Aktier
AktiePilen
USA
Dow Jones
+0,52 %
Nasdaq
+0,64 %
S&P 500
+0,50 %
Opturen fortsætter
Indeks
Top3
Dow Jones
Procter & Gamble, Pfizer, Merck & Co, Verizon CommuCisco Systems
nications, Coca- Cola
Health Care, Consumer Sta- Utilties, Energy, Real Estate
ples, Financials
S&P 500 Sektorer
Bund 3
De amerikanske markeder lukkede for 7. dag i træk højere og satte dermed 16. gang i år en
ny all-time-high rekord på Wall Street. Især en række nøgletal var med til at løfte stemningen
blandt investorerne. Blandt sektorerne var finans igen med i front ligesom health care.
Detailsalgstallene slog forventningerne med en stigning på 0,4 % mod forventede 0,1 %. Eksklusive salg af biler, steg detailsalget endda med 0,8 %. Samtidig blev tallene for december
opjusteret.
Inflationen for januar blev opgjort til 2,5 % mod 2,1 % i december. Økonomerne havde ventet
2,4 %.
Industriproduktionen var derimod lidt skuffende med -0,3 %, hvor man havde ventet et uforandret niveau.
Boeing (+0,5 %) forudser en trafikvækst på 5,5 % i 2017 og vurderer, at serviceforretningen
indenfor flybranchen kan nå en markedsværdi på 8 bio. USD i 2035. Boeing vil derfor satse
yderligere på deres servicedivision i fremtiden.
CSX’ (-1,4 %) ledelse har indkaldt til et ekstraordinært møde den 16. marts, hvor man vil vurdere deres aktuelle bud.
Hotelkæden Hilton Worldwide (+1,7 %) præsenterede et bedre end ventet regnskab, hvor
EPS’en landede på 0,70 USD, mens analytikernes havde ventet 0,64 USD. Omsætningen var
inline med 2,92 mia. USD. Den positive udvikling skyldes flere bookinger samt højere priser.
Hiltons guidance var dog til den skuffende side, hvor de estimerer med en EPS på 1,65-1,75
USD, men ledelsen er meget fortrøstningsfulde at den positive udvikling kan fortsætte.
Der har været insiderkøb hos Twitter (+1,3 %), hvor CEO Jack Dorsey, har købt 425.000 aktier mellem 15,87 – 16,53 USD. Dorsey ejer nu 15,5 mio. aktier
PepsiCo (-0,2 %) kom med et lidt blandet regnskab. Mens omsætningen og indtjeningen var
til den positive side, indikerede ledelsen en lidt konservativ guidance for 2017.
Der amerikanske flyselskaber outperformede markedet efter at investeringsgiganten Berkshire Hathaway (+0,2 %) meddelte, at de har øget deres aktiepost i American Airlines (+2,1
%), United Continental (+2,7 %) og Delta Air Lines (+2,6 %). Samtidig har de tilføjet
Southwest Airlines (+3,6 %) til deres portefølje.
Ureproducenten Fossil (-14,8 %) kom tirsdag aften efter lukketid med et overraskende svagt
regnskab med en EPS på 1,03 USD mod konsensus på 1,07 USD. Salget faldt med 7 %, hvor
analytikerne havde ventet et fald på kun 0,4 %. Samtidig kom de med en svag guidance for
2017, hvor de venter et fald i omsætningen på 8-11 % og en EPS på 1-1,70 USD mod konsensus på 1,78 USD.
Christian Thatje
Seniordealer
tlf. +45 74 37 37 37
[email protected]
16-02-2017 06:10:47
sydbank.dk
1/5
AIG faldt 9,1 % ovenpå et skuffende regnskab tirsdag efter lukketid, hvor EPS viste et tab på
2,72 USD mod et forventet tab på 0,42 USD. Egenkapitalforrentningen landede på 4,8 % mod
konsensus på 6,6 %. Den indre værdi faldt til 76,66 USD mod 85,02 i sidste kvartal. Den negative udvikling skyldes bl.a. nogle retssager tilbage fra finanskrisen.
Aetna (+2,1 %) skal betale Humana (-0,3 %) 1 mia. USD i straf, fordi fusionen mellem parterne ikke lykkedes.
Fortress Investment Group lukkede 28,6 % højere efter at japanske SoftBank vil købe selskabet for 3,3 mia. USD.
Under Armour steg 2,3 % selvom Susquehanna nedjusterede aktien til salg fra neutral.
Groupon, som er det amerikanske svar på Sweetdeal og Spotdeal, steg med 22,8 % efter at
Alibaba (-0,1 %), ifølge Reuters, har købt en større aktiepost i selskabet.
Cisco Systems (+1,6 %) kom efter lukketid med et godkendt regnskab, hvor EPS landede på
0,57 USD mod konsensus på 0,56 USD. Omsætningen var inline med 11,6 mia. USD. Især
deres service-division gjorde det godt. For helåret venter Cisco en EPS på 0,57-0,59 USD,
hvilket er inline med analytikernes estimater. Aktien steg 2 % i eftermarkedet.
Kraft Heinz (+0,3 %) var ligeledes aktuel med tal efter lukketid. Indtjeningen pr. aktie blev
0,97 USD hvor der var ventet 0,87 USD. Omsætningen var også bedre end estimeret med
6,86 mia. USD vs. 6,73 mia. USD. Deres guidance var dog til den skuffende side hvor de forventer indtjeningsfremgang end hvad analytikerne havde sat næsen op efter. Aktien faldt 1,8
% i eftermarkedet.
Dagens USA kalender
Regnskaber
Nøgletal
Asien
Nikkei (08.00)
-0,5 %
Selskab
MGM
Shire
Charter Communications
GNC
Begivenhed
14:30 Housing Starts
14:30 Building Permits
14:30 Initial Jobless Claims
14:30 Philadelphia Fed
Estimat
0,20
4,32
1,06
0,36
Estimat
1226k
1230k
245k
18,0
Hang Seng (08.00)
Shanghai (03.00)
+0,5 %
+0,3 %
Toshiba fortsætter ned
De asiatiske markeder handler med lidt blandede fortegn her til morgen, hvor Japan og Sydkorea ligger mellem en kvart og en halv procent lavere. Omvendt stiger indeksene i Hong
Kong og Kina med cirka en halv procent.
Den overordnede positive stemning skyldes en række stærke nøgletal fra USA i går. Underperformance i Japan, skyldes derimod bl.a. Toshiba, som endnu engang falder. Samtidig bliver yen styrket, som rammer de eksportrelaterede selskaber.
Fra Kina fik vi data for udenlandske direkte investeringer, som viste et fald på 9,2 % i januar,
hvilket var noget ringere end økonomernes forventninger, der lå på 1,4 %.
Toshiba aktien slipper ikke for de negativ overskrifter. Efter at aktien i gårsdagens marked allerede faldt med 9 %, dykker den i dag yderligere 4 %. Ifølge rygter, overvejer konglomeratet
sydbank.dk
Aktieafdelingen
2/5
at udskyde lancering af deres nye flash-memory-chip, idet nuværende likviditet skal bruges til
at holde driften kørende, og man ikke har overskud til markedsføringsudgifter.
Toshiba meddelte i sidste uge, at de udskyder deres regnskabspræsentation. Der spekuleres i
store nedskrivninger i deres atom-forretning, som vil ramme selskabet hårdt.
Japanske eksportaktier falder på yen-styrkelse. Toyota er nede med 1 %, Honda Motors falder 0,8 % og Sony dykker 1,4 %.
Europa
Nestlé skuffer
Future
Point
Procent
Dax
Euro Stoxx 50
11785
3322
-0,08 %
-0,11 %
Dow Jones
S&P 500
Nasdaq
20607
2348
5309
-0,012 %
-0,10 %
-0,08 %
Olie (Nymex)
Copper
Guld
52,96
6103
1234
-0,17 %
-0,31 %
+0,11 %
Euro-Bund
163,42
+0,07 %
Vi forventer en flad til lidt højere åbning på de europæiske markeder efter endnu en rekordhandelsdag på Wall Street i aftes samt lidt blandede markeder i Asien her til morgen. De amerikanske futures ligger derimod marginalt lavere i skrivende stund.
Dagens kalender har ikke de helt store begivenheder på agendaen. Fra USA får vi i eftermiddag boligtal fra USA i form af ”Housing Starts” og ”Building permits” samt Philadelphia Index.
På regnskabsfronten kan vi se frem til tal fra flere større selskaber i Europa, heriblandt Air
France-KLM, Nestlé og Norwegian.
Mærsk får hævet deres target hos Barclays til 11.250 kr. fra 10.750 kr.
ABG sænker anbefalingen på NKT til hold fra køb. Kursmål løftes dog til 590 kr. fra 480 kr.
Nestlé har offentliggjort deres regnskab for 2016, som umiddelbart ser lidt skuffende ud.
Mens omsætningen stort set er inline 89,5 mia. CHF mod konsensus på 89,6 mia. CHF, skuffer indtjeningen, som lander på 8,5 mia. CHF mod forventede 9,6 mia. CHF. Den organiske
vækst blev 3,2 % mod 4,2 % i 2015. For 2017 venter Nestlé en organisk vækst på 2-4 %
samt højere restruktureringsomkostninger. Schweizerne foreslår et udbytte på 2,3 CHF.
Deutsche Börses regnskab er stort set spot-on med konsensus. Omsætningen landede på
2,39 mia. EUR og indtjeningen blev 1,2 mia. EUR. Deutsche Börse forventer en omsætningsvækst på 5-10 % i 2017. Selskabet foreslår et udbytte på 2,354 EUR hvor der var ventet 2,30
EUR.
Air France-KLM’s tal ser fornuftige ud. Selskabet slår forventningerne med 5 % og estimerer
med en guidance som er bedre end ventet. Air France-KLM indikerer dog brændstofomkostninger på 4,9 mia. EUR, hvilket er ca. 200 mio. EUR mere end ventet.
sydbank.dk
Aktieafdelingen
3/5
Dagens Europa kalender
Regnskaber
Nøgletal
Op og nedjustering
Selskab
Nestle
Air France-KLM
Norwegian
OMV
Schneider
Begivenhed
-
Estimat
3,42
1,41
22,54
3,03
3,64
Estimat
-
Julius Baer: Berenberg sænker aktien til hold fra køb
Safran: Bernstein sænker aktien til marketperform fra outperform
NKT: ABG sænker aktien til hold fra køb
Dagens Teknik
DAX’en nærmede sig årets højeste niveau i gårsdagens marked og toppede i 11.834. Indekset
kunne dog ikke fastholde niveauet og lukkede under 11.800 igen.
Scenariet har dermed ikke ændret sig, at vi forventer, at DAX’en vil op og teste year-high.
MACD har givet et købssignal og sandsynligheden for at indekset skal teste årets top i
11.893, er dermed øget.
Med en RSI på 61,4, er indekset endnu ikke overkøbt, hvilket ligeledes er positivt for Dax’en.
Ved et brud af årets top, må der formodes et angreb på 12.000.
I nedadgående retning har vi det nye gap fra i mandags med første støtte mellem 1166611684, som vil være første støttepunkt. Derudover vil der være støtte i 50 dages gennemsnit i
11516.
Modstand: 11809, 11893, 12000
Støtte: 11711, 11684-11666, 11598
Vidste du…
sydbank.dk
Aktieafdelingen
4/5
At man forventer at SnapChat vil blive den største tech-børsnotering siden Alibaba i 2014
med en estimeret markedsværdi på 19,5-22,2 mia. USD, idet aktierne forventes at blive udbudt til mellem 14-16 USD. Lidt tankevækkende er det, at selskabet endnu ikke har formodet
at tjene penge. IPO forventes i begyndelsen af marts.
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på
grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger.
Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold.
Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold
skal indgå.
Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig
indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på
bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige
behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt
kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre
højere eller lavere afkast.
I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der
risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue.
Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter.
Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette.
Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet.
Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø.
sydbank.dk
Aktieafdelingen
5/5