SONY FRANCE S.A. DYNAMIQUE n Actions - N° FCPE 1453 part C - Avril 2015 - Reporting au 30/04/2015 VUE D'ENSEMBLE Stratégie d'investissement n Date de création : 31/12/1990 Ce fonds a vocation à être investi en moyenne à 85% en actions de la zone euro. Objectif : recherche de la performance des marchés actions avec un risque très important de fluctuations. n Durée recommandée de placement : > 5 ans n Echelle de risque : Risque faible Risque élevé Evolution et performances Rendement potentiellement +faible Evolution de la VL (Base 100) 1 2 3 Rendement potentiellement +élevé 4 5 6 7 n Forme juridique : FCPE n Fonds multi-parts : NON n Classification AMF : Actions de pays de la zone euro n N°AMF : FCE19860164 n Chiffres Clés n Actif net du portefeuille : 2,64 M€ Performances cumulées (en %) 1 mois 2015 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Portefeuille -0,42 14,89 15,83 57,15 54,86 73,98 Indice de référence -1,60 12,90 15,45 52,29 33,01 37,58 n Valeur liquidative de la part : 99,211 € + haut sur 12 mois : 103,009 € + bas sur 12 mois : 79,456 € n Devise : Euro Performances annualisées (en %) 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Portefeuille 15,83 16,26 9,14 5,69 Indice de référence 15,45 15,05 5,87 3,24 n Indice de référence : 15% EONIA 75% EURO STOXX 50 NR EUR 10% MSCI WORLD ex EMU NR EUR Performances annuelles (en %) 2014 2013 2012 2011 2010 Portefeuille 3,26 20,83 12,26 -7,04 1,21 Indice de référence 5,16 15,40 11,79 -13,19 -2,53 Depuis le 01/01/2014, l'indicateur de référence est calculé dividendes nets réinvestis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. n Fréquence de valorisation : Quotidienne n Valorisateur : Humanis Gestion d'Actifs n Société de gestion : Analyse du risque 139/147 rue Paul Vaillant Couturier 92240 Malakoff - 01 46 84 36 36 www.interexpansion.fr Ratio de risque 1 an 3 ans 5 ans Volatilité annualisée Portefeuille (en %) 14,25 13,53 15,99 Indice de référence (en %) 14,37 14,12 17,10 Tracking error (en %) 1,79 2,26 2,58 Ratio de Sharpe 1,12 1,21 0,55 Ratio d'information 0,22 0,54 1,27 Cette fiche ne constitue en aucun cas une publicité, un démarchage ou une sollicitation en vue de la fourniture de services de conseils en investissement ou de la vente d’instruments financiers. Avant toute souscription, il est indispensable de se rapporter aux documents d’information de l’OPCVM, en particulier son prospectus/notice d’information détaillant la politique d’investissement et la tarification. La responsabilité d’Humanis Gestion d'Actifs ne peut être engagée en cas de décision d’investissement réalisée sur la seule base de cette fiche. INTER EXPANSION-FONGEPAR - Entreprise d’investissement agréée en date du 23/12/2013 sous le CIB n° 11383 Y | Société anonyme à conseil d’administration au capital de 22 790 020 € Siège social : 7 rue de Magdebourg | 75116 Paris cedex | RCS : 538 045 964 Paris | N° TVA intracommunautaire : FR 92 538 045 964 | Code APE : 6430Z | www.humanis.com SONY FRANCE S.A. DYNAMIQUE n Actions - N° FCPE 1453 part C - Avril 2015 - Reporting au 30/04/2015 Economie et Marchés Analyse du portefeuille Allocation d'actifs du portefeuille (en %) Les principales lignes (hors OPCVM) Valeurs Poids Secteur BAYER TOTAL BNP PARIBAS DAIMLER BANCO SANTANDER 3,40% 3,29% 2,88% 2,78% 2,74% Matériaux de base Pétrole et Gaz Sociétés Financières Biens de Consommation Sociétés Financières Principaux contributeurs à la performance du mois Meilleurs contributeurs TOTAL GEMALTO LAFARGE Moins bons contributeurs BAYER ALLIANZ BANCO SANTANDER Répartition sectorielle hors OPCVM (en %) Contribution 0,15% 0,13% 0,11% Contribution -0,26% -0,12% -0,11% L'économie en avril - L'économie américaine a une nouvelle fois calé en partie à cause du froid. C'est donc une croissance en rythme annualisé de 0,2% qui est enregistrée pour les trois premiers mois, contre 2,2% au quatrième trimestre et 5% au troisième trimestre 2014. La consommation des ménages est restée atone à 1,9% de hausse et n'a pas permis de maintenir la cadence des trimestres passés. En zone euro, une fois n'est pas coutume, le crédit repart à la hausse et met fin à presque trois ans de recul. Les prêts au secteur privé ont progressé de 0,1% en mars (ga). Par ailleurs, le taux d'inflation annuel en avril a été estimé à 0% soit en légère hausse par rapport à mars (-0,1%). Les marchés obligataires - Les chiffres décevants de croissance vont freiner la Fed, qui se voudra prudente et n'envisagera pas de hausses des taux directeurs avant l'ancrage de l'activité à un rythme soutenu. Les négociations entre la Grèce et ses créanciers européens s'enlisent. Les taux périphériques s'écartent des taux cores. En fin de mois, l'ensemble des taux euroépens sont repartis à la hausse. Le taux 10 ans français a progressé de 16 pb à 0,64% et le bund de 18 pb à à 0,36%. Le taux espagnol a enregistré une hausse de 26pb à 1,47% alors que le taux 10 ans italien atteignait 1,5% récupérant 22 pb sur le mois. Les marchés actions - Un mois pour rien, diront les investisseurs sur les marchés actions. Pourtant, le début de mois avait commencé en fanfare mais la progression des indices bousiers s'est essouflée à michemin pour revenir quasiment au point de départ. Le CAC 40 a marqué un léger recul de 0,7% à 5046 points. L'Eurostox50 lâche 2% à 3616 points. Outre-Atlantique, le S&P reste stable à 2085 points. Le mot du gérant Répartition géographique hors OPCVM (en %) Après La forte hausse de début d'année, les marchés actions de la zone euro reculent fin avril sur fond de faiblesse de la croissance américaine et du dollar. La dissipation du risque déflationniste en zone euro et la remontée des taux longs alimentent la volatilité des indices. Les prises de profits se concentrent sur l'assurance (-6%) et les secteurs les plus sensibles à l'effet devises (euros/$) tels Chimie -5%, Automobile -3%, Santé -1.5%. Le secteur pétrolier (+6%) rattrape son retard, tiré par une remontée des prix du Brent de 21% sur le mois d'avril et une dynamique de fusions & acquisitions (Shell/BG). La construction reste en positif. Sur le mois, le portefeuille a pris des profits sur Renault (en hausse de 60% sur 2015) et initié une position sur Worldline. Le titre Crédit Agricole (+29% sur 2015) a été partiellement arbitré sur Unicredit. La sur exposition actions est maintenue dans le portefeuille. INTER EXPANSION-FONGEPAR - Entreprise d’investissement agréée en date du 23/12/2013 sous le CIB n° 11383 Y | Société anonyme à conseil d’administration au capital de 22 790 020 € Siège social : 7 rue de Magdebourg | 75116 Paris cedex | RCS : 538 045 964 Paris | N° TVA intracommunautaire : FR 92 538 045 964 | Code APE : 6430Z | www.humanis.com