IR-yhteystiedot: [email protected] Hanna-Maria Heikkinen, Sijoittajasuhdejohtaja, Puh: 010 672 0007 Calle Loikkanen, Sijoittajasuhdeasiantuntija, Puh: 010 672 0020 Maija Honkanen, Sijoittajasuhdetrainee, Puh: 010 672 0046 www.valmet.com/sijoittajat Valmetin kaupankäyntitunnus Bloomberg: VALMT FH Reuters: VALMT.HE Valmet lyhyesti Yhteenveto pääviesteistä Avaintiedot (2014)1 Saadut tilaukset: 3 071 milj. euroa Liikevaihto: 2 473 milj. euroa EBITA (ennen kertaeriä): 106 milj. euroa EBITA: 94 milj. euroa EBITDA (ennen kertaeriä): 157 milj. euroa Rahavirta2: 236 milj. euroa Työntekijät (Q3/2015): 12 296 Taloudelliset tavoitteet 1 Vahva markkina-asema kasvavilla markkinoilla  Liikevaihdon kasvu ylittää markkinoiden kasvun kannattava ja vakaa palvelu- ja automaatioliiketoiminta 2 Kasvava, 1,3 miljardin euron liikevaihdolla  EBITA-marginaali ennen kertaluonteisia eriä: 6-9 % Vahva syklisessä projektiliiketoiminnassa, jossa pitkän aikavälin 3 kasvupotentiaalia ja parempi joustavuus kustannusrakenteessa tarjooma prosessiteknologiaa, automaatiota ja 4 Ainutlaatuinen palveluita Tase (30.9.2015) Sellu Energia Paperit Automaatio #1-2 #1-2 #1-3 #1-2 #1-3  Osingonmaksu vähintään 40 % nettotuloksesta huomio kannattavuudessa, lisää panostuksia 5 Jatkuva uudistumiseen Markkina-asema Palvelut  Sitoutuneen pääoman tuotto ennen veroja (ROCE): vähintään 15 % Avainluvut Tase yhteensä: 2 901 milj. euroa Korolliset velat: 399 milj. euroa Nettovelkaantuneisuusaste: 28 % Oma pääoma: Nettovelat: Omavaraisuusaste: 815 milj. euroa 229 milj. euroa 35 % Liikevaihto (2014)3 Liikevaihto alueittain (2014)3 Aasian ja Tyynenmeren alue 15% 19% PohjoisAmerikka 18% 36% Kiina 11% Valmetin neljä liiketoimintalinjaa palvelevat samaa asiakaskantaa Sellu ja Liikevaihto Saadut tilaukset Liikevaihto Saadut tilaukset 400 2,5 Saadut tilaukset (2014): 336 milj. e Liikevaihto (2014): 297 milj. e Työntekijät (Q3/2015): 1 627 2,7 Tarjoaa ja kehittää automaatio- ja informaationhallintajärjestelmiä, -sovelluksia ja -palveluja ja -marginaali) Saadut tilaukset Saadut tilaukset (2014): 1 344 milj. e Liikevaihto (2014): 956 milj. e Työntekijät (Q3/2015): 1 763 Teknologiat ja ratkaisut sellun ja energian tuotantoon sekä biomassan muuntamiseen 205 5,8 % 4,3 % 192 159 0 Liikevaihto 6,4 % 2,5 2,1 Liikevaihto 2,1 % 106 120 54 Saadut tilaukset Saadut tilaukset (2014): 671 milj. e Liikevaihto (2014): 528 milj. e Työntekijät (Q3/2015): 3 050 11 12 13 14 1-9/15 Tilauskanta1 (mrd euroa) 10 11 12 13 14 1-9/15 Rahavirta1,2 (mrd euroa) 339 2,9 2,4 Tehdasparannukset, telaja verstaspalvelut, osat ja kudokset sekä elinkaaripalvelut sellu, paperi ja energia -teollisuuksiin 6,4 % 2,6 200 10 Saadut tilaukset (2014): 1 055 milj. e Liikevaihto (2014): 989 milj. e Työntekijät (Q3/2015): 5 337 EBITA (ennen kertaeriä)1 (milj. euroa 1-9/2015 1-9/2015 2014 2013 2012 2011 0 1-9/2015 2014 2013 2012 2011 2010 0 668 2014 100 200 EMEA 44% Paperit 3,0 459 2013 400 Sellu ja energia 7,6 % 600 2012 189 Automaatio Liikevaihto1 (mrd euroa) 800 2011 200 Palvelut 1 000 2010 814 600 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2014 800 11% Paperit1 1-9/2015 300 2013 1 000 2012 400 1 200 energia1 2011 Automaatio1 2010 Palvelut1 EteläAmerikka 13% 35% 246 2,3 Teknologiat ja ratkaisut kartongin, pehmopaperin ja paperin tuotantoon 2,0 236 2,1 1,4 14 10 11 12 13 14 1-9/15 10 11 -53 12 -38 13 14 1-9/15 Fibria-projekti sisältyy vuoteen 2012, mutta ei vuoteen 2013. Automaatio on yhdistetty Valmetin taloudellisiin tietoihin 1. huhtikuuta 2015 lähtien, jolloin Automaation osto saatettiin loppuun. 1) 2014 luvut eivät sisällä Automaatiota. 2010–2013 luvut carve-out-perusteisesti. Luvut vuodesta 2014 lähtien ovat toteutuneita lukuja. Automaation luvut esitetty Metson raportoiman Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan mukaan. Automaation Q1–Q2/2015 luvut ovat toteutuneita lukuja. 2) Liiketoiminnan rahavirta. 3) Havainnollistava liikevaihdon jakauma kun Valmet ja Automaatio yhdistetty. Vahva, globaali läsnäolo – hyvä alusta kasvulle Kiina Pohjois-Amerikka EMEA • Suuri asennettu kanta vaatii huoltoa • Suuri asennettu kanta vaatii huoltoa • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, energiassa, kartongissa ja pehmopaperissa 1 357 (11 %) • Kirjoitus- ja painopaperikoneiden sulkeminen 504 (18 %) • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, kartongissa, pehmopaperissa ja bioenergiassa Etelä-Amerikka Liiketoiminta 7 714 (63 %) • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, pehmopaperissa ja bioenergiassa 347 (12 %) 1 219 (44 %) Havainnollistettu liikevaihto vuonna 2014 (milj. euroa ja % koko liikevaihdosta) Henkilöstö 30.9.2015 (henkilöstön määrä ja % koko henkilöstöstä) Markkinan kasvu ja koko • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen 7,5 mrd • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle kartongissa ja pehmopaperissa 1 999 (16 %) 293 (11 %) Palvelut ~2 % p.a. 2,0 mrd • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen 407 (15 %) Automaatio 1,4 mrd Sellu ~1 % p.a. 2,0 mrd Valmetin tuotantolaitokset Energia Sundsvall Karlstad Biddeford ~1 % p.a. 1,0 mrd Lapua Jyväskylä Tampere Gorizia 36 % • Investoinnit uusiin sellu ja paperikoneisiin sekä voimalaitoksiin • Ikääntyvät koneet ja asennetut automaatiojärjestelmät Kartonki 0,6 mrd Pehmopaperi • Kasvua paperin, kartongin ja pehmopaperin kysynnässä Aasiassa • Ensiömassan tarve, sillä kierrätysasteet eivät voi kasvaa loputtomasti • Sellulinjojen ja tehtaiden koon kasvu • Massanvalmistuksen kasvu Aasiassa ja Etelä-Amerikassa • Energiankulutuksen kasvu ja kestävän energian kysynnän lisääntyminen • Vanhentuvien laitosten kunnostus esim. Euroopassa • Kannustimet ja lainsäädäntö • Erilaisten energialähteiden ja polttoaineiden kilpailukyky • Lisääntynyt huomio saannin turvaamiseen • Maailmankaupan, verkkokaupan ja kehittyvien markkinoiden kasvu ajaa pakkausmarkkinaa • Siirtyminen muovipakkauksista uusiutuviin materiaaleihin 20 % 15 % 8% ~3 % p.a. Xian Shanghai ~3 % p.a. Maa, jossa Valmetin lokaatio Sellu 0,6 mrd Energia • Kehittyvien markkinoiden kasvu • Ostovoiman kasvu ja elintason nousu kehittyvillä markkinoilla • Kaupungistuminen • Kasvava keskiluokka • Parantunut hygienia ja elintason nousu 8% • Kirjoitus-ja painopapereiden kysyntä heikentyy digitaalisen median kasvun seurauksena • Jonkin verran kasvua kehittyvillä markkinoilla 3% Kartonki ja paperi Pehmopaperi • Kasvua teollisuuspalveluissa ydinliiketoimintaan kuulumattomien toimintojen ulkoistamisen myötä • Kapasiteetin kasvu Kiinassa, Etelä-Amerikassa ja Aasian ja Tyynen valtameren alueella, koneiden ja tehtaiden sulkemiset EMEA-alueella ja Pohjois-Amerikassa • Koneiden ja prosessien kasvava monimutkaisuus lisää alkuperäisten osien valmistajan asiantuntemuksen kysyntää % liikevaihdosta1 ~1 % p.a. • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, energiassa, kartongissa ja pehmopaperissa 706 (6 %) Ajurit ja trendit 11 % Aasian ja Tyynenmeren alue • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen 520 (4 %) Markkinatietoa ja -ajureita Paperi ~-1 % p.a. 1) Prosenttia havainnollistavasta vuoden 2014 liikevaihdosta, kun Valmet ja Automaatio on yhdistetty.