15749 - Comisión Nacional del Mercado de Valores
FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2014 Informe de gestión Ejercicio 2014 (Junto con el Informe de Auditoría) KPMG Auditores S.L. Edificio Torre Europa Paseo de Ia Castellana, 95 28046 Madrid lnforme de Auditoria Independiente de Cuentas Anuales AI Consejo de Administracion de Ahorro y Titulizacion, Sociedad Gestora de Fondos de Titulizacion de Activos, S.A. (Ia Sociedad Gestora) Informe sobre las cuentas anuales Hemos auditado las cuentas anuales adjuntas de FAB Crossover I (el "Fondo"), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2014, Ia cuenta de perdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado de cambios en el patrimonio neto, y Ia memoria correspondientes al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014. Responsabilidad de los Administradores en relaci6n con las cuentas anuales Los Administradores de Ia Sociedad Gestora son responsables de formular las cuentas anuales del Fondo adjuntas, de forma que expresen Ia imagen fie) del patrimonio, de Ia situaci6n financiera y de los resultados de F AB Crossover I, de conformidad con el marco normativo de informacion financiera aplicable a Ia entidad en Espafia, que se identifica en Ia nota 2 de Ia memoria adjunta, y del control intemo que consideren necesario para permitir Ia preparacion de cuentas anuales libres de incorreccion material, debida a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinion sobre las cuentas anuales adjuntas basada en nuestra auditoria. Hemos llevado a cabo nuestra auditoria de conformidad con la normativa reguladora de Ia auditoria de cuentas vigente en Espana. Dicha normativa exige que cumplamos los requerimientos de etica, asi como que planifiquemos y ejecutemos Ia auditoria con el fin de obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales estin libres de incorrecciones materiales. Una auditoria requiere la aplicacion de procedirnientos para obtener evidencia de auditoria sobre los importes y la informacion revelada en las cuentas anuales. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida Ia valoracion de los riesgos de incorreccion material en las cuentas anuales, debida a fraude o error. AI efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control intemo relevante para la formulacion por parte de la entidad de las cuentas anuales, con el fin de disefiar los procedimientos de auditoria que sean adecuados en funcion de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinion sobre la eficacia del control intemo de la entidad. Una auditoria tambien incluye la evaluacion de la adecuacion de las politicas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la direccion, asi como la evaluacion de la presentacion de las cuentas anuales tomadas en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinion de auditoria. KPMG Aud~ores S L . sociOdod espoilola de rosponsabtlldad llrrotada y ' " "'" moormro de Ia rod KPMG de f~rmas lndepondoontos aflhadas a KPMG lnternatiOI\81 CooperatNe I"KPMG lnternatiOnal" l. sociOdad SUIZ8. lnscr.ta en el Reg1stro Oftetal de Aud1tores de Cuentas con el n•.so102. yen el RegiStro de Soc-s del lnstnuto de CenSO<es Jurados de Cuentas con el n•. 10. Reg. Mer Madnd. T. 11.961. F. 90. Sec. 8, H. M •188.007, lnscnp. 9 N.I.F. 8-78510153 2 Opinion En nuestra opinion, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situacion financiera de F AB Crossover I a 31 de diciembre de 2014, asi como de sus resultados correspondientes al periodo comprendido entre el2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014, de conformidad con el marco normativo de informacion financiera que resulta de aplicacion y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el rrusmo. Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios El informe de gestion adjunto del ejercicio 2014 contiene las explicaciones que los Administradores de Ia Sociedad Gestora consideran oportunas sobre Ia situacion de F AB Crossover I, Ia evolucion de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que Ia informacion contable que contiene el citado informe de gestion concuerda con Ia de las cuentas anuales del ejercicio 2014. Nuestro trabajo como auditores se lirnita a Ia verificacion del informe de gestion con el alcance mencionado en este rnismo parrafo y no incluye Ia revision de informacion distinta de Ia obtenida a partir de los registros contables del Fondo. KPMG Auditores, S.L. miD ___,.... Auditores -~·-Miembro ejerciente: KPMG AUDITORES, S.L. Luis Martin Riafio 14 de abril de 2015 Allo 2015 N' 01/15/02340 SELLO CORPORATIVO: 96,00 EUR ... ;nr~;:e·s~re·t~ ~-.: ~~ ;;~bl~ ~ ~· .. •rticulo 44 def texto refundido de 11 Ley de Auditorii de Coenus, 1pro~ pot RNI Decreta leg~tivO 1/2011 . • 1 M jutio ································· INDICE 1. CUENTAS ANUALES 1.1. ESTADOS FINANCIEROS 1.2. MEMORIA 2. INFORME DE GESTIÓN 3. ANEXO 4. FORMULACIÓN 1. CUENTAS ANUALES 1.1. ESTADOS FINANCIEROS FAB CROSSOVER I, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Balance al 31 de diciembre 2014 (Miles de euros) 2014 Nota ACTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo 4 5 Activos financieros mantenidos para negociar Valores representativos de deuda Instrumentos de patrimonio Derivados de negociación - Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Instrumentos de patrimonio - Activos financieros a coste amortizado Depósitos en entidades de crédito Derechos de crédito Crédito normal Crédito subestándar Crédito dudoso por razón de la morosidad Crédito dudoso por razones distintas de la mororosidad Crédito fallido Correcciones de valor por deterioro (-) Intereses y gastos devengados e impagados Intereses vencidos e impagados - Derivados de cobertura - Participaciones Coste Correcciones de valor por deterioro (-) - Activos inmuebles Existencias Inmuebles terminados Inmuebles en construcción Terrenos Correcciones de valor por deterioro (-) Inversiones inmobiliarias Coste Correcciones de valor por deterioro (-) 5 43.071 - Activos inmateriales Activos fiscales Periodificaciones de activo TOTAL ACTIVO 9 9.046 52.122 FAB CROSSOVER I, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Balance al 31 de diciembre 2014 (Miles de euros) 2014 Nota PASIVO Pasivos financieros mantenidos para negociar Derivados de negociación Otros pasivos financieros Débitos y partidas a pagar Deudas con entidades de crédito Débitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Intereses y gastos devengados no vencidos Intereses vencidos e impagados 7 9.090 27 - Derivados de cobertura - Provisiones - Pasivos fiscales - Periodificaciones de pasivo Comisión de gestión Comisión de administración Comisión SAREB Otras comisiones Otras periodificaciones 1 - Otros pasivos - PATRIMONIO NETO Fondos Propios Aportaciones Otros instrumentos de patrimonio Reservas Resultados negativos de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Remuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (-) 6 43.071 (67) - Ajuste por valoración Activos financieros disponibles para la venta Coberturas de flujos de efectivo Resto de ajustes por valoración - Subvenciones - TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 52.122 FAB CROSSOVER I, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 (Miles de euros) Nota 2014 Resultado existencias Venta de existencias (+) Variación de existencias (+/-) Aprovisionamientos (-) Deterioro (neto) (+/-) Otros ingresos y cargas (neto) (+/-) - Resultado inversiones inmobiliarias Resultado por enajenaciones (+/-) Deterioro (neto) (+/-) Amortización (-) Ingresos por arrendamientos (neto gasto) (+/-) Otros ingresos y cargas (neto) (+/-) - Resultado instrumentos de patrimonio Resultado por enajenaciones (+/-) Deterioro (neto) (+/-) Dividendos u otros rendimientos (+) Otros ingresos y cargas (neto) (+/-) - A) RESULTADO ACTIVIDAD INMOBILIARIA Intereses y rendimientos asimilados Intereses y cargas asimiladas 7 (27) (27) B) MARGEN DE INTERESES Resultados operaciones financieras Activos financieros mantenidos para negociar Valores representativos de deuda disponibles para la venta Otros Tributos - Diferencias de cambio (27) C) MARGEN BRUTO Gastos generales Servicios exteriores Tributos Comisión de gestión Comisión de administración Comisión SAREB Otras comisiones Otros gastos de explotación Otros ingresos de explotación Ingresos accesorios y otros de gestión corriente Subvenciones Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) Deterioro activos financieros a coste amortizado (neto) Deterioro valores representativos de deuda disponibles Dotaciones a provisiones (neto) 8 (37) (3) (1) (68) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre beneficios RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS 9 1 (67) FAB CROSSOVER I, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 (Miles de euros) 2014 A) FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN/ INVERSIÓN (52.155) (52.115) (52.115) Flujo de caja neto de actividad inmobiliaria (+/-) Cobros venta de existencias Cobros venta propiedades de inversión Cobros por alquileres Cobros venta instrumentos de patrimonio Otros cobros relacionados con la actividad inmobiliaria Pagos relacionados con la actividad inmobiliaria Flujo de caja neto actividad financiera (+/-) Intereses cobrados Intereses pagados Remuneración de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio Cobros por amortización o venta de derechos de crédito Cobros por amortización o venta de otras inversiones financieras Pagos por adquisición de inversiones financieras (40) (40) Comisiones pagadas (-) Comisión de gestión Comisión de administración Comisión SAREB Otras comisiones Impuesto sobre beneficios (+/-) - Subvenciones (+) - Otros cobros relacionados con actividades de explotación/ inversión (+) - Otros pagos relacionados con actividades de explotación/ inversión (-) - B) FLUJOS DE FINANCIACIÓN EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSIÓN/ Pagos (-) Amortización de préstamos y créditos con entidades de crédito Amortización/ adquisición débitos representados por valores negociables Amortización/ adquisición pasivos subordinados Amortización/ adquisición de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio Otros pagos relacionados con actividades de financiación Pagos por emisión de valores de titulización (aseguramiento colocación) Cobros (+) Financiación obtenida por préstamos y créditos con entidades de crédito Emisión/venta débitos representados por valores negociables Emisión/venta pasivos subordinados Emisión/venta de aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio Otros cobros relacionados con actividades de financiación Pagos por emisión de valores de titulización (aseguramiento colocación) C) INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES Efectivo y equivalentes de efectivo al comiendo del periodo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 52.160 52.160 9.090 43.070 5 5 FAB CROSSOVER I, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Estado de Ingresos y Gastos reconocidos correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 (Miles de euros) 2014 A) RESULTADO DEL EJERCICIO B) INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO (67) - Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones - Cobertura de los flujos de efectivo Ganancias (pérdidas) por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones - Subvenciones Ganancias (pérdidas) por valoración Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias Otras reclasificaciones - Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos - Impuesto sobre beneficios - TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3) (67) FAB CROSSOVER I, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS Estado Total de Cambios en el Patrimonio correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 (Miles de euros) Fondos Propios Aportaciones Reservas Otros instrumentos de patrimonio propio Resultados negativos de ejercicios anteriores (-) Resultado del ejercicio Remuneración aportaciones y otros instrumentos de patrimonio propio (-) Ajuste por valoración Total patrimonio neto Saldo inicial al 2 de diciembre de 2014 Ajuste por cambio de criterio contable Ajuste por errores - - 43.071 - - - - - 43.071 - Saldo inicial ajustado al 2 de diciembre de 2014 Total ingresos y gastos reconocidos Otras variaciones del patrimonio neto Aumentos/(reducciones) de aportaciones Incremento/(reducción)otros instrumentos de patrimonio propio - - 43.071 - - (67) - - - 43.071 (67) - - - - - - - - - Reclasificación de/a pasivos financieros Remuneración de aportaciones Remuneración de otros instrumentos de patrimonio propio Traspasos entre instrumentos de patrimonio Otros incrementos/(reducciones) del patrimonio - - - - - - - - - - - - - - - - Saldo final al 31 de diciembre de 2014 - - 43.071 - (67) - - 43.004 1.2. MEMORIA FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 Memoria de las cuentas anuales correspondientes al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 1. Reseña del Fondo a) Constitución y objeto social Fondo de Activos Bancarios Crossover I (en adelante, el Fondo), se constituyó mediante escritura pública el 2 de diciembre de 2014, de acuerdo a lo previsto en la Circular 6/2013 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (en adelante, C.N.M.V.), de 25 de septiembre, sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Activos Bancarios. El registro del Fondo en la Comisión Nacional del Mercado de Valores se realizó con fecha 4 de diciembre de 2014. El Fondo constituye un patrimonio separado y carente de personalidad jurídica, aunque puede resultar titular de derechos y obligaciones. El Fondo sólo responderá de las obligaciones frente a sus acreedores con su propio patrimonio. Su actividad, en su calidad de instrumento de desinversión de SAREB, es trasladar a los titulares de los Valores y a los demás acreedores del Fondo los flujos monetarios y cualesquiera otros derechos derivados de los Inmuebles, incluyendo los ingresos (netos de costes y gastos) derivados de la enajenación y explotación de aquéllos, de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos. El activo del Fondo estará integrado en la fecha de constitución por los siguientes conceptos: - Los inmuebles cedidos al Fondo en plena propiedad por parte de SAREB, incluyendo los derechos derivados o que se deriven de los inmuebles desde la fecha de corte (2 de diciembre de 2014). El precio de cesión de los Inmuebles es de 43.071 miles de euros más el IVA al tipo vigente (esto es, el 21%), por importe de 9.045 miles de euros. - Un importe de tesorería de 45 miles de euros, como consecuencia de la disposición del Préstamo Gastos Iniciales y a efectos de satisfacer los gastos iniciales y dotar parcialmente el Saldo Mínimo de la Reserva para Gastos Operativos de Fondo. - El importe de IVA soportado por el Fondo pendiente de devolución por parte de la Hacienda Pública. No obstante, de conformidad con lo previsto en los artículos 29.5 y 36.1 (h) del RD 1559/2012, se prevé expresamente la posibilidad de que SAREB transmita al Fondo nuevos activos y pasivos en un momento posterior al fundacional, en cuyo caso se llevarán a cabo las modificaciones en la escritura que resulten necesarias a tal fin. El 2 de diciembre de 2014, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, con cargo al mismo, emite, 325 valores, con un valor nominal de 132.525 euros cada uno de ellos, representando, en su conjunto, una emisión por un valor nominal de 43.070.625 euros. De conformidad con el artículo 31.1.b) del Real Decreto 1559/2012, el Fondo emite valores de renta variable cuyos derechos están vinculados a los ingresos generados por los Inmuebles (incluyendo aquéllos derivados de su enajenación) y asociados a la vida del Fondo, de conformidad con los términos de la escritura de constitución y con un vencimiento vinculado a la duración del Fondo. 2 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 El Comité de inversores podrá acordar, en cada Fecha de Pago o periodos de tiempo concretos, que el titular de cada uno de los Valores tenga derecho en las correspondientes Fechas de Pago, en la medida en que existan Recursos Disponibles en la Fecha de Cálculo inmediatamente anterior, al cobro de una remuneración variable (la "Remuneración de los Valores") por un importe igual a la cantidad remanente una vez satisfechos los conceptos (a) a (e) del Orden de Prelación de Pagos. Este pago de rendimientos se efectuará en cada Fecha de Pago y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos. El cálculo de los pagos se realizará para cada Valor por redondeo al céntimo de euro inferior y los excedentes, en su caso, se mantendrán en la Cuenta de Tesorería hasta la siguiente Fecha de Pago como Recursos Disponibles. b) Sociedad gestora del Fondo SAREB designa a Ahorro y Titulización S.G.F.T., S.A como sociedad gestora del Fondo. Esta sociedad figura inscrita en el Registro Especial de la Comisión del Mercado de Valores con el número 3. La Sociedad Gestora reconoce que el Fondo se constituye por SAREB como un vehículo de desinversión y gestión de los Inmuebles y que, en todo caso, implementará los acuerdos que reciba por parte de SAREB, el Inversor, el Comité de Inversores y el Administrador de los Inmuebles (de conformidad con los términos previstos en la Escritura de Constitución y el Contrato de Inversión). c) Agente financiero del Fondo Dada la naturaleza del Fondo no se requiere un servicio de agente de pagos por lo que, con el fin de consolidar la estructura financiera del Fondo, la Sociedad Gestora, en representación del Fondo, procede a formalizar en el momento de constitución del fondo, el Contrato de Proveedor de Cuentas, con Banco Santander, que regulará, entre otras materias, la Cuenta de Tesorería y la Cuenta de IVA. d) Administrador de los inmuebles En su constitución, SAREB declaró y garantizó al Fondo que cada uno de los Administradores Actuales se había obligado a custodiar, administrar, gestionar y a explotar, vender o alquilar los Inmuebles, que correspondían respectivamente a cada uno de los Administradores Actuales según lo previsto en los respectivos Contratos Actuales de Administración, los cuales contenían, a los efectos de dar cumplimiento a lo establecido en el artículo 36.1.i) del RD 1559/2012, el régimen previsto para la administración y gestión de cobros de los Inmuebles. Por tanto, SAREB hasta su sustitución por Inurbi S.L el 10 de diciembre de 2014, cumplió con las funciones correspondientes al Administrador de los Inmuebles. El Administrador actual, Inue de los Inmuebles que cumplirá con los servicios de administración establecidos en la escritura de constitución y aquéllos que, en su caso, pudieran ser requeridos de conformidad con la normativa aplicable de manera que la Sociedad Gestora pueda cumplir con sus obligaciones. Asimismo, corresponderá al Administrador de los Inmuebles verificar que los conceptos de gastos y tributos derivados de los Inmuebles girados al Fondo resultan efectivamente imputables al mismo y si, por tanto, se han devengado con cargo al mismo y éste resulta obligado a su pago. Igualmente, se encargará de la gestión de cobro del producto de las ventas de los Inmuebles correspondientes, así como de cualesquiera otras cantidades tales como alquileres, rentas, o usufructos a que tenga derecho el Fondo como consecuencia de la explotación de aquellos mismos El Administrador de los Inmuebles contratará, en nombre del Fondo, la comercialización, venta y/o explotación de los Inmuebles, de acuerdo con lo establecido en la Escritura de Constitución, atendiendo, por cuenta y a cargo del Fondo, los gastos de mantenimiento, conservación y mejora asociados a los mismos 3 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 e) Contrato de inversión Al 10 de diciembre de 2014, SAREB y ROSSBERG IMMOBILIEN AG (el “Inversor”) suscribieron un contrato de inversión, en virtud del cual, el Inversor se comprometió a comprar y adquirir a SAREB, 260 valores del Fondo representativos del ochenta por ciento (80%) de los valores emitidos por el Fondo en virtud de la Escritura de Constitución (los “Valores Vendidos”). En este contrato también se establece que ROSSBERG IMMOBILIEN AG participará en la misma proporción (80%) como acreedor de los préstamos concedidos por SAREB. f) Contratos Financiación Promoción El Fondo estará facultado para celebrar uno o varios contratos de financiación (cada uno de ellos, una "Financiación Promoción") con la finalidad de la realización de promoción, inversiones, desarrollo y/o explotación en cada uno de los Inmuebles de conformidad con lo previsto, en su caso, en el Plan de Negocio y en el Contrato de Administración de los Inmuebles. g) Tributación del Fondo El Fondo tributará en el Impuesto sobre Sociedades al tipo de gravamen del 1% y le resultará de aplicación el régimen fiscal previsto para las Instituciones de Inversión Colectiva en el Capítulo V del Título VII del texto refundido de la Ley del Impuesto Sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, sólo durante el periodo de tiempo a que se refiere el apartado 3 de la citada disposición adicional (periodo de exposición del FROB al Fondo, entendiendo por tal el período durante el cual se mantenga la participación de SAREB en el Fondo en un porcentaje igual o superior al 5% de los Valores). Una vez transcurrido dicho periodo de tiempo, el Fondo tributará al tipo general del Impuesto sobre Sociedades. El régimen fiscal de los pagos efectuados a los acreedores del Fondo que se contempla en el apartado 2 de la disposición adicional decimoséptima de la Ley 9/2012 sólo será aplicable durante el periodo de tiempo al que se refiere el apartado 3 de la misma norma o se traten de rendimientos que procedan de periodos impositivos durante los cuales el Fondo haya estado sujeto al tipo de gravamen del 1%. h) Duración del Fondo La duración máxima del Fondo comprenderá desde el 2 de diciembre de 2014 hasta el 28 de noviembre de 2027 salvo que: - La duración sea extendida de conformidad con las estipulaciones de la escritura de constitución - El Fondo sea liquidado con anterioridad de conformidad con lo dispuesto en la escritura de constitución. (i) Extensión de la duración inicial: La Sociedad Gestora estará facultada para otorgar, unilateralmente, para fijar una nueva fecha de vencimiento final del Fondo en los siguientes supuestos: (i) Previo acuerdo de la totalidad de los titulares de los Valores y los acreedores en virtud de, según sea el caso, el Préstamo IVA, Préstamo Gastos Iniciales, Línea Interna de Liquidez y/o la Financiación Promoción. 4 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 (ii) Si, habiéndose iniciado el proceso de liquidación del Fondo, la Sociedad Gestora no hubiese recibido ninguna oferta por los Inmuebles objeto de enajenación. En el presente supuesto, la Sociedad Gestora podrá acordar la extensión de la duración del Fondo por sucesivos periodos de seis meses hasta un máximo de cuatro ampliaciones. Si, realizadas dichas ampliaciones, el fondo contara con activos en su balance, estos se transmitirán a los titulares de los valores en función de su porcentaje de participación debiendo ser asumida los Titulares de los Valores la totalidad de los costes de transmisión. (ii) Disolución y liquidación del Fondo: De conformidad con lo previsto en el artículo 40 del RD 1559/2012, el Fondo se disolverá por cualquiera de las causas previstas a continuación (los "Supuestos de Disolución del Fondo"): (i) En el supuesto de que la Sociedad Gestora se disuelva o liquide, sea declarada en concurso (o en cualquier otro procedimiento concursal que pudiera sustituir a este en el futuro), pierda la condición de Sociedad Gestora de Fondos de Titulización o sea revocada su autorización como tal o la que le habilita a representar y administrar Fondos de Activos Bancarios y, habiendo transcurrido el plazo de cuatro meses desde dicho suceso, no se hubiera designado, de acuerdo con lo establecido en la estipulación 23.1.2 de la escritura de constitución, una nueva sociedad gestora. (ii) Cuando se hayan reembolsado íntegramente todos los pasivos del Fondo y, los titulares de los Valores soliciten, por unanimidad, a la Sociedad Gestora proceder a la liquidación del Fondo (con indicación expresa del procedimiento de liquidación que deberá ser ejecutado por la Sociedad Gestora). (iii) Cuando el Fondo no tenga ningún activo en su haber y siempre que no existan obligaciones respecto a los Inmuebles. (iv) El incumplimiento por un acreditante bajo la Línea Interna de Liquidez (esto es SAREB, el Inversor y/o cualquier tercero que pueda suceder a los anteriores en su posición jurídica bajo la Línea Interna de Liquidez) de su obligación de aportar al Fondo los fondos comprometidos bajo la Línea Interna de Liquidez siempre que dicho incumplimiento no sea subsanado en el plazo de tres meses a contar desde la fecha en la que dicho acreditante incumplidor debió haber efectuado el desembolso del importe correspondiente, salvo que la totalidad de los tenedores de los Valores o, en su caso, la totalidad de los tenedores de los Valores acreditantes bajo la Línea Interna de Liquidez no incumplidores acuerden lo contrario. (v) En caso de incumplimiento por parte del Fondo de las obligaciones de pago descritas en la escritura de constitución por ser insuficiente el importe de la Reserva para Gastos Operativos del Fondo y los Recursos Disponibles no sean suficientes para atender cualquier gasto del Fondo, siempre que dicho incumplimiento no sea subsanado en el plazo de dos meses por parte de los Inversores adelantando los importes que permitan soportar dichos gastos. (vi) En la Fecha Final. En caso de que se produzca cualquiera de dichas situaciones, la Sociedad Gestora adoptará el acuerdo de disolución del Fondo, que deberá comunicar a la CNMV y a los titulares de los Valores y demás acreedores de acuerdo con lo previsto en la escritura de constitución e iniciará los trámites pertinentes para la liquidación del Fondo que se establecen en la escritura de constitución. Una vez decidida la disolución del Fondo, se abrirá el periodo de liquidación. 5 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 i) Normativa Legal El Fondo está regulado por la Circular 6/2013 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, de 25 de septiembre, sobre las normas contables, Cuentas Anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Activos Bancarios. Asimismo, el Fondo se encuentra sujeto a la siguiente normativa: - La Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito. - El RD 1559/2012, de 15 de noviembre, por el que se establece el régimen jurídico de las sociedades de gestión de activos. El RD 1514/2007, de 16 de noviembre, sobre las normas y principios contables y posteriores modificaciones. - j) Orden de Prelación de Pagos 1. Origen: los fondos disponibles para hacer frente a las obligaciones de pago o de retención relacionadas a continuación serán los siguientes: (a) Desembolso del precio de suscripción de los Valores por SAREB (sin perjuicio de la compensación prevista en la Estipulación 8.3 de la escritura de constitución). (b) Desembolso del Préstamo IVA (sin perjuicio de la compensación prevista en la Estipulación 8.3 de la escritura de constitución). (c) Desembolso del Préstamo Gastos Iniciales. 2. Aplicación: los fondos disponibles en cada fecha de pago para hacer frente a las obligaciones de pago enumeradas en el apartado siguiente, estarán constituidos por los importes efectivamente depositados en la cuenta de tesorería correspondientes al periodo de cálculo anterior a dicha fecha de pago, salvo aquellas cantidades que no sean aplicables en dicha fecha de pago en base a la información facilitada por el Administrador de los Inmuebles tales como preventas, entregas a cuenta, fianzas, arras, etc., así como por las disposiciones de la Línea de Liquidez ingresadas en la cuenta de tesorería a dicha fecha de pago. En cada Fecha de Pago, la Sociedad Gestora aplicará los recursos disponibles depositados en la cuenta de tesorería de acuerdo con el siguiente orden de prelación (el "Orden de Prelación de Pagos") y en la medida en que los recursos disponibles existentes a la Fecha de Cálculo inmediatamente anterior sean suficientes para ello: a) A la dotación de Reserva para gastos operativos del Fondo hasta que la misma alcance, al menos, el saldo mínimo de la Reserva para Gastos Operativos del Fondo. b) A la dotación de la Reserva para Gastos de Inmuebles. c) Al pago de los intereses y cualesquiera otras cantidades debidas (distintas de principal, el cual se abonará contra el saldo de la Cuenta IVA conforme a lo establecido en la presente Escritura) en virtud del Préstamo IVA. d) Al pago de los intereses, principal y cualesquiera otras cantidades debidas en virtud del Préstamo Gastos Iniciales. 6 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 e) Al pago de los intereses, principal y cualesquiera otras cantidades debidas en virtud de la Línea Interna de Liquidez. f)Al pago de la Remuneración de los Valores, siempre que El Comité de Inversores haya acordado su pago de conformidad con la Estipulación 14.8 de la escritura de constitución. 2. Bases de presentación de las cuentas anuales a) Imagen fiel Las Cuentas Anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado de flujo de efectivo, el estado total de cambios en el patrimonio neto y la memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.06, S.07, S.08 y S.09, adjuntos en el Anexo I. Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables que el Fondo mantiene su Sociedad Gestora y se formulan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Fondo, que es el establecido en la Circular 6/2013, de 25 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, de forma que muestran la imagen fiel de la situación financiera del Fondo al 31 de diciembre de 2014 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo que se han generado durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014. Las cuentas anuales del Fondo han sido formuladas por los Administradores de su Sociedad Gestora, en su reunión celebrada el 26 de marzo de 2015. Los registros contables del Fondo se expresan en euros, si bien las presentes cuentas anuales han sido formuladas en miles de euros, salvo que se indique lo contrario. b) Principios contables no obligatorios aplicados Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración los principios contables y las normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en las mismas. No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. Adicionalmente, no se han aplicado principios contables no obligatorios. c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre La preparación de las cuentas anuales exige el uso por parte de la Sociedad Gestora de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. La información incluida en las presentes cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora. En las presentes cuentas anuales la Sociedad Gestora ha utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración de determinados activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos siguiendo los criterios establecidos en la circular 6/2013 de 25 de Septiembre de la CNMV. 7 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 d) Comparación de la información Tal y como se detalla en la nota 1, el Fondo se ha constituido el 2 de diciembre de 2014 por lo que su ejercicio social corresponde al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014. Dado que éste es el primer ejercicio de actividad de la Sociedad, los Administradores no han incluido saldos comparativos en el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria. e) Agrupación de partidas En la confección de estas cuentas anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujos de Efectivo, Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos y Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto. f) Errores y cambios en las estimaciones contables Durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014, no se ha producido ningún error ni cambio en las estimaciones contables que tenga efecto significativo ni en los resultados del año ni en el balance. g) Cambios en criterios contables Durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014, no se ha producido ningún cambio en los criterios contables que tenga efecto significativo ni en los resultados del año ni en el balance. h) Impacto medioambiental El Fondo, no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de carácter medioambiental que pudieran ser significativos en relación con la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales. i) Empresa en funcionamiento El Consejo de Administración de Ahorro y Titulización, S.G.F.T., S.A. ha considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene el propósito de determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total. Asimismo, dada la naturaleza de los activos y pasivos del Fondo, no se espera que se produzcan diferencias significativas cuando se efectúe la liquidación de los mismos. 8 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 3. Normas de registro y valoración En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo, correspondientes al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014, se han aplicado los siguientes principios, políticas contables y criterios de valoración, de acuerdo con lo establecido en la normativa aplicable: a) Efectivo y depósitos en entidades de crédito El efectivo, los depósitos a la vista en entidades de crédito, y los instrumentos de renta fija o los depósitos en entidades de crédito a corto plazo se presentarán en el balance en el epígrafe de efectivo y equivalentes de efectivo en la medida en que sean convertibles en efectivo, no existan riesgos significativos de cambios de valor y su utilización no esté restringida, para ser intercambiados o usados para cancelar un pasivo. A los efectos de esta norma se entiende por corto plazo aquél que en el momento de su constitución no sea superior a tres meses. Cuando los depósitos del FAB en entidades de crédito no sean de disponibilidad inmediata se presentarán en el balance en el epígrafe de “Activos financieros a coste amortizado-Depósitos en entidades de crédito”. b) Pasivos financieros Los pasivos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios: - Débitos y partidas a pagar que corresponden principalmente, a aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, las obligaciones, bonos y pagarés emitidos por el Fondo. Adicionalmente, se registrarán en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contraídas con el fin de financiar la actividad del Fondo, como son los préstamos subordinados concedidos al Fondo por el Cedente de los activos, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo. Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos por el FAB, se clasificarán como pasivos financieros siempre que, de acuerdo a su realidad económica, supongan para éste una obligación contractual directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al FAB su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles. También se clasificará como pasivo financiero todo contrato que pueda ser o será liquidado con los instrumentos de patrimonio propio del FAB siempre que: a) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a entregar una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propio. b) Si es un derivado, pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo de otro activo financiero por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio del fondo; a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio, aquéllos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio del fondo. El epígrafe de débitos representados por valores negociables incluirá el importe de las obligaciones y demás deudas representadas por valores negociables distintos de los que tengan naturaleza de pasivos subordinados. En este epígrafe se incluirá también el componente que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores que sean instrumentos financieros compuestos. 9 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 El epígrafe de pasivos subordinados incluirá el importe de las financiaciones recibidas, cuaquiera que sea la forma en que se instrumenten, que, a efectos de prelación de créditos, se sitúen detrás de los acreedores comunes. Los pasivos financieros se registran inicialmente a su valor razonable, su valoración posterior se realizará de acuerdo con los siguientes criterios: - Los pasivos financieros incluidos en la categoría Débitos y partidas a pagar se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. - Los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarán por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de “Intereses y cargas asimiladas”, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de “Resultado de operaciones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias. c) Activos inmuebles Los activos inmuebles del Fondo, transmitidos por la SAREB, así como aquéllos recibidos para la satisfacción total o parcial de derechos de crédito, se clasificarán a efectos de los criterios de registro y valoración, teniendo en cuenta la naturaleza y finalidad de la inversión, como inversiones inmobiliarias o como existencias. Se clasificarán como existencias cuando se trate de activos, terminados o en construcción, poseídos para ser vendidos en el curso ordinario de las operaciones, a través de la promoción inmobiliaria y tras la finalización de la fase de construcción, en su caso. El resto de activos inmuebles, que no estén destinados a su venta en el curso ordinario de las operaciones, sino que sean destinados a la obtención de rentas de alquiler o mantenidos con el propósito de generar plusvalías por aumentos en su valor de mercado, se clasificarán como inversiones inmobiliarias. Su reclasificación a existencias sólo se producirá a partir del inicio de una fase de desarrollo inmobiliario específico y cuando con ello se suministre evidencia de su cambio de destino para la venta, en el curso ordinario de la explotación. Si el fondo decide en un momento determinado disponer del inmueble, sin desarrollo específico previo, lo mantendrá clasificado como inversión inmobiliaria hasta su baja y no lo reclasificará a existencias. A los efectos del reconocimiento inicial de los activos inmuebles, tanto los trasmitidos por la SAREB como los registrados en pago de deudas, se entenderá por coste de adquisición el valor razonable de la contraprestación entregada al transmitente en la fecha de incorporación en el balance del Fondo. Dicho importe deberá considerarse su valor inicial, incluso aunque coincidiese con el valor en libros, neto de correcciones de valor, en el transmitente en la fecha de adquisición, por lo que tales correcciones de valor no serán en ningún caso registradas por el FAB en el momento inicial. En el registro inicial de los activos inmuebles adjudicados o recibidos en pago de derechos de crédito se presumirá la inexistencia de beneficio, excepto que haya evidencia suficiente. En particular, se considera que no hay evidencia suficiente cuando la valoración, realizada por experto independiente, tenga una antigüedad superior a seis meses. 10 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 A 31 de diciembre de 2014 el Fondo tiene contabilizados dichos activos como existencias, al entender que se tratan de suelos, poseídos para para el desarrollo de la actividad de promoción inmobiliaria y para ser vendidos en el curso ordinario de las operaciones, tras la finalización de la fase de construcción. d) Patrimonio neto Un instrumento financiero emitido por el Fondo deberá clasificarse, en su totalidad o en alguna de sus partes, en el momento de su reconocimiento inicial, como instrumento de patrimonio propio cuando, considerando la realidad económica del instrumento, otorgue a su tenedor el derecho a una participación residual en los activos del Fondo, después de deducir todos sus pasivos. Las aportaciones de inversores institucionales, realizadas en la fecha de constitución o en otras posteriores, a quienes corresponda el derecho al remanente que, en su caso, se produzca con ocasión de la liquidación del fondo, una vez satisfechos los derechos de crédito de los restantes acreedores, se presentarán en el balance en el epígrafe de aportaciones siempre que se cumplan las condiciones para su clasificación a efectos contables como instrumentos de patrimonio propio. De este modo, tendrán la consideración de instrumentos de patrimonio propio los que cumplan los requisitos establecidos en la Circular 6/2013 de la CNMV y que se detallan a continuación: (i) Un instrumento financiero o aportación con opción de venta, que incluya una obligación contractual para el FAB de recomprar o reembolsar ese instrumento o aportación mediante efectivo u otro activo financiero en el momento de ejercer la opción, cumple la definición de pasivo financiero. Como excepción, un instrumento o aportación que incluya dicha obligación anterior se clasificará contablemente como instrumento de patrimonio propio si reúne todas y cada una de las características siguientes: (a) Otorga al tenedor el derecho a una participación proporcional de los activos netos del Fondo en caso de su liquidación. Los activos netos del Fondo son los que se mantienen después de deducir todos los demás pasivos. (b) El instrumento pertenece a la clase de instrumentos que está subordinado a todas las demás clases de instrumentos. (c) Todos los instrumentos financieros de la clase de instrumentos que está subordinada a todas las demás clases de instrumentos tienen características idénticas. (d) Excepto por la obligación contractual para el Fondo de recomprar o reembolsar el instrumento o aportación en el supuesto de ejercicio de la opción por su titular, el instrumento o aportación no incluye para el Fondo ninguna otra obligación contractual de pagar en efectivo u otro activo financiero. (e) Los flujos de efectivo totales esperados, atribuibles al instrumento a lo largo de su vida, se basan sustancialmente en los resultados, en el cambio en los activos netos reconocidos o en el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos del fondo a lo largo de la vida del instrumento (excluyendo cualesquiera efectos atribuibles al propio instrumento). (ii) Adicionalmente, como otra excepción a efectos de su clasificación contable, un instrumento o aportación que imponga al Fondo la obligación de entregar a sus tenedores una participación proporcional de sus activos netos, pero única y exclusivamente en el momento en que se produzca la liquidación del fondo, se clasificará asimismo como un instrumento de patrimonio propio si reúne todas y cada una de las características (a), (b) y (c) del apartado anterior y el instrumento o aportación no incluye para el Fondo ninguna otra obligación contractual de pagar en efectivo u otro activo financiero. 11 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 (iii) Para que un instrumento o aportación pueda ser clasificado como patrimonio, además de tener todas las características anteriormente mencionadas bien en el apartado (i) o las señaladas en el apartado (ii), el Fondo no puede ser contraparte de ningún otro instrumento financiero o contrato que implique: a) Flujos de efectivo totales que estén basados sustancialmente en el resultado, en el cambio en los activos netos reconocidos, o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos o no reconocidos del fondo (excluyendo cualesquiera efectos atribuibles a este instrumento o contrato); y b) Tenga el efecto de fijar o de restringir sustancialmente su derecho sobre el valor residual del fondo por parte del tenedor del instrumento o aportación objeto de evaluación a efectos de su clasificación contable. Si la sociedad gestora no puede determinar que se cumple esta condición, no clasificará ninguno de los instrumentos o aportaciones a los que se refieren los apartados (i) y (ii) anteriores como instrumentos de patrimonio propio. Un pasivo financiero se reclasificará como patrimonio, de acuerdo con los apartados anteriores, desde la fecha en que el instrumento tenga todas las características y cumpla las condiciones establecidas en los mismos. El instrumento de patrimonio propio deberá valorarse al valor en libros del pasivo financiero en la fecha de la reclasificación. Asimismo, un instrumento de patrimonio propio o aportación se reclasificará como un pasivo financiero desde la fecha en que el instrumento o aportación deje de tener todas las características o cumplir todas las condiciones establecidas en dichos apartados. El pasivo financiero deberá valorarse al valor razonable del instrumento o aportación en la fecha de la reclasificación, registrando en el epígrafe de reservas del patrimonio neto cualquier diferencia entre dicho valor razonable y el valor en libros del instrumento de patrimonio propio o aportación. e) Cuentas de periodificación Los importes correspondientes a las periodificaciones de activo y de pasivo, excepto los relativos a intereses de los activos financieros y pasivos financieros, se presentan en el balance en los epígrafes de periodificaciones de activo y periodificaciones de pasivo, respectivamente. f) Reconocimiento de ingresos y gastos Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Fondo, para el reconocimiento de sus ingresos y gastos: i. Ingresos y gastos por intereses Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses se reconocen contablemente en los capítulos “Intereses y rendimientos asimilados” e “Intereses y cargas asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivamente, en función de su periodo de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo, a excepción de los intereses correspondientes a inversiones dudosas, morosas o en litigio, que se registran en el momento efectivo del cobro. ii. Ingresos y gastos no financieros Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo. 12 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 iii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. g) Impuesto sobre Beneficios El Fondo tributará en el Impuesto sobre Sociedades al tipo de gravamen del 1% y le resultará de aplicación el régimen fiscal previsto para las Instituciones de Inversión Colectiva en el Capítulo V del Título VII del texto refundido de la Ley del Impuesto Sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, sólo durante el periodo de tiempo a que se refiere el apartado 3 de la citada disposición adicional (periodo de exposición del FROB al Fondo, entendiendo por tal el período durante el cual se mantenga la participación de SAREB en el Fondo en un porcentaje igual o superior al 5% de los Valores). Una vez transcurrido dicho periodo de tiempo, el Fondo tributará al tipo general del Impuesto sobre Sociedades. El régimen fiscal de los pagos efectuados a los acreedores del Fondo que se contempla en el apartado 2 de la disposición adicional decimoséptima de la Ley 9/2012 sólo será aplicable durante el periodo de tiempo al que se refiere el apartado 3 de la misma norma o se traten de rendimientos que procedan de periodos impositivos durante los cuales el Fondo haya estado sujeto al tipo de gravamen del 1%. El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por el impuesto diferido, en su caso. El gasto o ingreso por impuesto diferido, en caso de que exista, se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido, que surgen de las diferencias temporarias originadas por la diferente valoración, contable y fiscal, de los activos y pasivos del Fondo. Las diferencias temporarias imponibles dan lugar a pasivos por impuesto diferido, mientras que las diferencias temporarias deducibles y los créditos por deducciones y ventajas fiscales que queden pendientes de aplicar fiscalmente, dan lugar a activos por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en el capítulo “Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos” del pasivo del balance, se contabilizan, en su caso, también con contrapartida en dicho capítulo. La cuantificación y valoración de dichos activos y pasivos se realizará considerando los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo. 4. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería (a) Cuenta de Tesorería La Cuenta de Tesorería en la que se percibirán las trasferencias de fondos que se reciban desde el resto de cuentas del Fondo, las disposiciones del Préstamo Gastos Iniciales y de la Línea Interna de Liquidez, así como aquellos ingresos obtenidos por el Fondo que, por su naturaleza, no deban ser abonados en la Cuenta IVA o en las Cuentas Financiación Promoción. El saldo depositado en la Cuenta de Tesorería únicamente podrá ser objeto de disposición por la Sociedad Gestora. Dentro de la Cuenta de Tesorería se constituirá la Reserva para Gastos Operativos del Fondo que se dotará con cargo a los Recursos Disponibles y con la que se atenderá el pago de determinados gastos del Fondo, todo ello de conformidad con lo establecido en el folleto del Fondo. 13 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 No obstante lo anterior, el Comité de Inversores puede decidir en cualquier momento que esta Reserva para Gastos Operativos del Fondo se articule a través de una cuenta bancaria distinta y separada de la Cuenta de Tesorería, en cuyo caso la Sociedad Gestora procederá a la apertura de dicha cuenta bancaria. Esta cuenta bancaria será denominada la “Cuenta de Reserva para Gastos Operativos del Fondo” y desde ese momento todas las referencias contenidas en la presente Escritura a la Reserva para Gastos Operativos del Fondo se entenderán hechas a la Cuenta de Reserva para Gastos Operativos del Fondo. Asimismo, dentro de la Cuenta de Tesorería se constituirá la Reserva para Gastos de Inmuebles que se dotará con cargo a los Recursos Disponibles y con la que se atenderá el pago de los gastos de mantenimiento, gestión y administración, esto es, los honorarios del Administrador de los Inmuebles, así como demás importes adeudados a éste de conformidad con lo establecido en el Contrato de Administración de los Inmuebles, asociados a los Inmuebles que el Administrador de los Inmuebles haya comunicado a la Sociedad Gestora para el Periodo de Cálculo correspondiente (incluyendo el IVA correspondiente a dichos gastos). Los intereses devengados por las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería se liquidarán por períodos de intereses mensuales (que coincidirán con meses naturales), y se abonarán el primer día hábil del mes siguiente. Las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería devengarán intereses diarios a favor del Fondo al tipo Euribor mes tomando como base un año compuesto por 365 días. (b) Cuenta IVA En esta cuenta se percibirán todas las devoluciones de cantidades por las liquidaciones del IVA que el Fondo reciba de las autoridades fiscales competentes con respecto a cualquiera de sus ejercicios fiscales. El saldo depositado en la Cuenta IVA únicamente podrá ser objeto de disposición por la Sociedad Gestora, y hasta el total pago de las cantidades adeudadas por el Fondo bajo el Préstamo IVA. El saldo de la Cuenta IVA se encontrará pignorado en garantía del Préstamo IVA mediante la formalización del correspondiente contrato de prenda. También se transferirán a esta cuenta, desde las Cuentas Financiación Promoción, aquellos importes que sean ingresados en las Cuentas Financiación Promoción que correspondan al IVA repercutido por el Fondo, en la medida en que ello esté permitido bajo la correspondiente Financiación Promoción, de conformidad con lo establecido en la Escritura de constitución. Los intereses devengados por las cantidades depositadas en la Cuenta IVA se liquidarán por períodos de intereses mensuales (que coincidirán con meses naturales), y se abonarán el primer día hábil del mes siguiente. Las cantidades depositadas en la Cuenta IVA devengarán intereses diarios a favor del Fondo al tipo Euribor mes tomando como base un año compuesto por 365 días. (c) Cuentas Financiación Promoción Cuando el Comité de Inversores lo determine, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, abrirá para cada Proyecto de Promoción la correspondiente Cuenta Financiación Promoción. Los gastos correspondientes a la comercialización de los Inmuebles serán satisfechos por el Administrador de los Inmuebles con cargo a la Cuenta Financiación Promoción que corresponda y sin sujeción al Orden de Prelación de Pagos. En el caso de que se lleve a cabo la venta de un Inmueble previo a la apertura de una Cuenta Financiación Promoción vinculada a ese Inmueble, los gastos correspondientes a la comercialización serán satisfechos por la Sociedad Gestora, previa autorización del Administrador de los Inmuebles, con cargo a la Cuenta de Tesorería. 14 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 El detalle de este epígrafe del activo del balance es como sigue: Miles de euros 31.12.2014 Cuenta de tesorería Cuenta IVA Cuenta Financiación Promoción 5. 5 5 Activos inmuebles: Existencias. El detalle de las partidas incluidas en Existencias durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: Miles de euros 31.12.2014 Terrenos 43.071 43.071 En este epígrafe se registran ocho terrenos en territorio nacional, en los que se espera realizar actividades de promoción inmobiliaria. La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos las existencias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. Al 31 de diciembre de 2014 no existen correcciones de valor por deterioro de las existencias. 6. Fondos Propios. a) Otros instrumentos de patrimonio: La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, con cargo al mismo, emite el 2 de diciembre de 2014, 325 valores, con un nominal de 132.525 euros, cada uno de ellos, representando, en su conjunto, una emisión por un valor nominal de 43.070.625 euros. Los Valores se representarán mediante títulos nominativos (títulos representativos). En el momento de la constitución del fondo, SAREB subscribe íntegramente los valores. El desembolso del precio de suscripción de los valores, se efectúa por compensación contra el Precio de adquisición de los Inmuebles de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución. 15 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 Con fecha 10 de diciembre de 2014, en virtud del contrato de inversión suscrito, Rossberg Inmobilien AG (el inversor) se comprometió a adquirir a SAREB 260 valores del Fondo, por lo que a 31 de diciembre de 2014, el 80% de los valores emitidos por el Fondo corresponden a Rossberg Inmonbilien y el 20% de los mismos, continúan siendo titular SAREB. De conformidad con el artículo 31.1.b) del Real Decreto 1559/2012, el Fondo emite Valores de renta variable cuyos derechos están vinculados a los ingresos generados por los Inmuebles (incluyendo aquéllos derivados de su enajenación) y asociados a la vida del Fondo, de conformidad con los términos de la escritura de constitución y con un vencimiento vinculado a la duración del fondo. Los Valores no serán objeto de calificación crediticia por parte de ninguna agencia de calificación y estarán sujetos a las siguientes limitaciones y restricciones respecto a su transmisión y negociación: - No serán objeto de negociación en un mercado secundario oficial. - No podrán ser transmitidos a favor de personas o entidades que no sean consideradas, de acuerdo con en la legislación del mercado de valores española aplicable en el momento de la transmisión, como inversores profesionales, y sujeto a la normativa de prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo. El Comité de inversores podrá acordar, en cada Fecha de Pago o periodos de tiempo concretos, que el titular de cada uno de los Valores tenga derecho, en la medida en que existan Recursos Disponibles en la Fecha de Cálculo inmediatamente anterior, al cobro de una remuneración variable (la "Remuneración de los Valores") por un importe igual a la cantidad remanente una vez satisfechos los conceptos (a) a (e) del Orden de Prelación de Pagos, se efectuará en cada Fecha de Pago. La fecha de pago será el día 23 de cada mes de enero, abril, julio y octubre (o, si éste no fuera un Día Hábil, el Día Hábil inmediato siguiente) hasta la fecha de liquidación del Fondo. La primera Fecha de Pago tendrá lugar el 23 de enero de 2015. La frecuencia existente entre dos Fechas de Pago podrá establecerse como mensual, siempre que así sea comunicado por el Comité de Inversores, entrando en vigor dicha frecuencia, el 23 del mes siguiente. El Comité de Inversores tendrá capacidad para determinar Fechas de Pago extraordinarias, el 23 de cada mes (o, si éste no fuera un Día Hábil, el Día Hábil inmediato siguiente) siempre que así lo comunique a la Sociedad Gestora con anterioridad al cierre del mes anterior a dicha fecha. Durante el periodo comprendido entre el 2 diciembre y 31 de diciembre de 2014 no se ha pagado ni devengado remuneración variable. b) Resultado del ejercicio: La propuesta de distribución del resultado a presentar en el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora del Fondo para su aprobación, es la siguiente: Miles de euros 2014 Base de reparto Resultado del ejercicio Aplicación Resultados negativos de ejercicios anteriores (67) (67) 16 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 7. Deudas con entidades de crédito Su saldo al 31 de diciembre de 2014 las deudas con entidades de crédito están compuestas por los siguientes préstamos: 1. Préstamo para gastos iniciales En la fecha de constitución del Fondo, 2 de diciembre de 2014, la Sociedad Gestora celebró, en representación y por cuenta del Fondo, un contrato de Préstamo Gastos Iniciales con SAREB, por un importe total de 45 miles de euros, destinado a financiar los gastos iniciales de constitución del Fondo y a dotar parcialmente la Reserva para Gastos Operativos del Fondo con el Saldo Mínimo de la Reserva para Gastos Operativos del Fondo. El desembolso del Préstamo Gastos Iniciales se efectúa mediante su ingreso efectivo en la Cuenta de Tesorería de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución. El Préstamo Gastos Iniciales se amortizará con sujeción a la existencia de Recursos Disponibles y de en todo caso, en la Fecha Final, el Fondo deberá haber efectuado el pago de todas las cantidades debidas en virtud del Préstamo Gastos Iniciales, sujeto a la existencia de Recursos Disponibles. El Préstamo Gastos Iniciales devengará intereses a un tipo fijo del 3,5% anual. Los intereses se devengarán diariamente (Actual/360), serán liquidados por el Fondo y, con sujeción a la existencia de Recursos Disponibles y de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos, serán satisfechos en cada Fecha de Pago. Los intereses devengados y no pagados en una Fecha de Pago no devengarán intereses de demora. 2. Préstamo IVA SAREB concede al Fondo, en la fecha de constitución del Fondo, un préstamo por importe de 9.045 miles de euros con la finalidad de satisfacer el IVA soportado como consecuencia de la adquisición por parte del Fondo de los Inmuebles. El Préstamo IVA se formaliza mediante el otorgamiento de un contrato de préstamo entre SAREB, en calidad de prestamista, y el Fondo, actuando la Sociedad Gestora en su nombre y representación, en calidad de prestatario. El desembolso del Préstamo IVA se efectúa mediante compensación contra el IVA correspondiente al Precio de los Inmuebles de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución. El Préstamo IVA se amortizará dentro de los cinco días hábiles siguientes a cada una de las fechas en la que haya una devolución de IVA a favor del Fondo por parte de la Hacienda Pública (“Devolución IVA”), con relación al principal, mediante el abono de dichas devoluciones que haya depositadas en cada momento en la Cuenta IVA hasta que la totalidad del Préstamo IVA haya sido repagado. A los efectos de repagar el principal del Préstamo IVA, el Fondo solicitará su inscripción en el Registro de devolución mensual de IVA establecido en el artículo 116 de la Ley del Impuesto sobre el Valor Añadido y el artículo 30 del Reglamento del Impuesto sobre el Valor Añadido tan pronto como le sea posible según la actual normativa (del 1 al 20 del mes en que deba presentar su primera declaración trimestral de IVA), a los efectos de percibir con periodicidad mensual el saldo a su favor correspondiente a las autoliquidaciones presentadas, incluyendo el saldo de IVA a compensar de la primera declaración. 17 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 En todo caso, en la Fecha Final, el Fondo deberá haber efectuado el pago de todas las cantidades debidas en concepto de principal en virtud del Préstamo IVA y todas las cantidades debidas en concepto de intereses u otras cantidades distintas de principal en virtud del Préstamo IVA (sujeto a la existencia de Recursos Disponibles en este último caso). El Préstamo IVA devengará intereses a un tipo fijo del 3,5% anual. Los intereses se devengarán diariamente (Actual/360), serán liquidados por el Fondo y, con sujeción a la existencia de Recursos Disponibles y de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos, serán satisfechos en cada Fecha de Pago. Los intereses devengados y no pagados en una Fecha de Pago no devengarán intereses de demora. El Fondo, a través de la Sociedad Gestora, de forma simultánea a la ejecución del contrato de Préstamo IVA y en garantía de dicho contrato, ha otorgado a favor del acreedor del Préstamo IVA sendos derechos reales de prenda sobre los derechos de crédito que se deriven de las Devoluciones IVA y de la Cuenta IVA. 3. Línea interna de liquidez Con fecha 10 de diciembre SAREB y el Inversor han concedido al Fondo, una línea de crédito revolving por importe 29.600 miles euros, todo ello de acuerdo con los tramos expresamente pactados entre las Partes (y los límites pactados para cada tramo) y con la finalidad de satisfacer los conceptos de (a) y (b) del Orden de Prelación de Pagos, así como cualesquiera otros gastos y costes del Fondo, de conformidad con lo previsto, en su caso, en el Plan de Negocio y el Contrato de Administración de los Inmuebles. La participación de SAREB y el Inversor como acreedores bajo la Línea Interna de Liquidez se realizará en la misma proporción que la existente, respecto de los Valores (esto es, 20% SAREB y 80% el Inversor). Sin perjuicio del importe principal de la Línea Interna de Liquidez, las Partes acuerdan expresamente que el importe máximo dispuesto agregado de los diferentes tramos y pendiente de reembolso por el Fondo en cada momento no podrá superar 10.370 miles de euros. El importe de la línea se divide de acuerdo a los siguientes tramos: Tramos Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Importe máximo (miles de euros) 5.000 2.000 4.100 10.100 1.500 1.200 2.500 2.600 600 Sin perjuicio de lo anterior, a solicitud de la Sociedad Gestora (siguiendo instrucciones del Comité de Inversores), el importe máximo de un tramo podría incrementarse, por acuerdo del Inversor y SAREB, en la medida en que se reduzca el importe máximo de otro u otros tramos de forma que el importe total máximo de la Línea Interna de Liquidez se mantenga en 29.600 miles de euros Todo lo anterior se entiende sin perjuicio de la posibilidad de que el importe de la Línea Interna de Liquidez, así como el importe máximo que puede estar dispuesto y pendiente de pago por el Fondo puedan ser ampliado por acuerdo de las partes. 18 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 Con anterioridad a cada Fecha de Pago, en base a la información recibida del Administrador de los Inmuebles y una vez realizadas las comprobaciones correspondientes la Sociedad Gestora solicitará las Disposiciones mediante el envío, dentro de los tres 3 días hábiles siguientes a la fecha de recepción de dicha información, de una solicitud de disposición por escrito a SAREB y el Inversor en los términos y condiciones que se establecen en la Escritura de constitución. SAREB y el Inversor desembolsarán en la Cuenta de Tesorería, el importe correspondiente a la disposición solicitada el quinto Día Hábil siguiente a la fecha en que reciba la solicitud de disposición correspondiente. A los efectos de la Línea interna de Liquidez y su devengo de Intereses se entenderá que la disposición se ha realizado en la Fecha de Pago correspondiente (la fecha de disposición). Sin perjuicio de lo anterior y en base a la información recibida del Administrador de los Inmuebles (o a su solicitud específica), la Sociedad Gestora podrá solicitar una disposición extraordinaria fuera de una Fecha de Pago en los supuestos de que la Reserva para Gastos Operativos del Fondo o que la Reserva para Gastos de Inmuebles no permita el pago de los gastos del Fondo o los correspondientes a los Inmuebles, incluidos los honorarios del Administrador de los Inmuebles. Las disposiciones extraordinarias devengaran interés a partir de la siguiente Fecha de Pago. El importe de cada Disposición será objeto de reembolso en cada Fecha de Pago con sujeción a la existencia de Recursos Disponibles y de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos. La fecha de vencimiento final de la obligación de amortización de las cantidades dispuestas en cada momento bajo la Línea Interna de Liquidez. Las Disposiciones con cargo a la Línea Interna de Liquidez devengarán intereses entre dos Fechas de Pago consecutivas a un tipo fijo 3,5% anual. Los intereses se devengarán diariamente (Actual/360), calculados como intereses simples y no compuestos, serán liquidados por el Fondo y, con sujeción a la existencia de Recursos Disponibles y de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos, serán satisfechos en cada Fecha de Pago. Los intereses devengados y no pagados en una Fecha de Pago no devengarán intereses de demora. Hasta el 31 de diciembre de 2014 el Fondo no ha dispuesto de ningún importe de la línea interna de liquidez, por lo que no existe saldo dispuesto a dicha fecha. El movimiento durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 de las deudas con entidades de crédito es el siguiente: Préstamo Gastos Iniciales Saldo a 2.12.2014 Adiciones Amortización 45 - Saldo a 31.12.2014 45 Mies de euros Linea Préstamo IVA interna de liquidez 9.045 9.045 - Total 9.090 9.090 19 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 Durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 se han devengado intereses del total de los préstamo por importe de 27 miles de euros, los cuales se encuentran pendientes de pago al 31 de diciembre de 2014, estando registrados en el epígrafe de “Deudas con Entidades de Crédito – Intereses y gastos devengados no vencidos” del pasivo del balance. 8. Gastos generales Las condiciones específicas por comisiones en relación con los contratos establecidos se detallan a continuación: - Comisión de la Sociedad Gestora En contraprestación por las funciones a desarrollar por la Sociedad Gestora, el Fondo satisfará a la misma una comisión inicial más una comisión de gestión mensual que se devengará en cada periodo de cálculo, pagadera en cada Fecha de Pago, y se calculará como la suma entre: i) 25.000 euros anuales y, ii) El resultado de multiplicar 0,02% sobre el valor total de los Inmuebles, calculado como el importe total de las tasaciones iniciales, más el importe de los gastos acumulados correspondientes a los conceptos de construcción y promoción, todo ello multiplicado por el número de días de cada Periodo de Cálculo y dividido por el número de días de correspondientes al año en curso. El importe fijo de la comisión de gestión se actualizará al comienzo de cada año natural de acuerdo con la variación que experimente el Índice General de Precios al Consumo publicado por el Instituto Nacional de Estadística u organismo que lo sustituya. El Fondo satisfará las comisiones con cargo a la Reserva para Gastos Operativos del Fondo. Las comisiones de la Sociedad Gestora podrían verse modificadas como consecuencia de la selección de la sociedad gestora sustituyente, siempre previo acuerdo de las nuevas condiciones con los titulares de los Valores. - Comisión del Administrador de los Inmuebles La remuneración a abonar por el Fondo al Administrador de los Inmuebles (Inurbi S.L), será pagada por el Fondo, a través de la Sociedad Gestora, con cargo a la Cuenta de Tesorería. Esta remuneración consiste en 1.000 euros mensuales por cada inmueble, más el IVA correspondiente. Si los recursos disponibles en una Fecha de Pago no fueran suficientes para satisfacer íntegramente la comisión de administración, las cantidades no pagadas se acumularán a la comisión de administración que deba abonarse en las siguientes Fechas de Pago - Comisión del agente financiero. Como contraprestación por todos los servicios prestados al amparo del presente Contrato, el Proveedor de Cuentas recibirá de la Sociedad Gestora, por cuenta del Fondo, una comisión de 900 euros mensuales, pagaderos trimestralmente de manera anticipada es decir 2.700 euros. Dicha comisión se devengará mensualmente (salvo para el primer período, que comprenderá los días transcurridos entre el 2 de diciembre de 2014 y el 31 de diciembre de 2014) y se satisfará por trimestres naturales anticipados, previa autorización de la Sociedad Gestora, el 23 de cada mes de enero, abril, julio y octubre. 20 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 Durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014, se han devengado 4 miles de euros en concepto de comisiones, las cuales se encuentran registradas en el epígrafe de “Gastos generales” de la cuenta de resultados del ejercicio. Durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014, se han devengado 37 miles de euros en concepto de gastos de notaría, auditoría, asesoramiento y otros, los cuales se encuentran registradas en el epígrafe de “Gastos generales – Servicios exteriores” de la cuenta de resultados del ejercicio. 9. Situación fiscal a) Impuesto sobre beneficios El régimen fiscal del Fondo está regulado por el Real Decreto 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, modificado por la Ley 23/2005, de 18 de noviembre, de reformas en materia tributaria para el impulso a la productividad, por su desarrollo reglamentario recogido en el Real Decreto 1777/2004, de 30 de julio, y sus modificaciones posteriores, encontrándose sujeta en dicho impuesto a un tipo de gravamen del 1 por 100. No existen diferencias entre el resultado contable antes de impuestos del ejercicio y la base imponible del Impuesto sobre beneficios. El ingreso por impuesto sobre beneficios resultó del siguiente cálculo: Resultado antes de impuestos/ Base Imponible Tipo impositivo Ingreso por impuesto de sociedades 31.12.2104 (68) 1% 1 La sociedad registra activos por impuestos diferidos y créditos fiscales en la medida que considera probable su recuperación futura, de acuerdo con las previsiones existentes en cada momento de beneficios fiscales futuros. En este sentido, al evaluar la posibilidad de disponer de ganancias fiscales futuras contra las que compensar los activos fiscales diferidos, la Sociedad Gestora, ha considerado que las pérdidas fiscales del ejercicio se han producido por causas identificables cuya repetición es improbable, ya que es el primer año de vida del Fondo. Los planes de promoción que se van a desarrollar durante la vida del Fondo, permitirá compensar dichas pérdidas fiscales en ejercicios posteriores. Al 31 de diciembre de 2014 el Fondo tiene activado un crédito fiscal de 1 miles de euros. Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2014 el Fondo tiene abiertos a inspección las declaraciones de impuestos del ejercicio que le es aplicable. No existen contingencias significativas que pudieran derivarse de una revisión por las autoridades fiscales. 21 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre Sociedades y el Real Decreto-Ley 9/2011, de 19 de agosto, si en virtud de las normas aplicables para la determinación de la base imponible ésta resultase negativa, su importe podrá ser compensado en ejercicios inmediatos y sucesivos a aquél en que se originó la pérdida, distribuyendo la cuantía en la proporción que se estime conveniente. Conforme al cálculo estimado para el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 el Fondo dispone de las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros: a) Año de origen Miles de euros 2014 68 Impuesto sobre el valor añadido El fondo tiene registrado a 31 de diciembre de 2014 un importe de 9.045 miles correspondientes al IVA pagado en el momento de la adquisición de los Inmuebles por parte del Fondo. 10. Gestión del riesgo El riesgo es inherente a las actividades del Fondo pero el mismo es gestionado por la Sociedad Gestora a través de un proceso de identificación, medición y seguimiento continuo. El Fondo está expuesto al riesgo de mercado (el cual incluye los riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez derivados de los instrumentos financieros que mantiene en su cartera. Riesgo de mercado Este riesgo comprende principalmente los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos, y de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales. Riesgo de tipo de interés El riesgo de tipo de interés deriva de la posibilidad de que cambios en los tipos de interés afecten a los cash flows o al valor razonable de los instrumentos financieros. En el caso del Fondo, el riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de los recursos ajenos a largo plazo. Los recursos ajenos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo. Los préstamos a tipo de interés fijo exponen a riesgos de tipo de interés de valor razonable. Riesgo de tipo de cambio El Fondo no presenta exposición significativa a riesgo de tipo de cambio a las fechas de referencia de las cuentas anuales. Riesgo de liquidez Este riesgo refleja la posible dificultad del Fondo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, de forma que pueda hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago conforme al calendario de pago establecido en el folleto del Fondo. 22 FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 El Fondo a fin de gestionar este riesgo dispone desde la constitución del Fondo de mecanismos minimizadores del mismo como son la Reserva para Gastos Operativos de y los préstamos para gastos iniciales y la línea de liquidez, con objeto de atender la posible dificultad del Fondo de disponer los fondos líquidos como consecuencia del posible desfase entre los ingresos procedentes de los derechos de crédito titulizados y los importes a satisfacer por compromisos asumidos. Riesgo de crédito El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Fondo así como impago del conjunto de derechos de crédito de la cartera titulizada del Fondo. Dada la estructura del balance del Fondo a 31 de diciembre de 2014 no se encuentra expuesto a riesgo de crédito. 11. Honorarios de auditoría Los honorarios correspondientes a la auditoría de las cuentas del periodo comprendido entre el 2 de diciembre y 31 de diciembre de 2104, han sido 7 miles de euros, no habiendo prestado el auditor servicios al Fondo distintos al de auditoría de cuentas. 12. Otra información Los instrumentos financieros han sido valorados a 31 de diciembre de 2014, en base a los criterios recogidos en la nota 3 de estas cuentas anuales, los cuales no difieren de forma significativa del valor razonable de dichos instrumentos. Al 31 de diciembre de 2014 el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a sus proveedores en operaciones comerciales que a dicha fecha acumulara un plazo superior al plazo legal de pago. 2. INFORME DE GESTIÓN FAB CROSSOVER I, FONDO DE TITULACIÓN DE ACTIVOS Informe de gestión correspondiente al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 1. Evolución y situación financiera del Fondo. FAB CROSSOVER, Fondo de Activos Bancarios (en adelante, el Fondo) se constituyó el 2 de DICIEMBRE de 2014. La duración máxima del Fondo se establece hasta el 28 de noviembre de 2027, aunque la Sociedad Gestora está facultada para ampliar el mencionado plazo en determinadas circunstancias. Al 31 de diciembre de 2014 el activo del Fondo está constituido, prácticamente en su totalidad, por 8 parcelas de suelo adquiridos a la SAREB por un importe total de 43.071 miles de euros, netos de IVA. La adquisición de los mencionados inmuebles ha sido financiada de acuerdo al siguiente esquema: Préstamo de 9.045 miles de euros, denominado “Préstamo IVA” concedido por SAREB. Su desembolso se efectuó mediante compensación contra el IVA correspondiente al precio de adquisición de los Inmuebles y los Documentos Conexos. Será amortizado dentro de los cinco días Hábiles siguientes a cada una de las fechas en las que haya una devolución de IVA a favor del Fondo por parte de la Hacienda Pública .El préstamo devengará intereses a un tipo fijo del 3.5% anual y serán pagaderos en cada fecha de pago, sujeto a la existencia de recursos disponibles y de conformidad con el orden de prelación de pagos establecido en la escritura de constitución. El resto de la inversión ha sido financiada mediante una emisión de 325 valores por importe de 43.071 miles de euro. La misma se ha integrado en el Patrimonio Neto del Fondo como “Instrumentos de patrimonio propia”. La amortización y retribución de los mismos a la que tendrán derecho los titulares se establece en la estipulación 14.8 de la Escritura de Constitución del Fondo. Además del mencionado préstamo, la SAREB ha concedido al Fondo una línea de crédito “revolving” con un límite total de 29.600 miles de euros de la que no se ha producido ninguna disposición a 31 de diciembre de 2014, En el periodo que va desde el 2 de diciembre, fecha de constitución del Fondo, hasta el 31 de diciembre de 2014 no se han producido amortizaciones de capital ni se han satisfecho intereses por la financiación recibida. Los únicos activos financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2014 corresponden a tesorería (5 miles de euros) y activos fiscales (9.046 miles de euros), en su mayor parte el IVA derivado de la transacción de compra de los activos cedidos al Fondo y pendiente de devolver por la Hacienda pública. 2. Mecanismos de cobertura de riesgos. Al 31 de diciembre de 2014, las principales coberturas de riesgos del Fondo corresponden a las pólizas de seguro contratadas para cubrir los activos inmuebles propiedad del Fondo. No existen otras coberturas de riesgos en el Fondo. En el apartado siguiente se detallan los principales riesgos a los que se expone el Fondo. 3. Exposición del Fondo a determinados riesgos. La exposición del Fondo a los riesgos de crédito, liquidez y tipo de interés quedan descritos en la memoria de las presentes cuentas anuales. Además de los mencionados riesgos, relacionados con la tenencia de instrumentos financieros, dada de la actividad y finalidad del Fondo, existen los siguientes riesgos: 2 a) Riesgo de precio Este riesgo está representado por la potencial variabilidad en el precio de los activos inmuebles adquiridos. Al 31 de diciembre de 2014, el valor razonable de los activos inmuebles, de acuerdo a los Informes de tasación disponibles, ha venido determinado por una conjunción de métodos de valoración en los que las principales variables utilizadas han sido: Valoraciones observadas en transacciones de inmuebles comparables Flujos de caja derivados de las rentas a obtener por el arrendamiento de los inmuebles, considerando contratos ya existentes y analizando rentas de mercado. Por tanto la evolución futura del mercado inmobiliario, tanto en compraventa como en alquileres, será factor fundamental en la situación del Fondo. En relación con activos financieros, al 31 de diciembre de 2014 el Fondo no posee inversiones clasificadas en el balance como disponibles para la venta o a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, por lo que no se ve afectado por el mismo. b) Riesgo de flujo de caja Este riesgo queda cubierto gracias a la aplicación de la prelación de pagos indicada en la escritura de constitución del Fondo y es implícito al riesgo de liquidez. Sólo se realizarán pagos conforme a las reservas de liquidez que tenga el Fondo en cada fecha de pago, quedando pendiente para la siguiente fecha si los recursos del Fondo no son suficientes. En cualquier caso, la sociedad tiene establecida una línea de liquidez con la SAREB y el Inversor de acuerdo y con el mismo porcentaje de participación en los Valores del Fondo (esto es 20% y 80%, respectivamente). La línea con el Fondo tiene como finalidad financiar las necesidades de liquidez así como los gastos periódicos del Fondo. Sin perjuicio del importe principal de la Línea de Liquidez, las Partes acuerdan que el importe máximo dispuesto agregado de los diferentes tramos y pendiente de reembolso por el Fondo en cada momento no podrá superar DIEZ MILLONES TRESCIENTOS SETENTA MIL EUROS (10.370.000 €). 4. Factores que han influido en los flujos de tesorería generados y aplicados durante el ejercicio. Tal y como se indica en la escritura de constitución del Fondo, los principales flujos generados y aplicados durante el periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014, son los derivados de los pagos efectuados a los acreedores derivados de la constitución del Fondo . 5. Perspectivas de futuro. Tal y como se indica en el apartado 3.a), la evolución del mercado inmobiliario, tanto en compraventa como en alquileres, será factor fundamental en la situación futura del Fondo. La evolución futura del Fondo estará condicionada por materializar la finalidad de fondo establecida en su escritura de constitución con el objeto principal de obtener una rentabilidad que permita atender a los compromisos de pago derivados de la financiación recibida. Esta finalidad es la siguiente: “La finalidad del Fondo es trasladar a los titulares de los Valores y a los demás acreedores del Fondo los flujos monetarios y cualesquiera otros derechos derivados de los Inmuebles, incluyendo los ingresos (netos de costes y gastos) derivados de la enajenación y explotación de aquéllos, de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos en cada Fecha de Pago (y en aquella fecha en que tenga lugar la liquidación del Fondo).” Del mismo modo, y según la estipulación 7.3 de la Escritura de constitución, El Fondo estará facultado para la realización de actividades de promoción, inversiones, desarrollo y/o explotación en cada uno de los Inmuebles (cada uno de ellos, una "Promoción") de conformidad con lo previsto, en su caso, en el Plan de Negocio y en el Contrato de Administración de los Inmuebles, así como para la comercialización de los mismos. 3 El objetivo principal de los gestores del Fondo será la correcta gestión de los inmuebles, por consiguiente El Administrador de los Inmuebles procederá a la comercialización, venta y/o explotación de los Inmuebles, atendiendo, por cuenta del Fondo, los gastos de mantenimiento, conservación y mejora asociados a los mismos. 6. Gastos de I+D y Medio Ambiente. A lo largo del periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014, no ha existido actividad en materia de investigación y desarrollo. En la contabilidad del Fondo correspondiente a las cuentas anuales del periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 no existe ninguna partida que deba ser incluida en el documento aparte de información medioambiental. 7. Acciones Propias. El Fondo posee una emisión de 325 valores considerados como instrumentos de patrimonio. Tal y como se indica en el epígrafe 1. De este informe y en la estipulación 14.8 de la Escritura de Constitución del Fondo, que establece la remuneración o amortización de los mismos. Esta estipulación indica que “El Comité de inversores podrá acordar, en cada Fecha de Pago o periodos de tiempo concretos, que el titular de cada uno de los Valores tenga derecho en las correspondientes Fechas de Pago, en la medida en que existan Recursos Disponibles en la Fecha de Cálculo inmediatamente anterior, al cobro de una remuneración variable (la "Remuneración de los Valores") por un importe igual a la cantidad remanente una vez satisfechos los conceptos (a) a (e) del Orden de Prelación de Pagos. El pago de los rendimientos descritos en el párrafo anterior que correspondan a los Valores se efectuará en cada Fecha de Pago y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos. El cálculo de los pagos se realizará para cada Valor por redondeo al céntimo de euro inferior y los excedentes, en su caso, se mantendrán en la Cuenta de Tesorería hasta la siguiente Fecha de Pago como Recursos Disponibles. Asimismo, en la fecha de liquidación del Fondo, los titulares de los Valores tendrán derecho a percibir las cantidades líquidas remanentes depositadas en la Cuenta de Tesorería -una vez atendidos los pagos correspondientes de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos-, en la Cuenta de IVA, en las Cuentas Financiación Promoción o en cualquier otra cuenta titularidad del Fondo, una vez atendido el pago de los conceptos que deban atenderse con los fondos de dichas cuentas “ 8. Acontecimientos posteriores al cierre Con posterioridad al cierre del ejercicio y hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales no ha ocurrido ningún hecho que afecte o modifique significativamente la información contenida en las cuentas anuales. 3. ANEXO S.06 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO A - Parte 1 Clasificación derechos de crédito Con garantía hipotecaria LTV Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Corrección por deterioro Importe bruto contable LTV Situación inicial Corrección por deterioro Importe bruto contable LTV Corrección por deterioro 0001 0 0046 0% 0078 0 1001 0 1046 0 1078 0 2001 0 2046 0 2078 0 0002 0 0047 0% 0079 0 1002 0 1047 0 1079 0 2002 0 2047 0 2079 0 Normal 0003 0 0048 0% 0080 0 1003 0 1048 0 1080 0 2003 0 2048 0 2080 0 Subestándar 0004 0 0049 0% 0081 0 1004 0 1049 0 1081 0 2004 0 2049 0 2081 0 Dudoso por razón de la morosidad 0005 0 0050 0% 0082 0 1005 0 1050 0 1082 0 2005 0 2050 0 2082 0 Dudoso por razones distintas de la morosidad 0006 0 0051 0% 0083 0 1006 0 1051 0 1083 0 2006 0 2051 0 2083 0 Fallido 0007 0 0052 0% 0084 0 1007 0 1052 0 1084 0 2007 0 2052 0 2084 0 0008 0 -- -- 0085 0 1008 0 -- -- 1085 0 2008 0 -- -- 2085 0 0009 0 -- -- 0086 0 1009 0 -- -- 1086 0 2009 0 -- -- 2086 0 Normal 0010 0 -- -- 0087 0 1010 0 -- -- 1087 0 2010 0 -- -- 2087 0 Subestándar 0011 0 -- -- 0088 0 1011 0 -- -- 1088 0 2011 0 -- -- 2088 0 Dudoso por razón de la morosidad 0012 0 -- -- 0089 0 1012 0 -- -- 1089 0 2012 0 -- -- 2089 0 Dudoso por razones distintas de la morosidad 0013 0 -- -- 0090 0 1013 0 -- -- 1090 0 2013 0 -- -- 2090 0 Fallido 0014 0 -- -- 0091 0 1014 0 -- -- 1091 0 2014 0 -- -- 2091 0 0015 0 -- -- 0092 0 1015 0 -- -- 1092 0 2015 0 -- -- 2092 0 Del que refinanciado o reestructurado Sin garantía hipotecaria Del que refinanciado o reestructurado Total Situación actual 31/12/2014 Importe bruto contable 8 S.06 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO A - Parte 2 Clasificación derechos de crédito Financiación destinada a la promoción inmobiliaria Situación actual 31/12/2014 Importe bruto contable LTV Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Corrección por deterioro Importe bruto contable LTV Situación inicial Corrección por deterioro Importe bruto contable LTV Corrección por deterioro 0016 0 0053 0% 0093 0 1016 0 1053 0 1093 0 2016 0 2053 0 2093 0 0017 0 -- -- -- -- 1017 0 -- -- -- -- 2017 0 -- -- -- -- 0018 0 0054 0% -- -- 1018 0 1054 0 -- -- 2018 0 2054 0 -- -- 0019 0 -- -- 0094 0 1019 0 -- -- 1094 0 2019 0 -- -- 2094 0 0020 0 0055 0% 0095 0 1020 0 1055 0 1095 0 2020 0 2055 0 2095 0 0021 0 -- -- 0096 0 1021 0 -- -- 1096 0 2021 0 -- -- 2096 0 0022 0 0056 0% 0097 0 1022 0 1056 0 1097 0 2022 0 2056 0 2097 0 0023 0 -- -- 0098 0 1023 0 -- -- 1098 0 2023 0 -- -- 2098 0 0024 0 0057 0% 0099 0 1024 0 1057 0 1099 0 2024 0 2057 0 2099 0 0025 0 -- -- 0100 0 1025 0 -- -- 1100 0 2025 0 -- -- 2100 0 0026 0 0058 0% 0101 0 1026 0 1058 0 1101 0 2026 0 2058 0 2101 0 0027 0 0059 0% 0102 0 1027 0 1059 0 1102 0 2027 0 2059 0 2102 0 Riesgo normal 0028 0 0060 0% -- -- 1028 0 1060 0 -- -- 2028 0 2060 0 -- -- Crédito subestandar 0029 0 0061 0% 0103 0 1029 0 1061 0 1103 0 2029 0 2061 0 2103 0 Crédito dudoso por razón de la morosidad 0030 0 0062 0% 0104 0 1030 0 1062 0 1104 0 2030 0 2062 0 2104 0 Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad 0031 0 0063 0% 0105 0 1031 0 1063 0 1105 0 2031 0 2063 0 2105 0 Crédito fallido 0032 0 0064 0% 0106 0 1032 0 1064 0 1106 0 2032 0 2064 0 2106 0 0033 0 0065 0% 0107 0 1033 0 1065 0 1107 0 2033 0 2065 0 2107 0 Riesgo normal 0034 0 0066 0% -- -- 1034 0 1066 0 -- -- 2034 0 2066 0 -- -- Crédito subestandar 0035 0 0067 0% 0108 0 1035 0 1067 0 1108 0 2035 0 2067 0 2108 0 Crédito dudoso por razón de la morosidad 0036 0 0068 0% 0109 0 1036 0 1068 0 1109 0 2036 0 2068 0 2109 0 Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad 0037 0 0069 0% 0110 0 1037 0 1069 0 1110 0 2037 0 2069 0 2110 0 Crédito fallido 0038 0 0070 0% 0111 0 1038 0 1070 0 1111 0 2038 0 2070 0 2111 0 0039 0 -- -- 0112 0 1039 0 -- -- 1112 0 2039 0 -- -- 2112 0 Riesgo normal 0040 0 -- -- 0113 0 1040 0 -- -- 1113 0 2040 0 -- -- 2113 0 Crédito subestandar 0041 0 -- -- 0114 0 1041 0 -- -- 1114 0 2041 0 -- -- 2114 0 Crédito dudoso por razón de la morosidad 0042 0 -- -- 0115 0 1042 0 -- -- 1115 0 2042 0 -- -- 2115 0 Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad 0043 0 -- -- 0116 0 1043 0 -- -- 1116 0 2043 0 -- -- 2116 0 Crédito fallido 0044 0 -- -- 0117 0 1044 0 -- -- 1117 0 2044 0 -- -- 2117 0 0045 0 -- -- 0118 0 1045 0 -- -- 1118 0 2045 0 -- -- 2118 0 Riesgo normal Del que hipotecario Crédito subestandar Del que hipotecario Crédito dudoso por razón de la morosidad Del que hipotecario Crédito dudoso por razones distintas de la morosidad Del que hipotecario Crédito fallido Del que hipotecario Financiación destinada a primera vivienda de particulares Financiación destinada a segunda residencia de particulares Otros préstamos y créditos Total 9 S.06 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO B Situación actual 31/12/2014 Rangos LTV derechos crédito con garantía hipotecaria (1) Importe neto Del que subestandar Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Refinanciado / reestructurado Del que dudoso (2) Importe neto Del que subestandar Situación inicial Refinanciado / reestructurado Del que dudoso (2) Importe neto Del que subestandar Refinanciado / reestructurado Del que dudoso (2) 0 % - 40 % 0119 0 0127 0 0135 0 0143 0 1119 0 1127 0 1135 0 1143 0 2119 0 2127 0 2135 0 2143 0 40 % - 60 % 0120 0 0128 0 0136 0 0144 0 1120 0 1128 0 1136 0 1144 0 2120 0 2128 0 2136 0 2144 0 60 % - 80 % 0121 0 0129 0 0137 0 0145 0 1121 0 1129 0 1137 0 1145 0 2121 0 2129 0 2137 0 2145 0 80 % - 100 % 0122 0 0130 0 0138 0 0146 0 1122 0 1130 0 1138 0 1146 0 2122 0 2130 0 2138 0 2146 0 100 % - 120 % 0123 0 0131 0 0139 0 0147 0 1123 0 1131 0 1139 0 1147 0 2123 0 2131 0 2139 0 2147 0 Superior al 120 % 0124 0 0132 0 0130 0 0148 0 1124 0 1132 0 1130 0 1148 0 2124 0 2132 0 2130 0 2148 0 Total 0125 0 0133 0 0141 0 0149 0 1125 0 1133 0 1141 0 1149 0 2125 0 2133 0 2141 0 2149 0 Media ponderada (%) 0126 0% 0134 0% 0142 0% 0150 0% 1126 0% 1134 0% 1142 0% 1150 0% 2126 0% 2134 0% 2142 0% 2150 0% (1) Distribución según el valor de la razón entre el importe neto de la corrección por deterioro de los derechos de crédito con garantía real y la última tasación disponible de los inmuebles hipotecados, expresada en porcentaje. (2) Este importe se refiere al total de los activos clasificados como dudosos, bien por razones de morosidad o por otras razones CUADRO C Movimiento de la cartera de derechos de crédito Periodo acumulado actual 31/12/2014 Riesgo normal Riesgo subestandar Moroso Periodo acumulado anterior 31/12/2013 Dudoso no moroso Fallido Riesgo normal Riesgo subestandar Moroso Dudoso no moroso Fallido Importe bruto al inicio del periodo 0151 0 0160 0 0169 0 0178 0 0187 0 1151 0 1160 0 1169 0 1178 0 1187 0 Incorporaciones de derechos de crédito (1) (+) 0152 0 0161 0 0170 0 0179 0 0188 0 1152 0 1161 0 1160 0 1179 0 1188 0 Amortizaciones (-) 0153 0 0162 0 0171 0 0180 0 0189 0 1153 0 1162 0 1171 0 1180 0 1189 0 Cancelación por ejecución de garantías (-) 0154 0 0163 0 0172 0 0181 0 0190 0 1154 0 1163 0 1172 0 1181 0 1190 0 Cancelación por condonación, prescripción y otras causas (-) 0155 0 0164 0 0173 0 0182 0 0191 0 1155 0 1164 0 1173 0 1182 0 1191 0 Enajenaciones (-) 0156 0 0165 0 0174 0 0183 0 0192 0 1156 0 1165 0 1174 0 1183 0 1192 0 Traspasos (+/-) 0157 0 0166 0 0175 0 0184 0 0193 0 1157 0 1166 0 1175 0 1184 0 1193 0 0158 0 0167 0 0176 0 0185 0 0194 0 1158 0 1167 0 1176 0 1185 0 1194 0 0159 0 0168 0 0177 0 0186 0 0195 0 1159 0 1168 0 1177 0 1186 0 1195 0 De los que por refinanciación o reestructuración Importe bruto al cierre del periodo (1) En fondos abiertos, importe bruto de los derechos de crédito a la fecha de incorporación al FAB CUADRO D Movimiento de la corrección por deterioro de valor Periodo acumulado actual 31/12/2014 Riesgo subestandar Moroso Periodo acumulado anterior 31/12/2013 Dudoso no moroso Fallido Riesgo subestandar Moroso Dudoso no moroso Fallido Importe al inicio del periodo 0196 0 0202 0 0208 0 0214 0 1196 0 1202 0 1208 0 1214 0 Dotaciones del periodo (+) 0197 0 0203 0 0209 0 0215 0 1197 0 1203 0 1209 0 1215 0 Exceso de correcciones realizadas en periodos anteriores (-) 0198 0 0204 0 0210 0 0216 0 1198 0 1204 0 1210 0 1216 0 Saneamientos o aplicación de correcciones (-) 0199 0 0205 0 0211 0 0217 0 1199 0 1205 0 1211 0 1217 0 Traspasos (+/-) 0200 0 0206 0 0212 0 0218 0 1200 0 1206 0 1212 0 1218 0 Importe al cierre del periodo 0201 0 0207 0 0213 0 0219 0 1201 0 1207 0 1213 0 1219 0 10 S.06 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS DERECHOS DE CRÉDITO (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO E Importe impagado Total impagados (1) Principal Importe pendiente no vencido Intereses Importe total Principal pendiente no Intereses devengados vencido no vencidos Total Importe bruto pendiente Importe neto Corrección por deterioro Importe neto Promoción inmobiliaria Primera vivienda particulares Segunda residencia particulares Otros préstamos créditos Hasta 1 mes 0220 0 0230 0 0240 0 0250 0 0260 0 0270 0 0280 0 0290 0 0300 0 0310 0 0320 0 0330 0 De 1 a 2 meses 0221 0 0231 0 0241 0 0251 0 0261 0 0271 0 0281 0 0291 0 0301 0 0311 0 0321 0 0331 0 De 2 a 3 meses 0222 0 0232 0 0242 0 0252 0 0262 0 0272 0 0282 0 0292 0 0302 0 0312 0 0322 0 0332 0 De 3 a 6 meses 0223 0 0233 0 0243 0 0253 0 0263 0 0273 0 0283 0 0293 0 0303 0 0313 0 0323 0 0333 0 De 6 a 9 meses 0224 0 0234 0 0244 0 0254 0 0264 0 0274 0 0284 0 0294 0 0304 0 0314 0 0324 0 0334 0 De 9 a 12 meses 0225 0 0235 0 0245 0 0255 0 0265 0 0275 0 0285 0 0295 0 0305 0 0315 0 0325 0 0335 0 De 1 a 2 años 0226 0 0236 0 0246 0 0256 0 0266 0 0276 0 0286 0 0296 0 0306 0 0316 0 0326 0 0336 0 De 2 a 3 años 0227 0 0237 0 0247 0 0257 0 0267 0 0277 0 0287 0 0297 0 0307 0 0317 0 0327 0 0337 0 Más de 3 años 0228 0 0238 0 0248 0 0258 0 0268 0 0278 0 0288 0 0298 0 0308 0 0318 0 0328 0 0338 0 Total 0229 0 0239 0 0249 0 0259 0 0269 0 0279 0 0289 0 0299 0 0309 0 0319 0 0329 0 0339 0 (1) La distribución de los activos vencidos impagados entre los distintos tramos señalados se realizará en función de la antiguëdad de la primera cuota vencida y no cobrada. Los intervalos se entenderán excluido el de inicio e incluido el final. (p.e. De 1 a 2 meses, esto es: superior a 1 mes y menor o igual a 2 meses) CUADRO F Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Tasa activos subestandar Tasa activos morosos + dudosos Financiación destinada a la promoción inmobiliaria 0340 0% 0344 0% 0348 Financiación destinada a la vivienda de particulares 0341 0% 0345 0% 0349 Otros préstamos y créditos 0342 0% 0346 0% Media ponderada 0343 0% 0347 0% Ratios de la morosidad (1) Tasa activos subestandar Tasa activos morosos + dudosos 0% 1340 0% 1344 0% 1348 0% 1341 0% 1345 0% 1349 0350 0% 1342 0% 1346 0% 0351 0% 1343 0% 1347 0% Tasa de fallido Situación inicial Tasa activos subestandar Tasa activos morosos + dudosos 0% 2340 0% 2344 0% 2348 0% 0% 2341 0% 2345 0% 2349 0% 1350 0% 2342 0% 2346 0% 2350 0% 1351 0% 2343 0% 2347 0% 2351 0% Tasa de fallido Tasa de fallido (1) Determinada por el cociente entre el importe bruto de los derechos de crédito correspondientes a la clasificación de que se trate entre el importe bruto total de los derechos de crédito CUADRO G Situación actual 31/12/2014 Vida residual (1) Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Situación inicial Importe neto Inferior a 1 año 0352 0 1352 0 2352 0 Entre 1 y 2 años 0353 0 1353 0 2353 0 Entre 2 y 3 años 0354 0 1354 0 2354 0 Entre 3 y 5 años 0355 0 1355 0 2355 0 Entre 5 y 10 años 0356 0 1356 0 2356 0 Entre 10 y 15 años 0357 0 1357 0 2357 0 Entre 15 y 20 años 0358 0 1358 0 2358 0 Superior a 20 años 0359 0 1359 0 2359 0 Total 0360 0 1360 0 2360 0 Vida residual media ponderada (años) 0361 0 1361 0 2361 0 11 (1) Los intervalos se entenderán excluido el inicio del mismo e incluido el final (p.e. Entre 1 y 2 años: superior a 1 año y menor o igual a 2 años) CUADRO H Situación actual 31/12/2014 Concentración Porcentaje Situación cierre anual anterior 31/12/2013 CNAE (2) Porcentaje Situación inicial CNAE (2) Porcentaje CNAE (2) Diez primeros deudores con más concentración 0362 0% -- -- 1362 0% -- -- 2362 0% -- -- Sector: (1) 0363 0% 0364 0 1363 0% 1364 0 2363 0% 2364 0 (1) Indíquese denominación del sector con mayor concentración (2) Incluir código CNAE con dos niveles de agregación CUADRO I Distribución geográfica derechos de crédito con garantía hipotecaria (1) Situación actual 31/12/2014 Importe bruto contable Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Corrección por deterioro Importe neto Importe bruto contable Corrección por deterioro Situación inicial Importe neto Importe bruto contable Corrección por deterioro Importe neto Andalucía 0365 0 0384 0 0403 0 1365 0 1384 0 1403 0 2365 0 2384 0 2403 0 Aragon 0366 0 0385 0 0404 0 1366 0 1385 0 1404 0 2366 0 2385 0 2404 0 Asturias 0367 0 0386 0 0405 0 1367 0 1386 0 1405 0 2367 0 2386 0 2405 0 Baleares 0368 0 0387 0 0406 0 1368 0 1387 0 1406 0 2368 0 2387 0 2406 0 Canarias 0369 0 0388 0 0407 0 1369 0 1388 0 1407 0 2369 0 2388 0 2407 0 Cantabria 0370 0 0389 0 0408 0 1370 0 1389 0 1408 0 2370 0 2389 0 2408 0 Castilla-Leon 0371 0 0390 0 0409 0 1371 0 1390 0 1409 0 2371 0 2390 0 2409 0 Castilla La Mancha 0372 0 0391 0 0410 0 1372 0 1391 0 1410 0 2372 0 2391 0 2410 0 Cataluña 0373 0 0392 0 0411 0 1373 0 1392 0 1411 0 2373 0 2392 0 2411 0 Extremadura 0374 0 0393 0 0412 0 1374 0 1393 0 1412 0 2374 0 2393 0 2412 0 Galicia 0375 0 0394 0 0413 0 1375 0 1394 0 1413 0 2375 0 2394 0 2413 0 Madrid 0376 0 0395 0 0414 0 1376 0 1395 0 1414 0 2376 0 2395 0 2414 0 Murcia 0377 0 0396 0 0415 0 1377 0 1396 0 1415 0 2377 0 2396 0 2415 0 Navarra 0378 0 0397 0 0416 0 1378 0 1397 0 1416 0 2378 0 2397 0 2416 0 La Rioja 0379 0 0398 0 0417 0 1379 0 1398 0 1417 0 2379 0 2398 0 2417 0 Comunidad Valenciana 0380 0 0399 0 0418 0 1380 0 1399 0 1418 0 2380 0 2399 0 2418 0 País Vasco 0381 0 0400 0 0419 0 1381 0 1400 0 1419 0 2381 0 2400 0 2419 0 Resto 0382 0 0401 0 0420 0 1382 0 1401 0 1420 0 2382 0 2401 0 2420 0 Total 0383 0 0402 0 0421 0 1383 0 1402 0 1421 0 2383 0 2402 0 2421 0 (1) Atendiendo a la ubicación geográfica de la garantía 12 S.07 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO A Clasificación activos inmuebles Existencias - Inmuebles terminados Situación actual 31/12/2014 Importe bruto contable Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Corrección por deterioro Importe neto Importe bruto contable Corrección por deterioro Situación inicial Importe neto Importe bruto contable Corrección por deterioro Importe neto 0001 0 0022 0 0043 0 1001 0 1022 0 1043 0 2001 0 2022 0 2043 0 0002 0 0023 0 0044 0 1002 0 1023 0 1044 0 2002 0 2023 0 2044 0 0003 0 0024 0 0045 0 1003 0 1024 0 1045 0 2003 0 2024 0 2045 0 0004 0 0025 0 0046 0 1004 0 1025 0 1046 0 2004 0 2025 0 2046 0 0005 0 0026 0 0047 0 1005 0 1026 0 1047 0 2005 0 2026 0 2047 0 0006 0 0027 0 0048 0 1006 0 1027 0 1048 0 2006 0 2027 0 2048 0 Del que con licencia de ocupación 0007 0 0028 0 0049 0 1007 0 1028 0 1049 0 2007 0 2028 0 2049 0 Existencias - Inmuebles en construcción 0008 0 0029 0 0050 0 1008 0 1029 0 1050 0 2008 0 2029 0 2050 0 Residencial 0009 0 0030 0 0051 0 1009 0 1030 0 1051 0 2009 0 2030 0 2051 0 Comercial 0010 0 0031 0 0052 0 1010 0 1031 0 1052 0 2010 0 2031 0 2052 0 Industrial 0011 0 0032 0 0053 0 1011 0 1032 0 1053 0 2011 0 2032 0 2053 0 0012 0 0033 0 0054 0 1012 0 1033 0 1054 0 2012 0 2033 0 2054 0 0013 43071 0034 0 0055 43071 1013 0 1034 0 1055 0 2013 43071 2034 0 2055 43071 Urbanizables 0014 43071 0035 0 0056 43071 1014 0 1035 0 1056 0 2014 43071 2035 0 2056 43071 Rústico 0015 0 0036 0 0057 0 1015 0 1036 0 1057 0 2015 0 2036 0 2057 0 0016 0 0037 0 0058 0 1016 0 1037 0 1058 0 2016 0 2037 0 2058 0 Residencial 0017 0 0038 0 0059 0 1017 0 1038 0 1059 0 2017 0 2038 0 2059 0 Oficinas 0018 0 0039 0 0060 0 1018 0 1039 0 1060 0 2018 0 2039 0 2060 0 Comercial 0019 0 0040 0 0061 0 1019 0 1040 0 1061 0 2019 0 2040 0 2061 0 Industrial 0020 0 0041 0 0062 0 1020 0 1041 0 1062 0 2020 0 2041 0 2062 0 0021 43071 0042 0 0063 43071 1021 0 1042 0 1063 0 2021 43071 2042 0 2063 43071 Residencial Del que con licencia de ocupación Comercial Del que con licencia de ocupación Industrial Del que sin actividad de construcción (1) Existencias - Terrenos Inversiones inmobiliarias Total (1) Se refiere al total inmuebles en construcción 13 S.07 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO B Periodo acumulado actual 31/12/2014 Inmuebles en construcción Periodo acumulado anterior 31/12/2013 Inversiones inmobiliarias Inmuebles terminados Importe bruto al inicio del periodo 0064 0 0074 0 0084 0 0094 0 0104 0 1064 0 1074 0 1084 0 1094 0 1104 0 Incorporación por ejecución de garantías (+) 0065 0 0075 0 0085 0 0095 0 0105 0 1065 0 1075 0 1085 0 1095 0 1105 0 0066 0 0076 0 0086 0 0096 0 0106 0 1066 0 1076 0 1086 0 1096 0 1106 0 0067 0 0077 0 0087 0 0097 0 0107 0 1067 0 1077 0 1087 0 1097 0 1107 0 Importe bruto de venta (+) 0068 0 0078 0 0088 0 0098 0 0108 0 1068 0 1078 0 1088 0 1098 0 1108 0 Ganancias / pérdidas de la venta de activos (+/-) 0069 0 0079 0 0089 0 0099 0 0109 0 1069 0 1079 0 1089 0 1099 0 1109 0 Corrección por deterioro de valor aplicada (-) 0070 0 0080 0 0090 0 0100 0 0110 0 1070 0 1080 0 1090 0 1100 0 1110 0 Activación de gastos (+) 0071 0 0081 0 0091 0 0101 0 0111 0 1071 0 1081 0 1091 0 1101 0 1111 0 Traspasos (+/-) 0072 0 0082 0 0092 43071 0102 0 0112 43071 1072 0 1082 0 1092 0 1102 0 1112 0 Total 0073 0 0083 0 0093 43071 0103 0 0113 43071 1073 0 1083 0 1093 0 1103 0 1113 0 Enajenaciones (-) Total Inmuebles terminados Inversiones inmobiliarias Movimiento de la cartera de activos inmuebles De los que gastos de garantías ejecutadas activados Terrenos Inmuebles en construcción Terrenos Total (1) En fondos abiertos, impote bruto de los derechos de crédito a la fecha de incorporación al FAB CUADRO C Periodo acumulado actual 31/12/2014 Inmuebles en construcción Periodo acumulado anterior 31/12/2013 Inversiones inmobiliarias Inmuebles terminados Importe al inicio del periodo 0109 0 0115 0 0121 0 0127 0 0133 0 1109 0 1115 0 1121 0 1127 0 1133 0 Dotaciones del periodo (+) 0110 0 0116 0 0122 0 0128 0 0134 0 1110 0 1116 0 1122 0 1128 0 1134 0 Exceso de correcciones realizadas en periodos anteriores 0111 0 0117 0 0123 0 0129 0 0135 0 1111 0 1117 0 1123 0 1129 0 1135 0 Saneamientos o aplicación de correcciones (-) 0112 0 0118 0 0124 0 0130 0 0136 0 1112 0 1118 0 1124 0 1130 0 1136 0 Traspasos (+/-) 0113 0 0119 0 0125 0 0131 0 0137 0 1113 0 1119 0 1125 0 1131 0 1137 0 Importe al cierre del periodo 0114 0 0120 0 0126 0 0132 0 0138 0 1114 0 1120 0 1126 0 1132 0 1138 0 Valor razonable activos inmuebles (miles de euros) (3) Situación actual 31/12/2014 Importe neto Valor razonable % valorado s/ tasación (1) Total Inmuebles terminados Inversiones inmobiliarias Movimiento de la cartera de activos inmuebles CUADRO D Terrenos Inmuebles en construcción Terrenos Situación cierre anual anterior 31/12/2013 % valorado s/ tasación de antigüedad > 2 años (2) Importe neto Valor razonable % valorado s/ tasación (1) Total Situacion inicial % valorado s/ tasación de antigüedad > 2 años (2) Importe neto Valor razonable % valorado s/ tasación (1) % valorado s/ tasación de antigüedad > 2 años (2) Menos de 200 0139 0 0144 0 0149 0% 0154 0% 1139 0 1144 0 1149 0% 1154 0% 2139 0 2144 0 2149 0% 2154 0% Más de 200 y menos de 800 0140 0 0145 0 0150 0% 0155 0% 1140 0 1145 0 1150 0% 1155 0% 2140 0 2145 0 2150 0% 2155 0% Más de 800 y menos de 2.000 0141 1646 0146 1646 0151 0% 0156 0% 1141 0 1146 0 1151 0% 1156 0% 2141 1646 2146 1646 2151 0% 2156 0% Más de 2.000 0142 41425 0147 41425 0152 0% 0157 0% 1142 0 1147 0 1152 0% 1157 0% 2142 41425 2147 41425 2152 0% 2157 0% Total 0143 43071 0148 43071 0153 0% 0158 0% 1143 0 1148 0 1153 0% 1158 0% 2143 43071 2148 43071 2153 0% 2158 0% 14 (1) % del valor razonable determinado mediante tasación (2) % del valor razonable determinado mediante tasación de antigüedad superior a dos años (3) Este cuadro se refiere a todos los activos inmuebles clasificados contablemente como existencias o como inversiones inmobiliarias 15 S.07 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO E Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Método de valoración Método de valoración Valor razonable Comparables Situacion inicial Método de valoración DFC (1) Otros Valor razonable Comparables Método de valoración DFC (1) Otros Valor razonable Comparables DFC (1) Otros Existencias - Inmuebles 0159 0 0164 0 0169 0 0174 0 1159 0 1164 0 1169 0 1174 0 2159 0 2164 0 2169 0 2174 Existencias - Inmuebles en construcción 0160 0 0165 0 0170 0 0175 0 1160 0 1165 0 1170 0 1175 0 2160 0 2165 0 2170 0 2175 0 0 Existencias - Terrenos 0161 43071 0166 0 0171 0 0176 43071 1161 0 1166 0 1171 0 1176 0 2161 43071 2166 0 2171 0 2176 43071 Inversores inmobiliarias 0162 0 0167 0 0172 0 0177 0 1162 0 1167 0 1172 0 1177 0 2162 0 2167 0 2172 0 2177 0 Total 0163 43071 0168 0 0173 0 0178 43071 1163 0 1168 0 1173 0 1178 0 2163 43071 2168 0 2173 0 2178 43071 (1) Descuento de flujos de caja CUADRO F Valor razonable / m2 Existencias - I. terminados (residencial) Situación actual 31/12/2014 Importe neto Valor razonable m2 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Valor mercado / m2 Importe neto Valor razonable m2 Situacion inicial Valor mercado / m2 Importe neto Valor razonable m2 Valor mercado / m2 0179 0 0192 0 0205 0 0218 0 1179 0 1192 0 1205 0 1218 0 2179 0 2192 0 2205 0 2218 0 Menos de 50 m2 0180 0 0193 0 0206 0 0219 0 1180 0 1193 0 1206 0 1219 0 2180 0 2193 0 2206 0 2219 0 Más de 50 m2 y menos de 150 m2 0181 0 0194 0 0207 0 0220 0 1181 0 1194 0 1207 0 1220 0 2181 0 2194 0 2207 0 2220 0 Más de 150 m2 0182 0 0195 0 0208 0 0221 0 1182 0 1195 0 1208 0 1221 0 2182 0 2195 0 2208 0 2221 0 Existencias - I. terminados (comercial) 0183 0 0196 0 0209 0 0222 0 1183 0 1196 0 1209 0 1222 0 2183 0 2196 0 2209 0 2222 0 Existencias - I. terminados (industrial) 0184 0 0197 0 0210 0 0223 0 1184 0 1197 0 1210 0 1223 0 2184 0 2197 0 2210 0 2223 0 Existencias - Terrenos 0185 43071 0198 43071 0211 29807 0224 1,44 1185 0 1198 0 1211 0 1224 0 2185 43071 2198 43071 2211 29807 2224 1,44 Inversiones inmobiliarias 0186 0 0199 0 0212 0 0225 0 1186 0 1199 0 1212 0 1225 0 2186 0 2199 0 2212 0 2225 0 Residencial 0187 0 0200 0 0213 0 0226 0 1187 0 1200 0 1213 0 1226 0 2187 0 2200 0 2213 0 2226 0 Comercial 0188 0 0201 0 0214 0 0227 0 1188 0 1201 0 1214 0 1227 0 2188 0 2201 0 2214 0 2227 0 Industrial 0189 0 0202 0 0215 0 0228 0 1189 0 1202 0 1215 0 1228 0 2189 0 2202 0 2215 0 2228 0 Terrenos 0190 0 0203 0 0216 0 0229 0 1190 0 1203 0 1216 0 1229 0 2190 0 2203 0 2216 0 2229 0 0191 43071 0204 43071 0217 29807 0230 1,44 1191 0 1204 0 1217 0 1230 0 2191 43071 2204 43071 2217 29807 2230 1,44 Total CUADRO G Inmuebles en construcción - Inversión prevista Residencial De los que inversiones inmobiliarias Comercial De los que inversiones inmobiliarias Industrial De los que inversiones inmobiliarias Total Situación actual 31/12/2014 Importe neto Valor razonable Grado de avance Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Inversión pendiente Importe neto Valor razonable Grado de avance Situacion inicial Inversión pendiente Importe neto Valor razonable Grado de avance Inversión pendiente 0212 0 0219 0 0226 0% 0233 0 1212 0 1219 0 1226 0% 1233 0 2212 0 2219 0 2226 0% 2233 0 0213 0 0220 0 0227 0% 0234 0 1213 0 1220 0 1227 0% 1234 0 2213 0 2220 0 2227 0% 2234 0 0214 0 0221 0 0228 0% 0235 0 1214 0 1221 0 1228 0% 1235 0 2214 0 2221 0 2228 0% 2235 0 0215 0 0222 0 0229 0% 0236 0 1215 0 1222 0 1229 0% 1236 0 2215 0 2222 0 2229 0% 2236 0 0216 0 0223 0 0230 0% 0237 0 1216 0 1223 0 1230 0% 1237 0 2216 0 2223 0 2230 0% 2237 0 0217 0 0224 0 0231 0% 0238 0 1217 0 1224 0 1231 0% 1238 0 2217 0 2224 0 2231 0% 2238 0 0218 0 0225 0 0232 0% 0239 0 1218 0 1225 0 1232 0% 1239 0 2218 0 2225 0 2232 0% 2239 0 16 S.07 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS ACTIVOS INMUEBLES (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO H Situación actual 31/12/2014 Antigüedad en el balance (1) Nº activos Importe bruto contable Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Corrección por deterioro Importe neto Importe bruto contable Nº activos Situacion inicial Corrección por deterioro Importe neto Importe bruto contable Nº activos Corrección por deterioro Importe neto Hasta 1 año 0231 8 0237 43071 0243 0 0249 43071 1231 0 1237 0 1243 0 1249 0 2231 8 2237 43071 2243 0 2249 43071 Entre 1 y 2 años 0232 0 0238 0 0244 0 0250 0 1232 0 1238 0 1244 0 1250 0 2232 0 2238 0 2244 0 2250 0 Entre 2 y 3 años 0233 0 0239 0 0245 0 0251 0 1233 0 1239 0 1245 0 1251 0 2233 0 2239 0 2245 0 2251 0 Superior a 3 años 0234 0 0240 0 0246 0 0252 0 1234 0 1240 0 1246 0 1252 0 2234 0 2240 0 2246 0 2252 0 Total 0235 8 0241 43071 0247 0 0253 43071 1235 0 1241 0 1247 0 1253 0 2235 8 2241 43071 2247 0 2253 43071 Antigüedad media ponderada (años) 0236 0 0242 -- 0248 -- 0254 -- 1236 0 1242 -- 1248 -- 1254 -- 2236 0 2242 -- 2248 -- 2254 -- (1) Los intervalos se entenderán excluido el inicio del mismo e incluido el final (p.e. Entre 1 y 2 años; superior a 1 año y menor o igual a 2 años) CUADRO I Distribución geográfica inmuebles Situación actual 31/12/2014 Importe bruto contable Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Corrección por deterioro Importe neto Importe bruto contable Corrección por deterioro Situación inicial Importe neto Importe bruto contable Corrección por deterioro Importe neto Andalucía 0255 0 0276 0 0297 0 1255 0 1276 0 1297 0 2255 0 2276 0 2297 0 Aragón 0256 0 0277 0 0298 0 1256 0 1277 0 1298 0 2256 0 2277 0 2298 0 Asturias 0257 0 0278 0 0299 0 1257 0 1278 0 1299 0 2257 0 2278 0 2299 0 Baleares 0258 0 0279 0 0300 0 1258 0 1279 0 1300 0 2258 0 2279 0 2300 0 Canarias 0259 0 0280 0 0301 0 1259 0 1280 0 1301 0 2259 0 2280 0 2301 0 Cantabria 0260 0 0281 0 0302 0 1260 0 1281 0 1302 0 2260 0 2281 0 2302 0 Castilla-León 0261 0 0282 0 0303 0 1261 0 1282 0 1303 0 2261 0 2282 0 2303 0 Castilla La Mancha 0262 0 0283 0 0304 0 1262 0 1283 0 1304 0 2262 0 2283 0 2304 0 Cataluña 0263 9813 0284 0 0305 9813 1263 0 1284 0 1305 0 2263 9813 2284 0 2305 9813 Extremadura 0264 0 0285 0 0306 0 1264 0 1285 0 1306 0 2264 0 2285 0 2306 0 Galicia 0265 0 0286 0 0307 0 1265 0 1286 0 1307 0 2265 0 2286 0 2307 0 Madrid 0266 27489 0287 0 0308 27489 1266 0 1287 0 1308 0 2266 27489 2287 0 2308 27489 Murcia 0267 0 0288 0 0309 0 1267 0 1288 0 1309 0 2267 0 2288 0 2309 0 Navarra 0268 0 0289 0 0310 0 1268 0 1289 0 1310 0 2268 0 2289 0 2310 0 La Rioja 0269 0 0290 0 0311 0 1269 0 1290 0 1311 0 2269 0 2290 0 2311 0 Comunidad Valenciana 0270 5769 0291 0 0312 5769 1270 0 1291 0 1312 0 2270 5769 2291 0 2312 5769 País Vasco 0271 0 0292 0 0313 0 1271 0 1292 0 1313 0 2271 0 2292 0 2313 0 Resto 0272 0 0293 0 0314 0 1272 0 1293 0 1314 0 2272 0 2293 0 2314 0 Total 0275 43071 0296 0 0317 43071 1275 0 1296 0 1317 0 2275 43071 2296 0 2317 43071 17 S.08 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LAS INVERSIONES EN PARTICIPADAS (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO A (Situación actual 31/12/2014) Situación actual 31/12/2014 Denominación % participación Importe neto 0001 0002 0% Total -- Valor razonable -- 0003 0 0007 0 0008 0005 0 0 0009 Antigüedad valoración (1) 0 0006 05 -- -- 0 -- -- Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Denominación % participación Importe neto 1001 -- Valor razonable 1002 0% -- 1007 VTC 1003 0 1008 Método de valoración (2) 1004 0 0 CUADRO A (Situación inicial) 0 0 1009 Antigüedad valoración (1) 1005 0 1006 05 -- -- 0 -- -- Situación inicial Denominación % participación Método de valoración (2) 2001 -- VTC 2002 0% Total Método de valoración (2) 0004 0 CUADRO A (Situación cierre anual anterior 31/12/2013) Total VTC -- 2004 05 -- -- 0 2009 0 (1) Antigüedad en años (2) Con la siguiente codificación -> 01: Valor de cotización | 02: Descuento de flujos de caja | 03: Múltiplos | 04: Valor teórico contable | 05: Otros 18 S.08 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LAS INVERSIONES EN PARTICIPADAS (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros) CUADRO B Periodo acumulado actual 31/12/2014 Movimiento de la cartera de participadas Dependientes Periodo acumulado actual 31/12/2013 Multigrupo Asociadas Dependientes Multigrupo Asociadas Importe bruto al inicio del periodo 0010 0 0020 0 0030 0 1010 0 1020 0 1030 0 Incorporación por ejecución de garantías (+) 0011 0 0021 0 0031 0 1011 0 1021 0 1031 0 De los que gastos de garantías ejecutadas activados 0012 0 0022 0 0032 0 1012 0 1022 0 1032 0 Enajenaciones 0013 0 0023 0 0033 0 1013 0 1023 0 1033 0 Importe bruto de venta 0014 0 0024 0 0034 0 1014 0 1024 0 1034 0 Ganancias / pérdidas de la venta de activos (+/-) 0015 0 0025 0 0035 0 1015 0 1025 0 1035 0 Corrección por deterioro de valor aplicada (-) 0016 0 0026 0 0036 0 1016 0 1026 0 1036 0 Traspasos (+/-) 0017 0 0027 0 0037 0 1017 0 1027 0 1037 0 Otros (+/-) 0018 0 0028 0 0038 0 1018 0 1028 0 1038 0 Importe bruto al cierre del periodo 0019 0 0029 0 0039 0 1019 0 1029 0 1039 0 CUADRO C Periodo acumulado actual 31/12/2014 Movimiento de la corrección por deterioro de valor Dependientes Periodo acumulado actual 31/12/2013 Multigrupo Asociadas Dependientes Multigrupo Asociadas Importe al inicio del periodo 0040 0 0046 0 0052 0 1040 0 1046 0 1052 0 Dotaciones del periodo (+) 0041 0 0047 0 0053 0 1041 0 1047 0 1053 0 Exceso de correcciones realizadas en periodos anteriores (-) 0042 0 0048 0 0054 0 1042 0 1048 0 1054 0 Saneamientos o aplicación de correcciones (-) 0043 0 0049 0 0055 0 1043 0 1049 0 1055 0 Traspasos (+/-) 0044 0 0050 0 0056 0 1044 0 1050 0 1056 0 Importe al cierre del periodo 0045 0 0051 0 0057 0 1045 0 1051 0 1057 0 CUADRO D Denominación Total Información financiera Domicilio principal (1) Inmuebles terminados 0054 Inmuebles en construcción Terrenos Pasivos corrientes con Ent. Cdto. Otros pasivos corrientes Pasivos no corrientes con Ent. Cdto. Otros pasivos no corrientes Ingreso actividades ordinarias Depreciación y amortización Gastos netos por intereses Resultado del periodo 0042 0043 0044 0045 0046 0047 0048 0049 0050 0051 0052 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0055 0 0056 0 0057 0 0058 0 0059 0 0060 0 0061 0 0062 0 0063 0 0064 0 Resultado integral total 0053 0 0065 0 (1) Entendido como áquel en el que la participada desarrolle sus actividades 19 S.09 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS PASIVOS FINANCIEROS (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros y se referirán al total de la serie salvo que expresamente se solicite el valor unitario) CUADRO A Serie (1) Denominación / Tipología Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Intereses impagados Total pendiente Principal no vencido Principal impagado Intereses devengados no vencidos (2) Intereses impagados Total pendiente Total pendiente 2005 Principal no vencido Principal impagado Intereses devengados no vencidos (2) Situación inicial 0001 0002 0003 0004 0005 1001 1002 1003 1004 1005 Nombre del ISIN 45 0 0 0 45 0 0 0 0 0 45 Nombre del ISIN 9045 0 27 0 9072 0 0 0 0 0 9045 Nombre del ISIN 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 0006 9090 0007 0 0008 27 0009 0 0010 9117 1006 0 1007 0 1008 0 1009 0 1010 0 2006 9090 (1) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie (ISIN) y su denominación y tipo de instrumento emitido. Cuando los pasivos financieros no tengan ISIN, por ejemplo los préstamos y créditos con entidades de crédito, se rellenará exclusivamente la columna de denominación/tipología. (2) Intereses acumulados desde la última fecha de pago. CUADRO B Intereses Serie (1) Denominación / Tipología Indice de referencia Margen (2) Tipo aplicado Devengado Liquidado Devengado no vencido Devengado vencido 0011 0012 0013 0014 0015 0016 0017 Nombre del ISIN 0 0 3,5 0 0 0 0 Nombre del ISIN 0 0 3,5 27 0 27 -- -- -- Total 0018 27 0019 0 0020 0 27 0021 0 (1) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie (ISIN) y su denominación y tipo de instrumento emitido. Cuando los pasivos financieros no tengan ISIN, por ejemplo los préstamos y créditos con entidades de crédito, se rellenará exclusivamente la columna de denominación/tipología. (2) En el caso de tipos fijos esta columna no se cumplimentará. CUADRO C Serie (1) Total Situación actual 31/12/2014 Denominación / Tipología Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Situación inicial Coste medio ponderado (2) Tasa de amortización Amortización del periodo (3) Amortización acumulada (4) Coste medio ponderado (2) Tasa de amortización Amortización del periodo (3) Amortización acumulada (4) Coste medio ponderado (2) Tasa de amortización 0023 0024 0025 0026 1023 1024 1025 1026 2023 2024 Nombre del ISIN 3,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Nombre del ISIN 3,5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0028 7 0029 0 0030 0 0031 0 1028 0 1029 0 1030 0 1031 0 2028 0 2029 0 (1) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie (ISIN) y su denominación y tipo de instrumento emitido. Cuando los pasivos financieros no tengan ISIN, por ejemplo los préstamos y créditos con entidades de crédito, se rellenará exclusivamente la columna de denominación/tipología. (2) Coste medio ponderado del periodo de los pasivos financieros. (3) Total de pagos de amortización de principal realizados desde el último cierre anual. (4) Total de pagos de amortización de principal realizados desde la fecha de emisión de los pasivos. (5) Estimaciones iniciales. 20 S.09 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS PASIVOS FINANCIEROS (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros y se referirán al total de la serie salvo que expresamente se solicite el valor unitario) CUADRO D Calificación31/12/2014 Serie Denominación / Tipología Fecha último cambio de calificación crediticia Agencia de calificación crediticia (1) Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Situación fecha de emisión 0032 0033 0034 0035 0036 Nombre del ISIN 02/12/2014 Nombre del ISIN 02/12/2014 (1) La gestora deberá cumplimentar la calificación crediticia otorgada por cada agencia de rating, cuya denominación también deberá ser cumplimentada para cada serie. Desglose información sobre las mejoras crediticias contratadas CUADRO E Situación actual 31/12/2014 Serie (1) Denominación / Tipología Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Total pendiente Importe reembolsable (2) Pérdidas no realizadas atribuibles Valor en libros Importe reembolsable (2) Pérdidas no realizadas atribuibles 0037 0038 0039 1037 1038 1039 Nombre del ISIN 45 45 0 0 0 0 Nombre del ISIN 9072 9072 0 0 0 Total 0040 9117 0041 9117 0042 0 1040 0 1041 0 0 1042 0 (1) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie (ISIN) y su denominación y tipo de instrumento emitido. Cuando los pasivos financieros no tengan ISIN, por ejemplo los préstamos y créditos con entidades de crédito, se rellenará exclusivamente la columna de denominación/tipología. (2) Importe a reembolsar por el FAB al acreedor del pasivo financiero en el supuesto de liquidación del fondo. CUADRO F Periodo acumulado actual 31/12/2014 Movimiento de la corrección por deterioro de valor Deudas con entidades de crédito Total pendiente al inicio del periodo 0043 0 0051 0 0059 Importe emitido / asumido (+) 0044 9090 0052 0 0060 Amortizaciones de principal (-) 0045 0 0053 0 0046 0 0054 Intereses devengados en el periodo (+) 0047 27 Intereses liquidados en el periodo (-) 0048 Otros (+/-) Total pendiente al cierre del periodo De las que amortizaciones anticipadas (-) Débitos representados por valores negociables Periodo acumulado anterior 31/12/2013 Otros pasivos financieros Deudas con entidades de crédito 0 0067 0 1043 0 1051 0 1059 0 1067 0 0 0068 0 1044 0 1052 0 1060 0 1068 0 0061 0 0069 0 1045 0 1053 0 1061 0 1069 0 0 0062 0 0070 0 1046 0 1054 0 1062 0 1070 0 0055 0 0063 0 0071 0 1047 0 1055 0 1063 0 1071 0 0 0056 0 0064 0 0072 0 1048 0 1056 0 1064 0 1072 0 0049 0 0057 0 0065 0 0073 0 1049 0 1057 0 1065 0 1073 0 0050 9117 0058 0 0066 0 0074 0 1050 0 1058 0 1066 0 1074 0 Pasivos subordinados Débitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros 21 S.09 Denominación del Fondo: FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS CROSSOVER I Denominación del compartimento: Denominación de la gestora: AHORRO Y TITULIZACION, SGFT, S.A. Estados agregados: N Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014 INFORMACIÓN RELATIVA A LOS PASIVOS FINANCIEROS (Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros y se referirán al total de la serie salvo que expresamente se solicite el valor unitario) CUADRO G Situación actual 31/12/2014 Detalle de vencimiento de los pasivos financieros (1) Deudas con entidades de crédito Débitos representados por valores negociables Vencido impagado 0071 0 0081 0 0091 Inferior a 1 año 0072 27 0082 0 0092 Entre 1 y 2 años 0073 0 0083 0 Entre 2 y 3 años 0074 0 0084 Entre 3 y 5 años 0075 0 Entre 5 y 10 años 0076 Entre 10 y 15 años Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Otros pasivos financieros Deudas con entidades de crédito 0 0101 0 1071 0 1081 0 1091 0 1101 0 0 0102 0 1072 0 1082 0 1092 0 1102 0 0093 0 0103 0 1073 0 1083 0 1093 0 1103 0 0 0094 0 0104 0 1074 0 1084 0 1094 0 1104 0 0085 0 0095 0 0105 0 1075 0 1085 0 1095 0 1105 0 0 0086 0 0096 0 0106 0 1076 0 1086 0 1096 0 1106 0 0077 9090 0087 0 0097 0 0107 0 1077 0 1087 0 1097 0 1107 0 Entre 15 y 20 años 0078 0 0088 0 0098 0 0108 0 1078 0 1088 0 1098 0 1108 0 Superior a 20 años 0079 0 0089 0 0099 0 0109 0 1079 0 1089 0 1099 0 1109 0 Total 0080 9117 0090 0 0100 0 0110 0 1080 0 1090 0 1100 0 1110 0 Pasivos subordinados Débitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros (1) Entendido como vencimiento contractual 22 4. FORMULACIÓN FAB CROSSOVER I, FONDO DE ACTIVOS BANCARIOS FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN Diligencia que levanta la Secretaria no Consejera del Consejo de Administración de Ahorro y Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., Dña. Mª Araceli Leyva León, para hacer constar que, tras la formulación de las cuentas anuales y el informe de gestión de FAB Crossover I, Fondo de Activos Bancarios, correspondientes al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y el 31 de diciembre de 2014 por los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad, en la sesión del 26 de marzo de 2015, todos los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad han procedido a suscribir el presente documento, comprensivo de la memoria, balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de ingresos y gastos reconocidos, estado total de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo e informe de gestión, en hojas de papel timbrado, cuya numeración se detalla en el Anexo, firmando cada uno de los señores Consejeros cuyos nombres y apellidos constan en el presente documento. Madrid, 26 de marzo de 2015 D. José María Verdugo Arias D. Antonio Jesús Romero Mora Presidente Consejero D. José Manuel Villaverde Parrado Dª. Blanca Rivilla Calle Consejero Consejera D. Pedro Mirete Ferrer Consejero ANEXO El presente documento, comprensivo de la memoria, balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de ingresos y gastos reconocidos, estado total de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo, Anexo e informe de gestión de FAB Crossover I Fondo de Activos Bancarios, correspondientes al periodo comprendido entre el 2 de diciembre y 31 de diciembre de 2014, se compone de __ hojas de papel timbrado, referenciadas con la numeración ____________ al _________ ambos inclusive, habiendo estampado sus firmas los miembros del Consejo de Administración de Ahorro y Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. en la diligencia adjunta firmada por mí en señal de identificación. Madrid, 26 de marzo de 2015
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