REITANGRUPPEN ÅRSRAPPORT 2014
REITANGRUPPEN ÅRSRAPPORT 2014 NØKKELTALL Beløp i NOK mill. OMSETNING/UTSALGSSTEDER Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetning ¹) Vekst i omsetning REMA 1000 ¹) Vekst i omsetning Reitan Convenience ¹) Antall utsalgssteder per 31.12. Antall medarbeidere i utsalgssteder per 31.12. RESULTAT Driftsinntekter Driftsresultat Resultat før skattekostnad Årets resultat LØNNSOMHET Driftsmargin Kontantstrømsmargin Totalkapitalrentabilitet Egenkapitalrentabilitet Avkastning på sysselsatt kapital BALANSE Anleggsmidler Omløpsmidler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Totalkapital Egenkapitalandel LIKVIDITET EBITDA Netto investeringer i varige driftsmidler Beholdning av likvider per 31.12. Langsiktige lån per 31.12. Kortsiktige lån per 31.12. Netto rentebærende gjeld per 31.12. For definisjoner av nøkkeltall, se side 78. 2014 81 644 6,7 % 0,4 % 3 901 32 620 2014 60 133 2 904 2 381 1 829 2014 3,6 % 4,9 % 7,8 % 12,3 % 12,7 % 31.12.14 24 249 11 382 16 375 8 482 10 774 35 631 46,0 % 2014 4 008 982 1 365 6 636 1 138 5 867 2013 76 848 11,2 % 5,3 % 3 896 31 430 2013 57 247 3 041 2 601 2 000 2013 4,0 % 5,4 % 9,3 % 16,9 % 14,6 % 31.12.13 21 839 12 047 13 376 9 741 10 769 33 886 39,5 % 2013 4 185 1 299 1 694 7 933 1 050 6 875 ¹) Reitangruppens omsetning består av butikkomsetning gjennom franchisetakere og ekstern omsetning. Omsetning gjennom franchisetakere inngår ikke i Reitangruppens driftsinntekter, og er således ikke reviderte tall. Selskapets ledelse mener likevel omsetningen er viktig og avgjørende for å forstå virksomhetens økonomiske utvikling. 2 Reitangruppen Årsrapport 2014 INNHOLD KONSERNREGNSKAP REITANGRUPPEN AS INTRODUKSJON Nøkkeltall 2 Årsberetning Colonialmajoren 4 Resultatregnskap DIVERSE SELSKAPSREGNSKAP REITANGRUPPEN AS 8 Resultatregnskap 64 13 Balanse 65 Balanse – Eiendeler 14 Egenkapital 66 Balanse – Egenk. og gjeld 15 Kontantstrømoppstilling 67 Egenkapital 16 Noter – Innhold 69 Noter til regnskapet 70 Reitangruppen Årsrapport 2014 3 Revisjonsberetning 76 Kontantstrømoppstilling 17 Definisjon av nøkkeltall 78 Noter – Innhold 19 Adresser 79 Noter til regnskapet 20 COLONIALMAJOREN Også i 2014 åpnet Reitangruppen bensinstasjoner, kiosker, butikker samt bygde nye bygninger uten at jeg, som Colonialmajor, visste om hvert enkelt prosjekt. Det eneste jeg visste var at alle beslutningene ble tatt i tråd med vår kultur og struktur, våre visjoner, verdier, forretningsidéer og finansielle standarder. Vi har kommet langt i det å bygge en verdibasert kultur tuftet på tillit. Det er jeg stolt av. Vår overliggende visjon er å bli kjent som det mest verdidrevne selskapet. I Reitangruppen, inklusive franchisetakere og partnere, er vi 36 601 mennesker i syv land som jobber i tråd med en filosofi som bygger på å ha minst mulig regler, mest mulig standardiseringer, lidenskap og vilje. 4 Reitangruppen Årsrapport 2014 I vår definisjon av verdibasert lederskap sier vi at vi ønsker å bygge store mennesker som skaper handling gjennom tillit. Det betyr for oss å sette medarbeidere i stand til å ta egne beslutninger, gi dem tillit, ansvar og myndighet. Tillit skaper meningsfylte arbeidsdager. Det er givende å ta beslutninger og se at ens egne beslutninger skaper fremgang og resultater. 2014 har bydd på mange forretningsmuligheter, men Reitangruppen har vist at det også er mulig å velge bort. Vi har nedbetalt mer enn 1,2 milliarder kroner i gjeld i 2014, og vi har investert mer enn 15 milliarder kroner i nye butikker i løpet av de siste ti årene. Vi har også investert i kunnskapsløft og feiret oss selv, når det har vært riktig. Vi har i året som gikk vist at vi fortsatt er sterkt opptatt av drivstoff-, kiosk- og dagligvarehandelens rolle i samfunnet, ansvaret for trygge produkter, gode arbeidsplasser, menneskerettigheter, miljøvern og etisk handel. Vi er en familieeid virksomhet med mange kjøpmannsfamilier og partnere, som hver dag dyrker sin lidenskap for butikkdrift, drivstoff og eiendom. Vi har en sterk tro på dyktige enkeltmennesker og vi tør å gi tillit. Dette har vi gjort helt siden starten i Nonnegata i 1948. Selskapsog ledelsesstrukturen vår, med selvstendige kjøpmenn innenfor selvstendige forret- ningsområder, ivaretar en viktig drivkraft – egeninteresse – som gir oss en ekstrem gjennomføringskraft. Vi rendyrker vår forretningsidé Vi holder en høy forretningsmoral Vi skal være gjeldfri Vi skal motivere til vinnerkultur De gode resultatene i 2014 skyldes en fantastisk innsats fra dyktige ledere og medarbeidere! Alle legger vi ned mye kjærlighet i jobben vår og behandler vår øverste sjef – kunden – på en best mulig måte. Vi elsker konkurranse, fordi den gjør oss enda bedre! Vi tenker positivt og offensivt Vi snakker med hverandre – ikke om hverandre Kunden er vår øverste sjef Vi vil ha det morsomt og lønnsomt Colonialmajor Reitangruppen Årsrapport 2014 5 6 Reitangruppen Årsrapport 2014 KONSERNREGNSKAP REITANGRUPPEN AS Reitangruppen Årsrapport 2014 7 ÅRSBERETNING Reitangruppens kulturelle og finansielle senter. Handelsvirksomheten drives fra Oslo, Stockholm (Sverige), København (Danmark), Horsens (Danmark), Riga (Latvia), Vilnius (Litauen), Tallinn (Estland) og Helsinki (Finland), mens eiendomsvirksomheten har sitt operative senter i Trondheim. REITANGRUPPEN Det er våre sterke verdier og verdigrunn- lag som driver oss – derfor jobber vi hardt og kontinuerlig for å oppnå Reitangruppens visjon om å bli kjent som det mest verdidrevne selskapet. Dette gjør vi blant annet gjennom å rendyrke våre forretningsområder, og ved å opprettholde og forsterke en kultur der våre kunder alltid er den øverste sjefen. I Reitangruppen skal få mennesker ta mange avgjørelser. Reitangruppen skal være symbolet på sunn fornuft, folkelighet, usnobbethet og dyktighet. I Reitangruppen er det ikke flaut å gjøre ting enkelt – det er genialt. Vi fokuserer på gjennomføringsevne. Det som besluttes skal gjennomføres. Vi setter ting ut i livet og skaper ikke unødvendig arbeid for hverandre. Vi behandler medarbeidere, leverandører, samarbeidspartnere og kunder på en ordentlig måte, gjør de rette tingene, morer oss og arbeider hardt. Reitangruppens verdigrunnlag beskriver de verdier vår kultur er bygget på. Verdiene er blitt til gjennom bedriftens mangeårige historie. En sterk bedriftskultur basert på de åtte verdigrunnlagene er viktig for oppnåelse av Reitangruppens overordnede målsetninger. Verdibasert ledelse er en del av vår filosofi. • • • • • • • • Vi rendyrker bedriftens forretningsidé Vi holder en høy forretningsmoral Vi skal være gjeldfri Vi skal motivere til vinnerkultur Vi tenker positivt og offensivt Vi snakker med hverandre – ikke om hverandre Kunden er vår øverste sjef Vi vil ha det morsomt og lønnsomt Reitangruppens forretningsidé er å eie sterke og selvstendige forretningsområder innen handel og eiendom. Morselskapet Reitangruppen AS sin oppgave er å bygge en sterk kultur, påse at vi har effektive strukturer og sette de finansielle standarder som vi skal gjennomsyres av. Reitangruppens hovedkontor er på Lade Gaard i Trondheim. Lade Gaard er 8 Reitangruppen Årsrapport 2014 VIRKSOMHETEN Reitangruppen består av fire forretningsområder: REMA 1000, Reitan Convenience, Uno-X Gruppen og Reitan Eiendom. Reitangruppen har i tillegg en eierandel på 15,6 prosent i Axfood. REMA 1000 er ledende i Skandinavia innen organisering og drift av franchise- basert virksomhet innen dagligvarehandel. Reitan Convenience er ledende innenfor organisering og drift av franchisebasert virksomhet innen kiosk- og servicehandelsmarkedet i Skandinavia, Finland og Baltikum. Uno-X Gruppen er et handelsselskap som driver salg, distribusjon og markedsføring av drivstoff, smøreolje og energiprodukter til private og bedrifter. Selskapet er etablert i Norge og Danmark. Reitan Eiendom skal eie store eiendomsporteføljer i sentrum av Trondheim og Bergen og et antall førsteklasses REMA-eiendommer. Selskapet skal i tillegg utvikle eiendom med hovedvekt på byomforming, logistikk og industri. Axfood driver handel med dagligvarer gjennom dagligvarekjedene Willys, Hemköp, Handlar’n, Tempo og Direkten, samt grossistene Dagab og Axfood Närlivs. Per 31. desember 2014 har Reitangruppen 3 901 utsalgssteder (3 896). Franchisedrift Reitangruppen var det første dagligvareselskapet i Norge som tok i bruk franchising i sin organisering, og rendyrket denne driftsformen gjennom driften av konseptet REMA 1000. Franchising er et nært samarbeid mellom to selvstendige virksomheter: franchisegiver og franchisetaker. Å drive franchising er en balansegang mellom frihet og systemdrift. Franchise- takeren er en selvstendig næringsdrivende, men skal etterleve konseptet og filosofien fastsatt av franchisegiveren. Franchisegiver utvikler standarder for etablering og drift av virksomheter med bestemte varer og/eller tjenester under et felles merkenavn. Franchisetaker driver sin lokale virksomhet på dette grunnlaget, assistert av franchisegiver. Det stilles store krav til ansvarlighet på begge sider, og en franchisetaker som forvalter en merkevare har et spesielt ansvar. Franchisegiver distribuerer varer og tjenester til franchisetaker. Rolledelingen er i prinsippet slik at franchisegiver utfører tjenester på de områdene hvor det totalt sett er billigst og mest praktisk å utføre arbeidet sentralt. Franchisesystemet stiller høye gjensidige krav til partene, noe som kontinuerlig hever organisasjonens kompetanse. REDEGJØRELSE FOR KONSERNREGNSKAPET Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkjent av EU. Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Årsregnskapet gir etter styrets oppfatning et rettvisende bilde av selskapets stilling. Konsernets resultat og finansielle stilling er påvirket av usikkerhet knyttet til regnskapsestimater ved fastsettelse av virkelig verdi av investeringseiendom, samt ved vurdering av verdifall på immaterielle eiendeler og varige driftsmidler. Resultatregnskapet Omsetning inklusive franchisedrevne enheter i 2014 ble NOK 81 644 mill. (NOK 76 848 mill.). Driftsinntektene ble NOK 60 133 mill. (NOK 57 247 mill.) Driftsresultat før amortiseringer, avskrivninger og nedskrivninger (EBITDA) ble NOK 4 008 mill. (NOK 4 185 mill.). Driftsresultat ble NOK 2 904 mill. (NOK 3 041 mill.). Resultat før skattekostnad ble NOK 2 381 mill. (NOK 2 601 mill.). Årets resultat ble NOK 1 829 mill. (NOK 2 000 mill.). Andre inntekter inkluderer mottatt utbytte fra finansielle investeringer på NOK 121 mill. (NOK 104 mill.), hvorav NOK 116 mill. fra Axfood (NOK 89 mill.). Reitangruppen solgte i 2013 egenkapitalbevis i SpareBank 1 SMN. Regnskapsmessig gevinst ble NOK 191 mill. og er inkludert i netto gevinster (tap). Netto finanskostnad i 2014 ble NOK 523 mill. (NOK 440 mill.), hvorav netto rentekostnader utgjør NOK 337 mill. (NOK 381 mill.). Et i all hovedsak urealisert netto valutatap på finansieringsaktiviteter er inkludert med NOK 25 mill. (NOK 107 mill.), mens verdireduksjon på rentebytteavtaler utgjør NOK 163 mill. (verdiøkning NOK 44 mill.). Reitangruppen oppnådde i 2014 et totalresultat på NOK 3 172 mill. (NOK 3 202 mill.). Totalresultatet inkluderer et utvidet resultat etter skatt på NOK 1 343 mill. (NOK 1 202 mill.), hvorav verdiøkning på finansielle investeringer er inkludert med NOK 1 168 mill. (verdiøkning NOK 756 mill.) og valutaomregningsdifferanser utgjør NOK 313 mill. (NOK 487 mill.). Remåling av pensjonsforpliktelse er kostnadsført med NOK 142 mill. (kostnadsført med NOK 40 mill.) i utvidet resultat. Kontantstrømmer fra driften Brutto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (før renter og skatt) ble NOK 3 502 mill. (NOK 4 470 mill.). Kontantstrøm fra driftsaktiviteter er lavere enn EBITDA hovedsakelig fordi EBITDA inkluderer utbytte på finansielle investeringer, netto gevinster (tap), resultat fra TS og FKV samt verdiendring på investeringseiendom. I tillegg ga endring i arbeidskapital inkludert pensjonsforpliktelse en negativ kontantstrøm på NOK 168 mill. (positiv endring NOK 875 mill.). Investeringer Samlet kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble NOK -1 596 mill. (NOK -1 944 mill.). Selskapet investerte NOK 1 067 mill. (NOK 1 379 mill.) i varige driftsmidler, mens nettoinvestering i tilknyttede selskap, hovedsakelig innenfor eiendomsvirksomheten, ble NOK 66 mill. (NOK 362 mill.). Mottatt utbytte fra finansielle investeringer og TS/FKV var NOK 116 mill. høyere i 2014 enn i 2013, mens salget av egenkapitalbevis i SpareBank 1 SMN ga en positiv kontantstrøm på NOK 466 mill. i 2013. Konsernets evne til egenfinansiering av investeringer i driftsrelaterte eiendeler vurderes som god. Finansiering og likviditet Totalbalansen per 31. desember 2014 er NOK 35 631 mill. (NOK 33 886 mill.). Likvide midler per 31. desember 2014 er NOK 1 365 mill. (NOK 1 694 mill.). Ubenyttede lånefasiliteter er på NOK 4 456 mill. (NOK 4 794 mill.). Bokført egenkapital ved utgangen av 2014 er NOK 16 375 mill. (NOK 13 376 mill.) og tilsvarer en egenkapitalandel på 46,0 prosent (39,5 prosent). REMA 1000 Forretningsområdets handelsvirksomhet i Norge og Danmark består av franchisedrift og distribusjon, samt produksjon og utvikling av egne merkevarer. I tillegg omfatter forretningsområdet eiendomsvirksomhet som skal bidra til å forsterke etablering og utvikling av REMA 1000-butikker i Norge og Danmark. Antall utsalgssteder per 31. desember 2014 var 800 (776). Totalomsetning inklusive franchisetakeromsetning i 2014 ble NOK 58 041 mill. (NOK 53 421 mill.), tilsvarende en vekst på 6,7 prosent (11,2 prosent) sammenlignet med fjoråret målt i lokal valuta. Omsetning fra butikk inklusive franchisetakeromsetning ble i 2014 NOK 49 656 mill. (NOK 45 464 mill.) som gir en vekst på 7,6 prosent (9,3 prosent). EBITDA ble NOK 2 367 mill. (NOK 2 156 mill.). Driftsresultatet ble NOK 1 835 mill. (NOK 1 661 mill.). Driftsresultatet i 2014 er preget av enkelte engangsposter. Det er inntektsført NOK 252 mill. knyttet til overgang fra ytelsespensjon til innskuddspensjon i REMA 1000 i Norge. Videre er resultatet i Norge belastet med kostnader knyttet til restrukturering og utvikling av verdikjeden for hvitt kjøtt. Resultatet fra underliggende drift er som forventet. Driftsresultatet inkluderer NOK 19 mill. (NOK 21 mill.) i positive urealiserte effekter fra valutaterminer. REMA 1000 i Norge hadde i 2014 en omsetningsvekst (butikkomsetning) på 7,0 prosent og en sammenlignbar vekst på 4,0 prosent. REMA 1000 i Norge har en markedsandel på 23,7 prosent (Nielsen Norges offisielle måling for 2014). Resultatet i 2014 er preget av nevnte engangsposter, men resultatet fra den underliggende virksomheten er tilfredsstillende. REMA 1000 i Danmark hadde i 2014 god omsetnings- og resultatutvikling. Vekst i omsetning (butikkomsetning) ble 9,5 prosent og sammenlignbar vekst ble 3,4 prosent. REMA 1000 Danmark har en estimert markedsandel på 10,4 prosent for 2014. Reitan Eiendom var frem til årsskiftet 2013/2014 ansvarlig for utvikling av butikkprosjekter for REMA 1000 i Norge gjennom seks regionale eiendomsselskap. Denne aktiviteten ble overført til REMA 1000 per 1. januar 2014. Eiendomsvirksomheten hadde i 2014 et aktivitetsnivå og en resultatutvikling i henhold til forventning. Reitan Convenience Reitan Convenience omfatter Narvesen i Norge, Latvia og Litauen, Pressbyrån i Sverige, 7-Eleven i Norge, Sverige og Danmark, R-kioski i Finland, R-kiosk i Estland og Lietuvos Spauda i Litauen. Reitan Convenience er markedsledende i alle land det er representert i. I tillegg til servicehandelsvirksomhet omfatter forretningsområdet distribusjon av lesestoff gjennom Interpress i Norge og Sverige, Preses Serviss i Latvia, Lehepunkt i Estland og Press Express i Litauen. Reitan Convenience omfatter også Scandinavian Fuel Infrastructure (SFI), som eier bensininfrastrukturen på Shell/7-Elevenstasjonene i Norge og Danmark. Antall utsalgssteder per 31. desember 2014 var 2 427 (2 454). Totalomsetning inklusive franchisetakeromsetning i 2014 ble NOK 14 754 mill. (NOK 14 231 mill.). Dette tilsvarer en vekst på 0,4 prosent (5,3 prosent) målt mot fjoråret i lokal valuta. EBITDA ble NOK 796 mill. (NOK 872 mill.). Driftsresultatet ble NOK 410 mill. (NOK 407 mill.). I 2014 ble det kostnadsført NOK 54 mill. knyttet til avvikling av bøker og omorganisering av driften i Interpress Norge. I 2013 fikk konsernet en regnskapsmessig gevinst på NOK 47 mill. knyttet til overgang fra ytelsespensjon til innskuddspensjon i de norske selskapene. Videre ble det i 2013 foretatt nedskrivninger knyttet til endringer i markedsforhold i Sverige med NOK 49 mill. Reitan Convenience i Norge hadde i 2014 en vekst i butikkomsetning på 0,1 prosent (-3,3 prosent) og en sammenlignbar vekst på 1,7 prosent i Narvesen, 1,7 prosent i 7-Eleven og 1,0 prosent i Shell/7-Eleven. Resultatutviklingen i underliggende drift i Reitan Convenience i Norge er god. Markedsandel for Reitan Convenience i Norge i 2014 var 29,2 prosent. Reitan Convenience i Sverige hadde i 2014 en vekst i butikkomsetning på 0,8 prosent (-0,5 prosent) og en sammenlignbar vekst på 0,9 prosent i Pressbyrån, -0,5 prosent i 7-Eleven og -0,4 prosent i Shell/7-Eleven. Resultatutviklingen i underliggende drift i Reitan Convenience i Sverige er god. Estimert markedsandel for Reitan Convenience i Sverige i 2014 var 32,0 prosent. Reitan Convenience i Danmark hadde i 2014 en vekst i butikkomsetning på -0,3 prosent (-2,7 prosent) og en sammenlignbar vekst på 2,5 prosent i 7-Eleven, -1,8 prosent i Shell/7-Eleven og 2,2 prosent i de omprofilerte DSB/7Eleven-butikkene. Resultatutviklingen i Reitan Convenience i Danmark er meget god. Estimert markedsandel for Reitan Convenience i Danmark i 2014 var 31,0 prosent. R-kioski i Finland hadde i 2014 en vekst i butikkomsetning på -0,8 prosent og en sammenlignbar vekst på 0,8 prosent. Resultatutviklingen i R-kioski i Finland er tilfredsstillende. Estimert markedsandel for Reitan Convenience i Finland i 2014 var 36,8 prosent. Narvesen Latvia hadde i 2014 en vekst i butikkomsetning på 9,3 prosent (1,2 prosent) og en sammenlignbar vekst på 3,2 prosent. Vekst i omsetning er påvirket av at den største konkurrenten gikk konkurs høsten 2013. Resultatutviklingen i Narvesen Latvia er tilfredsstillende og i tråd med forventningene. Estimert markedsandel for Reitan Convenience i Latvia i 2014 var 56,2 prosent. R-kiosk i Estland hadde i 2014 en vekst i butikkomsetning på 5,5 prosent og en sammenlignbar vekst på 4,7 prosent. Resultatutviklingen i R-kiosk i Estland er noe svakere enn forventet. Estimert markedsandel for Reitan Convenience i Estland i 2014 var 31,6 prosent. Reitan Convenience i Litauen hadde i 2014 en vekst i butikkomsetning på 1,5 prosent og en sammenlignbar vekst på 4,2 prosent i Lietuvos Spauda og 2,1 prosent i Narvesen. Resultatutviklingen er i tråd med forventningene. Estimert markedsandel for Reitan Convenience i Litauen i 2014 var 20,4 prosent. Uno-X Gruppen Forretningsområdet har som visjon å være det mest effektive og mest verdidrevne drivstoff- og smøreoljeselskapet i Norden. Fokuset er til enhver tid enkelhet, effektivitet, fleksibilitet og kundeservice. Uno-X Gruppen består av syv selskaper i Norge og Danmark. Uno-X Automat selger drivstoff gjennom et landsdekkende nettverk av ubetjente stasjoner, og er etablert i Norge og Danmark. YX Betjent er etablert i Norge og består av betjente stasjoner som eies og drives av forhandleren selv. Uno-X Energi selger drivstoff til truckmarkedet gjennom et landsdekkende nettverk av ubetjente truckstasjoner, i tillegg til å markedsføre og selge fyringsprodukter, blank og farget diesel, marine gassoljer samt spesialprodukter til private og bedrifter. Uno-X Energi er etablert i Norge og Danmark. Reitangruppen Årsrapport 2014 9 Uno-X Smøreolje markedsfører og selger høykvalitets Texaco smøreoljeprodukter og er etablert i Norge og Danmark. Antall utsalgssteder per 31. desember 2014 var 634 (619). Totalomsetning i 2014 ble NOK 11 452 mill. (NOK 11 593 mill.). Omsetning i kroner varierer med nivå på oljeprisen. Vekst i omsetning beregnes derfor ikke for dette forretningsområdet. EBITDA før FIFO ble NOK 560 mill. (NOK 489 mill.). Driftsresultatet før FIFO ble NOK 421 mill. (NOK 349 mill.). Regnskapsmessig varelagertap (FIFO på oljeprodukter) er inkludert i varekostnad med NOK 198 mill. (NOK 5 mill.). Driftsinntektene i 2014 ble NOK 1 335 mill. (NOK 322 mill.), i sin helhet knyttet til inntektsføring av utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper og finansielle investeringer. Netto gevinster på investeringer ble NOK 1 mill. (NOK 158 mill.). Inntektsføringen i 2013 er i hovedsak knyttet til salget av egenkapitalbevis i SpareBank 1 SMN. Årsresultatet ble NOK 1 282 mill. (NOK 393 mill.). Totalbalansen per 31. desember 2014 er NOK 8 299 mill. (NOK 7 361 mill.), hvorav investering i datterselskaper utgjør NOK 6 395 mill. (NOK 6 392 mill.). Bokført egenkapital er NOK 7 468 mill. (NOK 6 436 mill.), mens sum gjeld er NOK 831 mill. (NOK 925 mill.). Reitan Eiendom Forretningsområdets aktivitet i Trondheim sentrum drives av E. C. Dahls Eiendom. Satsingen i Bergen skjer gjennom Vestenfjeldske Eiendom, hvor Reitan Eiendom har en eierandel på 63 prosent ved utgangen av 2014. NHP Eiendom utvikler eiendom med hovedvekt på byomforming, og Login Eiendom utvikler lager-, logistikk- og industriprosjekter. Driftsinntektene i 2014 ble NOK 413 mill. (NOK 373 mill.). EBITDA ble NOK 425 mill. (NOK 461 mill.). Driftsresultatet ble NOK 407 mill. (NOK 431 mill.). Et høyere inntektsnivå i forhold til fjoråret har sammenheng med en fusjon i Vestenfjeldske Eiendom. Reitan Eiendom leverer en god og stabil verdiutvikling over tid. Det vil imidlertid være variasjoner i verdiendringene fra år til år. Verdiendring på investeringseiendom var NOK 13 mill. i 2014 mot NOK 49 mill. i 2013. E. C. Dahls Eiendom og Thon Hotellbygg kjøpte høsten 2014 Britannia Hotel i Trondheim. Hotellet drives av Thon Hotels, og har en sentral beliggenhet i Trondheim sentrum. Vestenfjeldske Eiendom har i 2014 gjennomført flere ombygginger i sin eiendomsportefølje. I tillegg er det solgt fire mindre eiendommer gjennom året. Login Eiendom har i løpet av året fullført byggingen av tre industribygg sør for Trondheim. Reitan Eiendom stiftet i 2014 selskapet Reitans Butikkeiendommer, og dette selskapet har i 2014 kjøpt tre utleide butikkeiendommer i Sør-Trøndelag. I tillegg er andeler i to selskap overført fra Reitan Eiendom AS mot slutten av året. Per 1. januar 2014 overtok REMA 1000 utvikling av egne butikkeiendommer fra de regionale eiendomsselskapene i Norge. Reitan Eiendom vil i samarbeid med sine partnere foredle og videreutvikle den del av eiendomsmassen som ikke er overført til REMA 1000. Reitan Eiendom hadde per 31. desember 2014 eierinteresser i 810 900 kvadratmeter eiendom (753 300). FINANSIELL RISIKO Reitangruppen har sin kjernevirksomhet i markedet for lavprishandel og servicehandel. I tillegg til handelsvirksomheten har Reitangruppen en betydelig eiendomsportefølje, samt andre finansielle og strategiske investeringer. Konsernet er utsatt for ordinær finansiell risiko knyttet til denne type aktiviteter. Gjennom Uno-X Gruppen er Reitangruppen eksponert for risiko knyttet til endringer i oljeprisen. Reitangruppen opererer i markeder med høy omsetning og store volum. Løpende kontantstrømmer er høye og relativt stabile, men volatile innenfor enkelt uke/måned. Beholdning av likvider, tilgjengelige trekkrettigheter, samt mulighet for konserninternt låneopptak, er vesentlig for styring av likviditetsrisikoen. Omsetning i REMA 1000 og Reitan Convenience skjer gjennom franchisetakere. Franchisegiver har god oversikt over hver enkelt franchisetakers økonomiske situasjon. Uno-X Gruppen har omsetning til selveiere og egne sluttkunder. Forretningsområdet har etablert rutiner for kredittvurdering og oppfølging av hver enkelt kunde. Historisk sett har mislighold og tap på fordringer vært lave i forhold til samlede kundefordringer og omsetningsvolum. Reitangruppen har etablert strategier og retningslinjer for å håndtere risiko knyttet til valuta og renter. Omfang og grad av sikring varierer mellom de ulike forretningsområdene. Reitangruppens aktivitet ligger i Norden og Baltikum. Eksponering knyttet til eierandeler i utenlandske virksomheter søkes begrenset ved at sammensetning av konsernets samlede gjeldsportefølje i størst mulig grad tilpasses den enkelte valutas og lands relative betydning av konsernets samlede aktivitet. Virksomheten i Uno-X Gruppen er i tillegg eksponert for valutarisiko i USD. Risikoen søkes begrenset gjennom løpende inngåelse av valutaforretninger. Det foretas disposisjoner for å dempe effekten av kortsiktige svingninger i rentemarkedene, samt for å gi noe større forutsigbarhet knyttet til fremtidige rentekostnader. Gjeldsporteføljens rentebindingsprofil dannes gjennom valg av rentestruktur på konsernets lån og gjennom bruk av rentebytteavtaler. Konsernets finansielle risiko og sensitivitet for endringer i bl.a. rentenivå og REDEGJØRELSE FOR SELSKAPSREGNSKAPET Årsregnskapet for morselskapet Reitangruppen AS er utarbeidet i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. 10 Reitangruppen Årsrapport 2014 valutakurser er nærmere omtalt i note 3 - Finansiell risikostyring. OPPLYSNINGER OM MILJØ Totalt beskjeftiget Reitangruppen 36 601 medarbeidere ved utgangen av 2014 (35 214). I konsernet er det totalt 6 235 ansatte (7 467). Samarbeidet med de ansattes organisasjoner anses som godt og søkes videreført. Mangfold og likestilling Reitangruppen skal være en arbeidsplass der det ikke forekommer diskriminering mellom kjønn. Personalpolitikken har som basis at det ikke skal forekomme forskjellsbehandling på grunn av kjønn i saker som rekruttering, personlig utvikling, avansement og avlønning. Det tilstrebes å fremme likestilling og å forhindre forskjellsbehandling som er i strid med lov om likestilling mellom kjønnene. Antall ansatte fordeler seg på 2 802 menn og 3 433 kvinner. I Reitangruppen AS er det to ansatte på toppledernivå, hvorav én mann og én kvinne. Samlet for Reitangruppens datterselskaper er det 183 ansatte på toppledernivå, hvorav 132 er menn og 51 er kvinner. Av 418 ansatte på mellomledernivå er 265 menn og 153 kvinner. Innenfor lager og transport er det totalt 1 458 ansatte, fordelt på 1 104 menn og 354 kvinner. Antall øvrige ansatte, inkludert kontoransatte, er 4 176 fordelt på 1 301 menn og 2 875 kvinner. Av de totalt 6 235 ansatte i Reitangruppen jobber 1 791 deltid, fordelt på 556 menn og 1 235 kvinner. Det arbeides aktivt for å utvikle og rekruttere flere kvinner til ledende stillinger. Det er gjort en likelønnsrevisjon i flere av forretningsområdene mellom kvinner og menn, hvor lønn for likt arbeid ble kartlagt. Det er ingen lønnsforskjeller mellom kvinner og menn i like stillinger, men individuelle forskjeller basert på kompetanse, erfaring, utdanning m.m. Dette betyr i praksis at i enkelte like stillinger ligger enkelte kvinner høyere lønnsmessig enn tilsvarende menn i lik stilling og motsatt. Dette skal ivareta en rettferdig evaluering og vurdering av den enkelte ansatte, uavhengig av kjønn. Alle stillinger er innplasserte i stillingskategorier etter stillingsbeskrivelse, kompetanse, alder og erfaring. Dette betyr i praksis at lik stillingskategori lønnes likt, uavhengig av kjønn. Medarbeiderne i Reitangruppen representerer et stort mangfold, også når det gjelder kulturell og etnisk bakgrunn. Flere enn halvparten av kjøpmennene i 7-Eleven har ikke-etnisk norsk bakgrunn, og til sammen er flere enn 40 land representert blant medarbeiderne i de ulike forretningsområdene. Medarbeidere med annen kulturell og etnisk bakgrunn er representert både i utsalgsstedene og i de administrative stillingene. De fleste lokaliteter i Reitangruppen er av moderne standard, slik at en ansatt med fysiske utviklingshemminger vil kunne jobbe der. Lokalitetene på Lade Gaard er underlagt vernebegrensninger, slik at de ikke kan tilpasses kravene til universell utforming. Øvrige ansatte med redusert arbeidskapasitet grunnet alder og/eller sykdom har fått nødvendige hjelpemidler, samt mulighet til å jobbe i redusert stilling (dels uten sykepenger / ingen reduksjon av lønnen). Rekruttering Reitangruppen benytter profesjonelle rekrutteringsverktøy i rekrutteringsprosessene. Ledige stillinger skal lyses ut internt, for å fremme interne karrieremuligheter og interne avansement. Kvinner og mennesker med etnisk minoritetsbakgrunn oppfordres til å søke ledende stillinger. I rekrutteringsprosessene utarbeides kravspesifikasjoner til stillingene, som sammen med grundige vurderinger, evalueringer, intervjuer, testverktøy og referansesjekker skal sikre at selskapet finner den beste kvalifiserte kandidaten til stillingen. Både dagligvarebransjen og servicehandelsmarkedet i Norge er generelt sett mannsdominert på ledernivå. Utviklingsprogram og personlige utviklingsplaner skal fremme kvinners og medarbeidere med etnisk minoritetsbakgrunns muligheter til å avansere innad i selskapet. Fleksible arbeidstider, hjemmekontorløsninger og muligheter for utvidet permisjon skal fremme både kvinner og menns muligheter til å kombinere karriere og familieliv. Medarbeiderutvikling Reitangruppen skal være en attraktiv og god arbeidsplass for medarbeiderne, med mangfold og muligheter i fokus. I Reitangruppen legges det stor vekt på å motivere og utvikle medarbeiderne i tråd med selskapets verdier og holdninger. Reitangruppen ønsker å gi alle medarbeidere en felles plattform, og bygge felles stolthet på tvers av forretningsområdene. Medarbeiderutvikling er derfor sentralt for Reitangruppen og øvrige selskap. Det har blitt gjennomført flere ulike programmer, blant annet filosofikurs og verditrening, talentprogrammer, utviklingssenter, lederindeksmålinger, arbeidsmiljøkartleggingen Great Place to Work (GPTW) og ulike individuelle programmer. I 2011 ble Verdiskolen, Reitangruppens interne lederutvikling, etablert. Verdiskolen skal være en arena for kompetanseløft innenfor verdibasert ledelse i Reitangruppen. Vår definisjon på verdibasert ledelse er å bygge store mennesker som skaper handling gjennom tillit. Reitangruppen ble i 2015 kåret til Norges 4. beste arbeidsplass i GPTWkåringen. Kåringen er basert på de ansattes tilbakemeldinger og en kulturrevisjon av selskapet GPTW, som sammenligner 175 virksomheter i Norge. Ut fra stilling, kompetanse og individuelle behov skal alle ansatte få tilbud om nødvendig kompetanseheving, samt kursing og utvikling. Dette kartlegges gjennom medarbeidersamtaler, utviklingssamtaler og lønns-, bonus- og evalueringssystemer. Det tilbys også faste kompetansehevende kurs for defi- nerte stillingskategorier. Det lages egne karriere- og utviklingsplaner for de med ønske om avansement til ledende stillinger. Planene inneholder krav til kompetanse, ferdigheter og egenskaper. Med bakgrunn i planen utarbeides oftest en konkret handlingsplan med hensyn på opplæring og utviklingsprogrammer. Sykefravær og skader Sykefraværet har gjennom året vært om lag 5,1 prosent (5,2 prosent), totalt 56 856 dager (68 353 dager). Selskapet har ikke hatt noen alvorlige personskader i løpet av 2014. Totalt har det vært 37 personskader som har medført sykefravær. Reitangruppen arbeider aktivt med tilbakeføring av sykmeldte til arbeidslivet, samarbeider tett med NAV-kontorer over hele landet og ble også tildelt Varodd-prisen i 2011. Samfunnsansvar Reitangruppen arbeider med å integrere bærekraft i sine forretningsstrategier. Dette inkluderer ansvaret for konsernets ansatte og leverandører, men også hvordan konsernet påvirker miljøet gjennom driften. Reitangruppen deler samfunnsansvarsarbeidet inn i Reitangruppen som arbeidsplass, ansvarlig innkjøp, miljø og sosialt engasjement. Reitangruppen er opptatt av lønnsomhet og ansvarlig drift. I tråd med våre verdigrunnlag, vil selskapet minimere miljøpåvirkningen fra sine virksomheter i alle ledd i verdikjeden. Forretningsområdene jobber kontinuerlig med energieffektiviserende og utslippsreduserende tiltak. Det handler blant annet om å redusere forbruk av strøm, bedre varmegjenvinning, bruk av miljøvennlig kjølemedium, miljøansvarlig kjøring og benyttelse av tog der det er mulig. REMA Eiendom og SINTEF Energi ble i mai 2014 tildelt Trondheim kommunes Energisparepris 2014 for Norges mest energigjerrige butikk – REMA 1000 Kroppanmarka. Virksomheten i Uno-X Gruppen har sin basis i omsetning av produkter som kan forurense det ytre miljøet. Risikoen søkes redusert ved å ha strenge krav til intern kontroll og en proaktiv holdning til miljø. Uno-X Energi og Uno-X Smøreolie i Danmark og Uno-X Energi i Norge er miljøsertifisert etter ISO 9001:2008. Sertifikatene betyr at virksomheten er miljø- og kvalitetssertifisert etter de internasjonalt anerkjente ISO-standardene. Uno-X Gruppen foretar miljøundersøkelser og gjennomfører en sikker håndtering av eventuell forurensing på salgssteder i forbindelse med nedleggelse eller fraflytting. Distribusjonsvirksomheten i REMA 1000 og Reitan Convenience medfører at konsernet har en del transport langs veien. Det arbeides kontinuerlig med reduksjon i CO2-utslipp i begge forretningsområdene. Industrivirksomheten i REMA Industrier medfører utslipp til jord, vann og luft. Omfang og type av slike utslipp rapporteres som pålagt av offentlige myndigheter. Virksomheten skal følge gitte utslippstillatelser med hensyn på forurensning av det ytre miljø. Reitangruppen er tilsluttet materialhåndteringsselskapenes ordninger for retur og gjenvinning av emballasjeavfall. Gjennom etablerte avtaler har leverandørene til handelsvirksomheten forsikret at det i produksjons- og/eller fremstillingsprosessen ikke skjer brudd på grunnleggende menneskelige og faglige rettigheter slik de er beskrevet i Plakaten for Etisk Handel. Reitangruppen har gjennom sine verdigrunnlag et naturlig fokus på samfunnsansvar, og støtter en rekke store og små organisasjoner. Konsernet er opptatt av at alle samarbeidsprosjekter skal være en vinn-vinn situasjon, og at det skal skapes verdi og engasjement hos medarbeiderne gjennom de respektive samarbeidene. Reitangruppen har ved ulike anledninger fått utmerkelser for sitt sosiale engasjement. Det sosiale ansvaret spenner seg fra internasjonalt samarbeid med organisasjoner som Røde Kors, Oslosenteret, ungdomsarbeid med MOT og konsernmedlemskap i Initiativ for etisk handel, til mer enn hundre lokale sponsorater til kultur, sport og humanitært arbeid. I 2012 etablerte Reitangruppen Årets Ladejarl, en årlig verdipris på to millioner kroner som tildeles en enkeltperson som utmerker seg og bidrar til samfunnsbygging gjennom verdibasert arbeid. Reitangruppen ønsker å være en samfunnsansvarlig aktør som skaper verdier ut over selskapets verdier. Arbeidet skal også gi verdi for medarbeiderne, og således skape engasjement og tilhørighet. Reitangruppen anser også arbeidet med å skape en svært god arbeidsplass som en del av samfunnsansvaret, ettersom konsernet er en betydelig arbeidsgiver. ORGANISASJON Reitangruppens filosofi er å organisere virksomheten på en slik måte at avstanden mellom ansvar/myndighet og operativ gjennomføring blir minst mulig. Som franchiseorganisasjon baserer Reitangruppen seg på systemdrift, enten det gjelder operativ eller administrativ drift. Systemdrift betyr også å etablere og etterleve rutiner og intern kontroll innenfor samtlige områder i organisasjonen. Solide rutiner sikrer god løpende kontroll av virksomheten og derigjennom at ledelsen til enhver tid har det beste beslutningsgrunnlaget tilgjengelig. Ledelses- og organisasjonsforhold Styret i Reitangruppen består av styreleder Odd Reitan og styremedlemmene Ole Robert Reitan, Magnus Reitan og Øyvind Eriksen. Ledergruppen i Reitangruppen består av daglig leder Odd Reitan, finansdirektør Kristin S. Genton, daglig leder i REMA 1000 Ole Robert Reitan, daglig leder i REMA Franchise Norge Tom Kristiansen, daglig leder i Reitan Convenience Magnus Reitan, daglig leder i Uno-X Gruppen Vegar Kulset og Reitangruppen Årsrapport 2014 11 daglig leder i Reitan Eiendom Ingolv Høyland. Aksjonærforhold Reitangruppen er 100 prosent eid av familien Reitan. Odd Reitan, Ole Robert Reitan og Magnus Reitan eier 33,3 prosent hver av aksjene gjennom hvert sitt heleide holdingselskap. Eierne av Reitangruppen er aktivt involvert i driften av selskapet. FREMTIDSUTSIKTER Styret presiserer at det normalt er betydelig usikkerhet knyttet til fremtidig utvikling. REMA 1000 REMA 1000 ønsker sterke markedsposisjoner i de land selskapet er representert, og REMA 1000 har også i 2014 økt sin markedsandel både i det norske og det danske markedet. Innen dagligvarehandelen forventes det at konkurransen mellom de ledende aktørene vil være sterk også i årene fremover. Utnyttelse av opparbeidet erfaring og kompetanse innenfor kjededrift, franchising, markedsføring og merkevarebygging skal bidra til å forsterke konseptet. Arbeidet med effektivisering av driften både i lagerog butikkleddet videreføres. Fokus er å skape en enklere hverdag først og fremst for kjøpmenn og butikker, men også for resten av organisasjonen. For REMA 1000 i Norge vil Coop sitt kjøp av ICA skape en enda tøffere konkurranse i markedet, men den norske virksomheten er godt posisjonert for å møte konkurransen. Videreutvikling av REMA-konseptet vil uansett være viktig for å møte endrede forventninger og krav fra forbrukerne. REMA 1000 i Norge forventer å åpne 20-25 butikker i 2015. REMA 1000 i Norge startet i 2013 et forenklingsprosjekt som har til hensikt å sikre en effektiv drift og organisering fremover. Prosjektet vil fortsette for fullt de neste årene, og målet er at hverda- gen til franchisetakere, ansatte og kunder skal forenkles i størst mulig grad, blant annet ved hjelp av bedre og mer smidige prosesser og rutiner, støttet av effektive IT-systemer. Prosjektet, som i tillegg vil være et viktig bidrag til å gjøre REMA 1000 enda mer kostnadseffektiv, videreføres i 2015 med viktige milepæler innenfor flere delprosjekter. I 2014 ble det gjort et betydelig arbeid med å rendyrke oppgavene i de ulike enhetene i REMA 1000 i Norge. I 2015 vil denne prosessen fortsette. REMA 1000 i Danmark vil fremover forsterke konseptet og arbeide videre med «Discount med holdning», som betyr at varene selges til en lav pris, men med klare holdninger og krav til varenes kvalitet og innvirkning på mennesker og miljø. I dette ligger fortsatt satsning på økologi og bærekraftige produkter og redusert matavfall. REMA 1000 i Danmark forventer å åpne 15-20 butikker også i 2015. Eiendomsvirksomheten vil fortsette arbeidet med utvikling av REMA 1000-butikker gjennom målrettet arbeid både i Norge og Danmark. Samarbeidet med egne og eksklusive leverandører skal videreutvikles gjennom REMA Industrier. REMA Industrier har ledende posisjoner i flere kategorier, med merker som Solvinge (kylling og kalkun), Stange (kylling), Godehav (fisk og fiskemat), Grans (øl); Siesta (appelsinbrus), Spekeloftet (pinnekjøtt) og Kjeldsberg (kaffe), i tillegg til en rekke produkter under merkenavnet REMA 1000. Reitan Convenience Reitan Convenience skal være Europas største, beste og mest lønnsomme kiosk- og servicehandelsselskap, og spesialist på utvikling, organisering og drift av servicehandelskonsepter. Dette må sees på som en langsiktig målsetning som til enhver tid vil være avhengig av de muligheter som åpner seg og selskapets evne til å skape den nødvendige kontantstrøm som mulig- gjør slike satsninger. Veksten i de markedene Reitan Convenience allerede er representert i skal i første rekke skje gjennom å videreutvikle eksisterende konsepter og sortiment. Uno-X Gruppen Uno-X Gruppen er godt rustet for fremtiden. De gjeldende markedsforholdene i Norden gir grunn til å forvente en moderat vekst i salg av drivstoff til bedriftsmarkedet for transport langs vei. Det kommer i økende grad mer drivstoffeffektive transportmidler, men som til en viss grad oppveies av befolkningsvekst. Samtidig må det forventes en stagnerende og til dels redusert etterspørsel av oljeprodukter til oppvarming. Samlet sett forventer Uno-X Gruppen en stabil totaletterspørsel etter gruppens produkter også i årene fremover. Den rendyrkede strukturen i Uno-X Gruppen, har vist seg å være robust og velfungerende. I årene fremover vil det fortsatt være fokus på vekst og utvikling basert på denne strukturen. Uno-X Gruppen forventer stabil verdiskapning også i 2015. Reitan Eiendom E. C. Dahls Eiendom arbeider med et større fortettingsprosjekt i Trondheim sentrum (Midtbykvartalet), samt en mulig utvidelse av lokalitetene til Høgskolen i Sør-Trøndelag på Kalvskinnet. I tillegg pågår det kontinuerlig flere mindre ombyggings- og rehabiliteringsprosjekter. NHP Eiendom jobber videre med store byomformingsprosjekter flere steder i landet, og det nærmer seg byggestart for Lurabyen-prosjektet i Sandnes. Vestenfjeldske Eiendom har ambisjoner om å øke sin eiendomsportefølje i Bergen ytterligere og overtar våren 2015 en større eiendom i Bergen sentrum. I tillegg er det igangsatt bygging av en ambulansestasjon på Skjold i Bergen. Trondheim, 4. mai 2015 Odd Reitan Styrets leder / Daglig leder Ole Robert Reitan Styremedlem 12 Reitangruppen Årsrapport 2014 Magnus Reitan Styremedlem Øyvind Eriksen Styremedlem RESULTATREGNSKAP Beløp i NOK mill. Driftsinntekter Andre inntekter Netto gevinster (tap) Verdiendring investeringseiendom Resultat fra TS og FKV Varekostnad Lønnskostnad Amortiseringer og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivninger varige driftsmidler Andre driftskostnader Driftsresultat Renteinntekter Rentekostnader Netto andre finansposter Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Årets resultat Utvidet resultat Remåling av pensjonsforpliktelse Poster som ikke kan bli omklassifisert til resultatet Verdiendring investeringer tilgjengelig for salg Andel utvidet resultat i TS og FKV Omregningsdifferanser Poster som kan bli omklassifisert til resultatet Utvidet resultat etter skatt Totalresultat Årets totalresultat Årets resultat tilordnes Aksjonærene i morselskapet Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum tilordnet resultat Årets totalresultat tilordnes Aksjonærene i morselskapet Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum tilordnet totalresultat Note 6 7 8 17 20 24 9,10,11 16 18 12,13 14 14 14 15 11,15,27 15,22,27 15,20,27 15,27 21 21 2014 60 133 1 389 80 32 105 -48 614 -2 681 -77 -1 027 -6 436 2 904 48 -384 -187 -523 2 381 -552 1 829 -142 -142 1 168 4 313 1 485 1 343 3 172 1 743 86 1 829 3 073 99 3 172 2013 57 247 1 212 248 48 202 -45 748 -2 963 -76 -1 068 -6 061 3 041 52 -433 -59 -440 2 601 -601 2 000 -40 -40 756 -1 487 1 242 1 202 3 202 1 867 133 2 000 3 051 151 3 202 Notene 1 til 36 er en integrert del av årsregnskapet. Reitangruppen Årsrapport 2014 13 BALANSE – EIENDELER Beløp i NOK mill. Note 31.12.14 Anleggsmidler Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Investeringseiendom Varige driftsmidler Investering i TS og FKV Finansielle investeringer Pensjonsmidler Derivater Fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Derivater Bankinnskudd, kontanter o.l. Sum omløpsmidler Sum eiendeler 15 16 17 18,19 20 22 11 32 23 24 23 32 25 359 4 952 7 021 5 156 2 300 3 922 1 - 538 24 249 3 040 6 944 33 1 365 11 382 35 631 14 Reitangruppen Årsrapport 2014 31.12.13 403 4 709 6 166 5 121 2 266 2 748 13 2 411 21 839 3 613 6 726 14 1 694 12 047 33 886 BALANSE – EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i NOK mill. Note 31.12.14 Egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger for forpliktelser Lån Derivater Annen gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Andre avsetninger for forpliktelser Betalbar skatt Lån Derivater Leverandørgjeld og annen gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld 26 26 27 21 15 11 28 29,30 32 34 28 15 29,30 32 34 3 6 270 2 961 5 116 14 350 2 025 16 375 851 105 600 6 636 283 7 8 482 139 286 1 138 16 9 195 10 774 19 256 35 631 Notene 1 til 36 er en integrert del av årsregnskapet. Trondheim, 4. mai 2015 31.12.13 3 6 270 1 489 3 669 11 431 1 945 13 376 818 221 639 7 933 126 4 9 741 70 340 1 050 13 9 296 10 769 20 510 33 886 Odd Reitan Styrets leder / Daglig leder Ole Robert Reitan Styremedlem Magnus Reitan Styremedlem Øyvind Eriksen Styremedlem Reitangruppen Årsrapport 2014 15 EGENKAPITAL Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Annen egen- Opptjent Ikke-kontr. Sum Aksjekapital kapital ikke egen- eier- egenBeløp i NOK mill. og overkurs resultatført kapital Sum interess. kapital Egenkapital per 01.01.13 269 265 8 055 8 589 1 677 10 266 Årets resultat - - 1 867 1 867 133 2 000 Remåling av pensjonsforpliktelse - - -40 -40 - -40 Utvidet resultat - poster som ikke kan bli omkl. til resultatet - - -40 -40 - -40 Verdiendring investeringer tilgjengelig for salg - 754 - 754 2 756 Andel utvidet resultat fra TS og FKV - -1 - -1 - -1 Omregningsdifferanser - 471 - 471 16 487 Utvidet resultat - poster som kan bli omkl. til resultatet - 1 224 - 1 224 18 1 242 Sum utvidet resultat etter skatt - 1 224 -40 1 184 18 1 202 Totalresultat etter skatt - 1 224 1 827 3 051 151 3 202 Konsernfusjon -269 - -6 004 -6 273 - -6 273 Gjeldskonvertering 6 273 - - 6 273 - 6 273 Avgitt utbytte - - -200 -200 -15 -215 Endring ikke-kontrollerende eierinteresser - - -9 -9 132 123 Sum transaksjoner med eierne 6 004 - -6 213 -209 117 -92 Egenkapital per 31.12.13 6 273 1 489 3 669 11 431 1 945 13 376 Årets resultat - - 1 743 1 743 86 1 829 Remåling av pensjonsforpliktelse - - -142 -142 - -142 Utvidet resultat - poster som ikke kan bli omkl. til resultatet - - -142 -142 - -142 Verdiendring investeringer tilgjengelig for salg - 1 166 - 1 166 2 1 168 Andel utvidet resultat fra TS og FKV - 4 - 4 - 4 Omregningsdifferanser - 302 - 302 11 313 Utvidet resultat - poster som kan bli omkl. til resultatet - 1 472 - 1 472 13 1 485 Sum utvidet resultat etter skatt - 1 472 -142 1 330 13 1 343 Totalresultat etter skatt - 1 472 1 601 3 073 99 3 172 Avgitt utbytte - - -150 -150 -20 -170 Endring ikke-kontrollerende eierinteresser - - -4 -4 1 -3 Sum transaksjoner med eierne - - -154 -154 -19 -173 Egenkapital per 31.12.14 6 273 2 961 5 116 14 350 2 025 16 375 Notene 1 til 36 er en integrert del av årsregnskapet. 16 Reitangruppen Årsrapport 2014 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i NOK mill. Resultat før skattekostnad Inntektsført utbytte på finansielle investeringer Netto (gevinster) tap Resultat fra TS og FKV Verdiendring investeringseiendom Av- og nedskrivninger varige driftsmidler Amortiseringer og nedskrivninger immaterielle eiendeler Netto finansposter Endring i pensjonsforpliktelse Endring i varer Endring i kundefordringer og andre fordringer Endring i leverandørgjeld og annen gjeld Brutto kontantstrøm fra driftsaktiviteter Betalte renter Betalte skatter Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter Kjøp av immaterielle eiendeler Salg av immaterielle eiendeler Kjøp av investeringseiendom Salg av investeringseiendom Kjøp av varige driftsmidler Salg av varige driftsmidler Kjøp av TS og FKV Salg av TS og FKV Kjøp av finansielle investeringer Salg av finansielle investeringer Mottatte renter Mottatt utbytte Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av lån Nedbetaling av lån Utbytte betalt til selskapets aksjonærer Utbytte betalt til ikke-kontrollerende eierinteresser i datterselskaper Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter per 01.01. Valutagevinster (tap) på kontanter, kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter per 31.12. Note 2014 2013 2 381 2 601 7 8 20 17 18 16 14 11 -121 -80 -105 -32 1 027 77 523 -299 573 -358 -84 3 502 -104 -248 -202 -48 1 068 76 440 12 -589 256 1 208 4 470 14 15 -358 -491 2 653 -407 -472 3 591 16 16 17 17 18,19 18,19 20 20 22 22 14 7,20 -177 1 -826 104 -1 067 85 -400 344 -9 37 48 264 -1 596 -127 12 -916 74 -1 379 80 -542 180 -16 490 52 148 -1 944 29,30 29,30 10,26 1 194 -2 344 -176 -20 -1 346 1 073 -1 332 -139 -15 -413 -289 1 234 25 14 25 1 424 25 1 160 181 9 1 424 Notene 1 til 36 er en integrert del av årsregnskapet. Reitangruppen Årsrapport 2014 17 18 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET – INNHOLD Note 1 – Generell informasjon Side 20 Note 2 – Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsippene for konsernet Side 20 Note 3 – Finansiell risikostyring Side 27 Note 4 – Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Side 28 Note 5 – Segmentinformasjon Side 30 Note 6 – Driftsinntekter Side 34 Note 7 – Andre inntekter Note 8 – Netto gevinster (tap) Side 34 Side 34 Note 9 – Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser Side 35 Note 10 – Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående Side 36 Note 11 – Pensjoner Side 37 Note 12 – Andre driftskostnader Side 39 Note 13 – Leieavtaler Side 40 Note 14 – Netto finansposter Side 41 Note 15 – Skatter Side 42 Note 16 – Immaterielle eiendeler Side 44 Note 17 – Investeringseiendom Side 45 Note 18 – Varige driftsmidler Side 46 Note 19 – Investeringer i og salg av varige driftsmidler Side 47 Note 20 – Investering i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet Side 47 Note 21 – Investering i vesentlige datterselskaper Side 49 Note 22 – Finansielle investeringer Side 50 Note 23 – Kundefordringer og andre fordringer Side 51 Note 24 – Varer Side 52 Note 25 – Bankinnskudd, kontanter o.l. Side 52 Note 26 – Aksjekapital, aksjonærinformasjon og utbytte Side 53 Note 27 – Annen egenkapital ikke resultatført Side 53 Note 28 – Andre avsetninger for forpliktelser Side 54 Note 29 – Lån Side 55 Note 30 – Låneavtaler Side 57 Note 31 – Garantier Note 32 – Derivater Side 59 Side 59 Note 33 – Netto rentebærende gjeld Side 60 Note 34 – Leverandørgjeld og annen gjeld Side 60 Note 35 – Finansielle instrumenter Side 60 Note 36 – Nærstående parter Side 62 Reitangruppen Årsrapport 2014 19 NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 – Generell informasjon Reitangruppen består av fire forretningsområder: REMA 1000, Reitan Convenience, Uno-X Gruppen og Reitan Eiendom. Reitangruppen AS er registrert og hjemmehørende i Norge og har hovedkontor på Lade Gaard i Trondheim. Handelsvirksomheten har hovedkontor i Oslo, Stockholm, København, Hor- sens, Riga, Tallinn, Vilnius og Helsinki. Eiendomsvirksomheten har hovedkontor i Trondheim. Konsernregnskapet ble vedtatt av selskapets styre 4. mai 2015. Note 2 – Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsippene for konsernet Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. skal finansielle eiendeler deles inn i tre kategorier basert på målemetode: de som er målt til virkelig verdi over resultat, de som er mål til virkelig verdi over utvidet resultat og de som er målt til amortisert kost. Forventet ikrafttredelse er 1. januar 2018. Konsernet har foreløpig ikke vurdert effektene av IFRS 9. 2.1 Basisprinsipper For øvrig er det ingen andre IFRSer eller IFRIC-fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å ha en vesentlig påvirkning på regnskapet. Konsernregnskapet til Reitangruppen AS er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. 2.2 Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet er i utgangspunktet utarbeidet basert på historisk kost prinsippet. Følgende poster er imidlertid vurdert til virkelig verdi: • Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg •Finansielle eiendeler og forpliktelser (herunder finansielle derivater) vurdert til virkelig verdi over resultatet • Investeringseiendom Utarbeidelse av regnskap i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i vesentlig grad inneholder skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note 4 – Viktige regnskapsmessige estimater og skjønnsmessige vurderinger. Konsernregnskapet er avlagt under forutsetningen om fortsatt drift. 2.1.a Nye og endrede standarder tatt i bruk av konsernet Fra 1. januar 2014 er det ikke tatt i bruk noen nye IFRSer eller IFRIC-fortolkninger som har hatt en vesentlig innvirkning på regnskapet. 2.1.b Standarder samt endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse IFRS 15 Inntekt fra kontrakter med kunder erstatter så godt som all tidligere veiledning på inntektsføring, inkludert IAS 18 Inntektsføring, IAS 11 Anleggskontrakter og tilhørende fortolkninger. Standarden omhandler regnskapsføring og opplysninger om inntekt. Forventet ikrafttredelse er 1. januar 2017. Konsernet har foreløpig ikke vurdert effektene av IFRS 15. IFRS 9 Finansielle instrumenter erstatter de delene av IAS 39 som regulerer klassifisering, måling og regnskapsføring av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser. Etter IFRS 9 20 Reitangruppen Årsrapport 2014 2.2.a Datterselskaper Datterselskaper er alle enheter som konsernet har kontroll over. Kontroll over en enhet oppstår når konsernet er utsatt for variabilitet i avkastningen fra enheten og har evnen til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over enheten. Datterselskap konsolideres fra dagen kontroll oppstår, og de konsolideres når kontroll opphører. Datterselskaper konsolideres fra det tidspunktet hvor konsernet oppnår kontroll, og konsolideringen opphører når kontrollen over datterselskapet opphører. Ved kjøp av virksomhet anvendes oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Inkludert i vederlaget er også virkelig verdi av alle eiendeler eller forpliktelser som følge av avtale om betinget vederlag. Identifiserbare eiendeler, gjeld og betingede forpliktelser regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteresser i det oppkjøpte foretaket måles fra gang til gang enten til virkelig verdi, eller til sin andel av det overtatte foretakets nettoeiendeler. Utgifter knyttet til virksomhetssammenslutningen kostnadsføres når de påløper. Når virksomhet erverves i flere trinn skal eierandel fra tidligere kjøp verdsettes på nytt til virkelig verdi på kontrolltidspunktet med resultatføring av verdiendringen. Betinget vederlag måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Etterfølgende endringer i virkelig verdi av det betingede vederlaget skal i henhold til IAS 39 resultatføres eller føres som en endring i det utvidete resultatregnskapet dersom det betingede vederlaget klassifiseres som en eiendel eller gjeld. Det foretas ikke ny verdimåling av betingede vederlag klassifisert som egenkapital, og etterfølgende oppgjør føres mot egenkapitalen. NOTER TIL REGNSKAPET Dersom vederlaget (inkludert eventuelle ikke-kontrollerende eierinteresser og virkelig verdi av tidligere eierandeler) overstiger virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og gjeld i oppkjøpet regnskapsføres dette som goodwill. Dersom vederlaget (inkludert eventuelle ikke-kontrollerende eierinteresser og virkelig verdi av tidligere eierandeler) utgjør mindre enn virkelig verdi av netto eiendeler i datterselskapet som følge av et kjøp på gunstige vilkår, føres differansen som gevinst i resultatregnskapet. Konserninterne transaksjoner, mellomværender og urealisert gevinst mellom konsernselskaper elimineres. Urealisert tap elimineres også. Rapporterte tall fra datterselskapene omarbeides om nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. 2.2.b Endring i eierinteresser i datterselskaper Transaksjoner med ikke-kontrollerende eierinteresser i datterselskaper som ikke medfører tap av kontroll behandles som egenkapitaltransaksjoner. Ved ytterligere kjøp føres forskjellen mellom vederlaget og aksjenes forholdsmessige andel av balanseført verdi av nettoeiendeler i datterselskapet mot egenkapitalen til morselskapets eiere. Gevinst eller tap ved salg til ikke-kontrollerende eierinteresser føres tilsvarende mot egenkapitalen. 2.2.c Avhending av datterselskaper Ved tap av kontroll måles eventuell gjenværende eierinteresse til virkelig verdi med endring over resultatet. Virkelig verdi utgjør deretter anskaffelseskost for den videre regnskapsføring, enten som investering i tilknyttet selskap, felleskontrollert virksomhet eller finansiell eiendel. Beløp som tidligere er ført i utvidet resultat relatert til dette selskapet behandles som om konsernet hadde avhendet underliggende eiendeler og gjeld. Dette vil kunne innebære at beløp som tidligere er ført i utvidet resultat omklassifiseres til resultatet. 2.2.d Tilknyttede selskap Tilknyttede selskaper er selskaper der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Betydelig innflytelse foreligger normalt der konsernet har mellom 20 og 50 prosent av stemmerettene. Investeringer i tilknyttede selskaper regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Investeringen regnskapsføres på kjøpstidspunktet til anskaffelseskost, og konsernets andel av resultatet i etterfølgende perioder inntektsføres eller kostnadsføres. Balanseført beløp inkluderer eventuell implisitt goodwill identifisert på kjøpstidspunktet. Ved reduksjon av eierandel i tilknyttet selskap hvor konsernet opprettholder betydelig innflytelse, omklassifiseres kun en forholdsmessig andel av beløp som tidligere er ført i utvidet resultat til resultatet. Konsernets andel av over- eller underskudd i tilknyttede selskaper resultatføres og tillegges balanseført verdi av investeringen. Konsernets andel av utvidet resultat i det tilknyttede selskapet føres i utvidet resultat i konsernet og tillegges også balanseført beløp for investeringene. Konsernet resultatfører ikke andel av underskudd hvis dette medfører at balanseført beløp av investeringen blir negativt (inklusive usikrede fordringer på enheten), med mindre konsernet har pådratt seg forpliktelser eller foretatt betalinger på vegne av det tilknyttede selskapet. Konsernet avgjør ved slutten av hver regnskapsperiode hvor- vidt det foreligger nedskrivningsbehov på investeringen i det tilknyttede selskapet. I så fall beregnes nedskrivningsbeløpet som forskjellen mellom gjenvinnbart beløp av investeringen og dens bokførte verdi, og resultatfører differansen i på egen linje sammen med regnskapslinjen Resultat fra tilknyttede selskap. Dersom det oppstår gevinst eller tap på transaksjoner mellom konsernet og dets tilknyttede selskaper regnskapsføres kun den forholdsmessige andelen som knytter seg til aksjonærer utenfor konsernet. Urealiserte tap elimineres med mindre det foreligger et nedskrivningsbehov på eiendelen som var gjenstand for transaksjonen. Der det har vært nødvendig er regnskapene i de tilknyttede selskapene omarbeidet for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Gevinster og tap ved utvanning av eierandeler i tilknyttede selskaper er resultatført. 2.3 Segmentinformasjon Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som styret. 2.4 Omregning av utenlandsk valuta 2.4.a Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet er presentert i norske kroner (NOK), som både er den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. 2.4.b Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinst og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Resultat av valutatransaksjoner knyttet til arbeidskapitalen klassifiseres over driftsresultatet mens resultatførte valutaposter knyttet til finansieringsaktiviteter inngår i netto finansposter. Valutavirkningen på ikke-pengeposter (både eiendeler og forpliktelser) inngår som del av vurderingen av virkelig verdi. Valutadifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer til virkelig verdi over resultatet, blir resultatført som en del av gevinst og tap ved virkelig verdi vurdering. Omregningsdifferanser på aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg, inkluderes i verdiendringen som føres mot utvidet resultat. 2.4.c Konsernselskap Resultatregnskap og balanse for konsernenheter (ingen med hyperinflasjon) med funksjonell valuta forskjellig fra norske kroner regnes om til norske kroner som er presentasjonsvaluta for Reitangruppens konsernregnskap. Balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen. Resultatregnskapet Reitangruppen Årsrapport 2014 21 NOTER TIL REGNSKAPET er regnet om til gjennomsnittskurs for hver måned. Dersom gjennomsnittskurs ikke gir et rimelig estimat på de akkumulerte virkningene av gjennomførte transaksjoner, benyttes transaksjonens kurs. Omregningsdifferanser føres mot utvidet resultat og spesifiseres i egenkapitalen som egen post. Ved konsolidering er differanser ved omregning av nettoinvestering i utenlandsk virksomhet ført som del av utvidet resultat og som egen post i egenkapitalen. Ved salg av hele eller deler av utenlandsk virksomhet omklassifiseres den tilhørende omregningsdifferansen fra utvidet resultat til resultatet som en del av gevinsten eller tapet ved salget. Goodwill og merverdier ved oppkjøp av en utenlandsk enhet behandles som eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte enheten og omregnes til balansedagens kurs. 2.5 Varige driftsmidler Varige driftsmidler omfatter eiendeler, anlegg og utstyr som er beregnet for levering av varer eller til administrative formål og som har levetid over ett år. Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Finansieringskostnader som er direkte henførbare til anskaffelse, tilvirkning eller produksjon av eiendeler det tar betydelig tid å ferdigstille for bruk eller salg, blir balanseført som en del av den aktuelle eiendelens anskaffelseskost. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Balanseført beløp knyttet til utskiftede deler resultatføres. Øvrige reparasjonsog vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Tilpasninger utført på leide lokaler balanseføres når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilflyter konsernet som følge av tilpasningene. Kostnader forbundet med å tilbakestille lokaler til opprinnelig stand, dersom dette er kontraktsfestet, inngår i kostprisen på tilpasningene med tilhørende forpliktelse i balansen. Estimatet som balanseføres som forpliktelse og del av anskaffelseskost for driftsmidlet, kan bli endret som følge av fornyet vurdering. Slike endringer regnskapsføres som økning eller reduksjon av balanseført verdi på driftsmidlet. Dersom eventuell reduksjon er større enn balanseført verdi av driftsmidlet, skal det overskytende resultatføres. Dersom balanseført verdi økes, vurderer selskapet om dette er en nedskrivningsindikator iht IAS 36. IT-utstyr 3-5 år Drivstoffpumper og –tanker 5-25 år Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp (note 2.8). Gevinst og tap ved avgang resultatføres under Netto gevinster (tap), og utgjør forskjellen mellom netto avhendingsproveny og balanseført verdi. 2.6 Investeringseiendom Investeringseiendommer holdes med tanke på å oppnå langsiktig avkastning fra leieinntekter. Disse eiendommene benyttes ikke av konsernet i egen virksomhet. Innleid eiendom på operasjonelle leieavtaler vurderes ikke som investeringseiendom. Investeringseiendommer måles i utgangspunktet til anskaffelseskost og regnskapsføres etterfølgende til virkelig verdi ved hver regnskapsavleggelse ved bruk av en beregningsmodell. Låneutgifter kostnadsføres. Modellen er basert på eiendommens leieinntekter, estimat på eierkostnader og avkastningskrav. Avkastningskravet fastsettes basert på en vurdering av ulike kriterier som eiendommenes kvalitet, beliggenhet og alternative bruksmuligheter, leietakernes økonomi/kredittverdighet, leiekontraktenes lengde, leienivå, reguleringsklausuler og arealledighet. Uavhengig takstmann er ikke benyttet. Gevinster og tap som oppstår som følge av endringer i virkelig verdi føres i resultatregnskapet på egen linje. Ved avgang resultatføres forskjell mellom bokført verdi og salgspris under Netto gevinster (tap) i resultatregnskapet. Når en eiendom som er i konsernets bruk som varig driftsmiddel omklassifiseres til investeringseiendom som følge av endret bruk, vil differansen som oppstår mellom balanseført verdi og virkelig verdi på tidspunktet for omklassifisering føres som del av utvidet resultat og som egen post i egenkapitalen. Nedskrivning føres over resultatregnskapet. Ved omklassifisering fra varelager (f.eks. tomter som er kjøpt for videresalg) eller anlegg under utførelse vil verdiendringen resultatføres. Dersom konsernet videreutvikler en eksisterende investeringseiendom, forblir den en investeringseiendom som måles basert på virkelig verdi. Senere kostnader forbundet med fast eiendom aktiveres hvis påkostningen tilfredsstiller krav for balanseføring i henhold til IFRS, mens løpende vedlikehold kostnadsføres. Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar levetid (for leietakertilpasninger forventet leieperiode), som er: Investeringseiendom som er planlagt solgt videre er klassifisert som anleggsmiddel holdt for salg når kravene i IFRS 5 er oppfylt (note 2.9). Bygninger og anlegg Tekniske og elektriske installasjoner Butikkinventar Inventar Transportmidler Maskiner og kontorutstyr 2.7 Immaterielle eiendeler 22 Reitangruppen Årsrapport 2014 10-25 år 10-15 år 5-10 år 5-10 år 5-18 år 3-5 år 2.7.a Goodwill Goodwill er forskjellen mellom overført vederlag ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstids- NOTER TIL REGNSKAPET punktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. 2.9 Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) holdt for salg For senere nedskrivningstest blir goodwill allokert til de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler fra oppkjøpet hvor goodwill oppstod (note 16). Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) blir klassifisert som holdt for salg når deres balanseførte verdi i hovedsak vil bli realisert ved en salgstransaksjon og et salg er vurdert som svært sannsynlig. Måling skjer til laveste av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. Gevinst eller tap ved salg av en virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill vedrørende den solgte virksomheten. 2.10 Finansielle eiendeler 2.7.b Varemerker og leierettigheter Avhengig av en konkret vurdering av utnyttbar levetid blir balanseførte varemerker og leierettigheter enten balanseført til anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger (definerbar utnyttbar levetid), eller testet årlig for nedskrivningsbehov (udefinerbar levetid). Avskrivninger skjer etter den lineære metode over forventet utnyttbar levetid (5 til 20 år). Balanseførte leierettigheter i Norge avskrives over forventet utnyttbar levetid på 10 år. Balanseførte leierettigheter i Sverige og Danmark er, basert på en konkret vurdering av lokal lovgivning og lokale markedsforhold, vurdert til å ha udefinerbare levetider. Disse leierettighetene blir følgelig ikke avskrevet, men testet årlig for nedskrivningsbehov. 2.7.c Programvare Kjøpt programvare balanseføres til anskaffelseskost, inkludert utgifter til å få programmene operative, og avskrives over forventet utnyttbar levetid (3 til 7 år). Utgifter til utvikling eller vedlikehold av programvare kostnadsføres etter hvert som de påløper. Utgifter direkte forbundet med utvikling av identifiserbar og unik programvare som eies av konsernet og hvor det er sannsynlig at det vil genereres netto økonomiske fordeler i mer enn ett år, balanseføres som immateriell eiendel. Utgifter omfatter personalkostnader for programutviklingspersonell og en andel av tilhørende faste kostnader. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid (3 til 7 år). 2.8 Verdifall på ikke-finansielle eiendeler (varige driftsmidler og immaterielle eiendeler) Immaterielle eiendeler med udefinerbar utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill). Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: • Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet (derivater som ikke inngår i sikringsrelasjon) • Utlån og fordringer •Finansielle eiendeler tilgjengelige for salg Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen og blir foretatt ved anskaffelse. Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på avtaletidspunktet, som er den dagen konsernet forplikter seg til å kjøpe eller selge eiendelen. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjonskostnader. 2.10.a Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er finansielle eiendeler holdt for handelsformål. En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger. Derivater klassifiseres som holdt for handelsformål, med mindre de er en del av en sikring (note 2.11). Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler dersom det forventes at de vil bli gjort opp innen 12 måneder, ellers klassifiseres de som anleggsmidler. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet (derivater) regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Endringer i virkelig verdi på derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring resultatføres løpende. Derivater relatert til finansieringen av selskapet (inkludert rente- og valutaderivater) resultatføres under Netto finansposter i resultatregnskapet, mens øvrige derivater resultatføres under Netto gevinster (tap) i resultatregnskapet. 2.10.b Utlån og fordringer Utlån og fordringer er finansielle eiendeler som ikke er derivater og som har faste eller bestembare betalinger, og som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter Reitangruppen Årsrapport 2014 23 NOTER TIL REGNSKAPET balansedagen. Utlån og fordringer klassifiseres som Kundefordringer og andre fordringer i balansen (note 2.13). Utlån og fordringer regnskapsføres til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. 2.10.c Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er finansielle eiendeler som ikke er derivater og som man velger å plassere i denne kategorien eller som ikke er klassifisert i noen annen kategori. De inkluderes i anleggsmidlene så sant ledelsen ikke har til hensikt å selge investeringen innen 12 måneder fra balansedagen. Reitangruppen har klassifisert investeringer i aksjer og grunnfondsbevis i andre selskaper og organisasjoner (der konsernet ikke har bestemmende innflytelse) i denne kategorien under anleggsmidler. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Gevinst eller tap som oppstår av en endring i den virkelige verdien av en finansiell eiendel klassifisert som tilgjengelig for salg føres som del av utvidet resultat, bortsett fra tap ved verdifall som medfører nedskrivning. Når verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg selges eller nedskrives, omklassifiseres samlet verdiregulering som er ført i utvidet resultat over resultatet som gevinst eller tap fra investeringer i verdipapirer. En senere periodes reversering av verdifall på egenkapitalinstrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg innregnes som del av utvidet resultat. For finansielle eiendeler som er anskaffet i ulike transjer, legges gjennomsnittlig anskaffelseskost til grunn ved fastsettelse av gevinst eller tap. 2.10.d Verdifall på finansielle eiendeler På hver balansedag vurderer konsernet om det finnes objektive indikatorer som tyder på verdiforringelse av enkelte eiendeler eller grupper av finansielle eiendeler. For verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg, vil et betydelig eller langvarig fall i virkelig verdi under anskaffelseskost være en indikator på at verdipapiret er verdiforringet. Dersom slike objektive indikatorer foreligger for finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, regnskapsføres det samlede tapet – målt som differansen mellom anskaffelseskost og virkelige verdi, fratrukket eventuelt tidligere resultatførte nedskrivninger – i resultatregnskapet. Gjennomsnittlig anskaffelseskost legges til grunn ved vurdering av verdifall. Nedskrivningstest på kundefordringer beskrives i note 2.13. sjonskostnader (basert på normal kapasitet). Lånekostnader medregnes ikke. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris fratrukket variable kostnader for ferdigstillelse og salg. Med unntak av produksjonsvirksomhet i enkelte mindre datterselskap i handelsvirksomheten, har konsernet i det alt vesentligste innkjøpte handelsvarer for videresalg. 2.13 Kundefordringer Kundefordringer måles til virkelige verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metode fratrukket avsetning for inntruffet tap. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer på at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos kunden, sannsynligheten for at kunden vil gå konkurs eller gjennomgå økonomisk restrukturering og utsettelser og mangler ved betalinger (forfalt med mer enn 30 dager) ansees som indikatorer på at kundefordringer må nedskrives. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp tilsvarer nåverdien av forventede kontantstrømmer, diskontert med opprinnelig effektiv rente. 2.14 Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode og viser kontantstrømmer fra henholdsvis drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter og forklarer periodens endring i Kontanter og kontantekvivalenter. Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid, redusert for trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i Annen kortsiktig rentebærende gjeld under kortsiktig gjeld. 2.15 Aksjekapital Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter som knyttes direkte til utstedelse av nye aksjer, føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen. 2.11. Sikring av kontantstrømmer og virkelig verdi Konsernet har inngått derivatkontrakter for å oppnå økonomisk sikring av deler av konsernets eksponering for valuta- og renterisiko. Konsernet benytter ikke reglene for regnskapsmessig sikring i henhold til IAS 39 for denne typen sikring. Derivatene regnskapsføres derfor etter reglene om holdt for handelsformål (virkelig verdi over resultatet). 2.16 Leverandørgjeld 2.12 Varer 2.17 Lån Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Innkjøpte varer er verdsatt til kost ved bruk av først inn- / først ut-metoden (FIFU). For ferdig tilvirkede varer og varer under tilvirkning består anskaffelseskost av utgifter til produktutforming, materialforbruk, direkte lønnskostnader, andre direkte kostnader og indirekte produk- Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente-metoden. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. 24 Reitangruppen Årsrapport 2014 Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente-metoden. Renteelementet er ikke hensyntatt dersom det er uvesentlig. NOTER TIL REGNSKAPET Honorarer knyttet til etablering av trekkrettigheter balanseføres i påvente av låneopptak dersom det er sannsynlig at lån blir trukket opp. Honoraret føres deretter som del av anskaffelseskost på lånet. Dersom det ikke anses sannsynlig at hele eller deler av trekkrettigheten blir trukket opp balanseføres honoraret som forskuddsbetalte likviditetstjenester og kostnadsføres over perioden rettigheten gjelder for. av samme skattemyndighet for enten samme skattepliktige foretak eller forskjellige skattepliktige foretak som har til hensikt å gjøre opp forpliktelser og eiendeler ved betalbar skatt netto. Basert på dette er utsatt skattefordel og utsatt skatt ikke motregnet for konsernselskap i hhv Norge og Sverige, mens motregning er gjennomført for de danske konsernselskapene. Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato. 2.20 Pensjonsforpliktelser og sluttvederlag 2.18 Utbytte Utbyttebetalinger til morselskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen. 2.20.a Pensjonsforpliktelser Selskapet har flere pensjonsordninger, både innskuddsordninger og ytelsesordninger. For innskuddsordninger betaler selskapet inn faste bidrag. Selskapet har ingen rettslige eller selvpålagte forpliktelser til å skyte inn ytterligere midler hvis det viser seg at det ikke er tilstrekkelige midler til å betale alle ansatte de ytelsene som er knyttet til deres opptjening i denne eller tidligere perioder. 2.19 Betalbar og utsatt skatt Skattekostnaden for en periode består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført som del av utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen. I slike tilfeller blir skatten også ført direkte mot utvidet resultat eller direkte mot egenkapitalen. Betalbar skatt er beregnet i samsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt av skattemyndighetene på balansedagen. Det er lovverket i de land der konsernets datterselskaper eller tilknyttede selskap opererer og genererer skattepliktig inntekt som er gjeldende for beregningen av skattepliktig inntekt. Ledelsen evaluerer skatteposisjonene i konsernet for hver periode, med hensyn på situasjoner der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Basert på ledelsens vurdering, foretas avsetninger til forventede skattebetalinger. Det er resultatført beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld, ved bruk av gjeldsmetoden. Dersom utsatt skatt oppstår ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon, som ikke er en virksomhetssammenslutning, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskaps- eller skattemessig resultat, blir den ikke balanseført. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil foreligge der de midlertidige forskjellene kan utnyttes. Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid. Utsatt skattefordel og utsatt skatt skal motregnes dersom det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne eiendeler ved betalbar skatt mot forpliktelser ved betalbar skatt, og utsatt skattefordel og utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges I en innskuddsordning innbetaler selskapet til offentlige eller private ordninger det de har forpliktet seg til ved avtale, er forpliktet til ved lov eller på frivillig basis skyter inn. Selskapet har ikke ytterligere forpliktelser utover denne innbetalingen. Innskuddet føres som lønnskostnad når de påløper. Forskuddsbetalinger balanseføres som en eiendel i den grad de kan brukes til å dekke fremtidige premier eller bli tilbakebetalt. En ytelsesordning er definert som en ordning som ikke er en innskuddsordning. En ytelsesordning vil typisk definere et beløp en ansatt vil motta fra og med pensjoneringstidspunktet, vanligvis avhengig av alder, antall år i arbeid og lønn. Regnskapsmessig forpliktelse for ytelsesordningene er nåverdien av forpliktelsen på balansedagen, med fradrag for virkelig verdi av pensjonsmidlene. Bruttoforpliktelsen er beregnet av uavhengige aktuarer som anvender lineærmetoden (”unit credit method”) ved beregningen. Bruttoforpliktelsen diskonteres til nåverdi ved bruk av renten på høykvalitets bedriftsobligasjoner utstedt i den valuta som forpliktelsen skal utbetales, og med tilnærmet lik løpetid som utbetalingshorisonten av forpliktelsen. Gevinster og tap som oppstår ved rekalkulering av forpliktelsen som følge av erfaringsavvik og endringer i aktuarmessige forutsetninger, føres i utvidet resultat i perioden de oppstår. Virkningen av endringer i ordningenes ytelser resultatføres umiddelbart. 2.20.b Sluttvederlag Sluttvederlag kommer til utbetaling når ansettelsesforholdet blir avsluttet av selskapet før normal pensjonsalder, eller når ansatte frivillig godtar nedbemanning mot en kompensasjon. Selskapet innregner sluttvederlaget på det tidligste av de følgende tidspunkter: a) når tilbud om sluttvederlag ikke lenger kan trekkes tilbake; eller b) når selskapet innregner kostnadene i forbindelse med restrukturering slik dette er definert i IAS 37 og restruktureringen inkluderer sluttvederlag. I tilfeller der tilbud om sluttvederlag gis for å oppmuntre til frivillig avgang, måles forpliktelsen basert på antall ansatte som forventes å akseptere tilbudet. Sluttvederlag som forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen diskonteres til nåverdi. Reitangruppen Årsrapport 2014 25 NOTER TIL REGNSKAPET 2.21 Usikre forpliktelser (avsetninger) Konsernet regnskapsfører avsetninger for blant annet husleieforpliktelser, reetableringsforpliktelser, miljøforpliktelser, rettslige krav og ansatteytelser dersom konsernet har en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser og det er sannsynlig at denne kommer til utbetaling, samt at det kan gis et pålitelig estimat for forpliktelsesbeløpet. Det skal foretas avsetning dersom det etter vedtak og plan offentliggjøres en beslutning om å gjennomføre tiltak (restrukturering) som vesentlig endrer omfanget av virksomheten eller måten den drives på. Det avsettes ikke for fremtidige driftstap. Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som finanskostnad. 2.23.a Salg av varer Konsernet selger varer innkjøpt for videresalg til franchisetakere og forhandlere innen lavprishandel, servicehandel og drivstoff- og energivirksomhet. I tillegg selger konsernet varer direkte til sluttkunde gjennom egeneide butikker. Salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har levert sine produkter til franchisetakeren, forhandleren eller sluttkunden. Levering er ikke foretatt før produktene er sendt til avtalt sted og risiko knyttet til tap og ukurans er overført til franchisetakeren eller forhandleren. 2.23.b Salg av tjenester Konsernet driver franchisevirksomhet innenfor virksomhetsområdene lavprishandel og servicehandel. Avtalt franchiseavgift inntektsføres løpende hver måned i henhold til franchisekontraktene og baserer seg på omsetning eller dekningsbidrag. Konsernet inntektsfører i tillegg provisjon ved salg av telekort, sporveiskort, ulike typer pengelodd og tipping gjennom egeneide butikker. 2.22 Leieavtaler Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler (med fradrag for eventuelle økonomiske insentiver fra utleier) kostnadsføres lineært over leieperioden. Konsernet leier enkelte driftsmidler. Leiekontrakter vedrørende varige driftsmidler der konsernet i hovedsak innehar all risiko og kontroll, klassifiseres som finansielle leieavtaler. Finansielle leieavtaler balanseføres ved leieperiodens begynnelse til det laveste av virkelig verdi på leide driftsmidler og nåverdien av den samlede minimumsleie. Hver leiebetaling allokeres mellom et avdragselement og et rente-element på en slik måte at det oppnås en konstant rentekostnad på utestående balanseført leieforpliktelse. Rentekostnaden resultatføres som finanskostnad. Leieforpliktelsen, med fradrag for rentekostnadene, klassifiseres som kortsiktig eller langsiktig lån i balansen. Varige driftsmidler anskaffet gjennom en finansiell leieavtale avskrives over den korteste av perioden for eiendelens utnyttbare levetid og leieavtalens løpetid. 2.23.c Utleie av eiendom Leieinntekter inntektsføres i takt med utleieperioden og salg av tilknyttede tjenester inntektsføres når tjenesten utføres. 2.23.d Andre inntekter – Leverandørbonus, joint marketing og utleie av inventar Joint marketing og andre tjenester levert til leverandører og andre danner grunnlag for andre inntekter for konsernet. Leverandørbonusavtaler klassifiseres som varerabatt eller annen inntekt basert på en realitetsvurdering av hver enkelt avtale. I den grad en betaling fra leverandør gjelder en konkret annonse eller kampanje som Reitangruppen har lagt ut for og som leverandøren har forpliktet seg til å dekke sin andel av, går betalingen til fradrag i periodens markedsføringskostnad. Øvrige inntekter fra leverandør klassifiseres som andre inntekter. Utleie av inventar til kjøpmenn er nærmest å anse som en finansieringsordning for kjøpmenn løsrevet fra øvrig drift, og klassifiseres derfor som andre inntekter. 2.23.e Gevinster ved avhendelse Gevinster ved avhendelse av varige driftsmidler blir presentert som Netto gevinster (tap) i resultatregnskapet. Eventuelle større gevinster i form av eiendomssalg på fristilte eiendommer ansees som en del av konsernets drift og vil også bli presentert som Netto gevinster (tap) i resultatregnskapet. 2.23 Inntektsføring Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter, kommisjoner og øvrige prisreduksjoner. Konserninternt salg elimineres. Salg resultatføres når inntekten kan måles pålitelig og det er sannsynlig at de økonomiske fordelene knyttet til transaksjonen vil tilflyte konsernet samt at spesielle kriterier knyttet til de ulike formene for salg som er nevnt under er oppfylt. Salg vurderes ikke å kunne måles pålitelig før alle betingelser knyttet til salget er innfridd. Konsernet baserer estimatene for regnskapsføring på historikk, vurdering av type kunde og transaksjon samt eventuelle spesielle forhold knyttet til den enkelte transaksjonen. For de fleste inntektstyper i konsernet vil inntekten være opptjent på leveringstidspunktet. 26 Reitangruppen Årsrapport 2014 Gevinster (tap) ved salg av aksjer eller andeler som er regnskapsført som tilgjengelig for salg beregnes som forskjellen mellom kostpris for aksjen eller andelen og salgsverdi. Eventuelle verdiendringer som er ført midlertidig mot utvidet resultat blir samtidig omklassifisert til resultat. 2.23.f Renteinntekter og utbytte Renteinntekter regnskapsføres når de er opptjent. Utbytte inntektsføres når det er godkjent av generalforsamlingen og rett til å motta betaling oppstår. NOTER TIL REGNSKAPET Note 3 – Finansiell risikostyring Konsernet har sin kjernevirksomhet i markedet for lavprishandel (REMA 1000) og servicehandel (Reitan Convenience). Gjennom Uno-X Gruppen er Reitangruppen involvert i bensin- stasjons- og energivirksomhet. I tillegg har Reitangruppen en betydelig eiendomsportefølje og andre finansielle og strategiske investeringer. 20 prosent er vist under. Effekten av en nedgang på 20 prosent vil ha motsatt effekt. Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko: markedsrisiko (inkludert valutarisiko, virkelig verdi renterisiko, flytende renterisiko og prisrisiko), kredittrisiko og likvi- ditetsrisiko. Konsernets overordnede risikostyringsplan foku- serer på kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Konsernet benytter finansielle derivater for å sikre seg mot visse risikoer. Risikostyringen for konsernet ivaretas av en sentral finansavdeling i overensstemmelse med retningslinjer fremlagt for og godkjent av styret. Konsernets finansavdeling identifiserer, evaluerer og styrer finansiell risiko i nært samarbeid med de ulike driftsenhetene. Styret godkjenner prinsipper for den overordnede risikostyring, og angir retningslinjer for spesifikke områder som valutarisiko, renterisiko, kredittrisiko, bruk av finansielle derivater og anvendelse av overskuddslikviditet. 3.1.c Renterisiko Ettersom konsernet ikke har noen betydelige rentebærende eiendeler, er konsernets resultat og kontantstrøm fra driften i hovedsak uavhengig av endringer i markedsrenten. 3.1 Markedsrisiko 3.1.a Valutarisiko Den største delen av konsernets aktivitet ligger i Norden og Baltikum og konsernet er eksponert for valutarisiko i flere valu- taer. Denne risikoen er særskilt relevant i forhold til svenske kroner, danske kroner og euro. Valutarisiko oppstår fra fremtidige handelstransaksjoner, balanseførte eiendeler og forpliktelser og nettoinvestering i utenlandsk virksomhet. Risikoen er likevel begrenset da operasjonelle enheter i all hovedsak har inntekter og kostnader samt fører regnskap i lokal valuta. Konsernet har investeringer i utenlandske datterselskaper der netto eiendeler er utsatt for valutarisiko ved omregning. Eksponeringen søkes begrenset ved at sammensetning av den samlede gjeldsporteføljen i størst mulig grad tilpasses den enkelte valutas og lands relative betydning i konsernets aktivitet. Tabellen under viser effekten av en 10 prosents svekkelse av NOK i forhold til aktuell valuta. Motsatt effekt vil oppnås ved en 10 prosents styrking av NOK. Effektene er beregnet ut fra konsernets netto eiendeler (gjeld) i hver valuta. 31.12.14 Valutagevinst (tap) Egenkapitaleffekt DKK -30 251 SEK -59 383 EUR -23 125 31.12.13 Valutagevinst (tap) Egenkapitaleffekt DKK -28 216 SEK -56 264 EUR -48 75 3.1.b Prisrisiko Konsernet er i begrenset grad utsatt for prisrisiko i forhold til aksje-/verdipapirpriser på investeringer, da finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg representerer en mindre andel av konsernets totale eiendeler. Konsernet har én vesentlig aksjeinvestering klassifisert som finansiell eiendel tilgjengelig for salg. Effekten av en økning i aksjekurs på Axfood Urealisert gevinst (tap) Egenkapitaleffekt 31.12.14 - 733 31.12.13 500 Konsernets renterisiko er knyttet til innlån, utlån og bankbeholdning. Lån med flytende rente medfører en renterisiko for konsernets kontantstrøm. Fastrentelån utsetter konsernet for virkelig verdi renterisiko. I løpet av 2014 har konsernets lån til flytende rente vært hovedsakelig i NOK, DKK, SEK og EUR. Basert på de ulike scenarioene styrer konsernet den flytende renterisikoen ved hjelp av flytende-til-fast rentebytteavtaler. Slike rentebytteavtaler innebærer en konvertering av lån med flytende rente til lån med fast rente, og gir konsernet økt fleksibilitet med hensyn til styring av sin totale renteeksponering. Effekt av en økning i markedsrente med ett prosentpoeng på konsernets innlån, utlån og bankbeholdning i flytende rente er vist i tabellen nedenfor. En nedgang i markedsrenten med ett prosentpoeng vil ha motsatt effekt. Rente Reduksjon (økning) i rentekostnad Egenkapitaleffekt 31.12.14 -20 -15 31.12.13 -22 -16 3.2 Kredittrisiko Det vesentligste av konsernets omsetning skjer gjennom franchisetakere. Franchisegiver har god oversikt over hver enkelt franchisetakers økonomiske situasjon. Historisk sett har mislighold og tap på fordringer i det skandinaviske markedet vært lave. En viss kredittrisiko eksisterer også i form av faste avtaler med kunder og i etablering av derivater og finansplasseringer. Motparter ved derivatkontrakter og finans- plasseringer er begrenset til finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. Uno-X Gruppen har også omsetning til egne sluttkunder. I disse tilfellene blir det imidlertid utført grundig kredittvurdering av nye kunder, og det er implementert tilsvarende rutiner for løpende vurdering av eksisterende kundeforhold. 3.3 Likviditetsrisiko Konsernet opererer i markeder med høy omsetning. Kontantstrømmene er høye og relativt stabile, men volatile innenfor hver uke/måned. Konsernet styrer likviditetsrisikoen ved å sørge for tilstrekkelig beholdning av likvider i kombinasjon med tilstrekkelige tilgjengelige trekkrettigheter. Konsernets likviditetsreserve, som består av ulike lånefasiliteter (note 30) og kontantekvivalenter (note 25), overvåkes av ledelsen gjennom rullerende prognoser basert på forventet kontantstrøm. Ledelsen følger likviditetsreserven separat for hver hovedvaluta (NOK, DKK, SEK og EUR). Reitangruppen Årsrapport 2014 27 NOTER TIL REGNSKAPET Tabellen nedenfor spesifiserer konsernets lån og derivative finansielle forpliktelser med nettooppgjør, klassifisert i henhold til forfallsstrukturen. Beløpene i tabellen er udiskonterte kontraktsmessige kontantstrømmer. Rentebetalinger er estimert basert på forventede markedsrenter og dagens marginer. 31.12.14 Lån Derivater Leverandørgjeld og annen gjeld Sum 31.12.13 Lån Derivater Leverandørgjeld og annen gjeld Sum <1 år 1-2 år 2-5 år Over 5 år Totalt 1 266 3 025 2 695 1 459 8 445 16 - 55 228 299 9 195 10 477 3 3 028 2 2 752 2 9 202 1 689 17 946 <1 år 1-2 år 2-5 år Over 5 år Totalt 1 392 1 717 5 413 1 837 10 359 13 - 45 81 139 9 274 10 679 1 1 718 2 5 460 1 9 278 1 919 19 776 3.4 Risiko knyttet til finansiering og kapitalstruktur Konsernets mål vedrørende finansiering og kapitalstruktur fremkommer av Reitangruppens verdigrunnlag nummer 3 Vi skal være gjeldfri. I dette ligger at morselskapet skal være gjeldfritt, mens konsernet søker optimal finansieringsløsning innenfor rammen av hensiktsmessig risikostyring. Verdigrunnlaget er operasjonalisert ved at styret i Reitangruppen har vedtatt handlingsregler for hvert forretningsområde. Handlingsreglene setter rammer for finansieringsmuligheter og kapitalstruktur. Handlingsregelen for handelsvirksomheten (REMA 1000, Reitan Convenience og Uno-X Gruppen) er at gjelden ikke skal overstige 1,5 ganger EBITDA, mens handlingsregelen for Reitan Eiendom er at verdijustert egenkapital skal utgjøre minimum 50 prosent av verdijustert totalkapital. Finansiering søkes løst innenfor hvert forretningsområde. Styret i Reitangruppen kan godkjenne disposisjoner utover handlingsreglene innenfor hvert enkelt forretningsområde. For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet justere investeringsnivå, utnytte tilgjengelige lånefasiliteter, selge finansielle investeringer og justere utbytte til aksjonærene. Lån i forhold til totalkapital og lån i forhold til EBITDA er vist under. Beløp i NOK mill. Totale lån Totalkapital EBITDA siste regnskapsår Lån ift. totalkapital Lån ift. EBITDA 31.12.14 7 774 35 631 4 008 22% 1,9 31.12.13 8 983 33 886 4 185 27% 2,1 Note 4 – Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. 4.1 Viktige regnskapsestimater og antakelser Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår, drøftes nedenfor. 4.1.a Investeringseiendom Fastsettelsen av virkelig verdi av investeringseiendom innebærer betydelig grad av estimater og antakelser. Se omtale av beregningsmodell og sensitivitetsberegninger i note 17 – Investeringseiendom. 4.1.b Estimert verdifall på goodwill Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill og rettigheter med ubestemt utnyttbar levetid. Gjenvinnbart beløp fra kontantstrømgenererende enheter fastsettes ved kalkulasjoner av det høyeste av netto salgsverdi og bruksverdi. Dette er beregninger som krever bruk av estimater. Gjenvinnbart beløp av en kontantgenererende enhet kalkuleres basert på hvilken verdi eiendelen vil gi for 28 Reitangruppen Årsrapport 2014 konsernet. Denne er basert på prognoser for en treårsperiode. Prognosen er fastsatt ut fra tidligere prestasjoner og forventninger til markedsutviklingen. Kontantstrømmer utover denne perioden utledes ved hjelp av estimerte vekstrater. Benyttet diskonteringssats er før skatt og gjenspeiler spesifikk risiko for virksomheten. Se note 2.7 – Immaterielle eiendeler og note 16 – Immaterielle eiendeler for ytterligere informasjon om henholdsvis regnskapsprinsipp og verdivurdering. 4.1.c Miljøforpliktelser Konsernet forestår innkjøp, lagring og omsetning av petroleumsbaserte produkter gjennom virksomheten i Uno-X Gruppen. Det er innført rutiner som sikrer at det foretas miljøundersøkelser regelmessig blant annet for å kunne vurdere påløpte kostnader til opprydding og håndtering av miljøansvar. Det gjøres årlig en omfattende miljøgjennomgang av virksomheten i både Norge og Danmark som danner grunnlaget for et estimat på eksisterende miljøforpliktelser. Resultatene fra denne undersøkelsen og akkumulert kunnskap om hvordan disse forpliktelsene oppstår, gir konsernet grunnlag for å gjøre estimater av utviklingen i miljøforpliktelsen. Estimatet baseres på beregnet miljøansvar for hver enkelt lokasjon. Beregningene tar utgangspunkt i stasjonsspesifikke opplysninger, f. eks. alder og antall tanker, samt en konkret vurdering NOTER TIL REGNSKAPET av stasjonens miljøforhold og miljømessige faktorer som f. eks. plassering i forhold til drikkevannskilder. Estimatene er usikre gjennomsnittsbetraktninger av utgifter og tidspunktet for oppgjør. Eksterne eksperter bistår med fastsettelsen av estimatene. tantstrøm estimert gjennom inngåtte kontrakters forpliktelser og utløpsdato, hensyntatt mulighet for utkjøp av kontrakt og fremleieinntekter. Generelt lange kontraktstider medfører at presise estimater på kontantstrømmer og diskonteringsrente er særlig viktig. Se note 28 – Andre avsetninger for forpliktelser for ytterligere informasjon. Se note 28 – Andre avsetninger for forpliktelser for ytterligere informasjon. 4.1.d Reetableringsforpliktelser Konsernet estimerer reetableringsforpliktelser for å tilbakestille leide lokaler og tomter til opprinnelig standard ved fraflytting. Estimatet inkluderer vurdering av reetableringskostnader, diskonteringsrente og løpetid. Konsernet har i en del tilfeller påtatt seg kontraktsbundne forpliktelser til å reetablere eiendommer/lokasjoner som brukes til energivirksomhet til opprinnelig stand når virksomheten opphører. Ved inngåelse av slike kontrakter blir det regnskapsført en forpliktelse tilsvarende nåverdien av forventet reetableringskostnad. Tilsvarende økes kostprisen på den relaterte eiendelen og avskrives over forventet leieperiode. Estimatet som balanseføres som forpliktelse og del av anskaffelseskost for driftsmidlet, revurderes løpende. Nåverdien av reetableringskostnaden fastsettes ved vurdering av alle forutsetninger og usikre estimater som inngår i nåverdi av forventet reetableringskostnad. Dette inkluderer levetid på anlegg, kostnad for reetablering av aktuelt anlegg, diskonteringsrente og inflasjonssats. Se note 28 – Andre avsetninger for forpliktelser for ytterligere informasjon, samt note 2 - Sammendrag av de viktigste regnskapsprinsipper for konsernet for detaljer om benyttede regnskapsprinsipper. 4.1.e Husleieforpliktelser Konsernet foretar avsetninger for husleieforpliktelser for lokaler hvor drift enten er avsluttet eller besluttet avsluttet. Avsetningene fastsettes med utgangspunkt i diskontert kon- 4.2 Viktige skjønnsmessige vurderinger ved anvendelse av enhetens regnskapsprinsipper 4.2.a Avtaler med franchisetakere Konsernet driver franchisevirksomhet innenfor virksomhetsområdene lavprishandel og servicehandel. Franchisekonsepter er eksplisitt omtalt i IFRS 10 Konsernregnskap. Konsernets vurdering er at franchisegiver ikke har kontroll, men kun beskyttelsesrettigheter overfor franchisetakerne, og at franchisetakerne ikke skal konsolideres. 4.2.b Utnyttbar levetid på leieretter Konsernet har inngått leieavtaler på lokaler som benyttes av konsernet i de landene konsernet opererer i. Forskjeller i utleielovgivning mellom disse landene i forhold til hvor lenge leierettene vil vare, har gitt seg utslag i ulik utnyttbar levetid på balanseførte leierettigheter. Dette har betydning for amortiseringsperioden og hvorvidt leieretten skal anses som tidsbegrenset eller ikke tidsbegrenset. Leierettigheter i Danmark og Sverige anses som ubestemt, mens de i Norge anses som begrenset til leieperioden i henhold til inngått kontrakt. Det eksisterer ikke leierettigheter i Finland, Latvia, Estland eller Litauen. Se note 16 – Immaterielle eiendeler for ytterligere informasjon. 4.2.c Klassifisering av investering i BAMA Gruppen AS Konsernet eier 19,8 prosent av BAMA Gruppen AS, men har likevel vurdert innflytelsen i selskapet som betydelig på bakgrunn av styrerepresentasjon. Investeringen er derfor klassifisert som et tilknyttet selskap. Reitangruppen Årsrapport 2014 29 NOTER TIL REGNSKAPET Note 5 – Segmentinformasjon Segmentresultater Driftssegmentene identifiseres basert på den rapportering styret (øverste beslutningstaker) bruker når det gjør vurderinger av prestasjoner, lønnsomhet og kapitalallokering på et strategisk nivå. Styret vurderer forretningsvirksomheten per forretningsområde. De rapporteringspliktige segmentene er fastsatt til REMA 1000, Reitan Convenience, Uno-X Gruppen og Reitan Eiendom. Inntekter fra de rapporteringspliktige segmentene kommer fra franchisebasert lavprishandel (REMA 1000), franchisebasert servicehandel (Reitan Convenience), drivstoff og smøreoljer (Uno-X Gruppen) og eiendomsutvikling (Reitan Eiendom). Segmentet øvrige/elimineringer inkluderer hovedsakelig virksomheten i morselskapet Reitangruppen AS, datterselskapet Spaceworld (97,0 prosent) og den finansielle investeringen Axfood (15,6 prosent), i tillegg til elimineringer av transaksjoner og mellomværende mellom de rapporteringspliktige segmentene. Omsetning, utsalgssteder og sysselsatte (ureviderte nøkkeltall) Beløp i NOK mill. REMA 1000 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn.58 041 Antall utsalgssteder 800 Antall sysselsatte 20 489 Reitan Convenience 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. 14 754 Antall utsalgssteder 2 427 Antall sysselsatte 15 604 Uno-X Gruppen 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. 11 452 Antall utsalgssteder 634 Antall sysselsatte 183 2013 53 421 776 18 052 2013 14 231 2 454 16 522 2013 11 593 619 203 Reitan Eiendom 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. - Antall utsalgssteder - Antall sysselsatte 44 Øvrige/Elimineringer 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. -2 603 Antall utsalgssteder (Spaceworld) 40 Antall sysselsatte 281 Reitangruppen 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn.81 644 Antall utsalgssteder 3 901 Antall sysselsatte 36 601 2013 46 2013 -2 397 47 391 2013 76 848 3 896 35 214 Totalomsetning inkludert franchisetakeromsetning er ikke en del av Reitangruppens driftsinntekter, og er således ikke reviderte tall. Selskapets ledelse mener likevel omsetning er viktig og avgjørende for å forstå virksomhetens økonomiske utvikling. Totalomsetning inkludert franchisetakeromsetning er beregnet som samlet vareomsetning i egeneide og franchisedrevne enheter samt vareomsetning til andre enheter både i og utenfor Reitangruppen. I tillegg inngår provisjon på salg av telekort, sporveiskort og ulike typer spill i egeneide og franchisedrevne enheter. Intern omsetning mellom virksomhetsområdene elimineres i Øvrige/Elimineringer. Antall sysselsatte inkluderer medarbeidere i franchisedrevne utsalgssteder. 30 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 5 – Segmentinformasjon forts. Segmentresultater Beløp i NOK mill. REMA 1000 Driftsinntekter - andel eksterne Driftsinntekter - andel interne Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom Resultat fra TS og FKV Varekostnad Øvrige driftskostnader EBITDA Amortisering og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivning varige driftsmidler Driftsresultat Investeringer Reitan Convenience Driftsinntekter - andel eksterne Driftsinntekter - andel interne Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom Resultat fra TS og FKV Varekostnad Øvrige driftskostnader EBITDA Amortisering og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivning varige driftsmidler Driftsresultat Investeringer Uno-X Gruppen* Driftsinntekter - andel eksterne Driftsinntekter - andel interne Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom Resultat fra TS og FKV Varekostnad Øvrige driftskostnader EBITDA før FIFO* Amortisering og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivning varige driftsmidler Driftsresultat før FIFO* Investeringer 2014 43 371 15 2013 40 116 16 781 619 37 70 -36 630 -33 652 -5 207 -5 013 2 367 2 156 -39 -493 1 835 514 2014 4 973 - -27 -468 1 661 917 2013 5 296 1 543 1 -1 904 -2 817 796 515 2 -2 128 -2 814 872 -32 -354 410 290 2014 11 214 45 -45 -420 407 312 2013 11 305 54 21 5 -9 695 -1 030 560 12 2 -9 828 -1 056 489 -7 -132 421 210 -5 -135 349 176 Reitan Eiendom Driftsinntekter - andel eksterne Driftsinntekter - andel interne Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom Resultat fra TS og FKV Varekostnad Øvrige driftskostnader EBITDA Amortisering og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivning varige driftsmidler Driftsresultat Investeringer Øvrige/Elimineringer Driftsinntekter - andel eksterne Driftsinntekter - andel interne Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom Resultat fra TS og FKV Varekostnad Øvrige driftskostnader EBITDA Amortisering og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivning varige driftsmidler Driftsresultat Investeringer Reitangruppen Driftsinntekter - andel eksterne Driftsinntekter - andel interne Andre inntekter, netto gevinster (tap) og verdiendring eiendom Resultat fra TS og FKV Varekostnad Øvrige driftskostnader EBITDA Amortisering og nedskrivninger immaterielle eiendeler Av- og nedskrivning varige driftsmidler Driftsresultat Investeringer 2014 308 105 2013 293 80 66 63 - -117 425 99 129 -140 461 -4 -14 407 48 2014 267 -165 -16 -14 431 32 2013 237 -151 90 -1 -385 54 -140 263 -1 -140 -1 207 5 -34 -169 5 2014 60 133 - 17 -31 193 -58 2013 57 247 - 1 501 1 508 105 202 -48 614 -45 748 -9 117 -9 024 4 008 4 185 -77 -1 027 2 904 1 067 -76 -1 068 3 041 1 379 Investeringer er her vist som brutto investeringer i varige driftsmidler, se note 19 - Investeringer i og salg av varige driftsmidler. * Segmentet Uno-X Gruppen presenteres før FIFO-effekt. FIFO representerer regnskapsmessig varelagergevinst (tap) knyttet til oljeprodukter og inngår i segmentet øvrige/elimineringer med NOK -198 mill. i 2014 (NOK -5 mill. i 2013). Reitangruppen Årsrapport 2014 31 NOTER TIL REGNSKAPET Note 5 – Segmentinformasjon forts. Informasjon om geografiske områder Omsetning, utsalgssteder og sysselsatte (ureviderte nøkkeltall) Beløp i NOK mill. Norge 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn.51 007 Antall utsalgssteder 1 449 Antall sysselsatte 16 678 Danmark 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn.22 289 Antall utsalgssteder 726 Antall sysselsatte 9 960 Sverige 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. 4 469 Antall utsalgssteder 500 Antall sysselsatte 4 672 Finland 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. 2 581 Antall utsalgssteder 627 Antall sysselsatte 3 041 Latvia 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. 602 Antall utsalgssteder 258 Antall sysselsatte 1 033 32 Reitangruppen Årsrapport 2014 2013 48 738 1 434 15 208 2013 20 155 723 9 337 2013 4 372 507 5 173 2013 2 413 642 3 284 2013 534 242 952 Estland 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. 348 Antall utsalgssteder 104 Antall sysselsatte 460 Litauen 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. 348 Antall utsalgssteder 237 Antall sysselsatte 757 Elimineringer 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn. - Antall utsalgssteder - Antall sysselsatte - Reitangruppen 2014 Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetn.81 644 Antall utsalgssteder 3 901 Antall sysselsatte 36 601 2013 318 107 496 2013 318 241 764 2013 - 2013 76 848 3 896 35 214 NOTER TIL REGNSKAPET Note 5 – Segmentinformasjon forts. Resultat per geografisk område Beløp i NOK mill. Estland 2014 2013 Norge 2014 2013 Driftsinntekter - andel eksterne 348 318 Driftsinntekter - andel eksterne 35 729 34 553 Anleggsmidler 59 50 Anleggsmidler 18 174 16 285 Litauen 2014 2013 Danmark 2014 2013 Driftsinntekter - andel eksterne 348 318 Driftsinntekter - andel eksterne 20 832 18 853 Anleggsmidler 54 41 Anleggsmidler 3 343 3 085 Elimineringer 2014 2013 Sverige 2014 2013 Driftsinntekter - andel eksterne - Driftsinntekter - andel eksterne 943 933 Anleggsmidler -871 -885 Anleggsmidler 1 545 1 448 Reitangruppen 2014 2013 Finland 2014 2013 Driftsinntekter - andel eksterne 60 133 57 247 Driftsinntekter - andel eksterne 1 331 1 738 Anleggsmidler 23 889 21 421 Anleggsmidler 1 381 1 216 Latvia 2014 2013 Driftsinntekter - andel eksterne 602 534 Anleggsmidler 204 181 Anleggsmidler omfatter her andre anleggsmidler enn finansielle instrumenter, eiendeler ved utsatt skatt og eiendeler i form av pensjonsytelser. Reitangruppen Årsrapport 2014 33 NOTER TIL REGNSKAPET Note 6 – Driftsinntekter Beløp i NOK mill. Inntekter fra salg av varer Inntekter fra salg av tjenester Leieinntekter Sum driftsinntekter 2014 54 118 5 478 537 60 133 2013 51 550 5 187 510 57 247 2014 793 183 121 292 1 389 2013 761 170 104 177 1 212 Note 7 – Andre inntekter Beløp i NOK mill. Markedsinntekter Inntekter fra utleie av inventar Mottatt utbytte fra finansielle investeringer Øvrige inntekter Sum andre inntekter Note 8 – Netto gevinster (tap) Beløp i NOK mill. 2014 2013 Netto gevinster (tap) fra salg av investeringseiendom 8 8 Netto gevinster (tap) fra salg av varige driftsmidler 4 -2 Netto realiserte gevinster (tap) på finansielle investeringer 27 221 Netto urealiserte gevinster (tap) på finansielle investeringer -4 Netto valutagevinster (tap) fra driftsaktiviteter 25 9 Netto andre gevinster (tap) 20 12 Netto gevinster (tap) 80 248 Konsernet solgte i 2013 samtlige egenkapitalbevis (6,9 prosent) i SpareBank 1 SMN for NOK 466 mill. Regnskapsmessig gevinst på NOK 191 mill. er inkludert i netto realiserte gevinster (tap) på finansielle investeringer. 34 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 9 – Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser Beløp i NOK mill. 2014 2013 Lønninger -2 426 -2 495 Arbeidsgiveravgift -281 -259 Pensjonskostnader 92 -125 Andre ytelser -66 -84 Sum lønnskostnader -2 681 -2 963 Gjennomsnittlig antall ansatte 6 851 7 536 Gjennomsnittlig antall årsverk 5 231 5 694 For opplysninger om pensjonskostnader, se note 11 - Pensjoner. Lån til ansatte Det er per 31.12.14 gitt lån til ansatte på til sammen NOK 4,4 mill. (NOK 4,4 mill. per 31.12.13). Lånene renteberegnes med en rente tilsvarende normrente for lån i arbeidsforhold. Per 31.12.14 er normrenten 2,50 prosent. Garantier Det er ikke stilt garantier for ansatte per 31.12.14 eller 31.12.13. Godtgjørelse til revisor Beløp i NOK mill. 2014 2013 Lovpålagt revisjon -34 -32 Andre attestasjonstjenester -2 -1 Andre tjenester utenfor revisjon -21 -14 Skatterådgivning -2 -2 Sum godtgjørelse til revisor -59 -49 Ytelser til revisor inkluderer også franchisetakere der revisjonshonorar dekkes av franchisegiver. Samtlige beløp vedrørende revisjonshonorar er eksklusiv merverdiavgift. Reitangruppen Årsrapport 2014 35 NOTER TIL REGNSKAPET Note 10 – Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående Styret i Reitangruppen består av Odd Reitan (leder), Ole Robert Reitan, Magnus Reitan og Øyvind Eriksen. Ledergruppen i Reitangruppen har i 2014 bestått av daglig leder Odd Reitan, finansdirektør Kristin S. Genton, daglig leder i REMA 1000 Ole Robert Reitan, daglig leder i REMA Franchise Norge Tom Kristiansen, daglig leder i Reitan Convenience Magnus Reitan, daglig leder i Uno-X Gruppen Vegar Kulset og daglig leder i Reitan Eiendom Ingolv Høyland. Godtgjørelse til ledende ansatte Beløp i NOK mill. 2014 2013 Lønn og andre kortsiktige ytelser -34 -31 Sluttvederlag - Pensjonskostnader -3 -2 Andre langsiktige ytelser - Aksjebasert avlønning - Sum godtgjørelse til ledende ansatte -37 -33 Daglig leder har i 2014 mottatt samlet godtgjørelse på NOK 2,2 mill. (NOK 2,2 mill. i 2013) hvorav NOK 2,1 mill. er lønn og andre kortsiktige ytelser og NOK 0,1 mill. er pensjonskostnader. Daglig leder har ingen avtale om bonus eller særskilt vederlag ved opphør av ansettelsesforholdet. Godtgjørelse til medlemmer av styret er vedtatt for 2014 med NOK 0,3 mill. (NOK 0,3. mill i 2013). Styrets leder har ingen avtale om bonus eller særskilt vederlag ved opphør av vervet. Lån til (fra) ledende ansatte, styremedlemmer og aksjonærer samt deres nærstående Beløp i NOK mill. 2014 2013 Balanseført verdi 01.01. -205 -141 Tildelt i løpet av året -150 -200 Tilbakebetalt i løpet av året 176 139 Renter beregnet for året -6 -3 Renter innbetalt i løpet av året - Balanseført verdi 31.12. -184 -205 Lån til pålydende -184 -205 Avsetning for tap - Balanseført verdi 31.12. -184 -205 Herav sikret med pant eller annen sikkerhetsstillelse - Lån fra selskap har flytende rentesats med utgangspunkt i selskapets innlånsrente for øvrig, mens lån fra personlig skatteyter renteberegnes i henhold til skjermingsrenten for slike lån. Lånene er klassifisert som kortsiktig lån i balansen. Lån fra daglig leder utgjør NOK 25 mill. per 31.12.14. Sikkerhetsstillelse for ledende ansatte, styremedlemmer og aksjonærer samt deres nærstående Konsernet har ikke avgitt sikkerhetsstillelse for ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer eller deres nærstående per 31.12.14 eller 31.12.13. Andre transaksjoner og balanseposter med ledende ansatte, styremedlemmer og aksjonærer samt deres nærstående Det har ikke vært vesentlige kjøp eller salg av varer eller tjenester mellom selskaper i konsernet og ledende ansatte eller aksjonærer eller deres nærstående. 36 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 11 – Pensjoner Konsernet har ulike pensjonsordninger for sine ansatte. Ordningene varierer mellom de ulike landene i konsernet, og også mellom selskap i hvert land. Majoriteten av selskapene har innskuddsordninger ved utgangen av 2014. Alle ytelsesordningene er basert på forventet sluttlønn som gir medlemmene i ordningen et garantert nivå på utbetalingene ut levetiden. Pensjonsutbetalingene bestemmes av ansettelsestid og lønn i årene før pensjonsalderen. Pensjonsutbetalingene er gjenstand for ulik grad av justering etter at utbetalingen er påbegynt. De sikrede ordningene er finansiert gjennom forsikringsselskaper, mens usikrede ordninger finansieres over drift. Enkelte norske selskap i konsernet har også en avtalefestet førtidspensjonsordning (AFP). AFP-ordningen, som trådte i kraft 1. januar 2011, er å anse som en ytelsesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskuddsordning frem til det foreligger pålitelig og tilstrekkelig informasjon slik at konsernet kan regnskapsføre sin proporsjonale andel av pensjonskostnad, pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ordningen. Selskapets forpliktelser er dermed ikke balanseført som gjeld. REMA 1000 endret i 2014 sin obligatoriske tjenestepensjonsordning med overgang fra ytelsesordning til innskuddsordning. Endringen medførte en inntekt for konsernet på NOK 252 mill. Reitan Convenience endret i 2013 sin obligatoriske tjenestepensjonsordning med overgang fra ytelsesordning til innskuddsordning. Endringen medførte en inntekt for konsernet på NOK 47 mill. Økonomiske og andre forutsetninger Pensjonsforpliktelser Diskonteringsrente Forventet lønnsregulering Forventet pensjonsregulering Forventet regulering av Folketrygdens grunnbeløp Forventet turnover Medlemmer Sikrede ordninger Aktive Pensjonister Usikrede ordninger Aktive Pensjonister 31.12.14 3,00 % 3,25 % 1,75 % 3,00 % 5 %-15 % 31.12.14 110 586 31.12.14 4 794 115 31.12.13 4,30 % 3,75 % 1,75 % 3,50 % 5 %-13 % 31.12.13 1 458 814 31.12.13 4 518 134 Reitangruppen Årsrapport 2014 37 NOTER TIL REGNSKAPET Note 11 – Pensjoner forts. Regnskapsført pensjonskostnad Beløp i NOK mill. Pensjonskostnad ytelsesordninger Pensjonskostnad innskuddsordninger Sum pensjonskostnad Regnskapsført pensjonsforpliktelse Beløp i NOK mill. Brutto pensjonsforpliktelse sikrede ordninger Virkelig verdi av pensjonsmidler Netto pensjonsforpliktelse sikrede ordninger Brutto pensjonsforpliktelse usikrede ordninger Netto pensjonsforpliktelse Regnskapsført pensjonsforpliktelse (gjeld) Regnskapsført pensjonsmidler (eiendel) Netto regnskapsført pensjonsforpliktelse (-midler) Avstemming av pensjonsforpliktelsen Beløp i NOK mill. Per 01.01.13 Kostnad (inntekt) ved inneværende periodes pensjonsopptjening Kostnad (inntekt) ved tidligere perioders pensjonsopptjening Tap (gevinst) ved oppgjør Sum pensjonskostnad (inntekt) ytelsesordninger Rentekostnad (renteinntekt) Avkastning på pensjonsmidlene, ekskl. beløp inkl. i renteinntekt Aktuarmessige tap (gevinst) mhp demografiske forutsetninger Aktuarmessige tap (gevinst) mhp økonomiske forutsetninger Erfaringstap (gevinst) Sum remåling Innbetaling av premie fra bedriften inkl. arbeidsgiveravgift Arbeidsgiveravgift på innbetaling av premie fra bedriften Innbetaling av premie fra deltakerne i pensjonsordningen Utbetaling av pensjoner Utbetaling av oppgjør Sum andre endringer Per 31.12.13 38 Reitangruppen Årsrapport 2014 2014 215 -123 92 31.12.14 218 -178 40 64 104 105 -1 104 Brutto Virkelig verdi pensj.forpliktelse av pensj.midler 725 -489 49 - -44 - -3 - 2 - 25 -17 - 13 51 - -12 - 6 - 45 13 - -82 -10 10 - 1 -38 23 -136 136 -184 88 613 -405 2013 -2 -123 -125 31.12.13 539 -405 134 74 208 221 -13 208 Netto pensj.forpliktelse 236 49 -44 -3 2 8 13 51 -12 6 58 -82 1 -15 -96 208 NOTER TIL REGNSKAPET Note 11 – Pensjoner forts. Beløp i NOK mill. Kostnad (inntekt) ved inneværende periodes pensjonsopptjening Kostnad (inntekt) ved tidligere perioders pensjonsopptjening Tap (gevinst) ved oppgjør Sum pensjonskostnad ytelsesordninger Rentekostnad (renteinntekt) Avkastning på pensjonsmidlene, ekskl. beløp inkl. i renteinntekt Aktuarmessige tap (gevinst) mhp demografiske forutsetninger Aktuarmessige tap (gevinst) mhp økonomiske forutsetninger Erfaringstap (gevinst) Sum remåling Innbetaling av premie fra bedriften inkl. arbeidsgiveravgift Arbeidsgiveravgift på innbetaling av premie fra bedriften Innbetaling av premie fra deltakerne i pensjonsordningen Utbetaling av pensjoner Utbetaling av oppgjør Sum andre endringer Per 31.12.14 Allokering av pensjonsmidler Aksjer Omløpsobligasjoner Anleggsobligasjoner Pengemarked Eiendom Annet Sum Brutto Virkelig verdi pensj.forpliktelse av pensj.midler 39 - -217 - -37 - -215 - 19 -12 - 21 - - 170 - 4 - 174 21 - -76 -9 9 2 - -28 11 -274 274 -309 218 282 -178 31.12.14 9% 35 % 46 % -1 % 9% 2% 100 % Netto pensj.forpliktelse 39 -217 -37 -215 7 21 170 4 195 -76 2 -17 -91 104 Avkastning Faktisk avkastning på pensjonsmidlene var 6,6 prosent i 2014 (5,3 prosent i 2013). Forventet premiebetaling Forventet premiebetaling i 2015 er NOK 7 mill. Forventet utbetaling over drift i 2015 er NOK 53 mill. Note 12 – Andre driftskostnader Beløp i NOK mill. Leie av butikk- og kontorlokaler Vedlikehold av butikk- og kontorlokaler Distribusjon Markedsføring IT Tap på fordringer Øvrige driftskostnader Sum andre driftskostnader 2014 -2 807 -576 -1 010 -557 -383 -87 -1 016 -6 436 2013 -2 612 -603 -1 047 -427 -392 -81 -899 -6 061 Reitangruppen Årsrapport 2014 39 NOTER TIL REGNSKAPET Note 13 – Leieavtaler Denne noten gir en oversikt over konsernets leiekontrakter på lokaler, transportmidler, maskiner og utstyr. Lager, tomter og Antall lokaler Utsalgssteder produksjonsanlegg Antall eid 31.12.13 351 2 Antall leid 31.12.13 3 314 259 Totalt antall lokaler 31.12.13 3 665 261 Antall eid 31.12.14 335 3 Antall leid 31.12.14 3 214 374 Totalt antall lokaler 31.12.14 3 549 377 Lager og Leiekontraktene utløper Utsalgssteder produksjonsanlegg Innen 5 år 2 263 341 I løpet av en periode på 5 - 10 år 658 24 I løpet av en periode på 10 - 15 år 243 6 I løpet av en periode på 15 - 20 år 22 2 Om 20 år eller senere 28 1 Totalt antall leiekontrakter 3 214 374 Antall leiekontrakter med opsjon på forlengelse 1 739 12 Lager, tomter og Antall lokaler Beløp i NOK mill. Utsalgssteder produksjonsanlegg Minimumsleie i 2013 -2 246 -227 Betinget leie i 2013 -100 -1 Kostnadsført leie i 2013 -2 346 -228 Minimumsleie i 2014 -2 465 -248 Betinget leie i 2014 -92 -14 Kostnadsført leie i 2014 -2 557 -262 Kontor 1 61 62 5 54 59 Kontor 41 11 2 54 11 Kontor -137 -137 -109 -109 Konsernets handelsvirksomhet er drift av franchisebasert varehandel, og er derfor avhengig av lokaler med god beliggenhet. Det store antallet leiekontrakter som kan forlenges gir konsernet sikkerhet for fremtidig inntjening. Gjennom franchiseavtaler stiller konsernet inventar og lokaler til rådighet for franchisetakere mot betaling av franchiseavgift. Leieforholdene inkludert i disse avtalene er av operasjonell karakter i henhold til bestemmelsene i IFRIC 4 og IAS 17. Franchiseavgiften er avhengig av omsetning og dekningsbidrag i det enkelte utsalgssted og er presentert som driftsinntekt for konsernet. Konsernet har ikke identifisert vesentlige uoppsigelige operasjonelle leieavtaler. Betinget leie inkluderer primært omsetningsbasert leie. 40 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 13 – Leieavtaler forts. Forpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Forfall innen 1 år 28 41 Forfall mellom 1 og 5 år 118 117 Forfall etter 5 år 54 67 Forpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler 200 225 Fremtidige finanskostnader vedrørende finansielle leieavtaler -29 -38 Nåverdi av forpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler 171 187 Nåverdi av leieforpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Forfall innen 1 år 29 32 Forfall mellom 1 og 5 år 96 91 Forfall etter 5 år 46 64 Nåverdi av forpliktelser vedrørende finansielle leieavtaler 171 187 Eiendeler anskaffet ved finansielle leieavtaler er spesifisert i note 18 - Varige driftsmidler. Finansielle leieforpliktelser og eksponering av renteendringer på finansielle leieavtaler omhandles i note 29 - Lån. Forpliktelser vedrørende operasjonelle leieavtaler Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Forfall innen 1 år 2 842 2 639 Forfall mellom 1 og 5 år 8 475 7 908 Forfall etter 5 år 6 999 6 337 Forpliktelser vedrørende operasjonelle leieavtaler 18 316 16 884 Note 14 – Netto finansposter Beløp i NOK mill. Renteinntekter bankinnskudd Renteinntekter kunder Andre renteinntekter Sum renteinntekter Rentekostnader banklån Rentekostnader finansielle leieavtaler Netto renteelement i rentebytteavtaler Renteeffekt av endring i avsetning for forpliktelser Andre rentekostnader Sum rentekostnader Netto renteinntekter (kostnader) Netto valutagevinster (tap) på finansieringsaktiviteter Virkelig verdi gevinster (tap) på finansielle derivater Netto andre finansinntekter (kostnader) Netto andre finansposter Netto finansposter 2014 25 13 10 48 -255 -10 -51 -16 -52 -384 -336 -25 -163 1 -187 -523 Reitangruppen Årsrapport 2014 2013 25 12 15 52 -302 -11 -63 -15 -42 -433 -381 -107 44 4 -59 -440 41 NOTER TIL REGNSKAPET Note 15 – Skatter Skattekostnad og betalbar skatt Beløp i NOK mill. 2014 2013 Betalbar skatt -425 -482 Korreksjon av tidligere års betalbar skatt 14 -4 Endring i utsatt skatt -141 -115 Skattekostnad -552 -601 Betalbar skatt 425 482 Forskuddsbetalt skatt -158 -153 Effekt knyttet til kjøp og salg av virksomhet og annet -2 2 Netto betalbar skatt i balansen per 31.12. 265 331 Betalbar skatt (gjeld) 286 340 Forskuddsbetalt skatt (fordring) -21 -9 Netto betalbar skatt i balansen per 31.12. 265 331 Avstemming av norsk nominell skattesats mot effektiv skattesats Beløp i NOK mill. 2014 2013 Resultat før skattekostnad 2 381 2 601 Forventet skattekostnad på resultat før skatt (hhv 27 % og 28 %) -643 -728 Effekt av ulike skattesatser 22 28 Effekt av endrede skattesatser 11 5 Effekt av ikke fradragsberettigede kostnader -20 -31 Effekt av at inntekter fra TS og FKV er presentert etter skatt 30 56 Effekt av inntekter som ikke er skattepliktige 38 87 Effekt av utsatt skatt/skattefordeler som ikke er balanseført 1 12 Effekt av feil i skattekostnad tidligere år 13 -15 Andre effekter -4 -15 Skattekostnad -552 -601 Effektiv skattesats 23 % 23 % Den nominelle skattesatsen i 2014 har vært 27,0 prosent i Norge, 22,0 prosent i Sverige, 24,5 prosent i Danmark, 20,0 prosent i Finland, 15,0 prosent i Latvia, 0,0 prosent i Estland og 15,0 prosent i Litauen. I Estland påløper skatt med 21,0 prosent ved utbetaling av utbytte. Danmark endrer sin nominelle skattesats til 23,5 prosent fra 01.01.15. Utsatt skatt / utsatt skattefordel er beregnet i henhold til ny skattesats per 31.12.14. Utsatt skatt (utsatt skattefordel) er nettet slik i balansen: Beløp i NOK mill. Utsatt skattefordel som forventes realisert om mer enn 12 måneder Utsatt skattefordel som forventes realisert innen 12 måneder Sum utsatt skattefordel (uten nettoføring innen samme skatteregime) Andel som har blitt nettet mot utsatt skatt Sum utsatt skattefordel i balansen Utsatt skatt som forventes realisert om mer enn 12 måneder Utsatt skatt som forventes realisert innen 12 måneder Sum utsatt skatt (uten nettoføring innen samme skatteregime) Andel som har blitt nettet mot utsatt skattefordel Sum utsatt skatt i balansen Netto utsatt skatt (utsatt skattefordel) i balansen 42 Reitangruppen Årsrapport 2014 31.12.14 451 108 559 31.12.13 475 138 613 -200 359 -210 403 924 127 1 051 998 30 1 028 -200 851 -210 818 492 415 NOTER TIL REGNSKAPET Note 15 – Skatter forts. Skatteeffekten av midlertidige forskjeller 31.12.14 31.12.13 Utsatt Utsatt Utsatt Utsatt Beløp i NOK mill. skattefordel skatt Netto skattefordel skatt Netto Immaterielle eiendeler - 95 95 - 96 96 Investeringseiendommer -44 584 540 -49 527 478 Varige driftsmidler -115 139 24 -105 229 124 Avsetning for forpliktelser -166 2 -164 -218 4 -214 Fremførbart (underskudd) overskudd -34 77 43 -21 73 52 Annet -92 27 -65 -82 69 -13 Sum langsiktige poster -451 924 473 -475 998 523 Kortsiktige fordringer og gjeld -43 3 -40 -37 2 -35 Varige driftsmidler -14 102 88 -14 8 -6 Fremførbart (underskudd) overskudd -6 1 -5 -63 - -63 Annet -45 21 -24 -24 20 -4 Sum kortsiktige poster -108 127 19 -138 30 -108 Sum utsatt skatt (skattefordel) -559 1 051 492 -613 1 028 415 Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er balanseført i den grad det er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Konsernet har ingen unnlatt balanseføring av utsatt skattefordel per 31.12.14 eller 31.12.13. Netto balanseført utsatt skatt (skattefordel) Beløp i NOK mill. Netto balanseført utsatt skatt (skattefordel) 01.01. Resultatført i perioden Utvidet resultat - remåling av pensjon Kjøp og salg av selskap Valutaomregning/Annet Netto balanseført utsatt skatt (skattefordel) 31.12. Skattekostnad på poster i utvidet resultat Beløp i NOK mill. Virkelig verdiendringer Andel av utvidet resultat i TS og FKV Omregningsdifferanser Remåling av pensjon Utvidet resultat 2014 415 141 -53 -14 3 492 2013 258 115 -18 35 25 415 Før skatt 1 168 4 313 -195 1 290 Skatte- kostnad - - - 53 53 2014 Etter skatt 1 168 4 313 -142 1 343 Før skatt 756 -1 487 -58 1 184 Skatte- kostnad - - - 18 18 Reitangruppen Årsrapport 2014 2013 Etter skatt 756 -1 487 -40 1 202 43 NOTER TIL REGNSKAPET Note 16 – Immaterielle eiendeler Beløp i NOK mill. Anskaffelseskost Akkumulerte amortiseringer og nedskrivninger Balanseført verdi 01.01.13 Årets tilgang Årets tilgang gjennom oppkjøp Årets reklassifisering Årets avgang Årets amortiseringer Årets nedskrivninger og reverseringer Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.13 Anskaffelseskost Akkumulerte amortiseringer og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.13 Årets tilgang Årets tilgang gjennom oppkjøp Årets reklassifisering Årets avgang Årets amortiseringer Årets nedskrivninger og reverseringer Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.14 Anskaffelseskost Akkumulerte amortiseringer og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.14 Goodwill 4 286 -334 3 952 - 12 - -11 - -11 133 4 075 4 419 -344 4 075 - 4 - - - -4 77 4 152 4 429 -277 4 152 Rettigheter 889 -404 485 59 33 -7 -1 -45 -12 54 566 1 021 -455 566 52 - 76 -1 -62 -8 39 662 1 225 -563 662 Utvikling 41 -7 34 23 - 11 - - -8 8 68 83 -15 68 121 - -45 - - -3 -3 138 138 - 138 Goodwill fordelt på segment Goodwill allokeres til konsernets kontantgenererende enheter som forventes å få fordel av oppkjøpet. Spesifikasjon av balanseført verdi Beløp i NOK mill. 31.12.14 REMA 1000 2 487 Reitan Convenience 1 661 Uno-X Gruppen 4 Reitan Eiendom - Øvrige - Balanseført verdi 4 152 Sum 5 216 -745 4 471 82 45 4 -12 -45 -31 195 4 709 5 523 -814 4 709 173 4 31 -1 -62 -15 113 4 952 5 792 -840 4 952 31.12.13 2 476 1 595 4 4 075 Rettigheter Konsernes balanseførte rettigheter knytter seg i hovedsak til kjøp av leierettigheter for enkeltbutikker og varemerker. Balanseførte leierettigheter i Norge avskrives over forventet utnyttbar levetid på 10 år. Balanseførte leierettigheter i Sverige og Danmark er, basert på en konkret vurdering av lokal lovgivning og lokale markedsforhold, vurdert til å ha ubestemte levetider. Disse leierettighetene blir følgelig ikke amortisert, men testet årlig for nedskrivningsbehov. Konsernets balanseførte varemerker er Uno-X, R-kioski i Finland, R-kiosk i Estland og Litauen samt Lietuvos Spauda i Litauen. Varemerket Uno-X avskrives over forventet utnyttbar levetid på 30 år. Varemerkene R-kioski, R-kiosk og Lietuvos Spauda er vurdert til å ha ubestemt levetid. Disse varemerkene blir følgelig ikke amortisert, men testes årlig for nedskrivningsbehov. Balanseført verdi på rettigheter med ubestemt levetid er NOK 406 mill. per 31.12.14 (NOK 383 mill. per 31.12.13). Utvikling Konsernets balanseførte immaterielle eiendeler under utvikling er i all hovedsak relatert til et prosjekt for effektivisering og forenkling innenfor IT- og systemdrift i REMA 1000 i Norge. 44 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 17 – Investeringseiendom Beløp i NOK mill. Balanseført verdi 01.01. Årets reklassifisering Årets tilgang Endring i virkelig verdi, resultatført i perioden Årets ordinære avgang Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12. Balanseført verdi som er pantsatt som sikkerhet for lån 31.12. Balanseført verdi av betingede eiendeler 31.12. Balanseført verdi av investeringseiendom holdt for salg 31.12. Balanseført verdi av investeringseiendom under finansielle leieavtaler 31.12. Leieinntekt fra investeringseiendom Driftskostnader for utleide investeringseiendommer Driftskostnader for ikke-utleide investeringseiendommer Balanseført verdi av investeringseiendom som midlertidig ikke er i bruk 2014 6 166 30 826 32 -96 63 7 021 6 109 - 21 - 412 -49 -3 - 2013 5 180 12 916 48 -66 76 6 166 5 629 36 - 346 -53 -2 - Gjennom franchiseavtaler stiller konsernet inventar og lokaler til rådighet for franchisetakere mot betaling av franchiseavgift. Franchiseavgiften er avhengig av blant annet omsetning og dekningsbidrag i det enkelte utsalgssted og er presentert som driftsinntekter for konsernet. Leieinntekter og -kostnader inkludert i franchiseavgift er ikke inkludert i ovenstående tabell. Fastsettelse av virkelig verdi for investeringseiendom Virkelig verdi av investeringseiendom er en gjentatt måling av virkelig verdi. Virkelig verdimålinger inndeles i ulike nivåer: Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1), verdsettelse basert på andre observerbare faktorer, enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1), for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2) eller verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (nivå 3). Ettersom flere vesentlige data i verdsettelsen av investeringseiendom ikke baseres på observerbare markedsdata, er instrumentet inkludert i nivå 3. Investeringseiendommene regnskapsføres til virkelig verdi. Ulike modeller benyttes for henholdsvis utleid eiendom og utviklingseiendom. Utleid eiendom verdsettes basert på eiendommens leieinntekter, estimat på eierkostnader og avkastningskrav. Avkastningskravet fastsettes basert på en vurdering av ulike kriterier som markedsyield, eiendommenes kvalitet, beliggenhet og alternative bruksmuligheter og potensiale, leietakernes økonomi/kredittverdighet, leiekontraktenes lengde, leienivå, reguleringsklausuler og arealledighet. Utviklingseiendom verdsettes basert på kostpris, reguleringsstatus, fremdrift og potensiale i prosjektet. Uavhengig takstmann benyttes ikke for alle eiendommer ved hver verdsettelse, men eksterne verdsettelser innhentes for enkelte vesentlige eiendommer og ved særskilte behov. En generell økning i avkastningskravet på 0,10 prosentpoeng medfører redusert virkelig verdi på omkring NOK 95 mill. Reitangruppen Årsrapport 2014 45 NOTER TIL REGNSKAPET Note 18 – Varige driftsmidler Beløp i NOK mill. Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 01.01.13 Årets tilgang Årets tilgang gjennom oppkjøp Årets reklassifisering Årets avgang Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.13 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.13 Årets tilgang Årets tilgang gjennom oppkjøp Årets reklassifisering Årets avgang Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.14 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.14 Tomter og bygninger 1 608 -490 1 118 157 - 1 -32 -104 -8 98 1 230 1 832 -602 1 230 124 15 18 -17 -104 -7 58 1 317 2 006 -689 1 317 Transport- Inventar midler 6 264 262 -3 685 -143 2 579 119 898 22 4 1 25 - -50 -15 -654 -17 -43 - 124 -1 2 883 109 7 033 249 -4 150 -140 2 883 109 638 6 - - 74 - -65 -5 -668 -15 -11 - 67 - 2 918 95 7 552 237 -4 634 -142 2 918 95 Kontor- Anlegg utstyr under utf. 1 923 156 -1 209 -14 714 142 194 95 - 8 6 -47 -13 -1 -232 -2 -8 - 40 3 701 198 2 048 212 -1 347 -14 701 198 182 108 1 -7 2 -155 3 -11 -215 -3 -4 - 21 5 691 135 2 200 149 -1 509 -14 691 135 12 144 -6 988 5 156 Kontor- Anlegg utstyr under utf. Sum Sum 10 213 -5 541 4 672 1 366 13 -15 -111 -1 009 -59 264 5 121 11 374 -6 253 5 121 1 058 9 -61 -95 -1 005 -22 151 5 156 Pantsatte driftsmidler, driftsmidler holdt for salg og finansielle leieavtaler Beløp i NOK mill. Tomter og bygninger Balanseført verdi driftsmidler pantsatt som sikkerhet for banklån 31.12.13 Balanseført verdi driftsmidler med restriksjoner 31.12.13 Balanseført verdi driftsmidler holdt for salg 31.12.13 Balanseført verdi driftsmidler under finansielle leieavtaler 31.12.13 Balanseført verdi driftsmidler pantsatt som sikkerhet for banklån 31.12.14 Balanseført verdi driftsmidler med restriksjoner 31.12.14 Balanseført verdi driftsmidler holdt for salg 31.12.14 Balanseført verdi driftsmidler under finansielle leieavtaler 31.12.14 46 Reitangruppen Årsrapport 2014 Transport- Inventar midler 505 - - 40 - - 1 - - 40 - - 30 - - 616 - 61 17 1 43 21 143 541 - - 32 - - - - - 43 - - - - - 616 - 53 41 - 33 - 127 NOTER TIL REGNSKAPET Note 19 – Investeringer i og salg av varige driftsmidler Beløp i NOK mill. Investeringer (kostpris) 2014 2013 2012 2011 2010 Salg (salgssum) 2014 2013 2012 2011 2010 Tomter og bygninger 139 157 137 95 92 5 14 39 8 445 Transport- Inventar midler 638 6 902 23 718 12 709 57 598 14 64 9 46 17 28 7 37 3 25 12 Kontor- Anlegg utstyr under utf. 183 101 194 103 249 142 195 106 234 93 7 3 3 3 4 - - - - - Sum 1 067 1 379 1 258 1 162 1 031 85 80 77 51 486 Note 20 – Investering i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet Spesifikasjon av balanseført beløp Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Investeringer i tilknyttede selskaper 2 292 2 225 Investeringer i felleskontrollert virksomhet 8 41 Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet 2 300 2 266 Spesifikasjon av resultatført beløp 2014 2013 Beløp i NOK mill. TS FKV Sum TS FKV Sum Årets resultat 138 -33 105 201 1 202 Utvidet resultat 4 - 4 -1 - -1 Årets totalresultat 142 -33 109 200 1 201 Vesentlige tilknyttede selskaper Selskapets navn Kontoradresse Eierandel Virksomhet NHP Eiendom AS Trondheim, Norge 29,8 % Eiendomsutvikling Thon Reitan AS Surnadal, Norge 50,0 % Eiendomsutvikling BAMA Gruppen AS Oslo, Norge 19,8 % Engroshandel med frukt og grønnsaker Ingen av konsernets tilknyttede selskaper er børsnotert. Det er ingen betingede forpliktelser knyttet til konsernets interesser i de tilknyttede selskapene. Oversikten viser direkte eierandel. Alle investeringer i tilknyttede selskaper i konsernet måles ved hjelp av egenkapitalmetoden. Reitangruppen Årsrapport 2014 47 NOTER TIL REGNSKAPET Note 20 – Investering i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet forts. I tabellen nedenfor vises sammenfattet informasjon for konsernets vesentlige tilknyttede selskaper. Sammenfattet balanse Beløp i NOK mill. Omløpsmidler Anleggsmidler Sum eiendeler Kortsiktig gjeld Langsiktig gjeld Sum gjeld Egenkapital Sum egenkapital og gjeld Sammenfattet resultatregnskap Beløp i NOK mill. Driftsinntekter Årets resultat Utvidet resultat Årets totalresultat Sammenfattet egenkapital Beløp i NOK mill. Netto eiendeler 01.01. Tilgang/avgang Resultat i perioden Utbytte Endring minoritet Utvidet resultat Omregningsdifferanser Netto eiendeler 31.12. NHP Eiendom AS 31.12.14 31.12.13 229 289 3 042 3 014 3 271 3 303 61 92 1 475 1 403 1 536 1 495 1 735 1 808 3 271 3 303 Thon Reitan AS 31.12.14 31.12.13 52 106 1 780 1 768 1 832 1 874 10 9 1 156 1 207 1 166 1 216 666 658 1 832 1 874 NHP Eiendom AS 2014 2013 59 377 7 34 - - 7 34 NHP Eiendom AS 2014 2013 1 808 1 804 - - 7 34 -80 -30 - - - - - - 1 735 1 808 BAMA Gruppen AS 31.12.14 31.12.13 1 800 1 674 2 700 2 502 4 500 4 176 2 460 2 213 500 557 2 960 2 770 1 540 1 406 4 500 4 176 Thon Reitan AS 2014 2013 115 90 8 28 - - 8 28 BAMA Gruppen AS 2014 2013 13 588 12 510 367 346 12 -8 379 338 Thon Reitan AS 2014 2013 658 - - 630 8 28 - - - - - - - - 666 658 BAMA Gruppen AS 2014 2013 1 406 1 275 - 367 346 -245 -207 - 12 -8 - 1 540 1 406 Avstemming mot regnskapsførte verdier NHP Eiendom AS Thon Reitan AS BAMA Gruppen AS Beløp i NOK mill. 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Eierinteresse i prosent 29,8 % 29,8 % 50,0 % 50,0 % 19,8 % 19,8 % Andel av årets resultat 2 10 4 14 73 69 Andel av utvidet resultat - - - - 2 -2 Andel av årets totalresultat 2 10 4 14 75 67 Eierinteresse 31.12. 517 538 333 329 305 278 Merverdi - - - - 15 15 Balanseført verdi 31.12. 517 538 333 329 320 293 Ikke vesentlige tilknyttede selskap Selskapet er i tillegg involvert i et betydelig antall tilknyttede selskaper som hver for seg ikke er vesentlige. Samlet finansiell informasjon basert på eierandel for disse, er som følger. Beløp i NOK mill. 2014 2013 Årets resultat 59 108 Utvidet resultat 2 1 Årets totalresultat 61 109 Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Balanseført verdi 1 122 1 064 48 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 21 – Investering i vesentlige datterselskaper Eid av mor- Eid av kons. Eid av ikke- StemmeSelskapets navn Kontoradresse selskapet totalt kontr. inter. andel Reitan Handel AS Trondheim, Norge 100 % 100 % - 100 % REMA 1000 AS Oslo, Norge - 100 % - 100 % Reitan Convenience AS Oslo, Norge - 100 % - 100 % Reitan Eiendom AS Trondheim, Norge 60 % 60 % 40 % 40 % Uno-X Gruppen AS Lysaker, Norge 95 % 95 % 5 % 95 % Reitangruppen AS kontrollerer Reitan Eiendom AS gjennom aksjonæravtale. Prinsippnoten gir en nærmere beskrivelse av de konsolideringsmetodene som er benyttet. Oversikten viser direkte eier- og stemmeandel. Sammenfattet finansiell informasjon for datterselskaper med vesentlige ikke-kontrollerende eierinteresser Sum ikke-kontrollerende eierinteresser per 31.12.14 var NOK 2 025 mill. hvorav NOK 1 750 mill. gjaldt Reitan Eiendom AS. Øvrige ikke-kontrollerende eierinteresser anses ikke vesentlige. Reitan Eiendom AS utbetalte ikke utbytte hverken i 2014 eller 2013. Finansiell informasjon om selskapet følger nedenfor. Sammenfattet balanse Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Omløpsmidler 425 234 Anleggsmidler 7 988 8 136 Sum eiendeler 8 413 8 370 Kortsiktig gjeld 497 419 Langsiktig gjeld 3 370 3 567 Sum gjeld 3 867 3 986 Egenkapital 4 546 4 384 Sum egenkapital og gjeld 8 413 8 370 Sammenfattet resultatregnskap Beløp i NOK mill. 2014 2013 Driftsinntekter 413 373 Årets resultat 138 272 Utvidet resultat - 32 Årets totalresultat 138 304 Sammenfattet kontantstrømoppstilling Beløp i NOK mill. 2014 2013 Kontantstrømmer fra driften 167 438 Betalte renter -130 -144 Betalte skatter -5 -5 Netto kontantstrømmer fra driften 32 289 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 255 -844 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -226 415 Endring i kontanter og kontantekvivalenter 61 -140 Kontanter og kontantekvivalenter per 01.01. 57 197 Valutagevinster (tap) på kontanter og kontantekvivalenter - Kontanter og kontantekvivalenter per 31.12. 118 57 Reitangruppen Årsrapport 2014 49 NOTER TIL REGNSKAPET Note 22 – Finansielle investeringer 2014 2013 Balanseført verdi 01.01. 2 748 2 245 Tilgang/avgang -5 -278 Netto urealisert gevinst (tap) over utvidet resultat 1 168 756 Netto urealisert gevinst (tap) over resultat -4 Omregningsdifferanser 15 25 Balanseført verdi 31.12. 3 922 2 748 Herav klassifisert som anleggsmidler 3 922 2 748 Herav klassifisert som omløpsmidler - Balanseført verdi 31.12. 3 922 2 748 Netto urealisert gevinst (tap) over utvidet resultat består av Beløp i NOK mill. 2014 2013 Urealisert gevinst (tap) over utvidet resultat 1 168 795 Gevinst (tap) flyttet fra utvidet resultat til resultat i forbindelse med avgang - -39 Netto urealisert gevinst (tap) over utvidet resultat 1 168 756 Finansielle investeringer består av Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Aksjer i Axfood AB 3 665 2 502 Aksjer i Villatank A/S 41 36 Aksjer i Olav Thon Eiendomsselskap ASA 25 21 Øvrige 191 189 Sum finansielle investeringer 3 922 2 748 I øvrige inngår eiendomsinvesteringer knyttet til kioskvirksomheten i Finland med NOK 161 mill. per 31.12.14 (NOK 131 mill. per 31.12.13). Det er kun foretatt ubetydelige nedskrivninger på de finansielle investeringene. De finansielle investeringene er fordelt i ulike valuta som følger: Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 NOK 51 41 DKK 41 36 SEK 3 669 2 506 EUR 161 165 Sum finansielle investeringer 3 922 2 748 Eierandeler i de vesentligste finansielle investeringene 31.12.14 31.12.13 Aksjer i Axfood AB 15,6 % 15,6 % Konsernets finansielle investeringer er klassifisert som finansielle eiendeler tilgjengelige for salg. Beløp i NOK mill. 50 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 23 – Kundefordringer og andre fordringer Fordringer 31.12.14 5 723 76 444 21 221 168 291 6 944 374 164 538 7 482 31.12.13 Kundefordringer 5 593 Opptjente, ikke fakturerte, inntekter 100 Forskuddsbetalte kostnader 291 Forskuddsbetalt skatt 9 Fordringer på franchisetakere 251 Rentebærende kortsiktige fordringer 96 Øvrige kortsiktige fordringer 386 Sum kortsiktige fordringer 6 726 Andre rentebærende fordringer 318 Øvrige langsiktige fordringer 93 Sum langsiktige fordringer 411 Sum kortsiktige og langsiktige fordringer 7 137 Pålydende, avsetning for tap og balanseført verdi Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Pålydende verdi 7 740 7 327 Avsetning for tap på fordringer -258 -190 Balanseført verdi 7 482 7 137 Avsetning for tap på fordringer Beløp i NOK mill. 2014 2013 Avsetning for tap på fordringer 01.01 -190 -203 Årets endring i avsetning -68 13 Avsetning for tap på fordringer 31.12 -258 -190 Konsernets avsetning for tap på kundefordringer per 31.12.14 utgjør NOK 204 mill. Aldersfordeling forfalte kundefordringer Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Opptil 3 måneder 498 679 Over 3 måneder 29 70 Forfalte poster 527 749 Konsernets avsetning for tap på forfalte kundefordringer per 31.12.14 utgjør NOK 161 mill. (NOK 124 mill. per 31.12.13). Beløp i NOK mill. Forfallsstruktur langsiktige fordringer Beløp i NOK mill. Forfaller mellom 1 og 2 år Forfaller mellom 2 og 5 år Forfaller etter 5 år Sum langsiktige fordringer Effektiv rente på rentebærende fordringer per 31.12.14 er 3,70 prosent. 31.12.14 199 154 185 538 31.12.13 85 42 284 411 Langsiktige rentebærende fordringer består hovedsakelig av oppstartslån til finansiering av initiell varebeholdning for nye kjøpmenn, samt lån til tilknyttede selskap i konsernet. Fordringene er fordelt i ulike valuta som følger: Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 NOK 4 346 4 133 DKK 2 300 2 405 SEK 244 272 Andre valuta 592 327 Sum kortsiktige og langsiktige fordringer 7 482 7 137 Reitangruppen Årsrapport 2014 51 NOTER TIL REGNSKAPET Note 24 – Varer Beløp i NOK mill. Råvarer Varer under tilvirkning Varer for salg Sum varelager Avsetning for ukurans Balanseført verdi varelager Balanseført verdi av varelager som er pantsatt Avsetning for ukurans Beløp i NOK mill. Avsetning for ukurans 01.01. Årets endring i avsetninger Omregningsdifferanser Avsetning for ukurans 31.12. Netto resultatført tap på varer Beløp i NOK mill. Realisert tap i året Årets endring i avsetninger Netto resultatført tap på varer 31.12.14 60 73 2 993 3 126 -86 3 040 246 2014 -101 16 -1 -86 31.12.13 64 117 3 533 3 714 -101 3 613 299 2013 -56 -44 -1 -101 2014 -123 16 -107 2013 -23 -44 -67 31.12.14 1 365 -205 1 160 31.12.13 1 694 -270 1 424 31.12.14 25 36 61 31.12.13 13 28 41 Note 25 – Bankinnskudd, kontanter o.l. Kontanter og kontantekvivalenter I kontantstrømoppstillingen omfatter kontanter og kontantekvivalenter følgende: Beløp i NOK mill. Bankinnskudd, kontanter o.l. Kassekreditt Sum kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømoppstillingen Bundne bankinnskudd Beløp i NOK mill. Skattetrekksmidler Andre bundne bankinnskudd Sum bundne bankinnskudd Bundne bankinnskudd inngår i «Bankinnskudd, kontanter o.l.» i tabellen ovenfor. 52 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 26 – Aksjekapital, aksjonærinformasjon og utbytte Innskutt egenkapital består av Aksjekapital Overkurs Innskutt egenkapital Aksjekapitalen Antall består av aksjer Aksjer klasse A (fullt innbetalt) 435 780 Aksjer klasse B (fullt innbetalt) 871 720 Sum alle aksjer 1 307 500 Aksjonærer Aksje- Antall per 31.12.14 klasse aksjer Odd Reitan Private Holding AS A 435 780 ORO Investor Holding AS B 435 860 MR Holding AS B 435 860 Sum alle aksjer 1 307 500 Forskjellen mellom aksjeklassene gjelder stemmerett som angitt i tabellen. Foreslått (ikke vedtatt) utbytte Beløp i NOK mill. Utbytte til aksjonærer 31.12.14 2 615 000 6 270 123 916 6 272 738 916 Pålydende i hele kroner 2,00 2,00 Eier- andel 33,33 % 33,34 % 33,34 % 100,00 % 31.12.13 2 615 000 6 270 123 916 6 272 738 916 Balanseført verdi i hele kroner 871 560 1 743 440 2 615 000 Stemmeandel 100,00 % 0,00 % 0,00 % 100,00 % 31.12.14 250 31.12.13 150 Note 27 – Annen egenkapital ikke resultatført Beløp i NOK mill. Annen egenkapital ikke resultatført per 01.01.13 Andel av utvidet resultat fra TS og FKV Virkelig verdiendringer Omregningsdifferanser Annen egenkapital ikke resultatført per 31.12.13 Andel av utvidet resultat fra TS og FKV Virkelig verdiendringer Omregningsdifferanser Annen egenkapital ikke resultatført per 31.12.14 Revaluering Finansi- Omregn- tomter og elle inve- ingsdif- bygninger steringer feranser 43 372 -208 - - - - 754 - - - 471 43 1 126 263 - - - - 1 166 - - - 302 43 2 292 565 Annet 58 Sum 265 -1 - - 57 -1 754 471 1 489 4 - - 61 4 1 166 302 2 961 Reitangruppen Årsrapport 2014 53 NOTER TIL REGNSKAPET Note 28 – Andre avsetninger for forpliktelser Beløp i NOK mill. Inngående balanse 01.01.13 Benyttet i løpet av året Tilbakeført, ikke benyttet avsetning Årets avsetning Årets rentekostnad Omregningsdifferanser Utgående balanse 31.12.13 Benyttet i løpet av året Tilbakeført, ikke benyttet avsetning Årets avsetning Årets rentekostnad Omregningsdifferanser Utgående balanse 31.12.14 Hus- Reetablerings- leiefor- Miljøfor- Ansatte- forpliktelser pliktelser pliktelser ytelser 226 243 171 38 -5 -41 -15 -5 -5 -3 -2 -1 13 1 -1 11 5 3 4 1 11 - 13 1 245 203 170 45 -11 -45 -8 -4 -2 - -6 -2 17 12 6 3 6 3 4 1 7 - 7 - 262 173 173 43 Betinget Andre vederlag avset- ved kjøp ninger 71 19 -35 -9 3 2 - 32 -13 - 8 - - 14 -2 -1 47 3 - 79 -4 -6 3 - 2 9 Sum 768 -114 -20 35 15 25 709 -74 -17 88 17 16 739 Forventet forfallstruktur Hus- Betinget Andre Reetablerings- leiefor- Miljøfor- Ansatte- vederlag avset- Beløp i NOK mill. forpliktelser pliktelser pliktelser ytelser ved kjøp ninger Sum Innen 1 år 8 33 12 - 77 9 139 Mellom 1 og 2 år 13 30 12 2 2 - 59 Mellom 2 og 5 år 16 62 9 37 - - 124 Senere enn 5 år 225 48 140 4 - - 417 Sum andre avsetninger for forpliktelser 262 173 173 43 79 9 739 Gjennomsnittlig diskonteringsrente 2,6 % 1,1 % 2,9 % 1,9 % 6,6 % - - Klassifisering i balansen Beløp i NOK mill. Kortsiktig Langsiktig Sum andre avsetninger for forpliktelser 31.12.14 31.12.13 139 70 600 639 739 709 Reetableringsforpliktelser gjelder forpliktelse til å tilbakestille lokaler og tomter til opprinnelig standard ved fraflytting. Husleieforpliktelser gjelder identifiserte tapskontrakter for husleie. Dette inkluderer fremtidige husleieforpliktelser for lokaler der butikkdriften enten er avsluttet eller er besluttet avsluttet, samt mindreverdier på husleiekontrakter identifisert i forbindelse med oppkjøp av virksomhet. Miljøforpliktelser er relatert til virksomheten i Uno-X Gruppen og Scandinavian Fuel Infrastructure. Avsetningen gjelder kostnader knyttet til fjerning av forurensede elementer som har oppstått som følge av driften. Betinget vederlag ved kjøp innebærer en plikt til å overføre ytterligere vederlag til selger dersom nærmere angitte framtidige hendelser skjer eller vilkår blir oppfylt. 54 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 29 – Lån Beløp i NOK mill. Pantelån Andre banklån Finansiell leasing Andre lån Sum langsiktige lån Beløp i NOK mill. Kassekreditt Pantelån Andre banklån Finansiell leasing Andre lån Sum kortsiktige lån Sum langsiktige og kortsiktige lån Balanseført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for pantelån Beløp i NOK mill. Investeringseiendom Varige driftsmidler Kundefordringer og andre fordringer (langsiktig) Varelager Kundefordringer og andre fordringer (kortsiktig) Øvrige netto eiendeler i pantsatte datterselskap Sum balanseført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for pantelån Lånene har følgende forfallsstruktur: Beløp i NOK mill. Innen 1 år Mellom 1 og 2 år Mellom 2 og 3 år Mellom 3 og 4 år Mellom 4 og 5 år Senere Sum langsiktige og kortsiktige lån Lånene er eksponert for renteendringer basert på følgende reprisingsstruktur: Beløp i NOK mill. Under 1 år Mellom 1 og 2 år Mellom 2 og 3 år Mellom 3 og 4 år Mellom 4 og 5 år Senere Sum langsiktige og kortsiktige lån Reprisingsstrukturen hensyntar rentebytteavtaler. 31.12.14 3 005 3 452 142 37 6 636 31.12.14 205 453 176 29 275 1 138 7 774 31.12.13 3 710 4 037 155 31 7 933 31.12.13 270 281 201 32 266 1 050 8 983 31.12.14 6 109 616 - 246 638 184 7 793 31.12.13 5 629 616 8 272 1 281 1 180 8 986 31.12.14 1 138 2 851 848 345 1 184 1 408 7 774 31.12.13 1 050 1 371 4 049 441 339 1 733 8 983 31.12.14 5 427 85 850 61 50 1 301 7 774 31.12.13 5 650 1 096 35 951 51 1 200 8 983 Reitangruppen Årsrapport 2014 55 NOTER TIL REGNSKAPET Note 29 – Lån forts. Lån per valuta Hovedstol i valuta 31.12.14 31.12.13 NOK 6 220 6 220 7 354 DKK 740 898 826 SEK 605 581 577 EUR 19 175 425 USD -14 -100 -19 9 Sum langsiktige og kortsiktige lån 7 774 8 983 Negativt USD-beløp skyldes netto innskudd i Uno-X Gruppens flervaluta driftskreditt. Se nærmere beskrivelse av denne avtalen i note 30 - Låneavtaler. Ubenyttede lånefasiliteter: Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Utløper innen ett år til flytende rente 2 184 2 743 Utløper etter ett år til flytende rente 2 272 2 051 Sum ubenyttede lånefasiliteter 4 456 4 794 Effektiv rente på balansedagen 31.12.14 var som følger: NOK DKK SEK EUR Kassekreditt 2,8 % 1,6 % 1,6 % Pantelån 3,1 % 1,1 % - Andre banklån 2,5 % 1,6 % 2,4 % 2,3 % Finansiell leasing 4,7 % - - 2,2 % Andre lån 3,7 % 1,0 % - Gjennomsnittlig effektiv rente for sum langsiktige og kortsiktige lån 2,9 % 1,3 % 2,4 % 2,3 % Effektiv rente på balansedagen hensyntar rentebytteavtaler. Beløp i NOK mill. Virkelig verdi av lån Selskapet har i all hovedsak flytende rente lån. Både selskaps- og markedsforhold tilsier at noe lavere margin kunne vært oppnådd per 31.12.14 på samlede lån, og at virkelig verdi av samlede lån ligger noe høyere enn bokført verdi. Rentebytteavtaler er balanseført til virkelig verdi og er ikke hensyntatt i vurderingen av virkelig verdi av lån. 56 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 30 – Låneavtaler Konsernet har følgende vesentlige låneavtaler: Flervaluta lånefasilitet - REMA 1000 REMA 1000 etablerte en flervaluta lånefasilitet i desember 2011, og lånet ble syndikert til et banksyndikat bestående av seks banker. Trekkramme per 31.12.14 var NOK 3 700 mill. og lånet løper til 2016. Fasiliteten består av et nedbetalingslån på NOK 1 700 mill. og en revolverende kreditt på NOK 2 000 mill. Trukket beløp på fasiliteten inngår i «Andre banklån» i note 29 - Lån. Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Nedbetalingslån 1 700 2 100 Revolverende kreditt 2 000 2 000 Total tilgjengelig ramme 3 700 4 100 Trukket beløp i NOK 2 350 2 800 Trukket beløp i andre valutaer (i NOK) - Totalt trukket beløp 2 350 2 800 Ubenyttet ramme i flervaluta lånefasilitet 1 350 1 300 Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for flervaluta lånefasilitet i REMA 1000: Brutto rentebærende gjeld/ Egenkapital EBITDA andel Måletidspunkt (maksimum) (minimum) 3. kv. 2013 - 4. kv. 2014 3,25 22,5 % 1. kv. 2015 og senere 3,25 25,0 % Flervaluta lånefasilitet og pantelån - Reitan Convenience Reitan Convenience etablerte en flervaluta lånefasilitet i desember 2011. Lånet ble syndikert til et banksyndikat bestående av seks banker og løp til 2016. I desember 2014 ble låneavtalen forlenget til 2019 og trekkrammen endret fra NOK 1 150 mill. og SEK 420 mill. til en revolverende kreditt på NOK 1 500 mill. Trukket beløp på fasiliteten inngår i «Andre banklån» i note 29 - Lån. Reitan Convenience etablerte et pantelån i mars 2012, og lånet ble syndikert til et banksyndikat bestående av fem banker. Pantelånet ble innfridd i desember 2014. Trukket beløp per 31.12.13 er inkludert i «Pantelån» i note 29 - Lån. 31.12.14 Nedbetalingslån - Revolverende kreditt 1 500 Total tilgjengelig ramme 1 500 Trukket beløp i NOK 100 Trukket beløp i DKK (i NOK) 242 Trukket beløp i SEK (i NOK) 576 Trukket beløp i EUR (i NOK) 181 Totalt trukket beløp 1 099 Ubenyttet ramme i flervaluta lånefasilitet 401 Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for flervaluta lånefasilitet og pantelån i Reitan Convenience: Beløp i NOK mill. Måletidspunkt 4. kv. 2014 og senere Brutto rentebærende gjeld/ EBITDA (maksimum) 3,25 31.12.13 1 382 800 2 182 578 45 551 419 1 593 589 Egenkapitalandel (minimum) 25,0 % Reitangruppen Årsrapport 2014 57 NOTER TIL REGNSKAPET Note 30 – Låneavtaler forts. Flervaluta driftskreditt - Uno-X Gruppen Uno-X Gruppen AS inngikk i juni 2010 en avtale om driftskreditt og konsernkonto med pant i datterselskaper, fordringsmassen i Norge og Danmark, samt varelager i Norge. Avtalen inkluderer en trekkrettighet på NOK 1 400 mill., men er til enhver tid begrenset oppad til en prosentvis andel av konsernets utestående fordringsmasse og de norske selskapenes varelager. Uno-X Gruppen AS er eier av konsernkontoordningen. Trukket beløp per 31.12.14 var NOK 150 mill. og inngår i «Kassekreditt» i note 29 - Lån. Alle de norske og danske datterselskapene i Uno-X Gruppen er medlemmer i konsernkontoordningen. Medlemmene har avgitt selvskyldnerkausjon overfor banken som sikkerhet for Uno-X Gruppen AS sine forpliktelser i henhold til konsernkontoavtalen. Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for flervaluta driftskreditt i Uno-X Gruppen: Kortsiktige fordringer / EBITDA Konsernets kortsiktig gjeld siste 12 md. egenkapital Måletidspunkt (maksimum) (minimum) (minimum) 4. kv. 2010 og senere 1,00 NOK 220 mill. NOK 900 mill. Egenkapital/ totalkapital (minimum) 20,0 % Pantelån – Reitan Eiendom I konsernets eiendomsvirksomhet under Reitan Eiendom er det trukket opp lån med pant i eiendom på NOK 2 977 mill. per 31.12.14 (NOK 3 194 mill. per 31.12.13). Enkelte av pantelånene har finansielle betingelser (covenants) for Reitan Eiendom konsern, underkonsern og/eller enkeltselskaper. De er som følger: Låntaker Reitan Eiendom AS E. C. Dahls Eiendom AS Uno-X Eiendom Holding AS Vestenfjeldske Eiendom AS Øvrige datterselskaper Sum lån med finansielle lånebetingelser Loan-to-value Lån per 31.12.14 (maksimum) 323 65 % 235 65 % 118 50 % 325 - 69 65 % 1 070 - Egenkapital i tilhørende underkonsern (minimum) 40 % 20 % - Flervaluta lånefasilitet Reitangruppen AS etablerte i mai 2012 en flervaluta revolverende lånefasilitet med en trekkramme på NOK 1 000 mill. Lånet løper til 2015, men trekkrammen ble redusert til 600 mill. i mai 2014. Trukket beløp på fasiliteten inngår i «Andre banklån» i note 29 - Lån. Beløp i NOK mill. Tilgjengelig ramme Trukket beløp i NOK Ubenyttet ramme i flervaluta lånefasilitet Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for flervaluta lånefasilitet i Reitangruppen AS: Måletidspunkt 2. kv. 2013 - 1. kv. 2014 2. kv. 2014 og senere Brutto rentebærende gjeld/ EBITDA (maksimum) 3,25 3,00 31.12.14 600 175 425 31.12.13 1 000 475 525 Egenkapitalandel (minimum) 25,0 % 30,0 % Andre låneavtaler Per 31.12.14 har konsernet lån fra eiere på til sammen NOK 164 mill. (NOK 184 mill. per 31.12.13). Lånene er nærmere omtalt i note 10 - Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående. Finansiell leasing Konsernet har finansielle leieavtaler som er oppført som rentebærende gjeld i balansen med NOK 171 mill. per 31.12.14 (NOK 187 mill. per 31.12.13). 58 Reitangruppen Årsrapport 2014 NOTER TIL REGNSKAPET Note 31 – Garantier Konsernet har garantert for tilknyttede selskapers gjeld begrenset oppad til NOK 1 035 mill. per 31.12.14 (NOK 968 mill. per 31.12.13). Garantiene er hovedsakelig stilt på vegne av eiendomsselskap. Note 32 – Derivater Beløp i NOK mill. Valutaterminkontrakter - utløper innen 1 år Rentebytteavtaler - utløper etter 5 år Sum derivater - eiendel Rentebytteavtaler - utløper innen 1 år Andre finansielle instrumenter - utløper innen 1 år Rentebytteavtaler - utløper mellom 1 og 5 år Andre finansielle instrumenter - utløper mellom 1 og 5 år Rentebytteavtaler - utløper etter 5 år Sum derivater - forpliktelse Netto derivater - eiendel (forpliktelse) Laveste fastrente i rentebytteavtaler Høyeste fastrente i rentebytteavtaler Beløp i mill. Nominell hovedstol rentebytteavtaler i NOK Nominell hovedstol rentebytteavtaler i DKK Nominell hovedstol rentebytteavtaler i SEK Nominell hovedstol rentebytteavtaler i EUR Sum nominell hovedstol i rentebytteavtaler Beløp i mill. Nominell hovedstol terminkontrakter i USD Nominell hovedstol terminkontrakter i EUR Sum nominell hovedstol i terminkontrakter 31.12.14 33 - 33 31.12.13 14 2 16 8 8 52 3 228 299 1 12 45 81 139 -266 -123 31.12.14 0,765 % 4,591 % 31.12.13 0,765 % 4,940 % 31.12.14 Beløp i valuta 3 236 3 236 42 35 336 350 226 25 3 840 31.12.14 Beløp i valuta 189 21 248 28 437 Konsernets derivater er klassifisert som finansielle eiendeler (forpliktelser) til virkelig verdi over resultatet. Samtlige rentebytteavtaler gjelder lån og innebærer at konsernets flytende rente er byttet mot fast rente. Reitangruppen Årsrapport 2014 59 NOTER TIL REGNSKAPET Note 33 – Netto rentebærende gjeld Beløp i NOK mill. Note 23 23 25 29 29 Andre rentebærende fordringer, langsiktige Rentebærende fordringer, kortsiktige Bankinnskudd, kontanter o.l Lån, langsiktig Lån, kortsiktig Netto rentebærende gjeld Note 34 – Leverandørgjeld og annen gjeld 31.12.14 -374 -168 -1 365 6 636 1 138 5 867 31.12.13 -318 -96 -1 694 7 933 1 050 6 875 Kortsiktig gjeld Beløp i NOK mill. Leverandørgjeld Skyldig offentlige avgifter og lønn Påløpte kostnader Utsatt inntekt Gjeld til forhandlere Øvrig kortsiktig rentefri gjeld Sum leverandørgjeld og annen gjeld Langsiktig gjeld Beløp i NOK mill. Forfaller mellom 1 og 2 år Forfaller mellom 2 og 5 år Forfaller etter 5 år Sum annen gjeld Note 35 – Finansielle instrumenter Beløp i NOK mill. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle investeringer Utlån og fordringer Langsiktige kundefordringer og andre fordringer Kortsiktige kundefordringer og andre fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l. Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Langsiktige lån Annen langsiktig gjeld Kortsiktige lån Annen kortsiktig gjeld Forpliktelser målt til virkelig verdi over resultatet Derivater - eiendel Derivater - forpliktelse Netto finansielle instrumenter 60 Reitangruppen Årsrapport 2014 31.12.14 5 593 1 799 667 45 806 285 9 195 31.12.13 6 225 1 591 732 22 572 154 9 296 31.12.14 3 2 2 7 31.12.13 1 2 1 4 Note 31.12.14 22 23 23 25 29 34 29 34 32 32 3 922 538 6 479 1 365 -6 636 -7 -1 138 -9 150 -7 933 -4 -1 050 -9 274 33 -299 16 -139 -4 893 -7 105 31.12.13 2 748 411 6 426 1 694 NOTER TIL REGNSKAPET Note 35 – Finansielle instrumenter forts. Vurdering av virkelig verdi for finansielle instrumenter IFRS 7 krever presentasjon av virkelig verdimålinger av finansielle instrumenter per nivå med følgende nivåinndeling: - Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1). - Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2). - Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger) (nivå 3). Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31.12.14. Eiendeler Beløp i NOK mill. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 3 690 2 230 3 922 Derivater holdt for handelsformål - 33 - 33 Sum eiendeler 3 690 35 230 3 955 Forpliktelser Beløp i NOK mill. Derivater holdt for handelsformål 11 288 - 299 Sum forpliktelser 11 288 - 299 Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder (slik som verdipapirer som er tilgjengelige for salg eller holdt for handelsformål), er basert på markedskurs på balansedagen. Markedskursen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs. For finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Disse instrumentene er inkludert i nivå 1. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked bestemmes ved å bruke verdsettelsesteknikker. Konsernet bruker ulike metoder og gjør forutsetninger basert på markedsforholdene som eksisterer på hver balansedag. For langsiktige forpliktelser benyttes noterte priser for det aktuelle instrument eller for et lignende instrument. Virkelig verdi på rentebytteavtaler beregnes som nåverdi av estimerte fremtidige kontantstrømmer. Andre teknikker, slik som diskontert verdi av fremtidige kontantstrømmer, benyttes for å fastsette virkelig verdi for øvrige finansielle instrumenter. Teknikkene vektlegger markedsinformasjon i størst mulig grad og i minst mulig grad selskapsspesifikk informasjon. Dersom alle vesentlige data som kreves for å fastsette virkelig verdi av et instrument er observerbare data, er instrumentet inkludert i nivå 2. Dersom en eller flere vesentlige data ikke er basert på observerbare markedsdata, er instrumentet inkludert i nivå 3. Regnskapsmessig verdi på kundefordringer og leverandørgjeld antas å tilsvare postenes virkelige verdi. Virkelig verdi på finansielle forpliktelser (som beregnes for noteformål) estimeres ved å diskontere fremtidige kontraktsfestede kontantstrømmer med konsernets alternative markedsrente for tilsvarende finansielle instrumenter. Reitangruppen Årsrapport 2014 61 NOTER TIL REGNSKAPET Note 36 – Nærstående parter Konsernet har eierandeler i 225 tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter, se også note 20 - Investering i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet. For ytelser til ledende ansatte henvises til note 10 - Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående. For garantier til nærstående henvises til note 31 - Garantier. Konsernet har hatt følgende transaksjoner med tilknyttede selskaper: Beløp i NOK mill. 2014 2013 Salg av varer og tjenester 153 204 Kjøp av varer og tjenester -130 -66 Netto gevinster (tap) - 19 Renteinntekter 6 8 Konsernet har ikke hatt vesentlige transaksjoner med felleskontrollert virksomhet i 2014 eller 2013. Konsernets balanse inkluderer følgende beløp som følge av transaksjoner med tilknyttede selskaper: Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Langsiktige fordringer 169 148 Kortsiktige fordringer 94 24 Langsiktig gjeld 6 8 Kortsiktig gjeld 10 10 Konsernets balanse inneholder ingen vesentlige beløp som følge av transaksjoner med felleskontrollert virksomhet per 31.12.14 eller 31.12.13. Det er ingen avsetning til tap på langsiktig fordring på nærstående parter per 31.12.14 eller 31.12.13. Det er ikke realisert tap på langsiktige fordringer mot nærstående i 2014 eller 2013. Langsiktige fordringer mot nærstående parter er rentebærende, men ikke sikrede. Kortsiktige fordringer er knyttet til fordringer oppstått ved kjøp og salg av varer og tjenester samt påløpte renter på lån. Fordringene er usikrede og ikke rentebærende. 62 Reitangruppen Årsrapport 2014 SELSKAPSREGNSKAP REITANGRUPPEN AS Reitangruppen Årsrapport 2014 63 MORSELSKAP RESULTATREGNSKAP Beløp i NOK mill. Driftsinntekter Annen driftsinntekt Netto gevinster (tap) på investeringer Lønnskostnad Av- og nedskrivninger varige driftsmidler Andre driftskostnader Driftsresultat Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen finansinntekt Rentekostnad til foretak i samme konsern Annen finanskostnad Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Årets resultat Avsetning til utbytte Overført til annen egenkapital Sum disponert 64 Reitangruppen Årsrapport 2014 Note 2 3 4 5 2014 1 335 8 1 -22 -1 -40 1 281 27 1 -12 -15 1 1 282 - 1 282 2013 250 1 032 1 282 150 243 393 322 8 158 -28 -2 -44 414 14 1 -7 -26 -18 396 -3 393 MORSELSKAP BALANSE Beløp i NOK mill. Note 31.12.14 5 6 7 8 8 9 9 9 10 10 10 5 9 10 4 - 22 6 395 1 459 14 6 891 1 337 71 1 408 8 299 3 6 270 1 195 7 468 - 66 5 71 183 - 250 155 172 760 831 8 299 31.12.13 Eiendeler Anleggsmidler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Investering i datterselskap Investeringer i aksjer Lån til foretak i samme konsern Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer på foretak i samme konsern Andre kortsiktige fordringer Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til selskap i samme konsern Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Betalbar skatt Avsetning for utbytte Gjeld til selskap i samme konsern Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld 1 23 6 392 1 425 6 6 848 510 3 513 7 361 3 6 270 163 6 436 475 89 7 571 3 150 5 196 354 925 7 361 Trondheim, 4. mai 2015 Odd Reitan Styrets leder / Daglig leder Ole Robert Reitan Styremedlem Magnus Reitan Styremedlem Øyvind Eriksen Styremedlem Reitangruppen Årsrapport 2014 65 MORSELSKAP EGENKAPITAL Beløp i NOK mill. Egenkapital per 01.01.13 Konsernfusjon Konvertering av fusjonsgjeld til egenkapital Årsresultat Utbytte Egenkapital per 31.12.13 Årsresultat Utbytte Egenkapital per 31.12.14 Annen egenkapital er i sin helhet opptjent egenkapital. 66 Reitangruppen Årsrapport 2014 Aksjekapital 3 -3 3 - - 3 - - 3 Overkurs 267 -267 6 270 - - 6 270 - - 6 270 Annen Sum egenkapital egenkapital 5 923 6 193 -6 003 -6 273 - 6 273 393 393 -150 -150 163 6 436 1 282 1 282 -250 -250 1 195 7 468 MORSELSKAP KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i NOK mill. Resultat før skattekostnad Av- og nedskrivninger varige driftsmidler Tap (gevinst) ved salg av aksjer og datterselskap Mottatt utbytte som ikke er inntektsført Endring i fordringer Endring i annen gjeld Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter Investering i varige driftsmidler Investering i datterselskap Salg av datterselskap Salg av aksjer Avgitt lån til konsernselskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Nedbetaling av lån i kredittinstitusjoner Netto nedbetalt lån fra selskap i samme konsern Utbetalt utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto betalingsmidler Netto betalingsmidler per 01.01. Valutagevinster (tap) på netto betalingsmidler Netto betalingsmidler per 31.12. Note 3 6 6 6 7 8 10 10 9 2014 1 282 2013 1 - - -938 -26 319 -1 -3 - - - -4 -300 127 -150 -323 -8 - - -8 2 -158 14 -179 70 145 Reitangruppen Årsrapport 2014 396 -2 10 466 -130 344 -100 -189 -200 -489 - - 67 68 Reitangruppen Årsrapport 2014 MORSELSKAP NOTER TIL REGNSKAPET – INNHOLD Note 1 – Regnskapsprinsipper Side 70 Note 2 – Driftsinntekter Side 70 Note 3 – Netto gevinster (tap) på investeringer Side 70 Note 4 – Lønnskostnader, antall ansatte og ytelser til ledende ansatte Side 71 Note 5 – Skatter Side 72 Note 6 – Investering i datterselskaper Side 73 Note 7 – Investeringer i aksjer Side 73 Note 8 – Lån til foretak i samme konsern Side 73 Note 9 – Aksjekapital Side 74 Note 10 – Gjeld Side 75 Reitangruppen Årsrapport 2014 69 MORSELSKAP NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 – Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel / langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket avog nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Datterselskap og investering i aksjer Datterselskap og investering i aksjer vurderes etter kostmetoden. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Driftsinntekter Selskapets driftsinntekter består av utbytte og konsernbidrag mottatt fra investeringer. Utbytte fra aksjeinvesteringer inntektsføres når selskapets rett til å motta betaling er etablert, mens utbytte og konsernbidrag fra datterselskap innregnes i regnskapsåret før de vedtas avgitt av avgivende selskaps generalforsamling. Overstiger utbyttet/konsernbidraget andel av opptjent resultat etter anskaffelsestidspunktet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Skatt Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 27 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli utnyttet. Betalbar skatt og utsatt skatt regnskapsføres direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til poster ført direkte mot egenkapitalen. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på måletidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden under andre finansposter. Note 2 – Driftsinntekter Beløp i NOK mill. Mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskap Mottatt utbytte fra investeringer i aksjer og egenkapitalbevis Sum driftsinntekter 2014 1 334 1 1 335 2013 308 14 322 2014 - - 1 1 2013 153 5 158 Note 3 – Netto gevinster (tap) på investeringer Beløp i NOK mill. Netto realiserte gevinster (tap) ved salg av investeringer i aksjer og egenkapitalbevis Netto realiserte gevinster (tap) ved salg av datterselskap Netto valutagevinster (tap) fra driftsaktiviteter Sum netto gevinster (tap) på investeringer Selskapet solgte i 2013 samtlige egenkapitalbevis (6,9 prosent) i SpareBank 1 SMN for NOK 466 mill. Regnskapsmessig gevinst på NOK 152 mill. er inkludert i netto realiserte gevinster (tap) ved salg av investeringer i aksjer og egenkapitalbevis. 70 Reitangruppen Årsrapport 2014 MORSELSKAP NOTER TIL REGNSKAPET Note 4 – Lønnskostnader, antall ansatte og ytelser til ledende ansatte 2014 2013 Lønninger -19 -23 Arbeidsgiveravgift -3 -3 Pensjonskostnader 1 -1 Andre ytelser til ansatte -1 -1 Sum lønnskostnad -22 -28 Antall årsverk 17 18 Selskapet er pliktig til å ha, og har etablert, innskuddspensjonsordning som tilfredsstiller kravene i Lov om obligatorisk tjenestepensjon. Alle ansatte i selskapet er omfattet av pensjonsordningen. Ytelser til daglig leder og styre Daglig leder har i 2014 mottatt samlet godtgjørelse på NOK 2,2 mill. (NOK 2,2 mill. i 2013) hvorav NOK 2,1 mill. er lønn og andre kortsiktige ytelser og NOK 0,1 mill. er pensjonskostnader. Beløp i NOK mill. Godtgjørelse til medlemmer av styret er vedtatt for 2014 med NOK 0,3 mill. (NOK 0,3 mill. i 2013). Styrets leder / daglig leder har ikke avtale om bonus eller særskilt vederlag ved opphør av ansettelsesforholdet. Lån til (fra) ledende ansatte, styremedlemmer og aksjonærer samt deres nærstående Beløp i NOK mill. 2014 Balanseført verdi 01.01. -184 Tildelt i løpet av året -150 Tilbakebetalt i løpet av året 175 Renter beregnet for året -5 Renter innbetalt i løpet av året - Balanseført verdi 31.12. -164 Lån til pålydende -164 Avsetning for tap - Balanseført verdi 31.12. -164 Lånene inngår i annen kortsiktig gjeld. 2013 -119 -200 137 -2 -184 -184 -184 Lån fra selskap har flytende rentesats med utgangspunkt i selskapets innlånsrente for øvrig, mens lån fra personlig skatteyter renteberegnes i henhold til skjermingsrenten for slike lån. Lån fra daglig leder utgjør NOK 25 mill. per 31.12.14 (NOK 71 mill. per 31.12.13). Selskapet har ikke avgitt sikkerhetsstillelse for ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer eller deres nærstående per 31.12.14 eller 31.12.13. Godtgjørelse til revisor (eksklusive merverdiavgift) Beløp i NOK mill. 2014 2013 Lovpålagt revisjon -1,3 -1,4 Andre attestasjonstjenester - Andre tjenester utenfor revisjon -0,1 -0,5 Skatterådgivning -0,2 -0,2 Sum godtgjørelse til revisor -1,6 -2,1 Reitangruppen Årsrapport 2014 71 MORSELSKAP NOTER TIL REGNSKAPET Note 5 – Skatter Skattekostnad og betalbar skatt Beløp i NOK mill. Betalbar skatt Korreksjon av tidligere års betalbar skatt Endring i utsatt skatt Skattekostnad Betalbar skatt fra resultatet Forskuddsbetalt skatt i løpet av året Netto betalbar skatt i balansen per 31.12. Avstemming av nominell skattesats mot effektiv skattesats Beløp i NOK mill. Resultat før skattekostnad Forventet skattekostnad på resultat før skatt Effekt av inntekter som ikke er skattepliktige Effekt av ikke fradragsberettigede kostnader Effekt av feil skattekostnad tidligere år Skattekostnad Effektiv skattesats Spesifikasjon av utsatt skatt (skattefordel) Beløp i NOK mill. Avsetning for forpliktelser Kortsiktig gjeld Varige driftsmidler Netto utsatt skatt (utsatt skattefordel) Bevegelse i utsatt skatt (skattefordel) Beløp i NOK mill. Netto balanseført utsatt skatt (skattefordel) per 01.01. Resultatført i perioden Netto balanseført utsatt skatt (skattefordel) per 31.12. 72 Reitangruppen Årsrapport 2014 2014 - 1 -1 - - - - 2014 1 282 -346 347 -2 1 - 0 % 31.12.14 - - - - 2014 -1 1 - 2013 -3 -3 3 3 2013 396 -111 111 -3 -3 1 % 31.12.13 -1 -1 1 -1 2013 -1 -1 MORSELSKAP NOTER TIL REGNSKAPET Note 6 – Investering i datterselskaper Selskapets navn Anskaffelsesår Kontoradresse Reitan Handel AS 2001 Trondheim, Norge Reitan Eiendom AS 2001 Trondheim, Norge Uno-X Gruppen AS 2006 Oslo, Norge Rely AS 2003 Trondheim, Norge Nordenfjeldske Invest AS 2011 Trondheim, Norge Balanseført verdi av investering i datterselskaper Eier- Stemme- andel andel 100 % 100 % 60 % 40 % 95 % 95 % 100 % 100 % 100 % 100 % Balanseført Balanseført verdi 31.12.14 verdi 31.12.13 Beløp i NOK mill.Beløp i NOK mill. 3 560 3 560 1 121 1 121 1 557 1 554 149 149 8 49 6 395 6 392 Selskapet kontrollerer Reitan Eiendom AS gjennom aksjonæravtale. Note 7 – Investeringer i aksjer Beløp i NOK mill. Balanseført verdi 01.01. Tilgang Avgang Nedskrivning av investering i aksjer Balanseført verdi 31.12. 2014 1 - - - 1 2013 315 -314 1 Selskapet solgte i 2013 hele sin eierandel (6,9 prosent) i SpareBank 1 SMN for NOK 466 mill. For informasjon om gevinst, se note 3 - Netto gevinster (tap) på investeringer. Note 8 – Lån til foretak i samme konsern Lån til foretak i samme konsern (langsiktig) Selskapet har avgitt langsiktig lån til datterselskapet Reitan Handel AS med NOK 458 mill. per 31.12.14 (NOK 425 mill. per 31.12.13). Rentesats fastsettes med bakgrunn i selskapenes effektive innlånsrente, hensyntatt rentebytteavtaler. Fordringer på foretak i samme konsern (kortsiktig) Av de kortsiktige fordringene på foretak i samme konsern utgjør fordring på utbytte/konsernbidrag NOK 1 334 mill. per 31.12.14 (NOK 469 mill. per 31.12.13). Reitangruppen Årsrapport 2014 73 MORSELSKAP NOTER TIL REGNSKAPET Note 9 - Aksjekapital Innskutt egenkapital består av 31.12.14 31.12.13 Aksjekapital 2 615 000 2 615 000 Overkurs 6 270 123 916 6 270 123 916 Sum innskutt egenkapital 6 272 738 916 6 272 738 916 Aksjekapitalen per 31.12.14 Antall Pålydende Balanseført verdi består av aksjer i hele kroner i hele kroner Aksjer klasse A (fullt innbetalt) 435 780 2,00 871 560 Aksjer klasse B (fullt innbetalt) 871 720 2,00 1 743 440 Sum alle aksjer 1 307 500 2 615 000 Aksjonærer Aksje- Antall Eier- Stemmeper 31.12.14 klasse aksjer andel andel Odd Reitan Private Holding AS A 435 780 33,33 % 100,00 % ORO Investor Holding AS B 435 860 33,34 % 0,00 % MR Holding AS B 435 860 33,34 % 0,00 % Sum alle aksjer 1 307 500 100,00 % 100,00 % Forskjellen mellom aksjeklassene gjelder stemmerett som angitt i tabellen. Odd Reitan Private Holding AS er overordnet morselskap for Reitangruppen AS. Konsernregnskapet fås ved henvendelse til Regnskapsregisteret. Odd Reitan Private Holding AS kontrolleres av styreleder Odd Reitan, ORO Investor Holding AS kontrolleres av styremedlem Ole Robert Reitan og MR Holding AS kontrolleres av styremedlem Magnus Reitan. Se for øvrig konsernregnskapets note 10 - Ytelser til ledende ansatte, styremedlemmer, aksjonærer og deres nærstående. Foreslått (ikke vedtatt) utbytte Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Utbytte til aksjonærer 250 150 74 Reitangruppen Årsrapport 2014 MORSELSKAP NOTER TIL REGNSKAPET Note 10 – Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Selskapet etablerte i mai 2012 en flervaluta revolverende lånefasilitet med en trekkramme på NOK 1 000 mill. Lånet løper til mai 2015, men trekkrammen ble redusert til 600 mill. i mai 2014. Beløp i NOK mill. 31.12.14 31.12.13 Tilgjengelig ramme 600 1 000 Trukket beløp i NOK 175 475 Ubenyttet ramme i flervaluta lånefasilitet 425 525 Følgende finansielle betingelser (covenants) gjelder for flervaluta lånefasilitet: Brutto rentebærende gjeld/ Egenkapital EBITDA andel Måletidspunkt (maksimum) (minimum) 2. kv. 2012 - 1. kv. 2013 3,75 25,0 % 2. kv. 2013 - 1. kv. 2014 3,25 25,0 % 2. kv. 2014 og senere 3,00 30,0 % Selskapet har inngått rentebytteavtaler (fra flytende til fast rente) i forbindelse med flervaluta lånefasilitet. Samlet rentebytteavtaler er på NOK 200 mill., og samtlige rentebytteavtaler utløper i juli 2015. Negativ virkelig verdi er balanseført som annen kortsiktig gjeld med NOK 1 mill. per 31.12.14. Gjeld til selskap i samme konsern Ingen del av selskapets gjeld til selskap i samme konsern per 31.12.14 eller 31.12.13 forfaller senere enn fem år etter regnskapsårets slutt. Konsernkontoordning Selskapet etablerte i september 2014 en konsernkontoordning med en trekkrettighet på NOK 50 mill. Deltakerne i konsernkontoordningen har avgitt selvskyldnerkausjon overfor banken som sikkerhet for selskapets forpliktelser i henhold til konsernkontoordningen. Per 31.12.14 var samlet trekk i ordningen NOK 8 mill. og selskapets trekk var NOK 21 mill. Per samme dato var deltakernes netto innskudd NOK 13 mill., presentert som kortsiktig gjeld til foretak i samme konsern. Reitangruppen Årsrapport 2014 75 REVISJONSBERETNING 76 Reitangruppen Årsrapport 2014 REVISJONSBERETNING Reitangruppen Årsrapport 2014 77 DEFINISJON AV NØKKELTALL Totalomsetning inkl. franchisetakeromsetning - Vekst i omsetning - Prosentvis økning i totalomsetning inkl. franchisetakeromsetning fra i fjor målt i lokal valuta Driftsmargin - Driftsresultat i prosent av totalomsetning inkl. franchisetakeromsetning EBITDA - Driftsresultat før amortiseringer, av- og nedskrivninger Kontantstrømsmargin - EBITDA i prosent av totalomsetning inkl. franchisetakeromsetning Totalkapitalrentabilitet - Resultat før netto rentekostnader (inntekter) og skatt og gevinst (tap) ved salg av virksomhetsområde i prosent av gjennomsnittlig totalkapital Egenkapitalrentabilitet - Årets resultat i prosent av gjennomsnittlig egenkapital Avkastning på sysselsatt kapital - Driftsresultat og renteinntekter (ekskl. renteelement i rentebytteavtaler) i prosent av gjennomsnittlig totalkapital minus rentefri gjeld Egenkapitalandel - Egenkapital i prosent av totalkapital Netto rentebærende gjeld - Rentebærende gjeld minus rentebærende fordringer og likvider Likvider - Sum av kontanter og bankinnskudd Netto investeringer - Investeringer i varige driftsmidler (kostpris) minus salg av varige driftsmidler (salgspris) Antall sysselsatte - Antall sysselsatte inkluderer medarbeidere i franchisedrevne utsalgssteder. 78 Reitangruppen Årsrapport 2014 Totalomsetning inkludert franchisetakeromsetning er beregnet som samlet vareomsetning i egeneide og franchisedrevne enheter samt vareomsetning til andre enheter både i og utenfor Reitangruppen. I tillegg inngår provisjon på salg av telekort, sporveiskort og ulike typer spill i egeneide og franchisedrevne enheter. ADRESSER Reitangruppen Odd Reitan, Colonialmajor Lade Gaard Pb. 1840 Lade N-7440 Trondheim Tel: +47 73 89 10 00 REMA 1000 Ole Robert Reitan, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Reitan Convenience Magnus Reitan, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6219 Etterstad N-0603 Oslo Tel: +47 815 00 909 Uno-X Gruppen Vegar Kulset, daglig leder Lysaker Torg 35 Pb. 127 N-1325 Lysaker Tel: +47 22 12 40 00 Reitan Eiendom Ingolv Høyland, daglig leder Lade Gaard Pb. 1840 Lade N-7440 Trondheim Tel: +47 73 89 10 10 REMA 1000 i Norge Ole Robert Reitan, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Reitan Convenience Norway Mariette Kristenson, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6219 Etterstad N-0603 Oslo Tel: +47 815 00 909 Uno-X Energi, Norge Thor Kristian Korsvold, daglig leder Lysaker Torg 35 Pb. 127 N-1325 Lysaker Tel: +47 22 12 40 00 E. C. Dahls Eiendom Svein Erik Nordbotten, daglig leder Dronningens gate 7 Pb. 686 Sentrum N-7407 Trondheim Tel: +47 73 99 09 90 REMA Franchise Norge Tom Kristiansen, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Reitan Convenience Sweden Magnus Carlsson, daglig leder Strandbergsgatan 61 Box 30 185 S-104 25 Stockholm Tel: +46 8 58 74 90 00 Uno-X Energi, Danmark Elo Andersen, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 81 00 Vestenfjeldske Eiendom Petter Hjortland, daglig leder Torget 7 Pb. 1116, Sentrum N-5809 Bergen Tel: +47 55 55 81 80 REMA Distribusjon Norge Morten Gabrielsen, daglig leder Snipetjernveien 3 Pb. 23 N-1405 Langhus Tel: +47 24 09 85 00 Reitan Convenience Denmark Jesper Østergaard, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 84 84 Uno-X Automat, Norge Ole Johannes Tønnessen, daglig leder Lysaker Torg 35 Pb. 127 N-1325 Lysaker Tel: +47 22 12 40 00 NHP Eiendom Øyvind Christensen, daglig leder Kjøpmannsgata 37 N-7011 Trondheim Tel: +47 73 89 69 00 REMA Industrier Morten Gabrielsen, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 R-kioski Finland Johannes Sangnes, daglig leder Koivuvaarankuja 2 FI-01640 Vantaa Tel: +35 8 02 05 54 40 00 Uno-X Automat, Danmark Michael Norden, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 81 00 Reitan Ejendomsudvikling Jan Poulsen, daglig leder Huddinge Strandvej 195, 1. sal DK-2870 Greve Tel: + 45 36 34 14 40 REMA Eiendomsutvikling Norge Tom Kristiansen, daglig leder Gladengveien 2 Pb. 6428 Etterstad N-0605 Oslo Tel: +47 24 09 85 00 Narvesen Latvia Katrine Judovica, daglig leder Aiviekstes street 5 LV-1003 Riga Tel: +37 1 67 07 42 02 Uno-X Smøreolje, Norge Tage Kruse, daglig leder Lysaker Torg 35 Pb. 127 N-1325 Lysaker Tel: +47 22 12 40 00 Uno-X Eiendom Holding Rolf O. Svendsen, daglig leder Lade Gaard Pb. 1840 Lade N-7440 Trondheim Tel: +47 917 39 522 REMA 1000 Danmark Henrik Burkal, daglig leder Marsallé 32 DK-8700 Horsens Tel: +45 88 81 60 00 R-kiosk Estonia Tiia Ilves, daglig leder Põikmäe 2, Tänassilma küla EE-76 406 Saku vald Tel: +37 26 33 60 80 Uno-X Smøreolie, Danmark Tage Kruse, daglig leder Buddingevej 195 DK-2860 Søborg Tel: +45 39 47 81 00 Login Eiendom Bjørnar Høyland, daglig leder Kjøpmannsgata 37 N-7011 Trondheim Tel: +47 99 40 55 57 Reitan Distribution Henrik Burkal, daglig leder Marsallé 32 DK-8700 Horsens Tel: +45 88 81 60 00 Reitan Convenience Lithuania Rems Razums, daglig leder Laisvės pr.58,Vilnius LT-5120 Vilnius Tel: +37 05 24 01 50 2 YX Betjent, Norge Annar Sletvold, daglig leder Lysaker Torg 35 Pb. 127 N-1325 Lysaker Tel: +47 22 12 40 00 E-mail, Lade Gaard [email protected] Internett www.reitangruppen.no Reitangruppen Årsrapport 2014 79 80 Reitangruppen Årsrapport 2014
© Copyright 2024