Inrom - Inrom web site
מצגת לשוק ההון אפריל 2016 אינרום תעשיות בנייה בע"מ/ הבהרה משפטית • המידע הנכלל במצגת זו הינו מידע המבוסס על מידע שנכלל בדוח התקופתי של אינרום תעשיות בנייה (להלן" :החברה") ליום 31בדצמבר ,2015 ,אשר פורסם ביום 21במרץ ( 2016מס' אסמכתא ( )2016-01-010398להלן" :הדוח התקופתי") וכן על דיווחים מיידיים קודמים אותם פרסמה החברה .בנוסף, כוללת המצגת נתונים ומידע המוצגים באופן ו/או בפילוח שונה מהנתונים הנכללים בדיווחים האמורים ,או כזה הניתן לחישוב מתוך הנתונים הכלולים בדיווחי החברה. • המידע הכלול במצגת זו הינו מידע תמציתי בלבד ,ואינו מחליף עיון בדוח התקופתי ,בדוחות ובדיווחי החברה כאמור לעיל .על מנת לקבל תמונה מלאה של פעילות החברה יש לעיין בדוח התקופתי .ככל שקיימת סתירה בין המידע במצגת זו לבין נתונים המופיעים בדיווחים הרשמיים של החברה ,יגבר האמור בדיווחים האמורים. • המצגת אינה מהווה הזמנה לרכישה של ניירות ערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות לרכישה כאמור ,והמידע הכלול במצגת מוצג למטרות נוחות בלבד ,אינו מהווה בסיס לקבלת החלטות השקעה ,יעוץ ,המלצה ,חוות דעת או הצעה באשר לכדאיות השקעה או פעולה כלשהי בניירות הערך של החברה ,ואינו מחליף את שיקול הדעת ,בדיקה עצמאית וייעוץ אישי .החברה לא תישא באחריות לנזקים ו/או להפסדים כלשהם העלולים להיגרם כתוצאה מהשימוש במידע במצגת זו ובכלל. • מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,תשכ"ח .1968-מידע צופה פני עתיד כולל ,בין היתר ,תחזיות ,הערכות ואומדנים וכל מידע אחר ,המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים ,אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה .המידע צופה פני עתיד הנכלל במצגת זו הינו בהסתמך ,בין היתר ,על הערכות החברה ונסיון העבר ויתכן כי מידע זה לא יתממש או יתממש באופן שונה מהאמור במצגת זו להלן .התממשותו או אי התממשותו של המידע צופה פני עתיד מושפעים ,בין היתר ,מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה ,וכן מההתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים החיצוניים ,לרבות צדדים שלישיים ,המשפיעים על פעילות החברה ,אשר הינם בלתי ניתנים להערכה מראש ובאופיים אין הם מצויים בשליטת החברה. • יובהר כי החברה אינה מתחייבת לעדכן את המידע הכלול במצגת זו ,כולו או חלקו. 2 כרטיס ביקור אינרום תעשיות בנייה פועלת וממוקדת בענפי הבנייה והשיפוצים באמצעות מספר פעילויות תעשייה מובילות בתחומן. פעילויות הקבוצה צומחות ,רווחיות ומניבות לאורך שנים. מובילות ענפית ושיווקית כבסיס להמשך צמיחה ורווחיות לטווח ארוך. חוסן פיננסי ,תזרים מזומנים חזק המאפשר המשך התרחבות והשקעות בקווי הייצור לצד מדיניות חלוקת דיבידנדים משמעותית. נסחרת בבורסה בת"א במדד ת"א 100ובמדד תל-דיב. 3 מיקוד ,התמחות ומובילות בשלושה תחומי פעילות פתרונות בנייה התפלגות המכירות בשנת ,2015לפי תחומי פעילות בלוקי ולוחות איטונג ,אבנים משתלבות וריצופי טרצו ,אלמנטים מיוחדים מבטון 22% מוצרי גמר לבנייה רובה ,טיט ודבקים אבקתיים ,מוצרי טיח, שליכט ,שפכטל ,מוצרי מלט ,חומרי איטום מוצרי גמר (כרמית) 45% מוצרי הצבעים (נירלט) מוצרי הצבעים (*) 33% פתרונות בנייה (איטונג) מגוון צבעים ,מוצרי תשתית לצבע ,ציפויים ומוצרי אטימה ,צבעי אבקה ,צבעי תעשייה * בשליטה בשיעור כ.61.6% - 4 אתרי החברה מרכז שיווק נירלט בנשר מפעל ומרכז הפצה איטונג בפרדס חנה מפעל ומרכז הפצה כרמית בפרדס חנה מפעל ומרכז הפצה נירלט בנתניה מרכז נירלט לעיצוב והשראה בצבע בדיזיין סנטר משרדי הנהלה בקריית שדה התעופה 5 מפעלי ייצור ואתרי הפצה על שטח (קרקע) כולל של כ 260-דונם ברחבי הארץ. מפעל ומרכז הפצה איטונג אשקלון מפעל ומרכז הפצה נירלט בנירעוז מצבת כוח אדם מקצועי המונה כ 800-עובדים מרכזי שיווק ,שירות והדרכה /משרדים מפעלים ומרכזי הפצה 5 אינרום מייצרת ערך לטווח ארוך / במיליוני ש"ח התפתחות המכירות /במיליוני ש"ח 875 CAGR +6% 900 850 833 809 800 743 750 700 2015 2014 2013 2012 650 6 אינרום מייצרת ערך לטווח ארוך / במיליוני ש"ח התפתחות הרווח התפעולי ו / EBITDA-במיליוני ש"ח 180 19.4% CAGR +19% 170 160 18.5% 16.5% 154 17.3% 144 15.8% 140 140 132 14.7% 119 EBITDA רווח תפעולי 120 14.2% 106 100 11.6% 86 הערה % :מהמכירות 2015 2014 2013 2012 80 60 7 אינרום מייצרת ערך לטווח ארוך החברה משקיעה ,מתרחבת ומחלקת דיבידנדים מדי שנה דיבידנדים אינרום חילקה דיבידנדים בתוך פחות משנתיים מעת רישומה למסחר בסך כולל של כ 157-מיליון ש"ח* ,אשר משקפים תשואת דיבידנד ממוצעת בשיעור של כ 10%-בשנה. * כולל דיבידנד בסך של כ 43-מיליון ש"ח שהוכרז לאחרונה לתשלום ב.12.4.2016- השקעות השקעות משמעותיות ברכוש קבוע בדגש על קווי ייצור חדשים ,מיכון ורובוטיקה בהיקף של כ 120-מ' ש"ח בשלוש השנים האחרונות .הגדלת כושר הייצור ,ייעול והרחבת הקווים כבסיס להמשך הצמיחה ושיפור כושר התחרות של החברה. 8 תחום פתרונות בנייה 9 תחום פתרונות בנייה // איטונג ,הרבה יותר מבלוקים קבוצות מוצרים עיקריות: פתרונות בנייה פתרונות ריצוף, פיתוח סביבה ונוף אלמנטים מיוחדים מבטון שיטות מתקדמות לבנייה קונבנציונאלית ומתועשת ,המבוססות על בלוק האיטונג והמדגישות את יתרונותיו. אבנים משתלבות ,אבני שפה ,מדרגות וגומות ,מגוון אריחי טרצו וחיפוים שונים. אלמנטים מתקדמים מבטון טרומי ,מוצרים מבטון מזויין ,טריבונות וכיוב'. 10 תחום פתרונות בנייה // איטונג ,הרבה יותר מבלוקים מאפיינים ודגשים: החברה מהמובילות והגדולות בתחום פתרונות הבנייה בישראל. פתרונות הבנייה של איטונג נחשבים למתקדמים בארץ ובעולם ובעלי ערך מובהק ללקוחותיה. חתימת הסכם לאספקת קוביות בטון מיוחדות לפרויקט הקמת הנמל הימי החדש בחיפה ,בהיקף כולל של כ 104-מיליון ש"ח ,לאורך תקופה של כשלוש שנים (מיולי .)2015 מחלוקת בדבר המשך השימוש בסימן המסחר "איטונג" בישראל -לא צפויה לכך השפעה משמעותית ,אלא בקשר להשקעות במיתוג מחדש בתחום ,אם וככל שתדרשנה. 11 תחום מוצרי גמר לבנייה 12 תחום מוצרי גמר לבנייה // לך על בטוח ,מיסטר פיקס קבוצות מוצרים עיקריות: מוצרי דבקים לבנייה מוצרי טיח ומלטים מיוחדים מוצרים משלימים דבקים אבקתיים צמנטיים להדבקות אריחים וחיפויים שונים לפנים ולחוץ, רובות צבעוניות ,מוצרי טיט לריצוף וכיוב'. מגוון מוצרי טיח ,מוצרי שליכט ושפכטל ,מוצרי מלט מיוחדים ומוספים כימיים לעבודות הבנייה השונות. חומרי איטום ,מדות מתפלסות ,ציפויים וחומרים מקשרים ,וכלי עבודה נלווים (בעיקר מייבוא). 13 תחום מוצרי גמר לבנייה // לך על בטוח ,מיסטר פיקס מאפיינים ודגשים: החברה מהמובילות והגדולות בתחום בישראל. המפעל המתקדם מסוגו בישראל -בדומה למפעלים המתקדמים ביותר בעולם ,המאפשר רמות פיריון וגמישות תפעולית גבוהות. שיתופי פעולה עסקיים וקשרים טכנולוגיים עם חברות בינלאומיות בתחום. לאחר שנים של השקעות מסיביות ב CAPEX-ערוכה החברה להמשך צמיחת הביקושים למוצריה. 14 תחום מוצרי הצבעים 15 תחום מוצרי הצבעים // למה סתם לצבוע כשאפשר לְ נ ְַרלֵט (*) קבוצות מוצרים עיקריות: מוצרי צבע לבנייה קשת רחבה של צבעים לצביעה לחוץ ולפנים ,צבעים דקורטיביים לעיצובים מיוחדים, ציפויים שונים ועוד. צבעי אבקה אלקטרוסטאטית מגוון צבעים אנטיקורוזיביים ,המגנים על מוצרי מתכת וחומרים אחרים להענקת מראה דקורטיבי יחד עם עמידות חיצונית גבוהה ביותר. צבעי תעשייה מוצרי צבע רטובים כולל צבעי יסוד ,מוצרים לציפוי רצפות בטון ,צבעים לצביעה ייעודית תעשייתית ועוד. * בשליטה בשיעור כ.61.6% - 16 תחום מוצרי הצבעים // למה סתם לצבוע כשאפשר לְ נ ְַרלֵט מאפיינים ודגשים: ממובילות שוק הצבעים בישראל. ערוכה להמשך צמיחת שווקי היעד שלה בתחום. מוצרי החברה ברמה טכנולוגית בסטנדרטים המתקדמים בעולם. הקמת המפעל החדש לצבעי סולוונט (שמן) לתעשייה באתר ניר עוז. רכישת פעילות בתחום מוצרי הצבע לתעשייה. 17 תחום מוצרי הצבעים // פרסומת נירלט -למה סתם לצבוע כשאפשר לְ נ ְַרלֵט 18 אינרום תעשיות בנייה //יתרונות תחרותיים וחסמי כניסה כוח אדם ,ידע וניסיון ,המתורגמים למצוינות ניהולית ותפעולית תוך חתירה להובלה אסטרטגית מתמשכת. מיקוד עסקי שיווקי ותפעולי יחד עם פעילויות מבוזרות ומגוונות. מערכי שיווק ומסחר מובילים ודומיננטים ביותר בענף תעשיות הבנייה. מערכי תפעול וייצור מהמתקדמים בעולם. חוסן פיננסי ,תזרים מזומנים חזק המאפשר השקעות הוניות במיכון והרחבת קווי היצור. חסמי כניסה -ידע ,רגולציה ,השקעות הוניות והשקעה בגורם האנושי. 19 נתונים פיננסיים עיקריים של החברה 20 התפתחות המכירות והתפלגותן בשנת / 2015 במיליוני ש"ח התפלגות המכירות לפי תחומי פעילות 22% מוצרי גמר (כרמית) 45% התפתחות המכירות /במיליוני ש"ח 875 CAGR +6% 833 מוצרי הצבעים (נירלט) 900 33% פתרונות בנייה (איטונג) 850 809 התפלגות המכירות לפי ערוצי הפצה 800 33% 743 750 קבלנים וחברות קבלניות 15% אחרים 2% ייצוא 700 2015 2014 2013 2012 650 50% בתי מסחר ורשתות 21 התפתחות המכירות והתפלגותן ב/2015 Q4- במיליוני ש"ח התפתחות המכירות /במיליוני ש"ח התפלגות המכירות לפי תחומי פעילות 215 +10% 24% מוצרי גמר (כרמית) 210 41% מוצרי הצבעים (נירלט) 195 35% פתרונות בנייה (איטונג) Q4/2015 Q4/2014 160 22 התפתחות הרווח התפעולי ו/ EBITDA- במיליוני ש"ח EBITDA 180 19.4% CAGR +19% 170 160 18.5% 16.5% רווח תפעולי 154 17.3% 144 15.8% 140 140 132 14.7% 119 120 התפלגות EBITDAלפי תחומי פעילות בשנת 2015 44% מוצרי הצבעים (נירלט) 14.2% 106 26% מוצרי גמר (כרמית) 100 11.6% 86 2015 2014 2013 2012 80 60 30% פתרונות בנייה (איטונג) 23 התפתחות הרווח התפעולי ו- EBITDAב /2015 Q4-במיליוני ש"ח +22% 18.6% EBITDA 40 רווח תפעולי 15.5% 33 17.2% 33 14.1% 30 27 התפלגות EBITDAלפי תחומי פעילות ברבעון 2015 4 38% מוצרי הצבעים (נירלט) Q4/2015 הערה % :מהמכירות Q4/2014 10 28% מוצרי גמר (כרמית) 34% פתרונות בנייה (איטונג) 24 התפתחות הרווח הנקי / 11.1% CAGR +19% 11.2% 97 במיליוני ש"ח 94 סה"כ רווח נקי 95 רווח נקי מיוחס לבעלי מניות החברה 9.9% 80 77 80 75 67 התפלגות הרווח המיוחס לבעלי מניות החברה לפי לפי תחומי פעילות לשנת 2015 35% 7.3% 55 54 מוצרי הצבעים (נירלט) 33% מוצרי גמר (כרמית) 47 2015 הערה % :מהמכירות 2014 2013 2012 35 32% פתרונות בנייה (איטונג) 25 נתוני תזרים מזומנים / במיליוני ש"ח 326 300 200 196 * 113 תזרים מפעילות דיבידנדים תזרים לפעילות שחולקו לבעלי שוטפת השקעה מניות החברה 100 0 סה"כ מצטבר ב 3 -השנים האחרונות 26 תמצית נתוני המאזן ליום 31בדצמבר / נכסים שוטפים מזומנים לקוחות מלאי אחרים נכסים לא שוטפים רכוש קבוע ,נטו אחרים 2015 2014 83 357 22 339 92 5 18 537 474 95 184 12 196 186 733 660 174 12 במיליוני ש"ח התחייבויות שוטפות אשראי לז"ק וחלויות ספקים אחרים 260 התחייבויות לא שוטפות אשראי לזמ"א אחרים הון עצמי בעלי המניות זכויות המיעוט סה"כ נכסים 2015 60 146 54 סה"כ התחייבויות והון 130 11 141 2014 66 134 45 245 167 10 177 277 55 332 238 733 660 192 46 27 מניית אינרום תעשיות בנייה // מרישום למסחר לראשונה ביוני 2014 בחודש דצמבר 2015הצטרפה החברה למדד ת"א ,100ובחודש מרץ 2016הצטרפה למדד תל-דיב. תשואת דיבידנד ממוצעת בשיעור של כ 10%-בשנה ,החל ממועד הרישום למסחר (יוני .)2014 אחוז החזקות ציבור גבוה בשיעור של כ.49%- 1,000 961.8 900 800 49% 700 600 08/06/2014 06/04/2016 שער נעילה מתואם שער נעילה מתואם ביום הרישום למסחר 28 אינרום צומחת ,מייצרת ערך ומחלקת דיבידנדים דגשים לסיכום: פעילויות מובילות בתחומן בעלות מוניטין חזק בשווקי פעילותן. חברה שערכי הבסיס שלה הינם מצוינות ניהולית ותפעולית ,יחד עם חתירה להובלה אסטרטגית ומתמשכת. פעילות מבוזרת בעלת מגוון מוצרים ופתרונות ,הן במונחי שווקים והן במונחי ערוצי הפצה. רווחיות המתבטאת בתזרימי מזומנים משמעותיים המאפשרים השקעות הוניות ברכוש קבוע ,כמו גם ביצוע חלוקות דיבידנדים בסכומים ניכרים. אינרום תעשיות בנייה מצפה ומוכנה לצמיחה בענפי הבנייה והשיפוצים. 29 תודה!
© Copyright 2024