1. No category

Anoto Group AB (publ)
Prospekt avseende upptagande till handel av aktier på
NASDAQ Stockholm
SW22671049/11
2
Viktiginformation
Detta prospekt (“Prospektet”) har upprättats i anledning av upptagande till handel av aktier i Anoto Group AB (publ) på
Nasdaq Stockholm och innefattar inte något erbjudande att förvärva värdepapper i Bolaget. Med “Anoto”, “Bolaget” eller
“Koncernen” avses i detta Prospekt, beroende på sammanhanget, Anoto Group AB (publ), den koncern vari Bolaget är
moderbolag eller ett dotterbolag i koncernen.
Ingen åtgärd har vidtagits eller kommer att vidtas i någon annan jurisdiktion än Sverige som skulle tillåta spridning av detta
Prospekt eller något annat material hänförligt till Bolaget eller aktierna i någon annan jurisdiktion i vilken åtgärd krävs för
sådant syfte. Spridningen av detta Prospekt kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner i lag. Personer som
mottar ett exemplar av detta Prospekt åläggs av Bolaget att informera sig om samt följa alla sådana restriktioner. Bolaget
accepterar inte något juridiskt ansvar för några överträdelser av någon sådan restriktion, oavsett om överträdelsen begås
av en potentiell investerare eller någon annan. Aktierna som tas upp till handel har inte rekommenderats av någon
amerikansk federal eller delstatlig värdepappersmyndighet eller tillsynsmyndighet. Vidare har ingen sådan myndighet
bekräftat riktigheten i eller bedömt lämpligheten av detta Prospekt. Alla påståenden om motsatsen är en brottslig handling
i USA. Aktierna i som tas upp till handel har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt den vid var tid gällande
U.S. Securities Act från 1933 (“Securities Act”). Aktierna får inte erbjudas, säljas, pantsättas eller på annat sätt överlåtas
inom USA annat än med tillämpning av undantag från, eller genom en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven
i Securities Act samt i överensstämmelse med eventuellt tillämpliga delstatliga värdepapperslagar. Mångfaldigande och
spridning av hela eller delar av detta Prospekt i USA och röjande av dess innehåll är förbjudet.
Detta Prospekt har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 §§ i
lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att
Finansinspektionen garanterar att sakuppgifter i Prospektet är riktiga eller fullständiga.
Detta Prospekt är underkastat svensk rätt. Tvist i anledning av detta Prospekt ska avgöras av svensk domstol exklusivt.
Framåtriktad information och marknadsinformation
Prospektet innehåller viss framåtriktad information som återspeglar Anotos aktuella syn på framtida händelser samt
finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avses”, “bedöms”, “förväntas”, “kan”, “planerar”, ”uppskattar” och andra
uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade
på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som
okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad
information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att
väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.
Faktorer som kan medföra att Anotos framtida resultat och utveckling avviker från vad som uttalas i framåtriktad
information innefattar, men är inte begränsade till, de som beskrivs i avsnittet ”Riskfaktorer”. Framåtriktad information i
detta Prospekt gäller endast per dagen för prospektets offentliggörande. Anoto lämnar inga utfästelser om att offentliggöra
uppdateringar eller revideringar av framåtriktad information till följd av ny information, framtida händelser eller liknande
omständigheter annat än vad som följer av tillämplig lagstiftning.
3
Innehåll
Viktig information.................................................................................................................................... 2
Sammanfattning ...................................................................................................................................... 4
Riskfaktorer ........................................................................................................................................... 13
Bakgrund och motiv............................................................................................................................... 18
Marknadsöversikt.................................................................................................................................. 20
Verksamhetsbeskrivning ....................................................................................................................... 28
Finansiell information i sammandrag.................................................................................................... 35
Kommentarer till den finansiella informationen................................................................................... 38
Proformaredovisning............................................................................................................................. 40
Revisorns rapport avseende proformaredovisning............................................................................... 44
Kapitalstruktur och annan finansiell information.................................................................................. 45
Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden ............................................................................................. 47
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer............................................................................... 51
Legala frågor och kompletterande information.................................................................................... 59
Vissa skattefrågor i Sverige.................................................................................................................... 62
Bolagsordning........................................................................................................................................ 64
Adresser................................................................................................................................................. 66
Vissa definitioner
I detta prospekt används följande definitioner:
”Anoto”, ”Koncernen”, eller ”Bolaget”: avser beroende på sammanhanget, Anoto Group AB (publ)
(organisationsnummer 556532-3929) eller den koncern vari Anoto Group AB (publ) är moderbolag.
”Euroclear”: avser Euroclear Sweden AB
”Prospektet”: avser föreliggande prospekt
”Nasdaq Stockholm”: avser NASDAQ OMX Stockholm AB
4
Sammanfattning
Prospektsammanfattningar består av informationskrav uppställda i ”Punkter”. Punkterna är
numrerade i avsnitten A - E (A.1 - E.7). Sammanfattningen i detta prospekt innehåller alla de punkter
som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter
inte är tillämpliga för alla typer av prospekt kan det dock finnas luckor i punkternas numrering. Även
om det krävs att en punkt inkluderas i sammanfattningen för aktuell typ av värdepapper och
emittent, är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har
då ersatts med en kort beskrivning av punkten tillsammans med angivelsen ”Ej tillämplig”.
AVSNITTA– INTRODUKTIONOCHVARNINGAR
Punkt
A.1
Rubrik
Varningar
A.2
Finansiella
mellanhänder
Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Prospektet.
Varje beslut om att investera i värdepapperen ska baseras på en bedömning
av Prospektet i dess helhet från investerarens sida. Om yrkande avseende
uppgifterna i Prospektet anförs vid domstol, kan den investerare som är
kärande i enlighet med medlemsstaternas nationella lagstiftning bli tvungen
att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet innan de rättsliga
förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som
lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om
sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra
delarna av Prospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av
Prospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger
att investera i sådana värdepapper.
Ej tillämplig. Finansiella mellanhänder har inte rätt att använda prospektet för
efterföljande återförsäljning eller slutlig placering av värdepapper.
AVSNITTB– EMITTENTOCHEVENTUELLGARANTIGIVARE
Punkt
B.1
B.2
B.3
Rubrik
Firma och
handelsbeteck
ning
Säte och
bolagsform
Huvudsaklig
verksamhet
Bolagets firma (tillika handelsbeteckning) är Anoto Group AB (publ). Aktien
handlas på NASDAQ Stockholm under kortnamnet ANOT.
Anoto Group AB (publ) bildades i Sverige och registrerades vid Bolagsverket den
12 juni 1996. Bolagets organisationsnummer är 556532-3929. Bolaget är ett
publikt svenskt aktiebolag och dess associationsform regleras av
aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget och dess styrelse har sitt säte i Stockholm.
Anotos affärsidé är att sälja digitala pennor och licensiera programvarulösningar
till slutanvändare och partners. Verksamheten är huvudsakligen uppdelad i två
huvudområden, ”Enterprise Solutions” och ”Technology Licensing”. Enterprise
Solutions stod under 2013 för 62 % av omsättningen och 63 % av bruttovinsten.
Under 2014 ökade andelen till 66, respektive 69 %. Området Enterprise
Solutions vänder sig till professionella användare med behov av att samla in och
bearbeta information som en del av sina arbetsuppgifter. Området Technology
Licensing stod under 2013 och 2014 för 28 till 30 % av både omsättning och
bruttovinst. Inom Technology Licensing licensierar Anoto ut tekniska lösningar
5
eller andra immateriella rättigheter samt levererar nyckelkomponenter till
kunder som integrerar sådana rättigheter och komponenter i sina egna
vertikalspecifika tekniska lösningar. Dessa kunder marknadsför och säljer
slutprodukten eller lösningen under eget varumärke. Technology Licensing
består av fem huvudkategorier; interaktiva väggar, digitala anteckningar,
utbildningslösningar, system för röstning och penna-på-bildskärm. De
huvudsakliga marknader där Bolaget är verksamt omfattar dels marknaden för
datainsamling via formulär och andra affärsrelaterade dokument av
professionella användare (Enterprise Solutions), dels vissa specifika
nischmarknader, dvs. marknaderna för generella anteckningar,
utbildningslösningar, system för röstning, interaktiva väggar och penna-påbildskärm (Technology Licensing).
B.4a
Viktiga
trender i
branschen
Sedan utgången av 2011 har flera producenter av skärmar inkluderat
skrivfunktionalitet i skärmarna. Panasonics lansering av skärm i A3- format med
Anotos teknologi är ett exempel på detta. Vidare har inom utbildning under
senare år märkts en stark trend att använda digitala hjälpmedel och
interaktivitet i undervisningen.
B.5
Koncernstruktur
Anoto Group AB (publ) är moderbolag i Koncernen, som består av åtta
rörelsedrivande bolag i fem länder.
B.6
Ägare med
anmälningspliktiga
aktieinnehav
(>5% av
antal aktier)
Utvald
historisk
finansiell
information
B.7
Aktieägare per 31 oktober 2015
Andel av samtliga aktier
Solid Technologies, Inc.
6,2 % (motsvarande 65 666 874 aktier)
Källa: Euroclear Sweden AB
Nedan presenteras Bolagets finansiella utveckling i sammandrag för
räkenskapsåren 2012-2014 samt perioden januari – september 2014 och
2015. Informationen är hämtad från oreviderade delårsrapporter för
Bolaget för niomånadersperioderna som avslutades den 30 september
2015 och 2014, upprättade i enlighet med IFRS och granskade av
Bolagets revisor, Deloitte AB, i enlighet med vad som anges i deras
rapport som är bilagd räkenskaperna. Informationen är vidare hämtad
från reviderade finansiella rapporter för Bolaget för räkenskapsåren
2014, 2013 och 2012, upprättade i enlighet med IFRS och reviderade av
Bolagets revisor, Deloitte AB, i enlighet med vad som anges i deras
rapport som är bilagd räkenskaperna.
Följande finansiella nyckeltal i detta prospekt utgör inte nyckeltal för
finansiella resultat eller likviditet enligt IFRS:
-
Likvida medel, kkr
Soliditet (%)
EK per aktie, kr
6
7
Definitioner av Nyckeltal
Likvida medel
Kassa och bank, kortfristiga placeringar samt derivatinstrument med positivt
verkligt värde.
Soliditet
Eget kapital inklusive minoritet / balansomslutningen
Vinst per aktie
Periodens resultat dividerat med antalet aktier.
Eget kapital per aktie
Eget kapital dividerat med antalet aktier.
Väsentliga händelser efter den 30 september 2015
Anoto har den 5 november 2015 ingått ett avtal med HP Inc. där HP ges rätten
att köpa och distribuera specialanpassade Anotopennor från Anoto. HP och
Anoto har även samma datum ingått ett Technology Licensing-avtal där HP ges
rätten att använda och distribuera olika produkter och tillbehör med Anotos
prickmönster för digital skrivteknik.
Den 5 november 2015 undertecknade Anoto ett avtal om att förvärva Livescribe
Inc (”Livescribe”), Anoto-partner sedan 2007, med huvudkontor i San Franciscoområdet. Köpeskillingen ska erläggas kontant och är baserad på ett
företagsvärde om 15 MUSD, motsvarande den uppskattade omsättningen för
2015. Livescribe kommer vara skuldfritt vid tidpunkten för fullgörandet av
förvärvet vilket förväntas äga rum den 30 november 2015.
Carnegie har den 6 november 2015, enligt det placeringsavtal som Bolaget
ingått med Carnegie, placerat och sålt 56,5 miljoner aktier i Anoto, till en
genomsnittlig volymvägd kurs om cirka 1,31 kronor. Med anledning härav har
styrelsen i Anoto, med stöd av det bemyndigande som erhölls vid den extra
bolagsstämman den 28 september 2015, beslutat om en riktad nyemission till
Carnegie om 56,5 miljoner aktier till teckningskursen cirka 1,31 kronor.
Styrelsen har den 25 november 2015, med stöd av bemyndigande från extra
bolagsstämman den 28 september 2015, beslutat om nyemission av 101,5
miljoner aktier till teckningskursen 1,13 kronor riktad till institutionella och
andra professionella investerare och som kommer att tillföra Bolaget cirka
114,7 miljoner kronor före emissionskostnader.
Anoto har den 6 november 2015 ingått ett avtal med en svensk bank gällande
kortfristig upplåning upp till 25 miljoner kronor.
Den 8 oktober 2015, initierades av Destiny Wireless Ltd ("Destiny") ett
ackordsförfarandeförslag ("CVA") som godkänts av bolagets oprioriterade
fordringsägare. Ackordsförslaget kommer att resultera i en omedelbar
nedskrivning av skulder om cirka GBP 580 000 som kommer att återföras via
8
Destiny Wireless resultaträkning samt en utestående skuld på cirka GBP
513 000 att betalas av under en period om fyra år i linje med ackordsförslaget.
Effekterna av ackordet kommer att få en positiv effekt på koncernens
nettoskuldsättning under fjärde kvartalet 2015.
Väsentliga förändringar under den period som den historiska finansiella
informationen omfattar
Under de första nio månaderna 2015 har intäkterna ökat med cirka 45 % till 138
miljoner kronor. Det är framförallt affärsområdet Technology Licensing som har
bidragit till den kraftiga tillväxten. Rörelseomkostnaderna för perioden januari –
september 2015 uppgick till 129 miljoner kronor jämfört med 116 miljoner
kronor under motsvarande kvartal föregående år. De högre driftskostnaderna
under 2015 är relaterade till produktutvecklingen tillsammans med HP Inc.,
forskning och testning av nya mönsterfilmslösningar för stora skärmar samt
utveckling av Anoto LiveTM Services.
2014 präglades av en fortsatt utmanande ekonomisk utveckling för Anoto. Först
under årets sista kvartal bröts trenden med fallande omsättning. Under det
sista kvartalet ökade intäkterna med 38 procent jämfört med sista kvartalet
2013. Den starka avslutningen av året resulterade i att intäkterna på 141,5
miljoner kronor endast var 2 procent lägre än under 2013. Driftskostnaderna
minskade under 2014 med cirka 33 miljoner kronor jämfört med 2013 efter
genomfört besparingsprogram och justerat för nedskrivningen av immateriella
tillgångar på 72,4 miljoner kronor.
Under 2013 expanderade Anoto sin verksamhet bland annat genom förvärv i
Storbritannien och i tillväxtländer med mindre utvecklad IT-infrastruktur som
Indien och Turkiet. Trots detta minskade intäkterna med 28 procent från 199 till
144 miljoner kronor. Det främsta skälet till de minskade intäkterna var en större
konkurrens från lösningar för datafångst baserade på pekskärmar.
B.8
Utvald
proformaredovisning
Anotos förvärv av Livescribe, som förväntas genomföras den 30 november
2015, kommer att ha en direkt påverkan på framtida resultat och kassaflöden
för Anoto. För att finansiera köpeskillingen avseende förvärvet av Livescribe om
15 miljoner USD och förse Anoto med nödvändigt rörelsekapital för att kunna
genomföra den utökade affärsplanen har Anoto genomfört två nyemissioner av
aktier, dels en nyemission den 6 november 2015 om 56,5 miljoner aktier och en
emissionslikvid om 74 miljoner kronor före emissionskostnader, dels en
nyemission den 25 november 2015 om 101,5 miljoner aktier och en
emissionslikvid om cirka 114,7 miljoner kronor före emissionskostnader.
Ändamålet med nedanstående konsoliderade proformaredovisning är att
redovisa den hypotetiska påverkan som förvärvet av Livescribe hade haft på
Anotos konsoliderade resultaträkning för niomånadersperioden 1 januari – 30
september 2015 samt den konsoliderade balansräkningen per den 30
september 2015. Proformaredovisningen har endast till syfte att informera och
belysa fakta. Proformaredovisningen är till sin natur avsedd att beskriva en
hypotetisk situation och tjänar således inte till att beskriva Anotos faktiska
finansiella ställning eller resultat. Vidare är proformaredovisningen inte
representativ för hur verksamhetsresultatet kommer att se ut i framtiden.
9
B.9
B.10
B.11
Resultatprognos
Revisionsanmärkning
Otillräckligt
rörelsekapital
Ej tillämplig: resultatprognos lämnas ej.
I årsredovisningen för 2014 har revisorn anmärkt på att Bolaget vid flera
tillfällen inte betalat avdragen skatt och sociala avgifter i rätt tid.
Ej tillämplig: Det är styrelsens bedömning att Anotos befintliga rörelsekapital är
tillräckligt för Bolagets behov den kommande tolvmånadersperioden.
AVSNITTC– VÄRDEPAPPER
Punkt
C.1
Rubrik
Slag och
kategori
Aktier i Anoto (ISIN-kod SE0000547929)
10
C.2
Denominering
Aktierna är denominerade i svenska kronor.
C.3
Antal aktier i
Bolaget
Aktiekapitalet i Anoto uppgår per den 23 november 2015 till 1 053 193 826.
stycken. Nominellt värde per aktie uppgår till 0,02 kronor. Samtliga aktier är
fullt inbetalda.
C.4
Rättigheter
som
sammanhänger
med
värdepapperen
Varje aktie berättigar till en röst på bolagsstämma. Beslutar bolaget att
genom kontant- eller kvittningsemission ge ut nya aktier, teckningsoptioner
eller konvertibler har aktieägarna som huvudregel företräde till teckning i
relation till teckning i förhållande till det antal aktier de förut äger. Samtliga
aktier medför lika rätt till andel i Bolagets vinst och till eventuellt överskott vid
en likvidation. Beslut om vinstutdelning fattas av bolagsstämman och
utbetalas genom Euroclears försorg. Rätt till utdelning tillkommer den som på
den av bolagsstämman fastställda avstämningsdagen för utdelningen är
registrerad som innehavare av aktier i den av Euroclear förda aktieboken.
C.5
Inskränkningar i den
fria överlåtbarheten
Upptagande till
handel
Ej tillämplig: aktierna är inte föremål för inskränkningar i den fria
överlåtbarheten.
Utdelningspolicy
Anoto har hittills inte lämnat någon utdelning och kommer inte att föreslå
någon utdelning de närmaste åren. Bolagets framtida utdelningspolicy
kommer att anpassas till resultatnivå, finansiell ställning och
finansieringsbehov. Förslag till utdelning kommer att vägas mellan
aktieägarnas krav på en rimlig direktavkastning och verksamhetens behov av
självfinansiering.
C.6
C.7
Aktier i Bolaget handlas i dag på Nasdaq Stockholm. Detta prospekt har
upprättats för att möjliggöra att samtliga 206 048 341 aktier som emitterades
enligt beslut av styrelsen den 23 och 24 juli 2015 samt den 6 och 25 november
2015 upptas till handel på Nasdaq Stockholm.
AVSNITTD– RISKER
Punkt
D.1
Rubrik
Huvudsakliga
risker
relaterade till
Bolaget och
branschen
Innan en investerare beslutar sig för att teckna eller förvärva aktier i
Anoto är det viktigt att noggrant analysera de riskfaktorer som bedöms
vara av betydelse för Bolagets och aktiens framtida utveckling. Nedan
beskrivs huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer för Anoto, utan särskild
rangordning. Dessa kan ha en väsentligt negativ inverkan på Anotos
verksamhet, finansiella ställning och/eller resultat och kan medföra att
aktierna i Anoto minskar i värde.
Konkurrens: Det finns många tekniska lösningar för att bestämma
position på en yta, Anotos lösning är bara en av flera. Anoto kontrollerar
enbart sin specifika metod för att positionsbestämma med hjälp av mönster
och bildbehandling; det finns en risk att existerande och nya konkurrenter kan
skapa liknande produkter som bygger på samma grundidé utan att Anoto kan
förhindra detta genom till exempel patentskydd. Anotos oförmåga att
upprätthålla eller öka sin nuvarande marknadsandel kan ha väsentlig negativ
11
påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Produktutveckling och teknisk utveckling: Marknaden som Anoto är
verksamt på kännetecknas av snabb teknisk utveckling. Det finns risk för att
ny teknologi och nya produkter eller tjänster som utvecklas av Anoto inte
motsvarar förväntningar och uppställda mål, inte framgångsrikt kan integreras
med kundernas egna system, tjänster och produkter, eller inte kommer att
vara kommersiellt framgångsrika, vilket kan medföra en väsentlig negativ
påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Affärspartners: En stor del av Anotos produkter marknadsförs och säljs
genom affärspartners. Det finns en risk att samarbets- och distributionsavtal
med partners, systemintegratörer och distributörer inte kan ingås på
fördelaktiga villkor, att motparter inte uppfyller sina åtaganden enligt
ingångna avtal eller att motparternas verksamhet inte utvecklas på ett
gynnsamt sätt och bidrar till Anotos intäkter.
Kunder: Anotos slutkunder finns inom flera olika marknadssegment där det
behövs lösningar för att fånga handskriven information. En förlust av en större
kund eller förlust respektive senareläggning av ett stort kontrakt kan ha en
stor påverkan på ett enskilt verksamhetsområde.
Immateriella rättigheter: Bolagets portfölj av patent, varumärken och övriga
immateriella rättigheter är omfattande. Det kan inträffa att
patenteringsmöjligheter missbedöms och att patent, varumärken och
övriga immateriella rättigheter inte ger ett tillfredställande skydd, att
patent ogiltigförklaras efter att ha beviljats eller att Bolagets rättigheter inte
kan vidmakthållas. Patent ger dessutom ett tidsbegränsat skydd och flera av
Anotos centrala patent har mindre än halva livstiden kvar. Intrång i Anotos
patent kan komma att ske, och andra kan komma att påstå att Anoto gör
intrång i immateriella rättigheter som berör teknologi som gränsar till Anotos
verksamhet, vilket i båda fallen kan leda till kostsamma tvister.
Finansierings- och likviditetsrisk: Bolagets kassaflöde har periodvis under år
2014 varit ansträngt, främst till följd av att omsättningen varit lägre än
förväntat. Det finns en risk att Anotos kassaflöden inte kommer att vara
tillräckliga för att finansiera verksamheten på lång sikt utan ytterligare
finansiering.
D.3
Huvudsakliga
risker
relaterade till
värdepapperen
Risker relaterade till Anotoaktien inkluderar risker relaterade till
värdeutvecklingen som är beroende av ett antal faktorer såsom förändringar i
Bolagets resultat och ställning, förändringar i aktiemarknadens förväntningar
om framtida vinster, utbud och efterfrågan på aktierna samt utvecklingen
inom Anotos verksamhetsområden. Anotos aktie har historiskt under perioder
utvecklats volatilt och handeln i Bolagets aktier har under perioder haft låg
aktivitet, vilket kan innebära svårigheter för innehavare av aktier att sälja sina
aktier utan att påverka marknadspriset negativt. Anotos förmåga att i
framtiden lämna utdelning beror på en mängd olika faktorer, bland annat
Bolagets verksamhet, finansiella ställning, rörelseresultat, utdelningsbara
12
reserver, kassaflöde, framtidsutsikter, kapitalbehov samt generella finansiella
och legala restriktioner. En framtida emission av aktier eller andra
värdepapper i Anoto kan påverka aktiekursen på Anotos aktier väsentligt och
negativt, vilket kan leda till att investerare kan förlora hela eller delar av sin
investering. Dessutom skulle ytterligare nyemissioner av aktier leda till en
utspädning av ägandet för aktieägare som inte kan delta i en sådan emission
eller väljer att inte utöva sin rätt att teckna aktier.
AVSNITTE– ERBJUDANDE
Punkt
E.1
E.2a
E.3
E.4
E.5
Rubrik
Intäkter och
kostnader
avseende
Erbjudandet
Motiv och
användning av
emissionslikviden
Erbjudandets
villkor
Intressen som
har betydelse
för
erbjudandet
Lock up-avtal
Ej tillämplig: inget erbjudande föreligger
Ej tillämplig: inget erbjudande föreligger
Ej tillämplig: inget erbjudande föreligger
Ej tillämplig: inget erbjudande föreligger
Ej tillämplig: inget erbjudande föreligger
E.6
Utspädningseffekt
Ej tillämplig: inget erbjudande föreligger
E.7
Kostnader som
åläggs
investerare
Ej tillämplig: inget erbjudande föreligger
13
Riskfaktorer
En investering i aktier är förenad med risk. Vid bedömning av Anotos framtida utveckling är det av
vikt att beakta de riskfaktorer som är förknippade med Bolaget och dess aktie. All affärsverksamhet
och alla investeringar i aktier är förknippade med risker av både generell karaktär och mer branscheller företagsspecifik karaktär. Det finns risker både vad avser omständigheter som är hänförliga till
Anoto eller branschen och risker som är av mer generell karaktär samt risker förenade med aktien.
Nedan beskrivs riskfaktorer som bedöms ha betydelse för Bolagets framtida utveckling. I den
nedanstående redovisningen är riskfaktorerna inte rangordnade efter betydelse. Avsnittet är inte
uttömmande, samtliga faktorer kan av naturliga skäl inte förutses eller beskrivas i detalj, varför en
samlad utvärdering även måste innefatta övrig information i prospektet samt en allmän
omvärldsbedömning.
Bransch- och verksamhetsrelaterade risker
Konkurrens
Anotos långsiktiga tillväxt och vinst är beroende av dessförmåga att fortsätta utveckla tjänster och
produkter som är efterfrågade och konkurrenskraftiga såväl kvalitets- som prismässigt. Det finns en
risk för att existerande och nya konkurrenter kan utveckla produkter och tjänster som fyller samma
behov som Anotos erbjudanden och sälja dessa på mer attraktiva villkor än de som Anoto erbjuder,
med följden att Anotos marknadsandel kan komma att minska. Notera att det finns många tekniska
lösningar för att bestämma position på en yta; Anotos lösning är bara en av flera. Anoto kontrollerar
enbart Anotos specifika metod för att positionsbestämma med hjälp av mönster och bildbehandling;
det finns en risk att existerande och nya konkurrenter skapar liknande produkter som bygger på
samma grundidé utan att Anoto kan förhindra detta genom till exempel patentskydd. Anotos
oförmåga att upprätthålla eller öka sin nuvarande marknadsandel kan ha väsentlig negativ påverkan
på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Produktutveckling och teknisk utveckling
Marknaden som Anoto är verksamt på kännetecknas av snabb teknisk utveckling. Det finns risk för
att utvecklingen kan komma att medföra att nya tekniska lösningar blir mer användarvänliga och
kostnadseffektiva än digitala pennlösningar. Det finns vidare risk för att Anotos utveckling av ny
teknologi och nya produkter inte kommer att motsvara förväntningar och uppställda mål. Detta kan
leda till att marknadslanseringar blir försenade eller helt uteblir, med försenade respektive uteblivna
intäkter som följd.
Anotos kunder har egna system, tjänster eller produkter som är baserade på Anotos kärnteknologi.
De marknader som dessa kunder är verksamma på är i hög grad föränderliga och kännetecknas av
snabb teknisk utveckling. Anotos nuvarande verksamhet, liksom dess framtida tillväxt, är beroende
av att Anoto lyckas utveckla ny teknologi, nya produkter och tjänster som framgångsrikt kan
integreras med kundernas egna system, tjänster och produkter. Arbete med att utveckla ny
teknologi, nya produkter och tjänster är kostsamt och tiden fram till marknadslansering är svår att
prognostisera. Det finns en risk att Anotos framtida teknologier, produkter och tjänster inte kommer
14
att vara kommersiellt framgångsrika, vilket kan medföra en väsentlig negativ påverkan på Bolagets
verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Materialförsörjning
Bolaget är beroende av komponenter som köps eller licensieras av tredje part. Vissa komponenter
har långa ledtider, vilket ställer krav på noggrann planering av produktionen och kan försämra
flexibiliteten. Det finns också några komponenter som är att betrakta som kritiska för nuvarande
produktfamiljer och som är mycket svåra och kostsamma att ersätta om försörjningen plötsligt skulle
upphöra. Det finns en risk att detta kan innebära leveransstopp och stora utgifter i väntan på att
leveranser av en omkonstruerad produkt kan återupptas, vilket kan medföra en väsentlig negativ
påverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Produktion
Eftersom Anoto är en mindre aktör finns det en risk att en producent säger upp produktionsavtal,
med eller utan framförhållning. Det finns en risk att processen att hitta en ny tillverkare och att flytta
produktion till denna skulle ta lång tid samt vara förknippat med höga kostnader och
kvalitetsproblem, både under utfasningen av den gamla producenten och under infasningen av den
nya, vilket kan påverka Bolagets verksamhet negativt.
Produktansvar, m.m.
Med produkter kommer även produktansvar. Det kan uppstå fel både i design och i produktion.
Anoto skulle till följd av designfel eller systematiska fel i produktionen kunna bli tvungen att återkalla
en hel produktionsserie eller en stor del därav från marknaden, för åtgärdande av brister. Sådana
återkallelser kan bli kostsamma både ekonomiskt och ur förtroendesynpunkt, vilket kan negativt
påverka Bolagets resultat.
Anoto har vidare garantiåtaganden gentemot sina kunder och är exponerat för reklamationer för den
händelse Bolagets produkter inte fungerar som de ska. I dessa fall kan Anoto vara skyldigt att åtgärda
eller ersätta de defekta produkterna. Det finns en risk att eventuella fel i Anotos produkter skulle
leda till skadeståndskrav. Även om Anoto historiskt sett haft låga garantikostnader kan det visa sig att
de avsättningar som görs i den löpande förvaltningen för sådana åtaganden är otillräckliga.
Försäkringsrisk
Anotos försäkring för patenttvister löpte ut 2005 och Bolaget har inte ansett det vara möjligt att
förlänga försäkringen på rimliga villkor. Den tidigare försäkringen täcker inte eventuella
försäkringsfall anmälda efter det att försäkringen löpt ut och det kan inte säkerställas att Bolaget i
framtiden kommer kunna teckna ny försäkring avseende patenttvister på rimliga kommersiella
villkor.
Affärspartners
Anoto arbetar idag utifrån en indirekt affärsmodell varigenom en stor del av dess produkter
marknadsförs och säljs genom affärspartners. Anotos tillväxt är därför i hög grad beroende av sådana
samarbeten för att nå relevanta marknader och slutkunder. Även framöver kommer Anoto vara
beroende av samarbets- och distributionsavtal med partners, systemintegratörer och distributörer
för marknadsföring och försäljning av Anotos produkter på vissa marknader. Det finns en risk att
sådana avtal inte kan ingås på fördelaktiga villkor, att motparter inte uppfyller sina åtaganden enligt
ingångna avtal eller att motparternas verksamhet utvecklas på ett ogynnsamt sätt och inte bidrar till
15
Anotos intäkter. Vidare kan Anoto behöva genomföra prissänkningar för att tillgodose förväntningar
från partners.
Kunder
En förlust av en större kund eller förlust respektive senareläggning av ett stort kontrakt kan ha en
stor påverkan på ett enskilt verksamhetsområde. De senaste årens svaga ekonomiska utveckling har
påverkat några av Anotos slutkunder negativt. Om den ekonomiska utvecklingen fortsätter att vara
svag kan detta på sikt öka risken för att Anotos kunder inte fullgör sina åtaganden eller att de
drastiskt minskar eller upphör med sin verksamhet. Bolagets teknologi och produkter används bland
annat inom den offentliga sektorn, såsom inom hälso- och sjukvård, utbildningsväsendet och inom
olika typer av fältarbete. En viss del av försäljningen av Bolagets teknologi och produkter är därför
föremål för offentlig upphandling, vilket alltid är förknippat med viss osäkerhet och ibland betydande
kostnader. Det finns en risk att Anoto eller dess affärspartners i framtiden inte kommer att ha
framgång i sådana offentliga upphandlingar i den utsträckning som krävs för att Anotos
försäljningsmål ska uppnås. Vidare kan Anotos försäljning komma att påverkas negativt om
benägenheten att investera i ny teknologi skulle minska inom den offentliga sektorn, exempelvis till
följd av budgetnedskärningar eller andra besparingar.
Medarbetare
Befintlig personal kan komma att lämna Anoto och nyrekryteringar kan slå fel. Om Anoto skulle
drabbas av att medarbetare slutar och lämpliga efterträdare inte kan rekryteras skulle detta kunna
orsaka avbrott och försening i utveckling, kommersialisering samt licensiering av nya produkter.
Sådana avbrott eller förseningar kan medföra en väsentlig negativ påverkan på Bolagets verksamhet,
finansiella ställning och resultat.
Lagstiftning och reglering
Det finns en risk att Anoto kan påverkas negativt av förändringar i regelverk, tullregleringar och andra
handelshinder, pris och valutakontroller samt offentligrättsliga förordningar och restriktioner i de
länder där Anoto är verksamt. Sammantaget kan sådana förändringar påverka Anotos omsättning
och resultat negativt.
Immateriella rättigheter
Bolagets portfölj av patent, varumärken och övriga immateriella rättigheter är omfattande. Det kan
inträffa att patenteringsmöjligheter missbedöms och att patent, varumärken och övriga immateriella
rättigheter inte ger ett tillfredställande skydd, att patent ogiltigförklaras efter att ha beviljats eller att
Bolagets rättigheter inte kan vidmakthållas. Det finns också en risk för att patent, varumärken och
övriga immateriella rättigheter minskar i värde på grund av oförutsedda händelser, vilket kan
medföra nedskrivning av värdet på immateriella rättigheter och därmed väsentligt negativt påverka
Anotos resultat och finansiella ställning. Patent ger dessutom ett tidsbegränsat skydd och flera av
Anotos centrala patent har mindre än halva livstiden kvar. Även i de fall Anotos rättigheter är
skyddade genom patent och licensavtal är Anoto beroende av andra aktörers respekt för dessa.
Intrång i Anotos patent kan komma att ske, vilket kan leda till kostsamma tvister. Utfallet av sådana
tvister kan inte förutses; det finns en risk att en aktör med stora finansiella muskler skulle kopiera
Anotos teknik och hänföra eventuella protester mot detta till en rättsprocess. Utgången av en sådan
rättsprocess är inte bara en fråga om att ha rätt utan också om att ha ekonomiska och rättsliga
resurser att hävda denna rätt.
16
Det finns patent och patentportföljer som kontrolleras av andra och som berör teknologi som
åtminstone gränsar till Anotos verksamhet. Någon kan hävda att Anoto gör intrång i sådana
immateriella rättigheter. Enbart ett påstående kan i sig medföra höga kostnader för patentombud
och advokater, särskilt om ett sådant påstående leder till en domstolsprocess. Negativa utfall av
tvister om immateriella rättigheter kan leda till förbud att fortsätta nyttja tekniska lösningar,
skyldighet att betala skadestånd eller annan ersättning, krav på att modifiera produkter och
teknologi så att dessa inte gör intrång, samt skyldighet att ta bort produkter från marknaden
och/eller att ingå licensavtal med licensgivare. Det är inte givet att sådana licenser kan erhållas
överhuvudtaget eller att de kan erhållas på rimliga villkor.
Skatterisker
Anoto bedriver verksamhet i flera länder. Det finns en risk att Bolagets tolkning av tillämpliga
skatteregler är felaktig eller att lagstiftningen förändras, eventuellt med retroaktiv verkan. Genom
svenska och utländska lagstiftares och skattemyndigheters beslut kan därför Bolagets tidigare eller
nuvarande skattesituation komma att förändras.
Tvister
Det finns en risk att Anoto kan bli inblandat i tvister inom ramen för den normala
affärsverksamheten. Sådana rättsprocesser kan som redan nämnts avse tvister gällande bland annat
intrång i immateriella rättigheter och vissa patents giltighet, men även rena kommersiella tvister.
Tvister och anspråk kan vara tidskrävande, störa den löpande verksamheten, avse betydande belopp
eller principiellt viktiga frågor samt medföra betydande kostnader.
Finansierings- och likviditetsrisk
Om planerade projekt och/eller större affärer blir försenade eller uteblir och Bolagets
intjäningsförmåga därför inte förbättras, eller om planerad produktutveckling försenas eller fördyras,
finns det en risk att Anoto inte kommer att kunna anskaffa nödvändigt kapital på acceptabla villkor
och till en kostnad som är rimlig för Bolaget. I detta avseende är den allmänna utvecklingen på
kapital- och kreditmarknaderna också av stor betydelse.
Likviditetsrisk är risken att Anoto på grund av bristande likvida medel inte till fullo kan uppfylla sina
betalningsåtaganden när de förfaller eller endast kan göra det på mycket ofördelaktiga villkor.
Bolagets kassaflöde har periodvis under år 2014 varit ansträngt, i huvudsak till följd av att
omsättningen varit lägre än förväntat. Om Anoto inte kan fullgöra sina betalningsåtaganden när de
förfaller kan det vid värsta tänkbara utfall leda till att Bolaget försätts i konkurs av fordringsägare.
Valutarisker
Valutarisk utgör risken för att valutakursförändringar påverkar Anotos resultat, finansiella ställning
och/eller kassaflöden negativt. Valutarisker återfinns både i form av transaktions- och
omräkningsrisker. Anoto har valutarisker i USD, EUR, GBP och yen, främst på grund av att större
delen av faktureringen (transaktionsrisk) är i dessa valutor, men till viss del även på grund av
omräkning av nettoresultat och nettotillgångar från utländska dotterbolag i USA, Japan och
Storbritannien (omräkningsrisk). Anoto säkrar vare sig transaktions- eller omräkningsexponeringen.
17
Risker relaterade till aktierna i Bolaget
Aktierelaterade risker
Det finns en risk att Bolagets strategiska vägval inte kommer att leda till verklig framgång och därmed
till en acceptabel värdeutveckling för investerare. Att köpa aktier i Bolaget är fortfarande en
investering med hög risk. Vidare är aktieägande till sin natur förknippat med risk och risktagande.
Eftersom en aktieinvestering både kan stiga och sjunka i värde finns det en risk att en investerare inte
kommer att få tillbaka investerat kapital. Både aktiemarknadens generella utveckling och specifika
bolags aktiekurs är beroende av en rad faktorer. I Anotos fall inkluderar dessa faktorer bland annat
förändringar i Bolagets resultat och ställning, förändringar i aktiemarknadens förväntningar om
framtida vinster, utbud och efterfrågan på aktierna samt utvecklingen inom Anotos
verksamhetsområden. Kursen på Anotos aktie kan också påverkas helt eller delvis av faktorer utanför
Bolagets kontroll, till exempel konkurrenters aktiviteter och ställning på marknaden.
Anotos aktie har historiskt under perioder utvecklats volatil och handeln i Bolagets aktier har under
perioder haft låg aktivitet. Det är inte möjligt att förutse i vilken utsträckning investerarnas intresse i
Anoto leder till en aktiv handel i aktierna eller hur handeln i aktierna kommer att fungera framöver.
Om en aktiv och likvid handel inte är varaktig, kan det innebära svårigheter för innehavare av aktier
att sälja sina aktier utan att påverka marknadspriset negativt, eller över huvudtaget. Varje
investeringsbeslut avseende aktier bör föregås av en noggrann analys.
Framtida utdelning
Anoto har hittills inte lämnat någon utdelning och kommer inte att föreslå någon utdelning de
närmaste åren. Anotos förmåga att i framtiden lämna utdelning beror på en mängd olika faktorer,
bland annat Bolagets verksamhet, finansiella ställning, rörelseresultat, utdelningsbara reserver,
kassaflöde, framtidsutsikter, kapitalbehov samt generella finansiella och legala restriktioner. Bolaget
kan inte göra några utfästelser om att utdelning kommer att ges i framtiden och beslutar i regel inte
om någon utdelning om Bolaget gått med förlust.
Ytterligare nyemissioner
Anoto kan i framtiden behöva emittera aktier eller andra värdepapper. En framtida emission av
aktier eller andra värdepapper i Anoto kan påverka aktiekursen på Anotos aktier väsentligt och
negativt. Dessutom skulle ytterligare nyemissioner av aktier leda till en utspädning av ägandet för
aktieägare som inte kan delta i en sådan emission eller väljer att inte utöva sin rätt att teckna aktier.
18
Bakgrundochmotiv
Anoto har etablerat en global position inom lösningar för överföring av handskriven information till
digitalt format. Tillämpningarna för Bolagets patenterade teknologi är många och spänner över
områden som exempelvis utbildning, design, hälsovård, finansiella tjänster och röstning. Bolagets
affärsmodell bygger till stora delar på partnerskap med företag som i sin tur är ledande inom sina
respektive produktområden. Genom sin affärsmodell kan Anoto ta tillvara affärsmöjligheter inom
flera vertikaler parallellt, samtidigt som risken begränsas genom att den delas med partners.
Under 2014 kunde Anoto visa upp en ny nivå vad gäller potentialen hos Bolagets unika teknik.
Grupper kan samarbeta och utbyta idéer, interagera i realtid, föra över skisser och anteckningar från
papper, vilket sammantaget möjliggör ett betydligt bättre arbetsflöde. Några av världens största
företag inom både hård- och mjukvara har visat intresse för att uteveckla produkter och lösningar
baserade på Anotos teknologiplattform.
Anotos ledning förväntar sig en fortsatt tilltagande försäljning under fjärde kvartalet 2015 och
därmed ett ökat behov av rörelsekapital. Inte minst är det ökade kapitalbehovet hänförligt till det
pågående utvecklingsprojekt tillsammans med HP, ett av världens största IT-företag.
Utvecklingsprojekten har ökat i omfattning vilket krävt extra resurser, konsulter, material och tester
som varit nödvändiga för att hantera snäva tidsramar.
Anoto har den 5 november 2015 ingått ett avtal med HP Inc. där HP ges rätten att köpa och
distribuera specialanpassade Anotopennor från Anoto. HP och Anoto har även samma datum ingått
ett Technology Licensing-avtal där HP ges rätten att använda och distribuera olika produkter och
tillbehör med Anotos prickmönster för digital skrivteknik.
Den 6 november 2015 undertecknade Anoto ett avtal om att förvärva Livescribe Inc., Anoto-partner
sedan 2007, med huvudkontor i San Francisco-området. Köpeskillingen ska erläggas kontant och är
baserad på ett företagsvärde om 15 MUSD, motsvarande den uppskattade omsättningen för 2015.
Livescribe kommer vara skuldfritt vid tidpunkten för fullgörandet av förvärvet vilket förväntas äga
rum den 30 november 2015.
Den 23 juli 2015 beslutade styrelsen i Anoto med stöd av bemyndigande från årsstämman 2015 om
nyemission av 30 000 000 aktier riktad till institutionella och andra professionella investerare
innebärande att Bolaget tillfördes cirka 40,5 miljoner kronor före emissionskostnader.
Den 24 juli 2015 beslutade styrelsen med stöd av bemyndigande från årsstämman 2015 om
apportemission av 18 048 341 aktier i samband med förvärvet av XMS Penvision.
Vidare har styrelsen den 6 november 2015, med stöd av bemyndigande från den extra
bolagsstämman den 28 september 2015, beslutat om nyemission av 56,5 miljoner aktier riktad till
Carnegie Investment Bank AB (publ) och som tillförde bolaget cirka 74 miljoner kronor före
emissionskostnader.
Slutligen har styrelsen den 25 november 2015, med stöd av bemyndigande från den extra
bolagsstämman den 28 september 2015, beslutat om nyemission av 101,5 miljoner aktier riktade till
institutionella och andra professionella investerare och som kommer att tillföra Bolaget cirka
19
114,7 miljoner kronor före emissionskostnader. Efter de genomförda emissionerna finns totalt
1 053 193 826 aktier i Anoto.
Mot bakgrund av ovanstående har styrelsen beslutat att upprätta detta prospekt för att möjliggöra
att samtliga aktier enligt ovan blir upptagna till handel på Nasdaq Stockholm. De aktier som ännu inte
är upptagna till handel beräknas bli upptagna till handel enligt Nasdaq Stockholms rutiner tidigast
den 30 november 2015. Utöver Nasdaq Stockholm är inte Bolagets aktier är föremål för handel på
någon reglerad marknadsplats eller motsvarande marknadsplats.
Det är styrelsens bedömning att Anotos befintliga rörelsekapital är tillräckligt för Bolagets behov den
kommande tolvmånadersperioden. Skälet till att styrelsen anser att det befintliga rörelsekapital är
tillräckligt är bedömningen att Anoto kommer att öka sin försäljning under den aktuella perioden. De
ökade intäkterna bedöms främst vara hänförliga till (i) ökad försäljning med anledning av den
förväntade kommersiella lanseringen av produkter med HP, (ii) ökad försäljning till följd av förvärvet
av Livescribe, (iii) ytterligare tillväxt genom partners i Kina och Korea inom utbildning samt (iv) ökad
försäljning genom kommersiell lansering av stora bildskärmar anpassade med Anotos
mönsterfilmslösningar.
För ytterligare information hänvisas till detta prospekt som har upprättats av styrelsen i Anoto med
anledning av upptagande till handel av de nyemitterade aktierna enligt ovan. Styrelsen för Anoto är
ansvarig för informationen i prospektet och härmed försäkras att alla rimliga försiktighetsåtgärder
har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i prospektet, såvitt Bolagets styrelse vet,
överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna
påverka dess innebörd.
Lund den 30 november 2015
Styrelsen i Anoto Group AB (publ)
20
Marknadsöversikt
Anotos två dominerande affärsområden är Enterprise Solutions och Technology Licensing.
Gemensamt för hela verksamheten är att den bygger på att kunna bestämma position på en yta med
hjälp av digital kamerateknik och bildbehandling i realtid. Enterprise Solutions vänder sig
huvudsakligen till professionella användare av formulär och andra affärsrelaterade dokument.
Försäljningen kan ske både direkt till slutkund och via partners. De viktigaste segmenten är hälso- och
sjukvård, fältarbete samt bank och försäkring. Technology Licensing omfattar ett flertal områden som
till exempel interaktiva väggytor, penna på bildskärm och utbildning. Anotos partners står för
marknadsföring och försäljning, samt i regel huvudelen av produktutvecklingen. Framförallt sker
försäljningen under partnerns varumärke, genom så kallade OEM-samarbeten (Original Equipment
Manufacturer). Bolagets viktigaste marknader omsättningsmässigt under 2014 var ”Övriga EU” (73
miljoner kronor), ”USA” (24 miljoner kronor), ”Övriga Asien” (13 miljoner kronor) och ”Övriga
världen” (13 miljoner kronor). Sammanlagt stod dessa marknader för drygt 85 procent av Bolagets
omsättning.
Enterprise Solutions
Dokumentbaserade lösningar
Marknaden för dokumentbaserade lösningar (document capture solutions) består av produkter som
anpassar hårdvara, mjukvara och tjänster till stöd för en organisations affärsprocesser.
Dokumentbaserade lösningar hanterar tryckt och digitalt material för slutanvändare hela vägen från
skapande och design till produktion, distribution och användning. Programvara för
dokumentbaserade lösningar integrerar och behandlar tryckta dokument genom skanning och
bildbehandlingstekniker, vilka omvandlar informationen på papperet till ett digitalt format. Väl i
digital form kan dokumentdata behandlas för att integreras i företagets datasystem till stöd för en
eller flera affärsprocesser samt till stöd för bolagsstyrnings- och andra kontrollinitiativ.
Enligt en branschrapport daterad december 2013 från det oberoende analysföretaget Research and
Markets väntas den globala marknaden för dokumentbaserade lösningar växa med 9,65 procent
mellan åren 2013 och 2018. För det första förväntas tillväxten drivas av ökade regulatoriska krav från
myndigheter vad gäller lagring av information och ett flertal andra marknadsfaktorer. För det andra
kommer den pågående omvandlingen av IT-branschen mot att utnyttja en molnbaserad infrastruktur
att accelerera under de kommande åren, vilket kommer att möjliggöra en snabbare och mer
dynamisk leverans av dokumentbaserade lösningar. Vidare kommer en ökande efterfrågan på
omedelbar tillgång till data att driva organisationer att investera mer i digitalisering av papper och
blanketter. Slutligen kommer sammanstrålningen av mobilitet och internet, av kommunikation och
”klassisk” IT, likaväl som av konsument- och företagsinriktade teknologier, att öka behovet för
företag och organisationer att investera i dokumentbaserade lösningar som överbryggar klyftan
mellan traditionella analoga dokument och digital information.
Dokumentbaserade lösningar stöder digitalisering av blanketter och andra dokument genom tre
grundläggande produktfunktioner:
• Capture and routing:
”Capture och routing” ger användare möjligheten att fånga, bearbeta,
konvertera och distribuera digitala versioner av dokument vilket hjälper
företaget att minimera mängden manuell hantering.
21
• Document repository:
Dokumentarkiv används för att indexera, lagra, hämta och analysera
innehåll i dokument i både fysiskt och digitalt format.
• Forms processing:
Denna funktion gör det möjligt att utforma formulär som syftar till att
kontrollera och stödja specifika affärsprocesser inom organisationen.
Papper, blanketter och processer
En viktig orsak till att pappersbaserade processer i hög grad fortfarande finns kvar är den
övergripande användbarheten av papper och penna. Båda verktygen är välkända för alla som har
vuxit upp i ett något så när modernt samhälle; de är extremt robusta och pålitliga och de har ingen
påtaglig inlärningskurva eller hinder för användande. Trots framsteg inom användarvänligheten hos
datorer, surfplattor och smarta telefoner finns det många situationer och typer av användare där
penna och papper fortfarande är mycket bättre alternativ än tangentbord, mus eller pekskärm.1
Det växande kravet på automatisering av affärsprocesser stöter snabbt på problemet att omvandla
pappersbaserad information till digital form. Centraliserad inläsning (skanning) eller återinmatning av
information kan märkbart sakta ned processflödet och/eller ge upphov till fel. Detta problem är
särskilt allvarligt för processer i vilka pappersdokument är en kritisk del av en arbetsprocess och där
den faktiska informationen är avgörande för nästa steg i processen.
Mobil datafångst
Den traditionella marknaden för att omvandla dokumentburen information till digital data
(”datafångst”) etablerades för mer än 20 år sedan med fokus på centraliserad skanning-verksamhet en process som används av många organisationer inom offentlig förvaltning samt av verksamheter
som erbjuder finansiella tjänster och hälsovård. Under de senaste åren har många organisationer
infört decentraliserade datafångstlösningar för att minska manuell hantering och påskynda
genomströmningen av information till senare liggande delprocesser. Med hjälp av prisvärda
multifunktionsskrivare har distribuerade datafångstlösningar kunnat flyttas ut till att ske på lokala
kontor och servicecentra.
Med tanke på att dagens arbetskraft blir allt mindre bunden till en fast arbetsplats och har ett rörligt
arbete är det svårt att överskatta den ökande betydelsen av flexibilitet och rörlighet i den globala
ekonomin. Exempel på områden där det kan behövas enkel och smidig dokumenthantering är
kundvärvning, hantering av försäkringsärenden, uppdatering av patientjournaler,
leveransbekräftelser, samt dokumentation av kundbesök och fältarbeten. Det finns också en ökande
förväntan bland kunder, leverantörer och andra typer av samarbetspartners att aktiviteter skall gå
snabbt, med svarstider som mäts i timmar och inte i veckor. Eftersom blanketter och andra
dokument ofta används i dessa och liknande transaktioner kan en ökad hastighet uppnås om
individen kan skapa och låta bearbeta den insamlade informationen oavsett var denne befinner sig.
Allt fler organisationer ser därför fördelarna med att införa rörliga datafångstlösningar för att stödja
sin verksamhet.
Lösningar för mobil datafångst
Lösningar för röstinmatning blir allt vanligare, särskilt i kliniska miljöer där röstinmatning används för
att direkt omvandla tal till information i digitala patientjournaler.
En annan alternativ metod är digitalt skrivande, ofta i kombination med intelligent
teckenigenkänning (ICR), där användarna skapar informationen genom att skriva direkt på ett
dokument (papper eller annan yta) med en elektronisk penna. Pennans rörelser kan direkt
omvandlas till en digital version av informationen på dokumentet. Denna metod är särskilt lämplig
1
Mastering Paper and Forms in the Information Lifecycle, Enterprise Application Consulting, Fall 2012
22
att använda då det av formella eller andra skäl krävs att ett pappersoriginal måste sparas även om
det huvudsakligen är den digitala kopian av dokumentet som utnyttjas rent praktiskt när
datafångsten väl är genomförd.
Användningsområden för datafångst
Med branschspecifik datafångst menas utnyttjande och lösningar avsedda för återkommande
branschunika och speciella processer till stöd för en viss verksamhet. Dessa tillämpningar kan
utnyttja bärbara enheter för att inleda processen och därefter möjliggöra bearbetning av data och
slutförande av arbetsuppgifterna. Branscher som ofta tillämpar sådan datafångst är sjukvård,
tjänstesektorn för fältarbete, samt den finansiella sektorn. System för datafångst kan omfatta mobila
lösningar, analys, styrning av affärsprocesser, samt starkare integration med företagets
produktionssystem. Dessa fokuserar allt mer på branschspecifika basprocesser.
Sjukvård
Många statliga och privata organisationer runtom i världen investerar i IT-lösningar för att hantera
kraftigt ökande sjukvårdskostnader. Ett exempel är Obama-administrationens ”the Patient Protection
and Affordable Care Act” (PPACA) främst för att börja åtgärda avsaknaden av en allmänt tillgänglig
sjukvårdsförsäkring i USA, med löftet att bättre försäkring och bättre användning av
informationsteknik kommer att leda till minskade kostnader.
IT-investeringarna inom hälsovårdssektorn går mot ett ökat utnyttjande av bärbar datafångst av
patientinformation med syfte att öka kvaliteten i vården och minska dess kostnader. Den
amerikanska marknaden för mjukvara för elektroniska patientjournaler var nästan 2,0 miljarder USD
under 2009 och väntas successivt att öka till 3,8 miljarder USD 2015.2 I Storbritannien finns ett
pågående program uppgående till 100 miljoner GBP för investeringar i ny mobil teknik såsom digitala
pennor, så att vårdgivare kan spendera mindre tid på administration och mer tid med patienterna.
Med en allt mer åldrande befolkning i stora delar av den utvecklade världen växer antalet anställda
inom sjukvården snabbt. I USA passerade år 2010 för första gången sjukvårdssektorn detaljhandeln
mätt i antalet anställda. Sjukvård förväntas representera nästan en femtedel av den stora
amerikanska tjänstesektorn år 2020 med över 22 miljoner anställda.3 Med en mängd nya regler och
förordningar kommer hälso- och sjukvårdsorganisationer att behöva göra nya investeringar i digital
datafångst för att upprätthålla kostnadseffektivitet, garantera integritet och visa en förbättrad
vårdkvalitet.
Organisationer för fältservice
Fältserviceorganisationer återfinns inom ett brett spektrum av verksamheter, så som försäkring,
detaljhandel, energi, tillverkning och informationsteknologi. De gemensamma övergripande
trenderna för fältserviceorganisationer är att uppfylla kundernas krav på lyhörd och snabb service
samtidigt som kostnaderna måste hållas nere. Snabbare omhändertagande av problem och krävande
serviceavtal är normen samtidigt som ökande kostnader för organisationen sätter press på
marginalerna. Detta tvingar fram lösningar för att automatisera och öka produktiviteten.4
2
U.S. Electronic Health and Medical Records 2009-2015, IDC, January 2011
Industry employment and and output projections to 2020, Bureau of Labour Statistics, January 2012
4
Making Money via Mobile Field Services, Aberdeen Group, July 2007
3
23
Viktiga krav på system för att stödja personal som jobbar med fältservice är möjligheten att bearbeta
ärenden, dokumentera utförd service, fylla i inspektions- och säkerhetschecklistor samt att komma åt
kund- och utrustningsinformation. Särskilt inom energi- och flygindustrin finns också kraven att
hantera nödvändig dokumentation för säkerhet och lagefterlevnad. Sekretesskrav är också viktiga att
beakta med tanke på tänkbar känslighet hos den information som hanteras av personal på fältet.
Mobila lösningar för datafångst i samband med fältservice är ofta kopplade till omfattande
affärssystem för hantering av kunder, leverantörer och interna tillgångar.
Befintliga tillämpningar av Anotos teknologi inom Enterprise Solutions
Som framgår av ovan resonemang och externa rapporter finns ett brett spektrum av
tillämningsområden för Anotos produkterbjudande inom affärsområde Enterprise Solutions.
Tillämpningarna ökar i regel användarvänligheten eller sänker kostnaderna, vilket skapar en
underliggande tillväxt för affärsområdet. Samtidigt kommer konkurrens från de lösningar baserade
på pekskärmar som inte kräver någon aktiv penna.
I dagsläget säljer Anoto digitala pennor och dokumentbaserade lösningar till ett flertal kunder inom
hälsovårdssektorn i Storbritannien och Sverige där lösningarna används för att underlätta och
effektivisera journalanteckningar och dokumentera hembesök inom äldrevården och hos gravida.
Lösningar för digitalt skrivande framför pekskärmsbaserade lösningar innebär en stor fördel för den
konservativa läkarkåren då det krävs minimalt med utbildning och i stort sett inte ändrar det
inarbetade arbetsflödet.
I Wales erhöll Anoto under det första kvartalet ett kontrakt från Welsh Ambulance Serive Trust för
leverans av 1 700 digitala pennor till ambulanspersonal.
I Indien har Anoto nyligen erhållit en order från Trata Solutions (P) Ltd uppgående till minst 12 000
digitala pennor och Anoto LiveTM licenser. Trata Solutions som är baserat i Mumbai lanserar en
revolutionerande ny tjänst under varumärket My Aarogya. Denna tjänst möjliggör snabb och
automatiserad överföring av korrekt information från en läkare till en farmaceut eller ett
laboratorium eller andra liknande tjänsteleverantörer. På samma sätt kommer det att möjliggöra en
"när som helst, var som helst" access av medicinsk information för patienterna.
Technology Licensing
Penna på skärm eller läsplatta
Penna på papper har under de senaste århundradena varit den allmänt spridda metoden för att
”mata in” information respektive ”lagra och visa” information. Datorrevolutionen har kompletterat
och i många fall ersatt penna och papper genom att erbjuda tangentbord och mus för inmatning,
bildskärm för visning och hårddiskar och andra lagringsmedia för att spara information. Emellertid är
pennans enkelhet och rörelsefrihet många gånger oöverträffad jämfört med tangentbord och olika
pekdon. Under senare år har hybridlösningar börjat dyka upp, där man utnyttjar en penna för att
elektroniskt skriva på en bildskärm. Det gäller inte minst senare års smarta telefoner och surfplattor.
Med dagens teknologi för tryckkänsliga skärmar är det tämligen enkelt och billigt att åstadkomma
penna-på-bildskärm-lösningar med ”passiva” pennor där positionsdetektionen sker i bildskärmen.
För större bildskärmar är dock sådan teknik ännu antingen alltför dyr eller alltför oprecis för att vara
24
attraktiv för volymprodukter. Här kan man istället utnyttja ”aktiva” pennor där positionsdetektionen
sker i pennan.
Anotos strategi fokuserar på professionella slutanvändare inom exempelvis design och arkitektur
som ställer höga krav på precision, skärmens storlek och känslan. Enligt Touch Display Research5
kommer användningen av digitala pennor tillsammans med pekskärmar utgöra hälften av den totala
marknaden för digitala pennor 2016. Vidare estimerar Touch Display Research att 94 miljoner digitala
pennor såldes 2014 och att den genomsnittliga årliga tillväxttakten till och med år 2020 kommer att
ligga på 34 procent.
Interaktiva väggytor
Anoto köpte under det andra kvartalet i fjol 25 procent av We-inspire, ett bolag som utvecklat en
produkt för interaktiva väggytor. Anoto har också en option på att stegvis förvärva ytterligare 26
procent av bolaget för att nå 51 procents ägarandel fram till 2017. I affärsuppgörelsen ingår också att
Anoto har fått rätt att marknadsföra produkterna själva i USA genom det helägda dotterbolaget Weinspire Inc.
Interaktiva väggytor innebär en lösning för samarbete mellan en grupp människor i ett
kontorslandskap eller i ett mötesrum. Systemet bygger på Anotos positionsbestämning och använder
sig av Anotos digitala pennor i kombination med ett antal andra tillbehör. Systemet möjliggör ett
sömlöst sätt för flera personer att interagera med bilder, texter, filmer etc. Allt material kan sparas
och delas digitalt, vilket effektiviserar arbetet för bolag inom en lång rad olika områden där något
behöver ritas eller på annat sätt visualiseras.
I dagsläget finns system installerade på Skanskas huvudkontor i Stockholm att användas vid et
komplexa arbete med byggprojekt. Enbart Skanska har 6 000 kontor, vilket ger en antydan om
produktens potential. Andra exempel på kunder som redan i dag använder produkten är Lego, BMW,
Daimler och Procter & Gamble.
Andra industrier där produktens fördelar kan komma till sin rätt är mediebolag som arbetar med
storyboards (en serieliknande översikt över ett filmmanus) och forskningsbolag där de anställda på
ett enkelt sätt kan spara det gemensamma arbete som i dag i regel utförs på whiteboards.
Den totala marknadspotentialen är svår att överblicka men klart är att den är betydande och att
responsen från de kunder som testat produkten är positiv. Tillväxttakten kommer att bero på Anotos
och We-inspires kapacitet till försäljning, snarare än någon underliggande trend.
Digitala anteckningar
Det ingår i varje skrivkunnig persons vardag att föra anteckningar i de mest varierande sammanhang:
många gånger som en del av yrkeslivet men självklart också för privata ändamål. Papper och penna
har också under århundraden varit den allmänt rådande metoden för att göra anteckningar och den
ser ut att förbli så under överskådlig framtid på grund av dess enkelhet och låga pris.
Emellertid har vi under senaste århundradet och inte minst under persondatorrevolutionen på 1980talet börjat se elektroniska hjälpmedel för att föra anteckningar: först persondatorer med
5
Touch Display Research, Active pen technologies, supply chain and market forecast 2014 report
25
ordbehandlingsfunktioner och på senare år också smarta mobiltelefoner och surfplattor. Denna
utveckling har varit märkbar inte minst inom utbildningsväsendet.
Oavsett praktisk metod är förmågan att kunna göra anteckningar oftast väldigt central för det dagliga
livet. Detta gäller så vitt spridda aktiviteter som att föra mötesanteckningar, att notera vad föreläsare
säger, att göra skisser, att skriva brev och att skriva inköpslistan inför besöket i matvarubutiken. Att
föra anteckningar i en utbildningssituation är av särskilt intresse eftersom detta bidrar till
inlärningsprocessen, även om de förda anteckningarna i sig sedan skulle läggas åt sidan.
Senare års snabba utveckling av billiga portabla enheter som surfplattor och smarta telefoner
(”smartphones”) har skapat en enorm marknad för digitala lösningar riktade mot att göra
anteckningar. Bland dessa lösningar finns också digitala pennor, ibland kallade ”smartpens” som kan
fånga upp och digitalisera det som skrivs och tack vara inbyggd ljudinspelningsfunktion i vissa fall
även det som sägs vid skrivtillfället. Smarta pennor, surfplattor och persondatorer kan också
interagera på olika sätt, t.ex. via internet och de molntjänster för informationshantering som har
lanserats under senare år.
Digitala pennor har bedömts som intressanta inte minst för användning av elever som studerar på
gymnasie- och universitetsnivå. Det amerikanska företaget Livescribe har inriktat sig på denna
marknad och har sedan starten 2007 levererat bortåt en miljon digitala pennor. På senare tid har
Livescribe också inlett ett samarbete med Evernote, en etablerad leverantör av molntjänster för
informationslagring och dito spridning. Marknaden för ”elevanvändning” är stor: bara i USA finns det
årligen cirka 20 miljoner studenter på college- och universitetsnivå.
Utbildning
Möjligheten att göra anteckningar i utbildningssituationer är redan beskriven i föregående avsnitt,
men det är då främst utifrån elevens perspektiv. Marknaden mot de som tillhandahåller utbildning är
också viktig och växande. I många delar av världen satsas mycket stora resurser på
kunskapsinhämtning, både från individens och från samhällets sida. Inte minst i Asien satsas det
mycket hårt på att förbättra de uppväxande generationernas kunskapsnivå.
Även inom detta marknadsområde har de senaste decenniernas tekniska utveckling ändrat hur
kunskap förmedlas. Det gäller både den traditionella klassrumsmiljön som datoriserats och fått
elektroniska skrivtavlor och andra hjälpmedel för interaktion mellan lärare och elever och
distansundervisning där lärare kan förmedla kunskap i virtuella klassrum via
bredbandsuppkopplingar.
Det finns olika tekniska lösningar för elektroniska skrivtavlor (”whiteboards”), men ofta handlar det
om en kombination av elektroniska pennor för att markera det som skrivs eller ritas och en projektor
som projicerar den skrivna grafiken på tavlan. Det finns flera fördelar med sådana system: det går att
levandegöra undervisningen på nya sätt genom kreativ användning av färg, form och koppling till
andra informationskällor än pennan och det som skrivs på tavlan kan lagras digitalt och förmedlas till
eleverna under eller efter lektionen. Om eleverna förses med egna elektroniska hjälpmedel under
lektionstiden så som surfplattor eller digitala pennor kan även enskilda elevers anteckningar spridas
till övriga i klassrummet genom att de under lärarens överinseende projiceras på skrivtavlan.
Röstning
System för röstning har funnits så länge det har funnits ansatser till demokrati. Röstningsförfarande
kan förekomma inom slutna organisationer likväl som för att välja styrelse för lokal, regional,
26
nationell och internationell offentlig förvaltning. Det finns åtskilliga metoder för att genomföra en
omröstning, allt från enkel handuppräckning via traditionellt förfarande med valsedlar och manuell
räkning av dessa, till elektroniska system. Elektroniska system har börjat användas i allt högre
utsträckning under de senaste decennierna, inte minst för att förenkla administration och för att
undvika fel vid manuell rösträkning.
En förutsättning för att använda elektroniska system är att dessa är pålitliga och absolut objektiva
utan möjlighet för något annat än de avlagda rösterna att påverka utgången av valet. Det finns också
ofta krav på hög säkerhet för att skydda valhemligheten: det skall inte gå att koppla en röst till en viss
individ. Den praktiska användningen måste också vara så enkel att alla som har rätt att rösta också
kan rösta utan att vara beroende av särskilda kunskaper eller teknisk utrustning. Dessa krav ställer
sammantaget mycket höga krav på säkerhet och integritet hos de som utformar de tekniska
lösningarna och genomför det praktiska valförfarandet.
Det finns många varianter av elektroniska system som antingen används tillsammans med fysiska
valsedlar eller är oberoende av sådana. De helelektroniska lösningarna har fördelar genom sin
flexibilitet och snabbhet och innebär ofta låga administrativa kostnader eftersom inga valsedlar
måste tryckas upp. Samtidigt kan det inte undvikas att de av många betraktas som en ”svart låda”
där det är svårt att få en oberoende kontroll av att de val som är gjorda verkligen stämmer överens
med de resultat som systemet rapporterar.
Det finns exempel på väl fungerande helelektroniska system. År 2010 valde 135 miljoner
röstberättigade brasilianare president med hjälp av ett sådant system och valresultatet förelåg 75
minuter efter att omröstningen var avslutad. I 2004 års parlamentsval i Indien utnyttjades bortåt en
miljon elektroniska röstningsmaskiner för att de 380 miljonerna röstberättigade skulle kunna göra
sitt val. Internetbaserad röstning har också använts på olika håll i världen. Samtidigt finns det också
kritik mot dessa system; ett system som användes i stor skala i Nederländerna fick avskaffas efter
kritik mot dess säkerhet.
I de fall valsedlar används sker det elektroniska rösträknandet antingen i efterhand genom optisk
avläsning av de markeringar som är gjorda på röstsedlarna, eller i samband med att rösten avläggs till
exempel genom användning av positionsavkännande digitala pennor. Dessa typer av hybridsystem
kan ha de helelektroniska systemens fördel vad gäller snabbhet – att markera val på en röstsedel
med hjälp av en digital penna är helt jämförbart med att göra ett val genom att peka på en
tryckkänslig bildskärm – samtidigt som de alltid lämnar fysiska spår efter sig i form av de ursprungliga
valsedlarna. De senare kan kontrollräknas fullständigt eller som stickprov av oberoende
valobservatörer och resultatet av den manuella räkningen kan sedan verifiera det resultat som det
elektroniska rösträkningssystemet har rapporterat. Sedan utgången av 2011 har flera producenter
av skärmar inkluderat skrivfunktionalitet i skärmarna. Panasonics lansering av skärm i A3-format med
Anotos teknologi är ett exempel på detta.
27
Marknads- och branschinformation
Prospektet innehåller viss marknads- och branschinformation som kommer från tredje man.
Informationen ifråga har återgivits korrekt och, såvitt Anoto kan känna till och kan försäkra sig om
genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje man, inga uppgifter
har utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller
missvisande.
Stycket ovan syftar på källor i löpande text och i fotnoter i Prospektet. Ingen av de källor som
hänvisas till i detta Prospekt har några intressen i Bolaget, vare sig som uppdragstagare, aktie- eller
optionsinnehavare, eller som anställd, varken nu eller tidigare.
28
Verksamhetsbeskrivning
Pennan har under många århundraden varit ett av människans viktigaste kommunikationsmedel.
Även om den i dagligt bruk i många fall ersatts av tangentbord och pekskärmar finns få arbetsplatser
som klarar sig helt utan pennor. För vissa yrken som exempelvis arkitekter och designers är pennan
fortfarande ett kritiskt arbetsverktyg som används varje dag. Det är helt enkelt svårt att ersätta
pennans intuitiva användning och dess exakta återgivning med andra gränssnitt eller verktyg.
Anoto utvecklar och säljer digitala pennor och licensierar ut programvarulösningar till slutanvändare
och partners. Bolagets vision är att överbrygga gapet mellan det traditionella skrivandet med penna
och den datoriserade världen genom överföring av skrift och bilder till digitalt format.
Digitaliseringen för med sig effektivisering, ökade möjligheter för lagring och distribution av innehåll
och flera andra fördelar för Anotos kunder.
Anotos teknologi baseras på ett egenutvecklat och patenterat prickmönster för positionsbestämning
på en yta. Genom att prickmönstret trycks på papper, integreras i en pekskärm eller projiceras på en
vägg kan alltid pennans exakta position bestämmas. Tekniken har flera fördelar jämfört med
konkurrerande tekniker genom att den inte har några begränsningar vad gäller storleken på pappret
eller skärmen, samt att den är billig att integrera i pekskärmar. Nackdelen är att större krav ställs på
innehållet i Anotos pennor, vilket gör själva pennan dyrare än vissa konkurrerande lösningar.
De senaste årens viktigaste händelser som bäst avspeglar var Anoto är på väg är samarbetet med
Panasonic som inleddes 2012, förvärvet av We-inspire 2013 och starten av ett utvecklingsprojekt
tillsammans med HP, ett av världens största IT-företag under 2014.
Organisation
Verksamheten är uppdelad i tre affärsområden Technology Licensing (ca 30 procent av omsättning
och bruttovinst), Enterprise Solutions (drygt 60 procent av omsättning och bruttovinst) och C
Technologies. Inom dessa tre områden erhåller Anoto intäkter i form av ersättning för pennor,
royaltyintäkter, licensintäkter kopplade försäljning av pennor inom Enterprise Solutions, NRE
(ingenjörstid) samt posten ”övrigt” som inkluderar exempelvis support, komponenter och tillbehör
till pennor. Anoto är moderbolag i en koncern, som består av åtta rörelsedrivande bolag i fem länder
samt det vilande bolaget C Technologies AB.
Anoto Group AB
Anoto AB
Anoto Inc
We-inspire Inc
Anoto KK
Anoto Ltd
Destiny Wireless Ltd
Anoto BV
C Technologies AB
XMS Penvision AB
Lund, Sverige
Boston, USA
Los Angeles, USA
Tokyo, Japan
Basingstoke, UK
Guildford, UK
Amsterdam, NL
Lund, Sverige
Norrköping, Sverige
Ägande
100 %
100 %
100 %
80 %
100 %
51 %
100 %
100 %
100 %
Strategi
Bolagets strategi är främst att licensera ut sin teknologi till partners som ansvarar för marknadsföring
och försäljning. Genom sin strategi kan bolaget satsa på ett flertal vertikaler samtidigt, utan att ta
29
någon marknadsrisk. Strategin kräver ändå att betydande resurser investeras i forskning och
utveckling. Produkterna baseras på Anotos patenterade teknologi och utvecklas ofta i nära
samarbete med den partner som ska ansvara för marknadsföring och försäljning. Under de senaste
åren har Anoto gått från att samarbeta med många partners till att samarbeta med få partners som
valts ut baserat på kommersiell potential.
På produktsidan positionerar sig Anoto allt mer mot high-end användare av kreativa lösningar,
framför enklare formulärbaserade lösningar, och avser därför också att prioritera affärsområde
Technology Licensing.
Technology Licensing
Anotos partners (OEM-kunder) inom Technology Licensing utvecklar och säljer produkter baserade
på Anotos teknologi till slutkonsumenter. Produkterna utvecklas ofta i nära samarbete med Anoto.
Nedan följer beskrivning av några av Anotos viktigaste partners.
We-inspire
We-inspire grundades av en grupp doktorander och forskare på Media Interaction Lab vid Univeristy
of Applied Sciences i Hagenberg, i Österrike. Bolaget har under mer än 10 års tid utvecklat interaktiva
väggytor i syfte att effektivisera kommunikationen inom grupper i kontorsmiljö. Den färdiga
produkten använder sig av Anotos digitala pennor och prickmönster i kombination med projektorer,
datorer och applikationer. Resultatet är ett arbetsrum som möjliggör ett effektivt arbete i grupp,
med tillämpningsområden inom design, läkemedelsutveckling och annat. Den kommersiella
verksamheten startade under 2103 och namnkunniga kunder är bland annat BMW, Daimler, Skanska
och Lego.
Anoto är sedan andra kvartalet 2014 delägare i We-inspire och har även etablerat ett helägt
dotterbolag i USA för att med egna resurser bearbeta den amerikanska marknaden.
HP
Anoto har den 5 november 2015 ingått ett avtal med HP Inc., ett av världens största IT-företag, där
HP ges rätten att köpa och distribuera specialanpassade Anotopennor från Anoto. HP och Anoto har
även samma datum ingått ett Technology Licensing-avtal där HP ges rätten att använda och
distribuera olika produkter och tillbehör med Anotos prickmönster för digital skrivteknik. Avtalet med
HP innebär bland annat att HP ges en exklusiv rätt att under fyra år använda Anotos teknologi för
vissa skärmformat förutsatt att vissa försäljningsvolymer uppnås.
Panasonic
Japanska Panasonic är ett av världens största elektronikföretag. Bolaget är en utmanare på
marknaden för pekskärmar och som ett led i att positionera sig har Panasonic lanserat 4K Toughpad,
en relativt stor pekskärm på 20 tum, med vad som refereras till som nästa generations upplösning,
Ultra HD. Anoto har i nära samarbete med Panasonic utvecklat en digital penna för bolagets 4K
Toughpad. Målgruppen är främst professionella användare som designers, arkitekter, fotografer och
ingenjörer.
30
Smartmatic
Smartmatic är ett globalt företag som tillhandahåller elektroniska system för röstning. Anotos digitala
pennor är en del av Smartmatics lösning för att uppfylla krav på snabba resultat samt följa regler för
verifiering. Smartmatic håller på att slutföra arbetet med sina digitala penn-applikationer för
andvändning inom röstning, opinionsmätning och folkräkning. Flera pilotprojekt utvärderas för
närvarande med planerad lansering under 2015. Smartmatics huvudkontor är beläget i London.
Livescribe
Det amerikanska bolaget Livescribe utvecklar och säljer pennor genom vilka användarna kan spara
sina anteckningar i digitalt format. Detta gör anteckningarna sökbara och lätta att dela med andra via
digitala kanaler som e-post. Produkten baseras på papper med Anotos prickmönster på, samt Anotos
teknologi för digitala pennor. Lösningen riktar sig mot en bred målgrupp av konsumenter och
professionella användare och säljs genom olika försäljningskanaler.
Den 5 november 2015 undertecknade Anoto ett avtal om att förvärva Livescribe Inc. Förvärvet
förväntas slutföras omkring den 30 november 2015.
Tstudy
Tstudy utvecklar och säljer lösningar och tjänster för interaktivt lärande. Tstudys lösningar bygger på
Anotos digitala pennteknik, interaktiva whiteboards och en specialutvecklad mjukvaruplattform. Allt
som varje elev skriver eller ritar kan lagras och delas med lärare och andra elever. I sin tillämning
stärker lösningarna samspelet mellan lärare och elever samt gör undervisningen mer underhållande
för eleverna. Tstudys huvudkontor är beläget i Hong Kong.
Enterprise Solutions
Enterprise Solutions fokuserar på system, produkter och tjänster till företag, primärt med inriktning
mot datainsamling och formulärhantering. Erbjudandet omfattar lösningar för att skapa ett formulär
i digitalt format, digital bearbetning av handskrivna formulär och automatisk generering av en digital
version av ett dokument med handskrivna signaturer och anteckningar. Affärsområdet tillämpar en
indirekt affärsmodell och säljer via dotterbolag och partners såsom systemintegratörer,
mjukvaruutvecklare och IT-konsulter. Dessa tillhandahåller i sin tur anpassade lösningar baserade på
Anotos teknologi till sina företagskunder.
Nästan alla företag har ett behov av att samla in information för att styra och driva verksamheten.
Säljare registrerar kunddata och får kundens signatur på ett avtal eller en ansökningsblankett,
servicepersonal fyller i inspektionsrapporter och detaljerade underhållsrapporter, läkare fyller i
patientjournaler och sjukvårdspersonal rapporterar patientbesök, polisen måste dokumentera
vittnesmål och skriva brottsplatsundersökningar, logistikföretag behöver hantera mottagningsbevis
och ge status på varor under transport, byggföretag måste förnya ritningar och hantera omplanering
och detaljhandelsföretag behöver utbilda sina anställda och samla in testresultat. Även om digitala
enheter som smarta mobiltelefoner, bärbara datorer, surfplattor och andra bärbara elektroniska
enheter numera är allmänt spridda och används för att samla in data och information är många av
världens organisationer fortfarande beroende av papper och penna. Användningen av papper
medför kostnader som uppkommer i samband med överföring av information från papper till digitala
system via skanning, kopiering eller återinmatning, samt kostnader för att arkivera och hantera
dokument. Dessa kostnader kan minimeras genom användningen av Anotos lösningar för formulär.
31
I professionella sammanhang består vanligen datafångst från pappersblanketter av fyra steg;
registrering av data, transport, konvertering till digitalt format och slutligen integrering av
informationen i något affärssystem. Datafångst med hjälp av en digital penna fungerar på samma
sätt. Pennan skriver med bläck på papper som en vanlig kulspetspenna. Transport av det som skrivits
sker när data överförs från pennan till t.ex. en mobiltelefon, handdator eller en persondator.
Överföring kan ske trådlöst via Bluetooth eller WiFi, eller när pennan dockas till en USB-anslutning.
När informationen har överförts till en dator (ofta en server) kan den tolkas, verifieras och valideras
innan den integreras i något affärssystem.
Information som samlas in i affärssyfte hamnar oftast i affärssystem som ERP (Enterprise Resource)
Planning), CRM (Customer Relationship Management), EMR (Electronic Medical Records, dvs.
elektroniska journaler) eller något annat IT-system som stödjer en organisations verksamhet. Anotos
lösningar för datafångst är en komponent i sådana system. I de flesta fall har de tänkbara kunderna
för Anotos lösningar redan befintliga affärssystem och Anoto lägger därför mycket möda på att göra
det lättare att integrera tekniken i de befintliga systemen utan att ändra på redan existerande och
ofta väl inarbetade arbetsflöden.
Anotos nuvarande strategi är baserad på den erfarenhet från digitala penn- och papperslösningar för
datafångst som Bolaget har byggt upp under sin drygt tioåriga verksamhet. Anoto bedömer att det
finns ett stort värde i att standardisera nyckelkomponenter och paketera lösningar för datafångst.
Standardisering minskar också de tekniska svårigheterna i samband med integrering av lösningar i
olika IT-system. Anoto ser nyttan av att konsolidera sitt ekosystem genom mindre förvärv och ett
närmare samarbete med några av dess ledande partners, hellre än att spendera resurser på att
utveckla egen programvara som är snarlik sådan som redan finns. Synergierna av sådan konsolidering
finns i rationaliseringar i produktutvecklings- och försäljningsleden, men också i att kunna erbjuda en
mer standardiserad produkt till nya kunder. Det finns också fördelar i att få tillgång till
nyckelpersoner med många års erfarenhet av att distribuera digitala penn- och papperslösningar i
olika geografiska områden och inom olika marknadsvertikaler. Som ett första steg i denna
konsolidering köpte Anoto under 2006 rättigheterna till Hitachi-Maxells digitala penna ”DP-201” som
i grunden var baserad på Anotos teknologi; detta för att få full tillgång till en
hårdvaruplattform/penna. Under 2011 och 2012 tog Anoto ytterligare steg för att klättra högre upp i
värdekedjan genom förvärv av kunderna Destiny Wireless och Ubisys i Storbritannien.
Anoto ser nu ett ökat intresse för och attraktionskraft hos sin datafångstlösning, inom många olika
områden. De flesta företag och inte minst IT- branschen försöker minska pappersförbrukningen och
främja alla former av digitala lösningar och då är det viktigt för Anoto att betona att pennan är en
digital enhet och användandet av digitalt papper är ett sätt att minska kostnaderna för ett
pappersbaserat arbetsflöde.
Anoto fokuserar nu på marknader där användandet av papper är starkt integrerat i arbetsflödet och
där Bolaget kan erbjuda stora besparingar för kunderna. Exempel på dessa områden är hemsjukvård,
kliniska tester, inspektions- och underhållstjänster, fastighetsförvaltning, logistik,
myndighetsutövning samt bank- och försäkringsbranschen. Lösningarna är intuitiva och kräver
minimal utbildning och mycket liten förändring av användarens existerande arbetssätt: pennan kan
förvaras i fickan, den fungerar både off-line och online, den är säker och data kan krypteras.
Informationen digitaliseras direkt och tack vare pappersoriginalet finns det alltid möjlighet att
säkerställa spårbarheten. Jämfört med andra bärbara lösningar innebär pennan också liten risk för
stöld, den är robust och den har lång batteritid.
De övergripande fördelarna för kunden finns i den omedelbara informationsöverföringen,
möjligheten till snabbare beslutsfattande, ökad produktivitet hos en rörlig arbetsstyrka, minskad risk
32
för fel i hanteringen av den insamlade informationen och dessutom minskade direkta kostnader för
själva pappershanteringen.
Anotos marknadsstrategi är att arbeta tillsammans med väl utvalda partners, återförsäljare,
systemintegratörer och självständiga utvecklare för att maximera kännedomen om de erbjudna
lösningarna och möjligheterna att nå ut med dessa till en bred marknad.
Slutkundernas kännedom om digitala penn- och papperslösningar är dock fortfarande låg. Eftersom
Anoto anser sig fortfarande vara i den tidiga delen av sin livscykel kommer det också att bli
nödvändigt att sälja lösningar direkt till vissa slutkunder för att få mer erfarenhet av marknaderna
och för att skapa fler referenskunder inom utvalda marknadsvertikaler och geografiska områden.
Ett stort antal stora slutkunder byggt in Anotos digitala penn- och papperslösningar i sina
affärssystem under de senaste 2-3 åren, till exempel i verksamheter inom försäkring, bank,
läkemedel, hälso-och sjukvård, fältservice, myndigheter samt transport och logistik. Anoto har dock
tvingats sänka priset på hårdvaran för att möta förväntningarna från marknaden, något som
resulterat i att denna tillväxt inte visat sig i Bolagets intäkter.
Live PDF
Anoto lanserade under 2013 produkten Live PDF som är baserbjudandet inom affärsområdet
Enterprise Solutions. Med Live PDF kan den enskilde användaren skriva ut ett dokument med Anotos
punktmönster på en lokal skrivare, göra anteckningar på dokumentet med en digital penna, och
därefter konvertera det skrivna till digitalt format. Den digitaliserade informationen är förstås
tillgänglig för användaren själv men kan också delas med andra Live PDF-användare. Live PDF ger
först och främst den enskilde användaren en möjlighet att digitalisera handskriven information för
eget bruk, men kommer även att erbjuda möjligheter att koppla denna information till affärssystem.
Produkten erbjuds som en licens bundlad med digitala pennor som säljs för generell användning
inom området för Enterprise Solutions, men den kan även komma att erbjudas för användning med
andra typer av digitala pennor. Live PDF är i grunden uppbyggd kring en SaaS (Software as a Service)
molntjänst, och affärsmodellen är att kunderna köper prenumerationer på tjänsten.
Väsentliga tendenser
Den ökade användningen av pekskärmar inom insamling av data har kraftigt skärpt konkurrensen för
Anotos affärsområde Enterprise Solutions. Utvecklingen har samtidigt öppnat för hybridlösningar
mellan papper och pekskärmar och mobila enheter. Inom hälsvård och fältservice ser Bolaget fortsatt
en god potential, då pennan har en given plats i dessa segment. På grund av begränsade säljresurser
har Anoto valt att fokusera på färre, men större affärsmöjligheter. Den ökade användningen av
surfplattor i olika storlekar har öppnat för nya möjligheter där användare önskar att byta ut
tangentbord och mus mot pekskärmar och pennor.
Sammantaget leder ökad konkurrens från närliggande lösningar och teknisk utveckling till att priset
på många av Bolagets produkter sjunker, samtidigt som effektiviseringar och prispress mellan
leverantörer leder till att Anoto kan köpa in komponenter billigare. Bolagets bruttomarginaler kan på
så sätt hållas relativt konstanta. Efterfrågan på digitaliserade lösningar för datafångst och för
samarbeten inom grupper bedöms av Anoto fortsätta öka påtagligt de närmaste åren.
33
Patent
Anotos teknologi skyddas på olika sätt. Anoto är innehavare till ett stort antal patent.
Patentportföljen sköts aktivt och ansökningar om nya patent sker då det är ändamålsenligt. Förutom
patent innehar Anoto ett stort antal upphovsrättsligt skyddade verk i form av främst programkod.
Vissa tekniska lösningar skyddas genom att de hemlighålls; patent som kräver offentlighet har i dessa
fall inte bedömts ge det erforderliga skyddet, eftersom offentliggörandet skulle underlätta för
konkurrenter att finna andra lösningar. Ett väsentlig skydd är också den erfarenhet och skicklighet
som finns i form av anställda i bolaget.
Bland Anotos immateriella rättigheter finns ett stort antal patent. Anoto är inte beroende av något
enskilt patent. Anoto innehar ett antal patent som avser dels Anotos prickmönster och dels sådana
som avser bildbehandling. Anoto är beroende av dessa två grupper av patent och patenten är
därmed väsentliga för Anotos verksamhet. Anotos patent gäller i flera geografiska områden, bland
annat Europa, USA och Japan. Löptiden på kvarvarande patentskydd varierar kraftigt och är beroende
av när patentskyddet uppkom.
Anotos väsentliga patent avseende Anotos prickmönster och teknik för bildbehandling finns
sammanfattade i tabellen nedan med avseende på de viktigaste marknaderna.
Geografisk omfattning (beviljad/ under
behandling)
Publikationsnummer
(USA, EP och/ eller
internationellt
USA
Europa (EPO
& nationella)
Resten av
världen
Giltighetstidens
upphörande
EP/ Resten
av världen Beskrivning
USA
Prickmönster
WO01/26032
beviljad
beviljad
beviljad
2021
WO03/001440
beviljad
beviljad
beviljad
2022
WO01/26032
beviljad
beviljad
beviljad
2021
WO2006/135328
beviljad
under
behandling beviljad
beviljad
2029
beviljad
-
WO01/75783
WO03/001450
beviljad
beviljad
beviljad
-
2023
2024
Identifiering av virtuellt raster med
2021 Fourier-teknik
Identifiering av objekt i en digital bild
US2005/0199729
beviljad
-
2025
-
WO 2012/098178
2020 Kodning med förskjutna prickar
Kodning av positioner med primära och
2022 sekundära nummerserier
Prickmönster med prickar
2020 i rasterskärningspunkter
Kodning av ytterligare information
2026 mha dubbel prickförskjutning
Film med spridande och reflekterande
2031 prickar
Bildbehandling
beviljad
under
behandling
Korrigering av perspektiv i bildsekvens
Historik
1995 började Christer Fåhraeus undersöka möjligheten att göra ett pennliknande verktyg för att läsa
text. Året därpå bildades C Technologies.
Nuvarande Anoto Group AB bildades i Sverige och registrerades vid Bolagsverket den 12 juni 1996.
Under 1997 fördes diskussioner kring licensiering av tekniken och tester av den första prototypen av
C-Pen genomfördes.
34
År 1999 lanseras C-Pen internationellt och innehöll nya funktioner såsom översättning, e-post, SMS
och fax. Flera licens- och samarbetsavtal undertecknades. Dessutom blev Ericsson delägare i det
nybildade Anoto Group.
År 2000 lanserades den tredje generationen av C-Pen. Anoto blev den globala standarden för digitalt
papper och bildade dotterbolag i USA och Japan. Anoto, med dåvarande företagsnamnet
C Technologies AB, noterades på Stockholmsbörsen den 16 juni 2000 under tickern CTECH.
Under 2002 ändrades företagsnamnet från C Technologies AB till Anoto Group AB. Den främsta
orsaken till namnändringen var att fokus för koncernens verksamhet nästan helt hade flyttats över på
Anoto.
Antalet partners fortsatte att öka och uppgick vid utgången av 2004 till cirka 250 företag. Viktiga
partners var HP, Hitachi, Logitech, Nokia och LeapFrog, Dai Nippon Printing och Standard Register.
Under 2003 minskade Anoto sin organisation för att sänka kostnaderna. Kärnverksamheten fortsatte
att bestå av digitala pennor och papper med Anotos funktionalitet. Under 2003 fasades WeSpot ut
och Bolaget bestod därefter av två affärsenheter, Anoto och C Technologies.
Under 2005 genererade Anoto för första gången ett positivt kassaflöde från den löpande
verksamheten.
Under 2006 antog Bolaget en ny strategi med inriktning mot Forms Solutions. Anoto tecknade ett
avtal med Livescribe i USA värt 3,5 miljoner dollar som gav Livescribe rätt att utveckla
konsumentprodukter baserade på Anotos teknologi. Avtalet gav också royalty på framtida
försäljning. Det fanns nu nästan 110 000 användare av olika applikationer som innehöll Anotos
patenterad teknologi.
Under 2011 ingick Anoto ett joint venture med två koreanska partners i syfte att kombinera deras
kunskaper om produktutveckling och affärskultur med Anotos kunskaper om kärnteknologin. Under
året förvärvade Anoto 51 procent av Destiny Wireless inom området formulärlösningar.
År 2012 utgjordes 59 procent av Anotos omsättning av digitala pennor. Anoto införde "LIVE" att ingå
i namnet på nya produkter.
I januari 2013 lanserade Panasonic världens första PC tablet med inbyggd Anoto-teknologi riktad mot
professionella användare. Den digitala pennan från Anoto interagerar med prickmönster som är
inbäddade i skärmen. Samma år lanserades två nya produkter: Live Forms och Live PDF. Anoto utökar
verksamheten i Kinas utbildningssektor genom Anotos partner TStudy.
Under 2014 investerar Anoto i We-Inspire och etablerar ett helägt dotterbolag och ett nytt kontor i
Los Angeles, Kalifornien.
Under 2015 förvärvar Anoto 90 procent av aktierna i XMS Penvision AB.
35
Finansiellinformationisammandrag
Nedanstående finansiella information i sammandrag avseende räkenskapsåren 2012, 2013 och 2014
är upprättad i enlighet med IFRS sådana de antagits av EU och hämtad från Anotos årsredovisningar.
Årsredovisningarna för 2012, 2013 och 2014 har reviderats av Bolagets revisorer och
revisionsberättelserna följer standardutformningen. I revisionsberättelsen för 2014 har revisorn
lämnat en anmärkning som i följande mening återges i sin helhet. Under 2014 har avdragen skatt och
sociala avgifter vid flera tillfällen inte betalats i rätt tid. Bolaget har därmed ej fullgjort sina
skyldigheter enligt skatteförfarandelagen. Dessa sena betalningar har inte medfört någon skada för
bolaget, utöver dröjsmålsräntor.
Uppgifterna avseende de första nio månaderna 2014 och 2015 är hämtade från delårsrapporten för
tredje kvartalet 2015, vilka upprättats enligt IFRS, och som översiktligt granskats av Bolagets
revisorer.
Prospektet innehåller vissa finansiella nyckeltal som inte har definierats enligt IFRS. Bolaget bedömer
att dessa nyckeltal ger en bättre förståelse för Bolagets ekonomiska trender. Dessa finansiella
nyckeltal har, om inget annat anges, inte reviderats och ska inte betraktas för sig själva eller som ett
alternativ till prestationsnyckeltal som har framtagits i enlighet med IFRS.
Nedanstående information bör läsas tillsammans med avsnittet ”Kommentarer till den finansiella
informationen”, Anotos reviderade årsredovisningar med tillhörande noter för räkenskapsåren 2013
och 2014 samt Anotos delårsrapport för de nio första månaderna 2014 och 2015, som införlivats i
prospektet genom hänvisning. Samtliga rapporter finns att tillgå på Bolagets hemsida,
www.anoto.com.
Resultaträkning i sammandrag
2015
2014
2014
2013
2012
kkr
Jan-Sep
Jan-Sep
Jan-Dec
Jan-Dec
Jan-Dec
Nettoomsättning
138 033
95 461
141 465
144 306
198 646
Kostnad för sålda varor / tjänster
-74 233
-31 466
-47 196
-46 832
-55 083
Bruttoresultat
63 800
63 995
94 269
97 474
143 563
-129 887
-121 473
-160 845
-185 417
-188 050
1 057
5 584
10 327
-75 508
2 335
-65 030
-51 894
-56 249
-163 451
-42 152
0
0
0
0
-211
Försäljnings-, administrations- & forskningskostnader
Övriga rörelseposter
Rörelseresultat
Nedskrivning av andelar i intresseföretag
Övriga finansiella poster
Resultat före skatt
Skatt
Periodens resultat
-3 214
-4 444
-7 241
-4 839
-2 451
-68 244
-56 338
-63 490
-168 290
-44 814
221
-27
639
-12
-15
-68 023
-56 365
-62 851
-168 302
-44 829
-65 409
-56 073
-62 038
-166 231
-42 235
-2 614
-292
-813
-2 071
-2 594
-68 023
-56 365
-62 851
-168 302
-44 829
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare
Innehav utan bestämmande inflytande
Periodens summa resultat
36
Balansräkning i sammandrag
2015
2014
2014
2013
2012
Summa anläggningstillgångar
30-sep
141 214
30-sep
79 002
31-dec
85 500
31-dec
78 007
31-dec
136 664
Summa omsättningstillgångar
111 739
57 401
81 357
93 842
80 043
Summa tillgångar
252 953
136 403
166 857
171 849
216 707
Summa eget kapital
124 965
19 660
62 044
65 887
115 803
Summa långfristiga skulder
0
0
2 124
1 011
18 235
Summa kortsiktiga skulder
127 988
116 743
102 689
104 951
82 669
Summa eget kapital och skulder
252 953
136 403
166 857
171 849
216 707
kkr
Kassaflöde i sammandrag
2015
2014
2014
2013
2012
Belopp i kkr
Jan-Sep
Jan-Sep
Jan-Dec
Jan-Dec
Jan-Dec
Löpande verksamheten
-34 526
-48 952
-92 142
-89 402
-10 443
Investeringsverksamheten
-54 863
-1 681
-5 958
-3 946
-10 579
Finansieringsverksamheten
92 379
45 508
95 001
94 897
2 540
Periodens kassaflöde
2 990
-5 125
-3 099
1 549
-18 482
Nyckeltal i sammandrag
2015
2014
2014
2013
2012
30-sep
30-sep
31-dec
31-dec
31-dec
6 899
1 883
3 909
7 008
5 459
56
28
37
38
53
Vinst per aktie, kr8
-0,08
-0,13
-0,13
-1,03
-0,33
EK per aktie, kr9
0,16
0,09
0,11
0,21
0,95
Antal anställda, medel
114
105
106
111
103
Likvida medel, kkr6
Soliditet (%)7
Bruttoinvesteringar
Belopp i mkr
2015
2014
2013
3,0
jan-sep
Immateriella tillgångar
50
5,1
Materiella tillgångar
4,8
0,9
1,0
Finansiella tillgångar
-
1,5
18,4
54,8
7,5
22,4
Summa
Definitioner av Nyckeltal
Likvida medel
Kassa och bank, kortfristiga placeringar samt derivatinstrument med positivt verkligt värde.
Soliditet
Eget kapital inklusive minoritet / balansomslutningen
Vinst per aktie
Periodens resultat dividerat med antalet aktier.
Eget kapital per aktie
Eget kapital dividerat med antalet aktier.
6
Ej reviderat.
Ej reviderat.
8
IFRS-nyckeltal.
9
Ej reviderat.
7
37
Immateriella tillgångar
Anotos investeringar i immateriella tillgångar avser främst nedlagda kostnader för Bolagets
patentportfölj. Anoto har och har haft en forsknings- och utvecklingspolicy för den period som
omfattas av den historiska finansiella informationen som innebär att Anoto ska bedriva en
omfattande forsknings- och utvecklingsverksamhet. I enlighet med policyn har Bolaget en egen
avdelning för utveckling och forskning som omfattar nio anställda, inklusive en patentexpert. Enligt
Bolagets policy anlitas extern patentbyrå för registrering av nya patent och för administration av
befintliga patent. Sponsring av forskning förekommer endast av begränsad omfattning. Bolagets
patentportfölj utvidgas kontinuerligt, bland annat genom patentansökningar för nya uppfinningar
avseende Bolagets teknologi i tillägg till tidigare patentansökningar och beviljade patent. Under 2015
har Anoto investerat betydande belopp för att utveckla digitala pennor som kan användas på alla
ytor (papper, displayer, surfplattor, white boards etc.). Dessa pennor kommer att utgöra en väsentlig
del av Anotos verksamhet för lång tid. På grund av de betydande kostnader som är förknippade med
utvecklingsarbetet av dessa pennor och den förväntade livslängden av investeringen, har Anoto
beslutat att dessa utvecklingskostnader ska aktiveras. Under året har Bolaget aktiverat balanserade
utvecklingsutgifter uppgående till 18 miljoner kronor samt i samband med förvärv av XMS Penvision
AB redovisat immateriella tillgångar uppgående till 32 miljoner kronor.
Materiella tillgångar
Bolagets investeringar i materiella tillgångar utgörs främst av plastverktyg, datautrustning och
dataprogram till den produktion som utförs hos Bolagets kontraktstillverkare.
Finansiella tillgångar
Under 2013 förvärvades Develop IQ för 18,4 miljoner kronor genom betalning med aktier. Under
2014 förvärvades 25 procent av aktierna i We-inspire för 1,5 miljoner kronor.
38
Kommentarertilldenfinansiellainformationen
Januari – september 2015 jämfört med januari – september 2014
Under årets första nio månader har intäkterna ökat med cirka 45 % till 138 miljoner kronor. Det är
framförallt affärsområdet Technology Licensing som har bidragit till den kraftiga tillväxten.
Bruttomarginalen för perioden uppgick till 46 % (67 %). Bruttomarginalen för kvartalet uppgick till
37 % (65 %) på grund av en kombination av minskad försäljning av mjukvara under kvartalet inom
Enterprise Solutions och högre försäljning av hårdvara till våra partners i Korea inom utbildning.
Rörelseomkostnaderna för perioden januari – september 2015 uppgick till 129 miljoner kronor
jämfört med 116 miljoner kronor under motsvarande kvartal föregående år. De högre
driftskostnaderna under 2015 är relaterade till produktutvecklingen tillsammans med HP Inc.,
forskning och testning av nya mönsterfilmslösningar för stora skärmar samt utveckling av Anoto
LiveTM Services. Det samlade resultatet av dessa ansträngningar innebär en bredare produktportfölj
som Anoto nu förbereder för leverans under de kommande kvartalen samt en back-end infrastruktur
som kommer att stödja Bolagets partners och återförsäljare.
Rörelseresultatet för perioden januari – september 2015 uppgick till -65 miljoner kronor, jämfört
med -58 miljoner kronor för motsvarande period föregående år, det vill säga resultatet försämrades
med 7 miljoner kronor. De främsta orsakerna till att resultatet inte lyfte trots en högre försäljning var
en lägre bruttomarginal på grund av Bolagets beslut att kvitta samtliga NRE-intäkter mot
motsvarande utvecklingskostnader samt högre rörelsekostnader relaterade till extra resurser,
konsulter, material och tester som varit nödvändiga för att hantera snäva tidsramar och en ökad
omfattning i det pågående projektet med HP, Inc. Vidare hade Bolaget högre kostnader med
anledning av forskning och testning av nya mönsterfilmslösningar för stora skärmar samt utveckling
av Anoto LiveTM Services.
Per 30 september 2015 uppgick de totala tillgångarna till 253 miljoner kronor, vilket innebär en
ökning med 137 miljoner kronor jämfört med motsvarande tidpunkt 2014. Skillnaden utgörs främst
av ökade omsättningstillgångar (kortfristiga fordringar) och av ökade immateriella tillgångar.
Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden januari – september 2015 uppgick till minus
34 miljoner kronor och totalt kassaflöde till 3 miljoner kronor, stärkt av ett kapitaltillskott på 112
miljoner kronor. Kassaflödet från den löpande verksamheten var betydligt bättre än under
motsvarande period 2014 då det uppgick till minus 49 miljoner kronor och totalt kassaflöde till minus
5 miljoner kronor, stärkt av ett externt kapitaltillskott på 25 miljoner kronor. Det starkare kassaflödet
från den löpande verksamheten 2015 påverkades positivt av en bättre tillgång till och villkor för
finansieringsalternativ samt lägre bindning av rörelsekapital. Likvida medel vid kvartalets utgång
uppgick till 7 miljoner kronor, en ökning från 2 miljoner kronor vid samma tidpunkt 2014. Bolaget har
under november 2015 också tagit in 188,7 miljoner kronor före emissionskostnader.
39
2014 i jämförelse med 2013
2014 präglades av en fortsatt utmanande ekonomisk utveckling för Anoto. Först under årets sista
kvartal bröts trenden med fallande omsättning. Under det sista kvartalet ökade intäkterna med 38
procent jämfört med sista kvartalet 2013. Den starka avslutningen av året resulterade i att intäkterna
på 141,5 miljoner kronor endast var 2 procent lägre än under 2013.
Driftskostnaderna minskade under året med cirka 33 miljoner kronor efter genomfört
besparingsprogram och justerat för nedskrivningen av immateriella tillgångar på 72,4 miljoner kronor
under 2013 minskade rörelseförlusten från 91,1 miljoner kronor år 2013 till 56,2 miljoner kronor år
2014.
Under 2014 minskade rörelseförlusten med 38,6 miljoner kronor, från -94,8 miljoner kronor för 2013
till -56,2 miljoner kronor för 2014, främst tack vare ökad försäljning sista kvartalet 2014 och
minskade driftskostnader efter genomfört besparingsprogram.
Kassaflödet uppgick till minus 3,1 miljoner kronor under 2014, att jämföra med ett positivt kassaflöde
om 1,5 miljoner kronor under 2013. Kassaflödet på minus 92,4 miljoner kronor från den löpande
verksamheten finansierades av kapitaltillskott på 97,9 miljoner kronor. Under 2013 uppgick
kassaflödet från den löpande verksamheten till minus 89,4 miljoner kronor och från
finansieringsverksamheten till 94,9 miljoner kronor.
2013 i jämförelse med 2012
Under 2013 expanderade Anoto sin verksamhet bl a genom förvärv i Storbritannien och i
tillväxtländer med mindre utvecklad IT-infrastruktur som Indien och Turkiet. Trots detta minskade
intäkterna med 28 procent från 199 till 144 miljoner kronor. Det främsta skälet till de minskade
intäkterna var en större konkurrens från lösningar för datafångst baserade på pekskärmar.
För att möta den fallande omsättningen genomfördes ett besparingsprogram som dock fått
genomslag först under 2014. Justerat för nedskrivning av immateriella tillgångar och
valutakursförluster ökade rörelsekostnaderna för 2013 med 6,6 miljoner kronor jämfört med 2012.
Rörelseresultatet för 2013 uppgick till -94,8 miljoner kronor, jämfört med -42,2 miljoner kronor för
2012, det vill säga resultatet försämrades med 52,6 miljoner kronor. Den främsta orsaken till
försämringen av resultatet var minskade intäkter på grund av större konkurrens från lösningar för
datafångst baserade på pekskärmar.
Justerat för nedskrivningen av immateriella tillgångar och valutakursförluster föll rörelseresultatet
från minus 35,0 miljoner kronor till minus 87,7 miljoner kronor.
Kassaflödet under 2013 uppgick till 1,5 miljoner kronor, att jämföra med minus 18,4 miljoner kronor
under 2012. Det negativa kassaflödet på 89,4 miljoner kronor från den löpande verksamheten
balanserades av ett tillskott från finansieringsverksamheten på 94,9 miljoner kronor. Under 2012
uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till minus 10,4 miljoner kronor och från
finansieringsverksamheten till 2,5 miljoner kronor.
40
Proformaredovisning
Ändamål för proformaredovisningen
Den 5 november 2015 undertecknade Anoto ett avtal om att förvärva samtliga aktier i Livescribe Inc.
(”Livescribe”), Anoto-partner sedan 2007, med huvudkontor i San Francisco-området. Köpeskillingen
ska erläggas kontant och är baserad på ett företagsvärde om 15 MUSD, motsvarande den
uppskattade omsättningen för 2015. Livescribe kommer vara skuldfritt vid tidpunkten för
fullgörandet av förvärvet vilket förväntas äga rum den 30 november 2015. Anotos förvärv av
Livescribe kommer att ha en betydande påverkan på framtida resultat och finansiella ställning för
Anoto varför en proformaredovisning har upprättats. Revisors rapport från granskningen av
proformaredovisningen framgår på sidan 40 i prospektet.
För att finansiera köpeskillingen avseende förvärvet av Livescribe om 15 miljoner USD och förse
Anoto med nödvändigt rörelsekapital för att kunna genomföra den utökade affärsplanen har Anoto
genomfört två nyemissioner av aktier, dels en nyemission den 6 november 2015 om 56,5 miljoner
aktier och en emissionslikvid om 74 miljoner kronor före emissionskostnader om cirka 3,4 miljoner
kronor, dels en nyemission den 25 november 2015 om 101,5 miljoner aktier och en emissionslikvid
om cirka 114,7 miljoner kronor före emissionskostnader om cirka 5,2 miljoner kronor.
Ändamålet med nedanstående konsoliderade proformaredovisning är att redovisa den hypotetiska
påverkan som förvärvet av Livescribe samt nyemissionen om 125,9 miljoner kronor efter
emissionskostnader som finansierat förvärvet av Livescribe hade haft på Anotos konsoliderade
resultaträkning för niomånadersperioden 1 januari – 30 september 2015 om förvärv samt nyemission
genomförts per den 1 januari 2015 samt den konsoliderade balansräkningen per den 30 september
2015 om förvärv och nyemission genomförts per den 30 september 2015. Proformaredovisningen
har endast till syfte att informera och belysa fakta.
Proformaredovisningen är till sin natur avsedd att beskriva en hypotetisk situation och tjänar således
inte till att beskriva Anotos faktiska finansiella ställning eller resultat. Vidare är
proformaredovisningen inte representativ för hur verksamhetsresultatet kommer att se ut i
framtiden. Inga synergieffekter eller integrationskostnader finns beaktade i proformaredovisningen.
Utformning av proformaredovisning
Proformaresultaträkningen
Proformaresultaträkningen för perioden 1 januari 2015 – 30 september 2015 baseras dels på Anotos
resultaträkning för samma period hämtad från Anotos översiktligt granskade delårsrapport för Q3
2015, samt dels på Livescribes oreviderade resultaträkning upprättad enligt US GAAP för samma
period hämtad från Livescribes redovisningssystem. Proformaresultaträkningen är upprättad som om
förvärvet och nyemissionen ägt rum den 1 januari 2015.
Proformabalansräkning
Proformabalansräkningen per den 30 september 2015 baseras dels på Anotos balansräkning per
samma balansdag hämtad från Anotos översiktligt granskade delårsrapport för Q3 2015, samt dels
41
Livescribes oreviderade balansräkning upprättad enligt US GAAP per den 30 september 2015 hämtad
från Livescribes redovisningssystem. Proformabalansräkningen är upprättad som om förvärvet och
nyemissionen ägt rum den 30 september 2015.
Grunder för proformaredovisning
Proformaredovisningen avseende Anoto har framtagits i enlighet med Anotos nu gällande
redovisningsprinciper International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU
vilket är samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste avgivna
årsredovisningen för Anoto. För detaljerad information om redovisningsprinciperna hänvisas till
Anotos årsredovisning 2014. I samband med upprättandet av proformaredovisningen har Anoto
genomfört en övergripande analys av huruvida det föreligger skillnader mellan de
redovisningsprinciper som Anoto tillämpar och som Livescribe tillämpar (US GAAP). Några väsentliga
skillnader har ej identifierats.
Proformajusteringar
Proformajusteringarnas övergripande natur beskrivs nedan. Ytterligare uppgifter återfinns i
proformaresultats- och balansräkningen med tillhörande noter.
Finansiering av förvärv
Köpeskillingen för förvärvet av Livescribe uppgår till USD 15 miljoner kontant och har omräknats till
kursen 8,39 SEK/USD per 30 september 2015 vilket motsvarar 125,9 miljoner kronor. Förvärvet har
finansierats genom nyemissioner enligt ovan. Emissionslikviden i proformaredovisningen uppgår till
125,9 miljoner kronor efter reduktion för emissionskostnader uppgående till 5,9 miljoner kronor,
vilket motsvarar den del av nyemissionen som finansierat förvärvet av Livescribe. Enligt
förvärvsavtalet har säljarna accepterat att konvertera samtliga finansiella skulder inkluderat
konvertibla skuldebrev uppgående till 302 miljoner kronor i Livescribe till eget kapital via
aktieägartillskott, vilket har tagits hänsyn till i proformaredovisningen. Förvärv sker således på
skuldfri basis.
Preliminär förvärvskalkyl
Anoto har upprättat en preliminär förvärvsanalys varvid samtliga tillgångar och skulder i Livescribe
värderas till verkligt värde. Den preliminära förvarvsanalysen kommer att justeras under 2015 för att
spegla den faktiska tillträdesdagen samt slutlig analys och värdering av tillgångar och skulder.
Livescribe förväntas att förvärvas den 30 november 2015 enligt avtal för USD 15 miljoner kontant på
skuldfri basis. Köpeskillingen omräknas i proformabalansräkningen till kursen 8,39 SEK/USD och till
125,9 miljoner kronor. Förvärvskostnader beräknas till 2 miljoner kronor och har kostnadsförts i
resultaträkningen. Skillnaden mellan köpeskillingen och verkligt värde på de förvärvade
nettotillgångarna i Livescribe uppgår till 125,1 miljoner kronor och har redovisats som immateriella
tillgångar där de väsentligaste posterna avser kundrelationer och goodwill.
42
Proformaresultaträkning 1 januari 2015 – 30 september 2015
Resultaträkningen för Livescribe har omräknats från USD till SEK med genomsnittskursen enligt
Riksbanken för perioden 1 januari 2015 – 30 september 2015: 8,41 SEK/USD
43
Proformabalansräkning 30 september 2015
Balansräkningen för Livescribe har omräknats från USD till SEK med stängningskursen enligt
Riksbanken den 30 september 2015: 8,39 SEK/USD
44
Revisornsrapportavseendeproformaredovisning
Till styrelsen i Anoto Group AB (publ)
Org. nr 556532-3929
Revisors rapport avseende proformaredovisning
Vi har utfört en revision av den proformaredovisning som framgår på s. 37-39 i Anoto Group ABs
prospekt daterat den 30 november 2015.
Proformaredovisningen har upprättats endast i syfte att informera om hur förvärv av Livescribe Inc
samt nyemission skulle ha kunnat påverka koncernbalansräkningen för Anoto Group AB per den 30
september 2015 och koncernresultaträkningen för Anoto Group AB för perioden 2015-01-01– 201509-30.
Styrelsens ansvar
Det är styrelsens ansvar att upprätta en proformaredovisning i enlighet med kraven i
prospektförordningen 809/2004/EG.
Revisorns ansvar
Det är vårt ansvar att lämna ett uttalande enligt bilaga II p. 7 i prospektförordningen 809/2004/EG. Vi
har ingen skyldighet att lämna något annat uttalande om proformaredovisningen eller någon av dess
beståndsdelar. Vi tar inte något ansvar för sådan finansiell information som använts i
sammanställningen av proformaredovisningen utöver det ansvar som vi har för de revisorsrapporter
avseende historisk finansiell information som vi lämnat tidigare.
Utfört arbete
Vi har utfört vårt arbete i enlighet med FARs rekommendation RevR 5 Granskning av finansiell
information i prospekt. Vårt arbete, vilket inte innefattade en oberoende granskning av
underliggande finansiell information, har huvudsakligen bestått i att jämföra den icke justerade
finansiella informationen med källdokumentation, bedöma underlag till proformajusteringarna och
diskutera proformaredovisningen med företagsledningen.
Vi har planerat och utfört vårt arbete för att få den information och de förklaringar vi bedömt
nödvändiga för att med rimlig säkerhet försäkra oss om att proformaredovisningen har
sammanställts enligt de grunder som anges på s. 37-39 och att dessa grunder överensstämmer med
de redovisningsprinciper som tillämpas av bolaget.
Uttalande
Enligt vår bedömning har proformaredovisningen sammanställts på ett korrekt sätt enligt de grunder
som anges på s. 37-39 och dessa grunder överensstämmer med de redovisningsprinciper som
tillämpas av bolaget.
Malmö den 30 november 2015
Deloitte AB
Per-Arne Pettersson
Auktoriserad revisor
45
Kapitalstrukturochannanfinansiellinformation
Finansiell ställning
I tabellen nedan redovisas Bolagets finansiella ställning per den 30 september 2015. Denna tabell har
inte granskats av Bolagets revisorer. Tabellen över nettoskuldsättning nedan avser räntebärande
skulder.
Eget kapital och skulder, kkr
30 september 2015
Summa kortfristiga räntebärande skulder
109 422
Mot garanti eller borgen
Mot säkerhet
Utan garanti/borgen
0
0
109 422
Summa långfristiga skulder
18 566
Mot garanti eller borgen
Mot säkerhet1
Utan garanti/borgen
0
18 566
0
Eget kapital
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
Övriga reserver
Ansamlad förlust inklusive periodens resultat
Innehav utan bestämmande inflytande
124 965
Nettoskuldsättning, kkr
30 september 2015
(A) Kassa
6 898
(B) Likvida medel
1
(C) Lätt realiserbara värdepapper
(D) Summa Likviditet (A)+(B)+(C)
6 899
(E) Kortfristiga fordringar
87 924
(F) Kortfristiga bankskulder
(G) Kortfristig del av långfristiga skulder
0
(H) Andra kortfristiga skulder
109 422
(I) Summa kortfristiga skulder (F)+(G)+(H)
109 422
(J) Netto kortfristig skuldsättning (l)-(E)-(D)
14 599
(K) Långfristiga banklån
(L) Emitterade obligationer
(M) Andra långfristiga lån
18 566
(N) Långfristig skuldsättning (K)+(L)+(M)
(O) Nettoskuldsättning (J)+(N)
33 165
17 904
766 674
- 3 928
- 639 070
- 16 614
1
Säkerheten avser upplåtelse av asset debenture (företagshypotek) i
Destiny Wireless Ltd. Skuldbeloppet är föremål för pågående
ackordsförfarande i England och förväntas omvandlas till inlösenbara
preferensaktier under fjärde kvartalet 2015.
Pågående och framtida investeringar
Utöver fortlöpande aktivering av utvecklingsarbeten har Bolaget inga väsentliga pågående
investeringar i materiella eller immateriella anläggningstillgångar och har ej heller förbundit sig att
genomföra sådana investeringar. Anoto utvärderar kontinuerligt nya förvärvsmöjligheter och kan
komma att genomföra ytterligare kompletterande förvärv. För närvarande finns dock inga bindande
åtaganden om ytterligare förvärv.
Väsentliga händelser efter den 30 september 2015
Anoto har den 5 november 2015 ingått ett avtal med HP Inc. där HP ges rätten att köpa och
distribuera specialanpassade Anotopennor från Anoto. HP och Anoto har även samma datum ingått
ett Technology Licensing-avtal där HP ges rätten att använda och distribuera olika produkter och
tillbehör med Anotos prickmönster för digital skrivteknik.
Den 5 november 2015 undertecknade Anoto ett avtal om att förvärva Livescribe Inc (”Livescribe”),
Anoto-partner sedan 2007, med huvudkontor i San Francisco-området. Köpeskillingen ska erläggas
kontant och är baserad på ett företagsvärde om 15 MUSD, motsvarande den uppskattade
omsättningen för 2015. Livescribe kommer vara skuldfritt vid tidpunkten för fullgörandet av förvärvet
vilket förväntas äga rum den 30 november 2015.
46
Carnegie har den 6 november 2015, enligt det placeringsavtal som Bolaget ingått med Carnegie,
placerat och sålt 56,5 miljoner aktier i Anoto, till en genomsnittlig volymvägd kurs om cirka 1,31
kronor. Med anledning härav har styrelsen i Anoto, med stöd av det bemyndigande som erhölls vid
den extra bolagsstämman den 28 september 2015, beslutat om en riktad nyemission till Carnegie om
56,5 miljoner aktier till teckningskursen cirka 1,31 kronor. Nyemission kommer att tillföra Bolaget
cirka 74 miljoner kronor före avdrag för emissionskostnader. Nyemissionen innebär en
utspädningseffekt om cirka 5,9 procent efter utspädning.
Styrelsen har den 25 november 2015, med stöd av bemyndigande från extra bolagsstämman den 28
september 2015, beslutat om nyemission av 101,5 miljoner aktier till teckningskursen 1,13 kronor
riktad till institutionella och andra professionella investerare och som kommer att tillföra Bolaget
cirka 114,7 miljoner kronor före emissionskostnader. Nyemissionen innebär en utspädningseffekt om
cirka 9,64 procent efter utspädning.
Anoto har den 6 november 2015 ingått ett avtal med en svensk bank gällande kortfristig upplåning
upp till 25 miljoner kronor.
Den 8 oktober 2015, initierades av Destiny Wireless Ltd ("Destiny") ett ackordsförfarandeförslag
("CVA") som godkänts av bolagets oprioriterade fordringsägare. Ackordsförslaget kommer att
resultera i en omedelbar nedskrivning av skulder om cirka GBP 580 000 som kommer att återföras via
Destiny Wireless resultaträkning samt en utestående skuld på cirka GBP 513 000 att betalas av under
en period om fyra år i linje med ackordsförslaget. Effekterna av ackordet kommer att få en positiv
effekt på koncernens nettoskuldsättning under fjärde kvartalet 2015. Destiny förbereder nu den
rättsliga dokumentationen för den andra etappen av omstrukturering som innefattar; i) Anoto
bekräftar utnyttjandet av sin option villkorat av att konverteringen av Destinys lån genomförts; ii)
konvertering av totalt 1,7 miljoner GBP av lån till inlösbara preferensaktier; iii) emission om upp till
GBP 170 000 samt; iv) ett ändringsförslag till Destinys bolagsordning för att möjliggöra en effektiv
överföring av resterande aktier om Anoto skulle utnyttja sin rätt att förvärva samtliga aktier i Destiny.
Ovanstående kräver aktieägarnas godkännande som erhålls genom en skriftlig resolution.
Utöver vad som anges ovan har det inte inträffat någon väsentlig förändring efter den 30 september
2015 vad gäller koncernens finansiella ställning eller ställning på marknaden.
47
Aktier,aktiekapitalochägarförhållanden
Bakgrund
Den 23 juli 2015 beslutade styrelsen i Anoto med stöd av bemyndigande från årsstämman 2015 om
nyemission av 30 000 000 aktier riktad till institutionella och andra professionella investerare
innebärande att Bolaget tillfördes cirka 40,5 miljoner kronor före emissionskostnader.
Den 24 juli 2015 beslutade styrelsen med stöd av bemyndigande från årsstämman 2015 om
apportemission av 18 048 341 aktier i samband med förvärvet av XMS Penvision.
Vidare har styrelsen den 6 november 2015, med stöd av bemyndigande från den extra
bolagsstämman den 28 september 2015, beslutat om nyemission av 56,5 miljoner aktier riktad till
Carnegie Investment Bank AB (publ) och som tillförde bolaget cirka 74 miljoner kronor före
emissionskostnader.
Slutligen har styrelsen den 25 november 2015, med stöd av bemyndigande från den extra
bolagsstämman den 28 september 2015, beslutat om nyemission av 101,5 miljoner aktier riktade till
institutionella och andra professionella investerare och som kommer att tillföra Bolaget cirka 114,7
miljoner kronor före emissionskostnader. Efter de genomförda emissionerna finns totalt
1 053 193 826 aktier i Anoto.
Aktieinformation
Enligt Anotos registrerade bolagsordning ska aktiekapitalet vara lägst 9 000 000 kronor och högst 36
000 000 kronor, fördelat på lägst 450 000 000 och högst 1 800 000 000 aktier. Bolaget har endast ett
aktieslag. Bolagets registrerade aktiekapital uppgick per den 24 november 2015 till 19 033 876,52
kronor, fördelat på 951 693 826 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,02 kronor per aktie.
Aktierna i Anoto är utfärdade och registrerade i enlighet med svensk rätt, fullt betalda och
denominerade i svenska kronor. Aktierna är inte föremål för några begränsningar i rätten att överlåta
dem. Aktiernas rättigheter kan endast ändras i enlighet med de förfaranden som anges i
aktiebolagslagen (2005:551).
Vissa rättigheter kopplade till aktierna
Rösträtt
Varje aktie berättigar till en röst och varje röstberättigad får vid bolagsstämma rösta för det fulla
antalet av honom eller henne ägda eller företrädda aktier utan begränsning i rösträtten.
Företrädesrätt till nya aktier, m.m.
Beslutar Bolaget att genom kontant- eller kvittningsemission ge ut nya aktier, teckningsoptioner eller
konvertibler har aktieägarna företrädesrätt till teckning i förhållande till det antal aktier de förut
äger. Det finns dock inga bestämmelser i Bolagets bolagsordning som begränsar möjligheten att, i
enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen, emittera nya aktier, teckningsoptioner eller
konvertibler med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Aktierna är inte förenade med rätt till
inlösen eller konvertering.
48
Rätt till utdelning och överskott vid likvidation
Samtliga aktier medför lika rätt till andel i Bolagets vinst och till eventuellt överskott vid likvidation.
Ägarstruktur
Per den 31 oktober 2015 hade Anoto cirka 16 000 aktieägare varav de tio största aktieägarna
innehade sammanlagt cirka 30 procent av aktiekapital och röster. Nedan visas Bolagets största ägare
och deras respektive aktieinnehav per den 31 oktober 2015.
Aktieägare per 31 oktober 2015
Andel
Solid Technologies, Inc.
6,9 %
Pine AS
Goldeigen Kapital Corp.
2,0 %
2,0 %
Källa: Euroclear Sweden AB
Aktiekapitalets utveckling
Aktiekapitalets utveckling sedan 1 januari 2003 fram går av nedan tabell. I början av år 2014 fanns
434 061 895 utestående aktier och i slutet av samma år uppgick antalet till 698 353 534.
År
Transaktion
Förändring Totalt antal Förändring Aktiekapital Aktiens
antal aktier
aktier aktiekapital kronor kvotvärde
2003
Nyemission (kontant)
8 700 000
112 269 201
0,02
Nyemission (kontant)
2 300 000
114 569 201
174 000
46 000
2 245 384
2003
2 291 384
0,02
2003
Nyemission (kontant)
3 300 000
117 869 201
66 000
2 357 384
0,02
2005
Utnyttjande avteckningsoptioner
1 646 000
119 515 201
32 920
2 390 304
0,02
2005
Utnyttjande av teckningsoptioner
20 000
119 535 201
400
2 390 704
0,02
2005
Nyemission (kontant)
7 000 000
126 535 201
140 000
2 530 704
0,02
2006
Utnyttjande av teckningsoptioner
1 081 955
127 617 156
21 639
2 552 343
0,02
2006
Utnyttjande av teckningsoptioner
27 467
127 644 623
549
2 552 892
0,02
2006
Utnyttjande av teckningsoptioner
939 244
128 583 867
18 785
2 571 677
0,02
2011
Nyemission (apport)
1 732 188
130 316 055
34 644
2 606 321
0,02
2012
Nyemission (apport)
4 706 324
135 022 379
94 126
2 700 448
0,02
2012
Nyemission (apport)
2 014 702
137 037 081
40 294
2 740 742
0,02
2013
Företrädesemission
25 739 937
162 777 018
514 799
3 255 540
0,02
2013
Nyemission (apport)
10 847 740
173 624 758
216 955
3 472 495
0,02
2013
Företrädesemission
260 437 137
434 061 895
5 208 743
8 681 238
0,02
2014
Riktad emission (kontant)
19 291 639
453 353 534
385 833
9 067 071
0,02
2014
Nyemission (kontant)
245 000 000
698 353 534
4 900 000
13 967 071
0,02
2015
Utnyttjande av konvertibler
49 166 659
747 520 193
983 333
14 950 404
0,02
2015
Riktad nyemission (kontant)
79 625 292
827 145 485
1 592 506
16 542 910
0,02
2015
Riktad nyemission (kontant)
20 000 000
847 145 485
40 0000
16 942 910
0,02
2015
Riktad nyemission (kontant)
30 000 000
877 145 485
600 000
17 542 909,7
0,02
2015
Nyemission (apport)
18 048 341
895 193 826
360 966,82
17 903 876,52
0,02
2015
Riktad nyemission (kontant)
56 500 000
951 693 826
1 130 000
19 033 876,52
0,02
2015
Riktad nyemission (kontant)
101 500 000
1 053 193 826
2 030 000
21 063 876,52
0,02
Personaloptioner för ledande befattningshavare
Anotos bolagsstämma godkände den 22 maj 2015 ett personaloptionsprogram uppgående till
maximalt 8 355 000 optioner, motsvarande knappt en procent av antalet utestående aktier.
Optionerna tilldelas vederlagsfritt. Varje option ger innehavaren rätt att från publiceringen av
Bolagets Q2-rapport 2018 och fram till 30 oktober 2018 teckna en (1) ny aktie för varje innehavd
option. Teckningspriset ska vara 150 procent av Anotoaktiens genomsnittliga kurs under perioden 15
49
maj 2015 till och med 22 maj 2015. En förutsättning för att teckna aktier är att optionsinnehavaren
alltjämt är anställd av Bolaget.
Vid extra bolagsstämma den 28 september 2015 beslutades att utställa 9 042 361 personaloptioner
till bolagets verkställande direktör. Incitamentsprogrammet innebär att den verkställande direktören
utan vederlag kommer att tilldelas personaloptioner. Optionerna kan utnyttjas för förvärv av aktier
från och med dagen efter offentliggörandet av bolagets kvartalsrapport för tredje kvartalet 2018,
dock senast den 1 december 2018, till och med den 31 december 2018. Under förutsättning att den
verkställande direktören fortfarande är anställd i koncernen vid utnyttjande av optionerna berättigar
varje personaloption den verkställande direktören att förvärva en aktie i Anoto Group AB till ett pris
motsvarande 130 procent av den genomsnittliga senaste betalkursen för bolagets aktie på Nasdaq
Stockholm under tiden från och med den 25 september 2015 till och med den 2 oktober 2015.
Vid extra bolagsstämma den 28 september 2015 beslutades att anta ett incitamentsprogram för
ordföranden i styrelsen samt att utställa 9 042 361 personaloptioner till ordföranden.
Incitamentsprogrammet innebär att styrelseordföranden utan vederlag kommer att tilldelas
personaloptioner. Optionerna kan utnyttjas för förvärv av aktier från och med dagen efter
offentliggörandet av bolagets kvartalsrapport för tredje kvartalet 2018, dock senast den 1 december
2018, till och med den 31 december 2018. Under förutsättning att deltagaren fortfarande är
styrelseledamot i bolaget eller tillgänglig för omval som styrelseledamot vid tidpunkten för
utnyttjande av optionerna, berättigar varje personaloption deltagaren att förvärva en aktie i Anoto
Group AB till ett pris motsvarande 130 procent av den genomsnittliga senaste betalkursen för
bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under tiden från och med den 25 september 2015 till och med
den 2 oktober 2015.
Vid extra bolagsstämma den 28 september 2015 beslutades om bemyndigande för styrelsen att
besluta om emission av högst 26 355 000 teckningsoptioner för att säkerställa leverans av aktier till
deltagare i bolagets incitamentsprogram och att täcka eventuella uppkommande sociala avgifter
med anledning av programmen.
Central värdepappersförvaring
Anotos bolagsordning innehåller ett s.k. avstämningsförbehåll och Bolagets aktier är anslutna till det
elektroniska värdepapperssystemet med Euroclear (Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23
Stockholm) som central värdepappersförvarare. Inga aktiebrev har utfärdats för aktierna eller
kommer att utfärdas för de nya aktierna. ISIN-koden för aktierna i Anoto är SE0000547929.
Aktieägaravtal
Såvitt styrelsen känner till föreligger inte några aktieägaravtal eller andra överenskommelser mellan
aktieägare i Bolaget som syftar till gemensamt inflytande över Bolaget. Styrelsen känner inte heller
till några överenskommelser eller motsvarande som kan leda till att kontrollen över Bolaget
förändras.
Utdelning och utdelningspolicy
Anoto har hittills inte lämnat någon utdelning och kommer inte att föreslå någon utdelning de
närmaste åren. Bolagets framtida utdelningspolicy kommer att anpassas till resultatnivå, finansiell
50
ställning och finansieringsbehov. Förslag till utdelning kommer att vägas mellan aktieägarnas krav på
en rimlig direktavkastning och verksamhetens behov av självfinansiering.
Beslut om vinstutdelning fattas av bolagsstämman och utbetalas genom Euroclears försorg.
Utdelning får endast ske med ett sådant belopp att det efter utdelningen finns full täckning för
Bolagets bundna egna kapital och endast om utdelningen framstår som försvarlig med hänsyn till (i)
de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet samt
(ii) Bolagets och koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt (den s.k.
försiktighetsregeln). Som huvudregel får aktieägarna inte besluta om utdelning av ett större belopp
än styrelsen föreslagit eller godkänt. Rätt till utdelning tillkommer den som på den av bolagsstämman
fastställda avstämningsdagen för utdelningen är registrerad som innehavare av aktier i den av
Euroclear förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår aktieägarens
fordran på Bolaget avseende utdelningsbeloppet och begränsas i tiden endast genom regler om
tioårig preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Anoto. Varken aktiebolagslagen
eller Anotos bolagsordning innehåller några restriktioner avseende rätt till utdelning till aktieägare
utanför Sverige. Utöver eventuella begränsningar som följer av bank- eller clearingsystem i berörda
jurisdiktioner, sker utbetalning till sådana aktieägare på samma sätt som till aktieägare med hemvist i
Sverige. För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige utgår dock normalt svensk
kupongskatt, se avsnittet ”Vissa skattefrågor i Sverige”.
51
Styrelse,ledandebefattningshavareochrevisorer
Styrelse
Styrelsen svarar för Bolagets organisation och förvaltningen av Bolagets angelägenheter och ska
fortlöpande bedöma Anotos ekonomiska situation. Enligt Anotos bolagsordning ska styrelsen bestå
av lägst tre och högst åtta styrelseledamöter, med högst fem suppleanter. Styrelseledamöterna väljs
årligen på årsstämman för tiden intill utgången av nästa årsstämma. Anotos styrelse består för
närvarande av fem ledamöter, inklusive ordföranden. Anotos styrelse har inga suppleanter. Nedan
redovisas styrelseledamöterna, befattning, när de valdes in, födelseår, utbildning,
arbetslivserfarenhet, pågående uppdrag samt avslutade uppdrag de senaste fem åren och innehav i
Anoto. Samtligas innehav av aktier inkluderar makes, makas, omyndiga barns innehav samt innehav
via bolag där vederbörande innehar ett betydande ägande och/eller betydande inflytande.
Jörgen Durban
Född 1956. Styrelsens ordförande och styrelseledamot sedan 2010.
Utbildning: Jur. kand, Stockholms Universitet, Sverige.
Arbetslivserfarenhet: Delägare i Linklaters LLP och VD för dess nordiska rörelse.
Andra pågående uppdrag: Advokat. Styrelseledamot i Jörgen Durban AB och Pen Generations samt
styrelseledamot och VD i BDP Partners AB.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 3 312 826 aktier och 9 042 361 personaloptioner, direkt och indirekt via bolag.
Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive Bolagets större aktieägare.
Joonhee Won
Född 1965. Styrelseledamot sedan 2014.
Utbildning: M.B.A., Harvard Business School, USA samt B.A. inom Government and Economics,
Cornell University, USA.
Arbetslivserfarenhet: Ett flertal mångåriga uppdrag i chefsposition inom finansbranschen på bland
annat Salomon Smith Barney i Korea, Credit Suisse First Boston Hong Kong och Leman Brothers New
York.
Andra pågående uppdrag: VD TStone Corporation
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: Inget aktieinnehav i Anoto.
Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive Bolagets större aktieägare.
Antonio Mugica
Född 1974. Styrelseledamot sedan 2014.
Utbildning: Electronic Engineering, Simon Bolivar University.
Arbetslivserfarenhet: Entreprenör, grundare Smartmatic International.
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot och VD Smartmatic International
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: Inget aktieinnehav i Anoto.
Oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen respektive Bolagets större aktieägare.
52
Stein Revelsby
Född 1962. VD sedan 2011 och styrelseledamot sedan 2015.
Utbildning: MBE Handelshöyskolen, Bl, Norge.
Arbetslivserfarenhet: VD och ordförande i Norden Technology AS
Andra pågående uppdrag: Styrelseordförande i Abyssinia Recources Development AS samt
styrelseledamot i Cenium AS och Pen Generations.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Styrelseledamot i Anoto 2005-2012 och VirtualWorks 20092011.
Innehav: 1 650 000 aktier och 13 668 418 personaloptioner.
Henric Ankarcrona
Född: 1945. Styrelseledamot sedan 2015.
Utbildning: civilekonom HHS 1968, MSc Stanford Business School 1979.
Andra pågående uppdrag: styrelseledamot och kassadirektör i Stiftelsen Stockholms Sjukhem,
styrelseledamot i Axel och Sofia Alms Stiftelse och Stiftelsen Academica; styrelseledamot i Arisaig
Asia och Arisaig Global Consumer funds; kommendator i Johanniterorden i Sverige;
Arbetslivserfarenhet: VD i Sale'n Energy AB 1982 - 1986, VD i Sale'nia AB 1987 - 1994; senior advisor i
Söderberg & Partners AB.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: ordförande i Riddarhusdirektionen.
Innehav: 500 000 aktier.
Koncernledning
Stein Revelsby
Se ovan under styrelsen.
Karl Wiersholm
Född 1963. CFO sedan 2015.
Utbildning: Examen i Business Administration från University of Wisconsin, Milwaukee, en examen i
bokföring och skatt från San Diego State University och en juridisk examen från University of San
Diego.
Arbetslivserfarenhet: Erfarenhet av såväl ekonomi, finansiering och juridik som strategisk planering,
HR, operations och IT. Arbetat hos Deloitte, Haskins and Sells för mer än 25 år sedan och har under
de senaste 20 åren arbetat som CFO för olika mjukvaru-, SAS- och molnbaserade bolag som
UIEvolution och Doyenz. Medlem av advokatsamfundet i Kalifornien samt auktoriserad kalifornisk
revisor.
Andra pågående uppdrag: Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 2 300 000 personaloptioner.
Petter Ericsson
Född 1971. CTO sedan 2012.
Utbildning: Teknisk fysik, Lunds Tekniska Högskola, Sverige.
Arbetslivserfarenhet: Anställd inom Anoto sedan 1997.
53
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot och ordförande i Skrämtroll AB samt styrelsesuppleant i
NADA YADA AB.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 160 000 aktier och 150 000 personaloptioner.
Max Marinissen
Född 1958. SVP Global Sales sedan 2012.
Utbildning: Bachelor of Economics, Hanzehogeschool, Nederländerna.
Arbetslivserfarenhet: General Manager Benelux i StreamServe 2002-2008, General Manager
Nederländerna i Peregrine Systems BV 1998-2002 samt Business Unit Manager, Branch Sales
Manager och Senior Account Manager i Tandem Computers 1988-1998.
Andra pågående uppdrag: Delägare i John D. Eisenfelt Principle.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 150 000 personaloptioner.
Jan Skoglund
Född 1956. SVP Supply Chain Management sedan 2012.
Utbildning: Högre personaladministrativ utbildning, HPU, Eskilstuna Högskola, Sverige. Kurser i
finansiering och affärsjuridik, Stockholms Universitet, Sverige.
Arbetslivserfarenhet: Ordförande i NoSweCo AS 2003-2006, ordförande och CEO i HGL Int AB 19952003 samt innehavare av ledande befattningar inom och VD för Inter Innovation Bank Systems AB
1977-1995.
Andra pågående uppdrag: Interim Manager i NoSweCo.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: CEO i SmartSeal AS 2006-2011.
Innehav: 675 354 aktier och 150 000 personaloptioner.
Eduardo Canto
Född år: 1973. SVP Business Development - New Business, sedan 2013.
Utbildning: Civilekonom, Växjö Universitet, Sverige.
Arbetslivserfarenhet: Dotterbolagschef för Sydeuropa, samt Regionsansvarig för Japan och
Latinamerika på Axis Communications AB (1996-2006), Regionsanvarig för Latinamerika på GN
ReSound AS (2006-2009).
Andra pågående uppdrag: Styrelsemedlem Emma Ultraljudsklinik AB.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Grundare och styrelseordförande av Emma Ultraljudsklinik AB
(2009-2012).
Aktieinnehav: 150 000 personaloptioner.
Pietro Parravicini
Född år: 1965. SVP Global Operations, anställd sedan 2001.
Utbildning: Certified Mgmt Accountant SIB, Swiss Institution of Business Economics
Arbetslivserfarenhet: Ekonom på Siemens Nixdorf 1987-2001, Anoto Inc SVP Global Operations, Area
manager Americas sedan 2001.
Andra pågående uppdrag: Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 1 500 aktier och 150 000 personaloptioner.
54
Thomas Lövskog
Född år: 1968. SVP HW Dev & System Architect, anställd sedan 2012.
Utbildning: 3-årig universitetsutbildning vid Högskolan i Halmstad.
Arbetslivserfarenhet: Arbetat sedan 1993 inom mobilbranschen på utvecklingsavdelningar för
elektronik. Arbetat som linjechef sedan 1997.
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i MyHome Technologies AB.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 150 000 personaloptioner.
James Shannon
Född år: 1972. SVP SW Dev & Chief Architect, anställd sedan 2013.
Utbildning: Oundle, England.
Arbetslivserfarenhet: Över 20 års erfarenhet inom mjukvaruindustrin med inriktning mot
Bluetoothteknologi, appar, webbapplikationer och molntjänster.
Andra pågående uppdrag:
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Styrelseledamot i DevelopIQ Ltd. 2005-2013
Innehav: 3 667 902 aktier och 150 000 personaloptioner.
Tom Webb
Född år: 1956. SVP Product Management, anställd sedan 2015
Utbildning: Bachelor’s degree in Information Systems, University of Texas – Arlington.
Arbetslivserfarenhet: Grundare och verkställande direktör, Deck5 Software, Inc. 2012 – 2015. VP,
Marketing & Business Development Ketera Technologies, Inc. 2006 – 2008. Manager, Business
Development Group
Developer Tools IBM Software Group 2003 – 2006. VP, Corporate Development Rational Software
2002 – 2003. VP, Business Development
Catapulse 2000 – 2002. VP, Business Development Sterling Software 1998 – 1999. VP, Marketing
Infospinner / Centura 1996 – 1998. Rational Software
Product Management / Business Development 1988 – 1996. Cadre Technologies Sales Director 1986 1988. Hewlett Packard Field Sales Representative Computer Group 1983 – 1986.
Andra pågående uppdrag: Styrelseledamot i Deck5 Software, Inc.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 150 000 personaloptioner.
Brian Slade
Född år: 1968. SVP Sales North America, anställd sedan 2015
Utbildning: BS Business Administration, Finance - Cal Poly Pomona.
Arbetslivserfarenhet: ES&H3 2014 – 2015. Crestron 2013 – 2014, Microsoft 2000 – 2013.
Andra pågående uppdrag: Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 150 000 personaloptioner.
Byron Connell
Född år: 1960. CMO, anställd sedan 2015.
55
Utbildning: J.L. Kellogg Graduate School Of Management Northwestern University, Evanston. IL Master
of Management degree in marketing, International Business and Management Policy. Rotterdam
School of management Erasmus University, Rotterdam, Holland. Utbytesstudent, International MBA
Program, University of Southern California. Los Angeles, CA Bachelor of Science in Business
Administration. Emphasis in finance and economics.
Arbetslivserfarenhet: Onetap Consulting, Virtual CMO for Consumer Tech Maj 2013 – September 2015.
Livescribe Inc. Oakland, CA Chief Marketing Officer & Co-Founder 2007 – 2013. 1st Gear Consulting
Menlo Park, CA Virtual CMO for Consumer Tech 2005 – 2006. Taowave Inc. Mountain View, CA
Founder, Sr. VP Marketing & Multimedia Programs 2001 – 2005. Palm Inc. Santa Clara, CA VP Product
Management & Planning - Individual Solutions Group VP Consumer Markets Group Interim Corporate
VP Marketing & Sr. Director of Product Marketing 1997 – 2001. Hewlett-Packard Company, Cupertino,
CA Product Marketing Group Manager - Home Products Division 1994 – 1997. Apple Computer Inc.
Cupertino, CA Product Marketing Group Manager - U.S. Consumer Markets Group, Channel
Development Manager - U.S. Channel Development Sales Development Manager - U.S. Sales
Operations Market Development Specialist - U.S. Marketing Operations, 1988 – 1993.
Andra pågående uppdrag: Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 150 000 personaloptioner.
Einy Paulsen
Född år: 1987. VP Business Development, anställd sedan 2013.
Utbildning: Bachelors in Science, Business Administration and Masters of Accounting 2008-2010,
University of Southern California 2010-2011.
Arbetslivserfarenhet: Forensic Accountant/Consultant – Deloitte 2011- 2013 och VP Business
Development, Anoto (2013-Present)
Andra pågående uppdrag: Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Innehav: 150 000 personaloptioner.
Anders Sjögren
Född år: 1974. SVP Research, anställd sedan 2003.
Utbildning: Teknologie doktor, Atomfysik, LTH, 1998-2002 och Civilingenjör teknisk fysik, LTH, 19931998.
Arbetslivserfarenhet: Principal scientist, Anoto AB, 2012-2015, Senior research engineer, Anoto AB,
2010-2012, Hardware architect, Anoto AB, 2007-2010, Technology owner, Pen hardware, Anoto AB,
2006-2007, Technology and business developer, Anoto AB, 2005-2006, Test and verification
engineer, Anoto AB, 2003-2005, Patentöversättare, Albins AB, 2003 samt Forskarassistent,
Atomfysik, LTH, 2003.
Andra pågående uppdrag: Sandbykonsulterna AB.
Tidigare uppdrag de senaste fem åren: Tellus Montessoriförskola Ek. För.
Innehav: 10 aktier och 150 000 personaloptioner.
56
Information om styrelse och koncernledning
Styrelsen, som utser verkställande direktör, bär det yttersta ansvaret för Anotos verksamhet och
ledning.
Styrelsens ledamöter, förutom Stein Revelsby, är oberoende av Anotos operativa ledning och dess
större ägare. Bolaget uppfyller därmed kraven i Svensk kod för bolagsstyrning på att en majoritet av
de bolagsstämmovalda ledamöterna är oberoende av bolaget och bolagsledningen samt att minst två
av dessa är oberoende till större ägare.
Antonio Mugica är största ägare till och ordförande och VD i Smartmatic som är en av Bolagets
partners. Mugica företräder också Goldeigen, ägare till cirka 2,0 procent av aktierna i Bolaget.
JoonHee Won är delägare i TStone, delägare till Aurora som äger cirka 1,7 procent av Bolaget och till
TStudy, som är en av Bolagets partners.
TStudy är tillsammans med Solid Inc. och Bolaget delägare i Pen Generations. Solid Inc ska ej
förväxlas med Solid Technologies Inc. Solid Technologies Inc. äger cirka 6,9 procent av aktierna i
Bolaget.
Styrelsens arbetsordning
Styrelsen har antagit en arbetsordning som beskriver tillvägagångssätt och uppgifter för styrelsen,
revisionskommittén och valberedningen. Arbetsordningen revideras och antas minst en gång per år.
Styrelsen har inga enskilda revisions- eller ersättningskommittéer, frågor inom dessa områden
behandlas av styrelsen i dess helhet.
Styrelsens arbete under 2014
På styrelsens möten har ekonomidirektören deltagit. Ekonomidirektören har varit styrelsens
sekreterare. När så bedöms lämpligt, har andra av företagets medarbetare deltagit som
föredragande i sakfrågor som rör deras kompetensområden.
Styrelsen har fortlöpande utvärderat Anoto samt dess verkställande direktör och operativa ledning.
Styrelsen hade 21 protokollförda möten under 2014.
Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare
Under 2014 utgick sammanlagt 1 488 kkr i ersättning till styrelsen i Anoto, varav 554 kkr utgick till
styrelsens ordförande. Under 2014 utgick sammanlagt 14 665 kkr i ersättningar till koncernledningen
inklusive lön, arvoden, pension och övriga ersättningar.10 Av dessa ersättningar utgjorde 2 518 kkr
ersättning till VD. Av ersättningen utgjorde 8 281 kkr kronor ersättningar till fyra medlemmar i
ledningsgruppen som är anställda på konsultbasis.
10
Koncernledningens pensioner är avgiftsbestämda. Följaktligen saknas avsatta eller upplupna belopp i Anoto
för pensioner och liknande förmåner efter avträdande av tjänst till nuvarande koncernledningen.
Styrelseledamöterna är inte berättigade till några förmåner när de avgår från styrelsen.
57
Ersättningar till ledande befattningshavare
Stein Revelsby - VD
Jörgen Durban - styrelsens ordförande
Gunnel Duveblad - styrelseledamot
Erik Tronböl - styrelseledamot
Joonhee Won - styrelseledamot
Andrew Hur - styrelseledamot
Kjell Bråthen - styrelseledamot
Antonio Mugica - styrelseledamot
Lön/arvode 2014, kkr
2 518
554
250
84
150
250
50
150
Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare (fastställda av årsstämman 2015)
Ersättningsnivå och ersättningsstruktur för ledande befattningshavare skall vara marknadsmässig.
Den totala ersättningen skall vara en avvägd blandning av fast lön, rörlig ersättning, pensions- och
sjukförmåner, eventuella övriga förmåner samt villkor vid uppsägning och avgångsvederlag.
Ersättningen kan även innehålla aktierelaterade långsiktiga incitamentsprogram. Den rörliga
ersättningen varierar för de olika ledande befattningshavarna och skall i huvudsak vara relaterad till
Anotos budget och kan som mest uppgå till femtio procent av den fasta lönen, dock kan
verkställande direktörens rörliga ersättning uppgå till högst sjuttiofem procent av den fasta lönen.
Pensionsförmånerna skall vara konkurrenskraftiga. Verkställande direktören skall ha en
premiebaserad pension baserad på trettiofem procent av den fasta lönen. Övriga ledande
befattningshavare skall ha en premiebaserad pension med avsättningar motsvarande ITP-planen.
Övriga förmåner, såsom läkarvård och förmånsbil, skall vara konkurrenskraftiga. Som huvudregel
skall samtliga ledande befattningshavare ha en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. I
undantagsfall skall enskilda ledande befattningshavare kunna ha en ytterligare uppsägningstid om
högst tre månader vid uppsägning från Anotos sida. Verkställande direktören skall ha en
uppsägningstid om sex månader samt härutöver ett avgångsvederlag om tolv månader vid
uppsägning från Anotos sida utan saklig grund. Byron Connell och Tom Webb är, för det fall
anställningen avslutas av Anoto, berättigade till avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner
respektive en månadslön. Härutöver finns inga avtal mellan Anoto och ledande befattningshavare om
avgångsvederlag eller andra förmåner efter det att uppdraget avslutats.
Aktierelaterade incitamentsprogram skall beslutas av bolagsstämman. Emissioner och överlåtelser av
värdepapper som beslutats av bolagsstämman med iakttagande av reglerna i 16 kap.
aktiebolagslagen omfattas inte av dessa riktlinjer i den mån bolagsstämman har fattat eller kommer
att fatta sådana beslut. Styrelsen skall ha rätt att frångå dessa riktlinjer om det i ett enskilt fall finns
särskilda skäl för det.
Utöver ovanstående föreligger inga avtal mellan Anoto och medlemmar av förvaltnings-, ledningseller kontrollorgan avseende förmåner efter det att uppdraget avslutats.
Övrig information om styrelsen och koncernledningen
Det föreligger inte några familjeband mellan styrelseledamöterna och/eller de ledande
befattningshavarna. Ingen ledamot eller ledande befattningshavare har dömts i något
58
bedrägerirelaterat mål under de senaste fem åren. Ingen av dem har i egenskap av styrelseledamot
eller ledande befattningshavare varit inblandad i någon konkurs, konkursförvaltning eller likvidation
under de senaste fem åren. Inte heller har någon anklagelse och/eller sanktion utfärdats av i lag eller
förordning bemyndigade myndigheter (däribland godkända yrkessammanslutningar) mot någon av
dem under de senaste fem åren. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har under de
senaste fem åren förbjudits av domstol att ingå som medlem av ett bolagsförvaltnings-, ledningseller kontrollorgan eller från att ha ledande eller övergripande funktioner hos ett bolag. Ingen
styrelseledamot eller ledande befattningshavare har några privata intressen som kan stå i strid med
Anotos intressen. Som framgår ovan har vissa styrelseledamöter och ledande befattningshavare
ekonomiska intressen i Anoto genom aktieinnehav. Det föreligger inte heller några särskilda
överenskommelser mellan någon styrelseledamot respektive ledande befattningshavare och större
aktieägare, kunder, leverantörer eller andra parter, enligt vilka någon styrelseledamot eller ledande
befattningshavare valts in i förvaltnings-, lednings- och kontrollorgan eller tillsatts i annan ledande
befattning. Samtliga styrelseledamöter och koncernledningen kan nås via Bolagets adress,
Mobilvägen 10, 223 62 Lund, Sverige.
Revisor
Deloitte AB (113 79 Stockholm) är Bolagets revisor sedan årsstämman 2012, med Per-Arne
Pettersson som huvudansvarig revisor. Mandatperioden för revisorn är fyra år, således till och med
utgången av årsstämman 2016. Per-Arne Pettersson är auktoriserad revisor och medlem i Far,
branschorganisationen för revisorer i Sverige. Dessförinnan var KPMG AB (Box 16106, 103 23
Stockholm) Bolagets revisor sedan 2008, med Eva Melzig Henriksson som huvudansvarig revisor till
och med årsstämman 2012, då KPMGs mandatperiod löpte ut.
59
Legalafrågorochkompletterandeinformation
Väsentliga avtal
Nedan följer en sammanfattning av väsentliga avtal som Anoto ingått under de senaste två åren samt
andra avtal som Bolaget ingått och som innehåller rättigheter eller förpliktelser som är av väsentlig
betydelse för Anoto (i båda fallen med undantag för avtal som ingåtts i den löpande
affärsverksamheten).
Joint Venture – Pen Generations Inc.
I juli 2011 etablerade Anoto tillsammans med TStudy och Amicus Wireless Technology (“Amicus”) ett
joint venture i Asien, Pen Generations Inc. med huvudkontor i Sydkorea. TStudy är ett dotterbolag till
TStone Corporation. TStone Corporation äger Aurora Investment Ltd som är den tredje största
ägaren i Anoto. Amicus är ett dotterbolag till SOUD Technologies Inc. som är börsnoterat på Seoul
Stock Exchange.
Pen Generations Inc. utvecklar digitala pennor, komponenter och andra produkter baserade på
Anotos teknologi, enligt licens från Bolaget. Produkterna säljs huvudsakligen genom Anoto och
TStudy och verksamheten finansieras förnärvarande av TStudy och Amicus. Anoto har rätt till
royaltybetalningar baserat på antal sålda pennor inom ett visst användningsområde. Anoto äger för
närvarande 19 procent av aktierna i Pen Generations Inc., medan TStudy respektive Amicus äger 40,5
procent vardera av aktierna. Anoto har en option på att 2014 förvärva aktier från TStudy och Amicus
och därigenom öka sitt ägande till minst 51 procent av aktierna.
Technology Licensing-avtal med HP Inc.
Anoto har den 5 november 2015 ingått ett avtal med HP Inc., ett av världens största IT-företag, där
HP ges rätten att köpa och distribuera specialanpassade Anotopennor från Anoto. HP och Anoto har
även samma datum ingått ett Technology Licensing-avtal där HP ges rätten att använda och
distribuera olika produkter och tillbehör med Anotos prickmönster för digital skrivteknik. Avtalet med
HP innebär bland annat att HP ges en exklusiv rätt att under fyra år använda Anotos teknologi för
vissa skärmformat förutsatt att vissa försäljningsvolymer uppnås.
Förvärv av Livescribe Inc.
Den 5 november 2015 undertecknade Anoto ett avtal om att förvärva Livescribe, som är en Anotopartner sedan 2007, med huvudkontor i San Francisco-området. Köpeskillingen ska erläggas kontant
och är baserad på ett företagsvärde om 15 MUSD, motsvarande den uppskattade omsättningen för
2015. Livescribe kommer vara skuldfritt vid tidpunkten för fullgörandet av förvärvet vilket förväntas
äga rum den 30 november 2015.
Förvärvet av Livescribe är ytterligare ett steg i konsolideringen av Anotos ekosystem och realisering
av synergier inom hårdvaru- och mjukvaruutveckling, supply chain och drift. Förvärvet ger också
Anoto tillgång till ytterligare marknadskanaler för online-försäljning och detaljhandel. Anoto arbetar
för närvarande med ett nytt sortiment av produkter som kommer att lanseras i Livescribes
försäljningskanaler under 2016.
60
Rättsliga förfaranden och skiljeförfaranden
Koncernen bedriver verksamhet i flera länder och inom ramen för den löpande verksamheten kan
Koncernen från tid till annan bli föremål för tvister, krav och administrativa förfaranden.
Anoto AB har under sommaren 2015 väckt talan mot NeoLAB Corporation, UCHIDA YOKO CO., LTD
och Uchida Systems Co., LTD vid en domstol i Tokyo (Tokyo District Court) om patentintrång. Anoto
hävdar att NeoLABs digitala penna som säljs i Japan innebär intrång i vissa av Anotos japanska
patent. Anoto yrkar att domstolen skall besluta att NeoLABs produkter skall förstöras och att NeoLAB
ska betala Anotos rättegångskostnader. Anoto räknar med att processen tar i vart fall ett år.
Anoto är utöver ovan inte, och har inte under de senaste tolv månaderna varit part i några rättsliga
förfaranden eller skiljeförfaranden (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller sådana som Bolaget är
medvetet om kan uppkomma) som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Anotos
finansiella ställning eller lönsamhet.
Utöver vad som redovisas i detta Prospekt känner Anotos styrelse inte till några väsentliga händelser,
åtaganden eller potentiella krav, som kan förväntas ha en väsentlig inverkan på Bolagets
affärsutsikter.
Transaktioner med närstående
Bolaget tillämpar IAS 24 Upplysningar om närstående. En sammanställning av transaktioner mellan
Anoto och närstående under räkenskapsåret 2013 finns i not 37 på sidan 53 i årsredovisningen för
2013. I tabellen nedan redovisas transaktioner mellan Anoto och närstående under räkenskapsåret
2014. Samtliga transaktioner med dessa bolag sker på marknadsmässig grund.
Aurora Investment Ltd (dotterbolag till TStone), en av de största aktieägarna i Anoto Group, har varit
representerade i styrelsen sedan årsstämman i maj 2010. Under perioden januari – september 2015
har Anoto sålt tjänster och produkter till bolag inom TStone gruppen till ett värde av 15 miljoner
kronor. Transaktionerna har genomförts under normala affärsvillkor.
Antonio Mugica, representerande Anotos näst störste ägare (Goldeigen Kapital) och tillika VD för
Anotos partner Smartmatic, har varit ledamot av styrelsen i Anoto Group sedan årsstämman 2014.
Faktureringen till Smartmatic uppgick till 3,75 miljoner kronor under perioden januari – september
2015. Transaktionerna har genomförts under normala affärsvillkor.
Moderbolaget
Sammanställning över närståendetransaktioner
(TSEK)
Försäljning av
varor och tjänster
Ink öp av varor
och tjänster
Övrigt
Fordran på
närstående per
31 dec
Skuld till
närstående per
31 dec
9 556
0
81 395
217 352
Sammanställning över närståendetransaktioner
(TSEK)
Försäljning av
varor och tjänster
Ink öp av varor
och tjänster
Övrigt
Fordran på
närstående per
31 dec
Skuld till
närstående per
31 dec
0
Närståenderelation
Dotterföretag 2014
Koncernen
Närståenderelation
Aktieägare:
Tstudy (Tstone/Aurora) 2014
1 492
0
0
1 490
Smartmatic (Goldeigen Kapital) 2014
3 726
0
0
0
0
Pen Generations(Tstone/Aurora) 2014
12 325
7 032
0
5 557
1 668
61
Handlingar införlivade genom hänvisning
Anotos finansiella rapporter i Bolagets årsredovisningar (”ÅR”) för räkenskapsåren 2012, 2013 och
2014 samt delårsrapporten för perioden januari - september 2015, vilka upprättats enligt IFRS, utgör
en del av detta prospekt och ska läsas som en del därav. I ÅR 2012 görs hänvisning till resultaträkning
på sidan 27, balansräkning på sidorna 28 - 29, kassaflöde på sidan 30, noter på sidorna 36 – 60, samt
revisionsberättelse på sidan 61. I ÅR 2013 görs hänvisning till resultaträkning på sidan 24,
balansräkning på sidan 25, kassaflöde på sidan 26, noter på sidorna 32 – 55, samt revisionsberättelse
på sidan 56. I ÅR 2014 görs hänvisning till resultaträkning på sidan 23, balansräkning på sidorna 24 25, kassaflöde på sidan 26, noter på sidorna 32 – 55, samt revisionsberättelse på sidan 56. I
delårsrapporten för 2014 görs hänvisning till resultaträkning på sidan 11, balansräkning på sidan 12,
kassaflödet på sidan 13 samt revisorns granskningsrapport på sidan 10. I delårsrapporten för 2015
görs hänvisning till resultaträkning på sidan 16, balansräkning på sidan 17, kassaflödet på sidan 18
samt revisorns granskningsrapport på sidan 15. Anotos årsredovisning för 2012, 2013 och 2014 har
reviderats av Bolagets revisor och revisionsberättelsen är fogad till årsredovisningen. Anotos
delårsrapport för perioden januari – september 2015 är översiktligt granskad av Bolagets revisorer.
Förutom Anotos reviderade koncernredovisning för räkenskapsåren 2012, 2013 och 2014, den
översiktligt granskade delårsrapporten för perioden januari – september 2015 samt
proformaredovisningen har ingen information i detta prospekt granskats eller reviderats av Bolagets
revisor.
Tillgängliga handlingar
Följande handlingar finns tillgängliga i elektronisk form på Anotos hemsida, www.anoto.com. Kopior
av handlingarna hålls också tillgängliga på Anotos huvudkontor, Mobilvägen 10 i Lund, under
prospektets giltighetstid (ordinarie kontorstid på vardagar)
- Anotos bolagsordning.
- Anotos årsredovisningar för räkenskapsåren 2013 och 2014 (inklusive revisionsberättelse).
- Årsredovisningar för samtliga dotterbolag i Koncernen för räkenskapsåren 2013 och 2014.
- Anotos delårsrapport för perioden januari – september 2015.
Övrig bolagsinformation
Anoto Group AB (publ) bildades i Sverige och registrerades vid Bolagsverket den 12 juni 1996.
Bolagets organisationsnummer är 556532-3929. Bolaget är ett publikt aktiebolag och dess
associationsform regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget och dess styrelse har sitt säte i
Stockholm.
Verksamheten i Anoto Group AB (publ) regleras av bolagsordningen och den svenska
aktiebolagslagen.
Eftersom aktien i Anoto är marknadsnoterad på Nasdaq Stockholm tillämpar bolaget även NASDAQ
Stockholms regelverk för emittenter. Sedan den 1 juli 2008 tillämpar Anoto den svenska koden för
bolagsstyrning (se www.bolagsstyrning.se). Enligt årsredovisningslagen och bolagsstyrningskoden ska
Anoto upprätta en bolagsstyrningsrapport.
Det har inte förekommit några offentliga övertagandebud ifråga om Bolagets aktier under
innevarande eller det föregående räkenskapsåret.
62
VissaskattefrågoriSverige
Nedan sammanfattas vissa svenska skatteregler som aktualiseras med anledning av upptagandet till
handel för fysiska personer och aktiebolag som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat
anges. Sammanfattningen är baserad på nu gällande lagstiftning och är avsedd endast som generell
information.
Sammanfattningen behandlar inte:
•
situationer då aktier innehas som lagertillgång i näringsverksamhet,
•
situationer då aktier innehas av handelsbolag,
•
situationer då aktier förvaras på ett investeringssparkonto,
•
de särskilda regler om skattefri kapitalvinst och utdelning i bolagssektorn som kan bli
tillämpliga på innehav av aktier som anses näringsbetingade, eller
•
de särskilda regler som i vissa fall kan bli tillämpliga på aktieinnehav i bolag som är
eller har varit fåmansföretag eller aktier som förvärvats med stöd av aktie i
fåmansföretag.
Särskilda skatteregler gäller vidare för vissa speciella företagskategorier. Den skattemässiga
behandlingen av varje enskild aktieägare beror delvis på dennes speciella situation.
Varje aktieägare hör rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som en investering i Bolaget
kan medföra för dennes del, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och
dubbelbeskattningsavtal.
Fysiska personer
Allmänt
För fysiska personer beskattas kapitalvinst och utdelning på marknadsnoterade aktier med 30
procent skatt i inkomstslaget kapital. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden
mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet
(anskaffningsutgifter). Vid beräkningen av omkostnadsbeloppet för en aktie ska det genomsnittliga
omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort sammanläggas och beräknas
gemensamt med tillämpning av genomsnittsmetoden. Som ett alternativ när det gäller
marknadsnoterade aktier får omkostnadsbeloppet beräknas med stöd av schablonmetoden, vilket
innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag
för försäljningsutgifter. Kapitalförlust på marknadsnoterade aktier är fullt avdragsgilla mot
kapitalvinster på aktier under samma år, såväl onoterade som marknadsnoterade, och på andra
marknadsnoterade delägarrätter, utom andelar i investeringsfonder som enbart innehåller svenska
fordringsrätter (så kallade räntefonder). Av kapital förlust på marknadsnoterade aktier som inte
dragits av genom nu nämnda kvittningsmöjlighet medges avdrag i inkomstslaget kapital med 70
procent av förlusten mot annan inkomst av kapital. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital
medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och
kommunal fastighetsavgift. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som
63
inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent av det återstående underskottet. Underskott kan
inte sparas till senare beskattningsår. För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige
innehålls som huvudregel skatt på utdelningar med 30 procent. Skatten innehålls normalt av
Euroclear Sweden eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren.
Aktiebolag
För aktiebolag beskattas all inkomst, inklusive kapitalvinst och utdelning, i inkomstslaget
näringsverksamhet med 22 procent skatt. Skattepliktig kapitalvinst respektive avdragsgill
kapitalförlust beräknas på samma sätt som angivits ovan för fysiska personer. Avdrag för
kapitalförlust på aktier medges endast mot kapitalvinster på aktier och andra värdepapper som
beskattas som aktier. Om en kapitalförlust inte kan dras av hos det företag som gjort förlusten, kan
den samma år dras av mot kapitalvinster på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier
hos ett annat företag i samma koncern, om det föreligger koncernbidragsrätt mellan företagen samt
vart och ett av företagen begär det vid samma års taxering. Kapitalförlust på aktier som inte har
kunnat utnyttjas ett visst år får sparas och dras av mot kapitalvinster på aktier och andra
värdepapper som beskattas som aktier under efter följande beskattningsår, utan begränsning i tiden.
Särskilda skatteregler kan vara tillämpliga på vissa företagskategorier eller vissa juridiska personer,
exempelvis investeringsfonder och investmentföretag.
Akiteägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige
För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhåller utdelning på aktier i ett
svenskt aktiebolag uttas normalt svensk kupongskatt. Detsamma gäller vid utbetalning i samband
med bland annat inlösen av aktier och förvärv av egna aktier. Kupongskattesatsen är 30 procent.
Skattesatsen är dock i allmänhet reducerad genom dubbel beskattningsavtal. I Sverige verkställer
normalt Euroclear Sweden eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren avdrag för
kupongskatt. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet
från fast driftställe i Sverige kapitalvinstbeskattas normalt inte i Sverige vid avyttring av aktier.
Aktieägare kan emellertid bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt en särskild regel kan
dock fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för kapitalvinstbeskattning
i Sverige vid avyttring av aktier i ett svenskt aktiebolag, om de vid något tillfälle under det kalenderår
då avyttringen sker eller under de föregående tio kalenderåren har varit bosatta i Sverige eller
stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av regeln kan dock vara begränsad genom
dubbelbeskattningsavtal mellan Sverige och andra länder.
64
Bolagsordning förAnotoGroupAB,org.nr556532-3929
Antagen på extra bolagsstämma den 6 oktober 2014
§ 1 Firma
Bolagets firma är Anoto Group AB (publ).
§ 2 Verksamhet
Bolaget skall utveckla, tillverka och marknadsföra bild- och texthanteringssystem samt utöva därmed
förenlig verksamhet.
§ 3 Styrelsens säte
Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholms kommun.
§ 4 Aktiekapital
Bolagets aktiekapital skall utgöra lägst 9.000.000 kronor och högst 36.000.000 kronor.
§ 5 Antalet aktier
Antalet aktier skall vara lägst 450.000.000 och högst 1.800.000.000.
§ 6 Styrelse
Styrelsen skall bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter med högst fem suppleanter.
§ 7 Revisorer
Bolaget ska som revisor ha ett eller två registrerade revisionsbolag. Uppdraget som revisor ska gälla
till slutet av den årsstämma som hålls under det fjärde räkenskapsåret efter det då revisionsbolaget
utsågs. Styrelsen har rätt att utse en eller flera särskilda revisorer att granska sådana redogörelser
eller planer som upprättas av styrelsen i enlighet med aktiebolagslagen i samband med sådan
emission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler som innehåller bestämmelser om apport eller
att teckning skall ske med kvittningsrätt eller med andra villkor, överlåtelse av egna aktier mot annan
betalning än pengar, minskning av aktiekapitalet eller reservfonden, fusion eller delning av
aktiebolag.
§ 8 Årsstämma
På årsstämman skall följande ärenden förekomma till behandling:
1. Val av ordförande vid stämman.
2. Upprättande och godkännande av röstlängd.
3. Godkännande av dagordning.
4. Val av en eller två justeringsmän.
65
5. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad.
6. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse samt, i förekommande fall,
koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse.
7. Beslut
a) om fastställande av resultat- och balansräkning samt, i förekommande fall, koncernresultaträkning
och koncernbalansräkning;
b) om dispositioner av bolagets vinst eller förlust
enligt den fastställda balansräkningen;
c) om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och verkställande direktören.
8. Fastställande av antalet styrelseledamöter och, i före kommande fall, revisorer.
9. Fastställande av arvoden åt styrelseledamöterna och, i förekommande fall, revisorerna.
10. Val av styrelse samt, i förekommande fall, revisorer.
11. Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen.
§ 9 Kallelse till bolagsstämma
Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i
Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats.
Att kallelse skett skall annonseras i Dagens Nyheter.
§ 10 Deltagande vid bolagsstämma
För att få deltaga i bolagsstämma skall aktieägare dels vara upptagen som aktieägare i utskrift eller
annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels
anmäla sig hos bolagets styrelse viss dag. Denna dag, som inte får vara söndag, annan allmän
helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton, och som inte får infalla tidigare än den
femte vardagen före stämman, skall anges i kallelsen till stämman.
§ 11 Plats för bolagsstämma
Bolagsstämma kan hållas, förutom i Stockholms kommun, i Lunds kommun.
§12 Avstämningsförbehåll
Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om
kontoföring av finansiella instrument.
§ 13 Räkenskapsår
Bolagets räkenskapsår skall omfatta tiden kalenderår.
66
Adresser
Bolaget
Anoto Group AB (publ)
Mobilvägen 10
223 62 Lund
Tel: 046 540 12 0
www.anoto.com
Juridisk rådgivare
Setterwalls Advokatbyrå AB
Box 1050
101 39 Stockholm
Tel: 08 598 890 00
www.setterwalls.se
Revisor
Deloitte AB
113 79 Stockholm
Tel: 075 246 20 00
www.deloitte.se