas värde till noll. Kapitalandelsmetoden tillämpas fram till den tidpunkt när det betydande inflytandet upphör. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 39 2.3 Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), vilket är koncernens rapportvaluta. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån och likvida medel redovisas i resultaträkningen som finansiella intäkter eller kostnader. Alla övriga valutakursvinster och -förluster redovisas i posterna ”övriga rörelseintäkter/övriga rörelsekostnader” i resultaträkningen. Koncernföretag Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande: (A) tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas till balansdagens kurs, (B) intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till genomsnittlig valutakurs (såvida denna genomsnittliga kurs utgör en rimlig approximation av den ackumulerade effekten av de kurser som gäller på transaktionsdagen, annars omräknas intäkter och kostnader till transaktionsdagens kurs), och (C) alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas i övrigt totalresultat. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser redovisas i övrigt totalresultat. 2.4 Segmentrapportering Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som ledningsgruppen, som fattar strategiska beslut. 2.5 Immateriella tillgångar Goodwill Goodwill uppstår vid förvärv av dotterföretag och avser det belopp varmed köpeskillingen överstiger Zenterios andel i det verkliga värdet av identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i det förvärvade bolaget. I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen. Goodwill övervakas på rörelsesegmentnivå. Goodwill nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet av goodwill jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljningskostnader. Eventuell nedskrivning redovisas omedelbart som en kostnad och återförs inte. Balanserade utgifter för utvecklings arbete Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten redovisas som immateriell tillgång när följande kriterier är uppfyllda: är tekniskt möjligt att •Det färdigställa tillgången så att den kan användas. avsikt är att färdigställa •Företagets tillgången och att använda eller sälja den. finns förutsättningar att •Det använda eller sälja tillgången. kan visas hur tillgången •Det genererar troliga framtida ekonomiska fördelar. tekniska, ekonomiska •Adekvata och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja tillgången finns tillgängliga. utgifter som är hänförliga till •De tillgången under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 40 Direkt hänförbara utgifter som balanseras som en del av tillgången, innefattar utgifter för anställda och skälig andel av indirekta kostnader. Övriga utvecklingskostnader, som inte uppfyller dessa kriterier, kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingskostnader som tidigare har kostnadsförts redovisas inte som tillgång i efterföljande period. Avskrivning sker linjärt över den förväntade nyttjandeperioden med hänsyn till restvärde. Avskrivningstiden för balanserade utgifter för utvecklingsarbeten är 5 år. Varumärken och kundrelationer Varumärken och kundrelationer som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Varumärken och kundrelationer har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden för varumärken och kundrelationer över deras bedömda nyttjandeperiod på 5 år. 2.6 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo samt då tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för en ersatt del tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer. Varje del av en materiell anläggningstillgång med ett anskaffningsvärde som är betydande i förhållande till tillgångens sammanlagda anskaffningsvärde skrivs av separat. Avskrivningar på tillgångar, för att fördela deras anskaffningsvärde ner till det beräknande restvärdet över den beräknande nyttjandeperioden, görs linjärt enligt följande: Inventarier, verktyg och installationer 5 år. återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Vinster och förluster vid avyttring av en materiell anläggningstillgång fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje rapportperiods slut och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess 2.7 Nedskrivningar av icke-finansiella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod (goodwill) skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns i allt väsentligt oberoende kassaflöden (kassagenererande enheter). För tillgångar (andra än goodwill) som tidigare har skrivits ner görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 41 2.8 Finansiella instrument 2.8.1 Klassificering Koncernen klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier: finansiella tillgångar/ skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, låne- och kundfordringar samt andra finansiella skulder. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte det finansiella instrumentet förvärvades. Ledningen fastställer klassificeringen av de finansiella instrumenten vid det första redovisningstillfället. (A) Finansiella tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är finansiella tillgångar/skulder som innehas för handel. En finansiell tillgång/ skuld klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvud-sakligen i syfte att säljas inom kort. Derivat klassificeras som att de innehas för handel i denna kategori. Instrument i denna kategori klassificeras som omsättningstillgångar om de förväntas bli reglerade inom tolv månader, annars klassificeras de som anläggningstillgångar/ långfristiga skulder. och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Koncernens låne- och kundfodringar utgörs i balansräkningen av kundfordringar och andra fordringar samt likvida medel. (B) Låne- och kundfordringar Låne- och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar 2.8.2 Redovisning och värdering Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas på affärsdagen – det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja instrumentet. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas första gången till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella tillgångar/ skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. Låne- och kundfordringar redovisas efter anskaffningstidpunkten till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde avseende kategorin finansiella tillgångar/ skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, resultatredovisas i den period då de uppstår och ingår i resultaträkningens poster övriga rörelseintäkter/-kostnader för valutarelaterade derivat eller finansiella intäkter/kostnader för ränterelaterade derivat beroende på det finansiella instrumentets karaktär. det sammansatta instrumentets kassaflöde varierar på ett sätt som liknar kassaflödet för ett fristående derivat. Redovisningsmässigt hanteras ett inbäddat derivat på så vis att det skiljs från värdkontraktet och redovisas separat som derivatinstrument i balansräkningen då dess ekonomiska egenskaper inte är nära förknippade med värdkontraktets. 2.8.3 Inbäddade derivat Ett inbäddat derivat är en del av ett sammansatt finansiellt instrument som också omfattar ett värdkontrakt som inte är ett derivat. Detta innebär att delar av Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 42 2.9 Nedskrivning av finansiella tillgångar Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång. En finansiell tillgång har ett nedskrivningsbehov och skrivs ned endast om det finns objektiva bevis för ett nedskrivningsbehov till följd av att en eller flera händelser inträffat efter det att tillgången redovisats första gången (en ”förlusthändelse”) och att denna händelse (eller händelser) har en inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena för den finansiella tillgången som kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt. Objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger innefattar bland annat indikationer på att en gäldenär har betydande finansiella svårigheter, att betalningar av räntor eller kapitalbelopp har uteblivit eller är försenade, att det är sannolikt att gäldenären kommer att gå i konkurs eller annan finansiell rekonstruktion. För kategorin låne- och kundfordringar beräknas nedskrivningen som skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden, diskonterade till den finansiella tillgångens ursprungliga effektiva ränta. Tillgångens redovisade värde skrivs ned och nedskrivningsbeloppet redovisas i koncernens resultaträkning. Om nedskrivningsbehovet minskar i en efterföljande period och minskningen objektivt kan hänföras till en händelse som inträffade efter att nedskrivningen redovisades (som exempelvis en förbättring av gäldenärens kreditvärdighet), redovisas återföringen av den tidigare redovisade nedskrivningen i koncernens resultaträkning. 2.10Kundfordringar Kundfordringar är finansiella instrument som består av belopp som ska betalas av kunder för sålda tjänster i den löpande verksamheten. Om betalning förväntas inom ett år eller tidigare, klassificeras de som omsättningstillgångar. Om inte, redovisas de som anläggningstillgångar. Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning. 2.11Likvida medel I likvida medel ingår, i såväl balansräkningen som i rapporten över kassaflöden, kassa och banktillgodohavanden. 2.12Aktiekapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya stamaktier redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Bolaget har gett ut preferensaktier, dessa redovisas som eget kapital eftersom det står helt under bolagets kontroll om utbetalning ska ske. I samband med emissionen av lånefaciliteten har långivaren även tilldelats teckningsoptioner. Dessa teckningsoptioner ger innehavaren rätt att erhålla ett fastställt antal av bolagets aktier till ett fastställt kontantbelopp. Dessa teckningsoptioner har därmed redovisats i eget kapital. Teckningsoptioner har även tilldelats anställda och styrelsemedlemmar. Inbetald premie för dessa teckningsoptioner har redovisats i eget kapital. I samband med ett rörelseförvärv har bolaget ställt ut teckningsoptioner till säljaren. Dessa teckningsoptioner ger säljaren rätt att erhålla ett fastställt antal av bolagets aktier till ett fastställt kontantbelopp. Dessa teckningsoptioner har därmed redovisats i eget kapital. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 43 2.13Leverantörsskulder Leverantörsskulder är finansiella instrument och avser förpliktelser att betala för varor och tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år. Om inte, redovisas de som långfristiga skulder. Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Avgifter som betalas för lånelöften redovisas som transaktionskostnader för upplåningen i den utsträckning det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas. I sådana fall redovisas avgiften när kreditutrymmet utnyttjas. När det inte föreligger några bevis för att det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas, redovisas avgiften som en förskottsbetalning för finansiella tjänster och fördelas över det aktuella lånelöftets löptid. 2.14 Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Checkräkningskrediter redovisas som upplåning bland Kortfristiga skulder i balansräkningen. 2.15Sammansatta finansiella instrument De sammansatta finansiella instrument som koncernen emitterat omfattar konvertibla skuldebrev där innehavaren kan kräva att de konverteras till aktier. Förpliktelsen att betala principal och ränta klassificeras som en finansiell skuld (skulddelen). Konverteringsrätten innebär att instrumentet kan komma att regleras i ett varierande antal aktier då antal aktier är beroende av konverteringskursen. Ett åtagande att erlägga ett varierande antal av företagets egetkapitalinstrument klassificeras som en finansiell skuld (inbäddat derivat). Den totala skulden redovisas inledningsvis till verkligt värde. Komponenterna delas sedan upp där det inbäddade derivatet värderas först och restvärdet utgör komponenten för skulddelen. Efter anskaffningstidpunkten värderas skulddelen till upplupet anskaffningsvärde genom användande av effektivräntemetoden. Det inbäddade derivatet redovisas till verkligt värde med värdeförändringen över resultaträkningen. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter rapportperiodens slut. 2.16Aktuell och uppskjuten skatt Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderföretaget och dess dotterföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Uppskjuten skatt redovisas på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i koncernredovisningen. Uppskjuten skatteskuld redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av första redovisningen av goodwill. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och – lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 44 Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjuten skatteskuld beräknas på skattepliktiga temporära skillnader som uppkommer på andelar i dotterföretag förutom för uppskjutna skatteskulder där tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte kommer att återföras inom överskådlig framtid. Uppskjuten skattefordran som hänför sig till avdragsgilla temporära skillnader avseende innehav i dotterföretag redovisas endast i den omfattning det är sannolikt att den temporära skillnaden kommer att återföras i framtiden och det kommer att finnas skattepliktiga överskott som avdraget kan utnyttjas mot. skattefordringar och -skulder samt när de uppskjutna skattefordringarna och -skulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella 2.17Ersättningar till anställda Pensionsförpliktelser Koncernföretagen har endast avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytter¬ligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder. För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo. Vinstandels- och bonusplaner Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för bonus och vinstandelar, baserat på en formel som beaktar den vinst som kan hänföras till företagets aktieägare efter vissa justeringar. Koncernen redovisar en avsättning när det finns en legal förpliktelse eller en informell förpliktelse på grund av tidigare praxis. 2.18Intäktsredovisning Intäkter värderas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas, och motsvarar de belopp som erhålls för sålda varor efter avdrag för rabatter och mervärdesskatt. Koncernen redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt, det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att tillfalla företaget och särskilda kriterier har uppfyllts för var och en av koncernens verksamheter såsom beskrivs nedan. Licensintäkter för bolagets programvara intäktsförs när leverans till kund har skett. Intäkter från försäljning av set-top boxar redovisas vid leverans till kunden. Intäkter från försäljning av integrationstjänster redovisas i den period då tjänsterna utförs. Supporttjänster redovisas linjärt över kontraktperiodens längd. Konsulttjänster utförs i huvudsak på löpande räkning, varvid intäkterna redovisas i den takt arbetet utförs. Arbeten till fast pris redovisas också i den takt som arbetet utförs. Intäkterna beräknas genom att färdigställandegraden för den specifika transaktionen fastställs (andelen av tjänster som utförts i förhållande till de totala tjänster som ska utföras). Ränteintäkter Ränteintäkter intäktsredovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 45 2.19Leasing Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna med ägande behålls av leasegivaren klassificeras som operationell leasing. Betalningar som görs under leasingtiden (efter avdrag för eventuella incitament från leasegivaren) kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. 2.20 Moderföretagets redovisningsprinciper I samband med övergången till redovisning enligt IFRS i koncernredovisningen, har moderföretaget övergått till att tillämpa RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Övergången från tidigare tillämpade redovisningsprinciper till RFR 2 har inte haft någon effekt på moderbolagets resultaträkning och eget kapital. Finansiella instrument IAS 39 tillämpas ej i moderföretaget och finansiella instrument värderas till anskaffningsvärde. Inom efterföljande perioder kommer finansiella tillgångar som är anskaffade med avsikt att innehas kortsiktigt redovisas i enlighet med lägsta värdets princip till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Moderföretaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen i de fall som anges nedan: Vid varje balansdag bedömer Zenterio om det finns någon indikation på nedskrivningsbehov i någon av de finansiella anläggningstillgångarna. Nedskrivning sker om värdenedgången bedöms vara bestående. Nedskrivning för räntebärande finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde beräknas som skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av företagsledningens bästa uppskattning av de framtida kassaflödena diskonterade med tillgångens ursprungliga effektivränta. Nedskrivningsbeloppet för övriga finansiella anläggningstillgångar fastställs som skillnaden mellan det redovisade värdet och det högsta av verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader och nuvärdet av framtida kassaflöden (som baseras på företagsledningens bästa uppskattning). Uppställningsformer Resultat- och balansräkning följer årsredovisningslagens uppställningsform. Rapport över förändring av eget kapital följer också koncernens uppställningsform men ska innehålla de komponenter som anges i ÅRL. Vidare innebär det skillnad i benämningar, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende finansiella intäkter och kostnader och eget kapital. Andelar i dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade kostnader. När det finns en indikation på att andelar i dotterföretag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posten ”Resultat från andelar i koncernföretag”. Koncernbidrag och aktieägartillskott Koncernbidrag lämnade från moderföretag till dotterföretag redovisas som en ökning av andelar i dotterföretag. Koncernbidrag som moderföretaget erhåller från dotterföretag redovisas enligt samma principer som sedvanliga utdelningar från dotterföretag vilket innebär att koncernbidraget redovisas som finansiell intäkt. Lämnade aktieägartillskott i moderbolaget redovisas som en ökning av balansposten Andelar i koncernföretag. I den mån aktieägartillskott avser förlusttäckning prövas om en nedskrivning av aktiernas värde är erforderlig. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 46 Not 3 Finansiell riskhantering 3.1 Finansiella riskfaktorer Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker: marknadsrisk (omfattande valutarisk, ränterisk i verkligt värde, ränterisk i kassaflödet och prisrisk), kundkreditrisk, samt likviditets- och finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Koncernfinans identifierar, utvärderar och minimerar finansiella risker i nära samarbete med koncernens operativa enheter. Riskhanteringen sköts av en central finansavdelning (Koncernfinans) enligt policys som fastställts av styrelsen. A) Marknadsrisk (i) Valutarisk Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar, framför allt avseende US-dollar (USD) och euro (EUR). Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Majoriteten av Zenterios intäkter härstammar från kundkontrakt i utländsk valuta, främst EUR och USD. Valutafluktuationer kan påverka det operativa resultatet, kassaflödet och aktiekapitalet negativt. Zenterios bedömning är att framtida intäkter även till en stor del kommer att vara nominerade i EUR eller USD. Under 2015 har Zenterio haft en ”naturlig” valutahedge då löpande EUR-exponering i kundfordringar motsvarat värdet av den upplåning i EUR som togs upp i början av 2014. Det åligger ekonomiavdelningen på Zenterio att kvartalsvis beräkna koncernens valutaexponering och löpande bevaka förändringar i densamma. (ii) Ränterisk avseende kassaflöden och verkliga värden Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende kassaflöde vilken delvis neutraliseras av kassamedel med rörlig ränta. Upplåning som görs med fast ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende verkligt värde. Under 2015 och 2014 bestod koncernens upplåning till fast ränta av SEK och EUR. Ränterisk avseende verkligt värde bedöms som begränsad. B) Kreditsrisk Kreditrisk ingår som en naturlig del i Zenterios affärsverksamhet då det alltid finns en risk att Zenterios motpart inte kan fullgöra sina åtaganden. Detta innefattar både risken gentemot återförsäljare och distributörer och risken mot finansiella institut där Zenterio förvaltar sina likvida medel. Zenterio ska arbeta med kreditkontroll av samtliga kunder enligt vid var tids gällande instruktioner. Vad gäller placering av överlikviditet får denna enbart hanteras genom likviditets- och ränteförvaltning på svensk bank som har Finansinspektionens tillstånd att bedriva bankverksamhet samt vid utländska banker som har motsvarande tillstånd och som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ. Samtliga placeringar skall kunna likvideras på minst 1 månad men då med hänsyn tagen till att det kan medföra en räntekostnad på grund av inlösen före förfallodatum. Koncernen har ingen väsentlig koncentration av kreditrisker utan exponeringar är fördelade på ett antal motparter och ett stort antal kunder i flera olika geografiska regioner. Om en fordran är osäker och bedömning görs att betalning ej kommer att ske så skrivs fordran ned med 100 procent. Kundfordringar redovisas netto efter avsättningar i koncernens balansräkning. Se not 21 för ytterligare information avseende kundfordringar och relaterade regler för osäkra fordringar. tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verksamheten samtidigt som de löpande bibehåller tillräckligt med utrymme på avtalade kreditfaciliteter som inte nyttjats så att koncernen inte bryter mot lånelimiter eller lånevillkor (där tillämpligt) på några av koncernens lånefaciliteter. Sådana prognoser beaktar koncernens C) Likviditetsrisk Kassaflödesprognoser upprättas av ekonomiavdelningen på Zenterio som även följer rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv för att säkerställa att koncernen har Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 47 planer för skuldsanering, uppfyllelse av lånevillkor, uppfyllelse av interna balansräkningsbaserade resultatmått och, om tillämpligt, externa tillsynseller legala krav – till exempel valutarestriktioner. bestäms av ovan nämna prognoser. På balansdagen hade företaget likvida tillgångar på SEK 0,6 miljoner (SEK 47,0 miljoner) som snabbt kan omsättas i kassamedel, för hantering av likviditetsrisken. Överskottslikviditet i koncernens rörelsedrivande företag, överstigande den del som krävs för att hantera rörelsekapitalbehov, placeras på räntebärande avräkningskonton, tidsbunden inlåning, penningmarknadsinstrument och omsättningsbara värdepapper, beroende på vilket instrument som har lämplig löptid eller tillräcklig likviditet för att tillgodose utrymmet som I tillägg fanns per 2015-12-31 outnyttjade kreditfaciliteter om SEK 7,9 miljoner. Under inledningen av januari 2016 återaktiverades även ytterligare en lånefacilitet om SEK 20 miljoner i syfte att säkerställa en tillfredsställande likviditet intill en mer långsiktig finansiering säkerställts för att möta det ökade rörelsekapitalbehov nuvarande expansion kräver. Nedanstående tabell analyserar koncernens icke derivata finansiella skulder och nettoreglerade derivatinstrument som utgör finansiella skulder, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. Derivatinstrument som utgör finansiella skulder ingår i analysen om deras avtalsenliga förfallodagar är väsentliga för att förstå tidpunkterna för framtida kassaflöden. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. Mindre än 1 år Mellan 1 och 2 år Mellan 2 och 5 år Mer än 5 år Skulder till kreditinstitut (kreditfacilitet) 4.563 - - - Skulder till kreditinstitut (lånefacilitet) 14.432 14.432 4.998 - 7.646 - 23.139 - - - 8.361 Leverantörsskulder 12.159 - - - Övriga kortfristiga skulder 11.864 - - - Summa 50.664 14.342 36.498 - Belopp i TSEK Koncernen 31 december 2015 Övriga räntebärande skulder Derivatinstrument (konvertibler) Koncernen 31 december 2014 Skulder till kreditinstitut (factoring) 3.400 - - - Derivatinstrument (lånefacilitet) 3.680 3.680 5.451 - Leverantörsskulder 15.121 - - - Övriga kortfristiga skulder 8.099 - - - 30.300 3.680 5.451 - Skulder till kreditinstitut (kreditfacilitet) 2.441 - - - Skulder till kreditinstitut (lånefacilitet) 14.432 14.432 4.998 - 7.646 - 31.500 - 50.074 - - - 6.961 - - - 81.554 14.432 36.498 - Summa Moderföretaget 31 december 2015 Övriga räntebärande skulder (konvertibler) Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa Moderföretaget 31 december 2014 Skulder till kreditinstitut 3.400 - - - Skulder till kreditinstitut (lånefacilitet) 3.680 3.680 5.451 - 30.162 - - - 2.635 - - - 39.877 3.680 5.451 - Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 48 3.2 Hantering av kapital Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. På samma sätt som andra företag i branschen, bedömer koncernen kapitalet på basis av skuldsättningsgraden. Detta nyckeltal beräknas som nettoskuld dividerad med totalt kapital. Nettoskuld beräknas som total upplåning (omfattande långfristig och kortfristig upplåning i koncernens balansräkning) med avdrag för likvida medel. Totalt kapital beräknas som eget kapital i koncernens balansräkning plus nettoskulden. Skuldsättningsgraden per 31 december 2015 och 31 december 2014 var som följer: NOT 2015-12-31 2014-21-31 Total upplåning 27 69.602 12.221 Avgår: likvida medel 24 Belopp i TSEK - 624 - 47.041 - 68.978 - 34.820 Totalt eget kapital 104.104 203.871 Totalt kapital 173.082 169.051 40% -21% Nettoskuld Skuldsättningsgrad Bolaget har valt att finansiera den fortsatta expansionen via nyupptagna lån vilket förklarar den ökade skuldsättningen. 3.3 Beräkning av verkligt värde Vid värdering av finansiella instrument värderade till verkligt värde har klassificeringen i verklig värdehierarki beaktats. De olika nivåerna definieras enligt följande: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • observerbara data för •Andra tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) (nivå 2). för tillgången eller •Data skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) (nivå 3). Koncernen har inte identifierat några finansiella instrument värderade i nivå 3. Koncernen redovisar per 31 december 2015 en finansiell skuld om SEK 8.361 tusen, klassificerad i nivå 2, avseende ett inbäddat derivat hänförligt till ett konvertibelt skulderbrev emitterat under 2015. För mer information om det inbäddade derivatet, se not 27. Finansiella instrument i nivå 2. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad fastställs med hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verklig värdevärdering av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2. Notera att alla verkliga värden som fastställts med hjälp av värderingstekniker återfinns i nivå 2. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 49 Not 4 Viktiga uppskattningar och bedömningar Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisnings ändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan. Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill, i enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs i not 2.7. Återvinningsvärden för kassagenererande enheter har fastställs genom beräkning av nyttjandevärde. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras (not 16). Värdering av underskottsavdrag Koncernen undersöker varje år ifall det är tillämpligt att aktivera några uppskjutna skattefordringar avseende årets eller tidigare års skattemässiga underskottsavdrag. Uppskjuten skattefordran redovisas endast för underskottsavdrag för vilka det är sannolikt att de kan nyttjas mot framtida skattepliktiga överskott och mot skattepliktiga temporära skillnader. Ej värderade underskottsavdrag per den 31 december 2015 uppgår till SEK 450 miljoner ( SEK 359 miljoner) och har inget slutligt datum för utnyttjande. Villkoren för redovisning av uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag är desamma som för redovisning av uppskjutna skattefordringar som avser avdragsgilla temporära skillnader. Dock anger redovisningsstandarden att förekomsten av underskottsavdrag är en stark indikation på att skattepliktiga överskott eventuellt inte kommer att genereras i framtiden. Redovisningsstandarden anger att om företaget under senare år redovisat förluster, redovisas därför uppskjutna skattefordringar endast i den mån det finns faktorer som övertygande talar för att tillräckliga skattepliktiga överskott kommer att finnas. Då Zenterio både har redovisat förluster under senare år och inte anser att de möter kraven i redovisningsstandardens definition på övertygande faktorer som talar för att skattepliktiga överskott kommer att finnas har ledningen gjort bedömningen att ingen uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag kan redovisas. Balanserade utgifter för utvecklingsutgifter Koncernen har balanserade utgifter för utvecklingsutgifter som redovisas som immateriella tillgångar. Efter den första redovisningen prövas nedskrivningsbehovet så snart det finns indikationer på att tillgången har minskat i värde. Koncernen gör uppskattningar om nyttjandeperioden i samband med den initiala redovisningen. Nyttjandeperioden prövas varje år och justeras vid behov. Koncernens balanserade utgifter för utvecklingsutgifter skrivs av på 5 år. Per den 31 december 2015 uppgick balanserade utgifter för utvecklingsutgifter till SEK 79.530 tusen (SEK 76.165 tusen). Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 50 Not 5 Segmentsinformation Rörelsesegment ska rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser samt bedömning av rörelsesegmentets resultat. I Zenterio har denna funktion identifierats som ledningsgruppen, vilken fattar strategiska beslut. Zenterio är ett mjukvaruföretag som erbjuder ett hårdvaruoberoende och enhetligt operativsystem (Zenterio OS) för leverans av TV och interaktiva digitala tjänster. Zenterio har endast definierat ett rörelsesegment, vilket regelbundet följs upp av den högste verkställande beslutsfattaren som sedan fattar beslut om allokering av resurser, budgetmål och finansplan. levereras är likvärdig. Zenterios kunder som tar del av produkterna är i allt väsentligt desamma. De levererade produkterna och regelverken vilka de omfattas av är likvärdiga, liksom Zenterios processer och rutiner för att leverera produkterna. Rörelsesegmentet redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Zenterio är ett mjukvaruföretag där karaktären på produkterna som En uppdelning av intäkterna, utifrån intäktsslag, från alla produkter och tjänster ser ut som följer: 2015 Belopp i TSEK 2014 Koncernen Hårdvara 45 15.068 Licenser 33.086 18.545 Konsulttjänster 129.914 41.271 5.916 3.162 168.960 78.046 2015 2014 Moderföretaget Hårdvara Licenser Konsulttjänster Maintenance & support 31.435 76.061 5.872 15.068 17.020 32.617 3.306 Summa moderföretaget 113.369 68.010 Maintenance & support Summa koncernen Belopp i TSEK Koncernen har sitt säte i Sverige. Intäkterna från externa kunder i Sverige uppgår till SEK 38,5 miljoner (SEK 26,8 miljoner) och intäkterna från externa kunder i andra länder uppgår till SEK 130,5 miljoner (SEK 51,2 miljoner). Fördelningen av intäkter från externa kunder per land framgår i not 6 nedan. Summa anläggningstillgångar, andra än finansiella instrument samt uppskjutna skattefordringar, som är lokaliserade i Sverige uppgår till SEK 2.487 tusen (SEK 3.379) och summan av sådana anläggningstillgångar lokaliserade i andra länder uppgår till SEK 459 tusen (SEK 3 tusen). Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 51 Not 6 Nettoomsättningens fördelning Nettoomsättningen fördelar sig på geografiska marknader enligt följande: Koncernen Belopp i TSEK Moderföretaget 2015 2014 2015 2014 365 973 372 977 973 185 977 England 8.042 11.427 7.117 11.203 Frankrike 1.239 1.549 807 1.264 Grekland 15.607 2.521 15.607 2.521 - 508 - 508 Israel 347 - 347 - Kanada 795 - - - Kina 347 1.578 1.647 1.515 Korea 796 1.136 468 818 1.785 3.976 8.451 3.976 Belgien Danmark Indonesien Luxemburg Mexiko 1.226 1.928 1.479 1.928 Norge 8.451 4.343 3.831 1.749 Quatar 1.479 785 - 785 12.341 5.191 4.525 5.191 1.240 Rumänien Slovakien - 1.240 - 64 11 - 0 Sverige 38.546 26.826 10.608 22.878 Taiwan 1.553 439 305 439 - 204 - 1.132 498 Spanien Tjeckien Turkiet 19.622 713 19.081 Tyskland 34.755 1.188 26.796 - 5.737 592 5.737 592 Uruguay 2.212 4.750 2.212 3.417 USA Österrike 6.096 3.199 2.192 3.601 188 3.191 1.595 3.601 168.960 78.046 113.369 68.010 2015 2014 16% 11% - Ungern Totalt Intäktsfördelning per kund med omsättning överstigande 10% av total omsättning framgår av nedanstående tabell: Koncernen Kund A Kund B Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 52 Not 7 Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderföretaget 2015 Belopp i TSEK Resultat vid avyttring av anläggningstillgångar 2014 2015 2014 242 77 114 - Valutakursvinster 3.318 2.151 3.490 2.914 Övriga poster 245 3.804 37 2.265 -157 3.447 2.750 Summa övriga rörelseintäkter -164 Not 8 Övriga rörelsekostnader Koncernen Belopp i TSEK Valutakursförluster Summa övriga rörelsekostnader Moderföretaget 2015 2014 2015 2014 3.842 3.842 1.317 1.317 3.682 3.682 1.667 1.667 Not 9 Moderföretagets försäljning till och inköp från koncernföretag Moderföretaget har under året fakturerat dotterföretagen SEK 7.507 tusen (SEK 1.257 tusen) för koncerngemensamma tjänster. Moderföretaget har köpt tjänster från koncernföretag uppgående till SEK 52.834 tusen (SEK 13.001 tusen). Not 10 Ersättningar till revisorerna Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. Koncernen Belopp i TSEK PwC Revisionsuppdraget Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget Skatterådgivning Övriga tjänster Ernst & Young Skatterådgivning Summa Moderbolaget 2015 2014 2015 2014 625 151 103 195 223 122 23 468 625 151 103 195 223 122 23 468 1.074 836 26 4 1.100 840 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 53 Not 11 Ersättningar till anställda mm. Koncernen 2015 2014 Löner och andra ersättningar Sociala avgifter Pensionskostnader – avgiftsbestämda planer 112.274 32.697 13.769 63.819 20.004 11.540 Koncernen totalt 158.740 95.363 Belopp i TSEK Koncernen 2015 Belopp i TSEK Löner och andra ersättningar Styrelseledamöter, verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare Övriga anställda Koncernen totalt Löner och andra ersättningar (varav tantiem) 5.666 106.608 112.274 2014 Löner och anPensions- dra ersättningar kostnader (varav tantiem) 181 13.588 13.769 2015 Könsfördelning i koncernen (inkl. dotterföretag) för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare 2014 Varav kvinnor Antal på balansdagen Varav kvinnor 8 5 13 - 9 4 13 - Koncernen totalt 2015 geografisk fördelning per land Sverige England Italien Tjeckien USA Koncernen totalt 71 11.468 11.540 Antal på balansdagen Styrelseledamöter Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare Medelantal anställda med 3.500 60.319 63.819 Pensionskostnader 2014 Medelantal anställda Varav kvinnor Medelantal anställda Varav kvinnor 190 1 1 1 10 202 18 18 111 1 2 114 12 12 Belopp i TSEK Ersättningar till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare koncernen Löner och andra ersättningar (varav tantiem) Pensioner Antalet personer 2015 2014 5.666 181 5 3.500 71 5 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 54 Moderföretaget 2015 2014 Moderföretaget Löner och andra ersättningar Sociala avgifter Pensionskostnader – avgiftsbestämda planer 66.499 19.417 9.348 53.821 15.823 6.689 Moderföretaget totalt 95.263 76.333 Belopp i TSEK 2015 Belopp i TSEK Löner och andra ersättningar Styrelseledamöter, verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare Övriga anställda Moderföretaget totalt Löner och andra ersättningar (varav tantiem) 2.517 63.982 66.499 2014 Löner och anPensions- dra ersättningar kostnader (varav tantiem) 9.348 9.348 2015 Könsfördelning i moderföretaget för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare 2014 Varav kvinnor Antal på balansdagen Varav kvinnor 6 1 7 - 6 1 7 - Moderföretaget totalt 2015 geografisk fördelning per land Sverige England ltalien Moderföretaget totalt 64 6.625 6.689 Antal på balansdagen Styrelseledamöter Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare Medelantal anställda med 2.409 51.412 53.821 Pensionskostnader 2014 Medelantal anställda Varav kvinnor Medelantal anställda Varav kvinnor 112 1 1 114 12 12 95 1 96 10 10 2015 2014 2.517 2 2.409 64 3 Belopp i TSEK Ersättningar till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare koncernen Löner och andra ersättningar (varav tantiem) Pensioner Antalet personer Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 Riktlinjer Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Något särskilt arvode utgår ej för kommittéarbete. Ersättning till verkställande direktören fastställs av styrelsen och har under 2015 utgjorts av fakturerat arvode, 55 övriga förmåner samt finansiella instrument. Ingen pensionsavsättning görs för verkställande direktör som uppbär fakturerat arvode. Ersättning till andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, övriga förmåner samt finansiella instrument. Med andra ledande befattningshavare avses de 3 verkställande direktörerna i koncernens aktiva dotterföretag. Den totala årliga kontanta ersättningen för andra ledande befattningshavare ska motsvara marknadsmässiga villkor. Övriga förmåner till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen. Ersättningar och övriga förmåner 2015 Grundlön/ Styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions kostnad Övrig ersättning Summa Verkställande direktören (Roberto Rutili) 600 - 47 - - 647 Verkställande direktören (Jörgen Nilsson) 1.917 - - - - 1.917 Summa 2.517 - 47 - - 2.564 Belopp i TSEK Ersättningar och övriga förmåner 2014 Belopp i TSEK Styrelseledamot Helmut Stein Verkställande direktören (Roberto Rutili) Verkställande direktören (Samuel Lindstedt) Summa Grundlön/ Styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensions kostnad Övrig ersättning Summa 10 - - - - 10 1.800 - 143 - - 1.943 599 - - 64 - 663 2.409 - 143 64 - 2.616 Koncernen har endast avgiftsbestämda pensionsplaner. Pensionskostnad avser den kostnad som påverkat årets resultat. Styrelsens ordförande har inte erhållit någon ersättning 2015. Teckningsoptioner Antal Olli-Pekka Kallasvuo, ordförande 2015 2014 1.500.000 1.500.000 Niklas Antman, styrelseledamot 50.000 180.000 Tomas Franzén, styrelseledamot 50.000 180.000 100.000 100.000 Helmut Stein, styrelseledamot Fredrik Danielsson, styrelseledamot Roberto Rutili, verkställande direktör - 65.000 550.000 563.000 Jörgen Nilsson, verkställande direktör 1.000.000 - Summa 3.250.000 2.588.000 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 56 Not 12 Finansiella intäkter och kostnader/ Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter samt räntekostnader och liknande resultatposter Koncernen Moderföretaget 2015 2014 2015 2014 8 85 1.027 2.139 94 - 3 81 1.114 - 76 - 212 3.471 16 110 1.198 76 Räntekostnader på skulder till kreditinstitut 5.012 1.851 4.998 1.850 Räntekostnader till koncernbolag Övriga räntekostnader Valutakursförluster på banktillgodohavanden Övriga valutakursförluster Konvertibla skuldebrev (not 27) Uppläggningsavgift till långivare 242 7 2.139 2.802 869 1.671 87 239 7 1.486 836 1.976 Finansiella kostnader 848 11.051 37 4.428 798 7.616 4.683 Summa finansiella poster – netto -7.580 -4.318 -6.418 -4.607 Belopp i TSEK Finansiella intäkter/Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Ränteintäkter på banktillgodohavanden Övriga ränteintäkter Valutakursvinster på banktillgodohavanden Konvertibla skuldebrev (not 27) Övriga finansiella intäkter Finansiella intäkter 0 Finansiella kostnader/Räntekostnader och liknande resultatposter Övriga finansiella kostnader 21 Not 13 Inkomstskatt /Skatt på årets resultat Koncernen Moderföretaget 2015 2014 Aktuell skatt: Aktuell skatt på årets resultat - -8 - - Justeringar avseende tidigare år - - - - Summa aktuell skatt - -8 - - 2.377 158 - - - - - - Summa uppskjuten skatt 2.377 158 - - Inkomstskatt 2.377 150 - - Belopp i TSEK Uppskjuten skatt (not 18) Uppkomst och återförande av temporära skillnader Aktuell skatt 2014 är hänförlig till Systemagic AB efter tillträde 18 december 2014. 2015 2014 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 57 Not 14 Resultat per aktie Före utspädning Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderföretagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. 2015 2014 -100.131 -105.518 -1,97 -2,47 50.719.247 42.703.361 Belopp i TSEK Totalt resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Resultat per aktie (SEK) Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier Efter utspädning Potentiella stamaktier ger inte upphov till utspädningseffekt när konvertering av dem till stamaktier skulle minska förlusten per aktie. Därmed är vinst per aktie i Zenterio före och efter utspädning samma. Not 15 Valutakursdifferenser Valutakursdifferenser har redovisats i resultaträkningen enligt följande: Koncernen Belopp i TSEK Not 2015 Moderföretaget 2014 2015 2014 Övriga rörelseintäkter 7 3.318 2.228 3.490 2.914 Övriga rörelsekostnader 8 -3.842 -1.317 -3.682 -1.667 Finansiella poster netto 12 1.019 495 -869 -42 1.106 914 -836 Summa valutakursdifferenser i resultaträkningen 411 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 58 Not 16 Immateriella tillgångar Moderföretaget Koncernen Goodwill Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Ingående redovisat värde 15.952 60.788 - 60.788 Inköp/upparbetning 55.049 37.047 22.999 34.330 Belopp i TSEK Övriga immateriella tillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Räkenskapsåret 2014 Avskrivningar - -21.670 -674 -21.528 71.001 76.165 22.325 73.589 Ackumulerat anskaffningsvärde 88.052 135.409 22.999 132.692 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar -17.051 -59.244 -674 -59.103 Redovisat värde 71.001 76.165 22.325 73.589 Ingående redovisat värde 71.001 76.165 22.325 73.589 Inköp/upparbetning 11.987 31.129 - 30.936 Utgående redovisat värde Per 31 december 2014 Räkenskapsåret 2015 Avskrivningar - -27.764 -4.600 -27.206 82.988 79.530 17.725 77.319 100.039 166.538 22.999 163.627 Ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar -17.051 -87.008 -5.274 -86.309 Redovisat värde 82.988 79.530 17.725 77.319 Utgående redovisat värde Per 31 december 2015 Ackumulerat anskaffningsvärde Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Goodwill övervakas av ledningen på rörelsesegmentsnivå. I Zenterio finns bara ett rörelsesegment. Ökningen av goodwill är under 2014 hänförbar till förvärvet av 27M Technologies AB, Labatus AB och Systemagic AB och under 2015 hänförbart till förvärvet av Vtilt Digital LLC. Se not 33. Återvinningsbart belopp för en kassagenererande enhet (KGE) har fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden före skatt baserade på finansiella budgetar som godkänts av företagsledningen och som täcker en femårsperiod. Kassaflöden bortom femårsperioden extrapoleras med hjälp av bedömd tillväxttakt enligt uppgift nedan. Tillväxttakten överstiger inte den långfristiga tillväxttakten för marknaden där berörd KGE verkar. Väsentliga antaganden som använts för beräkningar av nyttjandevärden: 2015-12-31 Årlig volymtillväxt* 5% Långsiktig tillväxttakt** 2% Diskonteringsränta*** * Årlig volymtillväxt för de första fem åren. ** Vägd genomsnittlig tillväxttakt använd för att extrapolera kassaflöden bortom budgetperioden. *** Diskonteringsränta före skatt använd vid nuvärdeberäkning av uppskattade framtida kassaflöden. 15% Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 Ledningen har bedömt att den årliga volymtillväxten för varje KGE över den femåriga prognosperioden är ett viktigt antagande. Försäljningsvolymen i respektive period är den huvudsakliga orsaken till utvecklingen av intäkter och kostnader. Den årliga volymtillväxten baseras på tidigare resultat 59 och ledningens förväntningar på marknadsutvecklingen. Den långsiktiga tillväxttakt som används har verifierats med extern värderingsexpertis. De diskonteringsräntor som används anges före skatt och återspeglar specifika risker som gäller för de olika rörelsesegmenten. Resultatet av genomförd nedskrivningsprövning påvisar ej något nedskrivningsbehov. Bolagets bedömning är vidare att ingen rimligt möjlig förändring i viktiga antaganden skulle innebära att det redovisade värdet skulle överstiga återvinningsvärdet. Not 17 Materiella anläggningstillgångar Belopp i TSEK Koncernen Moderföretaget Inventarier, verktyg och installationer Inventarier, verktyg och installationer 880 673 Räkenskapsåret 2014 Ingående redovisat värde 2.136 - IB förvärv avskrivningar IB förvärv anskaffningsvärde -1.563 - Inköp 2.572 2.411 Försäljning och utrangeringar -786 - Återföring av avskrivningar 649 - Omräkningsdifferenser 0 - -506 -383 3.382 2.701 Ackumulerat anskaffningsvärde 5.482 3.588 Ackumulerade avskrivningar -2.100 -887 Redovisat värde 3.382 2.701 3.382 2.701 Avskrivningar Utgående redovisat värde Per 31 december 2014 Räkenskapsåret 2015 Ingående redovisat värde IB förvärv anskaffningsvärde 676 - -676 - Inköp 519 52 Försäljning och utrangeringar -17 - 17 - IB förvärv avskrivningar Återföring ack.avskrivningar Omräkningsdifferenser Avskrivningar Utgående redovisat värde 0 - -955 -745 2.946 2.007 5.984 3.640 -3.037 -1.632 2.946 2.007 Per 31 december 2015 Ackumulerat anskaffningsvärde Ackumulera avskrivningar Redovisat värde Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 60 Not 18 Uppskjuten skatt Uppskjutna skattefordringar och – skulder fördelas enligt följande: Koncernen Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 Uppskjutna skatteskulder Uppskjutna skatteskulder som ska utnyttjas efter mer än 12 månader 2.888 5.265 - - Uppskjutna skatteskulder som ska utnyttjas inom 12 månader 1.012 1.012 - - Summa uppskjutna skatteskulder 3.900 6.277 - - Belopp i TSEK 2015-12-31 2014-12-31 Förändringen avseende uppskjutna skatter är enligt följande: Koncernen Belopp i TSEK Ingående balans Ökning genom rörelseförvärv (not 33) Redovisning i resultaträkningen (not 13) Utgående balans Moderföretaget 2015 2014 2015 2014 6.277 - 6.435 - - -2.377 3.900 -158 6.277 - - - Förändring i uppskjutna skattefordringar och – skulder under året, som har redovisats i resultaträkningen, utan hänsyn tagen till kvittningar som gjorts inom samma skatterättsliga jurisdiktion, framgår nedan: Koncernen Belopp i TSEK Immateriella tillgångar Avsättningar Summa Uppskjutna skatteskulder Per 1 januari 2014 - - - Redovisat i resultaträkningen -148 -10 -158 Valutakursdifferenser -148 -10 -158 Redovisat i resultaträkningen -1.012 -1.365 -2.377 Valutakursdifferenser -1.160 -1.375 -2.535 Per 31 december 2014 Per 31 december 2015 Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga underskottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras genom framtida beskattningsbara vinster. Koncernen redovisade inte uppskjutna skattefordringar uppgående till SEK 99 miljoner (SEK 79 miljoner), avseende förluster uppgående till SEK 450 miljoner (SEK 359 miljoner), som kan - - utnyttjas mot framtida beskattningsbar vinst. Underskottsavdrag förfaller inte vid någon given tidpunkt. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 61 Not 19 Andelar i koncernföretag 2015-12-31 2014-12-31 Moderföretaget Ingående anskaffningsvärde 88.254 1.180 Förvärv 15.273 87.074 103.527 88.254 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Moderföretaget och koncernen innehar andelar i följande dotterföretag: 2015 Namn Org.nr. Säte Kapitalandel % 2014 Redovisat värde (TSEK) Antal aktier 31/12/2015 Kapital andel % Redovisat värde (TSEK) Antal aktier 31/12/2014 Userlane AB i likvidation 556651-2850 Linköping Frontposition AB i likvidation 556587-7411 Linköping 100 100 80 100 100 80 100 1.000 100 100 1.000 100 Consult & Market Sweden telecom CMS AB 556671-9075 Stockholm 100 80.248 1.000 100 80.248 1.000 Labatus AB 100 1.000 18.721 100 1.000 18.721 556697-3698 Linköping 27M Technologies AB 556630-8002 Linköping 100 1.000 18.721 100 1.000 18.721 Systemagic AB 556422-9903 Linköping 100 1.081 49.632 100 1.081 49.632 Zenterio Inc 3411753 100 80.257 88.254 Atlanta Summa Rösträttsandelarna överensstämmer med kapitalandelarna. 100 12.100 80.003 100.355 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 62 Not 20 Finansiella instrument per kategori Koncernen Belopp i TSEK Låne- och kundfordringar Tillgångar värderade till verkligt värde via resultat räkningen Summa Tillgångar i balansräkningen 31 december 2015 Andra långfristiga fordringar 667 - 667 Kundfordringar 38.497 - 38.497 Likvida medel 624 39.788 - 39.788 Summa 624 31 december 2014 Andra långfristiga fordringar 760 - 760 Kundfordringar 36.660 - 36.660 Likvida medel 47.041 84.461 - 84.461 Övriga finansiella skulder Skulder till verkligt värde via resultat räkningen Summa 13.145 - 13.145 Skulder till kreditinstitut, kortfristig 17.619 - 17.619 Övriga räntebärande skulder 23.139 - 23.139 Summa Belopp i TSEK 47.041 Skulder i balansräkningen 31 december 2015 Skulder till kreditinstitut, långfristig Derivatinstrument 8.361 - 8.361 Leverantörsskulder 12.154 74.418 - 12.154 Skulder till kreditinstitut, långfristig 5.921 - 5.921 Skulder till kreditinstitut, kortfristig 6.300 - 6.300 - - - - - - 15.121 27.342 - 15.121 Summa 74.418 31 december 2014 Övriga räntebärande skulder Derivatinstrument Leverantörsskulder Summa 27.342 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 63 Not 21 Kundfordringar Koncernen Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 Kundfordringar 38.497 37.059 30.344 30.025 Reservering för osäkra fordringar 38.497 -398 36.660 30.344 29.627 Belopp i TSEK Kundfordringar – netto Per den 31 december 2015 uppgick fullgoda kundfordringar till SEK 38.497 tusen (SEK 37.059 tusen) för koncernen och till SEK 30.344 tusen (SEK 30.025 tusen) för moderföretaget. Per den 31 december 2015 var kundfordringar uppgående till SEK 12.188 tusen (SEK 9.976 tusen) förfallna men utan att något nedskrivningsbehov ansågs föreligga för koncernen (SEK 398 tusen). -398 att något nedskrivningsbehov ansågs föreligga (SEK 398 tusen). De förfallna fordringarna avser ett antal kunder vilka tidigare inte haft några betalningssvårigheter. För moderföretaget uppgick de förfallna kundfordringarna till SEK 8.023 tusen (SEK 11.492 tusen) utan Åldersanalysen av dessa är som följer: Belopp i TSEK Ej förfallet Koncernen Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 18.533 26.310 27.082 22.320 1-30 dagar 3.649 2.624 462 297 31-60 dagar 3.400 6.224 2.785 5.775 5.099 12.188 1.129 9.976 4.776 8.023 11.492 > 61 dagar Summa förfallna kundfordringar 5.419 Förändringar i reserven för osäkra kundfordringar är som följer: Koncernen Belopp i TSEK Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 -398 -398 -398 -398 398 - 398 - - -398 - -398 Per 1 januari Reservering för osäkra fordringar Fordringar som har skrivits bort under året som ej indrivningsbara Återförda outnyttjade belopp Per 31 december - Förändringar i reserven för osäkra kundfordringar är som följer: Koncernen Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 Mindre än 8 månader - - - - Mer än 8 månader - -398 -398 - -398 Belopp i TSEK Summa förfallna kundfordringar -398 Redovisade belopp, per valuta, för kundfordringar är följande: Koncernen Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 SEK 14.091 9.437 1.234 3.221 EUR 2.898 1.689 2.727 1.509 USD 676 1.798 503 1.774 - 195 - - Belopp i TSEK Andra valutor Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 64 Not 22 Övriga fordringar Koncernen Belopp i TSEK Fordringar på konsulter Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 0 92 0 92 Reseförskott 190 16 172 2 Skattekonto 11 1.330 0 40 Momsfordran 2.731 2.770 2.732 2.770 Fordringar på leverantörer 11 2.943 13 4.220 2.904 2.903 Totalt - Not 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Belopp i TSEK 2015-12-31 Moderföretaget 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 Förutbetalda hyreskostnader 1.758 1.630 1.655 1.475 Övriga förutbetalda kostnader 2.035 3.001 1.806 2.826 Upplupna intäkter 4.698 8.490 2.249 6.880 4.698 8.159 2.208 Totalt 6.509 Not 24 Likvida medel / Kassa Bank Koncernen Belopp i TSEK Banktillgodohavanden Totalt Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 624 624 47.041 47.041 1.088 1.088 34.726 34.726 Moderbolaget har per 2015-12-31 utnyttjat en checkkredit med SEK 2.441 tusen (0 SEK) och koncernen med SEK 4.564 tusen (0 SEK). Se även not 27. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 65 Not 25 Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Koncernen Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Summa 36.784 1.226 299.636 300.862 Nyemission - Kontant 10.662 356 195.048 195.404 Nyemission - Apport 2.888 96 66.367 66.463 50.334 1.678 828 561.879 828 563.557 421 50.754 14 1.692 -655 1.005 562.229 -641 1.005 563.921 Antal aktier (tusental) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Summa Per 1 januari 2014 36.784 1.226 299.738 300.964 Nyemission - Kontant Nyemission - Apport 10.662 2.888 50.334 356 96 1.678 183.832 66.367 549.937 184.188 66.463 551.615 421 50.754 14 1.692 -655 549.284 -641 550.976 Antal aktier (tusental) Per 1 januari 2014 Belopp i TSEK Teckningsoptioner - lånefacilitet Per 31 december 2014 Nyemission - Apport Teckningsoptioner - lånefacilitet Per 31 december 2015 Moderföretaget Belopp i TSEK Per 31 december 2014 Nyemission – Apport Per 31 december 2015 Aktiekapitalet består av 50.754.297 aktier med kvotvärdet 0,033 SEK. Aktierna har ett röstvärde på 1 röst/ aktie. Alla aktier som emitterats av moderföretaget är till fullo betalda. Nyemissioner I januari 2015 reglerades slutlikvid avseende förvärvet av Systemagic AB som genomfördes i december 2014. 420.606 aktier till kurs SEK 22,50 emitterades till säljarna av Systemagic AB med stöd av erhållna teckningsoptioner vid förvärvstillfället. Teckningsoptioner – lånefaciliten I samband med upptagande av en lånefacilitet under 2014 om sammanlagt EUR 4 miljoner har långivaren utöver ränta tilldelats teckningsoptioner. Optionstilldelning baseras på en kombination av beviljad och nyttjad kredit. Totalt omfattar låneavtalet 282.828 optioner varav 155.556 teckningsoptioner tilldelats under 2014. 57.447 teckningsoptioner tilldelades 201504-02 och 69.823 teckningsoptioner 2015-06-29. Lösenpris för samtliga teckningsoptioner uppgår till SEK 18 och teckningsoptionerna förfaller 2024-02-10. Det verkliga värdet för tecknings optioner som tilldelats under perioden, fastställt med hjälp av Black-Scholes värderingsmodell, var SEK 7,94 per option som tilldelades i april 2015 och SEK 7,87 per option som tilldelades i juni 2015. Viktiga indata i modellen var uppskattad aktiekurs på SEK 22,50 på tilldelningsdagen, ovanstående lösenpris, volatilitet på 20%, förväntad löptid på optionerna på knappt 9 år och årlig riskfri ränta på 0,75%. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 66 Not 26 Teckningsoptioner Teckningsoptioner till anställda och styrelsemedlemmar Teckningsoptioner har tilldelats anställda och styrelsemedlemar. Teckningsoptionerna ger innehavaren rätt att förvärva aktier i bolaget. De anställda har betalat ett marknadsmässigt pris på optionen vid utställandet, vilket innebär att ingen redovisningsmässig kostnad uppkommer avseende dessa teckningsoptioner. Optionerna kan utnyttjas direkt efter tilldelningsdagen. Optionerna har en avtalsenlig löptid på 2-3 år. Koncernen har inte någon legal eller informell förpliktelse att återköpa eller reglera optionerna kontant. Förändringar i antalet utestående teckningsoptioner och deras vägda genomsnittliga lösenpris är som följer: 2015 2014 Genomsnittligt lösenpris i SEK per option Teckningsoptioner (tusental) Genomsnittligt lösenpris i SEK per option Teckningsoptioner (tusental) Per 1 januari 22,8 5.975 23,0 5.819 Tilldelade 22,0 1.127 18,0 156 - - - - -24,8 21,9 -2.019 5.083 22,8 5.975 Utnyttjade Förfallna Per 31 december Utestående teckningsoptioner (i tusental) vid årets slut har följande förfallodatum och lösenpriser: Aktier Tilldelningstidpunkt Förfallodag Lösenpris i SEK per aktie 2015-12-31 2014-12-31 06/02/2012 28/02/2015 26,92 - 1.619 11/03/2013 30/05/2016 22,00 2.551 2.551 11/03/2013 29/05/2015 16,00 - 400 25/04/2013 30/05/2016 22,00 1.250 1.250 01/02/2014 10/02/2024 18,00 156 156 02/04/2015 10/02/2024 22,50 1.000 - 02/04/2015 10/02/2024 18,00 57 - 29/06/2015 10/02/2024 18,00 70 5.083 5.975 Summa Samtliga tilldelade optioner under 2015 har tilldelats motparter utanför Sverige och inga premier har erlagts i samband med tilldelning. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 67 Not 27 Upplåning och derivatinstrument Koncernen Redovisat värde 2015-12-31 2014-12-31 Lånefacilitet 13.145 5.921 Konvertibelt lån 23.139 - Summa långfristig upplåning 36.284 5.921 35 3.400 Belopp i TSEK Långfristig Kortfristig Skuld till kreditinstitut (factoring) Skuld till kreditinstitut Kortfristig del lånefacilitet 4.563 - 13.015 2.900 Konvertibelt lån 7.646 - Derivatinstrument – konvertibel lån 8.361 - - - Övriga räntebärande skulder Summa kortfristig upplåning 33.620 6.300 Summa upplåning 69.904 12.221 Det verkliga värdet på kortfristig och långfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte bedöms väsentlig. Moderföretaget Redovisat värde 2015-12-31 2014-12-31 Lånefacilitet 14.498 7.054 Konvertibelt lån 31.500 - Summa långfristig upplåning 45.998 7.054 35 3.400 TSEK Långfristig Kortfristig Skuld till kreditinstitut (factoring) Skuld till kreditinstitut (kreditfacilitet) Kortfristig del lånefacilitet Konvertibelt lån 2.441 13.015 2.900 7.646 - - - Övriga räntebärande skulder Summa kortfristig upplåning 23.137 6.300 Summa upplåning 69.135 13.354 Det verkliga värdet på kortfristig och långfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte bedöms väsentlig. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 68 Koncernen Skulder till kreditinstitut Koncernens, tillika moderföretagets, upplåning är i SEK och EUR. Koncernens långfristiga upplåning består av lån från Harbert European Specialty Lending Company Limited (Harbert). I februari 2014 tecknade Zenterio AB avtal om en kreditfacilitet om sammanlagt EUR 4 miljoner, varav EUR 1,3 miljoner utnyttjades under 2014. Under 2015 har resterande EUR 2,7 miljoner utnyttjats samtidigt som SEK 6,9 miljoner amorterats. Lånet löper över 4 år med 13% fast ränta. Lånet amorteras månadsvis fram till 2018-02-01. I tillägg till detta har Harbert tilldelats sammanlagt 282.828 teckningsoptioner, se vidare not 25. Som säkerhet för nyttjad kredit har Zenterio AB lämnat företagsinteckningar om SEK 36 miljoner. Redovisade belopp, per valuta, för koncernens upplåning är följande: 2015-12-31 2014-12-31 SEK 43.744 3.400 EUR 26.160 8.821 69.904 12.221 Checkräkningskredit Koncernen har en beviljad checkräkningskredit om SEK 12,5 miljoner, varav SEK 6 miljoner är hänförligt till moderföretaget. Av beviljad checkräkningskredit har SEK 4,6 miljoner (SEK 0) utnyttjats per den 31 december 2015. Checkräkningskrediten löper med en ränta om 7% vilken betalas kvartalsvis i efterskott. Som säkerhet för beviljad checkräkningskredit har koncernen lämnat företagsinteckningar om SEK 12,5 miljoner. verkligt värde på SEK 31,5 miljoner. Komponenterna delas sedan upp där det inbäddade derivatet värderas till SEK 10,5 miljoner och restvärdet på SEK 21 miljoner utgör komponenten för skulddelen. skulder i resultaträkningen. Efter anskaffningstidpunkten redovisas det inbäddade derivatet till ett verkligt värde, vilket efter en negativ SEK 2,1 miljoners förändring i det verkliga värdet ger en värdering om SEK 8,4 miljoner per 31 december 2015. Inbäddade derivat Derivatinstrument – konvertibelt skuldebrev Zenterio har under 2015 emitterat ett konvertibelt skuldebrev där innehavaren gavs rättigheten att konvertera lånebeloppet till aktier. Konverteringsrätten innebär att instrumentet kan komma att regleras i ett varierande antal aktier då antal aktier är beroende av konverteringskursen. Ett åtagande att erlägga ett varierande antal av företagets egetkapitalinstrument klassificeras som en finansiell skuld (inbäddat derivat). Den totala skulden redovisas inledningsvis till Efter anskaffningstidpunkten värderas skulddelen till upplupet anskaffningsvärde genom användande av effektivräntemetoden, därav var det bokförda värdet av det konvertibla skuldebrevet SEK 23,1 miljoner per 31 december 2015 och redovisades under övriga De upplupna räntekostnaderna på det konvertibla skuldebrevet (SEK 2,1 miljoner) och den negativa förändringen på det inbäddade derivatet (SEK 2,1 miljoner) har redovisats i resultaträkningen för 2015 under finansiella poster. Konvertibla skuldebrev I samband med förvärvet av Vtilt Digital LLC. emitterade moderbolaget ett konvertibelt skuldebrev med ett nominellt värde av SEK 7,6 miljoner som en del av total köpeskilling. Det konvertibla skuldebrevet löper med 3 % ränta fram till förfall i december 2015. Konvertering kan ske under hela löptiden till SEK 22,50. I december 2015 förlängdes löptiden med nytt förfall 31 maj 2016 samtidigt som räntan justerades till 8% för första kvartalet 2016 och därefter 12% fram till förfall. Moderföretaget emitterade i maj 2015 ett konvertibelt skuldebrev med ett nominellt värde av SEK 31,5 miljoner. Det konvertibla skuldebrevet löper med 8 % ränta fram till förfall i maj 2018. Konvertering kan ske under hela löptiden till det lägre av SEK 22,50 och 75 % av det pris som fastställs vid ett så kallat ”exit event” (IPO, uppköp etc). Inlösbara preferensaktier Under 2013 gav moderföretaget ut 5 miljoner preferensaktier vilka har preferens upp till SEK 22,50 avseende likvidation, utdelnings- eller försäljningslikvid. Preferensaktierna innehas av Scope Growth III. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 69 Not 28 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Belopp i TSEK 2015-12-31 Upplupna löner Moderföretaget 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 43 598 0 0 11.296 10.192 6.973 6.487 Upplupna sociala avgifter 3.553 3.307 2.185 2.023 Upplupna räntekostnader 3.146 363 3.233 363 Upplupen löneskatt 6.161 4.961 3.891 2.806 Upplupna semesterlöner Förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader Totalt 9.829 631 9.789 375 8.031 42.060 5.183 25.236 7.640 33.711 4.150 16.204 Not 29 Ställda säkerheter Koncernen Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2014-12-31 Företagsinteckningar 49.500 28.900 43.000 22.400 Belånade kundfordringar (factoring) 49.500 24.069 52.969 43.000 24.069 2015-12-31 2014-12-31 Belopp i TSEK För skulder till kreditinstitut: Totalt 46.469 Not 30 Ansvarsförbindelser Koncernen Ansvarsförbindelser Inga Inga Koncernen totalt Inga Inga 2015-12-31 2014-12-31 Borgensåtagande dotterbolag Inga Inga Moderföretaget totalt Inga Inga Moderföretaget Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 70 Not 31 Leasingavtal Operationell leasing Koncernens leasingavtal avser i huvudsak hyror av lokaler. Övriga leasingavtal är i huvudsak kontorsutrustning. Framtida minimileaseavgifter enligt icke uppsägningsbara operationella leasingavtal gällande vid rapportperiodens slut förfaller till betalning enligt följande: 2015-12-31 Belopp i TSEK 2014-12-31 Koncernen Inom ett år Senare än ett men inom fem år 7.760 8.078 13.195 17.474 Senare än fem år Koncernen totalt - - 20.955 25.553 Kostnader för operationell leasing i koncernen har under räkenskapsåret uppgått till SEK 10.229 tusen (SEK 6.132 tusen). 2015-12-31 Belopp i TSEK 2014-12-31 Moderföretaget Inom ett år Senare än ett men inom fem år 6.665 7.111 12.498 17.001 Senare än fem år Moderföretaget totalt - - 19.163 24.112 Kostnader för operationell leasing i moderföretaget har under räkenskapsåret uppgått till SEK 7.345 tusen (SEK 4.941 tusen). Not 32 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Koncernen Moderföretaget 2015-12-31 2014-12-31 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 33.318 22.850 27.951 21.911 Totalt: 33.318 22.850 27.951 21.911 Belopp i TSEK 2015-12-31 2014-12-31 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 71 Not 33 Rörelseförvärv Den 30 januari 2015 förvärvade Zenterio tillgångarna och skulderna av Vtilt Digital LLC, nu kallat Zenterio Inc., ett mjukvaruutvecklings- och konsultbolag baserat i Atlanta, USA. Köpeskillingen var cirka SEK 12 miljoner, i huvudsak reglerat av aktier och konvertibla skuldebrev i Zenterio AB. Cirka SEK 7,5 miljoner i konvertibla skuldebrev (med ett konverteringspris på SEK 22,50) emitterades till säljaren tillsammans med en mindre mängd likvida medel. Den resterande delen av köpeskillingen på cirka SEK 4 miljoner handhas i Zenterio aktier och fastställs på basen av de första 18 månadernas operativa prestation. Det totala antalet aktier transaktionen kan tillföra (inkluderat konverteringen av det konvertibla skuldebrevet) är cirka 500.000, vilket betyder en utspädning på 1%. Av upprättad förvärvsanalys framgår att inget värde tillförs till övriga immateriella tillgångar, däremot uppstår en goodwill på SEK 12 miljoner genom de förvärvade kundförhållandena (anses oskiljbara) och synergier som uppstår vid sammanförandet av Zenterio AB och Zenterio Incs verksamheter. Ingen del av värdet redovisat under goodwill är skatteavdragsbar. Förvärvsrelaterade kostnader till en summa av SEK 0,1 miljoner redovisas under övriga rörelsekostander i resultaträkningen under det första kvartalet 2015. Not 34 Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående parter består av transaktioner inom koncernen, ersättning till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare samt optionsprogram. Separata noter innehåller information angående: •Not 11: Ersättningar till ledande befattningshavare och styrelse •Not 19: Andelar in koncernföretag •Not 25: Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital •Not 26: Teckningsoptioner •Not 27: Innehav av preferensaktier •Not 29: Ställda säkerheter •Not 30: Ansvarsförbindelser Not 35 Bokslutsdispositioner Belopp i TSEK 2015 2014 - -195 Moderföretaget Lämnade koncernbidrag Erhållna koncernbidrag 16.700 - Summa bokslutsdispositioner 16.700 -195 Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 72 Not 36 Andelar i intressebolag Belopp i TSEK 2015-12-31 2014 -12-31 - - Koncern och moderföretaget Ingående anskaffningsvärde Förvärv 3.172 - Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 3.172 - Moderföretaget och koncernen innehar andelar i följande intresseföretag: 2014 2015 Namn Adscribe Ltd Org.nr. Säte Kapitalandel % 9228170 London 20 Summa Redovisat värde (TSEK) Antal aktier 31/12/2015 250 3.172 250 3.172 Kapital andel % - Redovisat värde (TSEK) Antal aktier 31/12/2014 - - - - Not 37 Händelser efter balansdagen Etablering av Zenterio Services Den 1 januari 2016 genomfördes en intern omstrukturering där verksamheterna i 27M och Systemagic slogs samman genom att 27M förvärvade personal, avtal, tillgångar och skulder från Systemagic i en inkråmstransaktion. 27M namnändrades samtidigt till Zenterio Services AB. Zenterio Services som verksamhetsområde omfattar även Zenterio Inc. Genom förändringen så tydliggörs Zenterios två verksamhetsområden, där det ena är operativsystem, användargränssnitt och analys av konsumentdata för TV-operatörer och det andra kommer att utgöras av konsulttjänster inom samma bransch. Med den nya organisationen positionerar Zenterio sig som en helhetsleverantör inom teknik och affärsutveckling för tv-branschen. Finansiering Styrelsen i Zenterio AB (publ.) har 23 juni 2016, med stöd av bemyndigande från ordinarie årsstämma 30 juni 2015, fattat beslut om en riktad emission av konvertibla skuldebrev om 65 MSEK i syfte att refinansiera befintliga lån och därtill tillföra bolaget kapital för att stärka bolagets balansräkning i pågående expansionsfas. Styrelsen avser vidare återkomma till samtliga aktieägare med ett erbjudande att delta i en företrädesemission om cirka 50 MSEK. Företrädesemission är planerad att genomföras under andra halvåret 2016. Bolaget uppvisar starkt momentum med nya kundavtal och utvecklas väl i enlighet med plan med nya och större kundengagemang som behöver supporteras med en långsiktig finansiering. Styrelsen har utvärderat flera olika finansieringslösningar under våren för att säkerställa solida kundrelationer och har gjort bedömningen att en emission där bolaget idag tillförs kapital och där befintliga ägare samtidigt ges möjlighet att delta i ett attraktivt erbjudande är den bästa lösningen för såväl bolaget som dess aktieägare. Intresset var stort i den riktade emission om 65 MSEK som erbjöds en mindre grupp befintliga aktieägare och externa investerare och emissionen kunde stängas på kort tid till önskat resultat. Konvertibeln löper med 8% ränta med tvingande konvertering till stamaktier i samband med en planerad företrädesemission under andra halvåret där kursen kommer att sättas till 4 SEK för att ge samtliga ägare möjliget att delta i ett attraktivt erbjudande. Sett till bolagets utveckling och ställning gör styrelse och bolagets ledning bedömningen att total kapitalanskaffning om cirka 115 MSEK är väl avvägt för att ge erforderligt stöd till fortsatt expansion. Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 73 Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman 2016-06-29 för fastställelse. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderföretagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderföretaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderföretaget verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderföretaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Linköping 2016-06-23 Olli-Pekka Kallasvuo Styrelseordförande Jörgen Nilsson Verkställande direktör Johan Ekesiöö Styrelseledamot Niklas Antman Styrelseledamot Tomas Franzén Styrelseledamot Helmut Stein Styrelseledamot Fredrik Oweson Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har avlämnats 2016-06-23 och avviker från standardutformningen Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Lars Wennberg Auktoriserad revisor Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 74 Revisionsberättelse Till årsstämman i Zenterio AB (publ), org.nr 556622-1486 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Zenterio AB (publ) för år 2015. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 19-73. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2015 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2015 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Upplysning av särskild betydelse Utan att det påverkar våra uttalanden vill vi fästa uppmärksamhet på not 37 i de finansiella rapporterna, som anger att bolaget har för avsikt att genomföra en nyemission under andra halvåret 2016. Bolagets och koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet är enligt vår bedömning beroende på utfallet avseende den föreslagna nyemissionen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Zenterio AB (publ) för år 2015. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm 2016-06-23 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Lars Wennberg Auktoriserad revisor Zenterio AB (pub) Org Nr. 556622-1486 75
© Copyright 2024