Aktier AktiePilen USA Dow Jones +0,52 % Nasdaq +0,64 % S&P 500 +0,50 % Opturen fortsætter Indeks Top3 Dow Jones Procter & Gamble, Pfizer, Merck & Co, Verizon CommuCisco Systems nications, Coca- Cola Health Care, Consumer Sta- Utilties, Energy, Real Estate ples, Financials S&P 500 Sektorer Bund 3 De amerikanske markeder lukkede for 7. dag i træk højere og satte dermed 16. gang i år en ny all-time-high rekord på Wall Street. Især en række nøgletal var med til at løfte stemningen blandt investorerne. Blandt sektorerne var finans igen med i front ligesom health care. Detailsalgstallene slog forventningerne med en stigning på 0,4 % mod forventede 0,1 %. Eksklusive salg af biler, steg detailsalget endda med 0,8 %. Samtidig blev tallene for december opjusteret. Inflationen for januar blev opgjort til 2,5 % mod 2,1 % i december. Økonomerne havde ventet 2,4 %. Industriproduktionen var derimod lidt skuffende med -0,3 %, hvor man havde ventet et uforandret niveau. Boeing (+0,5 %) forudser en trafikvækst på 5,5 % i 2017 og vurderer, at serviceforretningen indenfor flybranchen kan nå en markedsværdi på 8 bio. USD i 2035. Boeing vil derfor satse yderligere på deres servicedivision i fremtiden. CSX’ (-1,4 %) ledelse har indkaldt til et ekstraordinært møde den 16. marts, hvor man vil vurdere deres aktuelle bud. Hotelkæden Hilton Worldwide (+1,7 %) præsenterede et bedre end ventet regnskab, hvor EPS’en landede på 0,70 USD, mens analytikernes havde ventet 0,64 USD. Omsætningen var inline med 2,92 mia. USD. Den positive udvikling skyldes flere bookinger samt højere priser. Hiltons guidance var dog til den skuffende side, hvor de estimerer med en EPS på 1,65-1,75 USD, men ledelsen er meget fortrøstningsfulde at den positive udvikling kan fortsætte. Der har været insiderkøb hos Twitter (+1,3 %), hvor CEO Jack Dorsey, har købt 425.000 aktier mellem 15,87 – 16,53 USD. Dorsey ejer nu 15,5 mio. aktier PepsiCo (-0,2 %) kom med et lidt blandet regnskab. Mens omsætningen og indtjeningen var til den positive side, indikerede ledelsen en lidt konservativ guidance for 2017. Der amerikanske flyselskaber outperformede markedet efter at investeringsgiganten Berkshire Hathaway (+0,2 %) meddelte, at de har øget deres aktiepost i American Airlines (+2,1 %), United Continental (+2,7 %) og Delta Air Lines (+2,6 %). Samtidig har de tilføjet Southwest Airlines (+3,6 %) til deres portefølje. Ureproducenten Fossil (-14,8 %) kom tirsdag aften efter lukketid med et overraskende svagt regnskab med en EPS på 1,03 USD mod konsensus på 1,07 USD. Salget faldt med 7 %, hvor analytikerne havde ventet et fald på kun 0,4 %. Samtidig kom de med en svag guidance for 2017, hvor de venter et fald i omsætningen på 8-11 % og en EPS på 1-1,70 USD mod konsensus på 1,78 USD. Christian Thatje Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 [email protected] 16-02-2017 06:10:47 sydbank.dk 1/5 AIG faldt 9,1 % ovenpå et skuffende regnskab tirsdag efter lukketid, hvor EPS viste et tab på 2,72 USD mod et forventet tab på 0,42 USD. Egenkapitalforrentningen landede på 4,8 % mod konsensus på 6,6 %. Den indre værdi faldt til 76,66 USD mod 85,02 i sidste kvartal. Den negative udvikling skyldes bl.a. nogle retssager tilbage fra finanskrisen. Aetna (+2,1 %) skal betale Humana (-0,3 %) 1 mia. USD i straf, fordi fusionen mellem parterne ikke lykkedes. Fortress Investment Group lukkede 28,6 % højere efter at japanske SoftBank vil købe selskabet for 3,3 mia. USD. Under Armour steg 2,3 % selvom Susquehanna nedjusterede aktien til salg fra neutral. Groupon, som er det amerikanske svar på Sweetdeal og Spotdeal, steg med 22,8 % efter at Alibaba (-0,1 %), ifølge Reuters, har købt en større aktiepost i selskabet. Cisco Systems (+1,6 %) kom efter lukketid med et godkendt regnskab, hvor EPS landede på 0,57 USD mod konsensus på 0,56 USD. Omsætningen var inline med 11,6 mia. USD. Især deres service-division gjorde det godt. For helåret venter Cisco en EPS på 0,57-0,59 USD, hvilket er inline med analytikernes estimater. Aktien steg 2 % i eftermarkedet. Kraft Heinz (+0,3 %) var ligeledes aktuel med tal efter lukketid. Indtjeningen pr. aktie blev 0,97 USD hvor der var ventet 0,87 USD. Omsætningen var også bedre end estimeret med 6,86 mia. USD vs. 6,73 mia. USD. Deres guidance var dog til den skuffende side hvor de forventer indtjeningsfremgang end hvad analytikerne havde sat næsen op efter. Aktien faldt 1,8 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Nøgletal Asien Nikkei (08.00) -0,5 % Selskab MGM Shire Charter Communications GNC Begivenhed 14:30 Housing Starts 14:30 Building Permits 14:30 Initial Jobless Claims 14:30 Philadelphia Fed Estimat 0,20 4,32 1,06 0,36 Estimat 1226k 1230k 245k 18,0 Hang Seng (08.00) Shanghai (03.00) +0,5 % +0,3 % Toshiba fortsætter ned De asiatiske markeder handler med lidt blandede fortegn her til morgen, hvor Japan og Sydkorea ligger mellem en kvart og en halv procent lavere. Omvendt stiger indeksene i Hong Kong og Kina med cirka en halv procent. Den overordnede positive stemning skyldes en række stærke nøgletal fra USA i går. Underperformance i Japan, skyldes derimod bl.a. Toshiba, som endnu engang falder. Samtidig bliver yen styrket, som rammer de eksportrelaterede selskaber. Fra Kina fik vi data for udenlandske direkte investeringer, som viste et fald på 9,2 % i januar, hvilket var noget ringere end økonomernes forventninger, der lå på 1,4 %. Toshiba aktien slipper ikke for de negativ overskrifter. Efter at aktien i gårsdagens marked allerede faldt med 9 %, dykker den i dag yderligere 4 %. Ifølge rygter, overvejer konglomeratet sydbank.dk Aktieafdelingen 2/5 at udskyde lancering af deres nye flash-memory-chip, idet nuværende likviditet skal bruges til at holde driften kørende, og man ikke har overskud til markedsføringsudgifter. Toshiba meddelte i sidste uge, at de udskyder deres regnskabspræsentation. Der spekuleres i store nedskrivninger i deres atom-forretning, som vil ramme selskabet hårdt. Japanske eksportaktier falder på yen-styrkelse. Toyota er nede med 1 %, Honda Motors falder 0,8 % og Sony dykker 1,4 %. Europa Nestlé skuffer Future Point Procent Dax Euro Stoxx 50 11785 3322 -0,08 % -0,11 % Dow Jones S&P 500 Nasdaq 20607 2348 5309 -0,012 % -0,10 % -0,08 % Olie (Nymex) Copper Guld 52,96 6103 1234 -0,17 % -0,31 % +0,11 % Euro-Bund 163,42 +0,07 % Vi forventer en flad til lidt højere åbning på de europæiske markeder efter endnu en rekordhandelsdag på Wall Street i aftes samt lidt blandede markeder i Asien her til morgen. De amerikanske futures ligger derimod marginalt lavere i skrivende stund. Dagens kalender har ikke de helt store begivenheder på agendaen. Fra USA får vi i eftermiddag boligtal fra USA i form af ”Housing Starts” og ”Building permits” samt Philadelphia Index. På regnskabsfronten kan vi se frem til tal fra flere større selskaber i Europa, heriblandt Air France-KLM, Nestlé og Norwegian. Mærsk får hævet deres target hos Barclays til 11.250 kr. fra 10.750 kr. ABG sænker anbefalingen på NKT til hold fra køb. Kursmål løftes dog til 590 kr. fra 480 kr. Nestlé har offentliggjort deres regnskab for 2016, som umiddelbart ser lidt skuffende ud. Mens omsætningen stort set er inline 89,5 mia. CHF mod konsensus på 89,6 mia. CHF, skuffer indtjeningen, som lander på 8,5 mia. CHF mod forventede 9,6 mia. CHF. Den organiske vækst blev 3,2 % mod 4,2 % i 2015. For 2017 venter Nestlé en organisk vækst på 2-4 % samt højere restruktureringsomkostninger. Schweizerne foreslår et udbytte på 2,3 CHF. Deutsche Börses regnskab er stort set spot-on med konsensus. Omsætningen landede på 2,39 mia. EUR og indtjeningen blev 1,2 mia. EUR. Deutsche Börse forventer en omsætningsvækst på 5-10 % i 2017. Selskabet foreslår et udbytte på 2,354 EUR hvor der var ventet 2,30 EUR. Air France-KLM’s tal ser fornuftige ud. Selskabet slår forventningerne med 5 % og estimerer med en guidance som er bedre end ventet. Air France-KLM indikerer dog brændstofomkostninger på 4,9 mia. EUR, hvilket er ca. 200 mio. EUR mere end ventet. sydbank.dk Aktieafdelingen 3/5 Dagens Europa kalender Regnskaber Nøgletal Op og nedjustering Selskab Nestle Air France-KLM Norwegian OMV Schneider Begivenhed - Estimat 3,42 1,41 22,54 3,03 3,64 Estimat - Julius Baer: Berenberg sænker aktien til hold fra køb Safran: Bernstein sænker aktien til marketperform fra outperform NKT: ABG sænker aktien til hold fra køb Dagens Teknik DAX’en nærmede sig årets højeste niveau i gårsdagens marked og toppede i 11.834. Indekset kunne dog ikke fastholde niveauet og lukkede under 11.800 igen. Scenariet har dermed ikke ændret sig, at vi forventer, at DAX’en vil op og teste year-high. MACD har givet et købssignal og sandsynligheden for at indekset skal teste årets top i 11.893, er dermed øget. Med en RSI på 61,4, er indekset endnu ikke overkøbt, hvilket ligeledes er positivt for Dax’en. Ved et brud af årets top, må der formodes et angreb på 12.000. I nedadgående retning har vi det nye gap fra i mandags med første støtte mellem 1166611684, som vil være første støttepunkt. Derudover vil der være støtte i 50 dages gennemsnit i 11516. Modstand: 11809, 11893, 12000 Støtte: 11711, 11684-11666, 11598 Vidste du… sydbank.dk Aktieafdelingen 4/5 At man forventer at SnapChat vil blive den største tech-børsnotering siden Alibaba i 2014 med en estimeret markedsværdi på 19,5-22,2 mia. USD, idet aktierne forventes at blive udbudt til mellem 14-16 USD. Lidt tankevækkende er det, at selskabet endnu ikke har formodet at tjene penge. IPO forventes i begyndelsen af marts. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. sydbank.dk Aktieafdelingen 5/5
© Copyright 2024