Von der Kunst, einen Nachfolger zu finden
RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Die Kunst einen Nachfolger zu finden Mit System & Know-how zum Erfolg ! Unternehmensvermittlung Mergers and Acquisitions • Unternehmens-Verkauf, auch in Teilen • Unternehmens-Kauf oder Beteiligung • Strategischer Partner ROLF POPP PRO Consult GmbH (RPPC) Kürschnerhof 1 D-97070 Würzburg • Beteiligungen • Fusionen & Kooperationen • Management-Buy-In (MBI) Telefon: Internet: Email: 0049-(0)931-70 52 85 - 70 www.pro-consult.com [email protected] • Unternehmensbewertung • Spin-Off´s • Research & Targets Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 1 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Präsentations-Struktur A B C D • Definitionen & Basis-Annahmen • M&A - Rahmenbedingungen & Zusammenhänge • M&A - Prozessmanagement • M&A - Praxisbeispiele Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 2 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Begriffsklärung Mergers & Acquisitions (M&A) Begriffliche Zusammenfassung des gesamten Prozesses bei Firmenkäufen, -verkäufen, Fusionen, Beteiligungen und Kooperationen M&A Berater Spezialisierter Berater für Unternehmenskäufe, -verkäufe, Beteiligungen, Fusionen und Kooperationen Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 3 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Nachfolge = Fortführung der Firma a.) Familien intern = Steuerlich optimiert b.) Familien extern = Kaufpreisoptimiert Nachfolge kann folgendes sein: a.) Komplett-Verkauf d.) Spin-Off b.) Abgabe einer Beteiligung c.) Fusion e.) Optional, Fortführung mit Fremdgeschäftsführer Nachfolge heißt heute auch Abwägung - Familien intern - Familien extern Nachfolge = UnternehmensVerkauf = UnternehmensVermittlung Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 4 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Nachfolger-Suche – Das gehört dazu ! Ausgangssituation • Die Person als Anteilseigner (AE) • Die Person als Unternehmer • Das Unternehmen • Die Familie des AE Angebot --> Suche --> Preis --> Deal Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 5 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Was bedeutet eigentlich Nachfolger-Suche ? Konkretisierung der Aufgabenstellung: 1. Finde einen geeigneten Käufer, 2. der bereit und fähig ist, 3. einen gewissen Preis zu zahlen. P.S. Abwandlungen und Prioritäten können variieren ! Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 6 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Für was wird ein Nachfolger gesucht ! Konkretisierung der Aufgabenstellung: 1. Assets („Gegenstände“) 2. Kleinstunternehmen 3. Kleines Unternehmen 4. Mittelständische Firma 5. Großunternehmen 6. Gewerbeimmobilien Je nach Firma bzw. Typ gelten unterschiedliche Aspekte und Anforderungen ! Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 7 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy 10 Rahmenbedingungen zur Nachfolger-Suche 1.Es gibt keinen transparenten Markt 2. Nicht jeder spricht mit jedem ! 3. Diskretion & Vertraulichkeit ! 4. Gute Vorbereitung ist mehr als der halbe Erfolg 5. Eine marktfähige Wertvorstellung ist zwingend notwendig 6. Es gibt keine Vergleichs-Möglichkeiten bei der Bewertung 7. Intensive und aktive Suche führt zum besten Ergebnis 8. Der richtige Zeitpunkt ist immer oder nie da 9. Entscheidungen können sich von heute auf morgen um 180 Grad ändern 10. Gute Freunde und Bekannte usw. sind i.d.R. keine guten M&A Berater Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 8 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Mögliche Interessenten, Käufer, Teilhaber Beteiligungsgesellschaften • Klassisch • Family Offices • Business Angels • Investoren • Privatpersonen • Venture Capital • Mainfranken Fonds • Fonds • Börsennotiert • Länder usw. Sonstige Käufer • Konzerne • Ausländische Firmen • Sonstige Firmen • Z.B. 2.tes-Geschäftsfeld Personen (aktive Mitarbeit) MBI, MBO EUROPA • • • • • Strategische Käufer mit Synergien: Konkurrenz Ähnliche Firmen Mittelstand Neueinsteiger in die Branche Lieferanten & Kunden Die Welt der Suche wird © pro-consult.com international ! Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 9 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Hier findet man Interessenten, Käufer, Teilhaber • • • • • • • • • • • • In der eigenen Familie Im Freundes- & Bekanntenkreis Unter den Mitarbeitern Bei Kunden oder Lieferanten Online-Portale für Unternehmensvermittlung Über Verbände (VDI, Business Angels usw.) Über Zeitungsanzeigen • IHK-Firmenbörse Anzeigen in Branchen-Magazinen • NEXXT Firmenbörse Über Internetanzeigen • Deutsche Unternehmerbörse DUB Über Unternehmensvermittler • Viele weitere Unternehmens-Börsen Über M&A Berater Über Head Hunter Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 10 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Das Wesentliche bei der Nachfolgersuche: Das Entscheidende ist: Den Kontakt zum geeigneten Käufer zu finden ! P.S. Bei einem klaren Angebot und realisierbaren Preisvorstellungen. Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 11 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Interessen von Käufern & Verkäufern An beide Parteien denken ! Käufer Verkäufer Existenzgrundlage Nachfolger allgemein Kaufpreis Kaufpreis Kapitalanlage Fortführung Ertragskraft Wachstum Potentiale Erfolg Wertsteigerung Image Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 12 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Nur wer Käufer & Verkäufer versteht und die Potenziale, Risiken, Abhängigkeiten und Möglichkeiten von Unternehmen deren Geschäftsmodelle einschätzen kann, kommt zum Deal ! Kaufpreis Der Kaufpreis ist das zentrale Element bei Verkaufsverhandlungen Verkäufer Kaufpreis Käufer Umfangreiches Bewertungs-Know-how und Verständnis für beide Parteien ist WESENTLICH ! Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 13 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Beteiligte Experten & Personen Top Spezialisten mit top Ausbildung Weitere Personengruppen mit Einfluss Familie WP & Steuerberater Der Verkäufer Freunde M&A Berater Anwälte Bekannte Sonstige Banker Sonstiger Einfluss: Medien, Konjunktur, Erfahrungen, Kapitalbedarf (Rente), usw. Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 14 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Analyse und Bewertung Klassiker: Hockeystick-Effekt Für eine marktfähige Werteinschätzung Der Preis stimmt, wenn: Der marktfähige Wert erkannt und vermittelt wird Der Bezug zum nachhaltig entziehbaren Jahresüberschuss realistisch ist Begriffe im Kontext Beta, systematisches Risiko, operativer free cash-flow, working capital, integrierte Unternehmensplanung, Bereinigung, terminal value, Kapitalisierungs-Zinssatz Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 15 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Der Research-Prozess Synergien Analyse Das Wesentliche erkennen Potentiale definieren Ziele definieren Analyse Strategien Prozessmanagem ent Prozesssteuerung Übersichtlich Strukturiert Terminkoordiniert Geographisch Produktseitig Leistungsseitig Know-how-seitig Ertragsseitig Technologieseitig Zielgruppen Vermarktung & Kommunikation Strategische Investoren Branchenunternehmen Finanzstarke Firmen Beteiligungsgesellschaften Family Offices Detaillierte Analyse kombiniert mit individuellen Strategien und zielorientierter Kommunikation schafft den Erfolg Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 16 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Zeitschiene bei der Nachfolge-Suche 1. Nachfolgebewusstsein immer im Hinterkopf haben (moderne Unternehmensentwicklung) 2. Optimaler Beginn: +/- 6 Monate im Voraus 3. Mindestens 9 bis 24 Monate ++ einplanen Zeitbedarf Achtung: Hoher Zeitbedarf bei breiter Vermarktung - Erstgespräche, Infos usw. Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 17 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy S T R A T E G I E N RPPC Recherche-Strategie Strategie 1 Strategie 2 Strategie 3.1 Strategie 3.2 Strategie 3.3 Strategie 4.1 Strategie 4.2 Strategie 5.1 Strategie 5.2 Strategie 6.1 Strategie 6.2 Strategie 6.3 Die Bearbeitung der für die Recherche entwickelten Strategien folgt klaren Regeln und Strukturen. Strategien 2 - 8 Monate Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 18 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Muster einer Käufer-Markt-Recherche Mögliche Käufer Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 19 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Die Kunst einen Nachfolger zu finden Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Unternehmensvermittlung Mergers and Acquisitions • Unternehmens-Verkauf, auch in Teilen • Unternehmens-Kauf & Beteiligung • Strategischer Partner ROLF POPP PRO Consult GmbH (RPPC) Kürschnerhof 1 D-97070 Würzburg • Beteiligungen • Fusionen & Kooperationen • Management-Buy-In (MBI) Telefon: Internet: Email: 0049-(0)931-70 52 85 - 70 www.pro-consult.com [email protected] • Unternehmensbewertung • Research & Targets Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 20 RPPC ROLF POPP PRO Consult Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt ! where corporate finance meets strategy Erfahrungshintergrund Dipl.-Wirtsch. Ing. (FH) Rolf Popp Seit über 17 Jahren erfolgreicher M&A und StrategieBerater für Unternehmensverkauf, -kauf, Beteiligungen, Fusionen, strategische Partnerschaften und Kooperationen Experte für Vermarktung und Kommunikation Spezialist für Unternehmensbewertung Bisher über 2.000 M&A Projekte im Bereich Unternehmensvermittlung / Nachfolge betreut Dozent für Unternehmensführung und Betriebsorganisation Dozent für Absatzwirtschaft Ständiges Mitglied zur Ermittlung des CFS-Finanzplatzindex Verhandlungs- & Lösungsspezialist Elektrotechnische Ausbildung Mergers & Acquisitions : Vermittlung – Expertisen – Beratung – Recherche – Coaching © www.pro-consult.com Seite 21
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