‫יוני ‪2011‬‬ ‫פילוח שוק הפלדה העולמי‬ ‫(התמונות מאתר בלומברג)‬ ‫צנציפר – חברה ליבוא תבואות ומספוא בע"מ‬ ‫בכדי להפיק פלדה צריך עפרות ברזל‬ ‫• עפרת ברזל היא עפרה הכוללת סלעים ומינרלים מהם ניתן להפיק באופן‬ ‫כלכלי ברזל מתכתי‪ .‬העפרות עשירות בדרך כלל בתחמוצות ברזל וצבעיהן‬ ‫מגוונים‪ ,‬בין אפור כהה‪ ,‬צהוב עז‪ ,‬סגול‪ ,‬ועד אדום חלודה‪ .‬הברזל עצמו נמצא‬ ‫בדרך כלל בצורות המינרליות‪ :‬מגנטיט ( ‪Fe3O4),‬המטיט ( ‪Fe2O3),‬גתיט‬ ‫( ‪FeOOH),‬לימוניט ( ‪FeO)OH(·nH2O),‬או סידריט ( ‪FeCO3).‬המטיט אף ידוע‬ ‫כ"עפרת ברזל טבעית"‪ ,‬שריד מימי העבר אז חלק ממכרות ההמטיט הכילו עד‬ ‫‪ 66%‬ברזל וניתן היה להזין את העפרה ישירות לכבשן כדי להפיק ברזל‪.‬‬ ‫• עפרת ברזל היא חומר הגלם להפקת ברזל‪ ,‬שהוא בתורו חומר הגלם העיקרי‬ ‫להפקת פלדה‪ 98% .‬מעפרת הברזל אותה כורים בעולם משמשת להפקת‬ ‫פלדה‪ .‬הפלדה מהווה כ‪ 95%-‬מכלל שוק המתכות העולמי‪ .‬השימוש העיקרי‬ ‫בפלדה הוא בענף הבניה‪ ,‬בתעשיית הספנות‪ ,‬בתעשיית הרכב ובייצור מכונות‪.‬‬ ‫כתוצאה מכך‪ ,‬למחירי עפרת הברזל השפעה נרחבת‪ ,‬ישירה ועקיפה‪ ,‬על מדדי‬ ‫הכלכלה בעולם‪.‬‬ ‫(ויקיפדיה)‬ ‫מי מפיק עפרות ברזל?‬ ‫ולמי יש עתודות?‬ ‫מקור‪USGS :‬‬ ‫פילוח יצרני עפרות הברזל בעולם ‪2010‬‬ ‫(במיליוני טונות ובאחוזים)‬ ‫דר' אפריקה‬ ‫‪55‬‬ ‫‪ 2%‬אוקראינה‬ ‫‪72‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪49‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫קנדה‬ ‫‪35‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫אירן‬ ‫‪33‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫קזחסטאן‬ ‫‪ 22‬שבדיה‬ ‫‪25 1%‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫ונצואלה‬ ‫‪16‬‬ ‫‪ 1%‬מקסיקו‬ ‫‪12‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫מאוריטניה‬ ‫‪11‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫יתר העולם‬ ‫‪50‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫רוסיה‬ ‫‪100‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫ברזיל‬ ‫‪370‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫הודו‬ ‫‪260‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫אוסטרליה‬ ‫‪420‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫סין‬ ‫‪900‬‬ ‫‪37%‬‬ ‫מקור‪USGS :‬‬ ‫פילוח עתודות עפרות הברזל בעולם ‪2010‬‬ ‫(במיליארדי טונות ובאחוזים)‬ ‫אירן‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫שבדיה‬ ‫‪4‬‬ ‫קזחסטאן ‪2%‬‬ ‫‪8‬‬ ‫ונצואלה ‪5%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫מקסיקו‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫מאוריטניה‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫קנדה‬ ‫‪6‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫דר' אפריקה‬ ‫ארה"ב ‪1‬‬ ‫‪1% 7‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫אוקראינה‬ ‫‪30‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫רוסיה‬ ‫‪25‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫הודו‬ ‫‪7‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫יתר העולם‬ ‫‪11‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫ברזיל‬ ‫‪29‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫סין‬ ‫‪23‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫אוסטרליה‬ ‫‪24‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫תובנות‪:‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫סין היא מפיקת עפרות הברזל הגדולה בעולם!‬ ‫אחרי סין נמצאות‪ :‬אוסטרליה‪ ,‬ברזיל והודו‪.‬‬ ‫אין קורלציה בין ייצור עפרות הברזל למיקום עתודות הברזל‪-‬‬ ‫עתודות הברזל נמצאות (לפי הגודל)‪:‬‬ ‫באוקראינה‪ ,‬רוסיה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬אוסטרליה‪ ,‬סין‪.‬‬ ‫מי מיצא עפרות ברזל?‬ ‫פילוח יצואני עפרות הברזל בעולם ‪2010‬‬ ‫(במיליוני טונות ובאחוזים)‬ ‫דר' אפריקה‬ ‫‪47‬‬ ‫שבדיה ‪5%‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫קנדה‬ ‫‪32‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫הודו‬ ‫‪97‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫ברזיל‬ ‫‪290‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫יתר העולם‬ ‫‪150‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫אוסטרליה‬ ‫‪396‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫מקור‪Free steel :‬‬ ‫‪news‬‬ ‫תובנות‪:‬‬ ‫היצואניות של עפרות הברזל הן (לפי הסדר)‪:‬‬ ‫אוסטרליה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬הודו‪.‬‬ ‫(לא בהכרח לפי כמות ההפקה השנתית או לפי עתודות עפרות‬ ‫הברזל)‪.‬‬ ‫מי מיצר פלדה בעולם?‬ ‫מקור‪IISI :‬‬ ‫יצור שנתי של פלדה בעולם‬ ‫(במיליוני טונות)‬ ‫‪1,600‬‬ ‫‪1,400‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫אחר‬ ‫‪1,000‬‬ ‫ברה"מ לשעבר‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪800‬‬ ‫‪EU‬‬ ‫דר‪.‬קוריאה‬ ‫הודו‬ ‫‪600‬‬ ‫יפן‬ ‫סין‬ ‫‪698‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪627‬‬ ‫‪566‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪489 498‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪423‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪356‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪222‬‬ ‫‪182‬‬ ‫‪115 124 127 151‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪1998‬‬ ‫‪81 90 93 95 101 109‬‬ ‫‪37 36 37 40 43 47 52 56 59 62 66 71‬‬ ‫‪1996‬‬ ‫‪1994‬‬ ‫‪1992‬‬ ‫‪1990‬‬ ‫‪1988‬‬ ‫‪1986‬‬ ‫‪1984‬‬ ‫‪1982‬‬ ‫‪1980‬‬ ‫‪0‬‬ ‫מקור‪IISI :‬‬ ‫פילוח יצרני הפלדה בעולם ‪2010‬‬ ‫(במיליוני טונות ובאחוזים)‬ ‫אחר‬ ‫‪172‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫ברה"מ לשעבר‬ ‫‪107‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫סין‬ ‫‪627‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪81‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪EU‬‬ ‫‪175‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫יפן‬ ‫‪110‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫הודו‬ ‫‪66‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫דר‪.‬קוריאה‬ ‫‪57‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫היצור שנתי של פלדה בסין וחלקה מיצור הפלדה הכולל בעולם‬ ‫מקור‪IISI :‬‬ ‫(במיליוני טונות ובאחוזים)‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪698‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪627‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪566‬‬ ‫‪489 498‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪423‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪356‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫חלק יחסי ‪%‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪222‬‬ ‫‪182‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪151‬‬ ‫‪124 127‬‬ ‫‪115‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪93 95 101‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪66 71‬‬ ‫‪56 59 62‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪37 36 37 40 43‬‬ ‫‪-10%‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫סין‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪1998‬‬ ‫‪1996‬‬ ‫‪1994‬‬ ‫‪1992‬‬ ‫‪1990‬‬ ‫‪1988‬‬ ‫‪1986‬‬ ‫‪1984‬‬ ‫‪1982‬‬ ‫‪1980‬‬ ‫תובנות‪:‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫סין היא יצרנית הפלדה הגדולה בעולם!‬ ‫כ‪ 45% -‬מכלל הפלדה בעולם מיוצר בסין!‬ ‫כמות הפלדה המיוצרת בסין עלתה כמעט פי ‪ 20‬בשלושים‬ ‫השנים האחרונות!‬ ‫אחרי סין נמצאות‪ ,EU :‬יפן ברה"מ לשעבר וארה"ב‪.‬‬ ‫כמות הפלדה המיוצרת בעולם עולה בהתמדה‪ ,‬בעיקר בגלל‬ ‫הגידול בסין‪.‬‬ ‫מי מיבא עפרות ברזל?‬ ‫מקור‪Free steel :‬‬ ‫‪news‬‬ ‫יבוא שנתי עולמי של עפרות ברזל‬ ‫(במיליוני טונות)‬ ‫‪1200‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪800‬‬ ‫יתר העולם‬ ‫דר‪.‬קוריאה‬ ‫‪600‬‬ ‫יפן‬ ‫‪EU‬‬ ‫סין‬ ‫‪400‬‬ ‫‪692‬‬ ‫‪628 619‬‬ ‫‪446‬‬ ‫‪383‬‬ ‫‪326‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪275‬‬ ‫‪208‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪148‬‬ ‫‪92 111‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪1998‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪1996‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪1994‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪1992‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪1990‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪1988‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪1986‬‬ ‫‪0‬‬ ‫מקור‪Free steel :‬‬ ‫‪news‬‬ ‫היבוא שנתי של עפרות ברזל לסין וחלקה מהיבוא הכולל בעולם‬ ‫(במיליוני טונות ובאחוזים)‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪692‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪628 619‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪446‬‬ ‫‪383‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪400‬‬ ‫סין‬ ‫חלק יחסי ‪%‬‬ ‫‪326‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪275‬‬ ‫‪208‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪148‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪92‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪1998‬‬ ‫‪1996‬‬ ‫‪1994‬‬ ‫‪1992‬‬ ‫‪1990‬‬ ‫‪1988‬‬ ‫‪1986‬‬ ‫מקור‪Free steel :‬‬ ‫‪news‬‬ ‫פילוח יבואני עפרות הברזל בעולם ‪2010‬‬ ‫(במיליוני טונות ובאחוזים)‬ ‫יפן‬ ‫‪134‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫‪EU‬‬ ‫‪131‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫דר‪.‬קוריאה‬ ‫‪50‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫יתר העולם‬ ‫‪98‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫סין‬ ‫‪619‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫מקור‪IISI :‬‬ ‫יבוא חדשי של עפרות ברזל לסין‬ ‫(במיליוני טונות)‬ ‫‪80‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪57 58‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪53 53‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪0‬‬ ‫מאי‪ 11-‬מרץ‪ 11-‬ינו‪ 11-‬נוב‪ 10-‬ספט‪ 10-‬יול‪ 10-‬מאי‪ 10-‬מרץ‪ 10-‬ינו‪ 10-‬נוב‪ 09-‬ספט‪ 09-‬יול‪ 09-‬מאי‪ 09-‬מרץ‪ 09-‬ינו‪ 09-‬נוב‪ 08-‬ספט‪ 08-‬יול‪ 08-‬מאי‪ 08-‬מרץ‪ 08-‬ינו‪08-‬‬ ‫סין‬ ‫תובנות‪:‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫סין היא יבואנית עפרות הברזל הגדולה בעולם!‬ ‫כ‪ 63% -‬מכלל עפרות הברזל המיוצאות בעולם מגיעות לסין!‬ ‫(מונופול‪)...‬‬ ‫ב‪ 25 -‬השנים האחרונות עלה יבוא עפרות הברזל לסין כמעט‬ ‫פי ‪!!!60‬‬ ‫אחרי סין נמצאות‪ ,EU :‬יפן ודר' קוריאה‪.‬‬ ‫כמות עפרות הברזל המיובאת בעולם עולה בהתמדה‪ ,‬בעיקר‬ ‫בגלל הגידול בסין‪.‬‬ ‫הקצב החדשי של היבוא לסין משתנה אולם הוא נמצא‬ ‫במגמת עלייה‪.‬‬ ‫למה זה רלבנטי בכלל?‬ ‫פילוח הביקוש העולמי להובלה ימית‬ ‫(במיליוני טונות)‬ ‫‪3,500‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪1,074‬‬ ‫‪1,032‬‬ ‫‪971‬‬ ‫‪1,090‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪1,098‬‬ ‫‪1,056‬‬ ‫‪1,031‬‬ ‫‪296‬‬ ‫‪973‬‬ ‫‪289‬‬ ‫‪289‬‬ ‫‪290‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪932‬‬ ‫‪908‬‬ ‫‪274‬‬ ‫תבואה‬ ‫‪887‬‬ ‫פחם‬ ‫‪257‬‬ ‫‪945‬‬ ‫‪272‬‬ ‫‪907‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪275‬‬ ‫‪841‬‬ ‫‪824‬‬ ‫‪811‬‬ ‫‪263‬‬ ‫‪264‬‬ ‫‪771‬‬ ‫‪701‬‬ ‫‪669‬‬ ‫‪627‬‬ ‫‪1,031‬‬ ‫‪980‬‬ ‫‪922‬‬ ‫‪844‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪260‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪576‬‬ ‫‪555‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪784‬‬ ‫‪730‬‬ ‫‪662‬‬ ‫‪597‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אחר‬ ‫‪518‬‬ ‫‪482‬‬ ‫‪453‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ברזל‬ ‫פילוח הביקוש להובלה ימית בתפזורת‬ ‫(באחוזים)‬ ‫אחר‬ ‫‪1,074‬‬ ‫‪32%‬‬ ‫תבואה‬ ‫‪296‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫ברזל‬ ‫‪1,031‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫פחם‬ ‫‪945‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫תובנות‪:‬‬ ‫• יבוא עפרות ברזל הוא המרכיב החשוב ביותר בביקוש‬ ‫העולמי להובלה ימית (בערך פי ‪ 3.5‬מהביקוש לתבואות‪.)...‬‬ ‫• עקב עליית הביקוש לעפרות ברזל יש עלייה בביקוש להובלה‬ ‫ימית‪.‬‬ ‫מה משפיע על מחירי ההובלה הימית?‬ ‫מחירי מדד ה ‪ Biffex‬מול מחירי הנפט והמדד המשולב של הבורסה בשנחאי (סין)‬ ‫‪160‬‬ ‫‪16,000‬‬ ‫‪140‬‬ ‫‪14,000‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪6,000‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫מקור‪Baltic :‬‬ ‫‪exchange‬‬ ‫‪BDI‬‬ ‫‪SSE composite‬‬ ‫נפט‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫תובנות‪:‬‬ ‫• קיים קשר בין מחירי הבורסה בסין למחירי ההובלה הימית‪.‬‬ ‫• מאז קריסת המחירים ב‪ ,2008 -‬מחירי ההובלה הימית לא‬ ‫התאוששו‪.‬‬ ‫• מתחילת השנה יש עלייה מתונה במחירי ההובלה הימית‪.‬‬ ‫יוני ‪2011‬‬ ‫סוף‬ ‫צנציפר – חברה ליבוא תבואות ומספוא בע"מ‬