‫חממה מאיר סחר‬ ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫ספטמבר ‪2014‬‬ ‫מצגת זו אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור‪ ,‬והיא מיועדת למסירת מידע בלבד במסגרת מתן הסברים על החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד ואינה מהווה תחליף לעיון בדיווחיה הפומביים של החברה‪ ,‬הכוללים את המידע המלא אודות החברה‪.‬‬ ‫כרטיס ביקור‬ ‫• יבוא‪ ,‬מסחר‪ ,‬שיווק והפצה של מוצרי מזון יבש ‪Commodities‬‬ ‫• מלאי החברה זמין למכירה‪ ,‬ומורכב מסל מוצרי מזון רחב ומגוון‬ ‫שנהנה מביקושים קשיחים ויציבים ומסחירות גבוהה‬ ‫• הנהלת החברה הינה מנוסה‪ ,‬בעלת ותק רב של פעילות בשוק‪,‬‬ ‫ניסיון מוכח ומוניטין רב‬ ‫• הינה אחד השחקנים הגדולים בתחום ‪ -‬נתח שוק כ‪*20%-‬‬ ‫• קצב מכירות שנתי של מעל לחצי מיליארד ‪.₪‬‬ ‫• בסיס לקוחות מפוזר ‪ -‬כ‪ 450-‬לקוחות‪ ,‬בעיקר בישראל‪ ,‬מהשוק‬ ‫המסחרי ‪ /‬מוסדי ‪ /‬תעשייתי‬ ‫• פעילות עסקית עם כ‪ 150-‬ספקים ברחבי העולם‬ ‫• נסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב‬ ‫*ע"פ הערכת החברה‬ ‫‪2‬‬ ‫בעלי מניות‬ ‫ציבור ‪%‬‬ ‫אקסלנס ‪. %‬‬ ‫פסגות ‪5. %‬‬ ‫משפחת חממה‬ ‫‪. %‬‬ ‫‪3‬‬ ‫מאפייני השוק‬ ‫• שוק מוצרי צריכה בסיסיים ‪Commodities -‬‬ ‫• היקף השוק בישראל נאמד בכ‪ 1.5-2.0 -‬מיליארד ‪* ₪‬‬ ‫• ביקוש יציב וקשיח יחסית‬ ‫• יתרון משמעותי לגודל‬ ‫• חשיבות גדולה ל‪:‬‬ ‫‪ ‬אספקה זמינה לאורך זמן‬ ‫‪ ‬עמידה בהתחייבויות‬ ‫‪ ‬איכות מוצרים‬ ‫*ע"פ הערכת החברה‬ ‫‪4‬‬ ‫יתרונות תחרותיים‬ ‫• אחת החברות הגדולות בתחומה* עם כ‪ 50-‬משפחות‬ ‫מוצרים‬ ‫• היכרות מעמיקה וארוכת שנים עם הסביבה העסקית‬ ‫• פיזור סיכונים ‪ -‬לקוחות‪ ,‬מוצרים‪ ,‬רמת איכות‬ ‫• מועדי אספקה ‪ -‬אמינות‪ ,‬גמישות‬ ‫• כושר מיקוח ברכישה מספקים ויתרון תפעולי‬ ‫• עוצמה פיננסית‬ ‫• מערך מיון ואריזה‬ ‫*ע"פ הערכת החברה‬ ‫‪5‬‬ ‫לקוחות נבחרים‬ ‫יכולת מוכחת בניהול אשראי לקוחות‬ ‫• פיזור רחב של לקוחות ‪ -‬כ‪ 450-‬לקוחות‪ ,‬בעיקר בישראל‪ ,‬מהשוק המסחרי ‪ /‬מוסדי ‪/‬‬ ‫תעשייתי‬ ‫• ‪ - One Stop Shop‬מימון‪ ,‬תפעול ומלאי ב‪ outsource-‬ללקוח כחלק משרשרת האספקה ‪-‬‬ ‫מענה לכלל צרכי הלקוח בזמן אספקה עד ‪ 4‬שעות‬ ‫• מערכות יחסים ארוכות של עשרות שנים‬ ‫• אחוז נמוך של חובות מסופקים‬ ‫• ביטוח אשראי‬ ‫מערך הספקים‬ ‫‪ ‬מערך רחב ‪ -‬קשרים עסקיים עם כ‪ 150-‬ספקים מרחבי העולם‬ ‫‪ ‬מערכת יחסים ארוכת טווח‬ ‫‪ ‬דגש על אמינות‪ ,‬איכות סחורה‪ ,‬אספקה במועד ועמידה במחיר‬ ‫‪ ‬לחברה אין תלות באף אחד מספקיה‬ ‫סל מוצרים‬ ‫• כ‪ 50 -‬משפחות מוצרים‬ ‫• התאמה למגמות העולמיות והמקומיות‪:‬‬ ‫‪ ‬מגמת הבריאות‬ ‫‪ ‬מגמת תרבות הצריכה‬ ‫• חידושים בתחום ‪ -‬השתתפות בתערוכות וכנסים בתחום המזון‬ ‫• כשרות‬ ‫ניהול מלאי ‪ -‬יתרון תחרותי‬ ‫• יתרון לגודל‪:‬‬ ‫‪ ‬יכולת השפעה על היצע המוצרים בשוק‬ ‫‪ ‬זמינות‬ ‫‪ ‬הפצה מהירה ‪Just In Time -‬‬ ‫• הכרות מעמיקה עם שוק הסחורות העולמי‪:‬‬ ‫‪ ‬תכנון המלאי בהתאם לביקוש ולהיצע של השוק‬ ‫‪ ‬ניצול הזדמנויות‬ ‫• חיי מדף ארוכים‬ ‫• יכולת גבוהה למימוש מהיר‬ ‫‪10‬‬ ‫מנועי צמיחה‬ ‫• הגדלת הפדיון ללקוחות קיימים‬ ‫• גיוס לקוחות חדשים‬ ‫• הרחבת סל מוצרים‬ ‫• איתור עסקאות והזדמנויות בתחומי הליבה‬ ‫• חדירה לתחומי פעילות חדשים בתחום המזון‬ ‫• אינטגרציה לאחור‬ ‫‪11‬‬ ‫נתונים כספיים‬ ‫התפתחות ההכנסות‬ ‫במיליוני ש"ח‬ ‫‪600‬‬ ‫‪530‬‬ ‫‪481‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪444‬‬ ‫‪432‬‬ ‫‪389‬‬ ‫‪390‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪326‬‬ ‫‪299‬‬ ‫‪302‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪264‬‬ ‫‪203‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪13‬‬ ‫מכירות לפי מוצרים עיקריים‬ ‫במיליוני ש"ח‬ ‫‪600‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪400‬‬ ‫אורז‬ ‫‪300‬‬ ‫שומשום‬ ‫שאר המוצרים‬ ‫‪200‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪14‬‬ ‫נתוני רווח והפסד‬ ‫‪1-6.2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫באלפי ש"ח‬ ‫‪265,156‬‬ ‫‪529,584‬‬ ‫‪480,763‬‬ ‫‪444,410‬‬ ‫‪10.2%‬‬ ‫‪8.2%‬‬ ‫‪14.3%‬‬ ‫‪21,656‬‬ ‫‪44,282‬‬ ‫‪40,326‬‬ ‫‪40, 21‬‬ ‫‪ %‬רווח גולמי‬ ‫‪8.2%‬‬ ‫‪8.4%‬‬ ‫‪8.4%‬‬ ‫‪9.2%‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫‪11,409‬‬ ‫‪2 , 54‬‬ ‫‪21,255‬‬ ‫‪23,3 4‬‬ ‫‪ %‬רווח תפעולי‬ ‫‪4.3%‬‬ ‫‪5.2%‬‬ ‫‪4.4%‬‬ ‫‪5.3%‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪6,021‬‬ ‫‪16,184‬‬ ‫‪12,914‬‬ ‫‪, 23‬‬ ‫‪ %‬הרווח הנקי‬ ‫‪2.3%‬‬ ‫‪3.1%‬‬ ‫‪2.7%‬‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫הכנסות‬ ‫‪ %‬שינוי במכירות‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪15‬‬ ‫נתוני מאזן עיקריים‬ ‫באלפי ש"ח‬ ‫‪30.6.2014‬‬ ‫‪31.12.2013‬‬ ‫‪31.12.2012‬‬ ‫לקוחות‬ ‫‪181,088‬‬ ‫‪0‬‬ ‫מלאי‬ ‫‪201,842‬‬ ‫‪, 53‬‬ ‫סה"כ רכוש שוטף‬ ‫‪389,335‬‬ ‫‪35 ,430‬‬ ‫‪341, 5‬‬ ‫‪15 ,5‬‬ ‫‪10 ,5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫חוב פיננסי ז"ק‪ ,‬נטו‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1 3,5 2‬‬ ‫‪, 52‬‬ ‫‪,0‬‬ ‫חוב פיננסי ז"א‬ ‫‪2‬‬ ‫ספקים‬ ‫‪39,935‬‬ ‫‪54,5‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪107,623‬‬ ‫‪104, 02‬‬ ‫‪, 0‬‬ ‫‪27.2%‬‬ ‫‪2 . %‬‬ ‫‪25.4%‬‬ ‫הון עצמי ‪ /‬סך מאזן‬ ‫‪,‬‬ ‫‪1 5,‬‬ ‫‪1 1, 02‬‬ ‫‪,341‬‬ ‫‪3,0 5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫לסיכום‬ ‫‪ ‬ביקוש קשיח‬ ‫‪ ‬שחקן מרכזי בשוק‬ ‫‪ ‬פיזור סיכונים ‪ -‬לקוחות‪ ,‬מוצרים‪ ,‬רמת איכות‬ ‫‪ ‬מוניטין‬ ‫‪ ‬ניסיון ‪ /‬הבנה של השוק‬ ‫‪ ‬יתרון לגודל‬ ‫‪ ‬אמינות‬ ‫‪ ‬איתנות פיננסית‬ ‫‪1‬‬ ‫תודה רבה‬ ‫חממה מאיר סחר (‪ )1996‬בע"מ‬ ‫קויפמן ‪ 4‬ת"א | טל‪03-51 5555 .‬‬ ‫עידו חממה | סמנכ"ל סחר ופיתוח עסקי ‪[email protected]‬‬ ‫רעיה אשר | סמנכ"ל כספים ‪[email protected]‬‬