30.12.2016
KVARTALSRAPPORT
Portföljförvaltarens kommentar
Basinformation
Portföljförvaltare:
Kari Kangas
Andelsvärde A-serien EUR:
106,7083 (15.12.2016)
Andelsvärde I-serien EUR:
106,9234 (15.12.2016)
Fondens storlek MEUR:
65,2 (30.12.2016)
Fondtyp:
AIF
Jämförelseindex:
Nej
ISIN, A-serien:
FI4000170881
ISIN, I-serien:
FI4000170873
Bloomberg A-serien:
UBTIMAI FH
Bloomberg I-serien:
UBTIMAA FH
Startdatum:
15.12.2015
Teckningsavgift:
1-2 %
Inlösenavgift:
1-3 %
Förvaltningsavgift:
1,35 % (A) och 1,10 % (I)
Avkastningsbaserad avgift:
20 % avgift på den delen som överskrider 5 %
(referensavkastning). Referensavkastningen och
den avkastningsbaserade avgiften beräknas
kvartalsvis.
Fondens placeringsinriktning
Specialplaceringsfond UB Skog är en
specialplaceringsfond vars tillgångar placeras direkt eller
indirekt i finländska skogsfastigheter eller övriga
skogsrelaterade placeringsobjekt. Fondens tillgångar kan
även placeras i depositioner och ränteplaceringar.
Placeringsverksamhetens målsättning är att uppnå
värdeökning på lång sikt. Fonden lämpar sig för placerare
som vill investera i finländska skogsfastigheter och som
strävar efter stabil avkastning genom avverkningsintäkter
och värdeökning av trädbeståndet.
Placeringarnas fördelning per 15.12.2016
Specialplaceringsfond UB Skogs NAV för A-serien uppgick den 15.12.2016 till 106,7083 och för
I-serien till 106,9234. Skogsfastigheterna värderades till marknadsvärde genom jämförelser till
motsvarande köp på marknaden (CSM - Comparable Sales Model). På fondens värderingsdag
den 15.12 uppgick det totala innehavet av skogsfastigheter till 10 800 hektar. I slutet av
september gjorde fonden ett stort skogsförvärv av Finlands Skogscentral. Fondens
skogsfastigheter ligger huvudsakligen i mellersta Finland.
Skogsfastighetsaffärer görs kontinuerligt under året och infaller inte alltid enligt
värderingsdagarna. Efter värderingsdagen den 15 december 2016 har fonden avtalat om
skogsfastighetsaffärer motsvarande ett värde över 6 miljoner euro, vilka beaktas första gången
på värderingsdagen i mars.
Virkeshandel
Aktiviteten inom virkeshandeln har varit fortsatt god och på högre nivå än under tidigare år.
Enligt Naturresursinstitutets senaste statistik från oktober uppgick avverkningen av virke för
industriellt behov till 5,5 miljoner kubikmeter. Detta överstiger årets 2015 nivå med sju
procent. Virkeshandeln var aktiv även i november men avtog i enlighet med säsongmönstret
vid årsskiftet.
Utrikeshandel
Finlands export av skogsindustriprodukter uppgick i september preliminärt till 0,95 miljarder
euro. Realvärdet av exporten uppgick i januari-september till 8,59 miljarder euro, vilket innebär
en tillväxt om en procent jämfört med år 2015. Den ekonomiska forskningscentralen Pellervo
förutspår att investeringarna tack vare ökad export av cellulosa och kartong klart växer nästa
år, men att exportpriserna kommer att sjunka. Produktionen av papper minskar fortsättningsvis
men den starkt växande efterfrågan i Kina gör att utsikterna för sågat virke är positiva.
Byggbranschen har återhämtat sig både i Finland och Europa vilket även ökar exporten.
Pellervos prognoser bådar gott för investerare i skogsfastigheter. En ökad användning av trä
lyfter virkeshandeln och avverkningsmängder till rekordnivåer och överstiger 60 miljoner
kubikmeter för första gången. Träpriserna förutspås förbli stabila men ökade avverkningar
höjer avverkningsintäkterna rejält även nästa år. Nya investeringar ökar användningen av trä
under åren 2016-2017 med cirka fem procent jämfört med år 2015. Den stora fabriken för
bioprodukter i Äänekoski kommer däremot att uppnå sin fulla kapacitet för användning av trä
först år 2018.
Ökning av avverkningsmängder kan även göras på ett ekologiskt hållbart sätt, bedömer
Naturresursinstitutet och Finlands miljöcentral i sin nya utredning. Hållbarheten förutsätter
naturligtvis effektiva och fungerande styrningsmedel och tillvägagångssätt som skyddar
skogarnas mångfald. En hållbar virkesproduktion möjliggör en avverkning om dryga 80 miljoner
kubikmeter virke under de närmaste decennierna. Trädbeståndets årliga tillväxt är fortfarande
klart större än avverkningarna och det naturliga bortfallet.
Fondens avkastning %
Skogsfastigheter 72,7 %
Ränteplaceringar 24,9 %
A-serien
I-serien
3 mån
1,72
1,76
6 mån
1,60
1,71
12 mån
6,71
6,92
Från start
6,71
6,92
Kontanta medel 2,4 %
Investeraren skall inte grunda sitt investeringsbeslut på denna fondrapport. Vid upprättandet av rapporten strävas efter att säkerställa tillförlitligheten av informationen,
men UB Fondbolag Ab kan inte garantera att all information i denna rapport är fullständig eller riktig och svarar inte för möjliga felaktigheter eller brister i den.
Fondens faktablad, det officiella fondprospektet och fondens stadgar finns tillgängliga hos UB Fondbolag Ab. Till fondplacering hänför sig alltid en ekonomisk risk.
Fondens historiska avkastning är ingen garanti för framtida utveckling och placeringens värde kan både öka och minska.
UB FONDBOLAG AB | Alexandersgatan 21 A, 00100 Helsingfors | FO/Org.-nummer 2118101-5