Daily Argentina viernes, 27 de marzo de 2015 INFORME DIARIO Renta Fija Colocación del nuevo BONAC (letra soberana) En el día de hoy el Gobierno saldrá a colocar títulos en pesos por un monto nominal de hasta ARS 5.000 M. Esto se da en un contexto en el que el déficit fiscal aumenta, aunque limitado por los topes que atribuye la Carta Orgánica del BCRA para recibir ayuda. Las ofertas serán recibidas hasta las 15 hs. de hoy y la liquidación de los títulos será el día 31 de marzo. Se licitarán dos títulos denominados BONAC (Bonos del Tesoro Nacional) a 12 y 18 meses de plazo, atados a la tasa de interés que ofrecen las Lebacs a 90 días (que en la licitación de ayer se ubicó en 26,22%). Tomando en cuenta esta tasa de interés, a un precio a la par (o sea a ARS 100 valor nominal), el bono a 12 meses que vence en marzo del año que viene arrojaría una TIR de 25,25%, en tanto que el bono a 18 meses con vencimiento en septiembre de 2016 tendría una TIR de 26,17%. El mercado descuenta una buena recepción por parte de inversores institucionales. Ya se oficializó la emisión a través de la resolución conjunta 31/2015 y 10/2015 del Ministerio de Economía y la Secretaria de Finanzas. Por su parte, frente a los vaivenes que podrían darse en el segundo semestre y para evitar suba de tasas de interés ante mayores presiones cambiarias por las elecciones, el Gobierno estudia colocar más deuda en pesos que podría concretar a lo largo de este año. De acuerdo a fuentes del mercado y allegados al Ministerio de Economía, la estrategia sería emitir deuda cada 15 días, en la medida en que la demanda del mercado sea firme. El Gobierno necesita cubrir este año el déficit fiscal sin ayuda del BCRA, dadas las limitaciones de la Carta Orgánica para recibir financiamiento y porque la inflación y las presiones cambiarias obligan de alguna manera a impedir que se acelere aún más la emisión de pesos. Asimismo, por el lado del caso legal con los holdouts, Euroclear cortó un acuerdo de comercialización que mantenía con Clearstream para cinco series de bonos de Argentina denominados en dólares y emitidos bajo ley estadounidense, según informó la firma en un comunicado para el mercado. No hubo más detalles acerca de tal comunicado. www.researchfortraders.com [email protected] 1 Daily Argentina viernes, 27 de marzo de 2015 Los títulos públicos argentinos sumaron una rueda más de bajas en la semana, debido a la toma de ganancias, a la caída de los mercados externos y a la orden de Griesa sobre Euroclear de retener cualquier pago de bonos reestructurados de la deuda argentina. INDICE DE BONOS MEDIDO EN DÓLARES: base 01/01/1995=100 Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares Valor al 26-mar-15 día 1,289.509 238.425 1,381.454 525.254 0.02 -1.65 -0.22 -0.64 Variación % semana mes año -0.37 -2.00 -1.44 -0.75 0.56 -0.62 8.46 2.95 3.42 1.24 23.29 9.91 Indice de Bonos General 490.918 -0.88 -1.24 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del I.A.M.C. 2.24 8.01 El riesgo país medido por el EMBI+Argentina tuvo una reducción de poco más de 2% y se ubicó en los 595 puntos básicos. DISCOUNT EN USD LEY NUEVA YORK (DICY): últimos 10 meses, precio en ARS en la BCBA Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters www.researchfortraders.com [email protected] 2 Daily Argentina viernes, 27 de marzo de 2015 Renta Variable Otra fuerte caída del Merval (hasta los 10530 puntos) Las bolsas internacionales cerraron nuevamente con pérdidas, donde la atención estuvo puesta en la operación militar llevada adelante por Arabia Saudita, y otros países árabes, contra el movimiento rebelde chií de los hutíes en Yemen, conflicto que podría afectar la distribución del petróleo (ayer operó por encima de los USD 50 por barril). El mercado doméstico profundizó su caída en la jornada de ayer, afectado por las nuevas ventas de posiciones tras las fuertes subas de ruedas anteriores y frente a la debilidad que están mostrando las economías de la Región. Es así como el índice Merval retrocedió 5,7% y se ubicó en los 10530,17 puntos, donde las mayores bajas las registraron las empresas del sector bancario y energético. El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio ascendió a ARS 283 M, mientras que en Cedears se transaron ARS 4,8 M. Todas las acciones del panel líder finalizaron en terreno negativo aunque las utilities fueron las más afectadas. Lo mismo sucedió en la plaza externa, donde los papeles argentinos cotizaron con bajas de más de 10% en las últimas 4 ruedas. A nivel local, la acción de Transener (TRAN) fue la más perjudicada, seguida por Pampa Energía (PAMP) y Comercial del Plata. TRANSENER (TRAN): últimos 8 meses, volumen (panel inferior) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters www.researchfortraders.com [email protected] 3 Daily Argentina viernes, 27 de marzo de 2015 ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 26 de marzo de 2015 TS IRSA TGSU2 YPFD APBR EDN ALUA FRAN BMA CEPU2 BRIO PESA GGAL ERAR LEDE TECO2 COME TGNO4 MOLI MIRG BHIP PAMP INDU CECO2 TRAN -3.0 -3.1 -3.8 -4.2 -4.3 -4.6 -4.7 -4.7 -4.8 -5.0 -5.0 -6.1 -6.3 -6.5 -6.6 -6.7 -7.2 -7.3 -7.3 -8.7 -8.8 -9.2 -10.0 -13.6 -14.5 -16 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters www.researchfortraders.com [email protected] 4 Daily Argentina viernes, 27 de marzo de 2015 Indicadores y Noticias La actividad industrial en febrero cayó 2,2% interanual (INDEC) Según el INDEC, la actividad industrial en febrero mostró una caída de 2,2% respecto al mismo mes de 2014, tanto en la medición estacional como en términos desestacionalizados, de acuerdo al Estimador Mensual Industrial (EMI). Este es el décimo noveno mes de caídas consecutivas del EMI, a pesar de lo cual los datos de febrero de la producción manufacturera marcaron respecto a enero un incremento de 2,2% en la medición con estacionalidad y una caída de 0,4% en términos desestacionalizados. En lo que respecta al primer bimestre del año, en comparación con el mismo período del año anterior, la actividad mostró caídas de 2,1% en la medición con estacionalidad y de 2% en términos desestacionalizados. ESTIMADOR MENSUAL INDUSTRIAL (EMI): últimos 7 años, variación % interanual Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters Indicadores Monetarios El BCRA terminó vendiendo USD 20 M y el dólar se incrementó medio centavo para cerrar en ARS 8,82. Las reservas internacionales subieron USD 10 M y se ubicaron en USD 31.456 M. www.researchfortraders.com Indicador Coeficiente de Estab. de referencia (C.E.R.) Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS) Reservas Internacionales (en M de USD) Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - día Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - mes Compras B.C.R.A. (en M de ARS) - año Valor 4.5165 452,219.0 31,446.0 20.0 362.0 -950.0 Fecha 02-abr 13-mar 25-mar 13-mar mar'15 2015 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters [email protected] 5 Daily Argentina viernes, 27 de marzo de 2015 El Gobierno anunció una serie de medidas para incentivar el consumo Con la intención de incentivar el consumo en un contexto en el que indicadores económicos muestran una retracción de la actividad, el Gobierno realizó una serie de anuncios. El plan Renovate de canje de electrodomésticos (para activar la producción, las ventas y reemplazar electrodomésticos que por ser viejos consumen electricidad), A Rodar (para promover la compra de nuevas unidades a través de una línea de crédito que tiene subsidio estatal), el subsidio para quienes utilizan garrafas como asimismo el convertir a SUBE en tarjeta de descuentos y promociones abarcando a más de 8 millones de usuarios en el país. Además, estará el Proime, una iniciativa para detectar los barrios carenciados y villas que cuenten con deficientes sistemas energéticos. La AFIP dará plan de facilidades para regularizar deudas impositivas La Presidente Cristina de Kirchner anunció que la AFIP pondrá en marcha un nuevo plan de facilidades de pago para deudas impositivas existentes hasta el 28 de febrero pasado, que contará con un plan de hasta 120 cuotas. En el caso de las empresas y comercios, el requisito para poder ingresar al plan de facilidades es el de mantener la misma cantidad de personal existente al 31 de diciembre de 2014. La UOM reclama suba salarial de 32% Según la prensa, la Unión Obrera Metalúrgica (UOM) reclamó un aumento de 32% a las cámaras del sector, después de la apertura de las paritarias del sector en una reunión realizada en el Ministerio de Trabajo. Las negociaciones sobre el nuevo convenio colectivo que elevaría el básico a ARS 8.500, pasaron a cuarto intermedio hasta el 8 de abril próximo. www.researchfortraders.com [email protected] 6 MERCADO INTERNACIONAL Precios e Indicadores CDS 5 años Brasil Bulgaria Chile China Colombia Egipto Filipinas Indonesia Malasia México Panamá Perú Polonia Rusia Sudáfrica Turquía Ucrania Uruguay Venezuela COMMODITIES Oro (USD/onza) Plata (USD/onza) Petróleo (USD/bbl) Trigo (USD/tn) Maíz (USD/tn) Soja (USD/tn) Último 284 163 85 94 158 319 93 158 141 126 142 135 60 408 205 217 14,343 284 5,025 Último 1196.30 17.12 50.81 183.88 153.64 357.30 MERCADO CAMBIARIO Último EUR/USD USD/ARS USD/JPY USD/BRL USD/MXN USD/FRANCO GBP/USD USD/YUAN 1.0876 8.8124 119.1800 3.1987 15.1380 0.9638 1.4912 6.2155 Anterior 284 163 85 92 159 319 90 152 138 127 142 136 60 409 201 211 14,259 284 5,020 Anterior 1199.10 17.23 50.84 183.42 154.04 358.03 Var.bps -0.5 0.0 0.5 2.0 -1.0 -0.0 2.5 6.3 2.9 -1.0 -0.0 -1.0 0.0 -1.1 3.4 5.9 84.5 -0.1 4.5 Var.% -0.73 0.00 -1.21 0.25 -0.26 -0.21 Anterior -0.10 0.09 -0.01 0.50 -0.02 0.10 0.42 0.07 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon TASAS DE INTERÉS UST2Y USY5Y UST10Y UST30Y Libor (US$)-3m Libor (US$)-6m Libor (US$)-9m Libor (US$)-1Y Último 0.6023 1.4465 2.0524 2.5745 0.2731 0.4019 0.0000 0.6999 BOLSAS DE NORTEAMERICA Último Dow Jones Industrial Average NASDAQ 100 Nasdaq Composite S&P 500 Index S&P-TSX Toronto Composite 17,678.23 4,315.26 4,863.36 2,056.15 14,869.80 BOLSAS DE EUROPA Último AEX - Amsterdam, Holanda CAC-40 Paris, Francia DAX XETRA - Frankfurt, Alemania RTS1 - Rusia FTSE - 100, Reino Unido IBEX 35 - Madrid, España MIB 30 - Milán, Italia SMI - Suiza 485.74 5,032.81 11,913.76 865.97 6,869.83 11,447.60 22,898.47 9,131.25 BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA Último ALL ORD - Australia BSE 30 - Bombay, India Hang Seng - Hong Kong Jakarta - Indonesia KLCI - Kuala Lumpur, Malasia KOSPI-S - Corea del Sur Nikkei-225 - Japón SET - Bangkok, Tailandia Shangai A - China Straits Times - Singapore 5,888.94 27,458.64 24,486.20 5,396.85 1,813.37 2,019.80 19,285.63 1,495.22 3,869.41 3,450.10 BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último IBC - Caracas, Venezuela IBOVESPA-San Pablo, Brasil IGPA - Santiago, Chile IPC - Mexico MERVAL- Buenos Aires, Argentina 5,005.14 50,579.85 3,872.02 43,229.16 10,530.17 Anterior 0.6220 1.4730 2.1100 2.6000 0.2686 0.3979 0.0000 0.6972 Anterior 17,718.54 4,329.29 4,876.52 2,061.05 14,929.37 Anterior 486.37 5,006.35 11,843.68 868.62 6,895.33 11,453.80 22,900.27 9,082.51 Anterior 5,849.73 27,457.58 24,497.08 5,368.80 1,818.42 2,022.56 19,471.12 1,496.41 3,859.13 3,431.59 Anterior 5,027.34 51,858.30 3,872.02 43,630.96 11,166.17 Var.bps -1.97 -2.65 -5.76 -2.55 0.45 0.40 0.00 0.28 Var.% -0.23 -0.32 -0.27 -0.24 -0.40 Var.% -0.13 0.53 0.59 -0.31 -0.37 -0.05 -0.01 0.54 Var.% 0.67 -2.33 -0.04 0.52 -0.28 -0.14 -0.95 -0.08 0.27 0.54 Var.% -0.00 -2.47 -0.65 -0.92 -5.70 BONOS SOBERANOS Datos técnicos y Curvas Especie Venc. Cierre 26/mar/2015 Venc. Cupón Paridad TIR Volat. Anual. Dur. Variaciones de precio (%) (%) Diaria 0.3 -0.1 -0.7 0.0 0.0 -2.1 -1.2 -1.8 -2.5 0.5 Semanal Mensual Anual BONOS DENOMINADOS EN PESOS PR12 Bogar 2018 PR13 DICP DIP0 PARP PAP0 Cuasipar TVPP Bonar 2015 03-ene-16 04-feb-18 15-mar-24 31-dic-33 31-dic-33 31-dic-38 31-dic-38 31-dic-45 15-dic-35 10-sep-15 03-abr-15 04-abr-15 15-abr-15 30-jun-15 30-jun-15 31-mar-15 31-mar-15 30-jun-15 15-dic-15 10-jun-15 Venc. Venc. Cupón Especie 35.60 145.00 282.00 373.00 358.00 160.00 146.18 275.00 7.80 20.90 Cierre 26/mar/2015 89.3% 92.2% 96.2% 93.2% 89.4% 51.5% 47.0% 63.2% 100.1% 14.24% 8.21% 6.67% 6.71% 7.18% 6.11% 6.75% 6.32% 26.13% 0.33 1.36 3.89 8.88 8.75 14.62 14.36 14.22 0.41 10.65 8.25 15.93 14.38 24.16 19.39 8.60 Paridad TIR Dur. Volat. Anual. -1.1 -0.2 -0.7 0.8 9.1 -1.2 -1.2 10.0 -2.5 -0.2 -0.3 -1.4 6.2 17.5 23.9 28.0 75.1 41.8 -3.1 -51.6 -50.2 -13.8 8.8 29.9 24.7 56.1 53.9 51.9 -35.0 -67.4 Variaciones de precio (%) (%) Diaria 16.01 18.98 12.48 27.85 27.84 28.92 19.07 18.67 25.20 23.48 37.81 27.83 -1.3 0.0 -1.6 0.0 0.0 -1.6 0.0 -2.3 -1.1 1.4 0.0 -1.5 -2.1 0.0 -2.6 Semanal Mensual Anual BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES Bonar X Global 2017 Boden 2015 Bonar 2018 Bonar 2024 DICA DIY0 DICY PARA PARY PAA0 PAY0 TVPA TVPY TVY0 17-abr-17 02-jun-17 03-oct-15 29-nov-18 07-may-24 31-dic-33 31-dic-33 31-dic-33 31-dic-38 31-dic-38 31-dic-38 31-dic-38 15-dic-35 15-dic-35 15-dic-35 17-abr-15 02-jun-14 03-abr-15 29-may-15 07-may-15 30-jun-15 30-jun-15 30-jun-15 31-mar-15 31-mar-15 31-mar-15 31-mar-15 15-dic-15 15-dic-15 15-jun-15 1,192.00 1,140.00 1,206.00 1,380.00 1,274.00 1,650.00 1,630.00 1,670.00 737.00 710.00 739.00 699.00 114.50 113.00 112.00 131.1% 125.8% 132.3% 152.0% 139.7% 130.8% 129.3% 132.4% 83.7% 80.2% 83.9% 79.3% - -7.13% -2.95% -39.20% -4.29% 2.04% 5.13% 5.27% 5.00% 5.05% 5.38% 5.03% 5.45% - Curva de Bonos en Pesos 1.1 -2.1 0.3 -1.4 2.4 7.1 2.2 3.7 5.3 14.5 19.2 14.0 9.6 2.7 4.2 34.7 20.0 19.5 34.0 29.5 36.4 47.1 49.1 72.0 77.9 76.0 68.4 16.2 72.1 30.2 15% 16% 10% DIY0 DICY DICA 5% PR12 14% Bonar 2024 GJ17 Canje 0% -5% 12% 10% DIP0 Bogar 2018 PR13 PARA PAA0 PARY Bonar X -15% -20% Cuasipar 6% PAY0 Bonar 2018 -10% TIR TIR -1.6 0.0 -1.8 1.5 0.0 -1.6 0.0 -2.9 -2.4 8.4 0.0 1.3 -1.7 0.0 -2.6 Curva de bonos en Dólares 20% 18% 8% 1.96 2.03 0.61 3.27 5.20 8.75 8.71 8.79 13.45 13.15 13.46 13.27 - PAP0 PARP DICP -25% -30% -35% 4% y = -0.018ln(x) + 0.1062 R² = 0.8082 2% y = 0.1137ln(x) - 0.2077 R² = 0.791 Boden 2015 -40% -45% -50% 0% 0 2 4 6 8 Duration 10 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos del IAMC 12 14 16 - 2 4 6 8 Duration 10 12 14 BONOS CORPORATIVOS Datos Técnicos Especie BANCOS Banco Hipotecario 2016 Banco Macro 2017 Banco Galicia 2018 Banco Galicia 2019 Banco Macro 2036 Ticker (Reuters) Vencimiento Moneda Cupón Monto Outstanding Precio al 27-mar-2015 T.I.R. (en mill. de USD) Compra Venta (en %) Duration Rating (Si o No) Fecha Call Precio Call Código ISIN NO NO SI NO SI 04-may-2015 18-dic-2016 104.38 100.00 US05961AAC71 US05963GAF54 US059538AQ15 US059538AK45 US05963GAB41 Call BHIX BMA EBAHOG EBAHOG BMA 27-abr-2016 01-feb-2017 04-may-2018 01-ene-2019 18-dic-2036 USD USD USD USD USD 9.750 8.500 8.750 16.000 9.750 222.6 105.6 300.0 231.4 149.1 100.00 99.75 102.75 108.50 97.00 100.10 101.75 105.75 112.50 103.00 9.74% 8.64% 7.73% 26.00% 10.09% 1.00 1.72 0.00 2.76 1.58 ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución) Transener 2016 CITECT Hidroeléctrica Piedra del Águila 2017 HIDRP Inversora Eléctrica de Bs.As. 2017 IEDBA Edenor 2017 EDNX Capex 2018 CAPEX Empresa Distr. Elect. de Mendoza 2018 EDEMS Transener 2021 CITECT Edenor 2022 EDNX 15-dic-2016 11-jul-2017 26-sep-2017 09-oct-2017 10-mar-2018 31-dic-2018 15-ago-2021 25-oct-2022 USD USD USD USD USD USD USD USD 8.875 9.000 6.500 10.500 10.000 4.000 9.750 9.750 53.1 75.0 130.3 24.8 200.0 34.5 53.1 176.4 75.00 80.00 39.00 72.50 92.00 98.96 76.00 77.00 75.07 82.00 40.00 80.50 94.00 99.29 79.00 86.00 37.15% 30.24% 51.26% 26.04% 13.37% 4.32% 15.86% 14.92% 1.07 1.07 2.18 2.10 2.59 3.27 4.59 5.02 SI SI NO SI SI NO SI SI 26-feb-2015 11-jul-2015 25-feb-2015 10-mar-2015 29-jul-2016 25-oct-2018 100.00 US20445RAA95 100.00 USP5122QAG21 USP5563LAB01 101.31 US29244AAJ16 105.00 US139612AD76 USP37213AA63 104.88 USP3058XAK11 104.88 USP3710FAJ32 GAS (Generación, Transporte y Distribución) Transp. de Gas del Sur 2017 ATGS 14-may-2017 USD 7.875 123.3 96.00 98.00 11.91% 1.02 SI 14-may-2015 100.00 USP9308RAX19 PETRDA BPPAN 15-may-2017 07-may-2021 USD USD 5.875 7.875 300.0 500.0 97.02 103.75 102.02 104.75 7.41% 6.98% 1.98 4.18 NO NO - - USP7873PAD89 US69783UAA97 REAL ESTATE IRSA 2017 RAGSHA 2017 Alto Palermo 2017 IRSA 2020 IRS RAGH SAM IRS 02-feb-2017 16-feb-2017 11-may-2017 20-jul-2020 USD USD USD USD 8.500 8.500 7.875 11.500 150.0 100.0 120.0 150.0 100.00 93.00 96.00 110.00 103.00 95.00 97.00 111.00 8.49% 12.80% 10.02% 9.08% 0.00 1.75 1.92 4.10 SI NO SI NO 25-feb-2015 26-feb-2015 - 100.00 101.31 - US450047AF21 USP79849AA67 US02151PAB31 US450047AG04 INDUSTRIA Alto Paraná 2017 ANTCCP 09-jun-2017 USD 6.375 270.0 108.41 109.41 2.41% 2.05 NO - - US021517AC16 CLISA 15-dic-2016 USD 9.500 32.9 82.00 88.00 24.53% 1.15 NO - - XS0570044874 PETRÓLEO Petrobras Argentina 2017 Pan American Energy 2021 CONSTRUCCIÓN Cia. Latin. de Infraest. y Servic. (CLISA) 2016 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon CCC Caa2 CC Ba2 B Caa1 Baa3 BONOS CORPORATIVOS Datos Técnicos Ticker (Reuters) Vencimiento AUTOPISTAS Autopistas del Sol 2020 ARTOL 01-jun-2020 USD TRANSPORTE Aeropuertos 2000 2020 AERNT 01-dic-2020 RIBE ALIMENTOS Arcor 2017 Mastellone 2018 SERVICIOS Multicanal 2016 Tarjeta Naranja 2017 Especie CONSUMO Ribeiro 2016 Monto Outstanding (Si o No) Fecha Call Precio Call Código ISIN 4.20 NO - - USP0605BAH08 9.48% 2.40 SI 22-dic-2015 110.75 US00786PAA21 101.78 5.61% 1.19 NO - - ARRIBE050135 105.50 90.00 106.50 96.00 4.97% 12.41% 0.00 3.17 B2 SI SI 26-feb-2015 26-feb-2015 103.63 USP04559AB98 100.00 USP6460MAE41 93.50 102.50 99.00 102.51 7.84% 6.97% 1.28 1.26 WD CCC NO SI 26-feb-2015 104.50 Precio al 27-mar-2015 T.I.R. (en mill. de USD) Compra Venta (en %) 7.000 84.8 92.00 93.50 10.07% USD 10.750 252.0 103.25 107.25 30-jun-2016 USD 7.000 3.0 101.66 ARCOR MSTBR 09-nov-2017 31-dic-2018 USD USD 7.250 9.000 200.0 118.1 GRPCLM EBAHOT 20-jul-2016 28-ene-2017 USD USD 2.500 9.000 21.0 133.3 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon Moneda Cupón Duration Rating Call USP6988YAK75 USP89610AA06 TASAS, LEBAC y NOBAC Datos básicos BANCO NACIÓN Tasas Pasivas (en %) Plazo fijo (días) 30 60 90 120 180 Caja de Ahorro (30 días) Tasas Activas (en %) Diversas Agropecuarias Préstamos Hip. Viviendas Préstamos Pers. Y Familiares Préstamos Pers. p/sueldo Adelantos con acuerdo Descub. c/ garantía hipot. Descub. Previam. solicitado Descub. no solicitado En Pesos TNA TEA En Dólares TNA TEA 9.00 9.25 9.50 10.20 10.25 0.25 9.38 9.64 9.88 10.60 10.65 0.25 n.d. n.d. 2.60 2.60 3.00 0.05 2.27 2.27 2.62 2.62 3.02 0.05 25.00 25.00 14.75 31.00 27.00 36.50 31.00 41.00 46.00 28.08 28.08 15.78 35.81 30.60 43.28 35.81 49.66 57.07 - - LETRAS DEL B.C.R.A. Vencimiento 24-Jun-15 22-Jul-15 12-Aug-15 7-Oct-15 2-Dec-15 20-Jan-16 Licitación al= 25/03/15 Plazo Captado (días) (en mill ARS) 91 119 140 196 252 301 860.96 1354.31 1856.69 597.90 1881.50 1090.52 Tasa 26.2199% 27.0401% 27.5000% 28.1001% 28.7500% 29.0500% OTRAS TASAS Bancos Públicos (en %) Call Money 1 día Call Money 7 días Bancos Privados (en%) Call Money 1 día Call Money 7 días Plazo Fijo ARS Plazo Fijo USD Caja de Ahorro ARS Caja de Ahorro USD Interbancaria BAIBOR (en %) 1 Día 7 Días 30 Días 90 Días 180 Días 270 Días 360 Días 540 Días Interbancaria BADLAR (en %) En pesos (total) Bancos Públicos Bancos Privados En dólares (total) Bancos Públicos Bancos Privados Vencimiento 13.000 14.000 16.000 17.000 17.500 19.000 21.250 2.500 0.400 0.250 18.500 20.000 0.000 0.000 0.000 0.000 - 9.38 9.94 11.75 12.75 14.31 15.31 16.13 19.19 18.6875 15.5000 20.8125 1.8125 1.7500 2.5000 - (última licitación) Licitación al= 25/03/15 Plazo Captado (días) (en mill ARS) 180 182 desierta desierta 30.0% Tasa 252 29.0% #¡VALOR! #¡VALOR! Tasa 1-Jul-15 19-Aug-15 Activa Letras del B.C.R.A. 31.0% NOTAS DEL B.C.R.A. Pasiva 301 196 28.0% 140 119 27.0% 91 26.0% y = 0.0232ln(x) + 0.1591 R² = 0.9909 25.0% 24.0% 0 100 200 Días Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon 300 400 CALENDARIO BURSÁTIL Marzo de 2015 Fecha 27-marzo 27-marzo 27-marzo 27-marzo 27-marzo 27-marzo 27-marzo 28-marzo 28-marzo 28-marzo 28-marzo 28-marzo 28-marzo 29-marzo 29-marzo 29-marzo 29-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 30-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo 31-marzo Evento ERD16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ERD16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos BD3C6 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A. IMPSA (NMCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A. IMPSA (NMCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV1AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV1AO) AM17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional BAM15 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba BAM15 Fecha pago de amortización: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (GNCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (GNCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC1O) TDEC Fecha pago de renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba TDEC Fecha pago de amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba AS16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENERACION FRIAS S.A. (NSC1O) PB17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires PB17 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OE3U2) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: EUROMAYOR S.A. DE INVERSIONES (OE3U2) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG3) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG4) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG4) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRUPO COHEN S.A. (OGCO1) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRUPO COHEN S.A. (OGCO1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (OBST1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV2CO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV2CO) Asamblea RIGOLLEAU S.A. PARP Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PAP0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PAY0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PAY5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PAA0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PARE Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PARA Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PAE0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PARY Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PAE5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. (OT1X1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: John Deere Credit Cía. Financiera S.A. (JHC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS1AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: DISAL S.A. (DS1AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS1BO) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ¿Tiene algún comentario y/o pregunta? Contáctenos: Las noticias económico-financieras de este informe han sido elaboradas sobre la base de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro, FMI, CEPAL, Ámbito Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América Economía, AP, Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iProfesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC, Economía y Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros, todos de circulación masiva y pública. Este artículo fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de ofrecer o solicitar la compra/venta de algún título o bien. Este mensaje, (incluyendo adjuntos), contiene información disponible para el público general y estas fuentes han demostrado ser confiables. 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