1. No category

Delårsrapport for
1. kvartal 2014
24. april 2014
Stærkt 1. kvartal; opjusterede forventninger til årets resultat
Resultaterne for salgsvækst, indtjening og pengestrømme var stærke i 1. kvartal 2014. Som forventet var der
en markant fremgang i salget, som organisk steg 11% i forhold til 1. kvartal 2013 (7% i danske kroner, 10%
i lokal valuta). Resultat af primær drift steg 30%, og overskudsgraden var 30,4%, hvilket skyldes en positiv
engangseffekt af The BioAg Alliance på netto omkring 4 procentpoint og højere end forventet underliggende
indtjening. Som følge heraf opjusterer vi helårsforventningerne til vækst i resultat af primær drift,
overskudsgrad, årets resultat, afkast af investeret kapital samt frie pengestrømme på trods af den ugunstige
udvikling i valutakurserne. Helårsforventningerne til organisk salgsvækst og salgsvækst i lokal valuta
fastholdes, og salgsvæksten i danske kroner justeres for valutakurser inden for det tidligere udmeldte spænd.
Realiseret
1. kvt.
1. kvt.
2014
2013
Salg, mio. kr.
Forventninger til
2014
24. april*
Forventninger til
2014
21. januar
3.033
2.845
Salgsvækst, danske kr.
7%
4%
4-6%
4-7%
Salgsvækst, lokal valuta
Salgsvækst, organisk
10%
11%
5%
5%
6-9%
6-9%
6-9%
6-9%
57,8%
58,2%
Bruttomargin
Res. af primær drift, mio. kr.
923
709
30%
30,4%
4%
24,9%
8-10%
~26%
6-9%
25-26%
Periodens resultat, mio. kr.
Vækst i periodens resultat
694
35%
514
1%
8-10%
6-9%
Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr.
(334)
178
900-1.000
900-1.100
Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr.
2.230
82
3.300-3.400
3.200-3.300
Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill)
Vækst i resultat af primær drift
Overskudsgrad
25,6%
18,6%
21-22%
~21%
Gns. USD/DKK
545
565
541
550
EPS, DKK
EPS (udvandet), DKK
2,20
2,18
1,64
1,62
* Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 23. april for resten af 2014.
Forventningerne indbefatter effekten af aftalen med Monsanto om The BioAg Alliance.
Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar:
“Vi har haft et stærkt 1. kvartal, og vi øger vores forventninger til resultat af primær drift for 2014. Vi har fået
en god start på året med tocifret organisk vækst i salget og positiv udvikling i den underliggende indtjening,
og samtidig er The BioAg Alliance trådt i kraft. Vi havde forventet et stærkt salg i 1. kvartal, især inden for
bioenergi og vaskemidler, og det glæder mig, at vi fortsat øger både værdien for vores kunder og vores egen
forretning på disse to vigtige markeder. Indtjeningen var ekstraordinært høj som følge af effekten af The
BioAg Alliance-aftalen. Den underliggende produktivitet er forbedret i forhold til sidste år, hvilket er årsagen
til, at vi opjusterer helårsforventningerne til resultat af primær drift og overskudsgrad. Hvad angår The BioAg
Alliance er vi glade for at have søsat et af Novozymes' vigtigste projekter for de kommende år. Det er godt at
være kommet i gang, og vi vil koncentrere vores ressourcer og indsats om at sikre succes inden for BioAg."
Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Novozymes A/S
Investor Relations
CVR-nr.: 10 00 71 27
2014-05583-01
Side 1 af 20
Krogshøjvej 36
2880 Bagsværd
Danmark
Telefon: +45 4446 0000
E-mail: [email protected]
Internet: www.novozymes.com
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Salg pr. industri
Samlet salg:
DKK: +7%
Lokal valuta:
+10%
Organisk: +11%
Det samlede salg i 1. kvartal 2014 var 3.033 mio. kr., en stigning på 7% i forhold til 1.
kvartal 2013. Valutakurserne havde en negativ indvirkning på salget, som i lokal valuta
steg 10%. Opkøb og The BioAg Alliance havde tilsammen en negativ effekt på ca. 1
procentpoint på salgsvæksten, og salget steg 11% organisk. Salget til bioenergi- og
vaskemiddelindustrien var de væsentligste bidragydere til salgsvæksten.
Salg i mio. kr. & vækstrater
1,080
Vaskemidler
+7% / +10%
1,013
797
Føde- og
drikkevarer
+5% / +8%
762
514
Bioenergi
398
455
Landbrug
og foder
510
187
Tekniske og
farma
+29% / +34%
(11)% / (6)%
1 kvt. 2013
Vækst i danske kroner /
Vækst i lokal valuta
+15% / +19%
162
1 kvt. 2014
Salgets fordeling
Vaskemidler
6%
15%
36%
Føde- og drikkevarer
Bioenergi
17%
Landbrug og foder
26%
Tekniske og farma
Vaskemidler:
DKK: +7%
Lokal valuta:
+10%
Salget til vaskemiddelindustrien steg 7% i danske kroner og 10% i lokal valuta i
forhold til 1. kvartal 2013. Salgsvæksten var fortsat drevet af kundernes interesse for at
optimere deres vaskemiddelformuleringer med henblik på at øge vaskeevnen, muliggøre
vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Salget til nye vækstmarkeder var en
væsentlig bidragyder til salgsvæksten.
Føde- og
drikkevarer:
DKK: +5%
Lokal valuta:
+8%
Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta
i forhold til 1. kvartal 2013. Salget til fremstilling af sunde fødevarer og til
bageriindustrien bidrog mest signifikant til væksten. Salget til bageriindustrien var
gunstigt påvirket af en stabilisering af salget til "freshkeeping"-anvendelser og pæn
vækst inden for andre anvendelsesområder. Salget til stivelsesindustrien bidrog kun
marginalt til salgsvæksten, som følge af at den kinesiske produktion af majssirup og
andre majsbaserede produkter var lavere end i samme periode sidste år.
Bioenergi:
DKK: +29%
Lokal valuta:
+34%
Salget til bioenergiindustrien steg 29% i danske kroner og 34% i lokal valuta i forhold
til 1. kvartal 2013. Produktionen af ethanol i USA i 1. kvartal 2014 er af den amerikanske
Energy Information Administration anslået til at være steget med ca. 11% i forhold til
samme periode sidste år. Salget til bioenergiindustrien var gunstigt påvirket af den fortsat
positive udvikling i salget af Novozymes' udbytteforbedrende løsninger Avantec®,
Spirizyme® Achieve og Olexa®. Penetrationen af alle tre løsninger steg fortsat i 1. kvartal
2014.
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 2 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Landbrug og
fødevarer:
DKK: (11)%
Lokal valuta:
(6)%
Salget til landbrugs- og foderindustrien faldt 11% i danske kroner og 6% i lokal
valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Organisk faldt salget 1%. Salget til foderindustrien
bidrog positivt til salgsvæksten, mens der var et svagt fald i salget til bæredygtigt
landbrug (BioAg) i forhold til samme periode sidste år. Salget til foderindustrien steg som
følge af den fortsat positive udvikling for RONOZYME® ProAct. Salget til BioAg-industrien
var lavere som følge af forventede tidsforskydninger i ordretilgangen mellem kvartalerne.
Ses der bort herfra, steg det underliggende salg pænt.
The BioAg Alliance med Monsanto trådte i kraft den 10. februar 2014, og fra denne dato
er indregningen af Novozymes’ BioAg-salg ændret til at afspejle den ligelige fordeling af
indtægter mellem Novozymes og Monsanto. I 1. kvartal 2014 har Novozymes indregnet
62 mio. kr. i udskudte indtægter som omsætning. Det modsvarer en del af den negative
effekt af den lavere salgsindregning via The BioAg Alliance.
Ændringen i salgsindregning havde ingen effekt på den organiske vækstrate i Landbrug
og foder, som fortsat vil afspejle de underliggende salgsresultater inden for foder- og
BioAg-forretningen.
Tekniske &
farma:
DKK: +15%
Lokal valuta:
+19%
Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 15% i danske kroner og
19% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Organisk steg salget 18%. Salget af
enzymløsninger til fremstilling af farmaceutiske produkter var den største bidragyder til
væksten i perioden.
Geografisk fordeling af salget
+13% / +24%
+8% / +9%
9%
(1)% / +5%
18%
38%
Europa/MEA
Nordamerika
Asien & Oceanien
Latinamerika
+7% / +12%
35%
Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta
Europa/MEA:
DKK: +8%
Lokal valuta:
+9%
Salget i Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) steg 8% i danske kroner og 9% i
lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. De kraftigste vækstmotorer var
vaskemiddelindustrien samt føde- og drikkevareindustrien, mens der var et fald i salget til
landbrugs- og foderindustrien i forhold til samme periode sidste år.
Nordamerika:
DKK: +7%
Lokal valuta:
+12%
Asien:
DKK: (1)%
Lokal valuta:
+5%
Latinamerika:
DKK: +13%
Lokal valuta:
+24%
Salget i Nordamerika steg 7% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal
2013. Salget til bioenergiindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til landbrugs- og
foderindustrien var en anelse lavere end i 1. kvartal 2013.
Salget i Asien faldt 1% i danske kroner og steg 5% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal
2013. Salget til vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien bidrog mest til
salgsvæksten, mens salget til føde- og drikkevareindustrien var lavere.
Salget i Latinamerika steg 13% i danske kroner og 24% i lokal valuta i forhold til 1.
kvartal 2013. Vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien bidrog mest til
salgsvæksten, mens salget til føde- og drikkevareindustrien var lavere end i samme
periode sidste år.
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 3 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Omkostninger, andre driftsindtægter og resultat af
primær drift
Samlede
omkostninger:
+7%
De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, var 2.286 mio.
kr., en stigning på 7% i forhold til 1. kvartal 2013. Stigningen skyldes højere produktionsog driftsomkostninger.
De samlede produktionsomkostninger steg 8% i forhold til samme periode sidste år som
følge af et højere aktivitetsniveau, nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og
amortiseringer.
Bruttoresultat:
+6%
Bruttomargin:
57,8%
Bruttoresultatet steg 6%, og bruttomarginen var 57,8%, et fald på 0,4 procentpoint fra
58,2% i samme periode sidste år. Bruttomarginen faldt som følge af den negative effekt
af den nye salgsindregning i BioAg, valutakurser samt accelererede afskrivninger og
amortiseringer. Når der ses bort fra disse faktorer, udviklede den underliggende
bruttomargin sig bedre end forventet og var højere end i samme periode sidste år som
følge af fortsatte produktivitetsforbedringer og gunstige ændringer i produktmikset.
Driftsomkostningerne steg 6% til 1.007 mio. kr. Driftsomkostninger i forhold til salget var
33%, uændret i forhold til samme periode sidste år.



Omkostninger til salg og distribution var uændrede og udgjorde 12% af salget
Omkostninger til forskning og udvikling steg 13% og udgjorde 14% af salget
Omkostninger til administration steg 6% og udgjorde 7% af salget
Salgs- og distributionsomkostningerne var uændrede, idet højere omkostninger som følge
af det øgede aktivitetsniveau blev opvejet af overdragelsen til Monsanto af ansvar og
omkostninger relateret til salg og marketing efter ikrafttrædelsen af The BioAg Allianceaftalen. Stigningen i forsknings- og udviklingsomkostninger skyldes et højere
aktivitetsniveau, nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og amortiseringer.
Andre
driftsindtægter:
176 mio. kr.
Andre driftsindtægter var 176 mio. kr., en stigning fra 1 mio. kr. i 1. kvartal 2013.
Stigningen skyldes primært en realiseret engangsindtægt fra overdragelsen af primært
immaterielle aktiver til Monsanto ved ikrafttrædelsen af The BioAg Alliance-aftalen, idet
aktivernes transaktionsværdi oversteg den bogførte værdi.
Afskrivninger og amortiseringer steg til 244 mio. kr. i 1. kvartal 2014 fra 175 mio. kr. i
samme periode sidste år. Med henblik på at sikre en vellykket gennemførelse af The BioAg
Alliance har Novozymes besluttet at koncentrere både en del af de eksisterende og nye
ressourcer om BioAg. Dette har medført en mindre ændring i setup'et og udnyttelsen af
visse forsknings- og udviklings- samt produktionsaktiver, som har resulteret i
nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og amortiseringer på i alt 50 mio. kr. i 1.
kvartal 2014. Beløbet er ligeligt fordelt på henholdsvis produktionsomkostninger og
forsknings- og udviklingsomkostninger.
Resultat af
primær drift:
+30%
Overskudsgrad:
30,4%
Resultat af primær drift steg 30% til 923 mio. kr. fra 709 mio. kr. i 1. kvartal 2013.
Ændringen skyldes primært en stigning i andre driftsindtægter.
Overskudsgraden steg 5,5 procentpoint til 30,4% fra 24,9% for 1. kvartal 2013.
Stigningen skyldes primært stigningen i andre driftsindtægter. Netto påvirkningen af The
BioAg Alliance-aftalen var omkring 4 procentpoint i det første kvartal. Den underliggende
overskudsgrad udviklede sig bedre end forventet og steg til lige over 26% i det først
kvartal som følge af fortsatte produktivitetsforbedringer i hele organisationen, en relativ
lav omkostningsudvikling og en gunstig udvikling i produktmikset.
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 4 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Nettofinansposter og periodens resultat
Nettofinansomkostninger:
21 mio. kr.
Nettofinansomkostningerne var 21 mio. kr., et fald fra 48 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Faldet
skyldes hovedsagelig en gevinst på 3 mio. kr. på nettokurssikring/omvurdering i forhold til
et tab på 21 mio. i samme periode sidste år.
Resultat før skat var 902 mio. kr., en stigning på 36% fra 1. kvartal 2013.
Effektiv
skatteprocent:
23,0
Den effektive skatteprocent i 1. kvartal 2014 var 23,0 mod 22,2 i samme periode sidste
år. Den effektive skatteprocent steg som følge af lavere udnyttelse af "U.S. Advanced
Energy Manufacturing tax credit" relateret til fabrikken i Nebraska.
Periodens
resultat: +35%
Periodens resultat var 694 mio. kr. mod 514 mio. kr. i samme periode sidste år, en
stigning på 35%, som skyldes højere resultat af primær drift og lavere
nettofinansomkostninger.
Pengestrømme og balance
Pengestrømme
fra driften:
1.896 mio. kr.
Pengestrømme fra driften var 1.896 mio. kr. i 1. kvartal 2014 mod 260 mio. kr. i samme
periode sidste år. Stigningen skyldes primært The BioAg Alliance-aftalen. Den udskudte
indtægt fra The BioAg Alliance på ca. 1.350 mio. kr. indregnes som en forpligtelse og
påvirker derfor pengestrømme fra driften i form af en positiv ændring i
nettodriftskapitalen.
NettoinvesteNettoinvesteringer før opkøb udgjorde (334) mio. kr. i 1. kvartal 2014 mod 178 mio. kr. i
ringer før opkøb: samme periode sidste år. Nettoinvesteringerne var negative som følge af overgangen af
(334) mio. kr.
aktiver til Monsanto som led i The BioAg Alliance-aftalen samt et relativt lavt niveau af
anlægsinvesteringer i 1. kvartal 2014.
Frie pengestrømme før
opkøb:
2.230 mio. kr.
Frie pengestrømme før opkøb var 2.230 mio. kr., en stigning fra 82 mio. kr. i 1. kvartal
2013. Hovedårsagerne til stigningen i frie pengestrømme var øgede pengestrømme fra
driften og negative nettoinvesteringer, som begge skyldes ikrafttrædelsen af The BioAg
Alliance og modtagelsen af det samlede engangsbeløb på 300 mio. dollar fra Monsanto.
Egenkapitalen udgjorde 10.650 mio. kr. pr. 31. marts 2014 mod 11.066 mio. kr. ultimo
2013, et fald på 4%. Egenkapitalen faldt primært som følge af udbetalt udbytte og køb af
egne aktier, hvilket mere end opvejede det positive bidrag fra totalindkomsten.
Egenkapitalandel: 60%
Nettorentebærende gæld:
(334) mio. kr.
Egenkapitalen udgjorde 60% af balancen, et fald fra 67% ultimo 2013.
Pr. 31. marts 2014 var den nettorentebærende gæld (334) mio. kr. mod 805 mio. kr.
ultimo 2013. The BioAg Alliance-aftalen var årsag til, at Novozymes for en periode har
overskud på gældsbalancen. Pengestrømme fra driften og negative nettoinvesteringer
havde en positiv virkning på nettogælden, mens udbyttebetaling på 787 mio. kr. og køb
af egne aktier for 313 mio. kr. havde en negativ virkning på den nettorentebærende
gæld.
Købet af egne aktier var et led i det 2 mia. kr. aktietilbagekøbsprogram, som forventes at
løbe over den resterende del af 2014, hvorved provenuet fra The BioAg Alliance-aftalen
bliver tilbagebetalt til aktionærerne. Nettorentebærende gæld/egenkapital-andelen var
(3)% pr. 31. marts 2014 mod 7% pr. 31. december 2013.
Afkast af
investeret
kapital: 25,6%
Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 25,6% mod 18,6% i 1. kvartal
2013, en stigning på 7 procentpoint. Den ekstraordinære stigning i afkastet skyldes højere
resultat for perioden og lavere investeret kapital. Sidstnævnte skyldes de negative
nettoinvesteringer, stigningen i andre forpligtelser som følge af udskudte indtægter samt
nedskrivninger, afskrivninger og amortiseringer.
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 5 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Egne aktier:
1,8%
Den 31. marts 2014 var beholdningen af egne B-aktier 5,7 mio. stk., svarende til 1,8% af
aktiekapitalen. År til dato 31. marts 2014 havde Novozymes tilbagekøbt 1.296.400 aktier
til en værdi af ca. 313 mio. kr. inden for aktietilbagekøbsprogrammet, der forventes at nå
op på 2.000 mio. kr. for hele 2014.
Bæredygtighed
Resultaterne for 1. kvartal var gode med øget vand- og energieffektivitet samt et fald i
frekvensen af arbejdsulykker i forhold til samme periode sidste år. I januar 2014 tildelte
bæredygtighedsinvesteringsgruppen RobecoSAM Novozymes en guldplacering inden for
bioteksektoren i sin The Sustainability Yearbook 2014.
6.156
medarbejdere
Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005)
Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005)
CO2-effektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005)
Arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer
Antal medarbejdere pr. 31. marts
Personaleomsætning
Fravær
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
1 kvt. 2014
1 kvt. 2013
2014-mål
33%
41%
54%
2,0
6.156
7,9%
2,0%
32%
37%
55%
2,5
6.112
7,8%
2,1%
34%
42%
>50%
<3,0
4-9%
<3%
Side 6 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Forventninger til 2014
Forventninger til 2014
24. april 24*
Forventninger til 2014
21. januar
Salgsvækst, danske kr.
4-6%
4-7%
Salgsvækst, lokal valuta
Salgsvækst, organisk
6-9%
6-9%
6-9%
6-9%
8-10%
~26%
8-10%
900-1.000
3.300-3.400
21-22%
541
6-9%
25-26%
6-9%
900-1.100
3.200-3.300
~21%
550
Vækst i res. af primær drift
Overskudsgrad
Vækst i periodens resultat
Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr.
Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr.
Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill)
Gns. USD/DKK
* Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 23. april for resten af 2014.
Forventningerne indbefatter effekten af aftalen med Monsanto om The BioAg Alliance.
Monsantoeffekt
indbefattet i
forventningerne
til 2014
Den 10. februar 2014 trådte The BioAg Alliance-aftalen med Monsanto i kraft. De
finansielle forventninger til 2014 indeholder den forventede finansielle effekt af aftalen,
således som beskrevet i Selskabsmeddelelse nr. 1, 2014 og nedenfor.
The BioAg Alliance havde en væsentlig effekt på de rapporterede tal for 1. kvartal 2014.
Når der ses bort herfra, leverede forretningen et solidt 1. kvartal med pæn salgsfremgang
inden for en lang række industrier og geografiske områder og en udvikling i den
underliggende indtjening, der overgik forventningerne.
Sidstnævnte har resulteret i øgede forventninger til indtjeningsvæksten for året som
helhed på trods af den negative effekt af den ugunstige valutakursudvikling. De særdeles
gode salgsresultater var forventet, og som følge heraf justeres forventningerne til hele
2014 kun for valutakursudvikling inden for det tidligere udmeldte spænd.
Salgsvækst:
Organisk: 6-9%
Lokal valuta:
6-9%
DKK: 4-6%
Hvad angår salget forventer Novozymes stadig en vækst på 6-9%, både organisk og i lokal
valuta. På basis af valutakurserne pr. 23. april 2014 forventes salgsvæksten i danske kroner
nu at blive 4-6%, en justering inden for spændet på 4-7% i sidste udmelding, idet toppen
af det tidligere spænd ikke længere anses for opnåeligt som følge af den ugunstige
udvikling i valutakurserne.
Novozymes forventer fortsat et positivt bidrag fra alle fem salgsområder, med vaskemidler
og bioenergi som de mest signifikante vækstmotorer.
Salget til vaskemiddelindustrien forventes fortsat at være drevet af kundernes ønske om at
øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Ligesom i
2013 forventes de nye vækstmarkeder at bidrage væsentligt til salgsvæksten.
Salgsvæksten inden for føde- og drikkevareindustrien forventes fortsat at være drevet af
yderligere vækst i løsninger til fremstilling af sunde fødevarer. De store
anvendelsesområder bageri og stivelsesomdannelse forventes ligeledes fortsat at bidrage
til væksten.
Salget til bioenergiindustrien forventes fortsat at være begunstiget af øget penetration af
Novozymes' udbytteforbedrende løsninger Avantec®, Spirizyme® Achieve og Olexa®.
2014-forventningerne er stadig baseret på formodningen om en svag stigning i den
amerikanske produktion af ethanol til omkring 13,5 mia. gallon.
Salget til de tekniske industrier og farmaindustrien forventes fortsat at stige, primært som
følge af en forventet stigning i farmasalget.
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 7 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
The BioAg Alliance
Med effekt pr. 10. februar 2014 blev Novozymes’ indregning af BioAg-salget ændret for
at afspejle den ligelige fordeling af indtægter mellem Novozymes og Monsanto. I 2014
forventes den lavere salgsindregning at blive delvist opvejet af ca. 200 mio. kr. i udskudte
indtægter, justeret fra 150-200 mio. kr. i forrige udmelding.
Salget til landbrugs- og foderindustrien forventes fortsat at blive påvirket negativt med op
til netto 7 procentpoint i 2014 i danske kroner og lokal valuta (op til 1% af gruppens
samlede salg). Det positive bidrag til salgsvæksten fra TJ Technologies, som blev opkøbt i
juni 2013, forventes fortsat at opveje omkring halvdelen af dette fald og resultere i en
samlet negativ effekt af opkøb og frasalg på salget til landbrugs- og foderindustrien på 34 procentpoint i danske kroner og lokal valuta.
I 1. kvartal 2014 blev 62 mio. kr. af de ca. 200 mio. kr. indregnet som salg. De samlede
udskudte indtægter efter 1. kvartal er ca. 1.350 mio. kr., som stadig forventes at blive
allokeret til salget over en periode på 5-10 år startende i 2014 med størstedelen forventet
indregnet i de første fem år.
Nettoeffekten på Novozymes' bruttomargin i 2014 af Novozymes' og Monsantos
omsætningsfordeling og de udskudte indtægter er fortsat en forventet negativ effekt på
omkring 1 procentpoint.
Novozymes' samlede salgs- og distributionsomkostninger som procent af salget forventes
fortsat at falde ca. 1 procentpoint som følge af overgangen af markedsføringsansvaret til
Monsanto. Dette opvejer stort set den negative effekt af den lavere bruttomargin.
I 1. kvartal 2014 realiserede Novozymes en engangsgevinst af overdragelsen af primært
immaterielle aktiver til Monsanto, idet transaktionsværdien af de pågældende aktiver
oversteg den bogførte værdi. Det positive bidrag til overskudsgraden i 2014 fratrukket
transaktions-, overgangs- samt øgede forsknings- og udviklingsomkostninger i 2014 er
fortsat netto 0,5-1 procentpoint, idet nogle af omkostningerne vil blive betalt senere i
2014.
Organisk forventes salget til landbrugs- og foderindustrien stadig at følge mønstret fra
2013. BioAg-salget, som nu foregår i The BioAg Alliance-regi, forventes underliggende at
levere pæn vækst i Nord- og Latinamerika og kraftig vækst på nye markeder. Salget til
foderindustrien forventes kun at levere moderat vækst som følge af konkurrencen inden
for fytaseenzymer.
Finansielle forventninger til 2014
Vækst i resultat
af primær drift:
8-10%
Der forventes en vækst i resultat af primær drift på 8-10% mod 6-9% i sidste udmelding.
Udviklingen i resultat af primær drift i 1. kvartal, som var over forventningerne, og den
forbedrede udvikling i den underliggende indtjening mere end opvejede den negative
effekt af den ugunstige udvikling i en bred kurv af nord- og sydamerikanske samt asiatiske
valutaer siden sidste udmelding.
Overskudsgrad:
~26%
Overskudsgraden forventes nu at blive ca. 26%, en stigning fra 25-26% i sidste
udmelding som følge af de øgede forventninger til væksten i resultat af primær drift.
Forventningerne til overskudsgrad indeholder den positive engangseffekt på 0,5-1
procentpoint af The BioAg Alliance.
Den effektive skatteprocent forventes at blive ~23.
Vækst i årets
resultat: 8-10%
Årets resultat forventes nu at stige 8-10% mod 6-9% i sidste udmelding som følge af
øgede forventninger til væksten i resultat af primær drift.
Omkring 75% af den forventede USD/DKK-eksponering for 2014 er afdækket på 5,79
DKK/USD. I 2013 var hele DKK/USD-eksponeringen afdækket på 5,63.
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 8 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Nettoinvesteringer:
900-1.000
mio. kr.
Nettoinvesteringerne, eksklusiv de overførte aktive til Monsanto, forventes nu at blive 9001.000 mio. kr., lidt lavere end de 900-1.100 mio. kr., der var indeholdt i sidste udmelding.
Ud over anlægsinvesteringer til vedligeholdelse vil størstedelen af investeringerne blive
anvendt til forbedringer af driftseffektiviteten. Novozymes forventer også fortsat
forsknings- og udviklingsrelaterede anlægsinvesteringer til støtte for The BioAg Alliance.
Frie pengestrømme før
opkøb: 3.3003.400 mio. kr.
Frie pengestrømme før opkøb forventes at blive forøget med 100 mio. kr. til 3.300-3.400
mio. kr. mod 3.200-3.300 mio. kr. i sidste udmelding. Stigningen skyldes de øgede
forventninger til væksten i årets resultat og de lidt lavere nettoinvesteringer. Frie
pengestrømme indbefatter den positive effekt af The BioAg Alliance-aftalen, som
forventes at bidrage med ca. 1.350 mio. kr. i 2014 mod tidligere udmeldt 1.350-1.400
mio. kr.
Afkast af
Afkastet af investeret kapital (ROIC) forventes nu at blive 21-22%, en stigning fra ca. 21%
investeret kapital: i sidste udmelding som følge af de øgede forventninger til stigningen i årets resultat. Dette
21-22%
er inklusive den positive effekt af The BioAg Alliance på ca. 1,5 procentpoint.
Forventningerne til 2014 er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer
forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 23. april 2014.
(Kr.)
EUR
USD
BRL
CNY
Gennemsnitskurs for 2013
Gennemsnitskurs for 1. kvt. 2013
Gennemsnitskurs for 1. kvt. 2014
Noteringskurs 23. april 2014
Estimeret gennemsnitskurs for 2014*
746
746
746
747
747
562
565
545
540
541
262
283
230
241
238
91
91
89
87
87
Udvikling i estimeret kurs for 2014
0%
-4%
-9%
i forhold til gennemsnitskurs 2013
* Estimeret gennemsnitskurs beregnes som gns.kurs år til dato kombineret med noteringskursen 23. april for resten af året.
-4%
Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med 7090 mio. kr. på årsbasis.
Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er inkluderet i forventningerne til
2014:
 Forbedre vandeffektiviteten med 34% i forhold til 2005
 Forbedre energieffektiviteten med 42% i forhold til 2005
 Fastholde CO2-effektiviteten på over 50% i forhold til 2005
 Fastholde frekvensen af arbejdsulykker på under 3,0 pr. mio. arbejdstimer
 Fastholde personaleomsætningen på over 4% og under 9%
 Fastholde medarbejderfraværet på under 3%
 Sikre, at 97,5% af leverandørerne overholder vores leverandørprogram for
forretnings-, kvalitets- og bæredygtighedsmæssig præstation
 Opnå en score på mindst 75 i "Tilfredshed og motivation" i
medarbejderundersøgelsen
 Opnå en score på mindst 75 i "Muligheder for faglig og personlig udvikling" i
medarbejderundersøgelsen
 Sikre, at mindst 30% af nyansatte ledere er kvinder
 Sikre, at mindst 55% af nyansatte ledere er af anden nationalitet end dansk
 Opnå en medaljeplacering i RobecoSAM's Sustainability Yearbook 2015
 Sikre, at biobrændstoffer bliver inkluderet som en "High Impact Opportunity" i
det FN-ledede initiativ Sustainable Energy for All
 Muliggøre en reduktion i CO2-udledningen på 56 mio. tons gennem kundernes
anvendelse af vores produkter
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 9 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Nyt incitamentsprogram for alle medarbejdere
Der er etableret et nyt treårigt incitamentsprogram for alle medarbejdere. Alle
medarbejdere, der var ansat i Novozymes den 1. april 2014, er omfattet af det nye
aktieoptionsprogram. Direktionen og andre ledende medarbejdere, der allerede er
omfattet af et eksisterende incitamentsprogram, deltager ikke i det nye program, som i alt
omfatter ca. 6.000 medarbejdere.
I det nye program vil der årligt blive tildelt aktieoptioner i 2014, 2015 og 2016. Når 2016resultaterne bliver offentliggjort i 2017, vil det opnåede antal aktieoptioner blive tildelt
medarbejderne på grundlag af graden af opnåelse af målene for 2014-2016 for
økonomisk profit, resultat af primær drift og bæredygtighed.
De tildelte aktieoptioner har en bindingsperiode på tre år efterfulgt af en
udnyttelsesperiode på fem år. Værdien af det treårige program er ca. 120 mio. kr. pr. 1.
april 2014.
Regnskabspraksis
Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere
danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten for
1. kvartal 2014 følger samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2013 med
undtagelse af alle nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger
(IFRS'er), som er godkendt af EU for regnskabsperioden, der begyndte 1. januar 2014.
Disse IFRS'er har ikke haft nogen væsentlig effekt på koncernens delårsrapport.
Udsagn om fremtiden
Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle
forventninger til 2014, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer,
hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede.
Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de
internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på
Novozymes' produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes'
kerneforretninger.
Kontaktinformation
Investor Relations:
Thomas Bomhoff (DK)
Klaus Sindahl (DK)
Martin Riise (USA)
+45 3077 1226
+45 5363 0134
+1 919 649 2565
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Presse og medier:
Rene Tronborg (DK)
Frederik Bjoerndal (Europa)
Paige Donnelly (USA)
Meng Lian (Kina)
Henrique Pellini (Brasilien)
Poonam Kapila (Indien)
+45 3077 2274
+44 (0) 7976 138 265
+1 919 218 4501
+86 136 9923 1164
+55 41 9288 0282
+91 991 082 2339
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 10 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal for Novozymes A/S.
Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet af selskabets uafhængige revisor.
Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 aflægges i overensstemmelse med IAS 34 samt i henhold til yderligere
danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller,
der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, er tilstrækkelige, samt at delårsrapporten giver
et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 31. marts 2014 samt af
resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for 1. kvartal 2014.
Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende
redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens
finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som
koncernen står over for.
Bagsværd, 24. april 2014
Direktionen
Peder Holk Nielsen
Adm. direktør
Benny D. Loft
Per Falholt
Andrew Fordyce
Thomas Nagy
Thomas Videbæk
Henrik Gürtler
Formand
Agnete Raaschou-Nielsen
Næstformand
Mathias Uhlén
Anders Hentze Knudsen
Lars Bo Køppler
Lena Bech Holskov
Lena Olving
Lars Green
Jørgen Buhl Rasmussen
Bestyrelsen
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 11 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Bilag
Bilag 1
Hovedposter og nøgletal
1.1 Nøgletal
1.2 Resultatopgørelse
1.3 Totalindkomstopgørelse
Bilag 2
Salgets fordeling
2.1 Industrier
2.2 Geografi
Bilag 3
Pengestrømsopgørelse
Bilag 4
Balance og egenkapitalopgørelse
4.1 Balance
4.2 Egenkapitalopgørelse
Bilag 5
Endelig åbningsbalance for TJ Technologies Inc. og Iogen Bio-Products
Bilag 6
Nye produkter lanceret i 2014
Bilag 7
Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2014 (eksklusive ledelsens handel med
Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier)
Bilag 8
Finansiel kalender
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 12 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Bilag 1: Hovedposter og nøgletal
1.1 Nøgletal
1. kvt. 2014
1. kvt. 2013
% ændring
Omsætning
3.033
2.845
7%
Bruttoresultat
1.754
1.655
6%
Bruttomargin
57,8%
58,2%
(Mio. kr.)
Resultat af primær drift
før af-/nedskrivninger
1.167
884
Overskudsgrad (EBITDA)
38,5%
31,1%
Resultat af primær drift (EBIT)
Overskudsgrad (EBIT)
Finansielle poster, netto
Resultat før skat
Skat
923
709
30,4%
24,9%
(21)
902
32%
30%
(48)
661
36%
208
147
41%
Periodens resultat
694
514
35%
Resultat pr. aktie a 2 kr.
2,20
1,64
34%
Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet)
2,18
1,62
34%
Nettoinvesteringer
(334)
178
Frie pengestrømme før opkøb
2.230
82
25,6%
18,6%
(334)
2.283
Egenkapitalandel
60,2%
59,7%
Egenkapitalens forrentning
25,6%
21,4%
Netto rentebærende
gæld/egenkapital-andel
-3,1%
23,7%
Afkast af investeret kapital efter skat
(ROIC), inkl. goodwill
Rentebærende gæld, netto
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 13 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
1.2 Resultatopgørelse
1. kvt. 2014
1. kvt. 2013
3.033
1.279
1.754
2.845
1.190
1.655
Salgs- og distributionsomkostninger
Forsknings- og udviklingsomk.
Administrationsomkostninger
Andre driftsindtægter, netto
Resultat af primær drift (EBIT)
379
421
207
176
923
380
372
195
1
709
Finansielle poster, netto
Resultat før skat
(21)
902
(48)
661
Skat
Periodens resultat
208
694
147
514
Fordeles således
Aktionærer i Novozymes A/S
Minoritetsinteresser
693
1
514
-
Specificering af de finansielle poster
Nettovalutagevinst/(tab)
Nettorenteudgifter
Andre finansielle poster
Finansielle poster, netto
3
(13)
(11)
(21)
(21)
(6)
(21)
(48)
Resultat pr. aktie a 2 kr.
Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.)
2,20
314,7
1,64
313,0
Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet)
Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.)
2,18
318,0
1.62
317,0
1. kvt. 2014
1. kvt. 2013
Resultat efter skat
694
514
Valutakursreguleringer vedr. dattervirksomheder og
minoritetsinteresser
Skat af valutakursreguleringer
Valutakursreguleringer
(88)
2
(86)
122
122
(4)
(28)
(16)
5
(15)
8
5
(15)
(101)
107
Totalindkomst
593
621
Periodens totalindkomst fordeles således
Aktionærer i Novozymes A/S
Minoritetsinteresser
592
1
621
-
(Mio. kr.)
Omsætning
Produktionsomkostninger
Bruttoresultat
1.3 Totalindkomstopgørelse
(Mio. kr.)
Dagsværdiregulering af afdækning af fremtidige
pengestrømme
Dagsværdiregulering reklassificeret til finansielle
indtægter/omkostninger
Skat af afdækning af fremtidige pengestrømme
Pengestrømsafdækning
Anden totalindkomst
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 14 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Bilag 2: Salgets fordeling
2.1 Industrier
(Mio. kr.)
Vaskemidler
Føde- og drikkevarer
Bioenergi
Landbrug og foder
Tekniske og farma
Omsætning
2014
1. kvt.
1.080
797
514
455
187
3.033
2013
1. kvt.
1.013
762
398
510
162
2.845
2014
(Mio. kr.)
Vaskemidler
Føde- og drikkevarer
Bioenergi
Landbrug og foder
Tekniske og farma
Omsætning
% ændring
7
5
29
(11)
15
7
% valutapåvirkning
(3)
(3)
(5)
(5)
(4)
(3)
% ændring i
lokal valuta
10
8
34
(6)
19
10
2013
1. kvt.
1.080
797
514
455
187
3.033
4. kvt.
1.066
796
540
382
156
2.940
2014
1. kvt.
1.158
1.045
544
286
3.033
2013
1. kvt.
1.067
977
547
254
2.845
3. kvt.
1.078
823
496
337
202
2.936
2. kvt.
1.065
809
475
439
237
3.025
1. kvt.
1.013
762
398
510
162
2.845
% ændring
1. kvt/1. kvt
7
5
29
(11)
15
7
2.2 Geografi
(Mio. kr.)
Europa, Mellemøsten & Afrika
Nordamerika
Asien & Oceanien
Latinamerika
Omsætning
2014
(Mio. kr.)
Europa, Mellemøsten & Afrika
Nordamerika
Asien & Oceanien
Latinamerika
Omsætning
1. kvt.
1.158
1.045
544
286
3.033
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
% ændring
8
7
(1)
13
7
% valutapåvirkning
(1)
(5)
(6)
(11)
(3)
% ændring i
lokal valuta
9
12
5
24
10
2013
4. kvt.
1.112
930
542
356
2.940
3. kvt.
1.100
905
569
362
2.936
2. kvt.
1.100
1.051
576
298
3.025
1. kvt.
1.067
977
547
254
2.845
% ændring
1. kvt/1. kvt
8
7
(1)
13
7
Side 15 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Bilag 3: Pengestrømsopgørelse
1. kvt. 2014
1. kvt. 2013
Resultat efter skat
Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt
Betalt selskabsskat
Renteindbetalinger
Renteudbetalinger
Pengestrømme før ændring i driftskapital
694
(170)
(161)
1
(14)
350
514
421
(198)
1
(19)
719
Ændring i driftskapital
(Stigning)/fald i tilgodehavender
(Stigning)/fald i varebeholdninger
Stigning/(fald) i varekreditorer mv.
Stigning/(fald) i valutaregulering på driftskapital
Pengestrømme fra driftsaktivitet
90
(4)
1.456
4
1.896
(336)
(95)
(30)
2
260
409
10
(85)
334
(5)
(173)
(178)
Frie pengestrømme før opkøb
2.230
82
Køb af aktiviteter, selskaber samt finansielle aktiver
Frie pengestrømme
(5)
2.225
(374)
(292)
(313)
30
(787)
(1.070)
250
(1)
125
(690)
(316)
Nettopengestrømme
1.155
(608)
Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver,
som indgår i likvide reserver
Likviditetsforskydning, netto
(4)
1.151
5
(603)
Likvide reserver pr. 1. januar
Likvide reserver pr. 31. marts
942
2.093
330
(273)
(Mio. kr.)
Investeringer
Køb af immaterielle aktiver
Salg af immaterielle aktiver
Salg af materielle aktiver
Køb af materielle aktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. opkøbsaktivitet
Finansiering
Lånoptagelse
Afdrag på lånoptagelse
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Betalt udbytte
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter
Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde 4.119 mio. kr. pr. 31. marts 2014.
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 16 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Bilag 4: Balance og egenkapitalopgørelse
4.1 Balance
Aktiver
(Mio. kr.)
31. marts 2014
31. marts 2013
31. dec. 2013
Færdiggjorte IT-udviklingsprojekter
Erhvervede patenter, licenser og knowhow
Goodwill
IT-udviklingsprojekter under udførelse
Immaterielle aktiver
82
1.925
1.044
0
3.051
37
2.027
884
67
3.015
86
1.754
1.022
2
2.864
Grunde og bygninger
Produktionsanlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Materielle aktiver under opførelse
Materielle aktiver
2.441
3.538
497
479
6.955
2.631
3.390
480
798
7.299
2.480
3.578
527
550
7.135
491
231
456
Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende)
18
0
14
Investering i associeret virksomhed
43
48
45
157
10.715
193
10.786
162
10.676
Råvarer og hjælpematerialer
Varer under fremstilling
Fremstillede færdigvarer
Varebeholdninger
288
464
1.144
1.896
286
427
1.257
1.970
276
467
1.159
1.902
Tilgodehavender fra salg
Tilgodehavende skat
Andre tilgodehavender
Tilgodehavender
2.315
259
273
2.847
2.434
242
290
2.966
2.242
151
301
2.694
70
22
87
Likvide beholdninger
2.153
420
1.003
Aktiver bestemt for salg
Kortfristede aktiver
0
6.966
0
5.378
144
5.830
17.681
16.164
16.506
Udskudte skatteaktiver
Andre tilgodehavender
Langfristede aktiver
Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende)
Aktiver
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 17 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Passiver
(Mio. kr.)
31. marts 2014
31. marts 2013
31. dec. 2013
Aktiekapital
Andre reserver
Overført overskud
Egenkapital tilhørende aktionærerne i
Novozymes A/S
639
68
9.930
10.637
650
539
8.449
9.638
639
290
10.125
11.054
Minoritetsinteresser
Egenkapital
13
10.650
13
9.651
12
11.066
Udskudte skatteforpligtelser
Hensatte forpligtelser
Øvrige langfristede forpligtelser
Finansielle forpligtelser (rentebærende)
Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende)
Langfristede forpligtelser
977
148
1.160
1.342
17
3.644
1.054
224
1.719
24
3.021
956
151
1.716
18
2.841
Finansielle forpligtelser (rentebærende)
Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende)
Hensatte forpligtelser
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Skyldig skat
Anden gæld
Kortfristede forpligtelser
477
21
130
777
454
1.528
3.387
984
162
104
932
104
1.206
3.492
92
13
128
976
356
1.034
2.599
Forpligtelser
7.031
6.513
5.440
17.681
16.164
16.506
Passiver
4.2 Egenkapitalopgørelse
(Mio. kr.)
Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S
PengeOverført
Valutakursstrømsoverreguleringer
afdækning
skud
Aktiekapital
Egenkapital pr. 1. januar 2014
Periodens resultat
Øvrig totalindkomst
Totalindkomst
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Udbytte
Aktiebaseret aflønning
Skat af egenkapitalposter
Egenkapitalbevægelser
639
74
95
-
(86)
(86)
(15)
(15)
I alt
Minoritetsinteresser
I alt
10.246
11.054
12
11.066
693
1
693
693
(101)
592
694
(101)
593
(313)
30
(787)
24
37
(417)
1
(313)
30
(787)
24
37
(416)
1
-
(86)
(15)
(313)
30
(787)
24
37
(316)
Egenkapital pr. 31. marts 2014
639
(12)
80
9.930
10.637
13
10.650
Egenkapital pr. 1. januar 2013
650
428
4
8.473
9.555
13
9.568
2.200
1
2.201
(263)
1.938
Periodens resultat
Øvrig totalindkomst
Totalindkomst
Salg af egne aktier
Nedskrivning af egne aktier
Udbytte
Aktiebaseret aflønning
Skat af egenkapitalposter
Egenkapitalbevægelser
Egenkapital pr. 31. december 2013
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
-
(354)
(354)
91
91
2.200
2.200
(263)
1.937
167
(690)
55
30
1.499
11.054
(11)
(354)
91
167
11
(690)
55
30
1.773
639
74
95
10.246
(11)
-
1
(1)
167
(692)
55
30
1.498
12
11.066
(2)
Side 18 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Bilag 5: Endelig åbningsbalance for TJ Technologies Inc. og Iogen Bio-Products
TJ Technologies Inc.
Iogen Bio-Products
Antaget dagsværdi af overtagne aktiver og
forpligtelser:
Immaterielle aktiver
Materielle aktiver
Lagerbeholdninger
Tilgodehavender fra salg og andre tilgodehavender
Udskudt skatteforpligtelse
Likvide reserver
Hensatte forpligtelser
Finansielle og andre forpligtelser
Overtagne aktiver, netto
226
8
23
3
27
(7)
(98)
182
196
33
28
13
35
(12)
(8)
285
Købspris:
Kontant vederlag
Betinget vederlag
Købspris i alt
237
11
248
374
62
436
66
151
237
(27)
210
374
374
(Mio. kr.)
Goodwill
Pengestrømme ved køb:
Kontant vederlag
Fratrukket likvide reserver i opkøbt forretning
Pengestrømme ved køb
TJ Technologies Inc.
Den 28. juni 2013 opkøbte Novozymes 100% af de stemmeberettigede aktier i TJ Technologies Inc. TJ Technologies Inc. leverer
plantevækst-, stresstolerance- og udbyttefremmende biologiske løsninger til nordamerikanske landmænd. Kombinationen af
Novozymes' eksisterende BioAg-forretning og TJ Technologies’ stærke og veldokumenterede portefølje, varemærker og regionale
markedsdækning vil styrke Novozymes’ kommercielle position på vigtige afgrødemarkeder.
Goodwill på 66 mio. kr. kan henføres til forventede synergieffekter inden for den eksisterende BioAg-forretning. Goodwillen er ikke
skattemæssigt fradragsberettiget. Købsaftalen indeholdt et betinget vederlag på op til 34 mio. kr., som var betinget af opnåelsen af en
række specifikke registreringer og salgsmål, og som var indregnet til den antagede dagsværdi på overtagelsesdagen.
Opgørelsen af de overtagne nettoaktiver blev tilendebragt pr. 31. marts 2014. Den endelige opgørelse har kun medført uvæsentlige
justeringer i tidligere rapporterede tal.
Iogen Bio-Products
Den 22. februar 2013 opnåede Novozymes gennem en aktivhandel kontrol over Iogen Bio-Products, Iogen Corporations industrielle
enzymforretning. Iogen Corporation har base i Ottawa, Canada, og Iogen Bio-Products fremstiller og sælger enzymer til papir-, tekstil-,
kornforarbejdnings- og dyrefoderindustrien. Opkøbet giver Novozymes alle kommercielle rettigheder til Iogen Bio-Products’
eksisterende produktportefølje, pipeline, faciliteter og knowhow og komplementerer Novozymes' eksisterende enzymforretning.
Goodwill på 151 mio. kr. kan henføres til overtagne kunderelationer, distributionsnetværk og forventede synergieffekter i forhold til
Novozymes' eksisterende enzymforretning. Goodwill på 143 mio. kr. forventes at være skattemæssigt fradragsberettiget. Købsaftalen
omfatter et betinget vederlag på op til 69 mio. kr. Vederlaget er betinget af opnåelsen af specifikke teknologiske og markedsmæssige
mål for 2013 og 2014.
Opgørelsen af de overtagne nettoaktiver blev tilendebragt pr. 31. marts 2014. Den endelige opgørelse har medført indregning af
goodwill på 151 mio. kr. (tidligere rapporteret: 60 mio. kr.), immaterielle aktier på 196 mio. kr. (tidligere rapporteret: 308 mio. kr.) og
et udskudt skatteaktiv på 35 mio. kr. (tidligere rapporteret: 0 mio. kr.).
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 19 af 20
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Bilag 6: Nye produkter lanceret i 2014
1. kvt.
2014
Novozymes LpHera® er en enestående alpha-amylase til stivelsesforflydning, som sænker forflydnings-pH-værdien,
hvorved forbruget af pH-regulerende kemikalier reduceres og krystalliserings- og gæringsudbyttet øges.
1. kvt.
2014
RONOZYME® MultiGrain (GT) er en enzymløsning bestående af xylanase og beta-glucanaser til fodermarkedet. Produktet
giver øget fleksibilitet i formuleringen ved brug af råvarer af meget varierende beskaffenhed.
Bilag 7: Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2014 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes'
aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier)
21. januar 2014
10. februar 2014
10. februar 2014
26. februar 2014
24. april 2014
Koncernregnskab for 2013
Endelig ikrafttrædelse af The BioAg Alliance mellem Novozymes og Monsanto
Påbegyndelse af aktietilbagekøbsprogram
Novozymes A/S ordinær generalforsamling 2014
Delårsrapport for 1. kvartal 2014
Bilag 8: Finansiel kalender
14. august 2014
23. oktober 2014
20. januar 2015
25. februar 2015
Delårsrapport for 1. halvår 2014
Delårsrapport for første 3 kvartaler 2014
Koncernregnskab for 2014
Ordinær generalforsamling 2015
Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014
Side 20 af 20