פרוטרייד סולושנס בע"מ
1
פרוטרייד סולושנס בע"מ
תקנון המסחר ומדיניות ניגוד העניינים
פרוטרייד סולושנס בע"מ (להלן" :החברה" ו/או "פרוטרייד סולושנס" ) הינה "זירת סוחר" כהגדרת
מונח זה בחוק ניירות ערך ,התשכ"ח( 1968 -להלן" :חוק ניירות ערך") והגישה בקשת רישיון לניהול זירת
מסחר מטעם רשות ניירות ערך ביום 26למאי -2015יודגש כי טרם התקבלה חלטת הרשות בבקשה
כאמור .עם קבלת הרישיון לניהול זירת סוחר ,יחולו על החברה מגבלות וחובות המנויות בהוראות חוק
ניירות ערך ,ובתקנות ניירות ערך (זירת סוחר לחשבונו העצמי) ,התשע"ה( 2014 -להלן" :התקנות") וכן
מכח חוזרים ,הוראות ועמדות סגל אשר מפורסמים על ידי רשות ניירות ערך מעת לעת (להלן" :הוראות
הדין").
על פי הוראת סעיף 44יח בחוק ניירות ערך ,התשכ"ח( 1968 -להלן" :חוק ניירות ערך") ,חברה בעלת
רישיון "זירת סוחר" 1תקבע כללים בתקנונה ,שיאושרו בידי רשות ניירות ערך ,לניהול תקין והוגן של
זירת הסוחר ,לרבות כללים להבטחת עמידתה בדרישות לפי הוראות חוק ניירות ערך.
ביום 1במרץ 2015פרסם סגל רשות ניירות ערך (להלן" :הרשות" ו/או "רשות ניירות ערך") עמדת סגל
משפטית שעניינה "פרטים נדרשים במסגרת תקנון של חברה בעלת רישיון זירה".
מובא להלן תקנון המסחר של חברת פרוטרייד סולושנס בע"מ (להלן" :פרוטרייד סולושנס" ו/או
"החברה") לאור הוראות חוק ניירות ערך ועמדת הסגל כאמור.
1סעיף 44יב לחוק מגדיר "זירת סוחר" ככל אחת מאלה )1( -מערכת ממוחשבת שבאמצעותה קונה אדם מלקוחותיו ,לחשבונו העצמי,
מכשירים פיננסיים או מוכר ללקוחותיו ,מחשבונו העצמי ,מכשירים פיננסיים ,באופן מאורגן ,תדיר ושיטתי ,למעט מערכת שבה כל
המכשירים הפיננסיים שנקנים או שנמכרים הם מכשירים פיננסיים שתנאיהם נקבעו במשא ומתן ישיר בין הצדדים לעסקה; ( )2מערכת
ממוחשבת המעמידה ללקוח אפשרות לסחור באמצעות מערכת כאמור בפסקה (.)1
פרוטרייד סולושנס בע"מ
2
תוכן עניינים:
.1פרק – 1תיאור השירותים אותם מספקת החברה3 ................................................................................ ...........
.2פרק – 2מדיניות ניגוד העניינים9 ....................................................................................................................
.3פרק – 3תיאור המכשירים הפיננסיים22 ..................................................................................................... .....
.4פרק – 4כללי מסחר28 ................................................................................................................................ ....
.5פרק – 5בטחונות36 .................................................................................................................................... ....
.6מגבלות המסחר38 .................................................................................................................................... ......
.7נספחים
פרוטרייד סולושנס בע"מ
3
.1
פרק – 1תיאור השירותים אותם מספקת החברה
.1.1תיאור הפעילות
החברה הינה "זירת סוחר" כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך .החברה הגישה בקשה לניהול זירת
סוחר ביום 26במאי .2015יודגש כי טרם התקבלה חלטת הרשות בבקשה כאמור .עם קבלת
הרישיון לניהול זירת סוחר ,יחולו על החברה מגבלות וחובות המנויות בהוראות הדין.
יודגש כי החברה ,על פי מדיניותה ,במקביל לביצוע כל עסקה במכשיר פיננסי מתקשרת עם ספק
נזילות בעסקה הפוכה בעלת אותם תנאים ,ושתי העסקאות מקזזות זו את זו באופן מלא ,כך
שהחברה אינה חשופה לסיכון שוק בשלהן בכל מחיר שוק.
כמו כן מצהירה החברה כי:
.1השליטה על עסקיה וניהולם מופעלים בישראל ,וביכולתה של החברה לקיים את כל
ההוראות הקבועות בחוק ניירות ערך;
.2לחברה מיומנות טכנית ואמצעים מתאימים לצורך הפעלת זירת הסוחר באופן שיבטיח
את יציבות הזירה ,אמינותה ,זמינותה ואבטחת המידע שבה;
.3מטרתה היחידה של החברה היא ניהול זירת סוחר ,והיא אינה עוסקת בכל עיסוק אחר
פרט לניהול זירת סוחר בהתאם להוראות הדין.
.4היא עומדת בדרישות החוק והתקנות.
.1.2החברה מספקת ללקוחותיה את השירותים המפורטים להלן:
.1.2.1
קבלה והעברה של פקודות מסחר בנגזרות פיננסיות באמצעות מערכות מסחר
ביצוע של הוראות מסחר בכל אחד מהמכשירים הפיננסים הנסחרים בזירה ,לרבות:
.1.2.1.1חוזה הפרשים ) (CFDעל מניות;
.1.2.1.2חוזה הפרשים על חוזים עתידיים של מדדי מניות וסחורות;
.1.2.1.3עסקאות ספוט ופורוורד במט"ח () forex
.1.2.1.4כל מכשיר פיננסי אחר לפי החלטת החברה.
לפירוט אודות כלל המכשירים הפיננסים הנסחרים בזירה ראו נספח א'.
.1.2.2
שירותי המרת מטבע ,בתנאי שהם נלווים לשירותי השקעה.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
4
.1.2.3
שמירה וניהול מכשירים פיננסיים לחשבון לקוחות ,כולל משמורת ושירותים קשורים
כגון ניהול מזומן/בטחונות.
.1.2.4
יודגש :החברה ומי מטעמה אינה עוסקת בייעוץ השקעות ,שיווק השקעות או ניהול תיקי
השקעות כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ,שיווק השקעות וניהול תיקי
השקעות ,התשנ"ה( 1995 -להלן" :חוק הייעוץ") ,ואינה בעלת רישיון מכח חוק הייעוץ.
יתרה מזאת ,החברה אוסרת במפורש על מנהליה ,עובדיה או מי מטעמה ליתן שירותי
ייעוץ השקעות ו/או ניהול תיקי השקעות ,למעט שירותים ספציפיים אשר הותרו בתקנות
במפורש.
.1.2.5
במסגרת שירותיה של החברה ,החברה עשויה לפרסם סקירות ונתונים פיננסים
אובייקטיבים לכלל לקוחותיה ,החברה מפנה למקור הסקירות הללו וכל זאת ללא מתן
המלצות סובייקטיביות בנוגע לעסקאות במכשירים פיננסים שנסחרים מסוימים וכן ללא
שהיא ממליצה ללקוחות מסוימים לבצוע עסקאות כלשהן.
.1.2.6
בנוסף ,החברה עשויה ,מעת לעת ,להפנות את לקוחותיה למידע עובדתי בנוגע לנכסי
בסיס של מכשירים פיננסים שהוכנו על ידי גורמים חיצוניים לחברה ושלא מטעמה,
בחירת הפניה אינה על פי שיקול הדעת של החברה והמידע כאמור לא הוכן לבקשת
החברה.
.1.2.7
החברה אוסרת על מנהליה ועובדיה לבצע עסקאות על פי שיקול דעת לחשבונות
לקוחותיה ("ניהול תיקים").
.1.2.8
יודגש :בכל מקרה שבוצעו בחשבון הלקוח עסקאות שלא באישורו או על ידו ,על הלקוח
להודיע על כך לחברה באופן מידי.
.1.2.9
ללקוח האפשרות למנות מיופה כוח (צג ג') שיפעל בחשבונו .יודגש כי החברה אינה
ממליצה על מיופי כח כאמור או על מנהלי תיקים ,וכל החלטה על מינוי מיופה כוח או
מנהל תיקים הינה על פי שיקול דעתו הבלעדי של הלקוח.
.1.2.10עם זאת ,במידה והחליט הלקוח על מינוי מיופה כוח או מנהל תיקים ,עליו להודיע
לחברה באופן מיידי ולמלא נספח ייפוי כוח בהסכם ההתקשרות.
.1.2.11יודגש בזאת כי השימוש בעזרי מסחר אוטומטים ,ובכלל זה "רובוטים" או "תוכנות
אלגוטריידינג" (להלן" :עזרי מסחר אוטומטים") לצורך מסחר בזירה ,ללא אישור
מפורש מטעם החברה ,אסור בהחלט .כן יודגש כי החברה אסרה על עובדיה לשווק,
להמליץ או להפנות לספקי שירותי כאמור .הלקוח מתבקש להודיע באופן מידי לחברה
באמצעות המייל [email protected]בכל מקרה בו עובד של החברה או מי משווקיה
החיצוניים שיווק ,המליץ או הפנה לספקי שירות כאמור.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
5
מערכת המסחר של החברה חסומה לאפשרות המסחר האוטומטי ,במידה ולקוח מעוניין
לסחור באמצעות עזרי מסחר אוטומטיים כאמור ,עליו להוכיח כי מדובר בתוכנה אשר
פותחה על ידו וכן נדרשת חתימה על הסכם נוסף המצוי באתר האינטרנט של החברה.
.1.2.12לאור האמור לעיל החברה אינה נושאת באחריות לאסטרטגיית ההשקעה ,תיק
ההשקעות ,והעסקאות שביצע הלקוח .כמו כן ,החברה אינה אחראית בגין אירועי מס
שעשויים להיווצר ללקוח בגין השקעותיו כאמור.
.1.3אופן הפעילות – (פתיחת חשבון ,הפקדת כספים ,ביצוע פעולות)
.1.3.1
פתיחת חשבון
החברה מאפשרת ללקוחותיה לבצע הוראות באמצעות מערכות מסחר המוצעות על ידה
(להלן" :מערכת מסחר") ובאמצעות אפליקציה ייעודית אשר הלקוח רשאי להתקין עם
חתימתו על ההסכם ההתקשרות עם החברה.
.1.3.2
עם חתימת הסכם לקוח ,תפתח החברה ללקוח חשבון על שמו במערכת המסחר
הממוחשבת של החברה (להלן "החשבון") ותעניק ללקוח שם משתמש וסיסמא
המאפשרים גישה לחשבונו ולמערכת המסחר ו/או לאתר האינטרנט לצורך ביצוע
עסקאות בחשבונו האישי.
.1.3.2.1פרטים אלו אישיים ואינם מיועדים להעברה.
.1.3.2.2עוד יצוין כי החברה ממליצה ללקוח להחליף את הסיסמא הראשונית שניתנה
על ידה וכן להחליף את הסיסמא מעת לעת.
.1.4הפקדת כספים
.1.4.1
לקוח יפקיד לחשבונו הפקדה ראשונית ,באמצעות העברה בנקאית ו/או המחאה לפקודת
החברה או בכל דרך אחרת אשר תאושר ע"י החברה .הכספים ישמשו כבטחונות לביצוע
עסקאותיו.
.1.4.2
לצורך ביצוע עסקאות ,על הלקוח לספק לחברה בטחונות מתאימים להבטחת תוצאות
המסחר .הביטחונות ישמשו להבטחת עסקאות כולל הפסדי מסחר ,עמלות ו/או כל
תשלום אחר שהלקוח חייב לחברה ,אשר ינוכו אוטומטית מחשבונו של הלקוח.
.1.4.3
הלקוח רשאי להפקיד את סכום הביטחונות לחברה באמצעי תשלום שונים ובסוגי
מטבעות שונים אשר מוסכמים על ידי החברה ,מעת לעת ,כאשר חשבון המסחר יומר
פרוטרייד סולושנס בע"מ
6
וינוהל במערכת המסחר בדולרים של ארה"ב ,לפי העניין ,לפי שער החליפין אשר יקבע
על ידי החברה בהתאם לשערי חליפין שיפורסמו באותו יום.
.1.4.4
בעת ביצוע הפקדה באמצעות העברה בנקאית או כרטיס אשראי ,ובכפוף לדרישות צו
איסור הלבנת הון נדרש הלקוח להשתמש בחשבון בנק על שם הלקוח בלבד .על הלקוח
לשלוח לחברה אישור העברה ( )SWIFTאותנטי ,המציין את פרטיו המלאים של חשבון
הבנק השולח .אי הגשתו של אישור כאמור ,או אי-התאמה בין פרטי החשבון לפרטי
חשבון המסחר ,ימנע את הפקדת הביטחונות בחשבון המסחר.
.1.4.5
בעת ביצוע פעולת העברת כספים לחברה באמצעות שיקים או אמצעי תשלום אחרים
המאושרים על ידי החברה הלקוח יידרש להזדהות בהתאם לנהלי החברה וכל תקנה
רלוונטית אחרת .בכפוף להוראות כל דין ,הסכום המקסימלי אותו רשאי לקוח להפקיד
לחשבונו במזומן הוא 20,000ש"ח.
.1.4.6
החברה תשמור ותנהג בכספי הלקוח בזהירות .החברה תהיה רשאית לעשות שימוש
בכספי הלקוח לצורך העמדת ביטחונות לצורך התכסות על עסקאות הלקוח ,לכיסוי
התחייבויות הלקוח כתוצאה מפעילות המסחר של הלקוח ו/או על פי שיקול דעתה ,בכפוף
להתחייבות החוזית של החברה לשלם או להחזיר כספים ללקוח בהתאם לתנאיו של
הסכם זה .קביעת היקף הביטחונות הדרושים וההתחייבויות הלקוח כלפי החברה תעשה
לפי שקול דעתה הבלעדי של החברה ותפורסם באתר האינטרנט שלה.
.1.4.7
בעת משיכת כספים מחשבון המסחר ע"י הלקוח ,תבוצע המשיכה באותו מטבע ולאותו
חשבון ו/או כרטיס אשראי ממנו הופקד במקור ,הלקוח מצהיר ומתחייב כי כספי
הביטחונות מקורם אינו בפעילות פלילית ו/או בלתי חוקית ואין בהם משום עבירה על
חוקי איסור הלבנת הון בעולם.
.1.5אישור עסקאות על ידי הלקוח
.1.5.1
כאמור ,עם חתימה על ההסכם מול החברה ,מקבל הלקוח שם משתמש וסיסמא מידי
החברה.
.1.5.2
ביצוע ההוראות יכול להיעשות באמצעות תוכנת המסחר ,אתר האינטרנט של החברה או
באמצעות התקנת אפליקציה ייעודית במכשיר הסלולרי של הלקוח (לשק"ד הלקוח
בלבד).
.1.5.3
תנאי העסקאות נקבעים מראש בהסכם שנחתם בין החברה ללקוח בעת ההתקשרות
הראשונית מול הלקוח.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
7
.1.5.4
יודגש :בכל כניסה למערכת המסחר ,לאתר או לאפליקציה על הלקוח להזדהות
באמצעות שם משתמש וסיסמא.
.1.5.5
במאגרי החברה ישמרו כתובות ה I.Pמהם הלקוח הזין את העסקאות.
.1.5.6
יודגש כי נציגי החברה אינם רשאים לפתוח עסקאות עבור לקוחות באמצעות המענה
הטלפוני .קבלת עסקאות אפשרית אך ורק באמצעות תוכנת המסחר ,אתר האינטרנט או
האפליקציה הייעודית.
.1.5.7
נציגי החברה יכולים לסגור עסקאות פתוחות באמצעות המענה הטלפוני בהתאם לבקשת
הלקוח.
.1.5.8
אישור על ביצוע עסקאות יינתן באופן מידי ע"י מערכת המסחר עם ביצוע עסקאות ע"י
הלקוח.
.1.5.9
כל שיחות הטלפון בחברה מוקלטות.
.1.5.10החברה שומרת לעצמה את הזכות ,לפי שיקול דעתה ,לאשר בכל אמצעי את ההוראות
ו/או הפקודות ו/או ההתקשרויות הנשלחות באמצעות מערכת התקשורת .הלקוח
מסכים לסיכון של פרשנות שגויה ו/או טעויות בהוראות ו/או בפקודות הנשלחות
באמצעות מערכת התקשורת ,בהתעלם מהאופן בו הן נגרמו ,כולל נזק טכני ו/או מכני.
.1.5.11כאשר ההוראות או הפקודות של הלקוח ניתנו לחברה ונשלחו לביצוע ,לא ניתן לבטלן.
רק בנסיבות חריגות תהא החברה רשאית לאפשר ללקוח לבטל או לתקן את ההוראה או
הפקודה הרלוונטית .לחברה עומדת הזכות להמשיך ולבצע חלקית את פקודות הלקוח.
.1.5.12עסקה (פתיחה או סגירה של פוזיציה) מבוצעת במחירי Bid/Askהמוצעים ללקוח.
הלקוח יבחר את הפעולה המבוקשת ויגיש בקשה לקבל אישור עסקה מהחברה .העסקה
תבוצע במחירים שאותם הלקוח יכול לראות על המסך .בשל התנודתיות הגבוהה של
השווקים ,במהלך הליך האישור המחיר עלול להשתנות ולחברה הזכות להציע ללקוח
מחיר חדש .במקרה שהחברה מציעה ללקוח מחיר חדש ,הלקוח יכול לקבל את המחיר
החדש ולבצע את העסקה או לסרב למחיר החדש ולפיכך לבטל את ביצוע העסקה.
.1.5.13כל העסקאות בחשבון יוגדרו ,יחושבו ויפורשו כעסקאות עתידיות מסוג חוזי הפרשים
( )CFDויהיו צמודות לשערי סחורות ,מטבעות ,חוזים עתידיים ,מדדי מניות ,אג"ח,
ריביות ו/או מוצרים נוספים כפי שיופרט בהמשך.
.1.5.14הרווח או ההפסד של הלקוח יקבע לפי ההפרש בין השער בו פתח הלקוח את העסקה ובין
השער בו נסגרה העסקה במכפלת נפח העסקה (כפי שיפורט להלן) ובניכוי עמלות ו/או
חיובי ריבית כפי שיפורטו להלן.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
8
.1.5.15למען הסר ספק יובהר כי בכל מקרה לא תתפרש עסקה כהתחייבות לקבלת או למסירת
נכס/ים ו/או נייר/ות ערך ו/או מטבעות בתאריך עתידי.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
9
.2
פרק – 2מדיניות ניגוד העניינים
.2.1רקע
פרוטרייד סולושנס בע"מ (להלן" :החברה" ו/או "פרוטרייד סולושנס" ) הינה "זירת סוחר"
כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך ,התשכ"ח( 1968 -להלן" :חוק ניירות ערך") והגישה בקשת
רישיון לניהול זירת מסחר מטעם רשות ניירות ערך ביום 26למאי -2015יודגש כי טרם התקבלה
חלטת הרשות בבקשה כאמור .עם קבלת הרישיון לניהול זירת סוחר ,יחולו על החברה מגבלות
וחובות המנויות בהוראות חוק ניירות ערך ,ובתקנות ניירות ערך (זירת סוחר לחשבונו העצמי),
התשע"ה( 2014 -להלן" :התקנות") וכן מכח חוזרים ,הוראות ועמדות סגל אשר מפורסמים על ידי
רשות ניירות ערך מעת לעת (להלן" :הוראות הדין").
בשים לב כי מדיניות ניגוד העניינים כפי שהיא מפורטת במסמך זה אינה יוצרת אחריות או חבות
נוספת של החברה כלפי צדדי ג' (למעט במקרים בהם צוין במפורש אחרת) או לחלופין בגין פעולות
של צדדי ג' (לרבות ספקי שירות של החברה וספקי נזילות) כלפי לקוחות החברה.
.2.2כללי
על פי הוראות החוק חלה על החברה חובה לנהל את זירת המסחר באופן תקין והוגן; לא למסור
ללקוח ,לרשות או לכל אדם אחר ,ולא לפרסם כל ידיעה או דיווח שיש בהם פרט מטעה; להימנע
מניצול אי ידיעתו או חוסר ניסיונו של הלקוח .החברה אימצה נהלים להבטחת האמור לעיל.
החברה סבורה כי לאור העובדה שעל פי החלטת הדירקטוריון ,במקביל לביצוע כל עסקה במכשיר
פיננסי תתקשר החברה עם ספק נזילות בעסקה הפוכה בעלת אותם תנאים ,ושתי העסקאות
מקזזות זו את זו באופן מלא ,כך שלא תהיה חשופה לסיכון שוק בשלהן בכל מחיר שוק ("חברת
,) Back to Backמקטינה באופן מובנה את ניגוד העניינים שיש לה מול לקוחותיה ,שכן בפועל
החברה נהנית מעמלות קניה ומכירה בלבד ובניגוד לחברות אחרות בתחום היא אינה פועלת כצד
נגדר לעסקאות מול הלקוח.
.2.3פרק א' -פירוט הנסיבות שיש בהן כדי להביא לקיום ניגוד עניינים.
בפרק זה יפורטו בהרחבה ,בהקשר לכל אחת מפעילות החברה ,הנסיבות שיש בהן כדי להביא
לקיום ניגוד עניינים ,בין החברה ,או מי מן המועסקים על ידה או הנותן שירותים מטעמה לבין
הלקוח; לגבי כל נסיבה כאמור תפורט ותוסבר מהותו של ניגוד העניינים (להלן" :נסיבות שיש
בהן ניגוד עניינים");
פרוטרייד סולושנס בע"מ
10
.2.3.1
פעילות המרה
.2.3.1.1ככלל ,חשבונות הלקוחות בחברה וההתחשבנות הכספית מתנהלים במטבע
חוץ מסוג דולר ארה"ב .עם זאת ,החברה רשאית לקבל הפקדות לחשבון
הלקוח גם במטבעות אחרים.
.2.3.1.2במידה והפקיד הלקוח סכום כסף במטבעות אחרים ,לרבות בשקלים חדשים,
תבצע החברה המרה של סכומי ההפקדה של הלקוח כאמור למטבע דולר
ארה"ב וזאת בכדי לצמצם את חשיפות המטבע שנוצרות ללקוח ולחברה
במקרה כזה .המרה כאמור מתבצעת לפי שער ההמרה המקובל בחברה באותה
העת .כן רשאית החברה לחייב את הלקוח בכל עמלה והוצאה הנלווית לכך.
.2.3.1.3החברה מצהירה כי לא תהיה אחראית לכל רווח או הפסד שיגרמו ללקוח
כתוצאה מביצוע או אי ביצוע המרה בשער מסוים ,ואיננה מתחייבת למצוא
ולספק את שער ההמרה המיטבי ללקוח בביצוע עסקה כלשהי .במקרים
מסוימים החברה ,עשויה ליהנות או להפסיד מרווחי הכנסה ( ,)Spreadעמלות
או החזרי הוצאות בעקבות פעילות ההמרה כאמור.
.2.3.2
קביעת מחירים
לחברה 3קטגוריות של מכשירים פיננסים המוצעים ללקוחותיה:
.2.3.2.1חוזי הפרשים על צמדי מטבעות (צבע תכלת במערכת המסחר) forex
המחירים המתקבלים מספק הנזילות הינם מחיר הקניה הטוב ביותר ()ask
ומחיר המכירה הטוב ביותר ( )bidהמתקבלים מאגריגציה של ציטוטי הבנקים
הגדולים .ספק הנזילות מקבל מחירים אלו מתוך מערכת אגריגציה הנקראת
.currenexהחברה תציג ללקוחותיה מחירים אלו בתוספת מרווח קבוע מראש(
עמלה) המרווח נקבע מראש ע"י החברה ושונה בין מטבע למטבע.
.2.3.2.2חוזי הפרשים על מניות (צבע ירוק במערת המסחר) single stock CFD’s
[צריך להוסיף התייחסות כמו לשאר המוצרים] המחיר המצוטט ללקוח הוא
מחיר הבורסה בתוספת 1סנט למחיר ה askוהפחתה של 1סנט ממחיר ה bid
.2.3.2.3חוזי הפרשים על מדדי מניות (צבע צהוב במערכת המסחר) index
כפי שמתקבל מספק הנזילות fxglob
פרוטרייד סולושנס בע"מ
11
.2.3.2.4חוזי הפרשים על חוזים עתידיים (צבע קרם במערכת המסחר) futures
המחיר המצוטט ללקוח הוא מחיר ה bidוה askכפי שמופיע בבורסות בהם
נסחרים החוזים העתידיים .בגין עסקאות אלו החברה תגבה עמלה של 7דולר
אמריקאי עבור חוזה 3 )lot 1( 1
.2.3.2.5במטבעות המרווח אותו החברה מוסיפה לציטוטי הבנקים מהווה עמלה ממנו
נהנית החברה .במניות מרווח של 1סנט על מחירי הבורסה מהווה עמלה.
בחוזים עתידיים העמלה לא מגולמת במחיר אלה נגבית לחוד ( 7דולר לחוזה).
.2.3.3
פניה ללקוח להוספת בטוחות
.2.3.3.1היה וחשבון הלקוח יחרוג מהבטוחות הנדרשות כפי שהוגדר בהסכם בינו לבין
החברה ,החברה תהיה רשאית אך לא מחויבת לבצע עפ"י שיקול דעתה הבלעדי
אחת או יותר מהפעולות כדלקמן:
2.3.3.1.1לפנות אל הלקוח להוספת בטוחות;
2.3.3.1.2לבצע את העסקה באופן חלקי -בכדי למנוע חריגה מהקבוע
בתקנות;
2.3.3.1.3לסגור את הפוזיציה של הלקוח.
.2.3.3.2החברה עושה מאמץ אך לא מתחייבת לעדכן את הלקוח מבעוד מועד על כך
שהינו מתקרב /חורג מרף הבטוחות המינימלי ,כפי שהוגדר בתקנות ובא לידי
ביטוי בהסכם מול החברה .החברה רשאית לפעול כאמור בסעיף זה על פי שקול
דעתה הבלעדי.
.2.3.3.3החברה תיידע את הלקוח על ביצוע חלקי של עסקה או סגירת פוזיציה כאמור
בסעיף זה בהתאם למוגדר בהסכם עימו.
.2.3.4
ביטול/שינוי עסקאות /אי ביצוע עסקה ע"י החברה
.2.3.4.1החברה רשאית לתת עדיפות לביצוע עסקה אחת על פני אחרת בהתאם לסוג
העסקה ,סוג הלקוח ואופי העסקה המבוקשת ,היקף העסקה ,תנאי השווקים,
ההיצע והנזילות בהם וכל פרמטר אחר העשוי להשפיע על יכולת החברה
לביצוע העסקה.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
12
.2.3.4.2במקרים של תקלות או תנאי שוק קיצוניים ,ייתכן מצב ובו קיבל לקוח אישור
לביצוע פעולה במחיר שונה ממחיר השוק .לחברה הזכות לבטל פעולות
שהתקבלו במחירים שגויים כמפורט להלן.
.2.3.4.3החברה רשאית לבטל באופן חד צדדי ,על ידי מתן הודעה ללקוח ,עסקה שעקב
טעות כלשהי ,לרבות טעות במערכות המחשוב והמידע ,שבשליטת החברה ו/או
שלא בשליטתה ,בוצעה בשער שגוי שאינו משקף את מצב השוק ו/או הסחורה
ו/או המדד ו/או החוזה כפי שהיו באותו המועד
.2.3.4.4יובהר כי אי התאמה של יותר מ 3 -פיפס או טיק בהשוואה בין המחירים של
ספקי ציטוטים רשמיים למול פרטי העסקאות הרשומים במסד הנתונים של
החברה ו/או של ספק הנזילות יהווה חזקה חלוטה לעסקה שלא במחיר השוק..
.2.3.4.5במסחר במטבעות ,בשל היעדר קיומו של ציטוט רשמי ואחיד ,מוסכם כי
fxglobיהווה את ספק הציטוטים הרשמי לצרכי הסכם זה ואי התאמה של
העולה על 6פיפס או טיק בהשוואה בין המחירים של ספק הציטוט הנ"ל למול
פרטי העסקאות הרשומים במסך הנתונים של החברה יהווה חזקה חלוטה
לעיסקה שלא במחיר שוק.
.2.3.4.6מוסכם בין הצדדים כי ללקוח לא תהא כל טענה ו/או תביעה כנגד החברה בכל
מקרה של ביטול פעולות בהתאם להוראות סעיף זה.
.2.3.4.7לתנאים נוספים לביטול ,שינוי או אי ביצוע עסקאות על ידי החברה ראו סעיף
2.4.4לתקנון החברה.
.2.3.5
גידור עסקאות הלקוחות
.2.3.5.1במקביל לביצוע כל עסקה עם לקוח במכשיר פיננסי ,החברה על פי מדיניותה
מתקשרת עם ספק נזילות בעסקה הפוכה בעלת אותם התנאים.
.2.3.5.2החברה רשאית להתקשר עם מגוון ספקי נזילות ,בין היתר עם ספקי נזילות
שהן חברות קשורות.
.2.3.5.3המשמעות הינה כי החברה "מגדרת" את הסיכונים שלה והיא עצמה אינה
חשופה לסיכוני שוק בשל פעולות המסחר של לקוחותיה.
.2.3.5.4יובהר ,החברה אינה פועלת כצד נגדי לעסקאות מול הלקוח ,עם זאת ,יתכן כי
פעילות הכיסוי של החברה תעשה מול חברות אשר מהוות צד נגדי לעסקה מול
פרוטרייד סולושנס בע"מ
13
הלקוח ,במקרה כזה אותן חברות מוכרות כשהלקוח קונה וקונות כשהלקוח
מוכר ,וזאת על פי שיקול דעתן הבלעדי כשלחברה אין השפעה על החלטתן.
.2.3.5.5החברה רשאית אך לא חייבת לקזז עסקאות בין לקוחות שונים של החברה.
.2.3.5.6החברה מדגישה כי אינה אחראית בגין פעולה או נזק שנגרם ללקוח על ידי צדדי
ג' לרבות ספקי הנזילות עימם התקשרה בהסכם .יודגש :החברה תתקשר
בהסכמים רק עם ספקי הנזילות המפוקחים על ידי רגולטורים שונים בעולם.
מכאן שיתכנו אי התאמות בין הוראות החוק אליהן כפופה החברה לבין
הוראות הדין אליהם כפופים ספקי הנזילות כאמור .בנוסף ,ספקי הנזילות
רשאים לפעול גם בהתאם לכללים ,מגבלות והוראות אשר הטילו על עצמם.
.2.3.6
עמלות נוספות
החברה רשאית לגבות מלקוחותיה ,עמלות נוספות כגון עמלת חשבונות לא פעילים,
עמלת משמורת לילה ] .]swapגביית עמלות כאמור עלולה לייקר את מחיר העסקה
ללקוח .חיובים בגין הפרשי ריבית בין מטבעות ותשלום הריבית מופיעים בתקנון החברה
ויתכן ויעודכנו מעת לעת באתר החברה.
.2.3.7
בחינת התאמת הלקוח לפעילות בזירה
.2.3.7.1לפני התקשרות עם לקוח חדש ,החברה ,תבצע הליך מוסדר של הכרת הלקוח
על פי הוראות הדין.
.2.3.7.2החברה רשאית שלא לקבל לקוחות מסוימים ו/או רשאית להגביל לקוחות
מסוימים או סוגי לקוחות מביצוע עסקאות מסוימות ו/או להפסיק התקשרות
עם לקוח בכל עת ועל פי שקול דעתה הבלעדי.
.2.3.7.3הסיבות בגינן רשאית החברה לפעול כאמור מגוונות ונובעות ,בין היתר ,בשל
אי התאמתו לפעילות הזירה (לדוגמא ,בשל העדר חוסן פיננסי או היקפי
פעילות נמוכים) ו/או לאור הסיכון הגלום בפעילות הלקוח ו/או הסיכון הגלום
בעסקה.
.2.3.7.4מטרת הבדיקות שמבצעת החברה כאמור הינה וידוא כי לא קיימת כל מגבלה
המונעת מהלקוח לפעול בזירה .עם זאת ומבלי לפגוע באמור לעיל ,אין בהיתר
של החברה לפעילותו של לקוח בזירה משום אימות פרטי הלקוח או אישור
מהימנותם או שלמותם ואין בו משום הבעת דעה על טיב פעילותו של הלקוח
בזירת המסחר.
.2.3.8
לקוחות מועדפים
פרוטרייד סולושנס בע"מ
14
ככלל ,החברה לא תעדיף עניינו של לקוח אחד על פני אחר או סוג לקוחות אחד על פני
אחר .החברה רשאית ליתן הטבות מסוימות ללקוחות פרטניים או לסוגי לקוחות ,בין
היתר בשל התנאים הבאים :היקף הפעילות לרבות גודל החשבון ,אופי הפעילות,
המכשירים הפיננסים ,מצב השוק (הפוזיציה המבוקשת על ידי הלקוח)" ,מבצעים" ,ותק,
שימור לקוח ,ידע וניסיון של הלקוח ,כשירות הלקוח ,תחרות ,עלויות גיוס לקוח ,רווחיות
מהלקוח וכיוב'.
.2.3.9
שונות
.2.3.9.1החברה רשאית לשלם או ליתן הטבות ותמריצים לחברות (לרבות לגופים
קשורים או יחידים (לרבות עובדי החברה ,נותני שירותים ,בתי ספר למסחר,
משווקים חיצונים ,סוכנים ,וספקי שירותים) בגין הפנייה וגיוס לקוחות,
בהתחשב בין היתר ,ברווחי החברה מפעילות הלקוח בזירה.
.2.3.9.2ספקי הנזילות עימם מתקשרת החברה רשאים לשנות את תנאי ההתקשרות
מעת לעת .החברה אינה אחראית בגין שינוי תנאי ההתקשרות כאמור.
.2.3.9.3החברה רשאית להתקשר עם מגוון חברות (ובכלל זה חברות קשורות)
המפעילות בתי ספר המעבירים קורסים שונות למסחר בשוק ההון .על
התקשרות כאמור יחולו הוראות סעיף 2.3.9.1למסמך זה.
.2.3.9.4החברה רשאית לפרסם ולשווק את פעילותה ואת המכשירים הפיננסים
הנסחרים בזירה על ידי הבלטת יתרונותיהם על פני חסרונותיהם.
.2.3.9.5החברה עשויה לגבות עמלות בגין חשבונות לא פעילים ו/או חשבונות בעלי
פעילות נמוכה .גובה העמלה כאמור נקבע באופן פרטני בין החברה ללקוח
ומפורט בהסכם ההתקשרות.
.2.3.9.6החברה ,בעלי מניות בה ,נושאי משרה ,דירקטורים או בעל תפקיד אחר בה
עשויים לכהן מעת לעת כנושאי משרה ,דירקטורים או לשמש כבעלי תפקיד
אחר בחברות אחרות לרבות בחברות קשורות ו/או עשויים להיות בעלי
אינטרסים כלכלים שונים בחברות אחרות לרבות בחברות קשורות .לאופן
הטיפול בסוגיה זאת ראו סעיף 2.5.2למסמך זה.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
15
.2.4פרק ב' -נהלים ואמצעים שתיישם החברה כדי להימנע מניגודי העניינים המפורטים לעיל.
.2.4.1
פעילות המרה
.2.4.1.1בהמשך לאמור בסעיף 2.3.1לעיל ,יודגש כי משיכת כספים על ידי הלקוח
מחשבונו בחברה מתבצעת במטבע בו הופקדו כספי הלקוח בחברהההמרה
מתבצעת בשער שנקבע ע"י גוף חיצוני (כגון תאגידים בנקאיים) ובהתאם
להסכם בין הלקוח לחברה.
.2.4.2
קביעת מחירים
נוסף על האמור בסעיף 2.3.2לעיל ,החברה אימצה נהלים לגבי תמחור המוצרים
הנסחרים בזירה .קריטריונים נוספים לקביעת מחיר העסקה מפורטים בנוהל קביעת
מחירים שאימצה החברה.
.2.4.3
פניה ללקוח להוספת בטוחות
.2.4.3.1לאור האמור בסעיף 2.3.3לעיל ,החברה תאמץ נהלים ייעודיים שעניינם
קריטריונים לפניה ללקוחות להוספת בטוחות ותיעוד פניות כאמור.
.2.4.3.2החברה תבצע בקרה שוטפת על מנת לוודא כי פניה ללקוחות כאמור תעשה אך
ורק בהתאם לנהלים שאימצה בהתאם להוראות הדין ,וכי לא נעשה שימוש
לרעה בעקבות אפשרות החברה לפנות ללקוחותיה להוספת בטוחות כאמור.
.2.4.4
ביטול /שינוי עסקאות /אי ביצוע עסקאות על ידי החברה
כפי שצוין בסעיף 2.3.4לעיל ,החברה רשאית לבטל או לשנות תנאי עסקה מול הלקוח.
שיקול הדעת באם לבטל או לשנות תנאי עסקה מסור לידי החברה אשר תביא בחשבון,
בין היתר ,את הסיכון הכרוך בעסקה ,יכולת הגידור שלה ,היקף העסקה ,ההיצע הקיים
בשווקים לביצוע העסקה המבוקשת ,פרטי הלקוח וכיוב' .כמו כן רשאית החברה לבטל,
להקפיא או לבצע הוראה או עסקה ,אם לדעת החברה הפעולה בוצעה או עתידה להתבצע
כפועל יוצא של שימוש בלתי הוגן במערכת המסחר או תוך ניצול פערי זמנים ומחירים
בין מערכות שונות או מטרה אחרת החורגת מהלכי מסחר תקינים ומקובלים ,הכל
בהתאם להסכם מול הלקוח .החברה תאמץ נוהל ביטול ושינוי עסקאות על ידי החברה.
.2.4.5
עמלות נוספות
החברה תיידע את הלקוח ותקבל את הסכמתו ,מראש ובכתב ,אודות כל עמלה נוספת
שעשויה החברה לגבות מחשבונו.
.2.4.6
לקוחות מועדפים
לאור האמור בסעיף 2.3.8לעיל:
פרוטרייד סולושנס בע"מ
16
.2.4.6.1החברה תקבע בנהליה כי תעשה מאמצים סבירים להבטחת טובת לקוחותיה
ככלל.
.2.4.6.2החברה תפרסם את תנאי ההתקשרות עימה באתר האינטרנט של החברה.
.2.4.6.3החברה רשאית לתת ללקוחות מסוימים או סוגי לקוחות שונים הטבות שונות,
אך אינה רשאית להציע ללקוחותיה תנאים מרעים מהתנאים המפורסמים
באתר החברה ,ובהסכם עם הלקוח.
.2.4.6.4החברה מבצעת מעת לעת בחינה מדגמית של תנאי ההתקשרות עם הלקוח על
מנת לאתר חריגות כאמור.
.2.4.7
בחינת התאמת הלקוח לפעילות בזירה
.2.4.7.1בהמשך לאמור בסעיף 2.3.7לעיל ,החברה אימצה מדיניות ברורה לבחינת
התאמת הלקוח לפעילות בזירה .המדיניות מעוגנת בנוהל ייעודי הנדרש גם על
פי הוראות הדין .ע"פ הוראות נהלים אלה לחברה סמכות להחליט שלא לקבל
לקוחות שנמצאו כבלתי מתאימים לפעילות בזירה ,בין היתר ,אך לא רק,
מהסיבות הבאות :הלקוחות אינם מיומנים דיים לפעילות בזירה; נמצא כי
הלקוחות אינם בעלי סבילות כלכלית מספקת לפעילות בזירה; נמצא כי
הלקוחות עלולים לפעול שלא ע"פ דין או בניגוד לכללי הקבועים בזירה; הלקוח
מסר פרטים מטעים בעת פתיחת החשבון; כל סיבה אחרת אשר לדעת החברה
עלולה למנוע מהלקוח לפעול בזירה.
.2.4.7.2לא יתקבל לקוח חדש לפני קבלת כל מסמכי ההתקשרות לרבות מסמכי הכרת
הלקוח ובכלל זה הסכם מסגרת חתום ,הוכחת כתובת ,העתק תעודת זהות
וכו'.
.2.4.7.3החברה רשאית להפסיק את פעילותו של לקוח בזירה גם לאחר תחילת פעילותו
אם נמצא כי הלקוח איננו מתאים לפעילות בזירה.
.2.4.7.4החברה רשאית במקרים מסוימים ,להחמיר בדרישות ובתנאים לקבלת הלקוח
לפעילות בזירה אף מעבר לתנאים המעוגנים בנוהל בחינת התאמת הלקוח
לפעילות בזירה.
.2.4.8
שונות
מבלי לפגוע באמור לעיל החברה אימצה שורה של נהלים שמטרתם ,בין היתר ,הינה
מניעת ניגוד עניינים כאמור במסמך זה:
פרוטרייד סולושנס בע"מ
17
.2.4.8.1נהלים להבטחת רישום וניהול נכסי הלקוח ,חוזי הלקוח וכספי הלקוח ,כדי
למנוע ככל האפשר את האפשרות לנזק ללקוח עקב מרמה ,כשל או רשלנות.
.2.4.8.2נוהל אבטחת מידע ונוהל שמירת מסמכים;
.2.4.8.3נוהל הבטחת תקינות המסחר ומניעת תרמית במסחר;
.2.4.8.4נוהל ייעודי להבטחת ייחודיות העיסוק שלה ושל העוסקים מטעמה בניהול
הזירה לרבות המסחר בה;
.2.4.8.5נוהל תגמול עבור גיוס לקוחות לחברה;
.2.4.8.6נוהל שמירה על סודיות;
.2.4.8.7נוהל תיעוד הפעולות והשירותים בהם התעורר ניגוד עניינים;
.2.4.8.8נוהל תיעוד הודעות ללקוח והסכמות לקוח לעניין ניגוד עניינים.
.2.4.1
החברה תקבע בנהליה כי כל פרסומי החברה יאושרו על ידי מנכ"ל החברה טרם פרסומם.
בפרסום בכתב תכלול החברה אזהרות בנוסח הבא:
"( )1הפעילות בזירה דורשת מיומנות ,ידע והבנת הסיכונים ואינה מתאימה לכל אדם;
( )2פעילות ממונפת כרוכה בסיכון ממשי של אבדן מלוא כספי ההשקעה בתוך זמן קצר;
( )3החברה המפעילה זירה זו פועלת כצד נגדר לעסקאות איתך ,ולכן היא המוכרת
כשאתה קונה והיא הקונה כשאתה מוכר".
.2.4.2
החברה תפרסם באתר האינטרנט שלה את רשימת ספקי הנזילות וספקי הציטוטים עימם
התקשרה בהסכם ,ככל שאין בכך מניעה ע"פ דין או הסכם ,תפרסם החברה קישור
לאתרי ספקי הנזילות וספקי הציטוטים כאמור.
.2.4.3
החברה הקימה מנגנונים להפרדה בין מחלקות המסחר בחברה לבין מחלקת המחקר
בחברה (להלן" :חומות סיניות") .מנגנונים אלה מעוגנים בשורת נהלים שאמצה החברה
לעניין זה ,נהלים אלה כוללים ,בין היתר ,קביעת מגבלות גישה והרשאות מצומצמות
למערכת הניהול הממוחשבת של החברה ,על בסיס "צריך לדעת" ,של עובדים וגורמים
קשורים ממחלקות תפעוליות שונות ,על מנת למנוע (א) זליגת מידע שעלול להוביל לניגוד
עניינים; (ב) שינוי המידע במערכת על ידי גורמים בלתי מורשים; (ג) מניעת האפשרות
מגורמים זרים לעשות שימוש במידע הנוגע ללקוחות.
.2.4.4
החברה לא תגביל ולא תמנע מצדדים שלישיים עימם התקשרה בהסכם שיווק לגיוס
לקוחות ,מלהפנות לקוחות גם לזירות אחרות.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
18
.2.5פרק ג' -ניגודי עניינים נוספים
על פי הוראות הדין בפרק זה יוצגו הנסיבות שיש בהן ניגוד עניינים כאמור בפרק א' למסמך זה,
שנותרו לאחר יישום הנהלים ונקיטת האמצעים המפורטים בפרק ב' למסמך זה.
.2.5.1
ניגודי עניינים פרטניים בין החברה ללקוח; בין הלקוחות עצמם או בין עובד של החברה
או ספק שירות ללקוח בקשר עם ביצוע עסקאות בזירה (להלן" :ניגודי עניינים
פרטניים") -החברה תפעל לגילוי מוקדם של ניגודי עניינים פרטניים .החברה תעשה
במיטב יכולתה לאתר ולגלות ללקוח על ניגודי עניינים פרטניים מיד כאשר היוודע לה על
קיומם .במידה ומדובר בניגוד עניינים פרטני קבוע תיידע החברה את הלקוח על ניגוד
העניינים הפרטני ,ותבקש את הסכמתו לביצוע אותן העסקאות מראש ובכתב.
.2.5.2
מבלי לפגוע באמור לעיל ,ולאור האמור בסעיף 2.3.9.6לעיל ,החברה תאמץ נוהל מניעת
ניגוד עניינים בין החברה לחברות קשורות .לא יכהן אדם כנושא משרה או דירקטור
בחברה במידה וכהונתו עשויה לגרום לניגוד עניינים מהותי בין החברה לבין גורמים
אחרים.
.2.5.3
מאחר והחברה במקביל לביצוע כל עסקה עם לקוח במכשיר פיננסי ,מתקשרת עם ספק
נזילות בעסקה הפוכה בעלת אותן התנאים ומאחר והחברה רשאית להתקשר עם מגוון
ספקי נזילות ,בין היתר עם ספקי נזילות שהן חברות קשורות ,אזי יתכן וחברה אחרת
בקבוצה מהווה צד נגדי לעסקאות עם הלקוח.
.2.5.4
החברה נוהגת לתגמל את עובדיה וספקי השירות שלה ,לרבות משווקים חיצוניים במגוון
דרכים ,לרבות על בסיס רווחי הקבוצה הנגזרים בין השאר מהכנסות הנגזרות מפעילות
הלקוח ובין היתר ,עמלות ,ריביות ,המרות ,מכירת ,רווחים ממסחר ועוד.
.2.5.5
עובדי החברה וגורמי חוץ עימם קשורה החברה האמונים על גיוס לקוחות ,עשויים להציג
לאדם המתעניין בשירותיה של החברה ,תמונה חלקית ובלתי ממצה של שירותי החברה
וביצוע המסחר באמצעותה .במקרה זה ,עשויים גורמים העוסקים בגיוס לקוחות כאמור
להסוות את דרישות המיומנות ,הידע והניסיון ,תשומות הזמן שעל הלקוח להשקיע
ולהפריז בסיכויי ההצלחה במסחר בנכסים פיננסיים הנסחרים בזירה ,על מנת לשכנע את
הלקוח לעשות שימוש בשירותי החברה.
.2.5.6
החברה מפרסמת את שירותיה באמצעי פרסום שונים ,לרבות באמצעות שיווק ישיר,
רשת האינטרנט ,עיתונות כתובה ואלקטרונית ובטלוויזיה.
.2.5.7
דברי הפרסום שמפרסמת החברה עשויים להכיל מידע חלקי אשר יהיה בהם כדי להציג
את שירותי החברה ,כולם או חלקם ,באופן אטרקטיבי ולהדגיש את אפשרויות ההצלחה
במסחר בנכסים פיננסיים ,תוך שימוש בתוכן ובעיצוב ,ומבלי שיפורטו מלוא המשמעויות
והסיכונים הכרוכים במסחר בנכסים פיננסיים.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
19
.2.5.8
כחלק מהוראות הדין והתקנות ,החברה תקפיד על כללי פרסום ושיווק וכמו כן על כתיבת
אזהרות ודיסקליימרים .למותר לציין ,כי כפועל יוצא של התקנת התקנות ,נושא הפרסום
ואזהרות הלקוח קיבלו משנה חשיבות ותשומת לב מירבית מצד החברה.
.2.5.9
במסגרת הזירה מוצעים למסחר נכסים פיננסיים מגוונים ,בעלי רמת תנודתיות ,סיכון
וסיכוי ומחירי התקשרות שונים זה מזה ,אשר המסחר בהם מגלם עבור החברה רווחיות
שונה .בנוסף ,החברה מעדכנת מעת לעת את מגוון מוצריה ומציעה למסחר מוצרים
פיננסיים חדשים .נטייתה של החברה ,אם כן ,תהיה להפנות תשומת ליבו של הלקוח
למוצרים פיננסיים חדשים ו/או למוצרים המגלמים רווח יחסי גדול יותר עבורה.
.2.5.10מנגנוני הגנה כנגד ניצול כשלי שוק
.2.5.10.1התחייבות הלקוח לפעול בתום לב
2.5.10.1.1למערכת מסחר מבוססת אינטרנט חסרונות שחלקם נימנו לעיל.
החברה מצידה פועלת במירב המאמצים (וככל שהדבר נתון בידיה)
למזער חסרונות אלו ולתקן במהירות האפשרית כל תקלה
במערכת.
2.5.10.1.2הלקוח מצידו מתחייב להשתמש במערכת המסחר ולנהל את
המסחר בתום לב ובמסגרת התחייבותו זו להודיע לחברה על כל
תקלה ו/או ציטוט שגוי ו/או בעיה בתעבורת נתונים ו/או כל בעיה
אחרת בה ניתקל במסגרת השימוש במערכת.
2.5.10.1.3בכל מקרה של זיהוי בעיה כאמור ע"י הלקוח ,מתחייב הלקוח
להימנע מכל פעולה במערכת העושה שימוש בבעיה זו וכל שכן
להימנע מניסיון להתעשר שלא כדין כתוצאה שציטוט שגוי ,השהיה
בתעבורת נתונים ו/או כל תקלה אחרת.
2.5.10.1.4יובהר כי הפרת הוראות סעיף 14.2לעיל מקשה על החברה בזיהוי
התקלה ובפתרונה ,עלולה לגרום לחברה נזקים חמורים ובמקרים
מסוימים עלולות להיות לה אף השלכות פליליות בין השאר
בבחינת "פעולה לגבי מידע כדי שתוצאתה תהיה מידע כוזב או פלט
כוזב" ,עבירה המנויה על סעיף .3א( )1לפרק ב' – עבירות מחשב,
בחוק המחשבים ,התשנ"ה ,1995שדינה מאסר 5שנים.
2.5.10.1.5ידוע ללקוח כי במקרה של מסחר בחוסר תום לב כאמור ,הלקוח
יהא אחראי לכל הנזקים שנגרמו לחברה בגין פעולותיו.
.2.5.11החברה עושה שימוש במנגנוני הגנה שונים כנגד ניצול שלא כדין של מהירות מערכת
הציטוטים ובכלל זה מונעת את האפשרות של לקוחות לבצע פעולה של סגירת עסקה
פרוטרייד סולושנס בע"מ
20
באמצעות ממשק הלקוח במהלך 90שניות ממועד פתיחת העסקה ומאפשרת לעשות כן
רק באמצעות הוראה טלפונית לעובד חדר המסחר ,המונחה לבחון האם הפעולה בוצעה
בתום לב.
.2.5.12הטבות בנקאיות
החברה מפקידה את כספי לקוחותיה בחשבון נאמנות לטובת הלקוחות בבנק מסחרי שבו
מתנהלים גם חשבונותיה שלה ,באופן המאפשר לחברה לקבל מהבנק תנאים מסחריים
טובים יותר בחשבונותיה שלה.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
21
.2.6פרק ד' -חובות החברה
.2.6.1
החברה מתחייבת ליידע את הלקוח ,בעת התקשרות עימו בנוגע לנסיבות שיש בהן ניגוד
עניינים ותקבל את הסכמת הלקוח בכתב; "בכתב" – לרבות הסכמה בכתב באמצעות
שירותי רשות הדואר או באמצעות פקסימיליה או באמצעות דואר אלקטרוני;
.2.6.2
במידה ויחול שינוי במסמך מדיניות ניגוד העניינים תיידע החברה את הלקוח באופן מידי
בדבר שינוי כאמור;
.2.6.3
בתום כל שנה ,החברה תקבל את הסכמת הלקוח ,בכתב ,לגבי הנסיבות שיש בהן ניגוד
עניינים;
.2.6.4
במידה ונמנע הלקוח מלחדש את הסכמתו כאמור בתוך 30ימי עסקים מתום השנה,
תיידע החברה את הלקוח בכתב בדבר אי-חידוש ההסכמה על ידו;
.2.6.5
הודעות כאמור תועברנה ללקוח בנפרד מכל מסמך אחר ,באופן שיפנה את תשומת ליבו
של הלקוח לאמור בה.
אני הח"מ ,קראתי את מסמך מדיניות הטיפול בניגוד עניינים ואני מבין ומסכים לתוכנו
________________________ ________________________ _____________________
שם הלקוח וחתימה
תאריך
שם נציג החברה
פרוטרייד סולושנס בע"מ
22
.3
פרק – 3תיאור המכשירים הפיננסיים
כל העסקאות בחשבון יוגדרו ,יחושבו ויפורשו כעסקאות עתידיות מסוג חוזי הפרשים ( )CFDויהיו
צמודות לשערי סחורות ,מטבעות ,חוזים עתידיים ,מדדי מניות ,אג"ח ,ריביות ו/או מוצרים נוספים כפי
שיופרט בהמשך.
.3.1ניתן לסווג את המוצרים ל 4קטגוריות
.3.1.1
חוזי הפרשים על צמדי מטבעות (צבע תכלת במערכת המסחר) forex
.3.1.2
חוזי הפרשים על מניות (צבע ירוק במערת המסחר) single stock CFD’s
.3.1.3
חוזי הפרשים על מדדי מניות (צבע צהוב במערכת המסחר) index
.3.1.4
חוזי הפרשים על חוזים עתידיים (צבע קרם במערכת המסחר) futures
.3.2רשימת המכשירים הפיננסים המלאה מצ"ב כנספח לתקנון זה ומפורסמת באתר החברה[ .צביקה
הזכרת מספר נספחים -אני צריכה את כולם]
שמו המלא של נכס
הבסיס בעברית
שמו המלא של נכס
הבסיס באנגלית
מט"ח
Forex
Forex
מטבע חוץ
Forex
מדדים
Indexes
Indexes
מדדים
Indexes
חוזי הפרשים
CFD
CFD
חוזי הפרשים
CFD
חוזים עתידיים
Futures
Futures
חוזים עתידיים
Futures
שם מלא (אנגלית)
שם מלא
פרטי זיהוי
במערכות החברה
.3.3קביעת המחירים
לכל מוצר ישנם שני מחירים מצוטטים ,תיתקל בציטוט דו צדדי הכולל " "Bidו -"Ask",אשר
מורכב משני מחירים:
שער המכירה ) -(Bidהוא המחיר בו סוחר יכול למכור את המכשיר הפיננסי.
שער הקניה ) -(Askהוא המחיר בו סוחר יכול לקנות את המכשיר הפיננסי.
ההפרש בין מחירים אלה נקרא "מרווח" )(Spread
פרוטרייד סולושנס בע"מ
23
.3.4צמדי מטבעות ()Forex
.3.4.1
החברה מקבלת ציטוטי מטבעות מחברת , fxglobהמחירים מגיעים מתוכנת אגרגצייה
(שילוב) של מחירים המקושרת ל 12בנקים עולמיים ,ומציגה את מחיר ה bidהטוב ביותר
ואת מחיר ה askהטוב ביותר.
.3.4.2
החברה מוסיפה עד פיפ למחיר ה ask -ותחסיר עד פיפ ממחיר ה.bid -
.3.5מניות ()Equity
החברה מקבלת ציטוטים של מחירי המניות כפי שמופיעות בבורסה ,החברה תוסיף אחד
( )1סנט למחיר ה askותחסיר אחד ( )1סנט ממחיר ה .bidואלו הציטוטים אשר יופיעו
במערכת המסחר.
.3.6חוזה הפרשים על מדדי מניות )(CFD
החברה מקבלת ציטוטים מחברת fxglobeומוסיפה טיק אחד.
.3.7
חוזים עתידיים )(Future
המחירים המוצגים במערכת הינם מחירי ה bid -ו ה ask -כפי שמופיעים בבורסות החוזים.
לרשימת המרווחים הנפוצים ראו אתר החברה בכתובת www.protrade.co.il
.3.8תנאי המכשירים הפיננסיים הנסחרים בזירה
בכל המוצרים -הרווח או ההפסד של הלקוח יקבע לפי ההפרש בין השער בו פתח הלקוח את
העסקה ובין השער בו נסגרה העסקה במכפלת נפח העסקה (כפי שיפורט להלן) ובניכוי עמלות
ו/או חיובי ריבית.
.3.8.1
למוצרים בקטגוריות ( 1-3מטבעות ,מניות ,חוזי הפרשים על מדדי מניות (קוד צבע צהוב))
העמלה תיגבה באמצעות מרווח ) (Spreadכפי שמתואר להלן .בנוסף תיגבה ריבית לילה
( )swapאשר תתואר בסעיף זה.
.3.8.2
לעסקאות על חוזים עתידיים תיגבה עמלה של 7דולר לחוזה שלם ( )1 lotללא מרווח
) (Spreadנוסף על מרווח ) (Spreadהקיים בבורסות וללא ריבית .swap
פרוטרייד סולושנס בע"מ
24
.3.9
תנאים ייחודים לחוזים עתידיים )(Futures
בעסקאות בחוזים עתידיים קיים תאריך פקיעה.
תאריך הפקיעה ומועדי הפקיעה נקבעים ע"י בורסות החוזים ,ומידע על כך מסופק באתר
האינטרנט של החברה (נספח לוח פקיעות .)2015
.3.9.1
מחיר הפקיעה הינו המחיר האחרון אשר מסופק ע"י הבורסה ומוצג במערכת המסחר.
.3.9.2
מנגנון פקיעה – שבוע לפני תאריך הפקיע ,החברה לא תאפשר לפתוח פוזיציות חדשות
בחוזים שעומדים לפקוע ,וניתן יהיה לסגור עסקאות פתוחות בלבד.
.3.9.3
במקביל לסגירת האפשרות לפתוח עסקאות בחוזים העומדים לפקוע ,תוסיף החברה
למערכת המסחר את החוזים העוקבים (לחודש שאחרי ) ובהם ניתן יהיה לסחור.
.3.9.4
לאחר יום הפקיעה כל הפוזיציות שהיו פתוחות בחוזה שפקע יסגרו בשער הפקיעה.
.3.10תיאור אופן קביעת מחירו של נכס הבסיס
.3.10.1בצמדי מטבעות קביעת מחיר שערי החליפין מתבצעת במסחר הבין בנקאי.
.3.10.2בסחורות מחיר נכס הבסיס נקבע ע"י הבורסות בהם נסחרים החוזים העתידיים (נכס
הבסיס הוא חוזה עתידי).
.3.10.3במניות -מחיר המניות נקבע בבורסה בניו יורק.
.3.11מידע נוסף (נפח המסחר ועמלות)
.3.11.1
מט"ח -קוד צבע-תכלת
.3.11.1.1מטבע בסיס (מוביל) ומטבע ציטוט (מובל)
מטבע הבסיס – base currency -הינו המטבע הראשון שרשום בין צמד
המטבעות.
זהו המטבע הראשי שאותו מעוניינים לקנות/למכור.
מטבע מובל -זהו המטבע השני המופיע בצמד מטבעות .זהו המטבע שאיתו
נקנה את המטבע המוביל.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
25
המחיר המצוטט מבטא את השווי של יחידה אחת של מטבע הבסיס במטבע
המובל.
לדוגמא :בציטוט ,3.8650 USD/ILמטבע הבסיס הינו הדולר האמריקאי
) ,(USDהמטבע להמרה הוא השקל ) (ILSויחס ההמרה במקרה זה הינו
₪ 3.8650לכל דולר אמריקאי.
.3.11.1.2נפח העסקה (לוט)
מבטא מה גודל העסקה אותה אנו רוצים לעשות ,עסקה בגודל 1לוט,
משמעותה קניה של 100,000יחידות של המטבע הבסיס .באמצעות המטבע
המובל.
לדוגמה :עסקה בגודל 1לוט ( )1 lotב דולר/שקל ,מהווה קניה של 100,000
דולר אמריקאי באמצעות 386,500ש"ח
עסקה בגודל 0.1לוט ,מהווה קניה של 10000דולר באמצעות ₪ 38650
.3.11.1.3עמלת ביצוע
עסקאות במט"ח מגולמת במרווחי קניה/מכירה ( (bid/ask
העמלה היא ההפרש בין מחיר הקניה ( )Askלבין מחיר המכירה( )Bidכפול
ההיקף המבוקש.
לדוגמא :במידה ומרווח המחירים בצמד המטבעות AUD/USDהוא 0.9פיפ
והיקף העסקה הוא ,0.1אזיי העמלה המגולמת במרווח היא תהיה 0.9דולר
( 90סנט)
( Spread .3.11.1.4מרווח קניה/מכירה)
ההפרש בין מחיר הקניה לבין מחיר המכירה.
.3.11.1.5ריבית לילה ()swap
חשבון הלקוח יחויב/יזוכה בריבית לילה בהתאם להפרשי הריביות בין
המטבעות שבעסקה .במילים אחרות ,ריבית ה Swap-זו ריבית החזקת פוזיציה
למשך הלילה.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
26
חשבון הלקוח יחויב/יזוכה בריבית כל יום בשעה 00:00שעון מערכת) וביום
רביעי יהיה חיוב/זיכוי מראש עבור 3ימים (רביעי ,חמישי ,שישי).
לפירוט מלא של הריביות אותן גובה החברה יפורסם באתר החברה בכתובת
www.protrade.co.il
ניתן לבדוק את ריבית ה Swap-כך באמצעות מערכת המסחר באופן הבא:
פרוטרייד סולושנס בע"מ
27
.3.11.2חוזים עתידיים
קוד צבע -אפור בהיר ,אפור כהה
.3.11.2.1בחוזים העתידיים המפורטים להלן החברה תגבה עמלת קניה/מכירה בגובה
$7לחוזה שלם (עסקה בגודל .)lot 1
.3.11.2.2חיוב העמלה יבוצע בעת הכניסה לעסקה בלבד( .לא יבוצע חיוב נוסף בעת
סגירת העסקה)
.3.11.2.3העמלה יחסית לגודל העסקה.
לדוגמא :במידה ולקוח פתח עסקה בגודל 0.1העמלה תהיה 0.7דולר)0.1*7 (.
.3.11.2.4מרווח בחוזים עתידיים – הפרשי הקניה/מכירה בחוזים עתידיים אלו
המרווחים הקיימים בבורסות עצמם ,ולכן במרווח עצמו לא מגולמת עמלה של
החברה.
.3.11.3מניות
קוד צבע -ירוק
.3.11.3.1פירוט עמלות
העמלה במניות מגולם במחיר המניה המוצג במערכת החברה.
החברה מוסיפה מרווח של 1סנט למחיר הקניה כפי שמופיע בבורסה ומחסירה
1סנט ממחיר המכירה כפי שמופיע בבורסה.
לפיכך עמלת החברה הינה 1סנט למניה לכיוון (סנט בעת הכניסה לעסקה וסנט
בעת סגירת העסקה).
.3.11.3.2ריבית
המסחר במניות ממונף ע"י החברה ,לפיכך החברה גובה ריבית לילה עבור
עסקאות פתוחות בסוף כל יום מסחר.
לפירוט הריביות ראו אתר החברה בכתובת www.protrade.co.il
פרוטרייד סולושנס בע"מ
28
.4
פרק – 4כללי מסחר
עבור כל מוצר מוצגים מחירי "ביקוש" ( )BIDומחירי "היצע"()ASK
פעולות מסוג קניה ( ) BUYיבוצעו לפי מחיר ה ,ASKופעולות מכירה ( )SELLיבוצעו לפי מחיר ה
BID
**שים לב :הגרפים ב MT4 -מציגים את שערי ה BIDבלבד.
.4.1
סוגי הוראות במערכת MT4
.4.1.1
הוראות לפתיחת עסקאות
קיימות במערכת 2קטגוריות של הוראות –
הוראות מיידיות "ביצוע במחיר שוק" () Market Orders
הוראות עתידיות "ממתינות" ()Pending Orders
פרוטרייד סולושנס בע"מ
29
.4.1.2
הוראה במחיר שוק ()MARKET
– Buy market .4.1.2.1קניה במחיר השוק
בהוראה כזאת הסוחר מעוניין לקנות סחורה ,אך אינו קובע מחיר בו הוא
מעוניין לרכוש את הסחורה ,ההוראה תתבצע במחיר ה ASKהראשון
שיתאפשר לפי תנאי השוק.
– Sell market .4.1.2.2מכירה במחיר השוק
בהוראה כזאת הסוחר מעוניין למכור סחורה ,אך אינו קובע מחיר בו הוא
מעוניין למכור את הסחורה ,ההוראה תתבצע במחיר ה
BIDהראשון
שיתאפשר לפי תנאי השוק.
.4.1.2.3הוראות עתידיות ((Pending Orders
הוראות אלו ישמשו אותנו כאשר נרצה לבצע כניסה לעסקה (קניה או מכירה)
בתנאים מסוימים אשר אולי יתרחשו בעתיד.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
30
הוראות אלו יבוצעו כאשר מחירי השוק יהיו בהתאם להגדרות הבאות:
BUY LIMIT .4.1.2.4
כאשר נרצה לקנות במחיר נמוך ממחיר השוק הנוכחי .הוראה זו תתבצע
במידה ומחיר ה ASKירד אל מחיר ה limitהנקוב בעסקה.
נשתמש בסוג הוראה זו כאשר נצפה שהשוק ירד למחיר אותו הגדרנו ואז תחל
מגמת עליה.
SELL LIMIT .4.1.2.5
כאשר נרצה למכור במחיר גבוה ממחיר השוק הנוכחי.
נשתמש בסוג הוראה זו כאשר נצפה שהשוק יעלה למחיר אותו הגדרנו ואז
תחל מגמת ירידה (בד"כ בכשל פריצה מעלה).
BUY STOP .4.1.2.6
כאשר נרצה לקנות במחיר גבוה ממחיר השוק הנוכחי .אך רק בתנאי ומחיר
השוק יגיע או יפרוץ את המחיר הנקוב בפעולת הסטופ.
זוהי פעולה סינטטית כאשר מערכת המסחר תשלח פעולת קניה במחיר שוק
במידה ומחיר ה ASKיגיע או יפרוץ כלפי מעלה את המחיר הנקוב בסטופ.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
31
נשתמש בסוג הוראה זו כאשר נצפה שהשוק יפרוץ רמת מחירים מסוימת ואז
תימשך מגמת העלייה.
שימו לב – אנו לא קובעים המחיר בו תתבצע העסקה אלה את התנאי שלאחריו
תתבצע פעולת marketולכן לא ניתן לדעת בדיוק באיזה מחיר תתבצע העסקה
לאחר קיום התנאי.
SELL STOP .4.1.2.7
כאשר נרצה למכור במחיר נמוך ממחיר השוק הנוכחי .אך רק בתנאי ומחיר
השוק ירד ויגיע או יפרוץ את המחיר הנקוב בפעולת הסטופ.
זוהי פעולה סינטטית כאשר מערכת המסחר תשלח פעולת מכירה במחיר שוק
במידה ומחיר ה BIDיגיע או ישבור כלפי מטה את המחיר הנקוב בסטופ
נשתמש בסוג הוראה זו כאשר נצפה שהשוק ישבור רמת מחירים מסוימת ואז
תימשך מגמת הירידה .
שימו לב – אנו לא קובעים המחיר בו תתבצע העסקה אלה את התנאי שלאחריו
תתבצע פעולת marketולכן לא ניתן לדעת בדיוק באיזה מחיר תתבצע העסקה
לאחר קיום התנאי.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
32
.4.2הוראות לניהול וסגירת עסקאות
קיימות במערכת 3פקודות אשר מאפשרות לנו בניהול העסקאות הפתוחות:
לקיחת רווח – Take-Profit
הגבלת הפסדStop-Loss -
סטופ נגרר – Trailing Stop
.4.2.1
לקיחת רווח – )TP( Take-Profit
בפקודת TPהסוחר קובע מהו המחיר בו הוא מעוניין לקחת רווח ולצאת מהעסקה.
.4.2.1.1עבור עסקת קניה (- )BUYעל מחיר ה TPלהיות גבוה יותר ממחיר השוק
ה TPיתבצע כאשר מחיר ה BIDיגיע למחיר ה TPהנקוב.
.4.2.1.2עבור עסקת מכירה ( - )SELLעל מחיר ה TP-להיות נמוך יותר ממחיר השוק.
ה TPיתבצע כאשר מחיר ה ASKיגיע למחיר ה TPהנקוב.
.4.2.2
הגבלת הפסד – )SL( Stop Loss
בפקודת SLהסוחר קובע מהו המחיר בו הוא מעוניין לסגור את העסקה במידה והעסקה
לא צולחת .ובכך בעצם מגביל את ההפסד שלו.
.4.2.2.1עבור עסקת קניה ( )BUYעל מחיר ה SLלהיות נמוך ממחיר השוק ה SLיתבצע
כאשר מחיר ה ASKירד או ישבור את מחיר ה SLהנקוב.
שימו לב – העסקה לא בהכרח תיסגר במחיר ה SLהנקוב ,אלה תהפוך לעסקת
SELL MARKETכאשר מחיר ה ASKירד או ישבור כלפי מטה את מחיר
ה SLהנקוב.
.4.2.2.2עבור עסקת מכירה ( )SELLעל מחיר ה SL-להיות גבוה יותר ממחיר השוק.
ה SLיתבצע כאשר מחיר ה BIDיגיע או יפרוץ כלפי מעלה את מחיר ה SL
הנקוב.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
33
שימו לב – העסקה לא בהכרח תיסגר במחיר ה SLהנקוב ,אלה תהפוך
לעסקת BUY MARKETכאשר מחיר ה BIDיגיע או יפרוץ כלפי מעלה את
מחיר ה SLהנקוב.
.4.2.3
ניתן להזין את מחיר ה TP-ו/או SLבעת הזנת הוראה לעסקה חדשה או לאחר מכן.
.4.2.4
כמו כן ניתן לעדכן את מחיר ה TPו/או SLכל עוד העסקה פתוחה.
.4.2.5
סטופ עוקב – Trailing Stop
הזנת פקודה זו מתאפשרת רק עבור עסקה פתוחה.
אזהרה :פקודת הסטופ עוקב אינה נרשמת בשרתי החברה ולכן אינה מומלצת לשימוש.
היתכנות פקודה זו מחייבת השארת מערכת ה MetaTrader4פעילה ומחוברת במחשב
הלקוח לשרתי החברה.
הסטופ לוס העוקב מעלה/מוריד את שער ה SLבהתאם לערך אותו נבחר.
יתרון ה TSהינו ניהול אוטומטי ונעילתו של שער הגבלת ההפסד ,במידה והעסקה
תואמת את תחזית הסוחר.
ערך ה Trailing Stopמוגדר בנקודות של 0.1פיפ ולכן 10 = 100פיפס.
דוגמא:
עסקת קניה
שער נוכחי1.07650 :
בחירת ערך 10( 100 : TSפיפס)
כאשר השער יעלה מהשער הנוכחי – יוזן אוטומטית SLאשר נמוך מהשער החדש
במרווח של 10פיפס.
בעת עליית השער -יוזז שער ה SLבהתאמה במרווח של 10פיפס.
10<SLמהשער הנוכחי – ישאר ערך ה " SLנעול" .
.4.3חשוב להדגיש ולהבהיר
בחוקי המסחר הבינלאומיים הוראות מסוג סטופ BUY STOP ,SL :ו , SELL STOPמהוות מחירי
"טריגר" בלבד ,אשר שולחות פקודת סגירה במחיר שוק מיידי .לכן ,יתכנו מקרים בהן הפוזיציה
פרוטרייד סולושנס בע"מ
34
תיסגר במחיר השונה מהותית מהמחיר שצוין בהוראות הסטופ ובהתאם לציטוטי ASK /BID
שהיו בשוק בזמן הוראת הסגירה .בתנאי שוק קיצוני כמו זמני פרסום הודעות כלכליות ההפרש
בין מחיר הסטופ הנקוב בהוראה ולבין המחיר בו העסקה תיפתח/תיסגר עלול להיות גדול
משמעותי.
.4.4הוראה טלפונית
.4.4.1
החברה אינה מאפשרת לבצע הוראות של פתיחת עסקה בטלפון ,אלה רק הוראות של
סגירת עסקה או שינוי ערכי tp/slעבור פוזיציה פתוחה
.4.4.2
במקרים של תקלות ניתן יהיה להזין פוזיציות בטלפון ,לקוח המעוניין להזין הוראה
טלפונית צריך לתת לנציג את כל הפרטים בגין הפעולה שהוא רוצה לבצע:
.4.4.2.1שם המוצר
.4.4.2.2כמות
.4.4.2.3סוג העיסקה (קניה מידית ,מכירה מידית ,קניה בלימיט ,מכירה בלימיט,
קניה בסטופ ,מכירה בסטופ)
.4.4.2.4המחיר בו הוא מעוניין להזין את העסקה (תקף רק להוראות סטופ ולימיט)
.4.4.3
חשוב להדגיש כי במידה והלקוח אשר לא יעביר את הפרטים במלואם ,העסקה לא
תוזן ע"י הנציג.
.4.4.4
כפי שצויין לעיל כל השיחות בחברה מוקלטות.
.4.1כמות מינימלית למסחר
.4.1.1
הכמות המינימלית למסחר בניירות ערך או חוזי הפרשים על ניירות ערך ) 1 -(CFDמניה.
.4.1.2
הכמות המינימלית למסחר במטבעות ) 0.01 – (FOREXיחידת מסחר ) .(lotגודלה של
יחידת מסחר משתנה בהתאם לנכס הפיננסי אליו היא מתייחסת.
.4.1.3
החברה שומרת לעצמה את הזכות לשנות את הכמות המינימלית למסחר בהתחשב
במאפייני הלקוח או בסוגי לקוחות ובהתאם לאמור בסעיף .4.5
.4.1.4
בהתאם לאמור במדיניות ניגוד העניינים -החברה רשאית לבטל/לשנות עסקה במידה
וביטול/שינוי העסקה נעשה על ידי ספק הנזילות.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
35
.4.1.5
איסור ארביטראג' וביצוע מניפולציות במסחר
האינטרנט ,עיכובי חיבור ושגיאות בנתוני מחירים ,יוצרים לעיתים מצב שבו המחירים
המוצגים אינם משקפים במדויק את מחירי השוק .עיקרון הארביטראג' ועיקרון
"הספסרות" ) (Scalpingו/או ניצול עיכובי אינטרנט כאמור אסורים בהחלט בזירה.
החברה אינה מתירה מעשים כאלו בפלפטורמת המסחר ואוסרת לחלוטין כל צורה של
ביצוע מניפולציה במחיריה ,בביצוע ההוראות ופלטפורמה שלה או ביצוע עסקאות
המבוססות על שגיאות ,השמטות ,ציטוטים שגויים או עיכוב בזרימת הציטוטים.
החברה שומרת על זכותה לחקור ולבדוק כל חשבון שבו חושדת כי נתקיימה בו
מניפולציה או שמוחזקים בו כספים ,אשר על פי החשד מקורם במעשים כאמור.
החברה שומרת על זכותה לבטל כל עסקה ,אשר על פי קביעתה ,מקורה באי אלו ממעשים
אלו ,או לבצע התאמות נדרשות בחשבון ,לפי שיקול דעתה הבלעדית ,על מנת לנטרל חשד
למניפולציה ,ולא תהא אחראית כלפי הלקוח בכל אופן בגין כל הפסדים שנוצרו כתוצאה
מכך.
.4.1.6
דוחות כלכליים
בשוק ישנם מצבי קיצון ,מצבי קיצון יתכנו בעת אירועים בעלי משמעות גבוהה ובזמן
פרסום הודעות כלכליות .אחת הדרכים לנצל באגים היא הזרמת הוראות קניה בסטופ
ו/או מכירה בסטופ בסמוך לפרסום הודעות כלכליות .החברה שומרת לעצמה הזכות
לבטל כל עסקה אשר נרשמה בגין הוראות כאלו.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
36
.5
פרק - 5בטחונות
.5.1רמת הבטחונות
2
.5.1.1
לכל מוצר ישנה רמת בטחונות מינימלי לפתיחת עסקה ,רמה זו נקבעת ע"י החברה מעת
לעת ומפורסמת באתר האינטרנט( ,להלן – "רמת הבטחונות")
.5.1.2
תנאי לפתיחת עסקה בחשבון הלקוח וביצוע הוראותיו הוא עמידה בתנאי הביטחונות.
.5.1.3
גובה הביטחונות הדרושים לצורך ביצוע עסקה הינם משתנים מעת לעת ובין עסקה
לעסקה ויקבעו על ידי החברה עבור כל עסקה בנפרד ובהתאם לשיקול דעתה הבלעדי של
החברה.
.5.1.4
החברה תהיה רשאית בכל עת לשנות את גובה הביטחונות הנדרשים לביצוע עסקה ,שינוי
גובה הביטחונות יכול לקבל תוקף בעבור לקוח ספציפי או כלפי נגזרות על נכס בסיס
ספציפי.
.5.1.5
גובה הביטחונות יכול שיהיה שונה בין לקוח ללקוח הגם אם מדובר בעסקאות דומות.
.5.2חישוב בטחונות
.5.2.1
רווחיו ו/או הפסדיו של הלקוח מעסקאות פתוחות יתווספו ו/או יגרעו מחשבון
הביטחונות (בהתאם) באופן שגובה הביטחונות יתעדכן על בסיס רציףMark to market .
.5.2.2
יצוין ויודגש כי ייתכן מצב בו הלקוח בעת פתיחת העסקה עמדו ללקוח הביטחונות
הדרושים אלא שבשל תנודות השוק ושינויי מחירים ,בטחונות אלו לא יספקו והלקוח
יידרש להפקיד סכומים נוספים לחשבון בכדי להמשיך ולהחזיק את העסקה פתוחה
.5.2.3
מבלי לגרוע מחובתו של הלקוח לדאוג כי לא יהיה הפרש שלילי ביחס שבין שווי
הבטחונות לשווי העסקאות בחשבונו ,הרי שהחברה רשאית לדרוש בכל עת ועל פי שיקול
דעתה הבלעדי ביטחונות נוספים לאלו שהופקדו אצלה ,במטרה להבטיח שהעסקאות,
יתרות החובה ו/או גובה הביטחונות ,יהיו מכוסים במלואם.
.1.1 2
.1.2
.1.3
ביוזמתו
האופן שבו תועבר התראה זו ואפשרויות הלקוח לפעול בנושא
.1.4
אופן קביעת המחיר לביצוע עסקה שאינה ביוזמת הלקוח באמצעותה תיסגר הפוזיציה בהתאם למנגנון המחירים הבלתי
.1.5
תלוי שתואר לעיל.
כללים המסדירים את דרישת הבטוחות
רמת הבטוחה שבה תבוצע סגירת פוזיציה ללקוח שאינה ביוזמתו
רמת הבטוחה שבה תועבר ללקוח התראה בדבר התקרבות לרמת הבטוחה שבה תבוצע סגירת פוזיציה ללקוח שאינה
פרוטרייד סולושנס בע"מ
37
.5.2.4
במידה וחל שינוי בשערי השוק אשר גרם לחוסר בחשבון הביטחונות של הלקוח והלקוח
לא פעל באופן מיידי לסגירת פער בטחונות זה ,רשאית החברה לסגור עסקה ו/או
עסקאות של לקוח וללא כל התראה וללקוח לא תהא כל טענה ו/או תביעה כלפי החברה
בגין כך לרבות אם וככל שסגירת העסקה גרמה להפסד בחשבונו.
.5.2.5
עבור לקוחות הסוחרים במט"ח ( )Forexובמוצרים קשורים -ברמת בטחונות הנמוכה מ
50%לחברה הזכות בשיקול דעת לסגור פוזיציה/ות באופן חלקי או מלא .אם רמת
הבטחונות שווה ל 20%-או נמוכה מכך ,החברה תסגור באופן אוטומטי את כל הפוזיציות
במחיר שוק.
.5.3יודגש :על פי תקנה 5לתקנות זירת סוחר ,סך כל הפסדיו של לקוח מעסקאות לא יעלו על גובה
הבטוחה שהעמיד .דהיינו ,החברה אינה רשאית לאשר ללקוח מסחר באשראי.
.5.4
הלקוח מסכים בזאת למלא בדייקנות אחר כל הקריאות לתיחזוק ועדכון רמת הבטחונות margin -
.and maintenance calls
.5.5דרישות בטחונות ראשוניות עשויות להשתנות ללא הודעה מוקדמת .החברה רשאית להטיל בכל
עת וללא הודעה מוקדמת ,דרישות מחמירות על פוזיציות אשר ,על פי שיקול דעתה הבלעדי של
החברה ,כוללות רמה גבוהה יותר של סיכון .למשל ,דרישה להגבלות שער גבוהות יותר עבור מוצרי
השקעה בסחירות נמוכה ,מוצרים ספקולטיבים או תנודתיים או עבור פוזיציות ריכוזיות
(.(concentrated positions
.5.6דרישות תחזוקת רמת הביטחונות עשויות להשתנות ללא הודעה מוקדמת .החברה רשאית להנפיק
"דרישת בטחונות" ( "( )"call marginזוהי הודעה להפקיד בטחונות נוספים) במידה וההון בחשבון
הלקוח נמוך מדרישות תחזוקת רמת הביטחונות.
סיטואציה זאת עשויה להיגרם במקרים רבים ,בין היתר ,במקרה של ירידה בשווי מוצרי השקעה
ארוכי טווח המוחזקים כבטוחה או עליה בשווי מוצרי השקעה המוחזקים בחסר.
החברה רשאית ,אך אינה חייבת ,לקרוא לביטחונות ,כאשר ההון בחשבון הביטחונות יורד מתחת
לאחוז מוגדר מראש של שווי השוק של נכסים בסיכון (כלומר ,סכום ערכי השוק של פוזיציות
ארוכות טווח וקצרות טווח של מוצרי השקעה) בחשבון הביטחונות והחסר של הלקוח.
גודל הבטוחה הנוספת שהחברה דורשת בדרך כלל הינו הפרש הסכום אשר ישלים את הון הלקוח
לסטנדרטים המינימליים שנקבעו על ידי החברה.
.5.7החברה שומרת על שיקול דעת מוחלט לקבוע אם ,מתי ובאיזה סכומים היא תדרוש בטוחה נוספת.
במקרים מסוימים ,החברה עשויה לראות זאת כהכרחי לדרוש רמה גבוהה יותר של הון בחשבון
הלקוח .למשל ,החברה רשאי לדרוש תוספת בטוחה אם החשבון כולל:
.5.7.1
מוצר השקעה אחד בלבד או ריכוז גבוה של מוצר השקעה אחד או יותר;
פרוטרייד סולושנס בע"מ
38
.5.7.2
מוצרי השקעה במחיר נמוך ,עם סחירות דלה או בעלי תנודתיות גבוהה.
.5.7.3
במידה וחלק מבטוחות הלקוח הינן מוגבלות ,לא סחירות או עלולות להיות מוגבלות או
לא סחירות.
.5.8החברה רשאית להביא בחשבון את תנאי השוק ואת המקורות הפיננסיים של הלקוח .לחברה
סמכות ,בכל עת ,בשיקול דעתה וללא הודעה ללקוח ,למכור כל או חלק ממוצרי ההשקעה בחשבון
הלקוח או לבטל כל הזמנות עומדות או לדרוש בטוחות נוספות או לסגור את חשבון הלקוח ,בין
היתר במקרים הבאים:
.5.8.1
כישלון הלקוח לעמוד בדרישה לבטוחות נוספות;
.5.8.2
הגשת עתירה לפשיטת רגל על ידי או כנגד הלקוח;
.5.8.3
במידה וההון בחשבון הלקוח נמוך מדרישת התחזוקה המינימלית.
.5.9החברה אינה חייבת להודיע ללקוח כאשר צפויה דרישת בטחונות והיא רשאית לממש כל מוצר
השקעה על מנת לכסות פוזיציות בכל עת וללא דרישה לכספים נוספים .החברה רשאית למכור כל
מוצר השקעה בחשבון הלקוח בין אם הם מוחזקים כיחידים או במשותף עם אחרים ,באופן חלקי
או מלא .החברה רשאית למכור מוצרי השקעה אשר עשויים להיות בחסר בחשבונות כאלה או
לבטל כל פקודות פתוחות ו/או פעולות סחר לשם השבת החשבון ליתרה המינימלית הנדרשת של
מאזן הביטחונות ,ללא כל הודעה ללקוח .כל דרישה מוקדמת או הודעה לא תחשב כויתור על זכות
החברה לנקוט בפעולות אלו.
.6
מגבלות המסחר
.6.1כללי
.6.1.1
החברה איננה חשופה לסיכוני שוק כהגדרתן בתקנות עקב חשיפות לקוחות לאור העובדה
שהחברה מבצעת מיד ובמקביל לכל עסקה שמבצע הלקוח עסקה זהה למול ספק הנזילות
מולו היא עובדת .במידה וארעה תקלה טכנית או כל תקלה אחרת אשר יצרה חשיפת שוק
לחברה ,אזי החברה תפעל בזמן סביר ובסמוך ככל האפשר למועד איתור האירוע בכדי
לצמצם ולסגור את החשיפה שאותרה.
.6.1.2
החברה תהיה בכל עת בעלת הון הולם כדי לתמוך בסיכונים הגלומים בעסקיה ,וכן תפתח
ותשתמש בטכניקות לניהול סיכונים לצורך ניטור וניהול סיכונים.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
39
.6.2סירוב לבצע פקודות
.6.2.1
הלקוח מאשר כי לחברה תהא הזכות ,בכל עת ומכל סיבה ומבלי לתת כל הודעה ו/או
הסבר ,לסרב ,לפי שיקול דעתה ,לבצע כל פקודה ,בין השאר במקרים הבאים:
.6.2.1.1בכל עת שהחברה סבורה כי ביצוע הפקודה מכוון או עשוי לכוון למניפולציה
של שוק המכשירים הפיננסיים ,מהווה ניצול לרעה של מידע סודי חסוי (מידע
פנים); תורם להלבנה של תקבולים מפעולות או מפעילויות לא חוקיות (הלבנת
הון); משפיע או עלול להשפיע באופן כלשהו על האמינות או הפעולה החלקה
של פלטפורמת המסחר האלקטרוני;
.6.2.1.2בכל עת שהפקודה נוגעת לרכישה של מכשיר פיננסי כלשהו אולם לא קיימים
סכומים חופשיים המופקדים אצל החברה ו/או בחשבון הבנק (כאמור בסעיף
9להלן) לשלם את מחיר הקניה של המכשיר הפיננסי הרלוונטי ואת כל
החיובים הנוגעים לפלטפורמת המסחר האלקטרוני האמורה.
.6.2.1.3בחישוב הכספים הזמינים האמורים ,כל הכספים הנדרשים כדי לעמוד בכל
התחייבויותיו של הלקוח כוללים ,ללא הגבלה ,התחייבויות אשר עשויות לנבוע
מביצוע אפשרי של פקודות קניה רשומות קודמות אחרות ,אשר ינוכו מהיתרה
הכספית למשיכה או העברה ,שהופקדו אצל החברה ו /או בחשבון הבנק.
.6.2.2
החברה אינה חייבת לציין נימוקים או לתת הודעה על הטעמים להשעות ,לדחות או לבטל
את הפקודות או ההוראות של הלקוח .בנוסף ,במקרה שהחברה מחליטה להשעות או
לבטל הוראה כלשהי ,הדבר לא ישפיע על התחייבות כלשהי שעשויה להיות ללקוח כלפי
החברה או זכות כלשהי שעשויה להיות לחברה כנגד הלקוח או נכסיו.
.6.2.3
הלקוח מצהיר כי הוא לא ייתן לחברה ביודעין כל פקודה או הוראה לחברה העלולה
לגרום לחברה לבצע פעולה כאמור בסעיף 6.1.1לעיל.
פרוטרייד סולושנס בע"מ
40
נספח א' -נוסח הודעה ללקוח על פי תקנה (8ג)
לכבוד,
___________
לקוח יקר,
הנדון :שינוי תיאור הנסיבות שיש בהן ניגוד העניינים
בהתאם להוראות תקנה 8ג' לתקנות ניירות ערך (זירת סוחר לחשבונו העצמי) ,תשע"ד – ( 2014להלן:
"התקנות") ,הרינו להודיעך כי חל שינוי בתיאור הנסיבות שיש בהן ניגוד העניינים בין החברה לבין הלקוח,
כדלקמן :רצ"ב לנוחיותך קישור למסמך מדיניות ניגוד העניינים המתוקן.
בכבוד רב ובברכה,
פרוטרייד סולושנס בע"מ
פרוטרייד סולושנס בע"מ
41
נספח ב' -נוסח הודעה ללקוח על פי תקנה (8ד)
לכבוד,
____________
לקוח יקר,
הנדון :הסכמה שנתית לעניין הנסיבות שיש בהן ניגוד העניינים
בהתאם להוראות תקנה 8ד' לתקנות ניירות ערך (זירת סוחר לחשבונו העצמי) ,תשע"ד – ( 2014להלן:
"התקנות") ,הינך מתבקש לחדש הסכמתך למסמך המפרט את הנסיבות שיש בהן ניגוד עניינים בינך לבין
החברה ,שהעתקו מצורף בזה.
בכבוד רב ובברכה,
פרוטרייד סולושנס בע"מ
פרוטרייד סולושנס בע"מ
42
נספח ג' -נוסח הודעה חוזרת ללקוח על פי תקנה (8ד)
לכבוד,
____________
לקוח יקר,
הנדון :הסכמה שנתית לעניין הנסיבות שיש בהן ניגוד העניינים
.7
בהתאם להוראות תקנה 8ד' לתקנות ניירות ערך (זירת סוחר לחשבונו העצמי) ,תשע"ד – 2014
(להלן":התקנות") ,הינך מתבקש לחדש הסכמתך למסמך המפרט את הנסיבות שיש בהן ניגוד עניינים
בינך לבין החברה ,שהעתקו מצורף בזה.
.8
תשומת ליבך כי טרם קיבלנו את הסכמתך כאמור.
.9
אי חידוש הסכמתך כאמור תוך פרק זמן סביר עלול לגרום לנקיטת סנקציות על ידי החברה ובמקרים
חריגים לא תתאפשר פתיחת פעילות השקעה חדשה בחשבונך.
בכבוד רב ובברכה,
פרוטרייד סולושנס בע"מ
פרוטרייד סולושנס בע"מ
© Copyright 2024