Aktier
AktiePilen
USA
Salesforce.com med positivt nyt
Dow Jones
-0,24%
Nasdaq
-0,37%
S&P 500
-0,33%
Indeks
Top3
Dow Jones
Caterpillar, Exxon Mobil, Uni- Travelers, JPMorgan, Intel
tedHealth
Energy, Technology, Utilities
Financials, Materials, Health
Care
S&P 500 Sektorer
Bund 3
De 3 ledende amerikanske aktieindeks startede ugen med moderate fald. Investorerne var dagen igennem ganske afventende og havde formentlig allerede fredagens jobrapport i tankerne
og dermed indirekte fokus på næste uges rentemøde i centralbanken.
Netop udsigten til en mulig nært forestående rentestigning pressede stemningen blandt finansaktierne og sektoren endte således dagen med det største fald. Omvendt præsterede
sektoren for energi som den eneste sektor, at slutte dagen med positive fortegn.
Forud for præsentationen på en konference hos Raymond James fremlagde Delta Air Lines 2,5% ny og lidt lavere guidance for første halvår 2017. Flyselskabet venter nu, at nå en marginal på 10%-11% fra et tidligere skøn fremsat i januar på mellem 11-13%. Omsætningen pr.
passager i marts kom ind i den lave ende af selskabets egne forventninger.
Salget af Opel i Europa øger muligheden for større aktietilbagekøb hos General Motors
0,8%. Nomura hævede anbefalingen på bilproducenten til køb med nyt target på 45 USD.
Estimatet for tilbagekøb i 2018 blev hævet fra 1,5 mia. USD til 3,0 mia. USD.
UBS hævede anbefalingen på Netflix 2,0% til køb fra neutral. Analytikeren ser mulighed for
overraskende stærk fremgang i nye abonnenter, hvor især Europa, Japan og Latinamerika
vil trække op. Target blev hævet fra 136 USD til 175 USD.
DuPont 0,3% og Dow Chemical 0,4% blev opjusteret til køb fra hold hos Jefferies.
BMO Capital opjusterede anbefalingen på FedEx -0,2% til outperform fra market perform.
Analytikeren venter at et forbedret erhvervsklima i USA vil føre til højere margin-mix. Target
blev løftet fra 220 USD til 210 USD.
MetLife -1,6% blev sænket til neutral hos BofAML. Udsigt til højere renteniveau og nye reguleringer vil ifølge bankens beregninger føre til et indtjeningsfald i 2017 på 5%. Target fastsættes til 59 USD.
Goldman Sachs løftede anbefalingen på Garmin 0,5% efter prisfastsættelsen har nået niveauet for den tidligere salgs-case. Aktien handler nu på en p/e på 20x 2017. Target sættes til
52 USD.
Amazon -0,4% indgik distributionsaftale med spanske Repsol 0,2%. Fremover kan kunder i
Spanien afhente pakker på energiselskabets tankstationer.
Needham startede dækning af Snap -12,3% med en anbefaling på underperform. Ifølge analytikeren er aktien en ’’lotto-seddel’’, hvor positiv indtjening tidligst kan ventes fra 2020. Needham værdiansætter aktien til mellem 19-23 USD.
Peter Schou
Seniordealer
tlf. +45 74 37 37 37
[email protected]
07-03-2017 06:29:01
sydbank.dk
1/5
Ifølge Longbow vil nedgangen i efterspørgslen efter lastbiler (Class 8 trucks) bunde ud i løbet
af 2017. En undersøgelse blandt forhandlere af Freightliner og Volvo i USA ligger til grund for
holdningen. Fra 2018 ventes en ny produktionsvækst på 20%. Longbow fremhæver Paccar 0,5% og Navistar Intl. -5,6% som de bedst positionerede selskaber når trenden vender til
næste år.
I eftermarkedet præsenterede Salesforce.com en ny interessant samarbejdsaftale med IBM.
Aftalen indeholder et samarbejde på udvikling og udnyttelse af kunstig intelligens og betyder
bla. at kunder hos Salesforce.com får adgang til data fra IBM’s Watson platform. Salesforce.com steg 2% på nyheden.
Dagens USA kalender
Regnskaber
Nøgletal
Asien
Nikkei (08.00)
-0,18%
Selskab
Begivenhed
14.30 Trade Balance
Estimat
Estimat
-48,5 B
Hang Seng (08.00)
Shanghai (03.00)
0,27%
0,15%
Blandede tendenser
De asiatiske aktiemarkeder viser her til morgen blandede tendenser. Aktiviteten i regionen er
præget af sparsom nyhedsstrøm og derfor er omsætningen lavere end normalt.
I Australien har centralbanken valgt, at fastholde renten uændret. Meddelelsen fik markedet
til, at rette sig og det ledende indeks viser i skrivende stund en beskeden stigning på 0,3%.
I Sydkorea stiger indekset med 0,6% og ignorerer dermed umiddelbart weekendens missiltest
fra Nordkorea. I en kommentar fra Citi skriver strategen, at selvom den seneste udvikling i
Nordkorea er bekymrende, så fastholder Citi en positiv holdning til potentialet i det sydkoreanske Kopsi-indeks. Den positive holdning underbygges med indtjeningsfremgang og en attraktiv prisfastsættelse.
Europa
Svage fabriksordrer
sydbank.dk
Aktieafdelingen
2/5
Future
Point
Procent
Dax
Euro Stoxx 50
11978
3392
0,15%
0,11%
Dow Jones
S&P 500
Nasdaq
20955
2374
5362
-0,01%
0,00%
0,02%
Olie (Nymex)
Copper
Guld
53,07
5858
1225
-0,24%
-1,00%
0,01%
Euro-Bund
160,96
0,05%
Vi forventer et ganske lille rebound i markedet fra morgenstunden. Efter en lidt svag start på
handlen i Asien har indeksene rettet sig en smule og de amerikanske futures ligger her til morgen stort set uændret efter en relativ positiv lukning i USA i aftes.
Fra Tyskland har vi netop fået fabriksordrer for januar måned som med et fald på 7,4% kommer ind en del lavere end det ventede fald på -2,5%.
BofAML fastholder anbefalingen på ISS på underperform. På trods af en bedre end ventet afslutning på 2016 mener banken, at konsensus for 2017 ligger for højt. BofAML’s estimater for
EPS i år ligger allerede 4% under konsensus. Target sættes til 240 kr.
MHI Vestas vil allerede fra i år tilbyde kunder en 9-megawatt offshore mølle. Versionen er en
forbedret udgave af den nuværende med 8MW.
Ifølge Dagens Industri vil Volvo Cars søge børsnotering indenfor de næste 12 måneder. Artiklen skriver ikke på hvilken børs selskabet ønsker notering.
Folksam har solgt 25,6 mio. aktier i Swedbank til en pris på 219 SEK. Folksam ejer efter salget fortsat en aktiepost på 7% i banken.
I en kommentar til regnskabet fra Vonovia skriver BofAML, at banken fastholder anbefalingen
på køb og ser 15% potentiale i aktien. Selskabets gudiance for 2017 med organisk vækst på
10% og en attraktiv prisfastsættelse underbygger holdningen.
I forbindelse med denne uges Geneva International Motor Show udtaler CEO fra BMW, at han
forventer efterspørgslen i Europa i år vil falde til et-cifrede vækstrater fra sidste års 2-cifrede
rater. Fra messen i Schweiz ventes i løber af dagen flere overskrifter fra de forskellige bilmærker.
EDF har offentliggjort planer om en kapitalforhøjelse på omkring 4 mia. euro. Den franske stat
vil ”tegne” for 3 mia. euro.
Jefferies hæver anbefalingen på franske aktier til ”bullish” fra ”modestly bullish”. Usikkerheden i forbindelse med det forestående valg betyder, at mange aktier handler med meget attraktive multipler. Jefferies fremhæver muligheder i aktier som Peugeot, Capgemini og
Pernod Ricard.
Dagens Europa kalender
Regnskaber
Nøgletal
Op og nedjustering
sydbank.dk
Aktieafdelingen
3/5
Selskab
Vonovia
Worldpay Group
Begivenhed
08.00 Factory Orders GE
08.00 Factory Orders YoY GE
09.30 Halifax House Price UK
11.00 GDP 4.Q EC
11.00 GDP YoY EC
Hyatt: Morgan Stanley hæver anbefalingen til equalweight
JCDecaux: Berenberg sænker anbefalingen til hold
BNP Paribas: AlphaValue hæver anbefalingen til reducer
E.ON: Santander sænker anbefalingen til underweight
Estimat
Estimat
-2,5%
4,3%
0,4%
0,4%
1,7%
Dagens Teknik
Dax indekset var udsat for let gevinsthjemtagning i løbet af gårsdagens handel. Udviklingen
ændrer ikke på det tekniske billede.
MACD indikatoren er fortsat i køb, men dog ovenpå gårsdagens bevægelse, aftagende.
Nedefter er første fokus på det omtalte gap mellem 11834-11914 fra midten af sidste uge.
Åbningen i går skabte opefter et nyt gap i mellem 11998-12027.
Modstand: 12027, 12083, 12210, 12391
Støtte: 11914, 11834, 11750, 11690
Vidste du…
at den største russiske ETF, VanEck Vectors Russia ETF, i sidste uge så et outflow på 200
mio. USD. Det er det største ugentlige outflow i ETF’en siden september 2013.
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på
grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger.
Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold.
Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold
skal indgå.
Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig
indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på
bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige
behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt
kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre
højere eller lavere afkast.
I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der
risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue.
Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter.
Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette.
Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet.
Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø.
sydbank.dk
Aktieafdelingen
4/5
sydbank.dk
Aktieafdelingen
5/5