Se praktikopslag for Webdesign og Kommunikation her
FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 – cvr-nr. 83 56 74 14 ÅRSRAPPORT 2011/12 1. juli 2011 – 30. juni 2012 INDHOLD Ledelsens beretning 3 Koncernoversigt 19 Aktionærinformation 20 Ledelsespåtegning 23 Revisionspåtegning 24 Anvendt regnskabspraksis 27 Resultatopgørelse 34 Balance 35 Egenkapitalopgørelse 37 Pengestrømsopgørelse 38 Noter 40 Selskabsoplysninger 63 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 3 Ledelsens beretning 2011/12 i hovedtræk Resumé FCM Holding A/S realiserede i 2011/12 et resultat før skat på DKK -36,3 mio. på baggrund af en omsætning på DKK 83,5 mio. Resultatet følger udmeldingen i 3. kvartalsmeddelelsen. Resultatet betegnes af bestyrelsen som utilfredsstillende. • FCM Holdings omsætning i 2011/12 blev DKK 83,5 mio. mod DKK 74,0 mio. året før. Fremgangen skyldes stig ning i TV-indtægter og konsulenthonorar fra Dempo SC. • FCM Holdings resultat af transferindtægter blev i 2011/12 DKK +1,4 mio. mod DKK + 16,0 mio. året før. • Resultat før skat i 2011/12 blev DKK -36,3 mio. mod DKK -26,7 mio. året før. • Resultat af primær drift (EBIT) faldt fra DKK - 23,7 mio. til DKK -33,5 mio. • Tilbagegangen på DKK 9,8 mio. på trods af indtægts fremgang skyldes primært: • at transferresultatet (salg minus afskrivninger på transferrettigheder) faldt med DKK 14,6 mio. • at sponsorindtægterne faldt med DKK 5,6 mio. • FC Midtjylland fokuserer på talentudvikling og på at være regionens hold. I fodbolden skal et fælles spil koncept være den sorte tråd fra drengehold til Super liga. Periodens sportslige resultater viser, at erfaring erne udelukkende har været gode. FC Midtjylland har sendt en lang række unge i kamp enten på FC Midtjyl lands eget førstehold eller sendt dem videre til andre klubber. • FC Midtjylland vandt i sæsonen 2011/12 sin 5. medalje, da det blev til en flot 3. plads efter en stærk slutspurt. Efterfølgende blev Jakob Poulsen udtaget til EM i Polen/Ukraine. • • • FCM Håndbold vandt for andet år i træk medalje, da det blev til en 3. plads. Derudover lykkedes det, som den eneste danske klub, at gå videre fra første gruppespil i ChL. Der blev afholdt ekstraordinær generalforsamling i maj. Valgt til bestyrelsen blev Johnny Rune(formand), Viggo Mølholm samt Flemming Jensen, i stedet for Bo Olesen(formand), Rene Juul Jørgensen og Orla Dahl Jepsen. Søren Bach stoppede som adm. direktør i december 2011 og Jens Ørgaard stoppede som sportsdirektør i maj 2012. Ny ordførende direktør er Claus Steinlein og ny økonomidirektør er Søren Søe Plougsgaard. Efter regnskabsårets afslutning er Torben Kølbæk ansat som direktør i FCM Håndbold og Martin Høj er ansat som kommerciel direktør i FC Midtjylland. Positive økonomiske forventninger • En ny turn-around plan er blevet sat i gang fra 1/7 2012. • I regnskabsåret 2012/13 forventes en netto omsæt ning før transferaktiviteter på DKK 75-80 mio. og et resultat før skat på mellem DKK -14 og -9 mio. Sam menlignet med 2011/12 fratrukket engangsindtægter for konsulentydelser er det en forbedring på ca. DKK 40 mio. • Fra 2013/14 forventes driften at være overskudsgivende. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 4 2011/2012 i Hovedtræk KONCERNEN DKK 1.000 2011/12 2010/11 2009/10 2008/092007/08 Resultatopgørelse Nettoomsætning 83.466 73.992 70.067 83.82989.253 Resultat af primær drift -33.452 -23.715 -53.049 -9.980 11.382 Resultat af finansielle poster -2.836 -2.961 -2.139 277 1.831 Årets resultat – fortsættende aktiviteter-36.288 -26.676 -49.055 -7.077 9.351 Årets resultat – ophørt aktivitet 0 -10-3.176 0 0 Balance Balancesum Investeringer i materielle aktiver Egenkapital Gennemsnitligt antal ansatte 82.692 93.881 8.085 947 25.415 7.552 112 108 94.420 150.831162.848 3.685 2.686 5.824 45.527 97.649104.587 105 111 67 Nøgletal Overskudsgrad -40,1%-32,1% -75,7%-11,9%12,8% Afkastningsgrad -37,9% Likviditetsgrad 70,4% 41,5% Soliditetsgrad 30,7% 8,0% 48,2% 64,7%64,2% Egenkapitalforretning -220,1-117,1% -68,5% -7,0% 9,3% (driftsresultat i % af nettoomsætning) (driftsresultat i % af gns. Balancesum) (kortfristede aktiver ifht. kortfristede forpligtelser) (egenkapitalen i % af balancesum) (resultat efter skat i % af gns. egenkapital) Antal aktier a DKK 25 ultimo Resultat pr. aktie (EPS) DKK -25,2% -43,3% -6,4% 7,5% 77,8% 164,7%120,2% 5.759.091 -7,6 3.801.000 -7,0 3.801.000 -12,9 3.801.000 -1,9 3.801.000 2,5 Cash Flow Per Share (CFPS), DKK -5,2 -7,6 -3.0 -22,9 8,6 Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK 4,4 2,0 12,0 25,7 27,5 Udbytte pr. aktie i DKK 0 0 0 0 0 Payout ratio i % 0 0 0 0 0 Børskurs, ultimo, DKK pr. aktie Price Earnings-kvote (PE) 8,9 -1,3 9,0 -1,2 10,5 -0,8 15 -7,9 38,5 15,4 Price Cash Flow (PCF) -1,7 -1,2 -3,5 -0,7 4,5 Kurs/indre værdi (KI) 2,0 4,5 0,9 0,6 1,4 (årets resultat ifht. gns. antal aktier) (pengestrøm fra driftsaktivitet pr. aktie) (egenkapital ifht. antal aktier) (udbytteprocent x 25) (udbytte ifht resultat) (børskurs ifht. EPS) (børskurs ifht. CFPS) (børskurs ifht. indre værdi) Generelt. Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger og Nøgletal 2010”. Sammenligningstallene for 2009/10, 2008/09 og 2007/08 er ikke korrigeret for fejl vedrørende transferindtægter og forpligtigelser. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 5 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 6 Væsentlige begivenheder i perioden FCM Holdings aktiviteter i perioden bestod i driften af fodboldforretningen FC Midtjylland og FCM Håndbold. Væsentligste begivenheder i perioden var ny samarbejdspartner og investor i FCM Holding A/S, nemlig indiske Dempo. På en ekstraordinær generalforsamling den 15. september fik bestyrelsen enstemmigt mandat til at gennemføre en rettet emission, hvor aktiekapitalen udvides med 34%. Dempos investering på EUR 10 mio. udløser en ejerandel på 34 %, hvilket igen udløser indisk repræsentation i FCM Holdings bestyrelse på 2 personer, således bliver Mr. Dempo næstformand. Emissionsomkostninger til bl.a. advokater og revisorer fragår det investerede beløb. Der fratrækkes ligeledes honorar til NWC for konsulentydelse for at få Mr. Dempo ind som storaktionær. FCM Holding A/S’s egenkapital styrkes således netto med EUR 7.4 mio. euro (ca DKK 54 mio.). I maj måned blev der indkaldt til ekstraordinær generalforsamling af storaktionær Steen Hessel. På den ekstraordinære generalforsamling trak Bo Olesen (Formand), Rene Juul Jørgensen og Orla Dahl Jepsen sig fra bestyrelsen. Ny i bestyrelsen blev direktør Johnny Rune, som også blev valgt til formand. Derudover blev direktør Viggo Mølholm og advokat Flemming Jensen valgt til bestyrelsen. Selskabet har i regnskabsåret ændret i den øverste ledelse. Søren Bach fratrådte som administrerende direktør i december 2011, og Jens Ørgaard sagde sin stilling op som sportsdirektør i april. Jens Ørgaard er stadig tilknyttet selskabet i en overgangsfase. Ny ordførende direktør er Claus Steinlein, som kommer fra en stilling som akademidirektør. Ny i direktionen er Søren Søe Plougsgaard som økonomidirektør og midlertidig direktør for FCM Håndbold indtil 1. juli 2012. De økonomiske udfordringer med underskudsgivende forretning siden 2009 blev ikke løst i indeværende regnskabsår. Derfor har den nye bestyrelse og direktion valgt at gennemføre store besparelser på primært spillerlønninger, hvor flere løntunge spillere ikke fik forlænget deres kontrakter. Det stiller store krav til talentudviklingen og en succesrig implementering af den sorte tråd fra drengespillere til Superliga. Der er sat fokus på den kommercielle del af koncernen, hvor der fremadrettet er blevet tilført ressourcer. Målet er at sponsorer og tilskuere skal komme til at opleve et mere professionelt set up. Der er derudover fokus på besparelser på alle øvrige områder. Forventningen er, at resultatet i 2012/13 bliver markant forbedret. Fra 2013/14 er målet, at de økonomiske resultater er vendt og forretningen er overskudsgivende. Sportslig har begge FCM-sportsgrene haft en succesrig sæson. FC Midtjylland endte på en 3. plads i superligaen, efter en stærk slutspurt hvor de over de sidste 10 kampe endte på en delt 1. plads. Det var 5. gang i klubbens korte historie at der var medaljer. Det er med stor tilfredsstillelse at kunne konstatere, at 65% af spilletiden var med spillere af egen avl. Til slutrunden i EM i Polen/Ukraine blev FC Midtjyllands midtbaneprofil Jakob Poulsen udtaget. FCM Håndbold vandt for andet år i træk medaljer. De vandt bronzemedaljer efter sejr over lokalrivalerne fra Team Tvis Holstebro. FCM Håndbold deltog i ChL med stor succes, med videre kvalifikation fra 1. gruppespil. I 2. gruppespil var FCM Håndbold med til det allersidste, hvor det blev til et nederlag til spanske Itaxco i den afgørende kamp. Dermed missede semifinalepladsen. Den sportslige proces er således forløbet over forventning. Økonomisk er målet en virksomhed i balance og med driftsoverskud fra sommeren 2013. Koncernens økonomiske udvikling 2011/12 FCM Holdings omsætning i 2011/12 blev DKK 83,5 mio. – en stigning på DKK 9,5 mio. fra DKK 74,0 mio. i det foregående regnskabsår. Fodboldforretningen bidrog med DKK 73,5 mio. mod DKK 61,4 mio. året før. FCM Håndbold bidrog med DKK 10,0 mio. mod DKK 12,6 mio. året før. Stigningen i omsætningen skyldes overvejende konsulentindtægter fra Dempo SC og stigende TV- og turneringsindtægter pga. bedre resultater og deltagelse i europæisk fodbold. Sponsorindtjening skuffer Sponsorindtægterne har i regnskabsåret 2011/12, haft en tilbagegang på 14%. Dette skyldes blandt andet den fortsatte finanskrise, der også rammer sponsormarkedet. I betragtning af at der var en forventning om fremgang, må dette ses som skuffende. Der er i foråret og sommeren 2012 sat flere tiltag i gang for at vende den kedelige udvikling. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 7 Udviklingen i omkostninger Koncernens samlede omkostninger samt af- og nedskrivninger ekskl. transfer er i 2011/12 på DKK 118,3 mio., hvilket er en stigning i forhold til regnskabsåret 2010/11, hvor omkostningerne var på DKK 113, mio. Andre eksterne omkostninger steg i 2011/12 til DKK 38,7 mio. fra DKK 32,0 mio. i det foregående regnskabsår. Den væsentligste post er sports- og kampomkostninger på DKK 20,1 mio. Heraf er fodboldforretningen naturligvis størst med sports- og kampomkostninger på DKK 16,5 mio. Fodboldklubberne og Divisionsforeningen tabte den såkaldte ”feriepengesag” til Spillerforeningen. Som konsekvens heraf har FCM gennemgået spillerkontrakter tilbage til 2004 og indregnet vurderet forpligtigelse hertil, således at sagen ikke forventes at have væsentlig økonomisk effekt fremover. Som en konsekvens af forretningens karakter er personaleomkostninger FCM Holdings væsentligste udgiftspost. De samlede personaleomkostninger faldt i 2011/12 til DKK 75,8 mio. mod DKK 78,5 mio. i det foregående regnskabsår. Antallet af medarbejdere er 112 i 2011/12 mod 108 i 2010/11. Transferaktiviteter Resultatet af transferaktiviteter blev en indtægt på DKK 1,4 mio. mod en indtægt på DKK 16,0 mio. i det foregående regnskabsår. Utilfredsstillende resultat FCM Holdings resultat før skat i 2011/12 blev DKK -36,3 mod DKK -26,7 mio. i 2010/11. Selskabet havde ved 3. kvartalsmeddelelse forventet et underskud på 37,0 mio. kr. Resultatet er påvirket af korrektion af årsrapporten for 2010/11 med henblik på korrekt periodisering af transferindtægter og indregnede medarbejderforpligtelser. Korrektionerne er nærmere oplyst under egenkapitalopgørelsen. Årets resultat/totalindkomst i 2011/12 blev DKK -36,3 mio. mod DKK -31,1 mio. i 2010/11. Resultatet anses for utilfredsstillende og ledelsen og bestyrelsen er i gang med en ændret strategi, med dels omkostningsbesparelser men samtidig også med et øget kommerciel fokus, der skal sikre overskud fra sommeren 2013. Balancen FCM Holdings væsentligste aktiv er transferrettigheder, som pr. 30. juni 2012 blev opgjort til DKK 19,6 mio. mod DKK 35,0 mio. året før. Der er ikke betalt transferværdi på spillere fra koncernens akademi. Øvrige spillere optages til købspris minus afskrivninger fordelt på kontraktens længde. FCM Holding opgør således transferrettighederne efter meget forsigtige principper, hvorfor markedsværdien af spillertruppen anses for at være væsentligt højere end den bogførte værdi. På grund af koncernens underskud var der mulighed for et betydeligt forøget skatteaktiv. Efter vurdering af de næste 5 års budgetter er det valgt at opgøre skatteaktivet pr. 30. juni 2012 til fortsat DKK 5,4 mio. Koncernen har tilgodehavender på DKK 20,5 mio., hvilket primært omfatter tilgodehavender for solgte fodboldspillere, som aftalemæssigt afdrages over en årrække. I alt er koncernens kortfristede aktiver på DKK 32,2 mio. pr. 30. juni 2012 mod DKK 32,5 mio. året før. Koncernens langfristede gæld var pr. 30. juni 2012 steget til DKK 11,5 mio. mod DKK 8,0 mio. året før. Den væsentligste post er investering i nye LED bander på MCH arena. Den kortfristede gæld er faldet – ved udgangen af dette regnskabsår til DKK 45,8 mio. mod DKK 78,3 mio. pr. 30. juni 2011. Finansielt beredskab Egenkapitalen var pr. 30. juni 2012 DKK 25,4 mio., koncernen har således tabt mere end halvdelen af selskabskapitalen. Selskabskapitalen forventes reetableret ved egen indtjening over en årrække. På trods af tabet af mere end halvdelen af selskabskapitalen vurderes koncernens soliditet fortsat for tilstrækkelig og værende i stand til at opfylde de økonomiske mindstekrav for at forny klubbens professionelle spillelicenser. I tilknytning til den iværksatte turn-around plan, som skal skabe en positiv drift for regnskabsåret 2013/2014 fokuserer ledelsen på, at det finansielle beredskab er tilstrækkeligt til at gennemføre planen. Med henblik på at sikre et tilstrækkeligt finansielt beredskab har ledelsen forhandlet med koncernens bankforbindelse herom. Forhandlingerne er endnu ikke afsluttede, men ledelsen forventer et positivt udfald af forhandlingerne, således at der etableres et tilstrækkeligt finansielt beredskab til driften af koncernen. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 8 Pengestrømme Pengestrømsopgørelsen afspejler kapitaludvidelsen og nedbringelsen af kortfristet gæld. Øvrige Erhvervsstyrelsen har påtalt flere punkter i FCM Holdings delårsrapport for 1. halvår af regnskabsåret 2011/12. Derfor er efter regnskabsårets afslutning udsendt en børsmeddelelse med supplerende og korrigerende oplysninger. De påtalte forhold har ikke indflydelse på resultat, resultat pr. aktie eller egenkapital. De supplerende og korrigerende oplysninger indeholder korrigerede fejl ved indregning af transferindtægter og forpligtelser, der er identificeret i forbindelse med regnskabsafslutningen. Udvikling i koncernens segmenter Den sportslige udvikling i FCM Fodbold Både for FCM Fodbold og FCM Håndbold blev der i 2010 iværksat en ny strategiplan. Den bevirker, at både FCM Håndbold og FCM Fodbold skal satse yderligere på udvikling af egne talenter. Denne strategi bliver fortsat fulgt, og implementeringen af denne langsigtede strategi er fortsat på et tilfredsstillende niveau. FCM står i dag stærkere end før denne proces blev iværksat. Det understreges af, at FCM Fodbold i sæsonen 2011/2012 sikrede sig en tredjeplads i den danske Superliga og kvalificerede sig til to play off-kampe til Europa League. Til/fra FCM Fodbold – 2011/12 TilgangFra Jakob Haugaard AB Marc Møller Lyngby Kolja Afriyie Energie Cottbus AfgangTil Ken Fagerberg AC Horsens Morten Nielsen Ophævet kontrakt Christian Sivebæk Seattle Kasper Jensen Djurgården Semiu Olaniyi Oladiti Kontraktudløb Martin Albrechtsen Brøndby Adigun Salami Sønderjyske Baba Collins Kontraktudløb Jonas Borring Randers Kristian Ipsa Kontraktudløb Marc Møller Karrierestop Kasper Hansen Ophævet kontrakt Den sportslige proces er således forløbet over forventning. Et tilbageblik på sæsonen 2011/2012 viser, at det lykkedes FCM Fodbold at bytte fjerdepladsen ud med en tredjeplads. Glen Riddersholm, der overtog ansvaret midlertidigt og senere permanent efter Allan Kuhn, er fortsat cheftræner i FCM Fodbold, og sæsonen 2011/2012 var hans første hele som cheftræner. Sæsonen gav klubben en bronzemedalje. Et kig på truppen fortæller, at der er mange spillere på højt niveau i truppen. Således blev Jonas Lössl, Jesper Juelsgaard, Jakob Poulsen og Mads Albæk udtaget til Ligalandsholdsturen til Thailand. Jakob Poulsen blev efterfølgende udtaget til EM slutrunden i Polen/Ukraine, hvor han deltog i 2 af kampene. At have en stærk trup er positivt. Men det er ekstra positivt, at en stor del af spillerne er udviklet i klubben. Imponerende 15 spillere fra 2011/12 truppen har fået deres fodboldopdragelse på Akademiet i Ikast, hvilket stemmer godt overens med strategien om yderligere at satse på udvikling af egne talenter. Det vidner om, at klubben lykkedes med talentarbejde. Dels formår FCM at få de største danske talenter til Midtjylland, og dels formår klubben at udvælge de rigtige spillere fra satellitklubben FC Ebedei i Nigeria. Talentudviklingen er vigtig, fordi den gør klubben mere modstandsdygtig over for konjunktursvingningerne i fodboldverdenen. Når talentudviklingen fungerer, så er FCM Fodbold ikke tvunget til at skulle købe spillerne fra andre klubber. FCM Fodbold lader de unge kræfter komme til fadet, og lader dem flyve, hvis det rigtige tilbud kommer. Men ledelsen i FCM Fodbold arbejder dog fortsat på at finde den rette balance mellem at sælge præcis så mange spillere, at der er råd til at investere i den fortsatte talentudvikling på Akademiet og fastholde et højt niveau på førsteholdet. FCM Fodbold er vedholdende en af de klubber, der har størst repræsentation på diverse U-landshold, og disse resultater understreger blot, at klubben og fodboldakademiet står på et solidt grundlag, når fremtidens Superligahold – efter den nye strategi – i langt højere grad skal bygges på egenudviklede talenter. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 9 At talentarbejdet fungerer i FCM Fodbold, og at klubben følger strategien om at udvikle egne talenter, blev også bevist i den anden play off-kamp til Europa League mod Schweiziske Young Boys, som blev spillet efter regnskabsårets afslutning, hvor hele ni spillere i startformationen havde fået deres fodbolduddannelse på Akademiet i Ikast. I forbindelse med udviklingen af egne talenter er også FCM Klubsamarbejdet vigtigt. Med nu 157 medlemsklubber (140 i fodbold og 17 i håndbold) er FCM Klubsamarbejdet Danmarks største og mest omfattende klubsamarbejde. Formålet for Klubsamarbejdet er at arbejde for at Midt- og Vestjylland er repræsenteret i toppen af dansk fodbold, at skabe tilskuer-interesse og opbakning til FCM Fodbold, at finde og udvikle de største talenter i regionen, at give oplevelser til børn og unge via FCM Fodbold, at uddanne trænere i Midt- og Vestjylland og endelig at give klubberne i FCM Klubsamarbejdet mulighed for at skaffe sig indtjening via koncernens særlige webshop for samarbejdsklubberne. Økonomien i FCM Fodbold DKK 1.000 Nettoomsætning Bruttotab/-fortjeneste Resultat af transferaktivitet Resultat af primær drift (EBIT) Periodens resultat før skat 2011/12 2010/11 73.47461.355 -27.139-34.329 1.470 16.113 -25.669 -18.217 -28.405 -20.284 Fodboldforretningens nettoomsætning blev i 2011/12 DKK 73,5 mio. mod DKK 61,4 mio. året før. Resultat før skat er i samme periode gået fra et underskud på DKK -20,3 mio. til DKK -28,4 mio. Nedgangen skyldes primært, at transferaktiviteterne i 2011/12 gav et overskud på DKK 1,4 mio. i forhold til året før, hvor transferaktiviteterne bidrog med DKK 16,1 mio. Der har været en stigning i entre- og turneringsindtægter på DKK 3,0 mio. som følge af forbedrede sportslige resultater og deltagelse i europæisk fodbold. Sponsor- og reklameindtægter faldt fra DKK 30,5 mio. i 2010/11 til DKK 25,1 mio. i 2011/12, et fald på DKK 5,4 mio. Øvrige indtægter er steget fra DKK 7,2 mio. i 2010/11 til DKK 21,6 mio. i 2011/12. Stigningen skyldes konsulentindtægter vedrørende Dempo SC i Indien. På omkostningssiden er den største post personaleomkostninger som er på DKK 66,3 mio. Hvilket er en besparelse på DKK 0,6 mio. På andre eksterne omkostninger er der en stigning på DKK 5,0 mio. Det er primært sponsorudgifter, der har haft en negativ påvirkning. Ledelsen og bestyrelsen anser det økonomiske resultat i fodboldforretningen for utilfredsstillende, men har også en forventning om at den igangsatte turn-around plan vil have en positiv påvirkning i 2012/13 og med et positivt resultat senest i 2013/14. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 10 Den sportslige udvikling i FCM Håndbold FCM Håndbold blev blandt de otte bedste i Champions League, mens holdet i den hjemlige turnering sikrede sig et sæt bronzemedaljer. I grundspillet sluttede FCM Håndbold på en fjerdeplads. FCM Håndbold tog i 2009/10 hul på et stilskifte, som parallelt med det tilsvarende strategiske sporskifte i FCM Fodbold betød, at klubben vil basere sig på en større andel af unge danske talenter og profiler og færre udenlandske navne. Denne strategi er fortsat gældende. Klubben er kendetegnet ved talrige unge og danske talenter kombineret med markante landsholdsprofiler. Holdet havde således fire spillere med ved OL i London, hvor Trine Troelsen, Susan Thorsgaard og Line Jørgensen var markante profiler på det danske hold, mens Linnea Thorstenson var repræsenteret på det svenske landshold. Klubben fik to spillere på All Star-holdet i Dame Ligaen, hvor Trine Troelsen og Trine Østergaard blevet kåret som henholdsvis bedste venstre back og bedste højre fløj i Dame Ligaen. Inden slutspillet valgte klubben at tage afsked med cheftræner Ryan Zinglersen. Den hidtidige assistenttræner Helle Thomsen tog midlertidig over, mens Jakob Vestergaard blev hentet ind som midlertidig assistenttræner til slutspillet. Klubben har sidenhen valgt at gøre Helle Thomsen til permanent cheftræner, mens Søren Ferløv er blevet hentet til som assistenttræner. At lave en ny organisationsstruktur og en ny vinderstrategi under et helt nyt brand er en langvarig proces, men FCM Håndbold har vist, at det kan lade sig gøre, hvis alle løfter i flok. Denne præstation er i tråd med kerneværdierne i FCM. Til/afgang i FCM Håndbold – 2011/12 TilgangFra Nycke Groot Team Tvis Holstebro Gitte Brøgger Led SK Aarhus Louise Svalastog Spellerberg KIF Vejen Majbrit Kviesgaard SK Aarhus Anne T. Hansen Silkeborg-Voel Natascha Ohlendorf SK Århus Louise Egestorp Fra klubbens U18-hold AfgangTil Maria Dueholm Sørensen Nykøbing Falster Cecilie Woller Nykøbing Falster Ingrid Ødegaard HC Odense Mia Biltoft (leje) Ringkøbing Håndbold Linnea Torstensson Krim FCM Håndbold kan med tredjepladsen i ligaen se frem til deltagelse i EHF Cuppen, som holdet vandt i forrige sæson. Her venter forhåbentligt spændende oplevelser for både spillere og fans, når FCM Håndbold skal op imod andre store håndboldklubber fra Europa. Talentudvikling På talentfronten har FCM Håndbold to ungdomselitehold for kvinder. U18 spillede i den bedste række og vandt DM-guld efter to finalesejre over HØJ og en samlet sejr på 58-42. U16-holdet spillede i 1. division, som er den næstbedste række i landet. Klubsamarbejdet i håndbold tæller 17 klubber. Der vil også i håndbold være skarpt fokus på talentarbejdet. Målet er også de kommende år at spille med i den absolutte top i dansk damehåndbold. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 11 Økonomien i FCM Håndbold DKK 1.000 Nettoomsætning Resultat af primært drift (EBIT) Periodens resultat før skat 2011/12 2010/11 9.99212.637 -6.320 -4.846 -6.602 -5.075 Håndboldforretningens omsætning i 2011/12 blev DKK 10,0 mio. mod DKK 12,6 mio. i 2010/11. Selskabets samlede resultat før skat udgjorde et underskud på i alt 6,6 mio. kr. i regnskabsåret 2011/12. Der var budgetteret med et underskud på 3 mio. kr. og årets resultat må betegnes som utilfredsstillende. De primære årsager til at resultatet er dårligere end oprindelig forventet, er færre indtægter på sponsorater, højere udgifter til deltagelse i Champions League og udgifter i forbindelse med bespisning i lounge. Resultatet er en forringelse på 1,5 mio. kr. i forhold til 2010/11. For at imødegå det uacceptable resultat, er der iværksat besparelser på primært lønninger til spillere og træner. Samtidig er den kommercielle del styrket med ansættelse af Torben Kølbæk som direktør. Samfundsansvar FCM Holding har ikke en politik for CSR. Men FCM Holding søger at agere med hensyn til samfundsansvar som beskrevet efterfølgende. FCM Holding er bevidst om sit ansvar over for samfundet, og selskabet vil i de kommende år sikre samfundsansvaret som et naturligt led i selskabets beslutningssystemer. Med tilskuere og gæster til FCM Fodbold og FCM Håndbold kampe er koncernen i længerevarende kontakt med et stort antal mennesker. Den betydelige og positive interaktion mellem mange mennesker, der foregår i koncernens forretningsområder, indebærer en påvirkning af nærmiljøet, og det er ambitionen, at denne påvirkning skal foregå under ordnede forhold og med mindst mulig gene for omgivelserne. Koncernens aktiviteter medfører kontakt til mange unge mennesker, dels direkte som spillere i koncernens klubber, men også via FCM Klubsamarbejdet med 157 klubber i Midt- og Vestjylland. FCM Holdings mål er at yde en positiv påvirkning på de mange unge mennesker under ordnede forhold. Flere af koncernens aktiviteter har et betydeligt forbrug af energi, og af såvel økonomiske som miljømæssige årsager har emnet ledelsens fulde opmærksomhed. Der er fokus på at implementere energibesparende initiativer i selskabet. FCM Fodbold har i årevis deltaget i anti-racismekampagne arrangeret af DBU og deltager i samarbejde med organisationer i antispritkørselskampagner. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning For at styrke den kommercielle del af selskabet er Martin Høj ansat som kommerciel direktør. FC Midtjylland har efter regnskabsårets afslutning solgt landsholdspilleren Jakob Poulsen til den franske klub AS Monaco. Efter en succesrig EM slutrunde fik landsholdspilleren mulighed for igen at prøve kræfter med udlandet, hvilket FC Midtjylland har valgt at efterkomme. Jude Nworuh er blevet solgt til AC Horsens, Mads Hvilsom og Frederik Møller er blevet udlejet til Hobro og Rasmus Lynge Christensen er udlejet til Fredericia. FC Midtjylland har efter regnskabsårets udløb været aktive på transfermarkedet. Selskabet har erhvervet transferrettighederne på den forhenværende FC Nordsjælland anfører Benjamin Kibebe, som kommer fra Luzern i Schweiz. Derudover er der skrevet kontrakt med Santiago Villafane fra Independiente Rivadavia, Argentina og som har en fortid på Real Madrids reservehold, med den hollandske klub Groningens anfører Petter Andersson og endelig med den forhenværende danske landholdsspiller Morten ”Duncan” Rasmussen, som kommer fra Celtic, Skotland. Til/afgang i FCM Fodbold Efter regnskabsårets afslutning TilgangFra Benjamin Kibebe Petter Andersson Santiago Villafane Morten ”Duncan” Rasmussen Luzern Groningen Independiente Rivadavia Celtic AfgangTil Jakob Poulsen Jude Nworuh Mads Hvilsom(leje) Frederik Møller(leje) Rasmus L. Christensen(leje) AS Monaco AC Horsens Hobro Hobro Fredericia FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 12 FCM Håndbold Efter regnskabsårets afslutning er Torben Kølbæk ansat som ny direktør, og der er indsat ny bestyrelse. Bo Olesen (formand), Shrinivas Dempo, Carsten Christensen, Carsten Christiansen, Rene Juul Jørgensen, Orla Dahl Jepsen og Ganapathy Balasubramanian er udtrådt af bestyrelsen. I stedet er Palle Høj (formand), Bo Jensen, Claus Bertelsen, Henrik Kastbjerg, Henrik Sandgaard, Johnny Rune, Lars Pedersen og Stefan Kristensen tiltrådt. Der har ikke været af- eller tilgange efter regnskabsårets afslutning. Målsætninger 2012/13 FC Midtjylland FC Midtjylland har efter afgang af flere markante spillere, dels efter kontraktudløb men også efter salg, valgt at budgettere med en 5. plads. Klubben er godt i gang med en proces, der handler om at udvikle et nyt fælles spilkoncept for alle FCM-hold. Kun gennem målrettet og grundigt arbejde og gennem klarhed i vores måde at spille fodbold på, vil klubben på den lange bane opnå vedvarende topresultater. FCM Håndbold Målet er også de kommende år at spille med i den absolutte top i dansk damehåndbold. Forventninger til 2012/13 De økonomiske udfordringer som FCM Holding har været påvirket af siden 2009 er desværre fortsat i 2011/12. Derfor har den ny bestyrelse og direktion iværksat en turn-around plan med efterfølgende initiativer for at få vendt den økonomiske situation. Der er iværksat markante besparelser på omkostningssiden, primært til lønninger. Men der er også iværksat offensive tiltag. Således er der investeret i den kommercielle del af selskabet. I FC Midtjylland er der bygget en ny organisation op, med den ligeledes nyansatte Martin Høj som kommerciel direktør. Målet er at skabe endnu bedre rammer for tilskuere og sponsorer, så oplevelsen af at være partner med FC Midtjylland bliver endnu mere givende. For at skabe et handlekraftig og stærk FCM Håndbold, er der blevet valgt en selvstændig bestyrelse og Torben Kølbæk er ansat som direktør. Målet er at give selskabet professionelle rammer og fokus på den kommercielle side. Dermed er der mulighed for at arbejde langsigtet, med strategien om at bygge fodbold- og håndboldholdet op omkring egne talenter, kombineret med få profiler af høj klasse. Den igangsatte tilpasning implementeres i regnskabsåret 2012/13, med fuld effekt for året efter. Der budgetteres således med et underskud på DKK 9 – 14 mio. i 2012/13 og med overskud fra 2013/14. Det er ledelsens og bestyrelsens vurdering, at ovenstående er realistisk, om end flere forudsætninger skal lykkedes. Særlige risici Sportslig udvikling De sportslige resultater er fundamentet for koncernens økonomiske udvikling. Ligesom gode sportslige resultater medfører større TV- og entreindtægter mv., vil en længere periode med svage sportslige resultater medføre en mindre gunstig udvikling i eksempelvis TV-indtægter, entreindtægter og sponsorindtægter. Hvis fodbold- eller håndboldholdet således i en længere periode befinder sig i den nederste del af ligaen, vil det påvirke koncernens økonomiske resultater i negativ retning. En eventuel nedrykning til 1. division for et af holdene vil medføre et betydeligt fald i koncernens indtægter. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 13 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 14 Skader i spillertruppen Koncernens væsentligste aktiv er spillertruppen. Såfremt en eller flere spillere bliver skadet i et sådan omfang, at spilleren ikke er i stand til at spille i længere tid, kan det ikke udelukkes, at de sportslige resultater kan påvirkes negativt heraf. Koncernen vurderer dog ikke umiddelbart, at denne risiko er overhængende, idet spillertruppen er sammensat således, at der er kompetente afløsere for eventuelle skadede spillere. Talentudvikling Koncernen satser på talentudvikling. Det er hensigten, at FCM Fodbolds fodboldakademi skal udvikle unge fodboldspillere til Superliga-truppen, og at nogle af disse spillere kan udvikle sig yderligere, således at der kan gennemføres et salg af disse spillere til udenlandske klubber med en økonomisk gevinst til koncernen og spillerne til følge. Der foreligger imidlertid en risiko for, at talentudviklingen ikke medfører den forventede tilgang af spillere på internationalt niveau og/eller Superliganiveau. Den betydelige satsning på talentudvikling vil så have en negativ påvirkning på koncernens økonomiske resultater. Transfers Indtægter fra salg af spillere, de såkaldte transferindtægter, udgør en betydelig del af indtægterne for koncernen. Transferindtægter kan imidlertid være særdeles vanskelige at estimere, og den afgørende faktor er efterspørgslen fra hovedsageligt udenlandske klubber. Efterspørgslen skabes primært i kraft af gode sportslige resultater fra FCM Fodbold, og hvis holdet i en længere periode oplever en svag sportslig udvikling, antages efterspørgslen efter spillerne at falde. De manglende transferindtægter vil i så tilfælde have en negativ påvirkning på koncernens økonomiske resultater. Sponsorindtægter Sponsorindtægter udgør en væsentlig del af indtægterne for koncernen. Negative konjunkturer kan påvirke udviklingen på dette område negativt. Lovgivning og anden regulering Ændringer i den nugældende lovgivning kan få negativ indflydelse på den økonomiske udvikling i koncernen. Ligeledes kan ændringer i såvel det nationale fodboldforbund DBU’s regelsæt eller de internationale forbund FIFA’s og UEFA’s regelsæt medføre, at FCM Fodbold ikke kan opretholde sine nuværende aktiviteter i samme omfang som hidtil. De samme risici eksisterer for FCM Hånd- bold. Sådanne ændringer kan få negativ indflydelse på koncernens økonomiske udvikling. Finansielle risici Koncernen vurderes ikke at have særlige finansielle risici. Likviditetsrisici Koncernens likviditetsrisici relaterer sig primært til de igangværende forhandlinger om kreditfaciliteter med banken og forudsætningerne for den iværksatte turnaround plan. Usikkerheden om udfaldet af forhandlingerne med banken vedrørende yderligere kreditfaciliteter medfører, at der er risiko for, at likviditeten bliver utilstrækkelig. Tilsvarende vil væsentlige negative afvigelser i forudsætningerne for turn-around planen øge behovet for yderligere likviditet i forhold til det niveau, som der forventeligt bevilges af banken. Kreditrisici Koncernens kreditrisici vedrører i al væsentlighed tilgodehavender, hvor kreditrisiciene svarer til de indregnede værdier. Der er ingen væsentlige risiko vedrørende enkelte større kunder. Kunder og samarbejdspartnere kreditvurderes forinden der indledes forretninger med disse, og der er således kun de kreditrisici, der er normale for forretningsmæssig samhandel. Tilgodehavender vedrørende salg af transfer, hvor kredittiden typisk er i mellem 0 og 3 år, indeholder en kreditrisici. Kreditrisiciene vurderes ikke at være væsentligt. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Koncernen udvikler løbende forretning og kompetencer, ikke mindst i FCM Fodbolds fodboldakademi. Udviklingsomkostninger til talentudviklingen udgiftsføres løbende med ca. DKK 9-11 mio. kr. pr. år. Akademiet bidrager allerede positivt til driften, idet de første spillere er solgt til udlandet med væsentlige fortjenester. Selskabsledelse Denne lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse for FCM Holding A/S er en del af ledelsesberetningen i årsrapporten for 2011/12, dækkende perioden 1. juli 2011 – 30. juni 2012. Redegørelsen omfatter en beskrivelse af selskabets ledelsesstruktur, omtale af de corporate governanceanbefalinger, der ikke følges samt en beskrivelse af hovedelementerne i koncernens interne kontrol- og risikostyringssystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 15 Ledelsesstruktur FCM Holding har som dansk børsnoteret selskab et ledelsessystem bestående af bestyrelse og direktion. Bestyrelsen har valgt ikke at etablere bestyrelsesudvalg ud over revisionsudvalget, der udgøres af den samlede bestyrelse. Beslutningen skal ses på baggrund af bestyrelsens størrelse samt ønsket om et højt informations- og vidensniveau i hele bestyrelsen. Corporate Governance FCM Holding er som børsnoteret selskab omfattet af kodeks for god selskabsledelse, og skal følge anbefalinger herfor. Anbefalingerne er offentligt tilgængelig på Komiteen for god selskabsledelses hjemmeside. www.corporategovernance.dk Der er kommet nye anbefalinger i august 2011. Flere af anbefalingerne er implementeret og i det kommende regnskabsår vil yderligere blive implementeret. Da alle anbefalinger endnu ikke er implementeret vil der i nærværende afsnit blive taget udgangspunkt i de hidtidige regler. De af komitéens anbefalinger, som FCM Holding har valgt ikke at efterleve, er følgende: Tiden til bestyrelsesarbejdet og antallet af bestyrelsesposter Det er FCM Holdings vurdering, at en simpel optælling af antal bestyrelsesposter ikke er hensigtsmæssig, idet tidsforbruget på hver post kan variere væsentligt. Det må derfor være op til de enkelte bestyrelsesmedlemmer at vurdere det rimelige antal bestyrelsesposter i forhold til fortsat at være i stand til at yde den forventede indsats. Der er derfor ikke fastsat grænser for antallet af bestyrelsesposter som et bestyrelsesmedlem kan varetage. Der oplyses ikke hvornår bestyrelsesmedlemmer er indtrådt i bestyrelsen. Aldersgrænse FCM Holding har ikke fundet det hensigtsmæssigt at fastlægge en aldersgrænse for selskabets bestyrelsesmedlemmer, idet kompetencer og erfaringsgrundlag vægtes højere end et alderskriterium. Sprog Da FCM Holdings aktionærer og interessenter primært har været danske, har koncernsproget udelukkende været dansk. Det vil fortsat være tilfældet, men da der fremover er udenlandske investorer i ejerkredsen vil rapporter mv. efter behov blive udarbejdet på engelsk. Samfundsansvar FCM Holding har ikke vedtaget politikker for samfundsansvar. Men FCM Holding søger at agere med hensyn til samfundsansvar som beskrevet i afsnittet om samfundsansvar. Det øverste ledelsesorgans kompetencer Der er ikke nedskrevne beskrivelser af det øverste ledelsesorgan arbejdsopgaver og kompetencer. Der foretages ikke årlige vurderinger af det øverste ledelsesorgans kompetencer. Ledelsesudvalg Der er ikke oplyst i ledelsesberetningen om ledelsesudvalgenes kommissorier, mødeaktivitet og medlemmer. Vederlagsudvalg og politik Det øverste ledelsesorgan vurderer løbende vederlag og vederlagspolitik. Men der er ikke en nedskreven vederlagspolitik. Kontrol- og risikostyringssystemer Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for koncernens risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i relation til regnskabsaflæggelsen. Det er ledelsens holdning, at god risikostyring og intern kontrol er væsentlige områder, og denne holdning skærpes til stadighed overfor koncernens medarbejdere. Koncernens risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen er etableret med henblik på effektivt at styre regnskabsaflæggelsen og derved minimere/-eliminere risikoen for fejl og mangler. Koncernens systemer til risikostyring og intern kontrol i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen kan alene skabe rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. Bestyrelsen, som også udgør revisionsudvalget, vurderer løbende de væsentlige risici og interne kontroller i forbindelse med koncernens aktiviteter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæggelsesprocessen. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 16 Kontrolmiljø Bestyrelsen vurderer årligt koncernens organisationsstruktur og bemandingen på væsentlige områder, herunder også inden for områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Herudover vurderes risikoen for besvigelser og hensigtsmæssigheden af koncernens regnskabsprincipper, anvendte regnskabspraksis og de væsentligste regnskabsmæssige skøn. Bestyrelsen har fastlagt en række retningslinjer inden for væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Bestyrelsen lægger bl.a. vægt på en klar organisationsstruktur, klare rapporteringslinjer, godkendelsesprocedurer og funktionsadskillelse. Koncernens økonomifunktion har ansvaret for tilrettelæggelse og styring af regnskabsaflæggelsesprocessen. Koncernøkonomidirektør og medarbejdere knyttet hertil overvåger overholdelse af de fastlagte regningslinjer og gennemgår løbende koncernens interne finansielle rapportering, herunder stikprøvevis kontrol af regnskabsmæssige registreringer. Som led i bestyrelsens vurdering af det interne kontrolmiljø vil der årligt bliver taget stilling til, hvorvidt de interne kontrolsystemer er tilstrækkelige, og hvorvidt der vurderes behov for intern revision. Bestyrelsen har med baggrund i virksomhedsstørrelse, kompleksitet og organisering i økonomiafdelingen indtil videre vurderet, at etablering af intern revision ikke er nødvendigt. Risikovurdering Revisionsudvalget og direktionen vil mindst én gang årligt foretage en overordnet risikovurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. På den baggrund vedtager bestyrelsen en række overordnede procedurer, herunder en række tiltag med henblik på at reducere/eliminere risiciene. Fremover vil revisorerne have årlige møder med medlemmer af revisionsudvalget. Derudover vil der løbende blive implementeret nye tiltag for at minimere risici. Bestyrelsen og direktionen tager som led i risikovurderingen hvert år stilling til risikoen for besvigelser og til de foranstaltninger, der skal tages med henblik på at reducere disse risici. I den forbindelse vurderer bestyrelsen tillige direktionens mulighed for at tilsidesætte kontroller og for at udøve upassende indflydelse på regnskabsaflæggelsen. Beslutninger om tiltag til reduktion/eliminering af risici foretages på baggrund af en vurdering af væsentlighed. De væsentligste risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsen fremgår af ledelsesberetningen og noterne til årsregnskabet, hvortil henvises. Kontrolaktiviteter Kontrolaktiviteterne tager udgangspunkt i risikovurderingen. Målet med disse kontrolaktiviteter er at sikre, at de af ledelsen udstukne retningslinjer følges og at forebygge, opdage og rette eventuelle fejl og mangler. Kontrolaktiviteterne er både manuelle og it-baserede og vil omfatte væsentlige kompetenceregler, godkendelsesprocedurer, afstemninger, funktionsadskillelse, resultatopfølgning, regnskabsanalytisk gennemgang, sikring af aktiver og andre verifikationer. Der vil blive etableret en fast og formel proces for udarbejdelse af delårsrapporter og årsrapporter. Der vil blive anvendt tjeklister, dels til sikring af korrekt og tilstrækkelig information fra de enkelte selskaber, dels til sikring af overholdelse af relevant lovgivning, primært IFRS og yderligere oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der indhentes løbende oplysninger til brug for opfyldelse af eventuelle notekrav og andre oplysningskrav. Information og kommunikation Bestyrelsen vil vedtage en informations- og kommunikationspolitik, der bl.a. overordnet fastlægger kravene til regnskabsaflæggelsen og til den eksterne finansielle rapportering i overensstemmelse med lovgivningen herfor. Et af målene med informations- og kommunikationspolitikken er at sikre, at gældende oplysningsforpligtelser overholdes, og at de afgivne oplysninger er dækkende, fuldstændige og præcise. Bestyrelsen lægger vægt på, at der inden for de rammer, der gælder for børsnoterede selskaber, er en åben kommunikation i virksomheden, og at den enkelte medarbejder kender sin rolle i den interne kontrol i virksomheden. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 17 Overvågning For at sikre at systemerne til risikostyring og intern kontrol fungerer effektivt, sker der løbende overvågning heraf. Den løbende overvågning er i FCM Holding en integreret del af det daglige arbejde, og indgår i de aktiviteter, som både ledelse og medarbejdere udfører i forbindelse med deres arbejde. Eventuelle konstaterede svagheder, kontrolsvigt og overskridelser af rammer og/eller beføjelser rapporteres opad i organisationen. Utilstrækkeligheder i den interne kontrol rapporteres til nærmeste overordnede, og alvorlige fejl rapporteres til direktion og/eller bestyrelse. De generalforsamlingsvalgte revisorer rapporterer i revisionsprotokollatet til bestyrelsen væsentlige svagheder i koncernens interne kontrolsystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Mindre væsentlige forhold rapporteres til direktionen. Bestyrelsen overvåger løbende, at direktionen gennemfører aftalte tiltag til imødegåelse af identificerede risici i regnskabsaflæggelsesprocessen, og at direktionen foretager den fornødne overvågning og reagerer effektivt på eventuelle svagheder og/eller mangler. Usikkerhed ved indregning og måling Der er i årsrapporten indregnet udskudt skatteaktiv for i alt DKK 5,4 mio. På baggrund af budgetter og prognoser samt ledelsens forventninger i øvrigt, er det ledelsens opfattelse, at selskabet kan udnytte skatteaktivet inden for en periode på 5 år. Der er udarbejdet 5 års budget og følgende væsentlige forhold er der usikkerhed om: • Der budgetteres med væsentlige transferindtægter. De er på niveauet for regnskabsåret 2011/12. • Der budgetteres med omkostningsbesparelser på 3 mio. om året i forhold til 2011/12. • Der budgetteres med markante stigninger i sponsor indtægter. Dog er de forventede gennemsnitlige spon sorindtægter, set over de næste 5 år under 2008/09 niveauet. • Der budgetteres ikke med større investeringer i nye spillere og dertil hørende afskrivninger • Samlet set over 5 år budgetteres der med et koncern overskud på over 20 mio. kr. Ovennævnte forhold er behæftet med usikkerhed. Risikoen er blandt andet at koncernen ikke kan udvikle det forventede antal talenter, som er nødvendig for at skabe transferindtægter. Økonomisk nedgang i samfundet og dårlige sportslige resultater kan have negativ indflydelse på sponsorindtægter. Der er for FCM Fodbold ikke budgetteret med europæisk deltagelse og indtægter er budgetteret ud fra en midterplacering. Der er derfor også mulighed for at resultatet bliver væsentlig bedre end det budgetterede. Transferrettigheder er opført til DKK 19,7 mio., men markedsværdien vurderes at være højere, primært fordi spillere der selv er udviklet, ikke er opført med transferværdi. Transferrettigheder er regnskabsmæssigt behandlet som anført under anvendt regnskabspraksis, men da værdien for selskabet er afhængig af spillernes præstationer, eventuelle skader mv., så er måling af transferrettigheder forbundet med en vis usikkerhed. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 18 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 19 Koncernoversigt Dattervirksomhed Dattervirksomhed FC Midtjylland A/S Navn FC Midtjylland A/S FCM Håndbold A/S FCM Maamobi Ltd HjemstedSelskabskapitalEjerandel Herning, Danmark 10.000.000 100% Ikast, Danmark 1.000.000 100% Accra, Ghana 0 100% FCM Holding A/S 100% FC Midtjylland A/S 100% FCM Håndbold A/S 100% F.C. Maamobi Ltd. I overensstemmelse med årsregnskabslovens § 105 skal vi oplyse, at årsrapporten for datterselskabet F.C. Maamobi Ltd. Ikke er revideret af moderselskabets revisor, en af disses udenlandske samarbejdspartnere eller af en anerkendt international revisionsvirksomhed. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 20 AKTIONÆRINFORMATION Aktiekapital Selskabets aktiekapital er på tDKK 143.977 fordelt på 5.759.091 stk. aktier a DKK 25. Der er en aktieklasse og ingen begrænsninger i stemmeret eller begrænsninger i aktionærrettighederne. Aktien er noteret på GXG Markets (noteret første gang 2. juni 2004) med fondskode DK0016275621. I forbindelse med emissionen i juni 2007 er der sket en kontant kapitalforhøjelse på tDKK 72.500 og i december 2011 er der sket en kontant kapitalforhøjelse på tDKK 48.952, jf. note 15. Pr. 30. juni 2012 var gennemsnitskursen DKK 8,9 pr. aktie, svarende til en markedsværdi på DKK 51,3 mio. I alt var der 2.967 navnenoterede aktionærer i selskabet pr. 30. juni 2012. Politik for egne aktier FCM Holding A/S kan i henhold til generalforsamlingens bemyndigelse erhverve maksimalt 10% egne aktier frem til den næste ordinære generalforsamling. Regler for udpegning og udskiftning af medlemmer i selskabets bestyrelse Selskabet ledes af en bestyrelse på 5-7 medlemmer, der alle vælges for et år ad gangen af generalforsamlingen. Heraf kan Dempo udpege 2 medlemmer. Genvalg kan finde sted. Regler for ændring af selskabets vedtægter Til vedtagelse af beslutninger om ændring af vedtægterne eller selskabets opløsning kræves, at beslutningen vedtages af mindst to tredjedele, såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital. Aktionærer, kapital og stemmer Selskabets aktiekapital på tDKK 143.977 består af 5.759.091 stk. aktier med hver 1 stemme. Aktionærsammensætningen: Dempo Global Corporation Pte., Singapore JJO Invest A/S, Give CAN Invest A/S, Herning Ejner Hessel A/S, Brande Stubkjær Invest ApS, Brande Øvrige navnenoterede aktionærer Ikke navnenoterede aktionærer I alt ekskl. egne aktier Egne aktier erhvervet af FC Midtjylland A/S I alt Antal aktier, Kapital, stk.% 1.958.091 34,0 523.250 9,1 427.907 7,4 367.915 6,4 323.131 5,6 1.511.381 26,2 611.614 10,6 5.723.289 99,4 35.802 0,6 5.759.091 100,0 FCM Holding A/S’ register over selskabets insidere udgør følgende: Den samlede bestyrelse Den samlede direktion Den samlede aktiebesiddelse for øvrige insider Antal aktier, Kursværdi, stk.tkr. 2.049.165 18.238 0 0 5.107 41 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 21 SELSKABSMEDDELELSER TIL GXG MARKETS FCM Holding A/S har i perioden 1. juli 2011 – 30. juni 2012 udsendt følgende meddelelser til Dansk AMP: Dato 27-06 2012 22-062012 08-062012 02-06 2012 31-05 2012 10-052012 10-052012 09-052012 16-042012 16-042012 03-042012 29-022012 23-02 2012 17-02 2012 09-022012 31-01 2012 30-012012 18-01 2012 12-01 2012 02-01 2012 21-12 2011 13-12 2011 12-12 2011 12-12 2011 09-12 2011 09-12 2011 10-11 2011 25-10 2011 25-10 2011 04-10 2011 30-092011 30-092011 15-092011 15-092011 14-092011 09-092011 09-092011 24-082011 24-082011 19-082011 14-082011 05-082011 22-072011 14-07 2011 06-072011 Nr. 168 167 166 165 164 163 162 161 160 159 158 157 156 155 154 153 152 151 150 149 148 147 146 145 144 143 142 141 140 139 138 137 136 135 134 133 132 131 130 129 128 127 126 125 124 Indhold FCM henter Petter Andersson Jakob Poulsen til AS Monaco FCM Håndbold får selvstændig bestyrelse Kibebe hentet på fri transfer Bestyrelsen konstitueret Referat af ekstraordinær generalforsamling Periodemeddelelse 3. kvartal Storaktionærer enige om ny FCM bestyrelse FCM indkalder til ekstraordinær generalforsamling Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling Jens Ørgaard stopper i FCM FCM investerer i kontinuitet FCM indgår nytænkende strategisk partnerskab Ændring til finanskalender Sponsorer sikrer Sabine Englert i FCM Håndbold-hovedsponsor ALPI forlænger SPAR fortsætter hos FCM Lasse Vigen solgt til Fulham FCM og Unibet indgår samarbejde Kasper Jensen solgt til Djurgården Søren Bach fratræder som direktør Insidermeddelelser Storaktionærmeddelelser Korrigerede vedtægter Dempo Global Corporation Pte. Ltd. har tegnet kapitalforhøjelsen Prospekt ifm. rettet emission FCM Holding FCM 1. kvartal 2011/12 FC Midtjylland går ind i en ny tid Referat GF 2011 FCM Holding A/S FCM forbedrer resultatet med 33.7 mio. kr. Indkaldelse til ordinær generalforsamling Dempo repræsentanter i FCM bestyrelse Dempo-investering enstemmigt vedtaget Referat af ekstraordinær generalforsamling Finanskalender FCM Holding Investorgruppe styrker FCM Ændret forventning til årets resultat FCM indkalder til ekstraordinær generalforsamling FCM og Dempo har underskrevet aftale Offentliggjorte oplysninger Maibritt Kviesgaard til FCM Svalastog til FCM Kolja Afriyie til FC Midtjylland SPAR fortsætter på lavere niveau Sportslig trekløver på plads FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 22 FINANSKALENDER FCM Holding A/S forventer at udsende følgende meddelelser til GXG Markets i 2012/13: DatoIndhold 3. oktober 2012 Indkaldelse til ordinær generalforsamling 2011/12 3. oktober 2012 Årsregnskabsmeddelelse 25. oktober 2012 Ordinær generalforsamling 9. november 2012 Kvartalsmeddelelse 1. kvartal inkl. Insideres beholdning af aktier 25. februar 2013 Halvårsregnskab inkl. Insideres beholdning af aktier 10. maj 2013 Kvartalsmeddelelse 3. kvartal inkl. Insideres beholdning af aktier 2. oktober 2013 Årsregnskabsmeddelelse og indkaldelse til ordinær generalforsamling 2012/13 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 23 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og god- Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en kendt årsrapporten for regnskabsåret 1. juli 2011 - 30. retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat juni 2012 for FCM Holding A/S. og af koncernens og selskabets finansielle stilling samt Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsReporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet faktorer, som koncernen og selskabet står over for. udarbejdes efter årsregnskabsloven. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse Der er i ledelsesberetningen under “finansielt beredskab” med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede og “særlige risici” samt i note 17 redegjort for de usikkerselskaber. Ledelsesberetningen udarbejdes ligeledes efter heder, der knytter sig til beskrevne turn-around plan, danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. samt de risici, der følger af, at planen ikke måtte kunne gennemføres. Som anført i ledelsesberetningen er det Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores vores vurdering at planen vil blive gennemført. opfattelse et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2012 Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendsamt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter else. og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. juli 2011 – 30. juni 2012. Herning, den 3. oktober 2012 Direktion: Claus Steinlein Ordførende direktør Søren Søe Plougsgaard Økonomidirektør Bestyrelse: Johnny Rune Formand Shrinivas Dempo Næstformand Carsten Christensen Carsten Christiansen Viggo Mølholm Ganapathy Balasubramanian Flemming Jensen Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25. oktober 2012. Albert Kusk, Dirigent FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 24 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING Til kapitalejerne i FCM Holding A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for FCM Holding A/S for regnskabsåret 1. juli 2011 – 30. juni 2012, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt totalindkomstopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber samt for at udarbejde et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncern- regnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2012 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. juli 2011 – 30. juni 2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. juli 2011 – 30. juni 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet Uden det har påvirket vores konklusion, gør vi opmærksom på oplysningerne i note 17, hvoraf fremgår, at ledelsen vurderer, at usikkerheden med opnåelse af finansieringstilsagn til at dække likviditetsbehovet forventes afklaret med banken, således at der er likviditet til den fremtidige drift. Såfremt finansieringstilsagn ikke opnås eller forudsætningerne for turn-around-planen ikke opfyldes i al væsentlighed kan der være væsentlig usikkerhed om selskabets muligheder for at fortsætte driften. Herudover gør vi opmærksom på omtalen af usikkerhed ved indregning af det udskudte skatteaktiv i note 17. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 25 Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Herning, den 3. oktober 2012 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab H. C. Krogh statsautoriseret revisor Henrik Skjøtt Sørensen statsautoriseret revisor FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 26 REgnskab 2011/12 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 27 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med international Financial Reporting Standards, som er godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Moderselskabet aflægges i overenstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse D-virksomheder. Ved aflæggelsen af årsrapporten følges de standarder, som er gældende for 2011/12. Årsrapporten er aflagt i tDKK. De væsentligste ledelsesmæssige skøn er omtalt bagerst under anvendt regnskabspraksis. Koncernen har implementeret de nye standarder der træder i kraft for regnskabsåret, omfattende bl.a. ændring til IAS 24 om oplysninger om nærtstående parter, årlige forbedringer 2010 omfattende mindre ændringer til en række standarder og ændringer til IFRS 7 vedr. oplysning om overdragelse af finansielle aktiver. Implementeringen har ikke medført ændring i indregning og måling og regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år. Ændring af klassifikation – koncern Selskabet har i året ændret klassifikationen af udbytterettighed fra finansielt aktiv til et immaterielt aktiv. I balancen er immaterielle aktiver pr. 30/6-2012 forøget med tDKK 5.267 (tDKK 6.372 pr. 30/6-2011) samt tilsvarende reduktion af værdipapirer. Resultatopgørelsen er påvirket med en forøgelse af afskrivning på transferrettigheder i 2011/12 på tDKK 1.104 (tDKK 1.215 for 2010/11) samt tilsvarende reduktion af finansielle omkostninger. Ændring af regnskabspraksis – moderselskab Med henblik på at skabe overensstemmelse mellem resultat og egenkapital mellem koncernregnskabet og moderselskabets regnskab, har selskabet valgt at aflægge moderselskabets regnskab efter årsregnskabslovens bestemmelser mod tidligere IFRS, således er indregning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder ændret til at være indregning til indre værdi mod tidligere kostpris. Ændringen har påvirket årets resultat, egenkapital og aktiver for 2010/11 og 2011/12 således: Resultat af kapitalandele i tilknyttede selskaber påvirkes med tDKK -29.436 i 2010/11 og med tDKK -34.773 i 2011/12. Finansielle omkostninger påvirkes med tDKK 3.687 i 2010/11 og med tDKK 7.843 i 2011/12. Kapitalandele i tilknyttede selskaber påvirkes med tDKK -47.799 pr. 1. juli 2010, med tDKK -71.256 pr. 30. juni 2011 og tDKK -94.536 pr. 30. juni 2012. Egenkapitalen påvirkes med tDKK -47.799 pr. 1. juli 2010, med tDKK -73.510 pr. 30. juni 2011 og tDKK -100.440 pr. 30. juni 2012. Herudover er regnskabspraksis for moderselskabet uændret i forhold til tidligere år. Grundlag for udarbejdelse Koncernregnskabet præsenteres i hele tusinde danske kroner. Koncernregnskabet er udarbejdet efter det historiske kostprincip, bortset fra finansielle instrumenter i handelsbeholdning, der måles efter dagsværdi. Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammenligningstallene. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 28 Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden FCM Holding A/S samt dattervirksomheder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte ejer mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af årsrapporten for moderselskabet og de enkelte dattervirksomheder, hvis regnskaber er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Der sker sammenlægning af ensartede regnskabsposter. Ved konsolideringen foretages fuld eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af varer og tjenesteydelser indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden balancedagen, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Salg af tjenesteydelser, herunder sponsorater, indtægtsføres hen over kontraktens løbetid. Nettoomsætningen indregnes eksklusiv moms og afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Omsætningen omfatter primært indtægter fra sponsorer, tv og entré. Andre indtægter, jf. note 1, består af lejeindtægter, indtægter fra salg og merchandise, kiosksalg, salg af lounger og boder på stadion mv. Andre eksterne omkostninger I andre eksterne omkostninger indregnes sports- og udviklingsomkostninger, omkostninger til afvikling af kampe, sponsoromkostninger, merchandise, agenthonorar mv. i forbindelse med udlejning af spillere, administrationsomkostninger, lokaleomkostninger inkl. leje af stadion mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter lønninger, gager, aktiebaseret vederlæggelse, omkostninger til pension og social sikring samt øvrige direkte relaterede personaleomkostninger. Aktiebaseret Vederlæggelse/incitamentsprogrammer Ved aktiebaseret aflønning svarer modydelsen til incitamentsprogrammet til værdien af de modtagne serviceydelser. Denne værdi måles på baggrund af dagsværdien af de tildelte optioner og indregnes som personaleomkostninger. Dagsværdien er målt på tidspunktet for tildeling ved hjælp af en optionsprismodel og indregnes lineært i resultatopgørelsen over indtjenings-perioden. Optjeningen er fastsat til en 2 ¼ årig periode. Modposten til personaleomkostningen er egenkapitalens frie reserver. Ved beregning af dagsværdien er der taget hensyn til de særlige optjeningsbetingelser. Transferindtægter Transferindtægter består af virksomhedens andel af transfersummer for solgte spillere, før fradrag af eventuelle andre klubbers andele og omkostninger. Transferindtægter indtægtsføres når risikoovergangen har fundet sted, det vil sige når spilleren skifter klub eller ved overdragelse af spillercertifikat. Resultatandel efter skat i associerede virksomheder I koncernens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af associerede virksomheders resultater efter skat og minoritetsinteresser og efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance/tab. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og –omkostninger, finansielle omkostninger vedrørende finansiel leasing samt realiserede og urealiserede kursgevinster og –tab vedrørende værdipapirer og fordringer. Skat af årets resultat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i skatteaktiv, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. FCM Holding A/S er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner derfor koncernens selskabsskatter med det danske skattevæsen. Den aktuelle selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster, herunder sker der refusion til selskaber med skattemæssige underskud. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 29 Balancen Immaterielle aktiver Transferrettigheder, som alle er med begrænset brugstid, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller måles til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Transferrettigheder afskrives over den kontraktlige løbetid, som typisk er på 3 – 5 år. Hver kontrakt vurderes individuelt. Udbytterettighed omfatter retten til at opnå en andel af fremtidige transferindtægter ved salg af fodboldspillere og måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Udbytterettigheden udløber 31. december 2017 og afskrives over udbytterettighedens løbetid. I tilfælde, hvor genindvindingsværdien er lavere end den regnskabsmæssige værdi, nedskrives til denne lavere værdi. Materielle aktiver Grunde og bygninger, andre anlæg, driftsmateriel og inventar samt indretning af lejede lokaler, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger eller til lavere genindvindingsværdi. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Kostprisen på et aktiv opdeles i separate komponenter, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiderne er forskellige. Efterfølgende omkostninger til udskiftning af komponenter indregnes som et materielt aktiv, når det er sandsynligt, at de medfører fremtidige økonomiske fordele. Den regnskabsmæssige værdi af de udskiftede komponenter resultatføres. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Restværdien revurderes årligt. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi herefter. BrugertidRestværdi Grund og bygninger 40 år 20% af kostpris Andre anlæg, driftsmateriel og Inventar 3-7 år 0-20% af kostpris Indretning af lejede lokaler 5-10 år 0% af kostpris Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem nettoprovenu ved afhændelse og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter og tab under andre driftsudgifter. Leasingkontrakter Leasingkontrakter vedrørende materielle aktiver, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen som aktiver. Aktiverne måles ved første indregning til opgjort kostpris svarende til dagsværdien eller (hvis lavere) til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Finansielt leasede aktiver afskrives som øvrige tilsvarende materielle aktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel indregnes over kontraktens løbetid i resultatopgørelsen. Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen og kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualposter mv. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 30 Finansielle aktiver Kapitalandele i dattervirksomhed måles i moderselskabets balance til indre værdi. Værdipapirer omfatter unoterede aktier og anparter og måles som følge heraf til kostpris. I tilfælde, hvor genindvindingsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Værdireguleringer af finansielle aktiver indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder måles i koncernregnskabet efter den indre værdis metode, hvorved kapitalandelene i balancen måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedens indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg af merværdier med køb, herunder goodwill. Kapitalandele i associerede virksomheder testes for værdiforringelse, når der er indikation på værdiforringelse. Værdiforringelse af aktiver Den regnskabsmæssige værdi af koncernens og moderselskabets aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er det højeste af aktivs nettosalgspris eller kapitalværdi. Hvis den regnskabsmæssige værdi overstiger genindvindingsværdien indregnes tabet ved værdiforringelsen i resultatopgørelsen. Varebeholdninger Varebeholdning består af merchandise og kioskvarer til videresalg. Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Tilgodehavende Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. Skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning af udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudte skatteaktiver indregnes under finansielle aktiver. Udskudt skat og skatteaktiver måles på baggrund af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. For indeværende år er anvendt en skattesats på 25% Egne kapitalandele Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne kapitalandele indregnes direkte på overført resultat under egenkapitalen. Gevinster og tab ved salg indregnes således ikke i resultatopgørelsen. Kapitalnedsættelse ved annullering af egne kapitalandele reducerer selskabskapitalen med et beløb svarende til kapitalandelens nominelle værdi. Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu, hovedstolen med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I eftergældende perioder indregnes finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rentes metode. Låneomkostninger indregnes således i resultatopgørelsen over låneperioden. Kortfristede gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Under kortfristede gældsforpligtelser indgår modtagne betalinger, der er indtægter vedrørende efterfølgende år. Dette omfatter primært forudbetalte sponsorater og sæsonkortsalg. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 31 Omregning af fremmed valuta I alle koncernens selskaber er der fastsat en funktionel valuta, som er den valuta den pågældende virksomhed primært påvirkes af ved fastsættelse af priser på indkøb og salg mv. Alle transaktioner måles i den funktionelle valuta. Fremmed valuta er alle andre valuta end den funktionelle valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Ophørt aktiviter Der er ophørt aktivitet i virksomheden. De ophørte aktiviteter kan udskilles fra den øvrige virksomhed. Aktiviteterne er bestemt for salg, og salget er gennemført. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser for ophørte aktiviteter udskilles i særskilte linjer i balancen uden tilpasning af sammenligningstal og hovedposterne specificeres i noterne. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens og moderselskabets pengestrømme for året fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af aktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på lån. Likvider omfatter likvide beholdninger og indestående i og/ eller gæld til kreditinstitutter. Segmentoplysninger Koncernens operative segmenter er: • Fodbold •Håndbold Segmenterne følger koncernens risici samt den ledelsesmæssige og interne økonomistyring. Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens interne ledelsesrapportering, der svarer til koncernens anvendte regnskabspraksis i årsrapporten. Segmentomsætning og segmentomkostninger omfatter poster, der direkte kan henføres til de pågældende segmenter samt poster, der kan fordeles mellem segmenter, ikke fordelte poster omfatter primært administrative omkostninger i FCM Holding A/S. Segmentets anlægsaktiver omfatter de aktiver, der direkte anvendes i segmentet. Segmenternes omsætningsaktiver omfatter aktiver, der er direkte knyttet til driften af segmentet, herunder varebeholdninger og tilgodehavender. Segmenternes forpligtelser omfatter gældsposter, der er direkte knyttet til driften af segmentet, herunder leverandører og anden gæld. Der gives ikke segmentoplysninger for geografiske markeder, idet koncernen i al væsentlighed kun opererer på det danske marked. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 32 Nye standarder Der er udsendt en række standarder og fortolkningsbidrag som træder i kraft i kommende år. Følgende er relevante for selskabet: Godkendt af EU • IAS 1 Præsentation af anden totalindkomst Ikke godkendt af EU: • IFRS 10 Koncernregnskaber • IFRS 12 Oplysning om interesser i andre virksomheder • IFRS 13 Dagsværdimåling • Årlige forbedringer 2009-2011 Implementeringen af disse standarder forventes ikke at få indflydelse på indregning og måling. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 33 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 34 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 1. JULI - 30. JUNI Nettoomsætning KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Nettoomsætning 1 83.466 73.992 0 0 Andre eksterne omkostninger 2 -38.733 -31.966 -1.462 -652 Personaleomkostninger 3 -75.745 -78.450 0 0 Af- og nedskrivninger 4 -3.859 -3.263 0 0 Bruttotab/-fortjeneste -34.872 -39.687 -1.462 -652 Transferindtægter 18.121 42.248 0 0 Afskrivning transferrettigheder 4 -16.701 -26.275 0 0 Resultat af transferaktiviteter 1.420 15.973 0 0 Resultat af primær drift -33.452 -23.715 -1.462 -652 Resultatandel efter skat i tilknyttede virksomheder 11 0 0 34.773 -29.436 Resultatandel efter skat i associeret virksomhed 11 -40 51 0 0 Andre finansielle indtægter 5 7 9 20 0 Andre finansielle omkostninger 6 -2.803 -3.021 -74 -977 Resultat før skat -36.288 -26.676 -36.288 -31.066 Skat af årets resultat 7 0 -4.380 0 0 Årets resultat - fortsættende aktiviteter -36.288 -31.056 -36.288 -31.066 Årets resultat - ophørt aktivitet 0 -10 0 0 ÅRETS RESULTAT/TOTALINDKOMST -36.288 -31.066 -36.288 -31.066 Forslag til resultatdisponering Overføres til overført overskud -36.288 -31.066 -36.288 -31.066 I alt -36.288 -31.066 -36.288 -31.066 Resultat pr. aktie (EPS), fortsættende aktiviteter 8-6,3 -8,2 Resultat pr. aktie, udvandet, fortsættende aktiviteter 8-6,3 -8,2 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 35 BALANCE 30. JUNI AKTIVER - LANGFRISTEDE AKTIVER KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2012 2011 2012 2011 Transferrettigheder 19.588 34.964 0 0 Udbytterettigheder 5.263 6.368 0 0 Immaterielle aktiver 9 24.851 41.332 0 0 Grunde og bygninger Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Indretning af lejede lokaler Materielle aktiver 10 7.812 11.405 216 19.434 7.725 5.865 486 14.076 0 0 0 0 0 0 0 0 Kapitalandel i tilknyttede virksomheder 11 1.389 30.662 Kapitalandel i associerede virksomheder 11 419 458 0 0 Værdipapirer 12 387 137 0 0 Skatteaktiv 12 5.400 5.400 0 0 Finansielle aktiver 6.206 5.995 1.389 30.662 LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT 50.491 61.402 1.389 30.662 KORTFRISTEDE AKTIVER Varebeholdninger 700 600 0 0 Tilgodehavender fra salg 1.515 3.080 0 Andre tilgodehavender 15.982 26.913 0 Tilgodehavender fra tilknyttede virksomheder 0 0 25.860 Forudbetalinger 2.987 1.778 0 Tilgodehavender 13 20.485 31.771 25.860 Likvide beholdninger 11.017 108 0 0 0 0 255 255 0 KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT 32.202 32.479 25.860 255 AKTIVER I ALT 82.692 93.881 27.249 30.917 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 36 BALANCE 30. JUNI PASSIVER - EGENKAPITAL KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2012 2011 2012 2011 Selskabskapital 143.977 95.025 143.977 95.025 Overført overskud -118.562 -87.473 -118.562 -87.473 EGENKAPITAL I ALT 14 25.415 7.552 25.415 7.552 GÆLDSFORPLIGTELSER Forpligtelser til realkreditinstitutter 2.199 2.341 0 0 Forpligtelser til kreditinstitutter 2.758 2.918 0 0 Leasingforpligtelser 4.498 678 0 0 Medarbejderobligationer 2.062 2.062 0 0 Langfristede forpligtelser 15 11.516 7.998 0 0 Kortfristet del af langfristet forpligtelser 15 1.805 1.521 0 0 Forpligtigelser til kreditinstitutioner 0 25.973 0 0 Leverandører af varer og tjenesteydelser 4.255 9.256 0 0 Forpligtelser til tilknyttede virksomheder 0 0 1.534 23.245 Forpligtigelser til associerede selskaber 8.110 7.685 0 0 Andre forpligtigelser 27.099 30.057 0 0 Periodeafgrænsningsposter 4.490 3.840 300 119 Kortfristede forpligtelser 16 45.760 78.331 1.834 23.364 FORPLIGTELSER I ALT 57.276 86.329 1.834 23.364 PASSIVER I ALT 82.692 93.881 27.249 30.917 Risici samt usikkerheder ved indregning og målinger 17 Eventualposter mv. 18 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser 19 Nærtstående parter 20 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer 21 Finansielle instrumenter 22 Finansielle risici 23 Ledelseserhverv 24 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 37 EGENKAPITALOPGØRELSE Reserve Koncern Selskabs- for op- Overført (i 1.000 kr.) Note kapital skrivninger overskud I alt Egenkapital 1. juli 2010 95.025 0 -49.498 45.527 Korrektion vedr. transferindtægter og indregning af forpligtigelser 0 0 -6.999 -6.999 Korrigeret egenkapital 1. juli 2010 95.025 0 -56.497 38.528 Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 90 90 Årets resultat/totalindkomst 0 0 -31.066 -31.066 Egenkapital 30. juni 2011 95.025 0 -87.473 7.552 Aktieemission 2011 48.952 0 25.487 74.439 Omkostninger vedr. aktieemission 2011 0 0 -20.288 -20.288 Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 0 Årets resultat/totalindkomst 0 0 -36.288 -36.288 Egenkapital 30. juni 2012 143.977 0 -118.562 25.415 Moderselskab Egenkapital 1. juli 2010 95.025 0 -8.699 86.326 Ændring af regnskabspraksis 0 0 -47.799 -47.799 Korrigeret egenkapital 1. juli 2010 95.025 0 -56.497 38.528 Årets resultat/totalindkomst 0 0 -31.066 -31.066 Øvrige egenkapitalpostering i dattervirksomhed 0 0 90 90 Egenkapital 30. juni 2011 95.025 0 -87.473 7.552 Aktieemission 2011 48.952 0 25.487 74.439 Omkostninger vedr. aktieemission 2011 0 0 -20.288 -20.288 Årets resultat/totalindkomst 0 0 -36.288 -36.288 Egenkapital 30. juni 2012 143.977 0 -118.562 25.415 Korrektion til tidligere år Indtægtsførsel af transferindtægter er i tidligere år fejlagtigt sket før spillerens klubskifte eller aflevering af spillercertifikat. Herudover har medarbejderforpligtelser og andre forpligtelser fejlagtigt været undervurderede. Forholdene er korrigeret i indeværende år, hvilket har haft følgende effekt: BalanceResultat BalanceResultat Balance (i 1.000 kr.) Note 1/7 2010 2010/11 30/6 2011 2011/12 30/6 2012 Transferindtægter -2.530 8.490 Personaleomkostninger -2.645 550 Resultat pr. aktie -0,8 1,5 Resultat pr. udvandet aktie -0,8 1,5 Andre tilgodehavender -5.960 -8.490 Andre forpligtigelser -1.039 -3.684 0 Egenkapital -6.999 -12.174 0 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 38 PENGESTRØMSOPGØRELSE KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Årets resultat -36.288 -28.864 -36.288 -31.066 Årets af- og nedskrivninger tilbageført 20.560 29.538 0 0 Tilbageført resultat af tilknyttede virksomheder 0 0 34.773 29.436 Modtagne finansielle indtægter -7 -9 20 0 Betalte finansielle omkostninger 2.803 4.236 74 977 Salg af transferrettigheder -18.121 -42.248 0 0 Aktiebaseret vederlæggelse 0 90 0 0 Reguleringer tilbageført -2.796 -4.227 -94 -977 Skat af årets resultat tilbageført 0 4.380 0 0 Ændring i varebeholdning -100 -55 0 0 Ændring i tilgodehavender 11.286 -7.128 -25.605 -255 Ændring i kortfristet forpligtigelser -7.334 15.216 -21.530 5.834 Pengestrømme fra driftsaktivitet -29.997 -29.071 -48.651 3.950 Køb af transferrettigheder Salg af transferrettigheder Køb af materielle aktiver Køb af finansielle aktiver - netto Pengestrømme fra investeringsaktivitet -1.326 18.121 -8.085 214 8.924 -31.538 42.248 -947 7.227 16.989 0 0 0 -5.500 -5.500 0 0 0 -3.950 -3.950 Kapitaludvidelse Transaktionsomkostninger ved kap.udvidelse Afdrag af lån Optagelse af lån 74.439 -20.288 -1.798 5.600 0 0 -1.288 700 74.439 -20.288 0 0 0 0 0 0 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 57.953 -588 54.151 0 Ændring i likvider 36.881 -12.670 0 0 Likvider 1. juli -25.865 -13.195 0 0 Likvider 30. juni 11.017 -25.865 0 0 Likvider 30. juni specificeres således: Kortfristet gæld til kreditinstitutter 0 -25.973 0 0 Likvide beholdninger 11.017 108 0 0 Likvider, netto 11.017 -25.865 0 0 Pengestrømme fra ophørende aktivitet udgør 0 857 0 0 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 34 noter FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 40 Noten “anvendt regnskabspraksis” er placeret umiddelbart efter ledelsesberetningen. Herudover indgår følgende noter. NOTE 1 Nettoomsætning KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Entre- og turneringsindtægter 1 27.359 26.470 0 0 Sponsor- og reklameindtægter 33.757 39.352 0 0 Konsulentydelser 14.843 0 0 0 Andre indtægter 7.508 8.169 0 0 Nettoomsætning 83.466 73.992 0 0 De konsulentydelser, som FCM skal levere, er bredt formuleret. Det er ledelsens opfattelse, at FCM pr. 30. juni 2012 har leveret samtlige ydelser under aftalen. På baggrund heraf og på baggrund af, at det aftalte honorar er indgået på balancedagen er honoraret indtægtsført fuldt ud i 2011/2012. SEGMENTER oncernen har nedennævnte driftssegmenter, jf. beskrivelse af segmenter under anvendt regnskabspraksis. K (i 1.000 kr.) Ophørte Segment 2011/12 Note Fodbold Håndbold aktiviteter FællesKoncern Omsætning 1 73.474 9.992 0 0 83.466 Nettoomsætning 73.474 9.992 0 0 83.466 Resultat af primær drift -25.669 -6.321 0 -1.462 -33.452 Resultat før skat -28.405 -6.603 0 -1.281 -36.288 Årets resultat -28.405 -6.603 0 -1.281 -36.288 Tilgang anlægsaktiver Aktiver i alt Forpligtelser i alt Pengestrømme fra driften Pengestrømme fra investering Pengestrømme fra finans Medarbejdere 9.388 77.096 51.976 -21.446 8.483 4.171 94 23 5.596 5.001 -7.470 442 -368 18 0 0 0 0 0 0 0 0 0 299 -1.080 0 54.151 0 9.411 82.692 57.276 -29.997 8.924 57.953 112 Ophørte Segment 2010/11 Note Fodbold Håndbold aktiviteter FællesKoncern Omsætning 1 61.355 12.637 0 0 73.992 Nettoomsætning 61.355 12.637 0 0 73.992 Resultat af primær drift -18.217 -4.846 0 -652 -23.715 Resultat før skat -20.284 -5.075 0 -1.318 -26.676 Årets resultat -24.384 -4.980 0 -1.692 -31.056 Tilgang anlægsaktiver 31.446 939 0 0 32.385 Aktiver i alt 87.162 6.414 0 305 93.881 Forpligtelser 79.159 7.051 0 119 86.329 Pengestrømme fra driften -22.578 -4.729 0 -1.764 -29.071 Pengestrømme fra investering 10.395 5.727 867 0 16.989 Pengestrømme fra finans -1.062 475 0 0 -588 Medarbejdere 91 17 0 0 108 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 41 NOTE 2 ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Sports- og kampomkostninger 2 20.108 17.911 0 0 Sponsoromkostninger m.v. 9.612 6.448 0 0 Andre omkostninger 9.013 7.608 1.462 652 38.733 31.966 1.462 652 NOTE 3 PERSONALEOMKOSTNINGER KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Antal personer beskæftiget i gennemsnit 3 112 108 0 0 Heraf antal kontraktspillere (Fuldtid) 41 40 0 0 De samlede personaleomkostninger udgør: Løn og gager 58.603 61.201 0 0 Pensioner 2.905 2.779 0 0 Aktiebaseret vederlæggelse 0 90 Andre omkostninger til social sikring 923 813 0 0 Andre personaleomkostninger 13.314 13.567 0 0 75.745 78.450 0 0 Gager, honorarer og fri bil til direktion 3.034 2.870 0 0 Pensioner til direktion 230 226 0 0 Aktiebaseret vederlæggelse til direktionen 0 19 0 0 Fratrædelsesordning til afgået direktør 482 1.285 0 0 Vederlag til bestyrelse 0 0 0 0 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 42 NOTE 3 fortsat Personaleomkostninger En række medarbejder hos FC Midtjylland har i juni 2008 fået tildelt i alt 41.517 aktieoptioner, der giver ret til at købe aktier i FCM Holding A/S til kurs 37. Optjeningsperioden er fastsat til 2 1/4 år regnet fra tildelingen i juni 2008. De optjente optioner kan tidligst udnyttes dagen efter godkendelse af årsrapporten 2009/10 og skal senest være udnyttet inden 7 dage efter godkendelse af årsrapporten 2011/12. Specifikation af udestående optioner (i 1.000 kr.) Direktion Andre Andre Antal Udnyttelses Dagsværdi Aktieoptioner Ledende medarbejder stk i alt pris pr pr. option* Medarbejdere option stk. stk. stk. stk. stk.stk. Udestående primo 5.700 8.267 13.450 27.417 37,00 8,21 Bortfaldet i året -5.700 -1.200 -2.000 -8.900 Udnyttet i året 0 0 0 0 Udløbet i året 0 0 0 0 Udestående ultimo 0 7.067 11.450 18.517 37,00 0,00 Antal optioner der kan udnyttes ved årets slutning 0 7.067 11.450 18.517 *Det er ledelsens forventning, at 100% af de tildelte optioner ikke vil blive udnyttet i 2012 som følge af dagskurs i forhold til indfrielsestidspunktet. Sammenligningstallene fra 2010/11 er: Specifikation af udestående optioner (i 1.000 kr.) Aktieoptioner Direktion Andre Andre Antal Udnyttelses Dagsværdi Ledende medarbejder stk i alt pris pr pr. option* Medarbejdere option stk. stk. stk. stk. stk.stk. Udestående primo 11.400 8.267 15.183 34.850 37,00 8,21 Bortfaldet i året -5.700 0 -1.733 -7.433 Udnyttet i året 0 0 0 0 Udløbet i året 0 0 0 0 Udestående ultimo 5.700 8.267 13.450 27.417 37,00 8,21 Antal optioner der kan udnyttes ved årets slutning 5.700 8.267 13.450 27.417 *) Den beregnede dagsværdi ved tildeling er estimeret ved beregning i Black-Scholes-model. Ved beregningen er der forudsat en volatilitet på 25%, udbytte på 0%, samt en risikofri rente på 4,4% samt at optionerne udnyttes ultimo oktober 2010 i alt 27 måneder. Volatiliteten er estimeret med baggrund i selskabets udvikling i aktiekursen det seneste år. Det er ledelsens forventning, at 10% af de tildelte optioner ikke vil blive udnyttet som følge af fratrædelser, hvorfor der kun indregnes 90% af værdien af programmet (i regnskabsåret tdkk 90). Forventingerne justeres løbende, ligesom indregning korrigeres for faktiske fratrædelser. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 43 NOTE 4 AF- OG NEDSKRIVNINGER KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Transferrettigheder 4 16.701 26.275 0 0 Udbytterettigheder 1.104 1.215 Ejendomme 258 228 0 0 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 2.147 1.608 0 0 Indretning af lejede lokaler 350 211 0 0 Afskrivninger 20.560 29.538 0 0 Nedskrivninger 0 0 0 0 Af- og nedskrivninger i alt 20.560 29.538 0 0 Fordeling: Af- og nedskrivninger i øvrigt 3.859 3.263 0 0 Afskrivning transferrettigheder 16.701 26.275 0 0 Af- og nedskrivninger i alt 20.560 29.538 0 0 NOTE 5 ANDRE FINANSIELLE INDTÆGTER (i 1.000 kr.) Note Rente 5 Andre finansielle indtægter i alt 7 7 9 9 20 20 0 0 NOTE 6 ANDRE FINANSIELLE OMKOSTNINGER (i 1.000 kr.) Note Valutakursregulering 6 Rente mellemregning datterselskab Rente associeret selskab Rentedel af leasingydelser Renteomkostninger Andre finansielle omkostninger i alt 21 0 1.293 224 1.267 2.803 0 0 290 116 2.615 3.021 0 74 0 0 0 74 0 977 0 0 0 977 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 44 NOTE 7 SKAT AF ÅRETS RESULTAT Årets skat kan opdeles således: KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Skat af årets resultat 7 0 4.380 0 0 Skat i alt 0 4.380 0 0 Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst Regulering af udskudt skat 0 0 0 0 4.380 4.380 0 0 0 0 0 0 Skat af ordinært resultat kan forklares således: Beregnet 25% skat af ordinært resultat før skat -9.072 -6.669 -379 -407 Regulering af værdiansættelse af skatteaktiv vedr. underskud til fremførsel 8.868 10.862 379 407 Skatteeffekt af: Ikke skattepligtige indtægter 0 0 0 0 Ikke fradragsberettigede omkostninger 204 187 0 0 Regulering af skat vedrørende tidligere år 0 0 0 0 0 4.380 0 0 Effektiv skatteprocent 0%-16% 0% 0% NOTE 8 RESULTAT PR. AKTIE (i 1.000 kr.) Note Årets resultat efter skat (Tkr.) 8 Gennemsnitlig antal aktier i omløb Udvandet gennemsnitlig antal aktier i omløb Aktieoptioner tilbageført pga negativ resultat Beregningsgrundlag udvandet antal aktier -36.288 5.723.289 -31.066 3.794.715 5.723.289 0 5.723.289 3.794.715 0 3.794.715 Tab pr. aktie (EPS) á 25 kr. i kr. Fortsættende aktiviteter -6,3 -8,2 Tab pr. aktie udvandet (EPS-D) á 25 kr. i kr. Fortsættende aktiviteter -6,3 -8,2 Tab pr. aktie udregnes som årets resultat divideret med gennemsnitlig antal aktie i omløb. Udvandet tab pr. aktie udregnes som årets resultat divideret med gennemsnitlig antal aktie i omløb,korrigeret for aktieoptioner som følger af negativ resultat. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 45 NOTE 9 IMMATERIELLE AKTIVER KoncernModerselskab Transfer- Udbytte-Transfer- Udbytte(i 1.000 kr.) Noterettigheder rettighed rettigheder rettighed Kostpris 1. juli 2010 9 70.892 8.919 0 0 Tilgang 31.538 0 0 0 Afgang -27.687 0 0 0 Kostpris 30. juni 2011 74.743 8.919 0 0 Af- og nedskrivninger 1. juli 2010 41.192 1.336 0 0 Årets afskrivninger 26.275 1.215 0 0 Afskrivninger solgte aktiver -27.687 0 0 0 Af- og nedskrivninger 30. juni 2011 39.780 2.551 0 0 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2011 34.964 6.368 0 0 Under transferrettigheder er der 3 spillere til DKK 5–13 mio. med restløbetid på 1–4 år Kostpris 1. juli 2011 74.743 8.919 0 0 Tilgang 1.326 0 0 0 Afgang 0 0 0 0 Kostpris 30. juni 2012 76.069 8.919 0 0 Af- og nedskrivninger 1. juli 2011 39.780 2.551 0 0 Årets afskrivninger 16.701 1.104 0 0 Afskrivninger solgte aktiver 0 0 0 0 Af- og nedskrivninger 30. juni 2012 56.481 3.655 0 0 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2012 19.588 5.263 0 0 Der er ikke indregnet værdi på akademispillere, som er et væsentligt aktiv. Under transferrettigheder er der 2 spillere til DKK 5–10 mio. med restløbetid på 2-3 år. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 46 NOTE 10 Andre anlæg, MATERIELLE AKTIVER Grunde og drifts materiel (i 1.000 kr.) Note bygninger og inventar Koncern 10 Kostpris 1. juli 2010 8.947 16.470 Tilgang 0 947 Overført til ophørt aktivitet 0 0 Afgang 0 0 Kostpris 30. juni 2011 8.947 17.417 Af- og nedskrivninger 1. juli 2010 993 9.976 Årets afskrivninger 228 1.577 Overført til ophørt aktivitet 0 0 Af- og nedskrivninger 30. juni 2011 1.221 11.553 Indretning af lejede lokaler 1.449 0 0 0 1.449 752 211 0 963 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2011 7.725 5.865 486 Heraf udgør: Finansielle leasingaktiver 0 2.377 0 Offentlig ejendomsvurdering 3.300 Kostpris 1. juli 2011 8.947 17.417 1.449 Tilgang 345 7.674 66 Afgang 0 -3.376 0 Kostpris 30. juni 2012 9.292 21.716 1.515 Af- og nedskrivninger 1. juli 2011 1.221 11.553 963 Årets afskrivninger 258 2.120 350 Afskrivninger solgte aktiver 0 -3.362 -14 Af- og nedskrivninger 30. juni 2012 1.479 10.311 1.299 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2012 7.812 11.405 216 Heraf udgør: Finansielle leasingaktiver 0 6.950 0 Offentlig ejendomsvurdering 3.300 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 47 NOTE 10 Andre anlæg, MATERIELLE AKTIVER Grunde og drifts materiel (i 1.000 kr.) Note bygninger og inventar Moderselskab 10 Kostpris 1. juli 2010 0 0 Tilgang 0 0 Overført til ophørt aktivitet 0 0 Afgang 0 0 Kostpris 30. juni 2011 0 0 Af- og nedskrivninger 1. juli 2010 0 0 Årets afskrivninger 0 0 Overført til ophørt aktivitet 0 0 Af- og nedskrivninger 30. juni 2011 0 0 Indretning af lejede lokaler 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2011 0 0 0 Heraf udgør: Finansielle leasingaktiver 0 0 0 Offentlig ejendomsvurdering 0 Kostpris 1. juli 2011 0 0 0 Tilgang 0 0 0 Afgang 0 0 0 Kostpris 30. juni 2012 0 0 0 Af- og nedskrivninger 1. juli 2011 0 0 0 Årets afskrivninger 0 0 0 Afskrivninger solgte aktiver 0 0 0 Af- og nedskrivninger 30. juni 2012 0 0 0 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2012 0 0 0 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 48 NOTE 11 KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE OGASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER (i 1.000 kr.) NoteTilknyttede virksomheder Associerede virksomheder (moderselskab) (koncern) Kostpris 1. juli 2010 11 115.533 0 Tilgang 3.950 407 Afgang 0 0 Kostpris 30. juni 2011 119.483 407 Værdireguleringer 1. juli 2010 -11.676 0 Korrektion som følge af ændret regnskabspraksis -47.799 0 Årets resultatandel -29.436 51 Øvrige egenkapitalpostering i dattervirksomhed 90 0 Værdireguleringer 30. juni 2011 -88.821 51 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2011 30.662 Kostpris 1. juli 2011 Tilgang Afgang Kostpris 30. juni 2012 Værdireguleringer 1. juli 2011 Årets resultatandel Tilbageført værdiregulering ved afgang Værdireguleringer 30. juni 2012 119.483 5.500 -3.186 121.797 -88.821 -34.773 3.186 -120.408 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2012 458 407 0 0 407 51 -40 0 11 1.389 419 Tilknyttede virksomheder (i 1.000 kr.) 2011/12 Note fcM Holding’s andel Navn 11 Hjemsted Ejerandel Omsætning Årets resultat Aktiver Forpligtelser Egenkapital Årets resultat FC Midtjylland A/SHerning, DK 100% 73.474 -28.405 86.778 83.611 3.167 -28.405 FCM Håndbold A/S Ikast, DK 100% 9.992 -6.603 8.630 9.464 -834 -6.603 2010/11 Note fcM Holding’s andel Navn 11 Hjemsted Herning, DK Ejerandel Omsætning Årets resultat Aktiver Forpligtelser Egenkapital Årets resultat FC Midtjylland A/S 100% 61.355 -22.182 116.230 82.457 33.774 -22.182 FCM Håndbold A/S Ikast, DK 100% 12.637 -4.980 9.412 9.145 268 -4.980 FCM Racing A/SHerning, DK 100% 0 -10 0 0 0 -10 Associerede virksomheder 2011/12 Note fcM Holding’s andel Navn 11 EjerandelOmsætning Periodens resultat Aktiver Forpligtelser Egenkapital Årets resultat Spillerinvest Aps 20% 0 -201 7.639 5.459 419 -40 2010/11 Note fcM Holding’s andel Navn 11 EjerandelOmsætning Periodens resultat Spillerinvest Aps 20% 0 255 Aktiver 7.999 Forpligtelser Egenkapital Årets resultat 5.704 458 51 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 49 NOTE 12 FINANSIELLE AKTIVER KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) NoteVærdipapirer SkatteaktivVærdipapirer Skatteaktiv Kostpris 1. juli 2010 12 137 17.445 0 294 Overført til dattervirksomhed 0 0 0 0 Tilgang 0 0 0 0 Kostpris 30. juni 2011 137 17.445 0 294 Op-/nedskrivninger 30. juni 2010 0 7.664 0 294 Årets nedskrivning 0 4.380 0 0 Op-/nedskrivninger 30. juni 2011 0 12.044 0 294 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2011 137 5.400 0 0 Kostpris 1. juli 2011 137 17.445 0 294 Tilgang 250 0 0 0 Kostpris 30. juni 2012 387 17.445 0 294 Op-/nedskrivninger 1. juli 2011 0 12.044 0 294 Årets nedskrivning 0 0 0 0 Op-/nedskrivninger 30. juni 2012 0 12.044 0 294 Regnskabsmæssig værdi 30. juni 2012 387 5.400 0 0 KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 30/6 2012 30/6 2011 30/6 2012 30/6 2011 Værdipapirer 12 Værdipapirer omfatter: Unoterede aktier 137 137 0 0 Andel af investforening 250 0 0 0 387 137 0 0 Skatteaktiv Skatteaktiv vedrører: Materielle aktiver -368 294 0 0 Finansielle aktiver -828 -464 0 0 Omsætningsaktiver 125 26 0 0 Skattemæssige underskud 6.472 5.544 0 0 5.400 5.400 0 0 Der er i årsrapporten indregnet aktivering af udskudt skatteaktiv for i alt DKK 5,4 mio. For beskrivelse af grundlaget for indregning henvises til note 17. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 50 NOTE 13 TILGODEHAVENDER KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 30/6 2012 30/6 2011 30/6 2012 30/6 2011 Nedskrivninger registreret på en samlekonto, 13 der er indeholdt i den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender fra salg, har udviklet sig som følger: 1. juli 131 1.045 0 0 Nedskrivninger i året 499 131 0 0 Realiseret i året 0 -1.179 0 0 Tilbageført i året -131 134 0 0 Nedskrivninger 30. juni 499 131 0 0 Herudover indgår tilgodehavender fra salg, der pr. 30. juni var overforfaldne, men ikke værdiforringende, som følger: Forfaldsdato 0-30 dage 246 575 0 0 Forfaldsdato 31-60 dage 16 543 0 0 Forfaldsdato over 60 dage 586 397 0 0 848 1.515 0 0 Amortisering af tilgodehavender transfer indregnet under transferindtægter 311 1.128 0 0 Tilgodehavende transfer er indregnet til amotiseret kostværdi på DKK 5,9 mio., der svarer til dagsværdien. (13,7 mio. kr. i 2010/11). Væsentligste post under andre tilgodehavender er tilgodehavende transfer på 14,5 mio kr. (22,4 mio. kr. i 2010/11). Salg af spillere sker til generelt økonomisk sunde klubber og ofte med en betaling i flere rater(1-3 år), hvorfor det er omfattet af en kreditrisiko. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 51 NOTE 14 SELSKABSKAPITAL (i 1.000 kr.) Note Selskabskapitalen består af følgende antal aktier: 14 1. Juli Kapitalforhøjelse 30. juni 30/6 2012 30/6 2011 3.801.000 1.958.091 5.759.091 3.801.000 0 3.801.000 Selskabskapitalen består af aktier nominielt : 1. Juli 95.025 95.025 Kapitalforhøjelse 48.952 0 30. juni 143.977 95.025 Antal stk. Nominel værdi % af aktiekapital EGNE AKTIER 1. juli 2011 47.802 1.195 1,3 Afgang -12.000 -300 0,0 Tilgang 0 0 0,0 30. juni 2012 35.802 895 0,6 Selskabet har erhvervet egne aktier som led i selskabets incitamentsprogram. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 52 NOTE 15 LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER 30/6 2012 30/6 2011 ForpligtelserForpligtelser (i 1.000 kr.) Note Realkreditinstitutter 15 Kreditinstitutter Leasingforpligtelser Medarbejderobligationer I alt 2.340 2.955 5.964 2.062 13.321 I alt 2.477 3.115 1.865 2.062 9.519 AfdragRestgæld næste år efter 5 år 142 1.572 197 0 1.466 0 0 0 1.805 1.572 De finansielle leasingkontrakter indeholder ingen betingede lejeydelser. Koncernen har indgået følgende langfristede lån: RegnskabsEffektiv rente mæssig værdi Dagsværdi Lån Udløb Fast/variabel 30/6 2012 30/6 2011 30/6 2012 30/6 2011 30/6 2012 30/6 2011 % % DKK 2015 Variabel 7,3 5,0 435 595 595 595 DKK 2025 Variabel 2,8 3,3 2.520 2.520 2.520 2.520 DKK 2025 Fast 4,0 4,0 2.340 2.477 2.335 2.470 Datterselskaber i alt 5.295 5.592 5.450 5.585 Koncern i alt 5.295 5.592 5.450 5.585 Vægtet gennemsnitligeffektiv rente 3,7 3,8 I ovennævnte forpligtelser forfalder leasingforpligtelse således: 30/6 2012 30/6 2011 Regn-RegnLeasing-skabsmæs-Leasing- skabsmæs(i 1.000 kr.) Note ydelseRente sig værdi ydelseRente sig værdi 0-1 år 15 1.824 358 1.466 1.239 52 1.187 1-5 år 6.460 1.962 4.498 708 30 678 Over 5 år 0 0 0 0 0 0 8.284 2.320 5.964 1.947 82 1.865 Minimumsleasingydelserne og nutidsværdien af minimumsleasingydelserne er identiske. I ovennævnte forpligtelser forfalder Real- og kreditinstitutforpligtigelse således: 30/6 2012 30/6 2011 Regnskabs-Regnskabs(i 1.000 kr.) NoteYdelseRente mæssig værdiYdelseRente mæssig værdi 0-1 år 15 692 257 435 574 244 333 1-5 år 3.429 909 2.520 2.193 878 1.315 Over 5 år 2.717 377 2.340 4.608 665 3.943 6.838 1.543 5.295 7.375 1.787 5.592 I ovennævnte forpligtigelser er indeholdt medarbejderobligationer som er tegnet i 2009 med bindingspligt på 5 år. Medarbejderobligationerne kan først indløses i januar 2015. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 53 NOTE 16 Kortfristet forpligtelser Andel af kortfristet gæld der forfalder senere end 1 år udgør tkr. 4.455(Sidste år tkr. 11.790). NOTE 17 Risici samt usikkerheder ved indregning og måling Risici Kapitalberedskab og likviditetsrisici Koncernen har tabt mere end halvdelen af selskabskapitalen. Selskabskapitalen forventes reetableret ved egen indtjening over en årrække. På trods af tabet af mere end halvdelen af selskabskapitalen vurderes koncernens soliditet fortsat for tilstrækkelig og værende i stand til at opfylde de økonomiske mindstekrav for at forny klubbernes professionelle spillerlicenser. I tilknytning til den iværksatte turn-around plan, som skal skabe positiv drift for regnskabsåret 2013/14 fokuserer ledelsen på, at det finansielle beredskab er tilstrækkeligt til at gennemføre planen. Med henblik på at sikre tilstrækkeligt finansielt beredskab har ledelsen forhandlet med koncernens bankforbindelse herom. Forhandlingerne er endnu ikke afsluttede, men ledelsen forventer et positivt udfald af forhandlingerne, således at der etableres et tilstrækkeligt finansielt beredskab til driften af koncernen. Koncernens likviditetsrisici relaterer sig primært til de igangværende forhandlinger om kreditfaciliteter med banken og forudsætningerne for den iværksatte turn-around-plan. Usikkerheden om udfaldet af forhandlingerne med banken vedrørende yderligere kreditfaciliteter medfører, at der er risiko for, at likviditeten bliver utilstrækkelig. Tilsvarende vil væsentlige negative afvigelser i forudsætningerne for turn-around-planen øge behovet for yderligere likviditet i forhold til det niveau, som der forventeligt bevilges af banken. Såfremt likviditetsbehovene ikke kan finansieres, kan der være væsentlig usikkerhed om selskabets muligheder for at fortsætte driften. Ledelsen har vurderet, at finansieringstilsagn vil kunne opnås, hvorfor koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt under forudsætning om fortsat drift. Sportslige resultater De sportslige resultater er fundamentet for koncernens økonomiske udvikling. Ligesom gode sportslige resultater medfører større TV- og entreindtægter m.v., vil en længere periode med svage sportslige resultater medføre en mindre gunstig udvikling i eksempelvis TV-indtægter, entreindtægter og sponsorindtægter. Hvis fodbold- eller håndboldholdet således i en længere periode befinder sig i den nederste del af ligaen, vil det påvirke koncernens økonomiske resultater i negativ retning. Eventuel nedrykning til 1. division for et af holdene vil medføre et betydeligt fald i koncernens indtægter. Skader i spillertruppen Koncernens væsentligste aktiv er spillertruppen. Såfremt en eller flere spillere bliver skadet i et sådan omfang, at spilleren ikke er i stand til at spille i længere tid, kan det ikke udelukkes, at de sportslige resultater kan påvirkes negativt heraf. Koncernen vurderer dog ikke umiddelbart, at denne risiko er overhængende, idet spillertruppen er sammensat således, at der er kompetente afløsere for eventuelle skadede spillere. Talentudvikling Koncernen satser på talentudvikling. Det er hensigten, at FCM Fodbolds fodboldakademi skal udvikle unge fodboldspillere til Superliga-truppen, og at nogle af disse spillere kan udvikle sig yderligere, således at der kan gennemføres et salg af disse spillere til udenlandske klubber med en økonomisk gevinst til koncernen. Der foreligger imidlertid en risiko for, at talentudviklingen ikke medfører den forventede tilgang af spillere på internationalt niveau og/ eller Superliga-niveau. Den betydelige satsning på talentudvikling vil så have en negativ påvirkning på koncernens økonomiske resultater. Transferindtægter Indtægter fra salg af spillere, de såkaldte transferindtægter, udgør en betydelig del af indtægterne for koncernen. Transferindtægter kan imidlertid være særdeles vanskelige at estimere, og den afgørende faktor er efterspørgslen fra hovedsageligt udenlandske klubber. Efterspørgslen skabes primært i kraft af gode sportslige resultater fra FCM Fodbold, og hvis holdet i en længere periode oplever en svag sportslig udvikling, antages efterspørgslen efter spillerne at falde. De manglende transferindtægter vil i så tilfælde have en negativ påvirkning på koncernens økonomiske resultater. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 54 NOTE 17 fortsat Sponsorindtægter Sponsorindtægter udgør en væsentlig del af indtægterne for koncernen. Negative konjunkturer kan påvirke udviklingen på dette område negativt. Ændringer i lovgivning Ændringer i den nugældende lovgivning kan få negativ indflydelse på den økonomiske udvikling i koncernen. Ligeledes kan ændringer i såvel det nationale fodboldforbund DBU’s regelsæt eller de internationale forbund FIFA’s og UEFA’s regelsæt medføre, at FCM Fodbold ikke kan opretholde sine nuværende aktiviteter i samme omfang som hidtil. De samme risici eksisterer for FCM Håndbold. Sådanne ændringer kan få negativ indflydelse på koncernens økonomiske udvikling. Kreditrisici Koncernens kreditrisici vedrører i al væsentlighed tilgodehavender, hvor kreditrisiciene svarer til de indregnede værdier. Der er ingen væsentlige risiko vedrørende enkelte større kunder. Kunder og samarbejdspartnere kreditvurderes forinden der indledes forretninger med disse, og der er således kun de kreditrisici, der er normale for forretningsmæssig samhandel. Tilgodehavender vedrørende salg af transfer, hvor kredittiden typisk er i mellem 0 og 3 år, indeholder en kreditrisici. Kreditrisiciene vurderes ikke at være væsentlige. Usikkerheder ved indregning og måling Der er i årsrapporten indregnet udskudt skatteaktiv for i alt DKK 5,4 mio. På baggrund af budgetter og prognoser samt ledelsens forventninger i øvrigt, er det ledelsens opfattelse, at selskabet kan udnytte skatteaktivet inden for en periode på 5 år. Der er lavet 5 års budget og følgende væsentlige forhold er der usikkerhed om: • Der budgetteres med væsentlige transferindtægter. De er på niveauet for regnskabsåret 2011/12. • Der budgetteres med omkostningsbesparelser på 3 mio. om året i forhold til 2011/12. • Der budgetteres med stigninger i sponsorindtægter. Dog er de forventede gennemsnitlige sponsorindtægter, set over de næste 5 år under 2008/09 niveauet. • Der budgetteres ikke med større investeringer i nye spillere og dertil hørende afskrivninger • Samlet set over 5 år budgetteres der med et koncern overskud på over 20 mio. kr. Ovennævnte forhold er behæftet med usikkerhed. Risikoen er blandet andet at koncernen ikke kan udvikle det forventede antal talenter, som er nødvendig for at skabe transferindtægter. Økonomisk nedgang i samfundet og dårlige sportslige resultater kan have negativ indflydelse på sponsorindtægter. Der er for FCM Fodbold ikke budgetteret med europæisk deltagelse og indtægter er budgetteret ud fra en midterplacering. Der er derfor også mulighed for at resultatet bliver væsentlig bedre end det budgetterede. Der er i årsrapporten indregnet tDKK 24.851 vedrørende transferrettigheder og udbytterettigheder. Værdien for selskabet er afhængig af spillernes præstationer, eventuelle skader mv., så måling af transfer- og udbytterettigheder er forbundet med en vis usikkerhed. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 55 NOTE 18 EVENTUALPOSTER MV. Eventualaktiver og eventualforpligtelser Der kan opstå præstationsafhængige merindtægter i forbindelse med afståede transferrettigheder. Særlige kontraktlige forpligtelser Oversigt over selskabets væsentlige kontraktlige forpligtelser 30/6 2012 30/6 2011 (i Mio. kr.) Note 0-1 år 1-5 år Over 5 år 0-1 år 1-5 år Over 5 år Lønforpligtelser 18 42,6 52,1 0,0 48,7 46,4 0,0 Lejeforpligtelser, stadion 3,3 12,5 28,0 3,4 12,7 30,2 Leasing forpligtelse 1,5 0,6 0,0 1,2 1,4 0,0 47,4 65,2 28,0 53,3 60,5 30,2 Årets omkostning til operationel leasing udgør tDKK. 1.537 mod 1.733 sidste år. Forpligtigelse til medinvestering i Indisk Fodboldakademi på tDKK 14-15 mio. Udskudt skatteaktiv der ikke er indregnet i balancen Den skattemæssige værdi af det udskudte skatteaktiv der ikke er indregnet i balancen udgør for koncernen tkr. 25.844 (sidste år tkr. 18.927). For selskabet udgør den skattemæssige værdi af det udskudte skatteaktiv der ikke er indregnet i balancen tkr. 1.333 (Sidst år tkr. 980). der henvises til note 17 for en nærmere beskrivelse af indregningen af skatteaktivet. Eventualforpligtigelser for moderselskabet Fra Moderselskab til datterselskab er der følgende forpligtigelser: • Der er forpligtigelse til at give kapitaltilskud således at FCM Håndbold kan gen- eller nytegne kontrakter med spillere. • Der er givet tilsagn om underskudsgaranti for 2012/13 på DKK 1,5 mio. • FCM Holding har forpligtet sig til at erhverve FCM Håndbolds ejendomsbesiddelser, hvis disse ikke afhændes til tredjemand. • I alt beløber forpligtelserne til ca. DKK 9,0 mio. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 56 NOTE 19 PANTSÆTNINGER OG SIKKERHEDSSTILLELSER (i 1.000 kr.) NoteKoncern Moderselskab 19Regn- PantetsRegn-Pantets skabsmæs- nominelle skabsmæs- nominelle sig værdi af værdi eller sig værdi af værdi eller aktiver restgæld aktiverrestgæld 2011/12 Følgende aktiver er stillet til sikkerhedfor forpligtelse: Grunde og bygninger 9.313 0 Prioritetsgæld 5.295 0 Tilgodehavende TV-Penge og transfer-indtægter 12.450 0 Gæld til pengeinstitut 0 0 Følgende aktiver er finansieret ved finansiel leasing: Andre anlæg og driftsmateriel 6.950 6.390 0 0 FCM Holding A/S har afgivet selvskyldnerkaution overfor datterselskabers bankengagement. 2010/11 Følgende aktiver er stillet til sikkerhedfor forpligtelse: Grunde og bygninger 7.725 0 Prioritetsgæld 5.592 0 Tilgodehavende TV-Penge og transfer-indtægter 20.844 0 Gæld til pengeinstitut 25.973 0 Følgende aktiver er finansieret ved finansiel leasing: Andre anlæg og driftsmateriel 2.377 1.865 0 0 FCM Holding A/S har afgivet selvskyldnerkaution overfor datterselskabers bankengagement. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 57 NOTE 20 Nærstående parter Selskabets nærtstående parter omfatter dattervirksomheder samt selskabets bestyrelse og direktion samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber, hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser. Transaktioner med nærtstående parter Forrentning af mellemværende med datter- og søstervirksomheder fremgår af note 6. Mellemværende med disse virksomheder fremgår af balancen. Transaktioner med andre nærtstående parter omfatter løn til direktion samt konsulent- og sponsorindtægt fra virksomheder, hvori bestyrelsesmedlemmer er ejer eller deltager i ledelsen. Det er primært leasing af storskærme og køb af advokatydelser fra medlemmer af bestyrelsen og storaktionærer. Udgifter til nærtstående parter udgjorde i 2011/12 DKK 1,1 mio. Alle transaktioner er fastsat på markedsvilkår. Der er pr. 30. juni 2012 ingen tilgodehavender fra nærtstående parter (2010/11 tDKK 530). Indtægter fra nærtstående parter i 2011/12 udgjorde DKK 16,1 mio. (2010/11 tDKK 1,7 mio.) og vedrører konsulentydelser og sponsorindtægter fra bestyrelsesmedlemmer eller disses virksomheder. Løn til direktion udgør DKK 3,7 mio., jf. note 3 (2010/11 DKK 4,4 mio.) FCM Holding A/S har lavet en formidlingsaftale med CAN Management A/S, der er kontrolleret af storaktionær CAN Invest A/S. CAN Management A/S har erhvervet rettigheder til at sælge ydelse og modtage provision af salg af ydelser for ca. DKK 4 mio. mod at stille garanti for sponsorindtægter på ca. DKK 4 mio. Bestyrelsen udfører deres hverv vederlagsfrit. Ejerforhold Følgende aktionærer er noteret i selskabets aktionærfortegnelse, som ejer af minimum 5% af stemmerne eller minimum 5% af aktiekapitalen. Dempo Global Corporation Pte., Singapore, som ejer 34,0% af aktiekapitalen JJQ Invest A/S, Give, som ejer 9,1% af aktiekapitalen CAN Invest A/S, Herning, som ejer 7,4% af aktiekapitalen Ejner Hessel A/S, Brande, som ejer 6,4% af aktiekapitalen Stubkjær Invest ApS, Brande, som ejer 5,6% af aktiekapitalen FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 58 NOTE 21 HONORAR TIL GENERALFORSAMLINGSVALGTE REVISORER KoncernModerselskab (i 1.000 kr.) Note 2011/12 2010/11 2011/12 2010/11 Samlet honorar PwC: 21 Lovpligtig revision 265 0 39 0 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 92 0 0 0 Skatterådgivning 22 0 0 0 Andre ydelser 237 0 224 0 616 0 263 0 Samlet honorar Partner Revision: Lovpligtig revision 117 388 0 20 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 10 39 0 0 Skatterådgivning 0 26 0 0 Andre ydelser 6 95 0 0 133 548 0 20 Samlet honorar BDO: Lovpligtig revision 0 35 0 0 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 0 6 0 0 Skatterådgivning 0 0 0 0 Andre ydelser 0 12 0 0 0 53 0 0 NOTE 22 FINANSIELLE INSTRUMENTER Der er ingen sikringsinstrumenter eller finansielle instrumenter i fremmed valuta. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 59 NOTE 23 FINANSIELLE RISICI Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for en række finansielle risici, herunder kreditrisici og likviditetsrisici. Koncernen har en centraliseret styring af finansielle risici. De overordnede rammer for den finansielle risikostyring er fastlagt i koncernens finanspolitik, som er godkendt af bestyrelsen. Finanspolitikken omfatter koncernens valutapolitik, investeringspolitik, finansieringspolitik og politik vedrørende kreditrisici i relation til finansielle modparter og omfatter en beskrivelse af godkendte finansielle instrumenter og risikorammer. BalanceværdiDagsværdi (i 1.000 kr.) Note 30/6 2012 30/6 2011 30/6 2012 30/6 2011 Specifikation af kreditrisiko 23 Tilgodehavender fra salg 1.515 3.080 1.515 3.080 Andre tilgodehavender 15.982 26.913 15.982 26.913 Likvide beholdninger 11.017 108 11.017 108 Udlån og tilgodehavender 28.515 30.101 28.515 30.101 Prioritetsgæld 5.592 5.592 5.585 5.585 Finansielle leasingforpligtelser 1.865 1.865 1.865 1.865 Lån 0 25.973 0 25.973 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 43.955 50.837 35.242 48.635 Finansielle forpligtelser, der måles tilamortiseret kostpris 51.412 84.267 42.692 82.058 Renterisici Vedrørende koncernens variabelt forrentede likvider og gæld ville en stigning på 1% p.a. i forhold til årets faktiske rentesats alt andet lige have en hypotetisk negativ indvirkning på årets resultat og egenkapital ultimo på 85 tkr.(2010/11: 310 tkr.). Et fald i renteniveauet ville have haft en tilsvarende positiv indvirkning. Likviditetsrisici Det er koncernens politik i forbindelse med lånoptagelse at sikre størst muligt fleksibilitet gennem spredning af lånoptagelsen på forfalds-/genforhandlingstidspunkter og modparter under hensyntagen til prissætningen. Koncernens likviditetsreserver består af likvide midler, uudnyttetede kreditfaciliteter. Det er koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudset udsving i likviditeten. Kreditrisici Som følge af koncernens drift og visse fiansieringsaktiviteter er koncernen udsat for kreditrisici. Koncernens kreditrisici knytter sig dels til tilgodehavender og likvide beholdninger og dels til finansielle instrumenter med positiv dagsværdi indregnet under tilgodehavender. Koncernens politik medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes. Styring af kreditrisikoen er baseret på interne kreditrammer for kunder og modparter. Kreditrammene fastsættes på baggrund af kundernes og modparternes kreditværdighed. Hvis en kunde eller modpart ikke vurderes tilstrækkelig kreditværdig ændres betalingsvilkår. Den maksimale kreditrisiko er afspejlet i de regnskabsmæssige værdier af de enkelte finansielle aktiver, der indgår i balancen. FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 60 Note 24 Ledelseserhverv Selskabets bestyrelses- og direktionsmedlemmer besidder følgende ledelseserhverv i andre danske selskaber. Johnny Rune Bestyrelsesformand: Sia Medzes Components Scan Production A/S FC Midtjylland A/S Bestyrelsesmedlem: FCM Håndbold A/S Direktør: Scan Production A/S Shrinivas Dempo Bestyrelsesformand: V.S. Dempo Holdings Pvt. Ltd. Marmagoa Shipping & Stevedoring Co. Pvt. Ltd. Aparant Iron & Steel Pvt. Ltd. Dempo Brothers Pvt. Ltd. Dempo Shipbuilding & Engineering Pvt. Ltd. Devashri Investment Pvt. Ltd. Dempo Travels Pvt. Ltd. Dempo Industries Pvt. Ltd. V.S. Dempo Mining Corporation Pvt. Ltd. Goa Carbon Pvt. Ltd. Hindustan Foods Ltd. Dempo Sport Clubs Pvt. Ltd. Motown Investments Pvt. Ltd. Ameya Investments Pvt. Ltd. Lazio Investments Pvt. Ltd. West Coast Hotels Pvt. Ltd. Bestyrelsesmedlem: FC Midtjylland A/S Direktør: Amigo Sport Pvt. Ltd. Gurkul Knowledge Foundation Vipulam Coke Co. Pvt. Ltd. Carsten Christensen Bestyrelsesformand: Moser Vine ApS Bestyrelsesmedlem: Ejendomsselskabet Danske Stenhuggerier ApS DS Europe ApS Carsten Christiansen Bestyrelsesformand: A/S VAS 411 Fælleskøb I/S Zurface A/S FC Midtjylland A/S Danske Købmænd A/S Bestyrelsesmedlem: FC Midtjylland A/S Aktieselskabet ISO Indkøb SPAR Danmark A/S Supergros A/S Aquapri Holding ApS Direktør: Supergros A/S Dagrofa A/S SLCC Invest ApS FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 61 Note 24 Ledelseserhverv Fortsat Ganapathy Balasubramanian Bestyrelsesmedlem: FC Midtjylland A/S Direktør: Dempo Industries Pvt. Ltd. V.S. Dempo Holdings Pvt. Ltd. Motown Investments Pvt. Ltd. Flemming Jensen Bestyrelsesformand: Jørgensen Engros A/S RB Glasfiber A/S Lazio Investments Pvt. Ltd Goa Medical Research Pvt. Ltd Joca Trading A/S Bestyrelsesmedlem: Armaa Consult & Engeneering ApS FC Midtjylland Holstebro Lagerhotel v./Alfred Andersen & Søn Direktør: Advokatanpartsselskabet Flemming Jensen Slyzunna Invest ApS FJ Holding, Advokatanpartsselskab Viggo Mølholm Bestyrelsesformand: Bo Concept Holding A/S Bestyrelsesmedlem: Ball ApS Brands4Kids A/S Direktør: Bocon VM ApS Bocon Holding ApS Claus Steinlein Direktør: FC Midtjylland A/S Søren Søe Plougsgaard Direktør: FC Midtjylland A/S Leander ApS FC Midtjylland Bocon Invest ApS FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 62 FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 l 63 SELSKABSOPLYSNINGER Selskabet FCM Holding A/S Kaj Zartows Vej 5 7400 Herning Tel.:96 27 10 40 Fax: 96 27 10 41 www.fcm.dk mail: [email protected] CVR-nr.: 83 56 74 14 Stiftet: 11. oktober 1977 Hjemstedskommune: Herning Regnskabsår: 1. juli – 30. juni Bestyrelse Johnny Rune, formand Shrivinas Dempo, næstformand Carsten Christensen Carsten Christiansen Viggo Mølholm Ganapathy Balasubramanian Flemming Jensen Direktion Claus Steinlein, ordførende direktør Søren Søe Plougsgaard, økonomidirektør RevisionPricewaterhouseCoopers Statsautoriseret revisionspartnerselskab Rønnebærvej 1 7400 Herning PengeinstitutHandelsbanken Vestergade 2 7430 Ikast Advokat Advokatfirmaet Flemming Jensen Dalgasgade 29 A, 3. sal 7400 Herning Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes 25. oktober 2012, kl. 18.00 i MCH arena. Layout: www.baxx.dk FCM HOLDING A/S l Årsrapport 2011/12 FCM Holding A/S Kaj Zartows Vej 5 DK-7400 Herning CVR-nr.: 83 56 74 14 Tel: +45 96 27 10 40 Fax: +45 96 27 10 41
© Copyright 2024