Document
Ikke selg fiberen din! Nexia v/ Finn Terje Schøyen og Jan Morten Ruud 28. mai 2015 Agenda Del I – Litt om telemarkedet • • Telemarkedet i tall Fiber sin posisjon og potensiale 5 min Del II – Noen ”Teser” om telekommunikasjon • Å bygge fiber er ikke lønnsomt ... • Stordriftsfordeler er avgjørende for lønnsomhet ... • ... 15 min Del III – Noen viktige spørsmål • • • • Tar mobil over alt ? Blir fiber regulert ? Hva med kryss-subsidiering ? Vil annen / ny teknologi ta over fiber ? 5 min Del IV – Hvordan organisere seg for lønnsomhet • Noen innspill til struktur, form og farge • Takk for oss fra Nexia … 5 min 2 Vi er definitivt i et spennende marked! Telekom for 40 MRD Norske EKOM markedet er på 31.7 MRD Utvikling i sluttbrukermarkedet pr halvår • I tillegg så er det et marked på drøye 2 Mrd / år innen Datacom og Overføringskapasitet Distribusjon av TV-signaler for 8,2 MRD Fiberbasert bredbånd … Omsetningsutvikling - privat og bedrift Estimert omsetning 2014 Omsetning for fast bredbånd - Privatmarkedet (Estimert 2014, MNOK) Omsetning for fast bredbånd - Bedriftsmarkedet (Estimert 2014, MNOK) 148 2% 84 5% 1,874 29% 2,615 41% 863 48% 843 47% 1,829 28% xDSL Kabel-TV Fiber Annet xDSL Fiber Annet • Total estimert omsetning i privatmarkedet for 2014 er estimert til 6,47 milliarder kroner. • Total estimert omsetning i bedriftsmarkedet for 2014 er estimert til 1,79 milliarder kroner. • xDSL står for den største andelen av omsetning (41 %), etterfulgt av nesten like store andeler av fiber og kabel-tv (29 og 28 %). • xDSL og fiber har omtrent like store andeler av denne omsetning (48 og 47 %). Fiberbasert bredbånd … Omsetningsutvikling - privat og bedrift Utvikling av omsetning Omsetning for fast bredbånd - Privatmarkedet Omsetning for fast bredbånd - Bedriftsmarkedet 3500 1000 900 3000 800 700 MNOK MNOK 2500 2000 1500 600 500 400 300 1000 200 500 100 0 0 1. halvår 2009 1. halvår 2010 xDSL 1. halvår 2011 Kabel-TV 1. halvår 2012 Fiber 1. halvår 2013 1. halvår 2014 1. halvår 2009 Annet 1. halvår 2010 xDSL 1. halvår 2011 Fiber 1. halvår 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2014 Annet • Total omsetning økte fra 3,03 milliarder kroner i første halvår 2013 til 3,23 milliarder i første halvår 2014. • Totalt øker omsetningen med 5,5 % fra første halvår 2013 til 895 millioner kroner i første halvår 2014. • For xDSL reduseres omsetningen med 3,88 % og for fiber vokser omsetningen med 19,1 % fra første halvår 2013 til første halvår 2014. • Omsetningen for xDSL faller med 7,6 % mens omsetningen for fiber øker med 24 % fra første halvår 2013 til første halvår 2014. Tilbud om bredbånd i Norge Dekningsundersøkelsen 2014 72% har ikke tilbud om 100/100 67 % har ikke tilbud om 50/50 CNN Headlines • Kun 44 % av offentlige bygg har tilbud om 100 Mbit/s symmetrisk kapasitet, mens tilsvarende tall for privatmarkedet er rundt 36 % Det er mye igjen å bygge / utvikle • Behovet for kapasitet øker • Økende avhengighet av bredbånd • Lønnsomhet i bredbåndsutbygging – skal vi nå se på ..nytt 7 Del II – Noen ”Teser” om telekommunikasjon • Å bygge fiber er ikke lønnsomt ... • Stordriftsfordeler er avgjørende for lønnsomhet ... • ... 8 ”Teser” om telemarkedet ... Fiber er en blant flere teknologier og er ikke unik Det er tjenesten kunden får som er viktig – ikke det at det er fiber ... • Når vi skiftet fra Coax til Fiber så økte penetrasjonen med 30% • Hva investeres det i der ute ? Hva ville DU tatt ... 9 Fiberbasert bredbånd … Privat Utvikling av bredbåndsabonnement pr halvår KTV flater ut 1.1.15: 610.000 (20.000) xDSL faller 1.1.15: 650.000 (42.000) Fiber vokser … 1.1.15: 550.000 (90.000) Flere drivere for fortsatt fibervekst 1. Fortsatt er det 21% av Norges husstander som ikke har bredbånd overhode Fordeling type Bredbåndsaksess 2% 28 % 37 % xDSL Kabel-TV 2. Av de 79% som har Bredbånd, er det kun 27,9% som har fiber Fiber 33 % Annet 10 Fiberbasert bredbånd … Bedrift Utvikling av bredbåndsabonnement 160 140 140 120 Abonnement i 1 000 Abonnement i 1 000 120 100 80 60 40 20 0 • Fiber vokser … 100 80 60 • xDSL faller 40 20 0 2009 2010 Andre 2011 Fiber 2012 2013 1. halvår 2014 xDSL 2009 2010 Andre 2011 Fiber 2012 2013 1. halvår 2014 xDSL • Bredbånd over kabel-TVnett er forholdsvis lite utbredt i bedriftsmarkedet og inngår i kategorien «andre» Flere drivere for fortsatt fibervekst • Om lag 22 % av bedriftsabonnementene var basert på fiber i 1. halvår 2014, en økning fra 19,6 % sammenlignet med utgangen av 2013 Fordeling type Bredbåndsaksess - Bedrift 4% xDSL 22% • Utviklingen i antall abonnement for bredbånd må sees i sammenheng med utviklingen i andre dataoverføringstjenester (f.eks. IP-VPN) 74% Fiber Andre 11 ”Teser” om telemarkedet ... Telecom er en volum og skala virksomhet Lønnsomheten er avhengig av volum og størrelse Mange ”små” bredbånds-utbyggere har særdeles gode resultater Aktør EBITDA snitt 2013-2011 Stor DSL aktør Liten DSL aktør Stor Fiber aktør Liten Fiber aktør Stor KTV aktør Liten KTV aktør 11 % 18 % 34 % 49 % 45 % 22 % Vår erfaring er at når det gjelder fiber, så er det helt andre suksessfaktorer: • • • • • Nærhet til kundene Geografisk nærhet og kunnskap Infrastrukturell forståelse Teknisk kunnskap Langsiktighet 12 ”Teser” om telemarkedet ... Fiber er en dyr og krevende utbygging og er bare noe for de store aktørene ... Dyrt – ja – men ! • Passer godt for infrastruktur aktører som forstår denne type investeringer Hvordan ble telenettet i Norge etablert historisk ... • Gir en betydelig ”etablerings barriere” • Vanskelig å overbygge – NB !! Pass opp for bedriftsmarkedet Er det noe å lære ? 13 Global Internet Penetration by Country Smartphone Penetration by 2017 The eMarketer report Country Rank Norway 1 Denmark 2 The Netherlands 3 Sweden 4 South Korea 5 Finland 6 UK 7 Australia 8 Germany 9 Japan 10 US 11 The Norwegian Broadband Model Based on International Best Practice Technology neutral Market driven Enough capacity to "meet needs" Targeted subsidies Vi vet ikke hvor mye vi trenger Vi kjenner ikke “de beste” teknologiene Bør vi bruke offentlige midler på dette? Folk sier alt mulig rart Respons fra Bredbånds-Norge ~140 > 10 All sorts of business models Akkurat som da vi bygde kobbernettet And it’s probably a good idea And it’s probably a good idea Cultural fit The nine most terrifying words in the English language: “ I'm from the government and I'm here to help” The ten most terrifying words in the Norwegian language: “ I'm from the CENTRAL government and I'm here to help” (and it eats strategy for breakfast) Best i klassen siden 1900 Telefonabonnenter per 1000 innbyggere i år 1900 Sverige 15,6 Belgia 2,6 Norge 15,0 Frankrike 1,8 Sveits 12,4 Østerrike 1,2 Danmark 11,0 Spania 1,0 Tyskland 5,1 Ungarn 0,9 Storbritannia 5,1 Romania 0,3 Nederland 3,3 Russland 0,3 Status today Record revenues, profitability and investment Status today Record revenues, profitability and investment High coverage Status today Record revenues, profitability and investment High coverage High penetration Er det egentlig viktig? Et lite tilbakeblikk Et lite tilbakeblikk 82 949 1980 1990 2000 Kilde: NPT 28 2013 Et lite tilbakeblikk 82 949 4% 1980 1990 2000 Kilde: NPT 29 2013 1996 1999 Et lite tilbakeblikk Bredbåndsdekning 384 kbit/s Pris: 450 kr/mnd Pris/kbit: 1,17 22 % 82 949 4% 1980 1990 2000 99,99 % Dekning 2 Mbit/s 75 % Dekning 30 Mbit/s Pris: 449 kr/mnd Pris/kbit: 0,02 Prisreduksjon: 98,5% 2014 Kilde: NPT, Nexia, Teleplan 32 2010 2012 « [4 Mbit/s] normalt sees som tilstrekkelig for de fleste daglige nettbaserte gjøremål » Noen har skjønt det “Superfast broadband is the electricityBredbånd of the digital age.“ (vil gjøre for) “High-speed broadband, a Tjenesteproduksjon transformative(det technology whose som) productivity benefits we’re still only Damp strømnett beginningog to understand” Gordon Brown (gjorde for) Vareproduksjon andre ord en) “Building a (men nationwide broadband network will strengthen our economy Kraftig økning i and put more Americans back to Produktivitet work” Julia Gillard (og livskvalitet!) Barack Obama 35 Det er viktig ~140 > 10 Fibernettet, blir som kobbernettet, bygget av lokalt forankrede initiativ ... Hvor skal dette ende ? ”Teser” om telemarkedet ... Innvesteringer i fiber er ikke lønnsomt Langsiktige investeringer i fiber er svært lønnsomt Hvis gjort rett 37 Hva skal vi satse på i fremtiden? Det blir fort svært lønnsomt med fiber Illustrativt - kalkyle for en vanlig enebolig (20 000 kWh, triple play bredbånd) Inntekt ekskl. avgifter NOK per år Kilder: SSB, Nordpool, NVE, PT, Nexia analyse 38 …før resultatene kommer Høy penetrasjon i felt Nåverdi per kunde Høy lønnsomhet Penetrasjon 39 Lønnsomhetsutvikling 50 største bredbåndsselskaper ex. Telenor Resultat Årlig vekst 1400 MNOK 1200 1000 800 600 400 200 0 2011 Årlig vekst 2012 Årlig vekst 2013 Kilde: Høyhastighets bredbånd 2013-2020, Arne Joramo (2014) Og – Hva skjer da ? “Would you like to dance?” 41 Er det penger å tjene på fiber? Er det penger å tjene på fiber ? 500.000 kunder 13,5 Milliarder 27.000 NOK per kunde Verdivurdering HFC & FTTH-nett EV/EBITDA 2014 for Listed Cable Companies Traded Telco Valuation – EV/EBITDA 2014E Average: 9,9x EV/Subscribers – Scandinavian Deals Since 2001 NOK 1000 • • • • Fiber should be priced at a premium to cable operators due to the futuristic outlook, however: • Cable, being first to market, has obtained strong market position/share • Constant technological upgrades continue to prolong the lifetime of “outdated” infrastructure EV/Subscriber ratio is NOK 3-8 000 for acquisitions with LOW ARPU customer and infrastructure not included EV/Subscriber ratio is NOK 27-30 000 for acquisitions with HIGH ARPU customer and infrastructure included Additional value of infrastructure is NOK 14-17 000 per subscriber Rule of Thumb Pricing EV/Subscriber Del III – Noen viktige spørsmål • • • • • Tar mobil over alt ? Blir fiber regulert ? Hva med kryss-subsidiering ? Vil annen / ny teknologi ta over fiber ? Hvilken rolle skal man ta ? 46 HGB-nett vs Google (etcetera) - vil vi bli utslettet? • På ingen måte! • Fra «dumb pipe» til «Happy Pipe» • Dagens nett er ikke dumme, og man kan realisere store verdier ved å bygge og drifte HGB-OPLS nett på en smart måte • Jobb sammen med innholdsleverandører (og mobilnett) • De trenger dere like mye som dere trenger dem…. • Forstå, beskytt og foredle Internett og dets kjerneverdier • • • • Personvern Overvåkning Nettnøytralitet Egne OTT-tjenester Utvikling mot 4G / LTE / 5G Et raskt voksende fibermarkedet Økning av mobil datahastighet driver fiberinvesteringer • Kapasitetsbehovet øker: mer båndbredde • Dette krever • Høyere frekvenser • Tettere mellom basestasjonene • Bedre transmisjonskapasitet • Det finnes bare ett svar på disse utfordringene: MER FIBER Bredbånd mot 2025 – Viktige drivere Bedre kapasitet Åpnere nett Mer robuste nett Offentlig kommunikasjon Del IV – Hvordan organisere seg for lønnsomhet • Noen innspill til struktur, form og farge • Takk for oss fra Nexia … 50 Fase 1 – Nåsituasjon for infrastruktur i kommunen Kartlegge og analysere nåsituasjonen på bredbånd i kommunene og ut fra dette utarbeide forslag til lønnsomme utbygginger basert på geografi / demografi. Fase 2 – Fastsetting av målene med en bredbåndsatsning Etablere en eiermodell og rammeverk for videre utvikling av en felles bredbåndsatsning. Dette vil beskrive ambisjonsnivå, rammeverk, påpeke risiki og muligheter samt forslag til håndtering av disse. Fase 3 – Etablering av Forretningsplan Utarbeide en operativt forankret forretningsplan med en konkret etablerings strategi. Denne vil bla. innholde: · Markeds-/konkurranseanalyse · En revidert produkt / markedsplan for offentlig, privat og bedrift Detaljert for den offentlige sektor, privat og bedrift. · Nettplan med tilhørende investeringer og utbygningstakt o Investerings-, drifts-, og likviditetsbudsjetter Fase 4 – Partnere / Organisering Basert på en anbefaling vedrørende visjon / strategisk retning vil vi ta frem analyse og forslag til partnerskapsstrategi. Dette vil danne grunnlaget for en målformulering og en anbefaling knyttet til organisering av virksomheten Fase 5 – Beslutningsunderlag Basert på Fase 1-3, utarbeides beslutningsunderlag for hvert styrene. Styre og eier trappen til kontroll og forståelse Innledning •Introduksjon av kart områder Fremgangsfaktorer •Produkt •Go-to-market •Teknologi •Nettplan Markedet, trender og utviklingstrekk •Totalmarkedet •Markedsutvikling •Teknologiutvikling •Utvikling av innholdsmarkedet •Etc. SWOT •SWOT basert på sin egen situasjon og konkurransesituasjonen Status egen virksomhet •P&L 2002-2014 •Teknologi •Produkter •Kunder •Investeringer Scenario beskrivelse •Gjennomgang av hypoteser for scenarier Konkurransebildet •Største konkurrenter •Interne trusler •Eksterne trusler Workshop •Informasjon •Gruppeindelning •Gruppearbeid •Presentasjon Regulatorisk status •Store drivere •Utvikling i kommune området (sammenslåinger, konsolidering, …) •Risiko Vei videre •Sammenstilling av scenarier •informasjonsdistribusjon Styresamlingen Aktivitet Del 1 Introduksjon og markedsanalyse Innledning Markedet, trender og utviklingstrekk Del 2 Nåsituasjonsanalyse Status egen virksomhet Konkurransebildet Regulatorisk status Del 3 Strategiske scenarier Scenario beskrivelse Del 4 Workshops Workshop Revidert Visjon og Forretning side Workshop Del 5 Veien videre Visjon og Forretningside Veien videre • • • SWOT Fremgangsfaktorer Revidert SWOT Resultat av aktivitet SWOT Workshop Strategivalg Utkast til en ferdig forretningsplan og tilhørende økonomisk plan Ny styresamling med vedtak av forretningsplanen Administrasjonen etablerer en operativ plan (budsjett) Revidert Strategisk Innretning Nexia: Bredbånd fra vugge til grav • Bistår eiere og ledelse i Nordiske selskaper med verdiskapende og realiserbar IT og telekom-innsikt • Planlegger og gjennomfører telerelaterte prosjekter som har høy verdi • Kjøp og salg av selskaper • Utbyggingsprosjekter • Driftsforbedringer • Bistår offentlige myndigheter med å legge til rette for at Norden skal ha verdensledende teletjenester • Bistår gründere med oppstart og sjøsetting av suksessrike selskaper Takk for oss! 54
© Copyright 2024