Årsredovisning 2014
Financial Services ÅRSREDOVISNING FÖR RÄKENSKAPSÅRET 2014 BMW FINANCIAL SERVICES SCANDINAVIA AB 556482-8555 Årsredovisningen omfattar - Förvaltningsberättelse - Resultaträkning - Balansräkning - Rapport över förändringar i eget kapital - Kassaflödesanalys - Noter till de finansiella rapporterna Sida 2 10 11 12 13 14 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Styrelsen och den verkställande direktören för BMW Financial Services Scandinavia AB, nedan kallat bolaget, avger härmed följande årsredovisning för räkenskapsåret 2014-01-01--2014-12-31. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Allmänt om verksamheten BMW Financial Services Scandinavia AB med säte i Sollentuna, org. nr 556482-8555, är ett helägt dotterbolag till BMW Holding B.V. i Nederländerna, org. nr 27108701. Bolaget definieras som ett kreditmarknadsbolag. Bolaget ingår därmed i den tyska BMW-koncernen med BMW AG org. nr HRB 42243 med säte i München, Tyskland som moderbolag. Bolaget påbörjade finansieringsverksamhet i Sverige 1999. Motsvarande verksamhet bedrivs även i Norge genom filialen BMW Financial Services Norge NUF, org nr. 981060113 . Filialen har inte erhållit några statliga subventioner. Bolaget är verksamt inom både finansiering och leasing av bilar och motorcyklar, samt därtill kopplade tjänster. Detta gäller såväl nya som begagnade fordon. Förutom den traditionella finansieringen av de märken som ingår i BMW-koncernen marknadsför bolaget även finansiering och administration av vagnparker hos företagskunder under varumärket Alphabet Fleet Services. Bolaget erbjuder även försäkringstjänster via samarbetspartnern IF. Överenskommelser med kund är utformade så att bolaget har sådan säkerhet i aktuell egendom som tillsammans med eventuella andra säkerheter svarar mot bolagets fordran på kunden. Bolaget står under Finansinspektionens tillsyn, gällande norska filialen är denna även registrerad som ”filial av utenlandsk kredittinstitusjon” av Finanstillsynet i Norge sedan 2006. Bolaget bedriver inte någon tillståndspliktig verksamhet ur miljösynpunkt. Väsentliga händelser under 2014 samt marknadsförutsättningar Under 2014 lanserade BMW ett flertal nya modeller på marknaden. Bolaget arbetar aktivt för att kunna erbjuda finansieringslösningar till hela BMW:s modellprogram. I övrigt inträffade inga väsentliga händelser under 2014. Konkurrenssituation Ett stort antal aktörer finns etablerade inom fordonsfinansiering och fordonsleasing. Ökat fokus på denna typ av kreditgivning från traditionella affärsbanker innebär att konkurrensen hårdnat. Konjunkturpåverkan Utlåningsverksamheten är starkt konjunkturberoende eftersom en stor del av kunderna utgörs av privatpersoner vars möjlighet att ta lån beror på ränteläge, inkomst m.m. Inom leasingverksamheten utgörs kunderna huvudsakligen av företag där känsligheten för konjunktursvängningar bedöms vara lägre. 2 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Framtida utveckling Fordonsmarknaden är ytterst konjunkturkänslig och påverkas starkt av den globala ekonomiska utvecklingen. Det råder för närvarande delade meningar i omvärlden kring konjunkturutvecklingen för de närmsta åren, såväl för Sverige som globalt. Bolaget följer utvecklingen för att anpassa verksamheten utifrån rådande marknadsförutsättningar. Personal Ledningen har ansvar för den operativa verksamheten varvid det yttersta ansvaret vilar på VD och CFO, tillika vVD. Under året har verkställande direktör Erik Hallvares valt att gå i pension, och i september tillträdde ny VD Michael Dennett. Bolaget ser en god utveckling av verksamheten och i och med tillväxten har även genomsnittligt antal anställda ökat under 2014, då de på balansdagen uppgår till 91 (79). Samtliga medarbetare ingår i ett personalutvecklingsprogram som omfattar regelbundna utvärderingar, medarbetarsamtal, resultatuppföljning och utbildning för att säkerställa personalens kompetensutveckling samt kontinuerlig kompetensförsörjning för bolagets räkning. Se not 11 för mer information om löner och arvoden. I not 11 finns även mer information om principer för ersättning till ledande befattningshavare samt de berednings- och beslutsprocesser som tillämpas. Utveckling av bolagets verksamhet, resultat och ställning Resultat Årets resultat efter skatt uppgick till 121,7 Mkr (142,9 Mkr). Under 2014 har bolaget upplevt god tillväxt i både låneportfölj och leasingtillgångar. Högre allmänna administrationskostnader har dock lett till att resultatet före kreditförluster sjunkit till 132,9 Mkr (153,2 Mkr). Investeringar Nettoinvesteringarna i utlåningsverksamheten (Utbetalningar för nya lånekontrakt minus amorteringar på befintliga kontrakt och återbetalningar för avslutade lån) uppgick för helåret till 335 Mkr (151 Mkr). Nettoinvesteringarna i leasingobjekt uppgick i sin tur till 782 Mkr (488 Mkr). Finansiering Bolagets upplåning sker via det inom BMW-koncernen helägda bolaget BMW Finance N.V. i Nederländerna som genomför kapitalmarknadstransaktioner främst genom utställande av företagsobligationer. All upplåning görs i lokal valuta, det vill säga i svenska kronor för verksamheten i Sverige och norska kronor för verksamheten i Norge. Bolaget tar inte emot återbetalningspliktiga medel från allmänheten för sin finansiering. Kreditförluster De konstaterade kreditförlusterna under 2014 uppgick till 22,0 Mkr (19,6Mkr). Se vidare not 16. För befarade kreditförluster görs dels en specifik förlustreservering efter individuell prövning, dels en generell förlustreservering för hela kreditportföljen. För utlåning uppgick de totala reserverna per 31 december 2014 till 53,1 Mkr (51,1 Mkr) och för leasingtillgångar till 67,5 Mkr (59,9 Mkr). De totala reserverna uppgick således till 120,6 Mkr (111,0 Mkr). Bolaget bedömer att detta är en acceptabel nivå i förhållande till kreditvolym och risknivå. 3 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Kapitaltäckning Kapitaltäckningsreglerna kräver att bolagets kapitalbas med marginal ska täcka de föreskrivna minimikapitalkraven, vilket omfattar kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker samt ytterligare identifierade risker i verksamheten. Per 31 december 2014 uppgick bolagets totalkapitalgrad till 13,9 procent (14,3) vilket ledningen bedömer vara en godtagbar nivå. Se vidare not 32. Bolagets årliga Interna Kapital Utvärdering (IKU) ligger till grund för analys kring risktolerans samt riskaptit som görs i samband med affärsplan för kommande år. Finansiella instrument Finansiella instrument på tillgångssidan utgörs av följande poster i balansräkningen: utlåning till kreditinstitut, utlåning till allmänheten, upplupna intäkter samt övriga tillgångar. Finansiella instrument på skuldsidan utgörs av: skulder till kreditinstitut, upplupna kostnader samt övriga skulder. Se vidare not 2 redovisningsprinciper under finansiella instrument, samt not 30 finansiella tillgångar och skulder. Intern styrning och kontroll Intern styrning och kontroll är viktigt för att tillse att bolagets verksamhet bedrivs enligt gällande regler, att bolaget identifierar, mäter och kontrollerar relevanta risker samt har en effektiv organisation och förvaltning av verksamheten och således en tillförlitlig finansiell rapportering. Bolagsstyrning och riskkontroll Styrelsen har enligt aktiebolagslagen det övergripande ansvaret för den interna kontrollen. Kontrollmiljön utgår från den ansvarsfördelning mellan styrelse och VD och de principer som fastslås i styrelsens samt VD:s arbetsordning/riktlinjer. VD har ansvaret för den löpande förvaltningen av verksamheten. Styrelsen och VD i bolaget har flera funktioner till sin hjälp i detta arbete. Viktiga kontrollfunktioner är funktionerna för regelefterlevnad, riskkontroll och internrevision (i enlighet med Finansinspektionens föreskrift FFFS 2014:1). Även andra funktioner som exempelvis redovisningsavdelningen samt kreditavdelningen är stöd för styrelsen och VD i fråga om god intern styrning och kontroll. Alla chefer har inom respektive ansvarsområde ett ansvar för att verksamheten bedrivs med god intern styrning och kontroll. BMW-koncernen har inrättat en regelefterlevnadskod, BMW Group Legal Compliance Code, vilken alla anställda ska ha god kännedom om och vid vilken bolaget lägger stor vikt. För att säkerställa intern kontroll och styrning i alla delar av verksamheten har bolaget styrdokument och ett internkontrollsystem ICS på plats. Styrdokumenten består av policys, instruktioner och riktlinjer där principer och roller och ansvar bland annat dokumenteras. ICS säkerställer att kontroller finns på plats dels inom den finansiella rapporteringen men även i bolagets alla centrala processer. Styrelsen beslutar om huvudsakliga styrdokument samt får en regelbunden uppdatering kring risk och regelefterlevnad i bolaget. Risk- och regelefterlevnadsfrågor lyfts och beslutas i bolagets riskkommitté där bland annat VD, CFO och chef för riskkontrolls- och regelefterlevnadsfunktionen är beslutsfattare. Riskkommittén sammanträder regelbundet, varav nio gånger under det gångna räkenskapsåret. Där det är tillämpligt föredras även dessa frågor för bolagets styrelse, antingen för information eller för beslut. 4 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Frågor av strategisk betydelse för BMW-koncernen och limitsättning föredras även i BMW:s centrala riskkommittéer i München, godkännande och beslut för lokal implementering fattas dock av bolaget. Bolaget tillämpar modellen ”tre försvarslinjer” för hantering och kontroll av risker där strikt åtskillnad mellan ansvarsområden är säkerställd. Affärsenheterna utgör första försvarslinjen och har ett ägarskap och ansvar för risktagande och riskhantering. Andra försvarslinjen utgörs av funktionen för riskkontroll och regelefterlevnad vars uppdrag är att säkerställa ett regelverk kring risktagande samt utföra riskkontroll. Internrevisionen inom bolaget utgör den tredje försvarslinjen och en oberoende granskningsfunktion med huvuduppgift att granska och utvärdera den interna kontrollen. Funktionen för internrevision är upprättad genom SLA med bolagets koncernmoder BMW AG där årlig revisionsplan framarbetas samt löpande rapportering till bolagets styrelse genomförs. Bolaget har i enlighet med Finansinspektionens föreskrift 2014:1, kap. 6 valt att kombinera funktionen för riskkontroll och regelefterlevnad. Denna funktion är oberoende från affärsverksamheten och chefen för funktionen rapporterar till VD samt till styrelsen. Ansvarsområdet rörande regelefterlevnad omfattar råd och stöd till verksamheten i regelefterlevnadsfrågor, analys av relaterade risker samt uppföljning av regelefterlevnaden inom den tillståndspliktiga verksamheten, penningtvättsfrågor och konsumentskydd ligger även inom funktionsansvaret. Gällande riskkontroll har funktionen det övergripande ansvaret för att utveckla och säkerställa att bolagets strategier för risktagande utförs i enlighet med styrelsens avsikt och att policyer, instruktioner och processer stöder en relevant uppföljning. Riskfunktionen utför även en oberoende analys, bedömning och löpande rapportering kring bolagets samlade risker till styrelse, VD och andra ledande befattningshavare. Rapportering sker löpande till VD samt kvartalsvis genom skriftlig rapport till styrelsen. Bolagets specifika risker beskrivs vidare nedan och i not 3. Ersättningar Ersättningspolicy tillsammans med bolagets riskanalys avseende risktagare och styrande dokument i ersättningsfrågor bildar tillsammans det interna styrande regelverket för bolagets ersättningssystem. Ersättning ska vara konkurrenskraftig, rimlig och ändamålsenlig samt bidra till en god etik och företagskultur. Ersättningssystemet ska dels vara förenligt med och främja en effektiv riskhantering och dels inte uppmuntra otillbörligt risktagande. Vidare information kring bolagets ersättningssystem samt policy för ledande befattningshavare enligt Finansinspektionens föreskrifter om ersättningssystem i kreditinstitut (FFFS 2011:1), beskrivs i not 11. Lagar och regler Företaget är av Finansinspektionen auktoriserat kreditmarknadsbolag och följer dess föreskrifter samt de för verksamheten relevanta lagar och regler. Funktionen för riskkontroll och regelefterlevnad bevakar regelbundet kommande lagar och regler samt informerar ledningen i bolaget löpande. Under 2014 har projekt genomförts för att hantera nya rapporteringskrav som framtagits från den Europeiska bankmyndigheten, EBA under COREP samt FFFS 2014:13 om rapportering av internt bedömt kapitalbehov. Bolaget har även arbetat aktivt med att säkerställa införlivande av nya regler från Finansinspektionen rörande bland annat tillsynskrav och kapitalbuffertar (FFFS 2014:12), Föreskrifter om informationssäkerhet och IT verksamhet (FFFS 2014:5), hantering av operativa risker (FFFS 2014:4) samt under året tillkommande och uppdaterade regler kring kapitaltäckning. 5 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Inför 2015 arbetar bolaget med att säkerställa efterlevnad till föreslagna ändringar i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism. Bolaget verkar enligt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om styrning, riskhantering och kontroll i kreditinstitut (FFFS 2014:1). Några tvister av väsentlig karaktär har ej förekommit under 2014. Risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget är exponerat mot ett antal risker som kan påverka affärsverksamheten negativt. Ju bättre förståelse och kontroll bolaget har för dessa risker, desto bättre resultat kan affärsverksamheten generera. Verksamheten kännetecknas av en låg riskprofil och bolaget strävar efter att, inom ramarna för fastställda avkastningskrav, ta så låg risk som möjligt. Bolagets mest väsentliga risker består av kreditrisk, likviditetsrisk, marknadsrisk, innefattande ränterisk och valutarisk, restvärdesrisk, operativa risker och strategisk risk. Med kreditrisk avses risken att företaget inte erhåller betalning enligt överenskommelse och/eller kommer att göra förlust p.g.a. motpartens oförmåga att infria sina förpliktelser. Med likviditetsrisk avses risken att företaget får svårigheter att fullfölja åtaganden som är förenade med de finansiella skulderna p.g.a. att löptider för företagets fordringar och skulder inte stämmer överens. Med marknadsrisk menas att verkligt värde på finansiella instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser, i bolagets fall är förändringar av ränteläget (ränterisk) den största marknadsrisken. Valutarisk är risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i valutakurser. Restvärdesrisk uppkommer då bolaget garanterar restvärdet på ett fordon; om restvärdet är lägre än marknadsvärdet på leasingkontraktets slutdag uppstår restvärdesrisken. Operativ risk omfattar risken för att fel eller brister i administrativa rutiner och system leder till oväntade ekonomiska eller förtroendemässiga förluster. Strategisk risk avser risker som har en långsiktig effekt på bolaget så som exempelvis investeringsbeslut i ny verksamhet eller nya produkter. För att motverka dessa risker finns ett omfattande ramverk för riskhantering där det operativa ansvaret ytterst vilar på den verkställande direktören. Aktuella styrdokument uppdateras regelbundet för att reflektera företagets verksamhet, följa lagar och regler samt bästa praxis. Se vidare not 3 för mer information om bolagets riskhantering. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 6 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Flerårsöversikt Bolagets ekonomiska utveckling i sammandrag. Resultaträkning Tkr Ränteintäkter Leasingnetto Räntekostnader Provisionskostnader Övriga intäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationsomkostnader Övriga kostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Skatter Årets resultat Balansräkning Tkr Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Materiella tillgångar Övrigt Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut Övrigt Summa skulder och avsättningar Eget kapital Summa skulder, avsättningar och eget kapital 2014 211 747 269 065 -182 275 -79 427 90 119 309 229 2013 220 421 268 557 -203 689 -76 156 77 340 286 474 2012 239 533 265 456 -253 428 -78 330 72 111 245 342 2011 242 623 235 342 -244 011 -80 350 63 347 216 951 2010 206 500 176 720 -128 021 - 60 901 58 337 252 635 -144 129 -32 163 -14 135 -190 427 118 802 -121 810 -11 473 -14 800 -148 083 138 390 -118 214 -13 132 -12 532 -143 878 101 464 -104 283 -9 367 -14 047 -127 697 89 254 2 852 121 654 4 559 142 949 -17 227 84 237 -32 962 56 292 - 99 384 -15 252 -53 917 -168 553 84 082 21 900 86 652 192 634 2014 184 539 4 429 646 6 364 485 314 272 11 292 942 8 786 673 991 024 9 777 697 1 515 245 2013 96 917 4 094 150 5 582 662 222 496 9 996 225 7 735 787 891 689 8 627 476 1 368 749 2012 4 472 3 943 585 5 031 095 317 996 9 297 148 7 212 081 821 040 8 033 121 1 264 027 2011 212 421 4 051 032 4 488 546 297 523 9 049 522 7 131 545 840 074 7 971 620 1 077 903 2010 22 802 3 886 217 3 584 327 386 603 7 879 949 6 368 105 702 881 7 070 986 808 963 11 292 942 9 996 225 9 297 148 9 049 522 7 879 949 7 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Nyckeltal 2014 2013 2012 2011 2010 11 292 942 12,97 4 429 646 8,19 6 364 485 14,00 9 996 225 7,52 4 094 150 3,82 5 582 662 10,96 9 297 148 2,74 3 943 585 -2,65 5 031 095 12,09 9 049 523 14,84 4 051 032 4,24 4 488 546 25,23 7 879 949 6,28 3 886 217 -3,29 3 584 327 20,10 13,42 13,9 13,69 1,79 13,60 1,73 11,91 1,56 10,27 9,76 8,24 1,08 10,51 1,43 8,66 0,91 9,46 0,62 14,70 2,44 2,97 3,06 2,87 2,92 3,53 13,23 12,79 12,40 11,68 11,29 1,75 2,15 1,87 1,91 2,20 1,62 1,93 1,71 1,70 1,50 2,64 2,40 1,99 1,96 2,99 0,14 0,16 0,14 0,18 0,75 91 79 71 62 69 Volym Balansomslutning, tkr Förändring under året, % Utlåning till allmänheten, tkr Förändring under året, % Materiella tillgångar Förändring under året, % Kapital Soliditet, % Kapitaltäckningskvot Kapitaltäckningsgrad, % Resultat Räntabilitet på eget kapital, % Avkastning på tillgångar, % Räntenetto/genomsnittlig utlåning och leasing, % Rörelsekostnader/genomsnittlig utlåning och leasing, % Intäkter/kostnader före kreditförluster Intäkter/kostnader efter kreditförluster Intäkter/Kostnader; endast ränteintäkter, leasinghyra och räntekostnader Kreditförluster Kreditförluster netto/genomsnittlig utlåning och leasing % Anställda Medelantal anställda Definitioner Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen. Kapitaltäckningskvot, kapitaltäckningsgrad: För räkenskapsåret 2010 har beräkningen skett enligt reglerna i FFFS 2006:1.För räkenskapsåren 2011-2013 har beräkningen skett enligt reglerna i FFFS 2007:1. För 2014 har beräkningen skett enligt reglerna i FFFS 2014:12. Räntabilitet på eget kapital: Rörelseresultat efter schablonskatt i procent av eget kapital Avkastning på tillgångar: Nettovinsten dividerad med balansomslutningen 8 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Förslag till disposition beträffande bolagets vinst Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel (belopp i tusentals kronor): Fond för verkligt värde: Aktuariella vinster/förluster: Balanserat resultat Årets resultat Summa - 58 921 878 1 406 614 121 654 1 470 225 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att: i ny räkning överförs varav fond för verkligt värde, omräkningsdifferens varav ackumulerade aktuariella vinster/förluster 1 470 225 -58 921 878 Regelverket för kapitaltäckning och stora exponeringar innebär att ett institut vid varje tidpunkt ha en kapitalbas som motsvarar minst summan av kapitalkraven för kreditrisker, marknadsrisker och operativa risker och dessutom beräknat kapitalkrav för ytterligare identifierade risker i verksamheten i enlighet med företagets interna kapitalutvärderingspolicy. Kapitalbasen enligt balansräkningen vid årets utgång uppgår efter justeringar enligt kapitaltäckningsreglerna till 1 515 mkr (1 369 mkr) och slutligt minimikapitalkrav till 1 148 mkr (766 mkr). Se vidare not 32. Styrelsens bedömning är att företagets egna kapital såsom det redovisas i årsredovisningen är tillräckligt stort i förhållande till verksamhetens omfattning och risk. Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentar. 9 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 RESULTATRÄKNING Tkr Rörelsens intäkter Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Räntenetto Provisionsintäkter Provisionskostnader Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster Not 4 5 6 5 7 8 9 10, 11, 12, 13 14 15 Resultat före kreditförluster 2014 2013 211 747 1 446 620 -182 275 1 476 092 89 984 -79 427 134 1 486 783 220 421 1 315 886 -203 689 1 332 618 77 264 -76 156 76 1 333 802 -144 129 -121 810 -1 185 700 -24 017 -1 353 846 -1 035 626 -23 175 -1 180 611 132 937 153 191 Kreditförluster, netto Rörelseresultat 16 -14 135 118 802 -14 801 138 390 Skatt på årets resultat Årets vinst 17 2 852 121 654 4 559 142 949 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Tkr Årets resultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat: - Omräkningsdifferens utländska filialer Poster som inte kan omföras till årets resultat: - Aktuariella vinster/förluster på pensionsskulder Summa övrigt totalresultat 2014 121 654 2013 142 949 - 11 717 -43 394 1 451 - 10 266 5 167 - 38 227 Årets totalresultat 111 388 104 722 10 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 BALANSRÄKNING Tkr Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Materiella anläggningstillgångar, inventarier Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder, avsättningar och eget kapital Skulder till kreditinstitut Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser Avsättning för uppskjutna skatter Summa skulder Eget kapital Bundet eget kapital: Aktiekapital (450.000 st aktier á 1.000 kr) Reservfond Fritt eget kapital: Fond för verkligt värde Aktuariella vinster/förluster Balanserad vinst eller förlust Årets vinst Summa eget kapital Summa skulder, avsättningar och eget kapital Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Not 2014-12-31 2013-12-31 18 19 20 21 22 23 184 539 4 429 646 277 6 364 208 249 570 64 701 11 292 942 96 917 4 094 150 406 5 582 258 163 121 59 373 9 996 225 24 25 26 8 786 673 167 144 735 425 88 455 9 777 697 7 735 787 150 253 648 907 1 222 91 307 8 627 476 45 000 20 45 000 20 -58 921 878 1 406 614 121 654 1 515 245 11 292 942 -47 204 -573 1 228 557 142 949 1 368 749 9 996 225 Inga Inga Inga Inga 27 28 11 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Tkr Ingående kapital 2013-01-01 Årets resultat Övrigt totalresultat Utgående eget kapital 2013-12-31 Tkr Ingående kapital 2014-01-01 Årets resultat Övrigt totalresultat Erhållet koncernbidrag Utgående eget kapital 2014-12-31 Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond 45 000 20 45 000 20 Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond 45 000 20 Fritt eget kapital Aktuariella Omräkningsvinster/ reserv filial förluster Övrigt fritt eget kapital Totalt eget kapital 1 228 557 142 949 1 264 027 142 949 - 38 227 -3 810 -5 740 - 43 394 5 167 -47 204 -573 1 228 557 1 368 749 Fritt eget kapital Aktuariella Omräkningsvinster/ reserv filial förluster Övrigt fritt eget kapital Totalt eget kapital 1 228 557 121 654 1 368 749 121 654 - 10 266 -47 204 -573 - 11 717 1 451 35 018 45 000 20 -58 921 878 1 528 178 1 515 245 I omräkningsreserv filial ingår de kursdifferenser som uppstår då den utländska filialens resultat- och balansräkning räknas om till rapporteringsvalutan. 12 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 KASSAFLÖDESANALYS 2014 2013 118 802 138 390 1 185 700 -14 658 -1 222 -265 1 035 626 -14 182 1 152 - 1 288 357 1 160 986 Ökning/minskning av utlåning till allmänheten Ökning/minskning av skulder till kreditinstitut Förändring av övriga tillgångar Förändring av övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten -335 496 1 050 886 -92 008 86 999 1 998 738 -299 173 840 869 36 502 84 775 1 823 960 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 007 885 2 061 751 -1 946 134 -3 332 416 1 606 480 -1 725 936 35 018 35 018 0 Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid årets slut 88 177 96 917 -555 184 539 98 025 4 472 -5 580 96 917 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: - Utlåning till kreditinstitut Summa 184 539 184 539 96 917 96 917 Erhållen ränta Erlagd ränta 211 746 -182 275 220 421 -203 689 Tkr Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet, mm - Av- och nedskrivningar - Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar - Avsättningar Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Finansieringsverksamheten Erhållet koncernbidrag Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kortfristiga placeringar har klassificerats som likvida medel med utgångspunkt att: - De har en obetydlig risk för värdefluktuationer. - De kan lätt omvandlas till kassamedel. - De har en löptid om högst tre månader från anskaffningstidpunkten. 13 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Samtliga belopp i tusentals kronor om inte annat anges. Not 1 Uppgifter om företaget Årsredovisningen avges per 31 december 2014 och avser BMW Financial Services Scandinavia AB, som är ett svenskregistrerat kreditmarknadsbolag med säte i Sollentuna. Organisationsnumret är 5564828555 och adressen till huvudkontoret är Box 775, 191 27 Sollentuna. Företaget är helägt dotterföretag till BMW Holding B.V. i Nederländerna, org. nr 27108701. Ytterst ingår bolaget i den tyska BMW-koncernen med BMW AG i München som moderbolag (org. nr HRB 42243). Adress till huvudkontoret är: Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft, 80788, München, Tyskland. Koncernredovisningen för moderbolaget BMW AG finns att tillgå på företagets hemsida, www.bmwgroup.com Företaget har en utländsk filial: BMW Financial Services, Norge (Org nr 981060113). Not 2 Redovisningsprinciper Överensstämmelse med normgivning och lag Företagets årsredovisning är upprättad enligt lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) och Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Företaget tillämpar s.k. lagbegränsad IFRS och med detta avses standarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RFR 2 och FFFS 2008:25. Detta innebär att samtliga av EU godkända IFRS och tolkningsuttalanden tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen samt med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 28:e februari 2015. Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 5:e mars 2015. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan. Ändrade redovisningsprinciper och förändringar av presentationen Ändringar av IFRS med tillämpning från och med 2014 har inte haft någon väsentlig effekt på bolagets finansiella rapporter. FFFS 2014:18 utkom under 2014 och ändrade FFFS 2008:25 i vissa delar. Detta har medfört ett antal nya upplysningskrav. Uppställningen i de finansiella rapporterna har förändrats något eftersom detta medför att händelser och transaktioner återges på ett bättre sätt. Tidigare så har den första förhöjda leasingavgiften som bolagets kunder betalar redovisats vid raden "Materiella tillgångar, Leasingobjekt". Denna post redovisas från och med i år vid raden "Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter". Klassificeringen av jämförelseuppgifterna för tidigare perioder har justerats för detta. Förändring av restvärdesriskreserven har tidigare redovisats vid raden "Kreditförluster, netto". Nedskrivningar relaterade till leasingobjekt har också redovisats vid denna rad. Från och med i år redovisas dessa poster vid raden "Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar". Restvärdesriskreserven 14 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 har tidigare redovisats vid raden "Övriga skulder". Restvärdesriskreserven redovisas från och med i år vid raden "Materiella tillgångar, Leasingobjekt". Klassificeringen av jämförelseuppgifterna för tidigare perioder har justerats för detta. Tkr Ursprunglig balans- och resultaträkning 2013 Omklassificering Ny balans- och resultaträkning 2013 Leasingobjekt Övriga tillgångar Övriga skulder Förutbetalda intäkter Av- och nedskrivningar Kreditförluster 5 223 484 359 178 206 736 -43 615 171 189 -20 936 312 406 336 501 -1 047 463 11 837 -2 964 -11 837 5 582 662 163 121 150 253 648 907 -1 035 626 -14 801 Nya och ändrade IFRS, tillägg och tolkningar som ännu inte börjat tillämpas Under 2014 presenterade IASB den tredje och sista delen av den nya standarden IFRS 9. IFRS 9 är obligatorisk från och med räkenskapsår som börjar 1 januari 2018 eller senare och ska tillämpas retroaktivt. Standaren kommer att ersätta IAS 39. Klassificering och värdering av finansiella skulder är i princip oförändrat jämfört med IAS 39 med ett enda undantag; förändringar i egen kreditrisk när verkligt värde alternativet tillämpas redovisas enligt IFRS 9 i övrigt totalresultat. Modellen för nedskrivningar i IFRS 9 består av tre steg som utgår ifrån förändringar i kreditkvaliteten på de finansiella tillgångarna. Modellen innebär att ett företag måste bedöma sannolikheten för kreditförlust inom de tolv första månaderna och boka upp en reserv för dessa förluster. Detta är steg 1 i modellen och innebär i praktiken att företag kommer att redovisa en dag 1-förlust vilket kommer ge en väsentlig påverkan för företag med stora portföljer av finansiella tillgångar i kategorierna upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via övrigt totalresultat. Steg 2 i modellen tillämpas när en kreditförsämring skett och då redovisas en avsättning för beräknade kreditförluster under hela instrumentets löptid. Redovisning av ränteintäkter i både steg 1 och 2 bygger på bruttoredovisning vilket innebär att ränteintäkter redovisas till sitt fulla belopp i resultaträkningen medan nedskrivningarna redovisas på separat rad. I steg 3, som liknar den modell som finns i IAS 39, har en förlusthändelse inträffat. I detta steg sker redovisning av ränteintäkterna netto, det vill säga med beaktande av nedskrivningen. För vanliga kundfordringar och leasingfordringar finns dock förenklingsregler som innebär att företaget kan redovisa en reserv för hela fordringens löptid direkt och därmed inte behöver fånga upp när en väsentlig försämring av kreditvärdigheten har inträffat. Under 2014 presenterades även en ny standard för intäktsredovisning, IFRS 15. IFRS 15 träder i kraft den 1 januari 2017 och ska tillämpas retroaktivt. IFRS 15 har en samlad modell för all intäktsredovisning och den har en så kallad balansräkningsansats. Tanken är att man utgår ifrån att allt tar sin början i ett avtal om försäljning av en vara eller tjänst, mellan två parter. Man inleder således med att identifiera ett kundavtal, vilket hos säljaren genererar en tillgång (rättigheter, det vill säga löfte om erhållande av ersättning) och en skuld (åtagande, det vill säga löfte om överföring av varor/tjänster). Företaget redovisar enligt modellen sedan en intäkt när man uppfyller åtagandet att leverera utlovade varor eller tjänster till kunden. En bedömning av om hur bolaget påverkas av ovanstående förändringar i IFRS har ännu inte gjorts. Värderingsgrunder vid upprättande av företagets finansiella rapporter Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden. Finansiella tillgångar och skulder är redovisade till upplupet anskaffningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde (se not 30). Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt 15 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 värde består av derivatinstrument, finansiella instrument klassificerade som finansiella tillgångar eller finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Företaget har två funktionella valutor, svenska kronor för den svenska verksamheten och norska kronor för den norska verksamheten. De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att företagets ledning gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Bedömningar gjorda av företagsledningen vid tillämpningen av lagbegränsad IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna och gjorda uppskattningar som kan medföra väsentliga justeringar i påföljande års finansiella rapporter beskrivs närmare i not 30. Utländsk valuta Företagets funktionella valuta är svenska kronor. Det svenska moderbolagets transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som då uppstår, redovisas i resultaträkningen. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid anskaffningstillfället. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde. För den utländska filialen räknas resultaträkningen om till den funktionella valutan enligt en genomsnittlig valutakurs för hela året. Balansräkningen räknas däremot om till den funktionella valutan enligt samma balansdagskurs som för moderbolaget. Valutakursdifferenserna som då uppstår redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital. Ränteintäkter och räntekostnader Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas och redovisas med tillämpning av effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla uppskattade framtida inoch utbetalningar under den förväntade räntebindningstiden blir lika med det redovisade värdet av fordran eller skulden. Upparbetade ränteintäkter på utlåning redovisas månadsvis i samband med att perioden stängs och den månatliga ränteberäkningen görs. Även leasinghyra redovisas som intäkt när den aktuella perioden stängs. 16 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Ränteintäkter och räntekostnader som presenteras i resultaträkningen består av räntor på finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden, inklusive ränta på osäkra fordringar Provisionsintäkter En provisions- och avgiftsintäkt redovisas när (i) inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, (ii) det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen kommer att tillfalla företaget, (iii) färdigställandegraden på balansdagen kan beräknas på ett tillförlitligt sätt och (iv) de utgifter som uppkommit och de utgifter som återstår för att slutföra tjänsteuppdraget kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Intäkterna värderas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas. Företagets avgiftsintäkter består framförallt av aviseringsavgifter, påminnelseavgifter, uppläggningsavgifter samt avgifter för avyttring av leasingbilar. Dessa är i allmänhet relaterade till en specifik transaktion (så som fakturering eller utfärdande av påminnelse) och redovisas omedelbart som intäkt vid transaktionstillfället, med undantag för uppläggningsavgifter som periodiseras över finansieringens livstid. Företagets provisionsintäkter består huvudsakligen av provisioner för förmedling av försäkringar. Dessa intäktsförs i samband med att kunden betalar faktura avseende försäkringspremie. Klassificering av leasingavtal och redovisning av leasingintäkter Klassificering av leasingavtal som operationella eller finansiella görs på kontraktsnivå och utgår ifrån en bedömning av avtalsvillkorens ekonomiska innebörd. Om avtalsvillkorens ekonomiska innebörd är att avtalet innebär en finansiering av ett köp av en tillgång, klassificeras avtalet som en finansiell lease. Om avtalsvillkorens ekonomiska innebörd är ett hyresavtal klassificeras leasingavtalet som en operationell lease. Huvudfaktorn vid bedömningen av avtalens ekonomiska innebörd är en bedömning av om väsentligen alla risker och belöningar av den materiella tillgången övergått från leasegivaren till leasetagaren. De två viktigaste bedömningskriterierna är då om: - leasingperioden omfattar större delen av leasingobjektets ekonomiska livslängd även om äganderätten inte övergår nuvärdet av minimileaseavgiften vid leasingavtalets början uppgick till i allt väsentligt tillgångens verkliga värde. Finansiella leasingavtal redovisas i resultat- och balansräkning som operationella leasingavtal. I posten leasingintäkter redovisas leasingintäkter brutto, det vill säga före avskrivningar enligt plan. I leasingintäkter – netto från finansiella leasingavtal som redovisas som operationella ingår avskrivningar enligt plan som periodiseras och redovisas progressivt under leasingavtalets löptid, i enlighet med annuitetsmetoden. Detta innebär att dessa avtal ger upphov till en högre nettointäkt i början på avtalets löptid och en lägre nettointäkt i slutet på avtalets löptid. Bolaget har i sina operationella leasingavtal en restvärderisk eftersom restvärdet då inte är garanterat. Förändringar i bedömda restvärden vid avtalets slutförfall redovisas på följande sätt; en minskning av det bedömda framtida restvärdet redovisas genom en ökning av de årliga avskrivningarna samt en engångsförlust (nedskrivningsförlust). En höjning av det bedömda framtida restvärdet redovisas genom en minskning av kommande års avskrivningar. 17 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Provisionskostnader Bolagets provisionskostnader består huvudsakligen av belopp som betalats ut till återförsäljare av fordon som förmedlat finansieringsaffärer till bolaget. Dessa aktiveras som tillgångar och periodiseras över finansieringens livslängd. Nettoresultat av finansiella transaktioner Posten Nettoresultat av finansiella transaktioner innehåller de realiserade och orealiserade värdeförändringar som uppstått med anledning av finansiella transaktioner. Detta innebär framförallt realiserade och orealiserade förändringar i verkligt värde på tillgångar och skulder som innehas för handelsändamål. Se vidare not 30 Finansiella tillgångar och skulder. Allmänna administrationskostnader Allmänna administrationskostnader omfattar personalkostnader, inklusive löner och arvoden, bonus och provisioner, pensionskostnader, arbetsgivaravgifter och andra sociala avgifter. Här redovisas också hyres-, revisions-, utbildnings-, IT-, telekommunikations-, rese- och representationskostnader samt kassadifferenser. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultatet, i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital beroende på var underliggande transaktion redovisas. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen, hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur underliggande tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. Under posten Skatt på årets resultat redovisas aktuell skatt, uppskjuten skatt och skatt avseende tidigare år. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel och lånefordringar. Bland skulder och eget kapital återfinns leverantörsskulder och låneskulder. Redovisning i och borttagande från balansräkningen En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när företaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. 18 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Lånefordringar redovisas i balansräkningen i samband med att lånebelopp utbetalas. Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader förutom för derivat och de instrument som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen delvis utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades, men också utifrån de valmöjligheter som finns i IAS 39. Klassificeringen avgör hur det finansiella instrumentet värderas efter första redovisningstillfället såsom beskrivs nedan. Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. Dessa tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Kund- och lånefordran redovisas till det belopp som beräknas inflyta, dvs. efter avdrag för osäkra fordringar. Andra finansiella skulder Upplåning, inlåning samt övriga finansiella skulder, t ex leverantörsskulder, ingår i denna kategori. Skulderna värderas till upplupet anskaffningsvärde. Till vilken kategori företagets finansiella tillgångar och skulder hänförts framgår av not 30 Finansiella tillgångar och skulder. Kreditförluster och nedskrivningar på finansiella instrument Nedskrivningsprövning för finansiella tillgångar och finansiella leasingavtal som redovisas som operationella Vid varje rapporttillfälle utvärderar företaget om det finns objektiva belägg som tyder på att en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar är i behov av nedskrivning till följd av att en eller flera händelser (förlusthändelser) inträffat efter det att tillgången redovisas för första gången och att dessa förlusthändelser har en inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena från tillgången eller gruppen med tillgångar. Objektiva belägg för att en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar har ett nedskrivningsbehov innefattar observerbara uppgifter som kommer tillgångens innehavare till del angående följande förlusthändelser: - betydande finansiella svårigheter hos emittenten eller gäldenär, ett avtalsbrott, såsom uteblivna eller försenade betalningar av räntor eller kapitalbelopp, det blir sannolikt att låntagaren kommer att gå i konkurs eller annan finansiell rekonstruktion, upphörande av en aktiv marknad för tillgången i fråga på grund av finansiella svårigheter Objektiva bevis utgörs av observerbara förhållanden som inträffat och som har en negativ inverkan på möjligheten att återvinna anskaffningsvärdet. 19 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Finansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde Ett lån klassificeras som osäkert om en eller flera händelser (förlusthändelser) inträffat efter det att tillgången redovisas för första gången och att dessa förlusthändelser har en inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena från tillgången eller gruppen med tillgångar. Som objektiva bevis på att lånet är osäkert räknar företaget i allmänhet betalningar som är mer än 60 dagar försenade. Andra objektiva bevis kan vara information om betydande finansiella svårigheter som kommit till företagets kännedom genom analys av finansiella rapporter, inkomstdeklarationer eller på annat sätt i den löpande utvärderingen av kundens kreditvärdighet som ingår som en integrerad del i företagets system och rutiner för att hantera kreditrisk. Eftergifter till företagets låntagare som görs på grund av att låntagaren har finansiella svårigheter kan också utgöra objektiva bevis om att lånet är osäkert. Företaget utvärderar på individuell basis om ett nedskrivningsbehov finns för osäkra lån och om en kreditförlust ska redovisas. Utöver den individuella prövningen av huruvida en specifik fordran är osäker eller ej görs också en gruppvis reservering för osäkra fordringar i bolagets låne- och leasingportföljer. Bakgrunden till detta är att det kan antas att fler fordringar än de som för närvarande identifierats som osäkra kommer att orsaka kreditförluster i framtiden. På grund av eftersläpning av information har företaget dock ännu inte identifierat dessa fordringar. För att hantera dessa dolda kreditförluster har en gruppvis nedskrivning gjorts. Storleken på denna gruppvisa nedskrivning bygger på procentsatser som tagits fram i enlighet med IAS 39 och utifrån historiska fakta om företagets kreditförluster i respektive kundkategori. Procentsatserna uppdateras årligen. De gruppvisa nedskrivningarna belastar resultaträkningen på samma sätt som nedskrivningar för osäkra fordringar. Det redovisade värdet efter nedskrivningar på tillgångar tillhörande kategorierna investeringar som hålles till förfall och lånefordringar och kundfordringar vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde beräknas som nuvärdet av framtida kassaflöden diskonterade med den effektiva ränta som gällde då tillgången redovisades första gången. En nedskrivning belastar resultaträkningen. Vid en förändrad bedömning av förväntade framtida kassaflöden från ett osäkert lån mellan två bedömningstillfällen redovisas denna förändring som kreditförlust eller återvinning av kreditförlust. För lån där en omförhandling av de ursprungliga lånevillkoren görs till följd att låntagaren har finansiella svårigheter redovisas en kreditförlust om det diskonterade nuvärdet av kassaflödena enligt de omförhandlade lånevillkoren diskonterade med lånets ursprungliga effektivränta är lägre än redovisat värde på lånet. Om lånet efter omstrukturering förväntas återbetalas i enlighet med de omförhandlade villkoren så klassificeras lånet inte längre som osäkert. Återföring av nedskrivningar: Finansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde En nedskrivning återförs om det både finns bevis på att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger och det har skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräkningen av det nedskrivna beloppet. En nedskrivning på en lånefordran återförs om låntagaren förväntas fullfölja alla kontraktuella betalningar i enlighet med ursprungliga eller omstrukturerade lånevillkor. Återföring av nedskrivningar på lån (kreditförluster) redovisas som en minskning av kreditförluster. Nedskrivningar av investeringar som hålles till förfall eller lånefordringar och kundfordringar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde återförs om en senare ökning av återvinningsvärdet objektivt kan hänföras till en händelse som inträffat efter det att nedskrivningen gjordes. 20 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Bortskrivningar av lånefordringar Lånefordringar som klassificerats som osäkra skrivs bort från balansräkningen när kreditförlusten anses vara konstaterad, vilket är när en säkerhet avyttrats med förlust, eller när det är ställt utom allt tvivel att säkerheten ej kommer att kunna återkrävas. Efter bortskrivning redovisas lånefordringarna inte längre i balansräkningen. Återvinning på tidigare redovisade bortskrivningar redovisas som en minskning av kreditförluster på resultatraden Kreditförluster netto. Materiella tillgångar Ägda tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar med tillägg för eventuella uppskrivningar. Materiella anläggningstillgångar som består av delar med olika nyttjandeperioder behandlas som separata komponenter av materiella anläggningstillgångar. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. Utleasade tillgångar där företaget är leasegivare Samtliga leasingavtal redovisas enligt reglerna för operationell leasing, vilket medför att tillgångar för vilket leasingavtal ingåtts (oavsett om avtalen är finansiella eller operationella) redovisas på samma rad i balansräkningen som för motsvarande tillgångar som företaget äger. För tillämpade avskrivningsprinciper, se nedan. Leasade tillgångar där företaget är leasetagare Samtliga leasingavtal redovisas enligt reglerna för operationell leasing. Operationell leasing innebär att leasingavgiften kostnadsförs linjärt över leasingperioden. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avgörande för bedömningen när en tillkommande utgift läggs till anskaffningsvärdet är om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana utgifter aktiveras. Även i de fall ny komponent tillskapats läggs utgiften till anskaffningsvärdet. Eventuella oavskrivna redovisade värden på utbytta komponenter, eller delar av komponenter, utrangeras och kostnadsföres i samband med utbytet. Reparationer kostnadsföres löpande. 21 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Avskrivningsprinciper Företaget har i sin stock av anläggningstillgångar inte identifierat några separata komponenter med väsentligt olika avskrivningsperioder. Inventarier skrivs av linjärt på 3-5 år efter bedömning av tillgångarnas ekonomiska livslängd. Anläggningstillgångar som är leasingobjekt i finansiella leasingavtal där företaget är leasegivare redovisas i resultat- och balansräkning som operationella leasingavtal, och skrivs av med tillämpning av annuitetsmetoden. Detta innebär att avskrivningarna görs enligt progressiv metod. Avskrivningstiden följer leasingkontraktets livslängd, vilket generellt sätt innebär 3-5 år. Använda avskrivningsmetoder och tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder omprövas vid varje års slut. Nedskrivningar av materiella tillgångar Nedskrivningsprövning De redovisade värdena för företagets materiella tillgångar prövas vid varje balansdag för att bedöma om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Om indikation på nedskrivningsbehov finns, beräknas enligt IAS 36 tillgångens återvinningsvärde (se nedan). Om det inte går att fastställa väsentligen oberoende kassaflöden till en enskild tillgång ska tillgångarna vid prövning av nedskrivningsbehov grupperas till den lägsta nivå där det går att identifiera väsentligen oberoende kassaflöden – en så kallad kassagenererande enhet. En nedskrivning redovisas när en tillgångs eller kassagenererande enhets (grupp av enheters) redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning belastar resultaträkningen. Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Vid nedskrivning eller återföring av nedskrivning av en utleasad tillgång tillämpas reglerna för finansiella leasingavtal. Återföring av nedskrivningar En nedskrivning reverseras om det både finns indikation på att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger och det har skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräkningen av återvinningsvärdet. Reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning där så är aktuellt, om ingen nedskrivning gjorts. Skulder och eget kapital När företaget emitterar ett finansiellt instrument redovisas detta, eller dess delar vid första redovisningstillfället som finansiell skuld, som finansiell tillgång eller som egetkapitalinstrument i enlighet med den ekonomiska innebörden av de villkor som gäller för instrumentet samt i enlighet med definitionerna av finansiell skuld, finansiell tillgång och egetkapitalinstrument. Instrument som ska klassificeras som eget kapital enligt lag eller annan författning redovisas som eget kapital även om den ekonomiska innebörden av instrumentets villkor är att instrumentet är ett skuldinstrument. Utdelningar Utdelningar redovisas som skuld efter det att bolagsstämman godkänt utdelningen. 22 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Ersättningar till anställda Ersättningar efter avslutad anställning: pensionering genom försäkring Företagets pensionsplaner för avtalade tjänstepensioner är tryggade genom försäkringsavtal. Enligt IAS 19 är en avgiftsbestämd plan en plan för ersättningar efter avslutad anställning enligt vilka företaget betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och inte har någon rättslig eller informell förpliktelse att betala ytterligare avgifter om den juridiska enheten inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänför sig till anställdas tjänstgöring under innevarande period och tidigare. En förmånsbestämd pensionsplan definieras som annan plan för ersättningar efter avslutad anställning än avgiftsbestämd plan. Pensionsplanerna för majoriteten av företagets anställda har bedömts vara förmånsbestämda planer som omfattar flera arbetsgivare. Företaget har gjort bedömningen att UFR 10 "Redovisning av pensionsplanen ITP 2 som finansieras genom försäkring i Alecta" är tillämplig för företagets pensionsplaner. Företaget saknar tillräcklig information för att möjliggöra en redovisning som förmånsbestämd pensionsplan, och redovisar därför i enlighet med UFR 10 samtliga pensionsplaner som avgiftsbestämda. Företagets förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen i den takt de intjänas genom att de anställda utfört tjänster åt företaget under en period. Ersättningar vid uppsägning En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om företaget är bevisligen förpliktigat, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. När ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas. Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. En avsättning redovisas för den förväntade kostnaden för vinstandels- och bonusbetalningar när bolaget har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt. Avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när företaget har en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Koncernbidrag och aktieägartillskott Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Koncernbidrag som erhålls från eller lämnas till systerföretag redovisas i eget kapital Ansvarsförbindelser (eventualförpliktelser) En ansvarsförbindelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. 23 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 3 Risker och riskhantering I bolagets verksamhet uppstår olika typer av finansiella risker så som kredit- och motpartsrisker, marknadsrisker och likviditetsrisker och men även icke-finansiella risker så som operativa risker och strategiska risker. Bolagets risker och riskhantering per riskområde beskrivs vidare nedan. Kreditrisk Med kredit-/motpartsrisk avses risken att företaget inte erhåller betalning enligt överenskommelse och/eller kommer att göra en förlust på grund av motpartens oförmåga att infria sina förpliktelser. BMW-koncernen har följande kreditbeviljande instanser: Global Credit Committee (GCC), Regional Credit Committee (RCC), National Credit Committee (NCC) och lokal credit manager. Lokal credit manager och NCC finns inom BMW Financial Services Scandinavia AB, medan GCC och RCC är centralt placerade riskfunktioner, överordnade de lokala. GCC och RCC utformar koncernens centrala riktlinjer och policies för riskhantering vilka implementeras i verksamheten efter antagande av bolagets styrelse. Kreditlimiter på stora engagemang sätts genom ett ramverk utarbetat av GCC, och baseras på en bedömning av kundens kort- och långsiktiga betalningsförmåga i förhållande till förväntad utveckling för kundens bransch och dennes engagemang hos bolaget. Exempel på nyckeltal som bedöms är kassalikviditet och soliditet. En sammanvägning av dessa faktorer och nyckeltal ger en riktlinje för hur stabil motparten kan bedömas vara. Den stora merparten av engagemang faller under credit managers och NCC ansvar. Större engagemang förbereds av dessa och limiter presenteras i högre instanser innan formellt godkännande tas av bolaget. Stora engagemang kategoriseras enligt ett internt scoringssystem, vilket innebär att varje engagemang erhåller ett ratingvärde mellan 1 och 9. Ett lågt ratingvärde tilldelas om motparten bedöms vara stabil, medan ett högre ratingvärde genereras av att det bedöms finnas högre riskfaktorer kring engagemanget. För små engagemang och privatpersoner används information från Bisnode Kredit AB (tidigare AAA Soliditet AB) och i enlighet med riktlinjer i bolagets instruktion för kreditrisk. Bland faktorer som tas i beaktande finns inkomstuppgifter, betalningshistorik och typ av objekt. Det fattas i hög utsträckning automatiska kreditbeslut i bolagets kreditbedömningssystem enligt de angivna parametrarna. I de fall då beslutet faller utanför de gränser som är uppsatta för automatisk beviljning, handläggs ärendet av särskilda kredithandläggare som samlar in ytterligare information för att kunna besluta om huruvida BMW Financial Services Scandinavia AB ska bevilja utlåning. För att balansera risken i BMW Financial Services Scandinavia AB sker exponeringen mot både privatpersoner och företag, stora som små. I nästan samtliga fall tas det finansierade objektet som säkerhet för finansieringen. För att balansera risken i den enskilda affären kan handläggaren ta in en större kapitalinsats eller minska restskulden vid lånets utgång. Även borgensåtagande och solidariskt betalningsansvariga medköpare kan användas som riskreducerande verktyg. Riskexponeringen mäts och rapporteras månadsvis genom olika nyckeltal för kreditexponering, volym och ålderssammansättning av förfallna fordringar. Dessa rapporteras både lokalt till ledningen, samt till BMW-koncernens centrala riskfunktioner som i sin tur gör egna analyser av riskerna. 24 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Företagets affärssystem skapar varningar när fordringar förfaller till betalning utan att vara reglerade. Ett samarbete med inkassobyrå samt ett antal konsulter på fältet bistår BMW Financial Services Scandinavia AB i det faktiska inkassoarbetet. Både inkassobyrå och konsulter utvärderas regelbundet. Företagets kreditriskexponering brutto och netto samt koncentrationer med avseende på motparter visas i tabellerna nedan. Kreditriskexponering brutto och netto 2014 Utlåning till allmänheten med säkerhet Utlåning till kreditinstitut Leasingobjekt redovisade som operationella leasingavtal Total kreditriskexponering Total kreditriskexponering (före nedskrivning) Outnyttjade kreditlimiter Nedskrivning Redovisat värde 4 482 758 230 295 -53 112 4 429 646 4 429 646 230 295 184 539 - - 184 539 - 184 539 6 431 704 330 419 -67 497 6 364 208 6 364 208 330 419 11 099 001 560 713 -120 608 10 978 393 10 793 854 745 252 Total kreditriskexponering efter avdrag säkerheter Kreditriskexponering brutto och netto 2013 Utlåning till allmänheten med säkerhet Utlåning till kreditinstitut Leasingobjekt redovisade som operationella leasingavtal Total kreditriskexponering Total kreditriskexponering efter avdrag säkerheter Värde av säkerheter avseende poster i balansräkningen Total kreditriskexponering (före nedskrivning) Outnyttjade kreditlimiter Nedskrivning Redovisat värde Värde av säkerheter avseende poster i balansräkningen 4 145 235 173 913 -51 085 4 094 150 4 094 150 173 913 96 917 0 96 917 96 917 5 642 155 221 054 -59 897 5 582 258 5 582 258 221 054 9 511 000 394 967 -96 855 9 414 145 9 317 228 491 884 Det finns ej några väsentliga tillgångar vars villkor omförhandlats. 25 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Åldersanalys av utlåning och leasingtillgångar Bokfört värde för kontrakt med fordringar förfallna 60 dgr eller mindre Summa 2014 2013 253 003 253 003 360 776 360 776 Som osäkra fordringar klassificeras sådana fordringar som varit förfallna till betalning under mer än 60 dagar, eller fall där kunden uppvisar betydande finansiella svårigheter som kommit till företagets kännedom genom analys av finansiella rapporter, inkomstdeklarationer eller på annat sätt i den löpande utvärderingen av kundens kreditvärdighet. Vid tecken på bedrägeriförsök klassificeras också fordran som osäker. Se vidare not 2 angående redovisningsprinciper för osäkra fordringar. Kvalitet i de finansiella tillgångar som vare sig förfallit till betalning eller är nedskrivningsbara är god. Som oreglerade men ej osäkra lånefordringar klassificeras sådana fordringar som varit förfallna i upp till 60 dagar och i övrigt ej visat några av de tendenser som uppvisas av osäkra lånefordringar. Specifikation av utlåning till allmänheten Lånefordringar per kategori av låntagare Lånefordringar, brutto - företagssektor - hushållssektor Summa Varav: Kontrakt med oreglerade men ej osäkra fordringar: - företagssektor - hushållssektor Kontrakt med osäkra fordringar: - företagssektor - hushållssektor Avgår: Specifika nedskrivningar för osäkra fordringar: - företagssektor - hushållssektor Gruppvisa nedskrivningar för samtliga lånefordringar: - företagssektor - hushållssektor Lånefordringar, nettoredovisat värde - företagssektor - hushållssektor Summa 2014 2013 805 289 3 677 469 4 482 758 554 890 3 590 345 4 145 235 20 931 95 585 18 192 117 708 6 776 33 587 6 213 40 201 -2 771 -12 653 -3 014 -19 504 -6 770 -30 918 -3 824 -24 743 795 748 3 633 898 4 429 646 548 052 3 546 098 4 094 150 26 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Säkerhetsfördelning för lånefordringar 2014 Företagssektor Privatpersoner Totala lånefordringar Borgen 381 902 104 564 Äganderättsförbehåll 795 748 3 633 898 Återköpsförbehåll 227 643 16 042 Totalt värde av säkerheter 795 748 3 633 898 Värde på säkerheter oreglerade fordringar 20 931 95 585 486 466 4 429 646 243 685 4 429 646 116 516 40 362 Värde på säkerheter osäkra fordringar 6 213 40 201 46 414 Säkerhetsfördelning för lånefordringar 2013 Företagssektor Privatpersoner Totala lånefordringar Borgen 367 178 92 991 Äganderättsförbehåll 597 874 3 496 276 Återköpsförbehåll 173 029 8 928 Totalt värde av säkerheter 548 052 3 546 098 Värde på säkerheter oreglerade fordringar 18 192 117 708 460 169 4 094 150 181 957 4 094 150 135 900 Värde på säkerheter osäkra fordringar 6 776 33 587 Samtliga lånefordringar har äganderättsförbehåll. Sedan omfattas vissa fordringar av ytterligare säkerheter Ianspråktagna säkerheter Under året togs totalt 96 (5) säkerheter i anspråk och dessa värderades till 14,8 (1,1) Mkr. När en säkerhet tagits i anspråk, säkerställs att den är i försäljningsbart skick. Därefter auktioneras den ut till återförsäljare av bilar för att täcka bolagets fordringar och kostnader i samband med ianspråktagandet. Kreditkvalitet i fordringar för utlåning och leasing mätt i andel kontrakt med minst en månadsfaktura i förfall fördelat på ålder Procent Förfallet < 30 dagar Förfallet > 30 dagar Förfallet > 60 dagar Förfallet > 90 dagar Förfallet > 120 dagar Total andel kontrakt med faktura i förfall Total andel kontrakt med faktura ej förfallet med god kreditkvalitet 2014-12-31 3,16 0,47 0,18 0,05 0,17 4,04 95,96 2013-12-31 3,48 0,63 0,12 0,11 0,27 4,61 95,39 27 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken för att företaget får svårigheter att fullgöra åtaganden som är förenade med sina finansiella skulder. Likviditetsrisk kan även uttryckas som risken för förlust eller försämrad intjäningsförmåga till följd av att företagets betalningsåtaganden inte kan fullgöras i rätt tid. Likviditetsrisker uppstår då tillgångar och skulder inklusive derivatinstrument har olika löptider. Företaget finansierar sin verksamhet genom upplåning från moderbolaget BMW Finance N.V. i Nederländerna. Bolaget följer BMW-koncernens policy för att hantera likviditetsrisker, vilket innebär att löptiderna för upplåningen ska placeras på så sätt att de matchar det beräknade inflödet av likvida medel. På så sätt minimeras likviditetsriskerna. Bolaget har styrdokument i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om hantering och offentliggörande av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2010:7) och innehar en likviditetsreserv för att kunna möta oväntade likviditetsproblem. Bolagets likviditetsexponering med avseende på återstående löptider på tillgångar och skulder framgår av tabellen nedan. Även den kassaflödesanalys, som finns intagen på annat ställe i årsredovisningen, belyser företagets likviditetssituation. Nominella kassaflöden – kontraktuellt återstående löptid 2014 På anfordran Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Operationella 1 leasingavtal Övriga tillgångsposter Summa tillgångar 1 3-12 mån 1-5 år >5 år Utan löptid 184 539 184 539 Skulder till kreditinstitut Outnyttjade limiter Övriga skulder och EK Summa skulder & EK Netto löptider < 3mån 184 539 331 539 1 382 159 2 886 281 353 022 4 953 001 953 376 2 459 986 3 136 509 407 6 550 278 1 284 915 3 842 145 6 022 790 1 778 218 2 999 627 4 222 522 353 429 314 548 314 548 314 548 12 002 366 9 000 367 560 713 184 539 Summa 560 713 2 338 932 2 999 627 4 222 522 -1 054 017 842 518 1 800 268 353 429 2 506 269 2 506 269 2 506 269 12 067 350 -2 191 542 - 64 984 Avser leasingavtal som till sin ekonomiska innebörd är finansiella men som klassificerats som operationella 28 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Nominella kassaflöden – kontraktuellt återstående löptid 2013 På anfordran Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Operationella leasingavtal Övriga tillgångsposter Summa tillgångar 3-12 mån 1-5 år >5 år Utan löptid 96 917 96 917 Skulder till kreditinstitut Outnyttjade limiter Övriga skulder och EK Summa skulder och EK Netto löptider < 3mån 96 917 327 632 1 357 290 2 632 021 320 237 4 637 180 878 017 2 198 155 2 680 462 - 5 756 634 1 205 649 3 555 445 5 312 483 1 380 890 2 076 910 4 826 065 320 237 222 900 222 900 222 900 10 713 631 8 283 865 394 967 96 917 Summa 394 967 1 775 857 2 076 910 4 826 065 -570 208 1 478 535 486 418 320 237 2 260 439 2 260 439 2 260 493 10 939 271 -2 037 539 -225 640 Marknadsrisk Marknadsrisk omfattar risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. De viktigaste typerna av marknadsrisker i bolagets verksamhet är: valutarisk och ränterisk. Ränterisk definieras som risken för att marknadsvärdet på företagets fastförräntande tillgångar sjunker då marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk, eller prisrisk, ökar med åtagandets löptid. En annan form av ränterisk är inkomstrisken, dvs. risken för att räntenettot försämras i ett förändrat ränteläge genom att räntebindningstiden är olika för tillgångar och skulder. Valutarisk uppstår till följd av att tillgångar och skulder i olika utländska valutor storleksmässigt inte överensstämmer. Ränterisk Ränterisk är risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadsräntor. Ränterisk kan således dels bestå av förändring i verkligt värde, prisrisk, dels förändringar i kassaflöde, kassaflödesrisk. En betydande faktor som påverkar ränterisken är räntebindningstiden. Långa räntebindningstider motverkar kassaflödesrisken men ökar prisrisken. Kortare räntebindningstider motverkar prisrisken men ökar kassaflödesrisken. Bolagets kreditgivning i Sverige och Norge sker så gott som uteslutande till rörliga räntor. Detta innebär att prisrisken blir obetydlig eftersom räntor för kreditgivningen följer utvecklingen för det allmänna ränteläget. 29 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Försäljning av företagets låne- och leasingfordringar förekommer ej, vilket innebär att marknadsvärdet på företagets fordringar (och därmed prisrisken) är mindre relevant. För att i största möjliga utsträckning säkra räntenettot har bolaget som mål att utlånings- och upplåningsräntorna ska samvariera. Räntebindningstider för tillgångar och skulder 2014 Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Operationella 2 leasingavtal Övriga tillgångsposter Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut Övriga skulder Eget kapital Summa skulder & EK Differens tillgångar och skulder 2 1 -3 mån 3-12 mån 1-3 år 3-5 år Utan ränta Totalt 184 539 - - - - 184 539 4 429 646 - - - - 4 429 646 6 364 208 - - - - 6 364 208 - - - - 314 549 314 549 10 978 393 - - - 314 549 11 292 942 1 772 321 - 2 961 702 - 3 446 655 - 605 994 - 991 025 1 515 245 8 786 672 991 025 1 515 245 1 772 321 2 961 702 3 446 655 605 994 2 506 270 11 292 942 9 206 072 -2 961 702 -3 446 655 -605 994 -2 191 721 - Avser leasingavtal som till sin ekonomiska innebörd är finansiella men som klassificerats som operationella 30 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Räntebindningstider för tillgångar och skulder 2013 Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Operationella 3 leasingavtal Övriga tillgångsposter Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut Övriga skulder Eget kapital Summa skulder & EK Differens tillgångar och skulder 1 -3 mån 3-12 mån 1-3 år 3-5 år Utan ränta Totalt 96 917 - - - - 96 917 4 094 150 - - - - 4 094 150 5 582 258 - - - - 5 582 258 - - - - 222 900 222 900 9 773 325 - - - 222 900 9 996 225 4 232 543 - 1 307 065 - 2 196 179 - - 891 690 1 368 749 7 735 787 891 690 1 368 749 4 232 543 1 307 065 2 196 179 - 2 260 439 9 996 225 5 540 782 -1 307 065 -2 196 179 - -2 037 539 - En analys har gjorts av företagets känslighet för ändrade räntenivåer i termer av effekt på resultatet av en ränteändring på 1%. En ökning av räntan på 1 % skulle medföra en effekt på resultatet under ett års tid på 8,1 (6,4) Mkr. En sänkning av räntan skulle leda till en resultatförsämring på samma belopp. 3 Avser leasingavtal som till sin ekonomiska innebörd är finansiella men som klassificerats som operationella 31 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Valutarisk Valutarisk är risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i valutakurser. Tillgångar och skulder i TSEK fördelat på väsentliga valutor NOK Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Materiella tillgångar Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder, avsättningar och eget kapital Skulder till kreditinstitut Övriga skulder inkl. eget kapital Summa skulder och eget kapital Effekt (före skatt) av 10 % ökning av valutakurs i TSEK gentemot utländsk valuta Effekt på eget kapital av 10 % ökning av valutakurs i TSEK gentemot utländsk valuta 2014-12-31 2013-12-31 79 360 1 848 108 2 760 535 74 866 4 762 870 45 749 1 726 691 2 386 459 94 544 4 253 443 3 934 673 828 198 4 762 870 3 636 287 617 156 4 253 443 5 611 5 695 55 899 47 554 Bolagets norska filial bedriver sin verksamhet helt i lokal valuta (NOK). Eftersom dess upplåning från BMW Finance N.V. i Nederländerna också görs i lokal valuta uppstår ingen valutarisk i upplåningen. Därmed har filialen ingen löpande valutakursrisk att ta hänsyn till i verksamheten. Detsamma gäller det svenska moderbolagets verksamhet i Sverige. Den enda egentliga valutakursrisken uppstår då filialens balans- och resultaträkning ska konsolideras i den funktionella valutan (SEK). Då uppstår omräkningsdifferenser i de finansiella rapporterna som påverkar resultat och ställning. Årets omräkningsdifferenser framgår i noterna samt i delposten Omräkningsreserv Valutakurser Filialer i eget kapital. Den estimerade valutakursrisken på eget kapital beräknas uppgå till 55 899 (47 554) TSEK vid en valutakursförändring mellan SEK och NOK på 10 % . Kreditspreadrisk Med kreditspreadrisk avses risken för att värdet av koncernens tillgångar och skulder inklusive derivat kan variera på grund av förändringar i det företagsspecifika räntepåslaget (kreditspreaden). Företaget har inga kupongbärande positioner eller kreditderivat som bedöms kunna förändras genom förändringar i det föregtagsspecifika räntepåslaget (kreditspreaden). Bolaget har obligationer och andra räntebärande värdepapper värderade till marknadsvärde som är lägre än det garanterade nominella beloppet och därmed ingen exponering mot kreditspreadrisk. Restvärdesrisk Restvärdesrisk motsvarar risken att det av bolaget garanterade restvärdet på ett fordon på leasingavtalets slutdag är lägre än faktiskt marknadsvärde, och att bolaget därmed vidkänns en förlust. 32 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Operativa risker Operativ risk förekommer i all verksamhet som bedrivs inom bolaget och i samverkan med externa parter. Operativ risk innefattar direkta och indirekta förluster resulterande från otillräckliga eller icke ändamålsenliga processer, administrativa rutiner eller system, mänskliga fel eller externa händelser bortom bolagets påverkan. Förluster för bolaget kan även uppstå på grund av att juridiska förutsättningar ändras så som lagar och regler inkluderande dess tolkning. Bolaget har en Operativ Risk Management (ORM) process med systemstöd på plats för att tydliggöra och analysera både risker, incidenter och faktiska förluster för att kontinuerligt förbättra verksamheten. Det förebyggande arbetet med operativ risk genomförs kontinuerligt i riskidentifieringsworkshops med nyckelpersoner inom bolaget. Därutöver utbyts regelbundet erfarenheter inom operativ risk inom BMW gruppen för att sprida bästa praxis. Gällande legala risker säkerställer funktionen för regelefterlevnad att verksamheten tillämpar gällande lagar, förordningar och andra regler samt är informerade kring kommande legala förutsättningar för verksamheten. En viktigt faktor för att motverka operativ risk är att upprätthålla en god intern kontroll. Upprätthållandet av en god intern kontroll är en ständigt pågående process i företaget, som bland annat omfattar: - kravet på att det skall finnas ändamålsenliga rutiner och instruktioner, klart definierad ansvars- och arbetsfördelning för medarbetarna, IT-stöd i form av ekonomi-, kredit och upplåningssystem med inbyggda maskinella avstämningar och kontroller, behörighetssystem, interna informations- och rapporteringssystem för att bl. a. tillgodose ledningens krav på information om exempelvis företagets riskexponering, samt informationssäkerhet och fysisk säkerhet för att skydda företagets och kundernas tillgångar. en god beredskap och kringorganisation för extraordinära händelser. Strategisk risk Marknadsförutsättningar kan förändras och affärsbeslut kan fattas som visar sig vara ogynnsamma. Fordonsfinansiering är en konkurrensutsatt marknad och andra aktörer påverkar ständigt bolagets position. Vidare påverkar konjunktursvängningar konsumenters möjlighet att finansiera en bil. Sammantaget är dessa faktorer exempel på den strategiska risk som bolaget är utsatt för. Därutöver innefattar strategisk risk även ryktesrisk. BMW är i dagsläget ett starkt varumärke och bolaget månar om att de tjänster som tillhandahålls motsvarar kundernas förväntningar. Strategisk risk är generellt svår att skydda sig mot. Bolaget gör dock en kvantitativ scenarioanalys för affärsrisker och en mer kvalitativ analys av långsiktiga risker och ryktesrisker. Målsättningen med riskanalysen är att i ett tidigt skede uppfatta exempelvis marknadsförändringar och hantera konkurrens. 33 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 4 Geografisk fördelning Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Provisionsintäkter Provisionskostnader Övriga rörelseintäkter Summa Not 5 2014 118 227 990 752 -76 730 48 735 -59 277 135 1 021 842 Sverige 2013 126 783 900 531 -100 977 39 940 -55 019 53 911 311 2014 93 519 455 867 -105 545 41 250 -20 150 464 941 Norge 2013 93 638 415 354 -102 712 37 324 -21 137 23 422 490 2014 211 746 1 446 619 -182 275 89 985 -79 427 135 1 486 783 Totalt 2013 220 421 1 315 885 -203 689 77 264 -76 156 76 1 333 801 Ränteintäkter och räntekostnader 2014 2013 577 211 170 211 747 363 219 968 90 220 421 118 228 93 519 126 783 93 638 Ränteintäkter avseende finansiella instrument som ej värderats till verkligt värde Ränteintäkter från osäkra fordringar 211 746 1 301 220 422 2 423 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut Summa -182 275 -182 275 -203 689 -203 689 -76 730 -105 545 -100 977 - 102 712 -182 275 -203 689 Räntemarginal (totala ränteintäkter i % av genomsnittlig balansomslutning minus totala räntekostnader i % av genomsnittlig balansomslutning exkl. genomsnittligt eget kapital och obeskattade reserver), % 1,37 1,24 Medelränta utlåningen, % 3,32 3,74 Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Ränta på finansiella instrument som hålles till förfall Summa Varav Sverige Varav Norge Varav Sverige Varav Norge Räntekostnader avseende finansiella instrument som ej värderats till verkligt värde 34 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 6 Leasingintäkter och samlat räntenetto 2014 1 212 327 2013 1 122 060 Avskrivningar enligt plan Leasingintäkter, netto, för finansiella leasingavtal -952 323 260 004 -885 886 236 174 Ränteintäkter (not 5) Totala räntekostnader (not 5) Samlat räntenetto inklusive leasingintäkter 211 747 -182 275 289 476 220 421 -203 689 252 906 Avgiftsintäkter 2014 80 409 2013 68 752 Försäkringsprovisioner Summa 9 575 89 984 8 512 77 264 Provisioner för förmedling av finansiering 2014 -79 427 2013 -76 156 Summa -79 427 -76 156 2014 121 13 134 2013 121 -45 76 Leasingintäkter från finansiella leasingavtal - Varav Sverige - Varav Norge Not 7 39 553 40 856 31 710 37 042 Provisionskostnader - Varav Sverige - Varav Norge Not 9 810 704 311 356 Provisionsintäkter - Varav Sverige - Varav Norge Not 8 881 136 331 191 -59 277 -20 150 -55 019 -21 137 Övriga rörelseintäkter Administrationsavgift till utländskt systerbolag Övrigt Summa 35 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 10 Allmänna administrationskostnader 2014 2013 -53 671 -18 437 -6 238 -10 725 -89 071 -39 278 -12 639 -7 347 -9 311 -68 575 -24 299 -5 217 -25 542 -55 058 -144 129 -21 325 -5 284 -26 626 -53 235 -121 810 Personalkostnader - löner och arvoden - sociala avgifter - kostnad för pensionspremier - övriga personalkostnader Summa personalkostnader Övriga allmänna administrationsomkostnader - IT-kostnader - Främmande tjänster - Övriga Summa övriga allmänna administrationsomkostnader Summa Not 11 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Medelantalet anställda Sverige Norge Totalt Män 29 9 38 2014 Kvinnor 41 12 53 Totalt 70 21 91 Män 23 7 30 Styrelseledamöter och ledande befattningshavare Antal styrelseledamöter på balansdagen Kvinnor Män Totalt Antal verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare Kvinnor Män Totalt 2013 Kvinnor 37 12 49 Totalt 60 19 79 2014 2013 5 5 5 5 1 5 6 1 5 6 Löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader 2014 Verkställande direktör Andra ledande befattningshavare Övriga anställda Summa Grundlön 4 -6 242 -5 649 -34 918 -46 809 Rörlig ersättning -729 -899 -5 234 -6 862 Övriga förmåner -158 -562 -6 493 -7 214 Pensionskostnad -537 -366 -5 356 -6 238 Summa -3 404 -7 476 -61 808 -67 123 4 Tidigare VD:s anställning upphörde 2014-12-31 och nuvarande VD tillträdde 2014-09-01, varför kostnaderna är högre i år jämfört med föregående. år. Därutöver har avgångsvederlag utbetalats. 36 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader 2013 Verkställande direktör Andra ledande befattningshavare Övriga anställda Summa Grundlön -1 310 -5 068 -27 644 -34 022 Rörlig ersättning -318 -655 -4 287 -5 260 Övriga förmåner -133 -1 736 -2 190 -4 059 Pensionskostnad -537 -621 -6 189 -7 347 Summa -2 298 -8 080 -40 309 -50 687 Ledande befattningshavares ersättningar Berednings- och beslutsprocess Bolagets ersättningssystem utgår från Finansinspektionens föreskrifter om ersättningssystem i kreditinstitut (FFFS 2011:1) Ersättningspolicy tillsammans med bolagets riskanalys avseende risktagare och styrande dokument i ersättningsfrågor bildar tillsammans det interna styrande regelverket för bolagets ersättningssystem. Principiellt ska ersättning vara konkurrenskraftig, rimlig och ändamålsenlig samt bidra till en god etik och företagskultur. Ersättningssystemet ska vidare vara förenligt med och främja en effektiv riskhantering och inte uppmuntra otillbörligt risktagande. En oberoende granskning och översyn av bolagets ersättningssystem sker årligen av funktionen för riskkontroll och regelefterlevnad. Funktionen föreslår sedan ersättningspolicy till styrelsen och denna fastställs alltid på årsbasis. Bolagets ersättningskommitté granskar sedan, tillsammans med funktionen för riskkontroll och regelefterlevnad att föreslagen rörlig ersättning är i linje med bolagets ersättningspolicy. Ersättningskommittén utses av styrelsen ånyo varje år och består av två medlemmar som har detaljerad kunskap kring ersättning och riskhantering. Bolagets ersättningskommitté kan ej bestå av personer verksamma i operativa ledningsorganet. Till grund för styrelsens beslut och i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter, bereder även funktionen för riskkontroll och regelefterlevnad en riskanalys avseende ersättningssystem och styrande dokument i ersättningsfrågor. Här definieras bland annat särskilt reglerad personal och risktagare inom bolaget. BMW Financial Services huvudkontor i München förhandlar med verkställande direktören om dennes lön och övriga anställningsvillkor. Styrelsen beslutar sedan om verkställande direktörens lön och övriga anställningsvillkor. Verkställande direktören skall förhandla med de andra ledande befattningshavarna om lön och övriga anställningsvillkor samt beslutar om dessa. Lön och arvoden Styrelsens ordförande och ledamöter erhåller inget arvode för sitt arbete. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, förmåner samt pension. Rörlig ersättning utgår enbart i form av kontantbetalningar, aktier och dylikt förekommer ej. Med andra ledande befattningshavare avses de fem personer som bistår verkställande direktören i ledningsgruppen. För verkställande direktören baseras den rörliga ersättningen på mål fastställda av BMW Financial Services huvudkontor i Tyskland. För andra ledande befattningshavare beslutas mål med den rörliga ersättningen av den verkställande direktören. Utfallet beror huvudsakligen på det finansiella resultatet för bolaget, BMW-koncernen samt individuellt definierade målsättningar. 37 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Funktionen för riskkontroll och regelefterlevnad affärsverksamheten de är tillsatta för att kontrollera. har ingen rörlig ersättning kopplad till Uppskjutande De som, enligt ersättningspolicy, i sin tjänst kan utöva ett väsentligt inflytande över företagets risknivå är identifierade i riskanalys. Dessa befattningshavare omfattas av regler kring uppskjutande av rörlig ersättning enligt nedan. I enlighet med företagets ersättningspolicy och finansinspektionens föreskrifter skall minst 40% av den rörliga ersättningen, överstigande 100 000 SEK, till befattningshavare enligt ovan skjutas upp i tre år innan den betalas ut. Om befattningshavaren ingår i den verkställande ledningen eller har en hög total ersättning som uppgår till eller överstiger den totala ersättningen till någon i den verkställande ledningen, kommer istället 60%, på belopp överstigande 100 000 SEK, skjutas upp i tre år innan den rörliga ersättningen betalas ut. Beslut om slutgiltig utbetalning av den innehållna rörliga ersättningen fattas av bolagets ersättningskommitté. Uppskjuten rörlig ersättning som inte har förfallit till betalning uppgår till 2,3 MSEK, varav 1 MSEK beviljats under räkenskapsåret. Beloppet har dock kostnadsförts för det verksamhetsår ersättningen avser. Under räkenskapsåret har inte någon uppskjuten rörlig ersättning utbetalats. Pensioner Bolaget följer bolaget BMW:s interna koncernpolicy vad avser pensionsålder för verkställande direktören. För övriga gäller rätt att avgå med pension vid 65 års ålder. Pensionerna för VD och andra ledande befattningshavare är premiebestämda till 16 % av den årliga lönen. Även den rörliga ersättningen är pensionsgrundande. Samtliga pensioner är oantastbara, dvs. ej villkorade av framtida anställning. Pensionskostnad avser den kostnad som påverkat årets resultat. Övriga förmåner Övriga förmåner kan inkludera tjänstebil, ränteförmån, bostadsförmån, parkeringsförmån. Uppsägningstid och avgångsvederlag Tidigare VD har erhållit ett avgångsvederlag motsvarande 4 242 KSEK. Vid uppsägning från bolagets sida har verkställande direktör rätt till lön under uppsägningstiden, som är 12 månader. Avtal om avgångsvederlag med nuvarande VD finns ej. Andra ledande befattningshavare har avtal enligt gällande svensk arbetsrätt med undantag för expatriater. Lån till ledande befattningshavare Lån till verkställande direktör eller styrelseledamöter förekommer ej. Styrelseuppdrag för ledningsorgan Utöver uppdrag i styrelse hos BMW Financial Services Scandinavia AB har en styrelseledamot ett (1) uppdrag i annan styrelse och inga intressekonflikter anses förekomma. Not 12 Ersättning till revisorerna KPMG Revisionsuppdraget Skatterådgivning Övriga tjänster Summa 2014 2013 -2 318 -125 -142 -2 585 -1 791 -101 -223 -2 115 38 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 13 Operationella leasingavtal Framtida minimileaseavgifter som kommer att erhållas avseende icke uppsägningsbara leasingavtal: Förfaller till betalning inom ett år Summa 2014 2013 203 053 203 053 186 715 186 715 Samtliga leasingavtal som finns i bolagets portfölj kan förtidsavslutas av kunden. Beloppen ovan avser därför endast fordringar på kunder för månadsavgifter som fakturerats och ej betalts per 31 december 2014 (2013). Bolaget är inte leasetagare i några avtal som är icke uppsägningsbara. Not 14 Av- och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan Nedskrivningar Summa 2014 -1 177 683 -8 017 -1 185 700 2013 -1 047 463 11 837 -1 035 626 Avskrivningar enligt plan: Inventarier Leasingobjekt Summa -129 -1 177 555 -1 177 684 -135 -1 047 328 -1 047 463 -8 017 -8 017 11 837 11 837 2014 -20 093 -146 -3 778 -24 017 2013 -20 573 157 -2 759 -23 175 Nedskrivningar, netto: Leasingobjekt Summa Not 15 Övriga rörelsekostnader Marknadsföringskostnader Resultateffekter av valutakursdifferenser Avvecklingskostnader Summa 39 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 16 Kreditförluster, netto Specifik reservering Årets bortskrivning för konstaterade kreditförluster Årets nedskrivning för befarade kreditförluster Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster Årets nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar Gruppvis reservering Avsättning/upplösning av gruppvis nedskrivning Årets nettokostnad för gruppvis värderade lånefordringar Årets nettokostnad för kreditförluster Not 17 2014 2013 -21 956 7 119 10 147 -4 690 -19 564 -813 9 223 -11 154 -9 445 -9 445 -3 647 -3 647 -14 135 -14 801 2014 2 852 2 852 2013 4 559 4 559 Skatt på årets resultat Uppskjuten skatt (spec i not 27) Summa Avstämning av effektiv skatt 2014 (%) Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter Skatt ej hänförlig till resultat Justering i samband med tillämpning av restvärdesavskrivning Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten skattefordran redovisats Skattemässiga överskott för vilka ingen uppskjuten skatteskuld redovisats Övriga förändringar av temporära differenser Redovisad effektiv skatt 2013 (%) -22,00 -4,84 1,21 -0,01 2014 118 802 -26 136 -5 754 1 435 -13 -22,00 -1,66 2,63 0,41 2013 138 390 -30 446 -2 297 3 636 564 25,65 30 468 21,81 30 188 2,96 3 520 -0,56 -668 2,41 2 852 2,11 3,30 2 914 4 559 Filialens andel av resultatet före skatt uppgår till 58 611 KSEK. Ingen skatt utgår på filialens resultat. Redovisade uppskjutna skattefordringar och skulder Uppskjutna skattefordringar och - skulder hänför sig till följande: Materiella tillgångar Utlåning Totalt Uppskjuten skattefordran 2014 2013 15 294 12 388 10 266 9 652 25 560 22 040 Uppskjuten skatteskuld 2014 2013 -114 015 -113 347 -114 015 -113 347 Netto 2014 2013 -98 721 -100 959 10 266 9 652 -88 455 - 91 307 Nettoförändringen, 2 852 KSEK, har redovisats över resultaträkningen. 40 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 18 Utlåning till kreditinstitut 2014 2013 Utestående fordringar, brutto - svensk valuta - utländsk valuta Summa 105 179 79 360 184 539 51 168 45 749 96 917 Löptidsinformation: Betalbara på anfordran 184 539 96 917 2014 2013 2 612 093 1 870 665 4 482 758 2 392 397 1 752 838 4 145 235 -15 424 -37 688 -53 112 -22 518 -28 567 -51 085 4 429 646 4 094 150 Not 19 Utlåning till allmänheten Utestående fordringar, brutto - svensk valuta - utländsk valuta Summa Reservering för befarade kreditförluster: - individuell nedskrivning - gruppvis nedskrivning Summa Utgående värde, netto Förändring av befarade kreditförluster Ingående balans 1 januari 2013 Vända reserver avseende konstaterade kreditförluster Nya reserver under året Reserver som är vända utan förlust Omräkningsdifferens Utgående balans 31 december 2013 Ingående balans 1 januari 2014 Vända reserver avseende konstaterade kreditförluster Nya reserver under året Reserver som är vända utan förlust Omräkningsdifferens Utgående balans 31 december 2014 Individuellt värderade osäkra fordringar -22 949 9 477 -17 409 7 478 885 -22 518 -22 518 4 811 -17 929 20 057 156 -15 424 Gruppvis värderade osäkra fordringar -26 816 -1 751 -28 567 -28 567 -9 404 Summa -49 765 9 477 -19 160 7 478 885 - 51 085 -51 085 4 811 -27 333 284 -37 688 - 53 112 41 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 20 Inventarier Ingående anskaffningsvärden Årets förändringar: -Försäljningar och utrangeringar -Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets förändringar: -Försäljningar och utrangeringar -Avskrivningar -Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående restvärde enligt plan Not 21 2014 3 522 2013 4 511 -5 3 517 -880 -109 3 522 -3 116 -3 970 -129 5 -3 240 880 -135 109 -3 116 277 406 2014 7 341 791 2013 6 639 159 4 007 855 -3 061 730 -50 894 8 237 022 3 332 416 -2 389 152 -240 632 7 341 791 -1 699 636 -1 483 304 1 063 298 -1 177 555 8 575 -1 805 318 796 853 -1 047 328 34 143 -1 699 636 -59 897 -61 413 17 561 -25 578 418 -67 497 13 196 -14 325 2 645 -59 897 6 364 208 5 582 258 Leasingobjekt Ingående anskaffningsvärden Årets förändringar: - Förvärv - Avyttringar och utrangeringar - Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets förändringar: - Försäljningar och utrangeringar - Årets avskrivningar - Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående nedskrivningar Årets förändringar: - Återförd nedskrivning - Årets nedskrivningar - Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade nedskrivningar Utgående restvärde enligt plan Särskild leasingavgift som bolagets kunder erlägger vid avtalets ingående har tidigare minskat bolaget anskaffningsvärde för leasingobjekt. Den särskilda leasingavgiften redovisas från och med räkenskapsåret 2014 som en förutbetald intäkt. Klassificeringen av jämförelseuppgifterna har ändrats. Se även not 26. 42 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 22 Övriga tillgångar Momsfordran Kundfordringar: Leasing Övriga tillgångar Summa Not 23 Varav koncernbolag 2013 8 061 45 616 5 696 59 373 2014 2013 4 852 000 3 934 673 8 786 673 4 099 500 3 636 287 7 735 787 8 786 673 7 735 787 2014 161 104 6 040 167 144 2013 145 344 4 909 150 253 2014 375 810 170 462 35 575 25 912 20 011 16 103 91 552 735 425 2013 336 502 154 468 33 138 37 101 15 737 14 411 57 550 648 907 Övriga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Summa Not 26 2014 8 031 30 010 26 660 64 701 Skulder till kreditinstitut Utestående skulder, brutto - svensk valuta - utländsk valuta Summa Not 25 2013 21 327 186 715 -44 921 163 121 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter Utbetalda provisioner Övrigt Summa Not 24 2014 25 758 203 053 20 759 249 570 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Förutbetald särskild leasingavgift Förutbetalda leasingintäkter Förutbetalda serviceavgifter Upplupna räntekostnader Upplupna personalrelaterade kostnader Upplupen provision Övriga poster Summa Särskild leasingavgift som bolagets kunder erlägger vid avtalets ingående har tidigare minskat bolaget anskaffningsvärde för leasingobjekt. Den särskilda leasingavgiften redovisas från och med räkenskapsåret 2014 som en förutbetald intäkt. Klassificeringen av jämförelseuppgifterna har ändrats. 43 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 27 Uppskjuten skatt Skillnaden mellan å ena sidan den inkomstskatt som har redovisats i resultaträkningen samt å andra sidan den inkomstskatt som belöper sig på verksamheten utgörs av: - uppskjuten skattefordran på kostnad återförd i beskattningen och avdragsgill kommande år - uppskjuten skatteskuld hänförlig till skattemässigt ej avdragsgilla nedskrivningar Summa Not 28 2014 2013 -25 560 -22 040 114 015 88 455 113 347 91 307 Eget kapital För specifikation av förändringar av eget kapital, se "Rapport över förändringar i eget kapital" på sidan 12. Not 29 Transaktioner med närstående Närståenderelationer existerar med ett antal systerbolag inom BMW-koncernen. Bolaget finansierar sin verksamhet via upplåning från BMW Finance N.V. i Nederländerna. I stort sett samtliga bolagets räntekostnader och koncerninterna skulder beror på detta. I övrigt faktureras bolaget av de auktoriserade BMW återförsäljare där kunden väljer att ta finansiering via BMW Financial Services. Huvuddelen av beloppen under inköp av varor nedan avser sådan fakturering. Slutligen delas vissa operativa kostnader i verksamheten mellan olika koncernbolag varför viss fakturering till övriga koncernbolag sker. Vissa kostnader faktureras även från moderbolaget. Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor i de fall de inte avser ren vidarefakturering av omkostnader, i vilket fall vinstpåslag ej görs. Sammanställning över närståendetransaktioner Systerbolag Systerbolag Moderbolag Moderbolag År 2014 2013 2014 2013 Försäljning av varor/ tjänster till närstående 23 077 18 829 901 8 Inköp av varor /tjänster från närstående -1 238 697 -993 847 -2 342 -2 048 Övrigt (t.ex. ränta, utdelning) -179 711 -200 714 - Fordran på närstående per 31 december 4 962 3 039 - Skuld till närstående per 31 december 8 918 629 7 847 237 699 - Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning Vad gäller lön och andra ersättningar samt pensioner till nyckelpersoner i ledande ställning, se not 11. 44 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Not 30 Finansiella tillgångar och skulder 2014 Utlåning till kreditinstitut (Nivå 3) Utlåning till allmänheten (Nivå 2) Övriga tillgångar (Nivå 3) Upplupna intäkter (Nivå 3) Summa Skulder till kreditinsitut (Nivå 3) Övriga skulder (Nivå 3) Upplupna kostnader (Nivå 3) Summa Lånefordringar/ kundfordringar 184 539 4 429 646 249 570 8 031 4 871 786 8 786 673 167 144 153 577 9 107 394 2013 Utlåning till kreditinstitut (Nivå 3) Utlåning till allmänheten (Nivå 2) Övriga tillgångar (Nivå 3) Upplupna intäkter (Nivå 3) Summa Skulder till kreditinsitut (Nivå 3) Övriga skulder (Nivå 3) Upplupna kostnader (Nivå 3) Summa Andra finansiella skulder Lånefordringar/ kundfordringar 96 917 4 094 150 206 735 8 061 4 405 863 Andra finansiella skulder 7 735 787 171 188 157 938 8 064 913 Summa redovisat värde 184 539 4 429 646 249 570 8 031 4 871 786 8 786 673 167 144 153 577 9 107 394 Verkligt värde 184 539 4 424 785 249 570 8 031 4 866 925 8 698 190 167 144 153 577 9 018 911 Summa redovisat värde 96 917 4 094 150 206 735 8 061 4 405 863 7 735 787 171 188 157 938 8 064 913 Verkligt värde 96 917 4 088 194 206 735 8 061 4 399 907 7 612 874 171 188 157 938 7 942 000 Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer: - Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument - Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 - Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Finansiella instrument noterade på en aktiv marknad För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader (t ex courtage) vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. För finansiella skulder bestäms verkligt värde utifrån noterade säljkurs. Företaget innehar för närvarande inga finansiella instrument där aktiv marknad finns. 45 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Finansiella instrument som inte är noterade på en aktiv marknad Om marknaden för ett finansiellt instrument inte är aktiv, så tar företaget fram det verkliga värdet genom att använda en värderingsteknik. De använda värderingsteknikerna bygger i så hög utsträckning som möjligt på marknadsuppgifter och företagsspecifika uppgifter används i så låg grad som möjligt. Verkligt värde på lånefordringar har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts utifrån aktuella marknadsräntor i svenska kronor och norska kronor för lån utan säkerhet. För tillgångar och skulder med en kvarvarande livslängd på mindre än sex månader anses det redovisade värdet reflektera verkligt värde. Kundfordringar och leverantörsskulder med en livslängd överstigande sex månader diskonteras i samband med att verkligt värde fastställs. Verkligt värde på upplåning beräknas utifrån aktuella marknadsräntor där upplåningens ursprungliga kreditspread har hållits konstant om det inte finns tydliga bevis för att en förändring av företagets kreditvärdighet har lett till en observerbar förändring av företagets kreditspread. Not 31 Viktiga uppskattningar och bedömningar Klassificering av finansiella tillgångar och skulder Företagets redovisningsprinciper definierar närmare hur tillgångar och skulder ska klassificeras i olika kategorier: - Klassificering av finansiella tillgångar och skulder för ”handel” förutsätter att dessa motsvarar beskrivningen av finansiella tillgångar och skulder som innehas för handel under redovisningsprinciper. - Finansiella tillgångar och skulder som företaget initialt valt att värdera till verkligt värde via resultaträkningen förutsätter att kriterierna under redovisningsprinciper uppfyllts. - Klassificering av finansiella tillgångar som investering som hålles till förfall förutsätter att företaget har en uttrycklig avsikt och förmåga att inneha tillgångarna till förfall i enlighet med vad som anges under redovisningsprinciper. Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar Nedskrivningar för kreditförluster Nedskrivning för kreditförluster sker normalt utifrån en individuell bedömning och baseras på företagets bästa uppskattning av nuvärdet av kassaflöden som förväntas erhållas. Vid uppskattning av dessa kassaflöden görs en bedömning av motpartens finansiella situation och realisationsvärdet på varje underliggande säkerhet. Gruppvis förlustreservering tillämpas för portföljer av fordringar med liknande ekonomiska egenskaper då erfarenheten visar att dessa vid varje givet tillfälle innehåller fordringar som kommer att orsaka framtida kreditförluster, men som ännu ej identifierats. Vid bedömningen av storleken av gruppvisa kreditförlustreserveringar beaktar företaget historisk statistik och utfall av kreditförluster från tidigare perioder. Den slutliga storleken på gruppvisa reserveringar bygger därmed på antaganden om förekomsten av kreditförluster i olika kundkategorier som kan visa sig felaktiga. 46 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Fastställande av verkligt värde Innehav av finansiella instrument som saknar priser från välfungerande likvida marknader gör att vedertagna värderingsmodeller måste användas där uppskattningar och antaganden tillämpas utöver de marknadsparametrar som kan användas i värderingsmodellerna. Detta avser framförallt de finansiella instrument som ingår i balansposterna Övriga tillgångar och Övriga skulder. För mer information om hur verkligt värde beräknas för dessa instrument hänvisas till not 30 Finansiella tillgångar och skulder. Not 32 Kapitaltäckning Informationen om bolagets kapitaltäckning i denna not avser sådan information som ska lämnas enligt 6 kap. 3-4 §§ Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och som avser information som framgår av artiklarna 92.3 d och f, 436 b och 438 i förordningen (EU) nr 575/2013 och av 8 kap. 7 § i Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar samt kolumn a bilaga 6 i kommissionens genomförandeförordning (EU) nr 1423/2013. Reglerna innebär att företagets kapitalbas (eget kapital och eventuellt upptagna förlagslån etc.) med marginal ska täcka dels de föreskrivna minimikapitalkraven och dessutom omfatta beräknat kapitalkrav för ytterligare identifierade risker. Lagstadgade minimikrav på kapital, så kallat pelare I, omfattar kapitalkrav för den kreditrisk, marknadsrisk och operativ risk som bolaget är exponerad mot. Därutöver arbetar bolaget löpande med en intern kapitalutvärderingsprocess (IKU), pelare II, i syfte att tillförsäkra att bolagets kapital även täcker övriga risker som finns inom bolagets verksamhet. Bolagets minimikapitalkrav uppgår till 8%, därutöver håller bolaget vid var tid och i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter en kapitalkonserveringsbuffert på 2,5% och en kontracyklisk kapitalbuffert på 1%. Företaget bedömer att den nuvarande kapitalbasen är tillräcklig för att möta de risker som är kopplade till verksamheten och som den förväntas utvecklas, även med hänsyn till resultat av stresstester. Företaget har en fastställd process för att utvärdera kapitalbehov och kapitalkrav som baseras på: - företagets riskprofil, identifierade risker med avseende på sannolikhet och ekonomisk påverkan, så kallade stresstester och scenarioanalyser, förväntad utlåningsexpansion och finansieringsmöjligheter, samt ny lagstiftning, konkurrenternas ageranden och andra omvärldsförändringar. Utvärderingen av företagets kapitalbehov är en integrerad del av arbetet med bolagets årliga verksamhetsplan. Planen följs upp vid behov och minst en årlig översyn görs för att säkerställa att riskerna är korrekt beaktade och avspeglar företagets verkliga riskprofil och kapitalbehov. Inom arbetet med IKU betraktas bolagets samlade riskbild och här görs även analys kring bolagets riskaptit. Detta arbete utförs av företagets ledning tillsammans med funktionen för riskkontroll och regelefterlevnad. Riskaptiten reflekterar bolagets kapitalbas samt motståndskraft mot både kort och långfristig stress, utifrån en konservativ hållning till risk . Vidare finns specifika risklimiter som även de är konservativt satta. Styrelsen godkänner bolagets IKU, inkluderande riskaptit på årlig basis samt att den genomgår en intern, och för bolaget oberoende, kvalitetsgranskning med hjälp av bolagets centrala riskfunktion placerad i München. 47 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Information om företagets riskhantering lämnas i not 3. Bolaget har valt att i denna årsredovisning lämna samtliga de upplysningar som krävs om kapitalbas, kapitalkrav och riskhantering enligt Finansinspektionens föreskrifter och EU förordningar. Informationen avser BMW Financial Services Scandinavia AB, organisationsnummer 556482-8555 och ska lämnas minst en gång årligen. Informationen avser bolaget som helhet, inklusive den kvarvarande utländska filialen i Norge. Bolaget publicerar årsredovisningen på företagets webbplats. Där lämnar bolaget även kvartalsvis aktuella upplysningar kring kapitaltäckning och likviditet. Bolagets lagstadgade kapitalkrav enligt pelare I i kapitaltäckningsreglerna summeras nedan med efterföljande specifikationer. Kapitalbasen är summan av primärt kapital och supplementärt kapital efter avdrag. Kapitalbasen består för närvarande endast av primärt kapital. I det primära kapitalet ingår bundet och fritt eget kapital. Som primärt kapital ingår även obeskattade reserver (periodiseringsfond) med schablonmässigt avdrag för skatt. Pågående eller förutsedda materiella eller rättsliga hinder för en snabb överföring av medel ur kapitalbasen, eller återbetalning av skulder mellan moderföretag och dess dotterföretag föreligger ej. Krav på bundet eget kapital för bolaget uppgick till motsvarande 5 000 000 EUR (tillika bolagets startkapital) enligt Lag (1992:1610) om finansieringsverksamhet. 48 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Primärt kapital Eget kapital Beräknad/antagen utdelning Eget kapital Kärnprimärkapital Total kapitalbas Kapitalkrav Kreditrisk enligt schablonmetoden Marknadsrisk Avvecklingsrisk Operativ risk Kapitalkrav Riskvägda exponeringsbelopp 1. Institutsexponeringar 2. Företagsexponeringar 3. Hushållsexponeringar 4. Övriga poster Summa kreditrisk Basmetoden Summa operativ risk Valutarisk Summa marknadsrisk Summa riskvägt exponeringsbelopp Kapitalrelationer och buffertar Kärnprimärkapitalrelation, % Primärkapitalrelation, % Total kapitalrelation, % Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Institutsspecifika buffertkrav % varav krav på kapitalkonserveringsbuffert, % Totalt kapitalkrav inklusive buffertkrav, % Kärnprimärkapital tillgängligt att använda som buffert, % 2014 2013 1 515 245 1 515 245 1 515 245 1 515 245 1 368 749 1 368 749 1 368 749 1 368 749 787 963 44 698 42 052 874 713 697 208 33 487 35 746 766 441 798 264 2 738 856 6 312 412 9 849 532 525 653 525 653 558 730 558 730 10 933 915 19 388 548 050 2 659 575 5 488 088 8 715 100 446 825 446 825 418 587 418 587 9 580 513 13,9 13,9 13,9 1,73 2,5 2,5 10,5 3,4 14,3 14,3 14,3 1,79 0,0 0,0 8,0 6,3 Uppgifter lämnas endast för buffertkrav som trätt i kraft. Bolaget tillämpar schablonmetoden vid beräkning av kapitalkraven. Eftersom bolaget inte är utsatt för några risker i handelslager, råvarurisker och valutakursrisker finns inga kapitalkrav för dessa riskkategorier. Möjligheten att minska kapitalkravet genom beräkningar av kreditriskskydd har ej utnyttjats. Kapitalkravet för operativ risk beräknas genom basmetoden, vilket innebär att kapitalkravet motsvarar 15 % av en genomsnittlig intäktsindikator för de tre senaste åren. Under 2014 har bolaget med god marginal uppfyllt minimikapitalkravet. Totalkapitalgraden har vid inget rapporteringstillfälle varit lägre än 12%. 49 BMW Financial Services Scandinavia AB 556482-8555 Ort och datum samt underskrift av styrelsen och verkställande direktör Härmed försäkras att, såvitt vi känner till, årsredovisningen är upprättad i överensstämmelse med god redovisningssed. De lämnade uppgifterna stämmer med de faktiska förhållandena i verksamheten och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som skulle kunna påverka den bild av företaget som skapats av årsredovisningen. Årsredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 28:e februari 2015. Företagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 5:e mars 2015. Sollentuna 2015-02-28 Christian Kalinke Klaus Kibsgaard Robert van Acker Christer Stahl Michael Dennett Verkställande direktör Revisorspåteckning Vår revisionsberättelse har lämnats 2015-03-04 KPMG AB Mattias Lötborn Auktoriserad revisor 50
© Copyright 2024