30.12.2016 KVARTALSRAPPORT Portföljförvaltarens kommentar Basinformation Portföljförvaltare: Kari Kangas Andelsvärde A-serien EUR: 106,7083 (15.12.2016) Andelsvärde I-serien EUR: 106,9234 (15.12.2016) Fondens storlek MEUR: 65,2 (30.12.2016) Fondtyp: AIF Jämförelseindex: Nej ISIN, A-serien: FI4000170881 ISIN, I-serien: FI4000170873 Bloomberg A-serien: UBTIMAI FH Bloomberg I-serien: UBTIMAA FH Startdatum: 15.12.2015 Teckningsavgift: 1-2 % Inlösenavgift: 1-3 % Förvaltningsavgift: 1,35 % (A) och 1,10 % (I) Avkastningsbaserad avgift: 20 % avgift på den delen som överskrider 5 % (referensavkastning). Referensavkastningen och den avkastningsbaserade avgiften beräknas kvartalsvis. Fondens placeringsinriktning Specialplaceringsfond UB Skog är en specialplaceringsfond vars tillgångar placeras direkt eller indirekt i finländska skogsfastigheter eller övriga skogsrelaterade placeringsobjekt. Fondens tillgångar kan även placeras i depositioner och ränteplaceringar. Placeringsverksamhetens målsättning är att uppnå värdeökning på lång sikt. Fonden lämpar sig för placerare som vill investera i finländska skogsfastigheter och som strävar efter stabil avkastning genom avverkningsintäkter och värdeökning av trädbeståndet. Placeringarnas fördelning per 15.12.2016 Specialplaceringsfond UB Skogs NAV för A-serien uppgick den 15.12.2016 till 106,7083 och för I-serien till 106,9234. Skogsfastigheterna värderades till marknadsvärde genom jämförelser till motsvarande köp på marknaden (CSM - Comparable Sales Model). På fondens värderingsdag den 15.12 uppgick det totala innehavet av skogsfastigheter till 10 800 hektar. I slutet av september gjorde fonden ett stort skogsförvärv av Finlands Skogscentral. Fondens skogsfastigheter ligger huvudsakligen i mellersta Finland. Skogsfastighetsaffärer görs kontinuerligt under året och infaller inte alltid enligt värderingsdagarna. Efter värderingsdagen den 15 december 2016 har fonden avtalat om skogsfastighetsaffärer motsvarande ett värde över 6 miljoner euro, vilka beaktas första gången på värderingsdagen i mars. Virkeshandel Aktiviteten inom virkeshandeln har varit fortsatt god och på högre nivå än under tidigare år. Enligt Naturresursinstitutets senaste statistik från oktober uppgick avverkningen av virke för industriellt behov till 5,5 miljoner kubikmeter. Detta överstiger årets 2015 nivå med sju procent. Virkeshandeln var aktiv även i november men avtog i enlighet med säsongmönstret vid årsskiftet. Utrikeshandel Finlands export av skogsindustriprodukter uppgick i september preliminärt till 0,95 miljarder euro. Realvärdet av exporten uppgick i januari-september till 8,59 miljarder euro, vilket innebär en tillväxt om en procent jämfört med år 2015. Den ekonomiska forskningscentralen Pellervo förutspår att investeringarna tack vare ökad export av cellulosa och kartong klart växer nästa år, men att exportpriserna kommer att sjunka. Produktionen av papper minskar fortsättningsvis men den starkt växande efterfrågan i Kina gör att utsikterna för sågat virke är positiva. Byggbranschen har återhämtat sig både i Finland och Europa vilket även ökar exporten. Pellervos prognoser bådar gott för investerare i skogsfastigheter. En ökad användning av trä lyfter virkeshandeln och avverkningsmängder till rekordnivåer och överstiger 60 miljoner kubikmeter för första gången. Träpriserna förutspås förbli stabila men ökade avverkningar höjer avverkningsintäkterna rejält även nästa år. Nya investeringar ökar användningen av trä under åren 2016-2017 med cirka fem procent jämfört med år 2015. Den stora fabriken för bioprodukter i Äänekoski kommer däremot att uppnå sin fulla kapacitet för användning av trä först år 2018. Ökning av avverkningsmängder kan även göras på ett ekologiskt hållbart sätt, bedömer Naturresursinstitutet och Finlands miljöcentral i sin nya utredning. Hållbarheten förutsätter naturligtvis effektiva och fungerande styrningsmedel och tillvägagångssätt som skyddar skogarnas mångfald. En hållbar virkesproduktion möjliggör en avverkning om dryga 80 miljoner kubikmeter virke under de närmaste decennierna. Trädbeståndets årliga tillväxt är fortfarande klart större än avverkningarna och det naturliga bortfallet. Fondens avkastning % Skogsfastigheter 72,7 % Ränteplaceringar 24,9 % A-serien I-serien 3 mån 1,72 1,76 6 mån 1,60 1,71 12 mån 6,71 6,92 Från start 6,71 6,92 Kontanta medel 2,4 % Investeraren skall inte grunda sitt investeringsbeslut på denna fondrapport. Vid upprättandet av rapporten strävas efter att säkerställa tillförlitligheten av informationen, men UB Fondbolag Ab kan inte garantera att all information i denna rapport är fullständig eller riktig och svarar inte för möjliga felaktigheter eller brister i den. Fondens faktablad, det officiella fondprospektet och fondens stadgar finns tillgängliga hos UB Fondbolag Ab. Till fondplacering hänför sig alltid en ekonomisk risk. Fondens historiska avkastning är ingen garanti för framtida utveckling och placeringens värde kan både öka och minska. UB FONDBOLAG AB | Alexandersgatan 21 A, 00100 Helsingfors | FO/Org.-nummer 2118101-5
© Copyright 2024