Nordsjø Kombinasjon
Nordsjø Kombinasjon Markedsrapport 1. kvartal 2015 1/3 Avkastning hi,l i år 6.95% (31.03.2015) Avkastning siden oppstart 23.24% (11.09.2013) Nyheter fra North Sea GEM Vi er stolte av å ha inngått et samarbeid med Etne Sparebank for distribusjon av Nordsjø Kombinasjon. Etne Sparebank har et solid renommé i sitt distrikt og har drevet bank siden 1855. Samtidig har vi inngått en avtale med NordNet som er en av Norges største elektroniske handelsplattformer for verdipapirer. NordNet gjør det enkelt for våre kunder å handle fond. Dersom du har en eksisterende konto vil du finne oss på fondstorget. NordNet gjør det også mulig å opprette SPAREAVTALE i fondet vårt helt ned til kr 500 per måned. Evigvarende lave renter? Banksparing !!!! !!!! Kapitalska*! Inflasjon! Bankrente 2% Formuesska*! 1,46% -0,54% -1.24% Det er ikke til å unngå alle presseoppslag om lav avkastning ved banksparing og overgang til fond. I skrivende stund ligger innskuddsrentene rett i overkant av 2% og det ser ut til at vi går inn i en periode med langvarige lave renter. Ved å trekke fra inntektsskatt og formuesskatt ser avkastning i bank relativ laber ut. Tar vi i tillegg hensyn til inflasjon ser vi fort at realavkastningen er negativ. Vi ser ingen antydninger til at sentralbanken har ambisjoner om å sette opp renten med det første, heller motsatt. Ser vi på aksjebeholdningen i porteføljen vår vil forventet utbytte ligge på rundt 2.5% samtidig vil rentepapirene bidra til å trekke direkte avkastningen opp mot 3 prosent. Vi påpeker at vi i tillegg forventer positiv kursutvikling i de aksjene vi har kjøpt. Nordsjø Kombinasjon Markedsrapport 1. kvartal 2015 2/3 Status Nordsjø Kombinasjon Fordelingen av aksjer og renter gjenspeiler et positivt syn på markedet. Vi har en overvekt i aksjer på 62 %. Av rentedelen har vi en del kontanter som er øremerket aksjeinvesteringer i Eurosonen. Fondet har en sterk overvekt i Europeiske og Norske aksjer med en undervekt i USA og fremvoksende markeder. De 10 største aksjene i porteføljen består hovedsakelig av store solide selskaper med forutsigbar inntjening og kontantstrøm. Disse selskapene har typisk en global tilstedeværelse. Allokering*Nordsjø*Kombinasjon*31.03.2015* Markedsutsikter Vi beholder vår overvekt i Eurosonen og er spesielt positive til konsum relaterte aksjer i denne regionen. Vi ser klare tegn til at vekst takten øker og mener at denne regionen er priset relativt sett lavere enn andre markeder. En svekket Euro gir økt konkurransekraft for Europeiske bedrifter i utlandet. Mye av grunnen til vårt positive syn på Europa er tiltak fra Sentralbanken som: • • • Aksjer'62,2%' Kontanter'18,5%' Obligasjoner'19,3%' Tilbakekjøpsprogram av obligasjoner Finansiering av store infrastruktur prosjekter Lavt rentenivå en god stund fremover En representativ aksje for vårt markedssyn er VW. I første kvartal var dette vår vinner-aksje med en kursstigning på 33% i lokal valuta. Selskapets salg i Kina og Europa har overrasket positivt, samtidig som datterselskapet Porsche har hatt en betydelig økning i markedsandeler. S"an A. Wathne Telefon: 90 97 07 07 [email protected] Skagen 8, 4005 Stavanger Telefon: 51 11 17 55 www.northseagem.com Trygve Gundersen Telefon: 90 11 78 08 [email protected] Nordsjø Kombinasjon Portefølje pr 31.03.2015 3/3 Portefølje*Nordsjø*Kombinasjon*31.03.2015 Stocks Ticker ISIN FX Allianz Alpha5Bank Alstom Apple5Inc. Avance5Gas5holding5LTD AXA Bayer5AG Citygroup Correios5De5Portugal Deutsche5Bank Deutsche5Beteilingsung Dialight5PLC EasyJet5PLC Frontline520125Ltd.5 Lerøy5Seafood5Group Marine5Harvest Mastercard Mota)Engil5SGPS5SA Norsk5Hydro Siemens Telenor Verizon5Communications Volkswagen Yum5Brands ALV)DE ALPHA)GR ALO)FR AAPL)US AVANCE)NO CS)FR BAYN)DE C)US CTT)PT DBK DBAN)DE DIA)GB EZJ)GB FRNT)NO LSG)NO MHG MA)US EGL)PT NHY)NO SIE)DE TEL)NO VZ VOW)DE YUM)US DE0008404005 GRS015013006 FR0010220475 US0378331005 BMG067231032 FR0000120628 DE000BAY0017 US1729674242 PTCTT0AM0001 DE000514008 DE000A1TNUT7 GB0033057794 GB00B7KR2P84 US35922M1027 NO0003096208 NO0003054108 US57636Q1040 PTMEN0AE0005 NO0005052605 DE0007236101 NO0010063308 US92343V1044 DE0007664005 US9884981013 EUR EUR EUR USD NOK EUR EUR USD EUR EUR EUR GBP GBP NOK NOK NOK USD EUR NOK EUR NOK USD EUR USD FX*Rate*31.03.15 8,6555 8,6555 8,6555 8,0591 1,0000 8,6555 8,6555 8,0591 8,6555 8,6555 8,6555 11,9637 11,9637 1,0000 1,0000 1,0000 8,0591 8,6555 1,0000 8,6555 1,0000 8,0591 8,6555 8,0591 Closing*Price*31.03.15 Share*Stocks 5555555555555555555555555555555 161,850 55555555555555555555555555555555555 0,275 555555555555555555555555555555555 28,730 5555555555555555555555555555555 124,430 5555555555555555555555555555555 111,000 555555555555555555555555555555555 23,455 5555555555555555555555555555555 139,950 555555555555555555555555555555555 51,520 55555555555555555555555555555555555 9,983 555555555555555555555555555555555 32,360 555555555555555555555555555555555 30,325 55555555555555555555555555555555555 7,560 555555555555555555555555555555555 18,820 555555555555555555555555555555555 42,900 5555555555555555555555555555555 235,000 555555555555555555555555555555555 92,550 555555555555555555555555555555555 86,390 55555555555555555555555555555555555 3,440 555555555555555555555555555555555 42,390 5555555555555555555555555555555 100,700 5555555555555555555555555555555 162,900 555555555555555555555555555555555 48,630 5555555555555555555555555555555 240,050 555555555555555555555555555555555 78,720 4,4*% 1,9*% 3,9*% 3,6*% 0,2*% 4,0*% 4,3*% 4,2*% 3,4*% 6,6*% 3,1*% 2,2*% 5,7*% 4,2*% 3,7*% 2,5*% 4,6*% 5,1*% 5,6*% 4,8*% 6,4*% 6,1*% 4,2*% 5,4*% Sum*Stocks 60,74*% Bonds Ticker ISIN AKER Ewos5Holding5AS BW5Offshore Color5Group5 Dnb5Bank5ASA KLP5Banken5AS512/15 Olav5Thon5Eiendomsselskap Fjellinjen5AS515/185FRN Stolt5Nielsen5Limited AKER51320 NO0010680317 ALBN01 NO0010692155 BWO02 NO0010673841 COLOR18/12/17 NO0010699168 DNB514/195FRNNO0010702871 KLPB035PRO NO0010656770 OLT16 NO0010584212 FJELL1518 NO0010733538 NO0010733819 FX FX*Rate*31.03.15 NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK Closing*Price*31.03.15 1 1 1 1 1 1 1 1 1 97,750 95,000 98,375 99,000 100,780 100,4100 100,3500 99,9400 100,0000 Value*Bonds 21,22*% Bank Cash5Nok 18,04*% TOTAL*VALUE S"an A. Wathne Telefon: 90 97 07 07 [email protected] 100*% Skagen 8, 4005 Stavanger Telefon: 51 11 17 55 www.northseagem.com Trygve Gundersen Telefon: 90 11 78 08 [email protected] Historisk avkastning er ingen garanD for fremDdig avkastning og fondets verdi kan gå ned så vell som opp. Nordsjø-‐kombinasjon Dlegner en strategi med mål om undervekt i aksjemarkedene under nedturer og vice versa, men forvaltningsselskapet kan ikke under noen omstendigheter garantere et slikt uSall. I forkant av investering i verdipapirfondet anbefaler selskapet å lese nøye fondets prospekt, vedtekter og nøkkelinformasjon. Øvrige opplys-‐ninger om risiko, investeringsområde og investeringsmål samt kostnader er Dlgjengelig i verdi-‐papirfondets vedtekter og i nøkkelinformasjonen. Prospektet, vedtekter og nøkkelinformasjon bør leses i sammenheng for å få et kompleW bilde av verdipapirfondets risiko-‐ og investeringsprofil.
© Copyright 2024