‫‏‪09/02/2017‬‬
‫;‬
‫היום בחדשות‬
‫מיקרו‬
‫‪ ‬היום בשלב הנעילה של המסחר בבורסה ייקבעו הרמות של מדדי ת"א ‪ ,25‬ת"א ‪ ,100‬ת"א ‪ ,75‬ת"א מאגר‪ ,‬ת"א יתר מאגר ות"א יתר ‪ .50‬החל‏‬
‫ביום‏ראשון‪,‬‏המדדים‏האלה‏יוחלפו‏במדדים‏חדשים‪,‬‏רחבים‏יותר‪.‬‏ת"א‏‪ 25‬‏יורחב‏ויכלול‏‪ 35‬‏מניות‪,‬‏וייקרא‏בהתאם‏ת"א‏‪.35‬‏את‏המדד‏שכלל‏את‏‪75‬‏‬
‫הבאות‏יחליף‏מעתה‏מדד‏מורחב‏שייקרא‏ת"א‏‪.90‬‏המדד‏‪ -‬‏שמשלב‏את‏שני‏המדדים‏החדשים‪,‬‏ושיחליף‏את‏מדד‏ת"א‏‪ 100‬‏‪ -‬‏ייקרא‏ת"א‏‪.125‬‏מדדי‏‬
‫המניות‏הקטנות‏‪ -‬‏יתר‏‪ 50‬‏ויתר‏מאגר‏‪ -‬‏יוחלפו‏בהתאמה‏במדדים ‪ SME 60‬ות"א‏צמיחה‪.‬‏שימו לב כי שלב טרום הנעילה בשוק המניות יהיה ארוך‬
‫מהרגיל ויחל בשעה שתיקבע באופן אקראי בין ‪ 16:39‬ל‪ 16:40-‬וימשך כ‪ 45-‬דקות עד למסחר הנעילה שייתקיים כרגיל במועד אקראי בין ‪17:24‬‬
‫ל‪.17:25-‬‬
‫‪ ‬ע"פ כלכליסט‪ ,‬לקראת פרסום הדו"חות הכספיים לרבעון האחרון ב־‪ , 2016‬בשבוע הבא‪ ,‬ייתכן שטבע תיאלץ להתמודד עם מחיקה חשבונאית‬
‫עצומה במוניטין שלה‪ .‬בדו"חות‏האחרונים‏שפרסמה‏ענקית‏הגנריקה‏בנובמבר‏אשתקד‏זינק‏סעיף‏המוניטין‏שלה ‏מ־‪ 19‬‏מיליארד‏דולר‏ל־‪ 40‬‏מיליארד‏‬
‫דולר‪ ,‬‏בעקבות ‏רכישת ‏אקטביס‪ .‬‏בשנת ‏‪ 2006‬‏ נקבע ‏בכללי ‏החשבונאות ‏כי ‏מוניטין ‏הנובע ‏מרכישת ‏חברה־בת‪ ,‬‏והמייצג ‏תשלום ‏שביצע ‏הרוכש ‏מתוך‏‬
‫ציפייה‏להטבות‏כלכליות‏בעתיד‪,‬‏לא‏יופחת‏באופן‏שיטתי‪.‬‏במק ום‏זאת‏יש‏לבחון‏את‏ערכו‏מדי‏לשנה‪,‬‏או‏בתדירות‏גבוהה‏יותר‪,‬‏אם‏יש‏סימנים‏לכך‏‬
‫שערכו‏נפגם‪ .‬‏אחרי‏הצניחה‏במחיר‏המניה‏נסחרת‏טבע‏בשווי‏של‏‪ 35‬‏ מיליארד‏דולר‪,‬‏הנמוך‏מהמוניטין‏בספרים‪,‬‏ורבים‏בשוק‏מעריכים‏כי‏היא‏תהיה‏‬
‫מחויבת ‏לנקות ‏במאזן ‏הרבה ‏מאוד ‏ממנו‪ .‬‏המוניטין ‏נמדד ‏באמצעו ת ‏בחינת ‏תזרים ‏המזומנים ‏העתידי ‏של ‏כל ‏יחידה ‏עסקית‪ ,‬‏לכן ‏טבע ‏תידרש ‏לבצע‏‬
‫מחיקה‏חשבונאית‏גדולה‏בדו"חות‏הקרובים‏—‏גם‏בשל‏החולשה‏בסקטור‏הפארמה‪.‬‬
‫‪ ‬ע״פ כלכליסט‪ ,‬האחים עופר ונתי סיידוף הפכו למתמודדים החיצונים הראשונים שמגישים הצעה מחייבת לרכישת אפריקה ישראל ללא התניה‬
‫בבדיקות נאותות‪ .‬ההצעה‏שהוגשה‏בידי‏חברה‏פרטית‪,‬‏שאימה‪,‬‏שרשומה‏באיי‏הבתולה‪,‬‏היא‏להזרמה‏מיידית‏של‏מוזמן‏בהיקף‏של‏‪ 800‬‏מיליון‏‪₪‬‏‬
‫ותשלום‏של‏‪1.1‬‏ מיליארד‏שקל‏נוספים‏בחוב‏חדש‏שיונפק‏למחזיקים‏באמצעות‏איגרות‏חוב‏שתנאיהן‏יוסכמו‏בהמשך‪.‬‏כאופציה‏נוספת‏מעניקים‏האחים‏‬
‫אפשרות ‏לנציגות ‏מחזיקי ‏האג״ח ‏של ‏אפריקה ‏לנסות ‏למצות ‏את ‏מכירת ‏החברה ‏הבת ‏אפריקה ‏נכסים ‏בסכום ‏של ‏‪ 1.3‬‏מיליארד ‏שקל ‏למשך ‏‪60‬‏‬
‫יום‪ .‬במקרה ‏ש אחד ‏המתמודדים ‏האחרים ‏יגיש ‏הצעה ‏מחייבת ‏וירכוש ‏את ‏אפריקה ‏נכסים ‏תמורת ‏המכירה ‏(‪ 1.3‬‏מיליארד ‏‪ ,)₪‬‏יועבר ‏לנושים ‏והאחים‏‬
‫סיידוף‏ירכשו‏את‏יתר‏הנכסים‏של‏אפריקה‏ישראל‏תמורת‏הזרמה‏של‏‪ 400‬‏מיליון‏‪₪‬‏למחזיקי‏האג״ח‪,‬‏והמחזיקים‏יוותרו‏על‏‪ 400‬‏מיליון‏‪₪‬‏שנמצאים‏‬
‫כיום‏בקופת‏אפריקה‏ישראל‪.‬‏במקרה‏הזה‏הנושים‏יפגשו‏למעשה‏עם‏‪2.1‬‏מיליארד‏‪₪‬‏מהחוב(‏מתוך‏חוב‏כולל‏של‏‪2.8‬‏מיליארד‏‪.)₪‬‬
‫‏‬
‫מאקרו ‏‬
‫‪ ‬המסחר בבורסות אסיה מתנהל במגמה חיובית ומדד ‪ MSCI‬אסיה מטפס ‪ 0.4%‬לרמתו הגבוהה זה ‪ 18‬חודשים‪ .‬‏החברות‏הנסחרות‏במדד‏צפויות‏‬
‫לרשום‏צמיחה‏של‏‪ 15%‬‏ברווחים‏ב‪ 12-‬‏החודשים‏הקרובים‪,‬‏גבוה‏מהתחזיות‏הקודמות‪ .‬‏בורסת‏טוקיו‏יורדת‏‪,0.4%‬‏הונג‏קונג‏מטפסת‏‪ 0.3%‬‏ובורסת‏‬
‫שנחאי‏עולה‏‪.0.4%‬‏סינגפור‏עולה‏‪,0.7%‬‏בורסת‏סיאול‏עולה‏‪.0.3%‬‏הין‏נחלש‏‪0.2%‬‏מול‏הדולר‏לשער‏של‏‪122.2‬‏ין‏לדולר‪.‬‬
‫‪ ‬בורסות וול סטריט נסגרו במגמה מעורבת‪ .‬‏ מדד‏נאסד"ק‏המשיך‏לשבור‏שיאים‪,‬‏אולם‏מניות‏הפיננסים‏הכבידו‏על‏מדד‏דאו‏ג'ונס‪.‬‏מדד‏נאסד"ק‏עלה‏‬
‫ב‪ 0.2%-‬‏מדד ‪ S&P 500‬הוסיף‏כ‪ 0.1%-‬‏ומדד‏הדאו‏ג'ונס‏ירד ‏ב‪.0.2%-‬‏מחיר הזהב ‏עלה ‏זה‏היום‏החמישי‏ברציפות‏ונסגר‏ברמתו‏הגבוהה‏ביותר‏זה‏‬
‫כמעט ‏‪ 13‬‏שבועות‪ ,‬‏החוזים ‏על ‏הזהב ‏למסירה ‏באפריל ‏נסגרו ‏במחיר ‏של ‏‪ 1,239.5‬‏דולר ‏לאונקייה‪ .‬‏מחיר הנפט ‏הגולמי ‏מסוג ‪ WTI‬עלה ‏ב‪ 0.3%-‬‏ל‪-‬‬
‫‪52.34‬‏דולר‏לחבית‪ .‬‏‬
‫‪ ‬אתמול פרסמה הלמ"ס את סקר מגמות בסקטור העסקי‏ המצביע על הציפייה להמשך צמיחה יציבה בתחילת ‪.2017‬‏בינואר‏מדד‏זה‏עלה‏ל‪-‬‏‪19.7‬‏‬
‫נק'‏לעומת‏‪19.4‬‏ בנובמבר‪.‬‏מסתמן‏שיפור‏בציפיות‏לגידול‏בהזמנות‏בתעשייה‪,‬‏בפרט‏לשוק‏המקומי‪.‬‏‬
‫‪ ‬עוד פורסם כי בחודשים האחרונים ‏התיירות הנכנסת ממשיכה להתאושש‪ ,‬ועלה ‏ב‪ -‬‏‪ 17.1%‬‏בחודשים ‏נובמבר‪-‬ינואר ‏לעומת ‏שלושת ‏החודשים‏‬
‫הקודמים‪,‬‏כנראה‏על‏רקע‏רגיעה‏מסוימת‏ברמת‏הטרור‏לעומת‏תחילת‏‪. 2016‬‏בחודשים‏האחרונים‏מספר‏הישראלים‏היוצאים‏לחו"ל‏התייצב‏על‏רמה‏‬
‫גבוה‏(ינואר‏גבוה‏ב‪-‬‏‪24%‬‏ מעל‏ינואר‏אשתקד)‪.‬‏ישראלים‏נהנים‏מעלייה‏בשכר‏הריאלי‪,‬‏רמת‏תעסוקה‏גבוהה‏ושקל‏חזק‪.‬‏‬
‫‪ ‬ההשקעות הריאליות אל תוך המשק הישראלי ממשיכות להיות גורם חשוב בהתחזקות בשקל‪ .‬בדצמבר ‏תושבי ‏חוץ ‏השקיעו ‏‪ 850‬‏מיליון‏דולר ‏ו‪-‬‏‬
‫‪ 11.1‬‏מיליארד ‏בשנת ‏‪ 2016‬‏ כולה‪ .‬‏לעומת‏זאת ‏בדצמבר ‏התנועות‏הון‏הפיננסיות‏די‏התקזזו‪ :‬‏תושבי ‏חוץ ‏מכרו ‏נכסים ‏בישראל ‏(כ‪ -‬‏‪ 350‬‏מיליון‏דולר)‏‬
‫במקביל‏למכירת‏נכסים‏של‏ישראלים‏בחו"ל‏בהיקף‏של‏‪390‬‏מיליון‏דולר‪.‬‬
‫‪ ‬היום צפויים להתפרסם‏בשעה‏‪13:00‬‏תפרסם‏הלמ"ס‏את‏עדכון‏המשקולות‏המצרכים‏והשירותים‏במדד‏המחירים‏בישראל‪.‬‏בשעה‏‪9:00‬‏נתוני‏המאזן‏‬
‫המסחרי‏בגרמניה‪,‬‏בשעה‏‪15:30‬‏נותני‏תביעות‏חוזרות‏לדמי‏אבטלה‏בארה"ב‏ובשעה‏‪20:30‬‏נגיד‏הבנק‏המרכזי‏של‏בריטניה‏צפוי‏לנאום‪.‬‏ ‏‬
‫‏‬
‫ביצוע מדדים עיקריים ומחירי סחורות‬
‫‏‬
‫מדדי אג"ח‬
‫ביצוע מדדים עיקריים בארץ ובעולם‬
‫‏‬
‫תשואה‬
‫שינוי‬
‫מאתמול‬
‫(‪)bps‬‬
‫מרווח‬
‫‪US2‬‬
‫‪1.15%‬‬
‫‪0‬‬
‫‪-‬‬
‫‪US10‬‬
‫‪2.35%‬‬
‫‪0‬‬
‫‪-‬‬
‫*‪IlGov2‬‬
‫‪0.18%‬‬
‫‪0‬‬
‫‪*-97‬‬
‫*‪IlGov10‬‬
‫‪2.12%‬‬
‫‪-4‬‬
‫‪*-23‬‬
‫תל‏בונד‏‪**60‬‬
‫‪1.41%‬‬
‫‪1‬‬
‫‪**140‬‬
‫‪2.74%‬‬
‫‪-5‬‬
‫‪**171‬‬
‫שקלי**‬
‫***‪IBOXXIG‬‬
‫‪***67‬‬
‫‪1‬‬
‫***‪IBOXXHY‬‬
‫‪***332‬‬
‫‪3‬‬
‫*‏מרווח‏מול‏ארה"ב;‏**‏מרווח‏מול‏ממשלתי‏מקביל;‏***‏מדד‏‬
‫אג"ח‏קונצרני‏בארה"ב‏(מדורג‏=‏‪,IG‬‏לא‏מדורג‏=‏‪)HY‬‬
‫דולר‪₪/‬‬
‫‪3.75‬‬
‫‪-0.08%‬‬
‫יורו‪₪/‬‬
‫‪4.01‬‬
‫‪0.29%‬‬
‫יורו‪/‬דולר‬
‫‪1.07‬‬
‫‪0.36%‬‬
‫יין‪₪/‬‬
‫‪3.34‬‬
‫*ראו גילוי נאות בקובץ המצ"ב‬
‫לידר‏ושות'‏בית‏השקעות‏בע"מ‏מקבוצת‏לידר‏שוקי‏הון‏בע"מ‏‏|‏‏רחוב‏הארבעה‏‪21‬‏תל‪-‬אביב‏‪64739‬‏‏|‏‏טל‪:‬‏‪03-6845757‬‏‏|‏‏פקס‪:‬‏‏‪03-6853003‬‬
‫‪0.09%‬‬