1. No category

Ha
lvå
1
rsr
a
pp
ort
“Enkelt är effektivt!”
“Vi tror på enkelhet i fondförvaltning. Istället för att
krångla till saker i onödan fokuserar vi på att köpa bra
bolag vi gillar. Det behöver inte vara svårare än så.”
Spiltan Fonder
20
15
2
Vår investeringsfilosofi
Enkelt är effektivt! Vi tror på enkelhet i fondförvaltning. Istället för att krångla
till saker i onödan fokuserar vi på att köpa bra bolag vi gillar. Det behöver inte
vara svårare än så. Kvitton på att det fungerar är att vi över åren erhållit ett flertal priser för vår förvaltning bl a som Årets Stjärnförvaltare, Årets Sverigefond,
Läsarnas Favorit, Årets Lågriskfond och Årets Fondbolag. Genom att fokusera på
att investera i bolag som vi anser är mer värda än vad som syns i kursen har vi
genom åren skapat bra avkastning i våra fonder. Enkelt är verkligen effektivt!
En trygg plats för tillväxt
Spiltan Fonder startades år 2002 med 10
kunder som tillsammans placerade 10 miljoner kronor i två fonder. Drivkraften till att
starta ett nytt fondbolag var viljan att ”ge
Sveriges fondsparare ett bättre alternativ”.
Stolta kan vi nu konstatera att det är fler
och fler som vill spara i riktigt bra fonder
med inriktning på Sverige både vad gäller
aktie- och räntemarknaden. Det tillsammans med våra under åren uppnådda förvaltningsresultat och erhållna utmärkelser
bidrar säkert till att vi fortsätter att växa.
Extra stolta är vi över att vi år 2012 blev
utsedda till Årets Fondbolag av Privata
Affärer. Motiveringen löd: ”Detta fondbolag står på spararnas sida med spännande utbud, enkelhet och sunt förnuft”.
Välkomna alla nya sparare och ett
stort tack till er alla som sparar med
oss sedan tidigare!
Aktiv förvaltning - på riktigt
Idag erbjuder vi fyra aktivt förvaltade
Sverigefonder - Spiltan Aktiefond Stabil,
Spiltan Aktiefond Sverige, Spiltan Aktiefond Dalarna och Spiltan Aktiefond
Småland. Dessutom har vi en smart
indexfond - Spiltan Aktiefond Investmentbolag, en aktivt förvaltad räntefond
Spiltan Högräntefond och en mycket prisvärd räntefond Spiltan Räntefond Sverige.
Alltid fokus på bolag
Gemensamt för såväl våra aktie- som
räntefonder är en investeringsfilosofi
som baseras på fundamental analys och
vikten av att verkligen förstå sig på de
bolag som vi investerar i. Det är viktigt att
komma ihåg att aktier utgör en del av ett
bolag. Vi erbjuder aktivt förvaltade fonder som bortser från olika aktiers indexvikt. Istället investerar vi enligt vår egen
övertygelse. Vi investerar huvudsakligen
i företag som går med vinst, kan uppvisa
bra kassaflöden och har förmåga att lämna utdelning. Bolag med dessa egenskaper
Spiltan Fonders förvaltare - från vänster Lars Lönnquist, Erik Brändström, Pär Andersson, Nicklas
Segerdahl och Jörgen Wärmlöv.
är allt som oftast även bra aktieinvesteringar - både i dåliga och bra tider.
Vår investeringsfilosofi har varit densamma sedan starten 2002 och kvitto på
att den verkligen fungerar är framförallt
uppnådda goda förvaltningsresultat.
PS 1 Läs mer om hur fonderna har utvecklats på följande sidor eller besök vår hemsida www.spiltanfonder.se där förutom
aktuella nyheter, blanketter mm även samtliga rapporter alltid finns tillgängliga. Där
kan du också logga in och se ditt sparande!
Sunt förnuft fungerar
PS 2 Är du ännu inte sparare hos oss?
Starta ett månadssparande. Vi på Spiltan
Fonder är övertygade om att det bästa
sparandet, när det gäller aktiefonder, är
att månadsspara.
När vi på Spiltan Fonder säger att ”enkelt
är effektivt” menar vi att vi inte försöker
krångla till det i onödan. Tillsammans har
vi på fondbolaget uppemot 100 års erfarenhet av finansmarknaderna och många
års högskolestudier inom ämnen som
portföljförvaltning och finansiell teori. Ju
mer vi har lärt oss desto mer skeptiska
har vi blivit till finansiella teorier. Istället
har sunt förnuft blivit vår ledstjärna.
Det är enkelt att komma igång – på sidan
11 och 12 hittar du all info du behöver.
Varför Spiltan Fonder?
•
•
Dessutom är det värt att nämna att risk
för oss på Spiltan Fonder är detsamma
som att välja fel bolag, inte att gå sämre
än ett index. Självklart sparar vi i våra egna
fonder. Vi har valt väg. Gör det du också!
Välj Spiltan Fonder för ditt fondsparande.
•
•
•
Aktiv förvaltning på riktigt
Vi styrs inte av index eller
branschindelningar
Alltid fokus på bolag
Investerar efter egen övertygelse
Sunt förnuft fungerar
En fond för varje marknadsläge och risknivå:
Aktiv aktieförvaltning:
Passiv aktieförvaltning:
•
Spiltan Aktiefond Stabil
•
•
Spiltan Aktiefond Sverige
•
Spiltan Aktiefond Dalarna
Aktiv och Prisvärd ränteförvaltning:
•
Spiltan Aktiefond Småland
•
•
Spiltan Aktiefond Investmentbolag
Spiltan Högräntefond
Spiltan Räntefond Sverige
3
VD har ordet
Starkt första halvår trots utmanande omvärld och
välkomna alla nya sparare!
Bra första
halvår. Även
om omvärlden varit
ovanligt
stökig så här
långt under
2015 och
det svängt
en hel del
på finansmarknaderna - speciellt det senaste kvartalet - kan vi konstatera att första
halvåret som helhet varit bra för alla våra
aktie- och räntefonder.
På aktiemarknaden har uppgången främst
drivits på av fortsatta räntesänkningar men
även av en ökad riskaptit då det synts tecken
på en något bättre internationell konjunktur,
viktigt för ett exportberoende land (bolag
och börs) som Sverige. Samma faktorer har
även gett räntemarknaden en bra start på
året. I omvärlden finns det fortsatt många utmaningar kvar att bemästra - både
ekonomiskt och geopolitiskt - och för oss
som investerare är det viktigt att ta med sig
att marknadens och investerarkollektivets
risktolerans ökat och fortsätter att öka i den
pågående ”jakten på avkastning”. De allt
lägre (och i Sverige negativa) styrräntorna
innebär både nya möjligheter och utmaningar för att kunna skapa avkastning. I denna
miljö är det extra viktigt att verkligen göra sin
“hemläxa” vid val av bolag att investera i. Det
gäller både på aktie- och räntemarknaden.
Då kan det vara tryggt att veta att vår investeringsfilosofi, vilken varit densamma sedan
starten 2002, fungerar bra i både ned- och
uppgång. Året har börjat bra för våra fonder
- men vi måste räkna med att vi även under
andra halvåret 2015 kommer få uppleva en
”svängig” marknad.
Fortsatt stort intresse för våra
aktie- och räntefonder!
Av våra aktivt förvaltade aktiefonder är
Aktiefond Småland bäst under det första
halvåret tätt följd av Aktiefond Sverige.
Även Aktiefond Dalarna och den flerfaldigt
medaljprydda Aktiefond Stabil har utvecklats väl. Vår passivt förvaltade Aktiefond
Investmentbolag fortsätter att överträffa index, en smart indexfond som erbjuder möjlighet till bättre avkastning än en traditionell
indexfond till en mycket låg avgift. Vårt
mellanriskalternativ, Spiltan Högräntefond,
har utvecklats starkt i år och avslutningsvis
fortsätter vår prisbelönta Räntefond Sverige
att leverera bra avkastning till låg risk.
Kvartal 2, 2015 - Halvårsrapport/
fondrapporter och saldobesked
I denna Halvårsrapport för 2015 kan du
läsa mer om vår investeringsfilosofi samt
utvecklingen för samtliga av våra fonder.
Saldobesked skickas till alla direktsparare.
Förutom aktuella nyheter, blanketter mm
finns samtliga rapporter alltid tillgängliga
på vår hemsida: www.spiltanfonder.se där
du även kan logga in och se ditt sparande!
Innehållsförteckning:
Spiltan Aktiefond Stabil
Spiltan Aktiefond Sverige
Spiltan Aktiefond Dalarna
Spiltan Aktiefond Småland
Spiltan Aktiefond Investmentbolag
Spiltan Högräntefond
Spiltan Räntefond Sverige
Det här är Spiltan Fonder
Spara Tryggt och Enkelt
Sid
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Träffa oss på vår Sverigeturné!
Tack för förtroendet att vi får förvalta ditt
kapital. Ingen kan garantera något för
framtiden, däremot kan vi garantera att
vi gör allt för att samtliga av våra fonder
skall ge en långsiktigt god avkastning.
Sverigeturnén fortsätter. Förutom sparmässorna Nordnet Live och Avanzadagen
har vi så här långt i år haft sparträffar i
bl a Ljungby, Norrtälje, Göteborg, Helsingborg, Visby, Jakobsberg, Lund, Motala och Hässleholm. Håll utkik på www.
spiltanfonder.se så vet du när vi har en
sparträff nära dig - inbokat framöver
är bl a Sölvesborg, Kalmar, Örebro,
Jönköping. Halmstad, Linköping och
Sundsvall. Du är alltid välkommen att ta
kontakt med oss på tel. 08-545 813 40
eller via e-post [email protected].
Senaste Nytt på
www.spiltanfonder.se
På vår hemsida finns alltid senaste nytt
om våra fonder och om vad som händer
på Spiltan Fonder.
Följ också gärna Niklas Larsson på Twitter.
@NiklasSpiltan
Med vänliga hälsningar
Erik Brändström
VD Spiltan Fonder AB
PS 1. Sommarlöftet? Starta ett månadssparande. Vi på Spiltan Fonder är övertygande om att det bästa sparandet när
det gäller aktiefonder är att månadsspara. Ta kontakt med oss så hjälper vi
dig att komma igång. Det är enkelt!
PS 2. Ny utmärkelse! Aktiefond Småland
har återigen blivit utsedd till Bästa
Sverigefond av det internationella fondanalysföretaget Lipper.
Riskinformation:
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida
avkastning. Pengar som placeras i fonder kan
både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se
Välkomstpresent
till alla
direktsparare
Alla direktsparare i våra
fonder får boken ”Så
här kan alla svenskar bli
miljonärer” i välkomstpresent. I boken får du
konkreta förslag för att
kunna bygga upp ett
kapital och dessutom
möjlighet att lära dig
mer om de finansiella marknaderna.
Boken är lätt att läsa och enkel att förstå
och hjälper dig att välja rätt bland utbudet av finansiella produkter. Boken har
sålt i över 100 000 exemplar och författare är Per H Börjesson, ordförande i
Spiltan Fonder.
4
Aktivt förvaltad aktiefond:
Spiltan Aktiefond Stabil
Avkastning:
I procent t o m
2015-06-30
Halvårsrapport, 2015
Bra första halvår även om senaste kvartalet har bjudit både på storm och stiltje.
För kvartalet isolerat var fonden ned 2,5 %
vilket var klart bättre än börsen som tappade 5,0 % samma period, på halvåret
är fonden upp med 9,3 % nära nog i nivå
med börsen vilket måste betraktas som
klart godkänt givet fondens lägre risknivå.
Sedan start är uppgången hela +414 %,
vilket motsvarar en genomsnittlig årsavkastning på väl godkända +13,9 % och
det dessutom till en fortsatt låg risk. Portföljfördelningen ger motståndskraft vid
nedgång och bra bolag ger god avkastning
vid uppgång. Sammantaget gör det att
jag fortsatt är mycket trygg med fondens
långsiktiga strategi både vad gäller portföljfördelning och att investera i stabila
kvalitetsbolag tillsammans med en mindre
del räntebärande tillgångar som fungerar
som en ”kudde” när börsen är stökig.
Fondens innehav
Under kvartalet har jag, för att fortsatt behålla en god balans i portföljen, främst ökat
vårt ägande i Autoliv, AarhusKarlshamn, BillerudKorsnäs, Hexpol, Kinnevik och Troax
samt efter kursuppgång skalat av på våra
innehav i Indutrade och Unibet. Har efter
mycket funderande till slut även valt att sälja
hela vårt innehav i AlfaLaval. Helt klart ett
kvalitetsbolag, men som efter förvärvet av
Frank Mohn AS under 2014, rört sig mot
cykliska kundgrupper inom olja, gas, marin/
offshore. Därmed har förutsägbarheten minskat och bolaget och aktien passar mindre
bra in i portföljen. Istället är Autoliv (bilsäkerhet) på väg att ta klivet in på ”top-10listan”. Ett bolag med mycket god lönsamhet
och med en urstark balansräkning och en
likaledes stark marknadsposition. Ser vi till
kvartalet var de bästa av våra större innehav
Unibet (+7 %), SCA (+6 %), Nibe (+4 %), ICA
(+2 %) och AAK (+1 %). På halvåret ligger SCA
(+25 %), Indutrade (+22 %) och AAK (+18 %) i
topp, bäst av alla är Beijer Ref (+34 %).
SPILTAN FONDER AB
Grevgatan 39, 114 53 Stockholm
Tel: 08-545 813 40 Fax: 08-796 60 06
www.spiltanfonder.se E-post: [email protected]
Stabilt och uthålligt
Vi har en välbalanserad portfölj med
delägande i välskötta bolag med starka
balansräkningar, med produkter och tjänster som behövs oavsett konjunktur, med
god intjäning och därmed förmågan att
kunna dela ut pengar till aktieägarna. Det
gör att jag känner mig trygg med våra innehav även om och när omvärlden är
osäker. Fondens utveckling sedan start
talar för att jag skall hålla fast vid urvalskriterier, investeringsstrategi och portföljfördelning. Jag fortsätter att fokusera
på att hitta värde till ett lågt pris. Sammantaget gör det att jag ser fortsatt positivt på fondens förmåga att långsiktigt
erbjuda en stabil och positiv avkastning.
Erik Brändström,
6 juli, 2015
PS. Fonden, som är flerfaldigt prisbelönt
över åren (bl a av DI/Morningstar, Citywire
och Privata Affärer), lyfts ofta fram som en
toppfond på lång sikt baserat på det faktum att Spiltan Aktiefond Stabil är en av
alla de svenska aktiefonder som har uppvisat lägst risk. Fonden är bäst inom sin
kategori av svenska aktiefonder, vad gäller
riskjusterad avkastning under de senaste
10 åren. Bra riskjusterad avkastning.
“L
långs åg risk och
iktigt
g
Aktie netande g
ör
f
o
n
d Stab
till en
vinna
il
r
e
i lä
Priva
ta Aff ngden.”
ärer
Mål
7%
SIX
PRX
YTD
+9,3
+3,4
+10,1
1 År
+17,1
+7,0
+16,4
3 År
+76,4
+22,5
+78,2
5 År
+93,8
+40,3
+94,4
Från start
(2002-12-02)
+414,4
Fondens inriktning
Aktivt förvaltad fond som investerar i stabila bolag, investmentbolag och
absolutavkastande tillgångar för att över tiden uppnå en stabil positiv
avkastning (7 % per år). Ett bra bassparande.
Utvecklingen det senaste kvartalet
Aktiefond
Stabil
+134,3 +378,0
Värdeutveckling: 2002-12-02 -- 2015-06-30
650
550
450
350
250
150
50
Fondens 10 största innehav:
Namn
%-andel av
fonden
Indutrade
Lundbergföretagen B
Investor
Unibet Group SDB
Hennes & Mauritz B
SCA B
Nibe B
Hexpol B
AAK
ICA Gruppen
6,4
6,2
6,0
5,3
4,8
4,6
4,6
4,5
4,3
4,3
Fondfakta:
Strategi:
Aktiefond, diversifierad
Förvaltningsmål:
Stabil utveckl. (7 %/år)
Startdatum:
2002-12-02
Startkurs:
100
NAV 2015-06-30:
451,33
Jämförelseindex:
SIXPRX
Riskklass:
6/7
Bankgiro:
5483-9220
Lägsta belopp:
100 kr
ISIN:
SE 0001015348
Fondbolag:
Spiltan Fonder AB
Ansv. förvaltare:
Erik Brändström
Förvaringsinstitut:
Swedbank
Riskinformation:
Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida
avkastning. Pengar som placeras i fonder kan
både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se
Revisor:
BDO
Kursnotering:
Dagligen
Fast arvode:
1,5 % / år (0 % in- /utavg.)
Teckning/inlösen:
Dagligen
PPM-nr:
339 184
5
Aktivt förvaltad aktiefond:
Spiltan Aktiefond Sverige
Avkastning:
I procent t o m
2015-06-30
Aktiefond
Sverige
SIX
PRX
Halvårsrapport, 2015
Fondens inriktning
Spiltan Aktiefond Sverige är en aktivt förvaltad fond som placerar oberoende av
storlek på företag och bransch. Stor tonvikt lägger vi på analys och bedömning av
det enskilda företagets affärsidé, företagsledning och långsiktiga framtidsutsikter.
Målsättningen är att fondens utveckling över tiden skall överträffa Stockholmsbörsen.
Utvecklingen det senaste kvartalet
Med en Stockholmsbörs som sjönk med
5 % under årets andra kvartal så klarade sig
Aktiefond Sverige bättre med en nedgång
på ca 2 %. Sedan start har Aktiefond Sverige i genomsnitt levererat en avkastning på
+14,9 % per år. Detta motsvarar en totalavkastning på +472 %, vilket är hela 94 procentenheter bättre än jämförelseindex!
Fondens innehav
Det bolag som gått allra bäst under kvartalet är Betsson som steg med nästan 15 %
under kvartalet. Bakgrunden till den fina
utvecklingen står att finna i en kvartalsrapport som innehöll en organisk tillväxt på
+14 %, en mycket god rörelsemarginal på
28 % samt ett par mycket goda förvärv.
Ännu ett bolag som gick väldigt bra under perioden är nykomlingen Troax, som
vi köpte vid introduktionen under förra
kvartalet, med en uppgång på drygt 12 %.
Bolagets rapport för det första kvartalet
2015 var mycket bra med bl a en organisk
tillväxt på fantastiska 15 %!
Tyvärr går inte alla innehav lika bra samtidigt. Under kvartalet kom JMs rapport och
den var helt klart en besvikelse. Aktien är
ner 21 % under årets andra kvartal. Det
är framförallt den viktiga Stockholmsmarknaden som levererade klart under
båda mina och aktiemarknadens förväntningar. Orsaken till detta är bl a en mix av
ökade markpriser samt en sämre marginalmix. Vi ska dock inte glömma att JMs
balansräkning är urstark och det är ett
mycket välskött bolag! Ytterligare ett bolag
som inte orkade med riktigt är Atlas Copco
(-17 %). Personligen tyckte jag att bolagets
rapport för årets första kvartal var godkänd men aktiemarknaden hade en annan
åsikt.
Under kvartalet har jag avyttrat två innehav – Transmode samt Alfa Laval. Vad
gäller Transmode så kom det ett uppSPILTAN FONDER AB
Grevgatan 39, 114 53 Stockholm
Tel: 08-545 813 40 Fax: 08-796 60 06
www.spiltanfonder.se E-post: [email protected]
YTD
+15,9
+10,1
1 År
+20,7
+16,4
3 År
+93,5
+78,2
5 År
+114,6
+94,4
Från start
(2002-12-02)
+471,6
+378,0
Värdeutveckling: 2002-12-02 -- 2015-06-30
köpsbud på bolaget, vilket gjorde att jag
valde att sälja hela Aktiefond Sveriges innehav i bolaget. I Alfa Lavals fall handlar
det mer om att bolaget, via förvärv, rört
sig mer mot cykliska kundgrupper inom
olja, gas, marin/offshore, vilket minskar
förutsägbarheten och därmed anser att
jag att priset är för högt relativt bolagets
värde.
Nya innehav under kvartalet är dels bygghisstillverkaren Alimak samt spelutvecklingsbolaget Net Entertainment. Alimak är
en global marknadsledare inom sin nisch
och Net Entertainment befinner sig i en
mycket spännande fas vad gäller produktutveckling av casinospel online.
Investeringsfilosofin ligger fast!
Jag är mycket nöjd med Aktiefond Sveriges utveckling så här långt i år och
känner mig komfortabel med fondens
innehav. Grunden till den goda utvecklingen ligger till stor del i vår konsekventa
och enkla förvaltningsfilosofi - Enkelt
är effektivt! Vi föredrar helt enkelt att
investera i kvalitetsbolag framför s k
”förhoppningsbolag”. Detta kombinerat
med en långsiktig placeringshorisont gör
att Aktiefond Sverige har fortsatt goda
förutsättningar att ge bra avkastning för
andelsägarna.
Pär Andersson,
6 juli, 2015
650
600
550
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
Fondens 10 största innehav:
Namn
%-andel av
fonden
Hexagon B
Hexpol B
Assa Abloy B
Autoliv SDB
Atlas Copco A
Betsson B
Netent B
Intrum Justitia
Nibe B
Bufab Holding
6,0
5,9
5,9
5,9
5,6
4,3
4,1
4,0
4,0
3,9
Fondfakta:
Strategi:
Aktiefond, Sverige
Förvaltningsmål:
Bättre än Sthlm-börsen
Startdatum:
2002-12-02
Startkurs:
100
NAV 2015-06-30:
468,30
Jämförelseindex:
SIXPRX
Riskklass:
6/7
Bankgiro:
5483-9295
Lägsta belopp:
100 kr
ISIN:
SE 0001015355
Fondbolag:
Spiltan Fonder AB
Ansv. förvaltare:
Pär Andersson
Förvaringsinstitut:
Swedbank
Riskinformation:
Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida
avkastning. Pengar som placeras i fonder kan
både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se.
Revisor:
BDO
Kursnotering:
Dagligen
Fast arvode:
1,5 % / år
Teckning/inlösen:
Dagligen
PPM-nr:
152 181
(0 % in- /utavg.)
6
Aktivt förvaltad aktiefond:
Spiltan Aktiefond Dalarna
Avkastning:
I procent t o m
2015-06-30
Aktiefond
Dalarna
SIX
PRX
YTD
+10,9
+10,1
1 År
+13,0
+16,4
3 År
+66,9
+78,2
5 År
+69,4
+94,4
Från start
(2007-03-05)
+71,9
+90,2
Halvårsrapport, 2015
Fondens inriktning
Spiltan Aktiefond Dalarna är en aktivt förvaltad fond med fokus på placeringar
i Dalaregionen. Placeringar görs oberoende av storlek på företag och bransch.
Stor tonvikt läggs på analysen och bedömningen av det enskilda företagets
affärsidé, företagsledning och långsiktiga framtidsutsikter. Fonden kan även
investera i onoterade aktier där bolagen har sitt säte i Dalarna.
Värdeutveckling: 2007-03-05 -- 2015-06-30
Utvecklingen det senaste kvartalet
Med en Stockholmsbörs som sjönk med 5 %
under årets andra kvartal så klarade sig Aktiefond Dalarna bättre med en nedgång på
ca 3 %. Sedan start har Aktiefond Dalarna
gått upp med 72 %.
Fondens innehav
Målet är att 50 % av bolagen i fonden ska ha
anknytning till Dalaregionen, varav upp till
10 procentenheter i onoterade bolag med
säte i Dalarna. Resterande ca 50 % utgör så
kallad ”stockpicking”, det vill säga enskilda
val av bolag på Stockholmsbörsen.
I kategorin Dalaföretag ingår följande
företag: ABB, Bahnhof, Boliden, Clas Ohlson, Dala Energi, Diös, LC Tec Holding, NP 3
Fastigheter AB, Sandvik, Scandbook, Skistar,
SSAB, Stora Enso samt Triona.
Av de större regionala bolagen var det internetoperatören Bahnhof som gick bäst med
en uppgång på 8 %. Bolaget växer starkt
med god lönsamhet i kombination med en
rimlig värdering. Under kvartalet annonserades också förvärvet av bredbandsoperatören Tyfon. Bahnhof använder sin kassa för
att finansiera detta. Av de mindre regionala
innehaven kan nämnas Dala Energi med en
fantastisk uppgång på 33 % samt Scandbook som steg med drygt 8 % under kvartalet, vilket också är mycket bra med tanke
på att Stockholmsbörsen sjönk med ca 5 %
motsvarande period.
Av de icke-regionala bolagen gick nykomlingen Troax bäst med en uppgång på drygt
12 %. Aktiefond Dalarna var med – som ni
säkert minns från förra kvartalsrapporten - i
nyintroduktionen av Troax och under kvartalet har jag ökat på innehavet en del. Bolagets rapport för det första kvartalet 2015
var mycket bra med bl a en organisk tillväxt
på fantastiska 15 %! Troax VD, Thomas Widstrand, bedömer att ca 2/3 av dessa 15 %
är ökade marknadsandelar, vilket jag anser
SPILTAN FONDER AB
Grevgatan 39, 114 53 Stockholm
Tel: 08-545 813 40 Fax: 08-796 60 06
www.spiltanfonder.se E-post: [email protected]
bådar mycket gott för Troax framtid. Därtill
kan vi lägga expansionsplanerna i USA som
fortskrider enligt plan.
Det bolag som utvecklats sämst under
kvartalet är Diös med en nedgång på 22 %.
Generellt har hela fastighetssektorn haft
en par goda år p g a sjunkande räntor men
under kvartalet har dessa börjat stiga. Den
direkta effekten av detta är att marknaden
värderar ner fastighetsbestånden då avkastningskravet - allt annat lika - blir högre.
Detta har inte minst drabbat Diös.
Investeringsfilosofin ligger fast!
Jag är nöjd med Aktiefond Dalarnas
utveckling så här långt i år och känner
mig komfortabel med fondens innehav. Grunden till den goda utvecklingen ligger till stor del i vår konsekventa
och enkla förvaltningsfilosofi – Enkelt
är effektivt! Vi föredrar helt enkelt att
investera i kvalitetsbolag framför s k
”förhoppningsbolag”. Detta kombinerat
med en långsiktig placeringshorisont gör
att Aktiefond Dalarna har fortsatt goda
förutsättningar att ge bra avkastning för
andelsägarna.
Pär Andersson & Jörgen Wärmlöv,
6 juli, 2015
210
190
170
150
130
110
90
70
50
Fondens 10 största innehav:
Namn
%-andel av
fonden
Clas Ohlson B
SSAB A
ABB LTD
Sandvik
Skistar B
Diös Fastigheter
Bahnhof B
Nibe B
Volvo B
Hexagon B
6,5
6,2
5,9
5,9
5,6
4,8
4,5
4,4
4,2
4,2
Fondfakta:
Strategi:
Aktiefond, regional
Förvaltningsmål:
Bättre än Sthlm-börsen
Startdatum:
2007-03-05
Startkurs:
100
NAV 2015-06-30:
154,05
Jämförelseindex:
SIXPRX
Riskklass:
6/7
Bankgiro:
5537-2080
Lägsta belopp:
100 kr
ISIN:
SE 0001938788
Fondbolag:
Spiltan Fonder AB
Ansv. förvaltare:
Pär Andersson
Förvaringsinstitut:
Swedbank
Riskinformation:
Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i fonder
kan både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se.
Revisor:
BDO
Kursnotering:
Dagligen
Fast arvode:
1,5 %/år
Teckning/inlösen:
Dagligen
PPM-nr:
119 891
(0 % in- /utavg.)
7
Aktivt förvaltad aktiefond:
Spiltan Aktiefond Småland
Halvårsrapport, 2015
Fondens inriktning
Spiltan Aktiefond Småland är en aktivt förvaltad fond med fokus på placeringar
i Smålandsregionen. Placeringar görs oberoende av storlek på företag och
bransch. Stor tonvikt läggs på analysen och bedömningen av det enskilda företagets affärsidé, företagsledning och långsiktiga framtidsutsikter. Fonden kan även
investera i onoterade aktier där bolagen har sitt säte i Småland.
Utvecklingen det senaste kvartalet
Aktiefond Småland hade ett bra kvartal
med en uppgång på 0,7 %, samtidigt som
Stockholmsbörsen sjönk med ca 5 %. Sedan start har Aktiefond Småland gått upp
med 195 %, vilket är ca 72 procentenheter
bättre än jämförelseindex!
Fondens innehav
Placeringsinriktningen på fonden är ca
60 % utvalda bolag med anknytning till
Smålandsregionen, varav upp till 10 procentenheter i onoterade bolag med säte
i Småland. Resterande ca 40 % utgör så
kallad ”stockpicking”, det vill säga enskilda val av bolag på Stockholmsbörsen.
I kategorin Småländska företag ingår
följande företag: Ages Industri, Bergs
Timber, Bufab, Elajo, Electra, Fagerhult,
Fortnox, Garpco, Hexpol, Husqvarna, Inwido, Itab Shop Concept, JLT, Kabe, Lammhult Design Group, New Wave Group,
Nibe, OEM, Profilgruppen, Rejlers, SensysTraffic, Troax samt Xano Industrier
Av de större regionala bolagen är det
Itab Shop Concept som gått bäst med
en uppgång med 13 %! Bolagets rapport
för årets första kvartal slog marknadens
förväntningar med råge. Itab har bl a
förvärvat ett bolag i Lettland, installerat
självutcheckningslösningar på den franska marknaden samt fått in en fot på den
amerikanska marknaden via ett samarbetsavtal med Toshiba Global Commerce
Solutions Inc. i USA angående försäljning av självutcheckningssystem. Värd att
nämna är också nykomlingen Troax med
en uppgång på drygt 12 %. Aktiefond
Småland var med – som ni säkert minns
från förra kvartalsrapporten - i nyintroduktionen av Troax och under kvartalet har jag
ökat på innehavet en del. Bolagets rapport
för det första kvartalet 2015 var mycket
bra med bl a en organisk tillväxt på fantastiska 15 %! Troax VD, Thomas Widstrand,
SPILTAN FONDER AB
Grevgatan 39, 114 53 Stockholm
Tel: 08-545 813 40 Fax: 08-796 60 06
www.spiltanfonder.se E-post: [email protected]
Avkastning:
I procent t o m
2015-06-30
Aktiefond
Småland
SIX
PRX
YTD
+16,1
+10,1
1 År
+17,8
+16,4
3 År
+108,5
+78,2
5 År
+129,8
+94,4
Från start
(2008-06-25)
+195,2
+123,6
Värdeutveckling: 2008-06-25 -- 2015-06-30
bedömer att ca 2/3 av dessa 15 % är ökade
marknadsandelar, vilket jag anser bådar
mycket gott för Troax framtid. Därtill kan vi
lägga expansionsplanerna i USA som fortskrider enligt plan.
Det bolag som gått sämst under kvartalet är Electra Gruppen (-14 %). Rapporten
för första kvartalet var något sämre än
marknadens förväntningar, vilket gjorde att
kursen inte riktigt orkade under perioden.
Investeringsfilosofin ligger fast!
Jag är mycket nöjd med Aktiefond Smålands utveckling så här långt i år och
känner mig komfortabel med fondens innehav. Grunden till den goda utvecklingen
ligger till stor del i vår konsekventa och
enkla förvaltningsfilosofi - Enkelt är effektivt! Vi föredrar helt enkelt att investera i
kvalitetsbolag framför s k ”förhoppningsbolag”. Detta kombinerat med en långsiktig placeringshorisont gör att Aktiefond
Småland har fortsatt goda förutsättningar
att ge bra avkastning för andelsägarna.
350
310
270
230
190
150
110
70
Fondens 10 största innehav:
Namn
%-andel av
fonden
Bufab Holding
Nibe B
Inwido AB
Hexpol B
Husqvarna B
New Wave Group B
Betsson
Hexagon B
Fagerhult
Volvo B
6,3
6,1
6,0
5,9
5,7
5,5
4,4
4.2
4,2
4,1
Fondfakta:
Strategi:
Aktiefond, regional
Förvaltningsmål:
Bättre än Sthlm-börsen
Startdatum:
2008-06-25
Vi är väldigt glada över att Aktiefond
Småland även i år har blivit utsedd till
Bästa Sverigefond av det internationella
fondanalysföretaget Lipper.
Startkurs:
100
NAV 2015-06-30:
281,98
Jämförelseindex:
SIXPRX
Riskklass:
6/7
Pär Andersson & Jörgen Wärmlöv,
6 juli, 2015
Bankgiro:
297-3105
Lägsta belopp:
100 kr
Aktiefond Småland fick även
i år pris som Top Performer
på 3 år i klassen för svenska
aktiefonder av Lipper Fund
Awards.
ISIN:
SE 0002566349
Fondbolag:
Spiltan Fonder AB
Ansv. förvaltare:
Pär Andersson
Förvaringsinstitut:
Swedbank
Utmärkelse till Aktiefond Småland!
Riskinformation:
Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i fonder
kan både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se.
Revisor:
BDO
Kursnotering:
Dagligen
Fast arvode:
1,5 % / år (0 % in / ut avg.)
Teckning/inlösen:
Dagligen
PPM-nr:
272 898
8
Passivt förvaltad aktiefond:
Spiltan Aktiefond Investmentbolag
Avkastning:
I procent t o m
2015-06-30
Aktiefond
Investmentbolag
SIX
PRX
Halvårsrapport, 2015
Fondens inriktning
Spiltan Aktiefond Investmentbolag placerar i en koncentrerad portfölj av svenska
investmentbolag. Fonden är ett bra alternativ till att investera i en traditionell
indexfond. Förvaltningen är passiv vilket möjliggör en mycket låg avgift.
En smart indexfond!
även till största delen i Investor, består av
de största noterade bolagen på Stockholmsbörsen. Totalt är vi indirekta delägare i mer än 75 börsnoterade bolag.
Dessutom får vi del av värdeökning i direktägda tillgångar i en mängd olika branscher genom våra innehav i bolag som
Latour, Ratos ICA Gruppen, Kinnevik och
Lundbergs. Genom Kinnevik är vi delägare
i verksamheter inom flera konsumentrelaterade tillväxtsektorer och genom Lundbergs är vi även delägare i en av de stora,
framgångsrika privata fastighetsportföljerna i Sverige. Sammantaget erbjuder
Aktiefond Investmentbolag möjlighet till
bättre avkastning än en traditionell indexfond, till en mycket låg förvaltningsavgift.
Utveckling det senaste kvartalet
Erik Brändström & Jörgen Wärmlöv,
6 juli, 2015
Fondens innehav
Fondens största innehav utgörs av Industrivärden, Investor, Kinnevik och Lundbergs. Tillsammans ger det med innehav
i de övriga investmentbolagen en mycket
bred exponering mot Stockholmsbörsen. Tillgångarna i Industrivärden, men
SPILTAN FONDER AB
Grevgatan 39, 114 53 Stockholm
Tel: 08-545 813 40 Fax: 08-796 60 06
www.spiltanfonder.se E-post: [email protected]
+13,2
+10,1
+18,8
+16,4
3 År
+110,4
+78,2
5 År
-
-
Från start
(2011-11-30)
+137,4
+92,5
Värdeutveckling: 2011-11-30 -- 2015-06-30
Spiltan Aktiefond Investmentbolag är
en smart indexfond. Helt enkelt ett bra
alternativ för alla som söker en passivt
förvaltad svensk aktieindexfond. Fonden
placerar i en koncentrerad portfölj av
svenska investmentbolag. Genom att investera i investmentbolag, som är aktiva
ägare i sina underliggande portföljbolag,
har fonden förutsättningar att över tiden
erbjuda bättre avkastning än en traditionell indexfond. Målsättningen är därför,
till skillnad från ”vanliga” indexfonder, att
över tid slå Stockholmsbörsen. En passiv förvaltning av fonden möjliggör en låg
avgift. Spiltan Aktiefond Investmentbolag
är en smart aktieindexfond med en mycket låg avgift på 0,2 %.
Bättre än index! Fonden sjönk med 4,2 %
under kvartalet vilket var bättre än Stockholmbörsens index (SIXPRX) som var ned
med 5,0 % för samma period. Över tid får
vi fortsatt bra betalt - i form av värde och
kursutveckling - för det arbete som utförs
i våra investmentbolag. I det fall något
av bolagen under en period inte når sin
fulla potential har diversifieringen vi får
tack vare portföljfördelningen gett effekt, vilket visar på styrkan med den goda
riskspridning vi erhåller med en portfölj
av investmentbolag. Men trots det finns
det givetvis ingen garanti för att fonden
kommer att slå index varje kvartal eller år.
Från start, i slutet på 2011, är fonden upp
med 137 % och är därmed hela 45 procentenheter bättre än index. Mycket bra!
YTD
1 År
PS. Enkelt är effektivt! Fem stjärnor hos
Moringstar, har fonden haft sedan den
”fyllde” 3 år i december 2014. Utsedd
till ”Läsarnas Favorit” 2013 och 2012 av
Privata Affärer samt korad till ”Svensk
mästare 2012” av DI; bäst i klassen bland
de stora Sverigefonderna! Fonden erhåller
även regelbundet positiva omdömen från
fondexperter på bl a Morningstar, DN,
SvD, Privata Affärer och Aktiespararna.
Fonden är en av de mest köpta fonderna
på flera av de stora fondtorgen.
275
255
235
215
195
175
155
135
115
95
Fondens 10 största innehav:
Namn
%-andel av
fonden
Investor B
Industrivärden C
Kinnevik B
Lundbergföretagen B
XACT OMXS30
Ratos B
ICA Gruppen
Melker Schörling
Latour Investment B
Creades A
27,1
27,0
10,2
10,0
4,5
4,4
4,3
4,2
4,2
1,5
Fondfakta:
Strategi:
Aktiefond, passiv
Förvaltningsmål:
Bättre än Sthlm-börsen
Startdatum:
2011-11-30
Startkurs:
100
NAV 2015-06-30:
237,44
Jämförelseindex:
SIXPRX
Riskklass:
6/7
Bankgiro:
811-5701
Lägsta belopp:
100 kr
ISIN:
SE 0004297927
Fondbolag:
Spiltan Fonder AB
Ansv. förvaltare:
Erik Brändström
Förvaringsinstitut:
Swedbank
Riskinformation:
Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i fonder
kan både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se.
Revisor:
BDO
Kursnotering:
Dagligen
Fast arvode:
0,2 % / år (0 % in / ut avg.)
Teckning/inlösen:
Dagligen
PPM-nr:
Ej i PPM
9
Aktivt förvaltad räntefond:
Spiltan Högräntefond
Avkastning:
I procent t o m
2015-06-30
Spiltan
Högräntefond
SSVX
YTD*
+3,78
-0,02
1 År
-2,29
+0,11
3 År
-
-
5 År
-
-
*Från start
(2014-04-02)
-1,24
+0,28
Halvårsrapport, 2015
Fondens inriktning
Spiltan Högräntefond är aktivt förvaltad och placerar huvudsakligen i företagsobligationer men kan även investera i andra värdepapper med betydande ränteinslag.
Fonden får placera i nordiska bolag men tar ingen valutarisk. Den genomsnittliga
räntelöptiden för placeringarna, mätt på den totala fondförmögenheten, kan variera mellan noll till tio år.
Utvecklingen det senaste kvartalet
Den goda avkastningen för årets första
tre månader har fortsatt och under det
andra kvartalet uppgick avkastningen till
1,60 %. För första halvåret är fonden upp
3,78 %, vilket är högst bland samtliga fonder med låg ränterisk och bland de bästa
obligationsfonderna. Allt fler sparare har
upptäckt fonden som till lite högre risk
kan ge en bra avkastning genom att investera i en mix av stabila och högavkastande företagsobligationer till i dagsläget
rörlig ränta. Fortsatt låga styrräntor och
en bra konjunkturutveckling har gynnat fastighetsbolagen samt bolag som är
verksamma inom kapitalintensiv verkstadsindustri. Likviditeten i marknaden är
god och företagen har generellt sett starka kassaflöden, vilket syns i att flera låntagare har förtidslöst sina lån till en premie
som gynnat värdeutvecklingen i fonden.
Stigande långräntor har lett till en omallokering av kapital från obligationer med
fast ränta till rörlig ränta och jag förväntar
mig att denna trend kommer att fortsätta under det andra halvåret till gagn för
högräntefonden och dess innehav.
Fondens innehav
Den genomsnittliga räntebindningen i
portföljen är 9 månader och kreditlöptiden uppgår till 3,8 år. Majoriteten av
fondens innehav är obligationer utgivna
av svenska börsnoterade bolag med en
stabil affärsmodell och starka kassaflöden,
men med en skuldsättning som leder till
en god ränta på utlånat kapital. Med en
fortsatt politisk och ekonomisk osäkerhet i vår omvärld väljer vi att investera
i stabilare bolag med medellång löptid.
Fondens strategi med låg ränterisk leder
till en god avkastning både när räntorna
sjunker, men även vid stigande räntor i
samband med en förbättrad konjunkturutveckling. De största innehaven är läkemedelsbolaget Meda, fastighetsbolaget
SPILTAN FONDER AB
Grevgatan 39, 114 53 Stockholm
Tel: 08-545 813 40 Fax: 08-796 60 06
www.spiltanfonder.se E-post: [email protected]
Värdeutveckling: 2014-04-02 -- 2015-06-30
Heimstaden, stålbolagen SSAB och Ovako,
fastighetsbolagen Klövern, Corem, Sagax
och Victoria Park samt industrikoncernen
Diamorph.
Bra värde i företagsobligationer
En fortsatt negativ reporänta och stigande långräntor har lärt investerare att man
inte kan skapa avkastning genom att köpa
korta riskfria placeringar och inte heller
”gå ut på räntekurvan” och binda kapitalet
för en viss period. Antalet säkra platser att
investera i blir allt färre. Den strategi som
verkar fungera är att låna ut kapital med
rörlig ränta till företag som expanderar eller har en affärsmodell som kräver kapital,
t ex fastighetsbolag med goda lägen, långa
kontrakt och bra hyresgäster. Avkastningen
genereras därmed inte genom en exponering mot ränterisken utan som en riskpremie
för den företagsrisk man tar. Det är därför
av stor betydelse att man via en noggrann
analys lär känna bolaget och dess verksamhet samt har en bra diversifiering i fonden.
Lars Lönnquist & Nicklas Segerdahl
6 juli, 2015
PS. Avkastningen i en räntefond består av
både kupongränta och värdeförändring till skillnad från bankkontots riskfria dag
för dag ränta. Läs mer på vår site: ”Hur
skapas avkastning i en räntefond? Så här
funkar det!”.
Riskinformation:
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i fonder
kan både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se.
103
102
101
100
99
98
97
96
95
Fondens 10 största innehav:
Namn
%-andel av
fonden
Meda FRN 190521
Heimstaden FRN 190916
Victoria FRN 181203
SSAB FRN 190225
Ovakoa 6,5 % 190601
Corem FRN 180401
Sagax FRN 200618
Nordax FRN 250318
Diamorph 7 % 190905
Fast P FRN 190405
5,5
5,3
4,9
4,8
4,6
4,3
4,2
4,2
3,6
3,4
Fondfakta:
Strategi:
Högräntefond aktiv
Förvaltningsmål:
Bättre än index (SSVX)
Startdatum:
2014-04-02
Startkurs:
100 SEK
NAV 2015-06-30
98,76
Jämförelseindex:
SSVX
Riskklass:
3/7
Bankgiro:
533-9924
Lägsta belopp:
100 SEK
ISIN:
SE 0005798329
Fondbolag:
Spiltan Fonder AB
Ansv. förvaltare:
Lars Lönnquist
Förvaringsinstitut:
Swedbank
Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen
Revisor:
BDO
Kursnotering:
Dagligen
Fast arvode:
0,75 % / år (0 % in / ut avg.)
Teckning/inlösen:
Dagligen
PPM-nr:
560 599
10
Prisvärd räntefond:
Spiltan Räntefond Sverige
Avkastning:
I procent t o m
2015-06-30
Räntefond
Sverige
SSVX
YTD
+1,50
-0,02
1 År
+1,98
+0,11
3 År
+8,42
+1,84
5 År
+14,04
+4,46
Från start
(2007-09-17)
+26,29
+10.66
Halvårsrapport, 2015
Fondens inriktning
Spiltan Räntefond Sverige placerar i räntebärande fondpapper och penningmarknadsinstrument utfärdade i svenska kronor. Den genomsnittliga räntelöptiden
för placeringarna, mätt på den totala fondförmögenheten, är maximalt ett år.
Utvecklingen det senaste kvartalet
Avkastningen för det andra kvartalet uppgick till 0,53 % i en miljö där negativ styrränta, och kraftigt stigande långräntor
gjort det svårt för många ränteförvaltare
att prestera positiv avkastning. För årets
första 6 månader har fonden gett fina
1,50 % satt i relation till jämförelseindex
som var svagt negativt. Den goda avkastningen har kunnat uppnås tack vare bra
bolagsval och en låg risknivå. Riksbanken
har allt fokus på att få upp inflationen
och verktygslådan som kan komma att
användas under det andra halvåret innehåller allt från ytterligare räntesänkningar, utökade köp av obligationer och
valutainterventioner till riktade långfristiga lån för särskilda investeringar. Efter
en viss tveksamhet om den amerikanska
konjunkturutvecklingen och oro för de
grekiska statsfinanserna ser vi att penningpolitiken under kommande året fortsatt kommer vara expansiv med extremt
låga korträntor och som tillsammans med
en allt bättre global BNP tillväxt gynnar
värdeutvecklingen för fondens innehav.
Fondens innehav
Fonden är stabil och väldiversifierad med
över 150 innehav fördelat på 64 låntagare.
Två av fondens större innehav – Intrum
Justitia och Akelius - fick under perioden
ett bekräftat positivt kreditbetyg av Standard & Poor, vilket ledde till lägre upplåningskostnad för bolagen och ökat värde för
fonden. Detta är endast två exempel på
hur framgångsrikt det är att lägga tid på
att analysera och välja bolagen som man
investerar i. I takt med en allt lägre riskpremie för investering i obligationer utgivna av
svenska företag så har vi ökat upp andelen företagscertifikat och därmed minskat risken i fonden. Nya värdepapper som
fonden investerat större belopp i under
det andra kvartalet är teknikkonsultbolaget Ångpanneföreningen, fastighetsbolaget
D. Carnegie, strålknivsbolaget Elekta samt
SPILTAN FONDER AB
Grevgatan 39, 114 53 Stockholm
Tel: 08-545 813 40 Fax: 08-796 60 06
www.spiltanfonder.se E-post: [email protected]
Värdeutveckling: 2007-09-17-- 2015-06-30
förlagslån utgivna av Handelsbanken och
SBAB. De största innehaven är mätteknikbolaget Hexagon, fastighetsbolagen Castellum, Klövern och Fabege, stålbolaget
SSAB, fastighetsbolaget Balder, mediabolaget Bonnier samt byggbolaget Peab.
Den genomsnittliga räntebindningen i
portföljen uppgår till ca 4 månader och
löptiden på innehaven 1,8 år. Vid utgången av kvartalet fördelades innehaven på
FRN-lån (Floating Rates Notes, dvs. lån
med rörlig ränta) ca 56 %, fastförräntande
ca 3 % och certifikat (med löptider upp till
1 år) ca 41 %. Med denna fördelning och
endast en mindre andel långa obligationer
säkerställer vi att fonden även framöver
kommer vara en säker placering som genererar en konkurrenskraftig avkastning.
God avkastning i dagens
lågräntemiljö
128
126
124
122
120
118
116
114
112
110
108
106
104
102
100
Fondens 10 största innehav:
Namn
%-andel
av fonden
Millicom FRN 171030
Vattenfall FRN 770319
Getinge FRN 180521
Tele2 FRN 150930
Bergvik FC 151118
Fabege FC 160504
Stora FRN 170626
Hexagon FC 151201
Meda FRN 190521
Akelius FRN 180309
Med en negativ styrränta så kan avkastning genereras genom att antingen investera på längre löptider eller att investera i
företagskrediter. Vi kommer i denna miljö
att fortsätta investera i korta obligationer
med rörlig ränta till företag med stabila
ägare, en förutsägbar och långsiktigt hållbar verksamhet samt stabila kassaflöden.
Fondfakta:
Lars Lönnquist, Erik Brändström
& Nicklas Segerdahl
6 juli, 2015
2,9
1,6
1,6
1,5
1,5
1,5
1,4
1,4
1,3
1,3
Strategi:
Räntefond, Sverige kort
Förvaltningsmål:
Bättre än index (SSVX)
Startdatum:
2007-09-17
Startkurs:
100
NAV 2015-06-30:
116,64
Jämförelseindex:
SSVX
Riskklass:
1/7
Bankgiro:
5662-5007
Lägsta belopp:
100 kr
ISIN:
SE 0002152140
Fondbolag:
Spiltan Fonder AB
Ansv. förvaltare:
Lars Lönnquist
Förvaringsinstitut:
Swedbank
Riskinformation:
Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i fonder
kan både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se.
Revisor:
BDO
Kursnotering:
Dagligen
Fast arvode:
0,1 % / år (0 % in / ut avg.)
Teckning/inlösen:
Dagligen
PPM-nr:
972 497
Det här är Spiltan Fonder:
11
Kontaktuppgifter:
Post & Besök:
Spiltan Fonder AB
Grevgatan 39
114 53 Stockholm
Tel: 08 - 545 813 40
Fax: 08 - 796 60 06
E-post: [email protected]
www.spiltanfonder.se
Så här köper du våra
fonder
Erik Brändström, VD samt ansvarig förvaltare för Aktiefond
Stabil och Aktiefond Investmentbolag.
Pär Andersson, ansvarig förvaltare för Aktiefond Sverige
samt Aktiefond Dalarna och
Aktiefond Småland.
Nina Harvey, ansvarig för
kundsupporten samt administration.
Niklas Larsson, marknad och
information.
Barbara Leszczynska,
kundsupport och ekonomi.
Lars Lönnquist, ansvarig förvaltare för Räntefond Sverige
och Högräntefond.
Tel: 08-545 813 41
E-post: [email protected]
Tel: 08-545 813 45
E-post: [email protected]
Tel: 08-545 813 49
E-post: [email protected]
Tel: 08-545 813 40
E-post: [email protected]
Tel: 08-545 813 40
E-post: [email protected]
Tel: 08-545 873 93
E-post: [email protected]
Du kan köpa fonderna direkt hos oss
eller via våra samarbetsparters. På vår
hemsida under fliken Köp/Byt/Sälj står
det exakt hur du går till väga. Köp görs
till den kurs som gäller den dag som
pengarna kommer in till fonden, vilket
normalt tar cirka två bankdagar via
bankgiro.
Det går bra att månadsspara i fonderna
via autogiro - se mer information under fliken Köp/Byt/Sälj på vår hemsida.
Minsta belopp vid månadssparande är
100 kronor. Alla direktsparare får saldobesked en gång i halvåret.
Fördelar med att vara
direktkund
•
•
•
•
•
Linus Owemyhr, marknad och Nicklas Segerdahl, assisterande Jörgen Wärmlöv, assisterande
försäljning.
förvaltare.
förvaltare.
Tel: 08-545 873 97
E-post: [email protected]
Tel: 08-08-545 873 92
Tel: 08-545 813 46
E-post: [email protected] E-post: [email protected]
Att du har tillgång till “Dina
sidor” där du kan logga in och
följa din fondplacering.
Att du får personlig och snabb
service.
Att vi kan se ditt fondinnehav
och hjälpa dig med frågor kring
detta.
Att du får kontinuerlig information om fonderna samt nyheter,
kvartalsrapporter mm.
Att du får inbjudningar till informationsmöten och andra evenemang.
Våra fonder finns naturligtvis också hos
ett stort antal återförsäljare/fondtorg.
Beställ lösenord
Om du saknar ett lösenord till “Dina
sidor” kan du beställa ett genom att
maila ditt namn och personnummer
till: [email protected] eller ring Nina
eller Barbara på Tel: 08-545 813 40.
12
SPARA TRYGGT OCH ENKELT
AKTIVT FÖRVALTADE AKTIEFONDER
i
Aktiefond Stabil: Ett riktigt bra bassparande!
• Bra bassparande i en bred och väldiversifierad portfölj.
• Sektorsfördelning: 50 % värdebolag, 35 % investmentbolag, 15% absolutavkastning.
• Målsättning: Att över tiden uppnå en stabil avkastning på 7 % per år.
PPM-nr: 339 184 Bankgiro: 5483-9220 Förvaltningsavgift: 1,5 % Riskklass: 6/7
i
Aktiefond Sverige: Aktiv förvaltning på riktigt!
• Aktivt förvaltad Sverigefond.
• Koncentrerad portfölj, 20-25 innehav, placerar i bolag oavsett storlek.
• Målsättning: Slå Stockholmsbörsen.
PPM-nr: 152 181 Bankgiro: 5483-9295 Förvaltningsavgift: 1,5 % Riskklass: 6/7
i
Aktiefond Småland/Aktiefond Dalarna: Närinvesterat är klokt!
• Aktivt förvaltade, långsiktiga fonder med fokus på Småland respektive Dalarna.
• Vi samarbetar med lokala nätverk för att hitta de bästa bolagen i regionen.
• Målsättning: Slå Stockholmsbörsen.
Småland/PPM-nr: 272 898 Bankgiro: 297-3105 Förvaltningsavgift: 1,5 % Riskklass: 6/7
Dalarna/PPM-nr: 119 891 Bankgiro: 5537-2080 Förvaltningsavgift: 1,5 % Riskklass: 6/7
PASSIVT FÖRVALTAD AKTIEFOND
Aktiefond Investmentbolag: En smart indexfond!
• Ett passivt förvaltat lågkostnadsalternativ som placerar i svenska investmentbolag
som är aktiva ägare i sina underliggande portföljbolag.
• Målsättning: Slå Stockholmsbörsen/traditionella indexfonder.
• Mycket låg avgift.
Bankgiro: 811-5701 Förvaltningsavift: 0,2 % Riskklass: 6/7
i
AKTIVT FÖRVALTAD RÄNTEFOND
i
Spiltan Högräntefond: Företagsobligationer i Norden
• Aktivt förvaltad, placerar huvudsakligen i företagsobligationer men kan även investera i
andra värdepapper med betydande ränteinslag.
• Ett långsiktigt räntesparande med högre risk än i “korträntefonder”.
• Målsättning: att erbjuda dubbelt så hög avkastning som traditionella korträntefonder.
PPM-nr: 560 599 Bankgiro: 533-9924 Förvaltningsavgift: 0,75 % Riskklass: 3/7
PRISVÄRD RÄNTEFOND
i Räntefond Sverige: Korta räntepapper - mycket låg avgift!
• Aktivt förvaltad korträntefond som placerar i räntepapper utgivna i svenska kronor.
• Målsättning: Överträffa SSVX (statsskuldväxelindex).
• Mycket låg avgift.
PPM-nr: 972 497 Bankgiro: 5662-5007 Förvaltningsavgift: 0,1 % Riskklass: 1/7
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid
en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de
senaste fem åren.
Lägre risk
Högre risk
Lägre möjlig avkastning
1
2
SPILTAN FONDER AB
Högre möjlig avkastning
3
4
GREVGATAN 39
114 53 STOCKHOLM
Tel: 08-545 813 40 Fax: 08-796 60 06
www.spiltanfonder.se E-post: [email protected]
5
6
7
Riskinformation:
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i fonder
kan både öka och minska i värde och det är inte
säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Faktablad och informationsbroschyr kan
beställas från Spiltan Fonder: 08-545 813 40 eller
hämtas på www.spiltanfonder.se.