Timber
augusti 2015 Timber augusti 2015 TIMBER EN BÄTTRE BALANS MED SVAGT SJUNKANDE TRÄVARUPRISER 2015 OCH EN NY PRISUPPGÅNG I MITTEN AV 2016 Under det närmaste året bedöms, enligt BMI Timbers senaste prognos från augusti 2015, de svenska priserna successivt sjunka. Dagens förhållandevis höga lagernivåer förväntas dock reduceras framöver och dämpa prisfallet. Vändningen sker under andra kvartalet 2016, varefter priserna återigen stiger fram till och med första halvåret 2017. Svensk produktion OFÖRÄNDRAD PRODUKTION I NORDEN 2 3 1.8 Swedish Production m 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 2015 Jul BMI forecast 1350 2015 Aug Sep Oct Nov Dec BMI forecast 1590 1770 1790 1720 1500 2016 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec BMI forecast 1530 1630 1750 1680 1600 1580 1300 1550 1710 1750 1680 1460 2017 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Mar/18 Nov/17 Jul/17 Mar/17 Nov/16 Jul/16 Mar/16 Nov/15 Jul/15 Mar/15 Nov/14 Jul/14 Mar/14 Nov/13 Jul/13 Mar/13 Nov/12 0.4 Jul/12 Den totala nordiska produktionen i de tre länderna Sverige, Finland och Norge sjönk i maj med 4% jämfört med samma månad 2014. Den sammanlagda produktionen från januari till maj steg 1% och var i stort set oförändrad jämfört med föregående år. Bäst var utvecklingen i Sverige. Den svenska produktionen i juni ökade med 12% jämfört med samma månad förra året. Produktionen av furu gick upp 9% medan granproduktionen ökade med 16%. Under hela perioden januari-juni producerades i Sverige 9,37 miljoner m3, vilket är 3% mer än samma period förra året. Furuproduktionen ökade med 2%, medan granproduktionen ökade med 4%. Under juni ökade även den finska produktionen med måttliga 1% jämfört med samma månad förra året. Furu minskade med 2% och gran var upp 3%. Den samlade produktionen januari-juni minskade med 4% till 5,5 miljoner m3 – furu med 1% och gran med 7%.Bedömningen är att Finland kommer att ligga kvarpå motsvarande nivåer även resten av 2015. I maj hade den norska produktionen ökat med 1%. Den sammanlagda norska produktionen 2015 var fram till och med maj 2% högre, jämfört med samma period 2014. 6 x 10 BMI forecast 1520 1610 1720 1660 1590 1570 1310 1540 1700 1730 1680 1450 Figur 1: Den svenska produktionen av trävaror förväntas under 2015 följa samma säsongsbetonade mönster och sannolikt på samma eller lägre nivåer. (Röd linje = historiska data. Blå linje = BMI Timber prognos) FORTSATT SJUNKANDE LAGERNIVÅER I SVERIGE OCH FINLAND De nordiska lagren av sågade trävaror sjunker successivt. Lagren är fortfarande förhållandevis höga och minskningen sker inte i någon dramatisk takt. I maj sjönk de samlade nordiska lagren av sågade barrträvaror med 2%, men lagren var fortfarande 17% högre än i maj 2014. BRIGHT MARKET INDEX 1 augusti 2015 TIMBER Swedish Stocks m 3 3.5 3 2.5 2015 Jul BMI forecast 3050 2015 Aug Sep Oct Nov Dec BMI forecast 3070 3120 3170 3190 3160 BMI forecast 3170 3170 3140 3080 2990 2890 2750 2750 2780 2810 2820 2800 2016 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Mar/18 Nov/17 Jul/17 Mar/17 Nov/16 Jul/16 Mar/16 Nov/15 Jul/15 Mar/15 Nov/14 Jul/14 Mar/14 Nov/13 Jul/13 Mar/13 Nov/12 Jul/12 2 BMI forecast 2830 2850 2870 2850 2800 2740 2640 2670 2740 2790 2830 2830 2017 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Figur 2: Lagren kommer att vara fortsatt höga det närmaste året och kommer därefter att normaliseras till lägre nivåer. (Röd linje = historiska data. Blå linje = BMI Timber prognos) Svenska leveranser 6 x 10 2 1.8 1.6 1.4 1.2 1 2015 Jul BMI forecast 1510 2015 Aug Sep Oct Nov Dec BMI forecast 1570 1720 1750 1710 1560 2016 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec BMI forecast 1560 1640 1790 1750 1720 1720 1490 1540 1670 1720 1670 1510 2017 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Mar/18 Nov/17 Jul/17 Mar/17 Nov/16 Jul/16 Mar/16 Nov/15 Jul/15 Mar/15 Nov/14 Jul/14 Mar/14 Nov/13 Jul/13 Mar/13 Nov/12 0.8 Jul/12 Den rapporterade orderingången i maj var något högre än genomsnittet för maj månad under den senaste femårsperioden, vilket också är naturligt med tanke på dagens högre produktionstakt. Exportorderingången var hela 21 procent högre än maj förra året, en månad som visserligen var ovanligt svag. Det nordiska överutbudet med bibehållen hög produktion och stigande lager har förstås lett till pressade priser för framför allt B-produkter. Sågverken har sålt till lägre priser jämfört med innan, men till i stort sett samma prisnivåer som gällde för ett år sedan vid motsvarande tidpunkt. Prisutvecklingen har bottnat och är stabil. Prissänkningarna har tidigare under året inte slagit lika hårt mot svenska sågverk på grund av den dramatiska utvecklingen på valutamarknaden. Svenska sågverk har under det första halvåret haft en stor fördel av den svaga svenska kronans utveckling. De har kunnat hålla upp priserna på den skandinaviska marknaden, som är den största för svenska sågverk, samtidigt som priserna på hemmaplan i stort sett varit oförändrade beroende på produkt och marknadsmix. Även rysk export har gynnats av den ryska rubelns nedgång, samtidigt som finska och nordamerikanska sågverk har haft det mer besvärligt. Även om den kanadensiska dollarn också har förlorat värde gentemot US dollarn, har den nedgången varit mindre än för den svenska kronan. På råvarusidan har de tidigare höga lagernivåerna normaliserats och vi har under de senaste månaderna kunnat se en högre avverkningstakt, lägre i norra och högre i södra Sverige. 6 x 10 3 PRESSADE PRISER PÅ B-PRODUKTER Svenska lager Swedish Deliveries m De svenska lagren av sågade barrträvaror sjönk i juni 85.000 m3 eller 3% - furu minskade med 1% medan granbeståndet minskade med 4%. Totalt var de svenska lagren ändå 15% högre än för ett år sedan - furu 29% högre och gran 5% högre. De finska samlade lagren hade fram till och med juni ökat med 24% jämfört med samma period förra året. Under månaden juni sjönk furulagren med 8% medan granlagren ökade med 1% jämfört med månaden innan. Orsaken till lagersänkningen i både Sverige och Finland var en ökad inhemsk konsumtion. De norska lagren av sågade trävaror ökade med 2% under maj månad med 2% jämföert med månaden innan och med 19% jämfört med maj 2014. BMI forecast 1520 1590 1710 1680 1660 1680 1450 1490 1630 1680 1650 1490 Figur 3: De svenska leveranserna av trävaror förväntas under kommande år lägga sig på en högre genomsnittlig nivå. (Röd linje = historiska data. Blå linje = BMI Timber prognos BRIGHT MARKET INDEX 2 augusti 2015 TIMBER Balansen är bättre i marknaden och prisläget är klart stabilare än tidigare. De affärer som nu örs för tredje och fjärde kvartalet ligger på en oförändrad prisnivå. Virkespriser furu 140 STIGANDE EXPORT Situationen ser mycket ljus ut i Skandinavien. Även i de flesta andra länder är konsumtionen nu normal eller något högre än det normala. Inte minst i Europa stiger konsumtionen sakta. 130 125 120 115 110 105 2015 Jul BMI forecast 130 2015 Aug Sep Oct Nov Dec BMI forecast 129 128 127 126 125 BMI forecast 124 124 124 124 125 126 127 127 128 129 129 130 2016 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Mar/18 Nov/17 Jul/17 Mar/17 Nov/16 Jul/16 Mar/16 Nov/15 Jul/15 Mar/15 Nov/14 Jul/14 Mar/14 Nov/13 Jul/13 Mar/13 Nov/12 Jul/12 100 BMI forecast 130 130 131 132 132 133 133 133 133 133 133 132 2017 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Figur 4: Virkespriserna för furu väntas sjunka något under 2015 för att sedan återigen stiga från och med aprili 2016. (Röd linje = historiska data. Blå linje = BMI Timber prognos) Virkespriser gran 135 130 125 120 115 2015 Jul BMI forecast 125 2015 Aug Sep Oct Nov Dec BMI forecast 124 123 122 122 121 2016 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec BMI forecast 120 120 120 120 121 122 123 123 124 125 125 125 2017 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Mar/18 Nov/17 Jul/17 Mar/17 Nov/16 Jul/16 Mar/16 Nov/15 Jul/15 Mar/15 Nov/14 Jul/14 Mar/14 Nov/13 Jul/13 Mar/13 Nov/12 110 Jul/12 Det råder nu en hyfsad balans mellan tillgång och efterfrågan, vilket styr marknaden. En viss oro gäller fortfarande när gäller lägre kvaliteter av sågade furuträvaror. Den underliggande svenska marknaden ser trots allt stark ut med en stigande konsumtion, stabil ROT-efterfrågan och ett ökat nybyggande. Förutsättningarna för svenska sågverk ser goda ut just nu. Det finns bra med timmer i systemet efter stormarna i fjol och sågverken ser ut att producera för fullt. Furulagren är visserligen fortfarande ganska höga i de nordiska länderna, men marknaden öppnas nu för högre konsumtionsnivåer igen och vi räknar med att dessa lager kommer att fortsätta minska framöver. De höga lagersiffrorna kommer dock att verka fortsatt dämpande på furupriserna under en kort tid framöver. Priserna för Nordic Spruce planar nu ut och ökar även inom vissa segment. Det ser bättre ut än på länge med en bra underliggande konsumtion. Under det tredje kvartalet i höst förväntas priserna ligga kvar på oförändrade nivåer. Den svenska och skandinaviska marknaden uppvisar styrka. Det råder också brist på vissa gransortiment i Centraleuropa, vilket medför att priserna även här kan höjas något, men det handlar då om mycket små höjningar. Prognosen ser också ljus ut på fem års sikt med en förväntad årlig genomsnittlig ökning på cirka 3% för den globala konsumtionen av barrved. Men situationen är skör och kortsiktigt finns det fortfarande kvar mörka moln på himlen. En viss oro bör dock ventileras inför kommande månader. En fortsatt förstärkning av kronan gentemot andra valutor kan komma att leda till sjunkande nettopriser, vilket givetvis påverkar de svenska sågverkens lönsamhet. En förväntad uppgång av timmerpriserna under hösten tillsammans med ett nytt stopp för leveranserna till Egypten och en kronförstärkning, skulle kunna innebära att marknaden plötsligt ställs inför en mycket tuff utmaning. Price Whitewood Index PÅ VÄG TILL BÄTTRE BALANS I UTBUD OCH EFTERFRÅGAN Price Redwood Index 135 BMI forecast 126 126 127 127 128 129 129 130 130 130 130 129 Figur 5: Även virkespriserna för gran väntas sjunka något under 2015 för att sedan återigen stiga från och med april 2016. (Röd linje = historiska data. Blå linje = BMI Timber prognos) BRIGHT MARKET INDEX 3 augusti 2015 TIMBER Vid en titt på enskilda marknader är det tydligt att de större utomeuropeiska marknaderna, med undantag för Japan, volymmässigt gått starkt under det andra kvartalet. Även i Sverige väntas husbyggandet ta fart från en låg nivå. Byggandet av flerbostadshus befinner sig fortfarande på en hög nivå. Vi kan även se tecken på förbättring för småhus, men då från en rekordlåg nivå. Värdet av den totala husbyggmarknaden uppgick till SEK 210 miljarder förra året, en uppgång med 10 % jämfört med 2013. Byggbranschens trävarukonsumtion ökade med ca 7,7% till 2,85 miljoner m3. Inledningsvis var det främst bostadsbyggandet som bidrog till uppgången, men under 2014 kom även byggandet av nya yrkesbyggnader igång. Den positiva trenden håller i sig även i år men tillväxttakten för de totala bygginvesteringarna mattas av till mer blygsamma 2%. På kort sikt påverkas ökningstakten huvudsakligen av en begynnande resursbrist i kombination med osäkerheter kring effekterna av amorteringskravet. På längre sikt förväntas bygginvesteringarna mattas av något. Trävaruleveranserna förväntas öka med 3,6 % i år för att sedan plana ut under kommande år. Påverkande faktorer Price Trend Price Redwood Price Whitewood Price US Swedish Production Swedish stock change Swedish Deliveries Swedish Stocks Housing starts Exchange Rates 5 Price Redwood Price Whitewood Price US Swedish Production Swedish stock change Swedish Deliveries Swedish Stocks Housing starts Exchange Rates 10 6 months -0.3 -0.6 -1.0 -0.6 -1.1 -0.9 -0.4 -0.5 -0.4 15 Horizon (months) 12 months -0.2 -0.1 -0.9 -0.7 -1.3 -1.3 -0.7 -0.8 -0.6 20 25 30 24 months -0.5 0.3 -0.1 -0.5 0.0 -0.3 -0.3 -0.2 -0.1 Europa STABIL UTVECKLING I EUROPA Den europeiska marknaden är stabil och något ökande. Den europeiska ekonomin har under det första halvåret i år präglats av de brittiska valen i maj, den ekonomiska krisen i Grekland och den därmed sammanhängande svaga euron. Den brittiska efterfrågan har hittills i år inte varit riktigt lika stark som förra året, då många företag rapporterade tvåsiffriga procentuella ökningar i försäljningen. Den franska marknaden har visat tecken på återhämtning under sommarmånaderna och flera företag rapporterar nu om betydande förbättringar jämfört med förra året. Den nederländska marknaden fortsätter att visa tecken på en vändning efter landets långvariga kris. De skandinaviska och tyska marknaderna beskrivs som stabila på en tillfredsställande nivå. Den tyska inhemska produktionen är dock klart lägre jämfört med föregående år. Detta påverkar granmarknaden genom ett lägre utbud. Produktionen i Centraleuropa ser annars ut att vara på väg upp. Även orderingången på de mer grantunga europamarknaderna verkar rulla på med relativt oförändrade volymer, även om de senaste månaderna visar en något lägre volym än förra året. Figur 6: En matematisk uppskattning av de olika faktorernas påverkan på marknadspriset (i dollar). Polen är den Europamarknad som har i särklass starkast volymtillväxt. Rapporterad orderingång hittills i år är 62 procent högre än förra året och volymerna är nu högre än för Spanien. Den polska marknaden kan nå 200 000 m3 i år om trenden fortsätter. Avslutningsvis kan vi konstatera att även på den engelska marknaden redovisas en svensk försäljningstillväxt på sju procent hittills i år. ÖKAD TILLVÄXT I EUROPA 2015-2017 Euroconstruct rapporterar att den europeiska byggbranschen nu växer långsamt efter flera års kräftgång och låg aktivitet. I sin senaste halvårsrapport från juni, har Euroconstruct reviderat sina prognoser för 2015 och 2016 uppåt och även förväntningarna för 2017. Byggverksamheten för EU väntas nu växa med 1,9 procent 2015. För 2016 och 2017 förutspår Euroconstruct att byggproduktionen ökar med 2,5 procent per år. Euroconstruct uppskattar att det totala värdet av EUs byggverksamheten kommer att uppgå till cirka 1 366 miljarder euro detta år och till 1 436 miljarder euro 2017. Denna nivå är dock fortfarande 14 procent lägre än 2007 innan den ekonomiska och finansiella krisen drabbade Europa. Tillväxten när det gäller bostadsbyggade väntas dock förbli långsam - endast 1,7% i år men stigande 2016 och 2017. Starkast är den uppåtgående trenden i Storbritanniens med en tillväxt på 5,7 procent i år och 3,5 procent både 2016 och 2017. En återhämtning är också att vänta 2015-2017 i Spanien, Italien, Nederländerna och Frankrike. Produktionen i Tyskland, som återhämtat sig från lågkonjunkturen tidigare än andra europeiska länder, förväntas stabilisera sig på en relativt hög nivå. Den högsta tillväxttakten på i genomsnitt 10,8% och 8,6% per år under perioden 2015-2017 förväntas i Irland och Polen. Detta mot bakgrund av att tillväxten minskade dramatiskt i med närmare 70% mellan 2007 och 2013. Tillväxten i Polen förklaras främst som en följd av en kraftig infrastrukturell byggnation. BRIGHT MARKET INDEX 4 augusti 2015 TIMBER Afrika och Mellanöstern VÄNDNING I EGYPTEN Den nordafrikanska marknaden har varit stark, men situationen är fortfarande instabil med många frågetecken. Händer det något får detta stora effekter kortsiktigt. Algeriet, Marocko och Saudiarabien visar högre volymer de senaste tre månaderna jämfört med samma period förra året. I Egypten är det fortfarande lite skakigt, med ett banksystem som ännu inte är intakt. Till Egypten ökade Sveriges och Rysslands trävaruvolymer och marknadsandelar kraftigt under 2014. På grund av många obetalda utestående fakturor stoppade flera stora skandinaviska bolag sina leveranser under årets första kvartal. Fyra år efter protesterna på Tahrirtorget kämpar Egypten fortfarande för att få fart på ekonomin. Landet har nu påbörjat en ekonomisk reformagenda, som förväntas leda till något positivt. De kraftiga subventionerna på energi, läkemedel och livsmedel, både till industri och hushåll, har dragits ned. Landets havererade banksystem är på väg att renoveras, samtidigt som investeringarna har ökat. För 2015-17 har den egyptiska regeringen budgeterat för 30 miljarder dollar i ytterligare investeringar, varav cirka 15 miljarder redan 2015. Mycket av finansieringen hoppas kunna lösas med så kallade PPPs (Public Private Partnerships). Man räknar också med att kunna attrahera mer utländska direktinvesteringar. Framtiden ser ljusare ut för Egypten, vilket är förklaringen till att flödena väntas börjat komma igång igen under hösten. Konsumtionsbehovet är stort och den nuvarande efterfrågan är stor. Men situationen är fortfarande mycket skör mot bakgrund av att det egyptiska banksystemet ännu inte riktigt har börjat fungera fullt ut. USA ÖKAD TILLVÄXT I USA För den amerikanska marknaden ser det allt ljusare ut., även om BNP-tillväxten under det första kvartalet 2015 har reviderats ned till -0,7%, enligt det amerikanska Department of Commerce. Högre import och lägre privata investeringar var de främsta orsakerna till en nedgång i ekonomin. Arbetslösheten uppgick till 5,5% i maj. Federal Reserve meddelade i juni att inflationen sannolikt kommer att öka, eventuellt med i genomsnitt en procentenhet per år under de kommande tre åren. Räntan har länge varit oförändrad, men många analytiker räknar nu med en första räntehöjning i september. Tillverkningsindustrin har noterat en växande efterfrågan och ett bättre flöde av importerade varor genom västkustens hamnar, enligt Institute for Supply Management. Industrierna för möbeltillverkning och trävaror rapporterade en produktionstillväxt i maj. LÄGRE FÖRTROENDE I MAJ University of Michigans Consumers Confidence Index sjönk från 95,9 i april till 90,7 i maj. Det var den lägsta nivån på sex månader. Framför allt är det en svagare ekonomisk tillväxt under det första kvartalet och få förändringar i arbetslösheten, som påverkat konsumentförtroendet. Löneökningarna har varit låga, samtidigt som bensinpriserna återigen ökat. Byggförtroendet på marknaden för nya småhus minskade också i maj, enligt den nationella Association of Home Builders/Wells Fargo Bostäder Market Index. Detta speglar det lägre konsumentförtroendet i ekonomin och den långsamma återhämtningen på bostadsmarknaden. ÖKAT BOSTADSBYGGANDE Antalet byggstarter ökade i april MED 20% till 1 135 000 efter två svagare månader (februari och mars). Byggstarter av småhus ökade med 17%, medan byggstarter av flerfamiljshus ökade med 27%. Byggandet ökade i alla regioner i landet utom i söder. Även antalet bygglov som utfärdades steg i april med 10 procent. Tillväxten av kommersiella byggnationer växte likaså med 3% i april. Däremot sjönk husförsäljning i april, enligt National Association of Realtors. Orsaken uppges vara för lågt utbud på bostäder på marknaden i förhållande till efterfrågan, vilket har höjt priserna. STOPPAD FÖRSÄLJNING AV LAMINATGOLV FRÅN KINA I början av maj beslutade amerikanska återförsäljare att avbryta all fösäljning av kinesiska laminatgolv i landet. Beslutet fattades på grund av en växande konsumentoro. Tester hos 11 000 hushåll har visat på förhöjda halter av formaldehyd i kinesiska laminatgolv som säljs av Lumber Liquidators. Omkring 2% av de testade hushållen var drabbade av värden som låg högt över WHOs rekommendationer. HÖGRE PRISER FRÅN SEPTEMBER En majoritet av landets ekonomer förväntar sig nu prisökningar och räntehöjningar från och med september. Högre priser kommer att ha en negativ effekt på byggmarknaden med dämpad efterfrågan på trävaror som följd. De förutspår också en betydande tillväxt på bostadsmarknaden under 2015. I takt med att byggandet förväntas öka under kommande femårsperiod ökar även konsumtionen (cirka 6% årligen). Konstruktion av småhus förväntas öka under året med 26%. Begränsningar i utbudet av trävaror (från Kanada och Nordvästra USA) förväntas innebära att den långsiktiga trenden med ökade priser fortsätter. Detta bör innebära successivt bättre möjligheter för trävaruexport från Europa. Kanada KANADAS EKONOMI KRYMPTE UNDER FÖRSTA KVARTALET Tullarna mellan Kanada och USA dras nu ned från 15 till 5 procent igen. Förväntan är att den kanadensiska trävaruindustrin i högre takt kommer att skicka in varor i USA från och med november. Under 2015 skedde annars den första nedgången i Kanadas BNP under fyra år. Branscherna gruv, olja och gasutvinning föll 30% under det första kvartalet på grund av låga oljepriser. Företagens investeringar minskade också, liksom tillverkning och export minskade trots en svagare kanadensisk dollar. Skogssektorn var bland de få branscher som expanderade under det första kvartalet. Kanadensiska produktionsstarterna ökade 25% i mars till 190.000 vid en säsongsrensad årstakt. Ökningen omfattade flerfamiljshus konstruktion, medan småhusstarterna minskade. VÄXANDE ORO FÖR HUSHÅLLENS SKULDER I Kanada ökade nybyggnationen av hus i början på året. Tillväxten skedde främst för flerfamiljshus, medan småhusproduktionen minskade. I Kanada växer oron över den inhemska bostadsmarknaden och hushållens höga skuldsättning. De kanadensiska huspriserna anses vara övervärderade med mellan 10-60%. Under det fjärde kvartalet 2014 slog hushållens skuldsättning nytt rekord. BRIGHT MARKET INDEX 5 augusti 2015 TIMBER Förhållandet hushållens skulder och deras inkomster var 163%, vilket utgör en finansiell risk om och när bolåneräntorna går upp. tryck på Bank of Korea att försvaga wonen genom räntesänkningar. Den svaga yenen slår hårt mot små och medelstora företag, särskilt de som är beroende av importerade råvaror. der, ökade i 27 och var oförändrad i 9 städer, enligt Kinas National Bureau of Statistics. Detta samtidigt som priserna sjönk i 68 av de 70 kinesiska städerna jämfört med juni 2014. OLJEPRISET DÄMPAR KANADAS EKONOMI STIGANDE PRODUKTION AV BOSTÄDER ÅTERHÄMTNING I DETALJHANDELN Nyproduktion av bostäder fortsatte att öka i juni med 6 procent jämfört med juni 2014 och med 12 procent jämfört med månaden innan. Samtidigt rapporterade byggföretagen en orderingång för tredje månaden i rad. När det gäller byggföretagens orderingång, så ökade denna med över 15% i juni. Även konsumtionen av trävaror ökar nu med Sverige som största exportör med 32 procent av marknaden under 2014, Finland 29 procent, Nordamerika 17 procent och Ryssland 12 procent. Den japanska regeringen håller för närvarande på att utarbeta strategier för att öka landets avurbanisering. Bland annat övervägs skattelättnader och subventioner till hushåll och företag som flyttar ut från storstäderna. En sådan reform kommer givetvis att ytterligare påverka efterfrågan på nybyggnation och renoveringar. Även om tillväxten i den kinesiska ekonomin har avtagit under de seanste månaderna, så visar den senaste statistiken från National Bureau of Statistics (NBS) att detaljhandelns försäljning av konsumtionsvaror fortsätter att återhämta sig. I juni ökade denna försäljning med 10,6 procent på årsbasis och från januari till juni i år den hade den totala detaljhandelsförsäljningen expanderat med drygt 10% jämfört med samma period 2014. På årsbasis ökade under samma period försäljningen av möbler med 16% i juni och av bygg- och dekorationsmaterial med över 17%. År 2014 handlade de kinesiska konsumenterna mer på nätet än vd som skedde i USA under samma period och för första halvåret 2015 har en 40-procentig ökning av webbförsäljningen skett. Många gissar att e-handeln i Kina kommer att fördubblas innevarande år. STORA PRISSKILLNADER PÅ MARK STORA FRÅGETECKEN RÖRANDE SÅGADE TRÄVAROR Det kanadensiska byggandet förväntas minska ytterligare under 2015. En av orsakerna är bland annat de lägre oljepriserna, som har en negativ effekt på efterfrågan på bostäder i oljeproducerande regioner. Men regioner med tillverkningsindustri förväntas i gengäld kunna dra nytta av den lägre kanadensiska dollarn, låga räntor och låga oljepriser. Japan BNP REVIDERAS KRAFTIGT UPPÅT Japans ekonomiska tillväxt ökade snabbare än väntat under det första kvartalet. Konsumtionen var bättre än väntat samtidigt som industrins investeringar expanderade. Maskinorderingången i april var den högsta sedan april 2008 med en säsongsrensad ökning på 3,8% jämfört med månaden innan. ÖKAD OPTIMISM I JAPAN Under juni månad förbättrades konsumenternas förgroende efter den nedgång som skedde i maj. Index steg till 41,7 i juni och alla delsektorer i undersökningen var positiva. De flesta japaner förväntar sig att priserna kommer att stiga det kommande året, som en följd av Bank of Japans ambitiösa inflationsmål. SVAGARE YEN OCH LÄGRE ENERGIKOSTNADER FÖRBÄTTRAR HANDELSBALANSEN Japan uppnådde dessutom under årets första kvartal sitt första handelsöverskott på nästan tre år, som en följd av att exporten av bilar och elektronik steg kraftigt stärkta av den svaga yenen samtidigt som importnotan sjönk med vikande oljepriser. Marknaden räknar med att bytesbalansen fortsätter att vara positiv, så länge yenen förblir svag samtidigt som olje- och naturgaspriserna inte stiger. Yenen befinner sig nu på den lägsta nivån på 14 år jämfört med USD, som en följd av att valutahandlare som positionerade sig till den amerikanska valutan i väntan på en räntehöjning. Yenen är även svag i förhållande till den koreanska wonen, vilket skapar ökat Räntorna på bostadslån är för närvarande mycket låg och detta har under senare år bidragit till att driva upp markpriserna i storstäderna. Prisskillnaden på mark mellan de stora städerna och resten av Japan har blivit en utmaning för regeringen. Ny statistik visar dock att för första gången på sju år har de kommersiella markpriserna slutat falla i stadsområdena. Kina SVAGARE UTVECKLING I KINA Den kinesiska marknaden går just nu lite trögare. Kinas fokus är idag framför allt inställt på ökad konsumtion och mindre på ökad tillväxt. Under juni minskade husförsäljningen i 34 stä- För svensk del omgärdas den kinesiska marknaden för sågade trävaror just nu av flera frågetecken. Den svenska konkurrenskraften i landet har satts under stark press på grund av höga lager, framför allt i distributionsledet, och den svaga ryska rubeln. Priserna är pressade och så kommer situationen sannolikt att se ut även under hösten. I Kina är det Ryssland, Sverige och Tyskland som framför allt tar marknadsandelar medan Kanada minskar. Intresset är just nu stort för de nordamerikanska sågverkens vägval när tullarna mellan Kanada och USA sänks från 15 till 5 procent. Förväntan är att de kanadensiska aktörerna då från och med november kommer att flytta fokus från Kina till USA, vilket kommer att påverka den framtida konkurrensen i Kina. Köparna i Kina består främst av träbearbetande industrier, som exempelvis tillverkare av möbler. Flera av Kinas furubearbetande företag uppges ha minskat produktionen för att söka alternativa möjligheter, som en följd av den nuvarande efterfrågeminskningen på furuprodukter på den kinesiska marknaden. Framför allt har efterfrågan på furumöbler svalnat betydligt. BRIGHT MARKET INDEX 6 augusti 2015 TIMBER Enligt uppgifter ska ett hundratal furubearbetande företag flyttat fokus mot andra företagssatsningar inom andra områden. SMÅHUSMARKNADEN STIMULERAS AV MYNDIGHETERNA Huspriserna i Kina har fallit under det senaste året, främst på grund av ett överutbud av småhus. För att stimulera efterfrågan har regeringen fastställt en nedre minimigräns för avbetalningar för de människor som vill köpa ett andra hem. Detta för att vända den politik som infördes för några år sedan för att då kyla av den stegra de efterfrågan på bostäder. People Bank of China har även underlättat för bankerna i syfte att stimulera utlåningen till bostäder. SKATTEVERKET FÖRESLÅR SKATTESÄNKNING PÅ GOLV Den kinesiska skatteförvaltningen och Kinas handelsministerium överväger även en sänkt skatt för golvtillverkare i syfte att uppmuntra virkesutnyttjandet inom golvbranschen. Förslaget är att denna skattesänkning även bör omfatta trä- och träkompositgolv. Förhoppningen är att en förändring i skattestrukturen hjälper trägolvssektorn att bli mer dynamisk och stabil. i Indien, men med snäva leveranser, särskilt när det gäller teak, använder sig allt fler indiska tillverkare av sågade trävaror av furu och gran från Nordamerika, Europa och Nya Zeeland. Mer än hälften av trävarorna i Indien, används för dörrar, fönster möbler och byggnadskonstruktioner, där tillverkare nu i allt ökad utsträckning börjat ersätta lövträd med barrträd. Nya Zeeland har under många år exporterat furutimmer till Indien, men en nyare trend är import av sågade barrträvaror av högre kvaliteter. Prognoser Granpriserna tog fart under sommaren som följd av både högre produktion och leveranser än väntat. Furupriserna är däremot i stort sett oförändrade. Vi väntar lägre priser för båda kvaliteterna de närmaste månaderna. KÖPARSTYRD MARKNAD 2015 Lagren kommer fortsätta sjunka under hösten och detta kommer sätta tryck på priserna. Den nedåtgående pristrenden på marknaden kommer att fortsätta under året medan producenter försöker skära ner på sin lager. Både produktion och leveranser ser dock ut att öka då vi ser en god underliggande efterfrågan. Uppgången i granpriser bedömmer vi vara tillfällig. VÄNDPUNKT SOMMAREN 2016 LYCKAD EXPORTSTART FÖR DEN NYA EUROASIATISKA LANDBRON Nu har Kina genomfört den första exporten av sågade trävaror via den euroasiatiska landbron via Heilongjiang-provinsen. Det handlade om en liten 15-dagars sändning av trämöbler från en lokal tillverkare via landvägen till Tyskland. Detta är en nationell satsning för att hjälpa exportinriktade kinesiska företag att sänka sina logistikkostnader. Heilongjiang-provinsen ligger i centrum av nordöstra Asien och är ett logistiknav för Kina och en viktig pusselbit i den ökade handeln med Ryssland. Avsikten med satsningen är också att stärka redan befintliga handelsleder i östra Kina. Fallande lager under 2016 och fortsatt god efterfrågan gör att producentera återigen vågar höja prisnivåerna till sommaren 2016. Under resten av prognosperioden ser vi lagernivåer närmare fjolåret i kombination med fortsatt hög efterfrågan, vilket leder till en återgång till högre priser. En sakta minskande efterfrågan kan leda till lägre priser 2018. Indien ÖKAD EXPORT AV BARRTRÄVAROR TILL DEN INDISKA MARKNADEN Den snabbt växande indiska marknaden har uppmärksammats av producenter av barrträvaror i Nordamerika och Europa. Tropiska lövträd är i allmänhet efterfrågade BRIGHT MARKET INDEX 7
© Copyright 2024