Marknadsföringsbroschyr
ab Sista teckningsdag 3 april 2015 Publikt erbjudande arrangerat av SIP Nordic Fondkommission AB Fondaccelerator US Growth Bild: © LeoPatrizi / istockphoto.com Exponering med attraktiv avkastningsprofil mot en amerikansk aktiefond från UBS Global Asset Management Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (2 procent courtage tillkommer) Kapitalskydd Nej Löptid 3 år Valuta SEK med exponering mot USD Deltagandegrad (certifikat) 90 procent Deltagandegrad (option) Indikativt 100 procent (lägst 70 procent) Total deltagandegrad Indikativt 190 procent (lägst 160 procent) (90 procent certifikat + 100 procent option) Målvolatilitet 12 procent Underliggande fond UBS Lux Equity SICAV - USA Growth USD (andelsklass P-acc) Emittent UBS AG, London branch (rating S&P A/Moody‘s A2 per den 2 januari 2015) Sista teckningsdag 3 april 2015 ISIN SE0006537817 Ditributör och arrangör SIP Nordic Fondkommission AB Produkten i korthet Fondaccelerator US Growth distribueras publikt i Sverige med SIP Nordic Fondkommission AB som arrangör och distributör och placeringen erbjuder investeraren följande: • Exponering mot den amerikanska aktiemarknaden genom UBS USA Growth Fund. En aktivt förvaltad fond som investerar i högkvalitativa amerikanska tillväxtaktier. • Underliggande fond har försetts med en volatilitetskontroll som ger exponeringen en målvolatilitet på 12 procent. Med “underliggande exponering“ menas i denna broschyr den underliggande fonden med denna volatilitetskontrollsmekanism. • Placeringen är noterad i svenska kronor men har exponering mot den amerikanska dollarn. Utvecklingen multipliceras med utvecklingen för växelkursen USD mot SEK för perioden mellan placeringens startdag relativt dagen efter slutdagen. • Placeringens konstruktion ämnar att tillhandahålla en ”fondlik” exponering med möjlighet till högre avkastning än en direktinvestering i underliggande fond, tack vare en hög deltagandegrad mot eventuell positiv utveckling av underliggande exponering. • Det investerade beloppet delas upp i två olika delar där den större delen, motsvarande 90 procent av nominellt belopp, placeras i en certifikatsdel som följer underliggande exponering ett till ett. Detta innebär att certifikatsdelen baserat på fullt nominellt belopp (100 procent) kommer att följa underliggande exponering med en deltagandegrad om 90 procent. Den mindre delen placeras i en köpoptionsdel som ger ytterligare indikativt 100 procent deltagandegrad mot all eventuell positiv utveckling för underliggande exponering. Tillsammans ger alltså dessa två delar en indikativ total deltagandegrad om 190 procent1) mot all eventuell positiv utveckling och 90 procent mot all eventuell negativ utveckling. För att generera en avkastning överstigande teckningskurs och courtage krävs en positiv utveckling för underliggande exponering om minst 6,32 procent under antagandet att valutan är oförändrad relativt startdagen. Underliggande fond UBS Lux Equity SICAV - USA Growth USD andelsklass P-acc (UBS USA Growth Fund) Underliggande exponering Volatilitetskontrollsmetodik på underliggande fond med en målvolatilitet på 12 procent Deltagandegrad mot underliggande exponering, certifikatsdel 90 procent Deltagandegrad mot underliggande exponering, optionsdel indikativt 100 procent (lägst 70 procent) Total deltagandegrad mot positiv utveckling för underliggande exponering indikativt 190 procent (lägst 160 procent) Indikativa villkor per den 2 februari 2015. • I konstruktionens natur ligger att man vid en oförändrad utveckling av underliggande exponering erhåller 90 procent av nominellt belopp på återbetalningsdagen under antagandet att valutan är oförändrad relativt startdagen. • Vid en negativ utveckling för underliggande exponering så kommer förlusten att bli större i placeringen än den faktiska nedgången för underliggande exponering då optionsdelen i sådant fall ej ger någon avkastning och kommer att förfalla värdelös. I detta fall erhålls, vid en oförändrad valutakurs, 90 procent av nominellt belopp minskat med underliggande utveckling2) multiplicerad med en deltagandegrad om 90 procent. Delar av eller hela det investerade beloppet kan således gå förlorat. Derivatives Awards Structured Products House of the Year UBS 2 1) Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 160 procent. 2) Utveckling definierat som procentuell förändring för underliggande exponering relativt startdagen. För vem passar placeringen? Placeringen passar investerare som har en medellång till lång investeringshorisont och som ur ett diversifieringsperspektiv är villiga att ta något högre risk på en del av sin totala investeringsportfölj. Vidare bör en lämplig investerare ha tidigare erfarenhet från investeringar i liknande placeringar, där komponenter som valutaexponering och volatilitetskontroll förekommit, samt vara väl införstådd med riskerna förknippade med sådana investeringar. Vad utmärker placeringen? Placeringen har en volatilitetskontroll som ger underliggande exponering en målvolatilitet på 12 procent. Placeringen har valutarisk mot USD. Vid en oförändrad valutakurs så gör placeringens konstruktion att investeraren vid en oförändrad utveckling av underliggande exponering erhåller 90 procent av nominellt belopp. För att på återbetalningsdagen erhålla ett belopp överstigande teckningskurs och courtage krävs en positiv utveckling för underliggande exponering om minst 6,32 procent under antagandet att valutan är oförändrad relativt startdagen samt en total deltagandegrad om 190 procent. Vid en eventuell negativ utveckling av underliggande exponering så kommer förlusten att bli större i placeringen än den faktiska nedgången för underliggande i och med att optionsdelen förfaller värdelös. Delar av eller hela det investerade beloppet kan gå förlorat. global närvaro med omkring 60 000 anställda (per den 12 februari 2014) i mer än 50 länder. För en mer detaljerad beskrivning av UBS och dess ägare se erbjudandets fullständiga basprospekt. Bild: © JMichl / istockphoto.com Om UBS UBS AG, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en Vilka huvudsakliga risker har placeringen? Placeringen har i huvudsak två risker – marknadsrisk och kreditrisk. Värdet på placeringen kan både minska och öka under löptiden och detta beror bland annat på olika marknadsparametrar. Placeringen saknar kapitalskydd. Vid negativ utveckling för underliggande exponering så kommer förlusten bli större i placeringen än den faktiska nedgången för underliggande exponering då optionsdelen förfaller värdelös. Detta innebär alltså att delar av, eller hela det investerade beloppet kan gå förlorat. Placeringen har också valutarisk mot växelkursen USD/SEK samt kreditrisk mot emittenten (UBS). 3 Så fungerar placeringen I en traditionell fullt kapitalskyddad placering avgör aktuell räntenivå samt hur mycket emittenten är villig att betala i ränta på det investerade beloppet hur mycket kapital som kan användas till optionsdelen. Nuvarande klimat med låga räntenivåer ger dyrare nollkupongsobligationer och därmed mindre kapital att köpa option för. Det kan därför vara intressant för en del investerare att byta nollkupongsobligationsdelen som erbjuder fullt kapitalskydd till en alternativ placering, utan kapitalskydd, där det investerade beloppet istället delas upp i två olika delar där en större del, för Fondaccelerator US Growth motsvarande 90 procent av nominellt belopp, placeras i en certifikatsdel som följer underliggande exponering ett till ett. Detta innebär att certifikatsdelen, baserat på produktens fulla nominella belopp (100 procent), för Fondaccelerator US Growth kommer att följa underliggande exponering med en deltagandegrad om 90 procent. Den mindre delen av det investerade beloppet placeras i en köpoptionsdel som för denna placering ger ytterligare indikativt 100 procents deltagandegrad mot underliggande exponering. Tillsammans ger dessa två delar en indikativ deltagandegrad mot eventuell positiv utveckling om 190 procent1) och en deltagandegrad om 90 procent mot eventuell negativ utveckling. Placeringen är noterad i svenska kronor (SEK) men hela det investerade beloppet är exponerat mot den amerikanska dollarn (USD). Det nominella belopp som investeras i SEK växlas automatiskt inför placeringens start till motsvarande belopp i USD till rådande växelkurs och investeras i certifikats- respektive optionsdelen. När placeringen avslutas växlas det erhållna USD beloppet tillbaka till SEK till då gällande växelkurs. Därmed har hela placeringen en valutarisk eller valutamöjlighet beroende på hur valutakursen mellan USD och SEK har förändrats under löptiden. Utvecklingen för underliggande exponering, med hänsyn tagen till deltagandegraden, multipliceras med den procentuella förändringen för den amerikanska dollarns värde mot den svenska kronan. En försvagning av USD mot SEK ger en negativ effekt medan en förstärkning av USD mot SEK ger en positiv effekt. illustration fondaccelerator*** Extra hävstång på uppsidan. Optionsdel - indikativt 100 % deltagandegrad (lägst 70 procent) Totalt återbetalningsbelopp ? Indikativt 100 % (lägst 70 procent) extra hävstång på den eventuella tillväxten över startnivån + tillväxt i certifikatsdelen med en deltagandegrad om 90 %. Investerat belopp Notera att det totala återbetalningsbeloppet kan bli både högre och lägre än 100 % av nominellt belopp. Certifikatsdel 90 % deltagandegrad Startdag *** 4 ? Slutdag Optionsdel Certifikatsdel Viktig information - se sid 11, Räkneexempel. Notera att denna bild endast är till för att illustrera hur produkten fungerar. Den utgör således inte en indikation om framtida resultat. 1) Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 160 procent. Så beräknas avkastningen Avkastningen i placeringen är beroende av tre faktorer: Utveckling för den underliggande exponeringen Utvecklingen beräknas som den procentuella förändringen av underliggande exponerings värde på slutdagen relativt värdet på startdagen. Deltagandegrad Deltagandegrad är ett mått på hävstången i produkten. En deltagandegrad på 90 procent innebär att en rörelse på 10 i underliggande ger ett genomslag på 9 i placeringen. Produktens totala deltagandegrad består, som nämnts tidigare av två delar. Certifikatdelens deltagandegrad samt optionsdelens deltagandegrad. Certifikatdelen har en deltagandegrad om 90 procent och köpoptionsdelen har en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Tillsammans ger dessa en indikativ deltagandegrad mot eventuell positiv utveckling om 190 procent1) och en deltagandegrad om 90 procent mot eventuell negativ utveckling. Utveckling för växelkursen USD/SEK Placeringen är noterad i svenska kronor (SEK) men har valutaexponering på hela det investerade beloppet mot den amerikanska dollarn (USD). Summan av avkastningen från certifikats- och köpoptionsdelen multipliceras med en valutafaktor. Denna valutafaktor beräknas som växelkursen mellan USD och SEK på dagen efter slutdagen (mätt som SEK per 1 USD) dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på startdagen. Detta innebär att en förstärkning av USD mot SEK kommer att gynna produktens avkastning medan en försvagning kommer att påverka avkastningen negativt. Investeringen i certifikats- och optionsdelen kommer att göras i USD. Detta innebär att det nominella beloppet i SEK på startdagen växlas till USD för att sedan investeras. På återbetalningsdagen så erhålls vid en positiv utveckling för underliggande exponering 90 procent av det nominella beloppet plus utvecklingen multiplicerad med den indikativa totala deltagandegraden om 190 procent1). Det krävs alltså en utveckling på + 6,32 procent för att 102 procent av det nominella beloppet (courtage inkluderat) ska uppnås i USD. Därefter så växlas, på dagen efter slutdagen, avkastningen till SEK till då rådande valutakurs. Skulle underliggande exponering ha utvecklats neutralt eller negativt så kommer optionsdelen att förfalla värdelös och värdet i produkten består då endast av certifikatsdelen. Investeraren är då exponerad mot underliggande med en deltagandgrad om 90 procent och erhåller på återbetalningsdagen vid ett neutralt scenario 90 procent av nominellt belopp multiplicerat med förändringen i valutakursen (valutafaktor - se Utveckling för växelkursen USD/SEK). Vid en negativ utveckling så minskas dessa 90 procent med utvecklingen multiplicerad med en deltagandegrad om 90 procent, det vill säga om underliggande exponering på slutdagen skulle ha gått ned med till exempel 10 procent så erhålls 90 procent av nominellt belopp minskat med 10 procent multiplicerat med en deltagandegrad om 90 procent, det vill säga 81 procent (90% - (10% x 90%) = 81%). Därefter multipliceras dessa 81 procent med valutafaktorn. Detta innebär alltså att vid neutral eller negativ utveckling för underliggande exponering så kommer förlusten att bli större i placeringen än den faktiska utvecklingen för underliggande exponering. Detta på grund av att optionsdelen ej ger någon avkastning. Detta innebär också att delar av, eller hela, det investerade beloppet kan gå förlorat. AVKASTNINGSPROFIL*** Figuren visar schematiskt avkastningsprofilen för Fondaccelerator US Growth i förhållande till en referensinvestering direkt i underliggande exponering. En oförändrad valutakurs relativt startdagen har antagits. Avkastning 140 % 120 % 100 % 80 % Direktinvestering i underliggande exponering Fondaccelerator US Growth 60 % 40 % 20 % 0 % - 20 % - 40 % - 60 % - 80 % -60 % *** 1) -50 % -40 % -30 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % Utveckling underliggande exponering Viktig information - se sid 11, Räkneexempel. Notera att denna bild endast är till för att illustrera hur produkten fungerar. Den utgör således inte en indikation om framtida resultat. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 160 procent. 5 Underliggande Underliggande exponering Volatilitetskontroll - så fungerar det Den formelbaserade volatilitetskontrollsmekanismen innebär i praktiken att exponeringen mot underliggande fond varierar beroende på den realiserade volatiliteten för underliggande fond. Volatilitet är ett mått på hur mycket priset för en underliggande tillgång rör sig över en viss tidsperiod relativt sitt medelvärde. Det är alltså ett mått på risken i underliggande. Utgångspunkten för den variabla exponeringen är en målvolatilitet på 12 procent. Om värdefluktuationerna ökar i underliggande fond och den uppmätta volatiliteten stiger över 13 procent så kommer den inbyggda volatilitetskontrollsmekanismen att minska exponeringen genom att reducera vikten allokerad mot underliggande fond så att den sammantagna volatiliteten igen, med beaktande av den nya exponeringsnivån, ligger på målvolatilitetsnivån. Ju högre överskjutande volatilitet desto lägre exponering. För aktier så ökar vanligtvis volatiliteten i perioder av osäkerhet och vid fallande marknader varför en lägre exponering kan vara fördelaktigt. Man kan i sådana fall undvika en del av nedgången. Under lugnare perioder med mindre värdefluktuationer är volatiliteten lägre och exponeringen mot underliggande fond ökar när den uppmätta volatiliteten understiger 11 procent. Den maximala vikten allokerad mot underliggande fond är 150 procent. Långvariga uppgångar sker ofta under perioder med lägre volatilitet varför en högre exponering kan vara fördelaktigt. Om fonden skulle stiga under perioder då den realiserade volatiliteten är högre än målvolatiliteten, eller falla under perioder då den realiserade volatiliteten är lägre än målvolatiliteten, kan utvecklingen dock bli sämre för allokeringsstrategier som använder volatilitetskontroll än för en direktinvestering i själva underliggande. Allokeringen ändras på daglig basis efter de förutsättningar som råder och volatiliteten observeras som den realiserade volatiliteten över de senaste 90 affärsdagarna. Notera att allokeringen mot underliggande fond genom volatilitetskontrollsmekanismen kan variera mellan 0 och 150 procent. Mot denna volatilitetskontrollerade metodik har sedan produkten exponering genom certifikatsoch optionsdelen med deras individuella deltagandegrader. Med “underliggande exponering“ menas i denna broschyr den USD denominerade underliggande fonden med ovan beskrivna volatilitetskontrollsmekanism. För en fullständig redovisning av hur den formelbaserade volatilitetskontrollsmekanismen fungerar, vänligen se de slutliga villkoren. FAKTISK HISTORISK SAMT SIMULERAD UTVECKLING*/** Grafen nedan visar den simulerade utvecklingen för underliggande exponering under perioden 1 juni 2005 - 5 januari 2015 och den faktiska historiska utvecklingen för underliggande fond under samma period. Grafen är indexerad till 100 med start den 1 juni 2005. Observera att historisk utveckling inte är en garanti för eller indikation om framtida utveckling. Utveckling Allokering mot underliggande fond 140 % 250 Fondens utveckling med vol. kontroll (”underliggande exponering“) Fondens utveckling utan vol. kontroll Allokering mot fonden i vol. kontrollsmetodiken 120 % 200 100 % 150 80 % 60 % 100 40 % 50 20 % 0 06/2005 0 % 06/2006 06/2007 06/2008 06/2009 Källa: UBS/Bloomberg */** Viktig information - se sid 11, Historisk eller simulerad historisk utveckling 6 06/2010 06/2011 06/2012 06/2013 06/2014 Underliggande fond UBS USA GROWTH FUND UBS USA Growth Fund är en värdepappersfond som investerar främst i aktier i företag i USA som visar en resultattillväxt över genomsnittet. Baserat på en noggrann genomgång av företag beträffande tillväxtkriterier, kombinerar fondförvaltaren noggrant utvalda aktier i olika företag i olika länder och sektorer med målet att dra nytta av intressanta avkastningsmöjligheter, samtidigt som riskerna hålls under kontroll. Fondens innehav kan utgöras av aktier och andra kapitalandelar i bolag med hemvist i USA eller som äger aktiemajoriteten i företag med säte i USA eller vars huvudsakliga verksamhet finns i USA. • Fondens investeringsfilosofi går ut på att investera i bolag som inom sina respektive segment har en dominant marknadsposition, stora teknologiska fördelar eller har en unik konkurrensfördel. Förvaltaren anser att sådana attribut möjliggör en högre avkastning genom en högre förväntad försäljnings- och resultattillväxt. • Fonden är aktivt förvaltad och innehåller typiskt mellan 35 och 55 olika positioner. • Investeringarna • Portföljen görs primärt i storbolagsaktier (large-cap) med fokus på tillväxtaktier och diversifiering mellan olika sektorer. består av bolag som anses ha en högre avkastningspotential än vad den totala marknaden har i genomsnitt. • Mer information om underliggande fond, UBS Lux Equity SICAV - USA Growth USD (andelsklass P-acc), finns tillgänglig på http://fundgate.ubs.com. Bloombergkod för underliggande fond är UBUSAGB LX Equity. Innehav inom sektor (%) 10 största aktiepositionerna (%) Fonden Fonden IT 32,3 Apple Inc. 7,16 Sällanköpsvaror 26,4 Google Inc. 5,09 Sjukvård 15,3 Visa Inc. 4,50 Verkstad 11,0 Nike Inc. 3,41 Finans 5,7 Facebook Inc. 3,37 Dagligvaror 4,9 Salesforce.com Inc. 3,35 Energi 2,8 Starbucks Corp. 3,27 Råvaror 1,7 Home Depot Inc. 3,04 Amazon.com Inc. 2,83 Gilead Sciences Inc. 2,73 Avkastning (%) Fondandelsklass 2010 2011 2012 2013 2014 5 år Ø per år 5 år P-acc; i relation till USD, efter avgifter 12,92 – 0,20 16,15 33,29 9,74 91,47 13,87 Källa: UBS Global Asset Management. Data per den 31 december 2014. Observera att historisk utveckling inte är en garanti för eller indikation om framtida utveckling. 7 Placeringens för- och nackdelar Fördelar Nackdelar +Sammanlagd deltagandegrad om indikativt 190 procent1) mot all eventuell positiv utveckling för underliggande exponering. -Vid negativ utveckling kommer förlusten i placeringen att bli större än den faktiska nedgången för underliggande exponering, då optionsdelen i ett sådant läge förfaller värdelös. +Fondlik exponering med möjlighet till högre avkastning än en direktinvestering i underliggande fond, tack vare den höga deltagandegraden och volatilitetskontrollsmetodiken. -Risk för partiell eller total förlust av investerat belopp i händelse av konkurs eller betalningsinställelse av UBS AG (kreditrisk). Bild: © compassandcamera / istockphoto.com +Den underliggande fonden i placeringen är aktivt förvaltad. -Placeringen är ej kapitalskyddad det vill säga hela det investerade beloppet kan gå förlorat. 8 1) Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 160 procent. Räkneexempel – beräkning av avkastningen*** Exemplet nedan illustrerar total utbetalning av ett investerat belopp om 102 000 kr inklusive courtage (nominellt 100 000 kr). Den effektiva årsavkastningen beräknas med beaktande av total utbetalning samt ett courtage om 2 procent. I scenarierna och exemplen nedan används en deltagandegrad om 90 procent för certifikatsdelen och den indikativa deltagandegraden om 100 procent för optionsdelen. Den faktiska deltagandegraden för optionsdelen fastställs senast på startdagen och kan bli som lägst 70 procent. Valutafaktorn beräknas som växelkursen mellan USD och SEK på dagen efter slutdagen (mätt som SEK per 1 USD) dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på startdagen. Siffrorna i dessa exempel utgör endast information för att illustrera hur produkten fungerar. Siffrorna utgör således inte en indikation om framtida resultat och kan inte på något sätt utgöra en del av ett kommersiellt erbjudande. *** Underliggande exponerings utveckling Valutafaktor (USD/SEK) Utbetalning certifikatsdel - 90 % deltagandegrad Utbetalning optionsdel indikativt 100 % Total utbetalning Effektiv årsavkastning – 25 % 0,90 60 750 0 60 750 – 15,86 % – 25 % 1,10 74 250 0 74 250 – 10,04 % 0% 0,90 81 000 0 81 000 – 7,40 % 0% 1,00 90 000 0 90 000 – 4,09 % 0% 1,10 99 000 0 99 000 – 0,99 % 6,32 % 0,90 86 116 5 684 91 800 – 3,45 % 6,32 % 1,00 95 684 6 316 102 000 0% 6,32 % 1,10 105 253 6 947 112 200 3,23 % 25 % 0,90 101 250 22 500 123 750 6,66 % 25 % 1,10 123 750 27 500 151 250 14,03 % deltagandegrad1) Viktig information - se sid 11, Räkneexempel SIMULERAD HISTORISK UTBETALNING FÖR PRODUKTEN** Grafen nedan visar den simulerade utbetalningen, i procent av nominellt belopp, för Fondaccelerator US Growth om produkten hade lanserats med dagliga startdatum fr.o.m. den 1 juni 2005 t.o.m. den 5 januari 2012. Den sista punkten representerar alltså en produkt som hade haft slutdatum 3 år efter det sista startdatumet, den 5 januari 2012. Observera att varken historisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling. Simulerad utbetalning, procent av nominellt belopp 250 % 200 % Utbetalat belopp för Fondaccelerator US Growth 150 % 100 % 50 % 06/2005 06/2006 06/2007 06/2008 06/2009 06/2010 06/2011 06/2012 Källa: UBS/Bloomberg ** Viktig information - se sid 11, Historisk eller simulerad historisk utveckling 1) Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden för optionsdelen understiger 70 procent. 9 Viktig information Denna produkt erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB (“SIP Nordic“). Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Basprospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor innehåller en komplett beskrivning av emittenten (UBS), de bindande villkoren för certifikatet och distributörens (SIP Nordic) erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga basprospektet och i förekommande fall, slutliga villkor samt fullständiga indexregler. Informationen finns tillgänglig från SIP Nordic i egenskap av distributör (se www.sipnordic.se). Inregistrering vid börs UBS avser att inregistrera certifikatet på NASDAQ OMX Stockholm AB. UBS avser att, under produktens löptid och under normala marknadsförhållanden, kontinuerligt ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Avslut sker till marknadskurs, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Euroclear Sweden AB och förvaring Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Certifikaten beräknas registreras på investerarens depåkonto eller vp-konto den 4 maj 2015. Villkor för fullföljande, begränsning av erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikaten understiger SEK 10 000 000. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt UBS och/eller SIP Nordics bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. UBS och/eller SIP Nordic äger även rätt att förkorta teckningsperioden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om UBS och/ eller SIP Nordic bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta erbjudande är på maximalt SEK 100 000 000. Erbjudandet kommer att återkallas om den totala deltagandegraden mot eventuell värdetillväxt från underliggande exponering understiger 160 procent. Ersättningar och avgifter SIP Nordic har i egenskap av distributör av produkten avtal med olika leverantörer av produkter och tjänster. För dessa tjänster betalar SIP Nordic en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som en investerare erlägger för de tjänster SIP Nordic tillhandahåller investeraren kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. SIP Nordic kan vidare erhålla ersättningar från emittenten (UBS) vid försäljning av värdepapper. SIP Nordics ersättning för försäljning av certifikaten utgörs av hela courtaget och arrangörsarvodet i certifikaten. Arrangörsarvodet kalkyleras till upp till 1 procent per löptidsår (vid antagandet om att certifikaten innehas till ordinarie återbetalningsdag) och fastställs på startdagen. Exempel vid en investering på 100 000 kr i certifikatet med 3 års löptid. Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Courtage 2 % = 2 000 kr (betalas utöver teckningskursen) Arrangörsarvode 1 % x 3 år = 3 000 kr (inkluderat i teckningskursen) Totalt 5 000 kr 10 Courtage tillkommer med 2 procent av nominellt belopp. UBS och SIP Nordic har ingått vissa exklusivitetsarrangemang i enlighet med vilka SIP Nordic har samtyckt till att vara föremål för vissa restriktioner avseende vilka produkter (annat än produkter som emitteras av UBS) som SIP Nordic får distribuera till investerare, i utbyte mot att UBS betalar SIP Nordic vissa avgifter och provisioner. På begäran tillhandahålls ytterligare information. I samband med erbjudandet och försäljningen av certifikaten så kan UBS eller något av dess närstående bolag (tillsammans ”UBS koncernen”) få avgifter (inklusive men inte begränsat till avgifter för distribution och retrocession) till ett varierande belopp, från den underliggande fonden eller tredje part. Selling restrictions The notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. SIP Nordic has agreed that neither itself nor any subsidiary of SIP Nordic will offer, sell or deliver any notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Om marknadsföringsbroschyren UBS har tagit fram denna marknadsföringsbroschyr och dess innehåll (”Informationen”) tillsammans med SIP Nordic genom användandet av viss analys, förklarande text och annan information som har tillhandahållits av SIP Nordic (såsom distributör av certifikatet). I egenskap av emittent av certifikatet agerar UBS som motpart till SIP Nordic på armlängds avstånd. SIP Nordic är ensamt ansvarigt för alla aktiviteter avseende distributionen av certifikatet. Följaktligen och i den mån det är tillåtet enligt tillämplig lag bär UBS inget ansvar för säkerställandet av att detta material presenteras på ett sätt som är lämpligt för investerare till vilka SIP Nordic säljer certifikatet eller säkerställandet av dess förenlighet med SPIS (så som det definieras nedan) och andra tillämpliga lagar och regler. Alla delar av detta marknadsföringsmaterial som berör SIP Nordic (inklusive, men inte begränsat till, ersättning och avgifter som tas ut av SIP Nordic, SIP Nordics avvecklingoch betalningskrav och SIP Nordics tecknings- och allokeringsprocess), är enbart SIP Nordics ansvar och har inte bekräftats av UBS. I den mån det är tillåtet enligt tillämplig lag tar UBS inget ansvar för (i) användandet av och/eller referenser till UBS i samband med certifikatet, (ii) oriktigheter, utelämnanden eller fel i Informationen eller (iii) för ekonomisk eller annan förlust som direkt eller indirekt uppstår för en förmedlare eller innehavare av certifikatet eller annan person som handlar med certifikatet till följd av Informationen. Förmedlare, innehavare eller annan person som handlar med certifikatet kan inte på något sätt väcka krav eller talan eller inleda domstolsprocess mot UBS avseende certifikatet. Förmedlare, innehavare eller annan person som handlar med certifikatet gör således detta fullt medveten om denna ansvarsfriskrivning och kan inte förlita sig på UBS överhuvudtaget. För undvikande av tvivel så skapar denna ansvarsfriskrivning inte någon avtals- eller avtalsliknande relation mellan förmedlare, innehavare eller annan person och UBS och får inte tolkas som att ha skapat en sådan relation. Branschkod Strukturerade Produkter SIP Nordic är, i egenskap av distributör av certifikaten, medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter (SPIS Branschkod). För vidare information, se www.strukturerade.se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på UBS egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatens mättid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av certifikaten. Räkneexemplet visar certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning En investering i certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken emittenten (UBS) eller distributören (SIP Nordic) lämnar någon rådgivning eller rekommendationer i något hänseende genom broschyren eller basprospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i basprospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Om riskerna i investeringen En investering i certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av basprospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Emittentrisk Avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens (UBS) finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten (UBS) skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens (UBS) kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Vid framtagandet av denna broschyr har emittenten (UBS) kreditbetyget ”A” enligt ”Standard & Poor‘s Rating Services”. Förtida avveckling Emittenten (UBS) kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen tecknade beloppet. Om investeraren väljer att sälja certifikaten före ordinarie återbetalningsdag sker detta till rådande marknadskurs vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen tecknade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger det ursprungligen tecknade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden även vara mycket illikvid. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutakursrisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker och/eller politiska risker. Exponeringen består av den underliggande fonden med en formelbaserad volatilitetskontrollsmekanism. Denna innebär i praktiken att exponeringen mot underliggande fond varierar beroende på den realiserade volatiliteten för fonden. Placeringen har också valutarisk (se nedan). En investering i certifikaten kommer ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Certifikatet saknar kapitalskydd, vilket innebär att investeraren riskerar allt satsat kapital. Konstruktionsrisk Vid en oförändrad utveckling av underliggande exponering så erhålls på återbetalningsdagen, under antagandet att valutan är oförändrad relativt startdagen, 90 procent av nominellt belopp. Vid en eventuell negativ utveckling av underliggande exponering så kommer förlusten att bli större i placeringen än den faktiska nedgången för underliggande i och med att optionsdelen i detta fall förfaller värdelös. För att generera en avkastning överstigande teckningskurs och courtage krävs en positiv utveckling för underliggande exponering om minst 6,32 procent under antagandet att valutan är oförändrad relativt startdagen. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor (SEK) men hela det investerade beloppet är exponerat mot den amerikanska dollarn (USD). Det nominella belopp som investeras i SEK växlas inför placeringens start automatiskt till motsvarande belopp i USD till rådande marknadskurs och investeras i en certifikatsdel samt en optionsdel. När placeringen avslutas växlas det erhållna USD beloppet tillbaka till SEK till då gällande marknadskurs. Därmed har hela placeringen en valutarisk eller valutamöjlighet beroende på hur valutakursen mellan USD och SEK har förändrats under löptiden. Utvecklingen för underliggande exponering med hänsyn tagen till deltagandegraden multipliceras med en valutafaktor. Denna valutafaktor beräknas som växelkursen mellan USD och SEK på dagen efter slutdagen (mätt som SEK per 1 USD) dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på startdagen. Detta innebär att en förstärkning av USD mot SEK kommer att gynna produktens avkastning medan en försvagning kommer att påverka avkastningen negativt. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika strukturerade produkter. Även om dessa produkter kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika produkter, inklusive kurssättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av erbjudandet bör investeraren, innan en investering i produkten sker, ta del av basprospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. 11 Indikativa villkor och tidsplan Denna produkt distribueras, och arrangeras, i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Stockholm, tel. 08 566 126 00, fax 08 566 126 29, hemsida www.sipnordic.se Sista teckningsdag 3 april 2015 Sista likviddag 10 april 2015 Emissionsdag 4 maj 2015 Startdag 17 april 2015 Slutdag 17 april 2018 Återbetalningsdag 2 maj 2018 Emittent UBS AG, London Branch (UBS) Distributör och arrangör SIP Nordic Fondkommission AB Kapitalskydd Nej Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage tillkommer) Nominellt belopp SEK 10 000 per certifikat Courtage 2 procent av nominellt belopp Deltagandegrad (certifikat) 90 procent Deltagandegrad (option) Indikativt 100 procent (lägst 70 procent) Total deltagandegrad Indikativt 190 procent (lägst 160 procent) (90 procent certifikat + 100 procent option) Valutarisk Ja, mot den amerikanska dollarn Underliggande fond UBS Lux Equity SICAV - USA Growth USD (andelsklass P-acc) Löptid 17 april 2015 - 17 april 2018 ISIN SE0006537817 Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende erbjudandet och ger inte en komplett bild av erbjudandet att teckna produkterna i erbjudandet. Innan beslut fattas om investering uppmanas investerare att ta del av erbjudandets fullständiga basprospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor som hålls tillgängligt av SIP Nordic Fondkommission AB på www.sipnordic.se. Om certifikaten säljs av innehavaren före återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än tecknat belopp. ab Strukturerade Placeringar i Sverige SIP Nordic Fondkomission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på www.strukturerade.se.
© Copyright 2024