Betaler opp mot 200 millioner Vurderer flere oppkjøp

14
TORSDAG 12. FEBRUAR 2015
NORVESTOR-INVESTERING KJØPER AV ONECO I KRISTIANSAND
BYTTER NAVN: Roadworks
blir det nye navnet på OneCo Infra,
som starter med en omsetning
på 450 millioner kroner og 150
ansatte.
FOTO: ONECO
Betaler opp mot 200 millioner
Vurderer flere oppkjøp
Dobling på vei
BYGG OG ANLEGG: Norvestor ser penger i markedet for vedlikehold av norske veier
og kjøper OneCo Infra. – Vi skal minst doble omsetningen, sier Christian Melby.
THOMAS C. HØIE
[email protected]
Vedlikeholdsetterslepet på norske
veier får private equity-forvalteren
Norvestor til å bla opp et tresifret
millionbeløp for OneCo Infra.
Selskapet, som vil skifte navn
til Roadworks, budsjetterer med
en omsetning på 450 millioner
kroner i år. Med Nasjonal transportplan (NTP), oppgradering av
tunneler og muligheter for flere
oppkjøp skal inntektene kraftig
opp med de nye eierne.
– Vi har høye ambisjoner, og vil
minst doble omsetningen i vår eierperiode, sier Norvestor-partner
Christian Melby.
150 ansatte
Samferdsel har vært et satsningsområde for Marvin Jensen og resten av
det Kristiansand-baserte OneCokonsernet siden 2011, med oppkjøpet av Veidrift som den viktigste
byggeklossen.
Divisjonen teller 150 ansatte og
har hovedbaser på Langhus, Grimstad og Trondheim, men oppdragene strekker seg langs veier over
hele Norge.
I fjor omsatte selskapet for 370
millioner kroner, og satt igjen med
et EBITDA-resultat på rett i underkant av 30 millioner kroner.
Melby, som startet hos Norvestor i fjor sommer, har jobbet med
Roadworks-oppkjøpet gjennom hele
høsten. Hos sin tidligere arbeidsgiver, Reiten & Co, var Melby med på
kjøpet av Euroskilt i 2005.
Selskapet byttet navn til SafeRoad, og omsetningen gikk fra 70 til
290 millioner euro i 2008 før Nordic
Capital ble ny eier.
– Vår investeringshypotese er
at det vil være en robust og god
vekst i markedet for vedlikehold av
offentlig infrastruktur. Vi har jobbet aktivt for å finne den rette eksponeringen, og mener teamet bak
Roadworks har forutsetninger for å
lykkes, sier Melby.
Jan Tore Klemmetsen blir adm.
direktør, og Veidrift-gründer Frank
Stabu reinvesterer en betydelig del
av sin gevinst i Roadworks.
Ingen av partene ønsker å kommentere prisingen, men basert på
tilsvarende transaksjoner bør verdien være et sted mellom 150 og 200
millioner kroner.
Topplinjevekst
I Nasjonal transportplan (NTP) legges det opp til å bruke 311 milliarder
kroner på veiinvesteringer fra 2014
til 2023.
– Det er et etterslep av vedlikehold på norske veier. I tillegg er det
nye direktiver knyttet til tunnelsikkerhet, særlig på elektrosiden, som
vil gi gode markedsmuligheter, sier
Melby.
Det adresserbare markedet
for Roadworks estimerer private
equity-forvalterne til mellom 6 og
7 milliarder kroner.
– Vi tror det er strukturelle muligheter, enten innenfor dette eller
tilstøtende områder, sier Melby,
som tror marginene vil holde seg
på rundt 8–9 prosent.
– Selv om man kan hente ut noen
skalafordeler vil vår hovedoppgave
være å løfte topplinjen.
På de såkalte funksjonskontraktene, som omfatter vedlikehold av
en veistrekning i fem år, er Mesta,
NCC og Veidekke blant hovedkonkurrentene. Statens vegvesen er
den største oppdragsgiveren, men
Roadworks kan også være underleverandør på prosjekter og har noen
kommunale oppdrag.
Tar ned målet
Da Finansavisen skrev om OneCo i
fjor sommer var ambisjonen å omsette for 2 milliarder kroner i 2014,
og mellom 3 og 4 milliarder kroner
i 2016.
I tillegg til Infra selges OneCo
Products til Jørgen Holmefjord AS,
og konsernet melder om en forventet topplinje på én milliard kroner
i 2015.
– Omsetningen blir nok ikke
KJØPER: Christian Melby i
Norvestor.
FOTO: EIVIND YGGESETH
3–4 milliarder neste år, men vi ser
store vekstmuligheter innenfor
kjerneområdene våre, sier Marvin Jensen.
OneCo, som har aktiviteter
innen olje og gass, industri, fornybar
energi og bygg, ble etablert så sent
som i 2011. Bjørn Rygg er største aksjonær gjennom sitt BR Industrier.
– Salgene viser at det er betydelige underliggende merverdier i
konsernet. Den frigjorte kapitalen
vil bli brukt til å utvikle de eksisterende virksomhetene og til mulige oppkjøp som støtter opp under
disse, sier Jensen.