1. No category

TROAX Holding AB (publ)
Årsredovisning 2014
Troax Holding AB
Finansiella rapporter
Innehållsförteckning
Förvaltningsberättelse
Resultaträkning för koncernen
Rapport över koncernens totalresultat
Balansräkning för koncernen
Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen
Kassaflödesanalys för koncernen
Resultaträkning för moderbolaget
Rapport över moderbolagets totalresultat
Balansräkning för moderbolaget
Rapport över förändringar i eget kapital för moderbolaget
Kassaflödesanalys för moderbolaget
Noter till de finansiella rapporterna
Not 1
Redovisningsprinciper
Not 2
Rörelsesegment
Not 3
Förvärv av rörelse
Not 4
Övriga rörelseintäkter
Not 5
Övriga rörelsekostnader
Not 6
Anställda och personalkostnader
Not 7
Arvode och kostnadsersättning till revisorer
Not 8
Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag
Not 9
Finansnetto
Not 10
Skatter
Not 11
Immateriella anläggningstillgångar
Not 12
Materiella anläggningstillgångar
Not 13
Finansiella anläggningstillgångar
Not 14
Varulager
Not 15
Kundfordringar
Not 16
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Not 17
Kortfristiga övriga fordringar
Not 18
Eget kapital
Not 19
Resultat per aktie
Not 20
Räntebärande skulder
Not 21
Pensioner
Not 22
Övriga skulder
Not 23
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Not 24
Finansiell riskhantering
Not 25
Operationell leasing
Not 26
Investeringsåtagande
Not 27
Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och eventualtillgångar
Not 28
Koncernföretag
Not 29
Närstående
Not 30
Kassaflödesanalys
Not 31
Uppgifter om moderbolaget
Not 32
Förklaringar avseende övergång till IFRS
Vinstdisposition och underskrifter
1
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Verksamhet
Styrelsen och verkställande direktören för Troax Holding AB får härmed avge årsredovisning
och koncernredovisning för verksamhetsåret 2014.
Troax är en internationell producent av nätväggar för inre områdesskydd som skyddar
människor, egendom och processer. Verksamheten är fokuserad på tre marknadsområden,
Maskinskydd, Materialhantering och Logistik samt Egendomsskydd.
MASKINSKYDD där Troax levererar normgodkända skyddslösningar för robotceller och
automationslösningar. Lösningarna innefattar allt från enskilda nätpaneler till kompletta
installationer med säkerhetsdörrar och brytarförsedda lås.
MATERIALHANTERING OCH LOGISTIK där Troax levererar nätpaneler som rasskydd och
näthyllplan för pallställ, nätväggar för avgränsning och skydd av stöldbegärligt gods samt
kompletta maskinskyddsapplikationer till automatiserade lager.
EGENDOMSSKYDD där Troax levererar Troax nätväggslösningar till lägenhetsförråd och
garage.
Försäljning och installationer sker i huvudsak via egna bolag i Europa, USA och Kina samt
via ett antal agenter i Asien och Sydamerika. Troax är marknadsledande avseende både
volym, kundtillgänglighet och produktutveckling vilket inte minst avspeglas i Troax
samarbete med ett antal ledande biltillverkare och automationsbyggare inom
marknadsområdet Maskinskydd.
Troax huvudkontor ligger i Hillerstorp, Gnosjö, och har produktionsanläggningar i Hillerstorp,
Birmingham (Storbritannien), Shanghai (Kina) och Calco (Italien).
Troax har under 2014 ökat volymen och förbättrat resultatet.
Koncernstruktur
Troax Holding AB (publ) är moderbolag i koncernen med 19 direkt och indirekt helägda
dotterbolag, vilket framgår av not 28. Operativt arbetar koncernen utifrån ett
rörelsesegment, men försäljning och orderingång styrs utifrån geografisk region
(Kontinentaleuropa, Norden, Storbritannien och Nya Marknader) samt marknadsområden
(Maskinskydd, Materialhantering och Logistik samt Egendomsskydd).
Väsentliga händelser under året
I juni 2014 förvärvades det italienska bolaget Satech. Satech är marknadsledare inom
maskinskydd på den italienska marknaden och kompletterar Troax befintliga geografiska
profil. Italien är en prioriterad marknad för Troax då Italien har Europas näst största
industriella produktion efter Tyskland. Satech omsättning 2014 uppgick till EUR14 m,
huvudsakligen till Italienska kunder, men Satech har även en mindre exportförsäljning till
Tyskland och Frankrike. Satech har konsoliderats i Troaxkoncernen från 17 juni 2014, se not
3 för ytterligare information.
Förvärvet av Satech finansierades med befintlig kassa samt en obligation som emitterades
den 12 Juni 2014. Obligationen refinansierade även koncernens övriga långfristiga
räntebärande skulder, se not 20 för ytterligare information gällande räntebärande skulder.
2
Under 2014 påbörjades en investering i en ny lackeringsanläggning i Hillerstorp. Den nya
lackeringsanläggningen ska vara i full produktion 2016 och förväntas öka Troax energi- och
produktionseffektivitet ytterligare. Troax har redan idag världens största och mest effektiva
anläggning för tillverkning av nätpaneler till industri, lager och förråd. I samband med denna
nyinvestering utökas produktionsytan i Hillerstorp till totalt 30 000 kvadratmeter och Troax
möjligheter att möta kundernas krav på snabba och kvalitativa leveranser stärks ytterligare.
Troax har under året antagit finansiella mål och en utdelningspolicy. De finansiella målen
omfattar målsättning för tillväxt, lönsamhet och kapitalstruktur.
Orderingång och nettoomsättning
Koncernens orderingång 2014 uppgick till EUR86 m, vilket innebär en ökning med 31%
jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten (exklusive Satech) uppgick till 8%.
Nettoomsättningen 2014 uppgick till EUR85 m vilket innebar en tillväxt med 31% jämfört
med rapporterad nettoomsättning 2013. Nettoomsättningstillväxt för jämförbara enheter
uppgick till 9% (organisk tillväxt).
Samtliga geografiska områden förutom Norden bidrog till tillväxten, där Kontinentaleuropa
svarade för det största bidraget i Euro, både inklusive och exklusive förvärvet av Satech,
men både UK och Nya Marknader växte organiskt med omkring 20% jämfört med
föregående år. Norden påverkades negativt av en försvagad SEK/EUR.
Under året påverkade valutaeffekter nettoomsättningen med -0.3%.
Resultat
Rörelseresultatet (EBIT) 2014 uppgick till EUR14 m, vilket är en förbättring jämfört med
föregående år. Justerat för poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till EUR15
m. Poster av engångskaraktär är hänförliga till förvärvet av Satech, en avyttring av en
lagerfastighet i Vallentuna samt kostnader för noteringsförberedelser. Förvärvet av Satech
bidrog med EUR2 m till koncernens rapporterade rörelseresultat 2014. Satechs bidrag till
rörelseresultatet på helårsbasis uppgick till EUR3 m (proforma).
Förbättringen av rörelseresultatet mot föregående år kan, utöver förvärvet av Satech,
hänföras till volymökning i kombination med god kostnadskontroll. Under 2014 har Troax
fortsatt att investera i utvecklingen av Nya Marknader som förväntas bidra till Troax
långsiktiga tillväxt. Verksamheten inom Nya marknader (främst USA och Kina) uppvisar
höga tillväxttal och lämnar redan idag ett positivt bidrag till det konsoliderade resultatet, men
är fortsatt en marginell andel av koncernens resultat.
Finansnettot uppgick till EUR-3.5 m och hänför sig till räntekostnader för långfristig
räntebärande finansiering.
Resultat efter skatt 2014 uppgick till EUR9 m, vilket är en väsentlig förbättring jämfört med
föregående år (EUR2 m).
3
Flerårsöversikt koncern, MEUR1
2014
2013
2012
2011
Nettoomsättning
84,5
70,1
71,7
60,8
Bruttoresultat
34,7
28,0
27,9
22,3
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)
16,9
9,7
14,8
8,2
Rörelseresultat (EBIT)
13,8
7,5
12,0
5,3
Resultat efter skatt
8,7
2,2
7,3
1,6
Eget kapital
43,2
45,9
16,4
9,4
136,4
116,5
49,8
52,9
Balansomslutning
1
2013 avser 12 månader för den operativa verksamheten för ökad jämförbarhet (se not 3 för ytterligare
information). 2012 och 2011 avser koncernredovisningen för Troax Group AB, vilket var koncernens
moderbolag fram till 31 januari 2013. 2014 och 2013 är enligt IFRS, 2012 och 2011 enligt BFN.
Investeringar
Troax investerar fortlöpande i underhåll av produktionsenheter och produktionsutrustning. I
tillägg till underhållsinvesteringar genomförs investeringar för att expandera eller uppgradera
produktionsenheterna som syftar till att öka produktiviteten och/eller kapaciteten. Under 2014
inledde Troax en expansionsinvestering (EUR1.2 m) i en ny lackeringsanläggning som
innebär en totalinvestering om EUR5.8 m över en tvåårsperiod. Investeringen som förväntas
vara färdigställd under 2016 kommer att öka Troax produktionseffektivitet och kapacitet
framgent.
Kassaflöd, likviditet och finansiell ställning
Kassaflöde från den löpande verksamheten 2014 uppgick till EUR12 m, vilket illustrerar
Troax starka kassakonvertering och höga kapitaleffektivitet. Årets kassaflöde uppgick EUR-1
m, vilket förklaras av förvärvet av Satech samt en inlösen av preferensaktier som
genomfördes under juli 2014. Totalt 836 333 preferensaktier inlöstes.
Likvida medel per 31 december 2014 uppgick till EUR13 m och den räntebärande
nettoskulden uppgick till EUR53 m. Räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad
EBITDA (proforma) uppgick till 2.9 ggr. Koncernens egna kapital uppgick per 31 december
2013 till EUR43 m och soliditeten uppgick till 32%.
Koncernen har möjlighet att emittera ytterligare EUR30 m under befintliga obligationsvillkor
under förutsättning att obligationsvillkorens kovenanter är uppfyllda. Se not 24 för ytterligare
information.
Personal
Vid utgången av 2014 hade Troax 404 anställda, vilket innebär en ökning från 328 vid
utgången av 2013. Genom förvärvet av Satech tillkom omkring 60 anställda. Övrig
personalinformation framgår av not 6.
Miljö, hälsa och säkerhet
Troax har genomfört omfattande initiativ för att minimera företagets miljöpåverkan och
arbetar ständigt för att minska denna. Ökad energieffektivitet är en viktig del av Troax
hållbarhetsarbete
4
och varje kvartal distribueras en miljörapport till chefer och myndigheter. Troax har en
miljövänlig produktionsprocess och certifierades enligt miljöstandarden ISO 14001 redan
1998.
Nätpanelerna som Troax producerar är miljövänliga då det är en ren stålprodukt som är
återvinningsbar till 99 procent. Se även en aktuell miljörisk förknippad med fastigheten i
Hillerstorp beskriven i avsnittet för ”Risker och osäkerhetsfaktorer”.
Troax skyddar människor, egendom och processer, ett påstående som gäller både för
kunder och anställda. Därför har Troax ett integrerat sätt att hantera hälsa och säkerhet som
börjar
med ett introduktionsprogram för nyanställda och tillfälligt anställda. Lokala dotterbolag är
ansvariga för att implementera anpassade program som säkerställer att villkoren för hälsa
och
säkerhet följer lokala regler och regleringar. Alla händelser och tillbud rapporteras, åtgärder
vidtas och uppföljningar görs för att minska riskerna för olyckor och skador.
Bolagets sociala ansvar (CSR)
Troax syn på CSR sammanfattas i två dokument: Koncernens Ethical Guidelines och
Whistleblower Policy. Innehållet har presenterats för, och diskuterats med, samtliga
anställda i koncernen. Troax
etiska riktlinjer/uppförandekod kräver hög affärsmässig och personlig etik i yrkesutövningen
hos Troax anställda. För anställda och de som representerar Troax är ärlighet, integritet och
juridisk
efterlevnad en viktig del av Troax företagskultur och dagliga verksamhet.
Aktien
Vid utgången av 2014 fanns det 3 899 655 aktier i bolaget fördelade på fem olika aktieslag.
Vid tidpunkten för denna förvaltningsberättelse finns det ett aktieägaravtal som reglerar
förhållandet mellan bolagets aktieägare.
Under 2014 genomfördes en inlösen av preferensaktier där totalt 836 333 preferensaktier
inlöstes och EUR10 m utbetalades till aktieägarna. Under 2014 har 213 016 aktier i
moderbolaget emitteras, dels som ett led i förvärvet av Satech samt dels som en mindre
emission till befattningshavare i Satechs tyska och franska dotterbolag och till en nyanställd
regionschef. Totalt antal aktier minskade under året från 4 522 972 till 3 899 655. Se not 18
för ytterligare aktieinformation.
Ägarförhållande
Den 31 december 2014 ägde FSN Capital III Limited Partnership 83.7% av bolagets aktier
och är därmed den största aktieägaren. Inga andra aktieägare hade innehav överstigande
10 procent.
Moderbolaget
Troax Holding AB org.nr. 556480-332,916-4030 är moderbolag för verksamheten inom
Troaxkoncernen. Moderbolagets verksamhet består av koncerngemensamma funktioner.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 0 MSEK (0 MSEK) och moderbolagets
Rörelseresultat uppgick till -9,5 MSEK (-1,9 MSEK). Resultat efter finansiella poster uppgick
till 0 MSEK (-1,2 MSEK). Resultat efter skatt uppgick till -0 MSEK (-1,0 MSEK).
5
Risker och osäkerhetsfaktorer
MAKROEKONOMISKA FAKTORER. Slutkunderna till Troax produkter är vanligtvis
integratörer av automatiserade produktionslinjer, OEMs, logistikföretag,
detaljhandelsföretag, bostadsrättsföreningar och fastighetsägare. Flera av Troax slutkunder
påverkas av förändringar i den allmänna ekonomin inom de marknader och geografiska
områden där de är verksamma. Detta innebär att makroekonomiska förändringar kan minska
slutkundernas efterfrågan på nätpanelslösningar från Troax. Vidare kan fluktuationer i lokala
eller regionala ekonomiska förhållanden även påverka Troax slutkunder och efterfrågan på
bolagets produkter. Skulle dessa omständigheter inträffa kan det ha en negativ inverkan på
koncernens verksamhet, finansiella ställning eller resultat.
RÅVARUPRISER. Troax är exponerat för fluktuationer i priserna på de råvaror som används
i Troax tillverkning och för fluktuationer i priserna på de råvaror som används i tillverkningen
av de produkter som Troax köper från externa leverantörer. Köp av råvaror för produktion av
nätpanelslösningar inkluderar bland annat stålrör, tråd och pulverfärg för lackering. De
råvaror Troax använder i sin tillverkning utgörs i huvudsak av standardprodukter som
används inom ett flertal industrier.
OFÖRUTSEDDA PRODUKTIONSSTOPP. Troax verksamhet är beroende av de
huvudsakliga produktionsenheterna i Hillerstorp, Sverige, samt i Calco, Italien. Om någon av
dessa produktionsenheter helt eller delvis skulle förstöras, behöva stängas eller om någon
utrustning i anläggningarna skulle skadas allvarligt, kan produktionen och distributionen av
bolagets produkter komma att hindras eller avbrytas. I den utsträckning oförutsedda
produktionsavbrott, skador på egendom eller andra händelser som stör värdekedjan inte fullt
ut täcks av försäkring kan det även ha en väsentlig negativ effekt på bolagets verksamhet,
finansiella ställning eller resultat.
KONKURRENS. Troax verkar på marknader som är fragmenterade och generellt präglas av
hård konkurrens och förväntas göra så även i framtiden. Alternativa produkter som för
närvarande konkurrerar med Troax nätpanelslösningar är till exempel enklare tråd- och
nätlösningar samt rörelsesensorer som registrerar när människor befinner sig nära
maskiner. Det kan även finnas alternativa produkter eller produktionstekniker som har
utvecklats eller är under utveckling som Bolaget inte känner till. Sådana produkter eller
produktionstekniker kan även komma att utvecklas i framtiden och kan, i ett eller flera
avseenden, konkurrera med eller överträffa bolagets produkter eller produktionseffektivitet.
Troax har för närvarande en stark ställning som det ledande företaget på bolagets
huvudmarknader och en sådan ledande position utgör i sig alltid en risk. Om bolaget inte
förmår att konkurrera på ett framgångsrikt sätt kan det resultera i en försämrad
marknadsposition vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ effekt på koncernens
verksamhet, finansiella ställning eller resultat.
PRODUKTANSVAR OCH ANDRA PRODUKTRELATERADE ANSPRÅK. Troax är
exponerat mot produktansvar och garantianspråk i den mån bolagets produkter är bristfälliga
eller orsakar skada på person eller egendom. Om en produkt är bristfällig ansvarar Troax i
normala fall för att åtgärda eller ersätta de defekta produkterna. Detta sker emellanåt på
både konsument- och industrimarknaderna. På grund av ovanstående risk kan Troax bli
föremål för produktansvar och andra anspråk om produkterna Troax tillverkar eller köper från
externa leverantörer är defekta, orsakar produktionsstopp eller person- eller sakskada.
INTEGRERING AV SATECH-FÖRVÄRVET. I juni 2014 förvärvade Troax det italienska
bolaget Satech och Troax har därefter påbörjat koordineringen och integrationen av den
verksamhet som Satech bedriver. Denna process omfattar tekniska, operativa och
6
personalrelaterade utmaningar som är tidskrävande och kostsamma samt kan komma att
störa Troax dagliga verksamhet.
MILJÖRISKER. Troax bedriver sin verksamhet på fastigheter där det bedrivits
industriverksamhet under lång tid, i synnerhet på fastigheten i Hillerstorp. Troax tidigare
verksamhet har föranlett en förhöjd nivå av trikloretylen i grundvattnet vid egendomen i
Hillerstorp, Sverige. För närvarande genomförs utredningar, bl.a. i form av borrning, i syfte
att bedöma vilken miljöpåverkan den tidigare verksamheten har haft. Testresultaten från
kontrollerna, som för närvarande görs kvartalsvis, visar för tillfället nivåer som i normala fall
inte föranleder vidare åtgärder. Ett slutligt beslut förväntas komma från Länsstyrelsen eller
kommunen under hösten 2015 (preliminär tidpunkt). Om de ovan nämna undersökningarna
skulle utvisa att vidare åtgärder måste vidtas eller om någon av de nämnda riskerna skulle
materialiseras skulle detta kunna ha en väsentlig negativ effekt på koncernens verksamhet,
finansiella ställning eller resultat.
KONCERNENS FINANSIERING. Troax huvudsakliga skuldsättning är obligationslånet.
Skuldsättningsnivån har konsekvenser för aktieägarna, bland annat genom att Troax måste
avsätta en betydande del av verksamhetens kassaflöde till sina åtaganden härunder. Detta
kan leda till minskade resurser för Troax verksamhet samt för bl.a. investeringar,
rörelsekapital och utdelningar. Troax förmåga att hantera sin skuldsättning är beroende av
framtida resultat, vilket i sin tur påverkas av det rådande ekonomiska klimatet samt faktorer
som finansiella, affärsmässiga, regulatoriska och andra faktorer. Om detta innebär att Troax
inte kan generera tillräckligt med kassaflöde för bolagets skuldförbindelser, eller för att
refinansiera eller omstrukturera obligationslånet på kommersiellt rimliga villkor (om alls),
skulle det kunna ha en väsentlig negativ effekt på Troax verksamhet, finansiella ställning
samt verksamhetsresultat.
VALUTAKURSRISKER. Med valutarisk avses risken för att valutakursförändringar kan ha
en negativ inverkan på koncernens resultaträkning, balansräkning eller kassaflöde.
Exponering för valutakursrisk förekommer vid köp eller försäljning av produkter eller tjänster i
en annan valuta än de respektive dotterbolagens lokala valutor (transaktionsexponering)
samt vid omräkning av dotterbolagens balansräkningar och resultaträkningar i utländska
valutor till EUR (omräkningsexponering). Troax globala verksamhet ger upphov till ett
betydande kassaflöde i utländsk valuta. Troax är främst exponerat för förändringar i SEK,
USD och GBP i förhållande till EUR.
Styrelsens arbete
Styrelsen är efter bolagsstämman bolagets högsta beslutande organ. Styrelsens
övergripande uppgift är att besluta om bolagets affärsinriktning, bolagets resurser och
kapitalstruktur samt bolagets organisation och förvaltning av bolagets angelägenheter. I
styrelsens allmänna åtaganden ligger även att fortlöpande bedöma bolagets ekonomiska
situation samt att godkänna bolagets affärsplan. I det allmänna åtagandet ligger att det är
styrelsen som beslutar i övergripande frågor som till exempel bolagets strategi, förvärv,
större investeringar, avyttringar, avgivande av årsredovisning och delårsrapporter samt
tillsättning av verkställande direktören m.m. Styrelsen följer en skriftlig arbetsordning som
årligen fastställs på det konstituerande styrelsemötet. Arbetsordningen anger styrelsens
åligganden, beslutsförhet, ansvarsfördelningen mellan styrelsen och den verkställande
direktören m.m. Styrelsen sammanträder efter en i förväg beslutad årsplan. Utöver dessa
möten kan ytterligare möten arrangeras vid händelser av osedvanlig vikt.
7
Styrelseordföranden och verkställande direktören har utöver styrelsemötena en löpande
dialog kring förvaltningen av bolaget.
Arbetsfördelningen mellan styrelsen och den verkställande direktören regleras i styrelsens
arbetsordning och i en instruktion för verkställande direktören. Verkställande direktören är
ansvarig för genomförande av affärsplanen samt den löpande förvaltningen av bolagets
angelägenheter liksom den dagliga verksamheten i bolaget. Detta innebär att verkställande
direktören äger rätt att fatta beslut i de frågor vilka kan anses falla inom ramen för den
löpande förvaltningen av bolaget. Den verkställande direktören får dessutom vidta åtgärd
utan styrelsens bemyndigande som, med hänsyn till omfattningen och arten av bolagets
verksamhet, är av osedvanlig beskaffenhet eller av stor betydelse och styrelsens beslut inte
kan avvaktas utan väsentlig olägenhet för bolagets verksamhet. Instruktionen till
verkställande direktören reglerar även dennes ansvar för rapportering till styrelsen. Under de
senaste verksamhetsåren har styrelsen haft att ta ställning till många frågor av strategisk
betydelse. Särskild vikt har under 2014 lagts på förvärvet av Satech samt investeringen i den
nya lackeringsanläggningen, utöver den fortsatta strategiska satsningen på tillväxtmarknader
(Nya Marknader).
Styrelsen hade under 2014 10 protokollförda möten och har hittills under 2015 haft ett
protokollfört möte. Troax styrelse har under 2014 i huvudsak bestått av fyra ordinarie
ledamöter valda av årsstämman 2013, inklusive en arbetstagarledamot. I december 2014
kompletterades styrelsen med tre nya ledamöter, varav en är den verkställande direktören.
Styrelsens ordförande deltar inte i den operativa ledningen av bolaget.
Kommittéer
Under huvuddelen av 2014 har det ej funnits några kommittéer eller valberedning. På årets
sista styrelsemöte beslutades det om att styrelsen som helhet skall utgöra revisions- och
ersättningskommitté framgent. Kommittéernas arbete har inletts under 2015.
Utsikter för framtiden
Troax gör inga prognoser om framtiden, men den positiva inställningen kring tillväxt för
Troax underliggande marknad kvarstår.
Händelser efter räkenskapsårets utgång
Under januari har villkoren för obligationslånets anpassats med innebörd bolaget får göra
värdeöverföringar till Troax, vilket möjliggör utdelning till aktieägarna, bl.a. under
förutsättning att bolaget har gjort en amortering till obligationsinnehavarna om EUR10 m.
8
Troax Holding AB
Resultaträkning för koncernen
2014-01-01 Not 2014-12-31
TEUR
Nettoomsättning
Kostnad för sålda varor
2
84 538
-49 858
64 361
-38 525
34 680
25 836
386
-14 610
-5 967
-696
13 793
121
-11 434
-6 813
-924
6 786
52
-3 555
-3 503
102
-4 253
-4 151
10 290
-1 572
8 718
2 635
-925
1 710
5,94
5,94
-1,02
-1,02
2014-01-01 Not 2014-12-31
2013-01-31 2013-12-31
8 718
1 710
-4 710
-21
-1 177
-24
-4 731
-1 201
-591
130
36
8
-461
44
-5 192
-1 157
3 526
553
Bruttoresultat
Övriga rörelseintäkter
Försäljningskostnader
Administrationskostnader
Övriga rörelsekostnader
Rörelseresultat
Finansiella intäkter
Finansiella kostnader
Finansnetto
4
5
6, 7, 8,
24, 32
9, 32
Resultat före skatt
Skatt
Årets resultat
Resultat per aktie
före utspädning (EUR)
efter utspädning (EUR)
2013-01-31 2013-12-31
10
19
Rapport över koncernens totalresultat
TEUR
Årets resultat
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat
Årets omräkningsdifferenser
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat
Poster som inte kan omföras till årets resultat
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till årets resultat
Årets övrigt totalresultat
Årets totalresultat
18
9
Troax Holding AB
Balansräkning för koncernen
Per den 31 december
TEUR
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Not
11
12
13
14
15
16
17
30
Summa tillgångar
Eget kapital
Summa eget kapital
Långfristiga räntebärande skulder
Avsättningar till pensioner
Övriga avsättningar
Uppskjutna skatteskulder
Summa skulder
64 389
16 970
2 441
96 761
83 800
6 518
17 556
1 230
1 189
13 174
39 667
4 907
10 851
485
1 013
15 462
32 718
136 428
116 518
531
38 552
-5 932
10 011
506
44 803
-1 201
1 754
43 162
45 862
66 597
4 663
111
1 884
48 679
3 434
79
2 425
73 255
54 617
0
8 679
814
2 950
7 568
20 011
2 340
4 455
1 394
1 952
5 898
16 039
93 266
70 656
3, 32
20, 24
21
10
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder
Skatteskulder
Övriga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Summa kortfristiga skulder
80 698
15 599
464
18, 19
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
Reserver
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat
Skulder
2013
3, 32
Summa anläggningstillgångar
Varulager
Kundfordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga fordringar
Likvida medel
Summa omsättningstillgångar
2014
20, 24
10
22
23
Summa eget kapital och skulder
136 428
116 518
0
0
Information om koncernens investeringsåtaganden, ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 26 och 27.
10
Troax Holding AB
Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen
TEUR
Ingående eget kapital 2013-01-31
Not
Övrigt
tillskjutet
kapital
Aktiekapital
Reserver
Omvärdering
pensioner 1)
Balanserade
vinstmedel
inkl årets
resultat
Totalt
eget
kapital
12
0
0
0
0
12
12
0
0
0
0
12
1 710
-1 201
44
1 710
-1 157
-1 201
44
1 710
553
Justering för retroaktiv tillämpning/ändring
0
Justerat eget kapital 2013-01-31
Årets totalresultat
Årets resultat
Årets övrigt totalresultat
Årets totalresultat
0
0
Utdelningar
Nyemission
494
44 803
Summa transaktioner med koncernens ägare
494
44 803
0
0
0
45 297
Utgående eget kapital 2013-12-31
506
44 803
-1 201
44
1 710
45 862
Transaktioner med koncernens ägare
0
45 297
0
TEUR
Ingående eget kapital 2014-01-01
Not
Övrigt
tillskjutet
kapital
Aktiekapital
Reserver
Omvärdering
pensioner 1)
Balanserade
vinstmedel
inkl årets
resultat
506
44 803
-1 201
44
1 710
45 862
506
44 803
-1 201
44
1 710
45 862
8 718
-4 731
-461
8 718
-5 192
-4 731
-461
8 718
3 526
Justering för retroaktiv tillämpning/ändring
Justerat eget kapital 2014-01-01
0
Årets totalresultat
Årets resultat
Årets övrigt totalresultat
Årets totalresultat
Transaktioner med koncernens ägare
Fondemission
Tillskott från och värdeöverföringar till ägare
Nyemission
Apportemission
Nedsättning av aktiekapital för återbetalning till ägare
Totalt
eget
kapital
0
0
94
-94
0
23
-92
34
3 596
-9 787
34
3 619
-9 879
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare
25
-6 251
0
0
0
-6 226
Summa transaktioner med koncernens ägare
25
-6 251
0
0
0
-6 226
531
38 552
-5 932
-417
10 428
43 162
0
Utgående eget kapital 2014-12-31
1) Posten är en del av balanserade vinstmedel i balansräkningen
11
Troax Holding AB
Kassaflödesanalys för koncernen
2014-01-01 Not 2014-12-31
30
2013-01-31 2013-12-31
13 793
2 419
33
-3 264
-2 550
6 786
2 515
47
-2 299
-916
10 431
6 133
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av varulager
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder
-694
-1 539
3 098
552
2 722
615
Kassaflöde från den löpande verksamheten
11 296
10 022
-1 967
-515
-19 014
1 996
1 301
-650
-11
-68 487
-1 828
-
Kassaflöde från investeringsverksamheten
-18 199
-70 976
Finansieringsverksamheten
Nyemission
Återköp av egna aktier
Upptagna lån
Amortering av lån
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
34
-9 879
70 000
-54 513
5 642
45 297
52 000
-19 615
77 682
Årets kassaflöde
Likvida medel vid årets början
Valutakursdifferens i likvida medel
-1 261
15 462
-1 027
16 728
12
-1 278
Likvida medel vid årets slut
13 174
0
15 462
0
TEUR
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Erhållna räntor
Betalda räntor
Betald inkomstskatt
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar
Förvärv av övriga immateriella anläggningstillgångar
Förvärv av rörelse, netto likviditetspåverkan
Placering i finansiella anläggningstillgpngar
Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto likviditetspåverkan
3
12
Troax Holding AB
Resultaträkning för moderbolaget
TSEK
2014-01-01 Not 2014-12-31
2012-12-20 2013-12-31
0
0
5
0
-9 553
-12
0
-577
-1 314
6, 7
-9 565
-1 891
20 065
-2 510
642
0
7 990
-1 249
-8 000
0
-10
-1 249
2
275
-8
-974
2014-01-01 Not 2014-12-31
2012-12-20 2013-12-31
-8
-974
0
0
-8
-974
Nettoomsättning
Bruttoresultat
Administrationskostnader
Övriga rörelsekostnader
Rörelseresultat
Resultat från finansiella poster:
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter
Räntekostnader och liknande resultatposter
Resultat efter finansiella poster
9
Bokslutsdispositioner
Resultat före skatt
Skatt
Årets resultat
10
Rapport över moderbolagets totalresultat
TSEK
Årets resultat
Årets övrigt totalresultat
Årets totalresultat
13
Troax Holding AB
Balansräkning för moderbolaget
Per den 31 december
TSEK
Not
2014
2013
28
13
10
74 159
0
277
74 436
41 237
17 886
275
59 398
74 436
59 398
360 178
0
172
360 350
330 736
0
0
330 736
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag
Andra långfristiga fordringar
Uppskjuten skattefordran
Summa finansiella anläggningstillgångar
Summa anläggningstillgångar
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag
Skattefordringar
Övriga fordringar
Summa kortfristiga fordringar
Kassa och bank
10
17
485
130
Summa omsättningstillgångar
360 835
330 866
Summa tillgångar
435 271
390 264
14
Troax Holding AB
Per den 31 december
TSEK
Not
2014
2013
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
18
Aktiekapital
Fritt eget kapital
Överkursfond
Balanserat resultat
Årets resultat
4 756
4 523
329 846
-974
-8
386 715
0
-974
Summa eget kapital
333 620
390 264
113
93 228
8 310
0
0
0
Summa kortfristiga skulder
101 651
0
Summa eget kapital och skulder
435 271
0
390 264
0
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder
Skulder till koncernföretag
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget
Per den 31 december
TSEK
Not
2014
2013
Ställda säkerheter
27
0
59 123
Eventualförpliktelser
27
44 085
320 696
15
Troax Holding AB
Rapport över förändringar i eget kapital för moderbolaget
Bundet eget kapital
TSEK
Ingående eget kapital 2012-12-20
Aktie-kapital
Fritt eget kapital
Överkurs-fond
Årets resultat
Totalt eget kapital
100
0
0
100
100
0
0
100
-974
0
-974
0
-974
-974
Justering för retroaktiv tillämpning/ändring
0
Justerat eget kapital 2012-12-20
Årets totalresultat
Årets resultat
Årets övrigt totalresultat
Årets totalresultat
0
0
Nyemission
4 423
386 715
Utgående eget kapital 2013-12-31
4 523
386 715
391 138
-974
390 264
0
Bundet eget kapital
TSEK
Ingående eget kapital 2014-01-01
Aktie-kapital
Fritt eget kapital
Överkurs-fond
Årets resultat
Totalt eget kapital
4 523
386 715
-974
390 264
4 523
386 715
-974
390 264
-8
0
-8
0
-8
-8
Justering för retroaktiv tillämpning/ändring
Justerat eget kapital 2014-01-01
0
Årets totalresultat
Årets resultat
Årets övrigt totalresultat
Årets totalresultat
Fondemission
Nedsättning av aktiekapital för återbetalning till aktieägare
Nyemission
Apportemission
Utgående eget kapital 2014-12-31
0
0
856
-836
2
211
-856
-89 028
305
32 710
4 756
329 846
0
-89 864
307
32 921
-982
333 620
16
Troax Holding AB
Kassaflödesanalys för moderbolaget
2014-01-01 Not 2014-12-31
30
2012-12-20 2013-12-31
-9 565
20 065
-2 510
0
-1 891
642
7 990
-1 249
-11 828
93 650
-348 622
89 812
-349 871
0
0
-41 237
-41 237
307
-89 864
-89 557
391 138
391 138
Årets kassaflöde
Likvida medel vid årets början
255
130
130
0
Likvida medel vid årets slut
385
-100
130
0
TSEK
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat
Erhållna räntor
Betalda räntor
Betald inkomstskatt
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Nyemission
Återköp av egna aktier
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
17
Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper
(a) Överensstämmelse med normgivning och lag
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards
(IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Vidare
har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för
koncerner tillämpats.
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan
under avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och
verkställande direktören den 12 februari 2012. Koncernens resultaträkning och rapport över
totalresultat och koncernens balansräkning, samt moderbolagets resultat- och balansräkning blir
föremål för fastställelse på årsstämman den 4 mars 2015.
(b) Värderingsgrunder tillämpade vid upprättandet av de finansiella rapporterna
Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella
tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Finansiella tillgångar och skulder som värderas
till verkligt värde består av derivatinstrument.
(c) Funktionell valuta och rapporteringsvaluta
Moderbolagets redovisningsvaluta är svenska kronor. Koncernens presentationsvaluta är dock euro
Det innebär att de finansiella rapporterna för moderbolaget presenteras i SEK medan de finansiella
rapporterna för koncernen presenteras i EUR. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till
närmaste tusental.
(d) Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör
bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av
redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.
Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.
Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i
den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen
görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där
antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse är främst följande:
Antaganden för prövning av nedskrivningsbehov för goodwill och varumärken
Koncernen prövar årligen om nedskrivningsbehov föreligger för goodwill och varumärken enligt de
redovisningsprinciper som beskrivs under immateriella tillgångar. De antaganden och bedömningar
som görs gällande förväntade kassaflöden och diskonteringsränta i form av en vägd genomsnittlig
kapitalkostnad finns beskrivna i not 11. Prognoser för framtida kassaflöden baseras på bästa möjliga
bedömningar av framtida intäkter och rörelsekostnader. De nedskrivningsprövningar som har
genomförts och som inte visat på nedskrivningsbehov av goodwill har gjorts med en sådan marginal
att företagsledningen bedömer att rimligt möjliga förändringar i enskildavariabler inte kommer att göra
att nyttjandevärdet understiger bokfört värde. Det är ledningens bedömning att det även med en viss
variation i de viktigaste variablerna ej kommer att föreligga nedskrivningsbehov
(e) Ändrade redovisningsprinciper
(i) Övergång till IFRS
Årsredovisningen för 2014 är Troax första finansiella rapport som upprättats i enlighet med IFRS.
Tidpunkten för övergång till IFRS är den 20 december 2012 vilket även är tidpunkten för
moderbolagets bildande. Därmed presenteras ingen öppningsbalansräkning enligt IFRS. Koncernen
bildades den 31 januari 2013 i samband med att moderbolaget köpte 100% av aktierna i Troax Group
18
AB. Jämförelsesiffrorna för perioden 2012-12-20 - 2013-12-31 har räknats om i enlighet med IFRS.
En beskrivning av effekterna av denna omräkning finns i not 32.
(ii) Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpas
Ett antal nya standarder och tolkningar träder ikraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2014
och har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Inga av dessa förväntas ha
någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter med undantag av de som följer nedan:
IFRS 9 “Finansiella instrument” hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella
tillgångar och skulder. Den fullständiga versionen av IFRS 9 gavs ut i juli 2014. Den ersätter de delar
av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 behåller en
blandad värderingsansats men förenklar denna ansats i vissa avseenden. Det kommer att finnas 3
värderingskategorier för finanseilla tillgångar, upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde över övrigt
totalresultat och verkligt värde över resultaträkningen. Hur ett instrument ska klassificeras beror på
företagets affärsmodell och instrumentets karaktäristika. Investeringar i eget kapitalinstrument ska
redovisas till verkligt värde över resultaträkningen men det finns även en möjlighet att vid första
redovisningstillfället redovisa instrumentet till verkligt värde över övrigt totalresultat. Ingen
omklassificering till resultaträkningen kommer då ske vid avyttring av instrumentet. IFRS 9 inför också
en ny modell för beräkning av kreditförlustreserv som utgår från förväntade kreditförluster. För
finansiella skulder så ändras inte klassificeringen och värderingen förutom i det fall då en skuld
redovisas till verkligt värde över resultaträkningen baserat på verkligt värde alternativet.
Värdeförändringar hänförliga till förändringar i egen kreditrisk ska då redovisas i övrigt totalresultat.
IFRS 9 minskar kraven för tillämpning av säkringsredovisning genom att 80-125-kriteriet ersätts med
krav på ekonomisk relation mellan säkringsinstrument och säkrat föremål och att säkringskvoten ska
vara samma som används i riskhanteringen. Även säkringsdokumentationen ändras lite jämfört med
den som tas fram under IAS 39. Standarden ska tillämpas för räkenskapsår som påbörjas 1 januari
2018. Tidigare tillämpning är tillåten. Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna av införandet av
standarden.
IFRS 15 ”Revenue from contracts with customers” reglerar hur redovisning av intäkter ska ske. De
principer som IFRS 15 bygger på ska ge användare av finansiella rapporter mer användbar
information om företagets intäkter. Den utökade upplysningsskyldigheten innebär att information om
intäktsslag, tidpunkt för reglering, osäkerheter kopplade till intäktsredovisning samt kassaflöde
hänförligt till företagets kundkontrakt ska lämnas. En intäkt ska enligt IFRS 15 redovisas när kunden
erhåller kontroll över den försålda varan eller tjänsten och har möjlighet att använda och erhåller
nyttan från varan eller tjänsten. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal samt
därtill hörande SIC och IFRIC. IFRS 15 träder ikraft den 1 januari 2017. Förtida tillämpning är tillåten.
Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna av införandet av standarden.
Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig
inverkan på koncernen.
(f) Klassificering
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas
återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och
kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv
månader räknat från balansdagen.
(g) Rörelsesegmentrapportering
Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera
intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett
rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets högste verkställande beslutsfattare för att
utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet. Se not 2 för ytterligare
beskrivning av indelningen och presentationen av rörelsesegment.
19
(h) Konsolideringsprinciper och rörelseförvärv
Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från Troax Holding AB.
Bestämmande inflytande föreligger om Troax Holding AB har inflytande över investeringsobjektet, är
exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang samt kan använda sitt inflytande
över investeringen till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande
föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier samt om de facto control föreligger.
Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag
betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och
övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade
identifierbara tillgångar och övertagna skulder samt eventuella minoriteter. Transaktionsutgifter som
uppkommer redovisas direkt i årets resultat.
Vid rörelseförvärv där överförd ersättning överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och
övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill.
Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orealiserade vinster eller förluster
som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan koncernföretag, elimineras i sin helhet vid
upprättandet av koncernredovisningen.
(i) Utländsk valuta
(i) Transaktioner i utländsk valuta
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger
på transaktionsdagen. Funktionell valuta är valutan i de primära ekonomiska miljöer bolagen bedriver
sin verksamhet. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella
valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid
omräkningarna redovisas i årets resultat. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till
historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. Icke-monetära
tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den
kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde.
(ii) Utländska verksamheters finansiella rapporter
Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och
undervärden, omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till koncernens
rapporteringsvaluta, euro, till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en
utlandsverksamhet omräknas till euro till en genomsnittskurs som utgör en approximation av de
valutakurser som förelegat vid respektive transaktionstidpunkt. Omräkningsdifferenser som uppstår vid
valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat
komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. När bestämmande inflytande upphör för en
utlandsverksamhet realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna,
varvid de omklassificeras från omräkningsreserven i eget kapital till årets resultat
(j) Försäljning av varor
Koncernens redovisade nettoomsättning avser i huvudsak intäkter från försäljning av varor.
Nettoomsättningen har i förekommande fall reducerats med värdet av lämnade rabatter samt
varureturer. Intäkter från försäljning av varor redovisas i samband med att väsentliga risker och
förmåner som är förknippade med varornas ägande har överförts till utomstående parter, normalt i
samband med leverans till kund.
(k) Leasing
Kostnader avseende operationella leasingavtal redovisas i årets resultat linjärt över leasingperioden.
Förmåner erhållna i samband med tecknandet av ett avtal redovisas i årets resultat som en minskning
av leasingavgifterna linjärt över leasingavtalets löptid. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de
uppkommer.
(m) Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter består av ränteintäkter, kursdifferenser samt övriga finansiella intäkter.
Finansiella kostnader består i huvudsak av räntekostnader på lån och förmånsbestämda pensioner
samt av kursdifferenser.
20
Valutakursvinster och valutakursförluster redovisas netto.
(n) Skatter
Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i årets resultat
utom då underliggande transaktion redovisats i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande
skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital.
Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de
skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Till aktuell skatt hör även
justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.
Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader
mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Temporära skillnader beaktas
inte i koncernmässig goodwill och inte heller för skillnad som uppkommit vid första redovisningen av
tillgångar och skulder som inte är rörelseförvärv som vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar
vare sig redovisat eller skattepliktig resultat. Vidare beaktas inte heller temporära skillnader hänförliga
till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli återförda inom överskådlig framtid.
Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur underliggande tillgångar eller skulder förväntas bli
realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och
skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen.
Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag
redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på
uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas.
(o) Finansiella instrument
Finansiella instrument som redovisas i rapporten över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan
likvida medel, kundfordringar, övriga fordringar, långfristiga värdepappersinnehav samt derivat. På
skuldsidan återfinns leverantörsskulder, låneskulder samt derivat.
(i) Redovisning i och borttagande från rapporten över finansiell ställning
En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i rapport över finansiell ställning när bolaget blir part
enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En fordran tas upp när bolaget presterat och en avtalsenlig
skyldighet föreligger för motparten att betala, även om faktura ännu inte har skickats. Kundfordringar
tas upp i rapport över finansiell ställning när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har
presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits.
Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits.
En finansiell tillgång tas bort från rapport över finansiell ställning när rättigheterna i avtalet realiseras,
förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En
finansiell skuld tas bort från rapport över finansiell ställning när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på
annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld.
En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i rapport över
finansiell ställning endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger
avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera
skulden.
Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen. Affärsdagen utgör den dag då
bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången.
(ii) Klassificering och värdering
Finansiella instrument som inte är derivat redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande
instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument
förutom avseende de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via
resultatet, vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument
klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades.
Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället såsom
beskrivs nedan.
21
Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden hos banker.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet
Denna kategori består av två undergrupper: finansiella tillgångar som innehas för handel och andra
finansiella tillgångar som företaget initialt valt att placera i denna kategori (enligt den s.k. Fair Value
Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med
värdeförändringar redovisade i årets resultat. I den första undergruppen ingår derivat med positivt
verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument.
Koncernen har inga instrument i den andra undergruppen.
Lånefordringar och kundfordringar
Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller
fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. Dessa tillgångar värderas till
upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som
beräknades vid anskaffningstidpunkten. Kundfordran redovisas till det belopp som beräknas inflyta,
dvs. efter avdrag för osäkra fordringar.
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet
Denna kategori består av två undergrupper, finansiella skulder som innehas för handel och andra
finansiella skulder som företaget valt att placera i denna kategori (den s.k. Fair Value Option), se
beskrivning ovan under ”Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet”. I den första
kategorin ingår koncernens derivat med negativt verkligt värde. Förändringar i verkligt värde redovisas
i årets resultat. Koncernen har inga instrument i den andra undergruppen.
Andra finansiella skulder
Lån samt övriga finansiella skulder, t.ex. leverantörsskulder, ingår i denna kategori. Skulderna
värderas till upplupet anskaffningsvärde.
(iii) Derivat
Koncernens derivatinstrument har anskaffats för att ekonomiskt säkra de risker för
valutakursexponeringar som koncernen är utsatt för. Troax tillämpar inte säkringsredovisning, vilket
innebär att förändringar i derivatens verkliga värde redovisas direkt i resultaträkningen för den period
då de uppkommer. Förändringar i derivatens verkliga värden redovisas netto som antingen övrig
rörelseintäkt/-kostnad.
(p) Materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för
ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset
samt utgifter direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i
enlighet med syftet med anskaffningen. Låneutgifter som är direkt hänförliga till inköp, konstruktion
eller produktion av tillgångar som tar en betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning
eller försäljning ingår i anskaffningsvärdet. Redovisningsprinciper för nedskrivningar framgår nedan.
Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering
eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller
utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av
en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag
för direkta försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/-kostnad.
Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod, mark skrivs inte av.
Beräknade nyttjandeperioder;
- Kontors- och industribyggnader
25 år
- Maskiner och andra tekniska anläggningar 5-10 år
- inventarier, verktyg och installationer
3 - 10 år
Avskrivningarna fördelas i resultaträkningen på respektive funktion.
22
(q) Immateriella anläggningstillgångar
(i) Goodwill
Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill
fördelas till kassagenererande enheter och prövas minst årligen för nedskrivningsbehov. Goodwill
skrivs inte av.
(ii) Licenser
Förvärvade licenser redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella
nedskrivningar. Licenserna skrivs av linjärt över den avtalsreglerade nyttjandeperioden på 5 år.
Avskrivningarna igår i kostnad för sålda varor.
(iii) Varumärken
Förvärvade varumärken redovisas till anskaffningsvärde minus eventuella nedskrivningar.
Varumärkena anses ha obestämbar livslängd och skrivs därför inte av.
(r) Varulager
Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.
Anskaffningsvärdet för varulager beräknas genom tillämpning av först in, först ut-metoden (FIFU). För
egentillverkade varor inkluderar anskaffningsvärdet en rimlig andel av indirekta kostnader.
(s) Nedskrivningar
Koncernens redovisade tillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikation
på nedskrivningsbehov. IAS 36 tillämpas avseende nedskrivningar av andra tillgångar än finansiella
tillgångar vilka redovisas enligt IAS 39.
(i) Nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar
Om indikation på nedskrivningsbehov finns beräknas tillgångens återvinningsvärde (se nedan). För
goodwill beräknas återvinningsvärdet dessutom årligen. En nedskrivning redovisas när en tillgångs
eller kassagenererande enhets redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning
redovisas som kostnad i årets resultat. Då nedskrivningsbehov identifierats för en kassagenererande
enhet fördelas nedskrivningsbeloppet i första hand till goodwill. Därefter görs en proportionell
nedskrivning av övriga tillgångar som ingår i enheten.
Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärde. Vid
beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som
beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången.
(ii) Nedskrivning av finansiella tillgångar
Vid varje rapporttillfälle utvärderar företaget om det finns objektiva bevis på att en finansiell tillgång
eller grupp av tillgångar är i behov av nedskrivning. Objektiva bevis utgörs av observerbara
förhållanden som inträffat och som har en negativ inverkan på möjligheten att återvinna
anskaffningsvärdet.
Fordringarnas nedskrivningsbehov fastställs utifrån historiska erfarenheter av kundförluster på
liknande fordringar. Kundfordringar med nedskrivningsbehov redovisas till nuvärdet av förväntade
framtida kassaflödena. Fordringar med kort löptid diskonteras dock inte.
(iii) Återföring av nedskrivningar
En nedskrivning av tillgångar som ingår i IAS 36 tillämpningsområde reverseras om det både finns
indikation på att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger och det har skett en förändring i de
antaganden som låg till grund för beräkningen av återvinningsvärdet. Nedskrivning av goodwill återförs
dock aldrig. En reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter
återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning
där så är aktuellt, om ingen nedskrivning gjorts.
Nedskrivningar av lånefordringar och kundfordringar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde
återförs om de tidigare skälen till nedskrivningar inte längre föreligger och att full betalning från kunden
förväntas erhållas.
23
(t) Utdelningar
Utdelningar redovisas som skuld efter det att årsstämman godkänt utdelningen.
(u) Resultat per aktie
Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets
ägare och på det vägda genomsnittliga antalet stamaktier utestående under året. Några potentiellt
utspädande stamaktier fanns vare sig för innevarande räkenskapsår eller för jämförelseåret. Därmed
föreligger ingen utspädningseffekt.
(v) Ersättningar till anställda
(i) Kortfristiga ersättningar
Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de
relaterade tjänsterna erhålls.
(ii) Pensionsförpliktelser
Som avgiftsbestämda pensionsplaner klassificeras de planer där företagets förpliktelse är begränsad
till de avgifter företaget åtagit sig att betala. Huvuddelen av koncernens pensionsförpliktelser är
avgiftsbestämda och har tryggats genom att försäkring tecknats hos försäkringsföretag. Koncernen
har dock även vissa förmånsbestämda planer. Förmånsbestämda planer är andra planer är än
avgiftsbestämda planer. I Sverige utgörs de förmånsbestämda planerna av ITP 2. Därutöver har
koncernen även vissa pensionsåtaganden i dotterbolag i Tyskland och Frankrike som klassificeras
som förmånsbestämda planer enligt IAS 19.
Koncernens förpliktelse avseende förmånsbestämda planer beräknas separat för varje plan genom en
uppskattning av den framtida ersättning som de anställda intjänat genom sin anställning i både
innevarande och tidigare perioder; denna ersättning diskonteras till ett nuvärde. Diskonteringsräntan
är räntan på balansdagen på en förstklassig företagsobligation, inklusive bostadsobligation, med en
löptid som motsvarar koncernens pensionsförpliktelser. Beräkningen utförs av en kvalificerad aktuarie
med användande av den så kallade Projected Unit Credit Method.
Koncernens nettoförpliktelse utgörs av nuvärdet av förpliktelsen. Räntekostnaden på den
förmånsbestämda förpliktelsen redovisas i finansnettot. Räntenettot är baserat på den ränta som
uppkommer vid diskontering av nettoförpliktelsen, d v s ränta på förpliktelsen. Övriga komponenter
redovisas uppdelat på respektive funktion i resultaträkningen.
Omvärderingseffekter utgörs av aktuariella vinster och förluster. Omvärderingseffekterna redovisas i
övrigt totalresultat.Den särskilda löneskatten utgör en del av de aktuariella antagandena och redovisas
därför som en del av nettoförpliktelsen. Den del av särskild löneskatt som är beräknad utifrån
tryggandelagen i juridisk person redovisas av förenklingsskäl som upplupen kostnad istället för som
del av nettoförpliktelsen/-tillgången.
Avkastningsskatt redovisas löpande i resultaträkningen för den period skatten avser och ingår därmed
inte i skuldberäkningen
(x) Avsättningar
Avsättningar görs med det belopp som är den bästa uppskattningen av det som krävs för att reglera
den befintliga förpliktelsen på balansdagen. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig,
beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före
skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt,
de risker som är förknippade med skulden.
(y) Ansvarsförbindelser
En ansvarsförbindelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade
händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser utom
koncernens kontroll eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning
på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas eller inte kan beräknas med
tillräcklig tillförlitlighet.
24
Moderbolagets redovisningsprinciper
Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för
finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer . Även av Rådet för
finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att
moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS
och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och
med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka
undantag från och tillägg till IFRS som ska göras.
Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper
Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De nedan
angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som
presenteras i moderbolagets finansiella rapporter.
Ändrade redovisningsprinciper
Om inte annat anges nedan har moderbolagets redovisningsprinciper under 2014 förändrats i enlighet
med vad som anges ovan för koncernen.
Klassificering och uppställningsformer
De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat- och
balansräkningar utgörs främst av redovisning av finansiella intäkter och kostnader,
anläggningstillgångar, eget kapital samt förekomsten av avsättningar som egen rubrik i
balansräkningen.
Klassificering och uppställningsformer
Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagens
scheman. Skillnaden mot IAS 1 Utformning av finansiella rapporter, som tillämpas vid utformningen av
koncernens finansiella rapporter är främst redovisning av finansiella intäkter och kostnader,
anläggningstillgångar samt eget kapital.
Dotterföretag
Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Detta innebär att
transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet för innehav i dotterföretag. I
koncernredovisningen redovisas transaktionsutgifter hänförliga till dotterföretag direkt i
resultaträkningen när dessa uppkommer.
Finansiella instrument
Med anledning av sambandet mellan redovisning och beskattning, tillämpas inte reglerna om
finansiella instrument och säkringsredovisning i IAS 39 i moderbolaget som juridisk person.
25
Troax Holding AB
Not 2 Rörelsesegment
Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig
kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig.
Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets högsta verkställande beslutsfattare, koncernledningen, för att
utvärdera resultatet och kunna fördela resurser för rörelsesegmentet.Troax koncernledning följer upp den ekonomiska
utvecklingen i koncernen som en enhet. Därför utgörs rörelsesegmentsrapporten endast av ett segment, nätpaneler.
Segmentet sammanfaller därmed med koncernens finansiella information.
Anledningen till att koncernen följs som ett segment är att resultatmått endast följs på total nivå då produktion och
andra övergripande kostnader finns på huvudkontoret, och fördelas inte ut på övriga områden. Det som följs upp på
lägre nivå än rörelsesegmentet är endast regionernas försäljning samt orderingång i volym. Därmed finns inget
resultatmått som högsta verkställande beslutsfattare använder för fördelning av resurser.
Internpris mellan koncernens olika regioner är satta utifrån principen om "armlängds avstånd", d.v.s. mellan parter som
är oberoende av varandra, välinformerade och med ett intresse av att transaktionerna genomförs. All utveckling och större
delen av produktionen genomförs på koncernens huvudkontor i Hillerstorp Sverige.
Geografiska områden
Koncernens omsättning är indelade i följande fyra geografiska områden: Norden, UK, Övriga Europa samt Nya marknader.
Internförsäljning mellan geografiska områden förekommer inte, förutom mellan huvudkontoret och övriga.
Försäljning och installation sker huvudsakligen via egna säljbolag i Europa, USA och Kina, samt genom ett mindre
antal agenter i Asien och Sydamerika.
Geografiska områden
Koncernen
Omsättning
TEUR
2014
2013
Norden*
17 629
17 633
UK
15 519
11 719
Övriga Europa
45 655
30 641
Nya marknader
5 735
84 538
4 368
64 361
0
0
* Varav i Sverige ingår omsättning med 9 498 (11 199)
Ingen av koncernens kunder står enskilt för 10 % eller mer av omsättningen.
Anläggningstillgångar
TEUR
Norden **
UK
2014
74 356
2013
78 926
472
434
Övriga Europa
20 398
1 050
Nya marknader
356
95 582
335
80 745
-715
-614
** Varav i Sverige ingår anläggningstillgångar med 74 299 (78 862).
26
Troax Holding AB
Not 3 Förvärv av rörelse
Förvärv 2014
Den 14 juni 2014 förvärvade Troax det italienska företaget Satech Safety Technology SPA för 24 238 TEUR som betalades kontant till
85 %, och resterande del genom apportemission av aktier i Troax Holding AB. 100 % av rösterna förvärvades.
Satech Safety Technology SPA tillverkar och säljer maskinskydd och säkerhetslösningar till industrin i södra Europa med sin starkaste
position på den italienska marknaden. Som ett resultat av förvärvet förväntas koncernen öka sin närvaro på dessa marknader. Den förväntas
också på sikt kunna minska sina kostnader genom synergieffekter. Den goodwill på 18 577 TEUR som uppstår genom förvärvet hänförs till
en stark marknadsorganisation, anställdas know-how samt en stark marknadsposition.
Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattning.
I analysen av immateriella tillgångar konstaterades att väsentliga värdedrivare för den förvärvade verksamheten är hög produktionskapacitet,
hög leveransprecision, distributörer samt agenter med god förståelse för kundanpassningar samt konkurrenskraftig prissättning. Försäljningen
sker ofta i samband med projekt och det sker i princip uteslutande genom upphandling. Inköpen från kunderna är väldigt decentraliserade
vilket kräver ett stort nätverk av distributörer och agenter med hög marknadsnärvaro. Inom branschen finns inga bindande avtal om volymer
eller om ensamrätt om leverans till kunder. Satech har bedrivit sin verksamhet under ett mycket stort antal år och är marknadsledare i
Italien inom branschen.
Analys har även gjorts avseende bolagets kundrelationer. Analysen har gjorts utifrån de faktorer som är avgörande för försäljning.
Dessa är bland annat möjligheten att erbjuda skräddarsydda lösningar, effektiv logistik samt attraktivt pris. Således har kundrelationen
inte en väsentlig påverkan på kundernas köp beslut. Baserat på detta kan något materiellt värde inte åsättas bolagets kundrelationer.
Utifrån denna bakgrund har en immateriell tillgång kunnat identifieras, Satechs varumärke.
Satech varumärken innebär i sig ingen prispremie men det ger en volympremie i och med att det skapar invitationer till upphandlingar
alternativt ger möjlighet att lämna offerter på uppdrag. Eftersom varumärket vänder sig till professionella aktörer så är värdet dock begränsat
i jämförelse med ett konsumentvarumärke. Värdet av varumärket har beräknats med en sk relief from royalty- metod, Vidare har en bedömning
gjorts att varumärkets ekonomiska livslängd är obestämbar utifrån att varumärket utnyttjats under lång tid och att Satech har en stark
marknadsposition och expansion utanför Italiens gränser har påbörjats.
Förvärvsrelaterade kostnader om 395 TEUR ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för räkenskapsåret 2014.
Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:
TEUR
Immateriella tillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Varulager
Kundfordringar och övriga fordringar
Likvida medel
Räntebärande skulder
Avsättningar
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder
Uppskjuten skatteskuld
Netto identifierbara tillgångar och skulder
Goodwill
Erlagd köpeskilling *
Kassa (förvärvad)
Apportegendom
Netto kassautflöde
Redovisat
värde före
förvärvet
82
220
1 272
6 437
1 605
-25
-1 173
-3 113
5 305
Verkligt
värde,
justering
457
-101
356
Verkligt
värde
redovisat i
koncernen
539
220
1 272
6 437
1 605
-25
-1 173
-3 113
-101
5 661
18 577
24 238
-1 605
-3 619
19 014
* Utöver erlagd köpeskilling har arvoden för juridiska tjänster uppgående till 254 TEUR kostnadsförts under administrationskostnader i resultaträkningen för 2014.
Av koncernens omsättning för 2014 härrör 7 817 TEUR från förvärvet av Satech, samt 1 370 TEUR avseende redovisat resultat. Om
förvärvet genomförts per 1 januari 2014 skulle koncernens omsättning ha uppgått till 91 178 TEUR, och redovisat resultat till
8 707 TEUR.
27
Troax Holding AB
Nedan resultaträkinng visar som om förvärvet av Satech hade skett den 1 januari 2014.
Justeringar för finanskostnad har beräknats som om förvärvet av Satech hade skett den 1 januari 2014.
Resultaträkning för koncernen 2014
Redovisat resultat
2014
Satech
1 jan - 17 juni
Justeringar
finansiering
Proforma
2014
Nettoomsättning
Kostnad för sålda varor
Bruttoresultat
84 538
-49 858
34 680
6 640
-3 016
3 624
0
0
0
91 178
-52 874
38 304
Övriga rörelseintäkter
Försäljningskostnader
Administrationskostnader
Övriga rörelsekostnader
Rörelseresultat
386
-14 610
-5 967
-696
13 793
-50
-988
-1 595
151
1 142
0
0
0
0
0
336
-15 598
-7 562
-545
14 935
Finansiella intäkter
Finansiella kostnader
Finansnetto
52
-3 555
-3 503
0
-906
-906
50
-4 463
-4 413
Resultat före skatt
10 290
-906
10 522
Skatt
Årets resultat
-1 572
8 718
-2
-2
-910
0
232
0
-442
-11
199
-707
-1 815
8 707
TEUR
Förvärv 2013
Den 31 januari 2013 förvärvades Troax Group AB (publ), org. nr. 556823-2531 inklusive dotterbolag genom Foil AcqCo AB,
org. nr. 556916-4048, för att sedan fusioneras. Vid fusionen har Foil AcqCo AB bytt namn till Troax Group AB. Köpeskillingen för
förvärvet uppgick till 73 789 TEUR vilket erlades dels genom kontant betalning, och dels genom säljarrevers och dels genom att
nyckelpersoner i företagsledningen gjorde ett andelsbyte och fick nya aktier i Troax Holding AB (publ).
Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.
Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:
TEUR
Materiella anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Varulager
Kundfordringar och övriga fordringar
Likvida medel
Räntebärande skulder
Avsättningar
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder
Uppskjuten skatteskuld
Netto identifierbara tillgångar och skulder
Goodwill
Erlagd köpeskilling
Kassa (förvärvad)
Netto kassautflöde
Redovisat
värde före
förvärvet
8 948
71
4 959
14 171
5 302
-16 065
-2 184
-13 756
-1 016
430
Verkligt
värde,
justering
10 206
2 793
487
-1 229
-2 966
9 291
Verkligt
värde
redovisat i
koncernen
19 154
2 793
558
4 959
14 171
5 302
-16 065
-3 413
-13 756
-3 982
9 721
64 068
73 789
-5 302
68 487
28
Troax Holding AB
Nedan kassaflöde visar som om förvärvet av Troax Group hade skett den 1 januari 2013.
TEUR
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Erhållna räntor
Betalda räntor
Betald inkomstskatt
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av varulager
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar
Förvärv av övriga immateriella anläggningstillgångar
Förvärv av rörelse, netto likvi
3
Förvärv av finansiella tillgångar
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Nyemission
Upptagna lån
Amortering av lån
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Årets kassaflöde
Likvida medel vid årets början
Valutakursdifferens i likvida medel
Likvida medel vid årets slut
2013-01-01 2013-12-31
7 475
2 865
47
-2 355
-994
7 038
372
2 695
106
10 211
-650
-11
-68 487
-2 017
-71 165
45 297
52 000
-19 615
77 682
16 728
12
-1 278
15 462
Hela omsättningen och redovisat resultat för 2013 härrör från förvärvet av Troax Group AB. Om förvärvet skett per 1 januari 2013
skulle koncernens omsättning uppgått till 70 112 TEUR, och redovisat resultat skulle uppgått till 2 175 TEUR, se uppställning
nedan.
Övervärde om totalt 10 206 TEUR har allokerats till fastigheterna i Hillerstorp och Vallentuna. Fastigheten i Vallentuna har under
2014 sålts till ett värde i linje med det nya bokförda värdet.
I analysen av immateriella tillgångar konstaterades att väsentliga värdedrivare för verksamheten är hög leveransprecision, korta ledtider,
produktionskapacitet samt konkurrenskraftig prissättning. Försäljningen av produkterna görs ofta genom upphandling där ett antal bolag
inom branschen bjuds in för att lämna anbud. Antalet kunder är många och genomsnittsordern är relativt låg. Kunderna har ofta flera
olika leverantörer, vilket innebär att bolagets kunder återfinns som kunder även hos bolagets konkurrenter. Inom branschen finns
inga bindande avtal om volymer eller om ensamrätt om leverans till kunder. Troax verksamhet startade för 60 år sedan och man är
idag en klar marknadsledare inom sitt område. Utifrån denna bakgrund har en immateriell tillgång kunnat identifierats Troax
varumärke. Troax varumärke innebär i sig ingen prispremie men det ger en volympremie i och med att det skapar invitationer
till upphandlingar alternativt ger möjlighet att lämna offerter på uppdrag.
Eftersom varumärket vänder sig till professionella aktörer så är värdet dock begränsat i jämförelse med ett konsument varumärke.
Värdet av varumärket har beräknats med en sk relief from royalty-metod. Vidare har en bedömning gjorts att varumärkets
ekonomiska livslängd är obestämbar utifrån att varumärket utnyttjas under mycket lång tid och att Troax har en stark marknads
position.
Analys har även gjorts avseende bolagets kundrelationer. Analysen har gjorts utifrån det faktorer som är avgörande för försäljning
Dessa är bland annat möjligheten att erbjuda skräddarsydda lösningar effektiv logistik samt attraktivt pris. Således har kundrelationen inte en väsentlig påverkan på kundernas köpbeslut. Baserat på detta kan något materiellt värde ej åsättas bolagetskundrelationer. Den oallokerade övervärdet, dvs koncernmässig goodwill, har bedömts representera en stark försäljningsorganisation
anställdas "know-how" samt en stark marknadsposition.
29
Troax Holding AB
Nedan resultaträkining visar som om förvärvet av Troax Group hade skett den 1 januari 2013.
Justering av förvärvskalkylen jämfört med 2013 års årsredovisning avser justeringar för tillgångar och skulder enligt IFRS, vilka
avser marknadsvärdering av valuta- och räntederivat, samt avsättning för pensioner. Se även not 32 avseende justeringar enligt
IFRS 3.
Resultaträkning för koncernen 2013
2013-01-31
- 2013-12-31
2013-01-01
-2013-01-30
Totalt
Nettoomsättning
Kostnad för sålda varor
Bruttoresultat
64 361
-38 525
25 836
5 751
-3 562
2 189
70 112
-42 087
28 025
Övriga rörelseintäkter
Försäljningskostnader
Administrationskostnader
Övriga rörelsekostnader
Rörelseresultat
121
-11 434
-6 813
-924
6 786
0
-1 103
-374
-23
689
121
-12 537
-7 187
-947
7 475
102
-4 253
-4 151
0
-56
-56
102
-4 309
-4 207
Resultat före skatt
2 635
633
3 268
Skatt
Årets resultat
-925
1 710
-168
465
-1 093
2 175
2014-01-01 2014-12-31
2013-01-31 2013-12-31
0
343
43
81
0
40
386
121
2014-01-01 2014-12-31
2013-01-31 2013-12-31
-239
-457
-924
-696
0
-924
0
2014-01-01 2014-12-31
2012-12-20 2013-12-31
TEUR
Finansiella intäkter
Finansiella kostnader
Finansnetto
Not 4 Övriga rörelseintäkter
TEUR
Koncernen
Hyresintäkter
Realisationsresultat vid avyttring av dotterföretag
Övrigt
Not 5 Övriga rörelsekostnader
TEUR
Koncernen
Förändring av verkligt värde på valutataderivat
Valutakursförluster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär
TSEK
Moderbolaget
Valutakursförluster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär
Övrigt
-1 314
-12
-12
0
-1 314
0
30
Troax Holding AB
Not 6 Anställda och personalkostnader
Kostnader för ersättningar till anställda
TEUR
Koncernen
Löner och ersättningar mm
Pensionskostnader, förmånsbaserade planer (se vidare not 20)
Pensionskostnader, avgiftsbaserade planer
Sociala avgifter
2014-01-01 2014-12-31
2013-01-31 2013-12-31
16 460
124
1 074
4 069
14 581
115
886
3 698
21 727
19 280
2014-01-01 2014-12-31
2012-12-20 2013-12-31
45
15
46
11
(0) 1)
(0) 1)
Medelantalet anställda
2014
Moderbolaget
Sverige
0
Totalt moderbolaget
0
Dotterföretag
Sverige
Norge
Danmark
Finland
Storbritannien
Benelux
Frankrike
Tyskland
Schweiz
Italien
Spanien
Kina
USA
Övriga
157
2
8
4
56
14
19
37
1
61
15
13
9
3
Totalt i dotterföretag
399
Koncernen totalt
399
varav
män
0%
2013
0
varav
män
0%
0
76%
100%
75%
100%
86%
79%
74%
78%
100%
69%
73%
69%
100%
100%
153
1
12
4
55
13
17
32
1
5
15
13
5
2
78%
100%
75%
100%
87%
85%
71%
72%
100%
80%
73%
85%
100%
100%
328
77%
328
80%
Könsfördelning i företagsledningen
2014-12-31
2013-12-31
Moderbolaget
Styrelsen
Övriga ledande befattningshavare
Andel kvinnor
Andel kvinnor
0%
0%
Koncernen totalt
Styrelsen
Övriga ledande befattningshavare
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Löner, andra ersättningar och sociala kostnader
TEUR
Moderbolaget
Löner och ersättningar
Sociala kostnader
(varav pensionskostnad)
1)
Av moderbolagets pensionskostnader avser 0 (0) gruppen styrelse och VD. Några utestående
pensionsförpliktelser till gruppen styrelse och VD föreligger ej.
31
Troax Holding AB
Löner och andra ersättningar fördelade mellan styrelseledamöter m.fl och övriga anställda
TEUR
2014
Styrelse och
VD
Moderbolaget totalt
(varav tantiem o.d)
Koncernen totalt
(varav tantiem o.d)
2013
Övriga
anställda
Styrelse och
VD
Övriga
anställda
45
0
46
0
(0)
(0)
(0)
(0)
293
16 167
295
14 286
(63)
(742)
(72)
(540)
Av de löner och ersättningar som lämnats till övriga anställda i koncernen avser 822 TEUR (827 TEUR) andra ledande
befattningshavare än styrelse och VD.
Avgångsvederlag
Vid uppsägning från VD:s sida gäller en uppsägningstid om 6 månader. Avtal om avgångsvederlag eller andra förmåner
finns varken för styrelsens ordförande eller för övriga styrelseledamöter förutom för VD. Vid uppsägning av anställning från
bolagets sida äger VD rätt till motsvarande 12 månadslöner. De sista sex månaderna med förbehåll om ny anställning.
Med verkställande direktörer i dotterbolag förekommer liknande avtal om 6 -12 månadslöner.
Ledande befattningshavares förmåner
Principer för ersättning till styrelsen
Till styrelsens ordförande och övriga ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Arbetstagarrepresentanter i
styrelsen erhåller inte styrelsearvode. Årsstämman 2014 beslutade att arvoden till styrelsen för arbetet under 2015 skulle utgå
med 350 TSEK till styrelsens ordförande samt 175 TSEK till vardera styrelseledamot. Inget arvode för styrelsearbete utgår
till VD eller de personer som representerar FSN Capital i styrelsen.
Principer för ersättning till VD och koncernchefen
Ersättning
Till VD och koncernchefen utgår ersättning i form av grundlön, pension och rörlig ersättning. Under 2014 var grundlönen 1 986
TSEK. Den rörliga ersättningen kan uppgå till högst 5 månadslöner. Eventuella bonusutbetalningar fastställs på
grundval av Troaxgruppens resultat och kapitalbindning.
Under 2014 var ersättningen till VD och koncernchefen 2 615 TSEK, inklusive förmåner varav 571 TSEK utgjorde bonus för räkenskapsåret 2013.
Uppsägningstider och avgångsvederlag
Vid uppsägning från VD:s sida gäller en uppsägningstid på sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida äger VD rätt till
motsvarande 12 månadslöner. De sista sex månaderna är med förbehåll om ny anställning.
Pensionsersättningar
VD och koncernchefen har rätt att gå i pension vid 65 års ålder. Pensionsplanen är ej förmånsbestämd.
Under 2014 var premiekostnaderna 798 TSEK avseende VD.
Principer för ersättning till övriga medlemmar i koncernledningen
Ersättning
De medlemmar i koncernledningen som är anställda i andra bolag än moderbolaget erhåller sin ersättning från respektive bolag.
Ersättningen beslutas av koncernchefen med bistånd av styrelsens ordförande och utgörs av grundlön, pension, rörlig
ersättning och övriga förmåner. För övriga medlemmar i koncernledningen kan den rörliga ersättningen uppgå till högst 4
månadslöner. Eventuella bonusutbetalningar och storleken på dessa beslutas av styrelsen på grundval av Troaxgruppens
resultat och kapitalbindning. Under 2014 var ersättningen till övriga medlemmar av koncernledningen 822 TEUR, varav
122 TEUR utgjorde bonus för räkenskapsåret 2013.
Uppsägningstider och avgångsvederlag
Övriga medlemmar i koncernledningen har sex till tolv månaders uppsägningstid vid en uppsägning från bolagens sida, och tre - sex
månaders uppsägningstid vid egen uppsägning. Under uppsägningstiden har övriga medlemmar i koncernledningen rätt till full
lön och övriga anställningsförmåner. Ingen av de övriga medlemmarna i koncernledningen är berättigad till avgångsvederlag.
Pensionsersättningar
Övriga medlemmar av koncernledningen har rätt att gå i pension vid 65 års ålder. Pensionsbetalningarna följer den
avtalsenliga kollektivplanen ITP.
Bolagets åtagande är relaterat till slutlönen vid pensionstillfälle. Under 2014 var premiekostnaderna 183 TEUR avseende
övriga medlemmar av koncernledningen.
32
Troax Holding AB
Ersättningar och övriga förmåner under året, 2014
TEUR
Grundlön
styrelsearvode
Rörlig
ersättning
Övriga
förmåner
Pensionskostnad
Summa
Styrelsens ordförande Lennart Sundén
Styrelseledamot Curt Germundsson
Styrelseledamot Peter Möller
Styrelseledamot Bengt Håkansson
Verkställande direktör Thomas Widstrand
Andra ledande befattningshavare
(5 personer)
30
15
0
0
230
63
9
88
30
15
0
0
390
700
122
48
183
1 053
Summa
Varav från moderbolaget
975
45
185
0
57
0
271
0
1 488
45
Ersättningar och övriga förmåner under året, 2013
TEUR
Grundlön
styrelsearvode
Rörlig
ersättning
Övriga
förmåner
Pensionskostnad
Summa
Styrelsens ordförande Lennart Sundén
Styrelseledamot Curt Germundsson
Styrelseledamot Peter Möller
Styrelseledamot Bengt Håkansson
Verkställande direktör Thomas Widstrand
Andra ledande befattningshavare
(5 personer)
30
15
0
0
223
72
9
84
30
15
0
0
388
666
160
46
221
1 093
Summa
Varav från moderbolaget
934
45
232
0
55
0
305
0
1 526
45
Pensionsförpliktelser för ledande befattningshavare
Koncernen
2014
2013
Ledande
befattningshavare (1
person)
Ledande
befattningshavare (1
person)
1 131
778
Pensionsförpliktelser
Not 7 Arvode och kostnadsersättning till revisorer
TEUR
2014-01-01 2014-12-31
2013-01-31 2013-12-31
52
12
9
0
18
0
0
52
86
104
56
110
2014-01-01 2014-12-31
2012-12-20 2013-12-31
73
227
0
0
Koncernen
PWC
Revisionsuppdrag
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
Skatterådgivning
Andra uppdrag
Övriga revisorer
Revisionsuppdrag
Andra uppdrag
TSEK
Moderbolaget
PWC
Revisionsuppdrag
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget
Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av års- och koncernredovisningenredovisningen och
bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt revision och annan granskning
utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal.
Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning
eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga
arbetsuppgifter.
33
Troax Holding AB
Not 8 Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag
Koncernen
TEUR
Materialkostnader
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete
Personalkostnader
Övriga externa kostnader
Avskrivningar
Nedskrivningar
2014-01-01 2014-12-31
-20 113
376
-22 678
-25 573
-2 229
-914
2013-01-31 2013-12-31
-14 993
489
-18 319
-22 804
-2 069
0
-71 131
-57 696
2014-01-01 2014-12-31
2013-01-31 2013-12-31
33
0
19
52
47
55
Not 9 Finansnetto
Koncernen
TEUR
Ränteintäkter på banktillgodohavanden
Förändring av verkligt värde på räntederivat
Netto valutakursförändringar
Finansiella intäkter
Räntekostnader på finansiella skulder värderade till upplupet
anskaffningsvärde
Räntekostnader, kreditinstitut
Räntekostnader, övriga
Förändring av verkligt värde på räntederivat
Netto valutakursförändringar
Finansiella kostnader
Finansnetto
Moderbolaget
TSEK
Ränteintäkter, koncernföretag
Netto valutakursförändringar
Räntekostnader, koncernföretag
-2 084
-769
-611
-91
-3 555
-3 503
102
0
-1 483
-1 020
0
-1 750
-4 253
-4 151
Ränteintäkter och liknande resultatposter
2014-01-01 2012-12-20 2014-12-31
2013-12-31
19 828
0
237
642
20 065
642
0
0
Räntekostnader och liknande resultatposter
2014-01-01 2012-12-20 2014-12-31
2013-12-31
-2 510
0
-2 510
0
0
0
2014-01-01 2014-12-31
2013-01-31 2013-12-31
-1 970
-2 510
-1 970
-2 510
-13
1 382
411
398
203
1 585
-1 572
0
-925
0
Not 10 Skatter
Redovisat i resultaträkning och rapport över övrigt totalresultat
Koncernen
TEUR
Aktuell skattekostnad (-)/skatteintäkt(+)
Periodens skattekostnad
Uppskjuten skattekostnad (-) [/skatteintäkt (+)]
Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare aktiverat skattevärde i
underskottsavdrag
Uppskjuten skatt vid omvärdering av redovisade värdet av uppskjutna
skattefordringar
Totalt redovisad skattekostnad i koncernen
34
Troax Holding AB
Moderbolaget
TSEK
2014-01-01 2014-12-31
2012-12-20 2013-12-31
0
0
0
0
2
2
0
275
275
0
Aktuell skattekostnad (-)[/skatteintäkt (+)]
Periodens skattekostnad [/skatteintäkt]
Uppskjuten skattekostnad (-) [/skatteintäkt (+)]
Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare aktiverat skattevärde i
underskottsavdrag
Totalt redovisad skattekostnad i moderbolaget
Avstämning av effektiv skatt
Koncernen
2014
(%)
TEUR
Resultat före skatt
2014-01-01 2014-12-31
2013
(%)
10 290
Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget
Effekt av andra skattesatser för utländska dotterföretag
Ej avdragsgilla kostnader
Ej skattepliktiga intäkter
Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt
Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag
Aktivering av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag
Skatt hänförlig till tidigare år
Effekt av ändrade skattesatser/och skatteregler
Omvärdering av uppskjuten skatt
Schablonränta på periodiseringsfond
Övrigt
Övrigt
Redovisad effektiv skatt
22,0%
1,7%
0,2%
-3,0%
-2 264
-716
-86
1 292
0,0%
-0,4%
2 635
22,0%
1,0%
0,2%
0,0%
190
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
12
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
3,7%
-580
-278
-70
3
0,0%
0,0%
0,0%
2013-01-31 2013-12-31
0,0%
-1 572
3,2%
-925
Avstämning av effektiv skatt
Moderbolaget
2014
(%)
TSEK
Resultat före skatt
Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget
Redovisad effektiv skatt
22,0%
20,0%
2014-01-01 2014-12-31
-10
2
2
0
2013
(%)
22,0%
22,0%
2012-12-20 2013-12-31
-1 249
275
275
0
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat
Koncernen
2014-01-01 2014-12-31
109
109
TEUR
Skatt hänförlig till omvärdering av förmånsbestämda pensioner
2013-01-31 2013-12-31
-16
-16
Redovisat i balansräkningen
Uppskjutna skattefordringar och -skulder
Redovisade uppskjutna skattefordringar och -skulder
Uppskjutna skattefordringar och -skulder hänför sig till följande:
Koncernen
Uppskjuten skatt 2014
TEUR
Materiella anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Pensionsavsättningar
Obeskattade reserver
Underskottsavdrag
Övrigt
Skattefordringar/-skulder
Kvittning
Skattefordringar/-skulder, netto
0
Fordran
Skuld
1 686
715
110
1 463
1 463
422
1 995
-1 995
0
0
15
3 879
-1 995
1 884
0
Uppskjuten skatt 2013
Netto
-1 686
-715
110
-1 463
1 463
407
-1 884
0
-1 884
0
Fordran
Skuld
2 083
614
19
1 667
1 604
369
1 973
-1 973
0
0
15
4 398
-1 973
2 425
0
Netto
-2 083
-614
-19
-1 667
1 604
354
-2 425
0
-2 425
35
Troax Holding AB
Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag
Koncernen
TEUR
Materiella anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Pensionsavsättningar
Periodiseringsfonder
Underskottsavdrag
Övrigt
Balans per 1
jan 2014
-2 083
-614
-19
-1 667
1 604
354
Redovisat i
årets resultat
Redovisat i
övrigt
totalresultat
Förvärv/
Avyttring av
rörelse
397
-101
19
204
-141
53
110
-2 425
0
532
110
Balans per 20
dec 2012
Redovisat i
årets resultat
0
0
0
0
0
0
162
1 604
176
0
1 954
-101
Balans per 31
dec 2014
-1 686
-715
110
-1 463
1 463
407
0
0
0
0
0
0
-1 884
0
0
Koncernen
TEUR
Materiella anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Pensionsavsättningar
Periodiseringsfonder
Underskottsavdrag
Övrigt
Redovisat i
övrigt
totalresultat
Förvärv/
Avyttring av
rörelse
-2 083
-614
-19
-1 667
1 604
354
0
0
0
0
0
0
-2 425
0
Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga underskottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan
tillgodogöras genom framtida beskattningsbara vinster. Koncernen redovisade inte uppskjutna skjutna skattefordringar uppgående
till 1 604 TEUR (1 463 TEUR), som kan utnyttjas mot framtida beskattningsbar vinst.
0
12
-2 245
-614
Balans per 31
dec 2013
-31
-1 667
178
-31
-4 348
Not 11 Immateriella anläggningstillgångar
Koncernen
TEUR
Förvärvade immateriella tillgångar
Licenser
Varumärken
Goodwill
Totalt
Ackumulerade anskaffningsvärden
Ingående balans 2013-01-31
Rörelseförvärv
Övriga investeringar
Årets valutakursdifferenser
0
10
1
0
2 793
0
64 068
-2 475
0
66 871
1
-2 475
Utgående balans 2013-12-31
11
2 793
61 593
64 397
Ackumulerade av- och nedskrivningar
Ingående balans 2013-01-31
Årets avskrivningar
0
-8
0
-8
Utgående balans 2013-12-31
-8
-8
Redovisade värden
Per 2013-01-31
Per 2013-12-31
Ackumulerade anskaffningsvärden
Ingående balans 2014-01-01
Rörelseförvärv
Övriga investeringar
Årets valutakursdifferenser
Utgående balans 2014-12-31
Ackumulerade av- och nedskrivningar
Ingående balans 2014-01-01
Årets avskrivningar
Utgående balans 2014-12-31
0
3
0
2 793
0
61 593
0
64 389
0
11
97
2
2 793
457
61 593
18 577
513
-3 335
64 397
19 131
515
-3 335
110
3 250
77 348
80 708
-8
-2
-8
-2
-10
-10
Redovisade värden
Per 2014-01-01
Per 2014-12-31
3
100
2 793
3 250
61 593
77 348
64 389
80 698
0
Inga internt upparbetade immateriella tillgångar finns inom koncernen.
36
Troax Holding AB
Av- och nedskrivningar
Avskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen
TEUR
Koncernen
2014-01-01 2013-01-31 2014-12-31
2013-12-31
Kostnad sålda varor
Försäljningskostnader
0
-2
0
-8
-2
-8
0
0
Koncernens goodwillvärden består av strategiska affärsvärden som uppkommit vid företagsförvärv.
Nedskrivningsprövning för kassagenererande enhet innehållande goodwill
Följande kassaflödesgenererande enheter innehåller goodwill:
Redovisat värde
TEUR
2014
2013
Troax (exklusive Satech)
Satech
58 771
18 577
77 348
61 593
0
61 593
Värdet på redovisad goodwill prövas minst en gång per år med avseende på eventuellt nedskrivningsbehov.
Återvinningsvärdet för den kassagenererande enheten har baserats på dess nyttjandevärde. Nyttjandevärdet
baseras på företagsledningens affärsprognos för en tidsperiod av fem år. Kassaflödet för de
därefter följande åren har baserats på en antagen årlig tillväxttakt på 2 %. Viktiga antagaden i affärsprognosen
som påverkar uppskattningen av kassaflödena är marknadstillväxt och förväntad prisutveckling. Dessa
överensstämmer med historiska erfarenheter och externa informationskällor.
Följande diskonteringsräntor (före skatt) har använts vid beräkningen av nyttjandevärdet:
Diskonteringsränta före skatt
Troax (exklusive Satech)
Satech
2014
10,66%
14,80%
2013
11,90%
-
Företagsledningen bedömer att inga rimligt möjliga förändringar i viktiga antaganden vid nedskrivningsbedömningen av
dess kassagenererande enheter skulle medföra att återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet.
Följande kassaflödesgenererande enheter innehåller varumärke
TEUR
Troax (exklusive Satech)
Satech
Redovisat värde
2014
2013
2 793
457
3 250
2 793
0
2 793
Värdet på redovisade varumärken prövas minst en gång per år med avseende på eventuellt nedskrivningsbehov.
Not 12 Materiella anläggningstillgångar
Koncernen
TEUR
Ackumulerade anskaffningsvärden
Ingående balans 2013-01-31
Rörelseförvärv
Årets investeringar
Avyttringar och utrangeringar
Omklassificeringar
Årets valutakursdifferenser
Utgående balans 2013-12-31
Ackumulerade av- och nedskrivningar
Ingående balans 2013-01-31
Rörelseförvärv
Årets avskrivningar
Avyttringar och utrangeringar
Årets valutakursdifferenser
Utgående balans 2013-12-31
Maskiner och
andra tekniska
anläggningar
Inventarier,
verktyg och
installa-tioner
0
911
535
-77
-272
0
5 142
110
-258
341
-82
30
-341
-2
0
18 941
650
-335
0
-326
12 240
5 253
1 399
38
18 930
Byggnader
och mark
0
12 512
-770
Pågående
nyanläggningar
Totalt
0
376
5
0
0
-2 194
335
-101
-16
-1 160
258
-28
-264
77
-57
-786
-930
-244
0
-1 960
0
11 454
0
4 323
0
1 155
0
38
0
16 970
0
Redovisade värden
Per 2013-01-31
Per 2013-12-31
37
Troax Holding AB
Ackumulerade anskaffningsvärden
Ingående balans 2014-01-01
Rörelseförvärv
Årets investeringar
Avyttringar och utrangeringar
Årets valutakursdifferenser
12 240
46
-1 867
-507
5 253
654
108
-56
-60
1 399
445
207
-345
175
1 606
-72
18 930
1 099
1 967
-2 268
-464
9 912
5 899
1 881
1 572
19 264
-786
-752
786
-51
-803
-930
-1 130
55
-136
-2 141
-244
-361
40
-156
-721
0
0
-1 960
-2 243
881
-343
-3 665
Per 2014-01-01
11 454
4 323
1 155
38
16 970
Per 2014-12-31
9 109
3 758
1 160
1 572
15 599
0
Utgående balans 2014-12-31
Ackumulerade av- och nedskrivningar
Ingående balans 2014-01-01
Årets avskrivningar
Avyttringar och utrangeringar
Årets valutakursdifferenser
Utgående balans 2014-12-31
38
Redovisade värden
Inteckningar i företagets mark och byggnad uppgående till 0 (895) TEUR har lämnats som säkerhet för banklån.
Se även not 20 och not 28.
Av- och nedskrivningar
Avskrivningar ingår i följande rader i resultaträkningen
TEUR
Kostnad sålda varor
Försäljningskostnader
Administrationskostnader
Koncernen
2014-01-01 2013-01-31 2014-12-31
2013-12-31
-2 040
-71
-132
-796
-344
-1 054
-2 243
-2 194
Not 13 Finansiella anläggningstillgångar
Koncernen
TEUR
Långfristiga fordringar som är anläggningstillgångar
Spärrade bankmedel
Övrigt
Moderbolaget
TSEK
Långfristiga fordringar
Spärrade bankmedel
2014-12-31
2013-12-31
0
464
464
0
2 000
441
2 441
0
2014-12-31
2013-12-31
0
0
0
17 886
17 886
0
2014-12-31
2013-12-31
2 181
2 139
2 198
750
2 790
1 367
6 518
0
4 907
0
Spärrade bankmedel har lösts under året i samband med löst lån till tidigare ägare.
Not 14 Varulager
Koncernen
TEUR
Råvaror och förnödenheter
Varor under tillverkning
Färdiga varor och handelsvaror
I kostnad för sålda varor för koncernen ingår nedskrivning av varulager med 156 (159).
Not 15 Kundfordringar
Kundfordringar redovisas efter hänsyn tagen till under året uppkomna kundförluster som uppgick till 194 TEUR
(220 TEUR) i koncernen. Förlusten har uppstått i samband med hantering enligt koncernens kreditpolicy.
Kreditrisker i kundfordringar
Risken att koncernens kunder inte uppfyller sina åtaganden, d.v.s. att betalning inte erhålls från kunderna, utgör
en kundkreditrisk. Koncernens kunder kreditkontrolleras varvid information om kundernas finansiella ställning
inhämtas från kreditupplysningsföretag. Koncernen har upprättat en kreditpolicy för hur kundkrediterna ska
hanteras.Däri finns angivet bl.a. var beslut tas om kundkreditlimiter av olika storlek, samt hur värdering av
krediter och osäkra fordringar sak hanteras.
38
Troax Holding AB
Åldersanalys, förfallna ej nedskrivna kundfordringar
Koncernen
TEUR
Ej förfallna kundfordringar
Förfallna kundfordringar 1-30 dagar
Förfallna kundfordringar 31-90 dagar
Förfallna kundfordringar >90 dagar
Summa
2014
14 016
2 807
889
-156
17 556
2013
7 655
2 882
519
-205
10 851
Koncentration av kreditrisk i kundfordringar
Bolaget har låg kreditrisk per kund. Genomsnittsköpet per kund och tillfälle uppgår till 3 TEUR, och totalt
per år ca 10 TEUR.
Reserv för osäkra fordringar uppgår för 2014 till -1 007 TEUR (-1 091 TEUR).
Not 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
TEUR
2014-12-31
2013-12-31
136
59
0
1 035
90
24
36
335
1 230
0
485
0
2014-12-31
2013-12-31
0
1 189
1 189
0
107
906
1 013
0
2014-12-31
2013-12-31
172
172
0
0
0
0
Koncernen
Hyra/leasing
Försäkringar
Energiskatt
Övrigt
Not 17 Kortfristiga övriga fordringar
Koncernen
TEUR
Verkligt värde valuta- och räntederivat
Övriga fordringar
Moderbolaget
TSEK
Övriga fordringar
Not 18 Eget kapital
Koncernen
Specifikation av eget kapitalposten reserver
TEUR
Omräkningsreserv
Ingående omräkningsreserv
Årets omräkningsdifferenser
Utgående omräkningsreserv
2014
-1 201
-4 731
-5 932
2013
0
-1 201
-1 201
Aktiekapital och antal aktier
Anges i antal aktier
Emitterade per 1 januari
Kontantemission
Apportemission
Nedsättning
Emitterade per 31 december – betalda
2014
4 522 972
1 915
211 101
-836 333
3 899 655
2013
100 000
4 422 972
4 522 972
Kontantemissionen 2013 var i huvudsak bolagets ökning av eget kapital för att förvärva Troax Group AB från tidigare ägare. Det gjordes sedan mindre
kontantemissioner 2013 och 2014 i samband med erbjudande till nyckelpersoner att teckna aktier. Apportemissionen 2014 kommer från den del av
Satech förvärvet som finaniserades med egna aktier.
39
Troax Holding AB
Det registrerade aktiekapitalet fördelar sig enligt följande:
Anges i antal aktier
A-aktier (stamaktier)
B-aktier (preferensaktier)
C-aktier (preferensaktier)
D-aktier (preferensaktier)
E-aktier (preferensaktier)
Rösträtt vid bolagsstämma
1
1
1
1
1
röst per aktie
röst per aktie
röst per aktie
röst per aktie
röst per aktie
2014
2013
946 364
2 780 238
21 104
150 351
1 598
911 004
3 584 097
27 871
3 899 655
4 522 972
Per den 31 december 2014 omfattade det registrerade aktiekapitalet 946 364 (911 004) stamaktier och
2 953 291 (3 611 968) preferensaktier. Per den 1 januari 2015 kommer aktiekapitalet redovisas i EUR i
moderbolaget.
Innehavare av stamaktier (serie A) är berättigade till utdelning som fastställs efter hand. Innehavare av
preferensaktier (serie B-, C-, D- och E) har rätt till samtliga former av utdelning upp till ett maximibelopp
beräknat enligt nedan. Maximibeloppet för preferensaktierna beräknas som teckningsbeloppet som först
erlades för aktierna multiplicerat med funktionen av 1,10 upphöjt med kvoten mellan antalet dagar som
har förlutit från dagen för styrelsens tilldelningsbeslut för preferensaktien eller preferensaktierna i fråga
till utdelningstidpunkten och 360.
När det totala maximibeloppet har utdelats har aktier av serie B, C, D och E inte rätt till ytterligare utdelning.
Aktie av serie A har rätt till all utdelning efter att det totala maximibeloppet har utdelats till aktier
av serie B, C, D och E.
Övrigt tillskjutet kapital
Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Här ingår överkurser som betalats i samband med emissioner.
Reserver
Omräkningsreserv
Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från
utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som
koncernens finansiella rapporter presenteras i. Koncernen presenterar sina finansiella
rapporter i euro.
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat
I balanserade vinstmedel inklusive årets resultat ingår intjänade vinstmedel i moderbolaget och dess
dotterföretag.
Moderbolaget
Fritt eget kapital
Följande fonder utgör tillsammans med årets resultat fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns
tillgängligt för utdelning till aktieägarna.
Överkursfond
När aktier och andra egetkapitalinstrument emitteras till överkurs, förs erhållna premier och belopp överskjutande
aktiernas kvotvärde till överkursfonden. Belopp som tillförts överkursfonden fr.o.m. 20 december 2012 ingår i det fria
kapitalet.
Balanserade vinstmedel
Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under
året lämnad vinstutdelning.
Kapitalhantering
Koncernens strävar efter att bibehålla en god finansiell ställning som bidrar till att behålla kreditgivares
och marknadens förtroende och som utgör en grund för fortsatt utveckling av affärsverksamheten
Koncenen definierar hanterat kapital som totalt redovisat eget kapital.
Not 19 Resultat per aktie
Bolaget har under 2013 och 2014 genomfört nyemissioner som påverkat antalet emitterade stamaktier.
Dock finns inga instrument som kan ge framtida utspädningseffekt. Beräkning av resultat per aktie
sker till vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (serie A). Preferensaktier räknas ej med i det
genomsnittliga antalet utestående stamaktier.
Resultat per aktie
2014
Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare
Justering för kumulativ utdelning på preferensaktier
Resultat per aktie
8 718
-3 198
5,94
2013
1 710
-2 573
-1,02
Vägt genomsnittligt antal utestående aktier
Antal
2014
2013
Totalt antal aktier 1 januari
Effekt av nyemissioner under 2013
Effekt av ny- och apportemissioner under 2014
911 004
100 000
743 853
Vägt genomsnittligt antal aktier under året, före utspädning
929 825
18 821
843 853
40
Troax Holding AB
Not 20 Räntebärande skulder
Noten innehåller information om företagets avtalsmässiga villkor avseende räntebärande skulder. För mer
information om företagets exponering för ränterisk och risk för valutakursförändringar hänvisas till not 23.
Koncernen
TEUR
2014
Långfristiga skulder
Banklån
Säljrevers, inkl upplupen ränta
Environmental loan, inkl upplupen ränta
Obligationslån
2013
0
0
0
66 597
66 597
0
35 860
10 745
2 074
0
48 679
0
0
0
0
2 340
2 340
0
Kortfristiga skulder
Kortfristig del av banklån
Villkor och återbetalningstider
Villkor och återbetalningstider se tabell nedan. Som säkerhet för banklånen har lämnats fastighetsinteckningar,
företagsinteckningar och aktier i dotterbolag (se även not 28).
2014
TEUR
Valuta
Nom. ränta
Banklån
Obligationer
Säljrevers till tidigare ägare
Environmental loan
EUR
EUR
EUR
EUR
Euribor + 2,75%
Euribor + 5,50
Förfall
Nominellt
värde
2013
Redovisat
värde
1)
2020-06-17
8,00%
2)
4,00%
2)
Totala räntebärande skulder
70 000
Nominellt
värde
Redovisat
värde
38 200
38 200
10 000
2 000
10 745
2 074
66 597
66 597
51 019
1) Amorterade under 2014 i samband med omfinansiering.
2) Amorterade under 2014 i samband med omfinansiering.
Troax Group AB (publ) har den 12 juni 2014 emitterat ett sexårigt "senior secured" obligationslån uppgående till totalt 70 MEUR.
Troax Group AB (publ) har rätt att emittera ytterligare 30 MEUR under obligationens löptid, under förutsättning att kovenanter är uppfyllda.
Ränta utbetalas kvartalsvis med en ränta motsvarande EURIBOR plus 5,5 %. Under 2014 har Troax Group AB (publ) återköpt obligationer
för 3,4 MEUR. Per 2014-12-31 är samtliga kovenanter uppfyllda, se not 24 för information.
Not 21 Pensioner
Förmånsbestämda pensionsplaner
Koncernen
TEUR
Nuvärdet av helt eller delvis fonderade förpliktelser
2014
4 663
2013
3 438
Totalt nuvärde av förmånsbestämda förpliktelser
4 663
3 438
Netto redovisat avseende förmånsbestämda planer (se nedan)
4 663
3 438
Nettobeloppet redovisas i följande poster i balansräkningen:
Avsättningar till pensioner
Nettobelopp i balansräkningen
4 663
3 438
4 663
0
3 438
0
Översikt förmånsbestämda planer
Koncernen har förmånsbestämda planer i Sverige, Tyskland, Italien och Frankrike. Huvuddelen av de svenska pensionsplanerna är förmånsbestämda som motsvaras av ofonderad skuld till PRI Pensionsgaranti.
I Tyskland avser pensionsskulden avtal med verkställande direktören.
Pensionsåtagandet i Italien och Frankrike avser det lagstadgade avgångsvederlag som erhålls för alla anställda vid pension.
De förmånsbestämda planerna är exponerade för aktuariella risker såsom livslängds-, valuta-, ränte- och investeringsrisker.
Nedanstående upplysningar avser ovanstående planer gemensamt.
41
Troax Holding AB
Förändringar nuvärdet av förpliktelsen för förmånsbestämda planer
Koncernen
TEUR
2014
2013
Förpliktelse för förmånsbestämda planer per den 1 januari
Kostnad avseende tjänstgöring under innevarande period
Räntekostnad
Omvärderingar
Aktuariella vinster och förluster på ändrade demografiska antaganden
Aktuariella vinster och förluster på ändrade finansiella antaganden
Erfarenhetsbaserade justeringar
Effekter av förvärv/avyttring av rörelse
Effekter av reduceringar och regleringar
Utbetalda ersättningar
Valutakursdifferenser
3 438
124
140
0
115
120
568
23
523
-43
67
3 339
-56
-97
-67
-93
Förpliktelse för förmånsbestämda planer per den 31 december
4 663
3 438
2014
124
140
264
2013
115
120
235
2014
124
140
2013
115
120
264
235
Nuvärdet av förpliktelsen fördelar sig på planens/planernas medlemmar enligt följande:
Aktiva medlemmar 55 % (2013 38 %)
Fribrevsinnehavare 36 % (2013 53 %)
Pensionärer 9 % (2013 9 %)
Kostnad redovisad i resultaträkningen
Koncernen
TEUR
Kostnader avseende tjänstgöring innevarande period
Räntekostnad på förpliktelsen
Summa nettokostnad i resultaträkningen
Kostnaden redovisas i följande rader i resultaträkningen:
Koncernen
TEUR
Försäljningskostnader
Finansiella kostnader
Kostnad redovisad i övrigt totalresultat
Koncernen
TEUR
Omvärderingar:
Aktuariella vinster (-) och förluster (+)
Netto redovisat i övrigt totalresultat
2014
2013
591
591
24
24
Antaganden för förmånsbestämda förpliktelser
De väsentligaste aktuariella antagandena per balansdagen (uttryckta som vägda genomsnitt)
Koncernen
TEUR
Diskonteringsränta per den 31 december
Framtida löneökning
Framtida ökning av pensioner
2014
2013
2,75%
2,50%
1,50%
3,75%
3,00%
2,00%
Livslängdsantaganden baseras på publicerad statistik och dödlighetstal. Den aktuella livslängden som förpliktelsen är beräknad
på framgår av nedan tabell:
2014
2013
Livslängdsantaganden vid 65 år – pensionerade
medlemmar:
Män
Kvinnor
23
25
23
25
Livslängdsantaganden vid 65 år – för medlemmar
som är 45 år:
Män
Kvinnor
43
45
43
45
42
Troax Holding AB
Känslighetsanalys
I nedanstående tabell presenteras möjliga förändringar av aktuariella antaganden per bokslutstidpunkten, övriga antaganden
oförändrade, och hur dessa skulle påverka den förmånsbestämda förpliktelsen.
Koncernen
TEUR
Diskonteringsränta (0,5% förändring)
Förväntad dödlighet (1 år förändring)
Framtida löneökning (0,5% förändring)
Inflation (0,5% förändring)
Ökning
Minskning
-382
142
193
330
440
-142
-155
-296
Effekter på framtida kassaflöden
Per 2014-12-31 uppgick den vägda genomsnittliga löptiden för förpliktelsen till 29,0 år (28,7 år).
Koncernen uppskattar att 106 T€ blir avsatta under 2015 till fonderade och ofonderade förmånsbestämda planer som
redovisas som förmånsbestämda och 526 T€ blir betalda under 2015 till de förmånsbestämda planer som redovisas
som avgiftsbestämda.
Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta.
Enligt ett uttalande från Redovisningsrådets Akutgrupp, URA 42, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar
flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2014 har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det
möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en
försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är
tecknade i Alecta uppgår till 238 T€ (227 resp 189). Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna
och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2014 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva
konsolideringsnivån till 143 procent (148 resp 129). Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av
marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas
försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19.
Avgiftsbestämda planer
I Sverige har koncernen avgiftsbestämda pensionsplaner för arbetare som helt bekostas av företagen.
I utlandet finns avgiftsbestämda planer vilka till del bekostas av dotterföretagen och delvis täcks genom avgifter
som de anställda betalar.
Betalning till dessa planer sker löpande enligt reglerna i respektive plan.
Kostnader för avgiftsbestämda planer 1)
TEUR
Koncernen
Alecta
Övriga
2014-12-31
0
0
0
2013-12-31
0
0
0
2014-12-31
0
0
0
2013-12-31
0
0
0
Moderbolaget
Alecta
Övriga
1) Häri ingår 0 T€ (0 T€) avseende ITP-plan finansierad i Alecta, se ovan.
Nästa års förväntade avgifter till förmånsbestämda planer som omfattas av flera arbetsgivare men som redovisas som om planen
vore avgiftsbestämd uppgår till 0T€.
Not 22 Övriga skulder
Koncernen
TEUR
Övriga kortfristiga skulder
Personalrelaterade skulder
Momsskulder
Verkligt värde valutaderivat
Verkligt värde räntederivat
Övriga skulder
2014-12-31
2013-12-31
1 462
776
603
109
0
64
1 029
465
23
371
2 950
0
1 952
0
2014-12-31
2013-12-31
3 471
204
3 893
3 535
4
2 359
7 568
5 898
Not 23 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Koncernen
TEUR
Personalrelaterade kostnader
Räntekostnader
Övrigt
43
Troax Holding AB
Not 24 Finansiell riskhantering och finansiella instrument
Finanspolicy och finansiell riskhantering
Koncernens hantering av finansiella risker bedrivs utifrån en av styrelsen fastställd finanspolicy, som syftar till att uppnå låg risknivå genom
att effektivt hantera och kontrollera koncernens finansiella risker. Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för valutarisk, ränterisk,
likviditets- och finansieringsrisk, råvaruprisrisk samt kreditrisk.
Valutarisk
Exponering för valutarisk kan delas in i transaktionsexponering respektive omräkningsexponering.
Transaktionsexponering
Transaktionsexponering är risken för en negativ påverkan på koncernens resultat på grund av förändringar i valutakurser som påverkar värdet
av en kommersiell transaktion i en utländsk valuta relativt den funtionella valutan för det koncernföretag som utför transaktionen. Koncernens
transaktionsexponering hanteras i så stor utsträckning som möjligt genom matchning av in- och utflöden i samma valuta.
Resterande exponering hanteras genom användning av valutaderivat.
Enligt finanspolicyn ska 60-80% av det prognostiserade nettoinflödet eller utflödet i de valutor med väsentlig påverkan för koncernen.
Säkringarna ska göras löpande över en horisont om 12 till 24 månader framåt i tiden. De valutor som koncernen framför allt har en
transaktionsexponering i är EUR och GBP gentemot SEK. Koncernen har ett positivt nettoinflöde i dessa valutor.
Övriga valutor bedöms endast ha en mindre påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning.
Enligt finanspolicyn får valutaterminer och valutaoptioner användas som säkringsinstrument.
Per balansdagen fanns endast utstående valutaterminer.
Koncernen tillämpar inte säkringsredovisning. Alla förändringar i det verkliga värdet för valutaterminerna redovisas därmed direkt i
resultaträkningen för den period då de uppstår.
Det verkliga värdet av utestående valutaderivat uppgick per balansdagen till netto -603 (-395) TEUR.
Nettovinst (+) / nettoförlust (-) på terminerna uppgick under räkenskapsåret till -239 (-924) TEUR före skatt.
Omräkningsexponering
Omräkningsexponering uppkommer vid omräkning av balans- och resultaträkning för dotterbolag som inte har EUR som funktionell
valuta eftersom koncernen har EUR som presentationsvaluta. Koncernen har framför allt en omräkningsexponering i SEK
gentemot EUR eftersom betydande delar av koncernens nettotillgångar är i svenska kronor.
Omräkningsexponeringen säkras inte.
Känslighetsanalys valutarisk
En 5 %-ig förstärkning av euron mot den svenska kronan skulle innebära en positiv effekt
på koncernens redovisade resultat med cirka 600 TEUR.
Ränterisk
Ränterisk utgörs av risken att en förändring av marknadsräntor får en negativ påverkan påverkan på resultatet. Troax emitterade under
juni 2014 en obligation med nominellt belopp 70 000 TEUR. Obligationen löper med rörlig ränta i form av EURIBOR 3 månader plus en
marginal om 5,5%. Förändringar i EURIBOR påverkar därmed koncernens finansnetto.
I syfte att säkra exponeringen för ränterisk har Troax ingått en ränteswapp om nominellt 24 000 TEUR där bolaget erhåller EURIBOR och
betalar fast ränta. Swappen löper fram till maj 2016. Per balansdagen fanns även ett utestående räntetak med ett nominellt belopp
68 303 TSEK och en lösenränta på 5%. Räntetaket förvärvades under 2011 för att säkra då utestående skulder i SEK.
Taket förfaller i maj 2015.
En ökning EURIBOR med 100 räntepunkter skulle medföra en ökning av räntekostnaderna med 460 TEUR före skatt, givet den
skuldsättning som fanns på balansdagen och med beaktande av utestående säkringar.
Koncernen tillämpar inte säkringsredovisning. Alla förändringar i det verkliga värdet för räntederivaten redovisas därmed direkt
i resultaträkningen för den period då de uppstår.
Det verkliga värdet av utestående valutaderivat uppgick per balansdagen till netto -108 (14) TEUR.
Nettovinst (+) / nettoförlust (-) på räntederivaten uppgick under räkenskapsåret till -91 (+55) TEUR före skatt.
Likviditet- och finansieringsrisk
Likviditets- och finansieringsrisk är risken för att koncernen inte har tillgång till finansiering för att klara sina kontraktuella förpliktelser,
eller att detta endast kan göras till väsentligt förhöjd kostnad. Enligt finanspolicyn ska koncerns likvida medel plus checkräkningskredit
uppgå till totalt minst 5 miljoner EUR. Per balansdagen uppgick likvida medel till 13,2 (15,5) miljoner EUR. Koncernen
hade inte någon central checkräkningskredit tillgänglig per balansdagen.
Det i juni 2014 emitterade obligationslånet löper fram till juni 2020. Enligt obligationsavtalet har Troax möjlighet att emitterade ytterligare
obligationer om 30 000 TEUR. Obligationslånet är förknippad med lånevillkor som måste vara uppfyllda.
Kvoten mellan den räntebärande nettoskulden (net interest bearing debt) och EBITDA får inte överstiga 3,5 och räntetäckningsgraden
(interest coverage ratio) ska överstiga 3,00. Per balansdagen uppfyllde Troax dessa villkor.
44
Låneavtalet innehåller även begränsningar vad gäller möjligheten för Troax att göra utdelningar eller andra typer av värdeöverföringar till
aktieägarna. Värdeöverföringar överstigande totalt 5000 TEUR är inte tillåtna enligt villkoren i låneavtalet. Begränsningen
gäller så länge obligationslånet är utestående.
Enligt obligationsavtalet ska emitterade obligationer noteras på NASDAQ Stockholm senast 12 månader efter utvisningsdatum.
Fullständiga villkor för obligationslånet finns tillgängliga på Troax hemsida (www.troax.com).
Tabellen nedan visar förfallostrukturen för koncernens finansiella skulder inklusive derivatskulder. För varje period visas förfall av
kapitalbelopp samt betalning av ränta. För skulder som löper med rörlig ränta har de framtida räntebetalningarna uppskattats
utifrån den rörliga spotränta som förelåg på balansdagen.
Koncernen
2014
TEUR
Kontraktuella betalningar av kapitalbelopp och ränta
2019 och
2015
2016
2017
2018
senare
Räntebärande skulder
Långfristiga räntebärande
skulder
Ränta
Icke-räntebärande skulder
Leverantörsskulder
Övriga kortfristiga skulder
Valutaderivat
Skulder som inte är derivat
Upplupna kostnader
Totalt
2013
Mkr
Räntebärande skulder
Långfristiga räntebärande
skulder
Kortfristiga räntebärande
skulder
Övriga långfristiga skulder
Ränta
Icke-räntebärande skulder
Leverantörsskulder
Övriga kortfristiga skulder
Valutaderivat
Skulder som inte är derivat
Upplupna kostnader
Totalt
70 000
3 801
3 801
3 801
3 801
5 702
3 801
3 801
3 801
75 702
8 679
711
2 239
4 097
19 527
Kontraktuella betalningar av kapitalbelopp och ränta
2018 och
2014
2015
2016
2017
senare
3 060
3 780
5 040
23 980
2 340
12 000
1 568
1 998
2 089
2 173
2 312
5 058
5 869
7 213
38 292
4 455
488
1 504
2 363
12 718
Råvaruprisrisk
Råvaruprisrisk utgörs av risken att förändringen i priset på de råvaror som krävs vid tillverkningen av Troax produkter får en
negativ effekt på koncernens resultaträkning. Koncernen är framför allt exponerad för förändringar i priset på den tråd
och de rör som krävs vid tillverkningen av gallerpaneler. Troax säkrar för närvarande inte denna prisexponering eftersom kostnaderna
förknippade med sådana säkringar bedöms överstiga nyttan.
Kreditrisk
Kommersiell kreditrisk
Kommersiell kreditrisk utgörs av risken för förluster om någon av koncernens kunder blir insolvent och inte kan fullgöra sina åtaganden.
Koncernen har historiskt sett haft mycket små kreditförluster. Nedskrivningar av kundfordringar uppgick under räkenskapsåret
till 194 (220) TEUR. För en åldersanalys av kundfordringar, se not 15.
45
Finansiell kreditrisk
Finansiell kreditrisk utgörs av risken för att en motpart pga fallissemang inte kan fullgöra sina åtaganden vad gäller exemplvis
placeringar eller derivatfordringar. I allt väsentligt utgörs koncernens exponering för finansiell kreditrisk av fordringar
på svenska affärsbanker med god kreditrating, vilket gör att den finansiella kreditrisken ses som begränsad.
Verkligt värde för finansiella tillgångar och finansiella skulder
Redovisat värde för finansiella tillgångar och finansiella skulder anses vara rimliga uppskattningar av det verkliga värdet för varje klass
av finansiella tillgångar och finansiella skulder, förutom vad avser obligationslånet. Det redovisade värdet av obligationslånet
uppgick per den 31 december 2014 till 66 597 TEUR, medan verkligt värde bedömdes uppgå till cirka 66 900 TEUR.
Samtliga kundfordringar och leverantörsskulder är kortfristiga vilket medför att deras redovisade värden bedöms vara
rimliga approximationer av verkligt värde.
De verkliga värdena för derivaten tillhör nivå 2 i hierarkin över verkligt värde värderingar, vilket innebär att verkligt värde har fastställts
direkt eller indirekt från observerbar data. Verkligt värde för derivatinstrument baseras på värdering erhållen från motpart.
Redovisat värde för finansiella tillgångar och finansiella skulder per värderingskategori
Tabellen nedan visar det redovisade värdet för finansiella tillgångar och finansiella skulder
per värderingskategori i IAS 39.
Koncern
TEUR
Finansiella tillgångar
värderade till verkligt
Låne- och
värde via resultatet
kundfordringar
2014
2013
2014
2013
Finansiella tillgångar värderade
till verkligt värde
Övriga kortfrista fordringar
Valutaderivat
71
Räntederivat
36
Finansiella tillgångar som inte
värderas till verkligt värde
Finansiella
anläggningstillgångar
Kundfordringar
Övriga kortfristiga fordringar
Likvida medel
Summa finansiella tillgångar
0
71
Finansiella skulder
TEUR
464
2441
17556
10851
1056
773
13174
15662
32250
29727
Finansiella skulder
värderade till verkligt
värderade till upp-
värde via resultatet
lupet anskaffningsvärde
2014
2013
Valutaderivat
603
466
Räntederivat
108
22
2014
2013
66597
35860
Finansiella skulder värderade
till verkligt värde
Övriga kortfristiga skulder
Finansiella skulder som inte
värderas till verkligt värde
Långfristiga räntebärande
skulder
Övriga långfristiga skulder
12819
Kortfristiga räntebärande
skulder
2340
Leverantörsskulder
8679
4455
Övriga kortfristiga skulder
2239
1464
Upplupna kostnader
4097
2363
81612
59301
Summa finansiella skulder
603
466
Valutaderivaten tillhör underkategorin "innehas för handel" i IAS 39 eftersom koncernen inte
tillämpar säkringsredovisning. Koncernen har ingått dessa derivatkontrakt i syfte att ekonomiskt
säkra exponeringen för valuta- och ränterisker.
46
Troax Holding AB
Not 25 Operationell leasing
Leasingavtal där företaget är leasetagare
Framtida betalningar för icke uppsägningsbara leasingavtal uppgår till:
Koncernen
TEUR
Inom ett år
Mellan ett år och fem
Längre än fem år
2014-12-31
2013-12-31
2 341
5 261
739
2 406
7 142
1 198
8 341
10 746
Av koncernens operationella leasingavtal avser merparten hyresavtal för fastigheter och lokaler där
verksamheten bedrivs.
Kostnadsförda avgifter för operationella leasingavtal uppgår till:
Koncernen
TEUR
Minimileaseavgifter
Totala leasingkostnader
2014
2 406
2 406
2013
2 355
2 355
Not 26 Investeringsåtaganden
Koncernen
Under 2014 har koncernen slutit ett avtal om att förvärva materiella anläggningstillgångar för 5,8 (0) MEUR .
avseende en ny lackeringsanläggning.
Not 27 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och eventualtillgångar
Koncernen
TEUR
Ställda säkerheter
I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar
Fastighetsinteckningar
Företagsinteckningar
Nettotillgångar i dotterbolag
Spärrade bankmedel
Summa ställda säkerheter
2014-12-31
2013-12-31
0
0
130 291
0
130 291
895
2 236
74 667
2 000
79 798
0
0
36
36
Eventualförpliktelser
Övriga eventualförpliktelser
Summa eventualförpliktelser
Moderbolaget
TSEK
Ställda säkerheter
I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar
Aktier i dotterbolag
Spärrade bankmedel
Summa ställda säkerheter
Eventualförpliktelser
Borgensförbindelser till förmån för dotterföretag
Summa eventualförpliktelser
2014-12-31
2013-12-31
0
0
0
0
41 237
17 886
59 123
0
44 085
44 085
320 696
320 696
47
Troax Holding AB
Troax tidigare verksamhet har föranlett en förhöjd nivå av trikloretylen i grundvattnet vid egendomen i Hillerstorp, Sverige.
För närvarande genomförs utredningar, bl.a. i form av borrning, i syfte att bedöma vilken miljöpåverkan den tidigare verksamheten
har haft. Testresultaten från kontrollerna, som för närvarande görs kvartalsvis, visar för tillfället nivåer som i normala fall inte
föranleder vidare åtgärder. Ett slutligt beslut förväntas komma från Länsstyrelsen eller kommunen under hösten 2015
(preliminär tidpunkt). Testresultaten från de tidigare borrningarna är inte tillräckliga för att med säkerhet förutse eller
avgöra vad slutresultatet kommer att bli. Vid tidpunkten för detta Prospekt har Bolaget inte gjort några avsättningar med a
nledning av den aktuella miljöfrågan. Utifrån historisk data kring kostnader för sanering och efterbehandlingsåtgärder, bl.a.
med stöd av Naturvårdsverkets rapport 5663, februari 2007, har Bolaget estimerat att den ekonomiska risken inte bör överstiga
10 MSEK. Om de ovan nämna undersökningarna skulle utvisa att vidare åtgärder måste vidtas kan detta belopp visa sig vara
för lågt.
Not 28 Koncernföretag
Innehav i dotterföretag
Dotterföretagets säte, land
Troax Group AB (publ)
Troax AB
Troax Nordic AB
Troax UK Ltd
Troax Lee Manuf. Ltd
Troax Italy SRL
Troax Schweiz AG
Troax Inc.
Troax Nordix AS
Troax SA
Troax BV
Troax GmbH
Troax Güveník Sístem
Troax Shanghai System
Troax Denmark A/S
Troax System SL
Troax Safety Systems Poland Sp.z.o.o.
Satech Safety Technology SPA
Satech Safety Technology Sarl
Satech Safety Technology GmbH
2014-12-31
2013-12-31
Ägarandel i %
Ägarandel i %
Gnosjö, Sverige
Gnosjö, Sverige
Gnosjö, Sverige
Swindon, UK
Swindon, UK
Genova, Italien
Altendorf, Schweiz
Nashville, USA
Oslo, Norge
Chambèry, Frankrike
Lisse, Nederländerna
Niedernhausen, Tyskland
Istanbul, Turkiet
Shanghai, Kina
Ishöj, Danmark
Barcelona, Spanien
Klodawa, Polen
Milano, Italien
Lyon, Frankrike
Stuttgart, Tyskland
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Moderbolaget
TSEK
2014-12-31
Ackumulerade anskaffningsvärden
Vid årets början
Inköp
Apportemission
Redovisat värde den 31 december
2013-12-31
41 237
0
32 922
74 159
0
41 237
41 237
0
Specifikation av moderbolagets direkta innehav av andelar i dotterföretag
2014-12-31
Dotterföretag / Organisationsnummer / Säte
Troax Group AB (publ), 556916-4048, Gnosjö
2013-12-31
Andel i
Antal andelar
Redovisat värde
%
4 686 873 100
74 159
74 159
0
Redovisat
värde
41 237
41 237
0
Not 29 Närstående
Närståenderelationer
Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterföretag, se not 28. Under 2014 har dessa utgjorts till 0 % avseende försäljning
och 0 % avseende inköp.
Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning
Lön och andra ersättningar till nyckelpersoner i ledande ställning framgår av not 6.
0
0
48
Troax Holding AB
Not 30 Specifikationer till rapport över kassaflöden
Likvida medel - koncernen
TEUR
Följande delkomponenter ingår i likvida medel:
Kassa och banktillgodohavanden
Summa enligt kassaflödesanalysen
2014-12-31
13 174
13 174
13 174
2013-12-31
15 462
15 462
15 462
Likvida medel - moderbolaget
TSEK
Följande delkomponenter ingår i likvida medel:
Kassa och banktillgodohavanden
Summa enligt kassaflödesanalysen
2014-12-31
2013-12-31
385
385
0
130
130
0
2014
2 245
330
0
88
-244
2013
2 202
171
21
100
21
2 419
0
2 515
0
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Koncernen
Framtida betalningar för icke uppsägningsbara leasingavtal uppgår till:
Avskrivningar
Förändringar i värdet av finansiella instrument
Avsättningar till pensioner
Avsättningar
Övriga poster
Förvärv av dotterföretag och andra affärsenheter - koncernen
Framtida betalningar för icke uppsägningsbara leasingavtal uppgår till:
Förvärvade tillgångar och skulder
Immateriella tillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Varulager
Rörelsefordringar
Likvida medel
Summa tillgångar
Långfristiga avsättningar
Långfristiga räntebärande skulder
Uppskjutna skatteskulder
Kortfristiga rörelseskulder
Summa avsättningar och skulder
Goodwill
Köpeskilling:
Avgår: Apportemission
Ersättning från minoritetsdelägare
Säljarreverser
Utbetald köpeskilling
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten
Påverkan på likvida medel
2014
82
220
0
1 272
6 437
1 605
9 616
1 173
25
0
3 113
4 311
18 933
-24 238
3 636
-20 602
1 605
-19 014
-17
2013
19 154
558
4 959
14 171
5 302
44 144
3 413
16 065
3 368
13 756
36 602
66 247
-73 789
3 779
12 000
-58 010
5 302
-68 487
-15 779
Not 31 Uppgifter om moderbolaget
Troax Holding AB (publ), organisationsnummer 556916-4030, är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Gnosjö.
Adressen till huvudkontoret är Box 89, 330 30 Hillerstorp.
Koncernredovisningen för år 2014 består av moderbolaget och dess dotterföretag, tillsammans benämnd
koncernen.
49
Troax Holding AB
Not 32 Övergång till rapportering i enlighet med IFRS
Denna finansiella rapport för koncernen är den första som upprättats med tillämpning av IFRS, vilket framgår av
not 1.
De redovisningsprinciper som anges i not 1 har tillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter
för räkenskapsåret 2014 och för jämförelseåret 2013 samt för koncernens öppningsbalans den 1 januari 2013.
Den 31 januari 2013 förvärvades Troax Group AB (publ), org nr 556916-4030, som i sin tur förvärvade Troaxgruppen. Genom dessa förvärv erhölls bestämmande inflytande i Troax-gruppen.
Ackumulerade omräkningsdifferenser som uppstått vid omräkning av utländska verksamheter innehåller
omräkningsdifferenser ackumulerade fr o m 31 januari 2013 och redovisas som en separat komponent i eget
kapital (Omräkningsreserv).
IFRS 3
I koncernredovisningen har IFRS 3 tillämpats på alla rörelseförvärv som gjorts från och med den 31 januari 2013,
datum för övergång till IFRS. Från och med den 31 januari 2013 görs inga avskrivningar på goodwill. Goodwill
testas i stället årligen, eller vid indikation på värdenedgång, för eventuellt nedskrivningsbehov.
Återförda goodwillavskrivningar för år 2013 uppgår till 2 898 TEUR, vilka redovisats bland kostnad för sålda varor.
Samtliga dessa goodwillposter avser förvärvsgoodwill varför ingen uppskjuten skatt redovisas på dessa
återlagda avskrivningar.
Vid förvärvstillfället av Troax Group per 2013-01-31 har justering gjorts för pensionsavsättning till IAS 19, vilket
inneburit att avsättning för pensioner ökat med 1 229 TEUR per förvärvstillfället. Då detta motsvarar en minskning
av nettotillgångarna har motsvarande värde lagts till goodwill.
IAS 17
Enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper redovisades leasingavtal som operationella. Övergången till IFRS
har medfört att en del av avtalen klassificeras som finansiella leasingavtal och således redovisas som tillgångar
samt räntebärande skulder i koncernens balansräkning. I resultaträkningen ersätts leasingkostnaden av
avskrivningar och räntekostnader. För Troaxkoncernen anses detta vara immateriellt.
IAS 19
I samband med övergången till IFRS har aktuariella beräkningar enligt IAS 19 utförts på väsentliga pensionsplaner.
Dessa beräkningar har medfört en ökning av den tidigare redovisade pensionsskulden med 1 277 TEUR, varav
1 229 TEUR tillkom i samband med förvärvet, se beskrivning under IFRS 3 ovan.
IAS 39
Enligt IFRS har samtliga derivatinstrument redovisats till verkligt värde i balansräkningen. Då säkringsredovisning inte tillämpas har förändringarna i verkligt värde redovisats över resultaträkning.
Bolaget har under 2013 tagit upp obligationslån där samtliga förvärvsrelaterade kostnader har kostnadsförts under
året. Enligt IFRS ska dessa periodiseras över lånets löptid till den effektiva räntan.
RFR 2 gällande IFRS 3
Bolaget har tagit upp förvärvsrelaterade kostnader som är direkt hänförliga till förvärvet som kostnader. Dessa ska
enligt RFR 2 ingå i anskaffningsvärdet för aktierna.
Effekter på resultaträkning, balansräkning och eget kapital
I nedanstående sammanställningar visas ovanstående effekter på resultaträkning, balansräkning och eget kapital
som om IFRS hade tillämpats under 2013.
50
Troax Holding AB
Balansräkning för koncernen 31 januari 2013
TEUR
Enligt
tidigare
principer
Effekt av
IFRS 3
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Uppskjutna skattefordringar
0
0
0
Summa anläggningstillgångar
0
Varulager
Skattefordringar
Kundfordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga fordringar
Likvida medel
Effekt av
IAS 17
Effekt av
IAS 19
Effekt av
IAS 39
Enligt IFRS
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12
0
0
0
12
Summa omsättningstillgångar
12
0
0
0
0
12
Summa tillgångar
12
0
0
0
0
12
Eget kapital
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
Reserver
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat
Summa eget kapital
12
12
12
0
0
0
0
0
0
0
12
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder
Övriga långfristiga skulder
Avsättningar till pensioner
Övriga avsättningar
Uppskjutna skatteskulder
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder
Skatteskulder
Övriga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Summa kortfristiga skulder
0
0
0
0
0
0
Summa skulder
0
0
0
0
0
0
12
0
0
0
0
0
0
0
0
0
12
0
Summa eget kapital och skulder
51
Troax Holding AB
Resultaträkning för koncernen 31 januari - 31 december 2013
TEUR
Nettoomsättning
Kostnad för sålda varor
Bruttoresultat
Övriga rörelseintäkter
Försäljningskostnader
Administrationskostnader
Forsknings- och utvecklingskostnader
Övriga rörelsekostnader
Rörelseresultat
Enligt
tidigare
principer
Effekt av
IFRS 3
Effekt av
IAS 17
64 361
-41 346
2 821
23 015
2 821
Effekt av
IAS 19
Enligt IFRS
64 361
-38 525
0
121
-11 498
-6 813
0
0
4 825
Effekt av
IAS 39
0
0
25 836
-924
121
-11 434
-6 813
0
-924
-924
6 786
55
102
-4 253
64
2 821
0
64
Finansiella intäkter
Finansiella kostnader
47
-4 133
Finansnetto
-4 086
0
0
-120
55
-4 151
739
2 821
0
-56
-869
2 635
0
12
191
-925
0
-44
-678
1 710
Resultat före skatt
Skatt
Årets resultat
-120
-1 128
-389
2 821
Rapport över koncernens totalresultat
TEUR
Årets resultat
Enligt
tidigare
principer
Effekt av
IFRS 3
-389
Effekt av
IAS 17
2 821
Effekt av
IAS 19
0
-44
Effekt av
IAS 39
Enligt IFRS
-678
1 710
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat
Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat
-1283
-1 283
106
-24
0
0
Poster som inte kan omföras till årets resultat
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till årets resultat
82
-1 177
-24
0
-1 201
36
-8
36
-8
0
0
0
28
0
28
Årets övrigt totalresultat
-1 283
0
0
110
0
-1 173
Årets totalresultat
-1 672
2 821
0
66
-678
537
52
Troax Holding AB
Balansräkning för koncernen 31 december 2013
TEUR
Enligt
tidigare
principer
Effekt av
IFRS 3
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Uppskjutna skattefordringar
60 238
16 970
2 441
4 151
Summa anläggningstillgångar
79 649
4 151
Varulager
Skattefordringar
Kundfordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga fordringar
Likvida medel
Summa omsättningstillgångar
Summa tillgångar
Effekt av
IAS 17
Effekt av
IAS 19
0
Effekt av
IAS 39
0
84
64 389
16 970
2 441
84
84
83 884
4 907
10 851
485
773
15 462
662
Enligt IFRS
-422
4 907
0
10 851
485
1 013
15 462
32 478
662
0
0
-422
32 718
112 127
4 813
0
0
-338
116 602
Eget kapital
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
Reserver
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat
Summa eget kapital
506
44 803
-1 283
-373
0
2 821
0
0
82
-16
0
-678
506
44 803
-1 201
1 754
43 653
2 821
0
66
-678
45 862
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder
Avsättningar till pensioner
Övriga avsättningar
Uppskjutna skatteskulder
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder
Skatteskulder
Övriga skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
48 679
2 291
79
1 875
52 924
2 340
4 455
1 394
1 463
5 898
1 229
-86
721
20
-107
48 679
3 434
79
2 509
-66
-107
54 701
1 950
0
42
2 340
4 455
1 394
1 952
5 898
447
Summa kortfristiga skulder
15 550
42
0
0
447
16 039
Summa skulder
68 474
1 992
0
-66
340
70 740
112 127
4 813
0
0
-338
116 602
Summa eget kapital och skulder
53
Troax Holding AB
Förslag till vinstdisposition
Fritt eget kapital i moderbolaget är:
Överkursfond
Balanserat resultat
Årets resultat
329 846
-974
-8
Summa
328 864 tkr
Styrelsen föreslår att balanserat resultat och överkursfond balanseras i ny räkning.
Härmed försäkras att, såvitt vi känner till, är årsredovisningen är upprättad i överensstämmelse med god
redovisningssed för aktiemarknadsbolag. De lämnade uppgifterna stämmer med de faktiska förhållandena i
verksamheten och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som skulle kunna påverka den bild av
koncernen och moderbolaget som skapats av årsredovisningen.
Gnosjö den 12 februari 2015
Lennart Sundén
Ordförande
Curt Germundsson
Ledamot
Kennet Lundberg
Ledamot
Lars Hellberg
Ledamot
Peter Möller
Ledamot
Bength Håkansson
Arbetstagarrepresentant
Verkställande direktör
Thomas Widstrand
Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den
12 februari 2015. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir
föremål för fastställelse på årsstämman den 4 mars 2015.
Vår revisionsberättelse har avgivits den 12 februari 2015
Anders Trast Winqvist
Bo Lagerström
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
Auktoriserad revisor
54