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Ecopetrol
Grupo Empresarial
Resultados Operacionales y
Financieros
1T-2015
Mayo 13 2015
Descargo de Responsabilidad
Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. con el propósito de suministrar al mercado y
otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la compañía.
Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del
negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información
referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas con
el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que dicha información no es garantía
del desempeño y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar
en relación con las proyecciones futuras de la sociedad debido a factores diversos que se
encuentran fuera del control del emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la
información aquí contenida ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este
documento, ni tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos
ocurridos con posterioridad a su publicación.
La información divulgada a través del presente documento tiene un carácter informativo e
ilustrativo, y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida,
utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la Sociedad.
2
Directivos que participan en la conferencia telefónica
Juan Carlos Echeverry
Bernardo Castro
Presidente
VP Comercial y Mercadeo
Camilo Marulanda
Magda Manosalva
VP Ejecutivo
VP Financiera
Héctor Manosalva
Adriana Echeverri
VP Desarrollo y Producción
VP Estrategia y Crecimiento
Pedro Rosales
Alberto Vargas
VP Refinación y Procesos Industriales
Jefe Servicios Financieros
Max Torres
Maria Catalina Escobar
VP Exploración
Directora Finanzas Corporativas y
Relacionamiento con Inversionistas (E)
Rafael Guzmán
Thomas Rueda
VP Técnico
Presidente
Cenit
3
Agenda
4
1.
Comportamiento de Mercado
2.
Hechos Relevantes
3.
Resultados Operacionales
4.
Resultados Financieros
5.
Perspectivas 2Q 2015
6.
Preguntas y respuestas
Comportamiento de Mercado
Precios Crudo
$ 3,000
USD 120
Promedio* USD/COP
107.9
USD 100
Brent
89.3
MAYA
$ 2,000
77
USD 80
2,480
$ 2,500
2,180
2,000
67.2
USD 60
$ 1,500
54.8
43.9
USD 40
$ 1,000
USD 20
$ 500
USD 0
$0
1T-2014
4T-2014
1T-2015
1T-2014
4T-2014
1T-2015
* Promedio trimestral redondeado
•
•
•
5
Precio de referencias de crudo, Brent y Maya, disminuyeron en -49% y -51%
respectivamente frente 1T 2014
El peso colombiano se ha devaluado frente al USD aproximadamente 23% en comparación
al 1T 2014
Diferencial BRENT/WTI se redujo durante 1T 2015 en comparación al observado en 1T 2014
( 1T 2015/6.50- 1T 2014/9.30)
Hechos Relevantes 1T 2015
Exploración & Producción
Transporte/Downstream
•
Producción promedio
consolidada 773.4 kbped.
+1% vs. 1T 2014 y 4T 2014
•
Márgenes refinería B/meja
1T 2015 US$18.2/Bl vs.
US$16.3/Bl en 1T 2014
•
Record de producción diaria
en Castilla (124 kbpd – Mar.)
y en Chichimene (85 kbpdEne.)
•
Modernización Reficar
avance físico del 97%, y 29%
en comisionamiento y precomisionamiento
•
•
6
Campaña exploratoria 2015
en el offshore colombiano:
Kronos y Calasú
Un pozo exitoso:
Bullerengue -1 (Feb.)
•
Operación normal de
oleoductos el 97.2% del
tiempo durante 1T-2015
Financiero
•
Ganancia Neta* COL$0.16
Bn y Ebitda de COL$3.15 Bn
•
Standard and Poor´s
mantiene calificación BBB
con perspectiva estable
•
Operación de
financiamiento por US$1.9
Bn (LIBOR+140 pbs.)
•
Implementación de NIIF en
base consolidada
* Ganancia neta atribuible a accionistas de Ecopetrol
Exploración y Producción
Producción:
Ecopetrol + Participaciones Netas*
(kbped)
•
•
Chichimene: +69%, 80 kbpd en 1T
2015
773
•
Castilla: +14%, 118 kbpd en 1T 2015
52
51
•
Filiales y Subsidirarias : +6%,
principalmente por Ecopetrol America
Inc. y Equion.
713
722
+ 1%
766
734
49
765
755
51
49
717
1T/14
704
685
2T/14
Ecopetrol
3T/14
4T/14
1T/15
Participaciones Netas
Perforación Pozos A3
1T 2015
Compañia
Ecopetrol S.A.
Hocol S.A.
Total
En
Perforados Exitosos** Evaluación Secos
0
1
1
0
1
1
0
0
0
0
0
0
* Incluye regalías y participación de Ecopetrol en producción de Hocol, Equión, Ecopetrol America Inc.
y Savia
7 ** Éxito geológico
Crecimiento entre 1T-2015 y 1T-2014:
•
Piloto de inyección de aire en Chichimene :
avance del 73% en construcción de
facilidades de superficie
•
Inicio piloto inyección cíclica de solventenitrógeno campo Llanito
•
Aprobación en la Junta Directiva del Plan
Integral de Energía Eléctrica de los llanos
Exploración:
•
Pozo exitoso: Bullerengue -1
•
Inicio perforación de los pozos Kronos y
Calasú, ubicados en el offshore del Caribe
Colombiano (aguas profundas)
•
Pozos delimitadores Nueva Esperanza 2 y 3
confirman descubrimiento Nueva Esperanza
Transporte, Refinación y Comercialización
Volúmenes Transportados por Cenit (kbd)
Crudo
1,233
257
1,274
253
Productos
1,200
1,274
248
253
976
1,021
953
1,021
4T-2014
1T-2015
1T-2014
1T-2015
Margen de Refinación Bruto en B/meja (USD/Bl)
Transporte
•
Mayor volumen de crudo transportado como
resultados de menores atentados a la infraestructura
en comparación al 1T 2014
•
Incremento
en
productos
transportados
principalmente nafta para dilución de crudos pesados
Refinación
•
Mejores márgenes de refinación en B/meja :
•
•
•
18.2
15.8
4T-2014
8
18.2
16.3
1T-2015
1T-2014
1T-2015
•
Mayores rendimientos de destilados medios
Estabilidad operacional de las unidades y
mejoras en procesos
Condiciones de mercado
Modernización Refinería de Cartagena: avance total
del 97%
• Cierre de pendientes de construcción
• Avance en pre-comisionamiento y actividades de
comisionamiento (29%)
Principales variación de Estado de Resultados (COL$bn)
17.97
12.30
+ 0.21
+ 2.10
- 8.22
Ventas
1T-2014
Volumen
Precios
+ 0.24
Tasa de
Cambio
Otros
Efecto en
Δ 1T 2014 – 1T 2015 Utilidad Neta
-5.67
(-)
-2.22
(+)
-0.03
(+)
+0.49
(-)
-1.41
(-)
1T-2015
8.62
6.40
+ 0.32
Costos
Variables
- 2.77
1T-2014
Volumen
Precios
+ 0.62
Tasa de
Cambio
- 0.30
- 0.09
Invent.
Otros
2.15
1T-2015
2.12
- 0.03
Costos Fijos
1T-2014
Otros
1T-2015
1.42
Gastos
Operacionales
Ingresos/gastos
Financieros
0.93
+ 0.61
- 0.28
+ 0.16
1T-2014
Impuesto
Riqueza
Gast. Explorat.
Otros
1T-2015
1T-2014
Tasa de cambio
Resultados
Financieros
Otros
1T-2015
-0.18
-0.03
-0.12
-1.20
9
-1.53
Principales Resultados Financieros (COP$ bn)
Margen %
44%
Δ 1T 2014 – 1T 2015
7.9
26%
Ebitda y
Margen Ebitda
1T-2014
3.2
-$4.7
1T-2015
6.2
0.8
Utilidad Antes de
Impuestos
1T2014
1Q-2014
-$5.4
1Q-2015
1T2015
2.1
Provisión de
Impuesto de Renta
0.5
1Q-2014
1T2014
22%
2%
1Q-2014
1T2014
•
Ganancia neta atribuible a accionistas de Ecopetrol
1Q-2015
1T2015
3.9
Utilidad Neta
Y Margen Neto
10
-$1.6
-$3.7
0.2
1Q-2015
1T2015
Optimización de Costos y Gastos
1T-2015
•
11
Reducción total del costo de
levantamiento de
US$2.32/bl, US$0.63/bl
asociados a estrategias de
optimización:
•
Mantenimiento del
subsuelo
•
Mejora en
mantenimiento y
confiabilidad de los
equipos
•
Substitución del 50%
de generación de
electricidad con diesel
2015
•
Ahorros totales esperados
por US$3.56 Bn
(Presupuesto 2015 vs.
presupuesto ejecutado en
2014)
•
Ahorro actual de
renegociación de
contratos : COL$ 549
millardos de un total de
COL$ 1 Bn esperado
Largo Plazo
•
Actualmente Ecopetrol
esta definiendo metas de
ahorro a largo plazo
Variación de la Utilidad por Segmento (COP$bn)
E&P
Refinación & Petro.
Transporte
Menor
ingreso
principalmente por una
caída del 54% en los
precios de canasta de
crudo de exportación
Mejor margen bruto, sin
embargo, se presentaron
menores
resultados
operativos y perdidas por
tasa de cambio
Mayores volúmenes de
terceros transportados por
Cenit , Ocensa y ODL.
Efecto positivo debido a
tasa de cambio
3.89
- 3.38
- 0.42
1T-2014
12
Utilidad Neta
Grupo 1T2014
E&P
Refinación y
Petroquímica
+ 0.08
- 0.01
Transporte y
Logística
Eliminaciones
0.16
1T-2015
Utilidad Neta
Grupo 1T2015
Perspectivas 2do Trimestre 2015
Exploración &
Producción
•
•
13
Campaña de desarrollo para
mantener los niveles de
producción de 1T 2015
Aprobada
licencia
de
desarrollo para Akacias 50K
•
Aprobación concesión de
aguas Proagrollanos
•
Inicio perforación pozo Sea
Eagle en Golfo de México en
los Estados Unidos (operado
por Murphy)
•
Resultado pozo Kronos
Transporte /Refinación
•
Entrada en operación de
unidades de generación
eléctrica a gas en refinería
de Cartagena
•
Terminación
del
Plan
Maestro
de
Servicios
Industriales en la refinería
de B/meja
•
Terminación mecánica para
incremento de capacidad
del
sistema
CastillaMonterrey
y
prueba
hidrostática.
Financiero/Otros
•
Continuar aplicación de NIIF
•
Divulgación de la nueva
estrategia de la compañía
Q&A
14