סיכום שוק ההנפקות הציבוריות
סיכום שוק ההנפקות הציבוריות רבעון ראשון *2015 * לא כולל הצעות רכש ,החלפות והנפקות פרטיות מחבר: לילך גראוס ,סמנכ"ל [email protected] אשת קשר: נגה קנז ,סגן יו"ר [email protected] סיכום שוק ההנפקות הציבוריות ברבעון הראשון 2015 היקף הגיוסים ברבעון הראשון של שנת – 2015הסתכם בכ 19-מיליארד ש"ח ,עלייה של כ 190%-ביחס לרבעון המקביל בשנת 2014בו היקף הגיוסים עמד על כ 6.8-מיליארד ₪ ברבעון הראשון של שנת 2015גייסו החברות סכום של כ 19-מיליארד ( ₪כולל הנפקות זכויות והקצאות פרטיות) ,המהווה עליה של כ 190% -לעומת הרבעון הראשון של ,2014בו גייסו החברות סכום של 6.8מיליארד ₪ועלייה של כ 300%-לעומת הרבעון הרביעי של ,2014בו גייסו החברות סכום של כ 4.7-מיליארד .₪מרבית הסכום כ 17.5-מיליארד ₪המהווה כ 92%-מסך הגיוסים ,גויס באיגרות חוב ,כ 8.3-מיליארד ₪גויסו ע"י הבנקים .כ 83% -מסכום גיוסי החוב לרבעון (כ 14.5-מיליארד )₪גויס ע"י הנפקה של סדרות אג"ח חדשות .כ 1.5-מיליארד ₪גויסו במניות (כולל הנפקות בדרך של זכויות). פילוח רבעוני -היקף גיוסים בהשוואה רבעונית ניתן לראות כי היקף גיוסי האג"ח ברבעון הראשון של 2015גבוה מהרבעונים שקדמו לו .היקף גיוסי ההון לרבעון היה דומה לרבעון הרביעי של 2014וגבוה מהרבעון הראשון של .2014 מניתוח רבעוני ניתן לראות כי מספר ההנפקות לרבעון היה דומה ואף נמוך יותר מהרבעונים שקדמו לו. גיוסי הון סך גיוסי ההון (הנפקות של מניות וזכויות) ברבעון הראשון לשנת 2015הסתכם בכ1.5-מיליון .₪ היקף גיוסי ההון דרך הנפקות מניות שניוניות הסתכם בכ 660-מיליון ₪אשר בוצעו ב 9-הנפקות ,לעומת 13הנפקות שניוניות בהיקף של כ 350-מיליון ₪ברבעון המקביל של 2014ו 19-הנפקות בהיקף של כ 240 -מיליון ₪ברבעון הרביעי של .2014 רבעון זה התאפיין במספר גיוסים קטן ובהיקף גדול יחסית ביחס לרבעונים שקדמו לו .במהלך הרבעון גייסו חברות הנסחרות במדדים המובילים :אלוני חץ ,ביג ,ריט ומליסרון. במהלך רבעון זה אף חברה לא ביצעה הנפקה ראשונה של מניות לציבור. הנפקות זכויות כ 829-מיליון ₪ב 5 -הנפקות שונות גויסו באמצעות הנפקות בדרך של זכויות עליה של כ 750%-ביחס לרבעון הראשון של 2014 בו גייסו החברות כ 97-מיליון ₪ב 5-הנפקות שונות ועליה של 724%ביחס לרבעון הרביעי של 2014בו גייסו החברות באמצעות הנפקת זכויות של מניות 101מיליון ₪ב 4-הנפקות שונות. מרבית הגיוס ( 796מיליון )₪נעשה ע"י 2חברות :מחצית מהסכום ( 417מיליון )₪גויס ע"י חברת אידיבי פיתוח .בנוסף ,חברת איידיאו גרופ גייסה סכום של 379מיליון .₪ השוואה רבעונית מספר הנפקות של מניות מול זכויות הנפקות אגרות חוב – עליה בהנפקת סדרות חדשות היקף גיוסי החוב הכולל ברבעון זה הסתכם בכ 17.5-מיליארד ,₪מסכום זה כ 830-מיליון ₪גויסו במסגרת של הרחבות פרטיות של סדרות אג"ח סחירות. במהלך רבעון זה היו 32הנפקות של סדרות אג"ח ציבוריות בהיקף כספי של כ 16.6-מיליארד ,₪עליה של כ 400%-ביחס להיקף הגיוס ברבעון הקודם שעמד על כ 3.3-מיליארד ₪ב 20-הנפקות ,ועליה מהיקף הגיוס ברבעון המקביל ב 2014-שעמד על כ 4.7-מיליארד ₪ב 23-הנפקות. 8.3מיליארד ( ₪המהווים כ 47%-מסך גיוסי החוב לרבעון) גויס ע"י ענף הבנקים .בהשוואה לרבעון הראשון של 2014בו גייס הענף סכום של 1.9מיליארד ₪ורק 318מיליון ₪גויסו ע"י הענף ברבעון הרביעי של .2014 ברבעון זה הונפקו 22סדרות חדשות של אג"ח בהיקף של כ 14.2-מיליארד ש"ח ,המהווים 81%מגיוסי החוב לרבעון .בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בו הונפקו 18סדרות חדשות בהיקף כספי של 2.7מיליארד ₪המהווים 45%מסך גיוסי החוב לרבעון ו 15-סדרות חדשות בהיקף של 2.5מיליארד ( ₪כ 64%-מגיוסי החוב לרבעון) ברבעון הרביעי של .2014 בנוסף היו 13הרחבות של סדרות קיימות בהיקף כולל של כ 3.3-מיליארד ₪לעומת 18הרחבות ברבעון המקביל של השנה שעברה ו 15-הרחבות ברבעון הרביעי של . 2014 השוואה רבעונית :סדרות חדשות מול הרחבות של סדרות קיימות: Q1-2015 Q1-2014 Q4-2014 סדרה חדשה 14,185 81.2% 2,518 64.4% 2,716 44.9% הרחבת סדרה 3,282 18.8% 1,390 35.6% 3,330 55.1% סה"כ 17,467 1 3,908 1 6,046 1 מאזן ההצמדה של אגרות החוב מניתוח אפיקי ההצמדה של הנפקות החוב לרבעון ,ניתן לראות כי הגיוסים נעשו באמצעות 2אפיקי הצמדה :מדד ושקלי. האפיק המדדי חזר להיות האפיק המרכזי בגיוסים 19 .גיוסים בהיקף של כ 12.4-מיליארד גויסו באפיק צמוד המדד ו 16 -גיוסים בהיקף של 5.1מיליארד ₪גויסו באפיק השקלי. היקף גיוסי חוב לפי אפיק הצמדה – רבעון ראשון 2015 מניתוח רבעוני ניתן לראות עלייה בהיקף ובשיעור הגיוסים של האפיק המדדי. ניתוח היקף גיוסים רבעוני לפי אפיקי הצמדה גיוסי אגרות חוב על פי דירוגים בדומה למגמה בשנים האחרונות גם ברבעון זה מרבית הגיוסים בוצעו על ידי חברות בעלות דירוג אשראי גבוה. כ 6.1-מיליארד ₪המהווים כ 35%-מסך גיוסי החוב לרבעון גויסו ע"י 2הבנקים הגדולים :מזרחי ופועלים המדורגים ה.AAA- כ 5.4-מיליארד ₪גוייסו ע"י חברות המודרגות בקבוצת ה .AA-כ 5.1 -מיליארד ₪גוייס ע"י חברות המדורגות בקבוצת ה.A - מבין המגייסים הגדולים לרבעון :בנק מזרחי גייס 3.15מיליארד ₪באמצעות הנפקה של סדרה חדשה ,בנק פועלים גייס 2.97 מיליארד ,₪רכבת ישראל גייסה מיליארד ש"ח ע"י הנפקה של 2סדרות חדשות ,מליסרון גייסה כמיליארד ₪ע"י הנפקה של 4 סדרות (מתוכם 2חדשות) ,גזית גלוב ודלק גייסו 800מיליון ₪כל אחת. בקבוצת ה .BBB-עלייה ביחס לרבעון הראשון והרביעי של 2014בהם גייסו חברות מדירוג זה סכום של כ 394-ו 200-מיליון ₪ בהתאמה. 248מיליון ₪גויסו ע"י חברות לא מדורגות ,ירידה ביחס לרבעון הראשון והרביעי של 2014בהם גייסו חברות לא מדורגות סכום של 492ו 855-מיליון ₪בהתאמה. גיוסי הון וחוב על פי ענפים מניתוח גיוסים לפי ענפים ניתן לראות כי ענף הבנקים חזר להיות המגייס הגדול ביותר .כ 8.2-מיליארד ₪גויס ע"י ענף זה .כ6.4- מיליארד ₪גויס ע"י ענף הנדל"ן .ממשיכה המגמה של הנפקת חוב בשוק המקומי עבור חברות נדל"ן זרות .במהלך הרבעון גויס סכום של מיליארד ₪ע"י 2חברות נדל"ן זרות Related Commercial Portfolio Ltd :שגייסה סכום של כ 850-מיליון ₪ וג'י.אף.איי ריאל אסטייט לימיטד שגייסה סכום של 225מיליון .₪ענף המסחר והשירותים גייס סכום של כ 2.1-מיליארד 1.2 ,₪ מיליארד ₪גויס באמצעות ענף אחזקות והשקעות 708 ,מיליון ע"י ענף התעשייה 198 ,מיליון ע"י התקשורת ורק כ 60-מיליון ₪ גויס ע"י ענף הביומד. ניתוח פעילות החתמים (ללא הנפקת זכויות והנפקות פרטיות) ברבעון הראשון לשנת 2015איביאי הוביל 9גיוסים בהיקף של כ 3.9-מיליארד ש"ח ,רוסאריו 2גיוסים בהיקף של כ 3.2-מיליארד ,₪כלל הוביל 4גיוסים בהיקף של כ 2.8 -מיליארד ש"ח ,לידר 6גיוסים בהיקף של כ 2.8-מיליארד ,₪אקסלנס הוביל 4גיוסים בהיקף של כ 2.3-מיליארד ₪ולאומי הוביל 3גיוסים בהיקף של 1.2מיליארד .₪ אודות רוסאריו קפיטל: רוסאריו קפיטל היא מחברות החיתום ובנקאות ההשקעות המובילות בישראל .החברה עוסקת בייזום וליווי הנפקות ציבוריות ופרטיות ,חיתום ,שרותי מיזוגים ורכישות ,שרותי ברוקראז' אקסקלוסיביים ,ליווי עסקאות מימון וכן מפעילה מחלקה המתמחה בטיפול בחברות ביומד .רוסאריו קפיטל מייצגת בלעדית בישראל את רשת המיזוגים והרכישות .M&A Internationalרוסאריו מנוהלת על ידי מר ליאור פייס ונמצאת בבעלות מייסד החברה ,ראובן אבלגון ( ,)60%בנק המזרחי ( )20%ומנהלים בחברה. רוסאריו קפיטל מפרסמת מדי יום למאות מנויים מייל הנפקות מפורט ,הכולל את כל נתוני ההנפקות בשלבים השונים ואת תוצאות המכרזים האחרונים
© Copyright 2024