Prosp pekt fo or obli igasjo nslån
Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Prosp pekt fo or obliigasjonslån Eidsivva Enerrgi AS Registre R eringsdo okumen nt Hama ar/Oslo, 23. jun ni 2015 T Tilretteleggerr: Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 1 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT Viktig informasjon* Registreringsdokumentet har utelukkende blitt utarbeidet i forbindelse med søknad om opptak av Låntakers obligasjonslån på Oslo Børs. Finanstilsynet har kontrollert og godkjent Registreringsdokumentet i henhold til Verdipapirhandellovens § 7-7. Finanstilsynet har ikke kontrollert og godkjent riktigheten eller fullstendigheten av opplysningene som gis i Registreringsdokumentet. Kontrollen og godkjennelsen knytter seg utelukkende til at utsteder har inntatt beskrivelser i henhold til en på forhånd definert liste med innholdskrav. Finanstilsynet har heller ikke foretatt noen form for kontroll eller godkjennelse av selskapsrettslige forhold som er beskrevet eller på annen måte omfattet av Registreringsdokumentet. Ny informasjon av vesentlig betydning for Selskapet eller dets datterselskaper kan bli kjent etter datering av Registreringsdokumentet, men før notering av obligasjonslån. Slik informasjon vil bli publisert som et tillegg til Registreringsdokumentet i henhold til Verdipapirhandellovens § 7-15. Verken utgivelsen eller utleveringen av Registreringsdokumentet skal, under noen omstendighet, skape inntrykk av at informasjonen heri er fullstendig eller korrekt på et tidspunkt etter datering av Registreringsdokumentet eller at Selskapets eller dets datterselskapers forretningsvirksomhet ikke kan ha blitt endret. Det er kun Selskapet og Tilrettelegger som er berettiget til å skaffe informasjon om forhold beskrevet i Registreringsdokumentet. Informasjon som er skaffet av enhver annen person har ikke relevans i forhold til Registreringsdokumentet og skal derfor ikke bli stolt på. Registreringsdokumentet er underlagt norsk lov, såfremt ikke annet er uttrykkelig uttalt. Enhver uenighet vedrørende Registreringsdokumentet skal bli løst ved norsk rett. Distribusjon av Registreringsdokumentet kan være begrenset ved lov i enkelte jurisdiksjoner, dette kan gjelde eksempelvis USA og Storbritannia. Finanstilsynets kontroll og godkjennelse av Registreringsdokumentet innebærer at dokumentet kan benyttes i enhver annen EØS-stat. Ut over dette er det ikke blitt foretatt noen handling for å få tillatelse til å distribuere Registreringsdokumentet i noen jurisdiksjoner hvor slik handling er påkrevd. Enhver person som mottar Registreringsdokumentet er pålagt av Selskapet og Tilrettelegger til selv å sette seg inn i og overholde slike restriksjoner. Dette Registreringsdokumentet er ikke et tilbud om å selge eller en anmodning om å kjøpe obligasjoner. Innholdet i Registreringsdokumentet er ikke en juridisk, økonomisk eller skattemessig rådgivning. Enhver obligasjonseier bør konsultere med sin egen juridiske- og/eller økonomiske rådgiver og/eller skatterådgiver. Kopier av Registreringsdokumentet kan fås ved henvendelse til Selskapet eller Tilrettelegger. Dette Registreringsdokumentet datert 23. juni 2015 og verdipapirdokumentet må sees i sammenheng, som sammen utgjør Prospektet. * Ord med stor forbokstav som benyttes i avsnittet Viktig informasjon skal ha betydning som beskrevet i avsnittet ”Definisjoner” Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 2 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT INNHOLDSFORTEGNELSE: 1. Risikofaktorer....................................................................................................................................................... 4 2. Definisjoner.......................................................................................................................................................... 6 3. Ansvarlige ............................................................................................................................................................ 7 4. Selskapets revisorer ............................................................................................................................................ 8 5. Opplysninger om utsteder ................................................................................................................................... 9 6. Presentasjon av Eidsiva Energi AS og konsernet.............................................................................................. 11 7. Organisasjonsstruktur ........................................................................................................................................ 18 8. Fremtidsutsikter ................................................................................................................................................. 21 9. Styre og ledelse ................................................................................................................................................. 22 10. Større aksjonærer ............................................................................................................................................ 25 11. Opplysninger om utsteders aktiva og passiva, finansielle stilling og resultater ................................................ 27 12. Dokumentasjonsmateriale ............................................................................................................................... 29 13. Erklæring ......................................................................................................................................................... 31 Kryssreferanseliste ................................................................................................................................................ 32 Vedtekter for Eidsiva Energi AS ............................................................................................................................ 33 Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 3 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 1. Risikofaktorer Eidsiva Energi AS er morselskapet i konsernet Eidsiva Energi AS. Risikofaktorer tilknyttet Eidsiva Energi AS er tilsvarende som konsernets risikofaktorer. Eidsivas virksomhet er i tillegg til operasjonell risiko også utsatt for sentrale risikoområder som regulatoriske, politiske, juridiske, konsesjonsmessige og finansielle forhold. Operasjonell risiko Konsernet er utsatt for operasjonelle risikoer som mangelfulle avtaler, mangelfull prosjektstyring, dårlig kvalitet i arbeidsprosesser, kostnadseffektivitet, rammebetingelser, tilgjengelighet på produksjon og leveringssikkerhet infrastruktur. Operasjonell risiko vurderes kontinuerlig og noe av konsernets viktigste oppgaver er å sikre effektivitet og kvalitet i alle industrielle ledd. Operasjonelt er også sikkerhet for medarbeidere og underleverandører og negativ påvirkning på miljøet prioriterte områder. Regulatorisk risiko Konsernet er også utsatt for risiko knyttet til virksomhetenes rammebetingelser og effekten av politiske beslutninger. Bransjeforeningen Energi Norge benyttes som observatør og talerør i saker som gjelder bransjen. Særlig på Statens/NVEs fastsettelse av inntektsrammer for nettvirksomheten har bransjen og konsernet opplevd beslutninger som har påført aksjonærene redusert avkastning. Finansielle risikofaktorer Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko, og de mest vesentlige er ulike markedsrisiko fra kraftmarkedet, herunder valuta-, kraftpris- og volumrisiko. Gjennom låneporteføljen, inntektsrammen til nettvirksomheten og avkastningskravet til finansielle instrumenter som verdsettes til virkelig verdi, er også konsernet eksponert for renterisiko. Konsernet er i tillegg eksponert for kredittrisiko og likviditetsrisiko, men disse vurderes mindre vesentlige. Konsernet benytter finansielle derivater for å sikre seg mot visse risikoer. Markedsrisiko Volumrisiko Konsernet er eksponert for volumrisiko gjennom sin vannkraftproduksjon og sluttbrukervirksomhet. Vannkraftproduksjonen skjer i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Dette gir en vel-diversifisert anleggsportefølje, både med hensyn på meteorologi og hydrologi, og driftsmessige forhold. Av konsernets samlede produksjon kommer cirka 53 prosent fra magasinkraftverk, noe som gir en god reguleringsgrad. Konsernet har en middelproduksjon på cirka 3,3 TWh. Dersom produksjonsvolumet endres med ti prosent, ville dette medføre endrede driftsinntekter på cirka 82 millioner kroner ved en pris på 24,8 øre/kWh. Sluttbrukervirksomheten er eksponert for volumrisiko i all vesentlighet knyttet til kunder med produktet fastpris. Kundene sikres finansielt basert på kundens forventede forbruksnivå og -profil. Faktisk forbruk kan avvike fra dette, og medfører volumrisiko for sluttbrukerselskapet. Selskapet priser denne volumrisikoen i sine produkter. Valutarisiko Konsernet opererer på den nordiske kraftbørsen, NASDAQ OMX, hvor all handel skjer i euro. Valutarisiko oppstår fra finansielle handelstransaksjoner, oppgjør av henholdsvis fysisk kraftsalg og - kjøp, samt fysiske kraftkontrakter som ikke kan defineres til eget bruk. Dersom norske kroner i forhold til euro styrket seg med ti prosent per 31. desember 2014, og alle andre variable konstante, ville dette ført til et høyere resultat etter skatt på cirka 49 millioner kroner (2013: 18 millioner kroner høyere). Endringen skyldes hovedsakelig valutagevinst i forbindelse med inngåtte finansielle valutaterminkontrakter og redusert verdi på lån i utenlandsk valuta. Dette motvirkes noe av redusert bokført verdi av utsatt skattefordel knyttet til negativ grunnrenteinntekt, redusert verdi på kraftkontrakter og redusert verdi på finansielle eiendeler knyttet til erstatningskraft. Endringen i egenkapitalen er lik endret resultat etter skatt da konsernet ikke har regnskapsposter som føres direkte mot egenkapitalen og som berøres av vekslingskursen mellom norske kroner og euro. Prisrisiko Konsernet er utsatt for prisrisiko knyttet til råvarepriser. Den vesentligste risikoeksponeringen kommer fra finansielle kraftkontrakter og salg av fysisk kraft i produksjonsvirksomheten, samt endringer i virkelig verdi av finansielle forpliktelser og eierandeler knyttet til erstatningskraft og øvrige kontrakter som verdsettes til virkelig verdi. Gitt selskapets middelproduksjon på 3,3 TWh ville en endring i kraftprisen pr. 31.12.2014 på 10 prosent i forhold til en utgangspris på 24,8 kr/kWh medføre endrede kraftsalgsinntekter på cirka 82 millioner kroner. Sluttbrukerselskapets finansielle kontrakter for sikring av fysiske kundekontrakter føres også til virkelig verdi med Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 4 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT verdiendring over resultatet. Produksjons- og sluttbrukerselskapet benytter finansielle instrumenter for å styre prisrisikoen. Dersom kraftprisen i euro per 31. desember 2014 steg med 30 prosent på første års finansielle kontrakter og 15 prosent for finansielle kontrakter med lengre løpetid, og alle andre variable var konstante, ville dette ført til et redusert resultat etter skatt på cirka åtte millioner kroner (2013: økt resultat på 29 millioner kroner). Endringen skyldes økt bokført verdi av utsatt skattefordel knyttet til negativ grunnrenteinntekt og økt verdi av finansielle eiendeler knyttet til erstatningskraft. Dette motvirkes av redusert verdi på inngåtte finansielle terminkontrakter. Endringen i egenkapitalen er lik endret resultat etter skatt da konsernet ikke har regnskapsposter som føres direkte mot egenkapitalen og som berøres av endringer i kraftprisen. Konsernet er også utsatt for prisrisiko ved at fysisk produksjon og kjøp av kraft avregnes etter områdeprisen for NO1, mens finansielle sikringer foretas i forhold til systemprisen. Det er ikke et likvid marked for å sikre denne risikoen med kontrakter for områdeprisforskjeller. I perioder hvor områdeprisene avviker betydelig fra systemprisen, vil dette medføre resultatkonsekvens for det fysiske volumet. Risiko fra finansielle instrumenter knyttet til sikring av områdeprisforskjell er ikke vesentlig. Nord Pool skiller mellom systempris og områdepris. Systemprisen er en beregnet gjennomsnittspris for hvert enkelt land i Norden. På grunn av flaskehalser i ledningsnettet, vil den faktiske prisen, områdeprisen, være ulik. Norge er delt inn i fem prisområder. Eidsiva opererer hovedsakelig i prisområde NO1. Renterisiko Konsernets eksponering for renterisiko kommer hovedsakelig fra tildelt inntektsramme for nettvirksomheten fra Norges Vassdrags- og Energi direktorat (NVE), låneporteføljen med tilhørende finansielle sikringsinstrumenter og ved beregning av virkelig verdi av eiendeler og forpliktelser ved hjelp av verdsettelsesmetoder. Inntektsrammen fastsettes av NVE for å sikre nettselskapene fornuftig avkastning på den investerte kapitalen. Avkastningen i inntektsrammen beregnes med utgangspunkt i 2,5 prosent realrente tillagt inflasjon og risikopremie. Driftsinntektene til nettselskapet i det enkelte regnskapsår tilsvarer selskapets tariffinntekter, mens endringer i inntektsrammen vil medføre endrede tariffinntekter over tid. Dersom rentenivået endret seg med ett prosentpoeng, ville inntektsrammen i nettselskapet endret seg med 20 millioner kroner etter skatt (2013: 20 millioner kroner). Egenkapitalen ville vært endret tilsvarende resultatendringen i det enkelte år. Konsernets øvrige renterisiko er knyttet til langsiktige lån. Lån med flytende rente medfører en renterisiko for konsernets kontantstrøm. Fastrentelån utsetter konsernet for virkelig verdi renterisiko. Konsernet evaluerer renterisikoen samlet for låneporteføljen og inntektsrammen. Ved svingninger i rentenivået vil Konsernet måtte bokføre urealiserte gevinster og tap. Konsernet har valutarisiko knyttet til et lån som er tatt opp i EUR. Finansielle eiendeler og forpliktelser som verdsettes til virkelig verdi ved hjelp av verdsettelsesmetoder, påvirkes av endringer i det langsiktige rentenivået via avkastningskravene til kontantstrømmen. Endringer i nullkupongrentekurvene for norske kroner og euro påvirker diskontering av kontantstrømmene som kommer fra oppgjør av derivater, og som føres i balansen til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Dersom rentenivået hadde vært ett prosentpoeng høyere for rentebytteavtaler og finansielle forpliktelser og eiendeler til virkelig verdi i norske kroner per 31. desember 2014 og alle andre variabler var konstant, ville dette ha økt resultat etter skatt med 58 millioner kroner (2013: økning på 27 millioner kroner). Redusert verdi av finansielle eiendeler knyttet til erstatningskraft og redusert verdi av negativ grunnrenteinntekt påvirker resultatet negativt, mens renteswappene påvirker resultatet positivt. Egenkapitalen ville vært endret tilsvarende resultatendringen i det enkelte år. Kredittrisiko Kredittrisiko behandles i det enkelte datterselskap. Kredittrisiko oppstår i transaksjoner med kontantekvivalenter, derivater, innskudd i banker og finansinstitusjoner, i tillegg til transaksjoner med grossister og sluttkunder herunder kundefordringer og faste avtaler. Motparter ved derivatkontrakter og finansplasseringer er begrenset til finansinstitusjoner med høy kredittverdighet eller markedsplasser. Kundene representerer både privat- og bedriftsmarkedet. Antallet kunder, og segmenteringen av kundemassen, medfører at konsernets kredittrisiko reduseres. Det er ikke etablert formaliserte kredittgrenser per 31. desember 2014. I forbindelse med salget av Ventelo til PE-fondet EQT ble det ytt selgerkreditt pålydende 115 millioner over sju år per 20. desember 2011. Eidsiva Energi har foruten dette ingen vesentlig konsentrasjon av kredittrisiko. Likviditetsrisiko Med likviditetsrisiko menes risiko for at konsernet ikke kan oppfylle sine finansielle forpliktelser ved forfall. Styring av likviditetsrisiko i konsernet innebærer å opprettholde en tilstrekkelig beholdning av likvide midler, og å ha finansieringsmuligheter i form av tilstrekkelige trekkrettigheter. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 5 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 2. Definisjoner Med mindre annet fremgår av sammenhengen skal ord og uttrykk som benyttes i dette Registreringsdokumentet ha følgende betydning: Låntaker/Selskapet/ Eidsiva: Eidsiva Energi AS. Eidsiva-konsernet/ Eidsiva Energi konsern/ Konsernet: Selskapet og dets datterselskaper. kWh: Kilowattime NOK: Norske kroner. NO1 Områdepris NO1 er prisområdet hvor Eidsiva hovedsakelig operer. Norge er fordelt inn i fem prisområder. Prospekt: Registreringsdokumentet med tillegg av aktuelt Verdipapirdokument utarbeidet i sammenheng med tilbud om tegning eller kjøp av obligasjoner og/eller søknad om notering av obligasjonslån på Oslo Børs. Registreringsdokument: Dette dokumentet. Gyldig i 12 måneder etter godkjennelse. Tilrettelegger: DNB Bank ASA, DNB Markets Twh: Terawatt-time Verdipapirdokument: Dokument som beskriver obligasjonslån utarbeidet som en del av Prospekt. Det utarbeides nytt Verdipapirdokument for hvert nytt obligasjonslån som tas opp av Selskapet. VVO Veiede vedlikeholdsobjekter. VPS: Verdipapirsentralen. Årsberetning og årsregnskap 2014: Årsberetning og Årsregnskap 2013: Selskapets årsberetning www.eidsivaenergi.no og årsregnskap for 2013 slik denne foreligger på Selskapets årsberetning www.eidsivaenergi.no og årsregnskap for 2012 slik denne foreligger på Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 6 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 3. Ansvarlige 3.1 Personer Eidsiva Energi AS, Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar er ansvarlig for innholdet i dette Registreringsdokumentet. 3.2 Ansvarserklæring Eidsiva Energi AS bekrefter at opplysningene i Registreringsdokumentet så langt Selskapet kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, at det ikke forekommer utelatelser fra Registreringsdokumentet som er av en slik art at de kan endre Registreringsdokumentets betydningsinnhold, og at de ansvarlige har gjort alle rimelige tiltak for å sikre dette. Hamar, 23. juni 2015 ____________________ Eidsiva Energi AS Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 7 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 4. Selskapets revisorer 4.1 Navn og adresse PricewaterhouseCoopers AS Postboks 1100 NO-2305 Hamar. Tlf: + 47 51 81 56 00 PricewaterhouseCoopers AS har vært revisor for Eidsiva Energi AS i 2014 og 2013. Statsautorisert revisor Thomas Fraurud har vært ansvarlig for revisjonsberetningen for 2014 og 2013. PricewaterhouseCoopers AS er medlem av DNR – Den Norske Revisor Forening. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 8 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 5. Opplysninger om utsteder 5.1 Utsteders historie og utvikling 5.1.1 Selskapsnavn Selskapets registrerte navn er Eidsiva Energi AS, det kommersielle navnet er Eidsiva Energi. 5.1.2 Hjemsted og registreringsnummer Låntaker er registrert i Foretaksregisteret i Brønnøysund med organisasjonsnummer 983 424 082. Utsteders registrerte forretningsadresse er Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Telefon: 06262 - Postadresse: Postboks 4100, 2307 Hamar. Internettadresse: www.eidsivaenergi.no 5.1.3 Registreringsdato Selskapet ble stiftet 24. mai 2001. 5.1.4 Utsteders domisil og juridisk form Eidsiva Energi AS er morselskapet i konsernet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap/økonomi, informasjon og kommunikasjon, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Selskapet er underlagt norsk lovgiving, den mest relevante loven for konsernets virksomhet er Aksjeselskapsloven. Utsteders domisil fremgår av punkt 5.1.2. 5.1.5 Nylig inntrufne hendelser 4. juni 2015 Eidsiva Vannkraft AS har inngått en langsiktig kraftavtale med Hydro Energi AS. Avtalen innebærer en årlig leveranse på 300 GWh kraft i ti år, fra 1. januar 2021. Den totale leveransen blir 3,0 TWh. Hydro Energi AS er heleid datterselskap av aluminiumsselskapet Norsk Hydro ASA. 5.1.6 Nærmere om utstederen Eidsiva er et vertikalt integrert, regionalt energikonsern som består av morselskapet Eidsiva Energi AS og syv virksomhetsområder som er organisert i følgende selskaper: Eidsiva Vannkraft AS Eidsiva Nett AS Eidsiva Anlegg AS Eidsiva Marked AS Eidsiva Bioenergi AS Eidsiva bredbånd AS Eidsiva Vekst AS Eidsiva bredbånd AS ble eget virksomhetsområde i fjerde kvartal 2014. Eidsiva Vekst AS eier 68 prosent av aksjene i Elsikkerhet Norge AS, 49,5 prosent av investeringsselskapet Energy Future Invest AS og 23,78 prosent av Moelven Industrier ASA – sistnevnte ble ervervet i forbindelse med sikring av biomasse som råvare for bioenergisatsingen, og Eidsiva-eiernes ønske om regionalt eierskap i Moelven Industrier ASA. Eidsiva er et regionalt energikonsern med virksomhet primært i Hedmark og Oppland. Hovedkontoret ligger i Hamar, hvor også Eidsiva Nett AS, Eidsiva Anlegg AS og Eidsiva Marked AS har hovedadministrasjon. Eidsiva Vannkraft AS og Eidsiva bredbånd AS ledes fra Lillehammer, og Eidsiva Bioenergi AS og Eidsiva Vekst AS fra Gjøvik. Elsikkerhet Norge AS ledes fra Moelv. Konsernet eies av 27 kommuner og Oppland og Hedmark fylkeskommuner. Cirka 70 prosent av eierne har organisert sitt eierskap i egne holdingselskaper. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 9 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT Eidsiva hadde 1 053 ansatte ved årsskiftet, 3,9 milliarder kroner i omsetning og 4,9 milliarder kroner i bokført egenkapital. Verdijustert egenkapital er vurdert til åtte milliarder, eller cirka 9,5 milliarder kroner når eiernes ansvarlige lån på 1,5 milliarder kroner inkluderes. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 10 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT 6. Pre esentas sjon av Eidsiva a Energi AS og konserrnet 6.1 Ho ovedvirk ksomhet Eidsiva E Energi er et reg gionalt energik konsern, eid a av Hedmark og g Oppland fylk keskommunerr og 26 kommu uner i begge fylker. og rolle Formål o Konserne ets eiere har fo orpliktet seg til et langsiktig eierskap frem m til 2036, med d et finansielt, industrielt og regionalt formål: F Finansielt ska al konsernet op ppnå langsiktig g og god avka astning, og gi et forutsigbartt årlig utbytte til t eierne. IIndustrielt ska al konsernet uttvikle gode og g samfunnsnytttige produkterr og infrastrukt ktur for kunden ne. R Regionalt skal konsernet væ ære en pådrive er for vekst og g utvikling i Inn nlandet. Eidsivako onsernet bestå år av de syv virksomhetsom mrådene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked,, Bioenergi, Bredbånd og Vekst.. I samarbeid med m Hedmark k og Oppland ffylkeskommun ner, eier Eidsiv va også Energgiråd Innlande et, som har fokuss på informasjo on og rådgivniing om energie effektivisering g. 6.1.1 E Eidsiva Vannkraft V AS Vannkraft produserer kraft i 20 2 hel- og 24 deleide anlegg, og har ansv varet for drift oog vedlikehold d av 45 Eidsiva V vannkrafttverk i Hedmark og Oppland d. Kraftverke ene som Eidsiva Vannkraft drifter og ved likeholder pro oduserer 7,5 milliarder m kilowa wattimer (TWh)) hvert år. Eidsiva V Vannkrafts and del av denne kraftproduksjo k nen er 3,8TW Wh. dmark og Opp pland har ulik a alder, størrels se og konstruk ksjon. De eldstte aggregaten ne i Vannkrafttverkene i Hed Skjefstadfoss kraftverkk i Glomma sør for Elverum er over 100 år gamle. En del avv kraftverkene er elvekraftve erk som produ userer strøm av a vannet som til enhver tid renner i elven ne. Andre kraftverk har magasine er der vannet lagres. Disse kkraftverkene produserer p ette er behov. Eidsiva V Vannkraft planllegger og gjen nnomfører ogsså kraftutbygginger, blant an nnet i Gudbranndsdalen og Østerdale en. Eidsivas andel av investteringer i ny va annkraft vil be eløpe seg til 1,5 milliarder krroner i periode en 20142025. Ca. 190 m mennesker arb beider med drrift og vedlikeh hold av kraftve erkene. En kra aftsentral i Lilleehammer fjern nstyrer dammer o og kraftverk. Administrasjon A nen holder til p på Lillehamme er. orge i 2014 ble e 142,3 TWh, mot 134,2 TW Wh i 2013 og 148 TWh i rekoordåret 2012. Kraftproduksjonen i No Produksjo onen i 2014 err den tredje hø øyeste notert i løpet av et år i Norge. For Eidsiva Vannnkraft økte produksjo onen med 424 4 GWh, fra 3 363 3 GWh i 201 13 til 3 787 GW Wh i 2014. Kra aftprisene er i samme period de redusert ffra 29,2 øre/kW Wh til 22,9 øre e/kWh i prisom mrådet Eidsiva a leverer 85 prrosent av prodduksjonen (NO O1). Eidsivas a andel av norm malproduksjon er cirka 3,5 m milliarder kilow watt timer (3,5 TWh i 2014). Til sammen har h organisassjonen ansvarret for drift av cirka c syv TWh h, og er med dette d en av Norges største ddriftsorganisas sjoner innen van nnkraftprodukssjon (Kilde: PA A consulting A AS, se punkt 12). Produksjonen har forløppt uten større ikke planlagte avbrudd i 201 14. Selskapets s inntjening re eduseres i 2014 som følge av a at prisene hhar falt over 20 0 prosent. 1Q 2015 5 (tall i paran ntes: 1Q 201 14) Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 11 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Middelpro oduksjonen err cirka 3 300 GWh. G Produkssjonen i første kvartal 2015 ble b 987 GWh (1 013 GWh).. Gjennomsnittlig spotpriis (referert Oslo) i første kva artal 2015 var 23,9 øre/kWh h (25,0 øre/kW Wh). Driftsinnte ektene i første e kvartal 2015 ble 369 millio oner kroner (27 74 millioner krroner). Hovedåårsak til øknin ngen er økte anskkaffelser i prossjekter som uttføres av opera atøren Eidsiva a Vannkraft på å vegne av tjeenestekjøpend de selskaperr og som medregnes som omsetning o og d driftskostnad i Eidsiva Vann nkraft. Energissalgsinntektene er redusert m med 18 million ner kroner i forhold til samm me kvartal i fjorr. Verdiutvikklingen på prisssikringskontra aktene har væ ært positiv med d 6 millioner kroner i første kkvartal 2015 (17 million ner kroner). Valutaposisjone V ene utviklet se eg i kvartalet positivt p med 30 millioner krooner (17 millioner kroner). S Samlet er ”And dre tap/gevins ster – netto” i fførste kvartal 2015 2 positive med 37 millionner kroner (33 3 millioner kroner). Vannkrafttvirksomheten n fikk et driftsre esultat på 172 2 millioner kron ner (185 millio oner kroner). Grafen un nder viser produksjonen i 20 014 og 2015, inklusive ande elen i Oppland d Energi (i GW Wh). 6.1.2 E Eidsiva Nett AS Sikker strrømleveranse e er viktig for alle som bor i Innlandet. Når N du betale er nettleie er ddu med på å sikre god kvalitet i h hele vårt netto område. astrukturen i ssamfunnet. De en sikrer at vi v har lys og vvarme i våre boliger og Strøm er kanskje den viktigste infra gninger, at helsetjenester fu ungerer trygt, o og at handel og o annet nærin ngsliv foregårr stabilt og foru utsigbart. andre byg åde kostbart og g komplisert å bygge og ved dlikeholde strø ømnettet. Årlig g investerer E idsiva Nett ov ver ca. 500 Det er bå millioner kroner i fornyyelse og videre eutvikling av sstrømnettet. I tillegg brukes s ca. 470 milliioner kroner til t løpende drift, vedlikehold og beredskap. Netts oppgave e er å bygge, drive, vedlikeh holde og forny ye et strømne ett med en utsstrekning på ca. c 22 000 Eidsiva N kilometerr. Selskapet eiier og driver re egional- og disstribusjonsnettt i Hedmark og o Oppland, ogg har områdekonsesjon busjon av strøm i 15 kom mmuner i Hed dmark og fem m kommuner i Oppland. O Området har en samlet for distrib befolkning g på ca. 250 000 0 personer og o antall kund der er 155 000 0. Eidsiva N Nett ivaretar i hovedsak h eierr- og byggherrrefunksjonene e knyttet til Eid dsivas nettvirkksomhet. Dette omfatter forvaltning av eierskap p, plan- og bestillerfunksjo on for bygging g, drift og vedlikehold av aanlegg i både e sentral-, regional- og distribusjonsnettet. Sø østerselskapett Eidsiva Anllegg er hovedleverandør aav operative drifts- og anleggsoppgaver i netttet. Eidsiva N Netts virksomh het drives i he enhold til ram mmer gitt av offentlige mynd digheter, hvorr de viktigste er Norges vassdrags- og energidirektorat (NV VE) og Direkktoratet for samfunnssikke s erhet og berredskap (DSB B). Denne Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 12 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT regulering gen omfatterr blant anne et økonomiskke rammer for f tariffering og inntekteer, krav til drifts- og leveringsssikkerhet og te ekniske norme er og retningsslinjer. Eidsiva N Nett har 110 medarbeidere, m prosent eid datterselskap av v Eidsiva Enerrgi AS. og er et 100 p Nettvirkso omhetens forssyningsområde e strekker seg g over store de eler av Hedma ark og Opplannd, og cirka 21 000 km linjer og m mye skogsterrreng er utfordrrende med hen nsyn til oppretttholdelse av høy h leveringsssikkerhet. I august ble Innlandett rammet av ett kraftig uvær, den såkalte « «Supercella», som medførte e at cirka 35 0000 av konsern nets kunder va ar uten strøm i kortere eller lengre tid. De et ble registrertt omfattende skader s på netttet i Oppland og o Hedmark. Selv om det korrigeres forr konsekvense ene av «Superrcella», viser avbruddstatist a tikken høyere tall enn normalt, o og styret vil fø ølge nøye med d utviklingen frramover. 1Q 2015 5 (tall i paran ntes: 1Q 201 14) omheten omfa atter cirka 21 000 0 kilometer overføringslin njer i konsesjonsområdet i H Hedmark og Oppland. Nettvirkso Det er 14 43 000 kunder knyttet til netttet. Virksomhe eten drives øk konomisk i hen nhold til rammeer gitt av Norg ges vassdrags- og energidiirektorat (NVE E) og Direktora atet for Samfunnssikkerhet og o Beredskapp (DSB). Tallene fo or første kvartal 2015 inklud derer aktivitete en i Elverum Nett N AS som er et 100 proseent eid selskap p av Eidsiva N Nett AS fra 201 15. Driftsinnte ektene i første e kvartal ble 35 56 millioner krroner (341 millioner kroner). Merinntektenn i første kvarttal 32 millioner kkroner (39 milllioner kroner). nadene var i fø ørste kvartal 88 oner (87 millioner kroner) ogg personalkostnader var Innkjøps-- og varekostn 8 millioner kro 31 million ner kroner (24 millioner kron ner). Avskrivnin nger var 70 millioner m kronerr (62 millioner kroner) og an ndre driftskostn nader var 94 m millioner krone er (92 millioner kkroner). ultatet ble 76 millioner m krone er (80 millione r kroner). Driftsresu 6.1.3 E Eidsiva Anlegg A AS S Anleggs primæ ære oppgave er å sørge fo for at kundene har stabil og o sikker strø ømforsyning og o forestår Eidsiva A hovedsakkelig drift og uttbygging av ne ettanleggene for konsernets s nettvirksomh het. Eidsiva A Anlegg AS drrifter og vedlikeholder Eidssivas regional- og distribus sjonsnett. Sellskapet prosje ekterer og bygger nyye anlegg i tille egg til å rehab bilitere de eksiisterende. ets oppgaver omfatter o også å beredskaps-- og vaktordn ninger, midlerttidig strøm, koontroll av strø ømmålere, Selskape kabelpåviisning, ny-tilkn nytninger til ne ettet og beregn ning av anlegg gsbidrag. Eidsiva A Anleggs størstte kunde er Eidsiva Nett AS S, men selska apet tar også på seg oppdrrag for eksterne kunder innenfor rrelevante områder som for eksempel e byg gging og drift av a veilysanlegg g og utbyggingg av bredbånd d. ålet for Eidsiva a Anlegg er øk kt effektivitet, ø økt kundefoku us og å være en e sikker arbeeidsplass for de d ansatte. Hovedmå For å lykkes i denne målsettingen m er e det viktig å drive kontinu uerlig forbedringsarbeid, ogg hele tiden søke bedre arbeidsprrosesser. Anlegg har rundt 380 ansatte e. Eidsiva A Anleggsvvirksomheten leverer over 90 0 prosent av ssine tjenester til konsernets nettvirksomheet. Den milde værtypen i 2014 ha ar gitt gode drifftsforhold og har h bidratt til a aktivitet ut hele e året. Driftsresultatet for virrksomheten err vesentlig nn fjoråret, som er påvirket av den regnskkapsmessige effekten av planendring for pensjon som har høyere en redusert p pensjonsforpliiktelse med 55 5 millioner kro oner. Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 13 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT 1Q 2015 5 (tall i paran ntes: 1Q 201 14) Anleggsvvirksomheten forestår f hoved dsakelig drift o og utbygging av a nettanlegge ene for konserrnets nettvirksomhet. Driftsinnte ektene i første e kvartal 2015 ble 173 millio oner kroner (14 45 millioner krroner). Økninggen i driftsinnte ektene skyldes i hovedsak at flere f investerin ngsarbeider blle ferdigstilt en nn i første kvartal 2014. Innkjøps og varekostna adene var i førrste kvartal 77 7 millioner kron ner (51 million ner kroner) og personalkostnader var på 71 millioner kroner (70 ( millioner kroner). k Andre e driftskostnader var på 24 millioner m kroneer (23 millioner kroner) og avskrivvninger var på å fem millioner kroner (fem millioner krone er). ultatet i første kvartal 2015 ble b negativt m ed fire millioner kroner (min nus fire millionner kroner). Driftsresu 6.1.4 E Eidsiva Marked M AS S Marked AS kjøper og selger kraft primært til kunder i He edmark og Oppland. Eidsiva M et har ansvar fo or Eidsivakons sernets kunde eservice, blantt annet med kundesenter lookalisert i Kong gsvinger. Selskape Marked har ogsså ansvar for konsernets m erkevarebygg ging og kundek kommunikasjoon. Med over 200 2 Eidsiva M samarbeidsavtaler inne en idrett og ku ultur, med hove edfokus på ba arn og unge, er e du som kundde av Eidsiva også amfunnet der du d bor. med på å støtte lokalsa en fakturaservvice i Eidsiva Marked M foretarr avregning, fa akturering og innfordring i forr alle virksomh heter i Avdelinge Eidsiva. Eidsiva M Marked har ca.. 50 ansatte og g hovedkonto r på Hamar. Maren M Kyllings stad er direktø ør for Eidsiva Marked M og markedsd direktør for Eid dsiva Energi. 4 selv etter at tilbakeføring av a pensjonsfo rpliktelse med d syv Markedssselskapet oppnår sitt beste resultat i 2014 millioner kkroner hensyn ntas. Konserne ets omdømme e er bedret i 2014 og kundene virker å væ ære bevisste på p konserne ets regionale profil p og den po ositive aktivite et dette skaperr i Innlandet. Dette D kan være re en av årsak kene til at markedsa andelen i egett nettområde er e tett oppunde er 80 prosent.. 1Q 2015 5 (tall i paran ntes: 1Q 201 14) um i første kva artal 2014 ble 867 GWh (826 GWh). Gjennnomsnittlig sa algspris Markedsvvirksomhetenss omsatte volu første kva artal 2015 var 29,0 øre/kWh h (30,0 øre/kW Wh). Driftsinnte ektene ble 270 0 millioner kro oner (265 millio oner kroner). Energikjøpsko ostnadene blee 225 millionerr kroner (226 millio oner kroner). Markedsvirkso omheten sikre er kjøp av krafft til sine fastprrisprodukter finnansielt. Verdiendrringene av dissse framtidige posisjonene vvar negativ me ed tre million kroner k i førstee kvartal 2015 (minus tre million ner kroner). Markedsvvirksomheten fikk et driftsresultat på 10 m millioner kroner i første kvarttal 2015 (fem millioner kroner). Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 14 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT 6.1.5 E Eidsiva Bioenergi B AS Eidsiva B Bioenergi AS ble b etablert i ok ktober 2007 o og er et 100 prrosent eid datterselskap av E Eidsiva Energ gi AS. Selskape et har som amb bisjon å gi 1 TWh T bioenergiiproduksjon i Innlandet. Plan nene innebærrer innkjøp av inntil 800 000 kkubikkmeter biomasse b fra skogeiere og trreindustrien per år. et har ca. 50 årrsverk og hove edkontor på G Gjøvik. Selskape Bioenergi drifte er, prosjekterer og bygger utt hel- og deleide bioenergianlegg i Opplaand og Hedma ark, og Eidsiva B leverer fje ernvarme i ni byer b og tettste eder i Innlande et. I tillegg err Eidsiva Bioe energi AS mino oritetseier i Op plandske Bioe energi AS (34 prosent). For Eidsivva Bioenergi har h Lillehammeranlegget væ ært i drift hele året uten prob blemer av betyydning, og fjerrnvarmesen ntralen på Gjø øvik ble satt i drift d på slutten av året. Det er e bygget fjern nvarmeanlegg i alle de størs ste byene i Innlande et, og de store e utbyggingene e er nå avslutttet. Virksomhe etene vil herettter ha fokus ppå fortetting og g påkobling g av kunder for å utnytte kap pasiteten i virkksomhetens åtte anlegg. Le evert energi til kunder ble 26 65 GWh i 2014, en økning på 6,5 5 prosent fra fjoråret. Trehørrningen Energ gisentral funge erer meget braa, og forbrent engde ble nærrmere 77 000 tonn i 2014. avfallsme 1Q 2015 5 (tall i paran ntes: 1Q 201 14) Virksomh hetsområdet omfatter konsernets fjernvarm mesatsning og g har i dag ti fjjernvarmeanleegg i drift. Diss se er lokalisert i Hamar, Tryssil, Kongsvinge er, Brumundda al, Gjøvik, Lille ehammer, Len na, Flisa, Moeelv og Elverum m. Sistnevntte anlegg ble en e del av Eids siva Bioenergi i forbindelse med m oppkjøp av Elverum Fjjernvarme AS fra og med 1. ja anuar 2015. Økte driftsinntekter og resultater i forrhold til tilsvare rende periode i fjor følger av v høyere salgssvolum, som fo ordeler ging av nytt vo olum og oppkjø øpt volum. seg relativvt likt mellom videre utbygg Eidsiva bredbånd 6.1.6 E nlandet. Hoved dproduktet er bredbåndstilga b ang til kunder i Eidsiva bredbånd leverrer bredbåndstjenester i Inn p av samarbeid dspartnere. Tiilleggstjeneste er som Hedmark, Oppland og Akershus, og resten av Norrden ved hjelp dning, telefonii og sikkerhet er en del av tiilbudet, og gje ennom en distrribusjonsavtalee med Get lev verer underhold selskapett en av Norgess TV-tjenesterr. Med overr 50 000 kunde er innen offentlig sektor, be edrifts- og priva atmarkedet er Eidsiva bredbbånd en av de e største tilbyderne e i markedet, og o har kapasittet til å dekke både dagens og fremtidens s TV- og bredbbåndstjenester. Regionall utvikling Som en d del av Eidsiva Energis satsin ng på regiona al utvikling, er konsernet k eng gasjert i utbyggging av framtidens bredbånd dsløsninger i In nnlandet igjen nnom eierskap pet i Eidsiva brredbånd. Eidsiva Energi AS S eier 90,1 pro osent av aksjene i selskapet, og g 1. oktober 20 014 ble Eidsiva a bredbånd ett eget virksomhetsområde i Eidsiva Energ gi. Bredbånd dstilbud er vikttig for attraktiv viteten til Hedm mark og Oppla and, både som m bo- og nærinngsregion. Eid dsiva Energi err en av ni regio onale energise elskap i Hedm mark og Opplan nd som i 2004 4 gikk sammenn for å etablerre Eidsiva bredbånd d for å bedre dekningen d av bredbåndstjen b nester i de to fylkene, f som var v et av de too fylkene med dårligst dekning p på bredbånd i Norge. Etter etableringen e e er Hedmark og g Oppland av de fylkene meed best deknin ng, med tilnærmett 100 prosent bredbåndsdek kning. Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 15 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Energisellskapene som m eier Eidsiva bredbånd b eierr elektrisk infra astruktur i 47 av a 48 kommunner i Hedmark k og Oppland. Denne infrasttrukturen blir benyttet b til å b bygge bredbån nd på en effektiv måte for Innnlandet. Høyere h hastighet Målet om bredbåndsde ekning i Innlan ndet er nådd, o og neste fase er utbygging av a høyere hasstighet til kund dene. s mål å gi 90 9 prosent av alle husstander og virksomheter i Opplannd og Hedmarrk tilgang Eidsiva bredbånd har som til høyhasstighetsbredbå ånd innen 202 20. Dette er en n stor utfordrin ng på grunn av v vidstrakte fyllker med mye fjell, skog og grisgre endt bebyggellse som gir hø øye utbyggingsskostnader. Markedsaktøre M er som Eidsivaa bredbånd gre eier selv det meste e, men i ulønn nsomme områder kreves sta atlig innsats. Utbyggingsinve U esteringene till Eidsiva bredbånd er på nærme ere 200 million ner kroner hve ert år. dbåndstilknytning er nødven ndig for å utvikkle og oppretth holde nærings- og bosettinggsstrukturer, også i God bred distriktene e, og det er hø øye forventnin nger både til jo obb og privatb bruk som skal oppfylles. Levveranse av bre edbånd av høy kvalittet er fundame entet i Eidsiva bredbånds sttrategi. Utviklinge en av innholdsstjenester er global og går ra askt. For å ligg ge i forkant av v denne utvikliingen har Eids siva bredbånd d inngått avtale er med både Youtube Y og Ne etflix for å kun nne distribuere e innhold med høy kvalitet til kundene. Konserne ets bredbåndsvirksomhet, Eidsiva E bredbå ånd AS og har blitt en betyde elig kompetannsearbeidsplas ss i Innlandett med over 130 0 ansatte. Selskapet fortsettter den positiv ve utvikling bå åde med vekstt i kunder, omsetning, og resulta atforbedring. Omsetningsve O eksten i 2014 e er 10 prosent og selskapet hadde h over 511 000 kunder ved v årsskiftet. 1Q 2015 5 (tall i paran ntes: 1Q 201 14) Bredbånd dsvirksomhete en forestår hov vedsakelig sallg og drift av bredbåndstjen b ester til hushooldninger og bedriftsmarkedet. Driftsinnte ektene i første e kvartal 2015 ble 96 million ner kroner (83 millioner kron ner). Økningenn i driftsinntekttene skyldes i hovedsak flerre kundeakses sser. adene var i førrste kvartal 43 3 millioner kron ner (40 million ner kroner) og personalkostnader var Innkjøps og varekostna ( millioner kroner). k Aktive ering egne inve esteringsarbeiider var på 3 m millioner krone er (3 på 25 millioner kroner (19 millioner kkroner). Andre e driftskostnad der var på 13 m millioner krone er (11 millione er kroner) og aavskrivninger var på 14 4 millioner kron ner (12 million ner kroner). ultatet i første kvartal 2015 ble b fire millione er kroner (tre millioner kroner). Driftsresu 6.1.7 E Eidsiva Vekst V AS gsområdet er konsernets in nnovative platttform og skal prøve p ut nye fo orretningsomrråder alene eller i Forretning samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten o også morselsk kapsfunksjon for f porteføljeseelskaper som ikke ernevirksomhe eten. ligger i kje Eidsiva V Veksts visjon er: e "Innlande ets ledende driivkraft for inno ovasjon og vekkst" Visjonen skal nås ved utøvelse u av de e fire ulike rolllene som virks somheten til Eidsiva E Vekst oomfatter: Forvaltnin ng av konsern nporteføljen Eidsiva V Vekst har et be etydelig engas sjement gjenno om Konsernpo orteføljen. Dett sentrale fokuusområdet for Eidsiva Vekst er å forvalte dissse engasjemen ntene slik at a avkastning og målsetting me ed hver enkelt investering nå ås. I tillegg er et viktig bidrag g til Eidsiva ko onsernet sin vvekst at det utv vikles nye virksomhetsområåder Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 16 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Forvaltnin ng av den fina ansielle portefø øljen Eidsiva V Vekst har et sto ort engasjeme ent i EFI, og skkal gjennom å være en proffesjonell eier fo forvalte posisjo onen for å understøttte verdiskapn ningen. Eidsiva a Vekst skal b bidra til at verd diskapning og forventet avkaastning i EFI i større grad realiiseres. Rollen so om regional utvvikler Eidsiva er en viktig drivvkraft for utvikling i sin regio on. Innlandet trrenger aktørerr som har evnne og vilje til å bidra gionen. Gjenno om aktivt bidraag i regionens s med kapittal og kompettanse til fornying og videreu tvikling av reg innovasjo onsarbeid og in nfrastrukturutv vikling styrker Eidsiva konse ernet grunnlag get for egen veekst og utvikling (f.eks. kommunikasjon, utdanningsinstitusjo oner, Innovasj on Innlandet).. Rollen so om forretningsutvikler Eidsiva V Vekst sin kjernekompetanse er forretningssutvikling, og strategiutviklin s ng og –implem mentering. Dettte er en viktig resssurs og kompe etanse som ka an benyttes i u ulike former fo or utviklingsarb beid i Eidsiva konsernet, og g som bidrar til å øke Eidsiva konsernet sin innovasjon og g innovasjons skompetanse. Eidsiva Vekstt vil delta som en sentral re essurs i Eidsiva konsernets strategiarbeid d fremover. Utøvelsen n av de fire rollene har man nge fellesnevn ere, men sam mtidig krever de e også noe uliik kompetanse e, erfaring og tilnærm ming for at ma an skal lykkes. Vekst har opprettholdt sin ak ktivitet med reg gional utvikling g og pådriver for innovasjonn på vegne av v Eidsiva V konserne et. Eidsiva bred dbånd AS ble overdratt til m morselskapet Eidsiva E Energi AS i fjerde kvvartal. Den eksterne elsen salget ble e gjennomførtt etter, viser en n solid verdiuttvikling i selskapet under Veekst sin eiertid d. verdsette Oppfølgin ngen av det fe elleseide inves steringsselska pet Energy Fu uture Invest med Hafslund vvidereføres i 2015. 2 Det samm me gjelder eltillsynsvirksomh heten, Elsikkerrhet Norge, so om har økt sin aktivitet i 20114 og leverer et e solid driftsresultat på ti millio oner kroner. 1Q 2015 5 (tall i paran ntes: 1Q 201 14) Driftsresu ultatet i første kvartal 2015 ble b negativt m ed én million kroner (null millioner kronerr). Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 17 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 7. Organisasjonsstruktur 7.1 Organisasjonsstruktur Konsernstrukturen fremgår av følgende figur: Eidsiva Energi AS er morselskapet i konsernet og utfører hovedsakelig fellestjenester, herunder regnskap, finansiell styring, Controlling, IT, personal, HMS og administrative innkjøp i konsernet og har direkte og indirekte kontroll over 18 selskaper. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 18 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Konsernrregnskapet om mfatter morsels skapet Eidsiva a Energi AS med m følgende datterselskape d er, omheter og tilk knyttede selskkap inndelt ette er virksomhets sområder pr. 331.12.2014 felleskonttrollerte virkso En nærmere gjennomg gang av de syv v selskapsorg aniserte virkso omhetsområder er gitt i 6.1 Hovedvirksom mhet. Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 19 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 7.2 Samspill mellom enheter i konsernet Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) som morselskapet er avhengig av for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 20 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 8. Fremtidsutsikter Markedspriser for kraft fram mot 2020 ser ut til å ha stabilisert seg rundt 25 øre per kilowatt time. Samtidig er prisen for elsertifikater for tiden under 20 øre per kilowatt time. For ny produksjon som bygges ut fram til 2020 vil kraftpriser på 45 øre per kilowatt time eller lavere være utfordrende med hensyn til lønnsomhet for de fleste prosjekter. Innfasing av cirka 26 Terrawatt timer (TWh) ny fornybar energi i Norge og Sverige fra 2020 uten forbruksvekst av betydning hverken i Norge, Norden eller Europa, gjør situasjonen for kraftpris høyst usikker framover. Dette er krevende for en bransje med betydelige investeringsplaner. Det er imidlertid signaler som kan være positive for utviklingen i kraftpris. Salget av elbiler har passert 46 000 i Norge i januar 2015, Statnett har planer om bygging av mellomlandsforbindelser til Danmark, England og Tyskland som vil tredoble eksportmulighetene for kraft, det er fokus på elektrifisering av sokkelen i Norge og kraftintensiv industri bør ha et godt grunnlag for utvidelser av produksjonen i Norge slik som Hydro har bestemt for sitt nye pilotanlegg på Karmøy. Eidsiva har både vann- og vindkraftprosjekter som fremstår som gode. I tillegg krever opprusting og forsterking av nettet i Oppland og Hedmark store, årlige investeringer, samtidig som ønske om økt kapasitet hos kundene innen bredbånd er stigende. Konsernet er solid, men vil med fortsatt lave kraftpriser, måtte finansiere store deler av eventuelle nye kraftprosjekter med opptak av gjeld. I tillegg til fortsatt fokus på effektiv drift og kostnadsutviklingen i konsernet, vil åpen dialog og et godt samarbeid med finansielle partnere være nødvendig. Dette vil være prioriterte område for konsernet de nærmeste årene. «Ekspertutvalget» som Olje- og energidepartementet nedsatte for å vurdere framtidig organisering av nettvirksomhet i Norge, la fram sin rapport i mai 2014. Eidsiva stiller seg bak de fleste av konklusjonene fra utvalget. Men NVE’s oppfølging av rapporten i form av forslag til endring i kontrollforskriften hvor alt kjøp i et nettselskap skal konkurranseutsettes, også kjøp fra selskaper i samme konsern, mener nettvirksomheten vil kunne gi økte kostnader og mindre rasjonelle løsninger. Nettvirksomheten er opptatt av å beholde kompetanse og kontroll med ressurser spesielt knyttet til beredskap, feilretting, drift og vedlikehold for å kunne yte kundene raskest mulig service i drifts- og feilsituasjoner. Konsernet har foretatt grundige vurderinger av framtidig organisering for å ivareta både nye forskrifter fra NVE og å sikre fortsatt høy effektivitet. Konklusjonen er at Eidsiva Nett AS og Eidsiva Anlegg AS fusjoneres til ett selskap, og at nettselskapet inngår en fireårig driftsavtale med morselskapet og markedsselskapet for avtalte tjenester. Eidsiva Marked vil i løpet av første halvår 2015 tilby strømkunder et produkt som vil gi kundene oversikt over eget forbruket gjennom hele døgnet. Dette vil være første steg på vegen til utnyttelse av de nye målerne som nettvirksomheten er pålagt av myndighetene å installere hos alle konsernets nettkunder innen utgangen av 2019. Framtidig styring av forbruk til tider på døgnet med lave strømpriser forventes å gi jevnere fordeling av forbruket over døgnet og mindre totalbelastning i nettet. Dette vil kunne begrense nettforsterkinger i framtiden og bli en samfunnsmessig nødvendig gevinst av de nye målerne for at investeringen skal kunne forsvares. Eidsivas virksomheter som ikke direkte er knyttet til kraftpris kan bli viktigere enn tidligere for å kompensere for eventuell reduksjon av resultater først og fremst fra vannkraftvirksomheten. Vekst i fjernvarmesalget og fortsatt fortetting av kunder i bredbåndsnettet vil bidra til bedre økonomiske resultater. I tillegg må den gode driften i markeds-, nett- og entreprenørvirksomheten opprettholdes. Aksjonærenes langsiktige avtale fram til 2036 stiller store krav til resultater og forutsigbarhet, men er en styrke for styrets og administrasjonens fokus på langsiktig verdiskaping. Konsernet må fokusere på å sikre kontantstrømmene i årene som kommer. Resultatene i de nærmeste årene kan bli ytterligere svekket med kraftpriser ned mot 20 øre per kWh. Over tid er en slik situasjon ikke akseptabel, og konsernet må og vil derfor fortsatt ha sterkt fokus på effektiv drift. Lønnsomme investeringer i fornybar energi og infrastruktur 8.1 Erklæring om fremtidsutsiktene etter siste avlagte regnskap Det har ikke skjedd en vesentlig forverring i Låntakers fremtidsutsikter etter siste offentliggjorte reviderte regnskaper per 31.12.2014. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 21 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 9. Styre og ledelse 9.1 Personopplysninger Styret Styret i Selskapet består av følgende personer: Navn Stilling Medlemmer Øystein Løseth Styreleder Reidar Åsgård Nestleder Sigmund Thue Styremedlem Monica Haugan Styremedlem Kari Broberg Styremedlem Kari Andreassen Styremedlem Arild Haugstad Ansattes representant Martin Lutnæs Ansattes representant Forretningsadresse Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Øystein Løseth har i perioden 2010-2014 vært CEO for Vattenfall AB i Stockholm. Fra 2003-2010 var han ansatt i det nederlandske energiselskapet NUON i Amsterdam og hadde stillingen som øverste leder (CEO) de to siste årene. Løseth er sivilingeniør fra NTH med tilleggsutdanning i økonomi fra BI, har vært styremedlem i Eidsiva Vannkraft AS. Reidar Åsgård er medlem av Hedmark fylkesting. Han har juridisk embetseksamen, har studert administrasjon og ledelse ved Høgskolen på Rena og har hovedfag fra Norges Idrettshøgskole. Åsgård har yrkeserfaring som lærer og skogsarbeider. Han har vært fylkesrådsleder i Hedmark og var tidligere leder av Hedmark Arbeiderparti. Åsgård har tidligere vært styremedlem i Hedmark Energi AS og har vært nestleder i styret i Eidsiva Energi fra 2008. Sigmund Thue er høyesterettsadvokat og har drevet egen advokatpraksis i Lillehammer siden 1972. Thue har vært markedsdirektør i LOOC og rådgiver for Organisasjonskomiteene for De olympiske leker i Nagano, Sydney, Salt Lake City og Athen, og for organisasjonskomiteen i Asian Games i Bangkok. Thue har og har hatt en rekke styreverv, blant annet styreleder i Norsk Tipping, LGE og Trysilfjellet BA og nestleder i styret i Sykehuset Innlandet. Thue har vært styremedlem i Eidsiva Energi fra 2000, og fra 2011 leder i revisjonsutvalget. Monica Haugan er MBA Finance fra Norges Handelshøyskole. Hun arbeider for tiden som finanssjef i Utstillingsplassen Eiendom på Hamar. Fra 2008 – 2011 arbeidet hun i Statkraft AS, Treasury med ansvar for konsernets finansiering (Obligasjoner i Norge og utlandet, sertifikater og prosjektfinansiering) og valuta- og renterisiko bl.a. Tidligere arbeidet hun i Telenor og Christiania Markets. Hun er i dag styremedlem i Fornebu Hotell AS og Utstillingsplassen Eiendom AS, tidligere styremedlem i Telenor Kapitalforvaltning ASA. Kari Broberg er Siviløkonom fra BI. Ansatt i SINTEF Raufoss Manufacturing, med ansvar for strategi og forretningsutvikling Norwegian Centres of Expertice. Har bl.a. styreverv i Felleskjøpet Agri og Teknologisk Institutt. Tidligere styremedlem i bl.a. Norske Skog og Telenor/Telia. Kari Andreassen har utdannelse innen offentlig økonomistyring og forvaltning og en master i public administration (MPA). Hun har nylig blitt tilsatt som bydelsdirektør i Frogner bydel i Oslo etter tre år som bydelsdirektør i Ullern. Andreassen har tidligere vært konstituert rådmann i Kongsvinger og rådmann i Grue kommune, og hun har styreerfaring fra GIVAS Iks og Eskoleia AS. Andreassen er styreleder for Oslo produksjon og tjenester AS. Arild Haugstad, er avdelingsleder i Eidsiva Anlegg i Lillehammer. Han er utdannet energimontør, har teknisk fagskole og har vært i selskapet siden 1986. Haugstad er konserntillitsvalgt i Eidsiva på deltid. Martin Lutnæs, er avdelingsleder i Eidsiva Anlegg i Trysil. Han er utdannet energimontør ved teknisk fagskole, og har vært i Eidsiva siden 1994. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 22 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT Ledelsen Selskapets ledelse består av følgende personer: Navn Ola Mørkved Rinnan Oddleiv Sæle John Marius Lynne Maren Kyllingstad Morten Aalborg Kristoffer Lund Thor Svegården Leif Henning Asla Marit Torgersen Trond Skjellerud Stilling Konsernsjef Direktør Eidsiva Vannkraft AS Direktør Eidsiva Bioenergi Direktør Eidsiva Marked AS og markedsdirektør for hele Eidsivakonsernet Direktør Eidsiva Nett AS Direktør Eidsiva Anelgg AS Direktør Eidsiva Eidsiva Vekst AS Økonomi- og finansdirektør i Eidsiva Energi AS Direktør konsernstab i Eidsiva Energi AS Adm. direktør i Eidsiva bredbånd AS Forretningsadresse Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Eidsiva Energi AS, Vangsvegen 73, 2317 Hamar Ola Mørkved Rinnan Ola Mørkved Rinnan er konsernsjef i Eidsiva Energi AS. Tidligere var han konsernsjef i Hedmark Energi AS (HEAS), som fusjonerte med Eidsiva i 2001. Da Ola Mørkved Rinnan begynte i HEAS kom han fra stillingen som konserndirektør i Kreditkassen og administrerende direktør i Norgeskreditt AS. Han har tidligere vært konserndirektør i Moelven Industrier ASA og banksjef og regiondirektør i Den norske Bank. Han er utdannet sivilingeniør fra Norges Tekniske Høyskole og foretaksøkonom fra NHHK. Oddleiv Sæle Oddleiv Sæle er direktør for Eidsiva vannkraft AS. Han har tidligere vært administrerende direktør i Opplandskraft fra 1993 – 1999, i Vannkraft Øst fra 1999 – 2001 og Oppland Energi fra 2001 – 2006. Sæle er utdannet sivilingeniør elkraftteknikk fra Norges tekniske høyskole i Trondheim. Han er styremedlem i Glommens og Laagens Brukseierforening (GLB). Han begynte i Eidsiva i 2006. John Marius Lynne John Marius Lynne er direktør i Eidsiva Bioenergi. John Marius Lynne kom fra stillingen som leder for konsernprosjekter i Veolia Miljø AS. Tidligere har han blant annet arbeidet som forretningsområdeansvarlig og leder for energigjenvinning i samme bedrift. Lynne har også hatt forskjellige lederstillinger hos Sande Paper Mill AS og jobbet som prosjektkoordinator og prosjektingeniør i Norske Skog ASA. Lynne er utdannet sivilingeniør fra NTNU i Trondheim og har en MBA i strategisk ledelse fra Norges Handelshøyskole i Bergen. Han er styremedlem i Norsk Fjernvarme og i Norsk Energi. Han begynte i Eidsiva i 2007. Maren Kyllingstad Maren Kyllingstad er direktør for Eidsiva Marked AS og markedsdirektør for hele Eidsivakonsernet. Maren Kyllingstad begynte i Eidsiva i 2003. Hun har tidligere jobbet som markedsdirektør i Kappa Rena AS, markedssjef i Norske Skog Trelast og eksportsjef i Moelven Industrier ASA. Kyllingstad er utdannet siviløkonom fra Norges handelshøyskole. I tillegg er hun cand. mag. med fagene fransk, engelsk og tysk fra Universitetet i Oslo. Kyllingstad er styreleder i Energiråd Innlandet og styremedlem i Vitensenteret Innlandet, Gjøvik, Sjåtil & Fornæss AS, Høgskolen i Hedmark og Akershus universitetssykehus HF (Ahus). Morten Aalborg Morten Aalborg er direktør for Eidsiva Nett AS. Morten Aalborg har tidligere hatt ledende stillinger innen nett- og vannkraftvirksomhet, blant annet i Oppland Energiverk, Hedmark Energi, Eidsiva og Vannkraft Øst. Aalborg er utdannet ingeniør i elektronikk og sivilingeniør i elkraftteknikk fra henholdsvis Trondheim Ingeniørhøgskole og Norges Tekniske Høyskole (NTH). Han begynte i Eidsiva i 2006. Kristoffer Lund Kristoffer Lund er direktør for Eidsiva Anlegg AS. Kristoffer Lund kom fra Eltek-konsernet, der han blant annet var teknisk direktør med hovedansvar for produktutvikling. Lund har tidligere vært administrerende direktør i UCOM AS - et selskap som drev med salg og utvikling av dataog kommunikasjonsprodukter. For øvrig er han utdannet sivilingeniør ved Norges Tekniske Høyskole. Han begynte i Eidsiva i 2002. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 23 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT Thor Svegården Thor Svegården er direktør for Eidsiva Vekst AS. Thor Svegården kom fra stillingen som investeringsdirektør i Norfund, som er Statens investeringsfond for næringsvirksomhet i utviklingsland. Svegården er utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole i Bergen. Han har tidligere vært administrerende direktør i SND Invest og har en lang og allsidig erfaring blant annet fra bank, også internasjonalt. Svegården er styreleder i Eidsiva bredbånd AS, Energy Future Invest AS og Austri Vind DA. Han begynte i Eidsiva i 2006. Leif Henning Asla Leif Henning Asla er økonomi- og finansdirektør i Eidsiva Energi. Leif Henning Asla har vært økonomi- og finansdirektør siden 2004. Tidligere har Asla vært økonomisjef i Coop Innlandet og manager i PricewaterhouseCoopers. Han er utdannet statsautorisert revisor ved Norges Handelshøyskole. Han begynte som økonomisjef i Eidsiva Energi i 2000. Marit Torgersen Marit Torgersen er direktør konsernstab i Eidsiva Energi. Marit Torgersen har tidligere arbeidet som assisterende IT-direktør i Norges Bank i Oslo. Hun har en mastergrad i informasjonssystemer og organisasjonsendring fra London School of Economics. Hun er også utdannet innen informasjonsteknologi fra Trondheim ingeniørhøgskole og er cand. mag innenfor økonomi, administrasjon og elektronisk databehandling fra Nord-Trøndelag distriktshøgskole. Marit Torgersen begynte i Eidsiva i 2009, og sitter for øvrig i styret til Kommunal Landspensjonskasse (KLP) og Energi Norge. Trond Skjellerud Trond Skjellerud er administrerende direktør i Eidsiva bredbånd AS og har tidligere vært divisjonsdirektør for systemintegratoren Umoe IKT (nå Atea) og administrerende direktør i Comnet AS, som i dag er en del av Broadnet. Trond Skjellerud er utdannet siviløkonom fra Handelshøyskolen BI. I hele sin karriere har han arbeidet innen IT- og telekombransjen i Norge. Han begynte i Eidsiva bredbånd i 2010 9.2 Styre og ledelse – interessekonflikter Det foreligger ingen interessekonflikter mellom de forpliktelser personene nevnt over i punkt 9.1. har overfor Eidsiva Energi AS, og deres private interesser og/eller andre forpliktelser. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 24 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT 10. Større ak ksjonærer 10.1 E Eierforho old Aksjekapitalen i Eidsiva a Energi AS består av følge ende aksjeklas sser pr. 31.12..2014: Eidsiva E Energi AS har 27 2 aksjonærer per 31.12.20 014. Den 14. januar 2015 blle det gjennom mført en emisjon mot Elverum E Energi AS som m da ervervet 1,25 % av akssjene i Eidsiva a Energi AS, til sammen 4.3321.369 aksjer fordelt på aksjekklassene i sam mme forhold so om øvrige akssjonærer. av for å være eier av A-aksjjene. Det kan være inntil 33 % A-aksjer i Selskapet, ba asert på Det oppsttilles ingen kra stemmer og kapital. e kan bare eie es av norske kommuner, k fylkkeskommunerr, staten og se elskaper som aanses som 10 00 % B-aksjene offentlig e eid i konsesjon nsrettslig sammenheng i he enhold til konsesjonsreglene e slik de gjeldeer til enhver tid d. e tilsvarer B-a aksjene, men kan k bare eies av nåværende kommuner i Hedmark elleer Oppland fylke, av C-aksjene fylkeskom mmuner i Hedm mark og Oppla and, eller av h holdingselskap p som er minst 67 % eid og kontrollert av nåværend de kommunerr og/eller fylkes skommuner i Hedmark og Oppland. O es samlede på ålydende skal utgjøre minstt 51 % av Sels skapets kapita al og stemmer til og med 31.12.2026, C-aksjene hvor C-akksjeklassen re eduseres til 34 4 % av Selskap pets kapital og g stemmer. De ette skjer ved at en andel av v Caksjene a automatisk kon nverteres til B-aksjer fra sam mme tidspunk kt. Konvertering skal skje forrholdsmessig mellom Aksjonærrene, basert på deres andell av C-aksjene e i Selskapet. Den 31.12.2036 konverteres C-aksje eklassen i sin helhet til B-ak ksjer i Selskapet. Ved enhvver form for eie erskifte har de e øvrige aksjee eiere forkjøpsrett. Det er ing gen generell foorkjøpsrett forr aksjonærrer i samme akksjeklasse. Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 25 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Aksjonærroversikt i Eidssiva Energi AS S per 31.12.20 014 Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 26 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 11. Opplysninger om utsteders aktiva og passiva, finansielle stilling og resultater 11.1 Historiske regnskapsopplysninger Konsernregnskapet til Eidsiva Energi AS er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) og fortolkninger fra IFRS fortolkningskomite’ (IFRIC), som fastsatt av EU. Konsernregnskapet viser det samlede økonomiske resultatet og den samlede finansielle stillingen når morselskapet Eidsiva Energi AS og dets eierandeler i andre selskaper presenteres som en økonomisk enhet. Morselskapet Eidsiva Energi AS selskapsregnskap er avlagt i henhold til regnskapsloven § 3-9 og Forskrift om forenklet IFRS fastsatt av Finansdepartementet 21. januar 2008. Dette innebærer i hovedsak at innregning og måling følger internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) og presentasjon og noteopplysninger er i henhold til norsk regnskapslov og god regnskapsskikk. Resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling I henhold til "Commission Regulation (EC) No 809/2004 of 29 April 2004" som implementerer "Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council" kan informasjon i et prospekt inntas ved henvisning. På grunn av kompleksiteten i den historiske finansielle informasjonen inntas derfor slik informasjon inkludert noter ved henvisning til Årsberetning og regnskap 2014 bestående av: Årsberetning og årsregnskap 2014 og Årsberetning og årsregnskap 2013. Komplett internettadresse til ovennevnte rapporter fremgår av Kryssreferanselisten på side 32. Årsrapporter (Årsberetning og regnskap) 2014 2013 Eidsiva Energi konsern Resultatregnskap Eiendeler Egenkapital og gjeld Kontantstrømoppstilling Noter Revisjonsberetning Side 22 Side 21 Side 21 Side 24 Side 25-81 Side 99-100 Side 18 Side 17 Side 17 Side 20 Side 22-74 Side 93-94 Eidsiva Energi AS Resultatregnskap Eiendeler Egenkapital og gjeld Kontantstrømoppstilling Noter Side 82 Side 83 Side 84 Side 85 Side 86-98 Side 75 Side 76 Side 77 Side 78 Side 79-92 11.2 Regnskaper Inngår i punkt 11.1 Historiske regnskapsopplysninger. 11.3 Revisjon av historiske årsregnskapsopplysninger 11.3.1 Erklæring om revisjon Historisk finansiell informasjon for 2014 og 2013 som nevnt i punkt 11 er revidert. 11.4 Alder for siste regnskapsopplysninger 11.4.1 Alder reviderte regnskapsopplysninger Siste reviderte regnskapsår er 2014. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 27 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 11.5 Retts- og voldgiftssaker Eidsiva Energi As har ikke vært innblandet i forvaltningssaker, retterganger eller voldgiftssaker de siste 12 måneder (og utsteder er heller ikke kjent med at det er anlagt eller varslet saker), som kan få eller som i den senere tid har hatt vesentlig innvirkning på Eidsiva Energi AS og/eller konsernets finansielle stilling eller lønnsomhet. 11.6 Vesentlige endringer i utsteders finansielle eller forretningsmessige stilling Det er ikke oppstått vesentlige endringer i Eidsiva-konsernets finansielle stilling eller markedsstilling som er skjedd siden utløpet av siste regnskapsperiode som det er offentliggjort enten revidert finansiell informasjon eller delårsinformasjon for. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 28 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 12. Opplysninger fra tredjemann Deler av informasjonen som er gitt i Registreringsdokumentet har tredjemann som kilde. Opplysningene er korrekt gjengitt og at etter det utsteder kjenner til og kan kontrollere ut fra offentliggjorte opplysninger fra tredjemann, er ingen fakta utelatt som kan medføre at de gjengitte opplysningene er unøyaktige eller villedende. I tabellen under fremgår slik tredjemann: Tredjemann Kilde Punkt i registreringsdokumentet PA consulting group AS VVO-rapport 2014 som ikke er offentlig tilgjengelig Punkt 6.1.1, side 11 Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 29 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 13. Dokumentasjonsmateriale Dokumenter som nevnt under vil i en periode på tolv måneder regnet fra dato for godkjennelse av Registreringsdokumentet være tilgjengelige hos Låntaker, Vangsvegen 73, 2307 Hamar eller på Låntakers til enhver tid gjeldende besøksadresse. Låntaker kan velge å gjøre dokumentene tilgjengelig elektronisk, helt eller delvis. a) Selskapets vedtekter b) Alle rapporter, brev, andre dokumenter, historisk finansiell informasjon, verdsettinger og erklæringer som er gjengitt eller referert til i Registreringsdokumentet, utarbeidet av sakkyndig på oppdrag for Selskapet c) historisk finansiell informasjon om Selskapet og dets datterselskaper for de to siste regnskapsår forut for publiseringen av Registreringsdokumentet. Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 30 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT 14. Erklæring Tilretteleggernes erklæring DNB Bank ASA v/ DNB Markets har som Tilrettelegger for Selskapet bistått med å utarbeide dette Registreringsdokumentet. De opplysninger som fremkommer i Registreringsdokumentet er så langt Tilrettelegger kjenner til i samsvar med de faktiske forhold. Opplysningene er ikke særskilt kontrollert av Tilrettelegger og Tilrettelegger eller ansatte hos Tilrettelegger kan derfor ikke påta seg noen slags form for ansvar for innholdet av eller fullstendigheten av informasjonen i Registreringsdokumentet. Tilsvarende kan ikke Tilrettelegger påta seg noe ansvar for eventuelle supplerende opplysninger som blir gitt i forbindelse med presentasjon av Selskapet eller av dette dokumentet. Enhver som mottar dette Registreringsdokumentet bør selv vurdere innholdet i dette Registreringsdokumentet og sitt behov for å innhente supplerende informasjon eller søke særskilt bistand før vedkommende tar sin investeringsbeslutning. Oslo, 23. juni 2015 DNB Bank ASA, DNB Markets Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 31 av 38 Eidsiva Energi AS, prospekt av 23. juni 2015 REGISTRERINGSDOKUMENT Kryssreferanseliste Referansested i Referer til Registreringsdokumentet Detaljer 11.1 Historisk informasjon Årsberetning og årsregnskap 2014 tilgjengelig på: Konsolidert resultatregnskap s. 22 https://w ww .eidsivaenergi.no/Documents/om_eidsiva/%c3%85rsr Konsolidert eiendeler s. 21 apporter/%c3%85rsregnskap%20Eidsiva%20Energi%202014.pdf Konsolidert Egenkapital og gjeld s. 21 Konsolidert kontantstrømoppstilling s. 24 Noter s. 25-81 Resultatregnskap s. 82 Eiendeler s. 83 Egenkapital og gjeld s. 84 Kontantstrømoppstilling s. 85 Noter s. 86-98 11.1 Historisk informasjon Årsberetning og årsregnskap 2013 på: Konsolidert resultatregnskap s. 18 https://w ww .eidsivaenergi.no/Documents/om_eidsiva/%c3%85rsr Konsolidert eiendeler s. 17 apporter/%c3%85rsregnskap%202013%20Eidsivakonsernet.pdf Konsolidert Egenkapital og gjeld s. 17 Konsolidert kontantstrømoppstilling s. 20 Noter s. 22-74 Resultatregnskap s. 75 Eiendeler s. 76 Egenkapital og gjeld s. 77 Kontantstrømoppstilling s. 78 Noter s. 79-92 11.3.1 Erklæring om revisjon Årsberetning og årsregnskap 2014 tilgjengelig på: Revisjonsberetning s. 99-100 https://w ww .eidsivaenergi.no/Documents/om_eidsiva/%c3%85rsr apporter/%c3%85rsregnskap%20Eidsiva%20Energi%202014.pdf 11.3.1 Erklæring om revisjon Årsberetning og årsregnskap 2013 tilgjengelig på Revisjonsberetning s. 93-94 https://w ww .eidsivaenergi.no/Documents/om_eidsiva/%c3%85rsr apporter/%c3%85rsregnskap%202013%20Eidsivakonsernet.pdf Utarbeidet i samarbeid med Tilrettelegger 32 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Vedte ekter fo or Eidsiv va Enerrgi AS Med vedttatte endringerr i generalfors samling 12. jan nuar 2015 Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 33 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 34 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 35 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 36 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 37 av 38 Eidsiva E Energi AS, prosspekt av 23. ju uni 2015 REGISTR RERINGSDOK KUMENT Utarbeide et i samarbeid med Tilrettele egger 38 av 38
© Copyright 2024