1. No category

14.00 – 14.10
Daniela Písařovicová, Jiří Gavor
Úvodní přivítaní moderátory
14.10 – 14.30
14.30 – 14.50
14.50 – 15.10
Pavel Šolc, náměstek ministra průmyslu a obchodu
Jiří Feist, ředitel pro strategii skupiny EP ENERGY
Zdeněk Kaplan, jednatel RWE Energo
15.10 – 15.30
Coffee Break
15.30 – 16.15
Panelová diskuze:
Michal Šnobr, poradce skupiny J&T v energetice a oblasti kapitálových trhů
Jan Rovenský, vedoucí energetické kampaně Greenpeace ČR
Petr Paukner, jednatel skupiny Carbounion
Pavel Svoreň, výkonný manažer pro oblast energetiky DRFG
Stanislav Votruba, vedoucí oddělení Smart Grid, PREdistribuce, a.s.
16.15 – 16.30
Dotazy z auditoria
16.30
Diskuzní setkání uzavře ředitel divize Euro E15 vydavatelství Mladá fronta
Tomáš Skřivánek
EP Group presentation
May 2015
TODAY EP Group is a leading energy, industrial and media
conglomerate with a combined EBITDA of 1.5bn EUR

EUR (bn)
2014
EUR (m)
2013
EUR (m)
2014
Revenues
4.6
Revenues
507
Revenues
91
PF EBITDA
1.4¹
EBITDA
79
EBITDA
18
Employees
c. 12,000
Employees
743
Leading energy group in CEE
with over 40 portfolio companies
active primarily in gas industry,
mining, heat & electricity
generation and distribution
Employees

c. 6,000
Important industrial group in the
Czech Republic operating in
power engineering, transport
infrastructure, automotive industry
and waste management

No. 1 print publishing house in
the Czech Republic with 3 Dailies,
3 Sundays and over 20 magazines
in the portfolio and 2 own printing
plants
[1] Pro-forma figures, adjusted for Eggborough power plant performance for calendar year 2014; Forecast based on IFRS accounting policies, however, accounting of the purchase price
allocation relating to Eggborough is not assumed
5
EPH has been created through series of strategic acquisitions
and subsequent consolidations during the past years…
2001
 Corporate Investments established within the J&T Group
2004
 Acquisition of 34% of PRE, the Prague region electricity distribution company
2005
 Acquisition of 85% in United Energy, a major electricity and heat producer in the northern Bohemian region
2006
 Acquisition of first 50% of Plzenska energetika, a leading electricity and heat producer in the western Bohemian region
2008
 Share in PRE increased to 41%
 Acquisition of remaining 50% of Plzenska energetika
2009
 EPH established as JV of J&T and PPF based on former J&T’s Corporate Investments
 Acquisition of MIBRAG (50%), a brown coal mine in Germany with total annual production of almost 20 Mt
 Acquisition of Elektrarny Opatovice (100%), a leading energy suppliers in the Czech Republic, and Prazska teplarenska (minority share), a
premier supplier of heat in Prague
2010
 Share of Prazska teplarenska increased to 73% and consequent sale of 41% of PRE
 Acquisition of hard coal mine PG Silesia by EPH
2011
 EP Energy established as a fully vertically integrated undertaking
2012
 Share in MIBRAG increased to 100% with simultaneous sale of Energotrans, a 325 MW power plant near Prague
 Acquisition of the equivalent of 400MW in the 900MW Schkopau power plant in Germany
2013
 Acquisition of 49% of SPP (incl. mgmt control), a key Slovak natural gas utility, incl. gas transmission, distribution, and underground storage
 Acquisition of 49% of SSE (incl. mgmt control), the second largest electricity distributor in Slovakia
 Acquisition of Helmstedter Revier (owner of Buschhaus lignite power plant and nearby active mine in the mining district Schöningen)
2014
 Financial investor PPF sells its stake in EPH and the remaining shareholders led by Daniel Křetinský increase their ownership share
2015
 Acquisition of Eggborough power plant
 Pending acquisition of Italian assets from E.ON
6
…and now includes over 40 firms in the energy sector
Key subsidiaries
MIBRAG
Description
 Lignite miner in Germany, operating 2 brown coal mines and 2 cogeneration sources
incl. wind turbines operating under MIBRAG Neue Energie
Ownership
100%
Pražská teplárenská
 Heat generation and supply in Prague
United Energy
 Power and heat generation in Northern Bohemia (Most – Komořany)
100%
Elektrárny Opatovice
 Power and heat generation in Eastern Bohemia (Opatovice nad Labem)
100%
Stredoslovenská energetika
 Power distribution and supply in Central Slovakia
Plzeňská energetika
 Power and heat generation in Pilsen
100%
EP Renewables
 Mother company for the renewable energy sources in Czech Republic and Slovakia
100%
EP ENERGY Trading
 Natural gas and electricity trading and supply
100%
Energzet
 Operator of a local distribution network in the Zetor industrial park in Brno-Líšní
100%
United Energy Coal Trading
 Coal trading
100%
Buschhaus (Helmstedter Revier)
 Lignite power plant Buschhaus and adjacent mines in Germany
100%
Saale Energie GmbH
 Lignite power plant Schkopau in Germany
42%
AISE
 Consulting company in the area of energy systems and audits
80%
SPP Infrastructure
 Holding company of the gas infrastructure assets in Slovakia
49%
eustream
 Owner and operator of 450 km transmission pipelines through Slovakia
49%
SPP – distribúcia
 Owner and operator of distribution pipelines in Slovakia
49%
NAFTA
 Owner and operator of gas storage capacities in Slovakia
70%
SPP Storage
 Owner and operator of underground gas storage capacities in Czech Republic
49%
Pozagas
 Owner and operator of gas storage capacities in Slovakia
41%
73%
49%
7
EPH is a leading Czech based energy group…
Simplified Group structure
EPH Group KPIs (2014)
Energy pillar
Gas pillar
100%
#3
100%
49% + mgmt.
control
Mining
#1
Transmission
Brown coal
producer in
Germany in 2014
21.2 Mt
Operator of the
biggest pipeline
in Europe
47.9 bcm
#1
Power & Heat
#1
Distribution
Hard coal assets
Heat Supplier in
the Czech Republic
in 2014
16.7 PJ &
2.6 TWh5
4.8 bcm
Gas distributor in
Slovakia in 2014
39%
+ OTHER
EBITDA ‘14PF: € 463m1
1
#2
Power distribution
& Supply
Electricity
distributor in
Slovakia in 2014
5.1 TWh &
4.3 TWh6
#1
Gas storage
player in Central
Europe in 2014
Storage
3.1 bcm
+ OTHER
EBITDA ‘14PF: € 953m1
Fully consolidated figures
8
EP Energy is a leading vertically integrated utility with
operations in the Czech Republic, Germany, and Slovakia
Overview

Key subsidiaries
EP Energy (‘EPE’) is a vertically integrated energy utility generating the
majority of its EBITDA through:

Long-term contracted brown coal mining business in Germany with
stable customer base

Regulated heat generation, distribution & supply business in the
Czech Republic serving primarily municipal and residential customers

Regulated electricity distribution business in Slovakia after EPE
acquired a 49% interest plus management control of Stredoslovenská
Energetika (SSE)

Power generation business in the Czech Republic and Germany
operating in a highly-efficient cogeneration as well as traditional
condensation mode

Total pro forma adjusted EBITDA of EUR 463m in 2014 (incl. 100% of SSE),
with core markets being Germany, Czech Republic and Slovakia

High EBITDA cash conversion levels due to comparatively low maintenance
capex intensity of our businesses

Focus on vertical integration – controlling the value chain from (1) mining
brown coal through (2) heat and power generation & distribution to (3) trading
and supply to end customers

Investment grade rating of EPE securities
Germany
Saale Energie
Czech
Republic
Slovakia
9
SPP Group is an important participant in the European gas
market
Simplified organizational structure
Key subsidiaries of SPP Group in 2014¹

100%
Owns and operates a 450 km long transit pipeline in
Slovakia - Key element of the international transport
of natural gas from Russia to Western Europe

Slovak Gas Holding
(SGH)
49% +
full management control
90 bcm of capacity with 47.9 bcm transported in
2014

EUR 750m notes issued in 2013

Revenues of € 642m and EBITDA of € 542m

Owns and operates gas pipelines that distribute
98% of gas in Slovakia, gas regulating stations and
the central gas network control center

Its core business also includes sale of distribution
capacities and development and maintenance of
gas networks

Revenues of €374m and EBITDA of € 236m

Operates 2.5 bcm of natural gas storage capacities
in Slovakia

Successful in oil and natural gas exploration and
production

Revenues of €196m and EBITDA of € 149m

Operates an underground gas storage facility with
0.6 bcm of capacity

Revenues of €30m and EBITDA of € 26m
51%
SPP Infrastructure
100%
Transmission
100%
Distribution
100%
35% 57%
Storage
41%
35%
30%
2%
Other
Slovakia

1
Czech Republic
Eustream and SPP-D are rated Baa1 and A- by Moody’s and Fitch,
respectively
Individual, unconsolidated results for 2014 (before intercompany eliminations), EBITDA = operating profit + D&A
10
EPH recently acquired Eggborough power plant
in the UK
Acquisition rationale

Strategic entry of EPH to UK market

Diversification of risks stemming from hard coal prices



Hard coal price increases – Eggborough reduces production, but
all our continental assets increase
Hard coal price drop – the plant increases production, continental
assets reduce production
UK is attractive market as valuations are low and at the same
time current market structure is not sustainable in the long term

Changes in market environment are likely to positively impact
performance of the plant
Germany
Plant overview

Eggborough is a hard coal power producer located in North
Yorkshire supplying c. 4% of the power in the UK

Equivalent to powering c. 3 million homes

It was built between 1962 and 1970 and has 4x c.500MW units

Netto efficiency of ca 35.5% under average achieved load
(Units 1,3,4 – ca 36%, Unit 2 – ca 34%)

Maximum capacity of stockpile up to 1,450 kt, additional ca
250 kt as emergency reserve capacity

It employs c. 300 full time staff members

Unit 2 currently under large overhaul
11
The acquisition of E.ON Italian generation assets by
EPH is expected to be completed in Q2 2015
Transaction perimeter

E.ON has decided to exit Italy and sell its Italian thermal
generation operations

In Dec 2014, E.ON and EPH signed the transaction by which
in Q2 2015, EPH will acquire:
Assets overview
2
1
3
4
 Coal power plant in Sardinia with 598 MW net installed
capacity
 Gas generation fleet comprising of 6 power plants with a
total installed capacity of 4,239 MW (thereof 3,577 MW
representing proportional ownership share) located mainly
in Northern Italy


7
5
6
These assets represent over 9%1 of total thermal installed
capacity in the Northern Zone and 7%1 of total thermal
installed capacity in Italy
Coal-fired power plant Fiume Santo with 25%1 of thermal
installed capacity in Sardinia, is a key generation source
remunerated by the must-run regime, which will however
expire in 2015
Note: Data on installed capacity sourced from TERNA for generators > 100MW as at the end of 2014
[1] Calculated based on 100% ownership of capacity
CCGT
Hard coal
Plant
Fuel
Net capacity
(MW)
Built
Ownership
1
Livorno Ferraris
CCGT
805
2008
75%
2
Tavazzano Montanaso
CCGT
1,140
2005
100%
3
Ostiglia
CCGT
1,137
2005
100%
4
Centro Energia Ferrara
CCGT
142
1998
58%
5
Scandale
CCGT
802
2010
50%
6
Trapani
CCGT
213
2013
100%
7
Fiume Santo
Hard coal
598
2003
100%
Total
4,837
Total (E.ON share)
4,175
12
Témata dne……
1. Jak motivuje ČR investory v oblasti energetiky?
2. Jak lze definovat současný stav energetiky v ČR a v EU z investorů?
3. Jaké investice do české energetiky vláda podporuje?
4. Je německá Energiewende dlouhodobě udržitelnou strategií?
5. Jsme připraveni na decentralizovanou energetiku? Je to budoucnost?
6. Jak rychle lze přizpůsobit infrastrukturu pro decentralizovanou energetiku?
VELKÝ HRÁČI V PODSTATĚ REZIGNOVALI
NA SVÉ POZICE NA TRHU A PODŘIZUJÍ SE TRENDU
– STRATEGICKÁ PRIORITA JE V DECENTRÁLNÍ ENERGETICE
JE TO TAK OPRAVDU SPRÁVNĚ?
13
Vize energetiky po roce 2020 (2030…2050):
moderní, efektivní, flexibilní, čistá
Energetika v budoucnu: Síla, Chytrost, Předvídavost
 Decentralizace výroby
 Efektivní výroba i spotřeba
 Moderní „Smart“ způsoby
distribuce
 Stabilita, ale zároveň flexibilita a
rychlé přizpůsobení
 Nové technologie nahrazující
tradiční řešení
 Prolínání výroby s výzkumem a
vývojem
 Bezemisní energetika
 Chytrá řešení, energetika jako
„organismus“
 Pozitivní vnímání veřejností
 Ochrana životního prostředí
 Efektivní využívání přírodních
zdrojů
 Energetika „pohání“ ekonomiku,
 Větší odpovědnost za vlastní
spotřebu
 Konkurenceschopná cena
14
PŘESTOŽE NĚKTERÉ FUNDAMENTY ZŮSTÁVAJÍ, V
ENERGETICE BUDE MUSET DOJÍT KE ZMĚNÁM
Stabilita, Velikost, Jistota
Síla, Chytrost, Předvídavost
Silné a zdravé portfolio zdrojů bude základem energetiky i nadále, ale do
budoucna se rozšíří o další prvky, které musí dohromady tvořit dobře
fungující a spolupracující celek.
Ekonomická síla energetik je výhodou v době ekonomické krize, ale je
zdrojem očekávání a musí hrát důležitou roli v transformaci jako garant
bezpečnosti dodávek nesmí být brzdou při hledání nových řešení
15
…. Jaká bude reakce v rámci propojených trhů, pokud se
s nimi ještě počítá?
Super grid
versus
regionally integrated markets
Principiální změny ve struktuře propojených soustav a
propojenosti trhů musí být podpořeny i změnou pravidel pro
jejich řízení a s tím spojených odpovědností.
System Operator versus Market designer!!!
16
…. A kde je v tomto světě budoucnost ?
1. Energetika se mění stejně jako se změnil IT a TELKOM,…. průmysl –
nemá cenu o tom polemizovat – zvyšující podíl decentralizace
2. Vyhraje ten kdo vsadí na správnou technologii a přístup k zákazníkovi –
Co se prodává – elektřina a teplo s CAPEX řešením nebo obráceně?
3. Komodita přestává vydělávat – nutný přechod ke službám zákazníkovi nabídka produktů a řešení.
4. Požadavek na implementaci „smart technologií“ zvyšuje požadavek na
bezpečnost v DS – klasické zdroje jsou kotvou bezpečnosti v daném
regionu – každá služba musí být zpoplatněna
5. Cesta je přímo Integrace trhu s portfoliem technických služeb v regionu –
kraje, města, domy, domky – lov na medvědy s kulovnicí skončil, musí se
s brokovnicí na křepelky.
Připravit se i na chaos/anarchii – doba dlouhodobé stability v
energetice skončila
17
… Kde tedy jsou dnes příležitosti pro investory?
 Přístup populární:
 Investice do stabilizace profitabilních aktiv
 Rozvoj do nových trendů – smart technologie, decentrální energetika
 Přístup klasický :
 Diverzifikované investice do posílení vertikálně integrovaného řetězce se zvyšováním
podílu regulovaných aktiv a primárně s cílem posilovat hodnotový řetězec
 Diversifikovat investiční prostředky do více zemí i mimo EU
 Přístup oportunistický
 Rozvíjet projekty, kde získám nejvíce investičních dotací a provozních podpor –
investice do OZE, energetických úspor,…
 Přístup hráčský
 Sázka na budoucí trend a investice do dnes rizikových projektů, které dnes
neposkytují kladné NPV, ale……………
Cílem je přeci hledat řešení pro každého…..
19
Budoucnost energetiky v ČR
– Investiční priority RWE Energo
Zdeněk Kaplan, RWE Energo, s.r.o.
Praha, 18.05.2015
RWE Energo, s.r.o.
Strana 20
Představení RWE Energo, s.r.o.
RWE Česká republika
RWE Energie
• Obchod s energiemi
RWE Grid Holding
• Distribuce plynu
RWE Energo
• Výroba energií
• CNG
RWE Gas Storage
• Podzemní
zásobníky plynu
> Dříve KA Contracting/RWE Plynoprojekt,
> Výstavba, modernizace, optimalizace,
provoz energetických zdrojů,
> Výstavba a provoz CNG stanic
Prodeje energií a tržby
Teplo (GJ)
650 tis
Elektřina (MWh)
48 tis
Obrat celkem (CZK)
>
>
>
>
2014
551 mil.
80 zaměstnanců
24 energetických zdrojů
Instalovaný výkon: 24 MWe, 332 MWt
Největší zdroj Teplárna Náchod (17 MWe, 115 MWt),
RWE Energo, s.r.o.
Strana 21
Trh s teplem stále skýtá příležitost pro silné partnery
v oblasti provozu a financování moderních řešení
Výchozí podmínky
˃ Centrální zdroje dodávají více
než 50% z celkových dodávek
tepla v ČR
˃ Více než 70% zdrojů je
starších 20 let (pouze ca 4%
zdrojů uvedeno do provozu po
roce 2000)
˃ Zhruba 2/3 rozvodů sestává z
letitých převážně parovodních
potrubí nezřídka dosahujících
až 30% ztrát
Výzvy
Záměry
ProvozovateléCZT:
CZT
Provozovatelé
> Snižování emisí škodlivin
> Negativní vnímání cen tepla zákazníky
> Pokles objemů prodaného tepla
(nižší odběry, odpojování)
Udržet
zákazníky,
optimalizovat
výrobu a
distribuci
Průmysl
Průmysl:
> Snižování výrobních nákladů (vč. energií) –
kontrola nákladů, optimalizace, hledání úspor
> Nutnost soustředit se na vlastní obor podnikání
Domácnosti
Domácnostiaamaloodběratelé
maloodběratelé
> Snaha o snížení výdajů na energie
> Přetlak informací ohledně možností a nových
technologií
˃ cca 80 % zdrojů je založeno na
> Stupňující se požadavky na ekologičnost
spalování uhlí (hnědé, černé)
lokálních topenišť
Mít vlastní
efektivní
řešení,
nezávislost
RWE Energo, s.r.o.
Strana 22
Decentralizovaná energetika bude zahrnovat celou
řadu propojených řešení
1
Fotovoltaický panel
.
.
4
Úsporné spotřebiče (třída A….)
5
Úložiště energie – baterie
6
Kogenerační jednotky (KGJ)
7
Inteligentní měření, reporting
8
Veřejná distr. síť
9
„Smarthome“ řídicí jednotka
10
Dobíječka pro elektromobil
RWE Energo, s.r.o.
Strana 23
Virtuální propojení centrální a decentrální výroby
Řízená optimalizace pomocí efektivně řízené
kogenerační výroby
Neřízený rozpad
Virtuální
elektrárna
Teplárenský
centrální zdroj
CHP
Sub-centrální úroveň
např. městské části
CHP
CHP
X
CHP
CHP
Fragmentace na úrovni
budov a komplexů
X
Výroba s dodávkou do sítě vs. výroba v místě spotřeby
Parní síť
Teplený výměník
Teplo/horkovodní síť
Domácnosti, Bytové komplexy, Průmysl
RWE Energo, s.r.o.
Strana 24
?
50
Electricity prices
vary with
delivery hours
EUR/MWh
Y-1
Forward
expectation
Princip fungování virtuální elektrárny: centrálně
řízený posun výroby elektřiny do nejdražších hodin
Forward expectation
Break-even price
40
30
20
10
0
1
3
5
7
9
11
13
15
17
19
21
23
Hour
H-1
70
Cloudy day –> high prices
forward price curve
Same price level, changed shape
Sunny day –> low prices
50
50
50
40
40
40
30
20
10
EUR/MWh
EUR/MWh
60
EUR/MWh
Intraday market
Balancing prices
Portfolio position
D-1
OTE daily market
Portfolio position
production
30
20
1
3
5
7
9
11
13
15
17
19
21
23
0
0
1
3
5
7
Hour
production
spot price curve
forward price curve
20
10
10
0
30
9
11
13
15
17
19
21
23
Hour
production
forward price curve
spot price curve
 Electricity prices change dayto-day, hour-to-hour
 CHP technology possibilities
change with weather changes
1
3
5
7
9
production
11
13
Hour
15
17
19
21
23
forward price curve
spot price curve
RWE Energo, s.r.o.
Strana 25
Děkuji za pozornost!
RWE Energo, s.r.o.
Strana 26
15.10 – 15.30 Coffee Break
15.30 – 16.15 Panelová diskuze:
Michal Šnobr, poradce skupiny J&T v energetice a oblasti kapitálových trhů
Jan Rovenský, vedoucí energetické kampaně Greenpeace ČR
Petr Paukner, jednatel skupiny Carbounion
Pavel Svoreň, výkonný manažer pro oblast energetiky DRFG
Stanislav Votruba, vedoucí oddělení Smart Grid, PREdistribuce, a.s.
16.15 – 16.30 Dotazy z auditoria
16.30
Diskuzní setkání uzavře ředitel divize Euro E15 vydavatelství Mladá fronta
Tomáš Skřivánek
RWE Energo, s.r.o.
Strana 27