Last ned pdf - Goodtech Årsrapport 2014
2014 Årsrapport Goodtech ASA Dette er Goodtech Goodtech er et teknologikonsern som jobber målrettet for å fornye og utvikle viktige funksjoner i samfunnet. Med vår kjernekompetanse innen elektro, automatisering, IT, maskin og prosessteknikk bidrar vi til en mer optimalisert energiforsyning, bedre infrastruktur og mer effektiv og miljøvennlig produksjon. Goodtech er notert på Oslo Børs, omsetter for over NOK 2,4 milliarder og har ca. 1 500 medarbeidere på et 40-talls steder i Norge, Sverige og Finland. Virksomheten er organisert i fem forretningsområder: Projects & Services, Infra, Solutions, Environment og Products. Uansett om det handler om el-installasjoner innen industri og offentlig sektor, montering av fordelingstavler, automatiseringsløsninger, vannrenseanlegg eller effektiviseringsløsninger for industrien, er Goodtechs virksomhet nærværende i samfunnet. Vi setter varige spor gjennom de anleggene og systemene som oppføres. Oppgradering av energisystemer og infrastruktur Goodtech bidrar til bedre infrastruktur gjennom å delta i prosjekter som for eksempel installasjon av signalanlegg til Röda Linjen i Stockholms tunnelbane og Göteborg sentralstasjon. Gjennom utbygging til dobbeltspor på jernbanestrekningene Stenkumla-Dunsjö og gjennom Strängsnäs-Härad bidrar vi til økt kapasitet og bedre sikkerhet og komfort for de reisende. Goodtech bidrar også til bedre utnyttelse av eksisterende kraftsystemer og utbygging av mer grønn energi. For eksempel vil oppgraderingen av Krångede transformatorstasjon i Nord-Sverige gjøre det mulig å ta i mot den økte produksjonen fra planlagte vindkraftparker i området. Goodtech har også utviklet en løsning for styring av el-kjeler i fjernvarmeanlegg som kan bedre utnyttelsen av allerede installerte kjeler med inntil 20%. Dette gir bedre forutsigbarhet og større fleksibilitet i energisystemet slik at leveringssikkerheten økes, og forbruket av fossile brennstoff kan reduseres. Økt effektivitet og konkurransekraft i industrien Goodtech medvirker til effektivisering og økt konkurransekraft i industrien gjennom å utvikle og levere løsninger som gir økt automatisering, bedre logistikk, mindre transport og lavere energiforbruk. For eksempel leverer Goodtech tekniske systemer innen kraftforsyning og automatiseringssystem til LKABs utskipingshavn for jernmalm i Narvik, nytt høglager og logistikksystem til Plastal utenfor Göteborg, ny pakkelinje for fiskefôr i storsekk til Havsbrún på Færøyene og ny styring til samtlige 288 elektrolyseceller ved Hydros aluminiumsfabrikk på Karmøy. Samfunnets behov for mer miljøvennlige produkter og løsninger Goodtechs virksomhet ble i sin tid tuftet på miljøteknologi og har et stort engasjement for utvikling av miljøvennlige løsninger på alle områder. Miljøløsningene spenner fra minirenseanlegg for behandling av avløpsvann fra hytter og hus til store prosjekter for slambehandling, varmegjenvinning fra slam og komplette biogassanlegg. I 2014 vant Goodtech blant annet kontrakt for et komplett biogassanlegg til Greve Biogass i Tønsberg og for maskininstallasjon til IVAR IKS i forbindelse med utvidelsen av sentralrenseanlegget for Nord-Jæren. Goodtech Årsrapport 2014 2 Nøkkeltall Ordre- og resultattall (MNOK) Salgsinntekter EBITDA EBITDA % Resultat før skatt (EBT) EBT % Resultat etter skatt Årsresultat Ordrereserve 31.12 Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Balanse Totale eiendeler Egenkapital Egenkapitalandel Egenkapitalrentabilitet Netto rentebærende gjeld Netto gjeldsgrad Likviditetsgrad 2010 2011 2012 2013 2014 1 085,2 70,0 6,4 % -31,5 -2,9 % -43,6 -45,8 1 080,6 2 007,6 64,3 3,2 % 11,5 0,6 % 18,6 17,7 1 016,2 2 179,0 76,7 3,5 % 51,2 2,4 % 51,3 54,5 1 143,1 2433,8 86,2 3,5 % 54,6 2,2 % 41,5 41,5 1 306,5 2 364,2 22,2 0,9 % -34,7 -1,5 % -21,7 -21,7 1 293,5 73,1 -89,5 115,6 -8,7 59,9 1 326,3 650,6 49,1 % -8,5 % 26,9 4,1 % 1,11 1 393,0 667,0 47,9 % 2,8 % 141,6 21,2 % 1,21 1 443,3 687,8 47,7 % 7,6 % 56,1 8,2 % 1,19 1 536,8 725,2 47,2 % 5,9 % 162,2 22,4 % 1,13 1 570,8 686,5 43,7 % -3,1 % 178,1 25,9 % 0,90 2,01 -0,23 -0,23 0,15 1,57 0,06 0,06 0,08 11,65 1,58 1,58 1,50 15,90 1,28 1,28 0,65 12,00 -0,67 -0,67 - Aksjen Aksjekurs 31.12 (kr) Resultat per aksje (kr) Utvannet resultat per aksje (kr) Utbytte per aksje (kr) Historisk informasjon vist for år 2011 og tidligere år er ikke justert for aksjespleisen som ble gjennomført i 2012. Ansatte Antall ansatte per 31.12 Antall årsverk HMS Sykefravær 1 443 646 1 371 1 372 1 411 1 388 1 482 1 438 1 533 1 490 3,26 % 3,47 % 4,33 % 3,83 % 4,29 % Definisjoner finansielle nøkkeltall: EBITDA: Driftsresultat før av- og nedskrivninger og spesielle poster EBITDA %: (Driftsresultat før av- og nedskrivninger og spesielle poster)/salgsinntekter EBT%: Resultat før skatt/salgsinntekter Egenkapitalandel: Egenkapital/totalkapital Egenkapitalrentabilitet: Resultat etter skatt/gjennomsnittlig egenkapital Gjennomsnittlig egenkapital: (Egenkapital 1.1 + Egenkapital 31.12)/2 Resultat per aksje: Resultat etter skatt/gjennomsnittlig utestående aksjer Netto gjeldsgrad: Netto rentebærende gjeld/egenkapital Likviditetsgrad: Omløpsmidler/kortsiktig gjeld Goodtech Årsrapport 2014 3 Årsberetning 2014 2014 har vært et utfordrende år for Goodtech, der sviktende resultater har gjort det nødvendig å intensivere en restrukturering av konsernet, med tilhørende kostnadskutt og nedbemanninger. Som et ledd i restruktureringen har Goodtech også tydeliggjort sin fremtidige strategiske kjernevirksomhet. Med de tiltak som nå er gjennomført ser styret og ledelsen markedsforhold, strategisk posisjon og Goodtechs fremtidsutsikter som gode. Virksomheten Goodtech er et børsnotert teknologikonsern med fem virksomhetsområder; Projects & Services, Infra, Solutions, Environment og Products. Goodtech ASA er morselskap i konsernet, og er notert på Oslo Børs. Konsernets hovedkontor ligger i Oslo. Konsernet har stor aktivitet i Sverige og på Åland i tillegg til i Norge. Visjon og verdier Goodtechs visjon er å skape en bedre verden gjennom integrasjon av bærekraftige løsninger. Goodtech bidrar til et bærekraftig samfunn gjennom oppgradering av infrastruktur og energisystemer. Vår ambisjon er å levere effektive løsninger som øker konkurransekraften i industrien og møter samfunnets miljøutfordringer. Goodtechs forretningsidé er å utvikle og levere prosjekter, tjenester og produkter for Industri, Energi, Miljø og Infrastruktur som skaper verdi for våre kunder. Goodtech er i dag en av Nordens ledende leverandører av automatisering, elektro, industri- og miljøteknikk. Konsernet er et av Nordens ledende elektro og automatiseringsselskap, og den største prosessmontasjeentreprenøren. Goodtechs verdier er å være kundefokusert, engasjert, delaktig, innovativ og presterende. Verdiene er våre leveregler. Bedriftskulturen og verdigrunnlaget sammenfattes i disse fem stikkordene som underbygger Goodtechs strategier og bidrar til vår fremgang og vilje til å utgjøre en forskjell. Strategi For å øke forretningsmessig fokus og satsning, er Goodtech i prosess med å tydeliggjøre sin fremtidige strategiske kjernevirksomhet. Dette betyr en økt selvstendiggjøring av de operative enhetene i konsernet, samt en tydeligere strategisk inndeling. Samtidig legges det til rette for salg av virksomheter utenfor kjerneområdet. Som følge av ny organisering med endret ansvar og rapporteringsstruktur i konsernet fra 1.1.2015, har Goodtech definert følgende rapporteringspliktige segmenter (forretningsområder) fra 1.1.2015; Projects & Services Norge, Projects & Services Sverige, Solutions, Environment og Products. Dette innebærer at Infra ikke vil rapporteres som eget forretningsområde fra og med 1.1.2015, men inngå i forretningsområdet Projects & Services Sverige. Det er igangsatt prosess med tilrettelegging for salg av Goodtech Products AS, Goodtech Environment AS, Goodtech Environment AB og Goodtech Solutions Manufacturing AB, med målsetningen om ferdigstillelse av de enkelte prosessene i løpet av Q2 2015, gitt at tilfredsstillende betingelser oppnås. Projects & Services i Norge og Solutions vil etter avsluttet prosess med salg av virksomheter utenfor den strategiske kjerne, bli rettet inn mot automatiserings- og produksjonsteknologi. Goodtech Årsrapport 2014 4 Året 2014 Nøkkeltall (NOK 1.000) Driftsinntekter Driftsresultat ( EBITDA )* EBITDA margin % Resultat før skatt Ordrereserve Antall ansatte *) før spesielle driftsposter 2014 2013 2 364 224 2 433 776 Endring -2,9 % 22 239 86 218 -74,2 % 0,9 % 3,5 % -2,6 % -34 732 54 621 1 293 543 1 306 466 -1,0 % 1 533 1 482 3,4 % De fleste forretningsområder hadde noe lavere omsetning enn forventet i årets to første kvartaler, grunnet noe svakere markedsforhold og lavere aktivitet i første del av året. Aktiviteten har vært økende utover i andre halvår. Enkelte større prosjektnedskrivinger drar ned lønnsomheten for året. Goodtech har i løpet av 2014 gjennomført kostnadsreduserende tiltak i form av nedbemanning av lokale og sentrale staber. Overordnede stabsorganisasjoner er redusert ved en nødvendig nedbemanning, og enkelte stabsfunksjoner er flyttet ut i forretningsområdene for å skape et større operasjonelt moment. Målet er å styrke forretningsområdenes konkurransekraft og øke gjennomføringsevnen. Nedbemanningen omfatter totalt ca 30 administrative stillinger, og er beregnet å gi en årlig reduksjon av kostnader på i overkant av NOK 30 mill. I tillegg er det gjort lokale kostnadsreduksjoner som er ventet å gi en reduksjon av faste kostnader på ca NOK 10 mill. Tiltakene vil få gradvis effekt fra og med Q1 2015. Tiltaks- og forbedringsprogram fortsetter i de operasjonelle forretningsområdene og har som mål å styrke salgs- og markedsarbeidet, forbedre prosjektgjennomføringen og redusere driftskostnadene. Det er belastet NOK 12,7 mill. i engangskostnader i forbindelse med restruktureringen i 2014. Dette sammen med enkelte prosjektnedskrivinger gir negativt resultat før skatt i 2014. Konsernet har hatt en god ordreinngang innen alle forretningsområder i 2014, og med flere store kontrakter innenfor de ulike forretningsområdene. Ordrereserven er opprettholdt på et høyt nivå ved utgangen av året. Markedsutsiktene er gode, men det er fortsatt noe usikkerhet knyttet til global økonomi. Forretningsområdet Projects & Services Innen Projects & Services utfører Goodtech elektro-, automatiserings- og montasjeoppdrag av ulik karakter, fra forprosjekt og leveranseprosjekt til drift og vedlikehold. Nøkkeltall (NOK 1.000) 2014 2013 1 490 575 1 576 982 -5,5 % 37 110 79 800 -53,5 % 2,5 % 5,1 % -2,6 % Ordrereserve 752 176 813 476 -7,5 % Antall ansatte 1 221 1 162 5,1 % Omsetning EBITDA EBITDA margin % Endring Forretningsområdets har 1.221 ansatte ved utgangen av året, hvorav 1.019 i Sverige, mot 1.162 ansatte (975 i Sverige) ved utgangen av 2013. Det har vært noe lavere aktivitet enn forventet innen konsernets største forretningsområde Projects & Services i 2014, grunnet noe svakere markedsforhold og forsinket oppstart av enkelte større prosjekter. Aktiviteten har imidlertid vært økende i andre halvår. Lønnsomheten innen forretningsområdet er ikke tilfredsstillende i 2014, grunnet enkeltstående prosjektnedskrivinger herunder nedskriving på SEK 11,5 mill. i 2. kvartal etter sluttforhandlinger på forbrenningsanleggprosjekt i Sverige, og svak drift innenfor enkelte enheter i første halvår. Goodtech Årsrapport 2014 5 Goodtech har vunnet flere viktige kontrakter i 2014, blant annet innenfor gruveindustrien og innen kraft- og energimarkedet. I begynnelsen av året vant Goodtech blant annet kontrakt på NOK 80 mill. med LKAB for levering av komplett logistikkløsning for transport av malmprodukter til LKABs nye kaianlegg i Narvik. Goodtech ervervet i oktober selskapet Power Control AB, som omsetter for ca SEK 20 mill. og sysselsetter ni kraftingeniører innen elektroteknikk. Power Control AB er en viktig brikke i Goodtechs satsning og vekstambisjoner innen kraftmarkedet. Innenfor industri og bygg i Sverige er det også inngått flere viktige kontrakter i 2014, blant annet kontrakt for elektro- og kraftinstallasjoner på over SEK 30 mill. i forbindelse med at Futurum Fastigheter i Örebro AB bygger om Karolinska Skolan i Örebro. Av større kontrakter i Norge i 2014 er kontrakt med Hydro for levering av elektro- og automasjonstavler til Hydros anlegg på Karmøy på NOK 35 mill., og kontrakt med Tizir for levering av elektro- og automatiseringssystem til TTIs anlegg i Tyssedal på ca. NOK 29 mill. pluss opsjoner. Store prosjekter som Mall of Scandinavia i Stockholm har bidratt til høy aktivitet i Projects & Services i andre halvår. På kraftsiden er blant annet Tuna-prosjektet for Svenska Kraftnät ferdigstilt i slutten av året. Markedsutsiktene i Sverige vurderes som gode innenfor områdene infrastruktur og kraft. Noen markeder som landbasert industri, olje og gass og bygg, preges av forsiktighet og utsettelser. Økte investeringer innenfor vannkraft og vindkraft de nærmeste 2-4 årene gir et økende markedspotensial innenfor energi/kraft-sektoren i Sverige og Norge totalt sett. Utsiktene innen gruveindustrien i Nord-Sverige ser noe svakere ut grunnet for tiden lave malmpriser. Forretningsområdet Infra Konsernets virksomhet knyttet til jernbane og tunnelbane er et eget forretningsområde, Infra. Dette er et område hvor konsernet har hatt kraftig vekst de siste årene, og hvor konsernet besitter betydelig kompetanse innen gjennomføring av tilknyttede prosjekter. Konsernet arbeider videre med å øke kapasitet, strukturere denne virksomheten, og posisjonere Goodtech i et marked hvor det er planlagt store investeringer i årene fremover. Behov for opprustning av bane og økte krav til sikkerhet er sterke drivere i dette segmentet . Nøkkeltall (NOK 1.000) Omsetning EBITDA EBITDA margin % 2014 2013 Endring 325 386 294 412 10,5 % -8 115 10 621 -176,4 % -6,1 % -2,5 % 3,6 % Ordrereserve 275 915 285 736 -3,4 % Antall ansatte 83 66 25,8 % Forretningsområdet Infra er i sin helhet lokalisert i Sverige. Infra har hatt høy aktivitet i 2014, med flere store pågående prosjekter, men lønnsomheten for året er påvirket av mye anbudsarbeid og forsinkelser i opparbeiding av prosjektene i begynnelsen av året, samt en større prosjektnedskriving på SEK 8 mill i 4. kvartal. Goodtech har sagt opp kontrakten med kunden og det pågår for tiden forhandlinger om oppgjør og ny kontrakt for gjenværende prosjekt. Det arbeides videre med å forbedre kapasitetsutnyttelsen og lønnsomheten. Infra har vunnet to nye store jernbanekontrakter i 2014, noe som bekrefter vår posisjon i markedet, og ordrereserven ligger på et stabilt høyt nivå. I månedsskiftet juni/juli vant Infra en kontrakt på over SEK 100 mill. i forbindelse med utbygging av Svealandsbanan. Kontrakten er et totalentrepriseoppdrag som underentreprenør til NCC for samtlige el-, signal- og telearbeider i forbindelse med utbyggingen. I november inngikk Goodtech kontrakt med Skanska Sverige AB om en totalentreprise for el-, signal- og telearbeider i forbindelse med utbyggingen til dobbeltspor mellom Stenkumla og Dunsjö, som er en del av jernbanestrekningen mellom Hallsberg og Motala i Sverige. Goodtech Årsrapport 2014 6 Innen skinnegående infrastruktur i Sverige og Norge foreligger det omfattende investeringsplaner. Det er planlagt å iverksette mange prosjekter i tiden fremover. Dette gir gode muligheter for økende aktivitet og kontrakter på jernbanesiden. Markedsutsiktene for Infra vurderes også som gode i Norge, hvor vi arbeider videre med å forberede fremtidig satsning og konkrete samarbeidspartnere. Infra har i 2014 gjennomført de første vellykkede oppdrag i Norge. Forretningsområdet Solutions Innen dette forretningsområdet leveres produksjonslinjer, maskiner og logistikkløsninger. Goodtech har egne teknologier, med varemerker som Portabulk® og MTH Warehouse, LECAB produksjonslinjer som eksempler. Goodtech leverer også egen teknologi og løsninger innen robotceller og materialtransport. Goodtech eksporterer også utvalgte produkter og teknologier. Nøkkeltall (NOK 1.000) Omsetning EBITDA 2014 2013 206 256 199 301 Endring 3,5 % -4 327 -10 282 -57,9 % EBITDA margin % -2,1 % -5,2 % 3,1 % Ordrereserve 85 754 73 184 17,2 % Antall ansatte 108 133 -18,8 % Antall ansatte i forretningsområdet er ved årets utgang 108, hvorav 90 i Sverige, mot 133 ansatte (110 i Sverige) ved utgangen av 2013. Solutions viser bedring sammenlignet med året før, men oppnår ikke positiv EBITDA for 2014, grunnet negativt bidrag fra virksomheten i Göteborg som ble solgt i oktober, samt prosjektnedskrivinger i den svenske virksomheten. Ordrereserven er gradvis bedret gjennom 2014, og er på et høyt nivå ved utgangen av 4. kvartal. I løpet av året har Solutions vunnet flere nye kontrakter for levering av produksjonsutstyr og pakkemaskiner nasjonalt og internasjonalt. Innen automotive er det inngått flere kontrakter både på logistikkløsninger, sveiselinje og materialhåndtering i løpet av året. Solutions intensiverer fokus på salgs- og markedsaktivitet, prospektmassen er på et godt nivå innen kjerneområdene. Solutions har gjennomført en rekke forbedringstiltak i løpet av de to siste årene, og har fortsatt fokus på forbedring av vår kvalitets- og prosjektmetodikk, styrking av vår prosjektorganisasjon og ressursutnyttelse. Goodtech Solutions AB og Goodtech Solutions Manufacturing AB ble ISO 9001/14001 godkjent i 2014. Det forventes at gjennomførte tiltak og kostnadstilpasninger i Solutions skal gi fortsatt positiv resultatutvikling i 2015. I 2014 opplevde vi at deler av skandinavisk industri vegret å investere på grunn av sviktende markeder, noe som resulterte i utsettelse av investeringer og sviktende ordreinngang. Samtidig opplevede vi større investeringsaktivitet på våre produkter og tjenester innen bulk og pakkemaskiner. Signalene fra deler av våre markeder er fortsatt varierende, men vekstpotensialet i industrisegmentene er godt. Særlig innen farmasi, næringsmiddelindustrien og bilindustrien ser vi gode muligheter fremover. Nye markeder er bearbeidet gjennom nye partnere i Europa, Skandinavia og Sør-Amerika. Det er forventet at disse markedene vil bidra positivt i årene som kommer. Goodtech Årsrapport 2014 7 Forretningsområdet Environment Dette forretningsområdet leverer miljøteknologi, vann- og avløpsrenseanlegg, samt løsninger innen vannrensing. Det meste av aktiviteten foregår i selskapet Goodtech Environment AB, som er lokalisert på Åland (Finland), og i Norge. Kjente varemerker er Biovac®, Fluidtec® og KOBIX. I det norske markedet er Goodtech markedsleder innen minirenseanlegg med Biovac®. Nøkkeltall (NOK 1.000) Omsetning EBITDA EBITDA margin % 2014 2013 Endring 294 444 296 566 -0,7 % 11 682 8 016 45,7 % 4,0 % 2,7 % 1,3 % Ordrereserve 174 949 129 835 34,7 % Antall ansatte 76 78 -2,6 % Forretningsområdet har 76 ansatte ved årets utgang, hvorav 43 på Åland, mot 78 ansatte i fjor (42 på Åland). Omsetningen innenfor Environment i 2014 er på samme nivå som fjoråret, og EBITDA er økt sammenlignet med fjoråret. Environment på Åland er fullt belagt med prosjekter hvor effektiv og aktiv prosjektledelse fortsetter å gi gode marginer, selv om avslutningen på året ble litt svakere enn forventet som følge av noe lavere fremdrift i prosjektene. Ordrereserven er på et høyt nivå ved utgangen av året, etter at Goodtech vant kontrakt på ca NOK 65 mill. i forbindelse med utvidelse av sentralrenseanlegg Nord Jæren for IVAR i slutten av året. Det har vært økt aktivitet på produktsiden utover i 2014, men det er fortsatt en avventende holdning blant kommunene. Det forventes økt oppstart av kommunal regulering i flere geografiske områder i Norge i løpet av 2015 og 2016. Det har vært en betydelig økning av salg av Biovac®-produkter i det svenske markedet, som skyldes implementering av miljøtiltak i en rekke svenske kommuner. Dette er en god bekreftelse på potensialet vi ser i det svenske markedet på sikt. Markedsvolumet for større miljøprosjekter var svært godt i 2014, mens relativt få mellomstore prosjekter kom ut på markedet. Det forventes at dette vil ta seg opp i 2015, samtidig som det fortsatt er ventet endel større prosjektutlysninger både innenfor VA og biogass Myndighetene intensiverer sitt fokus på EUs vanndirektiv med konkrete planer for stadig nye områder som må oppgradere dagens avløpsløsninger for å tilfredsstille fremtidige krav. Forretningsområdet Products Goodtech er distributør av automatiserings-, kommunikasjons- og elektrokomponenter og instrumentering. Goodtech representerer flere kjente produsenter. Nøkkeltall (NOK 1.000) 2014 2013 91 641 92 716 -1,2 % EBITDA 1 116 7 092 -84,3 % EBITDA margin % 1,2 % 7,6 % -6,4 % Ordrereserve 4 750 4 235 12,2 % Antall ansatte 28 24 16,7% Omsetning Endring Products leverer en omsetning i 2014 på nivå med fjoråret. Svak EBITDA for året grunnet noe økte salgs- og markedsføringskostnader, prosjekt med lavere margin samt betydelig forverret valutasituasjon i siste del av 2014. Products har i 2014 hatt store leveranser til Goodtech Projects & Services AS’ prosjekt for Hydro på Karmøy. Goodtech Årsrapport 2014 8 Products har i 2014 styrket salgsavdelingen betydelig for å skape økt omsetning og resultater fremover. I tillegg er en rekke kostnadseffektiviserende tiltak sluttført. Dette inkluderer bla. nytt ERP og logistikksystem, forbedret håndtering av kundehenvendelser og løsning for e-handel. Markedsutsiktene anses generelt å være gode. Det er noe usikkerhet knyttet til olje og gass-markedet. Stor aktivitet innenfor industri og VA/Samferdsel. Det er bra tilgang på prospekter og tilbudsaktivitetene er økende i Products. Products har generelt en lav ordrereserve, da den største delen av omsetningen i Products er løpende produktsalg, og kun en mindre del av omsetningen går via den registrerte ordrereserven. Markedsutsiktene anses som gode for områdene olje & gass, samferdsel og vann/miljø. Innenfor tradisjonell landbasert industri er markedsutsiktene svakere med fortsatt relativt lavt investeringsnivå. Det er bra tilgang på prospekter, og våre tilbudsaktiviteter er økende i Products. Kontantstrøm, investeringer, finansiering og likviditet Konsernets totalkapital er ved utgangen av året NOK 1.570,8 mill. Av dette utgjør omløpsmidler NOK 769,2 mill. og anleggsmidler NOK 801,6 mill. Egenkapitalen per 31. desember er på NOK 686,5 mill. noe som gir en egenkapitalgrad på 43,7 % mot 47,2 % i fjor. Sterkt kontantstrøm fra drift med NOK 59,9 mill. i 2014 mot negativ kontantstrøm fra driften i 2013 på NOK -8,7 mill. Kontantstrøm fra driften vil naturlig svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Goodtech har fokus på god likviditetsstyring, og har i 2014 hatt sterkt fokus på tiltak for å bedre kontantstrømmen i prosjektene, inkludert forbedring av faktureringsrutiner og oppfølging av utestående fordringer. Vi ser at iverksatte tiltak har gitt gode effekter, og dette vil ha fortsatt fokus fremover. Netto rentebærende gjeld utgjør NOK 178,1 mill. ved utløpet av 2014, hvorav NOK 156,0 mill. er klassifisert som kortsiktig (NOK 162,2 mill. i 2014 hvorav NOK 43,8 mill. var kortsiktig). Goodtechs hovedbankforbindelse SEB har gitt waiver på covenantkravene ved utgangen av året. Det vil være behov for ny waiver fra banken pr 31.03.2015, gitt eksisterende covenants. En nærmere beskrivelse av waiver finnes i note 26 til regnskapet. Goodtech er i dialog med banken rundt restruktureringsprosessen, og SEB er positiv til de pågående likviditetsfremmende tiltak og strukturelle prosesser. Eksisterende engasjementsavtale med SEB utløper 31.12.2015 og er under reforhandling. Netto gjeldsgrad (netto rentebærende gjeld/egenkapital) utgjør 25,9 % ved utgangen av 2014 mot 22,4 % året før. Aksje- og aksjonærforhold Selskapets aksjekapital består av 32.528.905 aksjer pålydende kr 2 til sammen kr 65.057.810. Alle aksjonærer i Goodtech skal ha like rettigheter. Selskapet har én aksjeklasse, og hver aksje har én stemme på generalforsamlingen. Aksjene er fritt omsettelige, og det er ikke fastsatt noen omsetningsbegrensninger for selskapets aksjer i vedtektene. El & Industrimontage Tannergård AB er ved utgangen av året selskapets største aksjonær med 28,9 % av aksjene. Holmen Industri Invest 1 AS er nest største aksjonær med en eierandel på 24,1 %. Deretter følger Skagen Vekst med 6,5 %. Sedlak Holding AS, et selskap eid av styremedlem Veroslav Sedlak, eier 4,8 % av aksjene. EIO AS, et selskap eid av tidligere konsernsjef Vidar Låte, eier 4,6 % av aksjene. Rundt halvparten av konsernets ansatte er aksjonærer i Goodtech ASA. Goodtech ASA hadde ved årets utgang 126.160 egne aksjer, tilsvarende 0,4 % av selskapets aksjekapital. Goodtech har i 2014 tatt opp et lån på NOK 12,6 mill. fra fire av selskapets hovedaksjonærer. Lånet er gitt på markedsmessige betingelser og løper til 31.12.2015. Det henvises ellers til et eget kapittel om aksjonærforhold i årsrapporten. Goodtech Årsrapport 2014 9 Personale, arbeidsmiljø og sikkerhet Goodtech arbeider aktivt med å styrke fokus på HMS og sikkerhet på arbeidsplassen. Aktiviteter skal planlegges og utføres slik at ingen blir påført skade eller sykdom, at miljøet ikke forurenses og at materielle verdier ikke skades. Goodtech har gjennom de senere årene arbeidet med målrettede aktiviteter for å sette HMS arbeidet i fokus og styrke konsernets sikkerhetskultur. I forbindelse med satsning innenfor kraft og energi har Goodtech ytterligere styrket fokus på HMS og sikkerhet på arbeidsplassen. HMS er et lederansvar som følger selskapets linjeorganisasjon, og skal drives i henhold til lover og myndighetskrav, og i henhold til Goodtechs HMS-rutiner i bedriftens styringssystem. For Goodtech omfatter HMS-begrepet følgende: Sikkerhet for menneskers liv og helse, inkludert arbeidsmiljø Sikkerhet for det ytre miljø Sikkerhet for eiendom og materiell Dette innebærer målrettede aktiviteter og fokus på å: arbeide for å beskytte miljøet og menneskene, herunder sikkerhet på arbeidsplassen og kontinuerlige forbedringer innen kvalitet, miljø og arbeidsmiljø sikre at vi har kompetanse til å drive og lede større og/eller komplekse prosjekter sikre og styrke konsernets felles metoder effektivisere og sikre konsernets prosjektgjennomføring forvalte og utvikle konsernets virksomhetsstyringssystem (VLS) med prosesser, strukturer, rutiner og maler. Goodtech har som målsetning å ha bransjens mest effektive prosjektgjennomføring og metoder, samt kompetent personell som setter sikkerhet, kundene og medarbeiderne i fokus. Prioritert oppgave er forvaltning av rutiner og metoder, og forbedringsarbeid i prosjektbasert virksomhet representert med for ca. 75% av virksomheten i Goodtech. Hele virksomheten innenfor Projects & Services, Infra og Solutions er ISO-sertifisert. Helse, miljø og sikkerhet på arbeidsplassen Rapporterte arbeidsuhell Rapporterte arbeidsuhell med fravær Sykefravær Dødsfall blant ansatte 2014 2013 102 75 13 18 4,29 % 3,83 % 1 0 Konsernet i løpet av 2014 blitt rammet av to alvorlige personulykker, den ene en trafikkulykke med dødelig utfall for en av våre ansatte. De siste årene har Goodtech hatt et økende fokus på rapportering av ulykker og uønskede hendelser. Alles helse og sikkerhet har høyeste prioritet, og i tillegg til løpende risikovurderinger er det av avgjørende betydning å lære av egne feil. Dette har Goodtech satt i system gjennom rapportering og oppfølging av uønskede hendelser og arbeidsuhell. Sammen med løpende kartlegging av risiko og risikoanalyser er dette et viktig virkemiddel i det forebyggende HMS-arbeidet. Arbeidet med å nå Goodtechs visjon om null skader og ulykker på arbeidsplassen fortsetter, og det legges ned betydelige ressurser for å heve HMS-nivået videre. Goodtech følger de etiske retningslinjene i FNs Global Compact fra år 2000, og har innarbeidet disse i konsernets etiske retningslinjer. Dette er krav som også stilles til Goodtechs underleverandører. Konsernets overordnede retningslinjer stiller krav til at alle ansatte skal behandles med respekt og ha en arbeidsplass som er fri for mobbing og/eller trakassering. Goodtech har som mål å være en arbeidsplass der det ikke forekommer forskjellsbehandling som følge av rase, kjønn eller legning. Konsernet skal ikke utøve noen form for diskriminering i sin rekrutterings- og ansettelsespraksis eller når det gjelder tilgang til utdanning, forfremmelse og belønning. Goodtechs overordnede retningslinjer og leveregler er i tråd med diskrimineringslovens formål om å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering på grunn av etnisitet, nasjonal opprinnelse, avstamning, hudfarge, språk, religion og livssyn. Goodtech Årsrapport 2014 10 Det lave sykefraværet i konsernet indikerer at trivselen og motivasjonen for å gå på jobb er god. Goodtech gjennomfører jevnlige tilfredshetsundersøkelser og medarbeidersamtaler, slik at eventuelle forbedringer og endringer vurderes løpende. Ansatte 2014 2013 Antall ansatte 1 533 1 482 Andel kvinnelige ansatte 8,5 % 8,8% 3 2 Aksjonærvalgte kvinner i Goodtechs styre Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn, og er i en kontinuerlig prosess for å få flere kvinner som søkere til ledige stillinger. Konsernets kvinnelige ansatte arbeider i dag hovedsakelig innen økonomi, administrasjon og marketing. Godtgjørelse til konsernsjef og selskapets styre er opplyst i note til regnskapet. Det vises til styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i note 28 til årsregnskapet. Miljørapportering Goodtech bidrar positivt til samfunnets utvikling gjennom å levere kostnadseffektive prosjekter og innovative teknologiløsninger. Samtidig forbruker virksomheten råvarer og forårsaker utslipp til luften gjennom transport. Goodtech har identifisert og valgt noen vesentlige miljøaspekter med kontinuerlig fokus: Vi velger (og selger) energieffektive løsninger som reduserer kundenes energiforbruk Vi minimerer transporten gjennom planlegging, IT/telekommunikasjon, samordnede innkjøp, samkjøring, bruk av offentlige transportmidler, miljøvennlige biler og oppfordring til sparsom kjøring. Vi velger helse- og miljøvennlige produkter og materiell Vi tar hånd om avfallet vårt på best mulig måte ut i fra lokale forutsetninger, og forsøker å gjenbruke eller gjenvinne mesteparten Vi minimerer bruken av kjemikalieprodukter og velger slike i fra et helse- og miljøperspektiv Vi minimerer risikoen for miljøulykker i form av brann eller kjemikalielekkasje, men har beredskap for å håndtere en eventuell ulykke Det henvises ellers til redegjørelse for samfunnsansvar i kapittelet om menneske, samfunn og miljø i årsrapporten. Risikofaktorer og risikostyring Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og politisk risiko. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike. Styret er opptatt av å sikre en systematisk og bevisst håndtering av risiko i alle deler av virksomheten, og anser dette som en forutsetning for langsiktig verdiskapning for aksjonærer og trygging av arbeidsplasser for selskapets ansatte. Goodtech arbeider aktivt med å håndtere risiko i alle sine forretningsområder, og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes. En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til utføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Konsernet har for tiden noen større prosjekter der det pågår avklaringer med kunden om økonomisk oppgjør. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 31.12.2014. I løpet av en prosjektperiode kan det oppstå situasjoner eller endringer i markedsforhold som kan medføre endrede estimater, og dermed påvirke konsernets eiendeler, gjeld, egenkapital og resultat. Konsernet har rutiner og systemer for risikovurdering i prosjektene, fra anbudsfasen og frem til ferdig prosjekt. Gjennomgang og vurdering av prosjektene gjøres hver måned. Formålet med dette er gjennom korrigerende tiltak å begrense uønskede Goodtech Årsrapport 2014 11 økonomiske og produksjonsmessige konsekvenser, samt å ha løpende realistiske estimater på prosjektene. Samtidig fokuseres det på å utnytte positive muligheter i prosjektene. Konsernets fremtidige drift vil blant annet avhenge av at konsernets medarbeidere har de kvaliteter og den kompetanse som skal til for å sikre at levering skjer i henhold til inngåtte kontrakter. Viktige elementer i denne forbindelse er å imøtekomme kundenes fremtidige krav til service, teknologi og effektivitet. Risikoen reduseres ved at det er stor spredning i kontraktene med hensyn til antall og størrelse, og ingen kontrakter er store og dominerende i forhold til den totale omsetningen. Det er fortsatt press i arbeidsmarkedet, særlig på prosjektledersiden. Dette vil kunne påvirke konsernets tilgang på relevant kompetanse. Disse risikoforholdene har høy fokus, og søkes oppveid gjennom det systematiske arbeidet som gjøres i de enkelte driftsenheter med å forvalte og utvikle prosesser, rutiner, metoder og kompetanse, og som skal sikre fremtidig vekst og inntjening innen kjerneområdene. Goodtech opererer i flere europeiske land. Kontraktene er primært i valutaene NOK, SEK, EUR og USD. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Goodtech har en vesentlig del av virksomheten i Sverige og er derfor eksponert mot SEK. Det tilstrebes at innkjøp og salg i de enkelte prosjekter foretas i samme valuta, noe som reduserer risikoen knyttet til kurssvingninger. Konsernet har i tillegg flervaluta konsernkontosystem, noe som bidrar til å utjevne valutarisikoen. Konsernet har i løpet av året ikke gjort vesentlige sikringsforretninger med kredittinstitusjoner når det gjelder valuta. Goodtech har kunder innen mange bransjer, noe som gjør konsernet mindre eksponert for konjunktursvingninger. Motpartsrisiko anses som moderat, og historisk har konsernet kun ført begrensede tap på krav. Goodtech har etablert klare retningslinjer og kriterier for vurdering av kredittrisiko. Det er også stor spredning blant kundene, både med hensyn til antall og størrelse, samt at kundene i hovedsak er veletablerte selskaper og offentlige institusjoner. Dette reduserer sårbarheten for tap på enkeltkunder. Styret vurderer likviditeten i konsernet som tilfredsstillende. Konsernets strategi er til enhver tid å ha tilstrekkelig med kontanter, kontantekvivalenter og/eller kredittmuligheter for å kunne finansiere drift og investeringer i samsvar med konsernets strategiplan. Overskuddslikviditet plasseres hovedsakelig i norske kroner. Rentebærende gjeld tas hovedsakelig opp i NOK eller SEK. For å redusere Goodtechs eksponering mot endringer i rentenivået, er det inngått avtale om fastrente på selskapets langsiktige lån. For øvrig har konsernet lånerammer og låneopptrekk med flytende rente. Goodtechs arbeid med å styrke fokus på HMS og sikkerhet på arbeidsplassen er omtalt under kapitlet om personale, arbeidsmiljø og sikkerhet. Det gjøres regelmessige risikovurderinger hvor de viktigste risikoforholdene belyses og vurderes. Forskning og utvikling Goodtech arbeider løpende med større og mindre teknologiutviklingsprosjekter. En stor del av utviklingen er knyttet til løsninger som skal leveres til kunde. Vi har samlet de løsningsorienterte teknologiene i Solutions. Dette er et godt og naturlig grunnlag for satsning på teknologi- og produktutvikling. Som eksempel selger vi vår egen teknologiløsning for høylager, materialhåndtering og robotceller og kombinasjoner av disse. Goodtech Recovery Technology AS (GRT) inngikk i slutten av 2013 en R&D-kontrakt for gjenvinning av energi med Dubai Aluminium (DUBAL). Pilotanlegget ble installerte og startet i 1. halvår 2014, og har vært i drift hos DUBAL siden sommeren. Project Performance Test ble suksessfullt gjennomført 12. desember. Testresultater ble også fremlagt på AustralAsian Aluminium Smelting Technology Conference i Dubai 6.–11. desember 2014. GRT har utarbeidet prosjektplan for videre fremdrift som strekker seg over 3 år og beskriver kommersialiseringsprosessen for GRTs teknologi i samarbeid med DUBAL. Når dette avklares vil prosjektet gå inn i en kommersialiseringsfase. Det vurderes samarbeid med partner for å finansiere fremtidige investeringer. Eierstyring og selskapsledelse Styret i Goodtech har arbeidet frem prinsipper for eierstyring og selskapsledelse som skal sikre interessene til selskapets eiere, ansatte og øvrige interessenter. I tillegg klargjøres rolledelingen mellom aksjeeiere, styret og den daglige ledelse. Goodtech Årsrapport 2014 12 Formålet med selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er å skape økt forutsigbarhet og gjennomsiktighet, og dermed redusere usikkerhet forbundet med virksomheten. Prinsippene skal støtte opp om de mål selskapet styrer etter. Styret søker å ha retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse som er i samsvar med den norske anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Styret i Goodtech utnevnte tidligere markedsdirektør Arve Teie som fungerende konsernsjef fra 1. september 2014, etter at tidligere konsernsjef Vidar Låte i samarbeid med styret fant det riktig å fratre selskapet for å skape rom for de pågående prosessene knyttet til vurdering av Goodtechs strukturelle og strategiske alternativer. Styret takker Låte for hans mangeårige innsats for Goodtech, som under hans ledelse har mangedoblet driftsinntektene og utviklet seg til en ledende nordisk tilbyder av prosjekter, tjenester og produkter innen elektro- og prosessteknikk, miljøteknikk og industriteknikk. Prinsipper for eierstyring og selskapsledelse vedtatt av styret 19. mars 2015 er omtalt i eget kapittel i årsrapporten. Redegjørelse for årsregnskapet Årsregnskapet for konsernet er avlagt i henhold til Internasjonal Financial Reporting Standards (IFRS). Årsregnskapet for morselskapet Goodtech ASA er avlagt etter regnskapslovens bestemmelser og god norsk regnskapsskikk (NGAAP). Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av morselskapets og konsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. I samsvar med regnskapsloven § 3-3a og god regnskapsskikk (GRS) bekreftes det at forutsetningene om fortsatt drift er til stede. Årets resultat i konsernet og i morselskapet Goodtech ASA Goodtech-konsernet viser et årsresultat på NOK -21,7 mill. Resultat per aksje fra videreført virksomhet utgjør NOK -0,67 per aksje. Morselskapet Goodtech ASA viser et overskudd på NOK 0,6 mill. i 2014. Styret foreslår at det ikke utbetales utbytte for regnskapsåret 2014. Årets overskudd i morselskapet foreslås overført til annen egenkapital. Goodtech ASAs (morselskapet) egenkapital ved utgangen av året etter foreslått resultatdisponering utgjør NOK 590,1 mill. Hendelser etter årets utløp Goodtech har vunnet flere nye kontrakter etter årsslutt innenfor alle forretningsområder, blant annet har Skanska valgt Goodtech som elentreprenør i forbindelse med oppføring av Trädgårdana omsorgssenter i Örebro, ordreverdi ca SEK 10 mill., og LKAB har valgt Goodtech som leverandør av komplette el installasjoner i forbindelse med produksjonsøkning i Malmberget, ordreverdi SEK ca 25 mill. Medio mars ble Goodtech tildelt nytt stort jernbaneprosjekt på ca SEK 120 mill. Tildelingen gjelder totalentreprisen for bane-, el-, signal, tele, mark- og broarbeider i prosjekt Y:et, et fellesnavn for de ulike delprosjektene i Trafikverkets satsing på raskere persontransport, økt kapasitet og sikkerhet mellom Jönköping, Nässjö og Värnamo i Sverige. Kontrakten er underlagt normal klagefrist i henhold til svensk lov om offentlige anskaffelser. Konsernets fremtidige utvikling Gjennom det igangsatte forbedringsprogrammet og nedbemanning av konsernstruktur med flytting av enkelte stabsfunksjoner ut i forretningsområdene, vil Goodtech få en redusert kostnadsbase og en struktur tilpasset den operative virksomhetens fremtidige behov. Målet er å styrke forretningsområdenes konkurransekraft og øke den operasjonelle gjennomføringsevnen. Tiltaks- og forbedringsprogram i de operasjonelle forretningsområdene har som mål å styrke salgs- og markedsarbeidet, forbedre prosjektgjennomføringen og redusere driftskostnadene. Tydeliggjøringen av kjernevirksomheten i Goodtech og selvstendiggjøringen av de operative enhetene i konsernet innebærer en klarere strategisk retning, og skal bidra til mer effektiv drift som gir et sterkere fundament for økt lønnsomhet fremover. Goodtech vurderer markedsituasjonen som tilfredsstillende, men ser at svingninger i enkeltmarkeder påvirker investeringer og oppstart av prosjekter. Goodtech vil bygge videre på eksisterende langsiktige kundeforhold, som utgjør en betydelig andel av vår omsetning. Goodtech Årsrapport 2014 13 Med implementeringen av de strukturelle og organisasjonsmessige endringene samt igangsatte og planlagte tiltaksprogram vil konsernet få bedre forutsetninger for lønnsomhet, samt tydeligere strategisk innretning mot et godt markedspotensial innen de forskjellige forretningsområder. Styret ser dette som et godt grunnlag for en positiv verdiutvikling for selskapets aksjonærer, og vil videreføre en aktiv utbyttepolitikk fra selskapet fremover, tilpasset selskapets resultater og finansielle situasjon. Oslo, 19. mars 2015 Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Rolf Tannergård Styremedlem Karl-Erik Staubo Styremedlem Veroslav Sedlak Styremedlem Anne M. Sødahl Wessel Styremedlem Åsa Otterlund Styremedlem Hilde Vik Matre Styremedlem Håvard Kristiansen Styremedlem, ansattes representant Susanne Häggström Styremedlem, ansattes representant Christer Erita Styremedlem, ansattes representant Goodtech Årsrapport 2014 Arve Teie Fungerende konsernsjef 14 Konsolidert resultat Goodtech konsern 1. januar - 31. desember Note 2014 2013 3 3, 14 4, 21, 28 5 2 364 224 -1 124 010 -937 543 -280 431 22 239 -24 549 -22 611 -24 921 6 961 -18 488 -11 527 1 717 -34 731 -13 050 -21 682 -21 682 2 433 776 -1 197 535 -905 011 -245 012 86 218 -24 021 -3 087 59 110 2 893 -11 298 -8 406 3 917 54 621 13 133 41 489 41 489 -22 011 329 -21 682 41 171 318 41 489 9 9 9 -0,67 -0,67 - 1,28 1,28 - Note 2014 -21 682 2013 41 489 21 -781 -164 26 -480 6 441 5 181 238 44 329 44 403 Totalresultat -16 501 85 892 Tilordnes: - Aksjonærene i morselskapet - Ikke-kontrollerende eierinteresser Totalresultat -16 830 329 -16 501 85 574 318 85 892 (Alle tall i NOK 1.000) Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og spesielle driftsposter Avskrivninger Nedskrivninger og spesielle driftsposter Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto finanskostnader Andel resultat i tilknyttede selskaper Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Netto gevinst/tap for solgt virksomhet Årsresultat 10,11 6 7 7 12 8 2 Tilordnes: - Aksjonærene i morselskapet - Ikke-kontrollerende eierinteresser Årsresultat Resultat per aksje (tall i NOK) Utvannet resultat per aksje (tall i NOK) Resultat per aksje for solgt virksomhet (tall i NOK) Konsolidert totalresultat (Alle tall i NOK 1.000) Årsresultat Øvrige resultatelementer Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder Estimatavvik pensjoner, netto etter skatt Poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder Kontantstrømsikring, netto etter skatt Omregningsdifferanser Utvidet årsresultat, etter skatt Note 1 - 31 følger etter årsregnskapet og er en integrert del av dette. Goodtech Årsrapport 2014 15 Konsolidert balanse per 31. desember Goodtech konsern (Alle tall i NOK 1.000) EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Investering i tilknyttet selskap Utsatt skattefordel Andre anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varelager Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Goodtech Årsrapport 2014 16 Note 2014 2013 10 11 12 8 13 70 972 678 866 5 754 43 484 2 554 801 631 61 841 662 201 3 556 34 561 2 080 764 239 14 15 16 17 28 172 407 776 310 668 22 560 769 176 1 570 807 26 951 446 847 265 434 33 365 772 598 1 536 837 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital 18 18 18 18 65 058 -252 35 318 500 000 600 123 65 058 -52 35 318 500 000 600 323 85 422 85 422 972 686 517 123 949 123 949 919 725 192 20 21 8 22 071 1 813 4 686 2 975 31 545 118 340 679 10 854 129 873 20 22 8 23 178 596 643 204 2 045 28 900 852 745 884 290 1 570 807 77 218 579 044 3 573 21 936 681 771 811 645 1 536 837 Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Gjeld Langsiktig gjeld Lån Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Avsetninger Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Lån og kreditter Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Betalbar skatt Avsetninger Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Note 1 - 31 følger etter årsregnskapet og er en integrert del av dette. Oslo, 19. mars 2015 Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Rolf Tannergård Styremedlem Karl-Erik Staubo Styremedlem Veroslav Sedlak Styremedlem Anne M. Sødahl Wessel Styremedlem Åsa Otterlund Styremedlem Hilde Vik Matre Styremedlem Håvard Kristiansen Styremedlem, ansattes representant Susanne Häggström Styremedlem, ansattes representant Christer Erita Styremedlem, ansattes representant Goodtech Årsrapport 2014 Arve Teie Fungerende konsernsjef 17 Oppstilling av endring i konsernets egenkapital (Alle tall i NOK 1.000) Note Egenkapital per 1.1.2013 Årsresultat Utvidet årsresultat Utbytte 18 Kjøp av egne aksjer 18 Annen innskutt Annen egenkapital egenkapital Aksje kapital Egne aksjer Overkurs 65 058 -70 35 318 500 000 - - - - - - - - - - Totalt Ikke kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital -9 586 687 213 602 687 815 - 41 171 318 41 489 44 329 44 403 - 44 403 - -48 621 - -48 621 Sikringsreserver Estimatavvik pensjoner Omregnings differanser 97 220 -788 62 41 171 - - - - 238 -164 - -48 621 - - - 18 - - 88 - - - 106 - 106 Egenkapital per 31.12.2013 65 058 -52 35 318 500 000 89 858 -550 -102 34 743 724 272 919 725 192 Egenkapital per 1.1.2014 65 058 -52 35 318 500 000 89 858 -550 -102 34 743 724 272 919 725 192 Årsresultat - - - - -22 011 - - - -22 011 329 -21 682 Utvidet årsresultat - - - - - -480 -781 6 441 5 181 - 5 181 Utbytte 18 - - - - -21 127 - - - -21 127 -150 -21 277 Kjøp/salg av egne aksjer 18 - -200 - - -1 103 - - - -1 303 - -1 303 Andre endringer Egenkapital per 31.12.2014 - - - - 533 - - - 533 -127 406 65 058 -252 35 318 500 000 46 150 -1 030 -883 41 184 685 545 972 686 517 Note 1 - 31 følger etter årsregnskapet og er en integrert del av dette. Goodtech Årsrapport 2014 18 Konsolidert kontantstrømoppstilling Note (Alle tall i NOK 1.000) 2014 2013 -21 682 41 489 Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter Årsresultat Justert for - Skattekostnad 8 -13 050 13 133 10,11 34 423 24 021 - Andel resultat etter skatt av tilknyttet selskap 12 -1 717 -3 917 - Mottatt utbytte fra tilknyttet selskap 12 1 265 2 293 - Netto endring i avsetninger for forpliktelser 23 -5 150 14 912 - Forskjell mellom resultatført og betalt pensjon 21 64 -1 032 - Avskrivninger og nedskrivninger - Renteinntekter 7 -818 -615 - Rentekostnader 7 7 090 4 754 3 239 14 -512 2 228 15, 16 18 501 -73 455 22 64 086 -15 562 82 503 8 490 - Andre endringer Endringer i arbeidskapital; - Varelager - Kundefordringer og andre fordringer - Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Kontantstrømmer fra driften Mottatte renter 7 818 615 Betalte renter 7 -7 090 -4 754 Betalte skatter 8 -16 294 -13 084 59 936 -8 734 -21 737 -26 262 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler (**) 3, 10 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 10 198 - Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler 11 -16 870 -16 924 Utbetaling ved kjøp av datterselskap eksklusive likvider 2 -9 011 - Innbetaling ved salg av virksomhet 2 - 4 000 -3 621 - -51 041 -39 187 -21 277 -48 621 - 1 493 Finansielle investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Innbetaling ved salg av egne aksjer Utbetaling ved kjøp av egne aksjer -1 303 -1 363 20 920 114 039 20 - -30 622 20 -29 986 -90 931 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -31 645 -56 004 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -22 749 -103 925 -15 102 82 857 -150 5 965 -38 001 -15 102 Opptak av lån 20 Endring av kortsiktige lån og kreditter Nedbetaling av lån Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 01.01 17 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 31.12 *) *) Består av: Kontanter og kontantekvivalenter i balansen 17 22 560 33 365 Trekk på kassekreditt 20 -60 561 -48 467 -38 001 -15 102 Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen **) Utbetalinger ved tilgang av Bygninger og Maskiner/inventar som presentert i note 10 . Note 1 - 31 følger etter årsregnskapet og er en integrert del av dette. Goodtech Årsrapport 2014 19 Noter til konsernregnskapet for 2014 Note 1 Regnskapsprinsipper Goodtech ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Per Krohgs vei 4, 1065 Oslo, Norge. Goodtech er et teknologikonsern som bidrar til samfunnets utvikling gjennom oppgradering av infrastruktur og energisystem, effektivisering og økt konkurransekraft innen industrien og gjennom å møte samfunnets miljøutfordringer. Selskapet er Nordens ledende automatiseringsselskap og den største prosessmontasje- entreprenøren. Selskapet er notert på Oslo Børs, omsetter for ca. NOK 2,4 milliarder og har ca 1500 medarbeidere på et 40talls steder i Norge, Sverige og Finland. Virksomheten er organisert i fem forretningsområder; Projects & Services, Infra, Solutions, Environment og Products. Regnskapet ble godkjent for offentliggjøring av styret den 19.03.2015. 1.1 Hovedprinsippet Goodtech avlegger konsernregnskapet i overensstemmelse med regnskapslovens regler og Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som fastsatt av EU, og med sammenlignbare tall for fjoråret. Nye regnskapsstandarder som er tatt i bruk i løpet av året er omtalt nedenfor. Nye IFRS-er og fortolkningsuttalelser som er utgitt men som ikke er obligatorisk å anvende per 31.12.2014 er nærmere omtalt i punkt 1.32. Konsernregnskapet bygger i utgangspunktet på et historisk kost prinsipp. Avvik fra dette er behandling av finansielle derivater som er regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over utvidet resultat. Konsernregnskapet er utarbeidet med ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold. Anvendte regnskapsprinsipper er konsistent med prinsippene anvendt i foregående regnskapsperiode. Endringene i IFRS med senest implementeringstidspunkt i EU for regnskapsperioden 01.01.2014 – 31.12.2014 ble implementert i konsernets regnskapsprinsipper i 2013. 1.2 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernet presenterer sitt regnskap i NOK. Dette er også morselskapets funksjonelle valuta. Datterselskap med annen funksjonell valuta, omregnes til balansedagens kurs for balanseposter, og resultatregnskapet til gjennomsnittkurs for perioden. Omregningsdifferanser føres mot utvidet resultat. Ved tap av kontroll, betydelig innflytelse eller felles kontroll blir akkumulerte omregningsdifferanser knyttet til investering som er henført til kontrollerende eierinteresser resultatført. 1.3 Konsolideringsprinsipper Datterselskap Konsernregnskapet inkluderer Goodtech ASA og selskaper som Goodtech ASA har kontroll over, jf. note 19. Kontroll over en enhet oppstår når konsernet er utsatt for variabilitet i avkastningen fra enheten og har evnen til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over enheten. Datterselskap konsolideres fra dagen kontroll oppstår, og dekonsolideres når kontroll opphører. Konsernet foretar en revurdering om det kontrollerer eller ikke kontrollerer et foretak når fakta og omstendigheter indikerer at det foreligger endringer i et eller flere av kontrollelementene. Ikke-kontrollerende eierinteresser inngår i konsernets egenkapital. Oppkjøpsmetoden benyttes ved regnskapsføring av virksomhetssammenslutninger. Selskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunktet kontroll oppnås og inntil kontroll opphører. Endringer i eierandeler i datterselskapene som ikke medfører tap av kontroll regnskapsføres som en egenkapitaltransaksjon. Vederlaget innregnes til virkelig verdi og differansen mellom vederlaget og balanseført verdi av ikke-kontrollerende eierinteresser regnskapsføres mot kontrollerende eieres egenkapital. Ved endring i eierandel som medfører tap av kontroll måles vederlaget til virkelig verdi. Balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser i datterselskapet og ikke-kontrollerende eierinteressene fraregnes på tidspunkt for tap av kontroll. Differansen mellom vederlaget, balanseført verdi av nettoeiendeler og eventuelle ikke-kontrollerende eierinteresser innregnes i resultatet som gevinst eller tap. Beløp som tidligere er ført i utvidet resultat relatert til dette selskapet behandles som om konsernet hadde avhendet underliggende eiendeler og gjeld. Dette vil kunne innebære at beløp som tidligere er ført i utvidet resultat omklassifiseres til resultatet. Investeringer i tilknyttede selskaper Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll (normalt ved eierandel på mellom 20% og 50%), over den finansielle og operasjonelle styringen. Konsernregnskapet inkluderer konsernets andel av resultat fra tilknyttede selskaper regnskapsført etter egenkapitalmetoden fra det tidspunktet betydelig innflytelse oppnås og inntil slik innflytelse opphører. Goodtech Årsrapport 2014 20 Når konsernets tapsandel overstiger investeringen i et tilknyttet selskap, reduseres konsernets balanseførte verdi til null og ytterligere tap regnskapsføres ikke med mindre konsernet har en forpliktelse til å dekke dette tapet. Investeringer i felleskontrollert virksomhet Etter IFRS 11 skal investeringer i felleskontrollerte ordninger klassifiseres enten som felleskontrollerte driftsordninger eller felleskontrollerte virksomheter avhengig av de avtalemessige rettighetene og forpliktelsene til hver enkelt investor. Konsernet har vurdert sin investering i felleskontrollert virksomhet som en felleskontrollert driftsordning. Felleskontrollerte driftsordninger regnskapsføres ved bruk av bruttometoden. Konsernregnskapet tar inn felleskontrollert virksomhet etter bruttometoden fra det tidspunkt felles kontroll oppnås og til felles kontroll opphører. Bruttometoden innebærer at andel felleskontrollert virksomhet tas inn linje for linje i konsernet for eiendeler, gjeld, inntekt og kostnader. Felleskontrollert virksomhet er virksomhet som konsernet har felles kontroll over gjennom en kontraktsfestet avtale mellom partene. Et felleskontrollert selskap innebærer etablering av en egen enhet hvor hver av partene har sin eierandel og hvor det er felles kontroll. Eliminering av transaksjoner ved konsolidering Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap er eliminert. Urealisert gevinst knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper er eliminert med konsernets andel i selskapet/virksomheten. Tilsvarende er urealisert tap eliminert, men kun i den grad det ikke foreligger indikasjoner på verdinedgang på eiendelen som er solgt internt. 1.4 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid og innestående på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld. I kontantstrømoppstillingen er kassekreditt inkludert i beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter. Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter er videre spesifisert på kontantbeholdning og kontantekvivalenter og trekk på kassekreditt. 1.5 Kundefordringer Kundefordringer regnskapsføres til anskaffelseskost fratrukket tap ved verdifall. 1.6 Prosjekter under utførelse og forskudd fra kunder Utført, ikke fakturert produksjon bokføres til anskaffelseskost pluss andel av fortjeneste opptjent på balansedagen, se 1.21 for beskrivelse av prinsipper for inntektsføring. Anskaffelseskost inkluderer utgifter direkte relatert til spesifikke prosjekter og en andel av faste og variable indirekte utgifter påløpt i konsernets kontraktsaktiviteter basert på den høyeste av normal og aktuell kapasitetsutnyttelse. Ved fastsettelsen av påløpte utgifter sees det bort fra utgifter som gjelder fremtidige aktiviteter på en kontrakt. Disse utgiftene vises som varer, forskuddsbetaling eller andre omløpsmidler avhengig av kostnadstypen. I balansen vises utført, ikke fakturert produksjon, fratrukket avsetning for forventede tap og forskuddsbetalinger, under posten "andre kortsiktige fordringer". I tilfeller der forskuddsbetalingen overstiger utført produksjon, er mottatt forskudd oppført under posten "leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld". 1.7 Varelager Varelager regnskapsføres til det laveste av anskaffelseskost og netto salgspris. Netto salgspris er estimert til salgspris ved ordinær drift fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse, markedsføring og distribusjon. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av FIFO metoden og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av varene og kostnader for å bringe varene til nåværende tilstand og plassering. Egenproduserte varer inkluderer variable og faste kostnader som kan allokeres basert på den høyeste av normal og aktuell kapasitetsutnyttelse. 1.8 Finansielle derivater og sikringsinstrumenter Separate derivater måles til virkelig verdi. Konsernet anvender rentebytteavtaler som sikringsinstrument for sikring av kontantstrømmer knyttet til langsiktig finansiering. Kontantstrømsikring Den effektive delen av endring i virkelig verdi på derivater som øremerkes og kvalifiserer som sikringsinstrument i en kontantstrømsikring, regnskapsføres over utvidet resultat. Sikringsgevinster eller -tap som er ført over utvidet resultat og akkumulert i egenkapitalen omklassifiseres til resultatregnskapet i den perioden sikringsobjektet påvirker resultatregnskapet. Gevinster eller tap som knytter seg til den effektive del av rentebytteavtaler som sikrer lån med flytende rente resultatføres under ”Finanskostnader”. Når et sikringsinstrument utløper eller selges, eller når en sikring ikke lenger tilfredsstiller kriteriene for sikringsbokføring, forblir samlet gevinst eller tap ført over utvidet resultat i egenkapitalen og blir omklassifisert til resultatet samtidig med at den sikrede transaksjonen blir resultatført. Hvis en sikret transaksjon ikke lenger forventes å bli gjennomført omklassifiseres balanseført beløp i egenkapitalen umiddelbart til resultatregnskapet på linjen ”Netto andre (tap) gevinster”. Goodtech Årsrapport 2014 21 1.9 Finansielle eiendeler Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, utlån og fordringer og eiendeler tilgjengelig for salg. Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen. Ledelsen klassifiserer finansielle eiendeler ved anskaffelse, og gjør en ny vurdering av denne klassifiseringen på hver rapporteringsdato. I rapporteringsperioden har konsernet kun finansielle eiendeler klassifisert som "lån og fordringer". Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med fastsatte betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Disse klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. I så fall klassifiseres de som anleggsmidler. Utlån og fordringer klassifiseres som "kundefordringer, andre kortsiktige fordringer og andre anleggsmidler" i balansen, og regnskapsføres til amortisert kost. 1.10 Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer har blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet og frem til balansedagen. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. 1.11 Varige driftsmidler Varige driftsmidler måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler selges eller avhendes blir balanseført verdi fraregnet og eventuelt tap eller gevinst resultatføres. Anskaffelseskost for varige driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skatter og kostnader direkte knyttet til å sette anleggsmiddelet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende vedlikehold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler blir balanseført. Avskrivning er beregnet ved bruk av lineær metode over følgende brukstid: Bygninger 20-30 år Maskiner, inventar m.m 3-10 år Avskrivningsperiode, -metode og utrangeringsverdi vurderes årlig. 1.12 Leieavtaler Finansielle leieavtaler Leieavtaler hvor konsernet overtar den vesentlige del av risiko og avkastning som er forbundet med eierskap av eiendelen er finansielle leieavtaler. Ved leieperiodens begynnelse innregnes finansielle leieavtaler til et beløp tilsvarende det laveste av virkelig verdi og minsteleiens nåverdi, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Ved beregning av leieavtalens nåverdi benyttes den implisitte rentekostnaden i leiekontrakten dersom det er mulig å beregne denne, i motsatt fall benyttes selskapets marginale lånerente. Direkte utgifter knyttet til etablering av leiekontrakten er inkludert i eiendelens kostpris. Samme avskrivningstid benyttes som for konsernets øvrige avskrivbare eiendeler. Dersom det ikke foreligger en rimelig sikkerhet for at konsernet vil overta eierskapet ved utløpet av leieperioden, avskrives eiendelen over den korteste av periodene for leieavtalens løpetid eller for eiendelens økonomiske levetid. Operasjonelle leieavtaler Leieavtaler hvor det vesentligste av risiko og avkastning som er forbundet med eierskap av eiendelen, ikke er overført til leietaker, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetalinger klassifiseres som driftskostnad og resultatføres lineært over kontraktsperioden. 1.13 Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld er klassifisert som holdt for salg hvis deres bokførte verdi vil bli gjenvunnet gjennom en salgstransaksjon i stedet for via fortsatt bruk. Dette er ansett oppfylt bare når salg er høyst sannsynlig og anleggsmidlet (eller grupper av anleggsmidler og gjeld) er tilgjengelig for umiddelbart salg i dets nåværende form. Ledelsen må ha forpliktet seg til et salg og salget må være forventet gjennomført innen ett år fra dato for klassifiseringen. Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld klassifisert som holdt for salg måles til den laveste verdien av tidligere bokført verdi og virkelig verdi fratrukket salgskostnader. 1.14 Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler ervervet separat balanseføres til kost. Kostnaden ved immaterielle eiendeler ervervet ved oppkjøp balanseføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Balanseførte immaterielle eiendeler regnskapsføres til kost redusert for eventuell av –og nedskrivning. Internt genererte immaterielle eiendeler, med unntak av balanseførte utviklingskostnader, balanseføres ikke, men kostnadsføres løpende. Immaterielle eiendeler med bestemt levetid avskrives over økonomisk levetid og testes for nedskrivning ved indikasjoner på dette. Avskrivningsmetode og –periode vurderes minst årlig. Endringer i avskrivningsmetode og/eller –periode behandles som estimatendring. Goodtech Årsrapport 2014 22 Immaterielle eiendeler med ubestemt levetid testes årlig for nedskrivning, se pkt 1.16. Patenter og lisenser Patenter og lisenser balanseføres til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Avskrivninger foretas med lineær metode over estimert utnyttbar levetid, som varierer fra 5-10 år. Avskrivningsperiode og -metode vurderes årlig. Forskning og utvikling Utgifter knyttet til forskningsaktiviteter resultatføres når de påløper. Utgifter knyttet til utviklingsaktiviteter blir balanseført når det er sannsynlig at prosjektet vil gi fremtidige økonomiske fordeler. Forutsetning for balanseføring er at prosjektet er teknisk og kommersielt gjennomførbart, at konsernet har tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen og at kostnaden kan måles pålitelig. Andre utgifter til utvikling resultatføres når de påløper. Utviklingskostnader som tidligere er kostnadsført blir ikke balanseført i senere perioder. Utgifter som balanseføres inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader og andre direkte henførbare utgifter. Balanseførte utviklingskostnader føres i balansen til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Balanseførte utviklingskostnader med bestemt utnyttbar levetid avskrives over eiendelens estimerte økonomiske levetid. Dette kan skje enten ved bruk av lineær avskrivning eller prosjektallokering av avskrivningskostnad over brukstid. Kundekontrakter Ved kjøp av virksomhet vil kundeavtaler som tilfredsstiller definisjonen av immaterielle eiendeler i IAS 38 skilles ut og innregnes separat. Inntjeningsbaserte modeller benyttes som grunnlag for fastsettelse av virkelig verdi. Kundeavtalene har bestemt utnyttbar levetid og avskrives lineært over kontraktsperioden. 1.15 Virksomhetssammenslutninger og goodwill Virksomhetssammenslutninger regnskapsføres i henhold til oppkjøpsmetoden. For omtale av måling av ikke-kontrollerende eierinteresser vises det til note 1.20. Transaksjonsutgifter resultatføres etter hvert som de påløper. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Inkludert i vederlaget er også virkelig verdi av alle eiendeler eller forpliktelser som følge av avtale om betinget vederlag. Utgifter knyttet til virksomhetssammenslutning kostnadsføres når de påløper. Identifiserbare eiendeler og gjeld regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteresser i det oppkjøpte foretaket måles fra gang til gang enten til virkelig verdi, eller til sin andel av det overtatte foretakets nettoeiendeler. Når virksomheten erverves i flere trinn skal eierandelen fra tidligere kjøp verdsettes på nytt til virkelig verdi på kontrolltidspunket med resultatføring av verdiendringen. Betinget vederlag måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Det betingede vederlaget er klassifisert som en forpliktelse i henhold til IAS 39 og regnskapsføres til virkelig verdi i etterfølgende perioder med verdiendringen over resultatet. Dersom summen av vederlaget, virkelig verdi av tidligere eierandeler og eventuell virkelig verdi av ikke-kontrollerende eierinteresser overstiger virkelig verdi av identifiserbare nettoeiendeler i det oppkjøpte selskapet, balanseføres differansen som goodwill. Er summen lavere enn selskapets nettoeiendeler, resultatføres differansen. Goodwill avskrives ikke, men testes minst årlig for verdifall, ref pkt 1.16. Den del av virkelig verdi av egenkapitalen som overstiger vederlaget (negativ goodwill) inntektsføres umiddelbart på oppkjøpstidspunktet. 1.16 Verdifall på ikke finansielle eiendeler Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid avskrives ikke og vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikator på at fremtidig kontantstrøm ikke kan forsvare balanseført verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag for salgskostnader og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantstrømgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill). Ved vurdering av behov for nedskrivning av goodwill, blir goodwill allokert til aktuelle kontantgenererende enheter. Allokeringen av goodwill skjer til de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler av oppkjøpet. 1.17 Lån Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato. Goodtech Årsrapport 2014 23 1.18 Avsetninger En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (juridisk eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlighetsovervekt for at det vil skje et økonomisk oppgjør og forpliktelsens størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. En avsetning for garanti innregnes når de underliggende produkter eller tjenester selges. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier og en vekting av mulige utfall mot deres sannsynlighet for å inntreffe. Restruktureringsavsetninger innregnes når konsernet har godkjent en detaljert og formell restruktureringsplan, og restruktureringen enten har startet eller har blitt offentliggjort. Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets forventede inntekter fra en kontrakt er lavere enn uunngåelige kostnader som påløper for å innfri de kontraktsfestede forpliktelsene. 1.19 Egenkapital Utgifter ved egenkapitaltransaksjoner Transaksjonsutgifter direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt. Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlandske enheter. Ved avhendelse av utenlandsk enhet reverseres og resultatføres akkumulert omregningsdifferanse knyttet til enheten i samme periode som gevinsten eller tapet ved avhendelsen er regnskapsført. 1.20 Ikke-kontrollerende eierinteresser Ikke-kontrollerende eierinteresser i konsernregnskapet utgjør den ikke-kontrollerende eierinteressens andel av balanseført verdi av egenkapital. Datterselskapets resultat, samt de enkelte komponentene av andre inntekter og kostnader, er henførbare til eiere av morforetaket og de ikke-kontrollerende eierinteressene. Totalresultatet henføres til morforetakets eiere og til de ikkekontrollerende eierinteressene selv om dette fører til at ikke-kontrollerende eierinteresse blir negativ. 1.21 Prinsipper for inntektsføring Inntekt regnskapsføres når det er sannsynlig at transaksjoner vil generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte konsernet og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Salgsinntekter er presentert fratrukket merverdiavgift og rabatter. Varesalg Inntekter fra salg av varer resultatføres når levering har funnet sted og det vesentligste av risiko og fordeler ved eierskapet er overført til kjøperen, og Goodtech ikke lenger har kontroll eller administrativ innflytelse over varene. Anleggskontrakter Inntekter fra salg av langsiktige kundekontrakter om tilvirkning av eiendel resultatføres i takt med prosjektets fullføringsgrad, når utfallet av transaksjonen kan estimeres på en pålitelig måte. Fremdriften måles ved bruk av to målemetoder; påløpte kostnader på balansedagen i forhold til totalt estimerte kostnader på prosjektene, eller påløpte timer i forhold til totalt estimert timer. Valg av metode gjøres ut i fra type prosjekt; timebasert- eller produktbasert prosjekt. Når transaksjonens utfall ikke kan estimeres pålitelig, vil kun inntekter tilsvarende påløpte prosjektkostnader/timer inntektsføres. I den perioden det blir identifisert at et prosjekt vil gi et negativt resultat, vil det estimerte tapet på kontrakten bli resultatført i sin helhet. Tjenester Inntekter fra salg av tjenester resultatføres i takt med prosjektets fullføringsgrad. Fremdriften måles i påløpte timer i forhold til totalt estimerte timer. Enkelte prosjekter omfatter leveranse av både tjenester og produkter som en samlet leveranse. Slike prosjekter regnskapsføres etter prinsippene for anleggskontrakter. I den perioden det blir identifisert at et prosjekt vil gi et negativt resultat, vil det estimerte tapet på kontrakten bli resultatført i sin helhet. Royalty inntekter resultatføres når de opptjenes, i samsvar med reelt innhold i den underliggende avtale. Renteinntekter inntektsføres basert på effektiv rente-metode etter hvert som de opptjenes. Utbytte inntektsføres når aksjonærenes rettighet til å motta utbytte er fastsatt av generalforsamlingen. 1.22 Utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. Goodtech Årsrapport 2014 24 Følgende valutakurser benyttes ved omregning; SEK Valutakurs 1.1.2014 94,72 Valutakurs 31.12.2014 95,97 Gjennomsnittlig kurs 2014 91,86 EUR 8,38 9,04 8,35 Virksomhet i utlandet Eiendeler og forpliktelser i utenlandske virksomheter, inkludert goodwill og virkelig verdi justeringer, som fremkommer ved konsolideringen, omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Inntekter og kostnader fra utenlandske virksomheter omregnes til norske kroner ved å benytte gjennomsnittskurs. Gjennomsnittskurs beregnes for hvert kvartal. Valutakursdifferanser innregnes i egenkapital. Omregningsdifferanser i egenkapitalen resultatføres ved avhendelse av utenlandsk virksomhet. 1.23 Ansatteytelser Pensjonsordninger Konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene er generelt finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper. Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner. I henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon har alle konsernets ansatte i Norge pensjonsordninger som minst ivaretar lovens krav. For innskuddsordninger betaler selskapet inn faste bidrag. Selskapet har ingen rettslige eller selvpålagte forpliktelser til å skyte inn ytterligere midler hvis det viser seg at det ikke er tilstrekkelig midler til å betale alle ansatte de ytelsene som er knyttet til deres opptjening i denne eller tidligere perioder. En ytelsesordning er definert som en ordning som ikke er en innskuddsordning. En ytelsesordning vil typisk definere et beløp en ansatt vil motta fra og med pensjonseringstidspunktet, vanligvis avhengig av alder, antall år i arbeid og lønn. Ytelsesbaserte pensjonsordninger Netto forpliktelse er beregnet med utgangspunkt i nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som den ansatte har opptjent på balansedagen, fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler. Bruttoforpliktelsen er beregnet av uavhengige aktuarer. Diskonteringsrenten er utledet basert på renten på foretaksobligasjoner (OMF), og tilpasset løpetiden på forpliktelsen. Beregningene er basert på lineær opptjeningsmodell, og inkluderer arbeidsgiveravgift for netto faktisk underfinansierte ordninger. Introduksjon av en ny ytelsesplan eller en forbedring av nåværende ytelsesplan medfører endringer i pensjonsforpliktelsen. Dette blir kostnadsført lineært frem til effekten av endringen er opptjent. Innføring av nye ordninger eller endringer i eksisterende ordninger som skjer med tilbakevirkende kraft slik at de ansatte umiddelbart har opptjent en fripolise (eller endring i fripolise) resultatføres umiddelbart. Gevinst eller tap knyttet til innskrenkninger eller avslutning av pensjonsplaner resultatføres når dette skjer. Gevinster og tap som oppstår ved rekalkulering av forpliktelsen som følge av erfaringsavvik og endringer i aktuarmessige forutsetninger føres mot egnekapitalen via utvidet resultat i perioden de oppstår. Innskuddsbaserte pensjonsordninger De fleste av konsernets datterselskaper har innskuddsbaserte pensjonsordninger. Konsernet betaler faste bidrag til forsikringsselskap, og har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterligere bidrag. Innskuddet kostnadsføres når den påløper. Overskuddsdeling og bonusplaner Konsernet regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selvpålagt forpliktelse. 1.24 Lånekostnader Låneutgifter som er direkte henførbare til anskaffelse, tilvirkning eller produksjon av en kvalifiserende eiendel, kapitaliseres som en del av den aktuelle eiendelens anskaffelseskost. 1.25 Offentlige tilskudd Offentlige tilskudd regnskapsføres når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Regnskapsføring av driftstilskudd innregnes på en systematisk måte over tilskuddsperioden. Tilskudd føres til fradrag i den kostnad som tilskuddet er ment å dekke. Investeringstilskudd balanseføres og innregnes på en systematisk måte over eiendelens utnyttbare levetid. Investeringstilskudd innregnes ved at tilskuddet trekkes fra ved fastsettelse av eiendelens balanseførte verdi. 1.26 Inntektsskatt Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld med unntak av midlertidig forskjell knyttet til goodwill. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at selskapet vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Konsernet regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel i den grad det har blitt sannsynlig at konsernet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil konsernet redusere utsatt skattefordel i den grad konsernet ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Goodtech Årsrapport 2014 25 Utsatt skatt og utsatt skattefordel er målt basert på forventet fremtidig skattesats til de selskapene i konsernet hvor det har oppstått midlertidige forskjeller. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi og er klassifisert som langsiktig forpliktelse og finansielt anleggsmiddel i balansen. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner. 1.27 Segmentinformasjon Goodtech rapporterer segmentinformasjon i henhold til IFRS 8, Driftssegmenter, som krever at segmentinformasjon skal baseres på interne ledelsesrapporter som følges opp jevnlig av konsernets øverste beslutningstaker for å evaluere segmentenes resultater samt for å allokere ressurser til dem. Konsernet presenterer segmentinformasjon for driftssegmenter og geografiske segmenter (se note 3). Konsernet rapporterer på følgende fem hovedsegmenter: Projects & Services, Infra, Solutions, Environment og Products. Sammenligningsdata utarbeides for endringer i rapporteringssegmenter, se note 3 for Driftssegmenter. 1.28 Betingede forpliktelser og eiendeler Betingede forpliktelser, som ikke har sannsynlighetsovervekt for et økonomisk oppgjør eller ikke kan måles pålitelig er ikke regnskapsført i årsregnskapet. Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser med unntak av betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er lav. En betinget eiendel er ikke regnskapsført i årsregnskapet, men opplyst om dersom det foreligger en viss sannsynlighet for at en fordel vil tilflyte konsernet. 1.29 Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om konsernets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker konsernets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke konsernets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig. 1.30 Estimatusikkerhet Ved utarbeidelse av årsregnskapet i henhold til IFRS har konsernets ledelse benyttet estimater basert på beste skjønn og forutsetninger som er vurdert å være realistiske. Det vil kunne oppstå situasjoner eller endringer i markedsforhold som kan medføre endrede estimater og dermed påvirke konsernets eiendeler, gjeld, egenkapital og resultat. Konsernets mest vesentlige regnskapsestimater er knyttet til følgende poster: Anleggskontrakter Garantiavsetninger Vurdering av goodwill Utsatt skattefordel Anleggskontrakter vil ha en rekke utfordringer fra anbudsfasen til overleveringsfasen. De estimater som legges til grunn i regnskapet er basert på ensartede prinsipper og underlagt kontrollprosedyrer som skal sikre god måling av prosjektresultater og fremdrift. Kompleksitet og omfang medfører likevel at prosjektene har en iboende risiko for at estimatfeil kan forekomme på tross av konsernets fokus på riktig måling. Konsernet benytter løpende avregning for kontakter under utførelse. En vesentlig usikkerhet er forventet resultat i prosjektene. Bruk av løpende avregning innebærer videre at konsernet må estimere utført produksjon som en andel av den totale produksjonen som skal utføres. Basert på erfaring har konsernet satt av garantiforpliktelser på fullførte kontrakter. Avsetningene er presentert i note 23. Konsernets balanseførte goodwill vurderes årlig eller når det foreligger indikasjoner på verdifall. Faktorer som utløser en vurdering av eiendelens verdi inkluderer dårlige resultater i forhold til historiske resultater eller i forhold til forventede resultater, vesentlig negativ industriell eller økonomisk utvikling, eller vesentlige endringer i den overordnede forretningsstrategien. Estimater av gjenvinnbart beløp av eiendeler og selskaper må delvis baseres på ledelsens vurderinger, herunder å bestemme egnede kontantstrømsgenererende enheter, estimering av fremtidige resultater, eiendelens inntektsgivende kapasitet og antakelser om fremtidige markedsforhold og utnyttelse av synergieffekter. Endringer i omstendighetene og i ledelsens forutsetninger kan føre til nedskrivinger. Utsatt skattefordel basert på fremførbare underskudd er balanseført i den grad forventede fremtidige inntekter til det aktuelle selskap, hensyntatt konsernbidragsmuligheter, på mellomlang sikt vil være tilstrekkelig til å utnytte disse underskuddene. Dette gjør det nødvendig å estimere den fremtidige inntekten til selskapet. Slike anslag kan endres over tid og forårsake endringer i balanseført verdi av utsatt skattefordel. 1.31 Standarder ikke trådt i kraft Følgende nye standarder, rettelser og fortolkninger av standarder, er ikke trådt i kraft per 31. desember 2014, og er ikke tatt i bruk i dette konsernregnskapet. Selskapet forventer at disse standardene vil anvendes i konsernregnskapet fra regnskapsåret 2015 eller senere. Ikraftredelsesdatoer er de som gjelder for IFRS’er godkjent av EU. Disse kan i noen tilfeller avvike fra ikraftredelsestidspunkter per IASB. Goodtech Årsrapport 2014 26 IFRS 9 ”Financial Instruments” regulerer klassifisering, måling og regnskapsføring av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser. I juli 2014 publiserte IASB det siste delprosjektet i IFRS og standarden er nå ferdigstilt. Standarden vil erstatte IAS 39 Finansielle instrumenter – innregning og måling. De delene av IAS 39 som ikke er endret som ledd i dette prosjektet er overført og tatt inn i IFRS 9. Standarden vil få innvirkning på hvordan konsernet presenterer sitt resultat. I henhold til IFRS 9 vil gevinster knyttet til avhendelse av finansielle instrumenter tilgjengelig for salg ikke føres over resultatet, men bare inngå i totalresultatet. Ikrafttredelsetidspunktet for standarden er satt til regnskapsperioder som begynner 1. januar 2018 eller senere. Slik konsernet er organisert og finansiert pr i dag forventes det ingen vesentlige effekter av de foreslåtte endringene. IFRS 15 “Revenue from contracts with Customers» fordrer en inndeling av kundekontrakter I de enkelte ytelsesplikter. En ytelsesplikt kan være en vare eller tjeneste. Inntekt regnskapsføres når en kunde oppnår kontroll over en vare eller tjeneste, og dermed har muligheten til å bestemme bruken av og kan motta fordelene fra varen eller tjenesten. Standarden trer i kraft for regnskapsåret 2017, men tidliganvendelse er tillatt. Implementeringen av standarden forventes ikke å ha vesentlig effekter for konsernregnskapet. Goodtech Årsrapport 2014 27 Note 2 Endringer i konsernets struktur Prosess med tilrettelegging for salg av Goodtech Products AS, Goodtech Environment AS, Goodtech Environment AB og Goodtech Solutions Manufacturing AB pågår, med målsetning om ferdigstillelse av de enkelte prosessene i løpet av Q2 2015 gitt at tilfredsstillende betingelser oppnås. Pr 31.12.14 var ikke de pågående salgsprosesser kommet så langt at det kvalifiserer for presentasjon som holdt for salg/ikke videreført virksomhet ihht IFRS 5 på dette tidspunkt, og de nevnte selskapene er således inkludert i konsernregnskapet i sin helhet pr. 31.12.14. Virksomhetssammenslutning og organisasjonsmessige endringer 2014 Erverv av virksomhet 2014 Den 30. oktober 2014 overtok Goodtech 100% av de stemmeberettigede aksjene i Power Control AB for SEK 12 mill. Power Control sysselsatte ved overtakelsen ni kraftingeniører innen elektroteknikk, og selskapet er en viktig brikke i Goodtechs satsning og vekstambisjoner innen Kraftmarkedet. Tabellen nedenfor viser virkelig verdi av identifiserte eiendeler og gjeld per overtakelsestidepunktet: 30.10.2014 (tall i NOK 1.000) Varige driftsmidler 45 Kundefordringer 1 670 Andre kortsiktige fordringer 1 568 Kontanter og kontantekvivalenter 2 506 Sum identifiserbare eiendeler 5 788 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 2 227 Betalbar skatt 2 017 Sum identifiserbare forpliktelser 4 244 Netto identifiserbare eiendeler 1 544 Goodwill 9 972 Sum vederlag for aksjene, betalt med kontanter 11 516 Innregnet goodwill på NOK 10,0 mill. følger av verdien knyttet til synergier som forventes å oppstå som en konsekvens av overtakelsen. Power Control AB bidro med NOK 2,5 mill. i driftsinntekter og et positivt resultat før skatt på NOK 0,6 mill. til konsernregnskapet for perioden mellom overtakelsestidspunktet og 31. desember 2014. Dersom virksomhetssammenslutningen hadde skjedd i begynnelsen av regnskapsperioden, ville konsernets driftsinntekter blitt NOK 2.383 mill. og resultat før skatt blitt et underskudd på NOK 26,8 mill. Salg av virksomhet 2014 Med virkning fra 01.oktober 2014 avhendet konsernet virksomheten i Gøteborg innen virkes- og materialhåndtering i Goodtech Solutions AB. Virksomheten hadde pr salgstidspunktet en omsetning på NOK 7,3 mill. som inngår i omsetningen for forretningsområde Solutions. Virksomheten har belastet konsernets EBITDA i 2014 med NOK -4 mill. Inntekter og kostnader for avhendet virksomhet er vurdert som uvesentlige og er følgelig ikke presentert separat i resultatregnskapet for 2014. Oppgjør for salgsvederlaget på NOK 1,6 mill. vil skje ved utsatt betaling. Vederlaget skal nedbetales med årlige avdrag basert på oppnådd resultatoverskudd fremover, senest ferdig nedbetalt 31. desember 2022. Utestående vederlag behandles som langsiktig lån med markedsmessige betingelser. Som del av overdragelsen har nye eiere lånt SEK 1 mill., basert på markedsmessige betingelser, som skal nedbetales over 5 år. Organisasjonsmessige endringer 2014 Kraftvirksomheten i Sverige og Norge er samlet i en ny divisjon, Power, innenfor forretningsområdet Projects & Services. Virksomhetssammenslutning 2013 Erverv av virksomheter 2013 Konsernet overtok virksomheten til Profitek AB 1. juli 2013. Vederlaget for overdragelsen var på SEK 1,6 mill. Overtagelsen inkluderte 21 medarbeidere, mindre driftsmateriell og løpende kontrakter. Kjøpsvederlaget er i sin helhet klassifisert som goodwill i konsernet. Goodwill er knyttet til ansatte med spesiell kompetanse og forventede synergier med øvrige konsernselskaper. Disse verdiene oppfyller ikke balansekriteriene i IAS 38 og er derfor ikke balanseført separat. Goodtech Årsrapport 2014 28 Note 3 Segmentinformasjon (Alle tall i NOK 1.000) Driftssegmenter Segmentinformasjon er utarbeidet i samsvar med IFRS 8 og er basert på den rapportering styret bruker når det gjøres vurderinger av prestasjoner,lønnsomhet og ressursallokering. Goodtech er organisert virksomheten i fem rapporteringspliktige segmenter (forretningsområder), basert på type prosjekter, produkter og tjenester som leveres og ulike kundegrupper som følger: Forretningsområdet Projects & Services leverer kvalifiserte tekniske løsninger innen elektro- og prosessmontasje, kraft og automatisering, til nordisk industri og offentlig sektor. Leveransene er alt fra store og teknisk krevende prosjekter til mindre, lokale løpende oppdrag. Forretningsområdet Infra leverer tjenester og løsninger for oppgradering av infrastruktur. Forretningsområdet Solutions leverer løsninger for automatisering og effektivisering av produksjon, materialhåntering, lager og logistikk, til skandinavisk industri, samt til utvalgte kunder og bransjer internasjonalt. Forretningsområdet Environment leverer skreddesydd miljøteknikk, produkter og løsninger for miljøproblemer, til kommuner, industribedrifter og privatmarkedet. Forretningområdet Products leverer produkter innen automatisering, instrumentering, industriell kommunikasjon og logistikk. Projects & 2014 Inntekter fra eksterne kunder Inntekter mellom segmenter Totale segmentinntekter Konsern- Services Infra Solutions Environment Products poster Total 1 474 184 325 297 203 725 293 801 67 195 22 2 364 224 16 391 89 2 530 644 24 446 -44 100 0 1 490 575 325 386 206 256 294 444 91 641 -44 078 2 364 224 Varekostnader -506 346 -253 449 -112 328 -218 189 -60 394 26 695 -1 124 010 Lønnskostnader -718 708 -62 497 -76 872 -43 168 -21 021 -15 278 -937 543 Andre driftskostnader -228 410 -17 555 -21 383 -21 405 -9 110 17 433 -280 431 Driftsresultat før avskrivninger og spesielle driftsposter 37 110 -8 115 -4 327 11 682 1 116 -15 227 22 239 -15 604 -177 -3 002 -2 579 -876 -2 311 -24 549 -101 0 -6 899 - - -2 873 -9 874 Spesielle driftsposter -5 711 -262 -311 - - -6 453 -12 738 Driftsresultat 15 694 -8 554 -14 539 9 102 240 -26 864 -24 921 Netto finanskostnader -4 155 -19 477 -5 291 -1 082 -1 456 -11 527 Avskrivninger Nedskrivninger Andel resultat tilknyttede selskaper sultat før skattekostnad Eiendeler Anskaffelse av varige driftsmidler Goodtech Årsrapport 2014 4 211 - - - - -2 494 1 717 15 749 -8 574 -14 062 3 811 -842 -30 814 -34 731 1 111 941 13 368 152 074 180 259 37 614 75 550 1 570 807 13 330 56 1 442 11 812 574 201 27 413 29 Projects & 2013 Inntekter fra eksterne kunder Inntekter mellom segmenter Totale segmentinntekter Konsern- Services Infra Solutions Environment Products poster Total 1 563 267 294 385 195 560 295 302 85 261 - 2 433 776 13 715 27 3 741 1 263 7 454 -26 200 0 1 576 982 294 412 199 301 296 566 92 716 -26 200 2 433 776 Varekostnader -615 517 -213 905 -101 470 -224 865 -58 364 16 586 -1 197 535 Lønnskostnader -688 666 -53 539 -82 443 -41 202 -17 948 -21 212 -905 011 Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og spesielle driftsposter -192 999 -16 347 -25 670 -22 482 -9 312 21 798 -245 012 Avskrivninger Nedskrivninger Spesielle driftsposter 79 800 10 621 -10 282 8 016 7 092 -9 028 86 218 -18 525 -277 -2 215 -1 087 -461 -1 456 -24 021 - - - - - - - - - - - - -3 087 -3 087 Driftsresultat 61 274 10 343 -12 497 6 929 6 631 -13 570 59 110 Netto finanskostnader -3 509 -2 -676 -3 792 -599 171 -8 406 Andel resultat tilknyttede selskaper Resultat før skattekostnad Eiendeler Anskaffelse av varige driftsmidler 5 117 - - - - -1 200 3 917 62 883 10 342 -13 172 3 137 6 032 -14 600 54 621 1 109 853 13 312 154 856 172 324 39 463 47 029 1 536 837 3 867 193 9 045 8 073 2 948 2 136 26 262 Segmentene rapporteres brutto inkludert salg til øvrige segmenter. Konsernposter i oppstillingen inneholder eliminering av salg mellom segmentene samt konsernaktiviteter i morselskapet Goodtech ASA som ikke er fordelt på segmentene. Transaksjoner og overføringer mellom konsernets segmenter skjer etter ordinære forretningsmessige betingelser, tilsvarende som mot eksterne parter. Eiendeler under Konsernposter består i hovedsak av eiendeler eid av morselskapet. Inntekter per produktgruppe Varesalg Anleggskontrakter Tjenester 2014 2013 127 667 142 209 1 647 691 1 637 730 569 292 632 692 Andre inntekter 19 574 21 145 Sum inntekter 2 364 224 2 433 776 Goodtech Årsrapport 2014 30 Informasjon om geografiske områder Norge Sverige Finland 2014 2013 515 749 464 386 1 786 965 1 910 360 2 930 1 426 13 132 5 227 Brasil 2 661 1 870 Polen 747 3 564 Russland 2 176 2 244 USA 3 141 7 135 19 886 16 227 England 2 119 237 Irland 1 156 - 889 111 Danmark Japan Tyskland Sveits 748 - Belgia 1 225 1 154 991 1 950 - 585 40 953 Færøyene Estland Tsjekkia Romania 2 339 - Bahrain - 2 202 De forente arabiske emirater - 5 607 Chile 6 251 7 349 Andre 1 077 1 189 2 364 224 2 433 776 Sum inntekter Informasjon om geografiske områder er basert på der hvor kunden er hjemmehørende. Anleggsmidler 2014 2013 Hjemstat/Norge 19 948 17 119 Sverige 41 711 42 475 Øvrig 17 621 7 883 Sum anleggsmidler 79 280 67 477 Anleggsmidler består av varige driftsmidler, investering i tilknyttet selskap og andre anleggsmidler presentert i balanseoppstillingen. Note 4 Lønn og personalkostnader (Alle tall i NOK 1.000) Lønn Aksjebasert avlønning (Aksjespareprogram) 2014 2013 665 863 641 008 - 263 Arbeidsgiveravgift 169 959 164 065 Pensjonskostnader 58 757 54 648 Andre personalkostnader 42 964 45 027 Totale lønnskostnader 937 543 905 011 Gjennomsnittlig antall årsverk sysselsatt i perioden 1 490 1 438 Antall ansatte per 31.12. 1 533 1 482 Goodtech Årsrapport 2014 31 Note 5 Andre driftskostnader (Alle tall i NOK 1.000) 2014 2013 Husleie og drift lokaler 48 306 44 697 Reisekostnader 40 052 40 585 Bilkostnader 35 053 32 544 Salgs- og markedsføringskostnader 16 077 16 282 Konsulenter, rådgivere og andre innleide tjenester 50 692 28 905 IT kostnader 16 152 13 290 Utgiftsført inventar 17 947 17 606 Porto- og telefonkostnader 11 951 11 554 Tap på fordringer Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader 3 405 1 540 40 795 38 010 280 431 245 012 Godtgjørelse til revisorer i Goodtech er inkludert i Konsulenter, rådgivere og andre innleide tjenester og fordeles som følger: Godtgjørelse til revisor 2014 2013 Revisjonshonorar 1 701 1 263 Andre attestasjonstjenester Skatterådgivning Andre ikke-revisjonstjenester Sum ekskl. mva 28 33 7 156 366 195 2 102 1 647 Note 6 Nedskrivinger og spesielle driftsposter Spesielle driftsposter inkluderer vesentlige poster som ikke antas å være av tilbakevendende natur. Eksempler på slike poster kan være nedskriving av goodwill, oppkjøpsutgifter og restruktureringskostnader. I 2014 er det kostnadsført NOK 9,9 mill. i nedskriving av goodwill og merverdier hvorav NOK 6,9 mill. er nedskriving av goodwill i forbindelse med salg av virkes- og materialhåndteringsvirksomheten i Solutions Gøteborg. I tillegg er gjort en nedskriving av merverdier knyttet til et gammelt bygg på Åland med NOK 2,9 mill. Spesielle driftsposter gjelder kostnader på NOK 2,2 mill. ved fratreden av tidligere konsernsjef og restruktureringskostnader i 2014 gjelder interne forbedringstiltak, samt igangsatte strukturelle og strategiske prosesser. Andre engansposter i 2013 gjelder konsulentkostnader påløpt i forbindelse med avsluttet intensjonsavtale om mulig salg av virksomhet. (Alle tall i NOK 1.000) Nedskriving av goodwill og merverdier Restruktureringskostnader mv Andre engangsposter Totalt Goodtech Årsrapport 2014 2014 2013 9 874 - 10 550 - 2 188 3 087 22 611 3 087 32 Note 7 Finansinntekter og -kostnader (Alle tall i NOK 1.000) 2014 2013 Renteinntekt 818 615 Agio gevinst 5 968 2 118 175 159 6 961 2 893 Rentekostnad lån -5 030 -3 233 Rentekostnad trekk kassekreditt -2 060 -1 521 Andre finansinntekter Sum finansinntekt Garantiprovisjon Agio tap -445 -475 -9 104 -5 425 Andre finanskostnader -1 849 -644 Sum finanskostnader -18 488 -11 298 Netto finanskostnader -11 527 -8 406 Note 8 Skatt (Alle tall i NOK 1.000) Skattekostnad 2014 2013 Betalbar skatt *) 1 842 13 506 98 106 For mye/lite avsatt tidligere år Endring utsatt skattefordel -8 694 234 Endring utsatt skatt -6 295 -714 -13 050 13 133 38 % 24 % 2 045 3 573 Skattekostnad Effektiv skattesats i % Den effektive skattesatsen i 2014 er betydelig påvirket av korreksjon fra tidligere år. *) Betalbar skatt i balansen Avstemming av effektiv skattesats mot skattesats i Norge Skattekostnaden avviker fra det beløp som hadde fremkommet dersom nominell skattesats hadde vært benyttet. Differansen mellom nominell skattesats og effektiv skattesats er spesifisert nedenfor. De vesentligste komponentene er spesifisert. Resultat før skatt Skatt beregnet til skattesats 27% (skattesats i Norge) 2014 2013 -34 732 54 621 -9 378 15 294 368 -4 955 - 1 141 Virksomhet med annen skattesats enn 27% Effekt endring skattesats Andel resultat fra tilknyttet selskap -464 - 351 1 878 -161 - Permanente forskjeller Endring utsatt skatt ved egenkapitaltransaksjoner Korreksjon tidligere års innregnede eiendeler ved utsatt skatt -3 298 - -470 -330 - 105 -13 050 13 133 Omregningsdifferanser Annet Skattekostnad Konsernet har virksomheter i Sverige (22%) og Finland (20%) som har lavere skattesatser enn 27%. Resultater fra tilknyttede selskaper er innregnet etter skatt og påvirker således ikke konsernets skattekostnad Korreksjon tidligere år gjelder endringer i norske selskaper etter avlegges av konsernregnskap 2013. Goodtech Årsrapport 2014 33 Utsatt skatt og utsatt skattefordel Balanse Utsatt skattefordel 2014 2013 Anleggsmidler -3 398 -5 764 Omløpsmidler -4 181 -165 839 244 1 146 637 Pensjon Avsetninger Gevinst og tapskonto -671 -838 Underskudd til fremføring 49 748 40 448 Balanseført utsatt skattefordel 43 484 34 561 2014 2013 286 158 Utsatt skatt Sikringsreserve i egenkapitalen Anleggsmidler, FoU/ kundekontrakter Avsetninger Sverige Anleggsmidler Finland Balanseført utsatt skatt forpliktelse - 2 380 3 928 7 091 473 1 225 4 686 10 854 Balanseført utsatt skatt vedrører midlertidige forskjeller i Sverige og industrieiendom i Finland som ikke kan utlignes mot utsatt skattefordel. Konsernet nettofører forpliktelse og eiendel ved utsatt skatt kun dersom konsernet har en legal rett til å utligne disse og kun forpliktelse og eiendel ved utsatt skatt som er innenfor samme skatteregime. Spesifisering endring utsatt skatt 2014 2013 Per 1. januar, netto eiendeler/forpliktelser 23 707 25 437 Innregnet i resultatregnskapet 14 989 480 Innregnet i øvrige resultatelementer 161 -97 Korreksjon tidligere år -61 - - -2 112 38 796 23 707 Omregningsdifferanser på utsatt skatt Per 31. desember, netto eiendeler/forpliktelser Endring i utsatt skattefordel og utsatt skatteforpliktelse Utsatt skattefordel Balanse 01.01.2013 Innregnet i resultatregnskapet Innregnet i utvidet resultat Balanse 31.12.2013 Innregnet i resultatregnskapet Korreksjon tidligere år Innregnet direkte mot egenkapital Balanse 31.12.2014 Utsatt skatteforpliktelse Balanse 01.01.2013 Innregnet i resultatregnskapet Innregnet i utvidet resultat Omregningsdifferanser Balanse 31.12.2013 Anleggsmidler, FoU/ kundekontrakter Omløpsmidler -5 594 -1 362 454 480 -1 087 41 843 34 735 -170 1 197 -149 156 248 -1 395 -113 - - -61 - - - -61 -5 764 -165 244 637 -838 40 448 34 561 2 366 -4 016 367 510 168 9 300 8 694 - - -61 - - - -61 - - 289 - - - 289 -3 398 -4 181 839 1 146 -671 49 748 43 484 Gevinst og Underskudd tapskonto til fremføring Pensjon Avsetninger Sikringsreserve i Anleggsmidler, FoU/ egenkapitalen kundekontrakter Total Avsetninger Sverige Anleggsmidler Finland Total - 5 246 2 902 1 151 9 298 -714 - -4 053 3 848 -508 158 - - - 158 - 1 187 342 583 2 112 158 2 380 7 091 1 225 10 854 - -2 380 -3 164 -752 -6 295 Innregnet i utvidet resultat 128 - - - 128 Balanse 31.12.2014 286 0 3 928 473 4 686 Innregnet i resultatregnskapet Goodtech Årsrapport 2014 34 Konsernets fremførbare skattemessige underskudd med utløpstidspunkt: 2014 2013 Ingen forfallsfrist -184 252 -149 807 Sum underskudd til fremføring -184 252 -149 807 2014 2013 -175 173 -149 514 2015 eller senere Fremførbare skattemessige underskudd fordelt på land: Norge Sverige Sum underskudd til fremføring -9 079 -293 -184 252 -149 807 Note 9 Resultat per aksje Resultat per aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året. Ved beregning av utvannet resultat per aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Selskapet har ingen potensielle aksjer som kan medføre utvanning. (tall i NOK 1.000) Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer Veid gjennomsnitt antall utstedte aksjer (i tusen) Resultat/utvannet resultat per aksje (NOK) 2014 2013 -22 011 41 171 32 467 32 454 -0,67 1,28 2014 2013 32 403 32 503 126 26 Sum 32 529 32 529 Veid gjennomsnitt antall ordinære aksjer per 31.desember 32 467 32 454 Utstedte ordinære aksjer per 31. desember (i tusen) Effekt av egne aksjer Goodtech Årsrapport 2014 35 Note 10 Varige driftsmidler (Alle tall i NOK 1.000) Bygninger Maskiner / Inventar Leasing biler Sum Per 1. januar 2013 Anskaffelseskost 11 510 72 935 - 84 445 Akkumulerte avskrivninger -2 679 -36 977 - -39 657 8 831 35 957 - 44 788 Balanseført verdi 01.01.13 8 831 35 957 - 44 788 Omregningsdifferanser 1 083 2 171 - 3 254 Tilgang 5 714 20 548 - 26 262 Balanseført verdi 01.01.13 Regnskapsåret 2013 Avgang Årets avskrivninger Balanseført verdi 31.12.13 - - - - -435 -12 029 - -12 464 15 194 46 647 - 61 841 Per 31. desember 2013 Anskaffelseskost 18 308 95 654 - 113 961 Akkumulerte avskrivninger -3 114 -49 006 - -52 121 Balanseført verdi 31.12.13 15 194 46 647 - 61 841 15 194 46 647 - 61 841 645 9 - 654 45 - 45 8 979 12 758 5 632 27 368 Regnskapsåret 2014 Balanseført verdi 01.01.14 Omregningsdifferanser Oppkjøp av datterselskap ( note 2) Tilgang - -150 - -150 -2 873 - - -2 873 Årets avskrivninger -1 313 -13 885 -716 -15 914 Balanseført verdi 31.12.14 20 632 45 424 4 915 70 972 Anskaffelseskost 27 932 108 316 5 632 141 879 Akkumulerte nedskrivninger -2 873 - - -2 873 Akkumulerte avskrivninger -4 427 -62 891 -716 -68 035 Balanseført verdi 31.12.14 20 632 45 424 4 915 70 972 Økonomisk levetid 1) 20-30 år 3-10 år 4-5 år Avskrivningsmetode lineært lineært lineært Avgang Nedskrivninger Per 31. desember 2014 1) Eiendelskategoriene som presenteres i tabellen over er en aggregert sum av ulike eiendelskomponenter som tilhører en bestemt kategori, og avskrivningssatsene representerer intervallet av levetiden som allokeres til komponentene. Gammelt kontorbygg på Åland i forretningsområde Environment er revet. Gjenstående bokført verdi er avskrevet med NOK 0,5 mill. Tilhørende merverdier i konsernet er nedskrevet med NOK 2,9 mill., ref note 6. Goodtech Årsrapport 2014 36 Note 11 Immaterielle eiendeler (Alle tall i NOK 1.000) Utviklingsprosjekt Kundekontrakter Goodwill Sum 14 159 18 995 577 870 611 024 - 1 453 45 199 46 652 14 483 - 1 600 16 083 -98 -11 459 - -11 558 28 544 8 988 624 670 662 201 29 011 47 338 704 670 781 402 Regnskapsåret 2013 Balanseført verdi 01.01.13 Omregningsdifferanser Tilgang Årets avskrivninger Balanseført verdi 31.12.13 Per 31. desember 2013 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.13 -467 -38 350 -80 000 -119 201 28 544 8 988 624 670 662 201 28 544 8 988 624 670 662 201 - -288 5 683 5 395 16 870 - - 16 870 Regnskapsåret 2014 Balanseført verdi 01.01.14 Omregningsdifferanser Tilgang Oppkjøp datterselskap (note 2) Nedskrivinger Årets avskrivninger Balanseført verdi 31.12.14 - - 10 035 10 035 -101 - -6 899 -7 000 -25 -8 611 - -8 635 45 288 89 633 489 678 866 45 881 47 050 720 388 813 703 -593 -46 961 -86 899 -134 837 45 288 89 633 489 678 866 Per 31. desember 2014 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.14 Avskrivnings % 16,7% - 25% Økonomisk levetid 1) 4 - 6 år Avskrivningsmetode lineær 1) Eiendelskategoriene som presenteres i tabellen over er en aggregert sum av ulike eiendelskomponenter som tilhører en bestemt kategori, og avskrivningssatsene representerer intervallet av levetiden som allokeres til komponentene. Utviklingsprosjekt Balanseførte utviklingskostnader gjelder utviklingsprosjekt i Goodtech Recovery Technology AS og Goodtech Projects & Services AS. Goodtech Recovery Technology AS balansefører utviklingskostnader tilknyttet utvikling av teknologi for effektivisering av produksjon av aluminium. Årets balanseførte tilgang er NOK 8,8 mill. Dette er netto tilgang etter eliminering av konsernintern fortjeneste tilknyttet kjøpte timer fra konsernselskap på NOK 4,3 mill. Utviklingskostnadene vil amortiseres over utnyttbar levetid. Goodtech Projects & Services AS har aktivert NOK 8,1 mill. tilknyttet pågående utviklingprosjekter .Selskapet vurderer løpende utviklingsprosjektene i forhold til marked, substitutter og potensielle kunder, for på den måten vurdere utviklingsprosjektenes gjennvinnbare verdi. Utviklingskostnadene amortiseres over utnyttbar levetid. Konsernet har ingen kostnader vedrørende forskning i 2014 (NOK 0,0 mill i 2013). Goodtech Årsrapport 2014 37 Goodwill Goodwill amortiseres ikke løpende. Denne eiendelen testes derfor minst årlig for verdifall. I Goodtech gjøres dette ved årslutt. I tilfellet det foreligger indikasjoner på verdifall gjennomføres verdifalltester hyppigere. Goodwill som har oppstått gjennom oppkjøp av virksomhet er allokert til den enkelte enhet der kontantstrømmene er identifiserbare. Fordeling av Goodwill på kontantgenererende enheter: 2014 2013 Goodtech Intressenter AB 417 900 402 550 Goodtech Projects & Services AS 142 725 142 725 302 302 560 927 545 577 Goodtech Electro AS Forretningsområde Projects & Services Goodtech Solutions AS 4 463 4 463 Goodtech Solutions AB 56 012 62 543 Forretningsområde Solutions 60 475 67 006 Goodtech Environment AS 5 634 5 634 Forretningsområde Environment 5 634 5 634 Goodtech Products AS 6 453 6 453 Forretningsområde Products 6 453 6 453 633 489 624 670 Balanseført verdi per 31.12 Goodwill relatert til overtakelse av Power Control AB pålydende NOK 10,0 mill. inngår i goodwill på Goodtech Intressenter AB. I forbindelse med salg av virkes- og materialhåndteringsvirksomheten i Solutions Gøteborg ble Goodwill relatert til Goodtech Solutions AB skrevet ned med NOK 6,9 mill. Viser til note 2 for informasjon vedrørende overtakelse av Power Control AB og salg avvirkes- og materialhåndteringsvirksomheten i Gøteborg. Andre endringen i goodwill i regnskapsperioden knytter seg til endringer i valutakurs. Goodwill er for alle enhetene knyttet til ansatte med spesiell kompetanse og forventede synergier med øvrige konsernselskap. Testing av verdifall av kontantgenererende enheter som omfatter Goodwill Testing for verdifall for kontantgenererende enheter med vesentlig balanseført verdi på goodwill og immaterielle eiendeler er basert på gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er fastsatt basert på en vurdering av den kontantstrømsgenerende enhetens bruksverdi. Bruksverdien er beregnet basert på en diskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer over en periode på 5 år, inkludert en terminalverdi basert på Gordons vekstformel. Det brukes likviditetsprognoser basert på budsjett godkjent av ledelsen. Kontantstrømmer utover godkjente budsjetter er utledet med utgangspunkt i konsernets langsiktige strategiplaner. Vektet avkastningskrav benyttet i nedskrivningstesten (WACC) Etter skatt Før skatt Goodtech Intressenter AB 7,8 % 9,8 % Goodtech Projects & Services AS 8,3 % 11,2 % Goodtech Electro AS 8,3 % 11,2 % Goodtech Solutions AS 8,3 % 11,2 % Goodtech Solutions AB 7,5 % 9,5 % Goodtech Environment AS 8,0 % 10,8 % Goodtech Products AS 8,0 % 10,8 % Diskonteringsrenten som benyttes er risikotilpasset for hver kontantstrømgenererende enhet for å reflektere eiendelens særskilte risiko og skattejustert til før skatt ved bruk av metoder beskrevet i IAS 36. Risikofri rente er fastsatt basert på 10- årige norske og svenske statsobligasjoner og 10-årig swap-rente i Norge og Sverige. Den norske og den svenske risikofrie renten er benyttet i de respektive beregninger av avkastningskrav for å være konsistent med enhetenes valuta i kontantstrømmene. Beregninger av fremtidig kontantstrøm bygger på en rekke forutsetninger. Dette gjelder blant annet økonomisk og markedsmessige utviklinger. Virksomhetene i konsernet er påvirket av svingninger i markedene og estimater laget i svake markeder kan skille seg betydelig fra estimater laget i sterkere markeder. Dette forteller at det i selskaper i volatile markeder kan være vanskelig å fatte riktige, langsiktige beslutninger når markedet er preget av store kortsiktige svingninger. Goodtech Årsrapport 2014 38 Ledelsen forventer at markedet for konsernets produkter og tjenester vil øke i de nærmeste årene, og at konsernet vil kunne ta en større markedsandel innenfor nevnte segmenter. Det er lagt til grunn stabil omsetningsvekst og moderate forbedringer i EBITDA-marginer i de enkelte enhetene. Det er lagt inn moderate vekstforventninger og inntjeningsøkninger utover budsjettperiode, og forutsetningene som er satt er vurdert å være moderate. Viser forøvrig til sensitivitetsanalyse nedenfor for nærmere omtale av enheter hvor neddiskontert verdi bare er marginalt høyere enn balanseført verdi av anvendt kapital. Nedskriving av goodwill Ved gjennomføring av nedskrivningstest i henhold til IAS 36 pr 31.12.14 er det det ikke funnet grunnlag og behov for å skrive ned goodwill og immaterielle eiendeler. Sensitivitetsanalyse Dersom forutsetningene utvikler seg forskjellig fra det som er forutsatt, kan dette medføre behov for nedskriving av goodwill og immaterielle eiendeler. Nøkkelforutsetninger benyttet i beregningen av gjenvinnbart beløp er diskonteringsrente og utvikling i EBITDA. I forbindelse med nedskrivingstesting av goodwill har konsernet gjennomført sensitivitetsanalyser for hver enkelt kontantstrømgenerende enhet. Den beregnede verdien av den enkelte kontantstrømsgenererende enhet overstiger balanseført verdi med relativt god margin for Goodtech Intressenter AB, Goodtech Projects & Services AS, Goodtech Solutions AS, Goodtech Electro AS, Goodtech Environment AS og Goodtech Products AS ved utgangen av 2014. Konsernet mener at ingen endringer i noen av nøkkelforutsetningene for nedskriving innenfor et rimelig mulighetsområde, vil medføre at regnskapsført verdi av noen av disse kontantgenerende enhetene overstigere gjennvinnbart beløp. Sensitivitetsanalyser viser at Goodtech Solution AB er enheten som er mest sårbare for endringer i nøkkelforutsetninger utover rimelig endring. Goodtech Solutions AB Verdien av goodwill tilknyttet Goodtech Solutions AB er avhengig av at selskapet oppnår vesentlig resultatforbedring i forhold til årets resultat. Årets resultat er påvirket av nedskriving på enkeltprosjekter innenfor system og prosjektleveranse. Ytterligere tiltak for å forbedre prosjektgjennomføringen og kostnadstilpasninger er iverksatt og forventes å legge grunnlag for en positiv resultatutvikling i fremtidige perioder. Selskapet har en god ordrereserven, som forventes å generere nødvendige resultatmarginer. Sensitivitetsanalysen er utført basert på de forutsetningene som anses å være de mest relevante; diskonteringsrente og EBITDA-margin. Følgende nivåer er kritiske i forhold til mulig nedskrivningsbehov, gitt at alle andre forutsetninger holdes konstant; a) b) Økning i diskonteringsrente før skatt til over 9,5% EBITDA-margin lavere enn 7,0% i fremtidige perioder. En økning i diskonteringsrente før skatt til over 9,5% eller en EBITDA-margin lavere enn 7,0% i fremtidige perioder vil kunne initiere ett nedskrivningsbehov. Det er lagt til grunn en vekst i terminalverdien på 1,0% i kalkuleringen av minimumsnivåene. Note 12 Investering i tilknyttet selskap (Alle tall i NOK 1.000) Nedenfor en oversikt over konsernets investeringer i tilknyttet selskap. Selskap Kontor Virksomhet Krafkompaniet Stockholm, Sverige Elinstallasjoner 1) Eierandel 1) 40 % Stemmeandel er lik eierandel, 40% (tall i NOK 1.000) Kraftkompaniet Tunnelentreprenad Bravida EIAB HB BRA Miljöteknikk AB Sum 1 744 Balanseført verdi 01.01.2013 1 744 - - Andel resultat 2013 3 556 361 - 3 917 -1 932 -361 - -2 293 Utbetalt utbytte Omregningsdifferanser Balanseført verdi 31.12.2013 Andel resultat 2014 Utbetalt utbytte Omregningsdifferanser Investering Balanseført verdi 31.12.2014 Tunnelentreprenaden Bravida EIAB HB ble likvidert i 2013. Goodtech Årsrapport 2014 39 189 - - 189 3 557 - - 3 557 1 717 - - 1 717 -1 265 - - -1 265 108 - - 108 - - 1 638 1 638 4 116 - 1 638 5 754 Goodtech Environment AS har i 2014 konvertert en kundefordring mot en av selskapets faste distributører, Bra Miljöteknik Sverige AB (556835-5472), til aksjekapital. Pålydende verdi av kundefordring NOK 1.638.205,9 er konvertert til å utgjøre en eierandel på 33,33%. Det pågår to prosjekter i Kraftkompaniet, hvor konsernet har hhv. 40% andel og 50% andel prosjektene. Andel resultat 2014 er beregnet basert på disse eierandelene. Nedenfor sammendratt finansiell informasjon for konsernets tilknyttede selskap som er regnskapført ved bruk av egenkapitalmetoden. Tabellen viser 100% -tall. Kraftkompaniet Sammendratt balanse BRA Miljöteknikk AB 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 Kontanter og kontantekvivalenter 32 745 10 458 534 Kortsiktige eiendeler 13 513 7 042 5 278 167 262 981 Sum eiendeler 46 425 17 762 6 792 Kortsiktige forpliktelser 36 346 9 078 4 210 - - 321 Sum gjeld 36 346 9 078 4 531 Netto eiendeler/gjeld 10 079 8 684 2 261 Kortsiktige poster Langsiktige eiendeler Langsiktige forpliktelser Sammendratt resultatoppstilling 2014 2013 2014 Driftsinntekter 42 593 37 965 21 167 Driftskostnader -20 706 -39 037 29 732 Netto finansposter 19 33 -16 Resultat før skatt 3 575 8 267 444 (Alle tall i NOK 1.000) 2014 2013 Langsiktig rentebærende fordring 2 368 1 986 Note 13 Andre anleggsmidler Andre finansielle investeringer Sum andre anleggsmidler 187 94 2 554 2 080 Langsiktig rentebærende fordring gjelder utsatt betaling av salgsvederlag (NOK 1,6 mill) og utlån til nye eiere i forbindelse med overdragelse av Gøteborg virksomheten i Goodtech Solutions AB (NOK 0,7mill.), jf note 2. Salgsvederlaget på NOK 1,6 mill. skal nedbetales med årlig avdrag på minimum 25% av oppnådd årlig resultatoppnåelse, senest fullt nedbetalt 31. desember 2022. Avtalt rentesats er STIBOR + 3%. Lån til nye eiere skal nedbetales over 5 år med årlige med like rater, ferdig innbetalt 30.september 2019. Avtalt rentesats er STIBOR + 3%. Langsiktig rentebærende fordring på NOK 2,0 mill. i 2013 er konstatert som tapt og skrevet ned til null som tap på fordring i 2014, ref. note 15. Goodtech Årsrapport 2014 40 Note 14 Varelager (Alle tall i NOK 1.000) Råmaterialer Varer i arbeid Ferdigvarer Ukurans 2014 2013 17 322 15 207 1 716 1 804 11 050 12 392 1 -729 Nedskrivninger -1 918 -1 722 Sum netto varelager 28 172 26 951 1 124 010 1 197 535 4 488 3 737 Varekostnad totalt i perioden Balanseført verdi av varelager stilt som sikkerhet Varelager inkluderer i hovedsak salgsvarer og materiell som benyttes ved leveranse av varer og tjenester. Nedskrivning av varelager er kostnadsført som varekostnad. Balanseført verdi av varelager stilt som sikkerhet inngår som del av floating charge pant mot SEB og pant mot Nordea Bank Finland Abp. Se forøvrig note 20. Note 15 Kundefordringer (Alle tall i NOK 1.000) Kundefordringer 2014 2013 408 315 448 330 539 1 483 407 776 446 847 -944 1 004 3 376 662 Avsetning tap Kundefordringer netto Endring avsetning tap Konstaterte tap Tap på kundefordringer er klassifisert som andre driftskostnader i resultatregnskapet. Aldersfordelt kundefordringer 2014 2013 Ikke forfalt 0-30 dager 30-60 dager 60-90 dager over 90 dager Sum 314 627 57 551 8 980 3 052 23 565 407 776 77 % 14 % 2% 1% 6% 100 % 339 517 58 977 34 592 3 339 10 423 446 847 76 % 13 % 8% 1% 2% 100 % Avsetning tap på kundefordringer er fordelt forholdsmessig. Av utestående fordringer per 31.12.14 er NOK 364,3 mill. innbetalt per 4. mars 2015. Kortsiktige fordringer 2014 2013 Kundefordringer netto 407 776 446 847 Andre kortsiktige fordringer - ref. note 16 310 668 265 434 Sum kortsiktige fordringer 718 444 712 281 Kortsiktige fordringer - bokført verdi per valuta 2014 2013 Beløp i lokal valuta USD 66 388 2014 2013 NOK NOK 490 2 363 EUR 1 910 816 17 262 6 841 SEK 575 414 624 902 552 224 591 907 NOK 148 364 111 089 148 364 111 089 Andre valutaer Sum kundefordringer og andre kortsiktige fordringer Goodtech Årsrapport 2014 41 103 81 718 444 712 281 Note 16 Andre kortsiktige fordringer (Alle tall i NOK 1.000) Forskuddsbetalte kostnader Utført ikke fakturert produksjon (fastpris prosjekter) 2014 2013 16 145 24 090 253 912 205 354 Utført ikke fakturert produksjon (andre prosjekter) 23 639 27 931 Andre kortsiktige fordringer 16 972 8 060 310 668 265 434 Sum andre kortsiktige fordringer Konsernet foretar for en stor del tilvirkning etter fastpriskontrakt. Disse anleggskontraktene regnskapsføres i samsvar med løpende avregningsmetode. Fremdrift beregnes som påløpne tilvirkningskostnader i forhold til forventede totale tilvirkningskostnader. Spesifikasjon av løpende avregning prosjekter under utførelse. Prosjekter under utførelse er akkumulerte driftsinntekter for alle løpende fastprisprosjekter. Igangværende prosjekter per 31.12. 2014 2013 Påløpte inntekter 3 294 323 3 379 560 Påløpte kostnader -2 934 781 -3 221 364 359 542 158 196 Innregnet resultat Prosjekter der opptjent inntekt er høyere enn A-konto fakturert beløp presenteres som fordring i balansen. Prosjekter der opptjent inntekt er lavere enn A-konto fakturert beløp presenteres som gjeld i balansen Utført ikke fakturert produksjon (fastpris prosjekter) - fordring 2014 2013 Inntektsført på prosjekter under utførelse 1 751 855 1 733 138 Akontofakturerte beløp 1 497 943 1 527 784 253 912 205 354 48 460 46 445 14 240 22 520 Utført, ikke fakturert produksjon Akontofakturert, ikke innbetalt beløp Av dette tilbakeholdt beløp Fakturert ikke utført produksjon (fastpris prosjekter) - gjeld 2014 2013 Inntektsført på prosjekter under utførelse 1 542 468 1 646 422 Akontofakturerte beløp 1 708 706 1 796 556 166 238 150 134 24 047 41 001 11 049 14 525 Fakturert, ikke utført produksjon (ref note 22) Akontofakturert, ikke innbetalt beløp Av dette tilbakeholdt beløp Goodtech er for tiden i forhandling med kunde på med et større prosjekt innen Infra. Goodtech har sagt opp kontrakten med kunden og det pågår forhandlinger om økonomisk oppgjør og ny kontrakt for gjenværende prosjekt. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen per 31.12. Viser til note 23 for avsetninger vedrørende tapskontrakter. Goodtech Årsrapport 2014 42 Note 17 Kontanter og kontantekvivalenter (Alle tall i NOK 1.000) 2014 2013 Kontanter i bank og kasse 22 560 33 365 Kontanter og kontantekvivalenter i balansen 22 560 33 365 Kassekreditt -60 561 -48 467 Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømsanalysen -38 001 -15 102 Konsernet har etablert konsernkontosystem. Goodtech ASA er i henhold til avtalene konsernkontoinnehaver og øvrige konsernselskaper er underkontoinnehavere eller deltagere. Banken kan avregne trekk og innestående mot hverandre slik at nettoposisjonen representerer mellomværende mellom banken og konsernkontoinnehaver. Inkludert i kontanter og kontantekvivalenter er bundne bankinnskudd (skattetrekksmidler) per 31. desember 2014 NOK 9,8 mill. (2013: NOK 9,1 mill.). Note 18 Aksjekapital, overkurs og innskutt egenkapital (tall i NOK 1.000) Per 1. januar 2013 Årets endring egne aksjer Per 31. desember 2013 Årets endring egne aksjer Per 31. desember 2014 Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum 65 058 -70 35 318 500 000 600 305 - 18 - - 18 65 058 -52 35 318 500 000 600 323 - -200 - - -200 65 058 -252 35 318 500 000 600 123 Aksjekapital Nominell verdi per aksje er NOK 2,00. Alle aksjene har lik stemmerett. Samtlige utstedte aksjer er fullt innbetalt. Generalforsamlingen har gitt fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 32.528.904. Fullmakten utløper 30. juni 2015. Formålet med fullmakten er å gi styret finansiell handlefrihet i forbindelse med eventuelle oppkjøp eller lignende disposisjoner. Fullmakten er per dags dato ikke benyttet. Egne aksjer Goodtech ASA har gjennom året ervervet 100.000 egne aksjer. Goodtech ASA hadde ved årets utgang 126.160 egne aksjer, tilsvarende 0,39 % av selskapet aksjekapital. Generalforsamlingen har gitt fullmakt til styret til på vegne av selskapet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil 6.453.460. Det høyeste beløp som kan betales per aksje er NOK 80, det laveste beløp er pålydende NOK 2. Fullmakten er utløper 30. juni 2015. Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal brukes til gjennomføring av aksjespareprogram for ansatte, ved oppkjøp hvor vederlaget skal bestå av aksjer i selskapet, til innløsning av mindre aksjeposter og til andre formål. Utbytte 2014 2013 Utbetalt utbytte per aksje (NOK) 0,65 1,50 Totalt utbetalt utbytte (NOK 1.000) 21 127 48 621 Utbytte per aksje foreslått av styret - 0,65 Goodtech Årsrapport 2014 43 20 største aksjonærer per 31. desember 2014 Antall aksjer % av total El & Industrimontage Tannergård AB 9 403 911 28,91 Holmen Industri Invest 1 AS 7 850 288 24,13 Skagen Vekst 2 116 842 6,51 Sedlak Holding AS 1 547 725 4,76 EIO AS 1 495 641 4,60 MP Pensjon PK 474 000 1,46 Svenska Handelsbanken AB 445 472 1,37 Skandinaviska Enskilda Banken AB (nom.) 440 078 1,35 Swedbank AB (publ) (Nom.) 320 000 0,92 Trollhaug Invest AS 300 000 0,92 Skandinaviska Enskilda Banken AB (nom.) 297 084 0,91 Avanza Bank AB 286 576 0,88 Termos Eiendom AS 250 000 0,77 Tvenge Torstein Ingvald 250 000 0,77 Nordea Bank AB (publ) (nom.) 216 955 0,67 Paulsberg Invest AS 200 000 0,61 Part Invest AS 150 010 0,46 Mustad Industrier AS 136 585 0,42 Raymond Harland 130 000 0,40 Goodtech ASA 126 160 0,39 Sum 20 største 26 437 327 81,21 Øvrige aksjonærer Sum 6 091 578 18,79 32 528 905 100,00 Ved utgangen av 2014 hadde Goodtech ASA 1.836 aksjonærer mot 1.870 ved utgangen av 2013. Aksjer eid av styret og ledelsen per 31.12.2014 Antall aksjer Stig Grimsgaard Andersen (Styrets leder) *) 107 201 Rolf Tannergård via El & Industrimongage Tannergård AB (Styremedlem) 9 403 911 Karl Erik Staubo (Styremedlem) *) 35 000 Veroslav Sedlak via Sedlak Holding AS (Styremedlem/ledende ansatt) 1 547 725 Åsa Otterlund (Styremedlem) 27 965 Håvard Kristiansen (Styremedlem, ansatterepresentant) 2 388 Susanne Häggström (Styremedlem, ansatterepresentant) 454 Christer Erita (Styremedlem, ansatterepresentant) 1 570 Arve Teie (Fungerende konsernsjef) 56 986 Synnøve Granli (CFO) 13 394 Magnus Falkman (Konserndirektør, Projects & Services Sverige Syd) 37 395 Magne Reierson (Konserndirektør, Projects & Services Norge) 10 454 Hans R. Vedde (Konserndirektør Solutions) 35 246 Rune Hoseth (Konserndirektør Environment) 2 988 Eiliv Elvebakk (Konserndirektør Products) 819 *) I tillegg indirekte eierandel i Holmen Industri Invest 1 AS I tillegg har ledere i enkelte datterselskaper i konsernet mindre aksjeposter. Kursutvikling Ved årets slutt ble aksjene notert til kr 12,00 per aksje, sammenlignet med 15,90 ved årsslutt i 2013. Goodtech Årsrapport 2014 44 Note 19 Konsernselskaper og ikke-kontrollerende eierinteresser De største datterselskapene som inngår i konsolideringen av Goodtech konsernet fremgår av følgende tabell. Selskaper eiet direkte av Goodtech ASA er uthevet. Konsernets eierandel Konsernets stemmeandel 100,0 % 50,0 % Goodtech Projects & Services AS Selskap Forretningskontor Land 100,0 % Oslo Norge 50,0 % Oslo Norge 100,0 % 100,0 % Oslo Norge Goodtech Solutions AS 100,0 % 100,0 % Porsgrunn Norge Goodtech Recovery Technology AS 100,0 % 100,0 % Oslo Norge Goodtech Products AS 100,0 % 100,0 % Oslo Norge Goodtech Intressenter AB 100,0 % 100,0 % Umeå Sverige Goodtech Projects & Services AB 100,0 % 100,0 % Umeå Sverige Goodtech Process AB 100,0 % 100,0 % Umeå Sverige Power Control AB 100,0 % 100,0 % Sundsvall Sverige 100,0 % 100,0 % Karlstad Sverige 100,0 % 100,0 % Arvika Sverige Goodtech Environment AB 100,0 % 100,0 % Mariehamn Åland (Finland) Goodtech Environment AS 100,0 % 100,0 % Lindeberg Norge 100,0 % 100,0 % Gøteborg Sverige Goodtech Industry Holding AS Goodtech Electro AS *) Goodtech Solutions AB Goodtech Solutions Manufacturing AB Goodtech Environment Gøteborg AB *) Goodtech Industry Holding AS representerer flertallet av stemmene i selskapets styre. Alle datterselskapene er konsolidert. Stemmerettighetene følger ordinære aksjer. Ikke-kontrollerende eierinteresser i Goodtech Electro AS på balansedagen er NOK 1,0 mill. Den ikke-kontrollerende interessen er vurdert som ikke vesentlig for konsernet. Følgelig er ikke sammendratt finansiell informasjon presentert iht. IFRS 12. Goodtech Årsrapport 2014 45 Note 20 Lån og kreditter (Alle tall i NOK 1.000) Rentebærende gjeld Nom. rentesats Forfall Valuta Pålydende i valuta Selskap Skandinaviska Enskilda Banken (SEB), langsiktig lån Stibor + 2,5% 30.12.2015 SEK Nordea Bank Finland Abp Euribor + 1,75% 31.10.2023 EUR 1 748 Goodtech Environment AB Diverse banklån - flytende rente 1,17% - 5,05% 28.02.2031 SEK 8 582 Goodtech Solutions Manufacturing AB Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) Stibor + 2,5% 30.12.2015 SEK Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) Nibor + 2,5% 30.12.2015 NOK Balanseført verdi 2014 2013 Langsiktig rentebærende gjeld 28 000 Goodtech Intressenter AB 26 872 53 043 15 796 7 583 8 236 9 972 31 500 Goodtech Intressenter AB 30 231 30 784 45 000 Goodtech ASA 45 000 45 000 Sum langsiktig rentebærende gjeld 126 134 146 383 Total langsiktig gjeld 126 134 146 383 1. års avdrag langsiktig gjeld -29 571 -28 751 Trekk på langsiktig kredittramme klassifisert som kortsiktig -75 231 - 21 332 117 632 Langsiktig gjeld, forfall < 1 år 29 571 26 907 Diverse banklån, forfall < 1 år - 1 843 Aksjonærlån 12 607 - Trekk på langsiktig kredittramme omklassifisert til kortsiktig 75 231 - 48 957 48 467 136 - 11 468 - Sum kortsiktig gjeld 177 969 77 218 Sum rentebærende gjeld 199 301 194 850 Trekk på langsiktig kredittramme ( Kredittramme SEK 81 mill.) Sum langsiktig gjeld ekskl. første års avdrag Kortsiktig rentebærende gjeld Kassekreditt (kredittramme SEK 175 mill.) Nibor/Stibor + 2,5% Kassekreditt (kredittramme SEK 0,5 mill.) BARU + 2,5% Kassekreditt (kredittramme EUR 1,5 mill.) Eurobor + 1,1% NOK & SEK Forfall for rentebærende gjeld ekskl. kassekreditt er som følger: 2014 2013 118 146 29 459 1 - 3 år 4 333 106 764 3 - 5 år 2 641 2 515 14 358 8 353 Innen 1 år Etter 5 år Konsernets konsernkontosystem og kontoer med kortsiktige kassekreditter er ikke inkludert i forfallsoversikten. Goodtech Årsrapport 2014 46 Rentebytteavtaler Det er inngått avtale om fast rente (renteswap) på det langsiktige lånet (opprinnelig lån SEK 84 mill) i SEB for perioden 01.01.13 til 31.12.15 på 2,06 % pluss 2,5% margin. Det er også inngått avtale om fast rente (renteswap) på det langsiktige lånet (opprinnelig lån EUR 0,9 mill) i Nordea for perioden 31.07.13 til 31.10.23 på 1,91 % inkludert margin. Nominelt beløp Rentesats Forfall Valuta valuta Selskap Renteswap (langsiktig lån pålydende valuta SEK 28 mill.) 2,06% + 2,5% 30.12.2015 SEK 28 000 Goodech Intressenter AB Renteswap (langsiktig lån pålydende valuta EUR 0,9 mill.) 1,91 % 31.10.2023 EUR Sum virkelig verdi rentebytteavtaler 1 748 Goodtech Environment AB Balanseført verdi 2014 2013 627 622 738 86 1 365 708 Avstemming mot balanseoppstilling Virkelig verdi av rentebytteavtalene inngår i regnskapslinjene Lån og Lån og kreditter i balanseoppstillingen. Balanseført verdi Rentebærende gjeld Rentebytteavtaler Sum langsiktig lån i balanseoppstilling 2014 2013 21 332 117 632 738 708 22 071 118 340 Balanseført verdi 2014 2013 177 969 77 218 627 - 178 596 77 218 Total ramme NOK Ubenyttet ramme SEB kassekreditt konsernramme (SEK 175 mill.) 167 948 118 991 Nordea Åland kassekredittramme (EUR 1,5 mill.) 13 555 2 087 Rentebærende gjeld Rentebytteavtaler Sum lån og kreditter i balanseoppstilling Oversikt over benyttede og ubenyttede lånerammer Kassekredittrammer Westra Wermlands Sparbank (SEK 0,5 mill.) Sum kassekreditt Langsiktig trekkramme (SEK 81 mill.) Totalt 480 343 181 982 121 421 77 736 2 505 259 718 123 926 Konsernets hovedbankforbindelse er Skandinaviska Enskilda banken (SEB). Konsernet har etablert en konsernkontoordning for alle norske og svenske konsernselskaper i SEB. Konsernet har flervaluta driftskredittrammer på SEK 175 mill. og en langsiktig kredittramme på SEK 81 mill. i SEB. Kredittrammen løper til 31.12.2015 og opptrekk per 31.12.2014 er klassifisert som kortsiktig gjeld i balanseoppstillingen. Goodtech Årsrapport 2014 47 Det betales en beredskapsprovisjon på 0,25 % per år av den til enhver tid utrukne del av den langsiktige kredittrammen i SEB. Avtale med SEB vedrørende lån, kreditter og garantier stiller krav til finansielle nøkkeltall (covenants)for konsernet. Covenants måles kvartalsvis. Konsernet Goodtech ASA skal ha en netto rentebærende gjeld/EBITDA på maksimalt 2,5 samt at EBITDA/renter og amortisering skal være minimum 1,5. I tillegg kreves kvartalsvis rapportering av regnskapsinformasjon og covenants. Konsernet har siden 2. kvartal 2014 ikke oppfylt bankens covenants, og har mottatt waiver i disse periodene. Waiver per 31.12.2014 ble gitt etter utløpet av 4. kvartal. Engasjementet i SEB løper til 31.12.2015 og er under reforhandling. All gjeld til SEB er klassifisert som kortsiktig per 31.12.2014. Nærmere beskrivelse av waiver finnes i note 26. Sikkerhetsstillelser og garantier Som sikkerhet for engasjementet med SEB har SEB klausul om negativ pledge, samt førsteprioritetspant i floating charge i Goodtech Projects & Services AB på SEK 106,9 mill. og Goodtech Process AB på SEK 6,0 mill. I tillegg har SEB pant i kundefordringer i øvrige datterselskaper i konsernet. Bokført verdi av kundefordringer pr 31.12.2014 er angitt i note 15. SEB har også aksjepant i Goodtech ASAs datterselskaper. Nordea Bank Finland Abp har pant i Goodtech Environment AB's eiendeler opptil EUR 1,6 mill. som sikkerhet for kassekredittrammen på EUR 1,5 mill og andre forpliktelser. Som sikkerhet for Goodtech Environment Abs lån har morselskapet Goodtech ASA stilt kausjon ovenfor Nordea Bank Finland Abp for lån og renter på hovedforpliktelsen. Morselskapet Goodtech ASA har stilt kausjon inntil SEK 2 mill. ovenfor Westra Wermlands Sparebank for diverse banklån i Goodtech Solutions Manufactoring AB. Konsernets totale garantirammer i bank og hos andre garantiinstitutter er NOK 400,9 mill., hvorav NOK 218,7 mill. er opptrukket pr 31.12.14. Goodtech Årsrapport 2014 48 Note 21 Pensjoner (Alle tall i NOK 1.000) Norske virksomheter i konsernet er underlagt lov om obligatorisk tjenestepensjon og pensjonsordningene som tilbys i Norge er i tråd med denne. Goodtech har både innskuddsbaserte og ytelsesbaserte pensjonsordninger for sine ansatte. De norske virksomhetene har hovedsaklig etablert innskuddsbasert ordning. Pensjonsordningene er finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper. Konsernets innskuddsbaserte pensjonsordninger i norske virksomheter omfatter de fleste ansatte i Norge, og utgjør mellom 2% og 8% av lønnen. Konsernets virksomheter utenfor Norge har pensjonsordninger i samsvar med lokal praksis og lokale lovregler. Ansatte i de svenske datterselskapene har pensjonsordninger (ITP – Industrins och handelns tilläggspension) dekket gjennom forsikringer i Alecta AB. ITP pensjonsforsikringen er forvaltet av Alecta AB og administrert av Collectum. ITP omfatter samtlige «tjänsteman» i konsernets svenske virksomhet. Industrins och handelns tilläggspension er en tjenestepensjon for privatansatte tjenestemen i Sverige. Tjenestepensjonsordningene i Sverige er basert på obligatoriske tariffbestemte ordninger, forhandlet gjennom i kollektivavtaler. ITP ordningen inneholder alderspensjon, sykeforsikring og etterlattepensjon. Ansatte født etter 1979 inngår i ITP-ordning alternativ 1, som er en innskuddsbasert pensjonsordning, hvor pensjonspremien hver termin er fast basert på prosentintervaller iht. kollektivavtale. Ansatte født 1978 eller tidligere omfattes av ITP-ordning alternativ 2, men kan velge å ha ITP-ordning alternativ 1. ITP 2 er en ytelsesbasert pensjonsordning, hvor pensjonspremien varierer fra termin til termin basert på ulike beregningsvariabler. De ansatte som har ITP 2 ordning har i tillegg en innskuddsbasert pensonsordning, ITPK. ITPK-ordninger i svenske virksomheter utgjør 2% av lønnen. Den ytelsesbaserte ordningen for Goodtechs ansatte fungerer som en innskuddsordning for konsernet hvor årlige premier kostnadsføres løpende. Dette er en flerforetaksordning hvor forsikringstakerne ikke har tilgang til nødvendig informasjon for å kunne regnskapsføre ordningen som ytelsesbasert pensjonsordning. Pensjonsordningen er følgelig regnskapsført tilsvarende som en innskuddsbasert pensjonsordning, i samsvar med IAS 19.34 Totale pensjonskostnader for innskuddsbaserte og ytelsesbaserte ordninger utgjør NOK 58,8 mill. for 2014 (NOK 54,6 mill. for 2013) som inngår i lønnskostnader i resultatregnskapet (jfr note 4). Ytelsespensjon: 3 personer, 2 ansatte og 1 pensjonist, er dekket gjennom konsernets ytelsespensjonsordning per 31.12.2014. Ordningen omfatter alderspensjon fra fylte 67 år som løper livsvarig. Ordningen inkluderer også uføre-, etterlatte- og barnepensjon. I tillegg har konsernet en usikret pensjonsavtale overfor 3 personer. Pensjonsmidlene er vurdert til virkelig verdi ved utgangen av året. Pensjonsforpliktelsene (netto nåverdi av pensjonsytelsen opptjent på balansedagen justert for framtidige lønnsøkninger) er vurdert etter beste estimat basert på forutsetninger per balansedagen. De aktuarielle beregningene av pensjonsforpliktelsene er utført av uavhengig aktuar. Forpliktelsen er beregnet ved bruk av lineær opptjening. Goodtech Årsrapport 2014 49 Beregning av årets pensjonskostnad: Nåverdi av årets pensjonsopptjening Netto rentekostnad Reversert kostnad ved tidligere perioders pensjonsopptjening 2014 2013 424 432 6 37 -188 -566 Administrasjonskostnader 19 48 Arbeidsgiveravgift 41 139 Årets pensjonskostnad ytelsesbasert pensjonsordning 302 90 1) 58 455 54 558 58 757 54 648 Årets pensjonskostnad innskuddsbasert pensjonsordning Årets totale pensjonskostnad Pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler: 2014 2013 Brutto pensjonsforpliktelse 9 451 8 044 Virkelig verdi pensjonsmidler 7 862 7 564 Netto pensjonsforpliktelse 1 589 480 224 199 Balanseført pensjonsforpliktelse 1 813 679 Endring i forpliktelsen: Arbeidsgiveravgift 2014 2013 Netto pensjonsforpliktelse 1.1. 679 1 621 Resultatført pensjonskostnad 302 90 Premiebetalinger -239 -1 256 Estimatavvik ført mot utvidet resultatoppstilling 1 070 224 Netto balanseført pensjonsforpliktelse 31.12. 1 813 679 Ved beregning av pensjonskostnaden og netto pensjonsforpliktelse er følgende forutsetninger lagt til grunn: 2014 2013 Diskonteringsrente 2,30 % 4,00 % Avkastning på pensjonsmidler 2,30 % 4,00 % Lønnsvekst 2,75 % 3,75 % Pensjonsregulering 0,00 % 0,60 % G-regulering 2,50 % 3,50 % Gjennomsnittelig turnover 0,00 % 0,00 % 1) Årets pensjonskostnad innskuddsbasert pensjonsordning inkluderer innskuddsbaserte pensjonsordningene i Norge og ytelsesbasert pensjonsordning i Sverige som er regnskapsmessig behandlet som en innskuddsordning. Konsernet benytter diskonteringsrente basert på OMF-renten. Konsernet har vurdert at foretaksobligasjonsrenten reflektere en mer realistisk rente sammenlignet med rente for statsobligasjoner. Pensjonsmidlene i en forsikringsbasert ordning består av forsikringspolisen. Forsikringspolisen måles til virkelig verdi. Virkelig verdi tilsvarer flytteverdien på polisen og eventuelle premiefondsmidler. Livselskapets investeringsprofil er fastlagt i retningslinjer fra Kredittilsynet. Prosentvis fordeling av pensjonsmidlene på investeringskategorier: 2014 2013 Aksjer 10,4 % 7,6 % Eiendom 15,1 % 16,6 % Obligasjoner til amortisert kost 35,8 % 39,9 % Omløpsobligasjoner 37,2 % 33,6 % Annet 1,5 % 2,3 % Totalt 100,0 % 100,0 % Goodtech Årsrapport 2014 50 Note 22 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld (Alle tall i NOK 1.000) 2014 2013 228 225 205 515 Skyldig offentlige avgifter 56 922 67 324 Skyldig feriepenger/lønn 102 936 95 018 Fakturert, ikke utført produksjon (fastpris prosjekter, ref note 16) 166 238 150 134 Leverandørgjeld Fakturert, ikke utført produksjon (andre prosjekter) 5 885 11 058 Påløpte kostnader 42 379 40 075 Annen kortsiktig gjeld 40 618 9 919 643 204 579 044 Sum Note 23 Avsetninger (Alle tall i NOK 1.000) Kortsiktige avsetninger Garanti Forpliktelse Tapskontrakter Sum 6 825 - - 6 825 489 - - 489 3 789 - 5 750 9 538 14 440 - 862 15 301 474 - 1 894 2 368 8 887 Balanse 1. januar 2013 Valutaeffekt på inngående balanse Reklassifisert balanse 1. januar 2013 Avsatt 2013 Avsetning reversert i 2013 Benyttet avsetning i 2013 5 126 - 3 761 Effekt av valutakursendringer 524 - 512 1 037 Balanse 31. desember 2013 20 468 - 1 468 21 936 Kortsiktige avsetninger Garanti Forpliktelse Tapskontrakter Sum Balanse 1. januar 2014 20 468 - 1 468 21 936 322 - 16 339 - - - 0 Avsatt 2014 9 810 9 456 - 19 266 Avsetning reversert i 2014 6 644 - 776 7 419 Benyttet avsetning i 2014 5 221 - - 5 221 18 736 9 456 709 28 900 Valutaeffekt på inngående balanse Reklassifisert balanse 1. januar 2014 Balanse 31. desember 2014 Garantier Avsetning for garantiarbeider relaterer seg til kostnader ved mulig fremtidig garantiarbeid på produkter og tjenester levert av Goodtech. Avsetningen er basert på forpliktelser konsernet har i henhold til inngåtte kontrakter samt historisk erfaring med hyppighet og kostnader ved garantiarbeider. Konsernet gir fra 1 til 5 års garanti på solgte produkter og tjenester. Garantiavsetning innregnes når de underliggende produkter eller tjenester selges. Garantiavsetninger inngår i prosjektprognosene og opparbeides gjennom prosjektets levetid i takt med fullføringsgraden. Når prosjektene avsluttes og overleveres kunde, vurderes garantiavsetningen, og innregnes avsetningskonto i balansen. I løpet av 2014 er flere store prosjekter avsluttet og innregnet som avsetning. Forpliktelser Det er i 2014 avsatt for sluttvederlag og restruktureringskostnader tilknyttet interne forbedringstiltak og igangsatte strukturelle og strategiske prosesser, jf. note 6 Tapskontrakter Forventede tap på kontrakter kostnadsføres når forventede inntekter fra en kontrakt er lavere enn uungåelige kostnader som påløper for å innfri de kontraktsfestede forpliktelsene. Utført, ikke utfakturert produksjon balanseført som eiendel nedskrives før avsetning for tap på kontrakter føres i balansen. Goodtech Årsrapport 2014 51 Note 24 Felleskontrollert driftsordning Sammen med APQ EI AB etablerte Goodtech Projects & Services AB i slutten av 2011 et prosjektselskap, GAQ Contracting AB, for leveranse av selskapenes felles prosjekter. GAQ Contracting AB er eid 50% av Goodtech Projects & Services AB og 50% av APQ El AB. Aksjonæravtalene innebærer at Goodtech Projects & Services AB og APQ EI AB har felles kontroll med virksomheten. Felleskontrollert virksomhet er innregnet ved bruk av bruttometoden (forholdsmessig konsolidering), basert på 50% eierandel. Konsernet innregner deres eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader og deres relative andel av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Investeringen i GAQ Contracting AB er definert som joint operations i henhold til IFRS 11 Felleskontrollerte driftsordninger. Selskap GAQ Contracting AB Kontor Virksomhet Malmø, Sverige Montasje og konsulentvirksomhet innen el bransjen Eierandel 50 % Nedenfor en oversikt over andel av eiendeler, gjeld, driftsinntekter, driftskostnader og netto resultat i GAQ Contracting AB som er forholdsmessig konsolidert i konsernregnskapet. Beløpene er vist brutto før effekt av elimineringer i konsernregnskapet som gjelder konserninterne transaksjoner. 2014 2013 Kontanter og kontantekvivalenter 3 038 5 650 Andre omløpsmidler 2 070 4 858 Sum omløpsmidler 5 108 10 508 Annen kortsiktig gjeld 3 192 7 853 Sum kortsiktig gjeld 3 192 7 853 Netto eiendeler 1 916 2 655 Driftsinntekter 33 194 33 988 Driftskostnader 30 925 30 808 (Alle tall i NOK 1.000) Eiendeler Gjeld Netto finansposter 29 47 Resultat før skatt 2 298 3 227 Skatt Resultat etter skatt 511 725 1 787 2 501 Goodtech Projects & Services AB og APQ EI AB er solidarisk ansvarlig for forpliktelser i GAQ Contracting AB. Selskapene stiller solidarisk garanti ovenfor tredjepart som GAQ Contracting AB inngår forpliktelser mot som ledd i sin ordinære drift. Note 25 Leieavtaler (Alle tall i NOK 1.000) Konsernets svenske datterselskap Goodtech Projects & Services AB inngikk i 2013 nye leasingavtaler med ny leasingpartner for selskapets servicebiler og personbiler. Nye leasingavtalene er klassifisert som operasjonelle leieavtaler (personbiler) og finansielle leieavtaler (servicebiler). Tidligere ble selskapets biler leid som operasjonelle leieavtaler. Inngåtte operasjonelle leieavtaler for servicebiler som var inngått med tidligere leasingpartner vil fortsette å løpe som operasjonell leieavtale ut avtalt leieperioden også hos den nye leasingpartneren. Nye avtaler vil opprettes som finansielle leieavtaler. Dette medfører at man over tid, etterhvert som opprinnelige operasjonelle leieavtaler utløper, vil utfase antall operasjonelle leieavtaler og nye avtaler vil inngås som finansielle leieavtaler. Utfasingsperioden er vurdert å være ca 4 år, fra 2013. Finansielle leieavtaler er innregnet som eiendeler og forpliktelser i balanseoppstillingen fra og med 2014. Per 31. desember 2014 hadde konsernet finansielle leieavtaler med en regnskapsført verdi på NOK 4,9 mill. Disse eiendelene er knyttet til leie av servicebiler i Sverige. Finansielle leieavtaler Inngåtte avtaler har en løpetid på mellom 6 mnd og 48 mnd, hvor leieavtaler med løpetid på 48 mnd er klassifisert som finansiell leaseavtale og er innregnet i balanseoppstillingen. Goodtech Årsrapport 2014 52 Nedenfor en oversikt over inngåtte finansielle avtalers fremtidige minimumsleie; Biler Innen 1 år 1 387 2 til 5 år 2 985 Etter 5 år Fremtidig minimumsleie Gjennomsnittlig rente Diskonteringseffekt Nåverdi av fremtidige minimumsleie 4 373 2,57 % 153 4 220 Operasjonelle leieavtaler Konsernet har operasjonelle leieavtaler tilknyttet maskiner, biler, inventar og bygninger/kontorlokaler. Kostnader knyttet til operasjonelle leieavtaler gir uttrykk for minimumsleie i oppsigelsesperioden. Leiekostnad bestod av følgende; Bygninger/ kontorlokaler Maskiner/biler/ inventar Sum Årlig leie ikke balanseførte driftsmidler 36 436 27 547 63 983 Estimert neste års leie 36 294 26 034 62 328 Fremtidig minimumsleie knyttet til ikke kansellerbare leieavtaler forfaller som følger: Innen 1 år 28 366 2 til 5 år 58 246 Etter 5 år 3 818 Fremtidig minimumsleie 90 429 Note 26 Finansiell risiko og finansielle instrumenter Finansiell risiko Goodtech konsernet driver virksomhet i flere europeiske land og er utsatt primært for renterisiko, valutarisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko. Styret har lagt opp til årlig gjennomgang av rutiner for håndtering av risiko. Konsernets ledelse har en løpende vurdering av disse risikoer og fastsetter retningslinjer for hvordan disse håndteres. Ledelsen innenfor hvert forretningsområde har ansvaret for løpende oppfølging av risikoforhold innenfor sitt ansvarsområde. Kapitalforvaltning Styrets mål er å opprettholde en sterk kapitalbase, for å bevare investorers, kreditorers og markedets tillit, og for å utvikle forretningsvirksomheten. Gjennom å sørge for gode forholdstall knyttet til egenkapital og gjeld vil konsernet støtte den virksomhet som drives, og dermed maksimere verdien av konsernets aksjer. Konsernet styrer sin kapitalstruktur og gjør nødvendige endringer basert på en løpende vurdering av de økonomiske forhold virksomheten drives under, og de utsikter man ser på kort og mellomlang sikt. Konsernet følger opp sin kapitalstruktur ved å se på gjeldsgrad, som er definert som netto rentebærende gjeld dividert på egenkapital. I tillegg styres konsernets policy bl.a. av kapitalkrav (covenants krav) knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner. Konsernet skal ha en netto rentebærende gjeld/EBITDA på maksimalt 2,5, samt at EBITDA/renter og amortisering skal være minimum 1,5. Ingen selskaper i konsernet er underlagt eksterne kapitalkrav utover covenants krav knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner. Kredittrisiko Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser ansees som lav. Goodtech har etablert klare retningslinjer og kriterier for vurdering av kredittrisiko. I tillegg er det stor spredning på kundene både med hensyn til antall og størrelse, samt at kundene i hovedsak er etablerte solide selskaper. Konsernet har ingen vesentlig kredittrisiko knyttet til en enkelt motpart eller flere motparter som kan sees på som en gruppe på grunn av likheter i kredittrisikoen. Kunder som ønsker kreditt blir kredittvurdert løpende. Dette reduserer sårbarheten for tap på enkeltkunder, og de senere års drift viser også at det har vært lite tap på fordringer. Det er derfor ikke behov for ytterligere avsetninger utover ordinære avsetninger for tap på krav. Se også note 15 for informasjon om aldersfordeling og tap på fordringer. Konsernet anser sin maksimale risikoeksponering å være regnskapsførte verdier av kundefordringer og andre omløpsmidler. Goodtech Årsrapport 2014 53 Maks kreditteksponering 2014 2013 22 560 33 365 Kundefordringer (note 15) 407 776 446 847 Andre kortsiktige fordringer (note 16) 310 668 265 434 Kontanter og kontantekvivalenter (note 17) Renterisiko Konsernets eksponering for renterisiko er i hovedsak knyttet til finansiering med flytende rente. Overskuddslikviditet er primært plassert i bankinnskudd og lavrisiko pengemarkedsfond. Renteinntekter og rentekostnader innregnet i resultatet påvirkes av renteendringer i markedet. Hovedmålet med styring av finansiell renterisiko er å reduserer den finansielle risikoen, samt å minimere rentekostnaden over tid. Konsernets rentebærende gjeld er inngått med flytende rente. Konsernet har inngått rentebytteavtaler, fast-rente avtaler, som sikring mot to av konsernets langsiktige lån. Viser forøvrig til note 20. Sensitivitetsanalyse med hensyn på renterisiko Endringer i rentenivået på konsernets lån vil ha effekt på rentekostnaden i konsernet. Sensitivitetsanalyse utført reflekterer en endring i rentenivået med 0,5 basispunkter i forhold til rentenivå per 31.12.2014. Dersom alle renter for alle valutaer hadde blitt redusert eller økt 0,5 basispunkter for Goodtech ASA og datterselskapene ville rentekostnaden for konsernet være NOK 1,0 mill. høyere eller lavere per 31.12.2014 (NOK 1,0 mill. per 31.12.2013). Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke vil kunne oppfylle sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Likviditetsstyringen skal sikre at tilgjengelig likviditet er tilstrekkelig til å oppfylle forpliktelser ved forfall. Goodtech konsernets strategi er å ha tilstrekkelig kontanter, kontantekvivalenter eller kredittmuligheter til enhver tid for å kunne finansiere drift og investeringer i samsvar med konsernets strategiplan. Ubenyttede kredittmuligheter er omtalt i note 20. Overskuddslikviditet plasseres hovedsakelig i norske kroner. Konsernet har siden 2. kvartal 2014 ikke oppfylt bankens covenants, og har mottatt waiver i disse periodene. SEBs waiver av covenants innebærer at strukturelle prosesser i konsernet, utbytte og tilbakebetaling av aksjonærlån skal avklares med SEB i forkant.Goodtech har løpende dialog med banken rundt restruktureringsprosessen, og SEB ser positivt på de pågående likviditetsfremmede tiltak og strukturelle prosesser. Neste måletidspunkt for covenants er 1. kvartal 2015. Det vi være behov for ny waiver fra banken pr 31.03.2015. Konsernet overvåker likviditetssituasjonen på kort og lang sikt gjennom aktiv overvåking og styring gjennom konsernkonti og i tett dialog med datterselskapene. Konsernet har ukentlig oppfølging av likviditet og forfalte fordringer sammen med datterselskapene, og fokus på utvikling i arbeidskapitalen. Følgende tabell viser en oversikt over forfallsstrukturen for konsernets finansielle forpliktelser, basert på nominelle avdrag og estimerte rentebetalinger. Estimerte fremtidige rentebetalinger er basert på forfallsprofil for konsernets finansielle forpliktelser. Forfallsprofil på konsernets finansielle forpliktelser 31.12.2014 (Alle tall i NOK 1.000) < 1 år 1-3 år 3-5 år Mer enn 5 år Totalt 29 571 5 151 4 230 11 952 50 903 Rentebærende gjeld Banklån Oppgjør rentebytteavtale, SWAP 1 365 - - - 1 365 Aksjonærlån 12 607 - - - 12 607 Trekk på langsiktig kredittramme 75 231 - - - 75 231 Kassekreditt 60 561 - - - 60 561 179 334 5 151 4 230 11 952 200 666 Leverandørgjeld 228 225 - - - 228 225 Annen kortsiktig gjeld 242 856 - - - 242 856 Sum ikke-rentebærende gjeld 471 081 - - - 471 081 Totalt 650 414 5 151 4 230 11 952 671 747 Sum rentebærende gjeld Ikke-rentebærende gjeld Fremtidige rentebetalinger Totalt inkludert rentebetalinger Goodtech Årsrapport 2014 7 238 928 683 1 037 9 885 657 652 6 079 4 913 12 989 681 632 54 Forfallsprofil på konsernets finansielle forpliktelser 31.12.2013 < 1 år 1-3 år 3-5 år Mer enn 5 år Totalt 28 365 29 996 1 957 2 697 63 016 - 75 784 - - 75 784 Kassekreditt 48 853 1 157 1 157 4 884 56 051 Sum rentebærende gjeld 77 218 106 937 3 114 7 582 194 851 Leverandørgjeld 205 515 - - - 205 515 Annen kortsiktig gjeld 212 336 - - - 212 336 Sum ikke-rentebærende gjeld 417 852 - - - 417 852 Totalt 495 070 106 937 3 114 7 582 612 702 (Alle tall i NOK 1.000) Rentebærende gjeld Banklån Trekk på langsiktig kredittramme Ikke-rentebærende gjeld Fremtidige rentebetalinger Totalt inkludert rentebetalinger 3 767 4 143 526 841 9 277 498 837 111 080 3 640 8 423 621 979 Valutarisiko Goodtech er utsatt for valutarisiko, da konsernet opererer i flere land i og utenfor Europa. Kontraktene er primært inngått i lokal valuta (NOK, SEK, EUR og USD). Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Den vesentligste av risikoen er knyttet til svingninger i SEK, USD og EUR. Imidlertid tilstrebes det at mest mulig av innkjøp og salg i de enkelte prosjekter er i samme valuta, noe som reduserer risikoen knyttet til kurssvingninger. Balanseført verdi av konsernets nettoinvesteringer i utenlandske foretak fluktuerer med endringer i norske kroner sammenlignet med relevante valutaer. Resultat etter skatt for konsernet er også påvirket av endringer i valutakurser, da resultatet fra utenlandske foretak omregnes til norske kroner ved bruk av en vektet gjennomsnittskurs for perioden. Konsernet har i tillegg etablert flervaluta konsernkontosystem som bidrar til å utjevne valutarisikoer. Selskapet har i løpet av året ikke gjort noen vesentlige sikringsforretninger med kredittinstitusjoner når det gjelder valuta. Sensitivitetsanalyse med hensyn på valutarisiko Følgende tabell viser konsernets følsomhet for potensielle endringer i kronekursen, med alle andre forhold holdt konstant. Beregningen legger til grunn like endring mot alle relevante valutaer. Effekten i resultatet kommer av endringer i verdien på pengeposter, og effekten på egenkapitalen kommer fra verdien av netto investeringer i utenlandsk valuta. Regnskapsmessig effekt 2014 (tall i NOK 1.000) Regnskapsmessig effekt 2013 Resultat før skatt Egenkapital Resultat før skatt Egenkapital 10% økn/-red NOK/SEK (+/-) 1 179 (-/+) 4 802 (+/-) 4 606 (-/+) 3 234 10% økn/-red NOK/EUR (+/-) 287 (-/+) 3 775 (+/-) 768 (-/+) 4 040 Fastsettelse av virkelig verdi Under følger en sammenligning av balanseførte verdier og virkelig verdi for konsernets finansielle instrumenter. Med untak av renteswap som er bokført til virkelig verdi er alle finansielle instrumenter målt til amortisert kost. Det er ikke vesentlig avvik mellom virkelig verdi og bokført verdi. Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til ”normale” betingelser. Gjeld til kredittinstitusjoner er inngått med flytende rente og balanseført verdi er vurdert å være tilnærmet lik virkelig verdi. Goodtech Årsrapport 2014 55 Kategorier av finansielle instrumenter (tall i NOK 1.000) 2014 Note Balanseført verdi 2013 Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Finansielle eiendeler målt til amortisert kost Kontanter og kontantekvivalenter 17 22 560 22 560 33 365 33 365 Kundefordringer 15 407 776 407 776 446 847 446 847 39 210 39 210 23 053 23 053 117 632 Andre kortsiktige fordringer Finansielle forpliktelse målt til amortisert kost Lån 20 21 332 21 332 117 632 Lån og kreditter 20 177 969 177 969 77 218 77 218 Leverandørgjeld 22 228 225 228 225 205 515 205 515 Annen kortsiktig gjeld 22 242 856 242 856 212 336 212 336 20 1 365 1 365 708 708 Finansiell forpliktelse målt til virkelig verdi Renteswap Verdsettelseshierarki Konsernet klassifiserer virkelig verdi målinger ved å bruke et virkelig verdi hierarki som reflekterer signifikansen av den inputen som brukes i utarbeidelsen av målingene. Ingen finansielle eiendeler eller forpliktelser har blitt reklassifisert på en slik måte at verdsettelsesmetode har blitt endret fra amortisert kost til virkelig verdi eller motsatt. De forskjellige verdsettelsesnivåene har blitt definert som: Nivå 1: Virkelig verdi måles ved bruk av kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter. Nivå 2: Virkelig verdi måles med bruk av annen observerbar input enn den som benyttes på nivå 1, enten direkte (priser) eller indirekte (utledet fra prises). Nivå 3: Virkelig verdi måles med bruk av input som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke observerbar input). 2014 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Renteswap - 1 365 - Sum - 1 365 - Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Renteswap - 708 - Sum - 708 - (tall i NOK 1.000) Finansiell forpliktelse målt til virkelig verdi 2013 Finansiell forpliktelse målt til virkelig verdi Note 27 Transaksjoner med nærstående parter (Alle tall i NOK 1.000) Goodtech ASA er morsselskap og har direkte og indirekte eierskap og kontroll i 14 selskaper. Direkte eide selskaper er presentert i note 11 i regnskapet for Goodtech ASA, mens de indirekte eide selskapene er presentert i note 19 Konsernselskaper og ikke kontrollerende eierinteresser. Transaksjoner mellom konsernselskaper er eliminert i konsolidert konsernregnskap. Aktivitet mellom konsernselskaper er presentert i segmentinformasjon i note 3 i konsernregnskapet. Konserninterne mellomværender med morselskapet er presentert i note 10 i Goodtech ASA regnskapet. Goodtech har eierinteresser i felleskontrollert virksomhet. Felleskontrollert virksomhet er konsolidert linje for linje i konsernregnskapet, bruttometoden, basert på andel eierskap. Transaksjoner og mellomværender med felleskontrollert virksomhet er eliminert i konsolidert konsernregnskap. Viser til note 24 i konsernregnskapet for informasjon om konsernets eierinteresser i felleskontrollert virksomhet. Transaksjoner mellom konsernselskaper og med felleskontrollert virksomhet er gjennomført basert på armlengdes prinsipp. Som ledd i en prosess for å strukturere og optimalisere driften i konsernet solgte Goodtech sin 50% eierandel i Tunnelentreprenad AB i 2011 til selskapet EI & Industrimontage Tannergård AB, eid av Rolf Tannergård. Rolf Tannergård er styremedlem og eier gjennom EI & Industrimontage Tannergård AB 28,9% av aksjene i Goodtech ASA. I sammenheng med salget ble det etablert en leveranseavtale mellom Goodtech Projects & Services AB og TEAB som ivaretar Goodtechs løpende interesser og leveranser av ressurser inn i Norra Länken prosjektet frem til 2015. 7. juli 2014 ble det gitt et lån til Goodtech ASA på til sammen NOK 12,6 mill. fra fire av selskapets hovedaksjonærer. Lånet er gitt på markedsmessige betingelser og løper til 31.12.2015. Goodtech Årsrapport 2014 56 Internhandel i konsernet er gjort i henhold til egen avtaler og på armlengdes avstand, og avregning av felleskostnader i Goodtech ASA er fordelt på konsernselskaper i samsvar med fordelingsnøkler, avhengig av de ulike kostnadsartene, i henhold til armlengdes prinsipp. Konsernet har ikke identifisert andre transaksjoner med nærstående parter enn transaksjoner nevnt ovenfor. Opplysninger om ledende ansatte er presentert i note 28 i konsernregnskapet. Note 28 Ytelser til styret, ledelse mv. (Alle tall i NOK 1.000) Godtgjørelse til styret og styrekomiteer Godtgjørelse til styret består av et fast årlig styrehonorar avhengig av rolle i styret samt honorar for deltagelse i andre komiteer etablert av styret, og vedtas etterskuddsvis av generalforsamlingen. Oppgitt beløp i tabellen nedenfor er godtgjørelser vedtatt av generalforsamlingen 2014. Total godtgjørelse til styret, valgkomitee og styrekomiteer kostnadsført i 2014 var henholdsvis NOK 1,8 mill., NOK 0,1 mill., og NOK 0,1 mill. I 2013 utgjorde godtgjørelsen henholdsvis NOK 1,7 mill., NOK 0,1 mill. og NOK 0,1 mill. Viser til note 18 for oversikt over aksjer eid av styret og konsernledelsen. Aksjebeholdning for styremedlemmer og konsernledelse inkluderer deres nærstående. Periode Ordinært styrehonorar Honorar styrekomiteer Sum 2014 Sum 2013 275 279 210 196 175 175 210 189 88 179 175 - Styret og valgkomité Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder 275 Karl Erik Staubo Styremedlem 175 Veroslav Sedlak Styremedlem 175 Annema Sødahl Wessel Styremedlem 175 Tine G. Wollebekk Styremedlem Rolf Tannergård Styremedlem 175 Åsa Otterlund Styremedlem 175 Osvaldo Chamorro Styremedlem, ansatterepresentant Håvard Kristiansen Styremedlem, ansatterepresentant Gunnar Strand Styremedlem, ansatterepresentant des 13-apr 14 Göran Rönnbäck Styremedlem, ansatterepresentant juli 12-feb 14 Nicolas Brun-Lie Per Raaum Harald Skogholt apr 12-nov 13 35 35 88 200 - 51 51 88 88 88 88 36 36 - 67 67 73 Valgkomiteens leder 50 50 50 Valgkomite medlem 30 30 30 Valgkomite medlem 30 30 30 okt 11-des 13 25 Ansatterepresentantene i styret mottar også ordinær lønn, opptjener pensjonsrettigheter og mottar øvrige godtgjørelser som ansatt, som ikke er inkludert i tabellen over. Godtgjørelse til konsernledelsen Valuta Lønn, honorarer m.v Pensjon Andre ytelser Sum 2014 Sum 2013 Konsernledelsen Arve Teie Fungerende konsernsjef, fra 01.09.2014 NOK 1 411 67 103 1 581 1 239 Vidar Låte Tidligere konsernsjef, til 01.09.2014 NOK 2 117 55 112 2 284 2 171 Synnøve Granli CFO NOK 1 390 66 45 1 501 1 253 Tobias Harnerud 1) Konserndirektør Business Support, fra 2014 SEK 1 011 259 48 1 318 - Stefan Helmvall 1) Konserndirektør, Projects & Services Sv Nord SEK 1 458 365 62 1 885 2 119 Magnus Falkman 1) Konserndirektør, Projects & Services Sv Syd SEK 1 444 386 99 1 929 1 927 Magne Reierson 1) Konserndirektør, Projects & Services Norge NOK 1 321 66 36 1 423 1 340 Anders Lundmark 1) Konserndirektør, Infra SEK 1 027 244 92 1 363 1 316 Hans Vedde Konserndirektør, Solutions NOK 1 105 66 158 1 329 1 240 Rune Hoseth Konserndirektør, Environment NOK 1 192 67 101 1 360 1 198 Eiliv Elvebakk 1) Konserndirektør, Products NOK 901 55 60 1 016 988 1) Godtgjørelse er utbetalt fra datterselskap i konsernet. Lønn, honorarer mv. i tabell ovenfor inkluderer ekstra godtgjørelser og feriepenger utover ordinær månedslønn. Andre ytelser inkluderer forsikring, bilordning og elektronisk kommunikasjon. Goodtech Årsrapport 2014 57 Arve Teie tiltredde stillingen som fungerende konsernsjef 1.september. Arve var tidligere ansatt som markedsdirektør i konsernet. Lønn og andre ytelser i tabellen ovenfor inkluderer begge stillinger. Vidar Låte mottar sluttvederlag tilsvarende 12 mnd etter sin fradredelse som konsernsjef. Sluttvederlaget utbetales som etterlønn i 6 mnd i perioden sept. 14 - feb. 15, og resterende som en engangsutbetaling i februar/mars 15. Totalt avtalt sluttvederlag er NOK 1,9 mill. hvor 0,8 mill. er utbetalt i 2014. Utbetalt etterlønn i 2014 er inkludert i Lønn, honorarer mv. som vist i tabellen ovenfor. Alle tall er ekslusive arbeidsgiveravgift. Det er ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for ledelsen. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Styret i Goodtech ASA har fastsatt retningslinjer for lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet og konsernselskaper (”Goodtech” eller ”Konsernet”) for det kommende regnskapsåret. Erklæringen er utarbeidet i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a. Denne skal behandles på selskapets ordinære generalforsamling 2015, jf. allmennaksjeloven § 5-6, 3. ledd. Alle selskaper i Konsernet skal følge de fastsatte retningslinjene for selskapet slik de er beskrevet nedenfor. Det er et mål å koordinere lønnspolitikken og de ordningene som benyttes for variable ytelser i hele Konsernet. Retningslinjene skal være veiledende for styret. 1. Hovedprinsipper for selskapets lederlønnspolitikk Lederlønnen skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende – selskapet skal tiltrekke seg og beholde dyktige ledere Lønningene (summen av godtgjørelse som mottas) skal normalt ligge rundt gjennomsnittet av lederlønninger for tilsvarende ledere i sammenlignbare virksomheter i det aktuelle landet hvor lederen er hjemmehørende. Lederlønnen skal være motiverende – lønnen skal være slik sammensatt at den motiverer til ekstra innsats for stadig forbedring av virksomheten og selskapets resultater Hovedelementet i lederlønningene skal være fastlønn, men det kan gis variable tilleggsytelser av en slik art at det virker motiverende på ledernes innsats for selskapet. Variable ytelser skal være rimelige ut fra selskapets resultat det aktuelle året. For at de variable ytelsene skal fungere som incentiv for ekstra innsats, skal kriteriene være knyttet til faktorer som den enkelte har mulighet til å påvirke. Goodtech ønsker at lønnssystemet skal bygge opp om en lagånd internt i Konsernet og stimulere til innsats som gir resultater utover den enkeltes ansvarsområde. En del av den samlede kompensasjonen kan også skje i form av aksjer i selskapet. Lønnssystemet skal være fleksibelt – slik at tilpasning kan skje når behovene endres For å kunne tilby konkurransedyktig lønn må Goodtech ha et fleksibelt lønnssystem med rom for spesialtilpasninger. Goodtech skal ha lønninger som er konkurransedyktige i forhold til å kunne tiltrekke seg og beholde ledere i de ulike geografiske områder der Goodtech opererer, og lønnssystemet må åpne for at det kan avtales spesialløsninger og gjøres tilpasninger i forhold til dette. Lønnssystemet skal være forståelig og akseptabelt både internt i Goodtech og eksternt. Lønnssystemet skal ikke være uforholdsmessig vanskelig å forklare for allmennheten og skal ikke medføre uforholdsmessig kompleksitet for administrasjonen. 2. Prinsipper for fastsettelse av lønn Utgangspunktet for lønnsfastsettelsen er det samlede nivået av fastlønn og andre ytelser. Dette nivået skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende. Fastlønnen skal normalt være hovedelementet i ledernes lønn. 3. Prinsipper for ytelser som kan gis i tillegg til fastlønn Godtgjørelse til ledende ansatte kan i tillegg til fastlønn inneholde følgende elementer: Naturalytelser Bonuser Aksjebasert avlønning Pensjonsordninger Etterlønnsordninger Andre godtgjørelser Nedenfor kommenteres de enkelte ytelser som benyttes mer spesifikt. Når noe annet ikke fremgår nedenfor, skal det ikke gjelde spesielle vilkår, rammer eller tildelingskriterier for de nevnte godtgjørelsene. Naturalytelser Naturalytelser vil typisk bestå av bilordning, aviser/tidsskrifter og elektronisk kommunikasjon. Tildeling av naturalytelser skal ha sammenheng med funksjon eller i tråd med markedsmessig praksis. Ytelsene bør ikke være vesentlige i forhold til avlønning. Bonuser Det eksisterer enkelte salgsbonusavtaler og lederbonusavtaler av begrenset karakter i noen av konsernets datterselskaper. Det arbeides med å utarbeide et enhetlig rammeverk for bonus og insentiver for hele konsernet. Goodtech Årsrapport 2014 58 Aksjebasert avlønning Konsernet har per i dag ingen etablerte aksjebaserte insentivprogram særskilt for ledende ansatte i Konsernet. I den grad Konsernet etablerer aksjespareprogram for ansatte, gis ledende ansatte tilgang til å delta i dette på lik linje med øvrige ansatte. Styret foreslår for den ordinære generalforsamling at styret gis fullmakt til erverv av egne aksjer som omfatter dette formålet. Pensjonsordninger Ledende ansatte inngår i Konsernets ordinære pensjons- og forsikringsordninger som gjelder for alle ansatte. Dette sikrer dem en pensjonsutbetaling som står i forhold til lønnsnivået i arbeid. Etterlønnsordninger Konsernsjefen og konserndirektører har avtale om etterlønnsordning varierende mellom 12 og 18 måneder. Gjensidig oppsigelsestid for konsernsjef er 6 måneder. Dersom Goodtech bringer ansettelsesforholdet til opphør er det avtalt et sluttvederlag tilsvarende inntil 18 måneders lønn. Konsernsjefen har med dette en avtale som ivaretar selskapets behov for å kunne be konsernsjefen fratre umiddelbart dersom dette anses å være i selskapets interesse. Etterlønnsordningen må derfor være tilstrekkelig til at konsernsjefen aksepterer en avtale om redusert oppsigelsesvern. Det kan inngås avtaler om etterlønn også for andre ledere, for å ivareta selskapets behov for til enhver tid å sikre at sammensetningen av ledere er i overensstemmelse med selskapets behov. Slike avtaler vil i henhold til arbeidsmiljøloven ikke være bindende for andre ledere enn konsernsjefen. Etterlønnsordninger skal søkes utformet slik at de er akseptable internt og eksternt. I tillegg til lønn og annen godtgjørelse i oppsigelsestiden, skal slike ordninger maksimalt gi rett til etterlønn i 18 måneder, hvorav maksimalt 12 måneder er garantert. Andre godtgjørelser Det kan benyttes andre variable elementer i godtgjørelsen eller tildeles andre særskilte ytelser enn det som er nevnt ovenfor, dersom dette anses formålstjenlig for å tiltrekke seg og/eller beholde en leder. Det gjelder ingen særskilte begrensinger for hva slags andre ytelser som kan avtales. Generelt Styret har etablert et kompensasjonsutvalg som er et saksforberedende og rådgivende utvalg for Styret. Kompensasjonsutvalget skal Forberede saker for styrets vurdering og vedtak om godtgjørelse av, og andre saker vedrørende, selskapets ledende ansatte. Forberede styrets vurderinger og vedtak om styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6 16a. Foreslå retningslinjer for kompensasjon og ansettelsesbetingelser for Selskapets ledende ansatte. Godtgjørelse til konsernsjef fastsettes av styrets leder i samråd med styret. Godtgjørelse til øvrig ledende ansatte fastsettes av konsernsjef i samråd med styrets leder. Selskapet praktiserer standard ansettelseskontrakter og standard ansettelsesbetingelser vedrørende oppsigelsestid og etterlønn for stillingen som konsernsjef og konserndirektører. Note 29 Usikre forpliktelser Drift- og prosjektrisiko og usikkerhet Konsernet mottar fra tid til annen krav som følge av sin ordinære drift. Dette kan være garantikrav og krav på erstatning som følge av skade på mennesker eller eiendom som har oppstått ved bruk av selskapets produkter og løsninger. Ledelsen er ikke kjent med noen pågående saker som vil medføre vesentlige forpliktelser for konsernet. Konsernet har prosjekter som bygger på langsiktige kontrakter og noen av dem er totalkontrakter til fastpris. Manglende evne til å møte leveringstider eller ytelsesgarantier samt økning i prosjektkostnadene, kan resultere i kostnader som ikke kan dekkes inn og som kan være større enn inntektene fra det aktuelle prosjektet. Der hvor et prosjekt er identifisert som tapsbringende, føres det avsetninger for å dekke fremtidige tap. Regnskapsmessig behandling er basert på tilgjengelig informasjon og anbefalinger. Omstendigheter og informasjon kan endre seg i etterfølgende perioder, og endelig utfall kan derfor bli bedre eller dårligere enn hva vurderingene gjort på tidspunktet for utarbeidelsen av regnskapet tilsa. Bank- og konserngarantier Konsernet har stilt sikkerhet ovenfor SEB og andre bankforbindelser i forbindelse med konsernets konsernkontoordning og driftkredittrammer. Viser til note 20 for nærmere omtale av disse sikkerhetstillelser. Sammen med medeier APQ EI AB er konsernets datterselskap, Goodtech Projects & Services AB, solidarisk ansvarlig for forpliktelser i det felleskontrollerte virksomhet, GAQ Contracting AB. Selskapene stiller solidarisk garanti ovenfor tredjeparter som GAQ Contracting AB inngår forpliktelser mot. Se også note 24 i konsernregnskapet. Goodtech Årsrapport 2014 59 Note 30 Offentlige tilskudd Konsernet er i 2014 bevilget NOK 0,4 mill. i tilskudd fra Norsk Forskningsråd, til utviklingsprosjekt vedrørende utvikling av teknologi for effektivisering av produksjon av aluminium (NFR Heat Pipe). I 2013 mottok konsernet NOK 0,8 mill. i tilskudd fra Norsk Forskningsråd. I 2014 er det i konsernet inntektsført tilskudd til forsknings- og utviklingsprosjekter via SkatteFUNN ordningen på NOK 1,5 mill. Beløpet er i sin helhet ført som reduksjon av aktiverte kostnader tilknyttet prosjektet. I 2013 mottok konsernet NOK 1,2 mill. i tilskudd. Utviklingsprosjektet er balanseført, jfr note 11. Note 31 Hendelser etter balansedagen Ingen vesentlige hendelser med betydning for avleggelse av regnskapet for 2014. Goodtech Årsrapport 2014 60 Resultatregnskap Goodtech ASA morselskap 1. januar – 31. desember ( Alle tall i NOK 1.000 ) Driftsinntekter Salgsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader Lønnskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Note 2014 2013 2 17 781 17 781 19 746 19 746 3 7 3, 4 24 182 1 570 15 159 40 911 22 865 1 365 15 018 39 247 - 23 130 - 19 501 19 993 3 154 2 121 21 026 25 348 3 270 625 27 994 - 2 104 8 493 - 2 687 1 389 583 7 103 583 583 - 14 023 21 127 7 103 Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Inntekt på investering i datterselskap Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter 11 5 5 Resultat før skatt Skattekostnad 6 Årsresultat Disponering/dekning av årets resultat Avsetning til/fra annen egenkapital og annen innskutt egenkapital Avsetning til utbytte Sum disponeringer Goodtech Årsrapport 2014 61 13 Balanse per 31. desember ( Alle tall i NOK 1.000 ) EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Varige driftsmidler Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Sum finansielle anleggsmidler Note 2014 2013 7 6 44 42 528 42 572 78 40 172 40 250 7 4 566 4 566 5 901 5 901 11 10 480 864 91 602 572 466 480 864 89 222 570 086 619 603 616 237 68 68 0 19 364 69 609 1 078 90 119 709 723 18 462 40 297 22 409 81 168 697 405 Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Varelager Sum varelager Fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Goodtech Årsrapport 2014 10 10 8 62 ( Alle tall i NOK 1.000 ) EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Pålydende egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Note 2014 2013 12, 13 13 13 13 65 058 - 252 35 318 489 628 589 752 65 058 - 52 35 318 489 628 589 952 13 375 375 590 127 0 0 589 952 9 9 0 45 000 4 000 49 000 9 106 564 2 687 1 287 9 058 119 596 119 596 709 723 2 002 1 102 34 222 21 127 58 454 107 454 697 405 Gjeld Langsiktig gjeld Rentebærende gjeld Langsiktig gjeld konsern Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Rentebærende gjeld Leverandørgjeld Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Avsatt til utbytte Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD 9 13 Oslo, 19. mars 2015 Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Rolf Tannergård Styremedlem Karl-Erik Staubo Styremedlem Veroslav Sedlak Styremedlem Anne M. Sødahl Wessel Styremedlem Åsa Otterlund Styremedlem Hilde Vik Matre Styremedlem Håvard Kristiansen Styremedlem, ansattes representant Susanne Häggström Styremedlem, ansattes representant Christer Erita Styremedlem, ansattes representant Goodtech Årsrapport 2014 Arve Teie Fungerende konsernsjef 63 Kontantoppstilling Noter (alle tall i NOK 1.000) Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter Årsresultat Justert for: - Skattekostnad - Avskrivninger - Renteinntekter - Konsernbidrag og utbytte ført som finansinntekt Innbetaling av utbytte Innbetaling av renter på lån Endringer i arbeidskapital: - Varelager - Kundefordringer og andre fordringer - Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Endring andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 6 7 11 11 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler Endring langsiktige fordringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 7 7 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalt ved opptak av langsiktig lån Utbetaling ved utlån Utbetaling ved nedbetaling langsiktig lån Innbetalt ved opptak av kortsiktig lån Innbetaling av konsernbidrag Kjøp/salg av egne aksjer Utbetaling av utbytte Endring trekk konsernkonto Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 9, 10 9 9 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 01.01 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 31.12 Goodtech Årsrapport 2014 64 2014 2013 583 7 103 - 2 687 1 570 - 3 019 - 19 993 8 182 - 1 389 1 365 - 25 348 9 002 3 082 - 68 1 843 864 631 - 12 094 - 10 193 9 361 - 65 - 4 304 - 201 - 201 - 2 034 - 102 - 1 000 - 3 136 - 33 - 4 000 12 607 17 346 - 1 303 - 21 127 - 61 484 - 57 994 49 000 13 206 130 - 48 741 - 18 300 - 4 704 - 70 288 22 409 - 47 879 - 12 144 34 553 22 409 Noter til konsernregnskapet for 2014 for Goodtech ASA morselskap Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. De mest sentrale prinsippene er beskrevet nedenfor. Bruk av estimater Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk. Valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på måletidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden under andre finansposter. Kriterier for inntektsføring Inntekt regnskapsføres når den er opptjent, altså når kravet på vederlag oppstår. Dette skjer når tjenesten ytes, i takt med at arbeidet utføres. Inntektene regnskapsføres med verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Skatt Skattekostnaden sammenstilles med ordinært resultat før skatt. Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 27 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli utnyttet. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til poster ført direkte egenkapitalen. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er i balansen oppført til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og nedskrivninger. Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. Datterselskap/tilknyttet selskap/felles kontrollert virksomhet Datterselskap, tilknyttede selskap og felles kontrollert virksomhet vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Foretatt nedskrivning reverseres når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er tilstede. Utbytte, konsernbidrag og andre utdelinger fra datterselskap er inntektsført samme år som det er avsatt i givers regnskap. Overstiger utbyttet / konsernbidraget andel av opptjent resultat etter anskaffelsestidspunktet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter for selskapet består av kassebeholdninger, saldo på særskilte bankkontoer for selskapet samt netto innestående på konsernets konsernkontoordning. Forskjellen på netto innestående på selskapets konto i konsernets Goodtech Årsrapport 2014 65 konsernkontoordning og netto innestående på konsernkontoordningen totalt for konsernet blir presentert som konserninternt mellomværende. Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Leasing Leieavtaler vurderes som finansiell eller operasjonell leasing etter en konkret vurdering av den enkelte avtale. Driftsmidler i leieavtaler vurdert som finansiell leasing balanseføres og avskrives som ordinære driftsmidler. Avdrags-delen av leieforpliktelsen vises som langsiktig gjeld. Forpliktelsen reduseres med betalt leie etter fradrag for beregnet rentekostnad. Ved operasjonelle leasingavtaler foretas oppføring i balansen kun i den grad det er foretatt forskuddsbetaling til utleier. Leien klassifiseres som driftskostnader, og fordeles lineært over leieperioden Transaksjoner med nærstående parter Transaksjoner mellom konsernselskaper skjer til markedsmessige betingelser. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med basis i den indirekte metode. Dette innebærer at man i analysen tar utgangspunkt i enhetens årsresultat for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift, investeringsvirksomhet og finansieringsvirksomhet. Note 2 Segmentinformasjon (Alle tall i NOK 1.000 ) Geografisk fordeling av inntekter Norge Sverige Finland Sum 2014 14 140 2 446 1 195 17 781 2013 15 619 2 505 1 622 19 746 Note 3 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm. (Alle tall i NOK 1.000 ) Lønnskostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum 2014 19 237 2 730 800 1 415 24 182 2013 16 787 2 549 875 2 654 22 865 Lønninger inkluderer styrehonorar på NOK 1,7 mill. i 2014 (NOK 1,9 mill. i 2013) Selskapet hadde 18 ansatte per 31.12.2014 og gjennomsnittlig antall årsverk gjennom året var 20. For info om ytelser til styret og ledende ansatte, se note 28 i konsernregnskapet. Obligatorisk tjenestepensjon - OTP Selskapet har avtale om innskuddsbasert Obligatorisk tjenestepensjon - OTP. Ordningen tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Ordningen omfatter alle ansatte. Innbetalt pensjonspremie kostnadsføres løpende gjennom året. Godtgjørelse til revisor: Revisjonshonorar, lovpålagte revisjonstjenester Andre attestasjonstjenester Skatterådgivning Andre ikke-revisjonstjenester 2014 236 366 Merverdiavgift er ikke inkludert i revisjonshonoraret. Goodtech Årsrapport 2014 66 2013 229 101 Note 4 Andre driftskostnader (Alle tall i NOK 1.000 ) Andre driftskostnader Husleie og drift lokaler Vedlikehold/serviceavtaler Reisekostnader Bilkostnader Salgs- og markedsføringskostnader Fremmede tjenester o.l. Porto- og telefonkostnader Kostnader vedr. børs, vps o.l Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader 2014 1 200 1 755 762 289 376 8 174 347 1 014 1 242 15 159 2013 1 036 1 179 1 144 343 335 8 535 403 1 026 1 017 15 018 Finansinntekter Renteinntekter innenfor konsernet Annen renteinntekt Andre finansinntekter Sum 2014 3 019 10 126 3 154 2013 2 929 341 3 270 Finanskostnader Annen rentekostnad Andre finanskostnader Sum 2014 1 123 998 2 121 2013 468 156 625 Årets skattekostnad fordeler seg på: Betalbar skatt Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel For lite/mye avsatt tidligere år Sum skattekostnad 2014 - 2 356 - 331 - 2 687 2013 1 389 1 389 Beregning av årets skattegrunnlag Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller Korrigering tidligere år Tilegnet/Benyttet underskudd til fremføring Årets skattegrunnlag - 2 104 - 7 848 90 1 225 8 636 1 8 493 - 8 844 - 531 882 0 Note 5 Finansinntekter / finanskostnader (Alle tall i NOK 1.000 ) Note 6 Skatt (Alle tall i NOK 1.000 ) Korrigering tidligere år gjelder korrigering av konsernbidrag 2013 som ble korrigert i 2014 etter avleggelse av 2013 årsregnskap. Oversikt over midlertidige forskjeller: Omløpsmidler/kortsiktig gjeld Anleggsmidler Underskudd til fremføring Sum midlertidige forskjeller Beregnet utsatt skattefordel Balanseført utsatt skattefordel Avstemming av effektiv skattesats: 27 % skatt av resultat før skatt Permanente forskjeller (27%) Effekt endret skattesats Beregnet skattekostnad Effektiv skattesats (skattekostnad i forhold til resultat før skatt) - 49 685 - 158 149 - 157 513 - 61 787 - 149 513 - 148 786 - 42 528 - 42 528 - 40 172 - 40 172 - 568 - 2 119 - 2 687 128 % 2 378 - 2 476 1 488 1 389 16 % Permanente forskjeller inkluderer mottatt utbytte fra konsernselskap samt ikke fradragsberettigede kostnader. Goodtech Årsrapport 2014 67 Note 7 Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler (Alle tall i NOK 1.000 ) Maskiner Immaterielle og inventar eiendeler Sum 9 621 102 9 723 Anskaffelseskost per 01.01 Tilgang 201 Anskaffelseskost 31.12. 201 9 822 102 9 924 - 5 255 - 59 - 5 314 Bokført verdi per 31.12 4 566 44 4 609 Årets avskrivninger 1 536 34 1 570 Akkumulerte avskrivninger 31.12. Selskapet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler og immaterielle eiendeler. Den økonomiske levetiden for maskiner og inventar er beregnet til 3 - 10 år, og immaterielle eiendeler 5 år. Vesentlige leieavtaler Goodtech ASA leier kontorlokaler i Per Krohgs vei 4 på Karihaugen . Kontorlokalene er fremleiet av datterselskapet Goodtech Projects & Services AS. Leiekostnadene utgjorde NOK 1,2 mill for 2014. Kostnader tilknyttet operasjonell leie bil er i 2014 NOK 0,2 mill. Leieavtalen utløper 01. april 2017. Note 8 Kontanter og kontantekvivalenter (Alle tall i NOK 1.000 ) Innskudd/trekk innenfor konsernkonto (trekk klassifisert som kortsiktig gjeld) Bankinnskudd utenfor konsernkonto Sum kontanter og kontantekvivalenter Sum kontanter og kontantekvivalenter som presentert i balansen 2014 2013 - 48 957 21 466 1 078 943 - 47 879 22 408 1 078 22 408 Trekk innenfor konsernkontoordningen er klassifisert som kortsiktig rentebærende gjeld i balanseoppstillingen i 2014. Av betalingsmidlene i selskapet er NOK 0,8 mill. bundet til skyldig skattetrekk. Tilsvarende per 31.12 i fjor var NOK 0,8 mill. Se note 17 i konsernet for beskrivelse av konsernkontosystemet. Note 9 Gjeld (Alle tall i NOK 1.000 ) Langsiktig gjeld 2014 2013 Trekk på langsiktig kredittramme - 45 000 Lån fra foretak i samme konsern - 4 000 Sum langsiktig rentebærende gjeld 0 49 000 Kortsiktig gjeld 2014 2013 Trekk på langsiktig kredittramme 45 000 - Trekk på konsernkonto 48 957 - Lån fra aksjonærer 12 607 - 106 564 0 Sum kortsiktig rentebærende gjeld Goodtech ASA konsernet har en langsiktig kredittramme på SEK 81 mill. i SEB. Kredittrammen løper til 31.12.2015. Trekk på kredittrammen pr 31.12.2014 er klassifisert som kortsiktig gjeld. Goodtechs bankforbindelse SEB har gitt waiver på covenantkravene pr 31.12.2014. Rentebetingelsen for trekk under den langsiktige kredittrammen i waiver-perioden er NIBOR + 2,5%. Viser forøvrig til note 20 i konsernregnskapet for informasjon vedrørende den langsiktige kassekredittrammen. I 3. kvartal ble det gitt et lån til selskapet på til sammen NOK 12,6 mill. fra fire av selskapets hovedaksjonærer. Lånet er gitt på markedsmessige betingelser og løper til 31.12.2015. Goodtech Årsrapport 2014 68 Annen kortsiktig gjeld 2014 2013 Kortsiktig gjeld konsern 1 556 26 934 Skyldig lønn og feriepenger 2 898 2 069 Påløpte kostnader 3 174 4 781 Annen kortsiktig gjeld 1 430 438 Sum annen kortsiktig gjeld 9 058 34 222 Note 10 Mellomværende med selskaper i samme konsern (Alle tall i NOK 1.000 ) Fordringer 2014 2013 Lån til foretak i samme konsern 91 602 89 222 Kundefordringer konsern 19 364 18 462 Andre kortsiktige fordringer konsern 68 017 38 834 178 983 146 519 Sum Gjeld Lån fra foretak i samme konsern Leverandørgjeld innen konsern Annen kortsiktig gjeld konsern Sum 2014 2013 - 4 000 1 269 396 100 26 934 1 369 27 330 Lån til foretak i samme konsern består av lån til Goodtech Industry Holding AS på NOK 87 mill. og lån til Goodtech Solutions AS på NOK 5 mill. Lånene forfaller til betaling 30 dager etter påkrav fra lånegiver, og er klassifisert som langsiktig fordring. Lånebetingelsene er basert på markedsmessige vilkår. Øvrig mellomværende mellom konsernselskaper vedrører hovedsaklig kjøp og salg av varer og tjenester, krav på konsernbidrag samt renter på utestående fordringer. Fordringene forfaller innen ett år. Konsernets norske og svenske datterselskaper inngår i morselskapets konsernkontoordning i SEB. Per 31.12.2014 hadde datterselskapene trekk på konsernkonto på totalt NOK 36,0 mill. (per 31.12.2013: til gode NOK 25,5 mill.). Posten er klassifisert som andre kortsiktige fordringer konsern og inngår i andre kortsiktige fordringer. I 2013 inngikk posten i annen kortsiktig gjeld konsern. Note 11 Datterselskap (Alle tall i NOK 1.000 ) Nedenfor vises aksjer i datterselskaper eid av Goodtech ASA. Flere av datterselskapene i tabellen eier aksjer i andre datterselskaper som er beskrevet i deres respektive årsregnskaper. Eier-/ stemme andel Selskap Forretningskontor Anskaffelseskost Akk. nedsskrivninger Balanseført verdi 2014 Årets inntekt på inv. i datterselskap Goodtech Intressenter AB 100 % Sverige 357 884 -74 577 283 307 - Goodtech Environment AS 100 % Norge 9 661 -163 9 499 - 100 % Goodtech Industry Holding AS * ) Norge 123 501 -7 487 116 014 11 811 Goodtech Environment AB 100 % Åland (Finland) 21 822 -8 699 13 123 8 182 Goodtech Solutions AB 100 % 66 806 -7 885 58 921 - 579 674 -98 810 480 864 19 993 Sverige Totalt Nedskrivninger i Goodtech Environment Sørumsand AS og Goodtech Industry Holding AS knytter seg til tidligere mottatte konsernbidrag som da oversteg opptjent inntekt i eierperioden, og ble behandlet som tilbakebetaling av investert kapital. *) Årets inntekt på investering i datterselskap består av konsernbidrag fra datterselskapene Goodtech Projects & Services AS, Goodtech Solutions AS og Goodtech Environment AS. Selskapene er heleide datterselskap av Goodtech Industry Holding AS. Goodtech Årsrapport 2014 69 Note 12 Aksjekapital (Alle tall i NOK 1.000 ) For informasjon om aksjekapital / aksjonærer i selskapet /egne aksjer, se note 18 i konsernregnskapet. Note 13 Egenkapital (Alle tall i NOK 1.000 ) Egenkapital per 1.1 Aksje- Egne Annen innskutt Annen kapital aksjer Overkurs egenkapital egenkapital Totalt 65 058 - 52 35 318 489 628 - 589 952 Endring egne aksjer - 1 103 - 1 303 Årets resultat 583 583 Andre endringer 895 895 375 590 127 Egenkapital per 31.12 - 200 65 058 - 252 35 318 489 628 Note 14 Pantstillelser og garantier Konsernets norske og svenske datterselskaper inngår i morselskapets konsernkontoordning i SEB. Konsernets trekk på driftskredittrammen under konsernkontoordningen per 31.12.2014 utgjør NOK 49,0 mill. Datterselskapenes mellomværender med morselskapet under konsernkontoordningen fremgår av note 10. For nærmere informasjon om konsernets lån og kredittrammer, se note 20 i konsernregnskapet. Goodtech ASA har bankgarantirammer som også benyttes av datterselskapene. Totale garantirammer er NOK 400,9 mill., hvor NOK 218,7 mill. er opptrukket per 31. desember 2014. Goodtech ASA stiller i tillegg fra tid til annen garantier på vegne av datterselskaper ovenfor kunder og leverandører som ledd i ordinær drift. Per 31.12.2014 utgjør utstedt morselskapsgarantier NOK 0,8 mill. Goodtech ASA har stilt kausjon ovenfor Nordea Bank Finland Abp for lån til Goodtech Environment AB på Euro 0,9 mill, og ovenfor Westra Wermlands Sparebank for lån inntil SEK 2 mill. for lån til Goodtech Solutions Manufactoring AB. For sikkerhetsstillelser og garantier se note 20 i konsernregnskapet. Note 15 Finansiell markedsrisiko Selskapet benytter seg ikke av finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Renterisiko Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at selskapets gjeld har flytende rente. Valutarisiko Utvikling i valutakurser innebærer lav risiko for selskapet. Selskapets utlån til konsernselskaper er hovedsaklig i norske kroner. Note 16 Nærstående parter Kjøp og salg av varer og tjenester mellom konsernselskaper og nærstående parter er basert på markedsmessige betingelser. Lån mellom selskaper er gitt på markedsmessige betingelser. I 2014 er det gitt et kortsiktig lån til selskapet fra fire av selskapets hovedaksjonærer. Lånet er gitt på markedsmessige betingelser og løper til 31.12.2015, jf. note 9. Det er ikke utbetalt godtgjørelse fra morselskapet til nærstående utenom konsernselskaper og ansatte i 2014. Viser til note 27 og 28 i konsernregnskapet for oversikt over transaksjoner med nærstående parter. Goodtech Årsrapport 2014 70 Erklæring fra styret og konsernsjef Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent årsberetning og årsregnskap for Goodtech ASA, konsern og morselskap, per 31. desember 2014. Årsregnskapet for konsernet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes per 31.12.2014. Årsregnskapet for morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og norsk god regnskapsskikk per 31.12.2014. Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og norsk god regnskapsskikk nr. 16 per 31.12.2014. Etter vår beste overbevisning: - er årsregnskapet 2014 for morselskapet og konsernet utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder - gir opplysningene i regnskapet et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2014 - gir årsberetningen for konsernet og morselskapet en rettvisende oversikt over o utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet og morselskapet o de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer konsernet og selskapet står overfor. Oslo, 19. mars 2015 Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder Rolf Tannergård Styremedlem Karl-Erik Staubo Styremedlem Veroslav Sedlak Styremedlem Anne M. Sødahl Wessel Styremedlem Åsa Otterlund Styremedlem Hilde Vik Matre Styremedlem Håvard Kristiansen Styremedlem, ansattes representant Susanne Häggström Styremedlem, ansattes representant Christer Erita Styremedlem, ansattes representant Goodtech Årsrapport 2014 Arve Teie Fungerende konsernsjef 71 Til generalforsamlingen i Goodtech ASA Revisors beretning Uttalelse om årsregnskapet Vi har revidert årsregnskapet for Goodtech ASA som består av selskapsregnskap og konsernregnskap. Selskapsregnskapet består av balanse per 31. desember 2014, resultatregnskap og kontantstrøm for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Konsernregnskapet består av balanse per 31. desember 2014, resultatregnskap, utvidet resultatregnskap, endringer i egenkapital og kontantstrøm for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Styret og daglig leders ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge for selskapsregnskapet og i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU, for konsernregnskapet, og for slik intern kontroll som styret og daglig leder finner nødvendig for å muliggjøre utarbeidelsen av et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Revisors oppgaver og plikter Vår oppgave er å gi uttrykk for en mening om dette årsregnskapet på bakgrunn av vår revisjon. Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder International Standards on Auditing. Revisjonsstandardene krever at vi etterlever etiske krav og planlegger og gjennomfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. En revisjon innebærer utførelse av handlinger for å innhente revisjonsbevis for beløpene og opplysningene i årsregnskapet. De valgte handlingene avhenger av revisors skjønn, herunder vurderingen av risikoene for at årsregnskapet inneholder vesentlig feilinformasjon, enten det skyldes misligheter eller feil. Ved en slik risikovurdering tar revisor hensyn til den interne kontrollen som er relevant for selskapets utarbeidelse av et årsregnskap som gir et rettvisende bilde. Formålet er å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. En revisjon omfatter også en vurdering av om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene utarbeidet av ledelsen er rimelige, samt en vurdering av den samlede presentasjonen av årsregnskapet. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Revisors beretning - 2014 - Goodtech ASA, side 2 Konklusjon om selskapsregnskapet Etter vår mening er morselskapets regnskap avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av den finansielle stillingen til Goodtech ASA per 31. desember 2014, og av selskapets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Konklusjon om konsernregnskapet Etter vår mening er konsernregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av den finansielle stillingen til konsernet Goodtech ASA per 31. desember 2014, og av konsernets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per denne datoen i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Uttalelse om øvrige forhold Konklusjon om årsberetningen Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til anvendelse av overskuddet er konsistente med årsregnskapet og er i samsvar med lov og forskrifter. Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendig i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag ISAE 3000 ”Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon” mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge. Oslo, 19. mars 2015 PricewaterhouseCoopers AS Bjørn Leiknes Statsautorisert revisor (2)
© Copyright 2024