Daily Argentina martes, 21 de abril de 2015 INFORME DIARIO Renta Fija El Gobierno reabre hoy la emisión de Bonar 2024 El ministro de Economía, Axel Kicillof, anunció que se llevará a cabo en el día de hoy una nueva licitación de Bonar 2024 (AY24). Esta colocación de deuda es una continuidad de la realizada en diciembre último, cuando se reabrió la emisión del AY24, al mismo tiempo que se ofreció la cancelación anticipada del Boden 2015 (RO15), favoreciendo la diversificación de las fuentes de financiamiento del Gobierno. Los fondos obtenidos en esta operatoria serán destinados al financiamiento de obras estratégicas de infraestructura y vivienda. El monto a licitar será de USD 500 M y ampliable en función de las ofertas recibidas. A los fines de participar en la licitación, deberá indicarse el precio incluyendo intereses devengados hasta la fecha de liquidación. El horario límite para recibir las ofertas será a las 15 hs. de hoy. La liquidación de los títulos será el 23 de abril. Cabe recordar que los AY24 con vencimiento final el 7 de mayo de 2024 amortizan en 6 cuotas anuales y consecutivas, comenzando en mayo de 2019, siendo las primeras 5 cuotas de 16,66% y la última cuota de 16,70%. Los títulos devengan una tasa de interés fija de 8,75% pagadera semestralmente, comenzando el próximo 7 de mayo de 2015. BODEN 2024 (AY24): últimos 6 meses, precios en USD en el exterior Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters www.researchfortraders.com [email protected] 1 Daily Argentina martes, 21 de abril de 2015 Por su parte, los títulos públicos locales iniciaron la semana con pérdidas en la Bolsa de Comercio, después que la agencia Moody’s bajara ayer la calificación de la deuda argentina nominada en moneda extranjera emitida bajo legislación doméstica, colocando la misma en “Caa2”, igual nota que los títulos emitidos bajo ley extranjera. INDICE DE BONOS MEDIDO EN DÓLARES: base 01/01/1995=100 Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares Valor al 20-abr-15 día 1,305.639 238.069 1,362.682 516.328 -0.04 -1.18 -0.31 -1.99 Variación % semana mes año -0.04 -1.18 -0.31 -1.99 0.63 0.11 -0.43 -1.45 4.71 1.09 21.62 8.04 Indice de Bonos General 487.577 -1.19 -1.19 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del I.A.M.C. -0.41 7.28 No ayudó la tendencia alcista de los mercados internacionales, tras buenos datos económicos de China y la suba en los precios del petróleo. Tampoco tuvo impacto positivo el efecto del triunfo de la oposición en las PASO de Santa Fe y Mendoza. La nueva evaluación de Moody’s refleja el aumento del riesgo de cese de pago de la deuda reestructurada en moneda extranjera emitida bajo legislación argentina, derivada de un fallo de la justicia norteamericana en el marco del litigio con fondos holdouts. La calificadora recordó que, desde el pasado julio, el pago de los bonos reestructurados emitidos bajo legislación extranjera se encuentra bloqueado por la sentencia de un tribunal de Nueva York favorable a los litigantes que exigen el pago íntegro de la deuda en mora desde la crisis de 2001. Moody's mantiene la deuda emitida en pesos argentinos y la deuda no reestructurada en moneda extranjera en “Caa1”. Por su parte, hoy el BCRA licitará Lebacs en pesos por un monto de ARS 8.000 M en letras a 91 y 119 días de plazo. Además ofrecerá Lebacs a 140, 196, 252 y 301 días. También licitará letras en dólares. También influyó en la caída de los títulos, la baja del dólar implícito que cerró ayer en ARS 11,97 cayendo 13 centavos respecto al día previo. En tanto que el dólar MEP (o Bolsa) tuvo una merma de 9 centavos y se ubicó en ARS 11,92. A pesar de la baja de los bonos domésticos, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo apenas 0,3% respecto al cierre del viernes y se ubicó en los 617 puntos básicos. www.researchfortraders.com [email protected] 2 Daily Argentina martes, 21 de abril de 2015 Renta Variable Baja de Moody’s en la nota terminó afectando a las acciones El mercado accionario doméstico no logró alinearse al buen clima de las bolsas internacionales y finalizó ayer en baja, presionado en parte por la caída del tipo de cambio implícito. Pero además influyó la rebaja de Moody’s de la nota a los bonos reestructurados bajo legislación local emitidos en moneda extranjera a “Caa2”, siendo ésta la misma calificación que la agencia le colocó a los títulos emitidos bajo legislación extranjera. Frente a este escenario, el índice Merval cerró en 11659,87 puntos, mostrado un retroceso de 2,2% respecto de la jornada previa, en donde las mayores bajas las presentaron las empresas del sector industrial, financiero y petrolero (más allá de la suba que manifestó el crudo). Sin embargo, los inversores destacan que el mercado accionario local se encuentra motivado aún por las expectativas de cambio en el manejo de la economía tras las elecciones de octubre, con políticas que facilitarían el ingreso de capitales al país y que alimentarían en forma directa o indirecta la operatoria bursátil. El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio fue el lunes de ARS 240,1 M, mientras que en Cedears se transaron ARS 3,3 M. BANCO FRANCÉS (FRAN): últimos 9 meses, volumen (panel inferior) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters www.researchfortraders.com [email protected] 3 Daily Argentina martes, 21 de abril de 2015 ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 20 de marzo de 2015 INDU CEPU2 BRIO MIRG APBR MOLI TS LEDE EDN TECO2 TGSU2 GGAL PAMP TGNO4 ERAR BMA YPFD ALUA FRAN IRSA COME TRAN BHIP PESA CECO2 2.7 0.0 -0.3 -0.5 -1.2 -1.3 -1.6 -1.7 -1.7 -1.9 -2.0 -2.1 -2.4 -2.5 -2.8 -2.9 -2.9 -3.4 -4.3 -3.6 -3.6 -3.7 -4.7 -4.8 -5.1 -6 -4 -2 0 2 4 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters www.researchfortraders.com [email protected] 4 Daily Argentina martes, 21 de abril de 2015 Indicadores y Noticias El Gobierno autorizó la apertura de 3,5 millones de toneladas de maíz para exportación El Gobierno anunció que procederá a realizar una apertura de 3,5 millones de toneladas de maíz, de la cosecha 2014/2015, para exportación. Esta nueva apertura se suma a las 8 millones de toneladas ya autorizadas del grano 14/15, lo que da un total de 11,5 millones de toneladas. Además podrá ajustarse a medida que avance la cosecha y se verifiquen las estimaciones de campaña que realiza el Ministerio de Agricultura, siguiendo la lógica de que todo lo que no se consuma en el mercado interno será exportado. Indicadores Monetarios El BCRA compró ayer USD 10 M en un mercado mayorista en el que hubo un bajo volumen de negocios debido a la falta de exportadores. Las reservas subieron USD 5 M y se ubicaron en USD 31.415 M. Indicador Coeficiente de Estab. de referencia (C.E.R.) Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS) Reservas Internacionales (en M de USD) Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - día Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - mes Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - año Valor 4.5165 463,003.0 31,410.0 92.0 223.0 -769.0 Fecha 02-abr 10-abr 17-abr 10-abr apr'15 2015 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters El déficit primario creció en febrero 141% interanual La Argentina contabilizó en febrero un déficit presupuestario primario de ARS 13.547,9 M, frente a un resultado negativo de ARS 5.627,1 M en el mismo mes del año anterior, según informó el Ministerio de Economía. Según datos de Hacienda, el gasto primario en el mes de febrero creció 39% interanual, en línea con los meses previos, principalmente por el incremento de las prestaciones a la seguridad social que se expandieron 38,5% debido a los aumentos automáticos previstos por la Ley de Movilidad de haberes y por los nuevos beneficios jubilatorios otorgados a través de la moratoria previsional. Así, el déficit del primer bimestre alcanza los 15.005,3 millones de pesos. Asimismo, en febrero el resultado financiero del sector público consolidado (que incluye los pagos de la deuda) registró un déficit de ARS 16.392,7 M, para acumular un negativo de ARS 29.855,7 M en los dos primeros meses del 2015. La liquidación de exportadores de granos alcanzó en la última semana los USD 589,9 M La liquidación de divisas producto de la exportación de granos alcanzó en la última semana los USD 589,9 M, representando un aumento de sólo 4% en comparación con la misma semana de 2014 y un 16,3% menos que lo acumulado en los 5 días previos. Así, por cuarta vez en el año, las liquidaciones del agro fueron mayores a las del año anterior, aún cuando la última cosecha resultó 15% superior a la de 2013. De acuerdo con datos divulgados por la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (Ciara) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), el acumulado anual se ubicó en USD 4.503,8 M, 30,15% menos que en el mismo período de 2014, aunque recortando la diferencia que la semana previa llegó a la brecha máxima de 33,5%. De todos modos, el registro actual es el más bajo para la época del año desde 2007, cuando en ese mismo lapso de tiempo ingresaron USD 3.741,6 M. www.researchfortraders.com [email protected] 5 Daily Argentina martes, 21 de abril de 2015 La producción de acero cayó en marzo 8,9% interanual (CAA) Según datos de la Cámara Argentina del Acero, la producción de acero crudo correspondiente al mes de marzo fue de 429.800 toneladas (tn), es decir 14,1% mayor a los valores de febrero de este año (376.700 tn) y 8,9% inferior a la de marzo de 2014 (471.800 tn). La producción acumulada del primer trimestre del año fue de 1.192.400 tn, -4,5 % menor a la del mismo período del año anterior (1.249,200 tn). Según informó la Asociación Latinoamericana del Acero (ALACERO), las exportaciones de acero laminado desde China al mundo siguen incrementándose y también hacia América Latina. De hecho en el primer bimestre de 2015, China embarcó hacia la región 1,7 millones de tn de acero laminado, 41% más respecto al año anterior. Las exportaciones chinas de productos manufacturados con acero hacia Argentina crecieron de USD 366 M a USD 454,6 M reportando un crecimiento de 24%. www.researchfortraders.com [email protected] 6 MERCADO INTERNACIONAL Precios e Indicadores CDS 5 años Brasil Bulgaria Chile China Colombia Egipto Filipinas Indonesia Malasia México Panamá Perú Polonia Rusia Sudáfrica Turquía Ucrania Uruguay Venezuela COMMODITIES Oro (USD/onza) Plata (USD/onza) Petróleo (USD/bbl) Trigo (USD/tn) Maíz (USD/tn) Soja (USD/tn) Último 232 158 81 91 141 322 92 160 125 117 139 137 58 360 215 232 12,966 240 4,078 Último 1193.40 15.88 56.18 181.68 147.24 357.76 MERCADO CAMBIARIO Último EUR/USD USD/ARS USD/JPY USD/BRL USD/MXN USD/FRANCO GBP/USD USD/YUAN 1.0683 8.8690 119.4500 3.0309 15.4663 0.9593 1.4882 6.2015 Anterior 242 157 84 91 145 322 90 158 122 121 142 141 58 353 215 230 12,966 250 4,099 Anterior 1196.20 15.99 56.21 183.24 148.82 359.13 Var.bps -9.8 1.0 -2.5 0.7 -3.4 0.0 1.5 2.4 2.9 -3.5 -2.9 -3.9 0.0 6.9 0.2 2.7 0.0 -10.1 -21.0 Var.% -0.01 0.00 -0.35 -0.85 -1.06 -0.38 Anterior -0.50 -0.11 0.22 -0.09 0.08 0.28 -0.15 0.00 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon TASAS DE INTERÉS UST2Y USY5Y UST10Y UST30Y Libor (US$)-3m Libor (US$)-6m Libor (US$)-9m Libor (US$)-1Y Último 0.5284 1.3078 2.0524 2.5495 0.2760 0.4054 0.0000 0.6952 BOLSAS DE NORTEAMERICA Último Dow Jones Industrial Average NASDAQ 100 Nasdaq Composite S&P 500 Index S&P-TSX Toronto Composite 18,034.93 4,417.40 4,994.60 2,100.40 15,412.60 BOLSAS DE EUROPA Último AEX - Amsterdam, Holanda CAC-40 Paris, Francia DAX XETRA - Frankfurt, Alemania RTS1 - Rusia FTSE - 100, Reino Unido IBEX 35 - Madrid, España MIB 30 - Milán, Italia SMI - Suiza 502.60 5,187.84 11,949.42 999.64 7,042.77 11,414.90 23,144.44 9,312.21 BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA Último ALL ORD - Australia BSE 30 - Bombay, India Hang Seng - Hong Kong Jakarta - Indonesia KLCI - Kuala Lumpur, Malasia KOSPI-S - Corea del Sur Nikkei-225 - Japón SET - Bangkok, Tailandia Shangai A - China Straits Times - Singapore 5,844.03 27,676.04 27,850.49 5,460.57 1,862.80 2,144.79 19,909.09 1,569.35 4,499.65 3,508.61 BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último IBC - Caracas, Venezuela IBOVESPA-San Pablo, Brasil IGPA - Santiago, Chile IPC - Mexico MERVAL- Buenos Aires, Argentina 5,682.21 53,761.27 4,020.59 45,077.81 11,659.87 Anterior 0.5280 1.3240 2.1100 2.5720 0.2758 0.4029 0.0000 0.6847 Anterior 17,826.30 4,351.80 4,931.81 2,081.18 15,360.55 Anterior 500.73 5,187.59 11,891.91 995.70 7,052.13 11,384.60 23,332.98 9,243.71 Anterior 5,806.81 27,886.21 27,094.93 5,400.80 1,848.66 2,146.71 19,634.49 1,560.32 4,418.90 3,503.25 Anterior 5,381.15 53,954.79 4,018.06 45,012.37 11,920.08 Var.bps 0.04 -1.62 -5.76 -2.25 0.03 0.25 0.00 1.05 Var.% 1.17 1.51 1.27 0.92 0.34 Var.% 0.37 0.86 0.48 0.40 -0.13 0.27 -0.81 0.74 Var.% 0.64 -0.75 2.79 1.11 0.76 -0.09 1.40 0.58 1.83 0.15 Var.% 0.06 -0.36 0.06 0.15 -2.18 BONOS SOBERANOS Datos técnicos y Curvas Especie Venc. Cierre 20/abr/2015 Venc. Cupón Paridad TIR Volat. Anual. Dur. Variaciones de precio (%) (%) Diaria 0.8 -0.3 0.0 -0.4 0.0 -0.6 -7.9 2.2 -1.4 -0.2 Semanal Mensual Anual BONOS DENOMINADOS EN PESOS PR12 Bogar 2018 PR13 DICP DIP0 PARP PAP0 Cuasipar TVPP Bonar 2015 03-ene-16 04-feb-18 15-mar-24 31-dic-33 31-dic-33 31-dic-38 31-dic-38 31-dic-45 15-dic-35 10-sep-15 03-may-15 04-may-15 15-may-15 30-jun-15 30-jun-15 30-sep-15 30-sep-15 30-jun-15 15-dic-15 10-jun-15 Venc. Venc. Cupón Especie 32.25 142.50 281.00 369.50 333.00 153.00 129.00 285.00 7.00 21.15 Cierre 20/abr/2015 89.3% 92.2% 97.0% 90.8% 81.8% 48.6% 40.9% 64.5% 100.1% 12.27% 8.24% 6.86% 7.02% 8.26% 6.54% 7.78% 6.17% 27.47% 0.31 1.34 3.86 8.74 8.39 14.39 13.87 14.27 0.35 10.65 8.25 15.93 14.38 24.16 19.39 8.60 Paridad TIR Dur. Volat. Anual. 0.8 0.2 -1.1 -3.2 -4.9 -7.3 -7.9 3.6 -7.9 0.0 -9.8 -1.7 -1.7 -2.8 -7.0 -8.9 -12.8 4.4 -12.6 0.7 -53.6 -15.5 9.8 31.7 16.0 57.7 51.8 65.7 39.4 -67.1 Variaciones de precio (%) (%) Diaria 16.01 18.98 12.48 27.85 27.84 28.92 19.07 18.67 25.20 23.48 37.81 27.83 -2.1 -1.2 -1.1 -1.4 0.0 -1.0 0.0 -1.7 -1.4 1.4 -1.0 -1.8 -0.9 0.0 -2.7 Semanal Mensual Anual BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES Bonar X Global 2017 Boden 2015 Bonar 2018 Bonar 2024 DICA DIY0 DICY PARA PARY PAA0 PAY0 TVPA TVPY TVY0 17-abr-17 02-jun-17 03-oct-15 29-nov-18 07-may-24 31-dic-33 31-dic-33 31-dic-33 31-dic-38 31-dic-38 31-dic-38 31-dic-38 15-dic-35 15-dic-35 15-dic-35 17-oct-15 02-jun-14 00-ene-00 29-may-15 07-may-15 30-jun-15 30-jun-15 30-jun-15 30-sep-15 30-sep-15 30-sep-15 30-sep-15 15-dic-15 15-dic-15 15-jun-15 1,155.00 1,161.00 1,180.00 1,360.00 1,266.00 1,640.00 1,630.00 1,690.00 710.00 710.00 700.00 663.00 113.00 113.25 110.00 130.0% 126.5% 132.4% 148.0% 137.2% 128.5% 127.7% 132.4% 79.9% 80.2% 78.8% 74.6% - -6.75% -3.60% -42.90% -3.72% 2.33% 5.32% 5.40% 4.97% 5.41% 5.38% 5.52% 5.94% - Curva de Bonos en Pesos -4.5 1.0 -4.1 -1.4 -1.7 -2.6 0.0 -1.5 -7.8 14.5 -5.4 -6.6 -5.8 -1.5 -3.7 32.0 23.5 26.3 13.3 28.7 31.2 45.5 50.4 63.2 77.9 70.7 62.1 71.9 72.5 71.9 15% 10% 14% 5% PR12 12% 0% GJ17 Canje Bonar 2024 -5% 10% DIP0 TIR TIR -4.9 -1.2 -0.5 -0.4 0.0 -1.8 0.0 -0.9 -1.1 8.4 -2.8 -2.5 -2.6 0.0 -2.7 Curva de bonos en Dólares 20% 16% 8% 1.94 1.98 0.56 3.19 5.11 8.64 8.62 8.74 13.23 13.15 13.18 12.99 - Cuasipar Bogar 2018 PR13 6% PAP0 PARP DICP DIY0 DICA DICY PAY0 PAA0 PARA PARY Bonar 2018 -10% Bonar X -15% -20% -25% -30% 4% -35% y = -0.012ln(x) + 0.098 R² = 0.736 2% -40% y = 0.1211ln(x) - 0.2192 R² = 0.7893 Boden 2015 -45% -50% 0% 0 2 4 6 8 Duration 10 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del IAMC 12 14 16 - 2 4 6 8 Duration 10 12 14 BONOS CORPORATIVOS Datos Técnicos Especie BANCOS Banco Hipotecario 2016 Banco Macro 2017 Banco Galicia 2018 Banco Galicia 2019 Banco Macro 2036 Ticker (Reuters) Vencimiento Moneda Cupón Monto Outstanding Precio al 21-abr-2015 T.I.R. (en mill. de USD) Compra Venta (en %) Duration Rating (Si o No) Fecha Call Precio Call Código ISIN NO NO SI NO SI 20-may-2015 18-dic-2016 104.38 100.00 US05961AAC71 US05963GAF54 US059538AQ15 US059538AK45 US05963GAB41 Call BHIX BMA EBAHOG EBAHOG BMA 27-abr-2016 01-feb-2017 04-may-2018 01-ene-2019 18-dic-2036 USD USD USD USD USD 9.750 8.500 8.750 16.000 9.750 222.6 105.6 300.0 231.4 149.1 101.00 100.50 102.50 110.50 100.15 101.09 102.50 105.50 114.50 106.15 8.69% 8.18% 7.81% 25.49% 9.63% 0.94 1.65 0.00 2.71 1.52 ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución) Transener 2016 CITECT Hidroeléctrica Piedra del Águila 2017 HIDRP Inversora Eléctrica de Bs.As. 2017 IEDBA Edenor 2017 EDNX Capex 2018 CAPEX Empresa Distr. Elect. de Mendoza 2018 EDEMS Transener 2021 CITECT Edenor 2022 EDNX 15-dic-2016 11-jul-2017 26-sep-2017 09-oct-2017 10-mar-2018 31-dic-2018 15-ago-2021 25-oct-2022 USD USD USD USD USD USD USD USD 8.875 9.000 6.500 10.500 10.000 4.000 9.750 9.750 53.1 75.0 130.3 24.8 200.0 33.4 53.1 176.4 75.00 100.50 39.00 78.00 95.00 98.96 84.00 77.50 75.07 102.50 40.00 86.00 97.00 99.29 87.00 86.50 38.88% 6.46% 52.35% 22.64% 12.10% 4.32% 13.60% 14.82% 1.00 0.21 2.11 2.19 2.53 3.27 4.63 4.96 SI SI NO SI SI NO SI SI 20-may-2015 11-jul-2015 20-may-2015 20-may-2015 29-jul-2016 25-oct-2018 100.00 US20445RAA95 100.00 USP5122QAG21 USP5563LAB01 101.31 US29244AAJ16 105.00 US139612AD76 USP37213AA63 104.88 USP3058XAK11 104.88 USP3710FAJ32 GAS (Generación, Transporte y Distribución) Transp. de Gas del Sur 2017 ATGS 14-may-2017 USD 7.875 123.3 96.00 98.00 12.17% 0.96 SI 14-may-2015 100.00 USP9308RAX19 PETRDA BPPAN 15-may-2017 07-may-2021 USD USD 5.875 7.875 300.0 500.0 100.25 104.25 105.25 105.25 5.74% 6.86% 1.92 4.12 NO NO - - USP7873PAD89 US69783UAA97 REAL ESTATE IRSA 2017 RAGSHA 2017 Alto Palermo 2017 IRSA 2020 IRS RAGH SAM IRS 02-feb-2017 16-feb-2017 11-may-2017 20-jul-2020 USD USD USD USD 8.500 8.500 7.875 11.500 150.0 100.0 120.0 150.0 100.50 93.00 96.00 110.00 103.50 95.00 97.00 111.00 8.18% 12.94% 10.08% 9.05% 0.00 1.69 1.86 4.04 SI NO SI NO 20-may-2015 20-may-2015 - 100.00 100.00 - US450047AF21 USP79849AA67 US02151PAB31 US450047AG04 INDUSTRIA Alto Paraná 2017 ANTCCP 09-jun-2017 USD 6.375 270.0 108.38 109.38 2.31% 1.98 NO - - US021517AC16 CLISA 15-dic-2016 USD 9.500 32.9 90.50 94.00 15.58% 1.13 NO - - XS0570044874 PETRÓLEO Petrobras Argentina 2017 Pan American Energy 2021 CONSTRUCCIÓN Cia. Latin. de Infraest. y Servic. (CLISA) 2016 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon CCC Caa2 CC Ba2 B Caa1 Baa3 BONOS CORPORATIVOS Datos Técnicos Ticker (Reuters) Vencimiento AUTOPISTAS Autopistas del Sol 2020 ARTOL 01-jun-2020 USD TRANSPORTE Aeropuertos 2000 2020 AERNT 01-dic-2020 RIBE ALIMENTOS Arcor 2017 Mastellone 2018 SERVICIOS Multicanal 2016 Tarjeta Naranja 2017 Especie CONSUMO Ribeiro 2016 Monto Outstanding (Si o No) Fecha Call Precio Call Código ISIN 4.15 NO - - USP0605BAH08 8.71% 2.36 SI 22-dic-2015 110.75 US00786PAA21 101.91 5.43% 1.14 NO - - ARRIBE050135 105.50 90.00 106.50 96.00 4.92% 12.46% 0.00 3.10 B2 SI SI 20-may-2015 20-may-2015 103.63 USP04559AB98 100.00 USP6460MAE41 92.40 106.25 97.90 106.26 9.12% -13.22% 1.22 0.00 WD CCC NO SI 20-may-2015 104.50 Precio al 21-abr-2015 T.I.R. (en mill. de USD) Compra Venta (en %) 7.000 84.8 92.50 95.50 9.98% USD 10.750 241.5 105.00 109.00 30-jun-2016 USD 7.000 3.0 101.80 ARCOR MSTBR 09-nov-2017 31-dic-2018 USD USD 7.250 9.000 200.0 118.1 GRPCLM EBAHOT 20-jul-2016 28-ene-2017 USD USD 2.500 9.000 21.0 133.3 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon Moneda Cupón Duration Rating Call USP6988YAK75 USP89610AA06 TASAS, LEBAC y NOBAC Datos básicos BANCO NACIÓN Tasas Pasivas (en %) Plazo fijo (días) 30 60 90 120 180 Caja de Ahorro (30 días) Tasas Activas (en %) Diversas Agropecuarias Préstamos Hip. Viviendas Préstamos Pers. Y Familiares Préstamos Pers. p/sueldo Adelantos con acuerdo Descub. c/ garantía hipot. Descub. Previam. solicitado Descub. no solicitado En Pesos TNA TEA En Dólares TNA TEA 9.00 9.25 9.50 10.20 10.25 0.25 9.38 9.64 9.88 10.60 10.65 0.25 n.d. n.d. 3.10 3.10 3.20 0.05 2.47 2.47 3.13 3.13 3.22 0.05 25.00 25.00 14.75 31.00 27.00 36.50 31.00 41.00 46.00 28.08 28.08 15.78 35.81 30.60 43.28 35.81 49.66 57.07 - - LETRAS DEL B.C.R.A. Vencimiento 15-Jul-15 12-Aug-15 2-Sep-15 28-Oct-15 23-Dec-15 10-Feb-16 Licitación al= 14/04/15 Plazo Captado (días) (en mill ARS) 91 119 140 196 252 301 2256.95 2026.34 2277.44 1310.61 579.00 321.88 Tasa 26.2199% 27.0401% 27.2901% 27.9005% 28.5001% 29.0500% OTRAS TASAS Bancos Públicos (en %) Call Money 1 día Call Money 7 días Bancos Privados (en%) Call Money 1 día Call Money 7 días Plazo Fijo ARS Plazo Fijo USD Caja de Ahorro ARS Caja de Ahorro USD Interbancaria BAIBOR (en %) 1 Día 7 Días 30 Días 90 Días 180 Días 270 Días 360 Días 540 Días Interbancaria BADLAR (en %) En pesos (total) Bancos Públicos Bancos Privados En dólares (total) Bancos Públicos Bancos Privados Vencimiento 13.000 14.000 16.000 17.000 14.500 16.000 20.750 2.500 0.400 0.250 15.500 17.000 0.000 0.000 0.000 0.000 - 9.38 9.94 11.75 12.75 14.31 15.31 16.13 19.19 21.4375 20.3125 21.5625 2.5000 1.6875 2.5000 - (última licitación) Licitación al= 14/04/15 Plazo Captado (días) (en mill ARS) 180 182 desierta desierta 30.0% Tasa 301 29.0% #¡VALOR! #¡VALOR! Tasa 1-Jul-15 19-Aug-15 Activa Letras del B.C.R.A. 31.0% NOTAS DEL B.C.R.A. Pasiva 252 196 28.0% 140 119 27.0% 91 26.0% y = 0.0223ln(x) + 0.1625 R² = 0.9903 25.0% 24.0% 0 100 200 Días Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon 300 400 CALENDARIO BURSÁTIL Abril de 2015 Fecha 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 21-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 22-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 23-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril 24-abril Evento Asamblea EMPRESA DISTRIBUIDORA LA PLATA S.A. Asamblea TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. Asamblea TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. Asamblea EDESA HOLDING S.A. Asamblea BANCO FINANSUR S.A. Asamblea GPAT Compañía Financiera S.A. PUO19 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARSHOP S.A. (TRCGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEA1) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEA1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEC1) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. (OAEC1) Asamblea DYCASA SOCIEDAD ANONIMA Asamblea ARTE GRAFICO EDITORIAL ARGENTINO SOCIEDAD ANONIMA W22A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina L22A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U22A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BLA15 Fecha pago de renta: Provincia de Chaco BLA15 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco LTPD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPIAO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPIAO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNU2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNU1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPIBO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ARCOR S.A.I.C. (RCC3O) Asamblea MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES Asamblea CAMUZZI GAS PAMPEANA S.A. Asamblea S.A. SAN MIGUEL Asamblea BANCO MACRO S.A. Asamblea QUICKFOOD S.A. Asamblea ENDESA COSTANERA S. A. Asamblea INVERSORA ELECTRICA DE BUENOS AIRES S.A. Asamblea BANCO PATAGONIA S.A. Asamblea TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR S.A. Asamblea AGROMETAL S.A. BEA15 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos BEA15 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos BE2A5 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos BE2A5 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos L2DA5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional L2DA5 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFAeI (RIK2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCIO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCJO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFAeI (RIK4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFAeI (RIK1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF61O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF62O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRIMOLDI S.A. (GLS4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFAeI (RIK3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSGO) Asamblea COMPAÑIA ARGENTINA DE COMODORO RIVADAVIA S.A. Asamblea COLORIN S.A. Asamblea CAPUTO S.A. Asamblea OVOPROT INTERNATIONAL S.A Asamblea CARBOCLOR S. A. Asamblea Benito Roggio e Hijos S.A. Asamblea CENTRAL TÉRMICA GÜEMES S.A. Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCFO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OEUD1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OEUD2) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCQO) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires CALENDARIO BURSÁTIL Abril de 2015 Fecha 24-abril 25-abril 25-abril 26-abril 26-abril 26-abril 26-abril 27-abril 27-abril 27-abril 27-abril 27-abril 27-abril 27-abril 27-abril 27-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 28-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 29-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril Evento Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (YPCQO) Asamblea ARCOR S.A.I.C. Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EDENOR S.A. (ODNX9) NRH2 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén NRH2 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6AO) Asamblea CONSULTATIO S.A. Asamblea LONGVIE S.A. Asamblea CARLOS CASADO S.A. Asamblea HSBC BANK ARGENTINA S. A. Asamblea John Deere Credit Cía. Financiera S.A. Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (OHIX5) Asamblea TRANSENER CIA. DE TRANSP. DE ENERGIA ELECTR. EN ALTA TENSION Asamblea SOLVAY INDUPA S.A. Asamblea BANCO SANTANDER RIO S.A. Asamblea GRIMOLDI S.A. Asamblea AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 S.A. Asamblea METROGAS S.A. Asamblea EMPRESA DISTRIB. Y COMERCIALZADORA NORTE S.A. (EDENOR S.A.) Asamblea POLLEDO S.A. Asamblea GRUPO CLARIN S.A. Asamblea INVERSORA JURAMENTO S.A. Asamblea BANCO SUPERVIELLE S.A. Asamblea CLISA COMPAÑIA LATINOAMERICANA DE INFRAESTRUCTURA & SERVICIOS AO16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional NDG21 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén NDG21 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO CMF S.A. (BCC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSRO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSRO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSTO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Benito Roggio e Hijos S.A. (RGC2O) Asamblea PETROLERA DEL CONOSUR S.A. Asamblea BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A. Asamblea NORTEL INVERSORA S.A. Asamblea GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. Asamblea TELECOM ARGENTINA S. A. Asamblea MOLINOS RIO DE LA PLATA S.A. Asamblea METROVIAS S.A. Asamblea PETROLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS (Sociedad de Economía Mixta) Asamblea REPSOL S.A. TDEC Fecha pago de renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba TDEC Fecha pago de amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba W29A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U29A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina L29A5 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Milicic S.A. (MLS2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCNO) Asamblea PAMPA ENERGIA S.A Asamblea CENTRAL URBANA S.A. Asamblea INSTITUTO ROSENBUSCH S.A. Asamblea MIRGOR S.A. Asamblea EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES Asamblea HULYTEGO S.A. Asamblea SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA S.A. Asamblea CENTRAL PUERTO S.A. Asamblea YPF S.A. Asamblea TGLT S.A. Asamblea GRUPO SUPERVIELLE S.A. Asamblea PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. Asamblea ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PMO18 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires CALENDARIO BURSÁTIL Abril de 2015 Fecha 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril 30-abril Evento PMO18 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza PB17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires PB17 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHCHO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP17) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU4) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO SUPERVIELLE S.A. (GRCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Tarjetas Cuyanas S.A. (TCCIO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Tarjetas Cuyanas S.A. (TCCJO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNQ1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TARJETA NARANJA S.A. (TNQ1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNQ2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCEO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSLO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSLO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCFO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHSMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF51O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. (GF52O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (OYP18) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP19) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO CMF S.A. (BCC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO CMF S.A. (BCC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSPO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSPO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OE3U2) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OE3U2) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ¿Tiene algún comentario y/o pregunta? Contáctenos: Las noticias económico-financieras de este informe han sido elaboradas sobre la base de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro, FMI, CEPAL, Ámbito Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América Economía, AP, Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iProfesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC, Economía y Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros, todos de circulación masiva y pública. Este artículo fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de ofrecer o solicitar la compra/venta de algún título o bien. Este mensaje, (incluyendo adjuntos), contiene información disponible para el público general y estas fuentes han demostrado ser confiables. A pesar de ello, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. 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