RPPC ROLF POPP PRO Consult
Wir machen Ihr Vorhaben zu unserem Projekt !
where corporate finance meets strategy
Die Kunst einen
Nachfolger zu finden
Mit System & Know-how
zum Erfolg !
Unternehmensvermittlung
Mergers and Acquisitions
• Unternehmens-Verkauf, auch in Teilen
• Unternehmens-Kauf oder Beteiligung
• Strategischer Partner
ROLF POPP PRO Consult GmbH (RPPC)
Kürschnerhof 1
D-97070 Würzburg
• Beteiligungen
• Fusionen & Kooperationen
• Management-Buy-In (MBI)
Telefon:
Internet:
Email:
0049-(0)931-70 52 85 - 70
www.pro-consult.com
[email protected]
• Unternehmensbewertung
• Spin-Off´s
• Research & Targets
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Präsentations-Struktur
A
B
C
D
• Definitionen & Basis-Annahmen
• M&A - Rahmenbedingungen & Zusammenhänge
• M&A - Prozessmanagement
• M&A - Praxisbeispiele
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Begriffsklärung
Mergers & Acquisitions (M&A)
Begriffliche Zusammenfassung des gesamten Prozesses
bei Firmenkäufen, -verkäufen, Fusionen, Beteiligungen und
Kooperationen
M&A Berater
Spezialisierter Berater für Unternehmenskäufe, -verkäufe,
Beteiligungen, Fusionen und Kooperationen
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Nachfolge = Fortführung der Firma
a.) Familien intern = Steuerlich optimiert
b.) Familien extern = Kaufpreisoptimiert
Nachfolge kann folgendes sein:
a.) Komplett-Verkauf
d.) Spin-Off
b.) Abgabe einer Beteiligung
c.) Fusion
e.) Optional, Fortführung mit Fremdgeschäftsführer
Nachfolge heißt heute auch Abwägung
- Familien intern
- Familien extern
Nachfolge = UnternehmensVerkauf = UnternehmensVermittlung
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Nachfolger-Suche – Das gehört dazu !
Ausgangssituation
• Die Person als Anteilseigner (AE)
• Die Person als Unternehmer
• Das Unternehmen
• Die Familie des AE
Angebot --> Suche --> Preis --> Deal
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Was bedeutet eigentlich Nachfolger-Suche ?
Konkretisierung der Aufgabenstellung:
1. Finde einen geeigneten Käufer,
2. der bereit und fähig ist,
3. einen gewissen Preis zu zahlen.
P.S. Abwandlungen und Prioritäten können variieren !
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Für was wird ein Nachfolger gesucht !
Konkretisierung der Aufgabenstellung:
1. Assets („Gegenstände“)
2. Kleinstunternehmen
3. Kleines Unternehmen
4. Mittelständische Firma
5. Großunternehmen
6. Gewerbeimmobilien
Je nach Firma bzw. Typ gelten unterschiedliche Aspekte und Anforderungen !
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10 Rahmenbedingungen zur Nachfolger-Suche
1.Es gibt keinen transparenten Markt
2. Nicht jeder spricht mit jedem !
3. Diskretion & Vertraulichkeit !
4. Gute Vorbereitung ist mehr als der halbe Erfolg
5. Eine marktfähige Wertvorstellung ist zwingend notwendig
6. Es gibt keine Vergleichs-Möglichkeiten bei der Bewertung
7. Intensive und aktive Suche führt zum besten Ergebnis
8. Der richtige Zeitpunkt ist immer oder nie da
9. Entscheidungen können sich von heute auf morgen um 180 Grad ändern
10. Gute Freunde und Bekannte usw. sind i.d.R. keine guten M&A Berater
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Mögliche Interessenten, Käufer, Teilhaber
Beteiligungsgesellschaften
• Klassisch
• Family Offices
• Business Angels
• Investoren
• Privatpersonen
• Venture Capital
• Mainfranken Fonds
• Fonds
• Börsennotiert
• Länder usw.
Sonstige Käufer
• Konzerne
• Ausländische Firmen
• Sonstige Firmen
• Z.B. 2.tes-Geschäftsfeld
Personen
(aktive Mitarbeit)
MBI, MBO
EUROPA
•
•
•
•
•
Strategische Käufer
mit Synergien:
Konkurrenz
Ähnliche Firmen
Mittelstand
Neueinsteiger in die
Branche
Lieferanten & Kunden
Die Welt der Suche wird
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international !
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Hier findet man Interessenten, Käufer, Teilhaber
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•
In der eigenen Familie
Im Freundes- & Bekanntenkreis
Unter den Mitarbeitern
Bei Kunden oder Lieferanten
Online-Portale für Unternehmensvermittlung
Über Verbände (VDI, Business Angels usw.)
Über Zeitungsanzeigen
• IHK-Firmenbörse
Anzeigen in Branchen-Magazinen
• NEXXT Firmenbörse
Über Internetanzeigen
• Deutsche Unternehmerbörse DUB
Über Unternehmensvermittler
• Viele weitere Unternehmens-Börsen
Über M&A Berater
Über Head Hunter
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Das Wesentliche bei der Nachfolgersuche:
Das Entscheidende ist:
Den Kontakt zum
geeigneten Käufer zu
finden !
P.S. Bei einem klaren Angebot und
realisierbaren Preisvorstellungen.
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Interessen von Käufern & Verkäufern
An beide Parteien denken !
Käufer
Verkäufer
Existenzgrundlage
Nachfolger allgemein
Kaufpreis
Kaufpreis
Kapitalanlage
Fortführung
Ertragskraft
Wachstum
Potentiale
Erfolg
Wertsteigerung
Image
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Nur wer Käufer & Verkäufer versteht
und die Potenziale, Risiken, Abhängigkeiten und Möglichkeiten von
Unternehmen deren Geschäftsmodelle einschätzen kann, kommt zum Deal !
Kaufpreis
Der Kaufpreis ist
das zentrale Element
bei Verkaufsverhandlungen
Verkäufer
Kaufpreis
Käufer
Umfangreiches Bewertungs-Know-how und Verständnis für beide Parteien ist WESENTLICH !
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Beteiligte Experten & Personen
Top Spezialisten mit top Ausbildung
Weitere Personengruppen
mit Einfluss
Familie
WP &
Steuerberater
Der Verkäufer
Freunde
M&A
Berater
Anwälte
Bekannte
Sonstige
Banker
Sonstiger Einfluss: Medien, Konjunktur, Erfahrungen, Kapitalbedarf (Rente), usw.
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Analyse und Bewertung
Klassiker: Hockeystick-Effekt
Für eine marktfähige Werteinschätzung
Der Preis stimmt, wenn:
Der marktfähige Wert erkannt und
vermittelt wird
Der Bezug zum nachhaltig
entziehbaren Jahresüberschuss
realistisch ist
Begriffe im Kontext
Beta, systematisches Risiko, operativer free cash-flow,
working capital, integrierte Unternehmensplanung,
Bereinigung, terminal value, Kapitalisierungs-Zinssatz
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Der Research-Prozess
Synergien
Analyse
 Das Wesentliche
erkennen
 Potentiale definieren
 Ziele definieren
Analyse
Strategien
Prozessmanagem
ent
Prozesssteuerung
 Übersichtlich
 Strukturiert
 Terminkoordiniert
 Geographisch
 Produktseitig
 Leistungsseitig
 Know-how-seitig
 Ertragsseitig
 Technologieseitig
Zielgruppen
Vermarktung &
Kommunikation
 Strategische Investoren
 Branchenunternehmen
 Finanzstarke Firmen
 Beteiligungsgesellschaften
 Family Offices
Detaillierte Analyse kombiniert mit individuellen Strategien und zielorientierter Kommunikation
schafft den Erfolg
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Zeitschiene bei der Nachfolge-Suche
1. Nachfolgebewusstsein immer im Hinterkopf haben
(moderne Unternehmensentwicklung)
2. Optimaler Beginn: +/- 6 Monate im Voraus
3. Mindestens 9 bis 24 Monate ++ einplanen
Zeitbedarf
Achtung: Hoher Zeitbedarf bei breiter Vermarktung - Erstgespräche, Infos usw.
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S T R A T E G I E N
RPPC Recherche-Strategie
Strategie 1
Strategie 2
Strategie 3.1
Strategie 3.2
Strategie 3.3
Strategie 4.1
Strategie 4.2
Strategie 5.1
Strategie 5.2
Strategie 6.1
Strategie 6.2
Strategie 6.3
Die Bearbeitung der für die Recherche entwickelten
Strategien folgt klaren Regeln und Strukturen.
Strategien
2 - 8 Monate
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Muster einer Käufer-Markt-Recherche
Mögliche Käufer
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Vielen Dank für Ihre
Aufmerksamkeit
Unternehmensvermittlung
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• Unternehmens-Kauf & Beteiligung
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D-97070 Würzburg
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Erfahrungshintergrund
Dipl.-Wirtsch. Ing. (FH) Rolf Popp
Seit über 17 Jahren erfolgreicher M&A und StrategieBerater für
Unternehmensverkauf, -kauf, Beteiligungen, Fusionen, strategische
Partnerschaften und Kooperationen
Experte für Vermarktung und Kommunikation
Spezialist für Unternehmensbewertung
Bisher über 2.000 M&A Projekte im Bereich Unternehmensvermittlung /
Nachfolge betreut
Dozent für Unternehmensführung und Betriebsorganisation
Dozent für Absatzwirtschaft
Ständiges Mitglied zur Ermittlung des CFS-Finanzplatzindex
Verhandlungs- & Lösungsspezialist
Elektrotechnische Ausbildung
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