‫‪ | 13.03.2013‬מלון הילטון תל אביב‬
‫סדר יום‬
‫‪ 08:00-09:00‬הרשמה והתכנסות‬
‫‪09:00-09:10‬‬
‫‪09:10-09:20‬‬
‫‪09:20-09:30‬‬
‫‪09:30-09:40‬‬
‫דברי פתיחה‪ :‬מר דני חרד‪ ,‬מנכ"ל די‪ .‬סי‪ .‬פייננס‬
‫מנחה הועידה‪ :‬פרופ' צבי וינר‪ ,‬ראש תחום התמחות מימון‪ ,‬האוניברסיטה העברית‪ ,‬ירושלים‬
‫מליאת פתיחה‪ :‬הסביבה המקרו כלכלית ושינויים רגולטוריים‬
‫אתגרים וכלים חדשים לניהול השקעות ארוכות טווח ‪ -‬פרופ' יוג'ין קנדל‪ ,‬יו"ר המועצה הלאומית לכלכלה‪ ,‬משרד ראש הממשלה‬
‫ישראל והשווקים הגלובאלים ‪ -‬מר יאיר סרוסי‪ ,‬יו"ר דירקטוריון‪ ,‬בנק הפועלים‬
‫אתגרי הרגולטורים ב‪ – 2013-‬גילוי מול יציבות ‪ -‬פרופ' שמואל האוזר‪ ,‬יו"ר הרשות לני"ע‬
‫‪ 09:40-10:50‬פאנל ‪ - I‬המשקיעים המוסדיים מספרים מנסיונם‬
‫מנחה‪ :‬גב' ענת לוין‪ ,‬משנה למנכ"ל‪ ,‬ממונה על חטיבת שווקים פיננסים‪ ,‬חברת הנהלה‪ ,‬בנק הפועלים‬
‫נקודות לדיון‪ :‬ניהול סיכונים פיננסים‪ ,‬הסדרי חוב‪ ,‬איכות ניהול ההשקעות‪ ,‬התמודדות עם הביקורות על מעורבות ואחריות המשקיע המוסדי‪,‬‬
‫דירוגים פנימיים‪ ,‬הלוואות פרטיות והגדלת התיק‪ ,‬אסטרטגיית ניהול השקעות‬
‫דברי פתיחה‪ ReStart :‬לשוק האג"ח בישראל ‪ -‬עו"ד דוד חודק‪ ,‬ראש משרד גרוס‪ ,‬קליינהנדלר‪ ,‬חודק הלוי גרינברג ושות'‬
‫הרצאה‪ :‬כשלים בחישובי תשואה ונגזריה ‪ -‬מר ניסים עמר‪ ,‬מנכ"ל‪ ,‬תקין מכשירים פיננסים‬
‫מר יוני טל‪ ,‬משנה למנכ"ל‪ ,‬מנהל אגף השקעות‪ ,‬מנורה מבטחים‪ ,‬רו"ח יאיר לפידות‪ ,‬מנכ"ל משותף ומנהל השקעות ראשי משותף‪ ,‬ילין‬
‫לפידות‪ ,‬מר גלעד אלטשולר‪ ,‬מנכ"ל משותף‪ ,‬אלטשולר שחם‪ ,‬מר גיורא סרצ'נסקי‪ ,‬מנהל חטיבת ההשקעות‪ ,‬עמיתים קרנות הפנסיה‬
‫הוותיקות‪ ,‬מר אסא ששון‪ ,‬עורך שוק ההון‪ ,‬עיתון דה מרקר‪ ,‬מר יניב צלאל‪ ,‬מנהל השקעות ראשי‪ ,‬מיטב בית השקעות‬
‫‪ 10:50-11:00‬הפסקת קפה‬
‫מושב א' ‪ -‬הקצאת נכסים‬
‫המלצות להתמקדות משקיעים בחשיפה להזדמנויות ‪ -‬מר פלמן מונובסקי‪ ,‬נשיא וסמנכ"ל השקעות‪Renaissance Asset Managers ,‬‬
‫להתחכם לשווקים‪ :‬דרך חדשה להיחשף לסוגי נכסים ‪ -‬גב' מרלן חסין‪ ,‬אסטרטגית בכירה לתעודות סל‪LYXOR Asset Management ,‬‬
‫השקעה בשווקים מתעוררים‪ -‬מר דניאל ווד‪ ,‬מנהל תיקים‪ ,‬שווקים מתעוררים‪BNP Paribas ,‬‬
‫הלוואות בריבית משתנה‪ :‬הזדמנות להכנסה – קבלת תשלום על ההמתנה ‪ -‬מר דן דוייל‪ ,‬מנהל בכיר‪Neuberger Berman ,‬‬
‫‪11:00-11:15‬‬
‫‪11:15-11:30‬‬
‫‪11:30-11:45‬‬
‫‪11:45-12:00‬‬
‫‪ 12:00-12:15‬עידן חדש בהקצאת נכסים ‪ -‬האנומאליות בתנודתיות ההשקעה ‪ -‬מר אנדרה מוסקוני‪ ,‬ראש תחום ‪Bloomberg ,EMEA‬‬
‫‪ - €uroPain Theraphy 12:15-12:30‬מר אנדרה דליטלה‪ ,‬אחראי תחום אירופה‪ ,‬בנק פיקטה‬
‫‪ 12:30-12:45‬סקירה מאקרו כלכלית ‪ -‬מר שלמה מעוז‪ ,‬כלכלן ראשי‪ ,‬אלפא פלטינום‪ ,‬בית השקעות מקבוצת פורום‬
‫‪12:50-13:00‬‬
‫‪13:00-13:15‬‬
‫‪13:15-13:30‬‬
‫‪13:30-13:45‬‬
‫מושב ב' ‪ -‬מכשירי השקעה‬
‫‬
‫אשראי בסינדיקציה עם המערכת הבנקאית ‪ -‬מר אורן כהן‪ ,‬מנהל יחידת הסינדיקציה‪ ,‬בנק הפועלים‬
‫שערוריית הליבור והשפעותיה על המשקיעים הישראלים ‪ -‬עו"ד ג'רמי ליברמן‪ ,‬שותף‪ ,‬משרד עו"ד פומרנץ‪ ,‬גרוסמן‪ ,‬הופורד‪ ,‬דלסטרום וגרוס‬
‫סחורות כערוץ השקעה ‪ -‬מר ניקולאס ברוקס‪ ,‬ראש מחלקת מחקר והשקעה‪ETF Securities ,‬‬
‫האבולוציה של השקעות קרנות גידור מוסדיות‪ :‬צורת העתיד לבוא ‪ -‬מר אנדרו רוזאנוב‪ ,‬מנכ"ל‪ ,‬ראש תיק ייעוץ מוסדי‪Permal Group ,‬‬
‫‪ 13:45-14:45‬ארוחת צהריים‬
‫מושב ג' ‪ -‬השקעות סקטוריאליות‬
‫‪14:45-15:30‬‬
‫פאנל ‪ - I‬השקעות בסקטור הנדל"ן‬
‫מנחה‪ :‬מר אבי שאולי‪ ,‬כתב שוק ההון‪ ,‬עיתון גלובס‬
‫נקודות לדיון‪ :‬אסטרטגיית ההשקעה בחו"ל וישראל‪ :‬סוגי השקעות‪ ,‬ניסיון‬
‫המשקיעים‪ ,‬מכירת הלוואות נדל"ן למוסדיים‬
‫מושב ד' ‪ -‬השקעות גלובאליות; התמודדות עם דילמות חוקיות‬
‫‪14:45-15:30‬‬
‫פאנל ‪ - II‬השקעות זרות וגידור סיכונים ‪ -‬הנסיון המוסדי‬
‫מנחה‪ :‬מר גיל גרשלר‪ ,‬ראש תחום מימון‪ ,‬ביה"ס לכלכלה‪ ,‬המסלול האקדמי‬
‫המכללה למנהל‬
‫נקודות לדיון‪ :‬נסיון המשקיעים הישראליים‪ ,‬טיפול בחשיפה המט"חית‪,‬‬
‫סוגי השקעות‪ ,‬מכשירי השקעה‪ ,‬גידור סיכוני מטבע‪ ,‬סיכוני‬
‫אינפלציה וסיכוני ריבית‬
‫דברי פתיחה‪ :‬גידור סיכוני מטבע והיבטים ארוכי טווח בהשקעות המוסדיים‬
‫בחו"ל ‪ -‬מר צחי פרנקוביץ'‪ ,‬ראש חטיבת מידע וסטטיסטיקה‪,‬‬
‫בנק ישראל‬
‫מר ליאור מור‪ ,‬מנהל מחלקת נדל"ן‪ ,‬מנורה מבטחים‪ ,‬מר שלמה גוטמן‪,‬‬
‫משנה למנכ"ל ומנהל תחום נדל"ן‪ ,‬הפניקס השקעות ופיננסים‪ ,‬גב' קלרה‬
‫צברגל‪ ,‬מנהלת סקטור נדל"ן‪ ,‬בנק הפועלים‪ ,‬עו"ד לורנס שטורנטל‪,‬‬
‫שותף‪ ,‬משרד עו"ד גרוס‪ ,‬קליינהנדלר‪ ,‬חודק‪ ,‬הלוי‪ ,‬גרינברג ושות'‪ ,‬עו"ד שי‬
‫אהרונוביץ‪ ,‬מנהל שומת מקרקעין‪ ,‬רשות המסים‬
‫מר אמיר הסל‪ ,‬משנה למנכ"ל‪ ,‬מנהל חטיבת השקעות‪ ,‬קבוצת הראל‬
‫ביטוח ופיננסים‪ ,‬עו"ד נטלי ג'ייקובס‪ ,‬שותפה גרוס‪ ,‬קליינהנדלר‪ ,‬חודק‪,‬‬
‫הלוי‪ ,‬גרינברג ושות'‬
‫‪15:30-16:30‬‬
‫‪15:30-16:30‬‬
‫מושב‪ :‬השקעות בתשתיות ואנרגיה‬
‫מימון מוסדי בפרוייקטים בתחום האנרגיה ‪-‬‬
‫מר אופיר דורון‪ ,‬ראש תחום אנרגיה‪ ,‬מגדל חיתום‬
‫השקעה בקרנות תשתיות מתמחות ‪-‬‬
‫מר גיל‪-‬עד בושביץ'‪ ,‬שותף מנהל‪ ,‬קרן נוי‬
‫פאנל ‪ - III‬התמודדות עם דילמות חוקיות ‪ -‬סיכונים ועבירות בניהול‬
‫כספם של אחרים‬
‫מנחה‪ :‬רו"ח בועז יפעת‪ ,‬שותף‪ ,‬יפעת חשבונאות חקירתית‪ ,‬סגן ניצב‬
‫לשעבר ביאח"ה‪ ,‬משטרת ישראל‬
‫נקודות לדיון‪ :‬עבירות פליליות‪ ,‬אכיפה מנהלית ועיצומים כספיים‪ ,‬היכנסות‬
‫לדבר עבירה ללא כוונות תחילה‪ ,‬התמודדות עם דילמות‬
‫חוקיות‪ ,‬דגשים משפטיים‪ ,‬מקרים ודוגמאות‬
‫עו"ד אילנה מודעי‪ ,‬אחראית האכיפה המנהלית‪ ,‬הרשות לני"ע‪ ,‬עו"ד‬
‫אפרת ברזילי‪ ,‬שותפה‪ ,‬גרוס‪ ,‬קליינהנדלר‪ ,‬חודק‪ ,‬הלוי‪ ,‬גרינברג ושות'‪ ,‬עו"ד‬
‫הילה רז‪ ,‬כתבת ועורכת מדור משפט‪ ,‬עיתון דה מרקר‪ ,‬עו"ד אורלי דורון‪,‬‬
‫ממונה בכירה ומנהלת המחלקה לנושאי ניירות ערך‪ ,‬פרקליטות המדינה‬
‫פאנל ‪ - IV‬אסטרטגיות השקעה בתשתיות ואנרגיה וחשיפה לתחום‬
‫מנחה‪ :‬מר רון שטיינבלט‪ ,‬כתב שוק ההון‪ ,‬עיתון גלובס‬
‫מר חיים הויזמן‪ ,‬מנהל תחום אשראי‪ ,‬קבוצת מנורה מבטחים‬
‫מר אמיר צ'צ'יק‪ ,‬מנהל השקעות אקוויטי‪ ,‬מגדל חברה לביטוח‬
‫מר קובי שלום‪ ,‬מנהל תשתיות והשקעות פרטיות‪ ,‬כלל‪-‬כנף‬
‫עו"ד ענת קליין‪ ,‬ראש תחום אנרגיה‪ ,‬משרד עו"ד גרוס‪ ,‬קליינהנדלר‪ ,‬חודק‪,‬‬
‫הלוי‪ ,‬גרינברג ושות'‬
‫‪16:30‬‬
‫סיום משוער‬
‫*התוכנית נתונה לשינויים ומופיעה באתר ‪www.tlvii.com‬‬
March 13th 2013 | Hilton Hotel, Tel Aviv
Tel Aviv Annual
Institutional
Investment Conference
Agenda
08:00-09:00
Registration and Refreshments
09:00-09:10
Opening Remarks: Mr. Denny Chared, CEO, DC Finance
Conference Moderator: Prof. Zvi Wiener, Head of Finance Dept., the Hebrew University of Jerusalem
Opening Session: The Macro-Economic Environments and Regulatory Changes
09:10-09:20 Challenges and New Tools for Managing Long-Term Investments Prof. Eugene Kandel, Chairman of the National Economic Council, Prime Minister’s Office
09:20-09:30 Israel and Global Markets - Mr. Yair Seroussi, Chairman Board of Directors, Bank Hapoalim
09:30-09:40 Regulators Challenges in 2013 - Discovery vs. Stability - Prof. Shmuel Hauser, Chairman, Israeli Securities Authority
09:40-10:50
Panel I - Management of Institutional Investments
Moderator: Ms. Anath Levin, Member of the Board of Management, Head of Financial Markets, Bank Hapoalim
Discussion Points: Financial Risk Management, Debt Arrangements, Quality of Investment Management, Handling Criticism About Institutional
Investors' Involvement and Responsibility, Internal Ratings, Investment Management Strategy
Opening remarks: ReStart for the Israeli Bond Market - Adv. David Hodak, Partner, Gross, Kleinhendler, Hodak, Halevy, Greenberg & Co.
Lecture: Failures in Yield Calculations and Derivatives - Mr. Nisim Amar, CEO, Takin Financial Instrument LTD
Mr. Yoni Tal, VP Investment Division Menora Mivtachim, CPA Yair Lapidot, Co-CEO and CIO, Yelin Lapidot, Mr. Gilad Altshuler, Co-CEO,
Altshuler Shaham, Mr. Giora Zarechansky, CIO Amitim Senior Pension Funds, Mr. Assa Sasson, Editor, Capital market section, The Marker,
Mr. Yaniv Zalel, CIO Meitav Group
10:50-11:00
Coffe Break
Session A - Assets Allocation
11:00-11:15 Recommendations for Investors to Focus on Opportunities Exposure Mr. Plamen Monovski, President & Chief Investment Officer, Renaissance Asset Managers
11:15-11:30 Outsmarting the Market: Smart Indices – A New Way to Gain Exposure to Asset Classes Ms. Marlene Hassine, ETF Senior Strategist, LYXOR Asset Management
11:30-11:45 Emerging Markets Fixed Income Mr. Daniel Wood, Portfolio Manager, Fischer Francis Trees & Watts, a division of BNP Paribas Investment Partners
11:45-12:00 Floating Rate Loans: Getting Paid To Wait - An Income Opportunity - Mr. Dan Doyle, Managing Director, Neuberger Berman
12:00-12:15 New Asset Allocation: The Low Volatility Anomaly - Mr. Andrea Mosconi, EMEA Head of Equity Application Specialists, Bloomberg
12:15-12:30 €uroPain Theraphy - Mr. Andrea Delitala, Head of European Balanced Team, Bank Pictet
12:30-12:45 Macro Economic Review - Mr. Shlomo Maoz, Chief Economist, Alfa Platinum Investments House, Forum Group
Session B - Investment Instruments for Institutions
12:45-13:00 Syndicated Bank Credit - Mr. Oren Cohen, Syndication Unit Director, Bank Hapoalim
13:00-13:15 The Libor Scandal and Its Impact on Israeli Investors Mr. Jeremy A. Lieberman, Partner, Pomerantz, Grossman, Hufford, Dahlstrom & Gross LLP
13:15-13:30 Commodities as an Investment Instrument - Mr. Nicholas Brooks, Head of Research and Investment , ETF Securities
13:30-13:45 The Evolution of Institutional Hedge Fund Investment: the Shape of Things to Come Mr. Andrew Rozanov, Managing Director & Head of Institutional Portfolio Advisory, Permal Group
13:45-14:45
14:45-15:30
Lunch
Session C - Sectoral Investments
Panel I - Investment in Real Estate Sector
Moderator: Mr. Avi Shauli, Capital Markets Writer, Globes
Discussion Points: Investment Strategies in Israel and Abroad: Investment Types,
Investors Experience, Selling Real Estate Loans to Institutions
Mr. Lior Mor, Director of Real Estate, Menora Mivtachim, Mr. Shlomo
Guttman, Executive Vice President, Head of Real Estate and P.E, Phoenix,
Ms. Klara Zabara, Director of Real Estate Sector, Bank Hapoalim , Adv.
Lawrence Sternthal, Partner, Gross, Kleinhendler, Hodak, Halevy,
Greenberg & Co. Law Offices, Adv. Shay Aharonovitch, Director, Real
Estate Assessment, Tax Authority
14:45-15:30
Session D - Global Investments; Dealing with Legal Dilemmas
Panel II - Global Investment and Currency Hedges
Moderator: Mr. Gil Gershler, Head of Financing Specialization, School of
Economics, Academic
Discussion Points: Managing Foreign Currency Exposure - The Experience of Israel
and Other Countries; Options for Israeli Investors, Iinvestment Instruments, Hedging
Risks
Opening Remarks: Currency Risks Hedging and Long-term Aspects of
Institutional Investments Abroad - Mr. Tsahi Frankovits, Information and
Statistics Dept, Bank of Israel
Mr. Amir Hessel, Deputy CEO and CIO, Harel Insurance Investments &
Financial, Adv. Natalie Jacobs, Partner, Gross, Klein hendler, Hodak, Halevy,
Greenberg & Co.
15:30-16:30
15:30-16:30
Session - Investments in Infrastructure and Energy
Institutional Financing Energy Projects Mr. Ofir Doron, Head of Energy Section, Migdal Underwriting
Investment in Specialized Infrastructure Funds Mr. Gilad Boshwitz, Associate Manager, Noy Fund
Panel IV - Strategies and Exposure to the Field of Infrastructure and
Energy Investments
Moderator: Mr. Ron Steinblatt, Capital Markets Writer, Globes, Mr.
Chaim Hoizman, Credit Manager, Menora Mivtachim Group, Mr. Amir
Chechik, Equity Investment Manager, Migdal Group, Mr. Kobi Shalom,
Director of Infrastructure and Equity, Clal Group, Adv. Anat Klein, Head
of Energy Department, Gross, Kleinhendler, Hodak, Halevy, Greenberg
& Co.
Panel III - Dealing with Legal Dilemmas: Risk and Money Management
Offenses
Moderator: CPA Boaz Yifat, Partner, Yifat S.C. Forensic Accounting; Formerly
Chief Superintendent - Fraud Investigation Unit, Israel Police
16:30
* The schedule is subject to changes and appears on www.tlvii.com
Estimated closing
Discussion Points: Criminal, Administrative Enforcement and Financial Sanctions, First
Sign Non-Accomplice, Legal Dilemmas and Legal Highlights - Cases and Examples
Adv. Ilana Modai, Head of Administartive Enforcemen, Adv. Ephrat
Barzilai, Partner, Gross, Klein hendler, Hodak, Halevy, Greenberg & Co., Adv.
Hila Raz, Legal Editor and Writer, The Marker, Adv. Orly Doron, Responsible
for Securities Matters, Tel Aviv District Attorney’s (Taxation and Economics)
Office