Yttrande Boverket Myndigheten för samhällsplanering, byggande och boende Datum Diarienummer Process 2015-04-17 852\2015 3.1.2 Ert diarienummer Fl Dnr 1416628 Finansinspektionen Box 7821 103 97 Stockholm Förslag till nya regler om krav på amortering av bolån, Fl Dnr 14-16628 Sammanfattning Boverket ser positivt på det övergripande syftet i sak med kravet på amorteringar för att minska riskerna i den svenska samhällsekonomin. Dock fmns det några oklarheter i sakfrågan: • Effekten på bostadspriser är väldigt oklar, förutom att en dämpande effekt kan förväntas • Nyproduktion av bostadsrätter och småhus kan komma att påverkas negativt • På kort sikt kan rörligheten minska Allmänt Boverket tycker att det är bra att det enbart ska omfatta nya bolån för att inte hushållen ska påverkas alltför negativt av i efterhand ändrade förutsättningar och att det fmns möjligheter till undantag. Dock kommer amorteringskravet ytterligare försvåra för de som ska köpa sitt boende för första gången. Det hade varit önskvärt med mer information om spridningen av hushållens skuldsättning för att bättre bedöma hur olika bolåntagare påverkas av amorteringskravet. Bostadspriser Det är svårt att bedöma hur starkt amorteringskravet kommer att påverka bostadspriserna. Utgångspunkten är att priserna kommer gå ner eftersom bostadsköparna får en ökad utgift. Detta utifrån att ökade amorteringar kommer precis som en ökad ränta leda till högre bolåneutgifter per lånad krona. Utifrån att hushåll troligtvis inte vill få högre bolåneutgifter, kommer amorteringsökningen kompenseras genom att man tar ett mindre bolån. Därför kommer inte en amorteringsökning att ge högre bolåneutgifter för en bostadsköpare. Bostads- Boverket, Box 534, 371 23 Karlskrona. Besök: Drottninggatan 18, Karlskrona. Norrlandsgatan 11, Stockholm Tel: 0455-35 30 00. Fax: 0455-35 31 00. E-post: [email protected]. Webbplats: www.boverket.se köparna kan komma att låna mindre och ge lägre bud vid försäljningar av bostäder. Dock är det osäkert i vilken utsträckning bostadsköpare är utgiftsbegränsade och det finns många andra faktorer som påverkar efterfrågan. Det vore önskvärt att se till det nuvarande sparandet för hushållen för att bedöma omfattningen av hur mycket bostadsköpare sparar och om de kan styra om sitt sparande till amorteringar. En bostadsköpare kan finansiera ökade amorteringar genom att minska övrig konsumtion eller styra om sitt sparande vilket ytterligare kan motverka prisnedgångar. Till detta kommer anpassning av både efterfrågade och erbjudna objekt på marknaden. Men även hushållens rationalitet påverkar genom att de eventuellt inte ser amorteringar som ett sparande utan som en kostnad. Nyproduktion Effekten på bostadsbyggandet av amorteringskravet är svår att bedöma. På en del håll kan påverkan bli liten. Det kan dock inte uteslutas att produktionen av nya småhus eller bostadsrätter kan komma att dämpas och även minska på en del håll i landet, i synnerhet om räntorna inom några år stiger. Ett fall i bostadspriser skulle även det bidra till en minskad nyproduktion av småhus och bostadsrätter . Dock är det troligt att den negativa inverkan från prisminskning på bostadsinvesteringarna kan komma att dämpas till följd av befolkningsökningen och pressade byggkostnader som svar på efterfrågebortfallet. 1 Rörlighet Ett problem som Boverket ser är att amorteringskravet på kort sikt kommer minska benägenheten att flytta. I detta ärende har avdelningschef Ylva Aller beslutat. Nationalekonom Hans Jonsson har varit föredragande. I den slutgiltiga handläggningen har också marknadsanalytiker Sebastian Johansson, ekonom Hans-Åke Palmgren, enhetschef Victoria Magnesson och rättschef Yvonne Svensson deltagit. Hans Jonsson nationalekonom Caldera, Aida & Johansson, Åsa, 2013. "The price responsiveness of housing supply in OECD countries," Journal of Housing Economics, Elsevier, vol. 22(3), pages 231-249, skattar priselasticiteten för bostadsinvesteringar till 1,38 i Sverige. 1