Ladda ner bolagsbeskrivning här
A R C A R O M A P U R E A B (P U B L ) BOLAGSBESKRIVNING INFÖR LISTNING PÅ NASDAQ FIRST NORTH OKTOBER 2015 Viktig information om Nasdaq First North Nasdaq First North (”First North”) är en alternativ marknadsplats som drivs av de olika börserna som ingår i Nasdaq OMX. Den har inte samma juridiska status som en reglerad marknad. Bolag på First North regleras av First Norths regler och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad. En placering i ett bolag som handlas på First North är mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Samtliga bolag vars aktier är upptagna till handel på First North har en Certified Adviser som övervakar att regelverket efterlevs. Det är börsen (NASDAQ OMX Stockholm AB) som godkänner ansökan om upptagande till handel på First North. Bolagsbeskrivning 2015 1 HANDLINGAR INFÖRLIVADE GENOM HÄNVISNING Denna bolagsbeskrivning består av, utöver föreliggande dokument, följande handlingar som härmed införlivas genom hänvisning och ska läsas som en del av bolagsbeskrivningen: • Delårsrapport Q1 2015-05-01 - 2015-07-31. • Årsredovisning 2014/2015. • Årsredovisning 2013/2014. Ovanstående handlingar finns tillgängliga på Bolagets webbplats, www.arcaromapure.se. Certified Adviser Arc Aroma Pure AB (publ) har utsett Erik Penser Bankaktiebolag till Bolagets Certified Adviser. Erik Penser Bankaktiebolag innehar inga aktier i Bolaget. Information om aktien Handelsplats: AktieTorget Första dag för handel på Nasdaq First North: 20 oktober 2015 Kortnamn: AAP B ISIN-kod: SE0004977452 Antal aktier: 7 224 727 B-aktier Kommande finansiella rapporter Årsstämma: 22 oktober 2015 Halvårsrapport H1: 18 december 2015 Definitioner Med Arc Aroma eller Bolaget avses i denna bolagsbeskrivning Arc Aroma Pure AB (publ), org. nr 556586-1985. Med Erik Penser Bankaktiebolag avses Erik Penser Bankaktiebolag, org. nr 556031-2570. Med Euroclear avses Euroclear Sweden AB, org. nr 5561128074. Disclaimer Denna bolagsbeskrivning har upprättats med anledning av ansökan om upptagande till handel med Arc Aromas aktier på Nasdaq First North (”First North”). Bolagsbeskrivningen innehåller information som rör framtida förhållanden, såsom bedömningar och antaganden avseende Arc Aromas framtida utveckling och marknadsförutsättningar. Sådan framtidsinriktad information baseras på aktuella förhållanden vid tidpunkten för offentliggörandet av denna bolagsbeskrivning. Framtidsinriktad information är till sin natur förenad med osäkerhet eftersom den beror på omständigheter som kan ligga helt eller delvis utanför Bolagets kontroll. Någon försäkran att bedömningar och antaganden som görs i denna bolagsbeskrivning avseende framtida förhållanden kommer att realiseras lämnas därför inte, vare sig uttryckligen eller underförstått. En investering i aktier är alltid förenad med risk, vilket kan innebära möjligheter till god värdetillväxt vid en positiv utveckling, men också, vid negativ utveckling, att värdet på aktierna minskar och att en aktieägare därmed kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. Mot bakgrund av detta rekommenderas såväl befintliga som presumtiva aktieägare att, utöver den information som lämnas i denna bolagsbeskrivning, göra en självständig bedömning av Arc Aroma och dess framtidsutsikter, inklusive effekten av eventuella omvärldsfaktorer. Bolagsbeskrivning 2015 2 INNEHÅLL 4 Riskfaktorer 7 Bakgrund och motiv till listningen på Nasdaq First North 8 VD har ordet 9 Verksamhetsbeskrivning 13 Marknadsöversikt 16 Finansiell översikt 21 Kommentarer till den finansiella utvecklingen 22 Aktien, aktiekapital och ägarstruktur 23 Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer 28 Legala frågor och kompletterande information 30 Bolagsordning 32 Adresser Bolagsbeskrivning 2015 3 RISKFAKTORER En investering i värdepapper är alltid förenad med risk. Ett antal faktorer utanför Arc Aromas kontroll, liksom ett flertal faktorer vars effekter Bolaget kan påverka genom sitt agerande, kan komma att få en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning, vilket kan medföra att värdet på Bolagets aktier minskar och att en aktieägare kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital. Avsnittet nedan gör inte anspråk på att vara fullständigt. Även andra risker och osäkerhetsfaktorer som för närvarande är okända för Bolaget eller som för närvarande inte betraktas som avgörande, kan också komma att inverka negativt på Bolagets verksamhet, finansiella ställning, resultat eller aktiekurs. Ordningsföljden i riskbeskrivningen är inte sammanställd efter betydelse och den är inte avsedd att rangordna sannolikheten för att de olika omständigheterna skulle kunna inträffa och ger heller ingen indikation för hur stor inverkan de skulle kunna ha på Bolagets verksamhet, finansiella ställning, resultat eller aktiekurs. Ägande av aktier är alltid förenat med risk och innehavare av aktier i Arc Aroma uppmanas därför att, utöver den information som ges i denna Bolagsbeskrivning, göra sin egen bedömning av nedanstående och potentiella tillkommande riskfaktorer och dess betydelse för den framtida utvecklingen. Verksamhets- och branschrelaterade risker resultatförsämringar för Bolaget. Det kan inte uteslutas att Kort historik Bolaget i framtiden kan behöva anskaffa ytterligare kapital. Arc Aroma inledde sin verksamhet 2008 efter en längre tids Bolaget kan heller inte garantera att eventuellt ytterligare kapital forskning och utveckling i tidigare systerbolag. Bolagets kontakter kan anskaffas. med såväl kunder som leverantörer är relativt nyetablerade även om dessa nätverk i stort bygger på tidigare upparbetade kontakter. Nya kontakter och relationer kan av denna anledning vara svåra att utvärdera och kan påverka de framtidsutsikter Leverantörer/Tillverkare Arc Aroma samarbetar med olika konsulter, leverantörer och tillverkare. Det kan inte uteslutas att en eller flera av dessa som Bolaget har. väljer att bryta sitt samarbete. Om så skulle ske kan det inte Storskalig drift verksamheten. Trots screening kan det inte garanteras att Det har genomförts lyckade tester avseende metoden gällande Bolagets partners uppfyller de krav som ställs. En rekrytering av effektivisering av biogasproduktion, men den är inte prövad nya partners, även för att möta de större krav som ställs vid en i full industriell skala. När man skalar upp processer finns det full kommersialisering, kan bli mer kostsam och/eller ta längre tid alltid risk för att oförutsedda problem kan uppstå. Eventuella än vad Bolaget beräknar. uteslutas att detta skulle kunna ha en negativ inverkan på oförutsedda problem kan försena fungerande drift och påverka Bolagets intjäningsmöjligheter negativt. Nyckelpersoner och medarbetare Regulatoriska krav och certifiering erfarenhet inom Bolagets verksamhetsområde. En förlust av en Avsikten är att den av Arc Aroma framtagna förbehandlingslinjen, eller flera nyckelpersoner kan medföra negativa konsekvenser som är baserad på CEPT®-plattformen, ska kopplas in i en befintlig för Bolagets verksamhet och resultat. Arc Aromas nyckelpersoner har stor kompetens och lång eller projekterad biogasanläggning. Produkten blir därmed en del i en biogasproduktionsprocess. Utrustningen kommer att falla under olika EU-direktiv och/eller andra internationella och/ eller nationella krav. I de fall anläggningen faller under normen ”Bortforsling av animaliska biprodukter” ställs särskilt rigida regulatoriska krav som kräver certifiering. Dessa direktiv kan komma att förändras över tiden, certifieringsprocessen är relativt omfattande och måste adresseras på flera olika plan. Detta är en osäkerhetsfaktor vid bedömning av projektets framtida potential. Finansieringsbehov och kapital Arc Aromas snabba expansion och offensiva marknadssatsningar innebär ökade kostnader för Bolaget. En försening av marknadsgenombrott på nya marknader kan innebära Konkurrenter En del av Arc Aromas konkurrenter är multinationella företag med stora ekonomiska resurser. En omfattande satsning och produktutveckling från en konkurrent kan medföra risker i form av försämrad försäljning. Vidare kan företag med global verksamhet som i dagsläget arbetar med närliggande områden bestämma sig för att etablera sig inom Bolagets verksamhetsområde. Ökad konkurrens kan innebära negativa försäljnings- och resultateffekter för Bolaget i framtiden. Konjunkturutveckling och valutarisk Externa faktorer såsom inflation, valuta- och ränteförändringar, tillgång och efterfrågan samt låg- och högkonjunkturer kan Bolagsbeskrivning 2015 4 ha och ekonomiska osäkerhetsfaktorer i olika länder. Bolaget kan också aktievärdering. Arc Aromas framtida intäkter och aktievärdering inverkan på rörelsekostnader, försäljningspriser komma att påverkas negativt av eventuella inrikespolitiska beslut kan bli negativt påverkade av dessa faktorer, vilka står utom i olika länder. Ovanstående kan medföra negativa konsekvenser Bolagets kontroll. En del av försäljningsintäkterna kan komma att för Arc Aromas verksamhet och resultat. inflyta i internationella valutor, vilket således kan inverka negativt på Bolagets intäkter med beaktande av valutakursförändringar. Risker relaterade till aktien Patent Det finns en risk att aktiekursen genomgår stora variationer i Kursvariationer Arc Aroma har i dagsläget beviljade patent. Det finns risk för samband med en introduktion på First North. Kursvariationer kan att eventuella framtida patentansökningar inte kommer att uppkomma genom stora förändringar av köp- samt säljvolymer godkännas och det finns även risk för att ett godkänt patent inte och behöver inte nödvändigtvis ha ett samband med Arc Aromas kommer att utgöra ett fullgott kommersiellt skydd i framtiden. underliggande värde. Kursvariationerna kan påverka Bolagets Patent har också en begränsad livslängd. Om Bolaget tvingas aktiekurs negativt. försvara framtida patenträttigheter mot en konkurrent kan detta medföra betydande kostnader, vilket kan komma att påverka Utdelning Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning negativt. Under den period som omfattas av den finansiella historiken i Vidare finns det alltid en risk för att Bolaget kan komma att göra denna bolagsbeskrivning har ingen utdelning skett i Bolaget. eller påstås göra intrång i patent innehavda av tredje part. Andra Inga garantier kan lämnas för att Arc Aroma kommer att besluta aktörers patent kan även komma att begränsa möjligheterna om framtida utdelningar. för en eller flera av Bolagets framtida samarbetspartners att fritt använda berörd produkt eller produktionsmetod. Den risk som är förenad med patentskydd medför att utfallet av sådana tvister är svåra att förutse. Negativa utfall av tvister om immateriella rättigheter kan leda till förlorat skydd, förbud att fortsätta nyttja aktuell rättighet eller skyldighet att utge skadestånd. Dessutom kan kostnaderna för en tvist, även vid ett för Bolaget fördelaktigt utfall, bli betydande, vilket skulle kunna påverka Bolagets resultat och finansiella ställning negativt. Ovanstående skulle kunna innebära svårigheter eller förseningar vid kommersialisering av framtida produkter och därmed även svårigheter att generera Begränsad likviditet i Bolagets aktier En förutsättning för en väl fungerande handel med aktier är att det finns tillräcklig efterfrågan och utbud som medför att det löpande ställs köp respektive säljpriser i aktien. Under sådana förhållanden är förutsättningarna goda för aktieägare att omsätta sitt innehav i likvida medel, det vill säga likviditeten i aktien är god. Arc Aromas aktier har tidigare varit föremål för handel genom AktieTorget. Denna handel kommer att avslutas i samband med intäkter. att aktierna tas upp till handel på First North. Styrelsen för Arc Utvecklingskostnader genom listningen på First North. Det är dock inte möjligt att Aroma bedömer att likviditeten i aktien kommer att förbättras och lämna några garantier för att likviditeten i Arc Aromas aktier vidareutveckla produkter inom sitt verksamhetsområde. Tids- kommer att vara tillfredsställande. Bristande likviditet kan och kostnadsaspekter för produktutveckling, särskilt i det medföra svårigheter för aktieägare att förändra sitt innehav till ett aktuella fallet då utvecklingen är mycket forskningsanknuten till acceptabelt pris och vid önskvärd tidpunkt. Arc Aroma kommer fortsättningsvis att nyutveckla sin karaktär. Därför kan det vara svårt för Bolaget att på förhand fastställa omfattningen och därmed kostnaderna med exakthet. Detta medför en risk att en planerad produktutveckling blir mer Aktiemarknadsrisk En potentiell investerare bör beakta att en investering i Arc Aromas kostnadskrävande än planerat. aktier är förknippad med en hög grad av risk och att det inte finns Politisk risk Både aktiemarknadens generella utveckling och utvecklingen av några garantier för att aktiekursen utvecklas i gynnsam riktning. Bolaget har i framtiden för avsikt att bedriva internationell aktiekurser för specifika bolag är beroende av en rad faktorer, verksamhet. Risker kan uppstå genom förändringar av lagar, flera av vilka enskilda bolag inte har möjlighet att påverka. skatter, tullar, växelkurser och andra villkor för utländska Utöver utvecklingen av Arc Aromas verksamhet påverkas bolag. Bolaget kan även komma att påverkas av politiska och marknadspriset på Bolagets aktier av ett stort antal faktorer Bolagsbeskrivning 2015 5 såsom till exempel det allmänna ekonomiska klimatet, politisk osäkerhet, kapitalflöden, marknadsräntor samt marknads- och beteendepsykologi. Även om Arc Aromas verksamhet utvecklas positivt går det ej att utesluta att en investerare gör en förlust vid avyttring av Bolagets aktier. En investering i Arc Aromas aktier bör därför föregås av en noggrann analys. Ägare med betydande inflytande PL Holding AB, ett bolag kontrollerat av Pär Henriksson, innehar per den 30 juni 2015 51,6 procent av aktierna och 64,4 procent av rösterna i Bolaget. PL Holding AB har genom sitt innehav i Bolaget möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande över Bolaget och kan komma att påverka bland annat sådana angelägenheter som är föremål för omröstning på bolagsstämma. En aktieägarkoncentration kan vara till nackdel för andra aktieägare om dessa har andra intressen än Bolagets huvudägare. Bolagsbeskrivning 2015 6 BAKGRUND OCH MOTIV TILL LISTNINGEN PÅ NASDAQ FIRST NORTH Styrelsen för Arc Aroma har ansökt om, och erhållit, godkännande för upptagande till handel med Bolagets aktier på Nasdaq First North. Första dag för handel är den 20 oktober 2015. Aktierna har tidigare varit föremål för handel genom AktieTorget och denna handel avslutas den 19 oktober 2015. Aktieägare i Arc Aroma behöver inte vidta några åtgärder i samband med listningen på First North. Arc Aromas styrelse gör bedömningen att en listning av Bolagets aktier på First North kommer att skapa bättre förutsättningar för framtida värdeskapande för Bolagets aktieägare genom: • förbättrad likviditet i Bolagets aktie; • ökat intresse för verksamheten och Bolaget från analytiker, allmänhet, institutionella investerare och andra intressenter; • mindre volatilitet i aktien; • enklare flytt till Nasdaqs huvudlista. Med stöd i ovan nämnda punkter bedöms därför listningen förenkla Arc Aromas framtida utveckling och expansion. Styrelsen för Arc Aroma är ansvarig för den information som lämnas i denna bolagsbeskrivning, vilken har upprättats med anledning av ansökan om upptagande till handel med Bolagets aktier på Nasdaq First North. Härmed försäkras att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i bolagsbeskrivningen, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att inga uppgifter har utelämnats som skulle kunna påverka den bild av Arc Aroma som skapas genom bolagsbeskrivningen. Lund, den 15 oktober 2015 Styrelsen Bolagsbeskrivning 2015 7 VD HAR ORDET Det är med stor glädje som jag, Martin Linde, har tagit över stafettpinnen från Pär Henriksson under september månad detta år. Jag har under det senaste året agerat inom sfären och när jag blev tillfrågad om jag kunde tänka mig att axla Pärs mantel blev jag både stolt och glad. Arc Aroma utvecklar och marknadsför den patenterade CEPT®-plattformen till den globala Cleantech-marknaden. Plattformen använder kortvariga högspänningspulser som spränger cellmembranet, andra strukturer och dödar oönskade mikroorganismer. CEPT®-behandlingen är exempelvis ett energieffektivt och skonsamt alternativ till värmepastörisering och har en rad andra applikationsområden. Effektivisering av biogasproduktion är i fokus, tekniken frigör näring och påskyndar processen samtidigt som den öppnar för införande av nya råvaror som idag inte är lönsamma på grund av för långsam gasproduktion. Rening av vatten, avlopp, ballastvatten och flytande livsmedel är exempel på andra möjliga applikationer för CEPT®-plattformen. Arc Aromas intressebolag OptiFreeze AB (publ) utvecklas även väl och är fortsatt en viktig investering för Bolaget. Idag har Arc Aroma ett aktieinnehav om cirka 27 procent av OptiFreeze AB med ett marknadsvärde om cirka 36 MSEK. Den senaste tiden har för Arc Aroma inneburit förändringar. Den stora förändringen är att Arc Aroma har lämnat utvecklingsfasen och skarpt gått in i lanseringsfasen. Det har som följd att Bolaget organiserar sig för tillväxt och fokuset de närmaste kvartalen ökar på marknadssidan. Arc Aromas ekonomiska ställning är god. Detta betyder att vi har tillräckligt kapital att ytterligare öka tempot, fokusera på marknad parallellt med att nya applikationer för CEPT®-plattformen utforskas. I samband med förändringarna ovan bedömer vi att läget nu är rätt att ta nästa steg i Bolagets historia och flytta till Nasdaq First North. Bolaget är idag listat på AktieTorget. Styrelsen anser att listbytet ger stora fördelar i den pågående globala lanseringen av Bolagets produkter, då Nasdaq är ett välkänt varumärke runt om i världen. Ett listbyte möjliggör även för institutionella ägare att investera i Arc Aroma. Lund, den 15 oktober 2015 Martin Linde, VD Bolagsbeskrivning 2015 8 VERKSAMHETSBESKRIVNING Bolagets verksamhet Ett vanligt upplägg är exempelvis att betalning sker med 30 Arc Aroma utvecklar och marknadsför den patenterade CEPT ® plattformen till den globala cleantech-marknaden. Plattformen använder kortvariga högspänningspulser som spränger cellmembranet och andra strukturer och dödar oönskade mikroorganismer. CEPT -behandlingen är ett energieffektivt och ® skonsamt alternativ till värmepastörisering och har en rad olika applikationsområden. Effektivisering av biogasproduktion har varit i fokus. Tekniken frigör näring och påskyndar processen samtidigt som den öppnar för införande av nya råvaror som idag inte är lönsamma på grund av för långsam gasproduktion. För biogasmarknaden marknadsförs produkten under namnet bioCEPT . Rening av vatten, avlopp, ballastvatten, flytande procent vid beställning, 30 procent vid leverans, 30 procent vid idrifttagning och 10 procent vid lämnad dokumentation. Bolaget kan även erbjuda leasing av CEPT®-plattformar, vilket är en betalningsmodell som mottagits positivt bland presumtiva kunder. Även större volymer kan därmed hanteras utan att likviditetsproblem uppstår. Vid försäljning till befintliga anläggningar bedömer styrelsen initialt att processen ska vara relativt kort. Produkten tar liten plats och kräver små förberedelser vilket gör det möjligt att installera denna i befintliga miljöer. Prissättningen utvecklas i samarbete med Bolagets samarbetspartners. ® livsmedel och förbättrad olivoljeproduktion är exempel på andra Det är styrelsens bedömning att service och support ska applikationer för CEPT -plattformen. fungera som en egen intäktskälla i samarbete med utvalda Vad är CEPT ? Aroma ska marknadsföra kommer att ha funktioner som gör CEPT® baseras på elektroporation, PEF, pulserande elektriska det möjligt att styra och övervaka anläggningar på distans. fält. Elektroporation är en vetenskapligt väl genomlyst teknik som Bolagets supportavdelning ska kunna leverera ett mervärde och exempelvis används rutinmässigt inom biokemi vid införande av generera intäkter via olika support- och underhållsavtal. Det är ny arvsmassa i celler. Det är välkänt att tekniken kan användas styrelsens uppfattning att denna strategi samtidigt ger värdefull för att påverka celler, såväl slå sönder celler som att varsamt och kontinuerlig feedback från slutanvändarna. På så vis skapas öppna upp dem. Det unika med Arc Aromas CEPT är Bolagets förutsättningar för löpande förbättringsåtgärder, vilket ska gagna tekniska lösning som innebär att energiåtgången minskats såväl Bolaget som dess kunder. ® partners. Den nyckelfärdiga förbehandlingslinje som Arc ® ® radikalt. Därmed har en teknik som ansetts användbar men dyr kommit att bli kostnadseffektiv. Därtill är CEPT® tekniken skalbar. Övergripande målsättning och utsikter Bolagsledningen bedömer att verksamheten ligger väl i fas Affärsidé och vision med den fastlagda tidsplanen. Intäkter har börjat komma in, Arc Aromas affärsidé går ut på att utveckla och sälja produkter marknadsaktiviteter har startat och viktiga avtal har tecknats. Det som baseras på CEPT® inom en rad användningsområden, är positivt att Bolaget har färdigställt sin CEPT®-generator version exempelvis biogas, vattenrening, pastörisering av livsmedel, 5 och tagit fram de första industriella bioCEPT®- anläggningarna olivoljeproduktion, extraktion, rening av ballastvatten med mera. avsedda för biogasindustrin som är i drift. Bolagets vision är att göra CEPT® till ett välkänt varumärke som Arc Aromas målsättning är att från 2016/2017 ha en god står för en nytänkande teknik som kan bidra till att förbättra omsättning och ett positivt resultat. Bolaget följer även framgent produktionen inom en rad applikationsområden. sin tidplan och konstaterar att viktiga avtal är på plats och ytterligare diskussioner är aktiva. Affärsmodell Arc Aroma ska bygga upp en effektiv leveranskedja för Bolagsstruktur tillverkning och marknadsföring av CEPT®-plattformen. Bolaget PL Holding AB äger 51,6 procent av kapitalet och 64,4 procent kommer inte att bygga färdiga modulbaserade produkter av rösterna i Arc Aroma. Bolaget äger i sin tur 27,41 procent som lagerhålls. Däremot kommer Bolaget eftersträva att hålla av aktierna i intressebolaget OptiFreeze AB (publ), vars aktie nyckelkomponenter och vissa moduler i lager. På så vis lindras är upptagen till handel på AktieTorget. Bolaget har i september effekten av potentiella variationer i tillgängligheten av elektronik. 2015 förvärvat dotterbolaget bioCEPT sweden AB (tidigare Henriksson & Konsultpartner AB) som skall marknadsföra och Styrelsens uppfattning är att långa ledtider är normalt vad sälja BioCEPT. gäller biogasproduktionsanläggningar och att anläggningarna kan byggas mot order. I viss mån ska betalning ske i förskott. Bolagsbeskrivning 2015 9 Närmare om Arc Aromas patenterade plattform - CEPT® av biogas används olika substrat. Om substratet består av Kundnytta värme (cirka 72 grader i 1-3 timmar). Biogas är huvudsakligen Arc Aromas energieffektiva CEPT®-teknik ger, enligt styrelsens koldioxidneutral, men till själva värmehygieniseringen används bedömning, ett antal mervärden: ofta fossila bränslen. Hygienisering genom CEPT®-plattformen animaliska biprodukter ska detta hygieniseras, vilket sker med innebär uppemot 95 procent lägre energiförbrukning än sådan • Inom biogas bidrar CEPT -tekniken ® till snabbare konventionell värmebehandling enligt styrelsens bedömning. rötning, högre produktionsavkastning, användning av • • • nya substrat, bättre kapacitetsutnyttjande, energieffektiv Ytterligare ett mervärde som CEPT®-plattformen tillför är att hygienisering, mindre risk för driftstörning på grund av installationskostnaden för en hygienisering baserad på CEPT®- att ingen värme behöver användas vid hygienisering och plattformen är lägre än för en anläggning med värmebaserad avsevärt lägre investeringskostnader. hygienisering. Energieffektiv kallpastörisering av flytande livsmedel utan att smaken påverkas. CEPT®-plattformen utgör en skalbar teknik som verkar på Tekniken kan bidra till att enkelt rena ballastvatten, cellnivå med kortvariga högspänningspulser. Tekniken avdödar vilket är ett globalt problem som uppmärksammas i stor effektivt mikroorganismer och frigör näringsämnen, vilket öppnar utsträckning av företag, stater som olika organisationer. för användning av tekniken inom en rad områden. CEPT® kan Vattenreningsverk har stor nytta av CEPT®-tekniken även användas för att varsamt öppna cellernas membran, vilket eftersom den är energieffektiv och bland annat kan ta i nuläget används av OptiFreeze AB (publ). bort en rad läkemedel som påverkar såväl människor • som djur negativt. CEPT®-plattformen CEPT®-tekniken bidrar till att förbättra förutsättningarna högspänningsgenerator och en behandlingskammare i form av består av en moduluppbyggd inom olivoljebranschen och i framtiden även andra en specialpump. Vidare består enheten av styrelektronik, olika vegetabiliska oljor. skydd och ett användargränssnitt. Som tidigare nämnts bygger CEPT® på elektroporation. Med hjälp av elektroporation skapas Inom området biogas bedömer styrelsen i Arc Aroma att det finns porer i en cells hölje. Detta sker när cellen utsätts för ett kraftigt ett behov från biogastillverkare att använda nya substrat, inte elektriskt fält i form av en eller flera mycket kortvariga pulser. minst för att möjliggöra en utbyggnad av biogasproduktionen i ett Cellkärnan har laddade partiklar och när dessa utsätts för ett läge där råvarubrist befaras. I vissa produkter är näringsämnen elektriskt fält kommer partiklarna att attraheras av sina motpoler. gömda i strukturer och inte tillgängliga vid rötning. I dagsläget Cellmembranet utsätts för stora krafter när kärnans laddade finns det som tidigare nämnts inte möjlighet att använda substrat partiklar strävar åt olika håll. Resultatet är att membranet töjs som till exempel vissa odlade grödor, skogsavfall, alger och och små porer bildas. Vid en viss tröskelnivå är krafterna så tång. En nedbrytning av råmaterialet på cellnivå öppnar för stora att cellmembranet brister och cellen går under. Samtidigt möjligheten att använda nya råvaror som tidigare inte ansetts frigörs näringsämnen när cellmembranen kollapsar eller andra lämpade för biogasproduktion. Tillgången på dessa potentiella strukturer slås sönder. Genom att reversera fältet kan effekten substrat är mycket god. förstärkas. Behandlingen med CEPT®-plattformen är kontinuerlig medan Vad är unikt med Arc Aromas CEPT®? dagens hygienisering ofta sker satsvis. Varje gång ett nytt CEPT®-generatorn bygger på en teknik som skiljer sig från substrat tillsätts ökar gasproduktionen radikalt. För att slippa de traditionella lösningarna. Istället för att bygga en generator överproduktion läggs medelproduktionsnivån ofta på mellan 70 - med mycket hög kapacitet används ett antal pulsgeneratorer 80 procent av totalkapaciteten i biogasanläggningen. Med hjälp kopplade i serie. Dessa synkroniseras med ljusfiber från en av CEPT -plattformen kan denna marginal undvikas och bättre extern styrenhet. Den resulterande spänningspulsen, det vill kapacitetsutnyttjande uppnås. säga summan av samtliga moduler, finns bara under den mycket ® korta tid som bestäms av styrsystemet. CEPT®-plattformen CEPT®-plattformen har, enligt styrelsens bedömning, även använder mycket kortvariga högspänningspulser som har hög potential att utgöra en energieffektiv hygienisering. Vid produktion effekt, men mycket lågt energiinnehåll. Pulserna verkar på Bolagsbeskrivning 2015 10 cellerna och skapar porer eller spräcker cellmembranet. Detta gasproduktion som låg cirka 5 – 8 procent högre än för ger en kompakt, effektiv och stabil produkt som kan anpassas till obehandlade prover. det aktuella behovet. • Under våren 2013 har Bolaget avslutat ett storskaligt försök där substrat har behandlats med CEPT®. Arc Aroma har skapat en ny typ av behandlingskammare som Resultatet var mycket tillfredställande. En tydlig ökning i säkerställer att allt material får homogen och reproducerbar gasproduktionen noterades mätt av anläggningens egen behandling. Detta sker direkt i produktionslinjen och utan instrumentering. Samma resultat noterades vid utröning risk för att luftfickor bildas. Tekniken är baserad på välkända av laboratorieprover. komponenter och kan skalas upp och ner från små anläggningar till fullskaliga industriella anläggningar. • En verifiering hos tredje part har genomförts. Matavfall som behandlats med CEPT® har utvärderats och jämförts Uppnådda resultat inom applikationsområdet biogas med obehandlade substrat. Försöken gjordes parallellt i Bolagets laboratorium och hos tredje part under 35 dagar. Arc Aroma har utfört flera tester i syfte att fastställa CEPT®- Resultaten är samstämmiga och bekräftar att Arc Aromas plattformens potential att effektivisera biogasproduktionen. mätutrustning ger korrekta värden. Bland annat har tester genomförts i en storskalig pilotanläggning för förbehandling av substrat vid en befintlig kommersiell Sammanfattningsvis indikerar genomförda studier att det finns biogasanläggning på Wrams Gunnarstorp i Skåne. En mängd en potential att öka biogasproduktion med hjälp av CEPT®- motsvarande en respektive tre hygieniseringstankar behandlades tekniken. Samtidigt finns potential att väsentligt påskynda med in produktionen. Ledningen menar att det är svårt att precisera i anläggningens vanliga produktionsflöde. Resultaten var exakt vilken effektivisering som kan förväntas vid införande häpnadsväckande. En så liten mängd som 0,4 promille av av CEPT®-plattformen, men samtliga resultat i de tester som rötkammarens Bolaget genomfört är samstämmiga, biogasproduktionen ökar CEPT®-plattformen. totala Därefter volym matades påverkade substratet gasproduktionen omedelbart och radikalt. Tillsammans med driftspersonalen markant. kunde Bolaget konstatera att det var ställt bortom tvivel att anläggningens gasproduktionsmätning gjorde ett tydligt positivt Även en CEPT®-baserad hygienisering, som alternativ till utslag. konventionell värmebehandling, har studerats. Bolagets slutsats är att hygienisering av råvaran till biogasproduktionen är fullt Vid genomförda försök har bland annat följande resultat noterats. • Tekniken ger minskad energianvändning, ökat möjlig och att det är möjligt att validera CEPT®-tekniken som ett fullvärdigt hygieniseringsalternativ. gasutbyte och en snabbare rötningsprocess. • • • Substrat behandlat med Bolagets CEPT®-plattform Arc Aromas genomförda forsknings- och utvecklingsarbete har har i tester gett en ökad gasproduktion med 15 - 28 till viss del finansierats av en samarbetspartner till Bolaget, en procent jämfört med obehandlat substrat, i vissa fall ledande energikoncern. Vid sidan om detta har samarbetspartnern högre. ställt personal, anläggning och andra resurser till förfogande. Arc Vid ett inledande storskaligt försök behandlades Aroma har härutöver mottagit ett bidrag om cirka 3 MSEK från 20 procent av substratet med en reducerad effekt Vinnova, 400 000 SEK från Innovation i Gränsland samt 15 000 (uppskattningsvis cirka 25 procent av tilltänkt effekt). Trots SEK från IK2. Nämnda bidrag har avsett finansiering till stöd för den låga volymen och reducerade effekten noterades en teknisk utveckling och olika försök såväl i laboratorium som i fält. ökad totalgasproduktion på cirka 5 – 6 procent. Detta Bolaget har nu utvecklat produkten som marknadsförs under indikerar en ökad gasproduktion om drygt 25 procent vid namnet bioCEPT® samt håller på med kommersialiseringen av full behandling. densamma. Bolaget har även beviljats ett affärsutvecklingslån I december 2012 genomfördes tester där prover togs om 4,5 MSEK från Energimyndigheten. Beloppet har betalats direkt ur substratflödet vid Wrams Gunnarstorp i Skåne. ut efter en noggrann besiktning av Arc Aromas projekt, avtal, På grund av ett tekniskt missöde avbröts gasmätningen redovisning, patent med mera. redan efter cirka tre dagar. Trots detta noterades en Bolagsbeskrivning 2015 11 Produktinformation bioCEPT® Arc Aroma provkör och utvärderar för tillfället sin produkt på ett antal industriella anläggningar. Efter de försök som genomfördes på Wrams Gunnarstorp har viktig kunskap erhållits och bioCEPT® har kunnat färdigställas inför CE-märkning och kommersialisering. Produkten är byggd av noggrant utvalda komponenter. Den är sammanställd i en inredd container med en så kallad våtsida där behandlingskammare, pumpar, kvarnar och ventiler finns samt en torrsida för styrelektronik, generatorer och kontrollrum. En helt ny och kraftfullare CEPT®-generator har också utvecklats och genomgått omfattande tester. Testerna har lett till viss vidareutveckling och Bolaget betraktar dess generator version 5 som klar. Serieproduktion har påbörjats med stöd av leverantör i Kina, Europa och Sverige. Ett antal enheter har som tidigare nämnts producerats för att provköras och utvärderas på industriella anläggningar. Överenskommelser har träffats avseende samtliga dessa CEPT®-anläggningar. Pilottesterna utgör en viktig del i det certifieringsarbete som har inletts avseende bioCEPT®. Bolagets målsättning är att så snart som möjligt kunna CE-märka produkten inför en större kommersiell lansering. Enligt styrelsens bedömning kan en sådan lansering äga rum under första halvan av 2016. Under hösten 2015 driftsätts fem stycken anläggningar för olivoljeproduktion i Spanien. Fler produkter Arc Aroma kan idag erbjuda flera varianter av lösningar, anpassade efter kundernas behov, allt från CEPT® som ska användas i mindre skala i laboratorium till stordrift inom pastörisering, vattenrening eller biogasproduktion. Bolagsbeskrivning 2015 12 MARKNADSÖVERSIKT Marknad i Europa. I slutet av 2010 fanns det på den tyska marknaden Marknaden för Bolagets CEPT kan i dagsläget inte kvantifieras ® eftersom alla användningsområden ännu inte definierats. De applikationsområden som hittills specificerats innebär var för sig mycket stora marknader för Bolaget. cirka 6 000 biogasanläggningar med en kapacitet på 2,28 GW. Dessa försörjde cirka 4,3 miljoner hushåll med cirka 15 000 GWh energi.4 Eftersom bioCEPT® är en ny produkt är det ännu inte möjligt Biogasmarknaden i korthet att redovisa intäktsfördelningen över de geografiska och I Sverige producerades år 2013 ungefär 1,7 TWh biogas branschmässiga marknader som Bolaget verkar på. De intäkter från sammanlagt 264 anläggningar. Av den producerade som Arc Aroma hittills har genererat är i huvudsak hänförliga gasen uppgraderades 54 procent till fordonsgas, 31 procent till Bolagets pilottester av bioCEPT®, vilka har ägt rum på användes till värmeproduktion, 3 procent gick till produktion av biogasanläggningar i Sverige. Bolagets marknadsbearbetning el och 11 procent facklades bort, innebärande att gasformigt kommer initialt inledas i Sverige och övriga Skandinavien. överskottsbränsle avsiktligt bränns bort till exempel då Därefter avser Arc Aroma att rikta sig mot den tyska marknaden. värmebehovet i fjärrvärmesystemen minskar på sommaren. De Andra länder i Europa och Asien utgör också intressanta huvudsakliga substraten för biogasproduktion var olika typer av marknader med bedömd stor potential. avfall såsom avloppsslam, källsorterat matavfall och avfall från livsmedelsindustrin.1 Enligt styrelsens bedömning finns en stor utbyggnadspotential för den svenska biogasmarknaden även om marknaden globalt sett är relativt liten. Industrin i Sverige har Marknadsföring, försäljning och distribution Arc Aromas försäljning och bearbetning av marknaden bygger på ett nätverk av såväl befintliga som tillkommande en förhållandevis aggressiv utbyggnadsplan för biogasindustrin. samarbetspartners och återförsäljare på internationell basis. Trenden med en ökad biogasproduktion fortsätter enligt inledningsvis att vara mycket viktiga i marknadsföringen. Energimyndigheten. Ökningen är en följd av en allt större kapacitet för biogasproduktion i Sverige. Under 2013 driftsattes drygt 10 nya biogasanläggningar. Trots en allt större biogasproduktion från gödsel från gårdar sker den största produktionen i avloppsreningsverk där slam blir till biogas och i samrötningsanläggningar där bland annat biogas produceras av matavfall från hushåll. Produktionen ökade under 2013 i samtliga anläggningstyper, förutom i industrianläggningar där biogas produceras av industriellt avfall och i deponianläggningar där biogas utvinns ur övertäckta soptippar. 2 mellan olika länder. På många håll produceras biogas i små anläggningar för hushållsbehov och på andra håll produceras biogas i stora industriella anläggningar.3 CEPT®-plattformen kan användas i såväl små som stora industriella anläggningar. För större anläggningar kan två eller flera CEPT®-plattformar krävas. Ett exempel på en geografiskt närliggande stor marknad är Tyskland som producerar cirka 50 procent av biogasen www.biogasportalen.se. 2 www.energimyndigheten.se. 3 www.biogasportalen.se. 4 EurObserver 2010, www.eurobserv-er.org. Styrelsen betraktar dessa aktörer och deras nätverk som potentiella kunder. Bolaget har primärt riktat försäljningen av bioCEPT® till befintliga ägare av biogasanläggningar, vattenreningsverk, energibolag samt kommuner. I detta hänseende kommer försäljningsarbetet i huvudsak att ske via, och tillsammans med, strategiskt utvalda partners. Utöver detta avses intäkter genereras löpande genom support- och serviceavtal. Marknaden för serviceavtal och konsultverksamhet växer med antalet anläggningar och utgör potentiellt en viktig intäktskälla. Internationellt sett skiljer sig biogasproduktionen mycket åt 1 Bolagets egna nätverk och befintliga samarbetspartners kommer Konkurrens Enligt styrelsens uppfattning finns det på marknaden i dagsläget inte något nyckelfärdigt förbehandlingssystem, som utför samma eller motsvarande behandling som CEPT®-plattformen. Däremot finns det ett antal aktörer som marknadsför eller sannolikt kommer att närma sig marknaden med olika lösningar inom en snar framtid. Bolagsbeskrivning 2015 13 När det gäller hygienisering är Bolagets kanske största konkurrent Sammanfattningsvis är styrelsens bedömning att det i nuläget Alfa Laval som är ett av de mest framstående företagen inom inte finns någon teknik som har samma skalbarhet och kan området för traditionell värmebehandling. Alfa Laval arbetar med garantera en korrekt behandling med så låg energiåtgång som värmebehandling i form av värmeväxlare, ett område där företaget bioCEPT®. Den största konkurrenten till CEPT®-plattformen är är världsledande. En stor nackdel med värmebehandling är att istället konservatism och misstro till att ny och modern teknik kan anläggningarna är väldigt kostsamma såväl vid själva inköpen ersätta någonting som har funnits med från biogasproduktionens som vid driften. Värmebaserad hygienisering är nämligen begynnelse. energikrävande. Den satsvisa körningen ger produktionstoppar och dåligt kapacitetsutnyttjande. Tillgängliga råvaror kan sägas ge för lågt utbyte och/eller ta för lång tid att röta. Övriga potentiella användningsområden för CEPT®-plattformen CEPT®-plattformen har stor potential att användas som ett Inom ozonbehandling finns en mängd mindre aktörer, varav energieffektivt alternativ till biologisk rening av flytande produkter. Primozone Production AB är en. Andra hygieniseringstekniker är Traditionellt sett används värme vid rening av vatten och flytande högtryck, även benämnt UHT, samt UV-teknik. Dessa tekniker har, livsmedel. Detta kallas för pastörisering. Pastörisering är ett enligt styrelsens bedömning, stora nackdelar jämfört med CEPT - samlingsnamn för olika tekniker där livsmedel upphettas till en plattformen. Primozone Production ABs ozonbehandlingsteknik viss temperatur under viss tid. Syftet är att avdöda skadliga medför en stor energiförbrukning och teknikens potential för bakterier och mikroorganismer. CEPT®-plattformen kan utföra produktionseffektivisering har inte demonstrerats. UV-behandling detta utan upphettning genom så kallad kallpastörisering, vilket fungerar bara på vatten som filtreras mycket noga för att små är energieffektivt. ® partiklar inte ska medföra så kallad ”shadowing”, innebärande att vatten bakom sådana partiklar inte får tillräcklig hög dos UV- Kallpastörisering ljus. Dessutom sätter smuts eller diverse utfällningar från vattnet pastörisering igen den transparenta avskiljningen mellan substrat och UV- påverkas avseende vare sig smak eller struktur. Ett viktigt källa, vilket över tid leder till försämrad behandlingseffektivitet. användningsområde är proteinrika livsmedel eftersom sådana En stor nackdel med hygieniseringen genom UHT är att tekniken livsmedel inte kan värmebehandlas på grund av att proteiner är förenad med höga kostnader. denaturerar och stelnar när de utsätts för värme. Vid rening har eftersom stora den fördelar jämfört behandlade med produkten vanlig inte av vatten kan CEPT®-tekniken, till skillnad från värmebaserad Två aktörer som arbetar inom samma fält som Arc Aroma är pastörisering, effektivt avdöda värmeresistenta mikroorganismer. LLC samt Diversified Technologies Inc. från USA. Dessa aktörer Dessutom är kallpastörisering betydligt mer energi- och utvecklar hygieniseringsmetoder baserade på PEF-behandling. kostnadseffektivt i jämförelse med värmebaserad pastörisering. LLC har utvecklat en teknologi som kallas för OpenCell. OpenCell har en helt annan typ av behandlingskammare än Med tanke på att tillgången till rent vatten är ett växande problem bioCEPT , vilket Arc Aromas styrelse bedömer kunna medföra i stora delar av världen ökar även efterfrågan av en miljövänlig stora risker för att substrat går igenom behandlingskammaren och kostnadseffektiv vattenreningsmetod. Här kommer CEPT® utan att bli behandlat. Diversified Technologies Inc. bygger och kunna spela en avgörande roll i framtiden eftersom den både säljer ett PEF- system som har visat sig fungera bra inom både är miljövänlig och kostnadseffektiv. Metoden kan rena vatten biomassa och livsmedelsindustrin. Tekniken är dock kostsam i utan behov av att tillsätta kemikalier samtidigt som tekniken jämförelse med CEPT®-plattformen. Diversified Technologies inte förbrukar stora mängder energi till skillnad från det flesta Inc. har även haft problem med uppskalningen av sitt system. vattenreningsalternativ som finns på marknaden idag. Tekniken Även ScandiNova Systems AB utvecklar en produkt som kan också komma att användas för att rena vatten från potentiellt kan konkurrera med bioCEPT . I nuläget agerar dock exempelvis växthus, pooler och simhallar. ® ® inte ScandiNova Systems AB på samma marknad som Arc Aroma. Bolagsbeskrivning 2015 14 Inom området ballastvatten erbjuder CEPT®-tekniken stora möjligheter att komma till rätta med de problem som utsläpp av ballastvatten innebär. Ytterligare ett område är produktion av olivolja. CEPT®plattformen har potential att öka mängden olivolja som kan utvinnas ur oliverna och tekniken tillför ingen värme, vilket innebär att olivoljans lättflyktiga smakämnen bevaras och kvalitéten blir högre. Bolaget och dess samarbetspartner hävdar att metoden kan höja kvaliteten på oljan generellt, men också att metoden ska öka andelen extra Virgin olivolja som har ett högre marknadsvärde. Det är troligt att den CEPT®-baserade processen har potential att påskynda produktionshastigheten och att tekniken är mer kostnadseffektiv än dagens produktionsteknik. Bolagsbeskrivning 2015 15 FINANSIELL ÖVERSIKT Redovisningsprinciper Årsredovisningen 2014/2015 har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). För årsredovisningen 2013/2014 används tillämpade redovisningsprinciper, vilka överensstämmer med årsredovisningslagen samt uttalanden och allmänna råd från Bokföringsnämnden. När allmänna råd från Bokföringsnämnden saknas har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer och i tillämpliga fall från uttalanden av FAR. Delårsrapporten 2015-05-01 - 2015-07-31 har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisorer. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd (K3) (BFNAR 2012:1). R E SULTATR ÄKN ING SEK Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter 2015-05-01 2014-05-01 2014-05-01 2013-05-01 2015-07-31 2014-07-31 2015-04-30 2014-04-30 173 988 193 220 5 056 959 372 821 1 823 681 1 510 279 5 326 735 4 367 479 43 824 95 877 342 475 235 105 2 041 493 1 799 376 10 726 169 4 975 405 -381 622 -259 524 -2 943 716 -930 592 -1 963 525 -1 736 275 -5 660 705 -4 807 322 -642 735 -412 314 -2 304 071 -1 364 987 -418 280 -469 371 -1 683 061 -1 724 400 0 0 -29 0 -3 406 161 -2 877 484 -12 591 583 -8 827 301 -1 364 668 -1 078 108 -1 865 413 - 3 851 896 -30 884 52 014 287 434 112 310 -132 0 -60 -5 415 -31 016 52 014 287 374 106 895 0 0 9 000 0 -1 395 683 -1 026 094 -1 569 039 -3 745 001 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader Återföring periodiseringsfond Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat 0 0 0 0 -1 395 683 -1 026 094 -1 569 039 -3 745 001 Bolagsbeskrivning 2015 16 B A L AN SR ÄKN IN G SEK 2015-07-31 2014-07-31 2015-04-30 2014-04-30 10 388 533 6 030 428 8 933 444 5 132 594 633 574 376 300 637 476 353 131 467 447 36 317 55 974 39 392 299 014 299 014 299 014 299 014 11 788 569 6 742 060 9 925 908 5 824 131 947 250 0 2 822 250 0 0 0 28 002 35 099 817 454 195 977 669 661 597 858 80 843 181 654 93 943 184 825 12 109 067 3 746 014 13 339 968 5 194 068 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forskningsarbeten m.m. Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Aktuell skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Övriga kortfristiga placeringar Kassa och bank 518 712 673 470 801 013 805 249 Summa omsättningstillgångar 14 473 325 4 797 115 17 754 837 6 817 099 SUMMA TILLGÅNGAR 26 261 894 11 539 174 27 680 745 12 641 230 Bolagsbeskrivning 2015 17 B A L AN SR ÄKN IN G EGET KAPITAL OCH SKULDER 2015-07-31 2014-07-31 2015-04-30 2014-04-30 Aktiekapital 813 272 745 500 813 273 745 500 Reservfond 20 000 20 000 20 000 20 000 16 386 625 12 223 791 16 386 625 4 361 600 3 242 883 -7 043 279 6 206 605 5 590 006 0 0 -1 569 039 -3 745 001 20 462 780 5 946 012 21 857 464 6 972 105 Periodiseringsfond 0 9000 0 9 000 Summa obeskattade reserver 0 9000 0 9 000 4 500 000 4 500 000 4 500 000 4 500 000 4 500 000 4 500 000 4 500 000 4 500 000 541 113 339 631 670 195 273 672 Skulder till koncernföretag 0 100 689 0 100 689 Aktuell skatteskuld 0 -11 853 0 0 146 917 -129 731 53 195 23 433 Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Övriga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 611 084 785 426 599 891 762 331 1 299 114 1 084 162 1 323 281 1 160 125 26 261 894 11 539 174 27 680 745 12 641 230 Bolagsbeskrivning 2015 18 K A SSAFLÖD E SANALYS SEK 2015-05-01 2014-05-01 2014-05-01 2013-05-01 2015-07-31 2014-07-31 2015-04-30 2014-04-30 Rörelseresultat - - -1 865 413 -3 851 896 Av- och nedskrivningar som belastar detta resultat - - 1 683 061 1 724 400 Erhållen ränta m.m. - - 287 434 112 310 Erlagd ränta - - -60 -5 415 Betald inkomstskatt - - 7 097 -108 133 112 119 -2 128 734 - - - - -2 822 250 0 19 079 -184 474 295 834 8 151 Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar Minskning(+)/ökning(-) av fordringar Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder - - -132 678 384 599 Kassaflöde från den löpande verksamheten - - -2 527 896 -1 920 458 Förvärv av inventarier, verktyg och installationer - - -30 955 -12 310 Förvärv av balanserade utvecklingsutgifter - - -5 326 735 -4 367 479 Investeringsverksamheten Förvärv av övriga immateriella anläggningstillgångar - - -427 148 -195 528 Kassaflöde från investeringsverksamheten - - -5 784 838 -4 575 317 inflytande - - 0 -279 014 Emissioner, netto efter emissionskostnader - - 16 454 398 4 408 000 avsättningar - - 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - 16 454 398 4 128 986 Förändring av likvida medel - - 8 141 664 -2 366 789 Likvida medel i början av året - - 5 999 317 8 366 106 Likvida medel vid periodens slut - - 14 140 981 5 999 317 Finansieringsverksamheten Förändring av innehav utan bestämmande Övriga förändringar av långfristiga skulder och Bolagsbeskrivning 2015 19 NYCKELTAL 2015-07-31 2014-07-31 2015-04-30 2014-04-30 Skuldsättningsgrad (ggr) 0,28 0,94 0,27 0,81 Soliditet (%) 77,9 51,5 79,0 55,2 13 174 211 3 712 952 16 599 458 5 656 974 Resultat per aktie (SEK) Neg. Neg. Neg. Neg. Eget kapital per aktie (A- och B-aktier, SEK) 2,52 0,73 2,69 0,94 Antal A-aktier vid utgången av perioden (st) 908 000 908 000 908 000 908 000 Antal B-aktier vid utgången av perioden (st) 7 224 727 6 547 000 7 224 727 6 547 000 5 4 4 4 Rörelsekapital (SEK) Antal anställda*, st *Avser heltidsanställda. Därtill har Bolaget även anställda på konsultbasis. Nyckeltalsdefinitioner RESULTAT PER AKTIE, SEK SKULDSÄTTNINGSGRAD, SEK Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier vid Totala skulder dividerat med eget kapital. periodens utgång. SOLIDITET, % Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. RÖRELSEKAPITAL, SEK Summa omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder EGET KAPITAL PER AKTIE, SEK Eget kapital dividerat med antal aktier. ANTAL AKTIER, ST Antal aktier vid utgången av perioden. Bolagsbeskrivning 2015 20 KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN Omsättning Nettoomsättningen under första kvartalet 2015 uppgick till 173 988 SEK, att jämföra med 193 220 SEK under samma period föregående år. De totala intäkterna för det första kvartalet uppgick till 2 041 493 SEK jämfört med 1 799 376 SEK för samma period året innan. Posten aktiverat arbete för egen räkning stod för merparten av de totala intäkterna för båda kvartalen. För helåret 2014/2015 uppgick omsättningen till 5 056 959 SEK jämfört med 372 821 SEK året innan, en ökning om 1 256 procent. De totala intäkterna för helåret 2014/2015 uppgick till 10 726 169 SEK jämfört med 4 975 405 SEK för helåret innan. Kostnader Rörelsekostnaderna uppgick under det första kvartalet 2015 till 3 406 161 SEK, att jämföra med 2 877 484 SEK under samma period föregående år. Majoriteten av kostnadsökningen förklaras av mera övriga externa kostnader och högre personalkostnader. För helåret 2014/2015 uppgick rörelsekostnaderna till 12 591 583 SEK jämfört med 8 827 301 SEK året innan. Den stora kostnadsökningen beror främst på ökade kostnader för råvaror och förnödenheter, som ökat med 2 013 124 SEK. Därtill ökade de övriga externa kostnaderna med 853 383 SEK och personalkostnaderna med 939 084 SEK. Resultat För första kvartalet 2015 redovisade Bolaget ett negativt resultat om -1 395 683 SEK. Under samma period föregående år uppgick resultatet till -1 026 094 SEK. För helåret 2014/2015 redovisades ett resultat om -1 569 039 SEK jämfört med -3 745 001 SEK för helåret innan. Balansräkning Balansomslutningen uppgick den 2015-07-31 till 26 261 894 SEK och det egna kapitalet till 20 462 780 SEK, att jämföra med 11 539 174 SEK respektive 5 946 012 SEK under samma period föregående år. Per 2015-04-30 uppgick balansomslutningen till 27 680 744 SEK jämfört med 12 641 230 SEK året innan. Det egna kapitalet uppgick till 21 857 463 SEK respektive 6 972 105 SEK. Rörelsekapital Det är Bolagets bedömning att det befintliga rörelsekapitalet är tillräckligt för de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna. Detta innebär att Bolaget kan fullgöra sina betalningsförpliktelser varefter de förfaller till betalning. Tendenser Marknaden för CEPT®-plattformen bedöms av Bolaget utvecklas positivt, vilket har bekräftats av tydliga signaler i form av avtal och beställningar. CEPT®-plattformens marknad kan i dagsläget inte kvantifieras eftersom alla användningsområden ännu inte definierats. Det finns såvitt styrelsen känner till inga kända tendenser, osäkerhetsfaktorer, potentiella fordringar eller andra krav, åtaganden eller händelser som kan förväntas ha en väsentlig inverkan på Bolagets framtidsutsikter, åtminstone inte under det innevarande räkenskapsåret. Väsentliga händelser efter Bolagets senaste presenterade delårsrapport Följande väsentliga händelser har inträffat efter Bolagets senaste presenterade delårsrapport. • Arc Aroma organiserar för tillväxt med nyrekryterad VD. • Arc Aroma undersöker möjligheterna om att lista Bolagets aktier på Nasdaq First North. • Arc Aroma genomför en avknoppning av marknadssegmentet biogas till bioCEPT sweden AB, ett nytt helägt dotterbolag. Bolagsbeskrivning 2015 21 AKTIEN, AKTIEKAPITAL OCH ÄGARSTRUKTUR Aktien och aktiekapital Aktiekapitalet i Arc Aroma uppgår till 813 272,70 SEK fördelat på 8 132 727 aktier med ett kvotvärde om 0,10 SEK per aktie. Bolaget har två aktieslag, 908 000 A-aktier och 7 224 727 B-aktier. En A-aktie berättigar till tio (10) röster och en B-aktie berättigar till en (1) röst. Enligt bolagsordningen får aktiekapitalet uppgå till lägst 544 100 SEK och högst 2 176 400 SEK och antal aktier till lägst 5 441 000 och högst 21 764 000. Aktierna har utgetts i enlighet med svensk lagstiftning och är denominerade i SEK. Aktierna är registrerade elektroniskt i enlighet med avstämningsförbehåll i bolagsordningen och aktieboken förs av Euroclear. Alla aktier har lika rätt till vinst och utdelning samt till Bolagets tillgångar och eventuellt överskott vid likvidation. Nedan följer aktiekapitalets utveckling sedan start. A K T I EK APITAL E TS U T VECK LI NG År Transaktion 2000 Nybildning Förändrat belopp (SEK) Summa efter ändring (SEK) 100 000,00 100 000,00 2012 Nyemission 400 000,00 500 000,00 2012 Nyemission 44 100,00 544 100,00 2012 Nyemission 50 000,00 594 100,00 2013 Nyemission 105 000,00 699 100,00 2014 Nyemission 46 400,00 745 500,00 2014 Nyemission 67 772,70 813 272,70 Optionsprogram 2012/2015 Vid extra bolagsstämma i Arc Aroma den 4 december 2012 beslutades om ett incitamentsprogram riktat till styrelseledamöter och nyckelpersoner i form av en emission av högst 200 000 teckningsoptioner med rätt till teckning av nya B-aktier i Bolaget. Samtliga teckningsoptioner har tecknats inom ramen för programmet. Teckningsoptionerna kan utnyttjas under perioden 14 december 2015 till och med den 30 december 2015. Efter omräkning till följd av den företrädesemission som genomfördes i november 2014 berättigar varje teckningsoption till teckning av 1,05 B-aktier till teckningskursen 5,22 SEK per aktie. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna utges 210 000 aktier och Bolagets aktiekapital ökar med 21 000 SEK. Teckningsoptionerna är föremål för sedvanliga omräkningsvillkor i samband med emissioner med mera. Ägarstruktur Per den 30 juni 2015 uppgick antalet aktieägare till cirka 900 stycken. De 10 största ägarna framgår av tabellen nedan. För styrelse och ledande befattningshavares aktieinnehav, se kapitel ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer”. A K T I EÄG ARE Namn Pär Henriksson Per-Ola Rosenqvist inkl. närstående via bolag Anders Hättmark Antal A-aktier, st Antal B-aktier, st Kapital, % Röster, % 700 000 3 500 000 51,6% 64,4% 74 000 367 000 5,4% 6,8% 75 000 363 438 5,4% 6,8% Avanza Pension 0 403 805 5,0% 2,5% Martin Hagbyhn 59 000 226 000 3,5% 5,0% SEB Life Sl 31460-01 0 246 200 3,0% 1,5% Nordnet Pensionsförsäkring 0 124 700 1,5% 0,8% Fredrik Arrigucci 0 54 545 0,7% 0,3% Lars Wernström 0 50 000 0,6% 0,3% Leif Rosenlund 0 47 377 0,6% 0,3% Övriga 0 1 841 662 22,7% 11,3% 908 000 7 224 727 100,0% 100,0% Totalt Källa: Holdings Bolagsbeskrivning 2015 22 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER Enligt Arc Aromas bolagsordning ska styrelsen bestå av tre till åtta ledamöter med högst fem suppleanter. För närvarande består Bolagets styrelse av fyra ledamöter, inklusive styrelseordföranden. Fram till och med den 26 maj 2015 var Anders Hättmark styrelsesuppleant i Arc Aroma. Den nuvarande styrelsen har utsetts för tiden intill slutet av årsstämman som hålls 22 oktober 2015. Samtliga styrelseledamöter förutom Pär Henriksson är oberoende i förhållande till större aktieägare (varmed avses aktieägare som direkt eller indirekt äger 10 procent eller mer av aktierna eller rösterna i Bolaget). Martin Hagbyhn är oberoende i förhållande till Bolaget medan övriga styrelseledamöter till följd av sina konsultuppdrag för Bolaget inte är att betrakta som oberoende i förhållande till Bolaget. S T YRE L SE N Namn Position Födelseår Invald Per-Ola Rosenqvist Styrelseordförande 1958 2012 74 000 A-aktier, 367 000 B-aktier , Innehav* Pär Henriksson Styrelseledamot 1954 2000 700 000 A-aktier, 3 500 000 B-aktier, Martin Hagbyhn Styrelseledamot 1954 2014 59 000 A-aktier, 291 000 B-aktier, Carl Lilliehöök Styrelseledamot 1955 2014 40 000 TO 20 000 TO 40 000 TO 20 000 TO * Avser eget samt närstående fysiska och juridiska personers innehav. TO avser teckningsoptioner. Styrelse Pär Henriksson – styrelseledamot Per-Ola Rosenqvist - född 1958, styrelseledamot sedan juli och tidigare VD – har lång erfarenhet av företagsledning och 2012 och styrelseordförande sedan september 2013 – har lång produktutveckling med tydlig forskningsanknytning, särskilt inom erfarenhet av arbete i ledande befattningar inom metall- och medicinsk teknik, industriell styrning, certifiering och regulatoriska tillverkningsindustrin. Härutöver har Rosenqvist internationell krav. Han har bland annat arbetat med marknadsföring och erfarenhet av affärer. marknadsintroduktion av nya produkter. Härutöver har han Per-Ola Rosenqvist – styrelseordförande Pär Henriksson – född 1954, styrelseledamot sedan 2000 bland annat varit delägare i ISO-certifierade Henriksson Övriga pågående uppdrag: Styrelseordförande i Kvarteret Järnet och Konsultpartners AB samt medgrundare Aktiebolag och Wellpappen Fastighetsförvaltnings AB i Värnamo, Laserthermia AB. Henrikssons huvudsakliga fokusområden är styrelseledamot i bioCEPT sweden AB, styrelsesuppleant i Iron- certifieringsfrågor, projektledning och utveckling, men han har block Aktiebolag. även omfattande erfarenhet av marknadsföring och produktion. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseledamot i Hans Övriga pågående uppdrag: Styrelseordförande och VD i bioCEPT Andersson Recycling Group Aktiebolag, Rosco Förvaltnings sweden AB, styrelseordförande i OptiFreeze AB, styrelseledamot Aktiebolag, Fiberkonsulten i Skaraborg AB, Trans Horn Express och VD i PL Holding AB. av Clinical AB, Bostadsrättsföreningen Marinan, styrelseledamot och VD i Ironblock Aktiebolag och Pintos Svenska AB, styrelsesuppleant Tidigare uppdrag (senaste fem åren): VD i OptiFreeze AB. och VD i Kvarteret Järnet Aktiebolag. Konkurs, likvidation eller liknande: Konkurs, likvidation eller liknande: Tidigare styrelseledamot i Rosco Förvaltnings Aktiebolag som försattes i frivillig likvidation Innehav i Arc Aroma: 700 000 A-aktier, 3 500 000 B-aktier, 2011. 40 000 teckningsoptioner. Innehav i Arc Aroma: 74 000 A-aktier, 367 000 B-aktier samt 20 000 teckningsoptioner. Bolagsbeskrivning 2015 23 Martin Hagbyhn – styrelseledamot International Skarpnäck AB, Swedish Biogas International Martin Hagbyhn – född 1959, styrelseledamot sedan 2014 – Lidköping AB, styrelsesuppleant i Swedish Biogas International har lång erfarenhet av företagsutveckling och företagsledning, Katrineholm AB, VD i Kristianstads Renhållnings Aktiebolag och bland annat som koncernchef på Läckeby Water och Kockums. Kristianstads Biogas AB. Hagbyhn har genom åren som företagsledare byggt upp ett Konkurs, likvidation eller liknande: - omfattande industriellt och politiskt nätverk såväl nationellt som internationellt. Hagbyhns fokusområden är företagsutveckling och kontaktskapande. Innehav i Arc Aroma: 40 000 teckningsoptioner. Föreslagna nya styrelseledamöter Övriga pågående uppdrag: Styrelseledamot i SES IP AB, Ductu Inför årsstämman den 22 oktober 2015 föreslås av aktieägare AB, Däcktrusten AB och BSIP Innovation AB, VD i Scandinavian representerande cirka 62 procent av aktierna och mer än Enviro Systems AB och Tyre Recycling in Sweden AB. 78 procent av rösterna i bolaget dels att Eva Andersson, Ebba Fåhraeus och Mats Jacobson nyväljs som ordinarie Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseledamot i Malmö styrelseledamöter dels att Pär Henriksson, Martin Hagbyhn och Frimurare Byggnads Aktiebolag och Tyre Recycling in Sweden Per-Ola Rosenqvist omväljs som ordinarie styrelseledamöter. AB, styrelsesuppleant i Läckeby Products AB och OptiFreeze Nedan återfinns information om de föreslagna ledamöterna. AB. Samtliga föreslagna styrelseledamöter är oberoende i förhållande till såväl större aktieägare som Bolaget. Konkurs, likvidation eller liknande: - Eva Andersson – föreslagen styrelseledamot Innehav i Arc Aroma: 59 000 A-aktier, 291 000 B-aktier, 20 000 Eva Andersson – född 1973 – är civilingenjör och har teckningsoptioner. närmare 20 års erfarenhet av internationell försäljning av Carl Lilliehöök – styrelseledamot åren har hon specialiserat sig på affärsutveckling för ny teknologi Carl Lilliehöök – född 1955, styrelseledamot sedan 2014 – är till energisektorn, specifikt mot de asiatiska och europeiska civilingenjör i maskinteknik och har en bakgrund som VD och marknaderna. processutrustning inom olika industrier. Under de senaste tio marknadsdirektör inom ett antal svenska biogasföretag, bland annat Kristianstads Biogas AB och Svensk Biogas AB i Linköping. Övriga pågående uppdrag: - Lilliehöök är även VD och ägare till bolaget 3e Solution AB, ett konsultföretag inom Waste Management och förnyelsebar Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseledamot i energi. Hans fokusområden är projektledning, företagsförvärv, Bostadsrättsföreningen Magle Kyrkogata. produktionsutveckling, lobby, information, marknads- och Konkurs, likvidation eller liknande: Tidigare styrelseledamot i produktutveckling. Bostadsrättsföreningen Magle Kyrkogata som försattes i konkurs Övriga pågående uppdrag: Styrelseordförande i Lindhults 2011. Lantbruk Aktiebolag, styrelseledamot i bioCEPT sweden AB och Bioprocess Control Sweden AB, styrelseledamot och VD i 3e Solution AB, styrelsesuppleant i Ellinge Jordbruks Aktiebolag, Miwell Invest Aktiebolag, Swedish Biogas International AB, Innehav i Arc Aroma: 1 500 B-aktier. Ebba Fåhraeus – föreslagen styrelseledamot bolagsman i Lilliehöök & Partners HB. Ebba Fåhraeus – född 1963 – är civilekonom och VD för Lund Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseledamot i marknadsföring och försäljning. Hon har tidigare varit Chief Life Science Incubator AB. Hon har mångårig erfarenhet av Energigas Sverige AB, Swedish Biogas International AB, Swedish Biogas International Örebro AB, Swedish Biogas Communication Officer & Business Development Director vid Aqilles Invest AB, VP Sales & Marketing vid Anoto AB, Strategic Bolagsbeskrivning 2015 24 Business Development Manager vid Raufoss UnitedGroup i Konkurs, likvidation eller liknande: Tidigare styrelseordförande i Norge, internationell produktchef vid Johnson & Johnson och EMRAHUS AB* som försattes i konkurs 2011. Sales and Marketing Manager vid Cederroth och Mölnlycke. Därtill sitter hon i styrelsen för bland annat Connect Sverige och Innehav i Arc Aroma: - Medicinska fakulteten vid Lunds universitet. Övriga pågående uppdrag: Styrelsesuppleant i Fåhraeus Technology AB och Fårö Capital AB, VD i Lund Life Science Incubator AB. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseordförande i Demikon D-Miljö AB, Genovis Aktiebolag, Good Old AB, GeccoDots AB, AcouSort AB, styrelseledamot i Aktiebolaget Motala Verkstad, Fosie Mekaniska Industri AB, Kornboden Resurs Aktiebolag, Kornboden Kompetens AB, Qeep Sverige Aktiebolag, Ceres i Skåne AB, EQL Pharma AB, Joblink Norden AB, Simris Alg AB och Aqilles Invest AB. Konkurs, likvidation eller liknande: Tidigare styrelseordförande i Denikon D-Miljö AB som försattes i frivillig likvidation 2013. Innehav i Arc Aroma: - Mats Jacobson – föreslagen styrelseledamot Mats Jacobson – född 1960 – är verksam inom Ahrens & Partners, ett konsultföretag som bedriver affärsrådgivning och utbildning av företag som vill bli snabbväxare. Ahrenskonceptet baseras på erfarenheter från flera hundratals tillväxtföretag, som sammanfattats i ett antal böcker och refererats till flitigt av akademin. TillväxtBarometern är ett av Ahrensverktygen som används av bland annat ALMI Företagspartner. Jacobson har varit verksam inom mjukvarubranschen sedan 1980-talet, med fokus på strategi och marknadsfrågor och har tidigare bland annat varit VD för mjukvaruföretaget Scalado AB. Övriga pågående uppdrag: Styrelseordförande i USWE Sports AB och Ducktape Media AB, styrelseledamot i Sindas Informationssystem AB, CybAero AB, Emrahus AB, Mats Jacobson Consulting AB, Cten Byggsystem AB, Emra gruppen AB, innehavare av enskilda firman JACOBSON CONSULTING. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseordförande i EMRAHUS AB*, RB Gruppen AB, Vårdboende-fonden Management AB, Blueprint Fastighetsprojektering och förvaltning AB, Sista versen 9282 AB, An-dersberg LSS AB. Bolagsbeskrivning 2015 25 L E DA N D E BE FAT TNI NGSHAVARE Namn Position Födelseår Tillträdesår Martin Linde VD / ledningsgrupp 1971 2015 Innehav* - Pär Henriksson Ledningsgrupp 1954 2000 700 000 A-aktier, 3 500 000 B-aktier, 1958 2012 74 000 A-aktier, 367 000 B-aktier, (tidigare VD) Per-Ola Rosenqvist Ledningsgrupp 40 000 TO 20 000 TO * Avser eget samt närstående fysiska och juridiska personers innehav. TO avser teckningsoptioner. Ledande befattningshavare Revisor Martin Linde – VD Revisor i Arc Aroma är Karin Löwhagen som är auktoriserad Martin Linde – född 1971, anställd sedan 2015 – har en revisor och medlem i FAR – branschorganisationen för revisorer ekonomiemagister samt en MBA och har lång erfarenhet från att och rådgivare – och är vald intill utgången av årsstämman förändra och utveckla bolag. Martin har bland annat varit General som hålls 22 oktober 2015. Revisorn nås via Mazars SET Manager för Atria Retail, VD för Abdon Mills/Finax Group samt Revisionsbyrå AB, Box 2055, 220 02 Lund. senast VD för Aqilles Invest AB. Fokus genom karriären har varit strategi, marknad och förändringsledning. Övriga pågående uppdrag: Styrelseordförande i AcouSort AB, Optifreeze AB och Staffansgården i Trää AB, styrelsesuppleant i Semenco AB, Cederlinden AB och Magnusgården AB. Tidigare uppdrag (senaste fem åren): Styrelseordförande i Aktiebolaget Motala Verkstad, Motala Train Aktiebolag, Qeep Sverige Aktiebolag och Aqilles Invest AB, styrelseledamot i Finax Aktiebolag, Finax Bröd Aktiebolag, Björnekulla Food AB, Qeep Consulting AB, Fosie Mekaniska Industri AB, Ceres i Skåne AB, Blekinge Skorp AB, Joblink Norden AB, Björnekulla Syltoch Konservindustri, förening u.p.a. och Skånes Frukt & Bär ekonomisk förening, VD i Abdon Mills Aktiebolag, Motala Train Aktiebolag, Ceres i Skåne AB, Motala Verkstad Group AB och Aqilles Invest AB. Övrig information om styrelse och ledande befattningshavare Utöver vad som nämnts ovan, har ingen av Bolagets styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller föreslagna styrelseledamöter under de senaste fem åren (i) dömts i bedrägerirelaterat mål, (ii) varit ställföreträdare i bolag som försatts i konkurs, likvidation eller genomgått företagsrekonstruktion, (iii) varit föremål för anklagelser eller sanktioner av i lag eller förordning bemyndigade myndigheter (däribland godkända yrkessammanslutningar) eller (iv) förbjudits av domstol att ingå som medlem av en emittents förvaltnings-, ledningseller kontrollorgan eller från att ha ledande eller övergripande funktioner hos en emittent. Det föreligger inga familjeband mellan några styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller föreslagna styrelseledamöter. Konkurs, likvidation eller liknande: Tidigare styrelseledamot i Björnekulla Sylt- och Konservindustri, förening u.p.a. och Skånes Frukt & Bär ekonomisk förening vilka försattes i frivillig likvidation 2015. Ingen styrelseledamot, ledande befattningshavare eller föreslagen styrelseledamot har några privata intressen som kan stå i strid med Arc Aromas intressen. Som framgår ovan har dock ett flertal styrelseledamöter och ledande befattningshavare ekonomiska intressen i Arc Aroma genom aktie- och/eller optionsinnehav. Innehav i Arc Aroma: - Pär Henriksson – ledningsgrupp, tekniskt ansvarig Se ovan under avsnitt ”Styrelse”. Samtliga styrelseledamöter, ledande befattningshavare och föreslagna styrelseledamöter nås via Bolagets adress: Skiffervägen 12, 224 78 Lund. Per-Ola Rosenqvist – ledningsgrupp, marknadsansvarig Se ovan under avsnitt ”Styrelse”. Bolagsbeskrivning 2015 26 Bolagsstyrning Samtliga ledamöter är valda till utgången av årsstämman som hålls 22 oktober 2015. En styrelseledamot äger rätt att när som helst frånträda sitt uppdrag. Styrelsens arbete följer styrelsens fastställda arbetsordning. Verkställande direktörens arbete regleras genom instruktioner för VD. Såväl arbetsordning som instruktioner fastställs årligen av Bolagets styrelse. Arc Aroma är idag noterat på AktieTorget. Eftersom både AktieTorget och First North är alternativa marknadsplatser och därmed inte har samma juridiska status som en reglerad marknad, omfattas Arc Aroma inte formellt av Svensk kod för bolagsstyrning. Arc Aroma följer idag tillämpliga regler i aktiebolagslagen, de regler och rekommendationer som följer av AktieTorgets regelverk, samt god sed på aktiemarknaden och kommer efter notering på First North, istället för AktieTorgets regler, att följa de regler och rekommendationer som följer av First Norths regelverk. Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare Enligt beslut vid årsstämman den 30 september 2014 har fast arvode till styrelseledamöterna som inte är knutna till någon av huvudägarna utgått med ett prisbasbelopp. Därutöver har det inte utgått något fast arvode för styrelsearbete i Arc Aroma. Ersättning till såväl styrelseledamöter som till verkställande direktör har utgått i form av konsultarvode i enlighet med vad som anges i avsnittet ”Transaktioner med närstående” nedan. Bolagsbeskrivning 2015 27 LEGALA FRÅGOR OCH KOMPLETTERANDE INFORMATION Allmän bolagsinformation Återförsäljaravtal med Tasnord S.L. Bolagets registrerade firma och handelsbeteckning är Arc Aroma Arc Aroma ingick 2014 ett återförsäljaravtal med Tasnord S.L. Pure AB. Bolagets organisationsnummer är 556586-1985 och Enligt avtalet ges Tasnord S.L. rätt att distribuera Arc Aromas styrelsen har sitt säte i Lunds kommun. Bolaget är ett publikt produkter i Spanien och på Malta. aktiebolag bildat och registrerat i enlighet med svensk rätt. Bolaget bildades den 7 februari 2000 och registrerades den 17 februari 2000. Bolaget är ett avstämningsbolag och dess aktiebok förs av Euroclear. Bolagets associationsform regleras Samarbetsavtal med Optifreeze AB Arc Aroma ingick 2014 ett samarbetsavtal med intressebolaget Optifreeze AB. Enligt avtalet ges Optifreeze AB rätt att köpa av aktiebolagslagen (2005:551). CEPT® generatorer som en OEM produkt för användning i Väsentliga avtal tillhandahållande av konsulttjänster till Optifreeze AB. Arc Aroma beviljades under 2012 ett lån om 4 500 000 SEK från Transaktioner med närstående Energimyndigheten för att genomföra projektet ”Energieffektiv Många arbetsuppgifter i Arc Aroma utförs av timarvoderade förbehandlingslinje för biogassubstrat baserad på CEPT(R)”. konsulter och/eller närstående med arvode. För att uppnå en hög Lånet har ingen fast återbetalningsplan utan ska återbetalas flexibilitet är Bolagets ledning och övriga närstående arvoderade med viss andel av intäkter kopplade till projektet som Arc Aroma per upplupen timme. Nedan redovisas fakturerade kostnader erhåller. Därtill har Energimyndigheten rätt att kräva omgående (SEK) under de två föregående räkenskapsåren. Optifreezes produkter. Avtalet reglerar vidare också Arc Aromas Låneavtal med Energimyndigheten återbetalning i vissa fall, bland annat om Arc Aroma skulle bli föremål för en väsentlig ägarförändring. För lånet utgår ränta Utöver efter en räntesats motsvarande Riksbankens vid var tid gällande intressebolaget OptiFreeze AB förekommit i form av intäkter om referensränta med tillägg av sex procent. Ränta ska emellertid 690 272 SEK avseende räkenskapsåret 2014/2015 och 367 222 betalas först i samband med att amortering av lånet påbörjats. SEK avseende räkenskapsåret 2013/2015. Avtal om pilotanläggningar Bolaget har också i september 2015 förvärvat samtliga aktier i Arc Aroma ingick under 2014 dels ett avtal med Swedish Biogas bioCEPT sweden AB (tidigare Henriksson & Konsultpartner AB) International AB avseende en pilotanläggning i Jordberga och från PL Holding AB för en köpeskilling om 300 000 SEK. dels ett avtal med Brogas AB avseende en pilotanläggning på Gotland. Avtalen reglerar testning av CEPT®-plattformen. nedanstående kostnader har transaktioner med Försäkringsskydd Styrelsen bedömer att ArcAromas nuvarande försäkringsskydd Samarbetsavtal med Malmbergs Water AB Arc Aroma ingick under 2014 ett samarbetsavtal med Malmberg Water AB. Enligt avtalet ska Malmberg Water AB marknadsföra är tillfredställande med avseende på verksamhetens art och omfattning. och sälja bioCEPT® till biogasaktörer på ett antal marknader runt om i världen. T R A N SAK T IO N ER MED NÄRSTÅENDE Närstående Via bolag Pär Henriksson Henriksson & Konsultpartner AB 2014/2015 (SEK) 2013/2014 (SEK) 1 428 756** Pär Henriksson, Lillemor Glans PL Holding AB 1 456 261** 3 150* Anders Hättmark 397 922* Confidera Syd AB 30 000* 396 405* Martin Hagbyhn Ductu AB 34 493* -* Per-Ola Rosenqvist Ironblock AB 1 268 318** 598 358** Fredrik Westman Håkull Communication AB 134 850* 108 645* Carl Lilliehök 3e Solution AB 207 095* -* *) De oberoende styrelseledamöterna erhåller ett basbelopp för styrelsearbetet. I det fall ytterligare arbete erfodras ersätts detta med 780 SEK/timme. **) Huvudägarna i Arc Aroma är enbart kontrakterade såsom konsulter och betalda per timme. Även detta ersätts med 780 SEK/timme. Bolagsbeskrivning 2015 28 Rättsliga förfaranden och skiljeförfaranden Arc Aroma har under de senaste tolv månaderna inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller sådana som Arc Aroma är medvetna om kan uppkomma) och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Arc Aromas finansiella ställning eller motstående varumärkena som vid ett närmare betraktade av de respektive varumärkenas distinktiva delar och de varor för vilka respektive part erhållit registrering. Bolagets bedömning är att invändningen kommer att avslås och varumärkesregistreringen upprätthållas. Ett avgörande kan förväntas under Q4, 2015. lönsamhet. Som framgår i avsnittet ”Patent och varumärken” Marknads- och branschinformation nedan är emellertid en av Bolagstes varumärkesregistreringar Bolagsskrivningen föremål för en invändning. branschinformation som kommer från tredje man. Även om innehåller viss marknads- och informationen har återgivits korrekt och Bolaget anser att Patent och varumärken källorna är tillförlitliga har Bolaget inte oberoende verifierat Arc Aroma är inte beroende av sina patent, men patenten bedöms stärka Bolagets position. Bolaget beviljades svenskt patent, SE 531 797, den 4 augusti 2009. En PCT-ansökan togs fram baserat på den svenska ansökan, EP2262739. Patentskydd har sökts i de, enligt styrelsens bedömning, viktigaste marknaderna för Bolaget. Patentet är i dagsläget beviljat i Österrike, Belgien, Danmark, Frankrike, Tyskland, Irland, Italien, Luxemburg, Nederländerna, Polen, Spanien, Schweiz, Liechtenstein, Storbritannien, Ryssland, Sydafrika, Kina, USA, Turkiet och Israel. Bolaget har även fått en europeisk patentansökan godkänd samt ansökt om patent i ett antal andra informationen, varför dess riktighet och fullständighet inte kan garanteras. Såvitt Arc Aroma känner till och kan förvissa sig om genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av dessa källor har dock inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. På vissa ställen i Bolagsbeskrivningen beskrivs Arc Aromas ställning på marknaden. Dessa uppgifter baseras på Bolagets omsättning i förhållande till Arc Aromas bedömning av de aktuella marknadernas storlek respektive konkurrenternas omsättning. länder, bland annat Kanada, Sydkorea, och Indien. Därutöver Certified Adviser på First North har Arc Aroma ansökt om patent den 24 juni 2015 designerad Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified EU, WO2015069175. Slutligen har ytterligare patentansökan Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths gjorts av Bolaget, men denna ansökan är ännu inte publik. regelverk för informationsgivning till marknaden och investerare. Erik Penser Bankaktiebolag som är medlem vid och har avtal Arc Aroma har för avsikt att ansöka om ytterligare patent för det med NASDAQ OMX Stockholm AB, är Certified Adviser för fall styrelsen bedömer att Bolagets immateriella skydd på ett Bolaget. En Certified Adviser granskar bolag vars aktier ska lämpligt och relevant sätt kan och bör stärkas ytterligare. tas upp till handel på First North. NASDAQ OMX Stockholm AB godkänner ansökan om upptagande till sådan handel. NASDAQ Bolaget har i Sverige beviljats skydd för varumärket CEPT, OMX Stockholm AB:s övervakningsfunktion (”Surveillance”) registreringsnummer 403502. Vidare har Bolaget i Sverige ansvarar för att kontrollera att både bolag och Certified Advisers beviljats skydd för varumärket ”bioCEPT”, registreringsnummer lever upp till regelverket på First North. Surveillance övervakar 522767. Den senare registreringen har dock blivit föremål för även handeln på First North. Erik Penser Bankaktiebolag äger invändning från innehavaren av det tidigare EU-varumärket BIO- inte några aktier i Bolaget. CEL. Bolaget har genom ombud yttrat sig i ärendet och anfört att skillnader föreligger vid såväl en helhetsbedömning av de Bolagsbeskrivning 2015 29 BOLAGSORDNING Bolagsordning för Arc Aroma Pure AB den mån detta inte kan ske vad avser viss aktie/vissa aktier, sker fördelning genom lottning. Org. nr: 556586-1985 Fastställd på extra bolagsstämma 2012-09-04 Beslutar bolaget att ge ut aktier endast av serie A eller § 1 Firma serie Bolagets firma är Arc Aroma Pure AB. Bolaget är publikt. aktier är av serie A eller serie B, äga företrädesrätt att teckna nya B, skall samtliga aktieägare oavsett om deras aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger. § 2 Styrelsens säte Styrelsen skall ha sitt säte i Lund kommun. Vad som sagts ovan skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission och/eller § 3 Verksamhet Bolagets verksamhet skall vara utveckling, tillverkning och marknadsföring av utrustning för biologisk rening av pumpbara produkter. I anslutning härtill skall bolaget utveckla system och mjukvara ävensom idka därmed förenlig verksamhet. kvittningsemission med avvikelse från aktieägares företrädesrätt. Vad som föreskrivs ovan om aktieägares företrädesrätt skall äga motsvarande tillämpning vid emission av teckningsoptioner och konvertibler. § 4 Aktiekapital Bolagets aktiekapital skall utgöra lägst 544 100 kronor och högst 2 176 400 kronor. Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission skall nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som finns sedan tidigare. Därvid skall gamla aktier av visst aktieslag medföra företrädesrätt till nya § 5 Antal aktier Antalet aktier skall vara lägst 5 441 000 och högst 21 764 000 stycken. aktier av samma aktieslag. Vad som nu sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring av bolagsordningen, ge ut aktier av nytt slag. § 6 Aktieslag Aktierna skall utges i två serier, serie A och serie B. A-aktie medför tio (10) röster per aktie och B-aktie medför en (1) röst Aktier av serie A kan omvandlas till aktie av serie B i nedan angiven ordning. Begäran om omvandling skall av aktieägare per aktie. framställas skriftligen till bolaget, med angivande av hur många A-aktier och B-aktier kan i vardera serien utges till högst det därefter utan dröjsmål anmälas för registrering vid Bolagsverket aktier av serie A som önskas omvandlade. Omvandlingen skall antal som motsvarar 100 procent av hela aktiekapitalet. aktieboken. Aktierna av serie A och B skall medföra samma rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Beslutar bolaget att och är verkställd när registrering har skett samt antecknats i § 7 Styrelse Styrelsen skall bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter med genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya aktier skall innehavare av aktier av serie A samt av aktier av serie B äga företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier innehavaren förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknas med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare till teckning (subsidiär företrädesrätt). Om inte sålunda erbjudna aktier räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt, skall aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det totala antal aktier de förut äger i bolaget. I högst fem suppleanter. § 8 Revisor För granskning av bolagets årsredovisning samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning skall en eller två revisorer med eller utan suppleanter utses eller ett registrerat revisionsbolag. Uppdraget som revisor ska gälla till slutet av den årsstämma som hålls under det fjärde räkenskapsåret efter det då revisorn utsågs. Bolagsbeskrivning 2015 30 § 9 Kallelse till bolagsstämma 11. Annat ärende, som ankommer på stämman enligt Kallelse till bolagsstämma skall alltid ske genom annonsering i aktiebolagslagen eller bolagsordningen. Post- och Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats. Att kallelse skett skall annonseras i Svenska Dagbladet. Om utgivningen av Svenska Dagbladet skulle upphöra skall annonsering istället ske genom Dagens Industri. § 12 Räkenskapsår Bolagets räkenskapsår skall vara 0501-0430. § 13 Avstämningsförbehåll Den aktieägare eller förvaltare som på avstämningsdagen är § 10 Anmälan till stämma Rätt att delta i stämma har sådana aktieägare som upptagits i aktieboken på sätt som föreskrivs i 7 kap 28 § 3 stycket aktiebolagslagen och som anmält sig hos bolaget senast den dag som anges i kallelsen till stämman, varvid antalet biträden skall uppges. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och införd i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister, enligt 4 kap. lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller den som är antecknad på avstämningskonto enligt 4 kap. 18 § första stycket 6 – 8 nämnda lag, ska antas vara behörig att utöva de rättigheter som framgår av 4 kap. 39 § aktiebolagslagen (2005:551). inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman. § 11 Årsstämma Årsstämma skall hållas årligen inom sex (6) månader efter räkenskapsårets utgång. På årsstämma skall följande ärenden förekomma: 1. Val av ordförande vid stämman. 2. Upprättande och godkännande av röstlängd. 3. Godkännande av dagordningen. 4. Val av en eller två justeringsmän. 5. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad. 6. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse samt i förekommande fall koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse. 7. Beslut a) om fastställande av resultaträkning och balansräkning samt i förekommande fall koncernresultaträkning och koncernbalansräkning; b) om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen; c) om ansvarsfrihet åt styrelsens ledamöter och verkställande direktör. 8.Bestämmande av antalet styrelseledamöter, styrelsesuppleanter och, i förekommande fall, av antalet revisorer och revisorssuppleanter, 9. Fastställande av arvoden åt styrelsen och revisorerna, 10. Val av styrelse och eventuella styrelsesuppleanter samt, i förekommande fall, revisorer eller revisionsbolag och eventuella revisorssuppleanter. Bolagsbeskrivning 2015 31 AD RE S S E R Arc Aroma Arc Aroma Pure AB (publ) Skiffervägen 12 224 78 Lund Tel +46 46 271 83 80 www.arcaromapure.se Certified Advisor Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405 Biblioteksgatan 9 103 91 Stockholm Tel +46 8 463 80 00 www.penser.se Revisor Mazars SET Revisionsbyrå AB Box 2055 220 02 Lund Tel +46 46 32 74 00 www.mazars.se Bolagsbeskrivning 2015 32
© Copyright 2024